加密市場反彈，比特幣突破87,000美元：機構回流與迷因幣競爭掀起新一輪熱潮

지난 한 주 동안 암호화폐 시장은 강한 반등세를 보였으며, 특히 월요일에는 비트코인 가격이 87,000달러를 돌파하며 2억 2,800만 달러 이상의 공매도가 발생해 시장의 상승 모멘텀을 보여주었습니다. 대규모 기관 자금의 점진적인 복귀와 함께 비트코인 현물 ETF에는 7억 4,400만 달러가 순유입되어 향후 전망에 대한 기관의 신뢰가 다시금 회복되고 있음을 알 수 있었습니다.

펌프닷펀이 출시한 탈중앙화 거래소 펌프스왑이 레이디움과의 파트너십을 종료하며 미니 코인 시장의 경쟁을 더욱 촉진할 것으로 보입니다. 한편, 코인세이프의 설립자 CZ가 온체인 무기한 계약을 테스트한 후 APX와 무바라크 토큰 모두 급등하며 탈중앙 금융 열풍이 불고 있음을 시사했습니다.

비트멕스의 공동 창립자이자 전 CEO인 아서 헤이즈는 "아마도 77,000달러가 비트코인의 바닥일 것입니다. 그러나 주식이 완전히 트럼프 팀으로 바뀌려면 앞으로 더 많은 고통이 있을 수 있으므로 유연성을 유지하고 현금을 충분히 확보해야 합니다."라고 말했습니다. 이 발언은 시장의 불확실성과 투자자들의 주의를 반영한 것입니다. 마이크로스트레티지의 CEO인 마이클 세일러는 "2035년까지 전 세계 비트코인 공급량 25%는 거의 모두 채굴될 것이므로 미국 정부가 매입해야 한다고 생각합니다."라고 말했습니다. 이는 시장의 장기적인 잠재력을 더욱 강조합니다.

전반적으로 시장 심리가 회복되고 있으며, 투자자들은 다가오는 저항선인 90,000달러를 계속 주시하고 지나치게 낙관적으로 올인하지 말아야 합니다.

자금이 현물 ETF로 다시 유입되면서 기관 매수가 시장에 복귀합니다.

비트코인 현물 ETF는 5주 연속 순유출 이후 이번 주 마침내 7억 4,400만 달러의 순유입을 기록하며 신중한 시장 분위기에도 불구하고 대규모 기관 자금의 복귀를 알렸습니다. 지난 2월에는 시장 변동성과 거시경제 불확실성으로 인해 ETF에서 50억 달러 이상의 자금이 유출되었습니다. 그러나 자금이 돌아오면서 비트코인 가격이 점진적으로 회복되는 모습을 볼 수 있습니다. 현재 시장이 주목하고 있는 주요 저항 구간은 $88,000에서 $90,000 사이입니다. 비트코인(BTC)이 일봉 차트에서 이 구간을 돌파하고 그 위에서 안정세를 보인다면 상승 추세가 지속되어 가격이 $95,000 저항 구간까지 도전할 가능성이 높습니다.

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비트코인 숏 포지션 $228M 이상, 시장 단기 매도 압력 소화

비트코인 가격이 $87,000까지 급등하면서 숏 포지션이 대량으로 발생했고, 많은 약세 거래자들이 손실을 감수하고 포지션을 청산해야 했습니다. 코인글라스 데이터에 따르면 전체 시장의 총 청산량은 1억 4천 2백 23만 개를 넘어섰으며, 이 중 1억 4천 5백 63만 개가 공매도 주문에서 발생하여 전체 청산량의 약 701만 3천 개를 차지해 많은 트레이더가 비트코인 가격 하락을 예상했지만 시장은 반대 방향으로 움직여 전형적인 "숏 스퀴즈" 현상을 촉발시켰습니다. 비트코인 자체가 청산 물결에서 가장 큰 비중을 차지했으며, 지난 24시간 동안 $8323만 개의 포지션이 청산되었으며, 대부분은 공매도 주문에서 발생했습니다. 동시에 이더리움, SOL 및 기타 주요 암호화폐도 영향을 받아 각각 $43.01M 및 $14.67M의 청산 금액을 기록했습니다. 이러한 대규모 청산은 BTC가 $87,000을 기록하고 있는 시점에 발생했다는 점에 주목할 필요가 있으며, 이는 시장 모멘텀이 상승세로 기울고 있어 더 많은 공매도가 마감되어 가격 상승을 더욱 촉진하고 있음을 시사합니다. 시장 분석가들은 BTC가 $87,400을 성공적으로 돌파한다면 다음 저항 구간은 $89,000-$90,000 사이가 될 것이며, $92,000-$93,000까지 도달할 수도 있다고 지적했습니다. 또한 거래 데이터에 따르면 Whales가 비트코인 보유량을 계속 늘리고 있으며 이는 BTC에 대한 장기 강세 심리를 반영하는 것으로 나타났습니다. 비트코인에 대한 장기적인 강세 정서는 여전히 존재합니다. 공매도가 계속 줄어들면서 상승세가 시장을 더욱 장악해 비트코인을 새로운 최고치로 끌어올릴 수 있습니다.

