Generated by All in One SEO Pro v5.0.1.1, this is an llms-full.txt file, used by LLMs to index the site. # Monsterblockhk - 香港 Web3 加密貨幣教學媒體 香港最具影響力的 Web3 教育媒體，幫助 50,000+ 讀者建立清晰的加密貨幣市場判斷框架，提供免費比特幣入門教學、DeFi 攻略、交易所評測、空投資訊與最新市場分析。專為香港繁體中文讀者打造，涵蓋新手入門至進階投資策略，每週持續更新。 ## 文章 ### [最新文章](https://monsterblockhk.com/new-articles/) **Published:** 10 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk --- ### [加密貨幣交易所可信嗎？五大步驟教你在開戶前確認平台安全性](https://monsterblockhk.com/crypto-exchange-safety-verification-guide/) **Published:** 26 5 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/文章Cover-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/文章Cover.png) 加密貨幣交易所的安全性，可以用五個具體步驟在開戶前自行核查：確認 CoinMarketCap 評分與流動性分數、驗證儲備金證明（Proof of Reserves）、評估保險基金覆蓋比例、執行小額提款測試，以及搜尋平台的歷史安全記錄。掌握這套方法，比單純依賴平台知名度或廣告宣傳更能保障資產安全。 2022年11月，全球第二大加密貨幣交易所FTX在短短十天內申請破產，客戶資金缺口高達80億美元。倒閉前，FTX贊助了邁阿密熱火球場的命名權、在超級盃投放廣告，創辦人 Sam Bankman-Fried 更登上《時代》雜誌封面。這個案例說明了一個殘酷的市場現實：知名度、廣告預算和媒體曝光，與平台的實際安全性完全無關。 本文介紹五個可操作的核查步驟，適用於任何中心化加密貨幣交易所，讓你在入金前建立獨立的判斷能力。 ## 為什麼不能只靠「名氣」判斷交易所是否可信？ 加密貨幣市場存在一個普遍的認知誤區：規模越大的交易所越安全。這個邏輯在傳統金融領域有一定道理，因為大型銀行受到存款保險制度和嚴格監管的保護。但在加密貨幣領域，監管框架至今仍不完整，用戶資產的保障程度在很大程度上取決於交易所自身的透明度與內部管理。 FTX並非個案。2022年同年崩盤的Celsius Network和Voyager Digital，在倒閉前同樣是知名度極高的主流平台，吸引了大量散戶以為「大平台不會出問題」而存入資金。真正的安全性，來自可以被獨立核查的數據，而不是品牌認知度。 這五個步驟的核心邏輯，是把「相信平台」轉變為「驗證平台」。每一步都能在開戶前完成，不需要任何技術背景。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 步驟一：如何正確閱讀 CoinMarketCap 的交易所評分？ ### CoinMarketCap 排名高，不等於安全性高 很多新手會直接參考 CoinMarketCap 的交易所排名，認為排名前十的平台就是最可信的選擇。這個理解是不完整的。CoinMarketCap 的交易所評分，同時考量多個維度：網站流量、流動性、交易量，以及對所報告交易量真實性的信心程度，並包含平台壽命、聲譽、公開審計（例如儲備金證明）、牌照及用戶反饋等定性因素，評分由0至10，具體權重不公開。 關鍵在於：**交易量高不等於交易量真實**。CoinMarketCap 採用前25個交易對的平均流動性分數作為排名基礎，而非直接加總所有交易對，目的正是防止交易所透過大量掛單非活躍交易對來虛報交易量。因此，一個排名靠前但流動性分數偏低的平台，可能存在刷量問題。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/screenshot-liquidityscore-1024x334.jpg "screenshot-liquidityscore | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://support.coinmarketcap.com/hc/en-us/articles/360043836931-Liquidity-Score-Market-Pair-Exchange) ### 你應該看的三個具體指標 進入 CoinMarketCap 的交易所頁面後，找到你想核查的平台，重點看三個數字而非排名本身： **評分（Score）**：CMC 對每家交易所給出0至10的綜合分數，建議優先考慮6分以上的平台。分數低於5分的交易所，說明在透明度或流動性方面存在明顯問題。 **流動性分數（Liquidity Score）**：這個數字反映交易所的真實市場深度，即你在買賣時能否以合理價格成交。流動性分數高，代表市場活躍且真實；反之則可能是空殼市場。 **信心分數（Confidence）**：部分交易所的交易量旁邊會標示「High Confidence」或「Low Confidence」，這是 CMC 對其交易量真實性的評估。如果看到「Low Confidence」或「Excluded Volume」的標記，需要格外謹慎。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 步驟二：什麼是儲備金證明，如何自行驗證？ ### 儲備金證明（Proof of Reserves）是交易所透明度的黃金標準 儲備金證明（Proof of Reserves，簡稱 PoR）是一種密碼學驗證機制，讓交易所能夠證明其持有足夠資產覆蓋所有用戶存款，而用戶可以在不暴露其他人資訊的前提下，獨立核查自己的資產是否確實包含在審計範圍內。 FTX 倒閉前從未提供可驗證的 PoR，只依靠自我聲明，這正是用戶無法事先察覺問題的關鍵原因。相比之下，Kraken 自2014年起便持續發布 PoR 報告，OKX 截至2025年11月已連續發布37份月度報告，每份均由區塊鏈安全公司 Hacken 獨立核實，BTC 和 USDT 儲備率均超過105%。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Binance-Proof-of-Reserve-1024x611.jpeg "Binance-Proof-of-Reserve | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 如何實際操作驗證 目前業界標準的 PoR 採用 Merkle Tree（默克爾樹）技術，讓每位用戶可以用自己的帳戶 UID 核查個人資產是否包含在審計快照中，整個過程不需要向任何人透露具體餘額。 操作步驟如下：前往目標交易所官網，在頁面底部或「關於」區域搜尋「Proof of Reserves」或「儲備金證明」；進入後，輸入自己的帳戶 UID 或下載個人 Merkle 證明；使用平台提供的開源核查工具驗證。 如果一個交易所沒有提供 PoR 頁面，或者只提供無第三方審計的自我聲明，這本身就是一個警示訊號。儲備率方面，100%代表剛好足額，超過100%代表超額抵押，是更健康的訊號；低於100%則代表存在嚴重的流動性問題。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 步驟三：保險基金覆蓋比例，如何判斷是否足夠？ ### 保險基金是「最後一道防線」，但規模必須合比例 部分知名交易所設有緊急保險基金，在平台出現系統性風險或遭受駭客攻擊時，作為補償用戶損失的最後手段。Binance 的 SAFU（Secure Asset Fund for Users）是業界知名的保險基金，成立於2018年，資金來源為交易手續費的固定比例。 然而，保險基金的存在本身不是保障，**基金規模與管理資產的比例才是關鍵**。如果一個平台管理了200億美元的用戶資產，但保險基金只有1億美元，覆蓋比例不足0.5%，一旦發生重大事故，保險基金根本無法對多數用戶提供實質保障。 #### 如何查詢和計算 前往交易所官網，搜尋「Insurance Fund」、「SAFU」或「User Protection Fund」。部分平台會將保險基金地址公開在鏈上，任何人都可以實時查看餘額。建議的判斷標準：保險基金規模應佔平台管理資產總量的至少1%至2%。如果平台拒絕披露保險基金的任何資訊，應視為透明度不足。 ## 步驟四：小額提款測試——最簡單卻最少人做的方法 ### 為什麼提款測試比任何審計報告都直接？ 所有的審計報告、PoR 數據和評分都是過去時間點的快照，但你真正需要知道的是：**此刻，你能不能把錢提出來？** FTX 在2022年11月8日突然從網站移除提款選項，導致數十萬用戶在毫無準備的情況下無法取回資金。在此之前，FTX 的各項公開指標看起來一切正常。提款測試是唯一能夠反映平台當下流動性狀況的即時方法。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 操作方式 開戶後，存入一筆你完全可以承受損失的小額資金（例如等值50至100美元的穩定幣），然後立刻申請全額提款至外部錢包。觀察以下三個維度： **速度**：正常平台的提款在一至兩個小時內完成，最遲24小時內到帳。如果等待超過48小時仍未到帳且沒有合理解釋，是嚴重警示訊號。 **流程順暢度**：提款申請是否需要額外的身份驗證步驟？是否出現「系統維護」的延遲提示？是否要求你先完成某個任務才能提款？這些都是問題交易所常見的阻撓手法。 **手續費透明度**：提款前，平台是否清楚顯示手續費金額？正常平台的手續費是固定且事前公示的。 ## 步驟五：搜尋平台歷史記錄——Google 就是最好的工具 ### 過去的危機處理方式，預示未來的可信程度 任何平台的歷史事故記錄，都是評估其可信度的重要依據。真正值得信賴的問題不是「這個平台有沒有出過問題」，而是「出問題後，他們是怎麼處理的」。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 四個具體的搜尋關鍵詞 在 Google 搜尋欄，依次輸入以下組合（將「平台名」替換為目標交易所的名稱）： **「\[平台名\] hack」或「\[平台名\] security breach」**：查看該平台是否有被駭客攻擊的記錄，以及事後是否全額賠償用戶。 **「\[平台名\] withdrawal problem」或「\[平台名\] 無法提款」**：查看社群媒體和論壇是否有用戶反映提款困難的集體投訴。 **「\[平台名\] scam」或「\[平台名\] 詐騙」**：過濾明顯的詐騙案例。注意區分平台本身的問題，與個別用戶遭受釣魚攻擊的情況。 **「\[平台名\] insolvency」或「\[平台名\] 破產」**：搜尋是否有媒體報導過該平台的財務健康問題。 值得注意的是，FTX 倒閉前數個月仍向用戶推廣高達8%年化利率的美元存款產品。超乎尋常的高收益承諾，往往是平台以新資金補舊資金的危機訊號，而非吸引力。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## 五個步驟的綜合運用：建立自己的核查清單！ **以上五個步驟，可以整合為一張開戶前的快速核查清單：** 在使用 CoinMarketCap 確認交易所評分達到6分以上後，前往平台官網核查是否提供第三方審計的 PoR，並確認儲備率超過100%。同時，評估平台的保險基金規模是否合理。存入小額資金後，執行一次提款測試，確認流程順暢且24小時內完成。最後，用四個關鍵詞在 Google 搜尋平台的歷史記錄，確認沒有重大未解決事故。 五個步驟全部通過，不代表這個平台絕對安全——加密貨幣市場不存在零風險。但這套流程能夠篩除掉大多數明顯存在問題的平台，讓你至少做出基於數據而非情感的選擇。 任何投資都應該以自己能夠承受全部損失的金額為上限。核查程序是管理風險的起點，而不是消除風險的終點。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 常見問題 **Q1：CoinMarketCap 排名第一的交易所一定最安全嗎？** 不一定。排名反映的是交易量、流動性和流量的綜合指標，而非安全性的直接評估。排名高的平台應同時具備第三方審計的儲備金證明和透明的保險基金資訊，才能視為相對可信。 **Q2：什麼是 Merkle Tree，為什麼它對 PoR 重要？** Merkle Tree（默克爾樹）是一種密碼學數據結構，讓每位用戶能在不暴露其他帳戶資訊的前提下，獨立驗證自己的資產是否包含在儲備審計中。它是目前業界最嚴謹的 PoR 實作方式，Kraken 和 OKX 均採用此技術。 **Q3：如果一個平台沒有 PoR，應該完全避開嗎？** PoR 缺失本身不代表平台一定不可信，但它是透明度不足的訊號。對於新手而言，建議優先選擇已提供定期第三方審計 PoR 的平台，降低不確定性。 **Q4：小額提款測試是否真的有效？** 有效，但只能反映當下的流動性狀況，而非長期保障。建議在首次入金前執行一次，此後每隔數月重複測試，尤其在加密市場出現劇烈波動期間。 **Q5：儲備率超過100%一定代表平台健康嗎？** 儲備率超過100%是必要條件，但不是充分條件。部分平台可能在審計時間點借入資金以臨時提高儲備率，事後再還款。評估時應同時考量審計的頻率（月度審計優於年度審計）和第三方審計機構的公信力。 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [幣圈最強偵探 ZachXBT：追蹤五億詐騙、智破億元盜竊案，到最後被人用同一套方法起底？](https://monsterblockhk.com/who-is-zachxbt/) **Published:** 25 5 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/ZachXBT.jpeg "ZachXBT | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/ZachXBT.jpeg) ZachXBT 是加密貨幣圈目前最具影響力的獨立鏈上調查員，真名 Zachary Wolk，自 2021 年起活躍於 X（前身為 Twitter），透過詳細的調查帖文追蹤被盜資金、揭露 Rug Pull，並協助識別加密犯罪的相關人員。他沒有任何官方機構授權，沒有公司背景，數年來幾乎完全依靠社群捐款運作，卻已協助追回逾五億美元被盜資產，並與 FBI 和歐洲網絡犯罪單位展開實質合作。 本文是目前繁體中文圈首篇同時涵蓋 ZachXBT 完整人物背景、鏈上調查方法解構、過去兩年重大案件，以及 2026 年 5 月身份起底與利益衝突爭議的完整資料。無論你是剛接觸這個名字，還是希望深入理解事件全貌，本文都能讓你完全了解 zachXBT 這個人！ ## ZachXBT 是誰？從受害者到加密圈最具影響力的調查員 ### Zachary Wolk 的入圈背景是什麼？ ZachXBT 真名 Zachary Wolk，是一名普通的美國年輕技術愛好者。他在 2017 年 ICO 熱潮期間以散戶身份入圈，和許多人一樣，抱著一夜致富的希望買入了多個被稱為「改變世界」的代幣項目，結果幾乎全部以 Rug Pull 告終。2018 年，他的 Electrum 錢包遭受惡意更新攻擊，直接損失 1.5 萬美元。 這段親身受騙的經歷，成為他此後多年義務調查的根本動機。他沒有任何區塊鏈安全公司的背景，也沒有接受正規訓練，完全依靠自學掌握鏈上分析技術。自 2021 年起正式開始發布調查報告以來，他已協助追回逾 4.35 億美元的被盜資金，並促成多宗跨國逮捕行動，合作夥伴包括美國特勤局及法國檢察機關。 ZachXBT 主要依靠社群捐款運作，自 2021 年至今累計收到約 130 萬美元捐款。他通常不收取任何調查費用，直至 2024 年才首次接受付費委託，協助追查一宗 2.43 億美元的比特幣盜竊案。2025 年起，他以顧問身份加入加密風險投資公司 Paradigm，並於同年與 BNB Chain 建立主動安全報告合作關係。這種資金結構既是其獨立性的基礎，也是 2026 年爭議的核心所在。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/25-tools-from-ZachXBT.jpeg "25 tools from ZachXBT | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.linkedin.com/posts/osint-industries_how-zachxbt-tracks-crypto-crime-his-full-activity-7432394621646770176-jfA1/) Source: OSINT Industries ### ZachXBT 的調查方法：鏈上分析與 OSINT 如何結合？ ZachXBT 的核心調查方法是將鏈上交易分析與開源情報（OSINT）技術結合。區塊鏈上所有交易均公開記錄，透過追蹤資金從一個地址轉移至另一個地址的路徑，再配合公開資料識別錢包與真實身份之間的關聯，可以將表面匿名的資金流動還原為可理解的事件鏈條。 他的調查通常分為三個層次。第一層是**資金流向追蹤**：從被盜或可疑的錢包地址出發，沿著鏈上路徑向前追溯，識別資金流向哪些交易所、混幣器或跨鏈橋接服務。在追查一名俄羅斯 OTC 經紀人涉嫌洗錢案時，他採用時間分析方法，將比特幣轉帳時間與 Tron 網絡錢包地址進行比對，成功建立跨鏈關聯。 第二層是**行為模式識別**。黑客在轉移資金時往往有固定模式，包括攻擊前的測試交易、使用特定即時兌換服務，或在固定時間窗口內操作。在 Bybit 案中，他的分析報告包含攻擊前的測試交易記錄、關聯錢包分析及多個取證圖表，這些行為特徵最終成為確認攻擊者身份的關鍵。 第三層是**社交媒體交叉比對**。鏈上數據本身是匿名的，但當嫌疑人在社交媒體炫耀奢侈消費時，便留下可供比對的痕跡。在 2.43 億美元比特幣盜竊案中，ZachXBT 正是透過嫌疑人社交媒體上的奢侈消費紀錄，鎖定三名涉案人員，協助當局在數週內完成逮捕。 ## 我們可以應用哪些入門追蹤方法？ ZachXBT 的完整工具組需要深厚的技術背景，他常用的核心工具包括 TRM Labs（鏈上情報平台，覆蓋逾 7,000 萬資產及 30 個區塊鏈網絡）、MetaSleuth（跨鏈資金追蹤）及 Arkham Intelligence（錢包標籤與聰明錢分析）。然而，其調查邏輯的基礎層次，普通投資者完全可以參考應用。 **第一步：使用免費區塊鏈瀏覽器查核錢包歷史。** Etherscan（以太坊）、Solscan（Solana）及 BscScan（BNB Chain）均可免費使用。在投資前，將項目披露的合約地址或官方錢包地址輸入瀏覽器，查看過去交易紀錄，重點留意資金是否來自可疑地址、代幣是否有集中持倉，以及是否存在規律性大額轉出。 **第二步：利用 Arkham Intelligence 或 Nansen 查核聰明錢動向。** 兩者均提供錢包標籤功能，將已知交易所、做市商及知名投資者的錢包進行識別標記。Arkham 的免費版本足以進行基礎查核，可用於確認某個大額持倉的錢包性質。 》》》延伸閱讀：**[Arkham Intelligence 介紹文章](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** **第三步：在 X 交叉搜尋風險討論。** 在投資任何項目前，搜尋項目名稱加上「rug」「scam」「warning」等關鍵詞，並查閱 ZachXBT 的 Telegram 頻道歷史紀錄，確認該項目是否曾被標記。這三個步驟無需任何技術背景，卻能在投資前過濾掉大量明顯的高風險項目。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Arkham-Intelligence-1024x470.png "Arkham Intelligence | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Arkham-Intelligence.png) ## 過去兩年的重大調查案件（2024–2025） ### 2024 年：2.43 億美元比特幣盜竊案如何在機場被破獲？ 2024 年 8 月 19 日，一宗針對 Genesis 債權人的社交工程攻擊導致 2.43 億美元比特幣遭竊，攻擊者偽裝成 Google 支援人員誘使受害者洩露帳戶存取權限。ZachXBT 在機場候機期間發現可疑鏈上套現活動，在機上 Wi-Fi 連線後立即開始追蹤資金流動，繪製轉帳路徑圖表。他最終追蹤了 4,064 枚比特幣，識別出三名嫌疑人，協助凍結 900 萬美元資產，並促成兩名美國涉案人員遭到逮捕。此案是他首次接受付費委託，標誌著他從純粹義工性質的調查員，轉型為具備商業性質的鏈上取證顧問。 ### 2025 年 2 月：Bybit 史上最大加密盜竊案中，他扮演什麼角色？ 2025 年 2 月 22 日，加密貨幣交易所 Bybit 遭受黑客攻擊，約 14 億美元資金流出，成為有史以來最大的加密貨幣盜竊案，金額超過 2021 年 Poly Network 被盜金額兩倍以上。在事發數小時內，ZachXBT 提交了確鑿的鏈上證據，確認攻擊者為北韓黑客組織 Lazarus Group，分析報告包含攻擊前的測試交易、關聯錢包分析、多個取證圖表及完整時間線。這份報告隨後被 FBI 官方聲明引用，成為認定 Lazarus Group 為主謀的重要佐證。 ### 2025 年：他如何揭露北韓假 IT 工作者的滲透網絡？ ZachXBT 發布調查報告，揭露一個北韓內部支付伺服器的外洩資料，顯示一個五人技術團隊操縱逾 30 個偽造身份，透過購買 Upwork 及 LinkedIn 帳號滲透加密貨幣開發項目，每月賺取約 100 萬美元，並透過加密貨幣與法幣管道進行洗錢。調查顯示，其中一個 Tron 支付地址已被 Tether 凍結，而追蹤方法包括分析 Google 雲端硬碟數據、Chrome 瀏覽器設定及設備截圖。此報告直接促使業界提高對遠端開發人員身份核查的標準。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## ZachXBT 的身份是如何被起底的？ 2026 年 5 月 22 日，匿名用戶 Matthew（@matthewabides）在 **[X 發布長篇調查帖文](https://x.com/matthewabides/status/2057648404533010668?s=46&t=bXCdEpsSlPPIkKoVZfjruQ)**，聲稱揭露 ZachXBT 的真實身份為 Zachary Wolk，並指控他與多個加密機構存在利益衝突。帖文在數小時內瀏覽量超過百萬。Matthew 自稱來自一個東歐小國，且此帖文是他在 X 上的第一篇發文。 Matthew 的身份考證方法是：@zachxbt 的 Twitter 帳號於 2015 年 2 月註冊，與游泳州際賽決賽紀錄的時間吻合；ZachXBT 曾自述於 2017 年大學期間入行加密圈，與泳賽紀錄顯示的畢業年份（2016 年）及年齡（27-28 歲）一致；2017 年的 Four Points 當地新聞亦曾刊登 Zachary Wolk 作為 Vandegrift 游泳隊成員的文章及照片。 Matthew 列出的捐款紀錄包括：Optimism 58 萬美元、Hyperliquid 25.4 萬美元、BC.Game 15 萬美元、Bybit 5.3 萬美元，以及 2023 年眾籌法律費用期間 CZ 以 Binance 名義捐出的 5 萬美元與 Justin Sun 捐出的 1 萬美元。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Zachary-Wolk-953x1024.jpg "Zachary Wolk | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://x.com/matthewabides/status/2057648404533010668?s=46&t=bXCdEpsSlPPIkKoVZfjruQ) 帖文核心爭議在於：2026 年 1 月 Hyperliquid 授予 ZachXBT 逾 60 萬美元的代幣捐款，而在此前他曾發布七篇批評 Hyperliquid 的調查帖文；但在收取捐款後的四個月內，他發布了零篇針對該平台的批評性內容。批評者認為，這種模式在多個捐款方身上重複出現，構成結構性的選擇性調查疑慮。 值得注意的是，ZachXBT 一直公開發布捐款者名單，並非刻意隱瞞資金來源。對於身份起底，他沒有直接回應，僅在同日回覆與 KuCoin 相關的用戶查詢。社群的整體反應仍偏向支持他，多名用戶指出揭露一名追蹤非法融資的調查員身份，本身存在人身安全風險。目前，相關指控尚未獲任何監管機構或法院作出裁決。 ## 總結 ZachXBT 的故事揭示了加密圈一個深層結構性問題：當一個依賴社群信任運作的獨立調查者，開始接受被調查生態圈的資金時，其獨立性的邊界在哪裡？這個問題沒有簡單答案。然而，對普通投資者而言，它至少提醒了幾件事：任何信息來源均需查核其資金關係；鏈上數據是最難造假的原始證據，學習讀懂基礎的鏈上資訊是值得投入的技能；以及，在缺乏系統性監管的加密圈，個人信譽仍然是最脆弱的資產。 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 最新文章 --- ### [鏈上數據：Bubblemaps 實用工具分享｜使用教學](https://monsterblockhk.com/bubblemaps/) **Published:** 16 6 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** 追踪大戶持倉變化數據是幣圈必備技能，現在很多人都是在數據網站獲取鯨魚地址，然後去瀏覽器搜索其地址持倉數據和轉賬記錄等資訊；當然也有人直接用 Whale Alert 的警報來提醒，而小編今天就要給大家介紹一個更好用的地址追蹤可視化工具 Bubblemaps。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/metadata-image-1024x537.png "metadata-image | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 什麼是 Bubblemaps？ **它是一個鏈上數據可視化工具，允許用戶調查錢包、追蹤地址鏈上活動等；目前 Bubblemaps 支持 ETH、BSC、FTM、AVAX、CRO、ARB 和 POLYGON 七條鏈上的項目代幣和 NFT 查詢。** - 用來追蹤山寨幣地址流向工具，並觀察短期內該幣種是否出現過大額轉移。 - 利用很直覺的泡泡大小反應地址持有以及轉移的數量大小。 - 只要點擊泡沫就能查看詳細地址，以及該地址數的錢包排名、總持有的佔比。 - 類似於幣種數據工具 CoinParticle，只不過 CoinParticle 則是用漲跌幅大小來呈現當日的強勢幣種。 ## 使用教學 **一、****進入官網**： 連接錢包，將代幣名稱或地址輸入並搜尋。 Bubblemaps 會以大小不同的泡泡呈現出代幣或 NFT 的分佈情況，並以箭頭連接相關聯的地址，有助於識別大戶錢包之間的關聯性。 **二、以 $SHIB 為例** - 公鏈選擇 ETH - 搜索欄搜索 $SHIB 進入界面 - 右邊欄為持有地址排名以及所佔份額 - 中間的汽包代表每一個持有該幣種的地址，如果兩個地址中間有一根線，就說明有交易往來 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-06-15-下午5.54.18-1024x465.png "螢幕截圖 2023-06-15 下午5.54.18 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **三、點擊中間關係最多的地址（上圖）** 可以看到此地址對應右邊欄的排名第 3 的錢包，與其直接關聯的地址目前有 3 個，間接的有 5 個。 如果一個項目關聯的地址越多越複雜，說明大戶地址可能進行分散錢包出貨操作。 點擊任何一個泡泡都會在右邊欄顯示其排名，只需要將右邊欄往下拉即可！ **四、SHOW TRANSFERS** 點擊左上角的「SHOW TRANSFERS」可以查看該地址和其他賬戶的 ETH 交易記錄。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-06-15-下午5.59.09-1024x465.png "螢幕截圖 2023-06-15 下午5.59.09 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **五、點擊 SHOW TRANSFERS** 我們可以看到該地址與 2 個直接賬戶的交易往來；綠色箭頭代表進賬，紅色代表出賬，數量為交易總數。 六、**鏈上信息查詢** 如果想具體查看每筆交易的鏈上信息，可以直接點擊綠色或者紅色按鈕，即可跳轉到兩個賬戶在 Etherscan 上的交易記錄。 **優點：**簡單且直覺的地址查詢功能、視覺化的呈現、支援多鏈幣種。 **缺點：**需付費版才能看到最新的地址轉移、並無支援 BTC 瀏覽器。 ### ![📍](https://s.w.org/images/core/emoji/14.0.0/svg/1f4cd.svg)相關文章![📍](https://s.w.org/images/core/emoji/14.0.0/svg/1f4cd.svg) [以太坊已完成上海升級｜你需要知道的一切](http://以太坊已完成上海升級｜你需要知道的一切) [三款 AI 工具提升幫你更有效自學加密貨幣](https://monsterblockhk.com/ai-tools-for-crypto/) [DeFi新手懶人包2023｜Defi安全性｜如何投資教學](https://monsterblockhk.com/what-is-defi/) [區塊鏈工具一覽｜詳盡教學](https://monsterblockhk.com/onchaintools/) [【2023 最新介紹】Metamask 小狐狸錢包新手必備｜教學、註冊、交易、入金、出金](https://monsterblockhk.com/what-is-metamask/) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [FTX索賠網站懶人包｜如何提交索賠｜教學文章](https://monsterblockhk.com/ftxclaim/) **Published:** 14 7 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/FTX_getty.jpeg.jpg "FTX_getty.jpeg | Monsterblockhk | Monsterblockhk") FTX 索賠網站在 7 月 12 日開放讓用戶提交資料，雖然中間出現網站不能訪問的情況，但目前已經穩定下來，可以讓 FTX 受災戶提交索賠申請。**如果你有資產還在 FTX 交易所上面，可以參考下面的步驟教學！****FTX 索賠網站並不難用，只要跟著以下步驟就可以了！** # 進入 FTX 索賠網站 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/1-1024x671.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **https://claims.ftx.com/welcome** 進入索賠網站後，用戶在「選擇平台」那邊選自己用過的平台，香港和台灣用戶一般就選擇 「FTX .com」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/3-1024x582.webp "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") STEP 1：啟動帳號持有者認證 在選擇完平台後，用戶可以直接用過往的 FTX 帳號進行登入，此步驟會包含 2FA 驗證或是信箱驗證碼驗證。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/2-1024x596.webp "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### STEP 2：驗證原始 FTX 帳號持有者的身份 ### 點選「確認電子郵件」然後去檢查對應的郵箱，注意會收到由「support@ftx. com」寄出的電郵，郵件內點選「Confirm your email」的按鈕就可以繼續。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/4-1024x603.webp "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **STEP 3：KYC 身份驗證** 點選「Begin KYC Process」會跳到第三方驗證網站，這裡開始幾乎都是英文，都是要輸入跟你有關的個人資訊，驗證流程如下： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/5.webp "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 1. 選擇國籍及職業類別 2. 再來是上傳身份證明文件（可選擇護照或是身份證） 3. 打開電腦攝影鏡頭，進行自拍動作 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/6.webp "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 最後是上傳地址證明，而地址證明可以使用以下文件： - 銀行帳單 - 水電帳單 - 網路、有線電視、家用電話帳單 - 稅務證明 - 政府核發的居住證明 注意：此部分禁止使用螢幕截圖，也不能使用手機帳單、醫療帳單、購物收據或保險聲明。 居住證明繳交**中文的文件也可通過**，但還是建議盡量以英文文件為主。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/7-1024x344.png "7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **STEP 4：查看帳號餘額** 用戶可查看帳號餘額、各種紀錄及持倉等資訊。此步驟無需進行任何動作，主要是讓用戶了解帳戶詳情。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/8-1024x786.webp "8 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **STEP 5：提交電子索賠證明** 點選「提交索賠證明」就會跳到下面索賠機構 Kroll 的網站。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/9-1024x525.webp "9 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 如果沒提交過索賠證明這頁的表單只會顯示「No form data was found」，這邊點選**「View Scheduled Claim」**來檢視你的索賠表格。 點選**「FTX Details」**，確認帳戶資料無誤，正常由索賠網站跳轉過來都會預先幫你填好，沒問題就可以頁面下面點選**「Next」**繼續。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/10.png "10 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/11.jpeg "11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 之後的**「Scheduled Claim Information」**表格要小心填寫，首先要選擇索賠對象，香港和台灣用戶一般選擇**「FTX Trading Ltd. (d/b/a “FTX”) (Case No. 22-11068)」**就可以 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/12.png "12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 這裡問你是否有其他在 FTX 交易所需要提交的資產，如無則選擇**「No」** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/13.png "13 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 完成後點選**「Accept Schedule」** **基本上就完成整個流程！！！** 當你填寫完成繳交後，您的電子信箱將會收到一份認領申請的 PDF 檔案，以及來自 noreply.efiling@ra.kroll.com 的確認 ID 資訊，然後就是繼續等待最新消息。 其他文章 - **[FTX、幣安事件懶人包](https://monsterblockhk.com/ftx%E3%80%81%E5%B9%A3%E5%AE%89%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E6%87%B6%E4%BA%BA%E5%8C%85/)** - **[今年 6 月啟動！深入解析「香港虛擬資產（VASP）發牌制度」](https://monsterblockhk.com/hkvasp/)** - **[【2023 最新介紹】Metamask 小狐狸錢包新手必備｜教學、註冊、交易、入金、出金](https://monsterblockhk.com/what-is-metamask/)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如欲了解法例詳情及細節可查詢香港證監會網頁。以上內容及觀點皆為參考且不構成投資建議，亦不代表每日幣研觀點和立場。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [ConsenSys 的以太坊 L2 網路 Linea 上線主網｜生態介紹、空投](https://monsterblockhk.com/linea/) **Published:** 24 7 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/20230328-5-1-Linea.jpg "20230328-5-1-Linea | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 由 ConsenSys 開發的以太坊 Layer 2 解決方案 Linea 已於 7 月 11 日正式上線主網 Alpha 版本。作為一個新上線的項目，未來可能有潛在空投項目機會、新推出的項目協議也可能會推高 Linea 的活躍度，以下文章會為你整理 Linea 介紹以及目前生態項目。 # 什麼是 Linea？ **最近一個新晉項目 Linea 的官方於推特公佈上線主網 Alpha 版本。據了解，Linea 由小狐狸錢包 MetaMask 母公司 ConsenSys 開發，早在 2022 年 3 月份就完成 4.5 億美元的 D 輪融資，估值高達 70 億美元。** Linea Linea 是由 Consensys 開發的 EVM 兼容鏈，採用零知識證明技術的 Layer 2 解決方案，交易手續費將可以比主網便宜 15 倍之多。在較早時間， Linea 官方在測試網推出 Linea Voyage 這個為期 9 週官方發布的任務，好讓鏈上用戶熟悉 Linea 的網路生態系，與該生態上的項目進行交互，賺取積分點數。 # 初上線的表現、數據 當日在主網上線時，Linea 官方跨鏈橋開啟了 48 小時零手續費的活動，以吸引用戶體驗 Linea 主網。 根據鏈上數據分析平台 Dune Analytics和 DeFillama 顯示，主網前兩天上線已經吸引超過 7700 枚 ETH 存入，交易數量目前接近四萬筆，總鎖倉量也已經高達近 1800 萬美金，可見鏈上活躍度十分高。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/螢幕截圖-2023-07-24-下午3.56.12-1024x402.png "螢幕截圖 2023-07-24 下午3.56.12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://defillama.com/chain/Linea) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/螢幕截圖-2023-07-24-下午3.57.32-1024x372.png "螢幕截圖 2023-07-24 下午3.57.32 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://dune.com/angry/linea-mainnet-dashboard) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-768x229.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 如何添加 Linea 網路至 Metamask？ 網路名稱：Linea Network 鏈 ID: 59144 RPC URL: https://rpc.linea.build 貨幣代碼: ETH 區塊鏈瀏覽器: https://lineascan.build # Linea 網路生態項目、空投攻略 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/linea-1024x572.png "linea | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **必須注意的是，Linea 是使用 ETH 作為其原生代幣，目前尚未有發幣計畫，官方也沒有公布任何空投資訊，以下資訊只供操作參考。** ***跨鏈橋：*** - [https://bridge.linea.build/ ](https://bridge.linea.build/)（官方跨鏈橋、目前僅支援 ETH 跨鏈，從 L1 跨到 L2 大約需要 20 分鐘，從 L2 跨到 L1 至少需要 8 小時。） - **[Owlto Finance](https://owlto.finance/bridge)**：提供低成本、安全、快速的資產轉移解決方案，智能合約由安全公司 Beosin 審核；支持以太坊、Arbitrum、Arbitrum Nova、Optimism、StarkNet、zkSync、Polygon 等網路之間的資產轉移。 - **[Orbiter Finance](https://www.orbiter.finance/?source=Ethereum&dest=Linea)**：目前支援 Ethereum、Arbitrum、Linea、StarkNet、Optimism、Polygon、BNB Chain、zkSync 等公鏈以及 Layer 2 之間的跨鏈轉換。 - [**XY Finance**](https://app.xy.finance/)：跨鏈流動性聚合器，X Swap 提供跨鏈服務，Y Pool 提供流動性。 ***DeFi 協議：*** - **[LineaBank](https://lineabank.finance/bank)**：這個借貸協議供用戶把 ETH 存入與借出；目前是 Linea 生態中 TVL 總鎖倉量第一名的協議，高達 1372 萬美元，LineaBank 在 2023/07/18 – 2023/07/26 於 [**QuestN**](https://app.questn.com/quest/793714002630901949) 進行活動，有興趣的讀者可以前往參與。 - **EchoDEX**：提供流動性、挖礦、質押協議原生代幣 $ECP 等。 官方在 7 月 19 號宣布，用戶只要添加流動性、挖礦、Swap、每日簽到，就能夠獲取積分，從而獲得空投機會。 *NFT：* - **[Zonic](https://zonic.app/)**：Linea 上第一個官方支持的 NFT 市場，曾被列在 Linea Voyage 交互任務當中。除了 Linea，Zonic 還支持 zkSync、Arbitrum、Polygon 和 Optimism。在 Zonic 上出售 NFT 是完全免費的，平台在銷售完成後會從銷售價格中收取 2.5% 的費用。 其他文章 - [FTX、幣安事件懶人包](https://monsterblockhk.com/ftx%E3%80%81%E5%B9%A3%E5%AE%89%E4%BA%8B%E4%BB%B6%E6%87%B6%E4%BA%BA%E5%8C%85/) - [今年 6 月啟動！深入解析「香港虛擬資產（VASP）發牌制度」](https://monsterblockhk.com/hkvasp/) - [【2023 最新介紹】Metamask 小狐狸錢包新手必備｜教學、註冊、交易、入金、出金](https://monsterblockhk.com/what-is-metamask/) **分類:** 最新文章 --- ### [Worldcoin懶人包｜世界幣是什麼？怎麼用？如何獲得Worldcoin空投？](https://monsterblockhk.com/worldcoin/) **Published:** 27 7 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/zv87zI4MJzPN5eYN9KbNU-1024x538.webp "zv87zI4MJzPN5eYN9KbNU | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 由 OpenAI 執行長 Sam Altman 創建的加密貨幣項目 Worldcoin（世界幣）已於 7 月 24 日正式上線，當時超過 200 萬人可領取 4,300 萬枚 WLD 空投。Worldcoin 的願景是建設一個全球最大的，公平的數字身份和貨幣體系。以此來幫助每一個人進入全球金融體系。下面文章為你介紹 $WLD 有什麼用、如何註冊 World App！ # Ｗorldcoin是什麼？ **Worldcoin 由 OpenAI 創辦人 Sam Altman 開發，試圖建立一個全球通用的身分及金融網路，目標是實現以AI經濟為基礎的無條件基本收入（UBI）。** 世界幣計劃花費了三年時間進行開發，在測試階段已經吸引了 200 萬名用戶。在 24 日上線之後，能夠掃描虹膜的地點擴展到了 20 個國家的 35 個城市，全球共有 1,500 台 Orb 設備分佈在各地，預計將增加數百萬註冊用戶。 奧特曼與共同創辦人布拉尼亞（Alex Blania）通過 Twitter 公開信表示：「如果世界幣成功，我們相信它能夠大大增加經濟機會，並找到一種可靠的解決方案來區分網絡上的真人和 AI；同時保護隱私、促進全球民主進程，最終展示一條可能從AI資助的全民基本收入上邁進的路。」 **Worldcoin 主要由三部分構成，身份 ID，全球貨幣和承載的錢包** 1. World ID：底層身份協議，由零知識證明提供支持，在保持較高隱私性的同時完成人格證明 2. Worldcoin Token：治理代幣，可應用於 World APP，預期 60% 會發放給有使用 World APP、完成虹膜驗證的人 3. World App： 自我託管；使用 $WLD 代幣、穩定幣和傳統貨幣在全球進行支付和轉賬 **融資背景** a16z、Coinbase、Blockchain Capital 等知名加密貨幣風投都有參與項目融資，多個以太坊項目、波卡、Web 基金會的創始人，也有參與天使輪融資。值得一提的是 a16z 已經是第三度向 Worldcoin 融資，絕對可稱得上是該項目的忠實支持者。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-768x229.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/36c75440-ef53-4987-a865-85b0461d5c6c_Introducing-World-App-Fig1@3x-1024x768.webp "36c75440-ef53-4987-a865-85b0461d5c6c_Introducing-World-App-Fig1@3x | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/2a6e2a43-ff28-4fad-9a80-55175e9353de_Introducing-World-App-Fig3@3x-1024x768.jpg "2a6e2a43-ff28-4fad-9a80-55175e9353de_Introducing-World-App-Fig3@3x | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## World App **想參與 Worldcoin，要先下載 World APP。** **只需要****輸入手機號碼及完成簡訊驗證後，就能進到 World App。** 1. 下載 World App 2. 創建賬戶，記著備份你的密碼 3. 手機驗證和虹膜驗證 4. 通過後領取你的空投代幣 WLD 1 個。每週空投 1 個，後續可能每個月，現在屬於早期階段 5. 參與每週的任務，一共九週任務，第一個答題很簡單，每次完成任務會給你價值 1 美元的 btc **個人私隱溫馨提醒，於 App 內：** - Privacy 的「Find me by Phone」：若你不想要有人透過電話號碼找你，可以改成「No one」 - Account 的「iCloud/Google Drive backup」：建議維持關閉，否則錢包密碼資料會被備份到雲端 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/2.Worldcoin-1-1536x924-1-768x462.webp "2.Worldcoin-1-1536x924-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # Worldcoin 推出原生代幣 $WLD **除了世界幣計劃外，Worldcoin 還推出了其同名加密貨幣 WLD，並將其分發給全球超過 200 萬人（其中大部分來自南半球國家）。該代幣 24 日於全球最大加密幣交易所幣安、Bybit、OKX 開始交易。** # 如何獲得 $WLD 幣 獲得 $WLD 最快且免費的方法，是下載 World APP 並透過 Orb 完成身分驗證，就可以獲得迎新禮；另外每隔一段時間還可獲得額外的空投，不過記得要到 APP 內手動領取。 Worldcoin（$WLD）是以太坊主網上的 ERC-20 代幣，個人可以在 Optimism 上獲得他們的用戶資助，因此大多數 $WLD 交易可能會在 Optimism 網路上進行。如果需要，用戶可以通過 Optimism 橋把 $WLD 代幣接回以太坊。 值得注意的是，Worldcoin 在 2021 年宣布分配給 TFH 和初始開發團隊的代幣比例為 20%，最新的白皮書已經將該分配比例增加到 25%。對此，Worldcoin 給出的解釋是，負責任地開發和啟動網路比 TFH 最初預期的更複雜、更昂貴。 **分類:** 最新文章 --- ### [SheisDAO 為首次線下活動推出概念證明和 NFT 的 Web 3 解決方案](https://monsterblockhk.com/sheisdao/) **Published:** 27 7 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/1-scaled-e1690487781261-1024x435.jpg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **SheisDAO 聯合創始人 Toto 向參與者介紹 Web 3.0 概念** **[SheisDAO](https://www.sheis.global/)** 是一個致力於賦予女性權力的 Web 3.0 教育和社交平台，已成功完成其客戶關係管理 (CRM) 工具的概念驗證 (PoC)。 該 PoC 是與一家位於日本和中國的時尚造型學校 XYI合作開發的，歷時兩個月。 XYI 的服務和 PoC 迎合全球華人受眾。 # 香港線下活動 為了紀念此次成功整合，SheisDAO 在香港組織了一場現場活動，主題為「將 Web 3.0 應用於傳統行業」。本次活動還與來自 Web 2.0 和 Web 3.0 企業的高管進行了圓桌討論，受到了眾多與會者的好評。 隨著 PoC 的實現，XYI 的學生能夠親身體驗 Web 3.0 技術。 在學生接受有關 Web 3.0 的教育後，通過用戶友好的 CRM 工具向他們發放了不可替代令牌 (NFT) 會員卡。 由於 CRM 工具和 NFT 被證明易於使用，因此受到了學生的好評，其中許多人是第一次接觸 Web 3.0 產品。 NFT 和 Web 3.0 互動的積極反響凸顯了品牌和社區建設的潛在途徑，以及 XYI 的額外商業收入來源。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/F1O9H4oaQAABHxf-1024x576.jpeg "F1O9H4oaQAABHxf | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [SheisDAO 官方網站傳送門](https://www.sheis.global/) 有關於 PoC 詳細信息： **1. 為XYI首席執行官（CEO）提供Web 3.0講座** **2. Web 3.0實施範圍，從諮詢到執行，包括：** • 識別忠誠會員 • 在香港為會員舉辦獨家活動 • 向忠實會員發行特殊的NFT **3. 實施Web 3.0企業解決方案的諮詢和運營支持，包括：** • 針對特定 NFT 持有者的獨家活動 • NFT 發行和銷售工具開發 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/2-768x1024.jpg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **（如圖：採用 SheisDAO 的 NFT 的會員 CRM 登陸頁面）** **長達一小時的圓桌討論由 SheisDAO 聯合創始人 Toto Deng 和 Suya Lu 以及 XYI 首席執行官肖毅主持。 嘉賓包括BEOSIN首席執行官、MATCH SHOWROOM 品牌總監 Wendy Sun、Followin 聯合創始人兼首席營銷官 (CMO) Maggie Lui、EchoX 首席營收官 (CRO) Dominique Tu。 EchoX 也是 SheisDAO 的戰略技術合作夥伴。** 與會者是一群對 Web 3.0 有著濃厚興趣的多元化專業人士。 活動期間發行了限量版 NFT，讓參與者非常高興，其中一些人是首次擁有 NFT。 這種與 NFT 的實踐互動有助於向活動參與者證明，即使對於初學者來說，Web 3.0 的採用也可以是用戶友好的，並激勵他們更多地了解 Web 3.0。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/3-934x1024.jpg "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **[SheisDAO 官方網站傳送門](https://www.sheis.global/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/07/Media-community-partners-768x631.png "Media & community partners | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [SheisDAO 官方網站傳送門](https://www.sheis.global/) 本次活動得到了 SheisDAO 以下合作夥伴的支持： 協辦：XYI風格創作 戰略合作夥伴：EchoX 社區合作者：Beosin、TEAMZ、MATCH SHOWROOM、Monsterblockhk、852web3、Artisan Collective 媒體合作：金色財經Jinse、PANews、Followin、MarsBit、Nail、Cointime、CHAIN CATCHER、Cointelegraph Japan、Group of Nations、NFTStudio24 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-768x229.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **分類:** 最新文章 --- ### [Bitget Wallet Card 資產返現完整教學：申請資格、地區限制與 3% 回饋真實到手金額全面解析](https://monsterblockhk.com/bitget-wallet-card-assetback-guide/) **Published:** 6 9 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-1024x538.png "Bitget Wallet Card | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card.png) Bitget Wallet Card 是由 Bitget Wallet 發行的加密貨幣簽帳卡，2026 年 8 月 1 日起，官方把原本的「零手續費」制度全面改為「資產返現（Assetback）」，消費最高可拿到 3% 回饋，而且回饋不是現金，是使用者自己選的資產：比特幣、黃金、代幣化美股或 USDC。 這個改動值得認真看待，因為它把「刷卡消費」跟「累積資產」直接綁在一起，但官方條款同時也寫明，返現不代表保證淨賺，實際到手金額必須先扣掉換匯與轉換成本才算數。本文將依序拆解申請資格與地區限制、資產返現的實際運作邏輯、換算後的真實報酬率，以及完整的開卡步驟。 想一邊消費一邊累積比特幣等資產，可以透過 MB 邀請連結申請 Bitget Wallet Card，新用戶開卡最高可獲 20 美元獎勵： [ 立即開卡並領取最高 20 美元獎勵 ](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) ## Bitget Wallet Card 是什麼？跟 Bitget 交易所有什麼不同？ ### Bitget Wallet Card 的基本運作機制是什麼？ Bitget Wallet Card 是一張與 Visa 或 Mastercard 支付網路合作的加密貨幣簽帳卡。使用者先把 USDT、USDC 等加密資產存進 Bitget Wallet，再透過 App 把資金轉入卡片餘額，消費當下系統會即時把加密資產換算成當地法幣結算給商家，整個過程對商家而言與一般簽帳卡並無差別。 ### 為什麼很多人會把 Bitget Wallet Card 和 Bitget 交易所搞混？ Bitget Wallet 與 Bitget 交易所是兩個獨立的 App：前者是自我託管錢包，後者是需要開戶、完成 KYC 的中心化交易所。申請 Bitget Wallet Card 並不需要擁有 Bitget 交易所帳號，兩邊的資產也不互通。這是市面上教學文最常忽略、卻最容易讓新手白費工夫的一個誤解。 ### Bitget Wallet 過去的資安爭議會不會影響 Card 的安全性？ Bitget Wallet 的前身是 BitKeep，2022 年曾發生兩起資安事件：一次是 Swap 功能遭利用，損失約 100 萬美元；另一次遭偽冒 App 攻擊，資安公司 PeckShield 估計損失約 800 萬美元。BitKeep 當時承諾以 USDT 分期賠付受影響用戶。 之後於 2023 年由 Bitget 收購並完成品牌重整。這段歷史不代表現在的 Card 本身有安全疑慮，但作為讀者判斷平台信譽的參考點，值得誠實列出，而不是略過不談。 了解過運作機制之後，想直接試用資產返現的話，可以先透過 MB 邀請連結開卡，系統會自動綁定邀請碼： [ 立即開卡並領取最高 20 美元獎勵 ](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 誰可以申請 Bitget Wallet Card？申請資格與地區限制有哪些？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-Apply-Location-1024x534.png "Bitget Wallet Card Apply Location | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-Apply-Location.png) ### Bitget Wallet Card 目前開放哪些地區申請？ 根據官方頁面公佈的申請地區名單，目前開放歐洲（歐洲經濟區與英國）、拉丁美洲十個國家、亞太地區（新加坡、韓國、日本、越南、馬來西亞、中國大陸、中國台灣、澳洲、泰國、菲律賓）、南非，以及巴基斯坦與孟加拉。官方註明「更多地區即將陸續開放」，實際能否申請仍以 App 內顯示的結果為準，其他管道整理的名單僅供參考。 ### 不同地區的發卡機構有什麼差別？ Bitget Wallet Card 並不是全球單一產品，而是依地區交由不同發卡機構處理：亞太地區主要由新加坡 DCS Card Centre 發行 Visa 卡；中國大陸透過受瑞士 FINMA 監管的金融科技公司 Fiat24 發行；歐洲與拉丁美洲則由 Immersve 負責。發卡機構不同，代表卡片網路、手續費結構與消費額度都可能不一樣，申請前務必以 App 內顯示的條件為準。 ### 申請 Bitget Wallet Card 需要準備什麼文件？ 申請前必須先完成 Bitget Wallet 的身分認證（KYC），一般需要提供有效的政府核發證件，部分地區僅接受護照。另外要特別注意，只有助記詞錢包或 MPC 錢包才能申請 Card，透過私鑰匯入的錢包目前不支援，若你的錢包屬於這種情況，需要先另外建立新錢包才能繼續申請。 ## Bitget Wallet Card 資產返現（Assetback）機制是怎麼運作的？ ### 資產返現跟傳統現金回饋有什麼不同？ 傳統信用卡回饋通常是現金、里數或點數，容易因通膨、過期規則或兌換條件而貶值。Assetback 則是把回饋直接發放成使用者自選的資產：比特幣、黃金（XAUT）、代幣化美股（輝達、特斯拉、Google、標普 500 產品）或 USDC，讓每一筆日常消費同時變成一次小額資產累積。 ### 基礎回饋 2% 與加碼回饋 3% 的門檻怎麼算？ 所有持卡人預設享有 2% 基礎資產返現，只要達到當月合格消費門檻，就能升級到 3% 加碼回饋。門檻依地區而定：歐洲、英國、新加坡、韓國、日本、馬來西亞、台灣、澳洲與中國大陸為每月 200 美元；拉丁美洲、越南、泰國、菲律賓、南非與巴基斯坦則是每月 100 美元。 ### 資產返現多久才能領到？有沒有上限？ 資產返現不是即時到帳，官方說明是消費後 T+7 個工作日才能贖回，而且要累積到至少價值 1 美元的 USDC 才能提領。返現同時受每月上限、特定商戶類別（MCC）排除規則與風控審查限制，退款、撤銷或取消的交易一律不計入。 確認自己符合申請資格之後，可以直接透過以下連結開卡，順便領取新用戶獎勵： [ 立即開卡並領取最高 20 美元獎勵 ](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 3% 回饋聽起來很高，實際拿到手的報酬率是多少？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-費用-1024x640.png "Bitget Wallet Card 費用 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-費用.png) ### 手續費會吃掉多少回饋？ Bitget Wallet Card 對非美元消費收取約 1.7% 外匯手續費，另外還有約 0.53% 的轉換手續費，這些成本會直接抵消一部分回饋。獨立評測平台 Card Pilled 曾以每月消費 500 美元試算，換匯價差成本約 7.5 美元，扣除後淨回饋約落在每月 2.5 美元左右，換算年化約 30 美元，遠低於「3% 回饋」給人的第一印象。 ### 換算成年化報酬率後，Bitget Wallet Card 划算嗎？ 如果消費金額落在免手續費額度內（原本每月 400 至 600 美元的舊制配額，現已轉為 Assetback 合格消費上限），實際淨回饋會比較接近官方公布的 2% 到 3%；一旦超出這個額度，標準費率介入，實際到手比例就會明顯被壓低。這代表這張卡對「消費集中在額度內」的使用者比較划算，高消費用戶則需要另外精算。 ### 資產返現本身有沒有價格波動風險？ 因為回饋發放的是比特幣、黃金或美股代幣化資產，這些資產本身會隨市場漲跌，並不是固定金額的現金回饋。獨立媒體 crypto.news 特別提醒，條款容許各種轉換與外匯費用，Assetback 不應該被當成保證淨回報，這點跟一般現金回饋卡是本質上不同的風險結構。 ## 要怎麼申請並開通 Bitget Wallet Card？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-Tutorial-1024x604.png "Bitget Wallet Card Tutorial | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-Tutorial.png) ### 開卡前需要完成哪些準備？ 開始申請前，先確認你使用的是最新版 Bitget Wallet App，錢包類型是助記詞或 MPC 錢包，並準備好符合當地要求的身分證件。同時建議先在錢包內準備 USDT 或 USDC，方便通過 KYC 後立即完成卡片啟用與首次儲值。 ### 申請流程的詳細步驟是什麼？ 打開 Bitget Wallet App，點選底部導覽列的「錢包」，再點「銀行卡」進入申請頁面，系統會依所在地自動顯示可申請的卡片類型。完成身分認證後，資料齊全的情況下最快 1 分鐘就能完成審核，通過後即可選擇虛擬卡或實體卡繼續開卡。 虛擬卡須在 KYC 通過後 72 小時內支付 0.1 美元 USDC 完成啟用，超過時限啟用成本會提高到 10 美元；實體卡則需支付 49 美元（已含國際運費），目前開放新加坡、韓國、日本、越南、馬來西亞、台灣、澳洲、泰國與菲律賓九個市場申請。 ### 新用戶專屬的最高 20 美元獎勵怎麼領？ Bitget Wallet Card 目前有限時活動，新用戶完成開卡並達成幾筆合格消費後，最高可自動獲得 20 美元獎勵，實際金額與條件依官方活動規則而定，建議申請前先以官方頁面公佈的最新條件為準。如果想直接使用 MB 的邀請連結完成綁定，可以透過[文末連結開卡](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1)，登入後系統會自動綁定邀請碼。 跟住上面的步驟開卡，記住經 MB 邀請連結登入，系統會自動綁定邀請碼，獎勵不會漏： [ 立即開卡並領取最高 20 美元獎勵 ](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 使用 Bitget Wallet Card 之前，還有哪些風險與限制要注意？ ### 「非託管」的說法在卡片消費場景還成立嗎？ Bitget Wallet 錢包本身確實是自我託管，私鑰由使用者自己保管。但資金一旦從錢包轉入卡片餘額，就會變成由對應發卡機構控管的獨立帳戶。官方 FAQ 也寫明，如果助記詞遺失導致錢包失去控制權，已開通的卡片仍可繼續消費，但無法再充值、提領，也無法找回卡片帳戶。這代表卡片層面其實存在一定程度的第三方託管，並非百分之百自我保管。 ### 市場對 Bitget Wallet Card 有哪些不同聲音？ Bitget Wallet 官方帳號（@BitgetWallet）在 Assetback 上線當天（2026 年 7 月 30 日）於 X 發文宣傳，強調用戶最高可在所有合格消費中拿到 3% 代幣化資產回饋（轉引自 crypto.news 報導）。獨立評測機構則從另一個角度提醒：條款允許各種手續費扣除，實際淨回饋遠低於表面數字。 也有第三方調查指出，母品牌 Bitget 交易所過去曾出現極端行情爆倉爭議與提款受阻投訴。這些爭議主要發生在交易所端而非錢包卡本身，但作為同一集團的產品，讀者在評估信任度時仍值得一併參考。 ### 哪些情況會讓資產返現無法入帳？ 官方列明，特定受限商戶類別（MCC）、已退款、撤銷或取消的交易都不計入資產返現。超過每月合格消費上限的部分，也不會再享有額外回饋比例，這些細節建議在申請前於 App 內確認清楚，避免消費後才發現實際回饋比預期低。 ## 結尾：從一張卡看加密支付賽道的走向 加密簽帳卡這個賽道近年成長速度很快，根據 crypto.news 報導，全球加密卡月交易量在 2026 年 5 月已達 6.56 億美元，較一年前的 2.71 億美元成長超過一倍。Bitget Wallet Card 把回饋從現金改成可自選的資產，某種程度上反映整個賽道正往「消費即投資」的方向靠攏。 但這同時也代表使用者要多一層資產波動的判斷，而不只是單純比較回饋百分比高低。真正決定這張卡划不划算的關鍵，從來不是表面的 3% 數字，而是你的實際消費習慣是否落在免手續費額度之內，以及你能不能接受回饋資產本身的價格波動。 評估過風險與限制，認為這張卡適合自己的話，可以由此開卡並領取最高 20 美元新用戶獎勵： [ 立即開卡並領取最高 20 美元獎勵 ](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 常見問題 FAQ **Q1：Bitget Wallet Card 跟 Bitget 交易所信用卡是同一張卡嗎？** A1：不是。兩者由不同 App 發行，資金與帳號都不互通，2026 年 8 月起新申請已統一導向 Bitget Wallet Card。 **Q2：香港用戶可以申請 Bitget Wallet Card 嗎？** A2：截至本文更新時，官方公布的申請地區名單中並未列出香港，實際狀況請以 App 內顯示的申請入口為準。 **Q3：Assetback 資產返現一定比現金回饋卡划算嗎？** A3：不一定。回饋資產會隨市場波動，加上手續費會抵消部分回饋，實際淨值需要依個人消費金額計算後才能判斷。 **Q4：申請 Bitget Wallet Card 一定要用護照嗎？** A4：部分地區僅接受護照，但實際要求依所在地與發卡機構而定，申請前建議先於 App 內確認當地資格。 **Q5：如果錢包助記詞遺失，卡片還能用嗎？** A5：已開通的卡片仍可繼續消費，但無法再充值、提領，也無法找回卡片帳戶，助記詞務必妥善保管。 本文僅為產品機制解析與資訊分享，不構成投資建議。加密資產與代幣化資產價格波動大，申請與使用前請自行評估風險，並以 Bitget Wallet App 內顯示的最新條款為準。 ## 立即申請 透過以下連結申請 Bitget Wallet Card，登入後會自動綁定邀請碼 mbhkcrypto1，新用戶開卡並完成合格消費最高可獲得 20 美元獎勵（活動依官方最新規則為準）： [立即開卡並領取最高 20 美元獎勵](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) [ 立即開卡並領取最高 20 美元獎勵 ](https://web3.bitget.com/share/y4TJO?inviteCode=mbhkcrypto1) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [MEXC Global Card 申請教學：回饋機制、香港申請資格與風險完整解析](https://monsterblockhk.com/mexc-global-card-guide/) **Published:** 6 9 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/MEXC-1024x537.png "MEXC Card | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/MEXC.png) MEXC Global Card 是 MEXC 於 2026 年 8 月 31 日推出的第二張自營 Visa 卡，主打 4%–10% USDT 回饋與卡專屬 7% 年化活存，讓用戶毋須先賣幣換現金即可直接碌卡消費。但兩件事多數介紹文章不會講清楚：第一，10% 只是頂配 Elite 級別的數字，多數新用戶實際拿到的是 4%，而且回饋有月度上限，消費越多不代表回饋越多；第二，這張卡採用獨立的儲值制帳戶設計，不少新手第一次使用就在儲值與 KYC 步驟卡關。本文依 MEXC 官方公告、mexc.com/learn 說明頁與獨立媒體報導，逐一拆解這張卡是什麼、香港人能不能用、申請流程有哪些卡關點、回饋機制的真實運作方式，以及消費 5,000／20,000／50,000 USDT 分別能拿多少錢。 ## MEXC Global Card 是什麼？和一般加密貨幣扣賬卡有何不同？ MEXC Global Card 是一張**Visa Platinum 虛擬卡**，卡面黑金配色，支援 Apple Pay 與 Google Pay，於 2026 年 8 月 31 日正式上線。它是 MEXC 發行的**第二張**自營卡，與原本只在台灣、菲律賓、泰國、越南發行的「MEXC Card（APAC）」並行存在，兩者互不取代，用戶最多可各持有一張。 ### 這張卡的運作邏輯是什麼？ 卡片採用**儲值制**（top-up model），而非直接扣你的交易帳戶餘額。你必須先把 USDT 從 Spot／Futures 帳戶轉入「法幣帳戶」（Fiat Account），再從法幣帳戶儲值到卡片，消費時卡片才會即時把 USDT 換算成當地貨幣結算給商戶。這一步驟差異看似瑣碎，卻是多數新手第一次碌卡失敗的主因——很多人以為儲值到卡片等於直接扣交易帳戶，結果餘額不足被拒。 ### 和一般加密貨幣扣賬卡最大分別在哪？ 多數同類產品（如交易所聯名卡）回饋固定不變，MEXC Global Card 的回饋率**跟隨 M-Score 動態調整**，不是一次設定就終身不變，這代表你的回饋率會隨帳戶活躍度浮動，而非單純綁定持卡等級。此外，它的單筆與單日額度（80,000 USDT／1,000,000 USDT）明顯高於同類產品，也高於自家 APAC 卡（50,000 USDT／50,000 USDT），更適合大額或跨境支付場景。 [ 立即申請 MEXC Global Card ](https://bit.ly/mexc20) ## 香港用戶能申請 MEXC Global Card 嗎？地區規則與 KYC 實際要求 這一節整理官方公布的地區規則與 KYC 實際要求，申請前先看清楚可以省去不少時間。 ### MEXC Global Card 官方頁面怎麼說？ 根據 mexc.com/learn 於 2026 年 8 月 27 日發布的官方申請資格說明，MEXC Global Card 採「限制名單制」：只要你的地址證明（POA）所屬國家不在官方公布的 **69 個受限國家/地區**名單內，也不屬於**澳洲、沙烏地阿拉伯、南非、瑞士**這 4 個「限額開放」地區，即可用標準流程申請。官方列出的 69 個受限名單包含美國、中國大陸、印度、印尼、土耳其、俄羅斯、烏克蘭等地——**香港並不在這 69 個受限國家名單內，也不在 4 個限額開放地區內**，屬於可直接標準申請的「Open」狀態。 ### KYC 實際要求什麼？ 若你能通過地區檢查，Advanced KYC 只需要三樣東西：**政府核發身分證件**（護照或身分證）、**人臉活體辨識**，以及**地址證明所屬國家必須是 MEXC 可服務地區**。官方明確表示**不需要**入息證明、資產審核、信用報告或最低帳戶結餘，審核通常在 24 小時內完成，Card 申請本身則多在數分鐘內審批。 MEXC 為香港無牌經營的加密貨幣交易平台，未獲香港證監會（SFC）發牌，不適用於香港持牌平台保障，使用前請自行評估相關風險。 ## MEXC Global Card 申請流程：五步驟完整教學（含常見卡關點） 以下流程假設你已確認地區限制不影響你（見上一節）。 **步驟一：註冊 MEXC 帳戶。** 若已有帳戶可跳過，沒有的話用電郵或手機號完成基本註冊。 **步驟二：完成 Advanced KYC。** 上傳身分證件、完成人臉活體驗證，並確保你的地址證明國家可被系統識別為合規地區。這一步審核通常在 24 小時內完成，是整個流程中最容易卡關的環節——若地址證明模糊、資訊與證件不符，會被要求重新提交。 **步驟三：進入卡片申請頁。** 網頁版在「買幣」選單下選 MEXC Card，App 版在「更多」→「MEXC Card」（財務分類下）。找到黑金配色的 Global Card 並點擊「立即申請」。 **步驟四：填寫聯絡資料與住址。** 系統會要求聯絡方式、身分資訊與居住地址，MEXC 特別提醒**資料不準確是審核延遲的最常見原因**，填寫時務必與 KYC 證件完全一致。 **步驟五：等待審核並儲值啟用。** 審核通常數分鐘內完成，部分情況需先小額儲值才能啟用卡片，若申請未通過，儲值金額會自動全額退回。首次消費通常會觸發 3DS 驗證，驗證碼透過電郵或 App 發送。 ### 常見卡關點有哪些？ 最常見的三個問題分別是：**忘記先把 USDT 轉入法幣帳戶**（卡片餘額和交易帳戶是分開的，儲值前卡片餘額永遠是零）；**地址證明與身分證件姓名或地址不一致**導致 KYC 卡在審核；以及**誤以為碌卡買幣或轉帳也有回饋**，實際上這類交易被明確排除在回饋計算之外（詳見下一節）。 [ 立即申請 MEXC Global Card ](https://bit.ly/mexc20) ## MEXC Card 回饋機制拆解：為什麼多數人只有 4% 不是 10%？ 行銷標題寫「最高 10% 回饋」，但這個數字只對一小群用戶成立。回饋率跟隨 MEXC 自家的 **VVIP M-Score** 分級系統浮動，共分三檔，缺一不可地綁定在你當月最後一天的實際分數上。 ### 三個回饋級別實際門檻是什麼？ 