이번 주 시장 하이라이트: 매혹적인 통화 경쟁, 연쇄 계약, 자본 흐름

지난 한 주 동안 암호화폐 시장은 상당한 반등세를 보였으며, 비트코인 가격이 87,000달러를 돌파하고 숏 포지션이 대거 유입되면서 시장의 상승 모멘텀이 더욱 강화되었습니다. 대규모 기관 자금이 시장으로 돌아오면서 투자 심리가 점차 회복되고 있습니다. 이번 주에는 암호화폐 시장에서 투자 심리를 변화시킨 여러 주요 이벤트가 있었습니다. 또 다른 하이퍼리퀴드 취약점 외에도 펌프닷펀의 탈중앙화 거래소 펌프스왑 출시, 암호화폐 창업자 CZ의 온체인 컨트랙트 테스트, APX와 무바라크 가격 상승 등 다양한 소식이 반등의 조짐을 보이고 있습니다. 이번 주간 보고서에서는 암호화폐 뉴스, 거시경제, 온체인 데이터 등 다양한 관점에서 암호화폐 시장의 역동성을 심도 있게 살펴볼 것입니다. 이번 주 시장 변화를 종합적으로 분석하고 향후 추세를 예측하여 현재 시장 상황과 잠재적 기회를 더 잘 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다!

하이퍼리퀴드 시스템 취약성: 젤리 빈 주문 사건으로 촉발된 시장 지각 변동

탈중앙화 거래소인 하이퍼리퀴드는 3월 26일 한 트레이더가 하이퍼리퀴드의 볼트(HLP)를 고도로 레버리지한 $JELLYJELLY를 통해 적극적인 블로우아웃 기술을 사용하여 천만 달러의 손실에 노출시키면서 다시 논란을 불러 일으켰습니다. 손실을 막기 위해 하이퍼리퀴드는 추가 손실을 막기 위해 0.0095달러에 강제 정산했지만 '중앙 집중식 가격 조작'이라는 비난을 받으며 업계에서 격렬한 논쟁을 불러일으켰습니다.이 사건은 하이퍼리퀴드의 거래 메커니즘의 허점에서 비롯되었습니다. 트레이더가 408만 달러의 공매도 주문을 개설하고 276만 달러의 증거금을 인출한 후 현물 시장을 통해 젤리 가격을 끌어올려 볼트가 공매도 주문으로 막대한 손실을 입었습니다. 하이퍼리퀴드는 리스크 관리를 위해 설계되었지만 실수로 기관과 트레이더의 시장 조작을 허용하여 '거래소 사냥' 상황을 초래한 것입니다.

비트멕스의 설립자 아서 헤이즈는 하이퍼리퀴드는 진짜 DEX가 아니라며 토큰 $HYPE의 급락을 예측했고, 비트겟의 CEO 그레이시 첸은 하이퍼리퀴드를 "FTX 2.0"이라고 비판하며 레버리지와 볼팅 메커니즘의 불투명성에 의문을 제기하기도 했습니다. 사건 이후 하이퍼리퀴드의 스테이블코인 순유출액은 1억 4천만 달러, $HYPE은 25% 급락했습니다.

이번 사건은 레버리지가 높은 거래와 DEX의 거버넌스 사이의 모순을 강조합니다: DEX는 개방형 시장을 옹호하지만 시장이 조작될 때 개입해야 하는가, 개입해야 하는가? 하이퍼리퀴드의 포지션 강제 청산은 DEX를 '탈중앙화'와 '리스크 관리' 사이에서 어려운 입장에 놓이게 했습니다. 앞으로 DEX가 레버리지와 유동성 제어 메커니즘을 최적화하지 않으면 시장의 신뢰 위기가 계속 악화되고 규제 당국의 개입으로 이어질 수도 있습니다.

펌프닷펀, 펌프스왑 출시와 레이디움과의 협업 종료

한편, 또 다른 탈중앙화 거래소(DEX)인 펌프닷펀은 큰 영향을 받지 않은 것으로 보이며 여전히 사업 개발을 추진하고 있습니다. 최근 탈중앙화 거래소(DEX)인 펌프스왑을 출시하여 레이디움에 의존하지 않고 펌프스왑에서 직접 거래할 수 있게 되었으며, 새로운 플랫폼은 마이그레이션 수수료 0원, 낮은 수수료(0.25%), 트레이더와 개발자를 유치하기 위해 크리에이터의 수익 공유 메커니즘을 도입할 계획이라고 발표했습니다.

이러한 움직임은 레이디움이 경쟁 제품인 "런치랩"의 출시를 발표하면서 공식적으로 경쟁 관계로 전환된 것과 일치합니다. 지난 30일 동안 펌프닷펀의 팬 코인은 레이디움의 거래 수수료 수익 중 411조 3천억 원을 차지했습니다. 레이디움의 거래량은 마이그레이션으로 인해 급감할 위험이 있으며, 그 결과 레이디움의 고유 토큰인 RAY는 2월에 이미 251조 3천억 원이 급락했습니다.

펌프스왑은 6 SOL 마이그레이션 수수료를 없애고 진입 문턱을 낮춰 사이키델릭 코인을 발행하고자 하는 투자자에게 더욱 매력적으로 다가갈 것입니다. 크리에이터 수익 공유 메커니즘은 더 많은 고품질 팬 코인의 생성을 유도할 수 있으며, 이는 '황금 개'로 등장할 가능성이 더 높은 새로운 팬 코인의 라운드를 시작할 수 있습니다.

무브 네트워크, 3,800만 달러 규모의 무브 토큰 전량 매입

한편, 무브먼트 네트워크 재단은 부적절한 마켓 메이커로부터 회수한 3,800만 달러를 사용하여 향후 3개월 동안 무브 토큰을 매입할 것이라고 발표했습니다. 해당 마켓 메이커는 바이낸스에서 "시장 부정행위"로 인해 해산되었으며, 수익이 동결되었습니다.

바이낸스는 해당 마켓 메이커가 6,600만 개의 무브 토큰을 판매했지만 "적은" 수의 매수 주문만 제공했으며, 결과적으로 3,800만 달러의 수익을 올렸다고 밝혔습니다. 무브먼트 네트워크 재단은 마켓 메이커와의 모든 관계를 종료하고 해당 자금을 "무브먼트 전략 준비금"을 쌓는 데 사용했다고 밝혔습니다.

바이백 프로그램은 무브 토큰에 대한 신뢰를 높여 수요를 늘리고 가격을 안정화할 것으로 보입니다. 동시에 이번 사건은 시장 규제의 중요성을 강조하며, 바이낸스의 신속한 대응은 시장의 건전성을 유지하는 데 도움이 될 것입니다. 규정 준수가 강조됨에 따라 향후 시장 환경은 더욱 안정될 것으로 예상되며, 이는 장기 투자자들에게 좋은 신호입니다.

CZ 테스트 체인 계약, APX와 무바라크 단기 램프업, BNB 붐을 일으킬까요?

암호화폐 시장이 변화하는 가운데 온체인 무기한 계약 시장도 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 코인시큐어의 창립자인 CZ는 지난 3월 24일 APX 파이낸스에서 무바라크를 24.7배 레버리지로 오픈하여 온체인 무기한 계약을 처음으로 테스트했고, 단 10분 만에 1,48%의 수익을 올렸으며, 이는 APX 토큰이 42%, 무바라크가 20% 상승하는 등 시장에 화제를 불러 일으켰습니다.