級別M-Score 區間回饋率月度上限Standard350–5994%100 USDTPremier600–7996%300 USDTElite800 以上10%800 USDT 資料來源：mexc.com/learn《MEXC Card Cashback》。新帳戶註冊滿一天後起始分數為 350，剛好落在 Standard 級別下限，這代表**幾乎所有新用戶第一個月都只能拿 4%**，「最高 10%」是廣告用語裡最容易被誤解的一句話。 ### M-Score 由什麼決定？怎麼提升？ M-Score 由**交易量、活躍度、安全信用**三項綜合計算，採 T+1 結算（今天的行為明天才反映到分數），滿分區間是 350 至 1,500，沒有絕對上限。官方列出三個具體加分方法：**增加現貨與合約交易量**（例如單筆滿 10,000 USDT 交易量可獲得分數獎勵）、**完成帳戶資料**（如完成 Advanced KYC、綁定 Passkey、連結社群帳號可獲一次性加分），以及**維持每日活躍**（登入、瀏覽行情、逛活動頁面）。反過來，交易活躍度下降、資金被提走、或帳戶觸發安全風控，分數則會被扣減。 ### 回饋上限是怎麼運作的？多刷卡真的能拿更多嗎？ 回饋以**月度上限封頂**，而非無限累加，這是多數用戶最容易誤解的地方。以 Standard 級別為例，回饋率 4%、上限 100 USDT，代表只要月消費超過 2,500 USDT，超出部分就不再產生任何回饋；Premier 級別（6%／300 USDT）觸頂門檻是 5,000 USDT；Elite 級別（10%／800 USDT）觸頂門檻是 8,000 USDT。換句話說，**決定你能拿多少回饋的關鍵是 M-Score 級別，不是你刷了多少錢**——這正是下一節試算表要呈現的核心結論。 ### 哪些消費完全沒有回饋？ 信用卡買幣、提現、轉帳給他人、儲值錢包或預付卡、賭博類交易、繳稅或政府費用、慈善捐款、直銷類商戶，這些交易類別（依商戶類別碼 MCC 分類）**完全不計入回饋**，即使交易本身成功扣款也一樣。若你打算靠這張卡買幣賺回饋，這是必須先破除的誤解。 ## 收益試算：月消費 5,000／20,000／50,000 USDT 能拿多少回饋？ 以下試算直接對應上一節的三個級別與封頂邏輯，讀者可依自己目前的 M-Score 級別對照。 月消費金額Standard（4%，上限100）Premier（6%，上限300）Elite（10%，上限800）5,000 USDT100 USDT（已封頂）300 USDT（剛好觸頂）500 USDT（未觸頂）20,000 USDT100 USDT（已封頂）300 USDT（已封頂）800 USDT（已封頂）50,000 USDT100 USDT（已封頂）300 USDT（已封頂）800 USDT（已封頂） 依 mexc.com/learn 官方公布的三檔回饋率與上限自行重新計算（min(月消費金額 × 回饋率, 月度上限)）。表格清楚顯示：**月消費超過 20,000 USDT 之後，三個級別的回饋金額都不會再增加**，因為都已經觸頂。真正決定收益上限的變數是你的 VVIP 級別，而不是消費規模。 ### 疊加 7% 年化活存，實際能多賺多少？ 以下為情境示範，非官方逐字保證，僅供讀者理解疊加效果的量級。假設你把準備刷卡但尚未花掉的資金（例如平均月結存 10,000 USDT）同時申購卡專屬 MEXC Earn 活存產品，按 7% 年化、按小時計息、次日發放計算，約可額外賺取 10,000 × 7% ÷ 12 ≈ 58.3 USDT／月。這筆收益與刷卡回饋**各自獨立計算，互不影響**——換句話說，Elite 級別用戶若月消費 8,000 USDT 且同時維持 10,000 USDT 活存，理論上可同時拿到約 800 USDT 回饋 + 約 58 USDT 利息，兩者相加而非互相取代。申購產品單筆金額限制為 100 至 100,000 USDT，且**需手動申購，儲值到卡片不會自動進入活存**。 [ 立即申請 MEXC Global Card ](https://bit.ly/mexc20) ## 費用、額度與匯率的真實成本 ### 現在刷卡真的完全零成本嗎？ 自上線至 2026 年 9 月 30 日，MEXC Global Card **所有消費 0 手續費**；促銷期結束後，手續費為 **1%**，這是官方明確數字，非「1% 起」的模糊區間。開卡費、年費、儲值費全部是 0 USDT，其中標準 20 USD 開卡費屬「限時豁免」，代表未來理論上可能恢復收費，讀者不應把免費視為永久保證。 ### 匯率會不會被加價？ 卡片消費採用 **Visa 當下匯率**結算，MEXC 官方明確表示**不額外加價**。但要注意的是，Visa 本身對特定貨幣的跨境交易仍可能收取約 **0.1%–0.3%** 的外匯價差，這筆費用來自 Visa 網路本身，MEXC 沒有進一步收取，但也不會替你吸收。實務上，一筆 3,000 USDT 的海外消費，促銷期後扣 1% MEXC 手續費（30 USDT）加上 Visa 匯差約 0.2%（約 6 USDT），總成本約 36 USDT，仍可被當月回饋部分抵銷。 ### 額度夠用嗎？結算要多久？ 單筆上限 80,000 USDT、單日上限 1,000,000 USDT，明顯高於同類卡片與自家 APAC 卡（單筆與單日皆為 50,000 USDT）。結算通常需要 **1 至 3 個工作天**，官方註明特殊情況下最長可達 30 天——這代表授權（authorization）與結算（settlement）是兩個階段，回饋只在**結算後**才計入當月總額，尚未結算的交易不算入月結算週期。 ## 風險與限制：申請前必須知道的事 **促銷福利可能隨時調整或取消。** 0% 手續費、7% 年化、20/10 USDT 推薦獎勵，官方文件多次註明「屬活動期間福利，之後可能被調整或取消」，這些不是永久承諾，讀者不應把目前數字當成長期規劃的固定變數。 **資金託管風險。** 使用這張卡的前提是先把 USDT 存入 MEXC 帳戶並轉入法幣帳戶，這代表資金在消費前處於交易所託管狀態，承擔交易所本身的營運與安全風險，與去中心化非託管方案的風險結構不同。 **平台未持有香港牌照。** MEXC 未獲香港證監會發牌，2024 年 3 月已被 SFC 列入可疑虛擬資產交易平台警示名單，若平台出現營運中斷、資產被挪用等情況，香港用戶難以透過本地監管機制追索。 **回饋上限容易造成誤解。** 「最高 10% 回饋」的行銷語言容易讓大額消費者誤以為刷得越多賺得越多，但月度封頂機制代表超過門檻後的消費完全不再產生回饋，規劃消費節奏前務必先確認自己的 M-Score 級別與對應上限。 **實體卡尚未推出，且無明確時間表。** 目前僅有虛擬卡，官方表示實體卡需要獨立 BIN 核准，尚未公布上線日期，若你的使用場景高度依賴實體刷卡（例如部分不支援手機感應付款的商戶），這張卡目前無法滿足需求。 [ 立即申請 MEXC Global Card ](https://bit.ly/mexc20) ## FAQ **Q1：香港用戶現在到底能不能申請 MEXC Global Card？** A1：可以。MEXC Global Card 官方申請資格頁未將香港列入受限名單，香港用戶可按標準申請流程辦理，最終以完成 KYC 後的系統審核結果為準。 **Q2：新用戶第一個月一定只有 4% 回饋嗎？** A2：是的，新帳戶起始 M-Score 為 350，落在 Standard 級別下限，除非額外提升分數，否則第一個月回饋率就是 4%，上限 100 USDT。 **Q3：卡片回饋和 7% 年化活存可以同時賺嗎？** A3：可以，兩者各自獨立計算、互不影響，但活存需要手動申購，儲值到卡片本身不會自動產生利息。 **Q4：促銷期結束後，1% 手續費會不會很貴？** A4：以消費金額計算，1% 加上 Visa 本身約 0.1%–0.3% 的匯差，多數情況下仍能被回饋率部分或完全抵銷，但需視你的實際回饋級別而定。 **Q5：MEXC 是香港合法持牌平台嗎？** A5：不是，MEXC 未獲香港證監會發牌，2024 年 3 月已被列入可疑虛擬資產交易平台警示名單，使用前應充分了解無牌平台的風險。 *本文所有數字均來自 MEXC 官方公告與 mexc.com/learn 說明頁，並於 2026 年 9 月 4 日重新核實；優惠與費率可能隨官方活動調整，請以官方頁面最新公布為準。* [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Tria-12M-1024x614.jpg "Tria 12M | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Tria-12M.jpg) **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [富途牛牛開戶教學 2026｜港幣買比特幣、出入金與迎新優惠全流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/) **Published:** 24 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-4-2-1024x576.png "文章Cover (4) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-4-2.png) ## 為什麼選擇富途買加密貨幣？ 近年比特幣價格屢創新高，越來越多香港投資者想入場，但在選擇平台時最大的顧慮往往是監管與安全。香港曾出現未受監管平台出事的案例（例如 JPEX 事件），不少人因此蒙受損失，所以一條合法、受監管的買幣渠道格外重要。 富途證券是香港持牌網上券商，已獲香港證監會第 1 類牌照升級，正式提供加密貨幣交易服務，並已安全營運一段時間，是目前全港最具規模的持牌加密貨幣券商之一。此外，富途控股旗下的獵豹交易（PantherTrade）亦已取得虛擬資產交易平台（VATP）牌照，反映富途在加密業務上會有更多發展。 對本身已在富途買賣港美股的用戶來說，最大優勢是「一個 App 管理所有資產」：股票、ETF 與加密貨幣同一介面操作，不需要另外學習新的交易所或錢包技術，就可以直接用港幣買入比特幣與以太幣。 ## 富途加密貨幣服務特色 **支援幣種與交易對**：以主流幣為主，包括比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、Solana（SOL）、Chainlink（LINK）及 Avalanche（AVAX）等，提供港幣及美元交易對，不需要先兌換穩定幣。 **一站式資金調度**：資金可以在股票與加密貨幣帳戶之間即時劃轉，不需要經銀行轉帳。想將股票資金轉去買比特幣，或賣幣後轉回股票市場，都可以在 App 內幾乎即時完成。 **交易成本低**：現時富途提供限時零佣金優惠，交易只收取 0.08% 平台使用費（每單最低 HKD 15 或 USD 1.99），實際費率以官方最新公佈為準。 **港幣直接入金**：支援 HKD 入金並直接買幣，最低約 HKD 80（約 10 美元）就可以買入 BTC 或 ETH，新手可以小額試水。 **充幣與提幣功能**： - 充幣 24 小時服務，並豁免所有充幣手續費 - 提幣收取固定手續費：BTC 每筆 0.0002 BTC、ETH 0.0018 ETH、USDT 6 USDT（USDT 僅限專業投資者，經 ERC-20 網絡；實際費用以 App 內顯示為準） - 充幣時系統會自動將你的錢包地址加入白名單，之後提幣不需要重複驗證 - 提幣一般約 3 個工作日內處理完成（提交當天計第一天） **注意**：富途目前只接受從個人錢包發起的充幣，不支援直接由其他交易所帳戶提幣到富途，操作前務必留意，以免資金滯留。 開戶前你需要知道的三件事： - 經專屬邀請碼 **MBHKFT** 開戶，可額外獲得 HKD 200 現金券 - 必須在**開戶前**於富途 App「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入邀請碼，後補無效 - 現金券可用於抵扣交易費用，配合 9 月迎新獎賞可以疊加領取 [ 富途開戶領 HKD200 現金券（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 2026 年 9 月迎新獎賞：最高 HKD 100,000＋MBHKFT 專屬 HKD 200 [ ![富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞：入門賞四選一＋進階賞交易現金券最高 HK0,000，輸入兌換碼 MBHKFT 加碼 HK0 現金券](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo-1024x576.jpg "富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo.jpg) 配合 2026 年 9 月富途週年慶「人人享迎新獎賞」活動（活動期：2026 年 9 月 2 日至 9 月 30 日），新客獎賞總值最高 HKD 100,000，加上經邀請碼 MBHKFT 開戶的 KOL 限定 HKD 200 現金券。 **入門賞**（四選一，淨入金達 HK$10,000 或以上，需維持資產 60 日）： - 等值 HK$600 英偉達股票 - 等值 HK$600 比特幣 - HK$400 電子超市禮券 - 4 股匯豐（約 HK$592，00005.HK） **進階賞**（累計淨入金達標，需維持資產 270 日；各檔位互斥，只發放最高達標檔位，可與入門賞疊加）： 累計淨入金交易現金券HK$150,000HK$1,500HK$400,000HK$3,000HK$1,000,000HK$7,000HK$5,000,000HK$32,000HK$10,000,000HK$60,000HK$20,000,000HK$100,000 參加前必須先在官方活動頁完成報名，報名後 15 日內累計淨入金達到對應檔位方可獲獎；無報名記錄參與無效，後補報名不設補發。進階賞交易現金券會在 270 日留存期內每 30 天分 9 筆解凍發放，一切以官方審核為準。 優惠受條款及細則約束：[官方活動條款](https://www.futuhk.com/support/topic2_2426) ## 富途開戶及買幣教學 以下由零開始，示範如何在富途牛牛 App 開通加密貨幣帳戶、存入港幣並買入 BTC。 ### 第 1 步：開戶並啟用加密貨幣帳戶 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png "200HKD 兌換流程 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png) A：下載 [富途牛牛 App](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 並註冊開立富途綜合證券帳戶（已是富途用戶可跳過）。按指示填寫個人資料、提交身份證明及綁定銀行帳戶，全程線上完成。記得開戶前先在「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入邀請碼 MBHKFT。 B：成功開戶後，前往 App 底部「我的」>「帳戶」>「更多」>「帳戶管理」，找到「激活交易品種」並選擇【加密貨幣】。閱讀並同意相關條款後，即可開通 Crypto 交易權限。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step1.png "Step1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step1.png) 參考：[官方開戶教學](https://www.futunn.com/hk/learn/detail-how-to-trade-crypto-on-futubull-91407-240790075) ### 第 2 步：完成虛擬資產風險評估 根據香港監管要求，交易前需要完成「虛擬資產投資風險評估問卷」。系統會在你啟用 Crypto 帳戶後自動引導你作答，內容關於你的投資經驗與風險偏好，幾分鐘內可以完成，提交後即時獲得風險等級並進入買賣介面。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step2.png "Step2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step2.png) ### 第 3 步：存入資金到加密貨幣帳戶 - **方法一**（新用戶）：直接由銀行轉帳港幣到富途綜合帳戶，香港用戶用 FPS 轉數快即時到帳。進入 App「我的」>「入金」，按指示將款項轉入富途專屬銀行帳戶。 - **方法二**（已在富途買股票的用戶）：直接在 App 內將資金由證券帳戶劃轉至加密貨幣帳戶，在「轉帳」或交易頁面找到資金劃轉功能，即時完成。 如果你已有 BTC 或 ETH 在個人錢包，也可以用充幣功能免費轉入富途：在「加密貨幣」頁面選擇充幣，複製富途提供的充幣地址，再由你的個人錢包轉帳即可。詳細步驟見 [富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step3.png "Step3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step3.png) 參考：[官方入金教學](https://www.futuhk.com/support/topic2_2125) ### 第 4 步：買入比特幣 在 App 切換到市場或交易板塊，選擇 BTC，會看到 BTC/HKD 交易對的即時價格圖表。在買入介面輸入想購買的數量或金額——富途支援零碎單位，買 0.001 個 BTC 也可以。確認後點擊「買入」，系統以當前市價撮合，幾秒內就可以在資產列表看到你的比特幣。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step4.png "Step4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step4.png) 參考：[官方交易教學](https://www.futuhk.com/support/topic2_1747) 準備好開始的三個要點： - 開戶前先入邀請碼 **MBHKFT**，鎖定 HKD 200 現金券 - 入金 HK$10,000 以上，記得先在官方活動頁報名迎新獎賞 - 最低約 HKD 80 就可以買入第一筆 BTC [ 富途開戶領迎新獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 出金與提幣 **換回港幣出金**：將加密貨幣賣出換回港幣後，在富途綜合帳戶提取港幣到已綁定的銀行戶口即可。整個過程透明安全，不會有戶口被凍結的風險。 **提幣到自己錢包**：在加密貨幣帳戶頁面點擊「提幣」，選擇幣種並貼上你的個人錢包地址。首次使用新地址需要完成白名單驗證（驗證後需超過 24 小時方可用於提幣），提交申請後一般約 3 個工作日內處理完成，BTC 或 ETH 會轉入你的外部地址。 參考：[官方提幣說明](https://www.futuhk.com/support/topic2_2171) ## 常見問題 **Q1：富途買比特幣安全嗎？會不會像離岸交易所一樣有倒閉風險？** A：富途是香港持牌證券商（SFC 第 1 類牌照），加密貨幣服務在監管框架內運作，並設有白名單地址、風控審查、資產隔離等制度。相比海外無牌交易所，風險顯著較低，是適合香港新手的合法入口。 **Q2：開戶後一定要立即買幣嗎？** A：不需要。可以先開戶並完成入金，之後按自己的節奏決定何時買入。使用邀請碼 MBHKFT 開戶（必須開戶前先輸入），HKD 200 現金券可以留待交易時使用。 **Q3：富途買比特幣需要先買 USDT 或準備冷錢包嗎？** A：不需要。富途支援以港幣（HKD）直接買幣，不需要先兌換 USDT，也不需要額外的加密貨幣錢包，是新手最簡單的方式。 **Q4：買入的比特幣可以提到自己的冷錢包嗎？** A：可以。在加密貨幣帳戶點擊「提幣」並貼上錢包地址即可，首次使用新地址需通過白名單驗證，整個流程一般數個工作日內完成。 **Q5：邀請碼 MBHKFT 的 HKD 200 現金券如何領取？** A：必須在開戶**之前**於富途 App「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入 MBHKFT，成功開戶後獎賞會自動發放；開戶後才補輸入是無效的。 **Q6：迎新獎賞何時發放？** A：入門賞需維持資產 60 日；進階賞交易現金券會在 270 日留存期內每 30 天分 9 筆解凍，實際發放以官方審核為準。 ## 下一步 開好戶之後，下一步就是把資金變成實際部署： - **想入金買幣、再提幣到自己錢包**：按照 [富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) 一步步操作充幣與提幣。 - **想交易永續合約**：閱讀 [Hyperliquid 新手完整教學](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)，學會由富途提幣出來後在鏈上開倉。 [ 富途開戶領 HKD200 現金券（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 開戶即享 3 重獎賞：迎新賞最高 HKD 100,000＋專屬福利 HKD 200 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png "200HKD 兌換流程 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png) ### HKD200 現金券（使用邀請碼 MBHKFT 開戶） 如果你還沒有富途帳戶，建議先透過我們的專屬邀請碼 [MBHKFT](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 登記開戶，直接先拿走 HKD200 現金券的開戶優惠！記得在開戶前於 [富途 App](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 的「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入該邀請碼，成功開戶後即可獲賞啦（必須先入碼再開戶，後補無效）！ [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) [ ![富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞：入門賞四選一＋進階賞交易現金券最高 HK0,000，輸入兌換碼 MBHKFT 加碼 HK0 現金券](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo-1024x576.jpg "富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo.jpg) ### 開戶入金迎新賞（價值最高 HKD 100,000） 開戶前經專屬兌換碼「MBHKFT」開戶富途，額外再送 HKD 200 現金券（KOL 限定加碼，必須先入碼再開戶，後補無效）！配合 2026 年 9 月富途週年慶「人人享迎新獎賞」，迎新獎勵總值最高 HKD 100,000！ 入門賞（四選一，入金達 HK$10,000 或以上，需維持資產 60 日）： 1. 等值 HK$600 英偉達股票 2. 等值 HK$600 比特幣 3. HK$400 電子超市禮券 4. 4 股匯豐（≈$592 00005.HK） 進階賞（累計淨入金達標，需維持資產 270 日；各檔位互斥，只發放最高達標檔位，可與入門賞疊加）： - HK$150,000：$1,500 交易現金券 - HK$400,000：$3,000 交易現金券 - HK$1,000,000：$7,000 交易現金券 - HK$5,000,000：$32,000 交易現金券 - HK$10,000,000：$60,000 交易現金券 - HK$20,000,000：$100,000 交易現金券 參加前必須先在官方活動頁面完成報名——報名後 15 日內累計淨入資達到對應檔位，第 16 天起一次性發放獎勵；無報名記錄參與無效，後補報名不設補發，並以官方審核為準。 此為 2026 年 9 月富途週年慶限時激賞活動，結束日期以官方活動頁公布為準！ 優惠受條款及細則約束：[https://www.futuhk.com/support/topic2\_2426](https://www.futuhk.com/support/topic2_2426) 新用戶記得先在官方活動頁完成報名：入金達 HK$10,000 可獲入門賞（四選一，需維持資產 60 日）；累計淨入金達 HK$150,000 或以上，再按達標檔位解鎖進階賞交易現金券（需維持資產 270 日），一切以官方審核為準。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 透過 **[HERE 專屬連結](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0)** 開立富途帳戶並啟用加密貨幣交易，記得輸入邀請碼 MBHKFT（開戶前先入碼），以鎖定 HKD200 現金券等迎新獎賞，開展加密貨幣投資之路！ 如果你對使用富途買賣加密貨幣有任何疑問，歡迎加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 交流，也可以一起分享討論最新市場行情、空投活動和鏈上收益策略！ ## 加密市場大波動：用期貨作對沖及風險管理 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1-1-497x1024.jpeg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1-1.jpeg) 香港投資者日常關注的聯邦儲備局利率政策及最新宏觀經濟數據（例如消費者物價指數、通脹率），除了影響股票和 ETF 市場，也會帶起加密市場的波動。 對已持有加密貨幣的投資者，了解如何管理潛在的價格下跌風險也是關鍵。交易所上市的加密期貨產品，都可以作為一種潛在的風險管理或對沖工具。交易所提供不同規模的合約，投資者可按個人風險承受能力與偏好作出選擇。如欲了解期貨詳情，可參考期貨交易所網站獲取更多資訊，例如全球最大期貨交易所之一的[芝加哥商品交易所(CME)](https://www.cmegroup.com/cn-t/)。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 新手常見問題 **Q1：富途買比特幣安全嗎？會不會像 CEX 一樣有暴雷風險？** A：富途屬於香港持牌證券商（SFC 1 號牌），加密貨幣服務亦在監管框架內運作，並採用白名單地址、風控審查、資產隔離等制度。相比海外交易所，風險顯著較低，是最適合香港新手的合法入口。 **Q2：開戶後一定要立即買幣嗎？如果未準備好可以先開戶嗎？** A：不需要，新手可以先開戶並完成入金，之後再按自己節奏決定是否買入比特幣或以太幣。使用邀請碼 MBHKFT 開戶（必須開戶前先輸入兌換碼），可領取 HKD 200 現金券，交易時再使用即可。 **Q3：富途買比特幣需要用 USDT 或開冷錢包嗎？** A：完全不需要，富途支持以 港幣（HKD）直接買幣，不需要先兌換 USDT，也不需要使用額外的 Crypto 錢包。這對新手來說是最簡單、最安全的方式。 **Q4：買完比特幣之後可以提到自己的冷錢包嗎？** A：可以，用戶可在加密貨幣帳戶點擊「提幣」，貼上自己冷錢包地址即可。不過首次使用新地址需要通過白名單或小額驗證，以確保資產安全。整個流程通常會在數個工作日內完成。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **免責聲明** \[富途牛牛\]是一站式金融投資交易平台，本廣告及交易服務由富途證券國際(香港)有限公司提供。本內容不構成任何證券、金融產品或工具邀約、招攬、建議、意見或任何保證。一重賞及二重賞可疊加獲得，實際贈股及贈幣發放數量將根據解凍日的收市價進行計算，富途僅向特定客戶群體提供虛擬資產及相關產品的交易服務，包括並非來自禁止進行虛擬資產交易的司法管轄區，並具備較高風險承受能力的客戶，具體以APP頁面顯示及審核結果為準。優惠受條款及細則約束：https://www.futuhk.com/support/topic2\_2346。本優惠不與其他優惠活動同時使用，無論其它優惠活動條款與條件是否存在相反約定。圖片僅供參考，顯示的所有第三方徽標、品牌或商標僅用於識別目的，仍然是其各自所有者的財產。 買賣期貨合約的虧蝕風險可以極大。在某些情況下，閣下所蒙受的虧蝕可能會超過最初存入的保證金數額。即使閣下設定了備用指示，例如 「止蝕」或「限價」 等指示，亦未必能夠避免損失。市場情況可能使該等指示無法執行。閣下可能會在短時間內被要求存入額外的保證金。假如未能在指定的時間內提供所需數額，閣下的未平倉合約可能會被平倉。然而，閣下仍然要對閣下的帳戶內任何因此而出現的短欠數額負責。因此，閣下在買賣前應研究及理解期貨合約，以及根據本身的財政狀況及投資目標，仔細考慮這種買賣是否適合閣下。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [Hyperliquid 是什麼？2026 費率、$HYPE 幣與 HIP-3 美股交易全解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/) **Published:** 20 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Hype1-1024x576.png "Hype1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Hype1.png) [ 註冊 Hyperliquid 享 4% 手續費折扣（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## Hyperliquid 交易所是什麼？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Hyp2-1024x245.png "Hyp2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Hyp2-scaled.png) Hyperliquid 是 2024 年起迅速崛起、如今已成為鏈上最大的去中心化永續合約交易所。它擁有自研的 Layer 1 區塊鏈——團隊從零開始打造專為交易而生的基礎設施，目標是實現高頻、低延遲的交易體驗。這條專屬鏈採用名為 HyperBFT 的權益證明（PoS）共識機制（基於 HotStuff 算法改良），確保所有交易在鏈上有序執行並快速達成最終確認。 與一般 DEX 倚賴以太坊主網或二層網絡不同，Hyperliquid 的架構分為兩個核心層：HyperCore 和 HyperEVM。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype10-1024x570.png "hype10 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype10.png) HyperCore 是原生執行層，負責關鍵操作——包括全鏈上的中央限價訂單簿（CLOB）、撮合引擎、保證金與清算機制，確保所有訂單和交易完全在鏈上處理。傳統 DEX 通常使用自動做市商（AMM）池，或半鏈上半鏈下的混合訂單簿，而 Hyperliquid 開創先例，把完整的訂單簿和撮合邏輯搬上鏈。 另一層 HyperEVM 則是與 HyperCore 共用共識的 EVM 相容環境，讓開發者在 Hyperliquid 鏈上部署智能合約和去中心化應用（dApps），並與交易核心的同一狀態層緊密互動。兩層共享數據可用性和狀態，令 Hyperliquid 上的 DeFi 應用可以直接調用交易所的流動性和數據，形成強大的可組合性。 這套架構帶來非凡的效能：Hyperliquid 平均交易延遲僅 0.2 秒（99% 情況下低於 0.9 秒），理論吞吐量高達每秒 20 萬筆交易，幾乎媲美傳統中心化交易所的速度。相較之下，許多早期 DEX 每秒只能處理數千筆交易。此外，Hyperliquid 達到近乎即時的交易最終確認，用戶無需長時間等待。掛單、撮合、資金費率計算、強制平倉等所有流程全部在鏈上進行，既保有區塊鏈的透明與安全，又提供接近 CEX 的順暢體驗。 創辦人 Jeff Yan 在設計時的判斷很直接：Ethereum 太慢，Layer 2 雖快但仍有延遲，Solana 也不夠快。因此他選擇另起爐灶，打造專門服務嚴苛交易需求的鏈。這項大膽的技術決定，為 Hyperliquid 贏得了巨大的先發優勢。 ## Hyperliquid 有哪些交易功能與核心優勢？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype5-1024x595.png "hype5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype5.png) 作為目前鏈上衍生品市場的龍頭，Hyperliquid 結合了中心化交易所（CEX）的體驗與區塊鏈的優點，核心優勢如下： ### 低滑點、深厚流動性 得益於全鏈訂單簿和創新的 HLP 做市機制（下文詳述），Hyperliquid 的市場深度極高，交易滑點微乎其微。其訂單簿深度可與頂級中心化交易所媲美——不少新幣上市時，Hyperliquid 提供了全市場最深的買賣盤和最緊密的買賣差價。對交易員而言，這意味着更公平的價格與更小的衝擊成本。 ### 零 Gas 交易，手續費低廉 在 Hyperliquid 上下單，不需要支付鏈上 Gas 費用。透過錢包簽名授權和平台優化，每筆交易都是無 Gas 的，這在其他鏈上交易環境難以想像。 手續費方面，2026 年現行標準為：永續合約吃單（Taker）費率 0.045%、掛單（Maker）費率 0.015%，並設有七級交易量階梯，交易量愈大費率愈低。在此之上還可以再疊加兩重折扣：質押 HYPE 可獲 5% 至最高 40% 的費率折扣（質押 10 枚起有 5%，質押 50 萬枚以上達 40%）；經推薦碼註冊則在首 2,500 萬美元交易量內再享 4% 折扣，兩者可以疊加計算。換言之，一個質押足夠 HYPE 的用戶，實際吃單費率可以低至約 0.027% 甚至更低。 ### 高槓桿永續合約 平台主打永續合約交易，主流幣種支援最高 40 倍槓桿。高槓桿讓專業交易員能靈活調配資金，但新手需特別注意風險，避免因市場波動過大而爆倉。 ### 上新幣速度快、市場種類多 Hyperliquid 以快速上架新資產聞名，很多熱門新幣的永續合約，Hyperliquid 經常是全市場第一個提供交易的地方。例如 2025 年初 TRUMP、MELANIA 等 Memecoin 推出時，Hyperliquid 比主流中心化交易所更早上架其永續合約，兩日內連創日交易量歷史新高。平台現時支援過百種加密資產交易對，加上 HIP-3 帶來的美股、黃金等新市場（下文專章介紹），選擇之多在 DEX 之中無出其右。 [ 註冊 Hyperliquid 享 4% 手續費折扣（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## Hyperliquid 交易所操作教學（2026 最新版） 從未接觸過 Hyperliquid 的新手可能會問：需要註冊帳號嗎？操作複雜嗎？以下用簡明步驟說明整個流程。 使用 Hyperliquid 前需準備 Web3 錢包，詳見[《OKX Web3 錢包完整教學》](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)；MetaMask 錢包亦可連接 Hyperliquid，可參考[《MetaMask 小狐狸錢包教學》](https://monsterblockhk.com/what-is-metamask/)。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-15-1-1024x576.png "文章Cover (15) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-15-1.png) 準備一個支援 Arbitrum 等網絡的加密錢包，這裏推薦使用 [OKX Web3 錢包](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)（優惠碼 MB002）。 在 OKX 錢包右上角按圖示切換到 Arbitrum 鏈，並準備 Arbitrum 網絡上的 USDC 資金，以及少量 Arbitrum 上的 ETH 作為入金的 Gas 費。如果你的 USDC 在以太坊主網，可直接用 OKX 錢包內的「兌換」功能，將 USDC 快速轉到 Arbitrum 鏈上，只需 1 至 2 分鐘。 從[這個入口進入 Hyperliquid](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)可享 4% 手續費折扣。點擊右上方「Connect」按鈕，選擇你的錢包並簽名授權連線。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-16-1-1024x576.png "文章Cover (16) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-16-1.png) 點擊頁面上方「Portfolio」，選擇「Deposit 存款」，再選擇 Arbitrum 網絡、資產（USDC）和數量，確認後提交交易。由於 Hyperliquid 使用自家鏈結算，這筆存款實際上是把 USDC 跨鏈轉移到 Hyperliquid L1。完成後資金會顯示在你的 Hyperliquid 帳戶中，通常只需幾分鐘。值得一提，從 Arbitrum 存款到 Hyperliquid 同樣不收 Gas 費，因為採用了簽名許可的 gasless 機制。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-17-1024x576.png "文章Cover (17) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 點選「Trade」開始交易。想切換市場，可點擊左上方交易對名稱旁的下拉選單，選擇現貨（Spot）或永續合約（Perps）。合約方面，Hyperliquid 支援市價單（立即按市場最優價成交）、限價單（設定價格掛單等待撮合）、止損／止盈單等完整訂單類型。 舉例：你打算用 5 倍槓桿做多 BTC 永續合約。先在下單區上方選擇 Cross（全倉）或 Isolated（逐倉）模式並設定槓桿倍數，然後選擇市價單或限價單，輸入買入數量。系統會即時顯示預估強平價、所需保證金、預計滑點和手續費，確認後點擊下單即可成交。限價單未能即時成交的話，會掛在訂單簿等待對手方。由於無 Gas，訂單執行延遲通常不足一秒。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-19-下午10.11.05-1024x459.png "螢幕截圖 2025-09-19 下午10.11.05 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-19-下午10.11.05-scaled.png) 想把盈利提回其他鏈也很簡單。在錢包連接狀態下，點擊「Portfolio」選擇「Withdraw 提款」，填寫提幣數量、選擇 Arbitrum 和目標地址，確認後提交。Hyperliquid 提現不設單獨限額，但每筆需支付固定 1 美元費用（用於跨鏈手續），通常數分鐘內到帳。 提醒：如果你不是透過 [MBHK 推薦連結](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)進入 Hyperliquid，等於比別人多付 4% 手續費。 整體使用體驗與傳統交易所差異不大，但在 Hyperliquid 上，你始終掌控自己的資產，無需信任中介，每一步操作都在鏈上公開透明。對熟悉錢包操作的用戶來說，在 Hyperliquid 上交易並不比在幣安做合約困難。 最後提醒：Hyperliquid 不支援法幣出入金，也不連接銀行卡，完全是加密資產之間的交易。新手如果沒有任何加密貨幣，需要先在持牌平台用港元買入再轉到鏈上。可以參考《[2026 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)》了解完整流程。 ## $HYPE 代幣經濟模型如何運作？ 作為 Hyperliquid 生態的核心，$HYPE 的市場表現持續強勢。截至 2026 年 9 月，$HYPE 在約 80 美元水平徘徊，2026 年 8 月底曾創出約 86 美元的歷史新高，市值約 200 億美元，穩居加密市場市值前列。回看 2025 年，$HYPE 上半年升幅約 65%，幾乎是同期比特幣升幅的四倍，難怪前 BitMEX 行政總裁 Arthur Hayes 也稱它為「All-time Hype」。 $HYPE 的代幣經濟模型是平台成功的基石之一。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype3-1024x573.png "hype3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype3.png) 首先是社群優先的分配策略：2024 年 11 月底，項目方進行 $HYPE 創世空投，向早期用戶釋放約 3.1 億枚代幣，佔總供給 31%。以當時估算，空投總值約 16 億美元，平均每位合資格用戶獲得價值超過 10 萬美元的 $HYPE，是加密史上最大規模的空投之一。空投後短短一個月，幣價由初始水平飆升 12 倍。 團隊本身僅保留約 23.8% 代幣（核心貢獻者）、未來發展基金 6%，而 38.89% 供給用於空投和社群獎勵。加上項目零 VC 投資——沒有把代幣配售給任何風投——$HYPE 沒有傳統項目的風投拋壓隱憂，真正的用戶和貢獻者成為主要受益者。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype4-1024x608.png "hype4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype4.png) 更令人稱道的是收入分配機制。Hyperliquid 設有「協助基金」（Assistance Fund），把平台絕大部分手續費收入用於在二級市場回購 HYPE。截至 2026 年中，協助基金累計投入的回購資金已超過 13 億美元，持有約 2,850 萬枚 HYPE，回購力度按年約相當於代幣市值的 7%，強度是多數主流代幣回饋機制的數倍。平台交易量愈大，回購力度愈強，代幣價值與平台表現緊密掛鈎，形成正反饋循環。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype7-1024x367.png "hype7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/hype7.png) 收入端同樣驚人：截至 2026 年中，Hyperliquid 協議年化收入約 13 億美元（2025 年全年約 8.44 億美元），持續位居全區塊鏈收費能力最強的協議之列。一個 2024 年底才發幣的 DeFi 協議，如今已能與中心化交易所甚至部分上市公司並肩，關鍵就在於它把 CEX 的體驗和 DEX 的透明度真正融合起來。 除了回購，$HYPE 作為 Hyperliquid L1 的原生代幣，還具備質押（Staking）功能，詳見下一章節。 [ 註冊 Hyperliquid 享 4% 手續費折扣（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## Hyperliquid Staking 與 HLP 收益機制如何運作？ Hyperliquid 生態內有兩種主要收益機制：質押 HYPE 賺取網絡獎勵，以及參與 HLP 做市金庫分享做市收益。 ### HYPE 質押（Staking）與節點獎勵 作為一條 PoS 公鏈，Hyperliquid 允許 HYPE 持有人質押代幣以維護網絡安全並獲取獎勵。你可以自行運行驗證節點（需要大量 HYPE 作抵押），或把 HYPE 委託給現有驗證者（Delegation）。現時全網約有 4 億枚 HYPE 參與質押，質押年化回報約 2.4%，收益來自區塊獎勵而非交易手續費（手續費幾乎全數用於回購）。 質押操作可在 Hyperliquid 的 Staking 頁面一鍵完成。年化 2.4% 雖不算高，但考慮到協助基金回購對幣價的支撐，相當於間接收取隱性「股息」；而且質押還能疊加最高 40% 的交易手續費折扣。對長期看好 Hyperliquid 的人而言，質押 HYPE 是以幣生幣兼慳手續費的雙重策略。高比例的質押鎖倉也減少了市場拋壓，與回購銷毀形成雙重通縮效應。 ### HLP 做市金庫與收益分享 Hyperliquid 最具特色的收益機制是 Hyperliquidity Provider（HLP）Vault，即社群做市金庫——一種把做市商角色社群化的創新模型。 運作方式是：用戶把資金（主要為 USDC 穩定幣）存入 HLP Vault，授權協議的做市算法用這些資金在 HyperCore 訂單簿上掛單提供流動性。HLP Vault 同時擔任做市商與清算人的角色：有大額交易時由它承接，市場劇烈波動時由它清算虧損頭寸。作為回報，HLP 參與者分享該 Vault 的盈虧和部分交易手續費收益。 HLP 機制一方面為平台提供穩定而深厚的流動性、減少滑點；另一方面讓普通用戶也能參與專業級做市並分享利潤，流動性由社群所有且規則透明，Hyperliquid 不必依賴外部做市商。 ## HIP-3 是什麼？美股、黃金都可以在鏈上交易 2025 年 10 月，Hyperliquid 在主網啟用了 HIP-3——容許第三方建設者（Builder）在質押足夠 HYPE 後，自行部署新的永續合約市場，把「上市場」這件事本身去中心化。這是 Hyperliquid 由「一間交易所」走向「市場工廠」的關鍵一步。 HIP-3 帶來的最大突破，是把傳統金融資產搬上鏈：截至 2026 年 3 月，經 HIP-3 部署的市場已涵蓋超過 250 隻美股及 ETF 的代幣化永續合約，包括 NVDA、TSLA、AAPL、MSFT 等單一股票，以及對標 COMEX 期貨定價的黃金、白銀等商品合約。換言之，你可以在同一個鏈上帳戶，用同一筆 USDC 保證金，同時交易 BTC 永續、英偉達股票永續和黃金永續，全年無休。 增長數據同樣可觀：HIP-3 市場的未平倉合約在 2026 年 3 月突破 14 億美元，7 月一度創出約 39 億美元的歷史新高，自推出以來累計交易量超過 250 億美元。目前以 TradeXYZ 為首的建設者貢獻了絕大部分 HIP-3 未平倉量，主打代幣化股票、指數與商品。 配合 2025 年 2 月上線的 HyperEVM，整個生態正在快速成形：截至 2026 年，HyperEVM 上已有超過 200 個協議部署，總鎖倉價值（TVL）約 20 億美元，按年增長約四倍，涵蓋借貸（HyperLend、HypurrFi）、DEX（HyperSwap、KittenSwap）、流動性質押等賽道。Hyperliquid 所謂「流動性的 AWS」願景——讓其他應用直接搭建在其深度流動性之上——正逐步兌現。 [ 註冊 Hyperliquid 享 4% 手續費折扣（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## Hyperliquid 有什麼風險？ HLP Vault 並非零風險印鈔機。它作為交易對手方，可能因極端市場操縱而虧損，2025 年 3 月的 JELLY 事件就是著名案例。 當時攻擊者控制大量 JELLY 代幣，先砸盤令 HLP Vault 在低價被動接下大額空頭頭寸，隨後買回並推高 JELLY 價格 400%，令 HLP 帳面虧損一度達 1,350 萬美元。Hyperliquid 團隊反應極快，在攻擊發生後短時間內取得驗證者共識，下架 JELLY 市場並強制以攻擊者的開倉價平倉，堵住漏洞，基金會同時承諾補償所有正常用戶損失，最終把 HLP 虧損降至最低。 事後團隊對 HLP 機制進行升級：強化自動減倉（ADL）機制、調整小市值代幣的風控參數、降低清算池資金佔比等。值得一提的是，事件至今超過一年，機制運作正常，未再發生同類事件；截至 2026 年 8 月，Hyperliquid 的合約、跨鏈橋與共識層亦未出現過經確認的被駭或被盜事件。HLP 的 TVL 在事件後全數回復，可見其機制和團隊處理能力經受住了考驗。 其他潛在風險包括： - 區塊鏈安全與去中心化程度：驗證者數量相對集中，去中心化程度仍受質疑 - 智能合約審計與漏洞防護 - 跨鏈橋（USDC bridge）風險 - 合規與監管挑戰：Hyperliquid 並非香港持牌平台 雖然 Hyperliquid 目前記錄良好，但用戶應把投入 Hyperliquid 生態的資金控制在可承受範圍內，關注官方公佈的審計報告與風險提示，並善用止損等工具管理風險。 想用港元入金開始買幣？透過富途證券開戶，證券戶口即可直接買賣 BTC、ETH，之後提幣到 Hyperliquid 也十分方便——[按此查看富途開戶教學（輸入邀請碼 MBHKFT 領取新客獎賞）](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)。 ## Hyperliquid 未來有什麼潛力？ Hyperliquid 有望繼續擴大在去中心化衍生品市場的領先優勢，目前已佔去中心化永續合約市場約七成的未平倉量，並持續蠶食中心化交易所的份額。 同時，Hyperliquid 正把「深度流動性」轉化為可供他人搭建的基礎設施：HyperEVM 生態的 200 多個協議、HIP-3 的美股與商品市場，都是這個「流動性的 AWS」願景的落地。若能複製 Uniswap 那種生態繁榮模式，$HYPE 的價值將不僅是交易所代幣，更是整條鏈的燃料。 Hyperliquid 不是第一個挑戰 CEX 的 DEX，但它是第一個讓人真切感受到「鏈上也能跑出 CEX 體驗」的項目，這一點已足以改變行業走向。接下來，它需要在去中心化程度、安全性與監管風險之間找到平衡。至少此刻，它讓我們看見了一個更接近理想的 DeFi 模樣。 以上內容僅為教育資訊，並非投資建議。如果想幫自己省回 4% 交易手續費，可以透過 [MBHK 邀請連結](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)開始體驗 Hyperliquid，不會增加你的成本。 ### 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人用港元買 BTC、ETH 最方便的入場方式，證券戶口直接買幣 》** [【2026 教學】富途證券開戶買幣完整攻略（邀請碼 MBHKFT）](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/) **買入後想提幣到錢包再轉入 Hyperliquid？出入金流程一文看清 》** [【2026 教學】富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》** [在 MEXC 上交易，享 20% 手續費回贈](https://bit.ly/mexc20) 相關文章： - [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2026 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) - [2026 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) - [2026 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## Hyperliquid 常見問題 ### Hyperliquid 與其他 DEX 有何分別？ 大部分 DEX（如 GMX、dYdX）採用 AMM 或 RFQ 模式，Hyperliquid 則採用全鏈上訂單簿結合自研 L1 鏈，實現零 Gas 及毫秒級成交，深度與體驗最接近中心化交易所。代價是驗證者相對集中，去中心化程度受到質疑。 ### Hyperliquid 手續費多少？ 2026 年現行標準：永續合約吃單（Taker）0.045%、掛單（Maker）0.015%，設七級交易量階梯。質押 HYPE 可再獲 5% 至最高 40% 費率折扣（質押 50 萬枚以上達 40%），經推薦碼註冊另享 4% 折扣（首 2,500 萬美元交易量內），折扣可疊加。另外每筆提現收取固定 1 美元跨鏈費用。 ### MBHK 推薦碼有什麼優惠？ 透過 [MBHK 推薦連結](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)註冊 Hyperliquid，可在首 2,500 萬美元交易量內享 4% 手續費折扣，與交易量階梯及質押折扣疊加計算，不會增加任何成本。 ### Hyperliquid 是否安全？USDC 資金會否被盜？ Hyperliquid 採用多重簽名加 USDC 跨鏈橋架構，截至 2026 年 8 月未發生過經確認的合約或跨鏈橋被駭事件，2025 年 3 月的 JELLY 市場操縱事件亦已由團隊快速處理並補償用戶。但跨鏈橋風險與驗證者集中的問題仍然存在，建議單一帳戶投入的資金不超過個人加密資產總值的 30%。 ### 香港用戶如何在 Hyperliquid 交易？ 步驟如下： 1. 經[富途證券開戶](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)（邀請碼 MBHKFT），用港元買入 BTC 或 ETH 2. 提幣至 OKX Web3 錢包，並在錢包內兌換成 USDC 3. 使用 OKX Web3 錢包或 MetaMask 連接 Arbitrum 網絡 4. 將 USDC 跨鏈轉入 Hyperliquid 5. 以 [MBHK 推薦碼](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)註冊，享 4% 手續費折扣 6. 開始永續合約交易 ### $HYPE 代幣未來是否會繼續上漲？ 一般取決於三個因素：一是協議收入能否持續增長（2026 年中年化約 13 億美元）；二是代幣解鎖壓力，需留意核心貢獻者代幣的解鎖時間表；三是整體加密市場週期。$HYPE 的估值反映了市場對 Hyperliquid 持續擴張（包括 HIP-3 傳統資產市場）的預期，下行風險來自競爭對手反撲及監管變化。 下一步：想從港元入金開始整條鏈上之路，建議先讀《[富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)》，再回來用推薦碼開通 Hyperliquid。 [ 註冊 Hyperliquid 享 4% 手續費折扣（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [Bitcoin Asia 2026 首批演講嘉賓公佈：Balaji Srinivasan、Simon Gerovich 等11位確認出席](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2026-speakers-announcement/) **Published:** 13 6 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/BA26-Press-Release-1024x512.png "BA26 Press Release | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/BA26-Press-Release.png) ## Bitcoin Asia 2026 首批演講嘉賓公佈：Balaji Srinivasan、Simon Gerovich 等11位確認出席 Balaji Srinivasan、Simon Gerovich、Hugh Hendry 及多位來自全球金融、政策與比特幣基礎建設領域的重量級聲音，確認出席亞洲最大規模比特幣峰會 美國田納西州納什維爾 — 2026 年 6 月 11 日 — Bitcoin Asia 2026（比特幣亞洲峰會 2026）今日宣佈首批確認演講嘉賓，該峰會為期兩日，將於 2026 年 8 月 27 至 28 日在香港會議展覽中心（HKCEC）隆重舉行。本次活動由 BTC Inc.（Nakamoto Inc.（納斯達克股票代碼：NAKA）旗下子公司）主辦，並由 Metaplanet 冠名贊助。 壓軸亮相的主題演講嘉賓為 Balaji Srinivasan，他是 Network School 創辦人，亦是《The Network State》一書的作者，為比特幣、科技與主權網絡理論交匯領域最具代表性的思想領袖之一。Srinivasan 加盟的演講陣容橫跨機構資本、立法政策、宏觀金融與比特幣基礎建設等多個領域。 BTC Inc. 行政總裁 Brandon Green 表示：「我們非常期待將東西方比特幣市場、產業及社群匯聚一堂，在這個熊市中共同建設，持續探索比特幣如何改變我們所身處的世界。」 今年的峰會議程聚焦於東西方比特幣生態系統在機構採納關鍵時刻的深度交匯，議題涵蓋宏觀貨幣政策、企業國庫管理策略、比特幣基礎建設，以及亞洲各地的監管環境。 其他已確認演講嘉賓包括： - 吳傑莊議員博士（Dr. Hon. Johnny Ng, Kit Chong MH, JP），全國政協委員、香港立法會工商及創新科技委員會主席 - Bilal Bin Saqib，巴基斯坦國務部長，兼巴基斯坦虛擬資產監管局主席 - Justin Sun，格林納達駐世貿組織大使及前常駐代表，TRON 創辦人，WBTC 及 HTX 顧問 - Gracy Chen，Bitget 行政總裁；Bitget 為全球領先加密貨幣交易所之一，亦是全球最大衍生品交易平台之一 - Simon Gerovich，Metaplanet 行政總裁；Metaplanet 為日本最大企業比特幣持有機構，同時亦是 Bitcoin Asia 2026 的冠名贊助商 - David Bailey，Nakamoto Inc.（納斯達克股票代碼：NAKA）行政總裁 - Hugh Hendry，Acid Capitalist 創辦人，前全球宏觀對沖基金經理；以公開宣示將比特幣視為貨幣資產而廣為人知 - Matt Cole，Strive 主席兼行政總裁；Strive 為一家上市的比特幣國庫及結構性融資公司 - John Riggins，Moon Inc 行政總裁兼聯合創辦人；Moon Inc 為香港預付產品市場的主要運營商 - Caspar Wong，Web3Labs 行政總裁，香港比特幣生態系統的核心人物 - Koji Higashi，Diamond Hands 聯合創辦人；Diamond Hands 為日本領先的比特幣社群組織 Bitcoin Asia 2026 預計吸引逾 10,000 名來自 125 個以上國家的與會者，為期兩日的峰會將涵蓋主舞台演講、投資人專場、政策對話及開源開發討論等環節。 更多演講嘉賓將於未來數週陸續公佈。購票及相關資訊請瀏覽 [**asia.b.tc**](http://asia.b.tc)，媒體採訪証申請請前往 [**asia.b.tc/contact/press-pass**](http://asia.b.tc/contact/press-pass)。 ## 關於 BTC Inc. [BTC Inc.](https://b.tc/) 是全球領先的比特幣媒體企業，旗下業務涵蓋 [Bitcoin Magazine](https://bitcoinmagazine.com/)、[Bitcoin Conference](https://b.tc/conference) 及 [Bitcoin for Corporations](https://bitcoinforcorporations.com/)。透過旗下媒體、活動及教育平台，BTC Inc. 為個人、機構及企業提供可信賴的新聞、研究與體驗，推動比特幣的全球普及。 BTC Inc. 是 [Nakamoto Inc.](https://nakamoto.com/)（納斯達克股票代碼：NAKA）旗下子公司；Nakamoto Inc. 為一家上市比特幣公司，擁有並運營全球比特幣原生企業組合。 **前瞻性陳述** 本新聞稿中若干陳述構成美國聯邦證券法律定義下的前瞻性陳述。前瞻性陳述可透過「估計」、「預測」、「預期」、「相信」、「期望」、「預料」、「潛在」、「擬定」、「可能」、「將會」、「尋求」、「目標」等字詞或其否定形式或其他類似變體加以識別。然而，上述字詞的缺席並不表示某項陳述並非前瞻性陳述。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於以下內容：有關 BTC Inc. 業務計劃及策略的陳述，包括新產品、服務及媒體平台的計劃；預測或目標受眾規模、觸及率、曝光次數及分發情況；預期推出日期及製作時間表；公司的倡議立場及業界與監管機構溝通的預期成果；以及比特幣相關媒體、活動及教育服務的預期角色與增長。 上述前瞻性陳述本質上存在不確定性，涉及大量假設及風險。可能導致實際結果與預測存在重大差異的因素包括但不限於：（一）比特幣價格波動及其對受眾興趣、廣告商需求及以比特幣為核心的媒體商業可行性的影響；（二）受眾規模、參與度或平台分發渠道的變化，可能影響 BTC Inc. 的觸及範圍或收入；（三）新產品或服務（包括新媒體平台）未能按時推出、達到預期受眾規模或產生預期收入的風險；（四）倡議或業界參與工作未能達到預期成果的風險；（五）對第三方分發平台的依賴——其政策、演算法或服務條款可能發生變化——以及來自其他媒體公司和內容提供商的競爭；（六）數字資產監管環境的演變及其對 BTC Inc. 運營、內容及受眾的潛在影響；（七）對核心人員及創作人才的依賴；預測受眾指標、曝光次數或分發數據未能實現或維持的風險；（八）2026 年 2 月收購完成後，BTC Inc. 整合至 Nakamoto Inc. 業務架構所涉及的風險；（九）宏觀經濟環境及其對廣告及活動收入的影響；以及（十）Nakamoto Inc. 向美國證券交易委員會（SEC）提交或將予提交的年度報告（Form 10-K）、季度報告（Form 10-Q）、即時報告（Form 8-K）及其他文件中所詳述的其他重要因素，相關文件可於 Nakamoto 官網[ www.nakamoto.com](http://www.nakamoto.com) 及 SEC 官網[ www.sec.gov](http://www.sec.gov) 查閱。 由於 Nakamoto Inc.（納斯達克股票代碼：NAKA）為 BTC Inc. 的母公司，Nakamoto Inc. 普通股投資者應注意，BTC Inc. 媒體、活動及教育業務的表現與風險，可能影響 Nakamoto Inc. 及其附屬公司的合併財務業績、聲譽及監管狀況。任何前瞻性陳述僅代表作出該陳述當日的觀點，BTC Inc. 及 Nakamoto Inc. 均不承擔更新任何前瞻性陳述的義務（無論是否基於新資訊、未來事件或其他原因），法律另有要求者除外。 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [2026 加密貨幣怎麼玩？勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/) **Published:** 30 1 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 為什麼選擇勝利證券進行加密貨幣交易？ 在香港市場，選擇一個合適的加密貨幣交易平台不僅關係到交易成本，更涉及到安全性與監管合規性。 作為香港首家結合**股票與加密貨幣交易**的持牌券商，勝利證券（Victory Securities）提供安全、合規且高效的交易環境。 **合規安全** 勝利證券擁有香港證監會 1、4、9 號牌照，確保所有交易活動都符合香港法規，為投資者提供極高的安全性與信心。 **0.2% 交易手續費** 用戶可以在勝利證劵 APP 進行加密貨幣買賣，只需 0.2% 低佣金，相比市場上其他平台，仍然是極具吸引力的選擇。 **每日首筆提款免費** 在勝利證券平台上，每天首次出金是不用手續費。 **低至 7 港元的最低投資門檻** 相比市場上其他平台動輒數百港元的最低買入要求，勝利證券讓更多新手投資者能夠輕鬆入場。 **股幣合一交易** 用戶可在同一個帳戶內管理傳統股票與加密貨幣資產，避免來回切換不同平台的不便。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) 想免費贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 香港演唱會門票？現在就開戶！ 現在開戶勝利證券即可享受 **0.2% 超低交易佣金**、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 （此開戶優惠活動已經結束。） **新用戶 100% 自動參加，三輪抽獎機會翻倍，第一輪未中獎的話將會自動進入下一輪，最多三次機會！** 抽獎活動只到 4 月 30 日，立即跟著下方步驟行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 繼續往下拉，有完整開戶指南👇🏻 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/a94734c7-fc02-4a11-9b11-9af91b7b82ab-1024x561.png "a94734c7-fc02-4a11-9b11-9af91b7b82ab | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **想要在勝利證券上買賣比特幣（BTC）和以太幣（ETH），你需要在他們的「VictoryX 勝利通」 APP 上操作。** [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 一、下載勝利證劵「VictoryX 勝利通」APP 教學 **圖一：打開 並下載「勝利通」** **圖二：打開 APP 並輸入手機號碼，以進行首次登錄（此步驟將自動創建賬號）** **圖三：成功登入後，你應該會看到此頁面（下方圖三）** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/10111-1024x620.png "10111 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 二、KYC 開戶初始步驟 **圖四：在圖三主頁處，點擊上方藍色「去開戶」字眼** **圖五至七：提交並填寫各種個人資料** \*\*\*之後在上傳資料的部分就不截圖了，整個流程基本上是非常簡單＋直接 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/21-1024x620.png "21 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三、KYC 開戶最後一步 **圖八：通過銀行轉帳完成身份核驗** **圖九：添加香港銀行帳戶 圖十：選擇存入幣種（港元、美元、人民幣） 圖十一：選擇入金方式** [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) 想免費贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 香港演唱會門票？現在就開戶！ 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/v-1024x620.png "v | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 完成 KYC 步驟會是怎樣？ [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/日-996x1024.png "日 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 相關文章》 **[2025 推薦｜勝利證劵是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec/)** **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)** [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 勝利證券出入金教學 入金步驟已經在上方完成，之後在日常交易過程中，也是會用到相同的銀行轉賬或轉數快方式。 **入金方式** 1. **使用銀行轉賬或轉數快（****FPS ID : 166458950****）至指定的勝利證券賬戶** 2. **使用虛擬資產錢包進行轉**賬 至於出金方面，可以按著下方步驟來操作。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) **出金步驟** 1. **登錄「VictoryX 勝利通」應用程式** 2. 點擊「交易」>「全部功能」>「提出資金」 3. **填寫取款金額及收款賬戶資訊，確認後提交申請** 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 勝利證券現已在 VictoryX 平台上推出 BTC、ETH、USDT 和 USDC 的存取服務，讓散戶投資者也能方便地進行加密貨幣的存入及提取，進一步提升加密貨幣交易的靈活性。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) **充幣操作：錢包首次充幣及認證** 1. 登錄「VictoryX 勝利通」應用程式 2. **點擊「交易」>「充幣提幣」>「鏈上充幣」** 3. **選擇幣種＋輸入金額＋****複製勝利錢包地址** 4. **前往加密貨幣錢包（如 Metamask）並貼上勝利錢包地址，即可進行鏈上轉帳** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/11/充幣操作-1024x634.png "充幣操作 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) 入金方面，無論是 HKD、USD，還是 BTC、ETH，平台**均不收取任何費用**，讓用戶能夠無負擔地存入資金開始交易。 出金方面，如果用戶提取 HKD 或 USD，**每日首筆提款免費**，但需要達到最低提款額（HKD1,000 / USD100）。 若用戶選擇提取 BTC 或 ETH，則需支付分別為 BTC 0.002 和 ETH 0.02 的區塊鏈手續費。 想免費贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 香港演唱會門票？現在就開戶！ 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 ## 交易手續費、最低投資門檻比較（截至 2025 年 1 月） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/螢幕截圖-2025-03-11-下午7.30.38-1024x255.png "螢幕截圖 2025-03-11 下午7.30.38 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 出入金手續費比較（截至 2025 年 1 月） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/螢幕截圖-2025-03-11-下午7.31.04-1024x195.png "螢幕截圖 2025-03-11 下午7.31.04 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在三大平台中，勝利證券提供 0.2% 低交易佣金，並且是唯一一家每日首筆提款免費的平台。相比 HashKey 需支付 5 港元提款費用，OSL 雖然出金免費但交易費率較高，勝利證券仍然是最適合散戶及長期投資者的選擇，適合希望在低成本環境下靈活交易 BTC 與 ETH 的用戶。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 OSL 交易所推薦碼｜開戶註冊、出入金教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/) **Published:** 19 2 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 為什麼選擇 OSL 進行加密貨幣交易？ 在香港，選擇一個合適的加密貨幣交易平台不僅關係到交易成本，還涉及到 **安全性** 和 **監管合規性**。隨著香港政府對虛擬資產市場的監管趨嚴，投資者需要選擇一個受監管、合規運營的平台，才能確保資產安全。 作為 **全港第一家獲證監會發牌的加密貨幣交易所**，OSL 交易所提供專業、安全且高流動性的交易環境，適合希望以合規方式買賣 BTC、ETH 等加密貨幣的用戶。 持牌合規，安全可靠 OSL 交易所是香港**首批**獲證監會（SFC）發牌 的虛擬資產交易所，持有 1 類（證券交易）與 7 類（自動化交易服務）牌照，並由香港上市公司 BC 科技集團（863.HK） 支持。與未受監管的平台不同，OSL 交易所的營運受到嚴格監管，確保 資金透明、安全性高，適合希望 **長期穩健投資** 加密貨幣的用戶。 法幣出入金便利，支持銀行轉賬 OSL 與香港本地銀行（如匯豐、恒生、眾安） 合作，提供便捷的港元與美元入金服務，用戶可以透過 **銀行轉賬或轉數快** 直接出入金，無需擔心銀行凍結資金的風險，過程如同一般銀行交易一樣簡單、安全。 交易手續費透明，市場流動性高 - 0.05% 交易手續費（適用於所有交易訂單） - 報價交易無額外手續費 - 出金提款免費 - 支援 BTC、ETH、SOL、XRP 及其他機構級交易流動性，確保掛單能快速成交 冷熱錢包分離技術，資產更安全 OSL 採用冷熱錢包分離技術，大部分用戶資產存放在離線冷錢包，確保即使交易所遭遇網絡攻擊，資金依然受到保護。此外，平台定期接受 四大會計師事務所財務審計，提升透明度與信任度。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3Pn7RXu) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-17-下午1.52.02.png "螢幕截圖 2025-08-17 下午1.52.02 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 《開戶送高達 HKD 12,088 比特幣獎賞》 想免費獲得高達 HKD 12,088 的 BTC 獎勵？現在就開戶 OSL！ 使用 **[Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu)** （優惠碼一定要大寫 **I30SZ** ）開戶，按步驟完成指定動作，即可由零到高額累計領取獎勵（獎賞以 BTC 發放，需通過官方審核）： - **完成註冊：即獲 HKD 88 BTC** - **首次入金 HKD 10,000 並保留 14 日：再領 HKD 100 BTC（累計 HKD 188）** - **首次交易 HKD 100：再送 HKD 100 BTC（累計 HKD 288）** 完成 PI 專業投資者認證後 14 日內達成指定交易額，再加碼最高 HKD 11,800 BTC： - **交易滿 HKD 8,000 送 HKD 1,000 BTC（累計 HKD 1,288）** - **交易滿 HKD 1,000,000 再送 HKD 2,000 BTC（累計 HKD 3,288）** - **交易滿 HKD 8,000,000 再送 HKD 8,800 BTC（累計 HKD 12,088）** 如何參加並計入迎新獎勵？ 你必須先透過 [Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu) 完成開戶入金，即可經 [**OSL 官方註冊頁面**](https://bit.ly/3Pn7RXu) 領取新客開戶優惠，實際獎賞以官方公佈為準。 （此前的限時迎新活動已經結束，最新優惠以 OSL 官方公佈為準。） [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) 相關文章》 [**2025 推薦｜OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹**](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** **[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)** [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## OSL 開戶流程教學 ## 第一步：註冊帳戶 點擊開戶連結 使用優惠碼【 I30SZ 】註冊 ## 第二步：進行 KYC 認證 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/1-1-1024x620.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/2-1-1024x620.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 第三步：完成銀行轉帳認證 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/3-1024x620.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 完成 KYC 填寫資料後，下一步便是風險評估問卷。 **問卷後面的部分會有八條問題需要回答，根據小編個人實測的****答案如下：** 1. 是 2. 是 3. 否 4. 是 5. 否 6. 是 7. C 8. D **答案只供參考，用戶可按自己實際情況作答。** 最後根據系統提示，進行存款就可以了，首次進行入金的銀行認證需要 HKD 10,000。 