APX 파이낸스와 아스테루스가 합병한 후, 그들은 새로운 토큰 이코노미 모델을 출시할 계획이며, 이는 탈중앙 금융 파생상품의 주요 플레이어가 될 수 있다고 밝혔습니다. 이는 향후 탈중앙화 금융 파생상품의 주요 플레이어가 될 수 있습니다. CZ의 다음 테스트가 온체인 콘트랙트의 폭발적 증가를 예고하는 신호일까요? BNB 퍼지/AI 프록시 서킷의 새로운 기회를 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

레벨 USD, 고수익 안정 통화 계약 체결을 위한 610만 달러 펀딩 라운드 완료

온체인 콘트랙트 시장이 주목받고 있을 뿐만 아니라, 탈중앙 금융의 스테이블코인 분야도 상당한 진전을 보이고 있습니다. 레벨 USD는 최근 드래곤플라이가 이끄는 610만 달러 규모의 펀딩 라운드를 발표했으며, 폴리체인 캐피탈, 서클, 인젝티브 등이 참여하여 개발을 위한 강력한 재정 지원을 제공했습니다. 이 거래는 탈중앙화 스테이블코인 시장에 초점을 맞추고 있으며, 6백만 달러가 넘는 락인 가치로 Curve와 함께 핵심 유동성 풀을 구축했습니다.Level USD는 스테이킹과 리플레징을 통해 연간 8.32%의 수익을 제공하며, 이는 일반적인 스테이블 통화 수익률보다 훨씬 높은 수준입니다. 현재 Level USD는 총 1억 달러의 준비금을 보유하고 있으며, 이 중 7,500만 달러는 USDC로, 887만 달러는 USDT로 보유하고 있습니다. 동시에 자본 활용의 효율성을 높이기 위해 리플레징을 위해 700만 달러가 Symbiotic에 투자되었습니다.

포인트와 에어드랍도 주요 매력이며, LVL USD 서약 풀은 80배의 경험치 보너스를 제공하여 사용자들의 참여를 유도합니다. 하지만 연간 수익률에 서약하는 사용자는 에어드랍을 받을 수 없으므로 수익률과 에어드랍을 전략적으로 선택해야 합니다.디파이 시장이 회복되면서 레벨 USD는 시장의 주요 플레이어가 되기 위해 BNB 체인, 비너스 프로토콜과 같은 플랫폼으로 활발히 확장하고 있습니다. 그러나 투자자는 여전히 스마트 콘트랙트의 위험과 시장 변동성에 주의를 기울이고 참여하기 전에 신중하게 위험을 평가해야 합니다.

캔터 피츠제럴드, 암호화폐 대출 시장 반등에 따라 20억 달러 규모의 펀딩 개시

마찬가지로 이번 주에는 캔터 피츠제럴드가 20억 달러 규모의 비트코인 금융 프로그램을 출시하고, 블록스트림이 수십억 달러의 투자를 유치했으며, 자포 은행이 100만 달러의 비트코인 담보 대출을 제공하는 등 암호화폐 대출 시장이 시장의 반등과 함께 강한 회복세를 보였습니다.트럼프의 친 암호화폐 정책 추진으로 전통적인 금융 기관의 암호화폐 시장 참여가 점차 증가하고 있으며, 이는 시장에 새로운 유동성 증가를 가져올 뿐만 아니라 강세장이 이어질 수 있는 발판을 마련할 것으로 보입니다.

도기 코인 재단, 공식 준비금 설립, 1,000만 도기 코인 첫 구매

마지막으로 도그머니 재단은 도그머니를 글로벌 결제 통화로 만들고 안정성을 높이고 결제 애플리케이션을 촉진하기 위해 1,000만 도그(약 184만 달러)의 준비금을 쌓을 계획으로 도그머니 재단을 설립했습니다.이 프로그램은 DOGE의 안정적인 공급을 보장하고, 거래 지연을 줄이며, 결제 제공업체와 협력하여 효율성을 개선합니다. 이 회사의 이사인 마이클 갈로로는 DOGE 준비금이 유동성을 높이고 주류 결제 애플리케이션을 촉진할 것이라고 말했습니다. 머스크가 X Payments와 같은 플랫폼이 곧 DOGE를 결제 수단으로 통합할 기회를 갖게 될 것이라는 신호를 보내면서 DOGE에 대한 수요가 급증하여 가격이 상승할 가능성이 높습니다.

암호화폐 시장이 강세장에 진입하면 도지코인은 사상 최고치를 돌파하고 주요 결제 암호화폐가 되어 '암호화폐'에서 주류 디지털 화폐로 부상할 수 있습니다.1$는 적어도 이번 강세장에서는 필자가 예상하는 도지코인의 가격입니다.

매크로: 미연준이 시장을 조작하는 방법: 양적완화, 양적긴축, 테이퍼링, 그리고 이것이 비트코인과 자산 가격을 형성하는 방법.

연방준비제도이사회는 자산 가격에 직접적인 영향을 미치는 양적완화(QE), 양적긴축(QT), 테이퍼링을 통해 시장 자금을 규제합니다. 이러한 용어의 의미를 살펴보겠습니다.양적완화는 일반적으로 시장을 상승시키는 연방준비제도의 유동성 방출, 양적완화는 위험자산 억제를 위한 자금 회수, 일반적으로 약세장의 시작을 알리는 신호, 테이퍼링은 시장 신뢰도에 영향을 미치는 채권 매입의 점진적 축소를 의미합니다. 과거 데이터에 따르면 비트코인은 양적완화가 시작된 2020년에 15,000달러에서 69,000달러로 급등했으며, 연방준비위원회가 테이퍼링을 시작한 2021년 11월에 정점을 찍었습니다. 2021년 11월 연방준비제도이사회가 테이퍼링을 시작하면서 시장은 정점을 찍었고, 이후 양적완화와 금리 인상으로 인해 약세장이 시작되었습니다.

연방준비제도이사회가 양적완화 규모를 5배 축소한다고 발표하면서 자본 유출이 둔화됨에 따라 시장에 대한 압박이 완화되었습니다. 향후 몇 달 내에 양적완화가 중단되거나 재개된다면 암호화폐 시장은 새로운 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 첫 금리 인하 후 20개월이 지나면 시장이 최고점을 찍었던 과거 패턴에 따르면 2024년 9월 금리 인하는 2026년 5월 강세장 정점을 의미할 수 있으며, 시장 사이클이 예상보다 길어질 수 있습니다. 현재의 패닉은 시장에 진입하기 좋은 시기입니다.또한 글로벌 경제 환경도 계속 변화하고 있습니다. 유럽연합은 260억 유로 규모의 미국산 제품에 대한 관세 대응을 4월 중순까지 연기하면서, 트럼프의 철강 및 알루미늄에 대한 관세 부과 방침에는 변함이 없으며 여전히 251조 3,000억 원을 목표로 하고 있다고 강조했습니다. 무역전쟁이 격화되면 미국 달러에 압력이 가해져 금 또는 가상 금(비트코인)이 더 매력적으로 보일 수 있습니다.

메타플래닛, 에릭 트럼프를 전략 고문으로 임명하고 17%의 주가 급등으로 거래 중지

이번 주 초 아시아의 마이크로스트레티지로 알려진 일본 상장사 메타플래닛(3350)은 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 아들인 에릭 트럼프가 비트코인과 국제 디지털 자산 시장에서의 입지 확대를 위해 전략자문위원회에 합류했다고 발표했습니다. 이 소식에 주가가 17% 급등하고 도쿄증권거래소 상한가를 기록하는 등 많은 관심을 끌었으며, 이는 글로벌 확장 계획에 대한 투자자들의 낙관적 전망을 보여주는 신호입니다.

메타플래닛은 오랫동안 비트코인을 보유 자산에 포함시켜 왔으며, 이번 에릭 트럼프와의 파트너십을 통해 글로벌 브랜드 입지를 더욱 강화하고 국제 자본 유입을 유치할 수 있을 것입니다. 이는 비트코인의 기업화 및 기관 채택이 가속화되는 추세를 반영하며, 이는 암호화폐 시장의 장기적인 발전에 긍정적인 신호입니다. 메타플래닛의 기업 전략이 국제적으로 확장됨에 따라 메타플래닛은 아시아의 마이크로스트레티지 버전이 되어 아시아의 전통적인 금융 시장에서 비트코인의 입지를 강화할 수 있을 것입니다.

게임스탑, 전통 금융이 암호화 자산으로 이동함에 따라 13억 달러 규모의 전환사채를 발행하여 비트코인 보유량을 늘립니다.