在入金頁面選擇「銀行轉帳」選項。 滑動至頁面底部，你會見到一個顯示為 **參考編號 (Reference Code)** 的欄位。 這個參考編號非常重要，你需要在轉帳時，將此編號**填寫於備註欄位**，以便 OSL 能夠順利確認你的轉帳。 請確保在轉帳時，參考編號準確無誤，以避免延誤或錯過入金流程。 **注意的是： 打款的銀行必須要是本人同名的戶口，不能找朋友幫你代為匯款。** ## 第四步：完成！等待審核！ KYC 提交完成後，OSL 會透過 Email 通知開戶審批進度。 一般情況下，審核時間為 **2 – 3 天**。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) 相關文章》 [**2025 推薦｜OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹**](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** **[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)** ## 《開戶送高達 HKD 12,088 比特幣獎賞》 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) 想免費獲得高達 HKD 12,088 的 BTC 獎勵？現在就開戶 OSL！ 使用 **[Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu)** （優惠碼一定要大寫 **I30SZ** ）開戶，按步驟完成指定動作，即可由零到高額累計領取獎勵（獎賞以 BTC 發放，需通過官方審核）： - **完成註冊：即獲 HKD 88 BTC** - **首次入金 HKD 10,000 並保留 14 日：再領 HKD 100 BTC（累計 HKD 188）** - **首次交易 HKD 100：再送 HKD 100 BTC（累計 HKD 288）** 完成 PI 專業投資者認證後 14 日內達成指定交易額，再加碼最高 HKD 11,800 BTC： - **交易滿 HKD 8,000 送 HKD 1,000 BTC（累計 HKD 1,288）** - **交易滿 HKD 1,000,000 再送 HKD 2,000 BTC（累計 HKD 3,288）** - **交易滿 HKD 8,000,000 再送 HKD 8,800 BTC（累計 HKD 12,088）** 如何參加並計入迎新獎勵？ 你必須先透過 [Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu) 完成開戶入金，即可經 [**OSL 官方註冊頁面**](https://bit.ly/3Pn7RXu) 領取新客開戶優惠，實際獎賞以官方公佈為準。 （此前的限時迎新活動已經結束，最新優惠以 OSL 官方公佈為準。） [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## OSL 出入金教學 入金步驟已經在上方完成，之後在日常交易過程中，也是會用到相同的銀行轉賬或轉數快方式。 使用銀行轉賬或轉數快至指定的 OSL 賬戶 至於出金方面，可以按著下方步驟來操作。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) **出金步驟** 1. **登錄「OSL」應用程式** 2. 點擊「資產」>「提款」 3. **填寫取款金額及收款賬戶資訊，確認後提交申請** [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## OSL 交易手續費多少？ 針對一般散戶或個人投資者（未通過專業投資者認證），OSL 提供兩種交易方式：**閃電交易（Flash Trade）** 與 **專業交易（Pro Trade）**。 如果你使用的是「閃電交易」（Flash Trade）：你不需要另外支付任何手續費。OSL 會在報價中直接包含所有費用，成交價格就是你實際支付的金額，沒有額外收費。 如果你使用的是 OSL 的專業交易介面（可掛單／吃單），費用則如下： - **掛單（Maker）手續費是 0.00%** - **吃單（Taker）手續費是 0.05%** 所有手續費以**[ *OSL 官網最新資料*](https://trade-hk.osl.com/pages/fees/retail)** 為準 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-17-下午1.20.39-1024x374.png "螢幕截圖 2025-08-17 下午1.20.39 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 如果你已完成「專業投資者」認證，則會享有與機構用戶相同的優惠手續費。 - 掛單（Maker）手續費是 0.00% - 吃單（Taker）手續費是 0.05% ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-14-下午1.17.07-1024x459.png "螢幕截圖 2025-08-14 下午1.17.07 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **出金方面，如果用戶提取 HKD 或 USD 都是免費的，但需要達到最低提款額！** 匯款銀行、中轉銀行、收款銀行可能會收取相應費用，請以銀行實際收取費用為準。 若用戶選擇提取 BTC 或 ETH，則需支付分別為 BTC 0.001 和 ETH 0.01 的區塊鏈手續費。這意味著，對於主要使用法幣入金與出金的用戶來說，OSL 的交易成本極低，而若要轉出加密貨幣，則需考慮額外的網絡費用。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) 相關文章》 [**2025 推薦｜OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹**](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** **[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 香港加密貨幣交易平台比較｜4 大持牌平台手續費及新手推薦](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) **Published:** 29 1 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/螢幕截圖-2026-05-03-下午93849-1024x471.png "螢幕截圖 2026-05-03 下午93849 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 什麼是加密貨幣交易所？ 加密貨幣交易所是提供加密貨幣現貨買賣的平台，在香港須持有證監會（SFC）第 1 類（證券交易）及第 7 類（提供自動化交易服務）牌照，並符合虛擬資產交易平台（VATP）制度的要求，包括客戶資產隔離存放、冷熱錢包分離及定期審計。 要留意「交易所」與「持牌券商」是兩個不同概念：交易所（如 OSL、HashKey Exchange）自行營運買賣系統，直接撮合用戶交易；持牌券商（如勝利證券、富途）則透過自家或合作的持牌平台，為客戶提供合規的加密貨幣交易服務。對用戶而言，兩者同樣受 SFC 監管，分別主要在收費結構與產品整合度。 目前香港有 4 個散戶常用的持牌選擇：**富途牛牛、OSL、勝利證券及 HashKey Exchange**。先講結論：對大多數香港新手，我們最推薦富途——一個 App 同時管理港股、美股與加密貨幣，出入金方便，經邀請碼開戶更有新客獎賞。下文會逐項比較 4 個平台的手續費、最低門檻、出入金與監管等級，方便你按自己需要選擇。 ## 香港買比特幣有哪兩種選擇？ 在香港，一般投資者可以合法買賣比特幣和以太幣，途徑主要有兩種： 1. **直接購買加密貨幣**：在持牌平台買入 BTC、ETH 等現貨，之後可提幣到自己的錢包，靈活度最高。 2. **購買加密貨幣 ETF**：在港股市場買入比特幣或以太幣現貨 ETF，適合希望留在傳統證券框架內的投資者。 兩種方法各有優勢：直接持幣可以參與鏈上世界（例如轉入 DeFi 或衍生品平台），ETF 則勝在操作與買股票無異。富途的好處是兩條路都行得通——同一個帳戶既可以買加密貨幣 ETF，亦可以直接買賣現貨。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 選擇香港加密貨幣交易平台的 6 大準則 全球的加密貨幣交易平台多不勝數，哪些適合香港新手？衡量一個平台是否合用，可以從以下 6 個準則入手： 1. 安全可靠的交易系統 2. 交易手續費水平 3. 交易功能是否齊全 4. 港元／美元出入金選項 5. 適合香港用戶的操作介面 6. 合規牌照與監管保障 真正全部達標的平台不多。在香港 4 大持牌選擇之中，**富途與 OSL 是散戶最值得優先考慮的兩個**：富途以 0% 佣金、港元免費出入金及與股票帳戶高度整合見稱，是入門首選；OSL 則是香港最早獲批的持牌交易所之一，以機構級資產隔離與合規歷史見長，適合長線持有者作補充選擇。 延伸閱讀： - [2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/) - [富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) - [2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/) - [Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/) ## 平台選擇一：富途牛牛（新手首選） 富途牛牛（Futu）是香港散戶最熟悉的投資平台之一，近年已將服務擴展至加密貨幣交易。富途證券本身持有 SFC 第 1 類（證券交易）、第 4 類（就證券提供意見）及第 9 類（資產管理）牌照；加密貨幣業務則透過旗下全資子公司獵豹交易（PantherTrade）持有的 SFC VATP 牌照營運，客戶加密資產受與 OSL、HashKey 同等的監管框架保障，包括資產隔離存放、冷熱錢包分離及定期審計，形成證券牌照加 VATP 的雙重合規架構。 富途牛牛主要特點： - **交易手續費**：0% 佣金，以買賣差價計費（主流幣實際交易成本一般約 0.1%–0.5%） - **最低單筆交易**：HKD 80 - **支援幣種**：約 19 種，包括 BTC、ETH、SOL 等主流幣 - **出入金**：港元經 FPS／銀行轉帳免費出入金；支援 BTC、ETH 鏈上充幣與提幣 - **核心優勢**：港股、美股、加密資產三合一管理，介面對香港用戶友好 適合對象：第一次接觸加密貨幣的新手、已在富途管理股票組合的投資者，以及希望在同一平台完成「買股票＋買幣＋出入金」的用戶。經我們的邀請碼 **MBHKFT** 開戶，可獲富途新客開戶獎賞。 [立即用邀請碼 MBHKFT 開立富途帳戶](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 平台選擇二：OSL ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/螢幕截圖-2026-05-03-下午94748-1024x371.png "螢幕截圖 2026-05-03 下午94748 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") OSL 是香港第一批獲 SFC 發牌的虛擬資產交易所，早在 2020 年已取得第 1 類及第 7 類牌照，監管歷史在四者之中最長。OSL 母公司為香港上市公司 BC 科技集團（0863.HK），財務狀況定期接受四大會計師事務所審計，透明度高，平台「跑路」風險相對低。 OSL 採用銀行級安全標準，包括冷熱錢包分離及多重身份驗證（2FA）。交易手續費約 0.3%，較富途及勝利證券為高，但港元出入金經 FPS／銀行轉帳免手續費，加上機構級託管與 OTC 大額交易服務，對重視資產安全、打算長線持有 BTC、ETH 的投資者仍然是穩健選擇。 想深入了解 OSL 的背景、安全性與開戶流程，可參考我們的獨立介紹：[OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)。 ## 平台選擇三：勝利證券 勝利證券是香港首批提供「股票＋加密貨幣」合一交易的持牌券商，持有 SFC 第 1、4、9 類牌照，用戶透過 VictoryX 勝利通 App 即可買賣 BTC、ETH 等資產。 勝利證券以 **0.2% 固定費率**計費（不設最低佣金），定價結構清晰；另收每張訂單 0.02% 平台費（最低 USD 2、上限 USD 100），小額交易時要把這筆計入成本。最低單筆交易額僅 HKD 7，名義入場門檻是四大平台中最低，支援在同一帳戶內管理股票與加密貨幣。 想了解勝利證券的詳細開戶與出入金流程，可參考：[勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec/)。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 平台選擇四：HashKey Exchange HashKey Exchange 由 HashKey Holdings 持有並營運，於 2025 年 12 月在港交所主板掛牌上市（股票代碼：3887.HK），是香港首個公開上市的持牌加密貨幣交易所，持有 SFC 第 1 類及第 7 類牌照下的 VATP 資格。 - **交易手續費**：標準 maker／taker 各 0.12%；VIP 層級可低至 0%／0.03% - **支援幣種**：約 30 種主流加密貨幣，是四大平台中最多 - **入金手續費**：免費（FPS／eDDA） - **出金手續費**：港元出金 HKD 5／筆；美元出金 USD 10／筆 HashKey 適合已有一定經驗、需要多幣種現貨或機構級服務（OTC、大額交易、API 接入）的投資者。如果只是日常小額買賣，富途的使用體驗更直接，收費結構亦更簡單。 ## 四大平台手續費與門檻比較 ### 交易手續費、最低門檻比較（2026 年 9 月更新） 平台交易手續費最低單筆交易支援幣種**富途牛牛**0% 佣金（差價計費，實際約 0.1%–0.5%）HKD 80約 19 種OSL約 0.3%HKD 1 起（散戶帳戶資產須達 HKD 10,000）約 18 種勝利證券0.2%＋0.02% 平台費（平台費最低 USD 2）HKD 7約 12 種HashKey Exchange0.12%（VIP 低至 0%／0.03%）開戶最低存款 HKD 10,000約 30 種 ### 出入金手續費比較（2026 年 9 月更新） 平台港元入金港元出金**富途牛牛**免費（FPS／銀行轉帳）免費OSL免費（FPS／銀行轉帳）免費（美元電匯出金 USD 20／筆）勝利證券免費免費HashKey Exchange免費（FPS／eDDA）HKD 5／筆（美元 USD 10／筆） 備註：上表僅為港元法幣出入金。加密貨幣鏈上提幣另按各幣種網絡費計算，與法幣出金費用分開。 ## 我們的推薦：大多數香港新手選富途 比較過收費與功能之後，結論很清楚：**對大多數香港新手，我們最推薦富途**，理由有三個： 1. **一個 App 管齊股票與加密貨幣**：港股、美股、加密資產同一帳戶管理，毋須在多個平台之間搬錢，對已經用開富途的投資者幾乎零學習成本。 2. **出入金方便**：港元經 FPS 免費出入金，買幣後亦支援 BTC、ETH 提幣到自己的錢包，之後想進一步參與鏈上世界（例如換 USDC 轉去 Hyperliquid）都有路可走。 3. **有邀請碼優惠**：經邀請碼 **MBHKFT** 開戶可獲富途新客獎賞，比直接開戶著數。 其他平台各有定位：OSL 監管歷史最長，適合重視機構級託管的長線持有者；勝利證券名義入場門檻最低；HashKey 幣種最多、適合進階用戶。但以整體體驗與成本計，新手由富途入場是最省心的選擇。 對交易頻率較高的投資者，富途的 0% 佣金結構同樣有優勢：以每月交易 HKD 50,000 計，勝利證券按 0.2% 收費需付 HKD 100（另加平台費），HashKey 標準費率需付 HKD 60，而富途以差價計費，主流幣的實際成本一般不高於此水平。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 香港加密貨幣交易平台常見問題 ### 香港購買加密貨幣最低需要多少資金？ 勝利證券最低單筆交易額為 HKD 7，富途最低 HKD 80，OSL 及 HashKey 的散戶帳戶則須達到 HKD 10,000 的資產或存款門檻。建議新手先以小額試用，熟悉市場波動後再逐步增加投入。 ### 香港 SFC 持牌平台與無牌交易所有何分別？ 持牌平台（富途／PantherTrade、OSL、HashKey、勝利證券）受 SFC 監管，須隔離客戶資產、定期審計並披露財務狀況。Binance、Bybit 等全球交易所未在香港持牌，散戶使用不受香港的投資者保障機制覆蓋，出事時追討困難。 ### 出金至香港銀行戶口需要多長時間？ 富途、勝利證券、OSL、HashKey 的港元出金一般最快即日到帳，部分情況需要 T+1 至 T+2 個工作日。 ### 香港買賣加密貨幣需要交稅嗎？ 香港個人投資者買賣加密貨幣的資本利得，目前不設資本利得稅。但若交易頻繁或具業務性質，有機會須按利得稅申報，建議諮詢持牌稅務顧問評估個人情況。 ### 四大平台哪個支援最多幣種？ 截至 2026 年 9 月，HashKey 支援約 30 種幣種，富途約 19 種，OSL 約 18 種，勝利證券約 12 種。如需買賣主流平台未上架的幣種，可先在富途買入 BTC 或 ETH，再提幣到自己的錢包參與鏈上交易，詳見[富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)。 ## 下一步 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 開好富途帳戶之後，下一步可以跟住我們的教學完成出入金與第一筆買幣：[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)。 延伸閱讀： - [富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) - [2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/) - [Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [BMAG 攜手 Bitcoin Asia 2026 呈獻完整卡牌展](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2026-card-expo-bmag/) **Published:** 30 6 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/Bitcoin-Asia-2026-Card-Expo-1024x502.png "Bitcoin-Asia-2026-Card-Expo | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/Bitcoin-Asia-2026-Card-Expo.png) ## Bitcoin Asia 2026 卡牌展正式公佈：BMAG 攜手呈獻 TCG 競技、現場開包及比特幣支付體驗 香港，2026 年 6 月 — BMAG（比特幣博物館暨藝術畫廊）將於 比特幣亞洲峰會 2026 (Bitcoin Asia 2026) 首度登場，帶來卡牌展（Card Expo），日期為 8 月 27 至 28 日，地點為香港會議展覽中心，將世界級卡牌展與畫廊精緻藝術項目融為一體。BMAG 是 BTC Inc. 旗下的藝術與文化部門，而 BTC Inc. 為 Nakamoto Inc.（納斯達克股票代碼：NAKA）旗下公司。 今次為 BMAG 首次將完整卡牌展帶到峰會現場：商家市集以比特幣原生企業為核心，並匯聚來自香港及東南亞各地的知名商家；TCG 競技賽場設有比特幣獎品；現場開包舞台；以及現場評級與鑑定服務。精選卡牌收藏、原創藝術品及藏品展示將環繞整個展區，打造一面策展畫廊牆。自 2019 年以來，BMAG 已促成逾 130 BTC 及 1,000 萬美元的藝術品與收藏品交易。 BMAG 館長暨策展人 Dennis Koch 表示：「比特幣、藝術與收藏品本是同一種文化。世界級卡牌展理應出現在全球最大的比特幣峰會之內。卡牌收藏家與比特幣信仰者擁有相同的思維：什麼是真實的、什麼是稀有的、什麼能跨越時間保有價值。」 卡牌與比特幣說著同一種語言：可驗證的稀缺性、可核實的真實性，以及由市場定義的價值。卡牌展的設計以真正的卡牌展為藍本，展區內的卡牌與收藏品均可購買及競拍，支持以比特幣及其他方式付款。比特幣貫穿整個體驗：競技賽事的獎品、展區自動販賣機的支付方式，以及商家以比特幣上架及出售存貨的首創機會。對許多商家而言，這將是他們首次接受比特幣購買卡牌，令卡牌展成為一個市集，同時也是一個比特幣入門時刻。鼓勵與會者攜帶自己的卡牌前來評級或轉售。博物館級的核心展品將於未來數週公佈。 完整詳情及申請請瀏覽 **** 預覽拍賣及銷售拍品（即將推出）：[**https://shop.museum.b.tc/**](https://shop.museum.b.tc/) X 帳號追蹤：[**@BMAG\_HQ**](https://x.com/BMAG_HQ) ## 關於 BTC Inc. [BTC Inc.](https://b.tc/) 是全球領先的比特幣媒體企業，旗下業務涵蓋 [Bitcoin Magazine](https://bitcoinmagazine.com/)、[Bitcoin Conference](https://b.tc/conference) 及 [Bitcoin for Corporations](https://bitcoinforcorporations.com/)。透過旗下媒體、活動及教育平台，BTC Inc. 為個人、機構及企業提供可信賴的新聞、研究與體驗，推動比特幣的全球普及。 BTC Inc. 是 [Nakamoto Inc.](https://nakamoto.com/)（納斯達克股票代碼：NAKA）旗下子公司；Nakamoto Inc. 為一家上市比特幣公司，擁有並運營全球比特幣原生企業組合。 **前瞻性陳述** 本新聞稿中若干陳述構成美國聯邦證券法律定義下的前瞻性陳述。前瞻性陳述可透過「估計」、「預測」、「預期」、「相信」、「期望」、「預料」、「潛在」、「擬定」、「可能」、「將會」、「尋求」、「目標」等字詞或其否定形式或其他類似變體加以識別。然而，上述字詞的缺席並不表示某項陳述並非前瞻性陳述。本新聞稿中的前瞻性陳述包括但不限於以下內容：有關 BTC Inc. 業務計劃及策略的陳述，包括新產品、服務及媒體平台的計劃；預測或目標受眾規模、觸及率、曝光次數及分發情況；預期推出日期及製作時間表；公司的倡議立場及業界與監管機構溝通的預期成果；以及比特幣相關媒體、活動及教育服務的預期角色與增長。 上述前瞻性陳述本質上存在不確定性，涉及大量假設及風險。可能導致實際結果與預測存在重大差異的因素包括但不限於：（一）比特幣價格波動及其對受眾興趣、廣告商需求及以比特幣為核心的媒體商業可行性的影響；（二）受眾規模、參與度或平台分發渠道的變化，可能影響 BTC Inc. 的觸及範圍或收入；（三）新產品或服務（包括新媒體平台）未能按時推出、達到預期受眾規模或產生預期收入的風險；（四）倡議或業界參與工作未能達到預期成果的風險；（五）對第三方分發平台的依賴——其政策、演算法或服務條款可能發生變化——以及來自其他媒體公司和內容提供商的競爭；（六）數字資產監管環境的演變及其對 BTC Inc. 運營、內容及受眾的潛在影響；（七）對核心人員及創作人才的依賴；預測受眾指標、曝光次數或分發數據未能實現或維持的風險；（八）2026 年 2 月收購完成後，BTC Inc. 整合至 Nakamoto Inc. 業務架構所涉及的風險；（九）宏觀經濟環境及其對廣告及活動收入的影響；以及（十）Nakamoto Inc. 向美國證券交易委員會（SEC）提交或將予提交的年度報告（Form 10-K）、季度報告（Form 10-Q）、即時報告（Form 8-K）及其他文件中所詳述的其他重要因素，相關文件可於 Nakamoto 官網[ www.nakamoto.com](http://www.nakamoto.com) 及 SEC 官網[ www.sec.gov](http://www.sec.gov) 查閱。 由於 Nakamoto Inc.（納斯達克股票代碼：NAKA）為 BTC Inc. 的母公司，Nakamoto Inc. 普通股投資者應注意，BTC Inc. 媒體、活動及教育業務的表現與風險，可能影響 Nakamoto Inc. 及其附屬公司的合併財務業績、聲譽及監管狀況。任何前瞻性陳述僅代表作出該陳述當日的觀點，BTC Inc. 及 Nakamoto Inc. 均不承擔更新任何前瞻性陳述的義務（無論是否基於新資訊、未來事件或其他原因），法律另有要求者除外。 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [市場崩跌，機構卻瘋狂抄底！這輪回調是真危機還是買點？– 0406 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-apr-06/) **Published:** 5 4 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 上週的週報中，我們提到比特幣在 $88,000-$90,000 區間面臨關鍵阻力，而時間證明，比特幣和市場整體最終在測試 $87,000 後未能突破，並現在回落至 $80,000 附近，目前正在該價位附近震盪並測試支撐。這樣的回調屬於正常市場波動，特別是在關鍵阻力區未能突破時，短期內價格通常會回踩較低支撐尋求買盤支撐。值得注意的是，儘管大市下跌，現貨 ETF 在本週相比起前幾次大跌，這週的下跌幅度是明顯的減少了。我們接下來需觀察 $80,000 的支撐力度，若穩定企穩並重新挑戰上方 83000 的阻力位，比特幣有望延續上行趨勢。 本週，儘管大市下跌，但是我們依然能夠看到 MicroStrategy 和 Tether 等大公司正在密鑼緊鼓地購買大量的比特幣。Michael Saylor 本人也在這週發文道：「保持在橙色道路上」。在這個不穩定的局勢下，我們作為散戶究竟應該如何定位自己呢？本週報將為大家一一拆解並講述這週幣圈所發生的事。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-12.45.51 PM-1024x374.png "Screenshot 2025-04-04 at 12.45.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣 ETF 資金流出！機構撤退還是短暫避險 本週，比特幣ETF出現了小幅的資金外流，這可能反映出市場對近期比特幣價格回調的擔憂。儘管比特幣在短期內面臨阻力並回落至約 $80,000 附近，部分投資者選擇撤出ETF，減少風險敞口。這樣的流出並不意味著長期信心的消失，更多的是短期內的風險管理策略。隨著市場情緒逐漸穩定，資金流動有望回升。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-12.46.52 PM.png "Screenshot 2025-04-04 at 12.46.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣空單爆倉逾 $228M，市場消化短期拋壓 比特幣價格本週自高點回落，導致大量多頭爆倉，市場情緒轉趨謹慎。根據 Coinglass 數據，過去 24 小時內，全市場清算總額大約 4億，其中 $245M 來自多單，占比 60%，這顯示市場槓桿資金過度集中於上漲預期，最終因最近的市場下調遭遇劇烈回調。比特幣與以太坊成為這波清算潮的最大受害者，BTC 單日爆倉金額達六千萬，ETH 則錄得五千七百萬清算。 在上個週末，我們可以看到做多的清算金額單日達到了接近四億。筆者個人認為這些下跌都是短暫的，我們只說幣圈裡面，最近的消息都可以說是非常利好，然而卻被全球宏觀，比如關稅和政治因素等原因而下跌。個人認為比特幣最多，幣價最多只會下到上輪牛市高點，大約67,000，而伴隨的，則是在當大家最沒有希望的時候，一輪瘋狂的牛市。 所以，建議大家還是有持倉的話不要恐慌性售賣，只要保持理性並看著較大的圖片，而如果手上還有資金的，可以定期的把資金放進市場。在這個不穩定的局勢下，除了小量的DCA 之外，多觀察、少操作，提升對市場的認知或許是近期最推薦的做法了。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-12.48.12 PM-1024x916.png "Screenshot 2025-04-04 at 12.48.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Berachain 強勢吸金！TVL 飆升 4 億美元，能否撐住這波寒冬？ 儘管大市下跌，Berachain 這條公鏈近期成為市場焦點。隨著他們推出高達 100% APR 的計畫，TVL（總鎖倉價值）自 3 月 24 日 PoL（Proof of Liquidity）便快速攀升，從 32.6 億美元增長至 35 億美元，一週內大幅增加 4.07 億美元。這一增長主要得益於 $BGT（Berachain Governance Token）的大量排放，吸引大量流動性進駐 Berachain 生態系統。 Berachain 採用獨特的「激勵-賄賂（Incentive-Bribe）」PoL 模式，使得 LP（流動性提供者）能夠透過流動性挖礦獲得高額回報。這一機制與 Curve 和 Convex 的治理權重戰類似，但整合了原生 L1 公鏈，形成更強的內循環效應（negative feedback loop），進一步提升 Berachain 在 DeFi 版圖中的競爭力。另一方面，隨著 HYPE 風波和大市下跌，以太鏈和 HYPE 鏈分別有 2.6 和 4.92 億美元流出他們的公鏈。 ## 本週市場焦點：迷因幣競爭、鏈上合約與資金流動 在過去一週，加密貨幣市場顯示出顯著的反彈，比特幣價格突破87,000美元，並且伴隨著大量空單爆倉，進一步強化了市場的上行動能。隨著大型機構資金回流，市場情緒逐漸回暖。 本週，加密市場發生了多項關鍵事件，重塑了投資者的情緒。除了HypeLiquid 再次出現漏洞之外， 其餘消息，包括 Pump.fun 推出去中心化交易所 PumpSwap，到幣安創辦人 CZ 測試鏈上合約，推動 APX 和 Mubarak 的價格飆升，都顯示市場回暖的跡象。 本週報將從多個角度深入探討加密市場的動態，包括幣圈新聞、宏觀經濟和鏈上數據。我們將全面分析本週的市場變化，並預測未來可能的走勢，以幫助大家更好地理解當前的市場情況和潛在機會 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-12.50.24 PM-1024x585.png "Screenshot 2025-04-04 at 12.50.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 穩定幣戰爭爆發！孫宇晨指控 FDUSD 資不抵債，穩定幣一度跌穿 0.88 週三晚間，TRON 創辦人孫宇晨突然發文，指控 FDUSD 發行方 First Digital Trust（FDT）資不抵債，無法兌付用戶資金，導致 FDUSD 一度暴跌至 $0.87。孫進一步批評香港監管不力，影響國際金融中心的聲譽。FDT 迅速反駁，強調：「孫宇晨對 First Digital Trust 的指控完全是虛假的。這場爭議與 TUSD 有關，而非 FDUSD。First Digital 完全具備償付能力。」作為 FDUSD 的主要流通平台，Binance 也發聲，表示該穩定幣擁有足額儲備。前 CEO 趙長鵬（CZ）則發文暗指穩定幣競爭日趨激烈，並稱：「穩定幣戰爭——我的意思是良性的競爭，現在才剛剛開始。」 然而，這場風暴只是序幕。隨著更多新興穩定幣如 USD1、RLUSD 等加入戰局，穩定幣市場格局或將進一步重塑，從過往的 USDT 和 USDC 所壟斷的市場變成有較多的選擇。像CZ 所講，恐怕這場「穩定幣戰爭」才剛剛開始。 ## 幣安槓桿新規震盪市場！ACT 幣價崩跌 50%，投資者驚慌失措 除了穩定幣市場的動盪，加密市場的槓桿交易規則變化同樣影響著投資者的信心。近期，幣安的一項槓桿新規便引發了市場劇烈波動，導致部分資產價格暴跌。週二晚上，ACT 幣價瞬間暴跌超過 50%，市場一度將矛頭指向做市商 Wintermute，但實際導火線是幣安對槓桿與保證金規則的突襲式調整，導致大量倉位遭強制平倉，引發恐慌性拋售。其中一名巨鯨更遭 379 萬美元的清算。 幣安調查顯示，短時間內三名 VIP 用戶拋售 51 萬美元，另有非 VIP 用戶賣出 54 萬美元，導致市場失控。ACT 事件突顯槓桿與保證金制度對市場穩定性的影響，並反映交易所政策缺乏透明度與緩衝機制的問題。未來，隨著市場結構變化與監管加強，類似風險事件可能成為常態。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-12.52.49 PM-1024x522.png "Screenshot 2025-04-04 at 12.52.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Strategy 募資 19 億美元全數加倉！比特幣長期價值獲機構青睞 然而，市場的不確定性並未阻擋機構資金的進場步伐。就在 ACT 暴跌引發市場擔憂的同時，Strategy 持續加碼比特幣，展現對長期價值的高度信心。公司在短短一週內成功募資 19 億美元，並全數投入購買 22,048 BTC。本次購買的平均成本為 $86,969，使其持倉總量達 528,185 BTC，累計投入資金 356.3 億美元，平均成本為 $67,458/BTC。 Strategy 創辦人 Michael Saylor 也在 X（前 Twitter）上強調：「我們將繼續沿著橘色路徑前進！」然而，黃金大多頭 Peter Schiff 再度批評 Strategy，指出其比特幣投資的未實現獲利僅 22%，若轉向投資黃金，獲利將遠超過比特幣。儘管市場短期仍受宏觀經濟與流動性影響，但 Strategy 的積極買入進一步鞏固了機構資金對比特幣的信心。此外，近期 比特幣 ETF 資金回流 以及 減半預期 也吸引長線資金布局，為未來潛在的牛市動能奠定基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-3.57.09 PM.png "Screenshot 2025-03-28 at 3.57.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## DeFi 安全危機再現！zkLend 遭閃電貸攻擊，駭客反遭詐騙慘賠 轉移到 DeFi 領域，這週再度爆發一宗不太常見的黑客事件。2 月 11 日，zkLend 遭遇閃電貸攻擊，駭客透過操縱小額存款與累計機制漏洞，反覆存取資金，最終竊取 530 萬美元。這次攻擊突顯了 DeFi 內閃電貸機制的潛在風險，使駭客能在短時間內放大漏洞並竊取資金。 然而，這名駭客在嘗試清洗贓款時犯下致命錯誤，誤將 2,930 ETH 轉入釣魚網站，導致部分資金遭詐騙吞噬。此事件引發業界熱議，顯示即便是熟悉區塊鏈漏洞的攻擊者，也可能因安全意識不足而遭受損失。根據 CertiK 報告，2023 年初加密詐騙與駭客攻擊已造成超過 $33M 損失。隨著 DeFi 生態系統持續發展，加強安全機制與審查標準將變得至關重要。開發者與用戶需保持警惕，審慎驗證交易來源，確保 DeFi 生態的長期穩定與可持續發展。 ## USD1 穩定幣將重塑國債市場格局！ 除了 DeFi 安全性問題，美國國債市場與加密貨幣的融合也備受關注。今年，美國國債到期規模高達 三兆美元，若 USD1 穩定幣主要依賴 tokenized 國債 作為儲備資產，將有助於提高國債的流動性與市場需求，從而減輕短期國債到期帶來的壓力。World Liberty Financial Inc.（WLFI） 近期宣布推出與美元掛鉤的 USD1 穩定幣，並計劃發行於 Ethereum 和 Binance Smart Chain。數字資產託管商 BitGo 將負責管理儲備資產，且此穩定幣主要面向機構投資者，而非散戶。此外，這也可能符合特朗普政府對去中心化金融（DeFi）與區塊鏈技術 的戰略規劃，利用數位資產市場來分散國債持有者結構，減少對傳統金融機構的依賴。然而，這一舉措的風險與長遠影響仍有待觀察。 ## Telegram 整合 Grok AI，TON 幣價突破 $4！ 與此同時，xAI 開發的 AI 聊天機器人 Grok 正式整合至 Telegram，進一步強化該平台的 AI 功能。Grok 現可提供 AI 對話、任務處理與編碼輔助，未來更可能新增圖片與影片編輯功能。受此消息影響，Toncoin（TON） 在 24 小時內上漲 7.9%，幣價一度突破 $4。雖然 TON 並未直接受益於 Grok 的整合，但市場普遍認為 Telegram 內 AI 應用的普及將推動 TON 生態發展。分析師預測，若 Grok 在 Telegram 獲得廣泛採用，TON 的交易量可能顯著增長，進一步吸引新投資者關注。 ## ​$NATO 空投來襲！100 萬 Base 錢包獲得空前規模的代幣分發 與 AI 應用的擴展相呼應，Base 生態也迎來了歷史性代幣分發。The Nation Token（$NATO） 近日於 Base 區塊鏈 正式發行，並向 100 萬個活躍 Base 錢包 進行歷史性空投。團隊早在 2024 年 12 月將總供應量的 74%（7,400 億枚） 空投，每個錢包平均獲得 74 萬枚 $NATO，成為區塊鏈史上最大規模的代幣分發之一。 ## 美國監管大變局！BitMEX 創辦人獲特朗普特赦 美國近日對加密貨幣交易所 BitMEX 的三位共同創辦人及一名前高層員工進行特赦，獲赦者包括前執行長 Arthur Hayes、Benjamin Delo、Samuel Reed，以及前業務發展主管 Gregory Dwyer。他們此前承認違反《銀行保密法》（BSA），未能建立有效的反洗錢（AML）和了解客戶（KYC）機制而被判刑。 「其中，Arthur Hayes 在獲得特赦後於推特上簡單發文：「Thank you POTUS」。連同此前對絲綢之路創辦人的特赦，這不僅標誌著美國對加密貨幣從嚴監管到寬鬆態度的轉變，更為特朗普政府的親加密政策奠定了基礎。這一舉措，直接的向市場釋放出在特朗普時代，去中心化金融與加密產業將迎來更友善的監管環境。 ## Ghibli 引爆社交媒體熱潮，迷因幣市值突破 2,830 萬美元 最近，OpenAI 的 ChatGPT-4o 新功能，讓用戶能將圖片轉換為宮崎駿風格（Ghibli-style），迅速引發社交媒體的熱烈討論，並推動 Ghibli 主題迷因幣的市值激增。Solana 鏈上的 Ghiblification（GHIBLI）一度突破 2,830 萬美元市值，雖然隨後回落至 1,800 萬美元，但這波浪潮依然彰顯了 AI 技術在當前市場中的強大推動力。 這一現象也表明，AI 不僅是金融與創意產業的破局者，還日益滲透至社交媒體，徹底改變了市場動態。企業與投資者無疑已經開始無法忽視 AI 的巨大潛力，從自動化交易到智能風控，AI 已成為未來產業演進的核心力量。 ## BNB 挖礦新機會！GUNZ 空投震撼加密市場，投資者熱衷參與 然而，除了 AI 風潮外，還有一個引人矚目的新機會。GUNZ（GUN）作為幣安 Launchpool 第 66 期的項目，上週末宣布任何幣安用戶最多可投入 3 顆 BNB，參與挖礦並獲得 GUNZ 代幣空投。由 AAA 遊戲工作室 Gunzilla Games 開發的 GUNZ，結合了自有公鏈的 GameFi 項目，對市場產生了不小的衝擊。 我們 MonsterBlock 團隊在此機會中迅速佈局，並在 WhatsApp 和 Telegram 社群中提醒所有成員及時參與。結果，許多群友在週一便成功獲得了豐厚的空投收益，這再次證明，擁有敏銳的市場觸覺，敢於嘗試新事物，才是加密市場中脫穎而出的關鍵。 ## Morph 黑卡震撼登場！年化率高達 30% 最後，加密市場中正悄然發生著另一場變革。Morph 這個新興項目，通過其消費級公鏈敘事切入市場，試圖以創新金融產品打破當前 L2 市場的疲態。其中，Morph 黑卡作為旗艦產品，藉由高利息回報、低手續費及高提款上限，吸引了大量加密用戶的關注。 這張黑卡的最初 minting 價格為 0.5 ETH，雖然曾一度在 OpenSea 上炒至 1.8 ETH，但目前回落至 0.8 ETH。其最大特色在於將加密支付信用卡與 NFT 權益機制結合，並提供高達 30% 的年化利率，為用戶帶來了前所未有的獲利機會。 這一創新，也標誌著加密貨幣與現實世界資產（RWA）融合的日益加深，特別是在支付、金融基礎設施及鏈上實體資產管理領域。隨著傳統金融逐步鏈上化，RWA 將成為加密市場未來的核心驅動力。我們或將見證更多項目致力於推動這一趨勢，使得加密資產逐步成為日常經濟活動的重要一環。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-4.25.28 PM-1024x681.png "Screenshot 2025-04-04 at 4.25.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀：關稅衝擊加密貨幣：比特幣跌破 $82,000 美國總統川普今日宣布超出市場預期的關稅計畫，對所有進口商品徵收至少 10% 的關稅，並對部分國家實施更高的「對等關稅」。中國面臨 34% 的關稅，台灣與越南分別為 32% 與 46%。消息一出，美股期貨盤後重挫，道瓊期貨一度暴跌 1,100 點，標普 500 指數與那斯達克 100 期貨跌幅分別達 4% 與 3.68%。加密貨幣市場亦遭波及，比特幣自 88,500 美元高點急跌至 82,000 美元，短短四小時內跌幅超過 7%。以太幣跌破 1,800 美元，BNB 跌破 600 美元，Solana 亦下跌逾 7%。市場原預期川普的政策將較為溫和，如今政策超乎預期激進，導致投資人恐慌拋售。此外，特朗普威脅對俄羅斯石油加徵 25% 至 50% 關稅，並對購買俄油的國家實施次級制裁，迫使中國、印度等主要進口國選邊站隊。隨後，在伊朗局勢，他更是警告伊朗若不簽核能協議，將發動大規模轟炸。 全球市場反應激烈，歐盟正在研擬報復性關稅，加拿大總理亦表示將採取必要反制。美國財政部長則呼籲各國勿報復，並開放談判空間，試圖平息市場動盪。短期內，比特幣與其他風險資產將面臨更大波動，市場避險情緒升溫，或使資金流向黃金等傳統避險資產。長期而言，若關稅戰升級，全球經濟可能面臨衰退風險，進一步影響加密市場資金流動與投資信心。 ## USDC 成為日本首個合法穩定幣，為數字金融開闢新天地！ 然而，在這樣的市場動盪中，某些加密資產依舊迎來了新的發展機遇。最近，USDC 成為日本首個合法認可的美元穩定幣，並將於 3 月 26 日在 SBI VC Trade 上啟動交易。這一突破標誌著 Circle 與日本監管機構長達兩年的合作成果，為數字貿易、跨境支付和金融創新開辟了新局面。 值得注意的是，儘管 USDT 仍佔據全球市場的主要份額（61.93%），USDC 在歐洲面臨的監管壓力使其必須持續強化合規性。Circle 透過遵循 MiCA 等監管框架，進一步提升了 USDC 的穩定性與可信度，並展示出其在全球金融生態中逐步增長的市場影響力。隨著日本和其他國家對加密貨幣的逐步採納，穩定幣正逐步改變跨境支付和數字金融的格局。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 關稅推升通膨，聯準會維持高利率觀望 回到美國內部的經濟情勢，波士頓聯邦儲備銀行總裁 Susan Collins 最近表示，特朗普的新一波關稅將會在短期內推高通脹，雖然這可能只是一時現象，但若成為長期壓力，聯準會可能需要采取更為強硬的應對措施。她的言論與最新的聯準會經濟預測一致，顯示美國經濟成長預期下修、通脹壓力上升，而失業率則略有上升。然而，Collins 強調，雖然通脹壓力上升，市場對「通脹預期」的心理狀態至關重要。如果市場形成價格持續上漲的預期，通脹壓力將進一步加劇。這樣的情況下，比特幣及加密貨幣市場可能會面臨高利率環境帶來的壓力。然而，若市場認為關稅將削弱美元購買力，那麼比特幣或將成為避險資產，進而提升其市場吸引力。此外，關稅可能促使企業和資本向加密支付系統轉移，以規避貿易成本，這無疑將進一步推動 USDC、USDT 等穩定幣的需求增長。 ## 鏈上數據分析：比特幣與以太坊多項指標轉弱，反彈與修正並存風險 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-4.59.41 PM-1024x587.png "Screenshot 2025-04-04 at 4.59.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期實現價格跌破中期！比特幣會否重演 2022 年熊市噩夢？ 歷史數據顯示，當短期實現價格（紅線）跌破中期實現價格（綠線）時，市場通常進入修正或積累期。2021年曾出現3個月調整後反彈，而2022年則進入長達13個月的熊市。目前市場結構類似於過去的短期回調 (~3個月)，但尚未確定是否會延續至更長時間的調整。建議大家避免一次性重倉，亦不宜恐慌拋售。若短期價格回穩，可能迎來積累機會；但若進一步跌破中期實現價格，則需警惕更長期的修正。穩健做法是分批佈局，觀察趨勢後再行加碼。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.00.31 PM-1024x581.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.00.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣資金費率轉負！悲觀情緒蔓延，隱藏的反彈機會？ 2 月 4 日，比特幣資金費率轉為負值，根據 Crypto Rover 指出，Coinglass 數據顯示，當天 14:00 UTC，比特幣永續合約資金費率轉為 -0.01%。這一轉變反映出市場情緒趨於悲觀，更多交易者選擇支付費用來維持空頭部位。然而，根據過往歷史，這種現象往往預示著市場回升，例如 2024 年 12 月 15 日資金費率轉負時，比特幣在接下來一週內上漲 15%。 當前市場反應顯示，資金費率轉負後，比特幣價格由大約 $100,000 下跌至 $85,000，而 Binance 和 Coinbase 的空頭持倉量在接下來一小時內增加 20%。技術面來看，當天 15:00 UTC，比特幣 RSI 為 38，接近超賣區域，而 MACD 呈現死亡交叉，顯示短期內仍有下行風險。從歷史經驗來看，資金費率轉負常伴隨市場過度悲觀，導致槓桿空頭過度集中，從而為潛在的「空頭擠壓」奠定基礎。結合技術指標與交易量變化，雖然短期內價格仍可能震盪，但隨著大額資金進場與市場修正過度恐慌情緒，後續可能迎來顯著的價格反彈，甚至進一步推動市場進入新一輪上漲週期。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.01.51 PM-1024x625.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.01.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Hash Ribbon 買入信號閃現！礦工行為與價格走勢揭示潛力反彈 「比特幣 Hash Ribbon 指標剛剛閃現買入信號，這一指標結合礦工行為與價格走勢，歷史上被視為可靠的長期買入信號。過去 7 次該信號出現後，比特幣價格均錄得顯著上漲。此指標自比特幣誕生以來僅觸發 20 次，其中 17 次的當前低點未曾在日線級別收盤時被跌破，顯示該信號的高度可靠性。 從歷史趨勢來看，Hash Ribbon 買入信號往往標誌著市場底部的形成，並預示著長期上漲趨勢的展開。由於該指標基於礦工投降與算力復甦，當礦工重新投入挖礦且市場資金回流，價格通常會迎來穩定上升。若比特幣成功突破 $96,500，可能會進一步引發市場的 FOMO 資金流入，推動價格進一步創新高。因此，短期內應關注價格動態，若市場確認突破關鍵阻力，則可能迎來新一輪牛市趨勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.02.52 PM-1024x580.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.02.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場結構分析：牛市尚未見頂?! 在牛市週期中，市場高點往往出現在網絡財富從長期持有者轉移至短期投機者後，這些新進資金通常以較高成本買入，因此對價格下行更加敏感。牛市高點通常出現在網絡財富從長期持有者（LTH）轉移至短期投機者（STH）後，而目前 STH 供應佔比約 40%，遠低於歷史牛市的 70%-90% 高峰，顯示市場尚未達到極端投機狀態。 本輪 2023-2025 牛市經歷更長時間盤整，使市場逐步適應新價格區間。此外，比特幣被機構與零售投資者更廣泛接受，ETF 等長線資金增強 LTH 的持倉穩定性，降低 STH 持倉比例上限。這種結構變化顯示市場尚未完全見頂，機構資本的長線佈局可能推動更穩健的升勢。若後續資金持續進場，市場或仍有進一步復甦並創新高的潛力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.03.45 PM-1024x344.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.03.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊銷毀量暴跌！市場需求疲軟，ETH 供應壓力加劇？ 以太坊網絡近期的銷毀量數據顯示，市場活躍度正顯著下降，並對銷毀機制的有效性造成了影響。3 月 22 日，ETH 銷毀量降至歷史新低，單日僅銷毀 53.07 枚 ETH，這表明市場對以太坊區塊空間的需求急劇減少，鏈上交易活動亦顯示出明顯的萎縮。根據 Ultrasound.money 的數據，目前以太坊的年增長率已達 0.76%，這與以太坊作為「通縮資產」的長期敘事形成了強烈對比，並削弱了市場對 ETH 供應減少的信心。除了銷毀率的下降，鏈上數據也顯示整體活動的低迷，這進一步加劇了 ETH 供應增長的壓力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.04.50 PM.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.04.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETH ETF 流出達 20 億美元！短期挑戰加劇，ETH 市場前景如何？ 從 3 月初以來，以太坊的 ETF 持倉持續流出，累計超過 20 億美元。這反映出市場對 ETH 的需求減弱，並且銷毀率接近零，淨通膨率上升，活躍地址數量下降。儘管 Pectra 升級已在 Hoodi 測試網成功部署，並預計將於二季度上線，但短期內的交易量仍顯低迷，未能有效提振市場信心。ETH 供應增長的趨勢與銷毀機制失效有關，並且 Layer 2 解決方案的發展正在削弱主網的交易需求。根據 Ultrasound.money 的數據，ETH 供應量年增長率達 0.761%。這一變化顯示，像 Base 這樣的 Layer 2 網絡正在抽取主網的收益，並對 ETH 的長期需求造成壓力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.05.39 PM-1024x505.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.05.39 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三月新手講座圓滿落幕，Wisdomise實戰課程強勢登場 三月的新手講座圓滿結束，吸引了眾多社群成員參與。此次講座由講者和Felisa主講，涵蓋了加密貨幣市場的關鍵議題，包括 RWA/InfoFi 敘事、選幣策略以及 Memecoin 交易實戰。參加者獲得了寶貴的見解，尤其是對於 Wisdomise 工具的實際應用。 其中一位參與者表示：今次講座深入探討市場熱點，並介紹了一款極具潛力的 AI 工具 Wisdomise，使市場分析更加流暢易懂。他特別讚賞 Wisdomise 數據挖掘、社交媒體分析及鯨魚追蹤的功能，並指出 Beta 版本的儀表板已比起之前大幅優化。 如果你對 AI 工具 Wisdomise 感興趣，並想學會如何應用於幣種篩選與交易策略，這場實戰課程絕對適合你！ 點此報名課程：**** ✅ 使用社交雷達挖掘熱門幣種 ✅ 技術雷達配合 RSI＋MACD 快速篩幣 ✅ 追蹤鯨魚錢包動向＋Auto Trader 自動化交易實作 📅 時間：4 月 26 日（星期六）晚上 9 點 🎥 可觀看課後回放 💰 費用：69.99 USDT（含 1.5 小時課程 + Wisdomise Pro Max 一個月使用權） 🎟 優惠碼：輸入 **msb30off** 可享七折優惠！ **如果你原本就有考慮試用 Wisdomise Pro Max，那直接報讀課程是最划算的方式——除了工具本身，你還能系統性學會實際操作，更快速建立交易邏輯。** 點此報名課程： 如有任何疑問，歡迎 Telegram 聯絡 @scott\_mbhk。期待課堂上見到你！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-5.07.25 PM-1024x556.png "Screenshot 2025-04-04 at 5.07.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Web3 Festival side events 精選指南 筆者精選了香港 Web3 Festival 初期的幾個重點副活動，誠意推薦給新手與老手參與。這些活動涵蓋技術、娛樂、金融及職業發展等多個 Web3 領域，不僅能幫助您深入了解 Web3，更可與業界精英交流合作，獲得豐碩成果。希望這份指南能幫助到大家。 **1. TON Day at Web3 Festival** **日期：**4月8日（星期二）上午9:00–下午6:00 **地點：**香港會議展覽中心 **活動簡介：**專注於 The Open Network（TON），由 TON Foundation 主辦，主題涵蓋 Telegram Mini Apps、GameFi、AI、DeFi 及機構採用。預計超過5萬參與者、400多位業界講者及200多個創新項目，為網絡生態帶來全新交流與合作契機。 **Luma:** [TON Day Luma](https://lu.ma/bs1dxf5m) **2. POWERED BY BNBCHAIN: AI <3 AGENT & IP & MEME** **日期：**4月9日（星期三）下午2:00–5:00 **地點：**香港會議展覽中心5樓5BCDE館 **活動簡介：**活動融合 AI 代理、知識產權與迷因文化，並邀請中國偶像團體 SNH48 參與。現場將有精彩的偶像表演、主題演講與小組討論，探討科技如何革新娛樂業。 **Luma:** [POWERED BY BNBCHAIN Luma](https://lu.ma/meet48_2025HongKong?tk=3fXcQk) **3. HashKey Exchange Exclusive Forum** **日期：**4月9日（星期三）下午1:30–5:00 **地點：**香港會議展覽中心5樓5BCDE館 **活動簡介：**由香港最大持牌虛擬資產交易所 HashKey Exchange 主辦，此論壇聚焦上市公司如何進入 Web3、金融機構的加密資產戰略，以及全球合規化背景下的市場挑戰與機遇。活動將通過圓桌會議與主題演講，促進業界深度交流。 Luma: [HashKey Exchange ](https://lu.ma/wuhabhc7) **4. ArbiLink+ Hong Kong** **日期：**4月8日至9日 **地點：**香港島 （TBC) **活動簡介：**一場為期兩天的建設者工作坊，匯聚 Arbitrum 生態系統的創始人、開發者與創作者，提供互動式研討、專題講座與一對一輔導，助力項目實踐與生態連結，推動 Arbitrum 未來發展。 Luma: [ArbiLink+ Hong Kong ](https://lu.ma/arbilinkplushk?tk=rBHP3J) **5. 0xU HashTech 2025 Summit | Web3 Talents Summit** **日期：**4月9日（星期三）下午1:00–7:00 **地點：**香港新界 Yasumoto International Academic Park **活動簡介：**由香港 0xU 區塊鏈俱樂部主辦，這場盛會聚焦 Web3 職涯發展，吸引頂尖行業領袖、投資者、創新初創與有志求職的學生參與。活動包括深入講座、現場招聘會與高端網絡交流，旨在開啟區塊鏈職業新局面。 **Luma:** [Web3 Talents Summit](https://lu.ma/t3fe5dqm?tk=z56hkj) ## 總結：資金逐步回流，賣壓差不多完結 本週，加密市場顯示出強勁的反彈，比特幣價格突破87,000美元，伴隨機構資金回流和迷因幣市場競爭加劇，顯示出市場情緒的逐步回暖。Pump.fun推出的PumpSwap去中心化交易所和幣安創辦人CZ的鏈上合約測試，都為市場注入了新的活力。隨著ETF資金的淨流入和空單的爆倉，市場動能似乎正朝著上行發展。 然而，儘管市場顯示出回暖的跡象，投資者仍需在即將到來的關鍵阻力位區間保持警惕，並不要單次開出過大的合約。大家可以研究一下適合自己的 DCA (Dollar Cost Averaging) 策略，來為稍後的牛市做準備。 感謝大家的支持，期待下週再見！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [MEXC × EtherFi 聯名卡申請教學 2026｜4% 回贈開卡全流程](https://monsterblockhk.com/etherfi-mexc/) **Published:** 1 2 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/文章Cover-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/文章Cover.png) ## 什麼是 MEXC × EtherFi 聯名卡？ 不少持幣者都面對同一個兩難：不想賣出手上的加密貨幣，但現實生活的開支又需要法幣支付，結果被迫經交易所或 OTC 出金變現。MEXC × EtherFi 聯名卡正是為此而生——資產繼續留在鏈上增值，日常消費照樣照顧到。 MEXC × EtherFi 聯名卡是 MEXC 交易所與 EtherFi 平台合作推出的非託管加密卡。它不是傳統銀行卡，而是基於區塊鏈的卡片，讓你用穩定幣（如 USDT）直接消費，毋須先賣幣換現金。 運作原理類似扣帳卡：消費時直接從你的加密帳戶扣款（亦可抵押資產借貸消費），即時結算。支援 Visa 全球約 1.5 億商戶、Apple Pay 及 Google Pay。目前以虛擬卡（Virtual Card）形式提供，實體卡稍後推出。 對新手的最大吸引力是：不需要深入理解 DeFi，也能享有消費回贈及質押收益。相比傳統加密出金的手續費與稅務成本，這張卡讓你「魚與熊掌兼得」。 想深入了解 EtherFi Cash 卡本身，可先讀：[Ether.Fi Cash 是什麼？回贈、手續費、申請教學完整指南](https://monsterblockhk.com/what-is-etherfi-cash-card/) ## MEXC × EtherFi 聯名卡的主要好處 - **4% 消費回贈**：全球 Visa 消費均可賺取（餐飲、購物、旅遊皆適用）； - **質押收益**：抵押資產可享年化收益（APR），持幣同時賺息，實際收益率以官方最新公佈為準； - **長期會員福利**：合作酒店折扣及其他會員優惠； - **覆蓋廣**：支援 68 個國家，旅行消費無障礙，支援名單見 [官方列表](https://www.mexc.com/learn/article/17827791532463)。 [ 申請 EtherFi 聯名卡，全球消費賺 4% 回贈 ](https://bit.ly/etherficard) ## 新手如何申請這張聯名卡？四個步驟完成 ### 步驟 1：在 MEXC 完成 KYC 驗證 申請 MEXC × EtherFi 卡之前，請先透過我們的 [20% 手續費回贈邀請連結](https://bit.ly/mexc20) 註冊 MEXC 並完成進階 KYC 驗證。如果已經是 MEXC 用戶，可直接經 [開卡頁面](https://bit.ly/etherficard) 登入並申請。 MEXC 新用戶請完成以下兩項： - 完成進階 KYC； - 以鏈上轉帳、P2P 或信用卡入金（內部轉帳不計），扣除提領後淨額不少於 100 USDT。 完成後一般 24 小時內自動符合資格，不用心急。 ### 步驟 2：建立 ether.fi 會員帳戶 在 [開卡頁面](https://bit.ly/etherficard) 按「立即申請」建立你的 ether.fi 會員帳戶；帳戶建立成功後，點擊「啟用」繼續卡片申請。 如果你已有 EtherFi 帳號，直接填寫原有帳號即可，系統會嘗試自動綁定——**MEXC 與 EtherFi 使用相同電郵，自動綁定的成功率最高**；新用戶則需建立新的 EtherFi 帳號。 ### 步驟 3：為 EtherFi 帳戶充值（只限新用戶） 啟用卡片之前，選擇充值方式為你的 EtherFi 帳戶充值。 ### 步驟 4：啟用卡片 在 [MEXC 卡片頁面](https://www.mexc.com/zh-TW/buy-crypto/mexc-card) 見到「激活成功」後，即可在 EtherFi 的「Add Cards」把卡片加入 Apple Pay 或 Google Pay，隨即可在全球任何接受 Visa 的商戶消費，賺取 4% 回贈。 小提示：全程使用相同電郵（MEXC 與 EtherFi）能加快批核。遇到問題可參考下方常見問題章節。 ## 申請前須知：資格與限制 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/11-1024x356.png "11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/11.png) **資格重點：** - 只限 MEXC 主帳號申請，子帳號不計； - 需通過平台風險審核（防止虛假 KYC）； - 是否已有 EtherFi 帳號不影響申請資格。 **費用與限制：** - 無年費；外匯手續費 1%（日後 ATM 提現為 2%）； - 回贈以加密資產發放，價值受市場波動影響； - MEXC 保留活動及條款的最終修改權利。 這張卡屬非託管性質，私鑰由你自己掌控，申請前建議先準備好一個自己的加密錢包。 [ 經 MEXC 邀請連結開戶，享 20% 手續費回贈 ](https://bit.ly/mexc20) ## 常見問題 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/螢幕截圖-2026-02-01-下午10.46.17-1024x442.png "螢幕截圖 2026-02-01 下午10.46.17 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.mexc.com/zh-TW/campaigns/etherfi-card-reward?inviteCode=mexc-mbhk) **Q1：申請後沒有 pending 狀態，或審核卡住很久，怎麼辦？** A：最常見原因是 MEXC 與 EtherFi 使用了不同電郵，系統無法自動綁定而轉入人手審核。註冊時兩邊使用同一電郵，系統較易自動批核。如已卡住，可在 EtherFi 官網更改電郵，或用相同電郵的 MEXC 帳號重新綁定；亦可聯絡客服，說明「MEXC 聯名卡綁定問題」並附上你的 UID。 **Q2：我有舊 EtherFi 帳號，申請時卡住或被封鎖，怎樣處理？** A：如果舊帳號已完成認證，但你用另一個電郵綁定新的 MEXC 帳號，或多開了一個 EtherFi 帳戶，系統會出現衝突。解決方法是統一使用同一電郵，並且切勿同時申請兩個 EtherFi 帳號——多帳號是被封鎖的主要原因。 **Q3：這張卡有年費或隱藏收費嗎？** A：沒有年費。外匯交易收取 1% 手續費，日後推出的 ATM 提現功能收費為 2%。消費回贈即時計算，無需達到最低消費門檻。 **Q4：卡片支援哪些地區使用？** A：支援 68 個國家或地區的 Visa 商戶，並可綁定 Apple Pay 及 Google Pay。你所在地區是否支援，請查閱 [MEXC 官方支援名單](https://www.mexc.com/learn/article/17827791532463)。 **Q5：用這張卡消費，等於賣掉我的加密貨幣嗎？** A：消費時系統會從你的帳戶餘額（如 USDT）扣款結算，你也可以選擇抵押資產借貸消費而不動用持倉。相比經交易所出金再轉帳到銀行，流程簡單得多，也保留了資產的增值空間。 ## 結語 MEXC × EtherFi 聯名卡讓你毋須賣幣，也能在全球 Visa 商戶消費並賺取 4% 回贈，對長期持幣者是實用的日常出金替代方案。申請時記住兩個關鍵：MEXC 與 EtherFi 使用相同電郵、切勿多開帳號，基本上就能順利批核。 下一步：開卡後想了解這張卡的入金、出金與實際消費體驗，可讀 [Ether.Fi Cash 完整評測與消費實測](https://monsterblockhk.com/what-is-etherfi-cash-card/)。 [ 立即申請 EtherFi 聯名卡，消費賺 4% 回贈 ](https://bit.ly/etherficard) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [ETH 質押完整指南 2026｜方式比較、年化收益與風險一文看懂](https://monsterblockhk.com/如何質押以太幣/) **Published:** 11 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/螢幕截圖-2022-10-11-上午1.16.55.png) ## 以太坊 2.0 本來想要參與 ETH 2.0 信標鏈上質押自己的 ETH 並獲得後續獎勵，是十分複雜，需要一些技術知識以及硬件支持，對於一般用戶是有門檻的。 因此，隨著以太坊變革，各大交易所也搶著推出質押活動。本文以下會簡單介紹幣安、OKX、火幣的 ETH 質押方式，即使你想要小額無門檻的參與 ETH 2.0 也可以的！ ## OKX [ 永久 20% 交易費折扣｜立即註冊 ](https://www.okx.com/join/MBHK20) 挖礦收益根據鏈上鎖倉量調整，預計年化收益率在 4% 至 20% 之間。 1\. **質押ETH：**質押您想參與挖礦的ETH 數量，最低0.1 ETH。 2\. **獲得收益：**平台1:1 發行挖礦憑證BETH，每日11:30(HKT) 為您發放挖礦收益。 3\. **贖回ETH：**當ETH 2.0 主網上線後，根據持有的BETH 數量1:1 兌換回ETH。 基於 ETH 2.0 鏈上規則，ETH 2.0 開放轉賬功能後才可解除質押，挖礦資金預計將被鎖定 1-2 年。 ## 項目亮點 **收益穩定：**相比於單純持有ETH，可以額外獲得4 %-20%的鎖倉收益。 **參與門檻低：**OKX 承擔所有 ETH2.0 節點的搭建和維護成本，0.1 ETH 即可參與，鏈上收益100% 發放給用戶。 **助力 ETH 升級：**成為以太坊主網性能升級的見證者。 **靈活退倉：**靈活性高，當不想持有BETH 了也可以隨時賣出。 ## ETH 質押是甚麼？為何 2026 年仍值得做 以太坊自 2022 年合併（The Merge）後轉用權益證明（PoS），網絡安全由質押者提供：你把 ETH 鎖定到網絡，協助驗證交易，網絡則按比例派發 ETH 獎勵。2023 年上海升級後，質押的 ETH 已經可以自由提取，早年「鎖定 1 至 2 年不能贖回」的限制已成過去。 對長期持有 ETH 的人而言，質押的意義很直接：與其讓 ETH 閒置在錢包，不如讓它每年多產生約 2% 至 4% 的 ETH 本位收益。收益以 ETH 計價，即是說無論幣價升跌，你持有的 ETH 數量會持續增加。 質押收益來自三部分： - **共識層獎勵**：驗證區塊的基本獎勵，隨全網質押量浮動 - **執行層小費**：用戶交易付出的優先費 - **MEV 收益**：區塊排序帶來的額外收入 要留意的是，隨着全網質押的 ETH 越來越多，基礎年化近年持續下行——2026 年全網已有約 3,900 萬 ETH 在質押，佔總供應量約 32%，全網平均年化回落至約 2.6% 至 2.8%（以平台即時顯示為準）。以太坊的發行機制設計上與質押總量成反比，質押的人越多，每份獎勵越少，選對質押方式因此更加重要。 ## 三種質押方式比較：跑節點、LST、交易所 自行跑節點流動性質押（LST）交易所質押門檻32 ETH＋硬件＋技術知識無最低限制（0.01 ETH 也可）極低（部分平台 0.001 ETH 起）年化收益最高（無中間人抽成）中等（協議抽取約 10% 服務費）中等偏低（平台抽成）資產控制權完全自己掌握自己託管，收到 LST 代幣交易所託管流動性需排隊退出驗證者高：LST 可隨時在 DEX 賣出視乎平台贖回規則主要風險slashing、硬件故障智能合約風險、depeg平台倒閉／挪用風險適合對象技術型大戶大多數 DeFi 用戶完全新手 **自行跑節點**收益最高，但要準備 32 ETH、一部長開的機器和穩定網絡，還要自己承擔節點離線或 slashing 的後果，對一般用戶門檻明顯過高。 **流動性質押（Liquid Staking）**是目前主流做法：把 ETH 存入 Lido、ether.fi 等協議，換取 stETH、eETH 等流動性質押代幣（LST）。LST 會自動累積質押收益，同時可以在 DeFi 繼續使用——抵押借貸、提供流動性、或隨時賣出離場，兼顧收益與彈性。 順帶一提一個常見術語：stETH 這類只賺基礎質押收益的叫 LST；eETH 這類天生支援 EigenLayer 再質押、可以疊加多一層收益的，市場上會叫 LRT（流動性再質押代幣）。LRT 潛在回報較高，但多一層協議就多一層合約風險，本文風險章節會再講。 **交易所質押**最簡單，在 App 按幾下就完成，適合完全不想接觸鏈上操作的新手，代價是資產由平台託管，並要接受平台抽成。 [ 用 ether.fi 質押 ETH 賺取質押＋再質押雙重收益 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 2026 年質押年化收益現況 以下是 2026 年各質押方式的大致年化水平（以 ETH 本位計）： 質押方式參考年化備註自行跑節點約 3%–3.5%無中間人抽成，含 MEV，視乎運氣ether.fi（eETH）約 2.6%–2.8%另有 EigenLayer 再質押與積分獎勵Lido（stETH）約 2.5%規模最大的 LSTOKX 鏈上賺幣約 2%頁面顯示參考年化，已扣平台服務費 幾點要注意： - 年化**每日浮動**，受全網質押量、鏈上活動與 MEV 影響，上表為 2026 年 9 月初的參考水平，實際以各平台即時顯示為準。 - LST 協議普遍抽取約 10% 收益作服務費，上表數字已反映扣費後水平。 - 部分平台會以「限時加息」吸引新資金，計算回報時應以基礎年化為準，不要被短期補貼誤導。 - 質押收益屬 ETH 本位，換算成港元的回報還要看 ETH 幣價本身。 ## 用 ether.fi 做流動性質押：本站主推 ether.fi 是目前規模第二大的流動性質押協議，鎖定超過 210 萬 ETH，佔全網質押量約 5% 至 6%，質押用戶逾 16 萬。我們把它列為主推，原因有三： **一、非託管設計。** 與部分協議不同，ether.fi 的架構讓質押者保留對密鑰的控制權，協議方無法挪用你的 ETH，這在經歷過交易所倒閉潮的市場尤其重要。 **二、原生整合 EigenLayer 再質押。** 存入 ETH 換到的 eETH 天生支援 restaking：同一筆 ETH 除了基礎質押收益，還可以賺取 EigenLayer AVS（主動驗證服務）獎勵與各類積分，一份本金收多層收益。 **三、生態完整。** eETH 可在主流 DeFi 協議作抵押品使用，ether.fi 亦有自家的 Cash 卡產品，質押資產與日常消費可以打通——詳見我們的 [EtherFi Cash 卡評測](https://monsterblockhk.com/what-is-etherfi-cash-card/)。 操作流程非常簡單： 1. 經 [本站推薦連結](https://www.ether.fi/refer/2400a653) 進入 ether.fi，連接你的錢包（MetaMask、Rabby 等均可） 2. 在 Stake 頁面輸入 ETH 數量，確認交易，即時收到等值 eETH 3. eETH 餘額會隨質押收益自動增長，無需任何手動操作 4. 想離場時，可直接在 DEX 把 eETH 換回 ETH，或經協議申請贖回 沒有最低金額限制，0.05 ETH 也可以開始，唯一成本是以太坊主網的 gas 貴。 ## 交易所質押：不想碰鏈上操作的次選 如果你連錢包也未建立，或者 ETH 本身就放在交易所，可以直接用交易所的質押產品。以 OKX 為例，其「鏈上賺幣」提供 ETH 質押： - 最低 0.001 ETH 即可參與，門檻極低 - 資金直接質押到鏈上節黝，獎勵按日派發 - 頁面顯示的參考年化已扣除平台服務費（2026 年 9 月約 2%，以平台即時顯示為準） - 贖回按鏈上規則處理，一般數日內到帳 交易所質押的優點是零學習成本，缺點是資產處於託管狀態——「not your keys, not your coins」的原則仍然適用。我們的建議：小額、短期、新手起步用交易所無妨；金額一旦變大，應轉用 ether.fi 這類自託管方案。 還未有 OKX 帳戶的話，可以用 [本站連結註冊](https://www.okx.com/join/MBHK20)，享 20% 手續費折扣。 [ OKX 開戶享 20% 手續費折扣，0.001 ETH 起步質押 ](https://www.okx.com/join/MBHK20) ## 質押三大風險：slashing、depeg、平台風險 質押不是無風險收息，入場前必須理解三類風險： **Slashing（罰沒）。** 驗證者作惡或嚴重失誤（例如雙重簽名），網絡會沒收部分質押的 ETH。自行跑節點者直接承受；用 LST 或交易所質押，損失會攤分到所有用戶身上。大型協議會分散驗證者並購買保障機制，歷史上大規模 slashing 事件罒見，但機率不是零。 **Depeg（脫錨）。** LST 理論上與 ETH 接近 1:1，但二級市場價格由供求決定。市場恐慌時（如 2022 年 stETH 一度折讓約 5%–7%），LST 可能短暫低於淨值。如果你不需要在恐慌期間賣出，脫錨通常會隨贖回機制運作而收窄；但用 LST 加槓桿的人，脫錨可以觸發連環清算。 **平台／合約風險。** 交易所質押承受平台倒閉風險；LST 承受智能合約漏洞風險；eETH 這類 LRT 因為多疊一層 EigenLayer 再質押，理論上還多一層 AVS 相關的罰沒與合約風險。應對方法是選擇經過多次審計、營運多年、規模夠大的協議，並避免把全部 ETH 押在單一平台。 另外要有心理準備的是**退出隊列**：以太坊的驗證者進凹都要排隊，2026 年機構資金大舉進場，質押與解質押的隊列都曾明顯拉長。在 DEX 直接賣出 LST 可以即時離場，但經協議正式贖回，在隊列擠塞時可能要等上一段時間，這也是不要質押短期要用的資金的原因之一。 一條實用的原則：**質押金額不應超過你可以接受鎖住三個月的部位**，即使 LST 流動性高，也要為楽端市況預留緩衝。 ## 新手質押行動清單 綜合全文，2026 年質押 ETH 的建議路徑： 1. **新手／小額**：ETH 在交易所的話，先用 OKX 鏈上賺幣試水溫 2. **主力部位**：轉入自己的錢包，經 ether.fi 換成 eETH，賺質押＋再質押收益 3. **技術大戶**：有 32 ETH 與運維能力，才考慮自行跑節點 4. **任何情況**：先理解 slashing 與 depeg 風險，不用 LST 過度加槓桿 下一步：如果你想把質押中的資產與日常消費打通，可以看看 [EtherFi Cash 卡完整評測](https://monsterblockhk.com/what-is-etherfi-cash-card/)，了解 eETH 持有者如何邊質押邊消費。 [ 經 ether.fi 開始質押 ETH，一份本金賺多層收益 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 常見問題 **Q1：質押的 ETH 隨時可以取回嗎？** 可以。2023 年上海升級後，質押提款已全面開通。用 ether.fi 等 LST 協議，最快的方法是直接在 DEX 把 eETH 換回 ETH，即時完成；經協議正式贖回則視乎退出隊列，一般需時數日，2026 年隊列擠塞時可能更長。交易所質押按各平台贖回規則處理。 **Q2：質押最少需要多少 ETH？** 自行跑節點需要 32 ETH；流動性質押協議普遍無最低限制，小數點後的 ETH 也可以；OKX 等交易所質押 0.001 ETH 起。真正的成本門檻是主網 gas 費，金額太小的話 gas 佔比會偏高。 **Q3：ether.fi 和 Lido 有甚麼分別？** Lido 規模最大，勝在流動性；ether.fi 的分別在於非託管設計（質押者保留密鑰控制權）與原生 EigenLayer 再質押，eETH 除了基礎質押收益，還可疊加 AVS 獎勵及積分，收益結構較多層。 **Q4：質押收益需要繳稅嗎？** 香港目前沒有資本增值稅，個人投資者的質押收益一般不涉及利得稅；但若以經營形式頻繁操作，稅務處理可能不同，大額部位建議諮詢專業意見。 **Q5：eETH 脫錨的話我會蝕錢嗎？** 只有在脫錨期間賣出才會實現損失。eETH 背後有真實 ETH 支撐，價格折讓通常會隨贖回機制運作而收窄。最大的危險是用 LST 抵押借貸加槓桿——脫錨可能觸發清算，這是新手應該避免的玩法。 **Q6：為甚麼年化比幾年前低了這麼多？** 質押獎勵與全網質押量成反比：質押的 ETH 越多，每份獎勵越少。2022 年合併初期年化可達 4% 以上，2026 年全網已有約三成 ETH 供應在質押，平均年化已回落至約 2.6% 至 2.8%。這也是我們主推 ether.fi 的原因之一——透過再質押疊加收益，抵銷基礎年化下行。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 交易所 --- ### [Bitget Wallet 教學 2026｜建立錢包、Swap、空投任務完整攻略](https://monsterblockhk.com/bitget-wallet-airdrop/) **Published:** 11 4 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/Bitget-Wallet.jpeg) ## Bitget Wallet 是甚麼？ Bitget Wallet 是一款自託管（self-custody）的 Web3 多鏈錢包，用戶遍及全球約 168 個國家、總數超過 6,000 萬，是亞洲用戶量最大的去中心化錢包之一。「自託管」的意思是私鑰由你自己掌握，資產存放在鏈上而非交易所帳戶——這與把幣放在交易所「被託管」是兩種截然不同的模式，分別可參考我們的 [熱錢包冷錢包完整比較](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)。 核心規格一覽： - **多鏈支援**：支援比特幣、以太坊、BNB Chain、Solana、Base、TON 等超過 100 條公鏈，收錄逾 25 萬種代幣 - **內置功能**：Swap 兌換、跨鏈橋、限價單、DApp 瀏覽器、NFT 市場、Launchpad、空投任務專區，近年更加入鏈上美股（RWA）交易與 Bitget Wallet 加密卡 - **GetGas 代付**：初到新鏈沒有原生代幣付 gas 時，可用其他鏈上的資產代付，免卻「有幣但動不了」的尷尬 - **建立方式**：支援傳統助記詞錢包，也支援 MPC（多方計算）無助記詞方案 - **費用**：建立錢包免費，Swap 收取少量服務費，經本站邀請連結註冊可獲 10% 手續費折扣 - **保障**：與 Bitget 生態共享約 3 億美元的用戶保護基金 它與 Bitget 交易所同屬一個生態，但錢包本身獨立運作：不開交易所帳戶也可以使用全部錢包功能。對於想由 CEX 走入鏈上世界的新手，Bitget Wallet 是入門成本最低的選擇之一。 ## 三分鐘建立錢包：逐步教學 1. **下載 App**：經 [本站邀請連結](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1)（邀請碼 mbhkcrypto1）進入官方頁面下載，切勿從搜尋廣告或社群私訊的連結下載——假錢包 App 是最常見的盜幣手法 2. **建立新錢包**：開啟 App 選「建立錢包」，可選擇助記詞模式或無助記詞（MPC）模式 3. **備份助記詞**（助記詞模式）：App 會顯示 12 個英文字，**用紙筆抄寫並存放在安全地方**，不要截圖、不要存雲端、不要傳給任何人 4. **設定密碼**：設定 App 解鎖密碼及交易密碼，並開啟生物識別 5. **完成**：錢包建立後會自動生成多條鏈的地址，同一組助記詞管理所有鏈上資產 入金方面，你可以由交易所提幣到錢包地址（記得核對鏈別，例如 USDT 選對 Arbitrum 或 TRC20），也可以用 App 內的第三方買幣通道。提幣前建議先小額測試。 [ 下載 Bitget Wallet 享 10% 手續費折扣（邀請碼 mbhkcrypto1） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## Swap 兌換與跨鏈：核心功能實測 Swap 是 Bitget Wallet 最常用的功能，它會聚合各鏈 DEX 的報價，自動選出較佳成交路徑： - **同鏈兌換**：選擇代幣與數量，App 顯示預計成交價與滑點，確認後鏈上成交，一般數十秒完成 - **跨鏈兌換**：內置跨鏈橋，可以直接把 A 鏈資產換成 B 鏈資產（例如以太坊上的 ETH 換成 Solana 上的 SOL），毋須自己另找橋接工具 - **費用結構**：gas 費付給區塊鏈網絡，另加錢包服務費；經邀請連結註冊的用戶享 10% 手續費折扣 實用貼士：兌換冷門代幣前，先在 App 內查看代幣合約地址是否與官方公佈一致，並將滑點設定在合理範圍（主流幣 0.5% 內），避免被夾價或誤買假幣。 ## Launchpad 與空投任務：現行玩法 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/螢幕截圖-2024-04-10-下午2.00.18-1024x440.png "螢幕截圖 2024-04-10 下午2.00.18 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 舊讀者可能記得 2024 年的 BWB 積分空投——該活動已於 2024 年 4 月結束，積分已完成兌換，BWB 代幣亦已上市流通。現在參與 Bitget Wallet 的空投，走的是另一套常設機制： **空投任務專區（Airdrop／賺幣頁）** App 首頁的任務專區長期上架不同項目方的空投活動，玩法通常是：完成指定動作（Swap 指定代幣、持倉快照、試用指定 DApp、邀請好友），回到頁面驗證，然後瓜分獎池或抽獎。活動個別條款、獎池大小、快照時間以 App 內當期公告為準。 **Launchpad 打新** 持有指定資產或完成任務，可以認購或免費瓜分新項目代幣。歷史上 Bitget Wallet Launchpad 曾多次錄得可觀開盤回報，但新幣波動極大，分到的代幣應視為額外獎勵而非穩定收益。 **參與原則（避坑重點）：** - 任務要求 Swap 的金額不要超出你本身願意持有的部位——為積分而大額換入冷門幣，蝕價差往往多過獎勵 - 空投任務只會要求你在 App 內操作，任何要你輸入助記詞、私鑰「驗證資格」的都是騙案 - 多錢包刷量有機會被官方風控排除，回報未必划算 留意空投活動輪換頻繁，當期上架的項目與獎池以 App 內空投專區實際顯示為準，本文只講解常設機制與參與原則。 [ 建立 Bitget Wallet 即刻解鎖空投任務專區 ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 安全設定：五件必做的事 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 自託管錢包的安全責任在自己身上，建立錢包後請即完成以下設定： 1. **離線備份助記詞**：紙筆抄寫，存放兩個不同的實體地點；不截圖、不存相簿、不存雲端筆記 2. **開啟交易密碼與生物識別**：即使手機被解鎖，轉帳仍需多一重驗證 3. **啟用風險提示功能**：Bitget Wallet 內置合約風險檢測，兌換或授權前會標示可疑代幣與釣魚網站，看到紅色警示就停手 4. **定期檢查授權（Approval）**：與 DApp 互動會留下代幣授權，用 App 內的授權管理定期撤銷不再使用的授權，減少合約漏洞波及的風險 5. **大額資產分層存放**：日常操作用熱錢包放小額，主力部位放冷錢包或另一個極少互動的地址——分層邏輯詳見 [熱錢包冷錢包教學](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) 記住一條鐵律：**官方任何人都不會向你索取助記詞**。凡是索取助記詞的「客服」「空投驗證」「錢包升級」，一律是騙案。 ## Bitget Wallet vs OKX Web3 錢包：如何選 兩者都是交易所系多鏈錢包，功能重疊度高，簡單比較： Bitget WalletOKX Web3 錢包定位空投任務與 Launchpad 玩法較多與 OKX 交易所帳戶整合較深多鏈支援100+ 條鏈100+ 條鏈特色常設空投專區、MPC 無助記詞模式DEX 聚合器、與 CEX 資金互通方便適合想長期參與空投／打新的用戶本身重度使用 OKX 交易所的用戶 我們的建議是按你的主場景選擇：以空投任務和新項目為主，用 Bitget Wallet；資金主要在 OKX 進出，用 OKX Web3 錢包會較順手，詳細評測可看 [OKX Web3 錢包完整教學](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)。兩個錢包並用亦完全沒有問題，鏈上世界不需要從一而終。 ## 總結與下一步 Bitget Wallet 的優勢在於「一個 App 全部做到」：建錢包、跨鏈 Swap、玩空投、打新，全部不用離開 App，對新手是很平坦的鏈上入門路徑；配合正確的助記詞備份與授權管理習慣，安全性亦有足夠保障。 下一步：建立錢包後，建議先讀 [熱錢包冷錢包完整比較](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)，把資產分層存放的框架建立好，再開始參與空投任務。 [ 立即下載 Bitget Wallet，享 10% 手續費折扣＋空投任務資格 ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 常見問題 **Q1：Bitget Wallet 免費嗎？有甚麼收費？** 下載與建立錢包完全免費。實際使用時要付兩類費用：鏈上 gas 費（付給區塊鏈網絡）及 Swap 服務費（付給錢包）。經本站邀請連結（邀請碼 mbhkcrypto1）註冊，可享 10% 手續費折扣。 **Q2：用 Bitget Wallet 一定要開 Bitget 交易所帳戶嗎？** 不需要。錢包獨立運作，所有鏈上功能都不需要交易所帳戶。當然，若你同時使用 Bitget 交易所，資金在兩者之間進出會較方便。 **Q3：2024 年的 BWB 積分空投還可以參加嗎？** 不可以。BWB 積分空投活動已於 2024 年 4 月結束，積分兌換亦已完成。現時想拿空投，應改為參與 App 內空投任務專區的常設活動，本文「Launchpad 與空投任務」一節有詳細說明。 **Q4：無助記詞（MPC）模式安全嗎？** MPC 模式把私鑰以多方計算技術分片保管，免去自行保存助記詞的負擔，對怕抄錯或遺失助記詞的新手是合理選擇。但它依賴服務商的基建，大額長期存放我們仍建議用傳統助記詞錢包或冷錢包。 **Q5：手機遺失了，錢包資產會不見嗎？** 只要你有妥善備份助記詞（或 MPC 模式的還原憑證），在新手機重新安裝 App 匯入即可完全恢復資產。反之，助記詞遺失又沒有其他還原方式，資產將無法取回——這是自託管錢包最重要的一課。 **Q6：空投任務值得特意去刷嗎？** 量力而為。任務獎勵屬額外性質，為刷積分而大額買入冷門代幣、或用多錢包刷量，蝕價差和被風控排除的風險往往高於回報。合理做法是：本身要用的 Swap 順手完成任務，有獎就當額外收穫。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [支撐阻力完整教學：畫法、假突破辨識與實戰進出場](https://monsterblockhk.com/support-resistance/) **Published:** 9 3 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/03/Download-1024x581.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 支撐與阻力是什麼？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/03/ddbe16d0-4cb7-11ea-badf-62929f45f26f.jpeg "ddbe16d0-4cb7-11ea-badf-62929f45f26f | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 支撐與阻力是技術分析中最基礎、也最重要的概念，幾乎所有圖表分析方法都建立在它們之上。 - **支撐（Support）**：價格下跌過程中遇到足夠買盤、令跌勢放緩或反轉的價格區域。 - **阻力（Resistance）**：價格上升過程中遇到足夠賣壓、令升勢放緩或反轉的價格區域。 背後的原理是市場參與者的集體行為：價格接近曾經反轉的位置時，之前在該處獲利的人想再次買入或沽出、被套的人想解套離場、觀望的人視之為進場機會——這些訂單聚集在同一區域，就形成了支撐或阻力。**位置被測試的次數愈多、涉及的時間框架愈大，該位置的參考價值愈高。** 支撐阻力最實用的特性是**角色互換**：支撐被有效跌破後，往往轉化為後市反彈的阻力；阻力被有效突破後，往往轉化為回調時的支撐。這個特性是後文突破回測策略的基礎。 ## 看懂 K 線：分析支撐阻力的前提 分析價格離不開 K 線。每根 K 線記錄一段時間內的四個價格：開盤價、收盤價、最高價、最低價。 - **實體**：開盤價與收盤價之間的部分。綠（或白）代表收盤高於開盤，即上升；紅（或黑）代表下跌。 - **影線**：實體以外的上下細線，代表期間曾觸及的最高與最低價。 對支撐阻力分析而言，影線是關鍵資訊：**價格插入某區域後被長影線推回**，代表該區域有真實的買盤或賣壓在防守——長下影線出現在支撐區是買盤強勁的證據，長上影線出現在阻力區則是賣壓沉重的證據。後文辨識假突破時，會反覆用到這個觀察。 [ 在 Hyperliquid 用推薦碼 MBHK 註冊，享 4% 手續費折扣 ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 支撐阻力的正確畫法 新手最常見的錯誤，是把支撐阻力畫成一條精確到小數點的「線」。正確觀念是：**支撐阻力是一個區域（Zone），不是一條線。**價格不會精確地在同一個數字反轉，而是在一個範圍內完成攻防。 **畫法一：水平支撐阻力區** 1. 切換到較大時間框架（日線或 4 小時）先定大位，再落到小時間框架微調。 2. 找出價格至少**反轉過兩次**的位置，反轉次數愈多愈有效。 3. 用矩形工具框住這些反轉點的影線端點與實體邊緣之間的範圍——這個矩形就是你的支撐／阻力區。 4. 全圖畫完後做減法：只保留最近價格上下方各二至三個最關鍵的區域，畫太多等於沒有畫。 **畫法二：趨勢線** 上升趨勢中，連接一系列愈來愈高的低點，得到動態支撐；下跌趨勢中，連接一系列愈來愈低的高點，得到動態阻力。有效的趨勢線至少需要**三個觸點**確認，兩點只是假設。趨勢線同樣適用角色互換：升勢中的支撐趨勢線被跌破後，常成為反彈時的阻力。進一步，沿趨勢線畫一條平行線包住價格走勢，就得到**趨勢通道**——通道上下軌分別提供動態阻力與支撐，是順勢行情中另一個進出場框架。 **畫法三：整數關口與心理位** BTC 的 $80,000、ETH 的 $2,500 這類整數位，因為大量掛單與止損聚集，天然形成心理支撐阻力，可以與水平區互相印證。 **畫法四：斐波那契回撤與移動平均線（輔助印證）** 趨勢行情的回調，經常在斐波那契回撤的 **38.2%、50%、61.8%** 位置遇到支撐或阻力——用工具連接一段明顯趨勢的起點與終點即可得出這些水平。另外，20、50、200 期移動平均線（尤其日線 200MA）因為被大量交易者與程式盯住，本身就是「移動中的支撐阻力」。這兩種工具的正確用法是**與水平區互相印證**：當斐波那契位或關鍵均線與你畫的水平區重疊，該區域的參考價值倍增；單獨使用則訊號太弱，不宜作為唯一進場理由。 一個實用的檢驗標準：畫好之後問自己「如果價格回到這個區域，我敢不敢按計劃下單？」不敢的話，代表這個位置畫得不夠客觀，重畫。 ## 假突破如何辨識？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 假突破（又稱誘多／誘空）是支撐阻力交易最大的陷阱：價格短暫穿越關鍵位、引誘突破追單者進場，隨即掉頭反向，追單者止損離場反而加速了反向走勢。四個辨識步驟： **1. 看收盤價，不看影線。**只有影線穿越、但收盤價收回區域之內，不算有效突破。判斷用的時間框架愈大愈可靠——4 小時或日線收盤價站穩區域之外，才視為有效。 **2. 看成交量。**真突破通常伴隨明顯放量；縮量突破十居其九是假突破（詳見下一節）。 **3. 等回測確認。**有效突破後，價格往往回測原區域（阻力變支撐或反之）再繼續原方向。等回測企穩才進場，會錯過少量一去不回的行情，但避開絕大多數假突破，長期計是划算的交易。 **4. 留意背景環境。**橫行區間內的突破假訊號特別多；重大數據公佈或低流動性時段（如週末）的急速突破，可信度也要打折。 反過來，假突破本身是高質素的交易訊號：**價格假突破跌穿支撐後迅速收回區域上方，代表空頭力竭，往往是強勁的做多訊號**——因為突破追空者的止損單會成為推升燃料。這正是「聰明錢」愛用的進場模式。 [ 開設 Hyperliquid 帳戶實測你畫的關鍵位（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 支撐阻力與成交量結合 成交量回答一個問題：**這個價格行為背後有沒有真金白銀支持？**三個核心用法： **1. 確認突破真偽。**突破伴隨遠高於近期平均的成交量，代表有真實資金推動，突破可信度大增；縮量創新高／新低，多數是假突破或衰竭走勢。 **2. 確認支撐阻力強度。**價格接近支撐區時，若下跌縮量、反彈放量，代表賣壓枯竭、買盤進駐，支撐大概率守住；反之，跌向支撐時放量、反彈無量，支撐失守的機會大增。 **3. 找出隱形支撐阻力。**過去成交特別密集的價格區域（可用成交量分佈圖 Volume Profile 觀察），代表大量持倉成本集中於此，價格重返時容易出現攻防，是圖表形態以外的另一層參考。 簡單記法：**價量同向（升市放量升、縮量回調）是健康趨勢；價量背離（創新高但量遞減）是警號。** ## 實戰進出場範例 以下三套是支撐阻力最常用的交易模型，全部遵守同一條紀律：先定止損位置，再按風險金額反推倉位（詳細倉位計算方法見[永續合約交易技巧教學](/perpetual-futures-skills/)）。 **範例一：支撐區做多（區間交易）** 假設 ETH 在 $2,330–2,360 區域兩個月內三次反轉向上，判定為強支撐。第四次回落至該區域，4 小時圖出現長下影線＋反彈放量。 - 進場：$2,360 區域上緣確認企穩後做多 - 止損：$2,310（支撐區下方留緩衝）——風險約 2% - 目標：區間上緣阻力 $2,580——回報約 9% - 盈虧比約 1 : 4.4，遠高於 1 : 2 的最低要求，值得執行 **範例二：突破回測做多（順勢交易）** 假設 BTC 放量突破整理了六星期的阻力區 $78,000，日線收盤站穩其上。不追突破，等回測。三日後價格回落至 $78,000 附近縮量企穩——阻力已轉化為支撐。 - 進場：回測企穩訊號出現後做多 - 止損：跌回區域下方（約 $76,300），代表突破失敗 - 目標：以區間高度投射，或前高位置 - 這套模型犧牲少量入場價，換取「突破已被驗證」的高勝率 **範例三：假突破反手（逆勢陷阱單）** 某幣價格跌穿眾人緊盯的支撐 $0.95，觸發大量止損與追空單，但一小時內迅速收回 $0.95 上方，且收回時放量。 - 進場：收回支撐上方並確認後做多 - 止損：假突破形成的低點下方 - 目標：區間另一端阻力 - 邏輯：追空者的止損單成為推升燃料，這類單止損近、爆發快，盈虧比極佳 三套模型的共通點：**進場前已知道止損在哪裡、目標在哪裡、盈虧比是否值得。**沒有這三個答案的交易，無論圖形多漂亮都不要下單。 ## 學會了想實戰？ 紙上談兵和真金白銀是兩回事——支撐阻力的功力，最終要在真實市場、真實情緒壓力下才練得出來。建議的實戰路徑： 1. 在 [Hyperliquid](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 開戶（鏈上 DEX，無需 KYC，連接錢包即可交易，平台介紹見[Hyperliquid 是什麼](/what-is-hyperliquid/)） 2. 用小倉位＋逐倉模式，只交易你畫好的關鍵區域，每筆風險不超過總資金 2% 3. 每筆交易記錄進場理由、止損、目標與結果，五十筆後回顧哪套模型勝率最高 用推薦碼 **MBHK** 註冊可享 4% 手續費折扣，長期交易下來是實質的成本節省。 ## 常見問題 **Q1：支撐阻力應該用哪個時間框架畫？** 先在日線或 4 小時圖畫出主要區域（大資金看的位置），再落到 1 小時或 15 分鐘圖微調進出場。大時間框架的位置永遠優先於小時間框架。 **Q2：支撐阻力被測試愈多次，是愈強還是愈弱？** 歷史上反轉次數多，證明該位置受市場認可，參考價值高。但短時間內被連續密集測試，每次測試都在消耗防守方的訂單，跌破／突破的機會反而遞增——「強位置」與「即將失守的位置」要分開判斷。 **Q3：如何分辨真突破和假突破？** 看三樣：大時間框架收盤價是否站穩區域之外（只有影線穿越不算）、突破是否放量、突破後回測能否企穩。三者齊備才視為有效突破，缺一都應保持觀望。 **Q4：畫了支撐阻力，價格經常差幾十美元就反轉，掃不到我的單怎麼辦？** 這正是「區域，不是線」的意義。把進場條件由「觸及某個價格」改為「進入區域並出現反轉訊號（長影線、放量反彈）」，用訊號觸發進場，而不是掛一個精確價格等成交。 **Q5：支撐阻力可以單獨作為交易系統嗎？** 可以作為骨架，但不能是全部。它解決「在哪裡交易」，你還需要成交量或 K 線形態解決「何時進場」，以及倉位管理解決「下多大注」。三者齊備才是完整系統，詳見[永續合約交易技巧教學](/perpetual-futures-skills/)。 下一步：關鍵位置找到了，進出場還需要倉位、槓桿與止損的完整框架，接著閱讀[永續合約交易技巧 2026](/perpetual-futures-skills/)；想了解實戰平台，先看[Hyperliquid 是什麼](/what-is-hyperliquid/)。 [ 在 Hyperliquid 用推薦碼 MBHK 註冊，享 4% 手續費折扣 ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [永續合約交易技巧 2026：倉位、槓桿、止損與資金費率教學](https://monsterblockhk.com/perpetual-futures-skills/) **Published:** 25 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-9-1024x580.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 永續合約是什麼？ 永續合約是加密貨幣市場最主流的衍生品。它與傳統期貨的最大分別，在於**沒有到期日**——你可以無限期持有倉位，不需要在結算日前平倉或轉倉。 永續合約的價格建基於「指數價格」，即由多個主要現貨市場計算出的資產平均價格。為了令合約價格緊貼現貨價格，永續合約引入了「資金費率」機制（下文詳述）。交易時你並不實際持有加密貨幣，而是以保證金追蹤價格，從波動中賺取差價——升市可以做多，跌市可以做空。 正因為雙向都能操作、又可以用槓桿放大部位，永續合約成為波動市中最靈活的工具；但同一把刀，用得不好就是新手爆倉的頭號原因。這篇文章會由倉位管理講到資金費率，一步一步建立完整的交易框架。 ## 槓桿的真相：風險來自合約價值，不是倍數 很多人第一個誤解是「高槓桿等於高風險」。準確的說法是：**決定你風險的是合約價值（倉位大小）和止損距離，槓桿只是資金效率的工具。** 舉一個具體例子。假設本金 1,000 USDC，按 2% 法則每筆交易最多虧 20 USDC。假設 ETH 在 $2,400 附近，你想做多，止損設在 $2,376（跌 1%）。 - 可承受虧損 20 USDC ÷ 止損距離 1% ＝ **合約價值 2,000 USDC** - 用 2 倍槓桿：需要 1,000 USDC 保證金，全部本金被鎖住 - 用 10 倍槓桿：只需 200 USDC 保證金，其餘 800 USDC 可留作備用或其他機會 兩種做法**虧損上限同樣是 20 USDC**，因為合約價值一樣。10 倍槓桿在這裡不是放大風險，而是釋放資金。真正危險的是倒過來用：本金 1,000 USDC 開 10 倍槓桿、合約價值 10,000 USDC 的倉——這時 1% 的反向波動就虧 100 USDC，2% 法則直接作廢。 一句總結：**先定風險，再算倉位，最後才選槓桿倍數。**如果你選槓桿的原因是「想贏多啲」，那是賭博；如果是「本金不足以開出策略要求的合約價值」，那才是槓桿的正確用法。 [ 在 Hyperliquid 用推薦碼 MBHK 註冊，享 4% 手續費折扣 ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 倉位管理：2% 法則的完整操作 倉位管理是合約交易的第一課，優先級高於任何技術分析。核心只有三步： **第一步：定風險金額。**每筆交易的最大虧損，控制在總資金的 1%–2%。本金 5,000 USDC，單筆風險就是 50–100 USDC。這個數字保證你連錯 10 次仍然有超過八成資金留在場內。 **第二步：定止損位置。**止損必須根據圖表結構（例如支撐位下方、阻力位上方）決定，而不是根據「我願意虧多少錢」隨手擺放。如何找出這些關鍵位置，可參考我們的[支撐阻力完整教學](/support-resistance/)。 **第三步：反推倉位大小。**公式： 合約價值 ＝ 風險金額 ÷ 止損距離（%） 止損距離愈近，可開的倉位愈大；止損愈遠，倉位就要愈細。這就是為什麼同一筆風險金額，短線交易可以開比較大的倉，而波段交易的倉位一定要細。 另外注意**同方向倉位的相關性**：同時做多 BTC、ETH、SOL 三個倉，實際上接近一個放大三倍的多頭倉，因為主流幣高度同漲同跌。計算總風險敞口時，要把相關倉位合併計算。 ## 槓桿選擇與全倉／逐倉模式 槓桿倍數本身按上文方法反推即可，但還有一個常被忽略的選擇：**全倉（Cross）與逐倉（Isolated）**。 - **逐倉**：每個倉位有獨立保證金，爆倉只損失該倉位的保證金，不影響帳戶其他資金。新手一律建議用逐倉，等於為每筆交易加一道防火牆。 - **全倉**：整個帳戶餘額共同作為保證金，抗波動能力較強、資金效率較高，但一旦方向大錯，虧損會蠶食整個帳戶。適合已有嚴格倉位紀律的交易者。 實務建議：新手用**逐倉＋不超過 5–10 倍槓桿**起步。不是因為高倍數本身危險，而是新手往往未建立「先算倉位」的習慣，低槓桿是給自己犯錯的緩衝空間。掌握倉位管理之後，槓桿倍數只是一個資金效率參數。 另外留意平台本身的槓桿上限：以 Hyperliquid 為例，BTC 最高 40 倍、ETH 最高 25 倍，多數山寨幣只有 3–10 倍；而且倉位愈大，分級保證金制度會自動收緊可用槓桿——巨額倉位實際能用的倍數遠低於標示上限。 [ 開設 Hyperliquid 帳戶練習逐倉操作（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 止損設定：三種常用方法 沒有止損的合約倉位，等於把清算價當止損——而清算是虧法中最貴的一種（保證金全失，另加清算費用）。三種常用的止損設定方法： **1. 結構止損（最推薦）。**止損放在關鍵結構之外：做多放在支撐區下方、做空放在阻力區上方，並預留少量緩衝避免被影線掃到。邏輯是「價格到達這裡，代表我的交易理由已不成立」。 **2. 波動止損。**用 ATR（平均真實波幅）等指標衡量市場當前波動，止損距離設為 1.5–2 倍 ATR，避免在高波動時段被正常噪音震出局。 **3. 時間止損。**進場後價格長時間不朝預期方向發展，即使未觸及價格止損也主動離場。適合以突破、事件為理由的交易。 兩個鐵律：**進場前先掛好止損單**，不要「先進場再算」；**止損只能向獲利方向移動**，永遠不要因為「再給它一點空間」而把止損向虧損方向搬——這是散戶由小虧變爆倉的標準路徑。 ## 清算是怎樣觸發的？標記價格與維持保證金 要管理爆倉風險，先弄清楚清算的兩個關鍵零件——這是很多教學跳過、但實戰必須知道的機制。 **標記價格（Mark Price）**：清算不是由平台上的最後成交價觸發，而是由標記價格決定。標記價格建基於多個主要現貨市場組成的指數價格計算，目的是防止單一平台的瞬間插針不合理地掃走倉位。所以判斷清算風險時，要看標記價格與清算價的距離，而不是盯着最後成交價；有時 K 線明明未觸及你心目中的價位，倉位卻已被清算，原因多數就在這裡。 **維持保證金（Maintenance Margin）**：開倉時付出的是初始保證金；當虧損令倉位淨值跌破維持保證金水平，系統便強制平倉。維持保證金率因幣種與倉位大小而異——愈冷門的幣、愈大的倉位，要求愈高。清算執行時通常還會收取額外費用，所以實際損失往往比「剛好虧掉保證金」更多，這也是為什麼止損永遠比清算便宜。 ## 資金費率怎麼看：Hyperliquid 每小時 vs CEX 每 8 小時 資金費率（Funding Rate）是永續合約獨有的機制，用來把合約價格錨定在現貨價格附近： - 費率為**正**：合約價高於現貨（多頭過熱），多頭付費給空頭 - 費率為**負**：合約價低於現貨（空頭過熱），空頭付費給多頭 **結算頻率是新手最易忽略的細節。**中心化交易所（如 Binance、Bybit）的 BTC、ETH 等主流合約多為**每 8 小時結算一次**（UTC 00:00、08:00、16:00）；但 Binance 自 2023 年起已把大批合約調整為每 4 小時結算，市況極端時個別合約更會暫時改為每小時結算，之後再回復——同一個所內不同合約的結算頻率可以不一樣，開倉前要在合約詳情頁確認。而 **Hyperliquid 的資金費率是每小時結算一次**：費率公式以 8 小時為基準計算，實際每小時派發該費率的 1/8，單小時費率設有 4% 上限。 每小時結算對交易者有兩個實際影響： 1. **成本更平滑**：不會出現 CEX 上「趕在結算時點前平倉避開一大筆費用」的操作，持倉成本按小時線性累積，更易計算。 2. **反應更快**：市場過熱時費率每小時調整，套利資金修正價格偏差的速度更快，合約價格與現貨的偏離通常更小。 實際操作上，開倉前務必看一眼當前費率：長期持倉時，一個持續為正的高費率會不知不覺蠶食利潤。例如 8 小時費率 0.05%，一日就是 0.15%，一星期已超過 1%——槓桿倉位再乘上倍數，成本相當可觀。 [ 用 MBHK 推薦碼開始小倉實練，手續費 96 折 ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 五大常見爆倉原因 **1. 倉位過大。**九成爆倉的根源。不是方向看錯，而是一次波動就觸及清算價，連等待反彈的資格都沒有。 **2. 不設止損，用清算價「硬扛」。**虧損時抱住「總會返家鄉」的心態，結果保證金歸零。止損是你自己選的離場點，清算是市場替你選的，後者永遠更貴。 **3. 逆勢加倉（攤平）。**價格愈跌愈買、愈升愈空，平均成本雖然改善，但倉位愈滾愈大，清算價愈拉愈近，最後一根長影線全部帶走。 **4. 情緒化交易。**爆倉後急於「回本」而立即重倉反手，是第二次爆倉的最常見劇本。連續虧損兩三次後，正確做法是離開螢幕，而不是加大注碼。 **5. 忽略資金費率與隔夜風險。**高費率環境下重倉過夜，或在美國宏觀數據公佈前持大倉，都是把帳戶交給不可控因素。 ## 實操示範：在 Hyperliquid 落第一張單 以下用 Hyperliquid 的介面走一次完整流程。Hyperliquid 是鏈上永續合約 DEX，無需 KYC，用錢包即可交易，深度與體驗貼近 CEX——平台詳細介紹可看[Hyperliquid 是什麼](/what-is-hyperliquid/)。 **第一步：註冊與入金。**經 [MBHK 推薦連結](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)進入 app.hyperliquid.xyz，連接錢包（MetaMask、Rabby 等均可），經 Arbitrum 網絡存入 USDC。使用推薦碼 MBHK 註冊，可享 4% 手續費折扣。 **第二步：設定保證金模式與槓桿。**在交易頁面選好交易對（如 ETH-USD），點擊頂部的槓桿倍數按鈕，選擇 **Isolated（逐倉）**，槓桿拉到你按倉位公式算出的倍數——記住，是先算好才調，不是先調最大再想。 **第三步：計算倉位並下單。**假設帳戶有 1,000 USDC、風險 2%（20 USDC）、止損距離 1%，合約價值就是 2,000 USDC。在下單面板輸入對應的 Size，選擇限價單（Maker 費率較低）或市價單。 **第四步：掛好止盈止損。**下單面板勾選 **TP/SL**，直接在開倉的同時設定止盈與止損價格，系統會顯示對應的預期盈虧金額，核對它是否等於你預設的風險金額。 **第五步：監察費率與清算價。**開倉後，倉位欄會顯示 Funding（已累積的資金費用）與 Liq. Price（清算價）。健康的倉位，清算價應該遠在你的止損價之外——如果清算價比止損價更近，代表倉位開大了。 由第一張單開始就用完整流程操作——小倉位、有止損、有紀錄，三個月後你的交易水平會拋離九成憑感覺下單的人。 ## 常見問題 **Q1：永續合約和現貨有什麼分別？** 現貨是實際買入並持有資產；永續合約是以保證金追蹤價格的衍生品，不持有實物，可以做多也可以做空，並可使用槓桿。合約另有資金費率成本，現貨則沒有。 **Q2：新手應該用多少倍槓桿？** 建議逐倉模式、5–10 倍以內起步。但更重要的是理解：風險由合約價值和止損距離決定，槓桿只是資金效率工具。先按「風險金額 ÷ 止損距離」算出倉位，再選擇足以開出該倉位的最低槓桿。 **Q3：資金費率每小時結算和每 8 小時結算，哪個對交易者較好？** 各有適用場景。Hyperliquid 每小時結算令持倉成本更平滑、合約價格更貼近現貨；CEX 每 8 小時結算則存在「結算時點前後」的博弈空間。對大多數交易者而言，每小時結算的成本更透明易算。 **Q4：止損應該設多遠？** 根據圖表結構決定，不是根據心理承受力。做多設在支撐區下方、做空設在阻力區上方，並預留緩衝。設好止損後反推倉位大小，令觸發止損時的虧損剛好等於你預設的風險金額（總資金 1%–2%）。 **Q5：在 Hyperliquid 交易需要 KYC 嗎？** 不需要。Hyperliquid 是鏈上 DEX，連接錢包並存入 USDC（經 Arbitrum）即可交易。用推薦碼 MBHK 註冊可享 4% 手續費折扣。 **Q6：為什麼我方向看對了還是虧錢？** 最常見原因有三：倉位過大導致中途波動觸及止損或清算（留意清算以標記價格計算，未必等於你盯着的成交價）、進出場時機錯誤（例如追高進場後回調掃損）、以及長期持倉被資金費率蠶食。方向只是交易的一小部分，倉位與風險管理才是勝負關鍵。 下一步：合約交易的進出場位置離不開關鍵價位判斷，建議接著閱讀[支撐阻力完整教學](/support-resistance/)；未了解 Hyperliquid 平台的話，先看[Hyperliquid 是什麼](/what-is-hyperliquid/)。 [ 在 Hyperliquid 用推薦碼 MBHK 註冊，享 4% 手續費折扣 ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 Bitfinex 放貸新手指南：牛熊市穩定賺美息，全流程註冊、操作到安全性完整攻略](https://monsterblockhk.com/2026-bitfinex/) **Published:** 7 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-18-1024x576.png "文章Cover (18) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-18.png) 在加密市場裡，投資者都嘗試透過手動放貸來賺取利息，但現實卻往往不如預期。比如很多人會把空閒資金擺在 OKX 賺幣或幣安的理財寶等這類 CeFi 收息系統裡，以幣安為例，多數穩定收益產品的年化利率都低於 5%，而且常見的定期產品鎖倉期從 7 天到 90 天不等；OKX 的賺幣則有部分產品雖提供浮動利率，但 USDT、USDC 的年化通常也是低於 10%，且不少高收益選項仍需鎖倉、無法隨時贖回。 更不用說，如果你想進階一點、自己到交易所進行手動放貸操作，不但要頻繁調整利率、掛單搶單，還要時刻盯盤，一旦錯過行情，利息自然打折。 **那被動收益真的只能靠運氣嗎？** 其實只要搭配自動化放貸工具，也能讓你的閒置資金自動替你工作，全天候捕捉市場機會，穩定產生利息收入。本文將介紹由台灣團隊開發的智能放貸機器人 Willy，它能安全串接 Bitfinex API，幫你以更高效率參與 Bitfinex 上的放貸市場。只需一次設定，就能實現「一鍵啟動、持續收益」的被動收入體驗。 最重要的是，你的資金仍然存放在全球老牌交易所 Bitfinex，而不是轉移到來歷不明的第三方平台。Willy 並不接觸或保管你的資金，而是單純幫你自動化操作放貸策略，兼顧平台安全性與收益彈性，讓你無需煩惱手動操作的技術門檻，也能捕捉更高潛在利率。 ## 綠葉 Bitfinex 交易所是什麼？ Bitfinex 是一家成立於 2012 年的全球知名加密貨幣交易所，總部位於瑞士，由 iFinex Inc. 擁有及營運。作為業界最早期的數位資產交易平台之一，Bitfinex 以**低手續費、放貸服務和高流動性** 著稱，長期位列 [Coinmarketcap](https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/) 全球前 15 大交易所，在 800 多家交易平台中保持領先地位。 經營超過十年，Bitfinex 見證了比特幣從 15 美元時代一路發展至今，被許多投資者視為「幣圈老字號」交易所。平台支持多種法幣快速入金、出金，並提供槓桿及融資交易功能。Bitfinex 同時具備完整 API 介面，方便專業交易者與開發者打造自動化策略、整合交易工具及分析市場數據，滿足從新手到高頻交易者的多元需求。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-29-下午5.45.20-1024x358.png "螢幕截圖 2025-07-29 下午5.45.20 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-29-下午5.45.20-scaled.png) ## Bitfinex 幾大核心優勢： **流動性強、滑點極低：**Bitfinex 擁有極佳的市場深度，無論現貨還是衍生品交易，撮合效率都很高。大型買賣單也不易造成價格大幅波動，適合高頻交易和量化策略執行。此外，平台支援多種進階訂單類型和交易功能（如分批下單、價差梯度設定等），並提供穩定的 API 接口，方便程式化交易者部署策略。 **資產安全與嚴謹上幣審核：**在資產安全方面，Bitfinex 經歷多輪牛熊市場考驗，至今保持良好紀錄。平台對於新上架的代幣採取審慎的審核機制，不會隨意列表高風險的山寨幣，只專注主流、有長期價值的項目，為用戶資產多加一道保障。 **放貸收益穩健且優於同業：**Bitfinex 提供的美元/USDT 放貸（Margin Funding）業務，是許多用戶實現穩定收益的利器。其年化利率遠高於主流交易所的理財產品（如幣安、OKX 等）。在市場行情熱絡時，放貸年化利率甚至可超過 20%！用戶可以透過公開的訂單簿自行設定利率，市場化競價機制讓資金利率更透明，並且隨時可提前結束借出，資金靈活度高。 **手續費透明、費率具競爭力：**Bitfinex 的交易手續費採取分級費率，最高僅約 0.2%（可隨交易量降低），而合約交易的掛單費用低至 0.02%，吃單也僅 0.065%。此外，持有平台發行的代幣 UNUS SED LEO (LEO) 還能享受額外手續費折扣優惠，長期交易下來可節省不少成本。 **與 Tether 同集團、資源穩固：**Bitfinex 與全球最大穩定幣 USDT 的發行公司 Tether 均隸屬 iFinex 集團，擁有強大的資源後盾。在穩定幣流動性調度、全球法規因應以及金融合作關係上，Bitfinex 佔有天然優勢。 簡單來說，Bitfinex 平台實力雄厚且運營穩健，即使歷經多次市場風暴依然屹立不搖。 [ 申請使用 Bitfinex（享 6% 手續費優惠） ](https://bit.ly/4lQWupy) ## 放貸機制怎麼運作？為什麼利率比銀行高這麼多？ 在 Bitfinex 的 P2P 借貸市場中，資金的運作邏輯其實相當直白：一端是需要資金的交易者（多數是想開槓桿操作的人），另一端則是有閒置資金、想要獲得利息回報的投資者。Bitfinex 充當中介平台，提供一個公開透明的掛單市場，把兩方撮合起來。**借款人必須抵押足額甚至超額的保證金並支付利息**；而出借人則能定期收取利息報酬。 與銀行相比，這個模式能夠給出明顯更高的利率，原因主要有四點： 1. 高槓桿需求：加密市場的槓桿需求遠高於傳統金融，許多交易者習慣 10 – 20 倍甚至更高的槓桿，這自然**推升了借款需求**與**利率水準**。 2. 資金供應有限：幣圈願意當金主的人相對少，更多人寧願冒險炒短線、追空投，穩定出借資金的供應不足，讓出借人擁有更高的議價權。 3. 日息機制：Bitfinex 採取的是「日息」計算、每小時結算的機制，短期借款人在心理上覺得負擔較輕，**但對放貸者來說，日息複利滾動下來，年化報酬率自然水漲船高**。 4. 高風險貼水：由於加密市場波動性本身比傳統市場大，借款人願意支付更高的利息來換取資金的靈活度，**這筆溢價正是出借人的額外收益來源**。 綜合這些因素，Bitfinex 放貸的利率往往能達到年化 8%–15%，甚至在市場火熱時衝上 20% 以上，遠高於傳統銀行提供的 1–3%。 ## 三大風險不能忽略 雖然 Bitfinex 放貸的利率比銀行高出好幾倍，但這並不代表沒有風險。作為投資人，必須理解並接受潛在的風險，才能做出正確的資金配置。 **1. 平台風險 Bitfinex** 是一家 2012 年成立的老牌交易所，歷經多次牛熊循環，至今仍保持穩定運作。但畢竟它仍是中心化平台，如果內部管理出現疏漏、資金調度出問題，甚至遭遇黑客攻擊，都可能影響你的本金安全。雖然 Bitfinex 曾在 2016 年駭客事件後展現強大韌性，僅用八個月就全額補償用戶，但投資人仍要有心理準備，這類極端狀況並非不可能發生。 **2. 穿倉風險** Bitfinex 的借貸市場雖然要求借款人必須抵押超過借款金額的保證金，並設有強制平倉機制，但如果遇到市場瞬間劇烈波動（例如價格短時間內暴跌 20%），仍可能發生來不及清算的情況。雖然平台承諾會用儲備金彌補用戶損失，但「穿倉風險」依舊是存在的黑天鵝事件，投資人不能掉以輕心。 **3. 系統性風險** 這是任何單一平台無法控制的外部因素。政策突襲、國際金融風暴、全球市場恐慌、流動性危機，都可能影響整體市場。當整個加密產業承受壓力時，即便 Bitfinex 本身再穩健，放出去的資金依舊有受波及的可能。因此，分散資產、合理控制倉位，依舊是最有效的風險管理方式。 [ 申請使用 Bitfinex（享 6% 手續費優惠） ](https://bit.ly/4lQWupy) ## 綠葉 Bitfinex 交易所放貸教學（2025 最新版） 想開始體驗 Bitfinex 的被動收入放貸？至少需要完成中階認證，這包括上傳雙證件、自拍照與居住地址證明（必須是紙本翻拍，90 天內發出）。很多新手會卡在這一步，因此建議提早準備好銀行對帳單或水電帳單，以下手把手帶你走一次實際流程： ## Step 1: 註冊 Bitfinex 交易所帳戶並完成 KYC [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/5-1024x576.png "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/5.png) 在開始前，請先準備好有效電子郵件、身份證明文件（建議使用身份證），並下載以下工具： - Bitfinex 官方 App（iOS／Android） - Google Authenticator 或其他身份驗證器，用於帳戶兩步驟驗證 **1. 註冊 Bitfinex 帳戶** 點擊 **** 並進行註冊，依序填寫用戶名、電子郵箱、居住國家等基本資訊。 註冊時請務必輸入推薦碼 「[**DcINnTI0C**](https://bit.ly/4lQWupy)」，即可獲得 6% 交易手續費返還優惠，讓您在交易時享受更低成本的體驗。 **2. 設定 Google 兩步驟驗證（2FA）** 系統會要求你建立 4 位數 PIN 碼，並提供一組金鑰，再打開 Google Authenticator 掃描或輸入該金鑰完成綁定，之後驗證器將自動產生 6 位數驗證碼，將此驗證碼輸入 Bitfinex App 完成安全驗證。 **3. 完成電子郵件驗證** 到你註冊時填寫的電子郵箱收取驗證信，點擊 「Confirm email address」 按鈕並完成驗證。 之後就會進到 Bitfinex 的帳號畫面並請你閱讀同意服務條款， 確認沒有問題後可以勾選「是，我同意」，最後點選「提交」就完成帳戶註冊了。 往下來繼續完成 KYC 流程。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/6-1024x576.png "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/6.png) **1. 升級至 Basic Plus 初階實名認證級別** 準備好身份證件（建議使用身分證，比護照或駕照審核更快速），進入 Bitfinex App 的「驗證」頁面，開始進行 KYC 驗證。 **2. 上傳身份文件與個人資料** 系統會引導你進入 Bitfinex 官網，拍攝並上傳身份證正反面。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/7-1024x576.png "7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/7.png) **3. 提交自拍照** 正臉在中間，不能用濾鏡、不能跟證件使用同張照片、不能戴墨鏡或帽子。 4\. 提交電話、地址與居住證明，並確認個人資料 接著輸入聯絡電話及居住地址，並上傳居住地址證明文件（需為紙本翻拍影像），格式須符合以下規定： - 文件須顯示姓名及完整地址 - 地址需與線上表單一致 - 發出日期在 90 天內 - 需有可追蹤編號（帳號、客戶編號等） 可接受的文件包括：政府公文、水電瓦斯帳單、信用卡帳單、銀行對帳單、保險公司文件、租賃合約（蓋章版）、律師事務所或大使館證明等。 提交後只需等待 Bitfinex 系統審核，通常一小時內即完成。 完成初階驗證後，接下來可以進行中階驗證。 [ 申請使用 Bitfinex（享 6% 手續費優惠） ](https://bit.ly/4lQWupy) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/文章Cover-14-1-1024x576.png "文章Cover (14) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/文章Cover-14-1.png) **1. 在 Bitfinex 主頁右上方點擊人像，找到「驗證」並點進去，之後你會看到示範圖的頁面** **2. 選擇****第二身份證件並拍攝** 系統會讓你掃描 QR 碼並在手機上完成驗證流程。 **3. 填寫護照、聯絡人資訊、電話號碼、居住地點** 依照畫面提示填寫：姓氏、名字、文件簽發的國家/地區、文件號碼、出生日期、國藉、居住地址等等。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/文章Cover-15-1024x576.png "文章Cover (15) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/文章Cover-15.png) **4. 上傳地址證明文件** 可接受的文件包括：政府公文、水電瓦斯帳單、信用卡帳單、銀行對帳單、保險公司文件、租賃合約（蓋章版）、律師事務所或大使館證明等。 **5. 填寫就業狀態、交易經驗** 在此頁面，系統會要求你提供與身份背景相關的額外資訊，包括： - 就業狀態：從下拉選單選擇你的當前職業狀態，例如「受僱」、「自僱」、「學生」、「退休」等。 - 行業類別：如果你選擇受僱或自僱，需選擇對應行業（如金融、科技、教育等）。 - 交易經驗：勾選你過往的交易經驗，例如是否曾使用其他加密貨幣交易平台、投資年限、對不同資產類別（加密貨幣、股票、衍生品等）的熟悉程度。 **6. 完成 KYC 聲明表格** 系統會要求你閱讀並簽署一份 KYC（了解你的客戶）聲明表格，勾選確認你提供的所有個人資訊均為真實且準確。 提交表格後，系統會自動進入審核程序。完成此步驟後，你的中階認證申請即正式送出，通常需要 1–3 個工作日完成審核，結果會以電郵或帳戶通知方式告知。 [ 申請使用 Bitfinex（享 6% 手續費優惠） ](https://bit.ly/4lQWupy) ## Step 2: 入金 USDT 並兌換成 USD 當你把 USDT 從其他交易所或錢包轉入 Bitfinex 後，資金會先進到「錢包」中的【兌換帳戶】。 接著請到【交易】介面，找到「USDT/USD」交易對，把手上的 USDT 兌換成 USD。之所以要這樣做，是因為在 Bitfinex 的 P2P 借貸市場裡，**USD 的利率通常比 USDT 更高**。 完成 USDt 兌換為 USD 之後，還需要做一次內部轉帳。請在錢包介面中，將 USD 從【兌換帳戶】移轉到【融資帳戶】。 **只有資金進入【融資帳戶】，你才能正式在 Bitfinex 的借貸市場掛單並開始放貸。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-06-下午12.20.01-1024x239.png "螢幕截圖 2025-09-06 下午12.20.01 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 資料來源 （2025.09.07） ## Step 3: 註冊 Willy 智能放貸機器人 加密市場 24 小時不停運轉，手動掛單既耗時又容易錯過利率變動。為了避免這種情況，多數用戶會選擇使用自動化工具。Bitfinex 內建的 Lending Pro 已於 2024 年 8 月正式停止服務，因此目前常見的做法是透過第三方工具，例如 Willy。這類機器人操作簡單、能動態調整策略，通常比純手動放貸更有效率。 **還未註冊 Willy 智能放貸機器人的朋友，可以使用 [Monsterblockhk 推薦連結](http://bit.ly/4mQpCgZ) 註冊** 完成 Willy 註冊後，展開側邊選單並進入「放貸小幫手設定」，依序完成以下步驟： 1. 選擇放款幣種為 **USD** 2. 下單模式選擇 **「啟用 Willy 模式」**，其他參數可保持預設或留空，讓系統自動優化 3. 在 API 設定區填入 Bitfinex 所提供的 API Key 與 API Secret（詳細流程見下一步） [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-13-1024x576.png "文章Cover (13) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-13.png) ## Step 4：設定 API 串接 Bitfinex 與 Willy 為了讓 Willy 能代替你自動掛單與撤單，需要透過 API 把 Bitfinex 與機器人串接起來。API 可以理解為一座橋樑，讓兩個系統能互相溝通。 還未註冊 Willy 智能放貸機器人的朋友，可以使用 [Monsterblockhk 推薦連結](http://bit.ly/4mQpCgZ) 註冊 設定方式如下： - 登入 Bitfinex 網頁版，點擊右上角人像 →「API 金鑰」 - 點選「產生新的金鑰」，為該金鑰設定名稱 - 在權限選項中，僅需勾選以下 6 項： 1. 查閱歷史餘額及交易紀錄 2. 查閱融資狀態及信息 3. 提供、取消及關閉融資 4. 查閱錢包餘額及地址 5. Read account settings 6. 允許從任何 IP 位址訪問 - 點擊「產生 API 金鑰」後，系統會寄驗證信到你的電子郵件。點擊信件中的 CREATE API KEY 即可完成設定。 - 當下會顯示 API Key 與 API Secret，請立即複製並妥善保存（之後無法再次查看）。 - 最後將這組 API Key 和 Secret 貼入 Willy 的設定頁面，並儲存完成。 ## Step 5：啟動機器人並開始放貸 當你的 Bitfinex「融資帳戶」內已有 USD 並完成 Willy 的 API 串接後，機器人就會自動開始運作。它會依照市場情況自動調整利率、金額與借期，幫你完成掛單與撤單，確保資金使用率最大化。 你需要做的，就是定期登入 Willy 網站或使用其 Telegram 小幫手查看放貸情況與收益狀態。 Willy 目前提供 **7 天免費試用期**。試用期過後，若想繼續使用，需要訂閱方案。以「小威力 LV1」為例，14 個月（買 1 年送 2 個月）的訂閱費用為 86U，等同於 12 個月方案的 74U 成本。 當你的 Bitfinex「融資帳戶」內已有 USD 並完成 Willy 的 API 串接後，機器人就會自動開始運作。它會依照市場情況自動調整利率、金額與借期，幫你完成掛單與撤單，確保資金使用率最大化。 你需要做的，就是定期登入 [**Willy 網站**](https://findingwilly.com/Login?r=brainbro) 或使用 [**其 Telegram 小幫手**](https://t.me/WillyHelperBot) 查看放貸情況與收益狀態。 Willy 目前提供 **7 天免費試用期**。試用期過後，若想繼續使用，需要訂閱方案。以「小威力 LV1」為例，14 個月（買 1 年送 2 個月）的訂閱費用為 86U，等同於 12 個月方案的 74U 成本。 舉例來說，如果你準備投入 5000U 資金： - OKX 賺幣（假設利率 5%）：收益約 250U - Willy（假設利率 8%）：收益約 400U，扣除 74U 訂閱成本後，淨利約 326U 因此，大約在 5000U 規模 時，使用 Willy 就能看出明顯優勢；而若資金規模能達到 15000U 甚至更多，則自動化放貸的效果會被進一步放大，能把資金利用率發揮到極致。 還未註冊 Willy 智能放貸機器人的朋友，可以使用 [Monsterblockhk 推薦連結](http://bit.ly/4mQpCgZ) 註冊 ## Bitfinex 安全措施 Bitfinex 已獲得**[ SOC2 Type 1](https://blog.bitfinex.com/media-releases/bitfinex-adds-soc-2-industry-gold-standard-in-security-compliance/)** 認證，這是一項由美國 AICPA（美國註冊會計師協會） 制定的權威標準，主要針對平台在「安全性、可用性、處理完整性、保密性及隱私性」等五大領域進行審核。能通過此認證，代表 Bitfinex 已建立一套符合國際級標準的政策與流程，證明其在內部控制和資訊安全上具備高度合規性，也讓外界更有信心平台能妥善保護用戶資產。 為了降低帳號遭入侵的風險，Bitfinex 採用了多層次的安全措施： [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-29-下午6.08.13-1024x652.png "螢幕截圖 2025-07-29 下午6.08.13 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-29-下午6.08.13.png) 在資產管理上，Bitfinex 採取**冷熱錢包分離制度**，超過 99% 的資金 都存放於「離線冷錢包」，並採用多重簽名機制，確保即使某個管理員或私鑰洩漏，也無法單獨移動資產。僅有 0.5% 左右的加密貨幣被保留在熱錢包中，用於平台的日常營運（例如支付用戶的提幣需求）。 這種配置大幅降低了駭客入侵的可能性，即便熱錢包遭到攻擊，損失金額也能被控制在極低範圍。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-29-下午6.08.26-1024x508.png "螢幕截圖 2025-07-29 下午6.08.26 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-29-下午6.08.26.png) 綜上所述，Bitfinex 做為一家歷史悠久的交易所，不僅在交易體驗上領先業界，在被動收益方面也提供了令人矚目的工具。對於有閒置穩定幣或美元資產的投資者而言，透過 Bitfinex 的放貸功能來「收租」是一種兼顧收益與安全性的選擇：您借出的每一分錢都有借款人的抵押品做擔保，利率水準又遠高於一般銀行或穩定幣存款，相當值得嘗試。 結合 Willy 這類智能機器人，更能省去繁瑣的手動操作，真正實現資產自動增值。 當然，高收益永遠伴隨著高風險和高責任。在享受每天穩定進帳的利息時，別忘了時刻關注市場變化，遵循我們前述的風控建議，做好最壞情境的打算。唯有具備安全合規意識，您才能在這新興的財富工具中長長久久地獲利！ 如果您讀完本文，覺得 Bitfinex 放貸是一個值得一試的理財方式，不妨現在就行動！ 使用我們的**[申請連結](https://bit.ly/4lQWupy)**註冊 Bitfinex，完成開戶即可獲得 6% 交易手續費返還優惠，讓您在交易時享受更低成本的體驗。 [ 申請使用 Bitfinex（享 6% 手續費優惠） ](https://bit.ly/4lQWupy) 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) [ 申請使用 Bitfinex（享 6% 手續費優惠） ](https://bit.ly/4lQWupy) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [央行利率、QE/QT 如何影響資金風險偏好](https://monsterblockhk.com/how-qe-qt-influences-market/) **Published:** 28 6 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** ## 引言：以為幣價是看比特幣本身，其實是在讀「聯準會的臉色」 歡迎大家來到「鏈知識」系列的第三期。繼上一期我們從貨幣的本質出發，探討了法幣信任危機與比特幣的誕生，理解了為何去中心化貨幣在現代金融體系中有其獨特意義，這期我們將繼續深入一個同樣重要、卻常被忽略的主題——量化寬鬆（QE）與量化緊縮（QT）。這些看似遙遠的宏觀貨幣政策，實際上正深刻影響著我們熟悉的加密資產市場。 你以為幣價是看比特幣本身，其實是在讀「聯準會的臉色」。想像一下，你正專注研究某個新興區塊鏈項目的技術潛力，忽然幣價暴跌 15%。你滿頭問號翻查推特、鏈上數據，卻發現引發市場雪崩的，不是項目 Rug，不是安全漏洞，也不是開發團隊跑路，而是一則來自美國聯準會（Fed）的利率聲明——「預計將延續高利率政策至年底」。 這並非偶然，而是整個加密貨幣市場的深層邏輯之一：幣價的波動，早已不僅由區塊鏈自身驅動，而是被宏觀經濟政策，特別是貨幣政策，緊緊綁定。比特幣雖誕生於對央行制度的不信任，卻也不得不在現實中與這個體系共存，甚至共振。尤其在 2020 年以來，聯準會成為了全球資本市場的實質「情緒控制器」：一行文字足以吹起泡沫，也足以刺破幻夢。 Web3 從一個邊緣反叛者，走向全球資產配置的一環，這意味著它已無法再脫離宏觀大勢自我發展。對新手而言，理解什麼是利率、什麼是 QE/QT，不再是經濟學家的課題，而是掌握 Web3 生死循環的必修課。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-27-at-5.23.47 PM-1024x616.png "Screenshot 2025-06-27 at 5.23.47 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## QE 是什麼？QT 又是什麼？ 許多人以為「QE 就是央行印錢」，但實際上，量化寬鬆（Quantitative Easing, QE）並不是直接發錢給你我，而是央行在金融市場上大量購買資產，主要是政府債券與抵押債券（MBS）。這麼做的目的是讓銀行手上多出一筆「準備金」，就像你錢包變鼓了，自然更敢消費或借錢給別人。 這些銀行有了資金，就會釋出更多貸款，推動企業投資與消費支出，讓整體經濟「活起來」。這就像一場大型資金灌溉行動，讓市場覺得錢變得便宜、好借、流動性充足。相反地，量化緊縮（Quantitative Tightening, QT）就是把水慢慢抽回去。央行不再買入資產，甚至把手上的債券賣掉，銀行手上的準備金減少，借貸意願降低，整體市場資金變得緊俏、投資轉趨保守。 這像是經濟過熱後，央行轉身關掉冷氣，讓市場降溫。這裡的關鍵詞「準備金」可以想像成銀行的「隨時可用現金庫存」；而「流動性」就是市場上有多少錢在流動、能不能快速被使用。當流動性高，資產像股票、比特幣就容易被推升；當流動性緊，價格反而容易下滑。 但真正驅動市場的，往往不是操作本身，而是「預期」。市場如同情緒化的觀眾，只要聯準會暗示可能升息或縮表，即使什麼都還沒做，資金也可能提前逃離高風險市場。比特幣從 2020 年 QE 推出時暴漲、到 2022 年 QT 啟動後大跌，就是這場「預期 vs. 行動」的最佳寫照。這也讓我們不得不面對一個矛盾：即使 Web3 自稱去中心化，自由不受控，但資本的動向，依舊逃不出央行那雙「看不見的手」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-27-at-5.37.01 PM-1024x654.png "Screenshot 2025-06-27 at 5.37.01 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 利率：市場的「血壓計」與風險資產的節奏掌控者 央行調整利率猶如掌控市場心跳的節奏器，其影響核心在於改變資金的供需平衡。從宏觀經濟學角度來看，利率是決定總體經濟活動的關鍵變數之一。升息代表貨幣政策收緊，抑制投資與消費，降低總需求；降息則刺激經濟，推升需求與產出。 市場情緒（Market Sentiment）在此過程中扮演催化劑的角色，當投資者對未來經濟前景感到樂觀，風險偏好提高，需求增加；反之，悲觀情緒將壓抑投資與消費，需求萎縮。從宏觀經濟學 (Macroeconomics) 角度，利率變動直接影響借貸成本，改變個別消費者與企業的行為決策。利率上升使得資金成本增加，企業投資與消費者貸款需求下降，資金的需求曲線向左移動，市場資金供給相對緊縮，推高資金「價格」。 降息則反向操作，降低資金成本，促使需求增加，市場流動性加速。這種供需互動下，風險資產的價格自然波動。升息環境下，借貸成本上升，投資者變得謹慎，風險資產需求減少，價格承壓；降息則激發資金流入風險市場，推升價格。在理想的賽博朋克烏托邦中，金融應該是無國界、無審查、無限制的自由象徵。然而現實中，即使是在去中心化的加密市場裡，那條看不見的「利率線」依然深刻塑造著資金流動的供需格局。 回顧 2022 年以來的加密熊市，美聯儲連續升息，提升了資金的「價格」，使得投資者逐漸縮減對風險資產的需求。比特幣與以太坊的價格波動，幾乎成為全球貨幣政策調整的供需反射。當利率持續攀升，資金成本增加，投資者不得不重新評估持有加密資產的回報與風險，資金供應緊縮，流入加密市場的熱錢大幅減少，導致創新與自由的區塊鏈生態面臨資金斷層。 這一切背後的邏輯鮮明呈現：利率透過調節資金的供給與需求，牽動著全球投資者對風險的判斷與資金配置。風險偏好隨資金成本變動而起伏，冷錢包中資金的撤出正是對供需變化的自然反應。這種與傳統市場同步的動態，默默證明了——資本無論聲稱多麼去中心化，其流向終究受制於宏觀經濟中的供需法則與中央銀行的節奏。 不禁令人深思：這場看似科技顛覆的革命，是否在潛移默化中被宏觀政策的無形手套，套上了資金供需的枷鎖? ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-27-at-5.39.13 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-06-27 at 5.39.13 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### QE 牛市、QT 熊市：資金浪潮如何塑造加密市場起伏 量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）不僅是央行資產負債表上的數字遊戲，更是市場資金情緒的風向標。QE 時期，央行買入大量債券，將低成本資金推向市場，風險偏好被激活，所有資產價格往往被共同推升。QT 則相反，市場流動性被抽乾，資金變得緊縮，風險資產首當其衝。 這套機制下，加密貨幣的價格波動，越來越像是傳統資產的變奏曲。2020 年全球疫情爆發後，美國啟動大規模 QE，無限量印鈔，資金如洪水般湧入市場，催生了比特幣與以太坊等主流幣的大牛市。那時，賽博朋克精神彷彿與資本狂潮合流，一時間，去中心化的理想在資本推動下大放異彩。 然而，當聯準會開始執行 QT，慢慢縮表，市場資金鏈條開始鬆動。風險厭惡情緒上升，交易量萎縮，許多創新項目資金斷流，生態陷入寒冬。此時，曾經的「自由革命」愈發像一場富人遊戲：資金的流入與退出，背後是幾個巨型資產管理機構與主權財富基金的決策，而散戶的命運則被波動浪潮裹挾。 這種現象提醒我們，即使加密貨幣技術再先進，沒有穩定的資金流與宏觀環境支持，整個生態依然難逃大起大落的宿命。Web3 不只是技術賽道，更是資本的賽道。宏觀政策操縱著資金方向，影響著市場情緒，進而左右著你我手中代幣的價值。這場賽局，遠比表面看到的更複雜，也更深刻。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-27-at-5.44.45 PM-1024x650.png "Screenshot 2025-06-27 at 5.44.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 通膨與通縮：加密資產估值模型的「看不見的手」 通膨，似乎是宏觀經濟的萬靈丹或死穴，牽動市場神經。傳統觀念認為通膨必然推高資產價格，但實際情況遠比表面複雜。對加密資產而言，通膨和通縮不只是物價變化的反映，更是市場情緒、信任機制與資金流動的綜合體現。 例如，在通膨高企的環境下，法幣購買力持續下滑，人們傾向尋找避險資產，理論上這應推升比特幣等稀缺資產價值。然而，加密市場的反應並非單純線性。當通膨導致利率飆升，資金成本增加，反而會壓制風險偏好，形成價格的雙向拉扯。另一方面，通縮環境下，資產價格的持續下跌會引發恐慌性拋售，令加密市場流動性緊縮，估值模型面臨再調整。此時，持幣者必須在理性與情緒間尋找平衡。 這種看似矛盾的動態，映照出加密生態仍深陷傳統資本市場的邏輯。雖然我們手中握有去中心化的代幣，卻無法完全擺脫宏觀經濟的隱形影響力。技術的解放理想，在現實資金鏈條中，不斷被通膨通縮的「看不見的手」所牽引。 讀者不禁要問：我們追尋的價值儲存，是資產本身的稀缺？還是背後資金情緒和宏觀政策的反射？這場加密革命，究竟在多大程度上已經成為傳統經濟遊戲的一部分？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-27-at-5.46.41 PM-1024x937.png "Screenshot 2025-06-27 at 5.46.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 當央行一言九鼎，Web3 是否真的去中心化？ 央行的利率決策、資產購買計劃，似乎一紙聲明，就能左右全球資本流向，也牽動 Web3 生態的命脈。曾被視為反傳統、抗權威的加密世界，今日卻像鏡中花、水中月般，映照著傳統金融政策的影子。 在這場看似技術革命的浪潮背後，是巨量資金隨著央行節奏起舞的現實。資金追逐的是風險與回報，而非理想的純粹自由。去中心化的願景，是否在實際資金流動中被稀釋？又或者，它本就是資本主義遊戲規則下的另一種面具？ 這讓人忍不住追問：Web3 的「去中心化」，究竟是技術上的創新，還是資本權力重新分配的棋局？當幣圈生態被傳統貨幣政策牽動，真正的「自由」是否還能保留一席之地？還是，它正悄然成為富人遊戲中的一環？ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-27-at-5.49.03 PM-1024x694.png "Screenshot 2025-06-27 at 5.49.03 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 結語：下一輪 QE 會不會是 Web3 的最後機會？ 量化寬鬆（QE）像是一場資本的盛宴，也是一場風險的賭局。過去的 QE 為加密市場注入了生命力，但也讓 Web3 越發依賴傳統金融的輸血。當下一輪 QE 呼之欲出，這會是加密世界最後的喘息空間，還是終將被拉回傳統秩序的開端？ 讀者或許會思考：如果資金鏈條斷裂，技術和理想能否獨自支撐這場革命？又或者，Web3 的命運注定與全球央行的決策息息相關，無法逃脫宏觀政策的影響？這場宏觀與微觀交織的戲碼仍在上演，每一次央行決策背後，都是自由與控制、理想與現實的較量。下一輪 QE，或許不只是金融操作，更是 Web3 未來生死的隱喻。 ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [從資產配置到風險控管，一步步學會穩定賺錢](https://monsterblockhk.com/smart-investing-101/) **Published:** 18 7 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-9.52.48 PM-1024x640.png "Screenshot 2025-07-14 at 9.52.48 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 引言：投資是什麼？為什麼要投資？ 歡迎大家來到第四期的《鏈知識》。繼上期我們從貨幣的本質與通脹風險切入，探討了QE,QT的重要性，而這一期我們將更貼近日常，從一杯咖啡的價格說起，帶大家理解投資的真正意義，以及為何「不投資才是最大的風險」。 試著回想十年前在香港買一杯咖啡要多少錢？2013 年，一杯中型拿鐵在本地連鎖咖啡店可能只需約 $25 港元，如今卻普遍超過 $40，部分更高達 $50。咖啡的味道沒有明顯進步，但錢的價值卻明顯變小了。這正是通脹的具體體現。 即使你什麼都不做，港幣的實際購買力也在不斷下滑。根據香港政府統計處，過去 20 年本港平均通脹率約為每年 2.1%。聽起來不高，但若你將 $10,000 港元原封不動放在銀行戶口，20 年後其實際購買力將跌至不足 $6,600。這種「看似穩定，實則縮水」的現象，正是我們為何不能不投資的根本原因。 理解投資前，先要分清理財、投資與投機的分野。理財強調資產保值與風險控制，如保險、儲蓄與緊急資金預備；投資則是將資金配置到能帶來增值的資產上，以時間換取回報，例如股票、債券或不動產；而投機，則是短線、高風險、追求快速回報的行為，更多時候靠的是市場情緒與個人運氣。 如果你只是在價格高企時追買，價格下跌時驚慌賣出，那並非投資，而是在情緒驅動下進行交易，與賭博無異。真正的投資，是在資產被低估時買入，在價格回歸基本面或被高估時賣出，並且願意讓時間證明價值。 還有一點經常被忽略：不動也是風險。很多人誤以為「不做決定就是最安全的決定」，但事實是，每一年你沒有讓資金增值，實際上就是在讓通脹一點一滴侵蝕你的未來。長期而言，這種「什麼都不做」的選擇，很可能會使你的資產付出最大的代價。 看看長期價值投資者如巴菲特的例子。他在 1950 年代以極低成本買入優質企業如可口可樂的股份，並長期持有。數十年後，這些資產產生的累積價值遠超出初始投入。這不是賭運氣，而是深刻理解「資金若不投向會變得更有價值的東西，終將失去力量」的智慧。這正是投資的真義：不是為了博一時之利，而是為了讓時間成為你的盟友。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-9.54.46 PM-1024x578.png "Screenshot 2025-07-14 at 9.54.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 投資背後的核心邏輯：買便宜、賣貴 許多初學者進入市場時，最常問的是「這檔股票會不會漲」、「這個幣還能不能買」，但真正這樣的思維正是所謂的「內在價值」（Intrinsic Value）概念。內在價值不是市面上可以直接查得的數字，而是需要根據資產的基本面作出評估。例如公司能否穩定賺錢、加密貨幣的鏈上活躍度是否持續、該項資產是否具有長期存在的必要性。當市場情緒過熱或過冷時，價格與內在價值常常產生落差，真正的投資機會，往往藏在這個落差之中。 巴菲特與其夥伴查理·芒格所信奉的價值投資理念，就是建立在這套邏輯之上。在市場恐慌時出手，在狂熱時退出，不依賴預測市場，而是尋找價格低於價值的資產，並耐心持有至市場回歸理性。回顧 2008 年金融海嘯，許多公司股價被恐慌壓低至荒謬水平，但在往後幾年中重新回升，為價值投資者帶來可觀報酬。類似地，2022 年加密市場熊市中，比特幣跌破兩萬美元、以太坊低見千元，對於了解其長期潛力的投資者而言，這正是一次風險與機會並存的入場時機。 價格是一時的，價值才是本質。一如市場名言所說：「短期是投票機，長期是秤重機。」只有深刻理解這層邏輯，投資才不會淪為情緒起伏下的隨波逐流。理解價值、耐心等待，是每一位投資者真正該修煉的第一課。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-9.56.45 PM-1024x623.png "Screenshot 2025-07-14 at 9.56.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 投資工具與資產類別介紹 當你開始建立資產配置觀念，理解不同資產類別的本質與定位，便是走向成熟投資者的第一步。投資從不是追求單一資產的最大漲幅，而是判斷在自身風險承受範圍內，如何組合不同類型資產以達致穩健回報。以下為五種常見資產的基本解析： 股票代表企業的部分所有權，當你買入一間公司的股票，實際上是與其未來的利潤與成長前景掛鈎。優質企業具備穩定現金流與長期競爭力，可為投資者帶來資本利得及股息收入。然而，股票價格高度受市場情緒與短期波動影響，若缺乏基本面分析能力，極容易在高估時買入、低估時恐慌拋售。 稀有金屬如黃金與白銀，傳統上被視為對抗通脹與系統性風險的避險工具。它們本身不產生現金流，但具備稀缺性與長期保值潛力，常於地緣政治動盪或金融不穩時吸引避險資金流入。不過，其波動性不低，且缺乏內在收益來源，宜作為資產組合中的輔助性配置。 不動產包括住宅及商業地產，具備穩定現金流、抗通脹與資本增值潛力。房地產雖為實體資產，但受地區政策、市場供需與利率波動影響甚深，且流動性相對較低。其高進場門檻與維護成本，亦使其更適合作為中長期配置。 現金與短期貨幣工具如活期存款、貨幣市場基金，雖然報酬率極低，卻具備高度流動性與資本保值特性。在市場不確定性上升時，現金可提供資金調度的彈性與安全邊際。然而，長期持有現金會受到通脹蠶食，實質購買力逐漸減弱。 加密貨幣則為近年興起的高風險資產類別。比特幣被視為數位黃金，具備抗審查與供應稀缺性；以太坊則支撐整個 Web3 應用層。此類資產波動劇烈，受市場情緒、技術變革及政策監管高度影響，適宜小比例納入組合作為非相關性資產，並需保持高度警覺與持續學習。 總結而言，資產本身無對錯，關鍵在於是否與你的目標與風險承受能力相符。真正穩健的投資策略，從來不是押注單一資產的勝負，而是透過多元配置與資產間的平衡來降低系統性風險。記住一句投資界的經典箴言：「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡。」在這個變動迅速的世界中，分散才是最實際的風險管理之道。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-9.57.46 PM-1024x404.png "Screenshot 2025-07-14 at 9.57.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 在恐懼時進場，瘋狂時賣出 投資的成功，往往不是靠「找到下一個 100 倍資產」，而是來自反人性的紀律與策略。當市場陷入狂熱、價格脫離基本面，絕大多數人會選擇跟風、FOMO（錯失恐懼症），而真正的高手卻悄悄賣出獲利。反之，在市場恐慌、資產暴跌、人人看空時，冷靜的投資者反而逆勢買入，為下個周期默默布局。這種逆風操作的核心，正是巴菲特所說的：「別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。」實務上，建議新手從「定期定額」（Dollar Cost Averaging, DCA）開始操作。這種方法不強調抄底，而是強調紀律：不管市場漲跌，在固定時間投入固定金額，既能平滑成本，又能降低情緒干擾決策的風險。尤其在市場低迷時持續投入，雖短期看不到回報，但當下一輪牛市來臨，你將驚喜地發現自己早已累積龐大倉位，而不是在高點追高。 在筆者個人的操作中，會搭配使用 Crypto Fear & Greed Index 作為參考工具：當指數低於 30（極度恐懼）時，每日分批買入 1–2% 倉位；當指數高於 80（極度貪婪）時，則分批賣出 3–4%。這不代表一定精準，但能提供一個抗干擾的客觀依據，幫助你在市場最喧囂或最沉默的時候，做出最反直覺但最可能正確的決策。 此外，資產配置（Asset Allocation）更是不可忽略的一環。許多新手犯下的最大錯誤，就是「All in 一個標的」。這就像是站在一條繩索上行走，只要一邊失衡，就可能全軍覆沒。將資金分散於不同資產類別，不僅能降低整體波動，更能在不同市場周期下保持穩健。例如當股市與加密資產重挫時，黃金或貨幣基金可能扮演資產避風港角色；當美國收緊政策，部分新興市場可能反而受益。 如果你只是看著價格上下起伏而隨波逐流，那你其實沒有策略，只有情緒。真正的策略，是一種與自己的協議，是在狂熱與恐懼之間堅守的系統性行動。長期來看，那些贏家不是賭對了未來，而是提前準備了「未來一定會錯亂」的那一天。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-9.59.11 PM-1024x614.png "Screenshot 2025-07-14 at 9.59.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 如何判斷一項投資的價值？ 「價格是你付出的，價值是你得到的。」這句話來自巴菲特的導師、價值投資之父班傑明·葛拉漢，點出了投資中最核心的觀念：市場每天都在為資產開出價格，但這個價格未必合理，真正應該關心的，是背後的內在價值是否被低估。 對初學者而言，「價值」或許抽象，其實可以簡單理解為這項資產未來能否為你帶來穩定的現金流。