수요일, 비디오 게임 소매업체로 유명한 게임스탑은 13억 달러 규모의 무이자 전환사채를 발행할 예정이며, 자금의 일부를 비트코인에 투자하여 기업 비트코인 보유량을 늘릴 계획이라고 언론을 통해 발표했습니다. 이 채권의 만기는 2030년이며 투자자는 현금 또는 주식으로 전환할 수 있으며, 자세한 내용은 가격 책정 후 발표될 예정입니다. 또한, 초기 투자자들이 추가로 미화 2억 달러 규모의 채권을 구매할 수 있도록 허용하고 있습니다. 그 결과, 비트코인 프로그램 덕분에 게임스탑(GME)의 주가는 단기간에 111조 3,000억 원이 상승했습니다.

기업과 기관이 디지털 자산 도입을 가속화하면서 '비트코인 보유 전략'에 대한 수용이 빠르게 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 더 많은 전통 금융 기관과 기업이 암호화폐 시장에 자본을 할당하도록 유도하여 더 큰 자본 유입으로 이어져 시장 성장을 더욱 촉진할 것으로 보입니다.

체인 데이터 분석: 시장이 빛을 보고 있습니다, 강세장이 멀지 않았나요?

시장 매도 종료가 가까워지면서 단기 보유자들이 압박을 받고 있습니다.

최근 시장 유동성의 급격한 위축은 온체인 시장과 파생상품 시장 모두에 영향을 미쳤습니다. 투자자의 스트레스를 나타내는 가장 일반적인 지표 중 하나는 미실현 손실이며, 이는 투자자가 보유한 자산의 변동 손실 규모입니다. 최근 시장 조정으로 인해 많은 단기 보유자들이 비트코인이 구매 원가 이하로 하락하여 전체적으로 70억 달러 이상의 미실현 손실이 발생했으며, 이는 단기 보유자들이 현재 겪고 있는 손실을 강조합니다.

이번 매도세로 인한 손실 규모가 2024년 8월 5일 일본은행이 기준금리를 01%에서 0.251%로 인상하면서 촉발된 시장 혼란을 뛰어넘는다는 점은 시장이 조정 중임을 시사합니다. 그러나 이 수치는 여전히 연속적인 강세장에서 미실현 손실의 상한선 내에 있으며 현재 하락이 시장에 미치는 영향은 사상 최고치인 200억 달러의 손실에 비해 상대적으로 제한적입니다. 또한 현재 매도세로 인한 자본 손실은 2021년 5월 시장 폭락이나 2022년 약세장 규모보다 훨씬 낮은 수준이며, 이는 시장이 단기 매도 압력의 영향을 받고 있지만 아직 약세장 단계에 진입하지 않았음을 시사합니다.단기 보유자의 30일 누적 실현 손실을 자세히 살펴보면 신규 투자자들이 시장 하락에 대응하여 매도하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 현재 상승장 사이클에서 가장 큰 규모의 매도세입니다. 하지만 2021년과 2022년의 패닉 매도와 비교하면 손실 규모가 상대적으로 크지 않다는 것을 알 수 있으며, 이는 시장에 대한 전반적인 리스크가 여전히 관리 가능한 수준임을 시사합니다.

현재 시장 환경에서 투자자들은 리스크 관리에 집중하고 감정적인 운용을 피해야 합니다. 필자는 이번 시장 조정을 기회로 삼아 단기 변동성 위험을 줄이고 장기 투자 수익을 높이기 위해 DCA(달러 코스트 애버리징) 전략을 통해 안정적인 암호화폐 자산을 점진적으로 배분하고 시가총액이 크고 펀더멘털이 양호한 암호화폐를 일괄 매수할 것을 제안합니다.

장기 보유자들은 꾸준히 보유량을 늘리고 자본이 다시 유입되어 시장을 지지합니다.

단기 보유자에 비해 장기 보유자(LTH)에 대한 매도 압력이 가라앉기 시작했습니다. LTH 시장 움직임의 중요한 척도는 바이너리 지출 지표로, LTH 보유자가 보유 자산을 계속 매도하고 있는지 확인하는 데 사용됩니다.위의 차트를 보면 비트코인 가격이 $20K에서 $80K로 상승했을 때 장기 보유자의 공급량이 1425만 BTC에서 1325만 BTC로 감소한 것을 쉽게 알 수 있으며, 이는 많은 양의 자본이 고점에서 차익 실현을 선택했고 시장에 명백한 매도 압력이 있었으며 결국 가격 되돌림으로 이어졌다는 것을 나타냅니다.그러나 비트코인 가격이 $60K-$70K 범위로 하락하면서 장기 보유자들이 비트코인을 다시 축적하기 시작했고, 공급이 증가하면서 시장이 바닥권에 접어들고 있으며 매도 압력이 점차 완화되고 있음을 시사했습니다. 이는 이전 사이클의 행동 패턴과 일치하는 것으로, 장기 보유자는 하락장에서는 포지션을 늘리고 시장이 너무 뜨거울 때는 포지션을 줄이는 경향이 있었습니다.

시장에는 항상 수익을 내는 사람들이 있으며, 핵심은 여러분이 밖에서 바람을 따라가는지 아니면 뒤에서 수익을 내는 고래를 따라가는지 여부입니다. 이번 조정장에서 꾸준히 수익을 내고 있는 고래는 누구일까요? 그들의 매매 방식은 무엇인가요?차분하게 자금의 흐름을 관찰하고 시장 심리에 흔들리지 않고 안정적인 수익을 낼 수 있는 투자자를 따라가세요. 인내심을 갖고 패닉 매도를 피하고 변동성이 큰 시장에서 살아남기 위해 맹목적으로 올인하기보다는 포지션을 분산하여 점진적으로 시장에 진입하세요.

비트코인 장기 보유자의 매도 압력 약화, 시장이 바닥 단계에 진입할까?

"장기 보유자의 거래소로의 자산 이동 비율"은 시장 심리를 반영하는 장기 보유자의 매도 규모를 측정하는 지표입니다. 이 지표가 상승하면 더 많은 장기 보유자가 거래소로 자산을 이전하여 매도 압력이 증가하고 계약 수요가 없을 때 가격이 하락할 가능성이 높아진다는 것을 의미합니다. 반면, 이 지표가 하락하면 장기 보유자가 보유를 선택하고 매도 압력이 줄어들어 가격이 안정되거나 상승할 수 있습니다.차트의 과거 데이터를 살펴보면, 비트코인 가격이 $80K 영역에 도달했을 때 장기 보유자들은 약 0.07%의 자산이 거래소로 유입되어 상당한 매도 물결을 일으켰습니다. 그러나 가격이 하락하면서 2025년 3월에는 그 비율이 0.024%로 급격히 감소하여 매도 압력이 약화되고 있음을 시사했습니다.

또한, 2024년 3월 장기 보유자들이 거래소로 0.071조 3천억 원 이상 유입되었던 매도 정점에 비해 현재 매도 규모는 651조 3천억 원 이상 줄어들어, 시장에서 매도 물량이 대부분 완료되었고 남은 보유자들이 차익 실현을 위해 매도하기보다는 포지션을 보유하려는 경향이 강하다는 것을 시사합니다.장기 보유자의 매도가 줄어들고 시장 수용성이 증가하면 시장이 바닥을 찍고 있다는 의미인 경우가 많습니다. 이는 역사적 사이클과 일치하며, 시장이 다시 매물을 축적하는 시기일 수 있습니다. 투자자는 단기 변동에 당황하지 말고 자본 흐름을 주시하고 꾸준히 수익을 내는 투자자를 따라가면서 상승장에 대비해야 합니다.

비트코인, $43,600의 가격 실현 - 다음 단계는?

실현 가격은 비트코인의 마지막 온체인 전송의 평균 비용을 반영하며, 투자자 심리와 지지 및 저항 수준을 평가할 수 있는 지표입니다. 이 지표는 BTC가 전송될 때만 변경되며 장기 보유자의 비용 기준을 진정으로 반영합니다. 상승장에서는 장기 보유자가 이익을 취하고 BTC를 새로운 구매자에게 이전하여 실현 가격을 상승시키고 시장 지지를 높입니다. 과거 데이터에 따르면 이는 대규모 비트코인 조정의 위험을 크게 줄여줍니다.크립토퀀트 데이터에 따르면 실현 가격은 2023년 초부터 꾸준히 상승하여 약 $20,000에서 현재 수준인 $43,600까지 올랐으며, 이는 시장에 자본이 계속 유입되고 있고 장기 보유자가 여전히 BTC를 축적하고 있음을 시사합니다. 실현 가격을 $70,000까지 올리려면 시장은 훨씬 더 높은 가격대에서 거래가 이루어져야 할 것입니다. 과거 데이터에 따르면 이를 위해서는 일반적으로 비트코인이 훨씬 더 높은 가격대에서 거래되어야 합니다. 과거 데이터에 따르면 이러한 변화를 이끌어내기에 충분한 온체인 거래량을 생성하기 위해서는 일반적으로 비트코인 가격이 $150,000-$180,000 이상으로 급등해야 합니다.