舉例而言，若你買下一間店面並以每年十萬元租金出租，這筆資產就有穩定的收入，自然具備價值。同理，一家能穩定獲利、用戶持續增長的企業，其股票也代表長期價值。反之，若買入的是沒有業務、僅靠炒作生存的資產，實際上只是期待「有下一個人更高價接手」的博傻遊戲。 判斷價值是否合理，最常見工具之一是市盈率（P/E Ratio），用股價除以公司每年獲利，數字越高，代表市場對未來增長預期越高，但也可能意味股價已被高估。另一個關鍵指標是自由現金流（Free Cash Flow），即企業支付所有營運成本後實際留下的現金。這些數據能協助我們理性評估一項資產是否值得投資，遠比單純看 K 線圖或社群喊單更有根據。 在加密貨幣世界，雖然沒有完整財報，但仍可透過類似邏輯觀察協議的基礎運作，包括每日交易量、手續費收入、代幣通脹設計、用戶留存等。例如以太坊之所以被視為有價值資產，正因其網絡持續活躍、交易活動頻繁，並透過 EIP-1559 機制銷毀部分 ETH，形成具供需邏輯的真實價值。 若想從加密協議中擷取類似財報的洞見，五大指標值得關注：每日活躍用戶數（DAU）反映協議使用情況，手續費收入對應營運現金流，TVL 顯示資金停留意願，代幣通脹率關乎供應穩定性，協議盈餘則揭示協議真實盈利能力。 這些數據或許無法預測短期漲跌，但能幫助你避開純炒作、缺乏根基的項目，聚焦那些真正具備長期價值與使用潛力的資產。市場價格可以暫時說謊，但價值，終究會被時間還以公道。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-10.16.39 PM-1024x711.png "Screenshot 2025-07-14 at 10.16.39 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 你是自己最大的敵人 當我們談論投資策略與資產配置時，常忽略了影響最大的一環──人性本身。在投資市場中，真正的敵人往往不是外在環境的波動，而是內在情緒的起伏與心理偏誤。新手投資者經常因錯失恐懼（FOMO, Fear Of Missing Out）而急於追高進場，結果在市場修正時承受不必要的虧損。事實上，市場上的機會從不止一次，唯有保持耐心與理性，才不會成為價格波動的情緒人質。 紀律，是穿越牛熊的關鍵能力。正如運動員需透過紀錄與反覆練習來修正動作，投資者亦應透過交易紀錄與情緒日誌來檢視過往決策，建立屬於自己的反思與優化系統。紀律不僅是操作的程序，更是在不確定環境下維持理性與穩定的心理依靠。 風險意識亦不可或缺。每一次投資皆存在本金歸零的可能，尤其在加密市場這類高波動環境下更為明顯。投資之前，務必要誠實面對一個問題：「如果這筆資金全數虧損，我能否承受？」這不只是風險評估的起點，更是一種自我保護機制。連索羅斯這類頂尖投資人，也從不會將所有資金壓在單一標的上，他深諳風險控制乃投資成功之基礎。 LUNA 的崩盤便是一個活生生的警示。當年，無數投資者為追逐高年化收益而全倉投入，卻在短短幾日之內血本無歸。這一事件殘酷揭示了過度槓桿與缺乏分散的代價──市場從不仁慈，情緒過熱往往是崩潰的前兆。唯有理性與風控，才能穿越泡沫與恐慌，走向長期穩健的收益之路。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-10.03.19 PM-1024x598.png "Screenshot 2025-07-14 at 10.03.19 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 投資神話破除：社群媒體不會讓你看到輸家 加密貨幣市場的神話故事層出不窮，社群媒體與新聞報導充斥著暴富奇蹟，令人誤以為投資是輕鬆賺錢的捷徑。然而，這些光鮮亮麗的故事只是冰山一角，背後隱藏著無數沉沒者的失敗與血淚。 =這種現象在學術上稱為「倖存者偏誤」（Survivorship Bias），即人們往往只看到成功者的光環，卻忽視了大多數失敗者被市場淘汰的殘酷現實。根據 Pumpdotfun 的統計，迷因幣市場中只有0.04 % 的炒幣者最終能實現超過 10,000 美金的盈利，這是一個不容忽視的殘酷事實。 以 2021 年 NFT 牛市為例，當時許多自稱大師的投資者一度風光無限，但隨著市場冷卻，多數人迅速消失在視野中。這些曾經叱吒風雲的所謂「贏家」，其實隱藏了大量虧損與破產案例。贏家無義務告訴你他們經歷了多少次失敗，這種信息不對稱使新手誤判風險，盲目追隨。 理性投資者必須看清現實，遠離浮誇宣傳與情緒炒作，將目光放在長期、穩健的資產配置與風險管理上。唯有如此，才能在紛亂中找出真正的機會，避免被神話迷惑，踏上財富增值的正軌。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-14-at-10.04.25 PM-1024x541.png "Screenshot 2025-07-14 at 10.04.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 總結：穩定長期收益的唯一方辦法──紀律與常識 感謝你閱讀本期《鏈知識》。在這篇文章中，我們從最根本的邏輯出發，拆解了投資的本質與策略：從理解內在價值、資產類型，到紀律操作與心態管理，幫助你建立屬於自己的理性框架。這不是一條快速致富的捷徑，而是一條需用常識與紀律鋪成的長路。 投資，從來不是贏在一時的運氣，而是穩在一生的態度。真正的財務自由，不靠天賜暴富，而靠長期理性累積。若你已開始邁出第一步，記得永遠別忘了風險意識與情緒紀律這兩位沉默卻關鍵的伙伴。 而在下一期，我們將從心理學的角度出發，深入探討投資背後看不見卻主導一切的力量：人性。你會發現，價格的波動不只是數字，更是一場關於認知偏誤、情緒反應與群體行為的心理遊戲。 如果你從這篇文章中有所收穫，歡迎追蹤我們的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [從貨幣本質談起：法幣信任危機與比特幣的誕生](https://monsterblockhk.com/what-actually-is-money/) **Published:** 11 6 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** ## 引言：如果你無法相信銀行，該怎麼辦？ 想像一個平凡早晨，你欲轉帳繳費卻發現銀行帳戶被凍結，資金動彈不得。客服理由含糊，無從申辯，這時你才驚覺：錢從未真正「屬於你」。銀行能封鎖資產，政府不斷印鈔稀釋購買力，而你卻無力反抗——這樣的貨幣制度還值得信任嗎？大多數人終其一生未曾質疑「錢」的本質，只是在制度崩壞時才驚覺，信任的其實是那搖搖欲墜的制度，而非資產本身。中本聰創造比特幣，正是為了解決這種信任危機：一個無需信任中心機構、以數學和代碼保障資產安全的系統。本文將探討法幣信任崩壞的根源，比特幣如何提供替代方案，以及這場貨幣革命對未來金融自由的深遠意義。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-04-at-9.30.08 AM-1024x572.png "Screenshot 2025-06-04 at 9.30.08 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 「錢」(Money) VS「貨幣」(Currency) VS「法幣」(Fiat Currency) 理解比特幣之前，必須先釐清幾個根本問題：什麼是「錢」？什麼是「貨幣」？而「法幣」又代表了什麼？ 廣義而言，「錢」（Money）是一種協議或共識，具備三項基本功能：價值儲存、交換媒介、記帳單位。黃金即是一種典型的「錢」──難以取得、供給有限、不易毀損，數千年來被視為財富的終極載體。 「貨幣」（Currency）則是實際流通於市場的支付工具。其形式多樣，從中國古代的刀幣、貝殼，到現代的美元紙鈔與電子支付系統，皆為貨幣的具象化形態。貨幣的設計重點，在於提升「錢」的使用便利性與交換效率。 「法幣」（Fiat Currency）則是現代最普遍的貨幣形式。它並無任何實體資產作為兌換擔保，不再與黃金或白銀掛鉤。其價值僅由政府的法律強制力與市場對中央銀行政策的信任所支撐。今日所使用的美元、歐元、日圓與新台幣，皆屬此類。 換言之，我們所用的錢，其實是一種「信任憑證」──信任政府不會濫發貨幣、信任中央銀行能維持物價穩定、信任銀行體系能保障存款安全。然而，這套制度並非自古以來如此。實際上，在不遠的歷史中，政府仍需保有黃金作為貨幣發行的準備資產，亦即經濟學家所稱的「金本位制度」。在那個時代，法幣仍有一層實體支撐，並非完全脫離現實基礎。 正是這一制度，最終於 1971 年由美國主動終結，標誌著世界正式進入「純信用」時代。 ## 布雷頓森林體系崩解：從黃金錨定到無錨時代 第二次世界大戰後，全球亟需重建經濟秩序。於是各國在 1944 年齊聚美國布雷頓森林，簽下了一套新的國際金融規則──這就是歷史上著名的布雷頓森林體系（Bretton Woods System)。 其核心制度很簡單：美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣再與美元掛鉤。具體來說，一盎司黃金固定等於 35 美元，各國政府可持有美元並在必要時兌換為黃金。這就像是一場金融遊戲中，黃金是底層積木，美元是唯一能兌換積木的代幣，其餘貨幣則建構在美元之上。但這套制度有個重大前提：美國必須保證「印出來的美元數量」，不能遠超其黃金儲備。否則，其他國家就會懷疑這場遊戲的公平性，甚至紛紛要求「把代幣換回積木」。 然而，問題來了。1960 年代後期，美國陷入越戰與大規模社會支出，政府需要龐大資金，於是開始超發美元。印鈔速度遠遠超過黃金儲備累積速度。這就像開放自助餐卻不斷賣票，直到客人發現盤子空了，才驚覺這場信用派對已經透支。1971 年，法國與多國開始質疑美元的真實價值，紛紛要求美國用黃金回兌美元。面對黃金儲備即將耗盡的壓力，美國總統尼克森宣布暫停黃金兌換機制，實質上中止金本位──全球正式告別以實體資產為依託的貨幣體系，進入所謂「法幣時代」。 從此，貨幣就像脫鉤的熱氣球，升空再也不需要沙袋束縛。各國央行可根據政治需要、經濟刺激，無限制地發行新貨幣。只要市場還願意接受，就能持續印下去。但也正是這個轉折，讓法幣體系從「有資產擔保」的交換憑證，逐漸淪為「純憑信任」的信用紙張。對制度越敏感的人越能察覺，這場看似穩定的遊戲，其實早已埋下失控的伏筆——而這份警覺，正是比特幣思想的萌芽點。 就在市場仍沉醉於資產繁榮、房價高漲的幻象中，美國房市泡沫悄然刺破，一連串原本不可想像的災難接踵而至。雷曼兄弟在 2008 年八月十五日之間申請破產，AIG 瀕臨倒閉，華爾街從集體亢奮陷入驚恐混亂，整個金融體系瞬間失序。 那些曾被視為「太大不能倒」的機構接連崩潰，過去信奉的模型、信用評級與風險控管，在現實的恐慌面前全數崩潰。一個殘酷的真相浮出水面：我們所仰賴的金融秩序，不過是將信任賭注押在少數人的判斷與貪婪之上。 當銀行犯錯卻由全民買單，當貨幣的生殺大權掌握在少數未經民選的央行官員手中，許多人首次意識到：我們所依賴的，不是自由市場，而是一場不對等的信任賭局。比特幣的誕生，正是在這個信任斷裂的裂縫中悄然萌芽。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-04-at-9.37.35 AM-1024x683.png "Screenshot 2025-06-04 at 9.37.35 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 中本聰與比特幣：數位貨幣的「反央行」誕生 就在全球信任危機逐步升溫之際，一篇名為《比特幣：一種點對點電子現金系統》的白皮書，於 2008 年 10 月悄然現身於密碼龐克論壇。發表者中本聰，表面是一位工程師，實則是對時代問題的挑戰者。這份白皮書不僅是一套去中心化金融技術的藍圖，更是一場對當代金融體制的根本反思。 2009 年 1 月，比特幣創世區塊正式被挖出。區塊中刻意嵌入當日《泰晤士報》標題：「財相逼近第二輪銀行紓困」，這絕非技術測試的巧合，而是歷史的註記——比特幣的誕生，即是對濫權印鈔與法幣崩壞的直接回應。 比特幣的設計，正好與現代法幣制度形成鮮明對比。它不依賴中央權威，透過公開透明的區塊鏈自主運作；總量恒定為 2100 萬枚，無人可任意增發；其交易不可竄改、難以審查，並可於全球自由傳輸。它不只是技術產物，更是一場自下而上的金融主權革命，試圖重建價值與信任的秩序。 因此，比特幣不應僅視為一種高風險資產，更接近一種抗通膨的數位黃金。它的價值不來自公司營運，而源於無法被操控的稀缺性、全球共識與去政治化的特質。黃金不會歸零，比特幣也不會，因其背後是龐大且持續運行的全球網絡。 設想一個場景：當你離開一個政局動盪的國家時，海關可能禁止你攜帶超過一萬美元現金，甚至凍結你所有銀行帳戶。但現在有了比特幣只要你記得那組 12 個助記詞──即你的錢包私鑰，你便能在世界任何一地，重新取回全部資產。比特幣讓價值不再被疆界劃限，也不再受制於政府授權，真正把資產主權交還給個人。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-04-at-9.39.36 AM-1024x666.png "Screenshot 2025-06-04 at 9.39.36 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 全球通脹高企，預示更深層的制度危機 當制度性通膨成為全球現實，部分國家的貨幣信任甚至率先徹底崩潰。此時，比特幣不再只是資產選擇，而是民眾對抗經濟壓迫與制度崩壞的最後避風港。阿根廷即是一個鮮明案例。多年來，該國飽受惡性通膨困擾，2024 年年通膨率一度突破 140%，使比索迅速失去購買力。民眾轉而以 USDT 進行日常交易，並將比特幣視為抗通膨儲值工具，帶動 P2P 加密交易市場異常活躍。 土耳其的情況亦不遑多讓。里拉大幅貶值、通膨率飆升，促使大量民眾湧入加密交易所。Binance 在當地用戶數大增，越來越多人選擇定期將收入兌換為 BTC 或穩定幣，以對抗貨幣貶值。這不只是投資策略，而是對財務穩定的基本防衛。而在非洲最大經濟體──尼日利亞，央行試圖以 CBDC「eNaira」重建對法幣的信任，卻適得其反。民眾將其視為監控工具，反而更傾向使用去中心化的 BTC 與 USDT。尼日利亞因此躍升為全球加密採用率最高的國家之一，證明當信任破產時，人民將選擇擁有主權的貨幣。這些國家不只是孤例，更像是未來可能蔓延至全球的預演。在 QE 與貨幣超發成為常態、財富分配日益傾斜的今天，信任崩潰雖非明日即至，卻早已在局部地區真實上演。若當前體制持續以印鈔掩蓋結構性問題、將通膨與債務風險轉嫁至大眾，那麼下一場真正全球規模的法幣危機，將不再只是警訊，而是一場全球法幣系統的崩潰。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-04-at-9.41.10 AM-1024x652.png "Screenshot 2025-06-04 at 9.41.10 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 法幣信任的未來：正在逼近的「信任邊界」 當前的全球貨幣體系正面臨一場系統性的信任危機，其核心來自於一個日益不穩的負向反饋機制。美國為首的主權國家為維繫財政赤字與債務持續性，持續擴張發債，進而促使中央銀行壓低利率、加碼購債。這一政策循環雖暫時穩定市場，但實際上打破了貨幣與財政間原有的穩定均衡點（Stable Equilibrium）。隨著利息支出成為財政主體，政府愈加依賴貨幣寬鬆與資產價格上升來維穩經濟與選票，這構成一個自我強化的反饋機制，最終導致貨幣價值與信用基礎持續遭到侵蝕。 一旦這種均衡結構被破壞，系統便有可能被推向一個臨界點（Tipping Point)。在系統思維中，正如上面的模型所顯，穩定循環是一種具備回復力的狀態，能夠在受到衝擊後恢復原位；但當外力超過其回復能力，系統可能穿越一個不可逆的界限，進入一個全新的、不穩定的結構，如同滑入另一個低谷。對於法幣體系而言，這個界限就是「信任的崩潰點」。一旦市場普遍質疑主權貨幣的儲備價值與清算穩定性，其作為全球通用交換媒介的地位將迅速喪失，並正如廣東話俗語所說，變得「一去無回頭」。 這不是預測比特幣將崛起，而是指出：法幣體系正逐步走向自我崩解。當政府為了維繫財政與選票，不斷犧牲貨幣的長期價值時，人們終將尋求替代的保值與交易方式。而比特幣，可能並非因為完美才勝出，而是因為法幣不再值得信任。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-04-at-9.43.57 AM-1024x711.png "Screenshot 2025-06-04 at 9.43.57 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 被馴化的自由：當 CEX 成為新銀行？ 比特幣的誕生，是對舊金融體制的控訴，更是一場以密碼學為武器的數位革命。它的初心，不是打造另一種資本市場，而是重構人類對「信任」的理解與實踐。我們以為「去中心化」會帶來真正的自由，然而現實卻正在重演歷史──革命的果實，往往被新的權力中心悄悄接收。 CEX（中心化交易所），曾是加密世界普及的引路人，如今卻日益成為新金融權威的代表。它們能凍結資產、配合監管、篩查地址、審查交易。Sui 駭客事件中，多家交易所聯手封鎖資金流向，表面上是正義的伸張，實則暴露了權力集中與用戶資產的脆弱性。 這種現象，不禁讓人想起喬治·歐威爾在《動物農莊》中對革命墮落的警示。小說中，農場上的動物推翻人類統治，建立名為「動物農莊」的新秩序，原意是爭取平等與自由。但隨著豬群壟斷權力，原則被篡改、制度變質。最終，動物們看著豬與人類在桌前同飲，茫然地發現──「外面看去，豬與人，再也分不出誰是誰。」 這不只是寓言，更是一面鏡子。當加密世界愈發依賴託管、KYC、監管合作、稅務申報，那些我們當初為了擺脫的權力機制，正以另一種數位形態死灰復燃。如果革命的最終形態，是另一個中央集權體系的數位翻版──那我們到底走了多遠，又背離了多少？我們選擇區塊鏈，不是為了回歸體制懷抱，而是為了脫離審查、擁抱自由。但如今，那場點對點的理想，正逐步變質為一場披著科技外衣的金融帝國復辟。 或許，是時候再次問自己：這真的是我們當初相信的加密願景嗎？ ## 結語：比特幣是常識的回歸，不是科技的革新 當今世界，我們被包圍在一個看似正常、實則脆弱的貨幣體系中。政府能無限印鈔、銀行能凍結資產、平台能封鎖賬號，而我們卻被教導要「信任體制」。但當體制本身已腐朽，信任的對象不再可信，我們還有選擇嗎？ 比特幣的出現，不是因為某位科技天才的靈光乍現，而是一場對常識的回歸──一種不被單一機構掌控的價值儲存方式。它的設計簡潔而深遠：供應固定、全球透明、無法竄改、不受審查，且無需任何許可即可轉移。這不僅是技術創新，更是一種制度對抗。 比特幣不是投資工具，也不只是金融科技產品。它是一種自我主權的載體，是你在法幣信任崩潰時仍擁有的最後一道防線。就像黃金長期以來的角色，比特幣讓你能說：「這是我的財產，沒有人能沒收、凍結或篡改。」 當歷史再次證明法幣信任終將破裂，當我們面對制度性的貨幣邊界與審查機器，比特幣將不會歸零。因為它的背後，不是公司、不是盈利模式，而是人類對自由、平等與真相的執著。 所以，問題從來不是：「你該不該相信比特幣」，而是你還能相信什麼? 來到了本文的尾端，如果你從這篇文章學到一些東西，不妨加入我們的 [**Telegram 社群**](https://bit.ly/mbhktg)，並關注我們 **[Monsterblockhk 的 X 帳號](https://twitter.com/monsterblockhk)** ！你們的支持是我們團隊的最大動力！ 期待在下週的「鏈知識」裡再見到大家，再見！ ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/) **Published:** 29 5 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-28-at-8.58.09 AM-1024x475.png "Screenshot 2025-05-28 at 8.58.09 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資訊並非中立，網際網路自始即為權力分配之戰場 自 1990 年英國科學家 Tim Berners-Lee 提出「全球資訊網」（World Wide Web）以來，網路技術歷經三十餘載之演進，其面貌已從初期之靜態資訊展示，發展為今日強調用戶主體性、數據所有權與信任重構之去中心化網路體系。 此一演變表面上或可視為科技之自然迭代，然其根本，實乃一場有關「誰掌握資訊權」、「誰建構數位秩序」、「誰支配價值流動」之深層權力重分配。網路從來不是中立之工具。每一次「世代」更替，實皆對應於資訊生產者與接收者、平台與用戶、國家與個體之間權力邊界之重繪。 Web1 時期，即 1990 至約 2004 年，資訊發布權掌握於少數專業機構與開發者，絕大多數用戶僅能作為閱讀者而存在。此一時期特徵為內容靜態、互動有限、創作者極少，而用戶多為被動消費者。雖展現了知識自由流通之理想，然其互動性不足與內容單向傳播之限制，亦暴露網路民主化進程之侷限。 時間快轉到 1999 年，隨著 Darcy DiNucci 首次提出「Web 2.0」概念，並由 O’Reilly Media 於 2004 年廣泛推廣，標誌著網路進入一個全民皆可創作、社交平台爆炸、資料規模空前的時代。惟諷刺的是，這場看似去中心化之創作浪潮，實則導向資料權與注意力經濟被少數平台壟斷之結局。Facebook、Google、Amazon 等科技巨頭主宰了用戶資料、商業流量與社群規則，使「開放網路」漸淪為「平台圍牆花園」。 Web3，即第三代網路之興起，則可視為對此權力失衡之根本回應。其核心不僅在於「區塊鏈技術」之應用，更於於其試圖重構網路信任基礎、資料主權與經濟激勵機制之企圖。自 2013 年稜鏡門事件（PRISM Scandal）揭露美英情報機構長期竊取全球公民數位資料後，大眾方驚覺：在既有 Web2 架構下，用戶對個人資訊幾無自主權，而國與國之間之數位信任，亦岌岌可危。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-28-at-8.38.12 AM-1024x473.png "Screenshot 2025-05-28 at 8.38.12 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 因此，Web3 並非僅為加密貨幣或區塊鏈應用之泛稱，而是一場全面而深刻之「數位秩序重組」運動。其關注焦點，乃包括：去中心化身份（Decentralized Identity）之建立、去信任化應用（DApps）之興起、區塊鏈共識體系於跨境信任之應用等。此等革新技術背後之真正命題，正是：如何建立一個不依賴中心機構之全球網路信任體系？ 本文將循此歷史脈絡展開，結合理論觀察與技術實例，全面分析 Web1、Web2 至 Web3 之演進過程、其所反映之社會結構變化，並最終指出：Web3 並非未來想像，而是當下全球數位治理危機之必然產物。資訊之戰尚未結束，而 Web3 正是此場戰爭中最具顛覆性之參戰者。 ## Web1：資訊自由的開端，互動缺席的網路雛形 Web1 為網際網路初萌階段，誕生於 1990 年 Tim Berners-Lee 於 CERN 推出的全球資訊網（WWW），開啟人類對數位資訊自由存取的時代。此時網站多為靜態 HTML 頁面，由少數機構（如《紐約時報》、NASA）單向發布內容，用戶僅能閱讀，無法互動、評論，更無從創作。 這一階段的網路，如同數位圖書館，人人皆可瀏覽，卻無法參與。網民的身份僅為匿名 IP，沒有發聲權、擁有權，資訊自由然而冷漠。 雖 Web1 奠定資訊去中心的技術根基，但其互動性缺失、身份模糊之弊，亦預示未來網路發展的關鍵矛盾 —— 人們渴望參與、渴望擁有。比特幣於 2008 年白皮書中提出點對點交易（peer-to-peer）概念，即為對 Web1「只讀模式」的結構性回應，亦為 Web3 精神的遠因之一。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-28-at-8.44.41 AM-1024x687.png "Screenshot 2025-05-28 at 8.44.41 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### Web2：用戶參與與平台壟斷的雙面鏡 進入 2000 年代，Web2 帶來前所未有的用戶參與革命。從部落格到 Facebook、YouTube、Twitter，用戶成為內容創作者，資訊流由「一對多」轉為「多對多」。平台讓人人皆可上傳、發表、留言，創作門檻大幅降低。 這股新浪潮背後的理論由 Darcy DiNucci（1999）率先預言，後由 Tim O’Reilly（2004）在 Web 2.0 Conference 正式推廣，定調為「用戶共創時代」。然而，Web2 的繁榮並非全然自由。內容雖由用戶生產，資料卻掌握於平台。無論是 Instagram 的照片、YouTube 的影片，抑或 Facebook 的社交關係，其儲存、演算法排序與營收邏輯，皆由少數巨頭壟斷。 用戶雖可創作，卻無權掌握資料命運，無從轉售、無法跨平台遷移，更遑論參與利潤分配。YouTuber 百萬觀看僅能獲得極小比例分潤，而平台則借由演算法掌控注意力與資金流，形成「去中心化創作，中心化掌控」的矛盾體制。 2013 年美國「稜鏡門事件」曝光 NSA 大規模監控全球網民，更引發對 Web2 架構的根本質疑：即便網路表面開放，實則為國家與企業聯手監控與掠奪的機制。這一事件成為 Web3 思潮的引爆點，人們開始呼籲數位主權（Digital Sovereignty）、資料自治與透明信任。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ### Web3：信任重構與數位主權的運動 Web3 並非單一技術的革新，而是一場關於信任、所有權與網路治理結構的全面重塑。它試圖終結 Web2 所遺留的權力不對稱，透過區塊鏈技術與去中心化機制，回歸用戶對數據與身份的真正主權。 Web3 的思想源流可追溯至比特幣誕生（2009）與以太坊問世（2015），但真正的社會覺醒，則與 2013 年的「稜鏡門事件」（PRISM Scandal）密切相關。當愛德華·斯諾登揭露美國國安局（NSA）與英國 GCHQ 對全球數位通訊之無孔不入監控後，全球輿論首次正視：中心化資料架構實則為主權威權與商業剝削的溫床。此事件震撼國際社會，並直接促發加密社群對「資料主權」、「匿名技術」與「可驗證透明性」的集體關注。 同時，Web2 平台在跨國治理上的信任失靈亦加劇 Web3 的正當性訴求。如美中對抗期間，瑞士銀行作為中立金融結點亦曾遭美方制裁施壓，暴露即便是國際信賴體系亦難擺脫權力干預。此類事件顯示：缺乏去信任基礎之架構，終將難以建立真正的跨國合作與數位價值流通。 Web3 以「去中心化應用」（DApps）為載體，運行於可公開驗證之區塊鏈上。其關鍵支柱包括： 1. 去中心化身份（Decentralized Identity, DID）：用戶可擁有自我主權身份，無需依附平台或政府認證，保障個資與隱私。 2. 區塊鏈系統：每一筆資料皆經加密簽名與共識機制確認，資料難以竄改，建立真正可驗證之「透明信任」網絡。 3. 跨境信任機制：智能合約可跨越語言、法律與地理疆界執行，移除國與國之間長期存在的信任壁壘。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-28-at-8.50.37 AM.png "Screenshot 2025-05-28 at 8.50.37 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 與其將 Web3 視為抽象理念，不如將其視為通過具體應用逐步融入我們生活的實際工具。以下是一些例子： **XRP：**重構跨境信任機制 XRP 與 Ripple Network 試圖解決傳統 SWIFT 系統之延遲與信任問題，讓國與國之間資金流動不再仰賴中心銀行，而是透過共識機制與分布式帳本即時清算。這正是 Web3 所欲解決的跨境信任斷裂。 **ENS：**自我主權身份的實踐 Ethereum Name Service（ENS）讓你能用類似「jan.eth」的身份取代複雜地址，並在鏈上綁定資料與認證。這是「Decentralized Identity（DID）」的雛形：用戶可不依賴平台或政府認證，自主管理數位身份。 **Uniswap / Aave：**去信任的金融秩序 在 Web2，借貸或交易需信任銀行或券商；在 Web3，用戶可直接在 Uniswap 上無需許可地交易資產，或在 Aave 上抵押穩定幣借出 ETH，全程由智能合約自動執行，降低信任成本與審查風險。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ## 這與你有何關聯？ 你是否曾擔心社群帳號被封鎖、創作被平台剝奪、或跨國轉帳手續費過高？Web3 嘗試給出解答： **資料主權：**你在 Web3 擁有自己的錢包、身份與內容，不再受限於平台帳號。 **價值轉移：**無需 PayPal、銀行，僅需一個錢包地址，即可跨國即時收款。 **創作經濟：**你創作的圖片、影片、文章，皆可透過 NFT 封裝，擁有唯一性與轉售權利。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-28-at-8.57.21 AM.png "Screenshot 2025-05-28 at 8.57.21 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 結語：Web3 普及化之路，仍需耐心與制度整合 當前 Web3 不僅是一場技術創新，更是對信任、治理與數據主權的根本重塑。其核心特徵如去中心化身份、鏈上透明與不可篡改帳本，描繪出一個更可信與開放的數位社會藍圖。 目前 Web3 正從概念邁向應用，DeFi 與 RWA 是兩大先鋒。像 Aave、MakerDAO 優化治理與流動性，Ondo、Centrifuge 則推動資產鏈上化，從債券、不動產到企業票據，Web3 已逐步與實體經濟接軌，不再只是虛擬實驗。 但問題仍在：用戶體驗複雜、技術門檻高、法規不明，使 Web3 難以打入主流。各國監管態度分歧，制度整合進程緩慢，尤其在當今跨國信任赤字擴大之下，Web3 所提倡的「無需信任即可協作」，反成難得契機。 關鍵在於：Web3 能否成為教育、金融、治理等場景中的制度基礎？例如學歷驗證上鏈、預算透明化、無中介國際結算，若成真，Web3 將突破投機範疇，成為數位社會的公共基礎建設。 總結來看，Web3 普及仍需時間，但方向已清晰——不是單點突破，而是制度融合。當資料可信、資產對價、身份自主，Web3 將不只是下一代網路，而是重構社會信任的起點。 ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [黃金白銀史詩級暴跌！比特幣下一步見 50000 – 0202 Alpha Report](https://monsterblockhk.com/alpha-report-0202/) **Published:** 2 2 月, 2026 **Author:** Jan **Content:** 過去兩週，加密市場持續低迷。除了少數迷因幣短暫突圍外，大部分主流幣種在政局不穩與宏觀不確定性影響下持續陰跌，市場情緒明顯轉弱。恐懼與貪婪指數亦由早前的貪婪回落至恐懼，反映資金風險偏好再度收縮。 從鏈上數據觀察，已實現利潤短時間內大幅攀升，顯示市場仍處於去槓桿與籌碼重整階段，幣價或仍需要時間消化壓力。然而，鏡頭轉向市場的另一端，卻是完全相反的劇情。美股與貴金屬此前持續走強，黃金一度突破每盎司 5,500 美元，白銀亦衝上 120 美元的歷史高位。但戲劇性的是，截稿前金銀雙雙出現歷史級別回調，目前價格分別回落至約 4,800 與 85 美元。 在這個連黃金這種傳統的避險資產，都能劇烈波動的時代，市場的秩序正被重新定義。在本期 Alpha Report，我們將拆解這場跨市場的混亂背後的結構性訊號，並探討在高度不確定的環境中，資金究竟應該如何部署。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.38.51-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.38.51 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金急轉直下，狂熱退潮後的冷靜回歸 根據 SoSoValue 圖表顯示，過去一週比特幣現貨 ETF 資金流向呈現先強後弱的明顯反轉。月初在市場情緒快速升溫下，1 月 13 日與 14 日分別錄得約 7 億美元與 8 億美元以上的單日淨流入，推動 ETF 總資產一度升至約 128B 美元上方，比特幣價格同步衝高至接近 90,000 美元。然而動能並未延續，1 月 16 日後資金明顯撤退，1 月 20 日與 21 日連續出現超過 5 億美元的單日淨流出，至 1 月 23 日再錄得 103.57M 美元流出，使總資產回落至約 115.88B 美元，比特幣價格亦回撤至 86,000 美元區間。 這反映 ETF 資金更像是在情緒高點進行短線配置，而非長期趨勢性布局。即便地緣衝突持續，市場在月初仍選擇忽略風險，風險情緒由恐懼快速推升至中性偏貪婪，帶動全面上漲。但隨價格衝高後缺乏新增催化，資金迅速回歸防守，ETF 成為去風險的主要出口。這與稀有金屬持續走強形成對比，顯示資產輪動尚未完全啟動。當前回落更像是為下一輪配置預留空間，在價格回到區間下緣後，紀律性分批布局反而比追逐情緒高點更具效率，為後續資金重新回流加密市場提前鋪路。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.38.55-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.38.55 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多單遭系統性清洗，反彈行情正式降溫 根據 CoinGlass 圖表顯示，過去二十四小時內全市場清算金額達到 652.43M 美元，結構上呈現極端偏向多單承壓。多單清算高達 600.66M 美元，空單僅 51.76M 美元，顯示價格回落主要集中掃蕩追高槓桿部位。共有 209,743 名交易者遭到清算，風險集中度顯著上升。從標的分布觀察，ETH 成為本輪清算核心，清算金額達 204.30M 美元，BTC 緊隨其後為 180.05M 美元，SOL 為 61.06M 美元，其他代幣合計 63.82M 美元。最大單筆清算發生於 Binance 的 ETH USDT 交易對，金額達 15.22M 美元，反映市場在高位對多頭共識的集中修正。 這種多單被大幅清洗的結構，清楚顯示前兩週全面上漲所累積的樂觀槓桿正在退場。即便地緣衝突未對市場造成即時衝擊，情緒由恐懼快速轉向中性甚至偏貪婪後，價格仍無法承接高槓桿部位，最終透過清算完成降溫。比特幣回落至 76,000 美元附近，正是這類情緒修正的直接結果。當前盤面更接近健康的去槓桿階段，而非趨勢反轉起點。隨著稀有金屬持續吸引避險資金，市場正等待下一輪資產輪動的觸發條件。在這種背景下，分批布局而非追逐反彈，反而更符合即將到來的資金回流節奏。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.33.13-AM-1024x392.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.33.13 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒快速退潮，恐懼回歸揭示行情降速 根據 CMC 恐懼與貪婪指數顯示，過去一個月市場情緒呈現明顯的先升後降結構。指數曾在月中隨價格急漲快速推升，一度逼近貪婪區間，但未能站穩，近期最新讀數回落至 14，重新落入極度恐懼範圍。歷史數據顯示，上週情緒仍處於 49 的中性水位，而上月則為 28 的恐懼，說明情緒修復僅屬短暫反彈。同期比特幣價格在月初兩週快速上行後回落至約 76,000 美元附近，成交動能同步降溫，反映追價資金在高位選擇退場，市場信心未能延續。 這種情緒走勢與當前宏觀與地緣不確定性高度重疊。區域衝突與政策雜訊放大社群中的分歧與恐慌，使情緒再度被拉回防守區間。即便前段時間所有主流幣同步上漲，市場對風險的容忍度仍然有限，價格一旦回調便迅速壓制情緒。與此同時，黃金與白銀等稀有金屬維持強勢，吸引避險資金停泊，使加密市場相對失去敘事焦點。當恐懼指數自中性回落但未重返極端恐懼，往往意味市場正在消化雜訊而非崩潰。這類階段更接近為下一輪資產輪動做準備的過渡期，對中長線而言，反覆拉鋸的情緒反而提供更有紀律的 DCA 節奏。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.08-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.08 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.08-AM.png) ## 穩定幣流動性回落，風險情緒退潮前的資金靜默期 過去一週穩定幣總市值回落至約 305.8B 美元，7 日淨流出約 3.07B 美元，週減幅達 0.99%。在月初前兩週加密市場普遍上漲的背景下，穩定幣卻出現明顯縮水，反映資金曾短暫轉入風險資產以追逐漲幅。USDT 市佔率同步升至 61.03%，顯示在市場高點震盪時，資金回流更集中於流動性與信任度最高的穩定幣體系，而非全面擴張穩定幣規模。這種結構說明市場並非進入全面防禦，而是從進攻姿態轉為更集中與保守的配置。 從行為與節奏來看，這一輪穩定幣回落更像是風險釋放後的自然冷卻。地緣衝突未對市場造成實質干擾，情緒指標從恐懼快速修復至中性甚至偏貪婪，推動比特幣與多數資產在月初急升。但隨著比特幣回落至約 86k 美元區間，獲利了結與觀望情緒浮現，穩定幣資金開始重新聚集，為下一階段布局做準備。在稀有金屬先行走強後，資產輪動邏輯逐步成形，加密市場可能成為下一個承接焦點。當前穩定幣規模的收縮並非結束，而更像是 DCA 再啟動前的必要沉澱期。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.12-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.12 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣主導率回升再度卡關，風險偏好降溫的結構訊號 過去一週比特幣市值主導率回升至 59.85%，單日變動 +0.15%，週線累計上升約 0.52%，重新逼近 60% 關口但未能有效站穩。圖表顯示主導率在月初一度下探後快速修復，反映前兩週市場普漲期間，資金並未全面流向山寨資產，而是在拉升後重新回流比特幣體系。即便多數幣種曾出現明顯漲幅，資金配置仍偏向保守核心，顯示市場風險胃納的擴張有限，結構上更像是反彈而非全面風險偏好重啟。 這種主導率回升但受阻的狀態，與市場情緒由恐懼修復至中性偏貪婪後迅速降溫高度一致。地緣衝突未對資產價格造成實質衝擊，推動短期樂觀情緒釋放，但隨著比特幣回落至約 86k 美元區域，資金開始重新評估追價風險。主導率未能突破意味市場尚未進入明確避險模式，同時也代表山寨行情缺乏持續承接力。在稀有金屬先行上漲後，資產輪動邏輯逐步浮現，加密市場更可能進入等待區間。對投資者而言，當前主導率結構提示的是節奏放慢而非方向確立，正是重新規劃 DCA 與風險配置的關鍵窗口。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.20-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.20 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 月初急升後的集體冷卻：板塊價格進入高位平台期 過去 7 日多數生態板塊的價格走勢呈現一致的高位震盪結構。圖表顯示，各板塊在 1 月初同步快速拉升後，於 1 月 7 日至 1 月 10 日附近見頂，普遍錄得約 +8% 至 +15% 的階段性漲幅，其中部分生態如 Cardano、Cosmos 及 Hyperliquid Ecosystem 一度觸及 +20% 以上。然而進入中旬後，上行動能明顯衰減，價格回落並橫向整理，至 1 月 20 日前後多數板塊回吐至 0% 附近，部分如 Polkadot、Avalanche 與 Arbitrum Ecosystem 甚至轉為約 -5% 至 -8%。整體結構顯示，月初的共振式拉升已告一段落，市場進入無法延續趨勢的停滯區。 這種平台期並非單一板塊的弱化，而是資金層面缺乏新增推動力的結果。月初上漲更多屬於情緒修復與低位反彈，在 USD 計價框架下，當價格快速回到前期密集成交區，賣壓自然浮現，導致動能轉為耗散。mindshare 並未在此期間明確向任何單一生態集中，使板塊之間呈現同步降溫，而非輪動接棒。此結構意味市場尚未準備好進入新一輪趨勢行情，短期更可能維持高位來回震盪與緩慢下移，等待新的宏觀變數或敘事催化重新打破平衡。在此之前，月初急升更應被視為反彈波段的完成，而非長期上行的起點。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.24-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.24 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.24-AM.png) ## 注意力真空持續擴大：注意力收縮成為情緒反向指標 過去 7 日代幣 mindshare 結構延續前幾週的集中與收縮趨勢。圖中顯示，比特幣仍佔據最大區塊，約落在 50%–70% mindshare 區間，穩居市場注意力核心；以太坊為第二大主體，但占比明顯小於 BTC。Solana 雖仍保有可見面積，但相較高峰期已顯著收斂。其餘主流代幣如 BNB、Cardano 等，相對佔極小比例，整體呈現高度碎片化且偏深紅色，反映多數資產的 mindshare 於一週內持續下滑。整體版圖幾乎沒有新增敘事放大，顯示市場注意力正從加密資產全面撤離。 這種 mindshare 流失並非單點事件，而是跨市場風險偏好轉移的結果。在宏觀不確定性持續偏高的背景下，資金與討論熱度更多流向黃金與白銀等稀有金屬，形成與加密市場的明顯對比。當 crypto 僅剩 BTC 與少數高共識資產仍被討論，其餘板塊全面失聲，往往意味情緒已接近低潮。從歷史週期看，mindshare 大幅低於基本面與長期敘事時，反而構成估值層面的反向訊號。當市場選擇忽視整個資產類別，而非僅個別代幣時，代表情緒定價已過度悲觀，為後續風險資產重新獲得關注預留了空間。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.27-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.27 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.27-AM.png) ## 情緒極端化回歸，短線風險偏好拉鋸加劇 過去 7 日社交 mindshare 結構出現明確的敘事分化，Memes 以 6.31% 的 7D mindshare 佔比居於首位，並錄得 +10.74% 的 24H 成長與 +6.31% 的 7D 成長，成為目前最具討論度的板塊。相較之下，AI Agents 僅佔 3.34%，7D 成長 +0.66%，NFTs 與 Collectibles 為 3.13%，DePIN 為 2.97%，Gaming 為 2.60%，其餘如 Layer 2 與 Oracles 均低於 1.50%。值得注意的是，多數板塊在 30D 維度仍為負值，例如 Memes 為 -4.52%，Gaming 為 -1.21%，顯示近期熱度更偏向短期集中爆發，而非中期敘事回流。 這種由 Memes 領跑的 mindshare 結構，反映市場正進入高度情緒化且「全有或全無」的討論狀態。在整體流動性不足、主流資產價格缺乏趨勢的背景下，投資者更傾向將注意力投向高波動、低門檻、即時反饋強的敘事，以換取短線刺激與博弈機會。Memes 的 mindshare 上行，本質上並非風險偏好全面回暖，而是資金與注意力在缺乏方向時的替代性宣洩。歷史經驗顯示，當社交 mindshare 由情緒型敘事主導而非基本面敘事時，價格波動往往被放大且持續性偏弱，對短線交易者而言機會與風險並存，而對中長線配置則更需要保持節奏與紀律。 ## 鏈上數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.30-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.30 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期籌碼成頂：上方壓力主導盤整節奏 長期持有者成本分布熱圖顯示，現價上方存在高度密集的籌碼區，大量供應集中於先前買入成本之上，形成顯著的潛在賣壓池。圖中可見，這些長期持有者於價格接近其成本區間時，往往具備更強的出清誘因，使反彈在短期至中期階段即遭遇拋售。此一結構意味即使價格嘗試上攻，仍須反覆測試多層阻力，且在新需求尚未顯著增強之前，上方空間將持續受到限制，市場難以形成連續性的推升動能。 在上方長期籌碼尚未被有效吸收的情況下，市場更可能進入一段時間換空間的整理階段。價格於反彈過程中測試阻力後回落，實質上反映長期持有者的潛在賣壓正在逐步釋放，而非趨勢性反轉的失敗。這種來回震盪的結構，有助於逐漸削弱上方供應密度，為後續更健康的上行鋪路。因此，短期內多次測壓與回落並非利空本身，而是盤整週期的自然表現，市場需等待新需求具備足夠吸納能力，才能真正突破長期成本區並展開新一輪趨勢行情。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.34-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.34 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 現貨動能翻正：由拋轉吸重塑短期結構 在近期回調後，現貨市場行為出現明確改善跡象。圖中顯示，Binance 及全市場交易所的累積成交量差值已由持續性的淨賣出，回升至以買盤為主的區間，意味市場從每日淨拋售重新轉為每日淨買入。過去盤整期間所形成的單向賣壓正在消退，而 Coinbase 一度扮演主要拋售來源，其淨賣出強度亦明顯放緩，使整體現貨供給壓力下降。這一變化反映現貨參與者開始主動承接供應，而非在反彈中持續分配籌碼，為價格提供初步支撐。 雖然當前現貨買盤尚未達到完整趨勢擴張階段所需的強度，但由賣方主導轉向買方主導，本身已是關鍵結構轉折。隨著 Coinbase 端的拋壓減弱，上方供應逐步被消化，價格得以在較低阻力環境中穩定回升。這種由現貨市場主導的吸納過程，有助於改善整體籌碼分布，並降低未來反彈時遭遇快速拋售的風險。若淨買入狀態能持續擴大，將為市場建立更健康的基礎，使後續上行不再僅依賴衍生品推動，而是由實質需求驅動，為中期行情打開進一步發展空間。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.42-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.42 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.42-AM.png) ## 低風險偏好主導：流動性修復節奏注定緩慢 圖中顯示，已實現利潤中來自 0% 至 20% 利潤區間的占比明顯上升，成為近期價格走強時的主要供給來源。這代表大量資金選擇在接近成本基準的位置快速了結，而非承擔趨勢延續的不確定性。此類行為多由回本賣方與短線交易者主導，反映市場參與者在當前階段更重視資本保全而非放大利潤。結構上，薄利即出的供給在價格每次反彈時即被釋放，持續限制上行斜率，顯示流動性並未真正轉向風險承擔，而仍停留在防禦狀態。 在低利潤了結持續主導的環境下，市場整體風險承受度明顯偏低，意味新增流動性難以在短時間內大規模進場。即使價格出現階段性反彈，其本質更接近結構性修復而非全面趨勢反轉，貿然重倉或一次性投入將放大回撤風險。此一格局提示投資策略需以時間換取結構改善，透過分批配置與嚴格倉位管理應對長期盤整。市場距離情緒全面修復仍有相當距離，耐心與節奏控制將比方向判斷更為關鍵，唯有等待風險偏好實質回升，流動性條件才可能支持更持久的上行行情。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.48-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.48 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.48-AM.png) ## 盈利供應跌破警戒線：熊市風險重新抬頭 比特幣供應處於盈利狀態的比例一旦跌破 70% 且無法迅速回升至 80% 之上，過往多次成為行情進一步下探的重要前兆。圖中顯示，當盈利供應占比下滑至該臨界區間時，市場往往伴隨信心惡化與拋售行為擴散，最終確認熊市結構。這一指標不僅反映價格層面的回落，更揭示大多數持有者由浮盈轉為浮虧後，風險承受度同步下降，使供給端對反彈的容忍度顯著降低。 在盈利供應占比未能重新站回 80% 之前，市場仍暴露於延續性下行的結構性風險之中。此階段過度追逐反彈，容易在情緒再度轉弱時承受不對稱回撤。相對而言，維持充足的 USDT 等流動性儲備，等同於為潛在更深修正預留操作空間。歷史顯示，真正具吸引力的配置機會往往出現在情緒極度保守之後，而非風險初現之時。當前環境更適合以防禦為核心，做好最壞情境準備，等待結構與指標同步修復後，再逐步提高風險承擔。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 精選代幣： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.52-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.52 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 永續合約市場龍頭崛起：Hyperliquid 率領 Perp DEX 走向高收益未來 Hyperliquid 是一個去中心化的永續合約交易協議，專注於提供高效、低滑點的永續合約交易體驗，特別在做空市場中具有優勢。其核心在於允許交易者基於基本面進行做空，結合深層流動性及高槓桿，定位為高收入生成的 Perp DEX。根據圖表，Hyperliquid 在過去 1 個月中，價格從約 25.77 USD 升至 30.35 USD，累積上漲約 18.17%，市值達 91.6 億美元，顯示出強勁的資本流入，並且在 Perp DEX 領域中保持高交易量與市場關注度。 從商業模式角度分析，Hyperliquid 依靠其高流動性提供深度市場，使交易者能在基本面合理的情況下進行做空，這不僅吸引專業交易者，也為協議帶來持續的交易手續費收入。平台透過智能合約自動清算，降低信用風險，並利用協議內部分潤機制，持續生成現金流。此外，Hyperliquid 超過 95% 的協議收入用作代幣回購更是深得投資者的喜愛。當市場情緒回升，Hyperliquid 仍具備高收益能力，尤其在波動加劇時，其做空功能提供避險工具，巩固其在 Perp DEX 中的領先地位。因此，基於其穩健的收入模型與市場需求，Hyperliquid 具備中長期的成長潛力，值得密切關注。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/Screenshot-2026-02-02-at-9.39.56-AM.png "Screenshot 2026-02-02 at 9.39.56 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## AI代理與實體世界接軌：Virtuals 站在下一輪機制擴張起點 Virtuals Protocol 是一個以 AI agent 為核心的協議層，目標是讓智能代理能在鏈上被部署、協作並延伸至實體世界應用，包括 robotics、x402 以及可組合的 agent 機制。本輪價格走勢顯示，VIRTUAL 於月初一度上探約 1.2 USD，其後隨市場情緒回落，近期回調至約 0.69 USD，1 個月仍錄得約 +7.03% 漲幅。市值約 4.58 億美元，FDV 約 6.98 億美元，流通供給約 6.56 億枚，持幣地址超過 1.04M，顯示其並非小眾實驗型資產，而是已建立廣泛用戶與社群基礎的中型協議。交易量回落與價格修正同步出現，反映短期資金退潮而非敘事崩壞。 從商業模式與中期邏輯看，Virtuals 的核心價值在於其機制可同時承載 AI agent、機器人與鏈下服務，屬於少數具備跨虛實延展性的協議層。x402 等新機制為 agent 提供可持續運作與價值捕捉路徑，使協議不僅依賴情緒推動，而是逐步轉向功能與使用場景擴張。當前回調更像是高位後的健康再定價，對應的是市場風險偏好下降，而非基本面惡化。在 AI 敘事持續深化的背景下，Virtuals 具備成為底層基礎設施的潛力，短期波動反而為中長期以時間換空間的 DCA 策略提供合理切入區間，屬於值得持續追蹤的結構性成長標的。 ## 總結 總結來看，當前市場環境並不適合激進下注，而更考驗紀律與耐性。情緒低迷、價格承壓，往往正是長線佈局的起點，但前提是方式必須正確。在宏觀不確定性仍高、資產波動結構混亂的情況下，一次性 All in 並非理性選擇，因為沒有人能確定價格是否已經見底。較為穩健的策略，仍然是以 DCA 分批佈局 BTC，同時只關注具備高基本面、真實用例與長期存活能力的項目。筆者認為 BTC 在此階段不只是投機標的，而是整個加密市場中風險最低、共識最穩定的核心資產。其餘資金則應維持在穩定幣狀態，保留彈性與主動權，等待更清晰的趨勢與流動性回流訊號出現。歷史一再證明，真正的機會往往誕生於市場最安靜、情緒最悲觀的時候。現在不是比誰膽子大的階段，而是比誰能活得夠久，成功的生存到下一輪牛市。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [比特幣失守90,000，市場如死水般沉 – 1201 週報](https://monsterblockhk.com/alpha-report-1201/) **Published:** 29 11 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的 Alpha Report。本週整個加密市場進入近乎真空的狀態，交易量跌至季度低位，幣價橫躺不動，情緒指標徘徊在一個麻木的狀態。上週的極端恐慌雖已過去，但留下的不是反彈，而是一片彷如全員 AFK 的死寂。社群陷入罕見的無聲恐懼，投資者不再恐慌拋售，只是單純不再出手。 從盤面來看，BTC 在狹幅區間內小幅震盪，ETH 僅維持弱勢反彈，山寨板塊則像被按下暫停鍵，缺乏買盤支撐，也沒有新增敘事推動。資金完全觀望，流動性收縮至冰點，連平時最喧鬧的 Meme 板塊都陷入沉默。這種跌不下去，也漲不起來的市場節奏，是典型的後恐慌期修復階段，特徵是成交量消失、波動率衰竭、敘事停滯。 在本週 Alpha Report，我們會帶你回顧最關鍵的宏觀事件、鏈上走勢以及板塊輪動，並解析這種死寂行情的真實結構。市場低迷往往讓人誤以為周期已經結束，但歷史反覆告訴我們，真正的反轉通常誕生於最悶、最倦怠、最無聲的時刻。當所有人都離場時，市場正默默為下一次動能累積能量。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.08-PM-1024x455.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.08 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金續退但未潰散：極度恐懼下的 ETF 耐力測試 根據 SoSoValue 圖表顯示，過去一週比特幣現貨 ETF 資金流向持續震盪偏弱，11 月 20 日出現全週最大單日淨流出，金額逼近 –9 億美元，為本輪回撤的關鍵轉折點；其後 11 月 21 日短暫回補，錄得約 +2.5 億美元 淨流入，但動能未能延續。至 11 月 24 日，ETF 再度轉為 –1.51 億美元 淨流出，總資產規模降至 1,162 億美元，比特幣價格同步回落至 89,089 美元。 當多數投資人開始將行情定調為熊市循環重啟，ETF 資金卻並未出現連續性、失控式撤資，反而維持在高位震盪下的有序流出，顯示長線資金更多是在控管風險，而非全面撤退。從周期視角看，這類恐慌主導、資金尚未潰散的階段，往往正是價格被情緒壓低至內在價值附近的時刻。本輪市場的主旋律已非全面暴漲，而是結構分化、情緒反覆的慢節奏輪動。在極端恐懼仍未消退的環境中，與其追逐短線波動，不如以紀律化 DCA 佈局核心資產，在共識最悲觀之際，為下一輪情緒修復與結構性反彈提前卡位。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.15-PM-1024x367.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 極度恐懼仍在，然而籌碼已先行出清 過去 24 小時，全市場總清算金額降至 2.92 億美元，較上週動輒逾十億美元的極端爆倉明顯收斂，其中多單清算 1.54 億美元、空單 1.38 億美元，多空比例趨於均衡。從標的分布來看，BTC 清算 8,992 萬美元、ETH 6,257 萬美元，仍是主要風險來源；高波動新興標的如 HYPE 亦錄得 2,957 萬美元 的集中爆倉，其餘山寨幣合計約 1,965 萬美元。24 小時內共有 98,523 名交易者 遭清算，最大單筆爆倉出現在 Hyperliquid 的 BTC-USD，金額 741 萬美元。 這組結構意味著一個關鍵轉折：與上週多頭過度擁擠、連鎖清算不同，本週多數高槓桿多單已被提前清洗，槓桿密度顯著下降，但情緒層面仍滯留在極度恐懼區間，社群對熊市重啟的共識反而愈發牢固。這種籌碼先穩、情緒仍悲的錯位，正是周期中後段常見的典型狀態。市場不再是無差別連環爆倉，而轉為結構性波動與板塊輪動，意味價格雖仍承壓，但系統性風險已較上週明顯降低。對交易者而言，當前不再是拼方向的時機，而是拼風控與節奏的階段。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.22-PM-1024x422.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼指數跌入冰點：極端悲觀下的價值錯位 CMC 恐懼與貪婪指數最新讀數降至 15（Extreme Fear），與昨日 15、上週 16 幾乎持平，但相較上月 36（Fear） 已出現明顯情緒坍縮；年度高點曾於 2024/11/27 觸及 85（Extreme Greed），而年度低點為 2025/11/22 的 10（Extreme Fear），目前指數已逼近全年情緒下沿區。圖中可見，比特幣價格自 11 月初高位回落的同時，情緒指標一路下探至極端恐懼帶，顯示市場並非單純技術性整理，而是由恐慌主導的系統性風險規避狀態。當前情緒水位已完整反映熊市回歸的集體預期。 然而，從行為金融與過往周期經驗觀察，這正是價格因情緒而非基本面出現最大幅度錯置的典型區間。極端恐懼代表市場已提前消化最悲觀的敘事，資產價格往往被壓低至其長期內在價值以下；反之，真正需要警惕的往往是貪婪與狂熱，而非當下的冷卻與質疑。歷史反覆證明，「在恐懼中買入，在貪婪中賣出」並非口號，而是穿越周期的核心紀律。即便未來仍存在較長時間的震盪或弱勢，只要所選資產具備真實現金流、網路效應與長期需求基礎，於情緒崩潰區間進行分批 DCA，本質上便是在用時間換取估值回歸的潛在溢價。當全市場一致看空時，風險並非消失，而是已被提前定價。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.28-PM-1024x337.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.28-PM.png) ## 穩定幣市值再度攀升，資金選擇暫避波動 過去一週穩定幣市值維持穩定並微幅上升，總市值約 304.136B 美元，七日淨增 594.85M 美元，漲幅 0.20%。USDT 市占率為 60.66%，持續主導穩定幣供給。圖表呈現平緩上移的曲線，並未隨大盤震盪出現顯著縮水，顯示資金雖離開高風險頭寸但並未撤出加密體系，反而以美元計價的流動性留在鏈上待命。 這種穩定幣蓄積反映市場在極端恐懼中保留買盤能力與再配置選擇。當現金量維持在 300B 級別且由 USDT 主導時，下次資金向風險資產流動的速度與幅度會被放大，意味著短期內價格被低估資產具有非對稱上行機會。結合美國在鏈上資產與代幣化方向的政策實驗，可視為結構性需求上升的訊號。投資立場上建議以紀律分批 DCA 為主，利用恐慌期的折價補充倉位，同時保留部分穩定幣以備突發的入場窗口。感謝閱讀，下週將持續追蹤穩定幣流動與資金啟動點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.34-PM-1024x456.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.34 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣主導率疲弱、結構性壓力浮現 過去一週，比特幣主導率由接近 59.3 水平緩步下探至最新的 58.57，期間多次反彈未能企穩，走勢呈現持續下滑。圖表顯示主導率在 24 日附近一度回升，但隨即再度被賣壓壓回，最終回到近七日低位。這種陰跌結構與當前市場的極度恐懼氛圍呼應，投資者不僅減倉山寨，就連比特幣的相對優勢亦開始被侵蝕，反映整體資金風險偏好仍在下降。 主導率的回落並不代表山寨季即將啟動，反而突顯新周期的結構性限制。當前新增資金主要透過 ETF 進場，並非像以往一樣經鏈上流入，導致資金更偏向保守配置，缺乏自然溢流至 ETH、SOL 或中小市值代幣。ETF 投資者以傳統市場套利為主，獲利後直接回流現金部位，而非轉倉至鏈上高 Beta 資產。這使得山寨市場在未來數月仍將面對流動性不足的壓力。於恐懼情緒泛濫下，主導率的回落反倒提醒我們：輪動沒有死，只是換了節奏。真正的山寨季，需要更多鏈上增量與高風險偏好回歸才能點火。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.40-PM-1024x905.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.40 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 數據情緒全面轉冷，Memes成為投機者的心理出口 本週敘事價格表現整體偏弱，只有DeSci與Memes錄得正回報，其中DeSci約+1.5%，Memes約+0.8%。其餘敘事全面下跌，RWA、CEX與Oracles約落在-3%區間，DePIN與DeFi接近-4%，NFTs與Gaming跌幅約-5%，Layer1與Privacy約-6%，AI Agents約-7%，Layer2與DeFi相關敘事更深至接近-8.5%。整體數據顯示主流敘事在短期內失去mindshare，資金明顯撤離高beta賽道與中小市值板塊。 當投資者在主流敘事中遭受虧損時，會本能尋找最快賺回來的途徑，而Memes因為上漲週期短、反應速度快，自然成為短期博弈資金的心理出口。綜觀本週，敘事輪動完全由情緒主導而非基本面驅動，市場各賽道都有明顯收縮的現象，資金行為呈現避險與短線投機並存的狀態。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.47-PM-1024x595.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.47 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.47-PM.png) ## 情緒收縮下的敘事重整，Layer1與DeFi重新主導社群mindshare 本週社群mindshare出現明顯集中化，Layer1占比達+59.73%，24小時增長+44.91%，雖然7天成長為-37.49%，但整體聲量仍遠高於其他敘事。DeFi以+16.09%位居第二，並同步錄得7天增長+16.09%。Memes的占比為+6.31%，24小時增長+10.74%。AI Agents為+3.34%，NFTs & Collectibles為+3.13%，DePIN為+2.97%，Gaming錄得+2.60%。Layer2與Oracles則以+1.46%與+1.22%維持低度增長，整體呈現明顯頭部化格局。 從變化方向來看，本週的mindshare重心明顯反映情緒冷卻後的典型資金反射行為。當市場不確定性上升，投資者會傾向選擇更具歷史驗證、更能代表主流敘事框架的板塊，而Layer1與DeFi正符合這種特徵。這類敘事具高度辨識度、基本面較可預期、社群基礎穩定，因此在情緒回落時自然吸走大部分注意力。整體而言，本週mindshare呈現強勢回流至核心敘事，市場聚焦度上升，象徵風險偏好開始轉向保守與結構性盤整階段。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.53-PM-1024x901.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.53 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.53-PM.png) ## AI敘事重新洗牌，Virtuals Protocol強勢領跑 本週Token層面的mindshare呈現明顯頭部化，Virtuals Protocol以約+24%變化強勢領先，Fetch約+14%居次，aixbt by Virtuals與AITECH則落在約+8%至+7%區間。OriginTrail與trac Cardinals約+6%，PAAL與Cookie維持在約+5%至+4%之間，AI Rig與Compex、ChainGPT、Hey Anon等多數代幣則介於+4%至+3%範圍。整體而言，前段增長明顯拉開差距，後段代幣分布則相對均勻，顯示市場注意力正在快速聚集在少數表現突出的AI項目。 從結構來看，Virtuals Protocol的持續強勢不僅源於其技術定位，更來自其高度活躍且黏性強的社群，使其在情緒波動加劇時仍能穩定吸走mindshare。相較之下，其他AI代幣的增長雖普遍為正，但大多落在中低區間，反映投資者在不確定環境下偏好由強社群支撐、敘事明確且具延展性的主導者。整體格局呈現強者愈強的集中化態勢，市場注意力正在重新分配至最具共識與討論度的項目。 ## 鏈上數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.09.58-PM-1024x576.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.09.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期成本基準失守：恐慌性拋售壓力全面釋放 本週比特幣價格向下突破短期持有者成本基準的1標準差支撐帶後，市場情緒迅速惡化。根據圖中顯示的成本基準模型，價格先跌破約97000美元的下緣區間，隨後急瀉至89000美元，並在負1標準差附近創下新低，與約109000美元的整體成本基準形成顯著落差。這一結構意味著近期投入市場的絕大多數資金已全面陷入浮虧，也正是歷史上最容易觸發恐慌性拋售與短期失真波動的區域。 短線而言，能否重新站上該區間，將成為判斷市場是否邁向再平衡的重要訊號。上述價格結構雖然導致市場動能迅速轉弱，但這類深度回撤本質上符合加密資產的週期性邏輯。比特幣的供需機制並無結構性變化，短期情緒化的劇烈波動亦未偏離歷史常態。在每一輪循環中，跌破成本帶後的集中浮虧往往需時間消化，但也正是中長線配置者得以獲取折價籌碼的階段。當前階段更應保持分析框架與紀律，靜待市場完成修復，而非被情緒牽動做出偏離策略的決策。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.04-PM-1024x579.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.10.04 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 虧損實現飆升後的沉澱期：價格重建前的必要吸籌窗口 近期短期持有者的虧損實現急速攀升，顯示市場的恐慌情緒正處於高度活化階段。從圖中可見，七日指數平均的短期持有者實現虧損已升至每日約 5.23 億美元，為自二零二二年重大事件以來的最高讀數，並較今年初的兩次同類型下破更為激烈。此一情況反映出比特幣在 106 至 118k 美元區域形成的高位持倉結構遠較上輪週期密集，使得價格回落後的浮虧集中度顯著提高，進一步刺激短線拋售壓力並拉長市場修正節奏。 上述虧損集中爆發意味著大量短期資金正在被動出清，市場需等待這批脆弱持有者完全退場後，才能重新建立穩定的吸籌環境。歷史經驗顯示，當虧損實現指標處於極端高位時，通常亦代表供給正在向更具承受力的中長線持有者轉移，而此類結構性沉澱往往是下一輪上行前的必要前置條件。現階段更應保持策略紀律並分批布局，利用恐慌導致的折價完成配置，靜待需求重新累積後的價格重建，而非在情緒頂點做出逆勢操作。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.11-PM-1024x512.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.10.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.11-PM.png) ## 槓桿情緒全面降溫：資金退潮壓制比特幣價格動能 近期永續合約市場的槓桿部位持續下降，顯示投機性資金明顯退場。從圖中可見，整體資金費率已由年初的正溢價逐步滑落至中性至負值區間，並在多數資產上呈現一致性的冷卻分布，而比特幣自身的資金費率亦同步回落至零軸附近。此現象與持續萎縮的未平倉量相互呼應，表明交易者正選擇在下跌中減倉而非加碼，市場槓桿水位相較過去幾次回調顯著偏低。這種資金退潮直接抑制市場的上行動能，並反映出更深層的情緒收縮，使價格在弱勢環境中缺乏推動力量。 上述負向資金結構意味著市場正在經歷一段典型的槓桿清洗期，為後續趨勢重塑奠定基礎。當槓桿徹底排出後，價格波動通常轉向由現貨需求主導，而這類環境往往是中長線資金重新配置的契機。情緒越恐慌，槓桿越稀薄，價格的壓力越多來自情緒端而非基本面失衡。這類以情緒為主導的下行區間具有階段性特徵，待防禦性部位吸收完短期拋壓後，市場才有機會迎來新的累積循環。當前更應聚焦資金成本與槓桿結構的改善，而非追隨短期波動，為下一段市場恢復做好布局準備。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.16-PM-1024x597.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.10.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.16-PM.png) ## 鯨資逆勢吸納擴大：深度恐懼下的結構性籌碼集中 圖表顯示，持有一萬至十萬枚以太坊的中型鯨魚，其餘額已突破 21 百萬枚，創下鏈上成立以來未見的新高；十萬枚以上的大型持倉群亦同步上升至約 4.3 百萬枚。此一雙核心群體的吸納並未因價格自 2956 美元附近的盤整而放緩，反而在市場情緒偏向恐懼時加速加碼。此外，幣安的以太坊庫存自九月以來持續下降，十一月跌至 3.76 百萬枚，顯示巨額資金正從交易所撤離並轉入冷錢包或質押合約，使可供拋售的流通籌碼進一步收縮。 上述數據共同勾勒出主力層級的明顯累積趨勢，其規模與節奏反映出大額資本在不確定環境下選擇逆勢增持。鯨魚餘額的歷史性攀升以及交易所庫存的同步下滑意味著拋壓減弱，而價格在高位區間的盤整反映主力刻意壓縮波動以建立更穩固的成本帶。過往數次主力增持周期皆構築後續上升波段的底部，而目前 2900 美元一線附近的反覆橫移正符合此一型態。籌碼被高流動性資金鎖定，使市場更容易在外部催化下進入新階段，提升未來中長線上攻的概率。換言之，觀察巨額持倉者的動作顯示，真正決定趨勢的力量正悄然集中，市場正處於下一波方向選擇的前夜。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.22-PM-1024x386.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.10.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## BCH機能重估升溫：支付敘事回潮 近年加密市場資金輪動頻繁，支付型公鏈愈發依賴性能與成本優勢作差異化定位。Bitcoin Cash作為一種點對點電子現金系統，主打快速結算、低手續費與較大區塊容量，重新強調其作為全球通用貨幣的原始願景。此期間市場對其即將擴容升級、隱私改良及更快出塊時間保持關注，同時持幣者約33.6K、流通量19.95M接近總供應上限，使其供給面相對清晰。繼而多方敘事聚焦於其更低成本的支付能力及逐步嵌入DeFi的策略方向。 從配置層面看，近期受機構增持預期帶動，市場對BCH的情緒快速升溫，尤其是傳聞中的500M買盤及Coinbase啟動BCH期貨，強化其衍生品深度並提升價格發現效率。在基本面改善與機構需求疊加下，BCH正逐漸構建以低費率支付、快速確認及可擴展性為核心的商業模式，並以即將落地的DeFi功能強化其鏈上經濟密度。若後續網路使用量與支付採用度得以同步擴大，則其多頭邏輯仍具持續性，有望在下一輪資金回流時維持相對強勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.26-PM-1024x347.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.10.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Uniswap費用改革升級：協議收入與代幣經濟重定價 在去中心化交易協議競爭加速的背景下，Uniswap定位於以自動化做市模型支撐主流DeFi代幣成交的核心基礎設施，其商業模式圍繞撮合效率、交易成本與流動性深度展開。近期市場重新聚焦於協議費用啟動與100M代幣銷毀計畫，此舉若在成交量維持當前水準下落地，有望形成具體的通縮效應並對治理權益重新定價。同時，Uniswap v4的關鍵亮點在於可自訂流動性池與更低執行成本，為資金提供者創造更細分定制化策略的操作空間。 Uniswap v4的自訂池功能具體提升資本效率，使做市策略更符合專業流動性提供者需求，這有助吸引更深層次的量化資金與組合型做市方進場，從而在競爭加劇的DEX市場中維持領先地位。若治理能在費用分配、參數調整與代幣使用權益上形成一致性，則可提升協議使用者黏性並增強生態網路效應。綜合而論，在收入模型成形、代幣通縮預期與技術升級共同推動下，Uniswap的中期多頭敘事具備結構性支撐，有望在後續DeFi資本回流時放大其相對優勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-29-at-1.10.37-PM-1024x328.png "Screenshot 2025-11-29 at 1.10.37 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Ethena擴張曲線再加速：合成美元與收益敘事雙線並進 在全球美元需求上升與加密市場結構性成熟的背景下，穩定幣已成為鏈上交易結算、跨境支付與資本調度的核心基礎設施，其市值持續攀升反映強勁的美元偏好。同時，約450M ENA被鎖定於再質押，使代幣流通壓力顯著下降。穩定幣體系的重要性不僅源於鏈上交易需求，更因其大量配置短期美債及回購工具，使其成為美元離岸需求與金融市場流動性傳導的重要管道，有助提升Ethena模型的市場契合度與使用深度。 在宏觀層面，穩定幣的快速成長使其成為美國國債需求的延伸池，因主流穩定幣發行方持有大規模T-bills以支撐美元儲備，從而間接強化美元資產的全球吸納能力。這一結構在利率下行周期中更具優勢，因收益型美元需求提升、貨幣市場基金收益下降，使USDe等高效率收益替代品具更高吸引力。對Ethena而言，USDe採用速度與市場對收益產品的持續需求形成中期增長支撐，再質押所造成的ENA供給收縮則進一步強化價格穩定性。儘管仍存在執行與監管風險，但在穩定幣市場的重要性不斷攀升、美債需求管道外溢與宏觀流動性修復的多重共振下，Ethena的商業模式具備清晰的可擴展性，其中期多頭敘事仍具結構性優勢。 ## 總結 在本週的市場中，大市情緒繼續陷入恐懼和不確定的氛圍，隨著不少 KOL 和名人，比如 Arthur Hayes 和 羅伯清崎被發現在自己各自的錢包中賣出比特幣，令不少人果斷立場。從本週各賽道幣價表現來看，較大的賽道得到更多的關注，清楚地反映了大眾對風險的接受力以跟前幾個月相比之下大大下跌。 站在一個 value investor 的角度，筆者本人認為在恐懼時靠著紀律和 consistency，依照自己能力去定投一些大幣，或基本面良好的項目是一個不錯的選擇。再說，根據鏈上數據分析，以太幣巨鯨的 DCA 更是反映了巨鯨在背後的動作，而我自己也許選擇在自己承擔的到的前提下，恪守 DCA 的原則。謝謝大家今天閱讀這篇 Alpha Report，下週見！ 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [袋鼠市再度出現，幣圈進入分岔路 – 1216 Alpha Report](https://monsterblockhk.com/alpha-report-1216/) **Published:** 16 12 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的 Alpha Report。隨著美國 FED 主席鮑威爾宣布降息，大市一度回暖。交易量開始猛升，各賽道的幣價綠意盎然，市場情緒從極度恐慌回升到恐慌。 根據鏈上數據，BTC 暫時處於一個比較脆弱的架構，先有大量散戶的離場，然後未實現損失增加、已實現損失較高以及長期持有者亦有大量獲利了結的壓力。在幣價不能夠在短期持有者身上升到成本價，反映了幣價進一步下行的現象。 然而，有看過我們 Monsterblockhk 過往的週報，就可以知道，真正的機會往往藏在恐慌，和不確定性高的時候。這篇 Alpha Report 將突出為什麼散戶不應該恐慌離場，而是依照自己的能力開始存幣。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.36.39-PM-1024x444.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.36.39 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 橫盤沉默中的試探性回補：ETF 資金在觀望期內的耐心博弈 根據 SoSoValue 圖表顯示，過去一週比特幣現貨 ETF 資金流向呈現明顯的區間震盪格局。