실현 가격의 상승은 시장의 비용 기반이 증가하여 하방 위험이 감소한다는 것을 의미하며, $70,000을 돌파하면 비트코인이 역사적 고점을 완전히 흡수하고 시장이 새로운 가격대에 진입했다는 신호가 됩니다. 과거 사이클에서 비트코인 고점은 일반적으로 실현 가격의 3~4배에 달했으며, 이는 현재 사이클에서 $150,000 이상의 가격 목표에 대한 시장의 기대와 일치합니다. 비트코인 실현 가격의 변화는 시장의 강세와 장기적인 지속 가능성을 나타내는 핵심 지표가 될 것입니다.더 많은 투자자가 더 높은 가격대에서 포지션을 구축할수록 시장은 매도 압력에 대한 탄력성이 높아지고 변동성이 줄어들어 보다 안정적인 상승 추세를 위한 발판을 마련할 수 있습니다. 비트코인 가격이 계속 상승하면 시장에 대한 신뢰도가 더욱 높아져 더 많은 기관 자본이 시장에 유입되고 이더와 다른 암호화폐의 가격이 더 상승할 것입니다.

총 암호화폐 시가총액이 $2.8조 임계 저항선에 도전합니다! 새로운 상승장이 곧 시작될까요?

최근 암호화폐의 총 시가총액은 바이비트 해킹 이후 빠르게 회복되어 주요 저항선인 2조 8천억 달러를 돌파하며 지지선으로 전환했습니다. 이번 돌파는 3조 달러 또는 3조 7천억 달러까지 추가 상승할 수 있는 발판을 마련했으며, 이는 향후 수개월 내 새로운 강세장의 신호탄이 될 수 있습니다.기술적 분석에서 저항선은 가격 상승 시 중요한 매도 영역을 나타내며, 종종 가격 하락 또는 횡보로 이어집니다. 그러나 가격이 저항선을 돌파하고 이를 유지하면 새로운 수준의 지지선으로 바뀌어 추가 상승을 위한 탄탄한 토대를 제공할 수 있습니다.

현재 암호화폐 시장의 총 시가총액은 이 중요한 단계에 있으며, 매수세가 계속 이어져 가격이 2조 8천억 달러 이상으로 안정화된다면 심리가 더욱 낙관적으로 바뀌면서 더 많은 자본이 유입될 수 있습니다. 이전 분석과 함께 장기 보유자의 매도 압력이 크게 감소한 것은 시장의 매도 압력이 포화 상태일 수 있음을 시사하며, 이는 향후 가격에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.그러나 투자자는 잠재적인 시장 변동성에 유의해야 합니다. 저항선을 돌파한 것은 긍정적인 신호이지만 단기적으로는 미국 관세나 4월 4일 발표될 미국 실업률 지표로 인해 하락 또는 충격이 있을 수 있습니다. 투자자는 시장 추세를 면밀히 모니터링하고 자신의 위험 성향에 가장 적합한 투자 전략을 수립하는 것이 좋습니다.

결론: 자본이 서서히 돌아오고 있으며 매도 압력은 거의 끝났습니다.

이번 주 암호화폐 시장은 비트코인 가격이 8,700달러를 돌파하며 강한 반등세를 보였고, 기관 자금의 유입과 암호화폐 시장의 경쟁이 심화되면서 점차 투자 심리가 회복되고 있습니다. 펌프닷펀의 펌프스왑 탈중앙화 거래소 출시와 코인시큐어의 창업자 CZ의 온체인 계약 테스트는 시장에 새로운 활력을 불어넣었습니다. ETF 자금의 순유입과 숏 포지션의 폭발적인 증가로 시장 모멘텀은 상승세로 향하고 있는 것으로 보입니다.

그러나 시장이 회복 조짐을 보이고 있더라도 투자자는 다가오는 주요 저항 구간을 경계하고 너무 큰 규모의 계약을 개설하지 말아야 합니다. 추후 상승장에 대비하기 위해 자신에게 맞는 DCA(달러 코스트 애버리징) 전략을 살펴볼 수도 있습니다.

여러분의 성원에 감사드리며 다음 주에 뵙기를 기대하겠습니다!

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