12 月 1 日僅錄得小幅淨流入，12 月 2 日則放大至約 5,000 萬美元的亮眼進帳。12 月 3 日動能略見鈍化，而 12 月 4 日則出現全週最明顯的資金退潮，單日淨流出逼近 –1.9 億美元，成為本週最大壓力來源。隨後 12 月 5 日市場再度回補，帶來約 5,480 萬美元淨流入，使總資產維持在約 1,171.1 億美元水位。比特幣價格同步圍繞 89,302 美元窄幅震盪，未脫離周初區間，呼應整體市場缺乏方向的基調。 在本週的橫盤主旋律下，ETF 流向的特徵並非趨勢性買盤或恐慌式撤退，而是多空雙方皆以最小成本維持部位，等待市場給出明確訊號。最大的單日流出雖然顯示風險偏好短線降溫，但接續幾日迅速回補意味著資金並未放棄場內部位，而是以控管部位的方式因應低波動環境。這類缺乏趨勢、以觀望情緒為主的階段，往往是中長線資金重新評估風險回報比的窗口。當價格與資金流均在高位震盪但尚未破局時，紀律性逢低布局反而比追逐方向更具效率，因為真正的行情切換點往往在市場一致認定「什麼都沒發生」的時候悄然累積。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.36.46-PM-1024x359.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.36.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 低波動下的清算壓縮期，市場靜候下一次方向訊號 過去二十四小時內，全市場清算規模達到 4.71 億美元，其中特別是多單清算約 2.80 億美元，空單清算約 1.92 億美元，結構上略偏多方承壓但整體依然有序。從標的分布來看，ETH 清算金額高達 1.97 億美元，為市場最大風險來源。BTC 則錄得 1.24 億美元，SOL 約 3,115 萬美元，其他代幣合計 2,766 萬美元。全日共有約 126,277 名交易者遭爆倉，最大單筆清算發生於 Hyperliquid 的 ETH USD 交易對，規模達 1,781 萬美元。 在市場橫盤整理的背景下，這輪清算呈現典型的低波動壓縮特性，顯示槓桿部位雖持續被調整，但市場整體並未陷入恐慌溢出。多空雙方同時遭受清算，反映參與者普遍採取短周期試探策略，而非重押趨勢，使盤面進一步回到均衡卻缺乏推動力的狀態。當資金動能放緩、價格亦無方向時，市場往往進入籌碼再平衡期，耐心等待下一個明確訊號。這樣的清算結構表明市場仍處於觀望節奏中。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.36.53-PM-1024x418.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.36.53 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒反彈仍未成勢，市場在恐懼邊緣維持橫盤觀望 CMC 恐懼與貪婪指數在過去三十日持續處於低檔震盪。最新讀數為 24，屬於 Fear，昨日為 22，上週為 20，上月為 25，情緒雖略有回升但仍停留在恐懼區間之內。年度高點於 2024 年 12 月 9 日攀升至 83，屬於 Extreme Greed，而年度低點則是 2025 年 11 月 22 日的 10，屬於 Extreme Fear。圖表顯示，比特幣價格自十一月初約 108K 美元高位回落後一路下滑至八萬美元區域，成交量明顯萎縮，情緒指標同步從貪婪區快速轉弱，僅在十二月初出現溫和反彈，但仍未形成明確反轉動能。 這樣的情緒結構與本週市場橫盤觀望的基調一致，投資人普遍缺乏方向感，傾向等待更清晰的趨勢訊號，而非積極調整部位。情緒雖未陷入極端悲觀，但長期停滯在恐懼區代表買盤動能不足，市場短期難以自行推動新方向。歷史經驗指出，當情緒在低檔反覆拉鋸但未跌入新低時，市場多處於築底階段，為下一次波動緩慢累積籌碼與動能。在這樣的環境中，短線操作難度提升，而中長線投資者更適合採用紀律化 DCA 分批進場。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.00-PM-1024x299.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.00-PM.png) ## 穩定幣維持高位橫盤，鏈上流動性選擇靜待方向 過去一週穩定幣市場延續平穩格局，總市值維持在 308.457B 美元，七日淨增 2.447B 美元，週增幅 0.80%。USDT 市占率達 60.18%，持續在供給端保持絕對主導地位。從圖表可見，整體市值曲線在七日內呈現近乎水平的窄幅變動，無明顯放量或收縮，顯示資金沒有離開加密市場，而是以穩定幣形式保留在鏈上等待配置時機。這樣的停滯反映市場雖保持一定的流動性基礎，但缺乏立即推動風險資產的誘因。 這種穩定幣高位橫盤結構與本週市場整體無方向的特徵相呼應，代表多數資金處於觀望狀態，等待宏觀或價格端釋放更明確訊號。穩定幣並未出現恐慌性收縮，反而小幅增長，意味風險偏好並未崩壞，而是被暫時延後。從周期視角看，當穩定幣市值維持三千億美元級別且變動收斂時，往往是下一輪資金流向風險資產前的準備期。對投資者而言，維持部分穩定幣倉位能在方向突破後迅速提高反應速度，而核心部位則可透過紀律化 DCA 在盤整期逐步布局。市場或許沉寂，但能量正於靜止中緩慢累積。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.07-PM-1024x465.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.07 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣主導率震盪走低，橫盤中的潛藏壓力 過去一週比特幣主導率維持疲弱結構，從圖中約 59.6% 上方的高點一路震盪下滑至最新的 59.2 %，期間多次短線反彈皆無法突破前高，收盤更呈現日內急挫。走勢在 3 日至 8 日間維持窄幅橫盤，但每一次上攻 59.4 至 59.5 % 區間皆遭到賣壓壓制，使主導率最終回落至接近一週低位。這種反覆受阻的形態顯示資金尚未明確傾向比特幣，市場在缺乏方向性的背景下持續維持觀望狀態，與整體加密市場的側向盤整相互呼應。 這種震盪下滑的主導率反映出新一輪行情尚未被點燃。雖然比特幣仍保持市場龍頭地位，但主導率未能上攻，代表資金並未選擇集中防禦，也未全面轉向冒險的山寨板塊。ETF 資金的被動進出使整體流動性更偏向中性，使市場難以形成明確趨勢。當主導率在高區間受阻且未見增量資金推動時，意味輪動節奏依舊偏慢，投資者正等待更明確的巨觀訊號以決定方向。這種橫盤中的弱勢不必然導致崩跌，反而顯示市場處於壓縮中的能量累積階段，後續突破方向一旦確立將具有放大效果。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.12-PM-1024x633.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主流公鏈承壓回調，全域生態同步下探 過去 1 個月各大生態系價格全面走弱，圖中可見自 11/8 起大多數鏈自 0% 一路下滑至約 -15% 至 -25% 區間，其中 Solana、Avalanche、BNB Chain 等中型生態於一度觸及 -25% 低點，而以 Bitcoin、Ethereum 為代表的主流生態跌幅相對收斂，多維持在 -10% 至 -15% 區間。值得注意的是，少數鏈如 Sonic、Toncoin 在 11/26 後出現短暫反彈，但最終仍與市場一致橫盤於 -10% 至 -15% 區段，反映生態整體趨勢為普遍性回調，主流鏈雖避開深跌，但同樣未能逆轉月線頹勢。 整體走勢顯示，市場 mindshare 大幅收縮，資金對非主流敘事的承接度快速弱化，而主流生態因體量較大、流動性更深而呈現相對抗跌格局。這種結構，與稍後會簡述的鏈上數據中小額持有人加速流失的訊號相呼應，散戶離場使得中小生態更易遭遇賣壓放大效應，而 Bitcoin、Ethereum 等大型生態因深度與敘事穩定度較高，最終成為資金防禦性回流的所在。這類月線同步下挫的格局，往往出現在週期轉折前的資金再分配期。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.21-PM-1024x892.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.21-PM.png) ## 風險偏好初步回暖：敘事分化下的資金再定價 AI Agents 與去中心化科學領域在本週重新奪回市場 mindshare，反映風險胃納在聯儲局減息後迅速修復。圖中顯示 AI Agents 錄得約 3.7% 的周度升幅，Desci 上升約 2.7%，Memes 亦錄得約 1.5% 的正回報，成為少數具明顯資金流入的板塊。相比之下，Layer 1 與 DeFi 大幅走弱，分別下跌約 5.3% 與 5.4%，顯示主流基礎層與傳統協議仍被資金忽視。整體結構呈現明顯的頭部亮點與尾部壓力，代表市場雖回暖但仍具選擇性。 這種板塊差異反映減息後的資金偏好正在轉向高彈性敘事，尤其是 AI 相關與投機性較高的 Meme 板塊。當利率風險下降，定價權重新傾向於具增長想像而非穩健現金流的領域，資金自然向具敘事推動力與高速跌深反彈特性的板塊靠攏。與此同時，主流 L1 與 DeFi 的疲弱顯示其 mindshare 暫未恢復，市場正等待新的催化劑。整體而言，板塊輪動呈現早期風險偏好修復的特徵，若宏觀環境保持穩定，這種資金向高 Beta 敘事靠攏的節奏可望延續並為年末行情提供結構性支撐。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.28-PM-1024x580.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.28-PM.png) ## 主流敘事降溫，Layer 1 Mindshare 持續收縮 Layer1 在過去一週的 mindshare 分佈呈現明顯集中化趨勢，反映大市風險偏好從主鏈敘事撤離。圖中可見比特幣占據絕大部分區塊，接近整體區域的一半以上，以太幣則為第二大核心，而其他 Layer1 例如 Solana、Cardano、BNB、Sui 等皆顯著縮小至僅佔小面積，並維持偏深紅色區間，顯示其佔比於兩週內普遍下滑。此種版圖式收縮代表資金與關注度集中於極少數高市值資產，大部分中型主鏈的 mindshare 在相關期間明顯被壓縮。 這種集中化並非價格層面的單純波動，而是反映投資者對主鏈敘事疲態的結構性調整。聯儲局減息後整體市場風險偏好有所回升，卻沒有流入傳統主鏈，反而更傾向流向較具故事性與高貝塔的板塊，例如 AI Agents、Memes 或新興基礎設施，說明投資者心態正從穩定藍籌轉向尋求更高彈性的回報。當 Layer1 mindshare 全線下降，而 Bitcoin、Ethereum 的佔比反而上升，此現象通常代表投資者在宏觀不確定性下降的背景下，選擇把主鏈視為價值錨點，而把新增風險資本投向敘事更活躍的新賽道。 ## 鏈上數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.34-PM-1024x567.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.34 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關鍵阻力承壓：上方失守恐引爆更深調整 比特幣正面臨一組高度集中的關鍵阻力區，這些價格層同時對應 0.75、0.85 與 0.95 三條成本分佈分位線，歷史上多次決定行情是否由溫和修正轉入深度熊勢。圖中可見，自 11 月中旬以來，現價跌破 0.75 分位並一度下探至約 96.1K 美元，使超過 25% 的供應落入浮虧區間，而 0.85 分位約 106.2K 美元與 0.95 分位更高於現價，構成沉重上方壓力。這一結構與 2022 Q1 的形態高度相似，說明高成本買家開始成為潛在脆弱點，整體市況正在向高風險區域靠攏。 若比特幣無法重新站上 106.2K 美元並將其轉為支撐，下行動能恐迅速累積，並可能迫使高位買家在壓力下出場，令價格向下滑落的力度進一步加劇。黑線走勢多次在 0.75 分位附近反覆測試，顯示市場處於極高敏感狀態，一旦出現宏觀波動，跌破支撐的風險將顯著放大。然而，若價格能在約 96.1K 美元至 106.2K 美元間維持橫向整理，並穩定於非休眠幣真實均值之上，則代表高成本供應的拋壓可能逐步耗盡，形成潛在的底部區域。此處既是風險集中點，也是多空轉折的臨界位置，未來方向將取決於能否成功奪回阻力帶並重建上行結構。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.38.05-PM-1024x570.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.38.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期籌碼利潤收斂：需求降溫下的多頭耐力測試 根據 Glassnode 的圖標，比特幣長期持有者 SOPR 30 日均線目前約 1.43，明確高於 1 的盈虧平衡線，代表長期籌碼仍處於整體獲利了結狀態，但相較前期高點已明顯下滑；其走勢與 2022 年第一季結構高度相似，皆呈現價格回落、SOPR 同步走低的利潤擠壓型態。然而，本輪最大的結構性差異在於波動幅度，2021–2022 年高峰區間 SOPR 曾上探 7 至 8，反映極端利潤與過熱情緒，而 2024–2025 年週期高點僅約 3 左右，顯示本輪需求強度與投機槓桿顯著收斂，資金推動力已不若前一輪狂熱。 此一結構意味著長期投資者雖仍在獲利中套現，但其利潤空間正持續被壓縮，需求動能逐步走向下坡段，市場已從高彈性成長轉入流動性緊縮與消化供給的階段。與 2022 年相比，本輪尚未出現 SOPR 跌破 1 的全面虧損出清，顯示市場仍處於正淨流入的脆弱平衡，而非系統性崩壞。多頭真正的關鍵在於能否守住真實市場均值，等待下一波新增資金重新接棒。放至更大的幣圈資金循環來看，這種利潤收斂而未轉虧的階段，往往對應情緒極端化、流動性偏緊與風險資產重新定價的過渡期，也正是長短資金博弈最劇烈的窗口。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.58-PM-1024x568.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.37.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.37.58-PM.png) ## 機構定調波動：虧損供應攀升揭示結構性分歧 圖中顯示的虧損供應七日均線近期攀升至約710萬枚，為2023年9月以來最高，並持續維持在500萬至700萬枚區間，與2022年初的橫向盤整階段相當接近。這一規模反映現階段仍有大量高位買家承受未實現損失，而黑線價格在過去兩年多的升勢之後，反覆在高位震盪，形成功能性淺底，顯示市場情緒雖未崩解，但仍受壓抑。與前幾輪周期相比，這次虧損供應的擴張不伴隨急劇拋售，暗示現階段的持有者結構已被大幅重塑，主導力量由散戶轉向長期機構資金，使波動性在高壓環境下仍大幅收斂。 ETF 與機構資金的穩定性使本輪回調呈現顯著與以往不同的韌性，大部分資金流出的主要來源轉為散戶，形成鮮明對比並壓低了市場的極端波動機率。圖中橙色區的反覆堆疊顯示大量虧損供應並未觸發急跌，強化了市場重心正由短期情緒主導轉向長期資金主導的論點。隨著量化緊縮剛結束，以及利率在2026年第1至第2季具備下調可能，市場有望在宏觀環境改善下重新獲得上行動能。然而，由於高成本籌碼沉重、虧損供應依然龐大，本輪潛在漲幅或難再複製以往周期的爆發性擴張。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.38.10-PM-1024x593.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.38.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.38.10-PM.png) ## 散戶退場至冰點，創造大戶吸籌的完美機會 比特幣散戶活動已降至有記錄以來最低區間，圖中顯示持幣少於 1 枚的地址，其 30 日均線入金量自 2022 年 12 月約 2675 枚萎縮至當前僅 411 枚，較 2024 年初的 1056 枚下滑約 61%。紫色與藍色曲線雙雙探至多年最低，並與 2020 至 2021 年當散戶入金量隨價格突破 20000、30000、50000 美元而急速放大形成鮮明對比。現階段即使 BTC 價格維持於 90000 至 100000 美元區域，散戶流量仍持續下滑，清楚反映這並非短期回落，而是結構性退潮，使交易所端的散戶動能降至近乎真空，市場參與結構與過往周期完全不同。 散戶退場不代表需求消失，而更可能反映偏好轉移至自 2024 年推出的現貨 ETF。這些產品的低摩擦特性使散戶無需再向交易所注入 1000 枚以上的月度入金，導致數據大幅走低，但不減長期興趣。圖表顯示價格走強而散戶入金量持續跌至 411 枚區間，意味短期情緒性資金已大幅撤離，籌碼集中度回到大戶、機構與長期持有者手中。這一狀態往往代表控盤度提升，有利於大戶在 80000 至 90000 美元的弱勢區間悄然吸籌，為後續拉升預留空間。當流動性結構進入大戶主導、散戶缺席、入金量創多年新低之際，市場通常進入長期定投與分批佈局的高勝率窗口，有助在下一輪寬鬆周期與利率下調於 2026 年 Q1 至 Q2 抵達前提前佔位。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.38.17-PM-1024x306.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.38.17 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Bittensor 首次減半落地，人工智慧算力市場化的供給拐點 Bittensor 是一個以代幣機制驅動的去中心化人工智慧網路，核心目標在於將模型訓練與推理能力商品化，並透過市場競爭分配算力與收益。TAO 作為網路內的唯一交換與激勵單位，其發行節奏直接影響整個生態的經濟結構。根據圖表資料，TAO 現價約 298.96 USD，總市值約 3.12B USD，流通量約 10.46M 枚，最大供給固定於 21M。在昨天，TAO 完成史上首次減半後，市場迅速反映供給結構轉折，近一週價格上漲約 15%，顯示減半邏輯已被部分資金提前定價，但同時也確立了中長期通脹下行的確定性，市場正從事件交易轉向基本面消化階段。 減半的本質在於永久性壓縮新增供給，這一機制在比特幣歷史中多次驗證，其短期常伴隨震盪與回吐，中期則隨時間推移逐步反映於價格結構。對 Bittensor 而言，需求並非純投機，而是模型競爭者必須持有並質押 TAO 才能參與網路並獲取排名與收益，形成剛性功能需求。在供給增速放緩的同時，AI 算力與模型質量競爭並未減弱，反而強化了代幣的實用價值。這意味著短線可能出現技術性回調，用以消化前期 15% 的快速拉升，但隨著時間推進與新供給受限效應發酵，價格中樞具備沿時間軸抬升的條件。從商業模式與週期結構看，TAO 正進入類似比特幣減半後的供給約束階段，短震盪換長趨勢，對中長期定價具備偏多意涵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.38.23-PM-1024x380.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.38.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## HumidiFi 正式進佔 Solana ，成為新一代 DEX 基礎設施 HumidiFi 作為 Solana 生態中成長最快的暗池 DEX 與流動性基礎設施之一，其定位並非單一交易前端，而是直接承接並放大鏈上交易需求的核心管道。從圖表數據可見，WET 價格於短期內上升至約 0.3002 美元，年增幅達 168.11%。同時，其完全稀釋估值約為 3.00 億美元，24 小時成交量約 2.59 億美元，量能與市值高度貼近，反映出極強的資金參與度與即時周轉效率。此外，流通供給約 2.30 億枚，搭配 6,730 名持幣者與持續放大的交易柱狀量，顯示該協議並非單點炒作，而是建立在高頻、真實使用行為之上的流動性需求。 HumidiFi 之所以能在眾多 DEX 協議中脫穎而出，關鍵在於其產品結構與 Solana 交易爆發節奏高度同向。數據層面上，該協議在短短五個月內累計處理超過 1,000 億美元成交量，市佔率約為 Solana 全體 DEX 的 35% 至 40%，這使其成為 Jupiter 生態與 DTF 機制中天然的流動性承接者。其專有自動做市商結構、每秒 17 至 75 次更新的高速定價引擎，以及將滑點控制於 5 個基點以內的執行品質，本質上是將交易量直接轉化為穩定、可複利的基礎設施收入。當市場情緒趨冷、敘事空窗期拉長時，資金往往流向這類新且未被完全定價的效率型協議。 ## 總結 在以上分析的各個指標中，我們能夠清楚地看見一個大方向，就是幣市在短時間內仍需要時間調整，大機率並不會有大幅度的升幅。在這裡再分享一下，預測市場的賽道現在正如火如荼的爆發，Polymarket 在 App Store 的下載數以達到全世界應用程序的頭五名。下個 Alpha Report 也會跟大家分享一下這個賽道！從散戶退場的鏈上數據來看，能夠看得出這個是一個給大戶換莊，吸籌的階段。 再說，在 Powell 宣告降息的同時，他還隱約的提到一個新措施，reserve management purchases（RMP）。簡單來說，這就是 QE，代表著美國要開始買短債，注入流動性到市場，從這個月開始，每個月 $400 億，持續到 2026 4 月，為市場注入流動性。再說，之後 Q2 美國 FED 將會換上新主席，照著特朗普的性格很大可能會請一位較利好，對加密貨幣比較支持的主席。所以建議大家不要被幣價，市場情緒影響而是去佈局。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [貴金屬達到新高，幣圈進入困局 – 1229 Alpha Report](https://monsterblockhk.com/alpha-report-1229/) **Published:** 29 12 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的 Alpha Report。這兩週的加密市場真的無聊到極點。幣是陷入一個低迷，恐慌指數長期停留在「恐懼」，而從技術分析來看一直重複的測試支撐位。 BTC 繼續處於一個脆弱的架構，短期持有者未實現損失增加、供應結構接近臨界點等等，帶出了大市有機會進一步下行的現象。然而，在另一邊的貴金屬卻節節向上，先有黃金突破 4,500 大關，白銀更是單日爆升 10%，在截稿前更是突破 80 大關。 究竟該不該追高呢？本 Alpha Report 將拆解投資人應有的心態，和此時此刻為什麼應該開始 DCA 大幣，而不是去追白銀或金。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.30.49-AM-1024x448.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.30.49 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金反覆拉鋸，比特幣在宏觀迷霧中持續失速 根據 SoSoValue 圖表顯示，過去一週比特幣現貨 ETF 資金流向明顯偏弱，整體呈現震盪式流出。12 月 15 日與 16 日連續出現大額淨流出，單日撤資規模皆接近 3 億美元水準。12 月 17 日一度出現約 4.5 億美元的單日淨流入，成為全週唯一明顯回補，但隨後動能迅速消退。12 月 18 日至 23 日 ETF 再度轉為連續淨流出，其中 12 月 23 日錄得 1.89 億美元淨流出。同期 ETF 總資產維持在約 114.29B 美元，比特幣價格回落至 87,500 美元，走勢持續受限於區間內震盪。 這種資金結構反映市場仍處於高度不確定的袋鼠市狀態，ETF 更多扮演被動調節工具，而非趨勢推手。宏觀層面不確定性與上月相比仍然居高不下，資金傾向降低高波動資產曝險，轉而配置黃金與白銀等稀有金屬，使加密市場相對表現持續落後。即便出現單日大額流入，也未能形成連續性，顯示機構資金仍以短線應對為主。這類反覆拉鋸的流向通常意味行情尚未準備好走出方向，價格更可能持續上下掃蕩。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-16-at-6.36.46-PM-1024x359.png "Screenshot 2025-12-16 at 6.36.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 槓桿被動去化主導盤面，清算成為震盪市的常態節奏 過去二十四小時內，加密市場總清算金額達到 224.56M 美元，結構上明顯以多單為主。多單清算約 169.74M 美元，空單清算約 54.82M 美元，顯示價格在區間擺動中偏向下緣掃蕩多方部位。全市場約有 85,000 名交易者遭到清算，最大單筆清算發生於 Hyperliquid 的 BTC USD 交易對，金額達 7.92M 美元，反映高槓桿部位仍集中於主流資產。 這類清算結構並非恐慌式踩踏，而是震盪市中典型的槓桿去化現象。多空雙方在短周期內反覆進出，使市場持續透過清算釋放風險，但未形成單邊趨勢。這與當前宏觀環境高度不確定的背景一致，市場情緒與上月相比仍處高位緊繃狀態，資金偏好轉向黃金與白銀等稀有金屬，令加密市場相對承壓。當槓桿不斷被削平卻缺乏新增動能時，價格更可能維持上下掃蕩格局。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.02-AM-1024x395.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.02 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼未散、信心未立：情緒震盪下的拉鋸市況延續 過去 2 週 CMC 恐懼與貪婪指數持續在低位區間反覆震盪，最新讀數為 27，屬於恐懼，上週為 25，顯示情緒短暫修復但缺乏延續性動能。圖表顯示，指數在 12 月初曾隨比特幣價格反彈而短暫回升，但很快再度回落，始終未能站上 40 的中性區間。同期比特幣價格在約 86K 至 94K 美元之間來回擺動，成交量未見明顯放大，反映資金參與度有限，市場對方向選擇仍高度猶豫。情緒指標無法脫離恐懼區，說明投資人對風險資產的信心尚未恢復，偏好維持防守姿態。 這樣的情緒結構與當前宏觀不確定性高度一致。利率政策路徑仍不明朗，經濟數據分歧加劇，使市場維持類袋鼠行情的來回震盪。與此同時，黃金與白銀等稀有金屬近期走勢相對強勢，凸顯資金在避險資產與高波動資產之間重新配置，而加密市場整體表現相對落後。情緒長時間停留在恐懼區間，代表賣壓已逐步釋放。若恐懼指數未再創新低，反而持續橫盤，往往意味著底部結構正在醞釀。筆者以開始 DCA 進 BTC。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.09-AM-1024x325.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.09 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.09-AM.png) ## 穩定幣資金原地踏步，流動性防線在震盪市中承壓 過去一週穩定幣總市值維持在約 309B 美元水準，圖表顯示 7 日變動為 -382M 美元，週減幅僅 -0.12%，整體規模幾乎原地踏步。這代表資金並未出現明顯撤離，但也缺乏新的增量流入，穩定幣作為市場流動性底層的功能進入低速運轉狀態。同時 USDT 市佔率上升至 60.50%，顯示資金更集中於單一主流穩定幣體系，反映市場在不確定環境下偏好熟悉且流動性最強的工具。 這種穩定幣橫盤與袋鼠市結構高度一致，市場在上下擺動中反覆測試方向，但始終未形成趨勢性突破。宏觀不確定性仍如上月般居高不下，利率與經濟前景未明，使資金寧可停留在穩定幣內部輪動，也不急於轉化為加密風險部位。同期黃金與白銀等稀有金屬走強，吸引避險資金注意力，進一步壓縮加密市場的相對表現空間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.15-AM-1024x520.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.15 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主導率高位受壓，比特幣防禦角色未被放大 過去一週比特幣主導率在高檔區間反覆震盪，圖中顯示自約 59% 上方回落至接近 58% 中段水準，整體呈現小幅走低但未失守關鍵區間。期間多次短線反彈皆止步於前高之下，顯示買盤追價意願不足，而回落幅度亦相對受控，未形成明顯破位。這種走勢反映資金並未大規模撤離比特幣體系，但同樣缺乏集中防禦的動能，使主導率維持在橫向擺動結構中，與整體市場量能低迷的狀態相互印證。 主導率無法上攻，意味市場仍未選擇以比特幣作為明確避風港。在宏觀不確定性持續高企的背景下，資金既未全面轉向山寨資產承擔風險，也未明顯回流比特幣尋求防守，形成典型的袋鼠市節奏。同期黃金與白銀等貴金屬走強，吸引部分避險資金關注，使加密市場相對表現承壓。從結構角度看，主導率在高位受阻更像是能量壓縮的結果，而非趨勢反轉訊號。一旦宏觀訊號趨於明朗，這類長時間震盪的主導率結構，往往成為資金重新選邊站的前奏，在此之前，市場仍將於拉鋸中消耗耐心。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.21-AM-1024x897.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.21 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 板塊同步失速的消化期，反轉仍需時間 過去 7 日板塊型代幣價格整體承壓，圖中顯示幾乎所有主要板塊均處於負回報區間。Layer 1 約下跌 -14% 至 -16%，Gaming 與 Privacy 一度擴大至 -17% 至 -19%，成為本週相對弱勢板塊。相對而言，Memes 與 DeSci 波動較小，跌幅約 -2% 至 -5%，而 CEX Token 與 AI Agents 亦僅小幅回落至約 -6% 至 -8%，顯示高流動性或仍具短期 mindshare 的板塊具備一定緩衝，但未出現明確資金流入訊號。整體走勢呈現 12/19 前後集體探底、其後僅技術性反彈的結構，弱勢格局明確。 這種全面性回落說明市場仍處於風險去化與耐心測試階段，mindshare 尚未重新集中至任何單一成長敘事。在 USD 計價框架下，缺乏新增資金推動，使反彈多屬均值修復而非趨勢反轉，短期內板塊輪動效率偏低。此結構亦暗示市場需要更長時間完成籌碼換手，待賣壓充分消化、宏觀與流動性條件改善後，才可能出現清晰上行趨勢。在此之前，弱勢震盪與低斜率下跌仍可能延續，屬於典型的週期中段冷卻期，而非新一輪全面上升的起點。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.27-AM-1024x776.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.27 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.27-AM.png) ## 幣圈熱度收斂，mindshare 流向大幣 過去 7 日的注意力，mindshare 結構進一步集中於比特幣，BTC mindshare 主導性持續上行，圖中顯示其占比回升至約 50%–75% 區間，而多數山寨板塊仍錄得負回報。同期 BTC 價格維持相對穩定，周內波動幅度明顯小於其他資產，資金流向呈現明確對比。相對地，Layer 1、DeFi 與高 Beta 板塊持續流失 mindshare，未能吸引新增資金承接。這種主導性與價格穩定度的同步走強，反映市場在高不確定環境下，正主動選擇風險最低且流動性最深的配置標的。 此結構意味著市場已進入防禦性資本配置階段，BTC 成為少數具備長期 DCA 邏輯的核心資產。當整體流動性不足、敘事無法有效擴散時，資金自然回流至共識最強、持有成本曲線最清晰的資產，這也是主導性上行的本質原因。從週期角度看，BTC 主導性的抬升往往出現在山寨全面修復前的過渡期，散戶撤退而長線資金集中佈局。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.44-AM-1024x694.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.44 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.44-AM.png) ## 注意力退潮期的避風港效應：Layer 1 mindshare 結構再集中 過去一週社交 mindshare 明顯向大型板塊集中，Layer 1 以 59.73% 的 7D mindshare 佔比居於絕對主導地位，即使其 7D 成長為 -37.49%，仍遠高於其他任何敘事。DeFi 以 16.09% 居次，而其餘板塊，比如 NFTs、DePIN 和 Gaming皆處於邊緣區間。數據顯示，雖然多數板塊在 24H 內出現反彈，例如 Layer 1 24H 成長 +44.91%、DeFi +18.66%，但週期層級的注意力仍高度集中於少數大型敘事，整體結構偏向收斂而非擴散。 這種 mindshare 集中反映的是市場信心不足下的理性選擇，而非單純的話題輪動。在行情疲弱、價格缺乏趨勢且宏觀不確定性未解的環境中，投資者更傾向討論與關注高市值、高流動性、具長期共識的資產，而非中小型或高風險敘事。Layer 1 特別是 Bitcoin 與 Ethereum 成為討論核心，本質上是市場在防禦模式下尋找敘事錨點的結果。 ## 鏈上數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.52-AM-1024x567.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.52 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒定錨成關鍵變數：101.5K 支撐決定短期走向 比特幣價格已回落至接近 1 年前水準，但期間曾歷經 2 次顯著反彈，使高位買盤在 93K 至 120K 美元區間累積出高度密集的供應結構。圖中顯示，這一區間形成明顯的上方籌碼壓力，結構上與 2022 年初極為相似，復甦走勢屢次在早期即遭遇拋售壓制。特別是短期持有者成本基準 101.5K 美元，已成為多空分水嶺，只要價格仍受制於該水位之下，市場便難以擺脫修正格局，並持續暴露於進一步下行風險之中。 在籌碼高度集中於高位的背景下，未來 1 個月的市場情緒將成為決定性變數。若風險偏好回升並推動價格重新站上 101.5K 美元，則代表短期持有者重回盈虧平衡區，上方供應壓力有機會被逐步消化，市場結構可望由防禦轉向修復。反之，若情緒持續偏弱，價格反覆受阻於該成本基準之下，則高位買盤的解套需求將不斷放大拋壓，使市場更接近 2022 年初那種緩步下移的修正模式。因此，情緒本身已成為關鍵資產，其走向將直接決定比特幣是完成結構性再平衡，抑或展開新一輪下探。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.31.57-AM-1024x577.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.31.57 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 虧損時間化擴散：壓力累積推升拋售風險 當前比特幣市場中約 23.7% 的流通供應處於虧損狀態，其中 13.5% 由短期持有者持有，另有 10.2% 已轉入長期持有者手中，顯示虧損籌碼正隨時間推移逐步沉澱。圖中結構反映出與歷次周期由修正邁向更深度調整時相似的過程，即近期買盤的浮虧供應不再迅速出清，而是在價格停滯下被迫延長持有期。 若價格持續受壓並維持於主要成本基準之下，虧損供應的時間成本將進一步上升，部分信念較弱的持有者勢必在長期折磨下選擇認賠離場，使賣壓呈現遞增式釋放。然而，這一過程同時也為共識高度成熟且已被市場長期驗證的資產創造配置良機。對長期投資者而言，在市場情緒受壓、虧損供應老化的階段進行分批定投，往往能獲得更具吸引力的成本結構與回報潛力。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.32.04-AM-1024x590.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.32.04 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.32.04-AM.png) ## 虧損拋售臨界擴張：36 萬枚成情緒斷裂警訊 隨著時間壓力持續發酵，市場中虧損供應正由短期持有者逐步轉化為實際拋售行為。依投資者行為分布指標觀察，目前被歸類為虧損賣方的供應量已上升至約 360K 枚 BTC，顯示部分持有者在長期承壓後開始選擇於虧損狀態下退出。圖中顯示，這一群體的擴張通常出現在市場信心顯著走弱的階段，並與歷次由修正滑向熊市的轉折點高度一致。當價格仍低於主要成本錨定區間時，虧損賣方的出現反映資金耐心的耗盡。 若比特幣進一步跌破真實市場均值 81.3K 美元，虧損賣方供應極可能持續擴張，形成連鎖式的賣壓釋放，並加速情緒由防禦轉向恐慌，構成熊市條件被正式觸發的關鍵訊號。在此情境下，過度曝險將顯著放大資產回撤風險，資金管理的重要性明顯高於方向判斷。然而，這並不意味市場失去長期價值，反而為具備共識基礎與網路效應的資產提供長時間的成本重整區間。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.32.09-AM-1024x605.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.32.09 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.32.09-AM.png) ## 下行動能鈍化：極端超賣後的結構性觀察期 比特幣目前處於偏空但趨於收斂的整理格局，下行動能已明顯放緩。圖中顯示，價格自約 124K 美元回落至 84K 美元期間，主要由新進大型持有者承擔的大規模已實現虧損所推動，而該虧損高峰已率先出現並於近期趨於平坦。結構上，市場已觸及歷史上僅出現過 6 次的極端超賣區域，顯示單向拋售動能不再持續放大。這種型態更接近虧損出清後的暫停狀態，而非新一輪清算週期的起點，意味拋售壓力正在逐步降溫。 當下價格行為顯示市場正由加速下跌轉向觀察誰將成為下一階段的主動買方，短期內出現綠色反彈的機率正在累積。若買盤能在低位逐步接手，則技術性修復與情緒回穩將成為自然結果。然而，在整體結構仍未完全轉多之前，反彈更可能屬於節奏性修正而非趨勢反轉。於此環境下，適度於反彈階段鎖定部分利潤，有助於降低波動風險並保留後續操作彈性。同時，市場進入盤整觀察期也提醒投資者應將重心放在資金配置與紀律管理上，為下一次方向確認預留充足空間。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 精選代幣： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.32.15-AM-1024x379.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.32.15 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 去中心化金融基礎確立：藍籌 DeFi 在恐慌中的價值回歸 Aave 是目前去中心化金融領域中規模最大、制度最成熟的借貸協議，長期穩居 DeFi TVL 排名第 1，其核心業務為加密資產的去中心化借貸與利率市場撮合，透過超額抵押、即時清算與動態利率模型建立穩定的金融中介機制。根據圖表與市場數據，AAVE 價格自前高約 300 USD 持續回落，近期徘徊於約 150 USD 區間，最大回撤幅度接近 -50%。在板塊層面，DeFi 於過去 7 日普遍下跌約 -12% 至 -15%，反映市場處於風險偏好低點。 從商業模式角度看，Aave 已由早期 DeFi 實驗轉型為可持續運作的鏈上金融基礎設施，其收入來源清晰，來自借貸利差、閃電貸費用與協議參數調整後的穩定現金流，並透過 AAVE 質押與安全模組將風險內部化，形成完整的風控閉環。當前價格已明顯低於其歷史估值中樞，對應的是情緒性折價而非結構性衰退，即便短期仍存在下探空間，但在 100 USD 上下逐步佈局，屬於以時間換空間的理性 DCA 策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/Screenshot-2025-12-29-at-8.32.20-AM-1024x370.png "Screenshot 2025-12-29 at 8.32.20 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣供給上限不可逆：動盪週期中的最終價值錨定 作為幣圈一哥，比特幣是一個以固定供給與去中心化共識為核心的數位貨幣體系，其商業本質並非應用層創新，而是提供一個不可被稀釋的價值儲存基準。從圖表可見，比特幣目前價格約 86,943 USD，對應總市值約 1.73T USD，流通供給約 19.96M 枚，距離 21M 枚的最終上限僅剩極有限空間。 比特幣的核心優勢在於供給曲線的絕對確定性，21M 枚的上限排除了任何治理、人為調整或通脹失控的可能，使其在宏觀不穩、政策不透明的環境下具備類主權級資產屬性。相較多數代幣需依賴敘事延續與資金流入維持估值，比特幣的需求來源更偏向長期儲值與資產配置，而非短期投機。當市場進入高波動、低可見度階段，DCA 策略自然向風險最低、邏輯最單純的資產集中。 ## 總結 總結來說，這兩週幣圈狀態確實是陷入低迷，好像真的進入了熊市。根據短期持有者虧損的鏈上數據，說明了價格或許會降到更低。然而，試想想，當虛擬貨幣升價的時候，你曾經的想法：如果當初在 $xXX 買了的話就好了。這些低迷的狀態就是我們作為散戶需要抓到的時間點。然而，這段「熊市」的時間應該還會持續幾個月，所以沒需要一下大量的佈局，還有時間。 其次，筆者認為貴金屬和美股最近的強勢，並不可以維持得太久，流動性始終會流進幣圈。所以，在眾人在稀有金屬和美股陷入一個 FOMO, 追高的狀態，不如往一個因為情緒低落的影響，而導致這一刻被低估的資產，虛擬貨幣裡較穩定的龍頭（比如 BTC)。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [加密貨幣集體崩跌後強勢拉升，這次你敢進場嗎？](https://monsterblockhk.com/crypto-rebound-in-march/) **Published:** 8 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 近期加密貨幣市場經歷了一場過山車般的劇烈震盪，短短兩週內因市場恐慌與政策變動而急跌，又在利好消息推動下出現強力反彈。究竟這波行情代表市場已觸底，還是僅僅是短暫回升？本文將從市場情緒、鏈上數據與美國監管政策等角度深入分析，幫助讀者判斷接下來的趨勢變化。 2 月下旬，加密貨幣市場接連遭遇重大利空。首先，全球第三大加密貨幣交易所 Bybit 在 2 月 21 日遭遇駭客攻擊，駭客從其冷錢包盜走約 15 億美元的數位資產，其中包含 403,996 枚以太幣，震驚市場。 該事件引發投資者對交易所資金安全的擔憂，大量用戶開始從交易所提幣避險，單週從各交易所撤出的比特幣和穩定幣總額高達約43億美元。緊接著美國新政府拋出的關稅政策雪上加霜——川普總統暗示將提高對中國進口商品的關稅，加劇全球經濟的不確定性。市場瀰漫著一種末日般的恐慌情緒，極度恐懼指數飆升，這段時間恐懼&貪婪指數曾跌至最低到 10，不少投資者匆忙拋售資產止損。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/1glassnode-1024x576.png "1glassnode | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ## 美國「戰略加密貨幣儲備」計畫是關鍵？ 3月初，在投資者情緒跌至冰點之際，一則來自美國政壇的重磅消息改變了一切——總統川普突然拋出「美國財政儲備計畫」：3月2日週末，川普透過社群媒體 Truth Social 宣佈了一項驚人的消息： 其 1 月簽署的數位資產行政命令將落實建立一個由比特幣、以太坊、XRP、Solana 和 Cardano 組成的美國戰略加密貨幣儲備基金。這消息震撼市場，被視為美國政府首度計劃官方持有加密貨幣資產的明確信號。 消息公布後，比特幣價格短短數小時內飆升 10% 至 $95,000，以太幣同步上漲 14% 至 $2,550。這一波市場大反攻讓許多投資者驚呼：牛市是否已經回歸？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/4Truth.png "4Truth | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 一方面，消息帶來的報復性反彈是顯而易見的——例如 XRP 在消息發布後狂飆34%，Solana 上漲超過24%，Cardano 大漲72%。這些川普點名納入儲備的代幣成為市場資金追捧的焦點。然而另一方面，隨著週一（3月3日）市場消化消息，部分漲幅出現回吐，比特幣價格自週日高點回落了約8%，跌至86,000美元上下；以太幣更是回吐了近14%的漲幅。許多山寨幣的行情亦轉為震盪，ADA自高點回落近24%。 這表明初期的上漲有相當成分可能是空頭回補和短線資金湧入所致，據統計，此次反彈過程中24小時內空頭爆倉金額高達5億美元。要判斷這波反彈能否持續，關鍵在於這項政策是否會真正帶來實質的資金流入。總的來說，川普的計畫為寒冬中的市場注入了強心劑，但其長遠效果仍有待觀察。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/5coinglass-1024x322.png "5coinglass | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **儘管市場短期內劇烈波動，但鏈上數據能幫助我們判斷，這波反彈是否具有持續性。** 從 2024 年 3 月至 2025 年 2 月，交易所上的 BTC 儲備量持續下降，從約 3.1M 枚減少至 2.52M 枚，顯示長線投資者將資金轉入冷錢包儲存。這種趨勢通常代表機構資金進場，減少市場流通供應，可能推動價格進一步上漲。 交易所 ETH 餘額變化從2024年3月後一直是下降趨勢，到2024 年 8月後曾短暫回升，直到 2024 年 9 月後再次下降，顯示市場上的短期交易活動較多。從 ETH 的價錢可以看出，ETH 這一年來都在大區間內震盪，與交易所 ETH 餘額變化的結果吻合。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/7CryptoQuant-1024x576.png "7CryptoQuant | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/9CryptoQuant-1024x576.png "9CryptoQuant | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 另外從 2024 年 11 月開始，穩定幣 USDT 在交易所的流入（Inflow）和流出（Outflow）數據均顯著上升，顯示市場交易活動進入高峰期。這種穩定幣大規模流動的情況，往往與資金進場或市場活躍度提升密切相關，可能是新一輪牛市的潛在前兆。 當市場準備迎來上漲趨勢時，機構投資者會提前部署資金，這會導致 USDT 流入交易所的規模擴大。USDT 流動性提高可能表明市場槓桿交易活躍，更多交易者利用 USDT 進行杠桿操作，推動市場進一步波動。USDT 交易所流量的劇增是一個值得關注的信號，它表明市場參與度提升，資金流動性變強，這通常是牛市前的典型特徵。未來幾個月，可進一步觀察 BTC 和 ETH 的交易量是否同步增加，以確認這波資金動能是否能夠持續推動市場上行。 ## 美國政策大轉向，幣圈春天來了？ 特朗普政府此次高調將加密貨幣納入國家戰略儲備，標誌著美國政策態度出現重大轉折。這對整個行業的未來規則和格局都可能產生深遠影響。僅僅一年前，美國政府對加密貨幣產業還是另一副面孔——2022年至2023年期間，美國證券交易委員會（SEC）等監管機構對多家加密貨幣公司展開強力執法行動，整頓市場亂象。 在拜登政府主政後期，監管環境趨嚴成為主基調，加密貨幣企業面臨嚴厲審查，多種主流幣種（包括 ADA、SOL 等）一度被SEC視作未註冊證券而潛藏法律風險。可以說，政策不確定性曾是壓在市場頭上的一座大山。然而，川普在2024年競選期間即向加密貨幣社群釋放友善信號——他承諾支持數位資產創新、鬆綁監管，甚至建立國家比特幣儲備。 上任後短短數週，川普任命了一批對加密貨幣友善的官員，迅速擱置了拜登時期對加密貨幣公司的部分調查，甚至撤回了 SEC 對加密貨幣交易所 Coinbase 的訴訟。這一連串動作顯示，美國政府對加密貨幣的整體態度正從打壓轉為接納。而此次宣佈將主流幣和部分山寨幣納入戰略儲備，更是將加密貨幣資產地位提升到前所未有的高度。 這種政策大轉向無疑將重塑全球對加密貨幣的認知：過去讓投資者擔憂的政策風險大為降低，美國政府態度轉趨積極將給其他國家和機構樹立典範。可以預見，在這種環境下，更多傳統金融機構可能加速擁抱加密貨幣。事實上，自川普勝選以來，一些大型資產管理公司已增加比特幣相關ETF的配置，美國的對沖基金、銀行乃至主權基金都開始涉足買入加密貨幣資產。美國從阻礙加密貨幣發展的主要障礙，變成支持推動其發展的重要力量。 這種轉變的歷史意義可參考1990年代互聯網產業獲得立法支持後的爆發式成長。未來如果美國政府持續友善並制定明確的規則框架，加密貨幣產業有望進一步走向主流並吸引海量新資金進場。 在美國加密貨幣政策中，SEC（證券交易委員會）扮演關鍵角色。過去幾年SEC主席Gary Gensler對加密貨幣領域的強硬監管眾所周知，多次將一些代幣定性為未註冊證券並提起訴訟。然而，川普政府上台後，SEC 的態度似乎正在調整。SEC 近期撤回了對數家加密貨幣公司的調查，對Coinbase的重大訴訟也宣告取消。 這表明在政府態度轉變的背景下，SEC也開始緩和此前的激進作法。對於此次納入戰略儲備的 ADA、SOL、XRP 等幣種，市場普遍關注SEC是否會重新評估它們的監管定位。值得注意的是，XRP曾是SEC訴訟對象（Ripple案）的一部分，但如今卻被點名作為戰略儲備資產之一，由此可以合理推測SEC 未來對這些幣種的立場可能軟化。 或許SEC不會公開承認此前定性的錯誤，但在執法優先順序上，將更傾向於忽略或淡化對 ADA、SOL、XRP 的追擊。尤其在總統行政命令明文支持的情況下，SEC若執意強硬打壓，可能面臨來自行政部門和國會的壓力。因此，我們可能看到SEC改為採用指引而非禁止的方式來對待這些加密貨幣資產。 例如，SEC 或許會與項目方合作制定資訊披露標準，而非直接提告其為證券。當然，也有可能SEC等待國會立法明確資產分類後再行動。無論如何，美國政府既然計畫自身持有這些幣，就不太大機會允許監管機構同時將它們定義為非法證券。政策的調整將為這些曾經風險重重的主流幣清除頭上的陰霾。 長期受到法律疑慮壓制的 ADA、SOL、XRP，如今有望迎來平反。而一旦監管壓力減輕，這些資產價格可能迎來估值重塑。未來值得關注的是SEC是否會發佈新的監管指南，明確像Cardano、Solana這類區塊鏈代幣究竟屬於證券、商品抑或其他類別。如果SEC選擇順水推舟，將其視作類似大宗商品或貨幣進行較寬鬆的監管，那對整個行業都是巨大利好。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ## 成立「戰略比特幣儲備」及「美國數位資產儲備」 美國總統特朗普在3月7日簽署了行政命令，正式確立「戰略比特幣儲備 (Strategic Bitcoin Reserve)」，並同時建立「美國數位資產儲備 (U.S. Digital Asset Stockpile)」。根據行政命令，美國政府的比特幣儲備將由刑事或民事沒收程序中充公的比特幣來支撐，而不會使用納稅人的資金。這意味著，美國政府不會直接從市場購買比特幣，而是透過沒收資產累積持倉。目前，美國政府估計持有約 200,000 BTC（約 180 億美元），但尚未進行完整的審計。行政命令也指示相關機構進行全面資產清查，以確保政府比特幣儲備的透明度。 此外，行政命令明確表示，這些比特幣將長期持有，不會出售，政府將其視為「數位黃金」，類似於美國黃金儲備 (Fort Knox)。這項政策的目的之一是避免政府低價拋售比特幣的錯誤，因為過去幾年，美國政府曾在低點拍賣沒收的比特幣，而如果這些資產持有至今，價值可能已經增加 170 億美元以上。 為了進一步擴大儲備，行政命令還授權美國財政部與商務部尋找「預算中性 (budget-neutral)」的方式來增加比特幣儲備，前提是不得對納稅人造成額外負擔。這可能意味著政府將允許部分企業或機構用比特幣支付罰款或稅款，甚至可能探索透過 DeFi 平台管理儲備資產的可能性。 除了比特幣，特朗普政府還建立了「美國數位資產儲備 (U.S. Digital Asset Stockpile)」，專門用於管理政府沒收的比特幣以外的數字資產，例如 XRP、Solana (SOL)、Cardano (ADA) 等。與比特幣儲備類似，這些資產不會被市場拋售，而是由美國財政部負責管理，可能未來會被用於政策試點計劃或金融創新應用。 ## 行政命令落實，比特幣卻出現暴跌！？ 美國總統特朗普簽署行政命令後，比特幣價格卻意外在消息公布後下跌 5.5%。筆者認為在這項政策宣布前，市場已經對「美國政府可能納入比特幣儲備」的預期做出反應，比特幣價格在過去幾週內出現了一定漲幅。當利好消息落地後，短線交易者往往會選擇獲利了結，導致價格回落。另外雖然行政命令確立了「戰略比特幣儲備」，但美國政府的比特幣來源僅限於刑事或民事沒收的資產，而非市場購買。 這意味著，政府不會直接透過市場購買 BTC，從而沒有帶來新的直接買盤，導致市場投資者對此消息感到失望。 雖然市場短期內出現回調，但行政命令的長期影響仍然偏向正面，特別是美國政府的長期持有政策與數位資產儲備計劃，這將進一步強化比特幣作為戰略資產的地位。未來，如果市場對政府進一步增持 BTC 的可能性產生新的預期，或是機構資金流入加速，那麼比特幣仍有可能在短期震盪後重回上升趨勢。 ## 面對政策大改變，散戶可以如何佈局去把握黃金機會？ 美國政府的積極態度，為機構投資者提供了更強的市場信心，使其更有可能增持 BTC 與 ETH。過去，許多大型資產管理公司對加密貨幣仍持觀望態度，而如今，美國政府自身開始儲備 BTC，這可能會促使傳統金融機構（如退休基金、銀行、對沖基金等）重新評估 BTC 作為資產配置的一部分。 投資者應密切關注 **Grayscale、BlackRock、Fidelity** 等機構的 ETF 持倉變化，若機構資金確實持續流入，則可能代表市場升勢依然有很大潛力。 BTC 和 ETH 現貨 ETF 已獲批准，意味著美國監管機構已對加密貨幣市場的合法性與可投資性做出一定程度的認可。 然而，目前 XRP、SOL、ADA 等幣種尚未有現貨 ETF，而川普政府將其納入戰略儲備，大幅提高了未來 ETF 申請成功的可能性。若 SEC 監管態度進一步軟化，這些幣種的 ETF 可能會成為下一波機構資金流入的主戰場。投資者可提前關注 Solana（SOL）、XRP 和 Cardano（ADA）等 ETF 申請進度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/6dcabtc-1024x477.png "6dcabtc | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 運用散戶神級策略 當市場上演過山車行情時，情緒容易左右決策。一些投資者在恐慌最深時割肉離場，隨後又在反彈中高位追進，結果兩面挨打。為了避免陷入這種情緒陷阱，定期定額買入（DCA, Dollar-Cost Averaging）優質資產是不錯的策略選擇。 所謂 DCA，即在預定的時間間隔內（如每週或每月）以固定金額買入標的資產，不論價格高低。這種策略能幫助投資者在劇烈波動中平滑買入成本，避免 All in 時機不當。 舉個例子，四年前，即使在當時的牛市高位開始投資，每月定期投入 $1,000，至今總投資額 $48,000，現在的投資價值已增至 $88,066，增幅高達 83.47%。這正是 「定期定額投資 (DCA)」 的威力——無論市場如何波動，透過長期持續投資，比特幣的價值增長仍能帶來可觀回報。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [《以太坊 2025 專題》從暴跌到升級，ETH 還有翻身機會嗎？](https://monsterblockhk.com/ethereum-buy-or-exit/) **Published:** 7 4 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 2024 年底，以太幣（Ethereum, ETH）風頭一時無兩，價格一度飆升至近 4000 美元，刷新近年高點，讓投資人喜出望外、信心滿滿。怎料踏入 2025 年，畫風急轉直下，價格持續探底，截至 4 月初僅剩 1800 多美元，跌勢驚人。這波「自由落體式」的行情，讓市場一片譁然，也引發投資者對 ETH 中短期走勢的高度關注：現在是逢低加碼的黃金時機，還是該見好就收、拔腿先逃？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/hi-1024x576.png "hi | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 衝上 4000 後急轉直下：ETH 為何暴跌過半？ 其實，這波暴漲暴跌並非無跡可尋。2024 年底，ETH 曾迎來一波猛烈升浪，背後推手不少：市場對以太坊 2.0 升級與 Layer 2 擴容方案充滿期待，NFT 和 DeFi 也暫時回暖，加上一些機構資金短期湧入，帶來了可觀動能。價格一飛沖天的同時，市場情緒也跟著升溫，甚至有點過熱。當幾大利好逐一兌現，缺乏新消息接力時，短線資金開始獲利了結，賣壓隨之湧現。加上技術指標早已亮起「超買」紅燈，回調可謂只是遲早的事。 **摘要：以太幣從 4000 美元暴跌至 1800 多，引發市場關注是否是加碼或撤退時機。以太幣的暴漲來自升級預期、資金流入等利好；利多出盡後，市場情緒反轉、獲利了結引發急跌。** ## 比特幣穩如老狗，為何只有以太幣大跳水？ 同樣是在 2025 年初的震盪期，比特幣的表現卻顯得淡定許多。雖然也有些微回調，但跌幅遠不及以太幣那般「心驚膽跳」。這其中的關鍵，在於兩者在市場上的定位大不相同。 比特幣被譽為「數位黃金」，長年以來就是抗通膨、避險的代名詞。市場普遍將它視為價值儲存工具，認知風險自然較低。加上機構投資者多半是抱持長期配置的心態，不會因為短線風聲鶴唳就倉皇出逃，這也讓比特幣在市場震盪中表現得更穩、更扛跌。 反觀以太幣，雖然擁有豐富的技術應用與創新潛力，但定位偏向「成長型資產」，也就是那種——前景看好但波動大。這就導致當市場情緒轉差，ETH 更容易成為資金撤離的「重災區」。這一漲一跌的對比，正好反映了兩者在市場認知與投資者結構上的根本差異。 **摘要：比特幣被視為避險資產，持有者多為長期投資；以太幣則屬高波動成長型資產，較易受市場情緒影響。** ## 高利率時代來襲，加密貨幣還撐得住嗎？ 2025 年開局不太友善。全球仍深陷通脹壓力，多國央行紛紛選擇維持高利率政策，延續緊縮貨幣的路線不回頭。在這樣的背景下，市場資金變得保守，流動性收緊，首當其衝的就是加密貨幣這類高風險資產。 對以太幣來說，這無異於一場「壓力測試」。高利率一來，投資者對高波動性資產的耐受力驟降，資金開始轉向那些「睡得安心」的標的，例如國債、貨幣市場基金這些報酬穩、風險低的選擇。 更雪上加霜的是，在高息環境下，美元走勢強勁，吸引資本大舉回流美國傳統金融市場，對加密資產的資金形成進一步「抽水效應」。以太幣此時就像在退潮中逆水行舟，撐得住是本事，撐不住也不是沒原因。 **摘要：高利率壓縮流動性、強美元吸資，對 ETH 構成雙重打擊。** ## ETH 不是「數位黃金」，就只能挨打？ 雖然以太幣不像比特幣那樣被視為避險資產、抗通脹戰士，但它的價值其實有另一套邏輯：應用潛力與開發進度。作為一個應用型區塊鏈平台的原生代幣，ETH 的價值高度仰賴其生態系統是否「真材實料」地落地應用。說白一點，功能強、開發快，價格自然有支撐；一旦應用停滯、開發降溫，投資者信心就會動搖。 在市場信心薄弱、資金趨於保守的時候，以太幣缺乏類似比特幣那種「數位黃金」的敘事光環，當然更容易成為被資金拋棄的對象。沒有信仰撐腰，遇上資金撤離，價格波動自然更劇烈，彷彿沒有雨傘的那位，在金融風暴中被淋得特別慘。 反觀比特幣，雖同樣受到宏觀經濟壓力擠壓，但憑著「抗通脹資產」的形象，近年逐漸成為部分投資人眼中的「金融避風港」。在高利率與資金緊縮的大環境下，它依然保有一定吸引力。雖然價格也有回調，但幅度相對溫和，市場信心也穩得多。 正因為這些差異，2025 年初 ETH 與 BTC 的價格走勢才會出現這麼大的落差——一個像躲在防空洞裡，另一個還在風中搖搖欲墜。 **摘要：ETH 價值來自應用與技術進展，缺乏抗通脹敘事，導致下跌時缺乏「信仰支撐」。** [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ## 幣圈笑淚交織：V 神到底在搞甚麼？ 除了大環境的影響外，Vitalik Buterin（V 神）本人一些鬼馬行為也為幣圈奉獻了源源不絕的話題。2025 年初有兩件趣聞在社群鬧得沸沸揚揚，讓大家直呼「當我的資產交在這人手上時我甚至有點慌」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/1-1.png "1 (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## V 神喵喵叫，ETH 跌到心發寒？ 喵喵叫機器人事件：大約在 2025 年 3 月底，一段 Vitalik 對著一隻機器狗學貓叫的影片在推特瘋傳。影片裡，V 神背著雙肩包，雙膝跪地，對著一台四腳機器人發出「喵~」的叫聲，還伸手拍了拍它的頭，畫面過於魔性。當時 ETH 價格同時正不爭氣地下跌，有網友於是吐槽：「以太坊的未來就掌握在這個對著機器人喵喵叫的人手上…Meow😂」。由於當時 ETH 價格相對比特幣的比值跌到了五年新低，難免有人情緒上把責任怪到 V 神身上，覺得他不務正業。但也有粉絲反其道而行，自嘲說：「看到他這麼放飛自我反而更 bullish（看多）了，說明他心態穩！」總之這波「機器貓」梗鬧得滿城風雨，直到現在 Vitalik 自己都還沒出來對此做任何解釋，也許他乾脆裝死，讓大家自由發揮去了。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) ## ETH 升級的 3 大亮點：有機會扭轉頹勢？ 你可能聽過「以太坊升級」這個詞，但不太清楚是什麼意思？現在即將到來的 Pectra 升級，就是以太坊發展路上的一個大進步，不但讓整個網絡更快、更聰明，也可能間接推高 ETH 的價格。 Pectra 是預計於 2025 年中推出 的一個大型更新，目的是讓以太坊網絡更好用、更有效率，主要包括幾個重點： 1\. 錢包功能升級（EIP-3074） 之後，你的加密貨幣錢包會變得更「自動化」，可以一次完成多個操作，例如：一鍵付款、一鍵投資 DeFi，像在用智能銀行一樣。 2\. 改善質押（Staking）制度 現在要當以太坊驗證者需要鎖定 32 ETH，將來可能可以鎖更多，有利於機構參與。退出機制也變得更方便，質押者信心更大，會吸引更多人鎖倉 ETH。 3\. 網絡運作更有效率 技術上的調整（例如更換資料結構）能讓以太坊運行更流暢、節省資源，對開發者和普通用戶都有幫助。 **摘要：即將推出的 Pectra 升級有望改善用戶體驗與網絡效率，為 ETH 帶來長線利好。** ## 為什麼這些改動可能令 ETH 幣價上升？ 1\. 更多人「鎖住」ETH 升級後的質押制度更吸引人，會有更多人把 ETH 鎖進去，不在市場流通，供應變少，有機會推高價格。 2\. 更多應用、更高需求 錢包和網絡變得更聰明和快速，會吸引更多應用程式（例如去中心化金融、遊戲、NFT 平台）使用以太坊，自然會增加 ETH 的需求。 3\. 市場預期與炒作 歷史上每次大型升級（如 2022 年合併、2024 年 Cancun 升級）都會引起投資者關注，炒作之下幣價常常會上升。 Pectra 升級雖然是技術層面的改動，但它實際上會讓以太坊整體生態更強、更好用，吸引更多資金與人流進入。這些都是推高 ETH 價格的潛在因素。不過，即便技術升級前景樂觀，宏觀經濟與政治因素仍然對幣價構成重大影響，近期川普的貿易政策就是一例。 **摘要：升級促使更多人質押 ETH、增加應用需求與市場炒作，可能收緊供應並提振價格。** ## 川普打貿易戰，加密貨幣市場還要頹勢多久？ 近期，美國總統川普（Donald Trump）宣布對多個國家實施新的關稅政策，導致全球市場震盪，加密貨幣市場也未能倖免。以太幣（ETH）價格在消息公布後出現下跌，反映出市場對貿易戰升級的擔憂。 然而，從長遠角度來看，這些關稅政策對以太幣價格的影響可能會逐漸減弱。隨著市場逐漸適應新的貿易環境，投資者可能會重新評估加密貨幣作為避險資產的價值。此外，川普政府對加密貨幣的友好態度，包括建立戰略加密儲備，可能為市場帶來正面影響。 ## 若 Fed 重啟 QE，ETH 會否迎來新一波上漲？ 在貨幣政策方面，美國聯邦儲備局（Fed）此前實施的量化緊縮（QT）政策已顯著放緩。有分析指出，聯儲局可能在不久的將來結束 QT，甚至重新啟動量化寬鬆（QE）政策，以應對經濟壓力。 這種政策轉向通常會增加市場流動性，降低利率，從而提升對風險資產的需求，包括加密貨幣。歷史數據顯示，QE 政策往往與比特幣和以太幣等加密貨幣價格的上漲相關聯。 綜合以上因素，儘管短期內關稅政策可能對以太幣價格造成壓力，但隨著市場適應和貨幣政策的潛在轉向，這些影響可能會逐漸減弱。同時，若聯儲局重啟 QE 政策，增加的市場流動性可能進一步推動以太幣價格上漲。 **摘要：若聯儲局轉向寬鬆，將提升市場流動性，有望推動 ETH 再度上漲。** ## 散戶投資者：情緒與資訊的雙重考驗 除了政策面與技術層面的變動，市場上另一個不容忽視的力量，便是廣大散戶投資者的行為與情緒。在這波市場動盪中，散戶投資者的行為往往成為關鍵變數。一方面，散戶容易受到社交媒體、名人言論或市場情緒所影響，在價格快速上漲時追高，在跌勢出現時恐慌賣出，進一步放大市場波動。以太幣從 4000 美元高位回落至 1800 多美元的過程中，許多散戶因缺乏風險管理及宏觀判斷而損失慘重，那個在 4000 美元加倉甚至 All in 的是不是你呢？ 此外，散戶也常將注意力過度集中在創辦人個人動態上，如 Vitalik Buterin 的「喵喵叫」影片與「戀愛腦」話題，在社群中引發諸多玩笑與情緒波動。這類現象反映出加密市場高度依賴敘事與共識，當創辦人行為被過度放大時，容易轉移投資者的注意力，削弱對基本面與技術發展的專注。 ## 作為加密貨幣投資者，我們可以做什麼？ 面對當前動盪與不確定的市場環境，加密貨幣投資者（尤其是散戶）不應只是被動接受價格波動，更應主動調整策略，提升應對能力： **1. 建立基本面認知，擺脫追高殺低的惡性循環** 理解以太坊的技術升級（如即將推出的 Pectra 升級）、實際應用情況與市場結構變化，有助於做出理性判斷。投資應建立在長期價值與生態潛力之上，而非短期話題與炒作。 **2. 關注宏觀政策與資金走向** 加密市場與傳統金融愈來愈密不可分。投資者應留意美聯儲利率政策、量化寬鬆（QE）或緊縮（QT）、美元強弱等訊號，這些因素往往比單一幣種新聞更能左右價格走勢。 **3. 分散資產，控制風險** 比特幣與以太幣在市場定位上有所不同，BTC 偏向避險資產，ETH 則受應用發展與技術升級影響更大。散戶宜根據風險承受度進行資產配置，避免過度集中。 **4. 設立操作紀律與風控機制** 無論是長期持有（HODL）還是波段操作，投資者應設立明確的止盈止損點與倉位管理規則。避免被市場情緒主導，培養獨立判斷力與自律性，是穩定獲利的關鍵。 **5. 善用社群資訊但保持批判思維** 加密社群是快速獲得市場資訊的重要渠道，但同時也是情緒渲染與謠言溫床。投資者應學會分辨資訊真偽，避免盲目跟風或過度依賴「KOL」觀點。同時尋找一班志同道合的朋友互相分享觀點、共享訊息和學習。你覺得以太幣在 2025 年的走勢會如何？有機會重返 4000 美元甚至創新高嗎？歡迎加入群組與其他人一起討論你的看法。 **摘要：建立基本面知識、關注政策走向、分散配置、設立紀律與獨立思考，是散戶穩健應對市場的關鍵。** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [FinTax Suite震撼發布：加密行業的「QuickBooks」引領合規化浪潮](https://monsterblockhk.com/fintax-suite-launch-crypto-accounting-compliance/) **Published:** 16 6 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 全球加密行業正迎來一場史無前例的合規化浪潮，DeFi 的爆發式增長與穩定幣的快速普及正在重塑金融格局。FinTax 今日正式推出其旗艦產品 FinTax Suite，一款被譽為「加密行業的 QuickBooks」的會計軟體。這款工具以直觀的介面、即時資料處理和審計就緒功能，統籌鏈上與鏈下交易，破解財務與稅務合規的複雜難題，助力企業在合規化浪潮中抓住 DeFi 和穩定幣的機遇。在美國「Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act」（GENIUS Act）的推進和 SEC 對 DeFi 創新的積極態度下，FinTax Suite 成為加密企業和傳統企業的理想夥伴。 ## 法律合規、財務合規、稅務合規：加密合規化的三大支柱 加密行業的合規化浪潮正在加速。美國 SEC 主席 Paul Atkins 在 6 月 9 日「DeFi 與美國精神」圓桌會議上表示，DeFi 的創新根植於「經濟自由和創新」，監管機構正探索「創新豁免」政策以支持鏈上金融發展。與此同時，GENIUS Act 已於 5 月 19 日通過參議院關鍵程序性投票，預計將為穩定幣提供清晰的聯邦監管框架，推動穩定幣市場從當前的 2500 億美元增長至 2028 年的 2 萬億美元，吸引傳統企業（如 Apple、X、Airbnb）加速採用穩定幣。 合規化的核心在於法律合規、財務合規和稅務合規。鏈上交易的複雜性、鏈下財務報表的 GAAP/IFRS 要求以及傳統會計工具的侷限性，讓企業在實現財務和稅務合規時面臨巨大挑戰。FinTax Suite 應運而生，以 QuickBooks 式的簡便性整合鏈上與鏈下交易數據，為礦業公司、交易所、礦池、Web3 項目以及採用穩定幣的傳統企業提供一站式財務和稅務合規解決方案。 「合規是加密行業成熟的基石，而財務和稅務合規是重中之重，」FinTax 創辦人兼首席執行官 Calix Liu 表示。「FinTax Suite 就像 QuickBooks 為中小企業帶來的財務簡便性，我們為全行業提供了一個直觀、自動化的工具，讓鏈上與鏈下交易的財務管理像記帳一樣簡單，同時確保法律、財務和稅務合規。」 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ### 破解三大痛點，賦能合規未來 FinTax Suite 以 QuickBooks 式的易用性，直擊企業在實現財務和稅務合規時的三大核心挑戰： - **審計準備的簡便性**：無縫對齊鏈上數據與 IFRS 和 GAAP 標準，生成審計就緒的財務報表，省去繁瑣的手動調整，確保企業在 SEC 監管框架下實現財務合規。 - **鏈上鏈下數據整合**：整合複雜的鏈上交易（如穩定幣支付）與鏈下財務數據，提供統一的資產視圖，快捷生成內部報告，讓企業像使用 QuickBooks 一樣輕鬆管理數位資產。 - **ERP 集成的靈活性**：無縫相容現有 ERP 系統，彌補傳統工具在處理加密交易（包括穩定幣）時的不足，確保資產記錄和對帳的精準性。 FinTax Suite 的即時數據整合功能進一步強化其「加密版 QuickBooks」的定位。透過與超過 40 家交易所和超過 70 條區塊鏈的即時連接，軟體提供動態更新的鏈上交易數據和加密資產價格，幫助企業即時掌握財務動態。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ### 行業先鋒與傳統企業的共同選擇 FinTax Suite 已贏得加密行業領導者的信賴，比特幣礦業巨頭、比特幣礦池、加密交易所、Web3 項目，均已採用 FinTax Suite 管理其鏈上與鏈下財務流程。此外，FinTax 推出了一款加密稅務計算器 FinTax Tax Calculator，專為交易所及其用戶設計，是 QuickBooks 母公司 Intuit 旗下另一款產品 TurboTax 的「加密版本」。 ## 頂尖團隊，深耕合規解決方案 FinTax Suite 由一支行業菁英團隊打造，賦予其專業深度。創辦人 Calix Liu，前全球著名加密集團公司稅務總監，處理過數十億美元的稅務案例。這支團隊將 QuickBooks 的直觀設計理念與 DeFi 和穩定幣的複雜需求相結合，為企業在合規化浪潮中提供堅實支持。 ## 引領合規與創新並行的未來 GENIUS Act 和 SEC 的「創新豁免」政策為 DeFi 和穩定幣的創新提供了清晰的監管框架，預計將推動美元穩定幣在全球的廣泛應用，鞏固美元作為世界儲備貨幣的地位。FinTax Suite 的模組化設計、24/7 專家支援和對 GAAP/IFRS 的嚴格遵循，使其成為企業在這一轉型期的理想夥伴。無論是 DeFi 初創項目還是採用穩定幣的傳統企業，FinTax Suite 都提供了一個像 QuickBooks 般易用卻專為加密設計的平台，助力企業在鏈上與鏈下交易的複雜交匯中實現財務自動化、透明和合規。 FinTax Suite 的發布標誌著加密行業財務管理的「QuickBooks 時刻」，為企業在合規化浪潮中簡化流程、降低風險、釋放增長潛力提供了關鍵支持。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [7000變100萬交易挑戰爆紅 Threads，拆解「100%保證盈利」KOL 的 4 大危機訊號](https://monsterblockhk.com/threads-kol-trap/) **Published:** 28 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 最近香港 Instagram 上出現了一則有關交易的帖子，並以驚人的速度引爆了話題。一位被指是保險經紀的用戶，公開記錄他如何用 7000 港元本金，在交易市場中嘗試挑戰滾大至 100 萬港元的驚人過程。這本身已經足夠吸睛，但更引人注目的是，他在挑戰僅進行到第 10 天時，便高調宣布開設收費群組，入會費 1 萬港元，並打出了近乎挑釁市場常識的旗號——「100% 保證盈利」，甚至承諾若三個月內跟隨者虧損，將全數退還會費。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/週報-Cover-1-1024x576.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 似曾相識？ICO、DeFi、NFT⋯⋯ Web3 世界的「暴富」敘事與 FOMO 情緒 這種病毒式的傳播速度，以及故事中蘊含的「低本金、超高回報」的強烈誘惑，對於身處 Crypto 和 Web3 世界的我們來說，是不是有種似曾相識的既視感？回想一下：從早期的 ICO 狂熱，到 DeFi 的流動性挖礦（Liquidity Mining）動輒標榜上千甚至上萬的 APY（年化收益率）神話，再到 NFT 世界裡一張 JPEG 圖片從地板價（Floor Price）拉升百倍的傳奇故事…… 我們見證了無數信息（無論真偽）如何在 Telegram 群組、Discord 頻道、Twitter 中以光速擴散，輕易點燃社群的 FOMO 情緒。追求十倍幣、百倍幣甚至更高回報的敘事，這些資訊早已深刻烙印在 Web3 探索者的基因裡。快速迭代、訊息爆炸、高風險與高潛在回報並存，這正是我們所處環境的日常。 正因如此，這個看似是「交易大神」的案例，卻格外值得我們用 Web3 的「放大鏡」來仔細審視。它不僅僅是一個社交媒體上的熱點事件，其背後的操作手法、宣傳模式以及引發的群體反應，都與我們在鏈上世界反覆遇到的現象有著驚人的相似性。 本文將不僅僅是轉述這個故事，更會從一個 Crypto / Web3 內容創作者和參與者的視角出發，深入剖析其中潛藏的模式——那些我們在面對新項目、新代幣、新「Alpha Call」時需要警惕的「危險信號」和潛在的風險陷阱。讓我們一起，透過這個生動的案例，磨練辨識真正機會（Alpha）與潛在騙局（Scam）的眼光，學習如何在充滿機會與陷阱的 Web3 叢林中，更清醒、更安全地前行。 **類似的暴富故事在 Web3 世界屢見不鮮，強烈的 FOMO（錯失恐懼）情緒易被病毒式傳播所激發。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/486585434_17904849270108657_7723744953147289296_n-472x1024.jpg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 拆解「大神」操作：Web3 放大鏡下的 4 大危險信號 **一、「100% 保證盈利」**就像是未經審計、APY 極高、無以為繼的龐氏結構或是代幣經濟模型缺陷的項目。在去中心化的世界裡，「保證」往往只是一句空話，這個承諾本身就是最大的警鐘。在波動性是常態、風險無處不在的金融市場（無論 TradFi 還是 DeFi），任何形式的「100% 保證盈利」都極度可疑。這就像你在某個新收益永遠伴隨著對等甚至更高的風險。記住那句老話：如果一個收益好得不像真的，那它很可能就不是真的。 **二、「第 10 天收 1 萬會費」**這個行為同時也不合理，目標是星辰大海（ 100 萬），但行動卻異常「務實」（第 10 天就收費）。如果他的交易策略真的如此有效，完全可以先達成目標，用實打實數據去証明自己。在去中心化的世界裡，我們被教育要「Don’t trust, verify」（不要信任，要去驗證）。這種脫離現實的成績，他大可先證明自己，屆時再考慮知識變現，可能會更有說服力，也能收取更高的費用。過早收費，讓人不禁質疑其真實目的——究竟是想帶大家一起致富，還是急於將追隨者的錢裝進自己口袋？ **「第 10 天收 1 萬會費」**也類似某些 Web3 項目方，在產品八字還沒一撇、白皮書概念模糊、甚至連個可用的測試網都沒有的時候，就急匆匆地開啟高門檻、高估值的私募輪（Seed / Private Round）。一個項目僅憑一份華麗的白皮書，他們向早期投資者描繪宏偉藍圖，收取大量資金，但項目能否成功交付、代幣是否有實際價值，卻是巨大的未知數。這種模式下，項目方首先鎖定了自己的利潤和運營資金，而將最大的風險留下，甚至連最基礎的測試網（Testnet）都沒有，就開始進行高估值的首次代幣發行（ICO）或早期私募（Private Sale）。他們的路線圖（Roadmap）畫得天花亂墜，但實際交付卻遙遙無期。這在 Web3 世界裡屢見不鮮。 **三、在「虧損退會費」方面，**這個承諾聽起來是給參與者上了一道「保險」，似乎降低了風險。但仔細推敲，漏洞百出。首先，退的是「會費」，不是你跟單操作所損失的本金。其真實目的究竟是帶領大家共同富裕，還是盡快將追隨者的資金鎖定為自己的利潤，轉嫁後續失敗的風險？你可能因為聽信他的建議，在交易中損失數萬甚至更多，最終最多只能拿回那 1 萬會費（如果他真的會退的話）。其次，「虧損」的定義是甚麼？時間範圍（3 個月）如何精確計算？跟足操作又如何驗證？這就好比某些項目方在代幣價格下跌時，口頭承諾會進行「回購銷毀」（Buyback & Burn）來支撐幣價，給社群信心，但他們從不會保證你能以買入價賣出，更不會賠償你的實際損失。 **四、他在 Threads 上展示的「交易記錄」**，無論是截圖還是文字描述，都缺乏第三方獨立驗證。這些記錄是否真實？「交易記錄」可能無法驗證是否為模擬倉操作（Paper Trading）？是否只選擇性地展示了盈利的交易，而隱藏了虧損的部分（倖存者偏差）？在沒有可信證據的情況下，這些記錄的可信度極低。這同時能夠提醒我們在 Web3，我們需要通過區塊鏈瀏覽器（如 Etherscan、BscScan）去查驗一個地址的真實交易歷史、資產持有情況。鏈上數據的透明性、公開性不可篡改，我們推崇鏈上數據（On-chain Data）的透明度和不可篡改性。一個項目的用戶增長、交易量、資金流向，都可以通過區塊鏈瀏覽器（如 Etherscan）或數據分析平台（如 Dune Analytics, Nansen）進行檢閱，這些數據是我們判斷一個項目或一個地址可信度的重要依據。 **快速摘要：** - 「100%保證盈利」是假象：市場波動極高，「保證」本身就是最大風險警號。 - 第10天即收費的反常行為：若策略真有效，應靠實績說話，過早收費疑似割韭菜。 - 虧損退費制度漏洞百出：退費非補償本金，定義模糊，實際保護作用極低。 - 交易紀錄欠缺獨立驗證：無法確認其真實性與全面性，與鏈上數據驗證形成對比。 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ## 專業背景存疑：從保險經紀到交易指導，KOL 喊單的資格審視 我們尊重每個人的職業選擇，保險經紀的專業在於風險評估、保險產品規劃和銷售。雖然也涉及理財概念，但與需要高度專業知識和經驗的短線交易、衍生品操作等領域，存在顯著差異。他是否持有進行投資建議或資產管理的相關金融牌照？如果沒有，其收費提供交易指導的行為可能涉及無牌經營。這不禁讓我們聯想到 Web3 世界裡的一些現象：某些在其他領域（如娛樂、生活方式）擁有大量粉絲的 KOL，突然開始大力推銷某個複雜的 DeFi 協議或 NFT 項目，甚至直接「喊單」推薦某個名不見經傳的小幣種。他們或許擁有巨大的流量和粉絲基礎，但其專業判斷能力和信息的準確性需要打上一個大大的問號。 **保險經紀缺乏交易專業背景與金融牌照，與 Web3 世界常見KOL 亂推項目相似。** ## 你的血汗錢，他的「入場券」？拒當別人財富自由的墊腳石 想像一下，你辛苦工作賺來的錢，或是好不容易在市場波動中積攢下來的 ETH、BTC、穩定幣，僅僅因為聽信了一個未經驗證的「大神」和一個看似誘人的「保證」，就盲目地投入到一個高風險的未知遊戲中。那 1 萬元的會費可能只是別人實現「財富自由」的門票，真正讓你心痛的，是跟隨操作後，看著自己錢包裡的數字急劇縮水，甚至歸零。那種被「割韭菜」的感覺——懊惱、悔恨、對市場的失望，甚至對自己的質疑——絕對不是我們想要體驗的。守護好你的資產，拒絕成為別人實現「財富自由」的墊腳石。 **追隨未驗證 KOL 可能導致資產重大損失，成為別人實現「財富自由」的墊腳石。** ## 賭徒 vs 聰明錢：在 Web3 世界，你選擇做哪一種人？ Web3 充滿了創造驚人回報的可能性，但真正的「Alpha」（超額收益或早期信息）從來不是輕易獲得的。它不來自於盲目跟隨某個自封的「先知」，而是源於紮實的、持續的努力。這條路或許更慢，更需要耐心和智慧，但它通往的是可持續的成長和真正屬於你的認知變現。難道你不想成為那個能獨立發掘下一個潛力項目，而不是永遠在追逐別人喊單的聰明投資者嗎？ Web3 世界裡有兩種人：一種是被市場情緒裹挾、追漲殺跌、永遠在 FOMO 和 FUD 之間搖擺的賭徒；另一種是保持冷靜頭腦、獨立思考、嚴守紀律、能在噪音中找到信號的「**Smart Money」**。你渴望成為哪一種？後者不僅僅意味著可能獲得更好的回報，更代表著一種理性的光輝、獨立的判斷力和對自身行為的掌控感。在這個充滿誘惑和陷阱的市場裡，成為「**Smart Money**」本身，就是一種極具吸引力的目標。讓自己擺脫被情緒操縱的狀態，成為市場中清醒而獨立的存在，這種內在的成長慾望，值得被放大。 面對層出不窮的新概念、新項目、新騙局，最好的武器就是知識。渴望學習更多關於區塊鏈底層技術、智能合約運作、DeFi、NFT、宏觀經濟與加密貨幣聯動、錢包安全操作等知識，每一次學習，都是在為你的 Web3 生存和發展添磚加瓦。知識不僅能幫助你識別機會、規避風險，更能賦予你獨立思考的底氣和穿越牛熊的信心。對知識的渴望，就是對自身能力提升和未來掌控的渴望。 **真正的收益來自研究與努力，而非盲目追隨他人喊單。** 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) ## Web3 生存法則：4 個行動讓你保持清醒，規避陷阱 ## 一、DYOR (Do Your Own Research)！ 這是 Web3 的第一黃金法則，也是永恆的真理。對任何讓你心動的投資機會，特別是那些承諾高到離譜回報的，務必親自動手進行徹底的盡職調查。別輕信任何「KOL 喊單」或匿名「大神」的一面之詞。去看項目官網、讀白皮書、檢查鏈上數據、瀏覽社群，形成你自己的判斷。理解甚麼是區塊鏈、智能合約如何運作、DEX 如何交易、冷熱錢包如何使用、私鑰的重要性、常見的釣魚和授權騙局…… 這些基礎知識是你在 Web3 世界安全航行的「救生衣」。知識越紮實，越不容易被花哨的概念或騙局迷惑。尋找信息時，優先選擇那些在行業內長期耕耘、有良好聲譽、提供深度分析而非簡單喊單的媒體、研究機構、數據平台、知名開發者或有可靠背景的分析師。遠離那些只會製造 FOMO、缺乏實質內容的匿名「暴富」頻道。 ## 二、質疑一切「保證」！零風險=高風險！ 在去中心化、高波動性的加密貨幣世界，「保證盈利」、「穩賺不賠」、「虧損包賠」這類字眼，幾乎可以 100% 確定是危險信號。記住，風險與回報通常成正比。任何看似零風險的「好事」，背後都可能隱藏著巨大的陷阱。保持健康的懷疑精神。 ## 三、控制風險，管理倉位！保住本金！ 這是投資的基本功，在 Crypto 世界尤其重要。永遠不要投入你無法承受損失的資金。 無論一個機會看起來多麼誘人，都要根據自己的風險承受能力，嚴格控制投入的倉位。即使你想「試一試」，也要用小的倉位。活下來，才有機會等到下一個真正的機會。 ## 四、保持警惕，舉報可疑行為！共建安全社群！ 當你發現疑似詐騙的項目、群組或 KOL 時，不要沉默。在遵守平台規則的前提下，向平台舉報，在相關社群中分享你的發現和警示（注意提供證據，避免 FUD），幫助更多人避免受騙。這是 Web3 社群共建精神的一部分。在這個真偽難辨、情緒主導的市場中，若你曾經感到迷惘、懷疑，或正尋找一個可以共同學習、互相提醒、避免誤踩陷阱的社群 —— 誠邀你加入我們，一起成為具有獨立思考與風險意識的「Smart Money」。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [比特幣跌破 11 萬！山寨季還會來嗎？ – 0929 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-0929/) **Published:** 27 9 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的幣圈快訊。本週市場情緒急轉直下，ETF 資金持續流出、山寨幣全面承壓，恐懼氣氛快速升溫。上週我們曾提到，適時鎖定部分利潤有助於在不確定性升高時保持彈性；若你當時有做出這些調整，現在應能相對從容地應對回調。市場始終在亢奮與恐懼之間擺盪，而能夠冷靜執行計劃的人，往往才是最後的贏家。 市場已走到九月尾聲，資金面與情緒正逐步醞釀新一輪動能。若十月如預期出現強勢上攻，這將可能是最後一波全面性拉升的起點。本期週報將帶你梳理鏈上數據與市場結構，提醒即便情緒回落、恐懼升溫，這反而是分批加碼的良機，能在波動中逐步拉低成本，為下一階段行情奠定更穩固的籌碼基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.09-PM-1024x442.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金急轉負流出，市場情緒反轉警訊浮現 根據 SoSoValue 數據，截至 9 月 26 日，比特幣現貨 ETF 單日錄得 -4.18 億美元淨流出，為近兩週最大單日資金撤退，總資產規模降至 1,435.6 億美元，比特幣價格則收於 109,172 美元。回顧過去兩週，資金流動劇烈震盪：9 月 15 至 19 日間，連續數日淨流入最高達 2.8 億美元，帶動價格短期企穩，但隨後自 9 月 22 日起多次大額流出，單日流出規模分別達 -3 億與 -4 億美元，連續打壓市場信心。整體結構呈現「先補倉、後獲利了結」的典型跡象，顯示資金面已從樂觀轉向謹慎。 ETF 資金的急轉流出與比特幣價格回落至 11 萬美元下方相互呼應，凸顯出市場情緒正在由貪婪轉向恐懼。這不僅反映投資者對短期漲幅的獲利了結心態，也透露出對山寨幣漲勢持續性的懷疑。雖然表面上資金退潮加劇恐慌，但從中長線角度來看，這波健康回調正為下季度的行情留出更多空間。與其在十月前夕因恐懼錯失良機，不如以先前高點獲利換來的現金進行分批佈局。當資金重新尋回節奏、情緒再次積聚時，正是市場狂熱逼近、需要謹慎思考退出時機的信號。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.15-PM-1024x347.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 年內最大清算潮再現，ETH 與山寨幣成資金墳場 根據最新數據，過去 24 小時共有 120,419 名交易者被清算，總規模高達 2.52 億美元，為今年以來規模最大的一次清算潮。其中多單清算約 1.23 億美元，空單清算則達 1.29 億美元，顯示多空雙方均遭重創。資產分佈上，ETH 清算金額高達 6,813 萬美元居首，其次為 XPL 的 3,517 萬美元與 BTC 的 2,591 萬美元，SOL 亦錄得 1,736 萬美元，其餘資產合計約 1,836 萬美元。最大單筆清算發生於幣安 BTCUSDT 合約，規模為 387 萬美元，凸顯槓桿倉位集中於主流合約交易。 此次清算規模刷新年內紀錄，反映出槓桿交易在市場劇烈波動下的極高脆弱性。雖然 ETH 領銜成為重災區，但山寨幣板塊亦未能倖免，暗示市場對所謂山寨季的信心正在動搖。清算數據也驗證了市場情緒的快速反轉——從此前的過度貪婪，瞬間轉向恐懼。這種背景下，盲目追高或缺乏止損紀律的操作，極易淪為下一波清算的犧牲品。唯有保持紀律，嚴設止損並把握回調，才能在即將到來的狂熱中全身而退。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.20-PM-1024x399.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼與貪婪指數急插，波輪動前的冷靜佈局時刻 「別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪」。根據 CMC 數據，截至 9 月底，加密市場恐懼與貪婪指數報 34，落在「恐懼」區間，較昨日的 32 略升，但已明顯低於上週的 48 與上月的 47。從圖表可見，指數自 9 月中旬的中性區段一路下探，與比特幣價格由高點近 120,000 美元回落至 110,000 美元一線相呼應，成交量並未出現顯著放大。這顯示市場資金態度趨於保守，情緒在連續回檔後加速降溫。 情緒惡化的背後，反映投資者對短期上漲動能的懷疑與對山寨季的質疑。恐懼指數跌落至 34 並非極端恐慌，卻意味市場進一步偏空，資金普遍選擇觀望。但換個角度，這正是重新拉低成本的契機。過去幾週的獲利若已落袋，此刻透過分批 DCA，理性佈局能在市場回暖前搶得優勢，而非在下一波明顯行情中盲目 FOMO。與其追逐過晚的貪婪，不如在恐懼蔓延時有計劃地加碼，這將成為牛市後段波動中最可持續的操作策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.26-PM-1024x426.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Arbitrum資金劇烈分化，鏈上流動性洗牌加速 根據 Artemis 數據，截至 9 月底，Arbitrum 在過去一個月同時錄得超過 20 億美元的流入與流出，最終仍維持正向淨流入，凸顯其作為 Layer 2 核心的承接地位。除 Arbitrum 外，WorldChain 與 BNB Chain 亦錄得明顯淨流入，分別位居第二、第三，顯示部分資金正回流至具高流動性與應用基礎的鏈。相對地，Ethereum 與 Hyperliquid 雖有大額流入，但同樣出現接近規模的流出，最終以負淨流入告終；而 Base、Polygon PoS 與 Solana 等則持續錄得淨流出，資金在高 Beta 區塊鏈的撤離趨勢明顯。 這一結構顯示市場處於資金「再平衡」的敏感期：強勢鏈承接流入，但整體動能並未全面擴散。資金外流的鏈，往往是此前高波動、炒作性較強的標的，呼應當前市場恐懼情緒升溫下的獲利了結壓力。當前並非山寨狂潮的氛圍，而更接近「選擇性避險」格局。對投資者而言，這段時間並不適合盲目追逐 Beta，而是理性利用市場恐懼帶來的價格回調，分批加碼降低持倉成本，為未來行情預留彈性空間。換言之，若此前已有利潤鎖定，現在正是透過 DCA 計劃化佈局的良機，而非在即將到來的多頭波動中追高。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.36-PM-1024x499.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 跨鏈資金加速洗牌，核心樞紐穩定，新興鏈承壓 根據 deBridge 數據，截至 9 月底，Ethereum 依舊是跨鏈流動的核心，呈現大規模雙向遷移，主要輸出至 BNB Chain、Arbitrum 與 Base，同時承接自 Solana 與 Base 的龐大流入。Solana 本月再次成為重要輸出方，資金集中流向 Ethereum 與 Arbitrum，顯示在近期上漲後，部分資金進行跨鏈再配置。Arbitrum 則保持高活躍度，既穩定吸收來自 Ethereum 與 Solana 的流入，同時輸出至 Base 與其他新興鏈，展現 Layer 2 在鏈上資金遷移中的樞紐效應。BNB Chain 承接量亦居高位，進一步鞏固其作為資金轉移橋樑的角色。 這一格局反映出明顯的「洗盤」特徵：主鏈保持穩定輸入輸出，確保市場基本流動性，而新興鏈的資金則出現快速輪動與流出，暗示部分投資者在短期行情反彈後選擇鎖定收益。與當前市場恐懼情緒升溫的背景呼應，資金跨鏈再分配更像是結構性重置，而非全面擴張。這意味短期內 Altseason 的信號並不明確，市場進入觀望與調整期。對投資者而言，當前階段不宜盲目追逐高 Beta 熱點，更適合利用價格壓力區間分批 DCA，拉低持倉成本，將主動權留在未來更清晰的上行波段中。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.42-PM-1024x374.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鎖倉量高位震盪，市場恐懼下的潛在加倉窗口 根據 DefiLlama 數據，截至 9 月底，DeFi 總鎖倉量（TVL）報 $150.656B，較月初的 $158B 輕微回落，整體維持在 $150B 上方震盪。穩定幣市值達 $297.258B，顯示基礎流動性供給仍穩健；同期 DEX 與 Perps 24 小時交易量分別為 $20.88B 與 $86.235B，顯示雖然交投放緩，但市場整體並未出現大規模撤資。從圖表來看，TVL 在月中一度觸及相對高點，隨後進入橫盤消化階段，延續健康的區間震盪格局。 這種結構顯示，市場進入「恐懼氛圍下的高位洗盤」。雖然鎖倉量小幅下探，但仍守住核心區間，反映資金並未全面撤出，而是部分投資者選擇在高位鎖定利潤。這與當前情緒轉弱、對 Altseason 的質疑不謀而合。短期內 TVL 的橫盤，意味市場進入技術性整理，而非結構性轉弱。對投資者而言，與其在未來可能的上行波段中追高，不如在恐懼情緒下分批加碼，理性拉低持倉成本。若此前已有獲利落袋，此時的策略應以 DCA 計劃化佈局為主，確保在下個季度的輪動中保留籌碼與主動權。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.49-PM-1024x774.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.49-PM.png) ## 牛市訊號漸近但未過熱：恐懼回歸，山寨季疑雲 根據 9 月 27 日最新的 Bull Market Peak Indicators 數據，30 項頂部指標仍無一觸發，系統維持 100%「持有」。其中，Altcoin Season Index 為 71，距離臨界值 75 僅差 4 點，進度高達 94.67%，顯示山寨幣熱度逼近關鍵區間；比特幣 Ahr999 指數僅 0.93，距離高點仍逾 3，進度僅 23.25%，市場尚未過熱。其他核心指標如 Pi Cycle Top（55.5%）、Puell Multiple（49.1%）、RSI（53.2%）均保持在中性至偏高水位，暗示漲勢延續但仍屬可控。整體而言，市場情緒並未觸發泡沫警訊，而是處於健康且偏謹慎的繁盛階段。 這樣的分布意味短期雖無明顯崩盤風險，但山寨幣指標逼近臨界值，卻並未真正突破，暗合「山寨季可疑未立」的情境。伴隨市場恐懼與觀望情緒回流，資金分佈更顯保守，亦印證牛市進程仍處於中段，而非末端狂熱。對投資人而言，當前並非盲目 FOMO 的時機，而是透過逢低加倉、拉低持倉均價的合理區間，將前期落袋獲利再投入，為下一波行情建立安全緩衝。畢竟，真正的高位訊號尚未點亮，理性配置比情緒追漲更能決定誰能在波動中持續保有主動權。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.56-PM-1024x395.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.40.56 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.40.56-PM.png) ## 解鎖壓力逼近：山寨行情蒙陰影 根據數據顯示，本月多個主流項目將迎來大額代幣解鎖，對市場情緒形成潛在壓力。SUI 在 3 日內將釋放價值 1.41 億美元，佔流通市值逾 1.3%；APT 預計 14 日後解鎖 4,626 萬美元，佔比 2.15%；JUP 與 OP 也將於短期內釋放逾 2,000 萬美元級別籌碼。相較之下，IMX 已解鎖 97.5%，短期影響有限。值得注意的是，LINEA 與 STRK 的解鎖比例分別僅 22.8% 與 22.5%，未來釋放空間龐大，後續供給壓力難以忽視。當前解鎖節奏普遍集中在價格上漲後，顯示團隊與早期投資人正傾向於「高點套現」。 這一情況凸顯市場正在進入「恐懼重燃」的階段：表面行情繁盛，但隱性賣壓逐步積聚，對山寨季的延續構成疑問。解鎖並非立即引爆下跌，但往往與牛市中後段共振，加速輪動資金的消耗。特別是 Ethena 這類具備回購與銷毀機制的項目，或能在解鎖潮中維持敘事與信心，值得額外關注。對投資人而言，當前並非 FOMO 的時機，而是藉由逢低佈局與分批加倉來拉低均價，以前期落袋獲利建立防禦緩衝。畢竟，當恐懼重現而非狂熱主導時，冷靜計算而非情緒追漲，才是確保下階段行情中保持主動權的核心。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.41.06-PM-1024x562.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.41.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼情緒急速蔓延，山寨幣季節蒙上陰影 根據 Crypto Bubbles 數據，過去一週市場普遍承壓，絕大多數代幣呈現雙位數跌幅。PUMP 成為最大空頭重擊，週跌幅高達 -28.4%，PI 下挫 -24.4%，HYPE -21.7%，IP -22.1%，SPX -19%，CRO -18.5%，整體跌勢明顯擴散至不同市值層級。主流幣亦難獨善其身，以太坊下跌 -10.1%，比特幣 -2.1%，Solana -15%，市場資金輪動明顯停滯。唯一亮點來自 ASTER，以驚人的 +124% 逆勢上揚，ZEC +14.5% 與 MNT +7.4% 則提供局部支撐，但無法扭轉整體頹勢。 此一格局反映市場情緒由先前亢奮迅速轉向恐懼，山寨季疑雲重重，資金追逐風險意願驟降。對投資者而言，與其在恐慌氛圍中盲目追高，不如把握當前回調契機，透過分批佈局與 DCA 策略進場，利用前期獲利鎖倉的資金逢低加碼。須注意，加密市場情緒變化迅速，短短兩日即可由恐慌轉向亢奮，真正的優勢不在於 FOMO，而在於冷靜執行紀律。市場或許尚未迎來全面的山寨季，但能在恐懼時耐心布局，才是下一波牛市的贏家。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.41.37-PM.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.41.37 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Aster狂飆11倍：早期支持者盡享獎勵紅利 Aster 在短短數日內上漲超過 11 倍，交易量在 24 小時內突破 14 億美元，迅速躍升為去中心化衍生品領域的高能參與者。其代幣生成事件不僅完成了從 APX 到 ASTER 的兌換，也實質性回饋了長期持有者，確立了早期支持者的經濟優勢。更關鍵的是，幣安創辦人趙長鵬公開背書，並透露 Aster 錢包成為 BSC-USDT 最大持倉之一，直接吸引大量交易資金入場。從價格走勢觀察，每次微幅回調均被迅速吸納。 這一現象揭示加密市場的核心運作規律：早期身處圈內、緊握資訊與資源者，才能享受爆發紅利。Aster 的成功並非偶發，而是資本對具備清晰敘事、穩健團隊與潛力生態項目的持續追逐所致。以 Snorter 為例，其 AI 自動化交易機器人和社群活躍度已吸引超過 300 萬美元的預售資金，表明市場對早期創新標的高度認可。當牛市敘事進一步成熟，HODL 與早期押注的回報將被再次放大，延續「先行者吃肉、後來者接盤」的結構性規律。此案例亦為投資人提供重要啟示：深耕圈內資訊、參與早期項目，不僅能獲取高倍收益，更是理解市場資金流向與熱點演化的核心途徑。 ## BNB衝破歷史大關，監管陰影消退 幣安因 2023 年未落實反洗錢機制，與美國司法部達成 43 億美元鉅額罰款協議，並接受三年外部監察。然而，據《彭博》報導，幣安現正與司法部協商，試圖終止此監督條款。消息一出，BNB 即大漲至 1,079 美元，刷新歷史新高。此案例顯示，加密資產價格對監管消息高度敏感，市場資金往往在制度縫隙中尋找套利機會，進而驅動短線行情的爆發。 然而，若僅停留於價格反應，將忽略加密市場的深層邏輯。BNB 的反彈並非孤例，從以太坊在合併後的價值支撐，到 Arbitrum 與 Optimism 借助代幣經濟築起的生態壁壘，再到比特幣在監管與宏觀壓力下依舊維持市值龍頭地位，都凸顯一個共同模式：長期堅守（HODL）不僅能穿越政策與流動性的周期波動，更能讓資產價值在外部衝擊後迅速修復。BNB 的案例不過是縮影，加密投資的韌性正是由「從一到多」的專案實證所構築，這亦是投資者應審慎觀察的長期底層力量。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.41.44-PM-1024x563.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.41.44 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## WLFI 金融卡即將登場：支付場景延伸至零售應用 World Liberty Financial 聯合創辦人 Zak Folkman 在首爾區塊鏈週表示，專案即將推出自有 借記卡，並同步開發零售應用程式，定位為「Venmo 與 Robinhood 的結合」。此舉將允許用戶把 USD1 穩定幣直接綁定 Apple Pay，並在傳統支付場景與鏈上市場間無縫切換。值得注意的是，專案強調不會推出自有公鏈，而是採取 跨鏈中立、分銷渠道開放 的策略，顯示其核心價值在於建立實用性與可持續性，而非技術孤島。再加上背後擁有特朗普家族資本與政治網絡，WLFI 的產品版圖具備進一步滲透現實金融基礎設施的潛力。 然而，市場情緒未能與產品藍圖同步。WLFI 自 9 月 1 日正式上線以來，代幣價格已下跌 37%，僅在過去一日便下挫超過 10%，目前報價約 0.21 美元。雖然 Folkman 強調專案屬於「馬拉松式發展」，並寄望未來產品套件與 USD1 帶動價值回升，但短期資金面的壓力無法忽視。對投資者而言，現階段重點並非追逐價格修復，而是觀察 支付工具與零售應用能否真正帶來鏈上需求增長。若實體應用能持續推進，WLFI 的政治與資本背景或許能成為突破口，但在此之前，過度 FOMO 進場仍需審慎評估風險。 ## Base 發幣倒計時：空投將至，錢包用戶必須警惕 Base 由 Coinbase 孵化，曾高調宣稱「不發幣」，如今卻轉向「積極探索」，其背後原因並非單純的去中心化需求。數據顯示，過去三個季度 Base 淨流出資金達 46 億美元，大部分回流以太坊主網。雖然 Base 擁有百萬日活用戶與 平均 TPS 148.77 的強勁表現，但其資本深度仍遜於 Arbitrum 和 Optimism，顯示其「人潮」與「金潮」之間存在落差。在缺乏代幣激勵下，Base 正淪為低成本中轉站，難以建立持久的經濟護城河。 因此，發幣已是生存必然。透過原生代幣，Base 不僅能用空投製造短期爆發力，更能將投機「遊客」轉化為長期「居民」。對用戶而言，空投將是一次難以忽視的財富再分配，尤其是錢包地址持有人需提前佈局。從鏈上生態來看，原生協議 Aerodrome 與 Friend.tech 將成為主要受益者；對 Coinbase 而言，則是將一個微不足道的營收來源，轉化為估值數百億美元的戰略資產。這場空投不只是社群福利，而是 Base 對抗資本外流、鎖定生態長期性的關鍵一步。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.41.51-PM.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.41.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## UXLINK 多簽錢包失守，「黑吃黑」荒謬劇上演 Web3 社交平台 UXLINK 於 9 月 23 日爆發嚴重安全漏洞，黑客利用 delegateCall 函數 移除合法管理員，再藉由 addOwnerWithThreshold 成功繞過多簽機制，盜走超過 1130 萬美元資產，其中包括 400 萬美元 USDT、50 萬美元 USDC、3.7 枚 WBTC、25 枚 ETH 及約 300 萬美元 UXLINK 代幣。受此影響，UXLINK 代幣在一小時內暴跌逾 70%，市值蒸發超過 7000 萬美元，同時交易量短時間內激增 1700%，凸顯市場恐慌與拋壓效應。 雖然攻擊者隨後因誤授權遭釣魚團伙「黑吃黑」，盜得的 5.42 億枚代幣再度失竊，但這並未改變投資者對 UXLINK 信任崩潰的事實。此次事件揭示，即便是被視為加強防護的多重簽名機制，若合約權限設計不嚴謹，仍可能淪為突破口。對用戶而言，區塊鏈環境下「一鍵確認」便可能導致全額損失，資產保護的最後屏障並非技術，而是 持續審計、謹慎授權與風控意識。此案提醒市場，安全事故所帶來的系統性信任衝擊，遠比單一代幣的價格波動更具殺傷力。 ## XPL估值暴漲，參與者共振社群信任 Plasma 主網 Beta 正式上線，其原生代幣 XPL 隨之發佈，短時間內估值急速膨脹。根據 CoinGecko 數據，XPL 高點一度達到 1.54 美元，現價約 0.91 美元，對應全面攤薄後市值達 86 億美元，較 ICO 籌資時的 5 億美元估值暴漲 17.3 倍。值得注意的是，參與今年 ICO 預存計劃的用戶，不論存入金額多少，均獲得價值 8,390 美元的 XPL 空投紅利，總額約 2,550 萬美元，這使得部分僅投入 10 美元的用戶竟可翻成 1 萬美元收益，充分展現 Web3 對早期活躍者的獎勵精神。 此舉不僅突顯 Plasma 對小額支持者的重視，更成為加密市場社群凝聚的典型案例。當前市場籠罩恐懼氛圍，山寨季能否啟動仍存疑，但 Plasma 的做法說明：在波動市況中，真正能強化信任並吸引長期支持的，是透明且能共享紅利的激勵設計。對投資人而言，這種機制提醒我們與其追逐短期的 FOMO，不如鎖定具備長期價值與公平分配機制的專案，在低檔時分批佈局、DCA 進場。因為市場情緒可在短短數日翻轉，而能在寒潮中堅持的專案，往往才是下一輪牛市的核心。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.41.56-PM.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.41.56 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.41.56-PM.png) ## Circle 深度綁定 Hyperliquid，敘事迎來新一波催化 Circle 宣布原生 USDC 與跨鏈協議 CCTP V2 正式在 Hyperliquid 的 HyperEVM 上線，並同步投資平台代幣 HYPE。這代表 Circle 不僅以技術輸出帶來全球最具流動性的美元穩定幣，更直接成為 Hyperliquid 的利益相關者。未來還將支援 HyperCore 存款與互通，使 USDC 在生態內部能夠被更高效整合，為開發者與使用者提供跨鏈資本流動的基礎設施。 這種「技術接入＋資本參與」的雙重策略，顯示 Circle 對 Hyperliquid 並非單純外部合作，而是意圖深度共建。由於 USDC 具有全球支付與交易的強大流通性，結合 Circle 的直接投資，將大幅提升市場對 HYPE 的敘事熱度。對投資者而言，這是典型的「冰山效應」：表面是技術整合，深層則是資本與敘事的強力催化。短期內，這極可能帶動 Hyperliquid 的生態吸引更多資金湧入，推動 HYPE 價格出現進一步的升溫。 ## AVAX 強勢突圍：多空清算後重返高位 AVAX 在週二早間一度觸及 35.76 美元，成功回測上週高位，並自週一低點反彈近 20%。根據 CoinGlass 數據，24 小時內約 280 萬美元空單被清算，而前一日則有 920 萬美元多單遭到掃蕩，顯示市場經歷大規模換手後，資金流入逐漸傾向於現貨。與此同時，AVAX 市場佔有率自九月初的 0.26% 上升至 0.38%，突顯資金正從主流資產輪動至具更高潛力的中型代幣。 鏈上數據顯示，Avalanche 的週度 DEX 成交量攀升至 42 億美元，創下三年新高，反映網絡生態正出現真實需求與增長。此外，Skybridge Capital 創辦人 Scaramucci 公布將在 Avalanche 上設立數位資產財庫，並推動 RWA 代幣化基金，印證該鏈正受機構資金青睞。當前 AVAX 仍較歷史高點折價逾 65%，結合資金輪動、機構參與與網絡活躍度的多重催化，顯示其在新一輪牛市中的戰略地位或將顯著提升，值得持續關注。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.01-PM-1024x518.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.01 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.01-PM.png) ## 癌症實況主慘遭洗劫，Steam資安再亮紅燈 罹癌實況主 RastalandTV 在直播中遊玩觀眾推薦的 Steam 遊戲時，遭遇木馬程式入侵，錢包內高達 3.2 萬美元（約新台幣 96 萬）的加密貨幣瞬間被盜。該遊戲《BlockBlasters》最初於 7 月 30 日以正常狀態通過 Steam 審核，但於 8 月更新時被植入惡意程式，隸屬於 StealC 惡意軟體家族，能竊取瀏覽器憑證與錢包金鑰。雖然最終知名 KOL Alex Becker 全額資助，並讓實況主免於沉重打擊，但事件迅速發酵，凸顯 Steam 審核機制的漏洞，並引發社群對平台資安的普遍質疑。 此事件揭示駭客攻擊已不再局限於傳統釣魚或詐騙，遊戲平台同樣成為突破口。對加密投資者而言，這再次提醒「駭客無處不在」，錢包安全應高於一切。從市場角度觀之，安全事件往往與情緒波動相疊加，使投資人更難分辨風險來源。當前市場恐懼情緒已在蔓延，許多人對「山寨季」抱持懷疑，此時切忌盲目追高。真正理智的行動是在價格回落時保持冷靜，分批佈局與 DCA 策略進場，因為市場情緒可在短短兩日間急轉直下，唯有保持警覺與紀律，方能在駭客與波動雙重挑戰下站穩腳步。 ## 以太坊底層革新，應用仍難撼動核心地位 Vitalik Buterin 於四月提出以 RISC-V 重建以太坊執行層的構想，試圖從底層指令集優化，取代現行 EVM，以解決長期存在的效能瓶頸。根據數據，ZK-EVM 證明器中 約 59.63% 的計算週期花在交易執行，若能直接以 RISC-V 架構運行，效率或可提升 百倍以上。RISC-V 具模組化與靈活性，亦已被 Polkadot 等專案採用，Vitalik 預估需 至少 18 個月準備期，目前仍處於討論與測試階段。 然而，儘管技術潛力巨大，以太坊短期內依然無可取代。自 2015 上線以來，其龐大的 DeFi、NFT、L2 解決方案與數以千計的 DApp 已在 EVM 架構上深度綁定，形成生態鎖定效應。任何底層轉換不僅需克服相容性與遷移成本，更要面對龐大應用層依賴。換言之，在未來 四年內，EVM 作為執行標準的地位仍然穩固，市場參與者應將焦點放在以太坊持續鞏固「全球信任層」的角色，而非短期取代風險。此一發展提醒投資者：前沿創新雖值得關注，但投資節奏應避免被「取代敘事」過度牽動。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.07-PM-1024x538.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.07 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.07-PM.png) ## 英美結盟挑戰歐盟：跨大西洋監管框架成形 美國與英國於 9 月 22 日宣布成立「未來市場跨大西洋工作小組」，將於 180 天內提交首份報告，重點涵蓋 穩定幣儲備、透明度、反洗錢標準 以及 數位證券沙盒。此舉不僅回應歐盟 MiCA 的監管主導地位，更展現兩國意圖透過政策整合重塑全球數位資產規則。產業界反應積極，Coinbase 與 Circle 等大型機構均強調此舉有助釋放流動性並提升市場信任度。 英美的制度性協作顯示，數位資產監管已從「觀望階段」進入「建制階段」。與歐盟單邊推進不同，跨大西洋框架背後結合了倫敦與紐約的金融核心地位，使其更具吸引力。對市場而言，這意味著加密監理並非收緊信號，而是政府已視其為長期資本管道，並希望直接參與紅利。當全球監管板塊位移，英美「監管通道」若能成形，將不僅削弱歐盟領先優勢，更為代幣化證券、穩定幣及 ETF 等進入主流鋪平道路。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.18-PM.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.18 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 流動性重塑市場：加密資產成資金聚集新焦點 美聯儲在9月再度降息25個基點，將聯邦基金利率區間下調至4%至4.25%，並暗示年底前仍有兩次降息空間。此舉大幅改變資金成本結構，削弱債券與美元等傳統資產的吸引力，迫使資金尋求更高風險回報的投資標的。根據供需理論，當傳統投資的收益率下降，需求將自然轉移至回報更具彈性的加密資產。圖表數據亦印證此點：比特幣價格於116,000美元震盪，但淨實現盈虧依然維持正值，顯示新增流動性仍在承接獲利拋壓。這種結構性的需求轉換，使得10月降息效應更可能強化多頭動能。 然而，關鍵問題在於該波資金能將價格推升至何種水平。從歷史經驗看，利率下降100個基點對資產價格的邊際影響往往大於前段降幅，反映出流動性「遞增效應」的凸顯。對加密市場而言，短期內比特幣有望突破技術阻力位108,000美元，重塑市場情緒，並帶動以太坊及其他風險代幣跟隨上行。若突破不果，則可能形成高位盤整格局，但在低利率政策與美元信心下降的宏觀背景下，加密資產仍將持續吸收邊際資金。換言之，降息不僅為加密市場提供價格支撐，更有潛力觸發年底行情的結構性爆發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.24-PM.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 財富急劇轉移，頂層巨擘的承諾與市場震盪 中國國家主席習近平與俄羅斯總統普丁、北韓領導人金正恩首次同台出席北京大規模閱兵，展示包括具全球打擊能力的核導彈在內甲骨文創辦人 Larry Ellison 憑藉 41% 的持股與 AI 浪潮推動，淨資產近月急升至 3730 億美元，一度超越馬斯克，突顯財富集中於少數巨頭的速度與規模。值得注意的是，他早於 2010 年即承諾將捐出 95% 財富，成為史上最龐大的慈善承諾之一。這種「突發性財富轉移」現象，不僅反映頂層資本迅速累積，也凸顯大型股東能否善用自身影響力，維持公司市值穩定與長期信任的重要性。 從市場角度觀之，巨頭的資產配置與捐贈承諾在無形中亦對加密貨幣等新興資產產生示範效應。當大股東選擇將資產部分回饋於社會，投資者對其公司股價及相關生態的信任度更易穩固，減輕「拋壓」疑慮；同理，於加密市場，若大型持幣者（whales）展現長期承諾與責任行為，亦有助於緩解市場波動，吸引更多中長期資金流入。Ellison 的案例說明，財富的回饋不僅是個人遺產規劃，更是穩定市場、延續增長的關鍵舉措。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.29-PM.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.29-PM.png) ## 通脹回升擾動：二度降息反添市場不確定 美國八月消費者物價指數按年升幅達 2.9%，按月漲幅 0.4%，為年初以來最大增幅，核心通脹亦維持在 3.1%。同時，初領失業金人數意外攀升至 26.3 萬人，創近四年新高，反映經濟同時面臨價格壓力與勞動市場疲軟的矛盾局面。依據經濟學理論，通脹上升意味實質購買力下降，對家庭與企業形成成本壓力；而失業增加則抑制消費需求。當二者並存時，貨幣政策效果難以完全對症，亦使市場對後續降息路徑的不確定性上升。 在加密市場脈絡下，聯儲局已於九月降息 25bps，且市場高度預期十月將再度減息。利率下降依理論將壓低債券回報率，使傳統資產吸引力下降，流動性轉向風險資產，加密貨幣因高彈性與投機屬性受益最大。然而，若通脹持續升溫，實際利率下降幅度有限，投資者或對流動性改善能否真正推升價格存疑。此種不確定性使九月至十月的政策與數據成為關鍵轉折，若通脹受控且利率逐步下調，則有望觸發加密市場年底一波更強勁的資金流入。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.37-PM-1024x580.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.37 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關鍵成本壓力逼近，高位盤整難免 近期比特幣價格維持於 113.9K 美元水平，而三個主要短期群體的成本基準分別為三個月 113.8K、 一個月 112.8K 以及六個月 108.3K。此三條成本曲線高度接近現價，形成短期內極為關鍵的壓力與支撐帶。根據圖表數據可見，若價格能有效突破 113.8K，將使三個月內的高位買盤重新轉盈，市場或重新獲得上行動能；相反，若價格跌破 108.3K，六個月持幣群體將再度陷入浮虧，可能引發拋壓，並進一步下探至下一支撐區間 93K。 這三重成本層的密集分布，凸顯九月行情進入高位盤整區間，市場情緒偏向謹慎。當前價格略高於一個月買盤成本，顯示短期資金尚能維持，但反彈力度不足以快速推動突破。結合歷史季節性規律，十月前的調整或有助於消化獲利盤與強化支撐結構。若能在月底前穩守 112.8K—113.8K 區間並逐步上移，將為十月進一步上攻奠定基礎；反之，若跌破 108.3K，則意味短線修正尚未結束，市場需準備面對更深一層的測試。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.45-PM-1024x572.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 高位買盤承壓，十月或迎修復契機 近三個月買盤成為當前市場主要壓力來源。根據圖表顯示，短期持幣者（<3 個月）在本輪反彈中錄得高達日均 1.52 億美元的實現虧損，其規模與 2024 年 4 月及 2025 年 1 月的壓力期相仿。此現象反映近期高位買入者在需求不足的環境下選擇止損離場，與部分短線獲利了結交織，加大了市場的回調幅度。價格多次在 114K 附近受阻，顯示需求尚不足以完全吸收新增拋壓。 當前回調並非單純技術性震盪，而是需求疲弱與宏觀環境交疊的結果。聯準會利率政策的時滯效應正在逐漸滲透至市場流動性，削弱短期承接力，令九月行情受制於壓力區間。然而，此階段的調整有助於清洗浮動籌碼並重建支撐。若價格能在月底前重回並企穩 114K 之上，將恢復信心並吸引新一輪資金流入。結合歷史季節性規律，十月往往是行情啟動窗口，若無宏觀突發利空，十月比特幣仍具備展開新一輪上攻的條件。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.50-PM-1024x575.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多頭獲利消化：108K成關鍵分水嶺 近期比特幣淨實現盈虧（佔市值比例，90日均值）顯示出市場情緒的微妙轉折。從圖表可見，2024年5月與11月兩波獲利實現高峰後，價格伴隨上行，市場流動性足以吸收拋壓。然而，隨著2025年中期後獲利實現曲線逐步走低，雖仍高於零軸，卻顯示資金流入強度明顯下降。當前價格於10.8萬美元一線承壓，該水平正疊加歷史盈虧拐點，構成市場情緒上的關鍵阻力。 這意味著，雖然流動性尚能支撐價格維持高位，但其強度不足以推動持續突破。若價格無法有效站穩10.8萬美元上方，則多頭信心可能進一步受挫，資金流入亦可能減弱，導致短期漲勢停滯。相反，若該水平得以有效突破，將重燃市場對新一輪上攻的期待。綜合來看，10.8萬美元不僅是技術面的壓力，更是衡量多頭資金能否繼續消化獲利盤的分水嶺。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.42.56-PM-1024x578.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.42.56 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 槓桿過熱後急速降溫：清算潮揭示風險累積 過去一週，比特幣永續合約未平倉量一度攀升至近 39.5 萬枚 BTC，創下本輪週期新高，顯示槓桿資金在價格上攻過程中積極進場。然而，隨後的震盪行情迅速引發去槓桿效應，未平倉量自高點回落至 37.8 萬枚 BTC，單週跌幅達 4.3%。此一變化與近期大規模清算事件相呼應——截至九月十一日，24 小時內清算總額高達 3.47 億美元，為近一年最大規模。結構上，空單清算金額（2.32 億美元）遠高於多單（1.15 億美元），顯示市場過度押注下行方向，在價格突襲上漲時被強行出局。數據清晰揭示，部分交易者忽視止損管理，導致風險集中爆發。 這種槓桿清洗的背後，反映市場對宏觀訊號的高度敏感。自 FOMC 會議後，未平倉量在 37.8 萬至 38.4 萬枚之間震盪，波動加劇卻未能有效累積新動能，說明槓桿資金正持續於政策驅動下被反覆擠壓。此結構揭示了當前行情的雙重特徵：一方面，槓桿快速進出推升短期波動；另一方面，宏觀利率與政策預期則主導資金流向，放大情緒反轉的風險。對投資者而言，這次創紀錄的清算潮不僅是一次市場調整，更是對「不設止損」的嚴厲警告。隨著牛市末段的宏觀變數逐步靠近，唯有嚴守風險控制，才能避免成為下一波清算名單中的犧牲者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.43.23-PM-1024x421.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.43.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 清算牆壓力逼近：市場脆弱平衡一觸即發 從清算熱力圖觀察，目前比特幣現貨價格位於 117,200 美元附近，下方的多頭清算密集區集中於 112,700 美元，上方空頭清算壓力點則落在 121,600 美元。圖中顯示，若價格下行至 112k 區域，潛在多頭清算規模接近 4,000 枚 BTC；相對地，若突破 121k 上方，則有逾 4,500 枚 BTC 空頭部位將面臨強平。此結構說明當前市場處於高度敏感的槓桿平衡狀態：任何方向的突破都可能被清算潮放大，成為價格波動的「燃料」。 此種清算牆結構意味著市場正在進入「槓桿放大器」階段。若利多催化劑推動價格上破 121.6k，空頭被迫平倉將形成短線加速，推升行情挑戰前高；反之，若宏觀或流動性壓力導致跌破 112.7k，則將引發連鎖多頭清算，放大下行風險。這種雙向對稱的脆弱格局提醒投資者：現階段市場並非單純趨勢延續，而是由槓桿盤動態決定短線走向。嚴守風險管理、合理設置止損，是避免在清算潮中成為犧牲者的唯一方式。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.43.29-PM-1024x571.png "Screenshot 2025-09-27 at 8.43.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-27-at-8.43.29-PM.png) ## FOMC 引爆槓桿波動，市場進入高敏感狀態 期權市場數據顯示，隱含波動率長期貼近實現波動率，但於 FOMC 會議前夕出現明顯抬升，反映市場參與者積極加碼長 Gamma 部位以對沖不確定性。最新的一個月標準化利差穩定於 0.228，雖仍在常態區間，卻已顯示做市商在承擔風險時要求更高溢價。從圖表可見，自 2024 年以來，波動率利差每逢大幅飆升後，往往伴隨比特幣價格短期急動，顯示槓桿情緒在宏觀事件驅動下的放大效應。 波動率上行的本質在於市場進入「風險放大器」階段，任何消息或宏觀變數均可能觸發價格急升或急跌。在這樣的 risk-on 環境，高風險與高回報並存，交易者雖可透過槓桿與期權工具獲取超額收益，但同時亦面臨加速清算的風險。對投資者而言，理性鎖定部分獲利、保持倉位彈性，遠比盲目追逐短期波動更為關鍵。畢竟，未落袋的收益僅是帳面數字，唯有在波動周期中謹守紀律，方能確保長期存續與穩定增值。 ## 總結 儘管過去兩週的狂熱迅速褪色，恐懼重回市場主導。此時不宜盲目拋售，而應以紀律分批布局，鎖定防守籌碼。但當牛市浪潮真正來臨，往往轉瞬即逝，唯有保持敏銳與理性，方能在巨浪來襲時抓住機會，而不被捲入漩渦。 本週的資金回暖與價格反彈，驗證了此前對短線綠意普漲的判斷。然而，漲勢背後亦隱含短期獲利盤累積與情緒過熱風險。此時能否在熱潮中保持冷靜、適度落袋並換入穩定幣，將決定你在下一輪波動中能否仍握有優勢。牛市不會一帆風順，回調才是真正檢驗耐心與策略的時刻。留意資金流、情緒變化與宏觀暗湧，因為真正的關鍵機會，往往在喧鬧之後悄然降臨。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [10.11 二十億爆倉日：末日清洗還是瘋牛前奏 – 1013 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-1013/) **Published:** 12 10 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的幣圈快訊。本週市場走勢戲劇化：先是在週初延續普漲，比特幣一度站穩 120000，以太坊突破 4300，BNB 更創下 1300 的新高。然而好景不長，短短數日內行情急轉直下。市場情緒從「貪婪」急墜至「恐懼」週中，導致了史上最大規模 192.5 億清算潮，超過 165 萬名交易者遭波及。 我們早於上週就曾提醒大家，雖然市場進入 risk-on season，但高槓桿與情緒過熱意味著潛在回調隨時可能來臨。如今大跌驗證了這一警告。市場在狂歡過後進入冷靜期，而真正的贏家，永遠是能在風險中保持冷靜與紀律的那群人。 這份週報將快速梳理加密新聞、鏈上數據與宏觀經濟動向，幫助你在情緒擺盪之際保持清晰判斷，避免被短期波動洗出局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.35.25-PM-1024x440.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.35.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 漲勢喘息期下的蓄力修正，恐懼與機會並存 根據 SoSoValue 數據，截至 10 月 8 日，比特幣現貨 ETF 單日錄得 4.41 億美元淨流入，總資產規模達 1,680 億美元，比特幣價格報 123,450 美元。回顧過去一週，資金連續多日維持正流入格局，其中 10 月 6 日錄得近 12 億美元的高峰，為近期最強吸金日；不過隨後至 10 月 8 日，流入規模明顯放緩。這種節奏轉變，反映部分短線資金於高位選擇獲利了結，而長線機構則仍維持穩定配置。 ETF 資金流動放緩，與市場在一連串上漲後出現的短期回調相呼應。這並非趨勢反轉的訊號，而更像是漲勢中的暫歇整理。當前市場情緒在貪婪與恐懼之間反覆震盪，部分資金退場屬自然獲利行為。投資者應警惕短期波動帶來的錯判，不宜在恐懼中離場。歷史上每次大幅拉升前，往往伴隨類似的資金降溫與價格盤整階段。若以中期視角觀察，這段「喘息期」正為下一波更強勁的推升鋪墊空間，而真正的高位，仍尚未出現。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.35.30-PM-1024x368.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.35.30 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 二十億爆倉日：末日清洗還是瘋牛前兆？ 根據最新數據，過去 24 小時內共有 165 萬名交易者遭清算，總規模高達 192.5 億美元，創下歷史紀錄。BTC 爆倉金額達 53.5 億美元，ETH 緊隨其後為 44 億美元，SOL 亦錄得 20 億美元，XRP 與 DOGE 分別為 7.05 億與 4.68 億美元。最大單筆清算發生於 Hyperliquid 交易所，規模高達 2.03 億美元 ETH-USDT 部位。從數據分佈來看，本輪清算集中於多單，反映前期 FOMO 加槓桿的資金在價格急轉直下時被集體「洗出場」。這是幣圈有史以來爆倉最大的金額（之前單日最大的爆倉額為2億） 如此規模的清算潮，實際凸顯市場已進入高波動末段。連續數日的普漲推升情緒至極點，但基本面與鏈上數據並未出現結構性惡化，ETF 資金淨流入依舊維持。這意味著市場的劇烈轉紅更多源於宏觀氛圍與槓桿過度堆積，而非牛市結束。歷史經驗告訴我們，極端爆倉往往是主升段的最後清洗階段。當恐懼擴散、交易者被迫出場時，市場反而在悄然醞釀最瘋狂的一波推升。換言之，這場「二十億爆倉」或許不是結束，而是高潮前的序曲。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.35.42-PM-1024x415.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.35.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒回落再現恐懼陰影，牛末輪動前的冷靜佈局期 根據 CMC 數據，截至 10 月中旬，加密市場恐懼與貪婪指數重挫至 35（恐懼），顯著低於昨日的 54 與上週的 59，並回到與上月 47 相比更偏冷的位置。圖表顯示，指數在 9 月底至 10 月初期間一度觸及「貪婪」區間，隨比特幣突破 120,000 美元而推升情緒。但在短暫的數日普漲後，市場情緒急轉直下，伴隨成交量縮減，恐懼快速回補。這一波情緒劇烈切換，與過去 24 小時 192.5 億美元的歷史級清算潮高度吻合，反映槓桿過熱後的急速出清。 情緒由「貪婪」急墜至「恐懼」，正是牛市尾端典型的高波動特徵：短期 FOMO 引爆槓桿，隨後一波暴跌將浮躁資金徹底掃出場。這不意味牛市結束，反而暗示最後的主升浪仍在醞釀。當恐懼蔓延、散戶紛紛撤退，基本面與 ETF 流入並未惡化，反而凸顯市場僅是宏觀氛圍的短期壓制。歷史經驗顯示，最大規模的清算與極端恐懼，往往是瘋狂拉升的序章。真正的挑戰在於不被情緒震盪所動搖，因為下一波最狂熱的行情，往往就在人人恐懼之時悄然逼近。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.35.52-PM-1024x490.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.35.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金流動結構重塑，市場進入多空換手前的靜默期 根據 Artemis 數據，截至 10 月上旬，Arbitrum 在過去一個月錄得超過 80 億美元的資金流入與流出，最終仍保持正向淨流入，穩居 Layer 2 資金核心。Hyperliquid 緊隨其後，呈現相近規模的資金往返，顯示短期內資金在兩大生態間頻繁調整。BNB Chain、Starknet 與 OP Mainnet 則錄得中等規模的正向淨流入，資金明顯傾向具穩定應用基礎的鏈。相對地，Ethereum 與 Base 均出現約 5 億美元級別的淨流出，資金自主鏈與高 Beta 區域的撤離跡象明顯，成為本月主要的出血來源。 這一結構反映市場進入短暫「流動性再分配」階段。雖然主流鏈仍吸引長線資金承接，但整體淨流向呈現收縮，說明資金正從高波動標的轉向防禦配置。結合本週市場自綠轉紅的節奏可見，投資者情緒在短暫反彈後再度趨於保守，對山寨季的延續性產生懷疑。然而，這種靜默並非退場信號，而更像大行情前的蓄勢階段。對理性投資者而言，現階段應聚焦於調整持倉結構與分批 DCA 佈局，利用回撤時降低平均成本。當前的平靜，正是下一輪流動性擴散與情緒爆發前最具價值的時間窗口。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.36.00-PM-1024x337.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.36.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鎖倉量再度承壓，市場進入末段換手盤整期 根據 DefiLlama 數據，截至 10 月上旬，DeFi 總鎖倉量（TVL）報 $166.325B，較月初高點小幅回落約 2.7%，顯示整體資金規模仍維持在中高位區間。穩定幣市值達 $303.714B，持續提供充足流動性支撐；DEX 與 Perps 的 24 小時交易量分別為 $24.234B 與 $38.31B，顯示短期交投雖有降溫，但鏈上活動依然活躍。從圖表可見，TVL 在 10 月初至中旬間呈現緩步下滑走勢，伴隨波動幅度收斂，反映市場資金逐步轉向觀望。 這一結構顯示市場進入「高位震盪換手」階段，資金雖未撤離，但動能已顯疲態。短期的回調更像是一場健康洗盤，為下一階段流動性擴散預留空間。與近期恐懼指數的升溫與綠轉紅的行情節奏呼應，部分投資者選擇獲利了結、減倉避險，導致 TVL 短線承壓。然而，主體資金仍深鎖於鏈上，意味市場並未進入結構性轉弱階段。對理性操作者而言，這段盤整期正是籌碼重組與成本再平衡的良機。若前期已有收益落袋，現階段可透過分批 DCA 的方式進行再佈局，靜待最終的情緒釋放與主升浪啟動，而非在恐懼蔓延時被迫離場。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.36.06-PM-1024x769.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.36.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.36.06-PM.png) ## 波動加劇未觸頂：末段狂潮前的暗流 根據 10 月 10 日最新 Bull Market Peak Indicators 數據，30 項頂部指標依舊「零觸發」，系統維持 100%「持有」訊號。當中，Altcoin Season Index 為 59，距離臨界值 75 僅差 16 點，進度達 78.67%，顯示資金持續偏向高風險資產；RSI（22 日）亦升至 58.8，逼近臨界值 80，進度高達 73.5%，暗示市場情緒逐步升溫。另一方面，比特幣 Ahr999 指數僅 1.10，距離高位 4 仍逾 2.9，進度僅 27.5%，與 Puell Multiple（45.91%）及 MVRV Z-Score（49.2%）等核心估值指標相呼應，表明市場雖然升溫，但尚未進入過熱區。 這樣的結構顯示，資金仍偏向風險資產，意味行情尚處於典型「risk-on」階段，高風險對應高報酬，但短線獲利亦需謹慎落袋。由於關鍵頂部訊號未被觸發，牛市尚未邁入終局，但逐步逼近尾聲的格局已現。對投資人而言，不應被短期紅綠切換動搖，而應把握區間震盪中的倉位調整，準備迎接最後一次大規模狂熱推升，並同時為後續潛在的熊市反轉預留迴旋空間。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.36.12-PM-1024x387.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.36.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.36.12-PM.png) ## 解鎖潮來襲：大幣背後的隱性賣壓 數據顯示，本週至未來兩週將迎來多個解鎖事件，潛在賣壓不容忽視。APT 將於 1 日後釋放價值 5,678 萬美元，佔流通市值 2.15%；ATH 在短短 1 日 20 小時內解鎖 7,407 萬美元，規模達市值 11.19%；STRK 將於 4 日後釋放 2,223 萬美元，佔比 2.94%；SEI 與 ARB 分別於 4 至 5 日後解鎖 2,194 萬美元與 3,968 萬美元，對應市值壓力 1.24% 與 1.78%。此外，ZK、FTN 與 KAITO 的解鎖比例同樣不低，其中 FTN 已釋放 98%，即將解鎖 4,000 萬美元，供應空間幾近飽和。 這一輪解鎖集中落在山寨幣短期上漲之後，顯示早期資金有傾向於「反彈套現」。從規模上看，ATH 的單次解鎖金額與佔比極具衝擊性，對市場情緒或成為短期導火索；而 APT、ARB、SEI 這些高市值項目雖相對分散，但疊加效應將逐步削弱信心。與當前市場走勢呼應：經歷幾日上漲後，紅盤恐慌隨解鎖潮而再現。此處並非末日，而更像是「最後清洗」，資金正快速尋找承接面。若恐懼加速釋放，反而可能為下一輪大規模狂熱行情奠基。對投資者而言，不應被短期波動嚇退，而是利用解鎖帶來的低點逐步佈局，等待最終的「大瘋狂」登場。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.36.36-PM-1024x559.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.36.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 百億清算重塑情緒底部，理性布局或是最佳時機 根據 Crypto Bubbles 數據，過去一週市場在歷史性 200 億美元清算潮後劇烈分化，整體結構由綠轉紅，投資情緒急速降溫。COAI 以驚人的 +1,659% 週漲幅成為異數，ZEC +62.3%、TAO +20.4%、STRK +17.7% 等少數強勢代幣仍展現韌性，然而多數主流與山寨代幣全面承壓，MYX -39.7%、2Z -34.9%、MORPHO -20.3%、FET -16.4% 皆出現明顯回調。板塊輪動急速失衡，市場熱點迅速退潮，恐懼重新主導投資節奏，顯示資金正從高風險標的撤出，轉向防禦性資產。 然而，這場情緒崩盤未必代表牛市終章。從鏈上數據與情緒週期觀察，目前市場雖明顯降溫，但仍未出現典型「瘋狂期」的末段特徵——例如主流媒體全面報導、散戶無序湧入與迷因幣普漲現象。這意味著當前階段仍屬牛市後期但未達高潮，市場仍有潛在上行空間。隨著波動度下降與清算後槓桿重置，資金結構正變得更健康。然值得警惕的是，當下行修正結束後，若再度進入短期亢奮與追高潮，將極可能構成最終頂部。換言之，牛市雖未完，但已近終局。這段上行將更快、更劇烈，並隨時可能反轉。 因此，對投資者而言，現階段應以「恐懼中布局，亢奮時收割」為核心策略。分批 DCA 進場、鎖定優質標的，既能把握最後一波上行紅利，又能為潛在轉折保留籌碼與安全邊際。在這場靜默的市場調整中，冷靜者終將成為下一波浪潮的領航者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Crypto-crashing-1024x536.jpg "Crypto-crashing | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 10·11 黑色震盪日：二十億清算重擊市場信心 隨著美國總統川普宣佈對中國進口商品實施 100% 關稅、並擴大科技出口管制，市場在短短數小時內陷入全面恐慌。全球加密貨幣總市值自約 4.25 兆美元 暴跌至 4.05 兆美元，蒸發逾 2,000 億美元。比特幣重挫 10% 至 107,000 美元，以太坊、XRP、BNB 等主流幣皆跌逾 15%。同時，週內更出現史上最大規模的 24 小時 200 億美元槓桿清算潮，部分山寨幣（如 XPL）單日跌幅高達 46%，部分代幣更在數小時內腰斬，疑與場外交易（OTC）及做市商流動性崩潰有關。市場轉入典型「risk-off」模式，投資者普遍減倉避險，恐懼再次佔據主導地位。 此輪暴跌不僅揭示加密市場仍處於高波動、高槓桿的風險偏好階段，更突顯了情緒與宏觀政策對價格的瞬時衝擊力。值得注意的是，儘管恐慌蔓延，但市場尚未出現牛市尾聲常見的「全面狂熱」現象——未見主流媒體瘋傳、散戶無序湧入或迷因幣普漲。這顯示牛市或尚未終結，然而末段行情已近，未來的反彈將更快、更劇烈。當前關鍵在於保持冷靜與紀律：若焦慮與恐懼影響決策，應適度減少持倉規模，以降低情緒干擾。投資首要原則是「不過度投入」，唯有在風暴中維持理性，方能於混亂中捕捉下一波狂潮的契機。市場的劇震不是終章，而是瘋牛前的靜默震央——此時的冷靜，正是下一次高漲的門票。 ## 全球最大比特幣沒收案：暴利與黑金交纏 英國法院在十月初裁定，中國籍女子錢志敏張雅迪因龐氏式詐騙與非法持有資產而被定罪。她於2014 至 2017 年間欺詐逾 12.8 萬名受害者，將所得資金轉化為 61,000 枚比特幣，市值逾 50 億英鎊（約 6.7 億美元）。案件涉及跨境洗錢、假證件入境、房地產置產，成為英國史上規模最大的加密貨幣沒收行動。此案不僅顯示加密資產的驚人財富效應，更折射出其高度匿名與跨境流動性，使其成為犯罪分子藏匿與轉移資金的首選。 這起案件揭示了一個不容忽視的矛盾：加密貨幣既能創造巨額收益，同時也構築了一個「難以追蹤的金融黑洞」。其去中心化特性令傳統監管失效，進一步助長詐騙、洗錢與非法資產轉移。雖然當局透過立法改革，試圖加強沒收與凍結機制，但案件本身反映出 投資者的利益與市場的信任，始終懸浮於不透明的黑網之上。對加密市場而言，這不只是單一案件，而是一個警訊：價格飆升的表象下，潛藏的是更深層的制度風險與社會成本。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.24-PM-1024x391.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.37.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ## BNB 衝破 $1,300，熱度爆棚卻難敵回調浪潮 BNB 於 2025 年 10 月 6 日突破 $1,300，短時間內再度刷新歷史高點，市值超過 1,540 億美元，僅次於比特幣與以太坊。BNB 鏈在所有區塊鏈中 24 小時手續費排名第一，緊隨其後的是 Hyperledger 與 Solana。過去一周，BNB 上漲 19%，且目前約 30% 供應量已鎖倉於機構資金流入的 DeFi 生態系統中，顯示資金正集中於 BNB 鏈，而中國交易者與機構在鏈上活動頻繁，使其流動性優勢顯著。 然而，隨後 BNB 自高位出現短線回調，價格一度回落至約 $1,100，回測前期突破區間支撐。此波回調主要由短期獲利了結與資金輪動所致，但整體多頭結構仍未被破壞。歷史數據顯示，BNB 近期自 $600 底部以來已上漲逾 100%，且突破整合區間 $1,193 後，技術面第三波突破目標仍指向 $1,500，潛在增幅達 51%。中國市場交易活躍、資金規模龐大，加上鏈上交易與鎖倉比例高，降低了因單一市場波動帶來的價格修正風險，形成穩健上升支撐。由此可見，BNB 的高流動性與生態活躍度，使其即便在短線回調後，仍具持續推進的動能。 ## 比特幣創新高後暴跌：125,700 美元刷新歷史，高位瞬間回落至 9 萬區間 比特幣於 10 月 6 日凌晨突破 125,700 美元，刷新 8 月 14 日所創下的 124,290 美元歷史高位，年內累計漲幅逾 50%，僅 10 月前五日已上升 11%。市場數據顯示，現貨比特幣 ETF 上週錄得自推出以來第二高資金流入，反映長線拋壓減弱、短線資金穩定。歷史統計亦顯示，比特幣在過去 12 年中有 10 年於 10 月錄得正收益，形塑所謂 Uptober 效應，加深投資者對加密資產作為避險及增值工具的認知。 然而，這波狂熱僅維持數日便急轉直下。10 月 10 日，比特幣於高位重挫近 30%，最低一度跌至 98,000 美元區間，為近兩個月以來首次跌回五位數。這場閃崩伴隨史上最大規模的 24 小時 192.5 億清算潮，超過 165 萬名交易者被迫出場，市場恐懼指數從上週的 59 暴跌至 35。從分析角度看，頻頻突破里程碑並不意味牛市可一帆風順。歷史經驗顯示，急漲往往伴隨結構性回調與情緒清洗，尤其在政府停擺、財政赤字與流動性寬鬆等宏觀背景下，投資熱潮可能加劇市場過熱。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.34-PM-1024x667.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.37.34 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## MicroStrategy按兵不動：巨鯨停手背後的信號 比特幣創下歷史新高後，市場情緒持續高漲，但兩大數字資產庫存企業──MicroStrategy 與 Metaplanet──卻在本週例行時點未有增持動作。這一異常舉措與其過往慣例形成鮮明對比，尤其當 Solana 的一間數字資產庫存公司仍在同日宣告建立逾 5.3 億美元倉位時，反差更顯突出。值得注意的是，MicroStrategy 已因龐大債務及股份稀釋承壓，若其無法持續推動購買計畫，比特幣的需求側或失去一個核心推手。 這樣的沉默，反映的不僅是資金週期上的調整，也暗示比特幣價格推升的動能正更多依賴槓桿與衍生品交易，而非活躍錢包地址等基本面需求。換言之，當帶動市場的「大鯨魚」選擇觀望，背後傳遞的或是一種警示：當投資者沉浸在歷史高位的樂觀氛圍中，實際的增量買盤卻開始減弱。若宏觀不確定性升溫或價格停滯，這種結構性斷層可能引發連鎖效應，為市場埋下潛在隱憂。 ## MetaMask空投在即：3,000萬美元Linea獎勵計劃啟動 MetaMask 宣布將在未來數週推出首季 超過 3,000 萬美元等值的 Linea 代幣獎勵計劃，成為史上規模最大的鏈上獎勵方案之一。該計劃涵蓋推薦獎金、以 mUSD 穩定幣支付的激勵、合作方專屬獎勵以及代幣優先權益，並特別強調長期用戶將獲得額外回饋。此舉不僅旨在推動 Consensys 的 Linea Layer-2 網路活躍度，也藉由導入 MetaMask 的龐大用戶基礎，鞏固 mUSD 穩定幣的使用場景，構建完整的生態循環。 從分析角度看，此次獎勵計劃不僅僅是單次空投，而是將用戶行為直接綁定於未來代幣價值捕捉。換言之，透過頻繁使用MetaMask 的內建 Swap 與 Bridge 功能，參與多鏈交互的真實用戶，更可能獲得長期性獎勵與後續代幣分配。這種激勵設計將有效過濾短期農夫行為，轉向鼓勵真實流動性與跨鏈應用。對加密市場而言，這意味著下一波空投浪潮不再只是「短線套利」，而是深度參與度的測試。對投資者來說，與其僅期待價格突破，不如 把握參與互動的時機，將日常鏈上行為轉化為未來資產積累。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.39-PM.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.37.39 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.39-PM.png) ## MetaMask 功能全開：永續合約直上 40 倍槓桿 MetaMask 正式將永續合約交易引入錢包內，透過 Hyperliquid 基礎設施，支援超過 150 種代幣、最高 40 倍槓桿，並同時推出涵蓋交易、推薦、卡片支付與穩定幣持有的獎勵計劃，獎勵池規模超過 3,000 萬美元。這不僅使 MetaMask 脫離「純錢包」定位，更邁向綜合型 DeFi 平台。未來還將整合 Polymarket 預測市場並發行 MASK 代幣，進一步加強生態閉環。 這些功能的落地，代表用戶不再需要依賴中心化交易所，即可在鏈上完成槓桿對沖操作。換言之，即便市場進入熊市，投資者也能透過 MetaMask 直接做空獲利。這種趨勢不僅符合去中心化金融的發展邏輯，也揭示 Web3 生態正逐步從單一入口錢包，演變為具備全套金融工具的自洽系統。 ## 千億級資本旋風，複製2015年Web3敘事 ICM（Internet Capital Market，網路資本市場）正逐步成為本輪山寨季的核心板塊。其公式「Ideas + Attention = 資本」徹底降低融資門檻，將市場從純粹的迷因博弈推進到初創融資的制度化實驗。根據數據，Pump.fun市值約65億美元，幾乎壟斷「注意力型」發幣，而定位鏈上矽谷的Believe生態市值僅1.1億美元，卻憑藉實際商業模型逐步積累黏性。這種板塊分化，反映市場從「垃圾幣盛宴」過渡到「鏈上創投」的轉向。 ICM熱潮可被視為2015年Web3 敘事的複刻：當年去中心化應用是願景，如今鏈上融資正在成為實踐。Solana積極擁抱ICM，更加速了市場認知，顯示其與以太坊的競爭不再僅是TPS，而是生態敘事的再定義。然而，板塊輪動的規律意味著ICM雖為新一級敘事，亦同時是大戶獲利出貨的最佳時機。若歷史押注AI、迷因的狂熱經驗仍具參考價值，投資人或應在資金正式湧入前提前布局，並於狂熱臨界前果斷減倉，以避免重演資本退潮的周期性清算。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.45-PM-1024x662.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.37.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.45-PM.png) ## Litecoin、HBAR ETF 將獲批：二線幣迎來重大催化 Canary Capital 已提交最後文件，預計在美國政府關門結束後，即可推出 Litecoin（LTC）與 HBAR 的現貨 ETF。兩檔基金分別設定代碼 LTCC 與 HBR，費率高達 0.95%，遠高於比特幣 ETF 的平均 0.15%-0.25%。Bloomberg 分析師 Eric Balchunas 指出，此舉意味流程已進入最終階段，亦暗示 ETF 獲批僅剩時間問題。歷史經驗顯示，ETF 批准往往被市場視為「正規化」與「資金流入」的信號，對二線幣具短期拉抬效應。 然而，這類催化事件多半成為大戶的出貨契機。以比特幣 ETF 獲批為例，消息公布後價格短暫拉升，但隨即出現明顯回調。LTC 與 HBAR 作為二線資產，流動性與投資者基礎有限，更容易在情緒推高後迅速反轉。對散戶而言，雖然 ETF 新聞可能帶來短線行情，但若無後續持續資金流入支撐，其效應極可能轉瞬即逝。建議投資者在利多兌現前審慎考慮獲利了結，避免在市場情緒見頂後成為承接高位的流動性出口。 ## Grass再獲千萬美元融資，DePIN敘事繼續發展 Solana生態的DePIN專案 Grass 近日完成1,000萬美元bridge round，投資方包括Polychain與Tribe Capital，顯示其商業模式已跨越驗證期並進入規模化推進。Grass透過分散式網路架構，允許用戶出售閒置頻寬，累積出前所未有的數據存取能力。目前Grass月活用戶達850萬，合作機構超過20間，涵蓋AI實驗室、非營利組織及大學。據官方表示，所有客戶收入將直接進入Grass Foundation，而GRASS代幣則為主要價值承載工具，為投資人提供了明確的價值回饋鏈路。 Grass的策略轉向不僅限於訓練數據，而是逐步切入推理（inference）市場，計劃完成「互聯網級網路爬蟲」並建立即時語境檢索，這將大幅提升AI模型的商業化能力。此舉相當於將DePIN從「資源供給」升級為「AI基建」，使其成為2025年資金流向的潛在焦點。對投資人而言，Grass Season 2 並非僅是短期炒作，而是一個逐步擴張的應用生態；在大盤波動與資金分歧之際，安裝並參與該網路，或可視為一個中期穩健的選擇，以捕捉DePIN與AI交叉疊加的成長紅利。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.51-PM-1024x583.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.37.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 百日貿易戰再燃：200億清算引爆市場恐慌 美國總統特朗普於截稿前的 10 月 10 日宣布自 11 月起對中國商品徵收 100% 關稅，並擬對關鍵軟體實施出口管制，導致全球市場瞬間進入劇烈震盪。加密總市值於數小時內自 4.25 兆美元 暴跌至 4.05 兆美元，蒸發超過 2,000 億美元。比特幣重挫 10% 至 107,000 美元，以太坊、BNB、XRP 等主流幣跌逾 15%。週內更爆發史上最大規模 24 小時 200 億美元清算潮，多數山寨幣瞬間腰斬，XPL 單日跌幅達 46%，疑因場外交易（OTC）與做市商流動性崩潰所引發。全球避險情緒急升，市場轉入全面「risk-off」模式，情緒指數快速墜入恐懼區間。 此次暴跌雖猛烈，但正是市場健康修正的自然過程，透過清洗過度槓桿與短線投機者，使結構更為穩固。從週期角度觀察，加密市場仍處於高波動、高風險偏好的成長階段，並未出現牛市末期的「非理性繁榮」——散戶 FOMO、迷因幣全面噴發與主流媒體造勢尚未浮現。這意味著牛市尚未結束，但末段行情已近，當流動性重回風險資產時，反彈或將快速而劇烈。對投資人而言，此時的關鍵並非恐慌出逃，而是以紀律應對、理性加倉。若焦慮導致決策失衡，應主動降低倉位、控制風險，因投資首要原則即是不讓情緒主導行為。我們 Monsterblockhk 上期週報曾建議「高位獲利、靜待回調」，若已落袋，此刻正是重新布局、以靜制動的最佳時機。市場的劇震非終章，而是瘋牛前的洗禮——唯有在恐懼中冷靜，方能在下一輪浪潮中穩立浪尖。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.37.55-PM.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.37.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 金價突破 $4,000，貴金屬成防護要角 本週金價飆升至每盎司 $4,000，且像 Ray Dalio、Jeffrey Gundlach 等大型投資人紛紛建議把黃金納入配置。Dalio 建議最高可達投組 15%、Gundlach 提到多達 25%。價格與大咖言論同時指向一個明確事實：資本正快速從風險性資產撤離或減碼，轉而尋求能在貨幣貶值下保值的載體。當前金價的極端上行，不只是短期避險情緒，更反映出市場對流動性與實質資產的重新評價。 從景氣與資金輪動角度觀察，黃金走強常是繁榮末段或系統性風險抬頭的先行訊號。當股票與加密資產遭遇獲利了結潮或流動性反轉時，貴金屬往往成為主要避風港。筆者判斷：若未來幾個月出現股市與加密資產的大幅回撤，黃金與白銀將呈現超額表現；因此面對目前的過熱行情，建議以分批、具紀律的方式將部分已實現利潤轉入貴金屬或相關標的，既保留參與後續上行的可能，也建立有效的下行防護。總結而言，金價突破與資金偏好轉變不是孤立現象，而應被視為調整資產配置與風險管理的一個明確訊號。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.00-PM.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.00-PM.png) ## 科技股泡沫正臨界點，資本狂熱終將回歸均衡 近期，Thoma Bravo 創辦人 Orlando Bravo 直言 AI 公司估值已進入「泡沫區間」，甚至將其比作網路泡沫時期。他指出，部分初創企業年收入僅 5,000 萬美元，卻被市場估值至 100 億美元，對投資人而言幾乎不可能在現有現金流基礎上實現合理回報。儘管與網路泡沫不同，本輪資金由財務健康的大型企業支撐，但估值脫離基本面，已清晰顯示出市場處於景氣循環的過熱階段。 從經濟學角度看，資本市場運行始終圍繞景氣循環展開——繁榮、過熱、衰退、復甦四個階段交替出現。AI 股的現狀正對應於典型的「過熱期」，資金狂熱、估值失衡，風險與機遇並存。對加密貨幣市場而言，AI 泡沫一旦降溫，風險資金或將轉向流動性更高、週期性更強的加密資產。這提醒投資者不應妄想精準踩點，而是應以分批布局、逢高落袋為核心策略，在即將到來的市場瘋狂與調整之間，保持紀律，將短期波動轉化為長期優勢。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.11-PM.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.11-PM.png) ## 聯準會轉向加速，資金環境將再度重塑 美國聯準會理事 Stephen Miran 近期指出，美債市場的異常冷靜本身即是一種信號，支持更快速的降息進程。與過往政策調整伴隨的劇烈波動不同，本次債市在降息後反應平淡，顯示市場早已預期進一步寬鬆。再者，隨著通脹回落與經濟基本面降溫，美國當局有充足理由推動年底前至少一輪額外降息。此舉既是對經濟減速的防禦，也是鞏固市場信心的政策選項。 若降息確實落地，全球資金成本將進一步下降，對加密貨幣市場形成雙重影響。一方面，流動性增加將推動風險資產迎來短期狂熱，為比特幣及主流代幣提供強勁支撐；另一方面，過度依賴寬鬆的行情亦隱含波動加劇與修正風險。這意味著，市場雖將進入新一輪流動性驅動的狂潮，但投資者不宜妄想精準踩點，而應把握降息後的流動性窗口，透過分批獲利鎖定與風險管理，將政策紅利轉化為長期資本增值。 ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.39-PM-1024x634.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.39 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪信號漸現：市場由恐轉熱 從最新的 Crypto Market RSI Heatmap 可見，市場結構已明顯轉變。與數月前普遍位於弱勢區甚至超賣區相比，如今更多代幣已進入過熱區間。BNB、ZEC、TWT 與 OG RSI 高企於 80 上方，屬於典型超買水準，PROM、B2、DASH 等亦逼近 70 至 75 的強勢區。全市場平均 RSI 來到 45.87，整體仍在中性區間，但與此前的普遍低迷相比，已顯示資金風險偏好逐步回暖。事實上，若在前期市場恐懼、RSI 跌入弱勢區甚至超賣區時布局，今日已能獲取可觀回報。 這一變化凸顯出恐慌時購買，瘋狂時售賣的市場鐵律。RSI 的週期波動反映出投資人情緒與資金流動的反身性：恐懼時價格被過度壓低，正是佈局時機；而當貪婪蔓延、RSI 過熱，回吐風險反而上升。對於當前市場，策略上宜避免追高 FOMO，反而應持續回顧數週前已逢低分批進場的倉位，伺機在市場情緒進一步升溫時逐步鎖定收益。唯有紀律操作，方能將情緒化市場化為系統性優勢，並在波動中持續累積超額報酬。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.43-PM-1024x582.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.43 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 超級周期神話難續，頂部跡象漸現 比特幣自本輪高點 12.4 萬美元回落至約 11.37 萬美元，跌幅僅約 8%，相較於本周期平均 28% 或前期高達 60% 的修正幅度，顯得極為溫和。從圖表可見，自 2011 年以來，比特幣多頭周期的波動幅度正逐步收斂，反映市場結構逐漸成熟、流動性深化與機構化交易提升。然而，這種表面穩定亦可能掩藏市場能量的積聚。當前價格走勢與 2015 至 2017 年周期中期階段相似，維持穩定上行卻未出現爆發性「吹頂」行情，意味市場正處於潛在的高位盤整階段。 波動性下降雖有助於市場穩定，但也象徵潛在的末段特徵。歷史顯示，比特幣在進入頂部區域前，往往經歷長時間低波整理，隨後迅速爆發並反轉。若現階段的「平靜」延續過久，市場可能誤以為「超級周期」仍在延伸，而忽略了周期性自然規律的回歸。從宏觀角度觀察，當前的結構更貼近周期末段的冷靜積累，而非長期牛市的起點。投資者宜保持警覺，警惕波動性壓縮後的急速釋放，因真正的頂部，往往在最不具戲劇性的時刻出現。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.48-PM-1024x577.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.48 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 散戶須警惕過熱循環，牛市時鐘逼近尾聲 從 Glassnode 的比特幣價格週期圖可見，本輪循環與過去兩個週期高度重疊。若假設 124,000 美元已成全局高點，當前週期已持續約 1,030 天，接近 2015–2018 與 2018–2022 兩輪約 1,060 天的長度。數據顯示，歷史上峰值回報正逐步遞減：2011–2015 年紅線顯示逾 200 倍漲幅，2015–2018 年藍線約 100 倍，而 2018–2022 年綠線僅約 20 倍。本輪黑線走勢則溫和許多，雖保持正增長，但斜率已顯著放緩，與過去狂飆型態迥異。近期 MicroStrategy 連續數週未再增持比特幣，亦反映出機構資金進一步推升行情的動能開始減弱。 此現象強調出一個殘酷事實：牛市並非無限延展，而是遵循著週期與資金流向的鐵律。當前位置距離週期終點僅剩數週，對於資金有限的散戶而言，盲目追高極易陷入週期尾端的套牢區。相比之下，理性應對的策略是在高波動期保持紀律，利用前期落袋收益逐步調整倉位，並將剩餘資金分批配置於低估標的，而非陷入末端貪婪的 FOMO。市場的週期性提醒我們，真正能穿越牛熊的優勢並非倉位大小，而是能否在情緒轉折前保留彈性，將週期收割為長期資本累積。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.52-PM-1024x570.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 利潤比率觸頂：市場進入狂熱臨界 比特幣的 已實現盈虧比數據顯示，每一輪週期的局部頂點，皆出現在獲利實現率接近極端值之時。圖表中可見，本輪牛市並非單一延伸波段，而是出現三次歷時數月的獲利潮。每當超過 90% 的流通幣處於獲利實現，市場隨即進入高風險區域，標誌著週期峰頂。當前，我們剛從第三次極端獲利區域脫離，歷史規律顯示後續進入降溫或修正的概率大幅增加。 這意味著市場正處於一個典型的「狂熱前夕」階段：價格未必立刻反轉，但短期將極度瘋狂，並伴隨急速震盪。此時追求「精準賣頂」幾乎等同於豪賭，極易因情緒誤判而錯失良機。相反，分批鎖定收益、保持現金彈性，才是理性策略。數據提醒我們，真正穿越牛熊的投資者並非在頂點完成完美操作，而是在瘋狂來臨前，能以紀律逐步收割，把不可控的週期波動轉化為確定性的長期資本累積。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.38.57-PM-1024x575.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.38.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣臨關鍵防線，牛熊勢能或將分明 短期持有者成本基準（STH Cost Basis）再度成為比特幣價格結構的核心樞紐。根據 Glassnode 數據，BTC 於 FOMC 後反彈失利，一度跌破短線持有者平均成本 111.6K 美元，最低觸及 109K，隨即引發強勁買盤反攻，價格迅速回升至 118.8K。自 2025 年 5 月以來，該支撐區已五度被測試卻屢次守住，顯示市場短線資金對該水位的高敏感度。此區域的反覆防守，既體現投資者信心，也揭示了當前市場在高位震盪中的動能分歧。 然而，該成本帶亦是牛熊勢能的分界。若價格長時間企穩於 111.6K 之上，將有助於維持中期上行結構並吸引增量資金重返市場；反之，一旦有效跌破，恐觸發連鎖獲利了結與槓桿去化，進而引發周期性回調。結合比特幣四年減半周期的歷史節奏，當前位置或正處於「牛市末段震盪」階段，市場情緒與資金流將更為敏感。對投資者而言，維持紀律與風險管理至關重要，唯有在支撐確認與失守之間保持理性，方能在即將來臨的劇烈波動中立於不敗之地。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.39.01-PM-1024x573.png "Screenshot 2025-10-12 at 12.39.01 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-12-at-12.39.01-PM.png) ## 短線獲利動能降溫，修正後或迎新一輪資金蓄勢 比特幣短期持有者實現價值比（STH Realized Value RVT）自五月以來持續下滑，顯示短線資金的獲利強度顯著減弱。該指標衡量短期持有者實現收益與網絡整體交易價值之比，當 RVT 高企時，往往反映市場過熱與獲利兌現潮；反之，指數收縮至「Full Market Detox」區間（約 0.003）則意味市場正進入投機退潮階段。從圖中可見，RVT 已自前期高點大幅回落，遠低於 0.02 的高估區，意味短期投資者已普遍降低拋壓與獲利行為，市場進入結構性降溫。 這一趨勢雖短期拖累價格表現，但從周期視角看，正為下一階段上行蓄勢。當前 RVT 的低位徘徊，反映資金逐步轉向觀望與再累積期。若結合先前多次支撐於 111.6K 美元的短線成本基準，市場的回調或正為後續反彈創造更佳風險報酬比。歷史上，每當 RVT 觸及底部區域並伴隨情緒修復，往往預示新一輪多頭動能的醞釀期。若比特幣在此階段維持健康整理，隨投機資金重新進場，未來數週內或將出現更強勢的短線反彈浪潮。 ## 總結 儘管市場於本週末籠罩在恐懼之中，但這恰恰是檢驗耐心與紀律的時刻。若你能在動盪中保持冷靜，分批調整籌碼，將更有機會把握即將到來的主升浪。牛市的終章從不以平穩落幕，而是以劇烈的波動和最後的瘋狂收尾。 感謝你讀到這裡，下週我們將持續追蹤鏈上資金動態與宏觀風險，畢竟真正的狂熱，往往是在恐懼最深時悄然啟動。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [宏觀陰霾籠罩，市場陷入十字路口 – 1027 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-1027/) **Published:** 26 10 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的幣圈快訊。過去一週，加密市場陷入情緒低谷，恐懼與懷疑再次主導輿論。經歷多輪劇烈波動後，投資者普遍開始質疑：牛市是否已結束？主流幣乏力、山寨退潮、資金輪動失序，市場看似失去了方向。然而，在這片悲觀氛圍下，理性的觀察者會發現，這並非終章，而是牛市中段最典型的築底期。 筆者認為，當前市場的混亂正映射出本輪周期的核心特徵：沒有全面瘋牛，只有結構性繁榮。這意味著機會不再屬於追高者，而是能在混沌中保持清晰、敢於在恐懼中分批佈局的投資者。牛市仍在，只是正在換一種更聰明的方式前進。 本週週報將帶你重新審視市場脈動。從結構性資金流動、解鎖節奏，到特定板塊的相對強勢，我們將拆解為何這場恐懼並非退潮，而是重新洗牌的開始。這份週報將幫助你在情緒擺盪之際保持清晰判斷，避免被短期市場情緒波動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.21.16-AM-1024x446.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.21.16 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金轉弱下的理性時刻：恐懼蔓延 根據 SoSoValue 數據，截至 10 月 24 日，比特幣現貨 ETF 單日錄得 9,060 萬美元淨流入，總資產規模達 1,499.6 億美元，比特幣報 110,615 美元。回顧過去兩週，ETF 流入表現明顯分化：10 月 16 至 17 日出現連續兩日大幅淨流出，隨後於 10 月 21 日錄得本週唯一顯著回流，高達約 5 億美元。整體趨勢顯示，資金在劇烈震盪中出現謹慎回撤，但並未出現系統性撤資跡象。 此現象與當前市場氛圍相互呼應。恐懼升溫、板塊普跌，但結構性資金仍在局部積累部位。ETF 資金流動疲弱反映投資者進入理性觀望的階段，而非全面信心潰散。從周期角度看，這正是每輪主升前的典型現象：價格被恐懼壓低至內在價值區間，聰明資金開始悄然佈局。市場已進入分化周期，並非全面上漲的時代，而是結構性爆發的階段。唯有具前瞻視角、能識別正確敘事與利基賽道的投資者，才能在低迷中先行卡位。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.21.31-AM-1024x367.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.21.31 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場震盪使多空兩頭達兩億爆倉，恐懼深度與籌碼重組 根據 Coinglass 數據，過去 24 小時內共有 118,192 名交易者遭清算，總金額達 1.9867 億美元。其中 BTC 與 ETH 爆倉金額分別為 4,059 萬與 4,435 萬美元，為主要清算資產。清算分佈上，多空勢均力敵，長倉清算約 9,998 萬美元，短倉則達 9,870 萬美元，顯示市場正處於劇烈博弈階段。最大單筆清算發生於 HTX 交易所，為 BTC-USDT 部位，規模達 291 萬美元。 這輪清算潮並非全面崩盤的徵兆，而是市場在恐懼中重整結構的自然過程。連續性清算代表槓桿資金的出清，而非基本面的惡化。當恐懼蔓延、價格跌破短期支撐，反而讓籌碼重新分佈至長線資金手中。當前市場雖陷入普遍低迷，但幣價已接近甚至低於內在價值區間，正是理性投資者進場布局的時機。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.21.37-AM-1024x412.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.21.37 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼回歸：市場情緒降溫中的理性窗口 根據 CMC 數據，截至 10 月 25 日，加密市場恐懼與貪婪指數報 34（恐懼），雖較昨日的 32 略有回升，但仍顯著低於上月的 41（中性）。自 10 月初以來，隨比特幣自高點 12.8 萬美元回落至約 11 萬美元，市場情緒明顯降溫。圖表顯示，10 月上旬指數一度進入貪婪區間，但在中旬後價格急跌、成交量縮減的情況下，情緒迅速滑落至恐懼區。 情緒降溫並非市場崩潰的信號，而是資金重新尋找平衡的過程。當前恐懼情緒主要源自宏觀壓力與槓桿出清，而非基本面轉壞。ETF 淨流量與鏈上活動仍維持穩定，暗示長線資金並未撤退。歷史上每當指數跌入恐懼區間，往往代表價格接近低估區，是理性投資者分批佈局的良機。當前市場正回到結構性輪動階段，雖整體缺乏全面上漲動能，但部分板塊仍在默默積聚資金。這意味投資者應從恐懼中尋找價值，聚焦基本面強勁與政策友好的領域，為下輪資金流回暖前先行佈局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.21.44-AM-1024x444.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.21.44 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金分化加劇，恐懼中理性佈局的最佳時機 根據 Artemis 數據，截至本週，Arbitrum 以約 15 億美元的流入量與超過 10 億美元的流出量雙雙領先，維持全鏈最高的資金活躍度，最終錄得超過 2 億美元的正向淨流入。緊隨其後的是 Polygon PoS 與 Starknet，分別錄得中等規模的正向資金增長，顯示部分資金仍持續尋找具擴展潛力的生態。值得注意的是，Solana、Ink 與 Sonic 等新興鏈在逆勢中錄得穩定淨流入，突顯資金正由高估值市場流向具潛在增長空間的次級生態。 此資金分佈結構清晰地映照出市場正處於恐懼驅動的再平衡階段。資金雖暫時撤出主流板塊，但並未全面退場，而是轉向細分、具主題敘事的鏈上領域。這正符合本週市場情緒的主旋律。價格大多低於內在價值，整體氛圍偏空，卻潛藏結構性機會。從週期角度觀察，這種局部熱點、整體低迷的格局往往是大行情前的前兆。投資者應以理性心態面對恐懼，採取分批 DCA 策略，聚焦具實際應用與資金增長潛力的鏈。當市場由恐慌轉向再度冒險時，這些提前布局的區塊將成為下一波流動性爆發的核心受益者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.21.49-AM-1024x752.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.21.49 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## MVRV 比率回落，市場恐懼中藏黃金機會 根據 Bitcoin Magazine Pro 數據，MVRV Z-Score 近期持續回落至約 2 左右區間，遠低於歷史高位區（約 6–10），顯示比特幣當前市值僅略高於實現市值（Realized Cap）。這一結構意味市場整體估值仍處於合理甚至偏低水平，並未出現過往牛市末段的極端泡沫現象。回顧歷史，MVRV Z-Score 每當突破 7 以上即為市場過熱區，往往伴隨價格短期見頂；反之，落於 0–2 區間時則為長線資金的最佳進場時機。現階段數據顯示，市場雖處於波動升溫期，但尚未達到瘋狂階段。 從週期結構分析，當 MVRV 停留於中位區間且未見大幅上行時，往往代表市場情緒仍受壓抑、資金觀望氣氛濃厚。這與當前市場普遍恐懼主導、價值低估的情境相符。過往多次牛市中，正是此種價值低於內在價階段，為理性投資者積極 DCA 佈局的黃金期。雖然短線不確定性升高、板塊輪動劇烈，但仍可見部分強勢主題如 Virtuals、404 鏈逆勢吸資。投資者應在恐懼中保持冷靜，聚焦基本面與實際應用潛力，為下一波情緒與流動性爆發預先佈局。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.09-AM-1024x779.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.22.09 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.09-AM.png) ## 牛市尚未進入瘋狂階段：理性者的黃金佈局期 根據 LookIntoBitcoin 的多項牛市頂部指標顯示，截至 10 月中旬，30 項關鍵週期性頂部信號中無一被觸發（Hit 0/30），整體模型仍顯示「100% 持倉區間」。目前包括 Ahr999 指數（1.10 / 需達 4）、Puell Multiple（1.01 / 需達 2.2）、MVRV Z-Score（2.46 / 需達 5） 及 Bitcoin Bubble Index（13.48 / 需達 80） 等核心指標，均遠低於歷史牛頂臨界值。這意味市場雖經歷短期波動與資金退潮，但尚未進入「狂熱式末期」。歷史上，每當上述多項指標同時進入高危區（特別是 MVRV Z-Score > 7 與 Ahr999 > 4），往往標誌著主升浪的終點與籌碼派發期；目前距離該區間仍有顯著距離，說明整體市場處於高位震盪但未見泡沫化。 從週期節奏來看，當多數頂部模型仍處於中低位時，反而代表主流資產尚具潛在上升空間。這與當前市場「價格回調、恐懼升溫」的情緒氛圍相呼應。比特幣與主流板塊價格雖自高點回落，但其估值指標顯示尚未過熱，反映當前調整屬健康修正，而非結構性崩盤。事實上，真正的牛市結尾往往伴隨媒體狂熱、KOL 瘋狂喊單與鏈上泡沫全面爆發，這些現象目前仍未出現。這意味理性投資者應趁恐懼時期持續 DCA，集中資金於具基本面支撐的板塊。市場的真正危險，不是價格下跌，而是錯過在理性與恐懼交織時的佈局時機。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.16-AM-1024x428.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.22.16 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.16-AM.png) ## 解鎖潮逼近：恐慌陰霾下的理性佈局 未來兩週內，多個中大型代幣將迎來解鎖事件，潛在釋放金額達數億美元。根據數據顯示，XPL 與 TRIBL 將於 2 日內分別解鎖 3,384 萬美元與 3,685 萬美元，對應流通市值佔比分別為 4.97% 與 1.90%，為短期內最大解鎖事件。隨後 FET 與 JUP 將在 3 日後釋放 753 萬美元與 2,101 萬美元，IMX、OP、SUI 與 ENA 則於 5 至 7 日內依序釋放約 1,200 至 1,800 萬美元不等。整體來看，解鎖壓力主要集中於中市值代幣，且部分如 SUI、ENA 等項目解鎖比例仍低於 50%，未釋放供應仍具潛在擴張空間。 從宏觀角度觀察，這輪解鎖潮發生在市場普遍低迷、情緒恐慌加劇的階段，價格普遍低於內在價值。這種結構性分化意味市場雖處恐懼中，但流動性並未枯竭。短期內，解鎖勢必帶來波動，但正如歷次週期低點所示，恐懼常是價值投資的起點。對理性投資者而言，應把握此階段的「壓力性定價」，分批布局具長期基本面的板塊，為下一輪結構性上行做準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.26-AM-1024x566.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.22.26 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Virtuals 生態逆勢上攻，市場恐懼中浮現結構性強勢 根據 Crypto Bubbles 數據，過去一週市場整體延續疲弱格局，主流與山寨板塊普遍回調，恐懼情緒仍主導短期節奏。BTC 僅錄得 +2.8%、ETH +3.2%，反映資金觀望情緒濃厚，板塊間分化進一步加劇。AI 概念與部分新興應用代幣持續承壓，如 COAI -23%、HTX -6.5%、IP -6.7%，顯示市場對高 Beta 標的避險情緒上升。然而，在普遍低迷的環境中，Virtuals 生態相關代幣逆勢突出，VIRTUAL 一週暴漲 +64.7%，Arbus +259%、GAME +220.1% 等 Virtuals 生態幣皆錄得雙位數升幅，成為了本週資金聚焦的主要方向。 這種結構性分化顯示，市場雖籠罩恐懼，但並未進入全面性崩盤階段。資金仍在尋找具實際敘事支撐與流動性深度的板塊，特別是與虛擬經濟、模擬生態或社交互動相關的代幣。這正體現出當前周期的核心特徵：大盤缺乏整體爆發，但輪動機會依舊明確。當價格普遍跌破內在價值、情緒陷入恐懼時，反而為理性投資者提供了分批佈局的窗口。短期內雖可能延續震盪，但中期結構正逐步健康化。面對噪音與短線波動，唯有聚焦基本面強勁、具敘事支撐的細分板塊，方能在恐懼中建立優勢倉位，於下一波結構性上漲中取得領先。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.33-AM-1024x568.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.22.33 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## K線危機再起，幣安信任歸零 幣安近日深陷「K 線修復門」，在 10 月 11 日市場暴跌期間，ATOM/USDT 交易對一度顯示價格歸零（低至 0.01 美元），導致大量槓桿用戶爆倉，損失慘重。然而，社群於 10 月 14 日發現幣安已悄然修改歷史 K 線資料，將最低價調整為 1.54 美元，成交量曲線亦被「平滑化」，使暴跌看似從未發生。雖然官方回應稱此舉為價格修正，屬異常波動的技術性調整，但該說法未能平息眾怒，社群紛紛指控幣安抹除歷史、操縱數據。此事件的爭議，不僅在於技術層面的數據修改，而在於中心化平台對「真相」的任意掌控，動搖了加密市場最根本的信任機制。 此信任危機揭示中心化交易所的結構性脆弱：當用戶需依賴單一平台之數據與解釋，透明性即失其本意。數據可被改寫，信任即成幻象。對比之下，Hyperliquid 等鏈上交易所公開質疑 CEX 清算數據低報，並以「全鏈可驗證」為訴求，凸顯透明度正成為新一輪競爭核心。此風波或成為去中心化交易所（DEX）信任重建的契機，推動資金與用戶加速遷移至可驗證、公開透明的鏈上環境。市場將逐步分化為「信任可審核」與「信任假設」兩大陣營，去中心化的敘事再度獲得實質推力。在信任逐步崩解的當下，這場由幣安引發的風暴，或將重塑整個交易市場的權力結構。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.45-AM-1024x450.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.22.45 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.45-AM.png) ## 以大坊迷因幣事件：幣圈韭菜速成課 打著「以大坊，真大方」的口號，近期讓「以大坊」為名的迷因幣在學生加密族群中流傳廣大。這個幣在 15 日凌晨時一度達到 4600 萬美元的市值，接下來就是不斷下跌，大戶連續倒貨加上恐慌，使以大坊在早晨時只剩下 10 萬美元左右的殘量。線圖呈現接近完美的拱門，短短兩天完成一場劇烈波動。發幣後幾天，因為台灣新生代加密貨幣內容創作者 MarsCrypto 和 幣圈發哥 Farcrypto 在繁體中文社群大量傳播，以大坊迅速打出了「以大坊基金會」的名號。 以大坊號稱完全公平的代幣，後期推廣呈現早期報酬率短片、截圖與 100 倍獲利畫面，強調這是最後上車機會。同時間，Dcard 上也出現典型的喊盤文，Threads 上推廣數目龐大，不少從未結束過加密貨幣的學生受到情緒感染投入資金。在社群上大力推廣以大坊的發哥，因為暴跌被集火，他後期發布道歉影片，表示自己未從中獲利，並低估了流動性風險，對觀眾造成影響而致歉。儘管虧損者分享了自己的「割韭菜」體驗，甚至有人前往報案，剩下的投資人組成 Discord 受害者群準備後續計畫，但真正操盤的莊家目前則正暗自笑著，計算這一波資金進出的收益。兩天之間，從市值 4600 萬美元到剩下 10 萬美元的劇烈波動，不只是對散戶的考驗，更是一場成功的資金收割秀。 ## 市場重拾風險偏好，Arthur Hayes 把握情緒修復窗口 在經歷一週的劇烈波動後，美中緊張局勢因美國總統特朗普的最新談話而暫時緩解。特朗普聲稱與中國官員的談判「進展良好」，並相信本月與習主席的會晤將如期舉行。此番轉折使華爾街情緒迅速由恐慌轉為樂觀，標普 500 指數錄得自八月以來最佳單週表現。與此同時，比特幣亦自低點 103,000 美元 反彈，帶動市場整體風險偏好回升。BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 更於社群平台發文指出：「比特幣正在特價中」，並透露其家族辦公室正籌募 2.5 億美元基金，準備在中型加密企業中尋求併購機會。 這一連串動態反映出市場對短期政策風向極為敏感，也揭示了特朗普政治戲碼對資產價格的「即時控盤」效應。 然而，這種「先製造恐慌、再釋放希望」的劇本早已屢見不鮮。特朗普以高調威脅拉高市場恐懼，再透過談話緩和氛圍的策略，使得波動成為其施壓工具。對加密市場而言，這種反覆折返的戲碼雖短期推升情緒修復行情，但也暴露出價格仍受宏觀政治擾動主導的現實。此輪反彈更像是一場「信心測試」。當權力言論成為波動源，真正的底氣不在於川普的推文，而在於投資者能否在戲劇中保持冷靜。 ## 第三季持倉激增九成五，以太幣成為財資核心配置 根據 Bitwise 報告，2025 年第三季上市公司以太幣（ETH）持有量暴增 95%，累積達 463 萬枚、價值約 190 億美元，顯示機構資金正快速湧入以太坊生態。主要企業如 BitMine 已累積超過 300 萬枚 ETH，目標掌控全球供應量的 5%。同時，隨著美國監管環境明朗、現貨 ETF 資金穩定流入，以及質押收益介乎 3% 至 14% 的吸引力，機構將以太幣視為具現金流與應用價值的資產，而非單純投機標的。這波集中買入行為主要發生於 7 至 9 月之間，與以太幣從 1,400 美元反彈至 4,500 美元形成共振，標誌著一場「由散戶轉向機構」的結構性重組。 以太幣正逐漸成為企業資產配置的戰略核心，象徵著機構對去中心化金融（DeFi）與代幣化市場（RWA）的深層信任。這一現象反映出市場重心正由比特幣的「儲值敘事」，轉向以太坊的「收益與生態敘事」。換言之，ETH 的吸引力在於其兼具流動性、網絡效應與財務增值潛力。此輪機構佈局並非短線炒作，而是基於中長期對「代幣化基礎設施」的押注。若以此趨勢持續，以太幣或將在下一輪牛市中成為機構資產再配置的核心支點，並進一步鞏固其作為 Web3 經濟底層的定價權。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.56-AM-1024x595.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.22.56 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.22.56-AM.png) ## 實時預言機落地：Chainlink加速鏈上市場同步化 Chainlink 宣布於 MegaETH 上啟用首個原生實時預言機，透過整合 Chainlink Data Streams，讓智能合約能以即時請求方式擷取市場價格，實現低於毫秒級的資料延遲。此舉標誌著去中心化金融基礎設施的重大革新，消除了長期困擾鏈上衍生品的預言機延遲瓶頸，並將 MegaETH 定位為可處理每秒高達十萬筆交易的高通量以太坊 Layer 2 網路。根據官方資料，該整合使預言機資料流直接嵌入 MegaETH 執行環境中，使合約可即時讀取市場價格，並同步永續合約、預測市場與穩定幣等高頻應用。 對整體加密市場而言，Chainlink–MegaETH 的結盟可視為基礎設施級突破。當預言機延遲被徹底壓縮，鏈上資本市場將首次具備與中心化平台匹敵的運行速度，開啟 DeFi 的新層次。MegaETH 聯合創辦人楊磊更是指出：「這是首次在協議層實現低延遲數據獲取，讓鏈上開發者能以中心化交易所級別的速度運作。」一個以實時數據為核心、能支撐千億美元級金融產品的鏈上經濟體。此舉不僅強化 Chainlink 作為 Web3 資料層的壟斷地位，也預示以太坊生態即將迎來新一輪性能與資本融合的競賽。 ## Backpack鏈上開市鐘響，股票上鏈重構資本市場版圖 Backpack 與 Superstate 攜手推出「Opening Bell」系統，首次實現經美國 SEC 註冊的真實股票上鏈交易，投資人得以直接持有具備完整股權、股息與投票權的股份。根據官方聲明，首批股票將涵蓋 Apple、Tesla 等那斯達克主流企業，並使用相同 CUSIP 代碼，確立鏈上股市的正式法理地位。 Superstate 執行長 Robert Leshner 強調，這不僅是把股票放上鏈，更是把美國資本市場搬到鏈上。該合作讓加密原生交易者得以在單一介面內同時操作 $BTC、$USDC 與真實美股，象徵鏈上金融正由投機階段邁向功能性融合。 此一進展反映 RWA（真實世界資產）正進入「實體化」階段，從房地產與國債延伸至股權層面，揭示區塊鏈下一個大規模應用場景。 Backpack–Superstate 模式則真正實現法律承認的所有權轉移，使區塊鏈成為股票託管、結算與再融資的底層結構。這一轉變或將重塑金融市場效率：全天候交易、即時清算、跨境融資與 DeFi 再抵押的無縫銜接，讓資本流動性提升至新層次。此舉或將引發鏈上資本市場時代的開端。一個比代幣化債券更廣、比 ETF 效率更高的全新市場形態。 ## 周杰倫代操風波再起，代操風險再掀警鐘 近日，周杰倫怒發限動尋人事件，引發社群廣泛討論。據《鏡週刊》報導，其長期友人蔡威澤疑似代操比特幣帳號後失聯，使周杰倫無法提領資金，最終公開尋人並取消關注。值得注意的是，事件並非首次出現名人涉入虛擬資產代操爭議，從此前多起「投資顧問」事件可見，當信任凌駕於驗證、情感取代了審慎判斷，風險往往隨之而來。此事件再次提醒市場：即使是熟人關係或看似專業人士，一旦交出資金控制權或私鑰，便失去了最根本的防禦力。 此事件反映出一項核心真理：在加密資產領域，DYOR 並非口號，而是生存法則。任何委託他人代操的行為，本質上等同於放棄資產主權。雖然加密市場去中心化帶來自主權與自由，但同時也意味著責任完全歸於投資者個人。對應當前市場環境，隨著主流採用與監管趨嚴，投資者教育的重要性愈發凸顯。若一味追求他人代操收益，不僅與加密精神背道而馳，更易淪為他人割韭的溫床。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.01-AM-1024x686.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.01 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.01-AM.png) ## MrBeast進軍加密銀行業：名人光環與金融監管的拉鋸戰 全球最具影響力的YouTuber Jimmy Donaldson（MrBeast）近日申請註冊 MrBeast Financial 商標，計劃推出結合加密支付、交易及投資功能的金融應用。若落地成功，他將成為首位以個人品牌進軍美國主流銀行體系的社群創作者。此舉不僅突顯區塊鏈技術逐步滲入傳統金融領域，也反映出名人與影響者正積極尋求加密金融的商機。惟值得注意的是，MrBeast過去曾涉加密爭議，包括低市值代幣套利與內線交易指控，使市場對其真實意圖與監管風險保持審慎觀望。 從市場結構觀察，當主流KOL與娛樂人物密集涉足金融創新時，往往是資金情緒升溫的明顯信號。此現象未必意味牛市終結，但卻常標誌狂熱前段的來臨。若未來更多名人跟進推出相關項目，則需格外留意市場過熱的跡象。對投資者而言，現階段關鍵仍在於保持理性，堅守DYOR與私鑰安全原則，切勿被光環迷惑。畢竟，名人能推高聲量，卻未必能保證價值；而市場頂點，往往是在掌聲最響亮時悄然逼近。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.31-AM.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.31 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 特朗普貿易搖擺：關鍵資產短線波動加劇 近期美國總統特朗普在稀土、芬太尼及大豆議題上向中國提出多項要求，並與澳洲總理簽署稀土供應協議，以保障美國關鍵礦產來源。同時，他對與習近平的會晤態度搖擺不定，先是表示可能會見，隨後又猶豫不決，令市場對美中貿易摩擦仍存不確定性。過去數週，特朗普曾多次威脅對中國商品徵收高額關稅，卻在關鍵時刻選擇暫緩，短線緊張情緒因此反覆波動，股市與黃金等避險資產同時出現顯著震盪。此一政策搖擺，加上美中貿易關係仍脆弱，直接引發資金在風險與避險資產之間快速輪動，形成短期波動性增加的市場特徵。 從市場策略角度看，特朗普最後一刻退縮的歷史模式，往往會在初期威脅後激起避險資產買盤，如黃金、白銀及部分加密貨幣。在不確定性仍高的環境下，短線波動反而提供投資者分批建倉的良機。對於追求風險管理與長期收益者而言，採用 DCA 策略布局避險及部分成長資產，不僅可降低單次入場風險，也能在特朗普政策再次搖擺、資金重新流向市場時，抓住下一輪漲勢。此類市場特徵顯示，理性操作與分批佈局仍是面對政治不確定性下最有效的策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.37-AM-1024x583.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.37 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 金價急挫6.3%：短線波動凸顯佈局良機 過去一週，黃金與白銀價格出現多年來最大單日跌幅，黃金盤中一度下挫 6.3% 至略低於 4,100 美元/盎司，白銀暴跌超過 8%，為 2021 年以來最劇烈下跌。此次回落發生於美元走強、美中貿易緊張緩和，以及技術指標顯示短期過熱的背景之下。自 8 月中旬以來，黃金累計漲幅已達 28%，受央行購買與黃金 ETF 資金流入支撐，顯示前期快速上漲帶來的獲利回吐壓力。市場分析師 David Morrison 指出，黃金在 4,400 美元附近多次遭遇阻力，每次突破嘗試均未成功，形成技術性回落的典型拋壓。 然而，這波短線調整不應被視為牛市結束，而是健康修正的信號，提供投資者逢低佈局的窗口。市場仍存在通脹居高不下、實際利率低企及地緣政治風險等多重支撐因素。技術面上，Morrison 提出，黃金在 4,000 美元附近可能迎來首個下行測試，但買盤有望在 4,200 美元附近重新介入，形成短線支撐。結合長期基本面與資金流向，對於已累積獲利或尋求風險對沖的投資者而言，分批 DCA進場策略，在價格回落時布局黃金或白銀，將有助於降低短線波動風險，同時保持參與中長期漲勢的潛力。短線震盪與技術性回調，正是理性建倉與資金管理的良機，提醒市場參與者避免追高恐慌，將紀律置於情緒之上。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.43-AM-1024x809.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.43 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.43-AM.png) ## 通膨回溫壓頂：降息預期再度降溫 最新數據顯示，美國 9 月 CPI 年增率回升至 3%，較上月微幅上揚，顯示通膨壓力再度浮現。根據報告，進口關稅調整推高部分商品價格，服務與食品價格仍居高不下。此一結果意味聯準會短期內維持高利率的機率上升，市場原先對年內降息的期待再度降溫。從宏觀角度觀察，當前通膨的回升屬結構性壓力所致，尤其能源與進口成本推升核心物價，使通膨黏性更強、貨幣寬鬆空間受限。利率預期曲線重新上移，美債收益率攀升，流動性壓力逐步傳導至風險資產。 對加密市場而言，這一變化正是周期性宏觀壓力的縮影。高利率環境意味資金成本維持高位，投機性流動性收縮，短期內市場情緒將更偏防禦。然而，值得注意的是，這種宏觀收緊也在推動資產重新定價，優質項目與具現金流的協議將在通縮預期與風險偏好回歸的交錯中逐步凸顯。歷史經驗顯示，當通膨與政策預期錯位時，市場往往提前完成修正並孕育下一輪上行。對理性投資者而言，當前階段正是評估內在價值與布局長線部位的窗口期。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.48-AM-1024x583.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.48 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長線資金持續出貨，比特幣供應緊縮放緩 自 2025 年 7 月以來，比特幣長線持有者（LTH）持倉總量下降約 30 萬枚 BTC，顯示市場中資深投資者正逐步實現獲利。從圖表可見，長線持有量自年中高位回落，與價格於高區盤整走勢高度吻合。這意味部分長期持幣者在市場情緒高漲、價格逼近歷史新高階段選擇獲利了結，成為近期供應端的主要釋放力量。該現象反映「聰明錢」對市場高位風險的敏銳嗅覺，亦顯示長線籌碼正從強手轉向流動市場，削弱比特幣短期上行動能。 此輪長線持倉下降與分佈行為，象徵市場進入結構性整固階段。當長線持有者轉為淨拋壓方，市場上可動用供應量增加，導致需求動能難以支撐 euphoric phase 的延續。若分佈趨勢未見逆轉，而新資金流入仍偏弱，市場或面臨階段性回調甚至局部洗盤。總體而言，LTH 出貨並非看空訊號，而是牛市週期中典型的健康調整，為下一輪積累期奠定基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.53-AM-1024x595.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.53 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 手續費暴跌 87%：BNB 鏈效率激增引發資金回流 根據 CryptoQuant 數據，Binance Smart Chain（BSC）手續費自 6 月高峰的約 2,500 萬美元大幅下跌至 8 月僅約 280 萬美元，降幅高達 87%，並於 8 月 7 日創下年內低點僅 107 萬美元。此趨勢反映 BSC 網絡運行效率顯著提升，交易擁堵減輕，整體吞吐量上升，從而降低使用者的交易成本。圖表顯示，隨着手續費自高位快速回落，BNB 價格卻逆勢上行，於 9 月突破歷史高位，兩者呈現強勁的正向聯動。此現象揭示，低成本的網絡環境正吸引更多用戶及開發者回流至 BNB 生態，形成自我強化的需求循環。 從結構性角度看，手續費的持續下降不僅代表技術層面的優化，也標誌 BNB 鏈的資本效率正邁向成熟。交易成本的降低提升了 DApp 及 DeFi 專案的可擴展性，特別是在其他主鏈（如以太坊）費用偏高的背景下，BSC 的相對吸引力進一步放大。這種結構性優勢使 BNB 在資金輪動中脫穎而出，鞏固其作為亞洲與零售市場主要資金聚集地的地位。若此低費率環境得以維持，BNB 可能持續受惠於鏈上活躍度上升與網絡效應擴張，推動中長期價格表現進一步走強。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.23.58-AM-1024x574.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.23.58 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 流入疲弱，情緒主導價格短暫失真 根據 Glassnode 數據，在創下史上最大 192 億美元清算潮後，美國現貨比特幣 ETF 資金出現明顯流出，累計淨流入於本週轉為負值，減少約 2,300 BTC。圖中可見，自 10 月以來 ETF 流入頻率顯著下降，綠柱縮短反映機構資金動能放緩，與比特幣價格同步下滑。惟與過往投降式拋售階段不同，本輪流出屬溫和調整，市場並未出現集中性恐慌拋壓。此現象顯示投資者情緒正處於觀望與猶疑階段，而非全面撤退。宏觀面上，ETF 資金退潮主要反映市場對流動性與利率預期不確定的短暫反應，並非結構性崩解。事實上，ETF 持倉量仍處歷史高位，顯示長線資金對比特幣的信任未受動搖。 當前市場的真正變化不在基本面，而在情緒層面。技術進展、網絡活動與應用發展均未放緩，但市場卻被短期恐懼主導，導致價格暫時脫離內在價值。這種錯位為理性投資者提供了極佳的佈局窗口。價格低迷時的風險回報遠優於情緒狂熱期的盲目追高。正如歷史多次驗證，牛市的下一波啟動往往源於市場最冷靜、最悲觀的時刻。此刻的低迷並非終局，而是情緒修正期；而對長線投資者而言，最務實的策略或許不是預測底部，而是在價格被低估時持續以可負擔的節奏進場（DCA），等待情緒復甦的那一刻重新點燃上行循環。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.24.09-AM-1024x572.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.24.09 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關鍵支撐失守：比特幣跌破 112K，價格回調情緒放大 比特幣自上週失守 112,000 美元關鍵支撐後，市場結構明顯轉弱。根據 Glassnode 的 Supply Quantiles Cost Basis Model，目前價格已跌破短期持有者成本（約 113,100 美元），同時掙扎於 0.85 分位成本區（約 108,600 美元）上方。該模型以 0.95、0.85 與 0.75 分位對應 5%、15%、25% 的供應持幣成本，揭示市場潛在的壓力與支撐結構。歷史數據顯示，當價格跌破 0.85 分位且未能迅速收復，往往意味結構性疲弱與資金外流升溫，後續回測至 0.75 分位（約 97,500 美元）的機率明顯提升，成為短期最關鍵的支撐區域。 然而，需理性看待此輪下跌：結構雖受考驗，但根本驅動並未改變。比特幣網絡健康度、鏈上活躍度及機構參與度仍維持高位，唯情緒面暫時主導價格波動。此刻市場陷入「恐懼定價」的狀態，價格下跌並非技術或基本面惡化所致，而是短期資金退場與投資者心理失衡的結果。理性投資者應意識到，當價格低於內在價值時，正是長線配置的黃金時機，而非恐慌出場的時刻。守住 97.5K 不僅是技術支撐，更是情緒信心的分水嶺。當恐懼消退、情緒回暖，市場將重新定價基本面，屆時的反彈往往來得迅速且猛烈，筆者認為大家無需恐慌拋售代幣。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.24.20-AM-1024x581.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.24.20 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 幣價波動升溫，市場情緒主導短期節奏 自 10 月 11 日清算事件後，比特幣現貨成交量急速放大，觸及年內罕見高位，顯示市場資金於短時間內劇烈流動。根據 Glassnode 數據，當日成交量突破 16 億美元，遠高於近月均值，反映槓桿倉位遭強制平倉後，交易者迅速透過現貨市場重新調整部位。這並非單純的被動出清，而更像是一場由情緒驅動的資金再配置，風險偏好（risk-on）情緒短暫回溫，導致價格與量能同步擴張。 從結構面分析，此種現象往往出現在週期後段，當市場流動性仍然充裕但新增資金動能開始減弱時，價格對情緒波動的敏感度顯著提升。量能雖高，但反映的是投機性交易的短期活躍，而非基礎需求的持續增長。當下的高波動實際上折射出市場心理的不穩定。若能在恐懼中穩健分批布局，待情緒回暖與資金回流之際，市場將迅速重新定價，成為下一輪上升浪的基石。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.24.28-AM-1024x580.png "Screenshot 2025-10-26 at 11.24.28 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Screenshot-2025-10-26-at-11.24.28-AM.png) ## 分化結構反映市場韌性，市場未陷入全面拋售 在10月11日清算事件後，現貨交易量顯著放大，但Cumulative Volume Delta Bias（CVDB）數據揭示不同交易所間的交易行為呈現分歧。Binance錄得明顯主動賣壓，反映亞洲市場散戶去槓桿動能強勁；相對地，Coinbase的CVDB維持正值，顯示美系機構資金趁波動吸納籌碼。從整體CVDB觀察，僅出現輕微淨賣出傾向，遠低於2025年2月的全面現貨拋售階段。這表明雖然波動性升高，但市場拋售行為屬區域性調整，而非全球性恐慌或結構性資金外流。 不同中心化交易所間的買賣分歧揭示出市場資金結構的穩健與情緒層次。散戶板塊的主動賣壓與機構吸納行為同時存在，意味市場仍在有序地重定價格區間，而非出現無序恐慌。此結構性吸納模式，與牛市末段常見的全面槓桿清算或資金撤離截然不同，反映資金風險偏好仍維持風險開啟（risk-on）的格局。這顯示全球市場並未進入全面避險階段，顯示投資情緒仍具韌性，牛市動能尚未徹底衰竭。 ## 總結 這週的市場依舊籠罩在恐懼之中，多數板塊價格正在走低，似乎與其內在價值背道而馳。然而，正是在這種低迷與混亂中，理性的投資者才最有機會行動。當大多數資產陷入下跌泥沼時，少數板塊卻依然展現出驚人的韌性與上升勢頭，這正反映了本輪週期的核心特徵：大規模的全面上漲尚未到來，但局部機會已在悄然形成。 在這樣的市場中，保持冷靜、分批布局、合理 DCA，才是明智之舉。恐懼與價格低估，反而提供了檢驗策略與耐心的最佳時刻。下週，我們將持續追蹤資金流向與各板塊的表現，尋找那些在噪音之下仍然強勢的細分市場。真正的價值往往隱藏在動盪中，能否在下一波機會中站穩浪尖，取決於你今天的冷靜與選擇。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [極度恐懼指數創年內新低，恐慌瀰漫幣市 – 1117 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-1117/) **Published:** 15 11 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的幣圈快訊。本週市場再次被恐懼籠罩，極度恐懼指數跌破近月低位，主流幣全線轉弱，社群悲觀情緒急速蔓延。許多投資者開始相信：牛市是不是走到盡頭了？ 從價格表現來看，BTC 一度失守關鍵支撐、ETH 波動加劇、山寨加速回調，幾乎所有板塊都進入避險模式。市場流動性收緊、情緒崩塌、敘事停滯，使得短線賣壓被無限放大，彷彿整個市場正被深不見底的黑洞吸入。 在這期週報，我們會帶你快速回顧這週最關鍵的加密新聞、鏈上數據與宏觀事件，並拆解恐慌背後的真相：這真的是牛市終章，還是周期中最典型的洗牌期？在情緒崩潰處，往往藏着下一次逆轉的起點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.44.57-PM-1024x444.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.44.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 連續失血下的恐慌極值：逆風中的機會窗口 過去一週，比特幣現貨 ETF 呈現明顯資金外流格局。圖表顯示，自 10 月 31 日起每日淨流入多數為負，11 月 4 日與 11 月 13 日更錄得兩次深度流出，後者達 –8.70 億美元，為本週最大單日撤資規模；整體資產亦自約 1,450 億美元 緩步下滑至 1,305.4 億美元；比特幣價格更是跌穿 95,000 美元。市場整體結構仍偏弱勢，反映短期避險情緒升溫、機構端選擇降低曝險。 然而，若從周期與敘事脈絡檢視，這波外流更像是恐慌推動下的典型末段震盪，而非牛市終結訊號。當恐懼情緒在社群中蔓延、多數人開始斷言熊市重返時，價格卻僅回至上升通道中軌，ETF 雖失血但並未出現系統性清盤，且仍夾帶局部反彈。此種資金動能的快速「縮、放、再縮」往往出現在牛市的中後段。散戶情緒先行崩塌，但長線資金仍於下方悄悄承接，和吸籌。對於能保持前瞻視角的投資者而言，這類極端恐懼反而提供了更具性價比的佈局區間，筆者個人會選擇在此類週期中緩步 DCA 進入大型資產，等待市場情緒修復後的結構性反彈。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.04-PM-1024x346.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.04 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 巨量清算震盪盤面：極度恐懼下的硬著陸測試 過去 24 小時市場爆出逾 10.7 億美元清算，BTC 與 ETH 成為主要承壓品種，分別被抹去 5.69 億美元與 2.03 億美元倉位，而其他代幣亦合計蒸發 5,992 萬美元以上部位。從清算節奏觀察，12 小時內清算達 3.04 億美元，1 小時、4 小時數據也顯示明顯斷層式爆倉。多單在 24 小時內遭到 8.92 億美元的毀滅性掃蕩，而空單僅約 1.73 億美元，明確反映多頭杠桿過度累積、集中性踩踏的典型末段特徵。這種「主力清槓桿」式的急殺，將市場情緒推向了極端，社群普遍認定週期反轉、熊市回歸。 然而此類深度清算，更像一次強制去槓桿的健康調整，而非牛市終結的核心訊號。巨量爆倉雖讓波動擴大，但並未打破主要資產的長線結構，多頭槓桿的清洗反而降低後續連鎖風險，使價格運行更具彈性。在情緒極端恐懼下，投資者容易將短期劇震誤判為周期終段，但從以往牛市中後段的典型模式來看，此類高強度清算往往為行情的必要重置——結構性資金會在波動擴張後分批回補，而交易者此時更需提高風控敏感度。市場現階段進入極度不穩區，每一筆交易都需承擔更高的不確定性；若無完善的止損與倉位管理，極端行情只需幾分鐘便能徹底抹平整週收益。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.11-PM-1024x428.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場情緒破底：極度恐懼下的價值區域再度浮現 CMC 最新數據顯示，恐懼與貪婪指數跌至 16，一路下探至極度恐懼區間，情緒曲線同步反映比特幣從高位回落，成交量亦呈現收縮態勢。全年數據中，行情最低點曾見 15，而現值僅高出 1 點，已屬周期性極值罕見區。這種情緒性拋售令大量優質資產被拖入估值洼地，恐慌壓力使價格明顯跌破其內在價值，而市場主流敘事則迅速轉向熊市循環必然回歸的悲觀推論。 然而對價值投資者來說，極端情緒往往是最佳的進場點，而非離場訊號。極度恐懼意味價格受情緒驅動偏離基本面，此時大幅 DCA 並不合適，但分散、小額、長線式的佈局反而能在深折溢價中捕捉到更高的安全邊際。作為價值投資者，我傾向在這類情緒極端時進場，並非因為能精準預判底部，而是因為歷史一再證明：在資產跌破內在價值時進行週期性 DCA，長期報酬率大幅高於追漲或情緒交易。當大多數人認定熊市將長期延續，反而代表市場處在錯殺的尾端，此階段的耐心與紀律，比判斷短線頂底更具決定性。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.16-PM-1024x335.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.16-PM.png) ## DeFi TVL 緩步下探、資金進入防禦態勢 過去兩週，DeFi 生態的總鎖倉量從接近 1,500 億美元滑落至約 1,260 億美元，數據顯示 TVL 自 11 月初的高位持續回落，在 15 日報 1,260.45 億美元，期間整體跌幅約 15%。TVL 線型呈現平穩下坡，在 11 月 4 日後跌勢明顯加速，反映避險情緒升溫。伴隨穩定幣市值停留在 3,049 億美元附近，以及 24 小時 DEX 與 Perp 交易量未見放大，資金迴避高槓桿部位的意圖十分明確。 TVL 的降溫與市場極度恐懼氛圍相互印證：許多投資者視此為輪動末端的典型訊號，而非流動性全面枯竭。當前下滑更接近結構性去槓桿，並未出現歷史性踩踏。這使得藍籌協議如 Aave、Uniswap、Curve 與整合型流動性協議更具中長線吸引力，在估值壓縮與敞口收斂後形成分批佈局的合理窗口。若 TVL 在 1,200 億美元區間企穩，將為下輪敘事轉換提供打底，市場正在從躁動轉向篩選質地的階段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.21-PM-1024x560.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主流與山寨全面轉弱、結構性強弱對比快速放大 根據 Crypto Bubbles 數據，過去一週市場情緒急速轉向悲觀，主流與山寨板塊普遍下挫，呈現「極度恐懼週」典型結構。主流代幣壓力沉重，FIL 一週暴跌 -36.5%、ICP -32.1%，而 AI 與高 Beta 敘事亦遭大規模拋售，如 FET -26.9%、PEPE -19.5%、RENDER -11.3%、JUP -19.5%。板塊紅海一片，跌幅集中在 -10% 至 -30% 區間，象徵槓桿清洗與恐慌性出場同步發生。在此背景下，僅少數代幣逆勢上行，例如 STRK +33%、UNI +23.5%、AB +25.2%、SOON +23.3%，反映資金仍在極端情緒中尋找局部結構性機會。 本週的急跌更像是情緒性抽血，而非基本面崩壞。多數下跌集中於前期漲幅過高、槓桿累積較深的標的，屬典型周期性的恐慌回調。情緒一旦偏移，市場便迅速從 FOMO 翻轉至極恐，凸顯加密市場對風險偏好的高度依賴。歷史上，極度恐懼階段往往與 DCA（定投）機會同步出現，尤其是 BTC、ETH、SOL 等具流動性與敘事基礎的藍籌資產。若於恐慌中定投小型代幣，雖可能獲得高倍收益，但風險極高、波動巨大，除非具備極強研究與風控能力，否則並非推薦策略。當市場情緒失真、價格脫離內在價值時，反而是紀律型投資者累積優質倉位的窗口。這場恐懼浪潮提醒我們：加密的核心從來不是完美預測，而是情緒切換後的逆向紀律。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.27-PM-1024x662.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.27 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 黑客無處不在，線上資產需時刻警惕 Balancer去中心化協議近日遭受攻擊，至少 1.28億美元資金被盜，涉及WETH、osETH及wstETH等多種代幣。數據顯示，單筆最大轉移達 7,090萬美元至新錢包，事件持續數小時，導致平台TVL從 4.41億美元降至 2.7億美元。初步分析指出漏洞源自 V2流動性池智能合約的錯誤存取控制檢查，攻擊者利用惡意合約在新建池時繞過安全機制，短時間內轉移資金。事件引發本地及跨鏈資金撤出，部分長期沉睡的大戶亦立即出手，顯示市場對安全風險的高度敏感。 此次事件凸顯 DeFi安全風險無處不在，即便單次損失已達 1.28 億美元，仍僅佔整體市場約 800億美元線上資產的一小部分。從歷史案例來看，每一次巨額攻擊都可能引發連鎖效應，影響流動性與用戶信心。對投資者而言，僅依靠平台聲譽或智能合約審計不足以保護資產，需持續監控合約風險、分散投資並及時撤資。這場 Balancer 攻擊再次提醒市場參與者，在追求收益的同時，警惕線上資產的潛在漏洞與黑客行為，審慎操作才是中長期生存之道。 ## Uniswap 費用開關落地在即：代幣銷毀重塑價值 Uniswap最新提案由創辦人Hayden親自發起，核心包括費用開關、立即銷毀1億UNI代幣及Labs與Foundation合併等措施。過去兩年該提案曾七次受挫，但本次市場預測通過概率高達79%，顯示社群支持明顯增強。V2和V3協議在2025年產生的總費用分別達5.03億美元與6.71億美元，僅以太坊主網就貢獻3.2億及3.81億美元。提案實施後，協議費用收入可望達1.14億美元，結合代幣銷毀，流通供應將縮減16%，代幣經濟學發生根本改變，提升UNI持有吸引力與價值支撐。 這一精巧的銷毀機制不僅直接增加代幣稀缺性，還為Uniswap創造可持續收益模式。按照年化收入1.3億美元推算，每年可回購銷毀約2.5%流通量，使UNI市盈率約為40倍，仍具增長潛力。然而，提案對LP收益的重分配可能削減10%至25%，若流動性外流至競爭對手Aerodrome，短期交易滑點與交易量或受影響。儘管存在市場波動與執行細節不確定性，費用開關與代幣銷毀的組合依然為UNI提供明確價值支撐，使Uniswap在競爭激烈的Base鏈上保持策略優勢與長期樂觀前景。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.32-PM.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.32-PM.png) ## Aave加速消費者化：收購Stable Finance拓展用戶體驗 Aave Labs收購Stable Finance團隊，將後者的工程師納入Aave，創辦人Mario Baxter Cabrera擔任產品總監。Stable Finance開發的iOS應用提供簡化的高收益儲蓄帳戶，通過去中心化借貸市場實現低波動收益，累計吸引存款達380億美元，最高年化收益率16.52%。收購後，Stable平台將逐步淘汰，團隊重心轉向打造面向主流用戶的新型DeFi產品，藉由抽象化DeFi操作複雜性，解決消費者使用門檻高的痛點。 這一收購使Aave能將其協議從純粹的專業借貸工具轉向面向大眾的消費者金融平台，擴展用戶基礎並提升日常使用黏性。結合Aave v3近期突破261億美元TVL及每日200萬至400萬美元手續費的表現，Stable團隊的加入可望加速消費者化路線，延伸利息收入、借貸與儲蓄功能，並為協議創造可持續增長潛力，進一步鞏固Aave在DeFi生態的領先地位。 ## 以太坊邁向AI原生支付：ERC-8004與x402成核心支柱 以太坊基金會dAI團隊公布2026年路線圖，重點落在ERC-8004與x402兩大協議，構建去中心化AI代理的身份認證、聲譽評估與付款結算基礎設施。ERC-8004提供身份、聲譽與驗證三大註冊表，150多個開源專案已採用，開發者社群逾千人，Gartner預測2028年四分之一大型企業將部署AI代理團隊。x402則由Coinbase設計，將支付指令寫入HTTP狀態碼，使AI代理可自動完成鏈上付款並附帶支付證明，支援微支付與長尾商業模式，現已有93.2萬筆交易產生。 這一布局意味著以太坊不再僅是智能合約平台，而是無需信任的AI協調層，可承載資金流、行為驗證與支付結算，為消費者與企業提供即時可信交互能力。結合Blob升級後數據成本降低九成及DeFi TVL從832億美元升至1149億美元的實力，ERC-8004與x402可加速AI代理在金融、支付與應用場景的普及，構建完整鏈上商業生態。未來誰能最先將模型、資金與聲譽映射到單一開放鏈上，將主導下一波區塊鏈×AI增長曲線。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.36-PM-1024x670.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.36-PM.png) ## Filecoin 新增 DePIN功能，低位籌碼積累助新敘事 Filecoin 價格在上週初內勁揚約100%，突破3.2美元關鍵均線，同期官方宣布新網站鏈上雲端並開放等待名單。FVM的推出讓鏈上儲存可編程化，賦予資料管理與運算能力，直接承接AI模型訓練資料與DePIN感測數據兩大需求。此舉使FIL從單純去中心化硬碟，升級為鏈上雲端基座，生態潛力獲得顯著增強。技術面上短線觀察4美元整數關口，但價值驅動已由外部炒作轉向實際應用場景支撐。 此波拉升亦反映莊家在低位充分積累籌碼後的布局效應。過去盤整期間FIL成交量穩定增加，顯示核心資金已掌握足夠流動性以推動價格上行。FVM結合AI與DePIN雙重應用，為持倉者提供可持續增值場景，提升市場信心與流動性黏性。未來若生態持續吸納新應用，FIL有望形成穩健上行趨勢，成為鏈上儲存與雲端運算融合的典範案例。 ## Near Intents起飛：AI敘事幣迎來反彈契機 Near Protocol旗下創新功能Near Intents在上線一年內交易量突破40億美元，TVL攀升至5,400萬美元，成為生態復甦核心引擎。該功能採用意圖驅動框架，支援包括Ethereum、Solana、Bitcoin L2在內的十餘條鏈，平均結算時間僅2至3秒，同時為AI代理與自動化DeFi策略提供原生支援。其開發者友好特性亦使整合門檻大幅降低，短短一年便實現多鏈交易量指數級增長，彰顯NEAR在AI與跨鏈應用領域的技術優勢與市場吸引力。 Near Intents的實用性與生態合作直接帶動代幣價格上行，在上週 NEAR 更是一度大漲27%，幣價達2.77美元，市值約35.3億美元。Intents的快速增長吸引多方Solvers與合作夥伴加入，形成穩定資金流入與網路效應，強化NEAR在AI敘事幣中的地位。隨著技術落地與生態擴張，NEAR有望持續吸納資本與應用，為長線價值支撐提供可靠基礎。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.43-PM.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.43 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 中美局勢轉暖：雙強緩和提振市場風險偏好 美國總統特朗普與習近平於釜山會面，宣布多項貿易讓步，象徵全球兩大經濟體關係出現實質緩和。中方同意暫停對稀土出口的限制，而美方則下調部分中國進口商品的關稅，同時中國亦承諾大量採購美國大豆及農產品。特朗普形容會談成果為十二分滿意，反映政治與經貿層面的積極訊號。市場對此迅速反應，比特幣價格自低位回升，結束短暫盤整，主流代幣亦隨風險情緒回暖同步反彈。 此次中美會晤成為近期市場心理的關鍵轉折點。隨著貿易摩擦降溫，避險需求下降，美元流動性壓力獲得舒緩，資金再度傾向流入具成長潛力的資產類別。歷史經驗顯示，地緣風險緩和後，資金往往迅速回流至風險市場，如 2019 年貿易協議達成時，比特幣曾於三週內反彈近 20%。當前市場結構同樣具備類似條件：波動率回落、宏觀環境穩定、政策預期轉向正面。隨著中美經貿對話持續推進，若能進一步簽署正式協議，市場風險偏好有望進一步擴張，為加密資產開啟下一階段的上行節奏。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.45.59-PM-1024x734.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.45.59 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美政府停擺正式落幕：政策不確定性解除 美國政府停擺已於 11 月 12 日正式結束，總統特朗普簽署立法結束歷史最長、長達 43 天的停擺，為受創的聯邦服務與市場信心帶來明確的轉折點。根據 Reuters 報導，眾議院以 222 票對 209 票通過法案後，川普在當日深夜完成簽署，意味數十萬名因停擺被迫停工的聯邦員工將於隔日重返工作，機場航管系統、食品援助與政府關鍵統計數據的發布也將逐步恢復。停擺期間，美國 GDP 每週損失超過 0.1 個百分點，航管壓力與家庭消費亦受到干擾，如今在政治僵局解除後，市場對流動性與活動復甦的預期迅速升溫。 停擺結束的最大意義在於政策不確定性的消散，為風險資產提供即時的心理修復效應。政府全面恢復運作後，經濟數據的正常發布將重新為投資者提供透明基準，改善此前資訊真空狀態下的恐慌性避險情緒。從宏觀角度看，當聯邦支出重新啟動、消費者信心穩定回升，市場自然由保守轉向積極，形成短期的流動性改善與風險偏好回補。政策風險解除後，風險資產的壓力大幅減輕，市場正站在一個宏觀不確定性下降、情緒修復加速的起點。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.03-PM-1024x551.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.46.03 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.03-PM.png) ## 華爾街效應啟動：主流銀行或將陸續跟進數位資產融資 摩根大通（JPMorgan Chase）宣布，計劃於 2025 年底允許機構客戶以比特幣（BTC）與以太坊（ETH）作為抵押品進行借貸，標誌著傳統金融對加密資產接受度的重大突破。作為管理資產高達 4 兆美元的全球級銀行，摩根大通此舉不僅擴大其加密整合版圖，亦延續其 6 月與貝萊德（BlackRock）合作測試加密抵押貸款的行動。據報導，該計劃將透過第三方託管確保代幣安全，並於全球範圍推行。歷史上，每當摩根大通率先採用創新金融模式，其他華爾街銀行如高盛、摩根士丹利往往會在數月內跟進，形成連鎖反應，推動整體市場結構變革。 此舉的戰略意涵深遠。當主流金融機構開始接受 BTC、ETH 作為合規抵押品，意味著加密資產正由投機性商品邁向被制度化吸納的資產類別。這不僅可能提高市場流動性與槓桿效率，也為代幣化金融（Tokenised Finance）開啟新局。若華爾街銀行群起效仿，DeFi 與傳統金融（TradFi）邊界將進一步模糊，推動資本在鏈上高效配置。同時，監管機構如 CFTC 已開始推動 USDT、USDC 作為衍生品市場抵押品，預示未來加密資產將全面融入主流金融體系。摩根大通的先行動作，極可能成為下一輪金融基建鏈上化的開端。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.10-PM-1024x583.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.46.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 穩定幣流動性回歸：潛藏的第五浪爆發前兆 近期穩定幣供應比（SSR）再度下探至歷史低區約13水平，顯示相對於比特幣市值，穩定幣資金池規模顯著擴張。從圖表可見，自2020年以來，SSR每次跌入此區間皆對應比特幣在結構性底部的出現，包括2021年中、2023年底及2024年初。此時市場往往處於成交量低迷、波幅收斂階段，隨後資金回流推動價格急升，形成強勁反彈。現階段比特幣橫盤於約10.5萬美元，而穩定幣儲備持續上升，正重現過往四次牛市前的流動性形態，暗示市場正積蓄能量，等待方向性突破。 SSR回落意味潛在購買力尚未釋放，市場短期雖顯疲弱，但結構上更接近周期後段的能量重置。若歷史節奏重演，這將可能孕育本輪周期的第五浪爆發，即由穩定幣流動性轉化為現貨需求的最後一段加速期。此階段投資者心態普遍謹慎、情緒壓抑，然而正因缺乏明顯狂熱，後續的流動性轉換更可能觸發一波出乎預期的上衝。反之，若SSR未能維持於底部區間並被迫上行，則意味資金動能枯竭、價格或將重新評價。當前市場處於兩難臨界點，走勢的下一步將揭示，是潛能釋放的狂潮，抑或結構性回落的開端。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.26-PM-1024x575.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.46.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關鍵支撐失守：短期成本線跌破引發結構性回調 近兩週比特幣明顯未能穩守短期持有者成本基準（STH Realized Price）約 112,500 美元，價格自該區間上方直接回落至約 100,000 美元，跌幅高達 11%。從 Glassnode 的 Realized Price 結構觀察，目前市場價格正落於短期與中期成本帶之間，顯示短線多頭動能削弱，而下方更深一級的重要動態支撐為活躍投資者成本價（Active Realized Price）為 88,500 美元。歷史上在類似位置出現折價時（如 2021 年年中與 2022 年熊市初段），價格多會進一步向該成本帶回測，以重新確立籌碼支撐。因此，112.5K 的失守並非單純技術回檔，而是反映短週期資金獲利出場與市場節奏轉弱的階段性信號。 然而，這並不代表進入全面熊市。與過去周期不同，本輪中長期資金（如 ETF 及機構持倉）並未出現大規模撤離，長期持有者的成本曲線仍呈穩定向上，表明市場結構未被破壞。換言之，本階段更可能是一種低波動修正而非趨勢反轉。在整體板塊普遍調整、情緒偏向恐懼的背景下，資金將不再以全面推升的方式流動，而轉向具政策想像、敘事落地與業務模型明確的細分領域。對投資者而言，重點不在追逐反彈，而在於識別具持續資金承接的強韌賽道，並於市場低折價階段以耐心布局累積倉位。若依循以往周期經驗，真正的趨勢反轉往往在恐懼與冷靜配置中悄然完成，而非在情緒最熱之時顯現。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.31-PM-1024x578.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.46.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒未現狂熱：上衝與轉空的分水嶺 比特幣近期回調至約 100K 的價位，使整體供應的獲利比例回降至約七成，剛好處於過往周期中七成至九成的中段均衡帶。圖中可見，當獲利供應逼近九成時，行情往往面臨階段性見頂壓力；反之，當跌破七成下界時，市場常轉向較深度的清算與再累積期。現階段的結構與去年六月及今年二月相似，皆屬價格在中軸區域震盪，方向未定，市場處於反彈與加速回落之間的臨界點。 由於機構與ETF資金未大幅流出，當前波動相較前周期顯著收斂，顯示拋售並未演化為全面性投降，市場仍保有向上再啟動的潛在動能。若需求在高成本區回補，行情可自現水平再度向短期成本基準回拉，甚至推動新一輪加速上攻；反之，若獲利供應跌破七成並持續擴大，市場將步入更深度的回落週段，進入長期重新定價與籌碼沉澱期。在尚未出現明顯情緒狂熱與大規模散戶追價之前，本輪周期更大概率仍有尚未釋放的上行動能，關鍵在於接下來的資金偏好與板塊配置能力，而非盲目追價或恐慌離場。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.16-PM-1024x563.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.46.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期波幅急劇擴張，主力吸籌期進入尾聲 比特幣在跌破十一萬美元後，短期隱含波動率（IV）急速上揚，一週期IV由 46％飆升至 54％，反映市場於回調初段的恐慌性定價。長期波動率亦同步走高，一個月及六個月期分別上升約四及一點五個波動點，顯示不僅短線交易者避險需求上升，中長期資金亦開始重估潛在風險。從圖表可見，當比特幣在十月末快速回落時，各期限波動率明顯脫離低位，呈現價格與波幅的經典反向關係。此結構證明市場進入高敏感度階段，價格每一次急挫都引發劇烈的期權定價波動，正符合典型 risk-on 環境下情緒易變的特徵。 波動的急升與回落實為主力吸籌的信號。當短期IV飆升並隨後回落，意味恐慌盤出清、籌碼重新集中於大戶手中。近期如Uniswap等高市值代幣單日拉升逾五成，反映資金在高波動環境中快速輪動，屬典型風險偏好市場的過熱特徵。此階段的劇烈波幅並非趨勢反轉，而是價格在換手與再分配過程中的必經階段。當短線交易者被迫離場，而主力完成低位吸籌，市場供應將顯著收縮。屆時波動收斂、情緒回穩後，將是價格再度上攻的關鍵觸發點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Screenshot-2025-11-15-at-12.46.21-PM-1024x572.png "Screenshot 2025-11-15 at 12.46.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期持倉鬆動：獲利了結壓力浮現 根據 Glassnode 圖表可見，長期持倉自 2023 年以來持續上升，逐步形成供應高度收縮的格局，但在 2025 年創出新高後開始顯著回落，過去數月約減少三十萬枚，與價格自高位區域橫盤整理的節奏密切同步。值得注意的是，此輪減倉非典型周期頂部式的動能拋售，而是在缺乏新增資金流入、敘事停滯的背景下所出現的結構性獲利實現，顯示早期累積者對當前風險回報比的敏感上升。換言之，市場雖未遭遇宏觀恐慌或突發衝擊，但長期籌碼的耐心正在消退，反映中樞均衡區間中，投資者對後續趨勢並未形成一致性方向預期。 長期持有者往往在趨勢成熟期逐步減碼，其持倉回落通常意味市場進入情緒與動能的自然消化階段。此次賣壓呈現緩式、無恐慌色彩，說明市場雖承壓但尚未進入 capitulation。然而，若此類溫和性拋壓延續且缺乏新資本承接，橫盤區間將被拉長並可能下移以重新吸引邊際買盤。反之，若後續出現資金再流入、比特幣敘事重新活化，現階段的籌碼再分配反會提升下一輪上行的效率，使上攻更具延續性。故當前市場處於已獲利者逐步離場與新共識尚未凝聚的過渡段，走勢關鍵將取決於需求端是否重新增強。 ## 總結 這週的市場宛如被濃霧籠罩，恐慌與悲觀在板塊間蔓延，每一次下跌都被放大成末日預言。然而，週期從來不是線性的，混亂也往往不是終點，而是下一段行情的入口。當大多數人選擇退出時，市場正悄悄為下一輪行情清理舞台。 耐心在此刻最珍貴。分批佈局、保持紀律與觀察流動性變化，將比情緒反應更有價值。下週，我們會持續追蹤資金動能、鏈上趨勢與政策訊號，尋找那些在噪音底下仍保持韌性的板塊。風暴會過去，而真正懂得等待的人，才會看到下一次啟程的星光。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [貿易戰升級、恐慌指數飆升、全球市場震盪——然而幣圈大佬卻在默默加倉？– 0413 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-apr-13/) **Published:** 12 4 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 本週，隨著關稅行動全面升級，全球經濟再度受到重挫。比特幣一度重挫至 $75,000，而以太坊表現更加低迷，短暫觸及 $1,400 關口。這場衝擊的導火線？貿易戰升溫。美方率先宣布對中國商品加徵高達 50% 的關稅，緊接著中方反擊，對美國商品徵收高達 84% 的關稅，引爆全球市場動盪，加密資產亦無法倖免。然而，值得注意的是，在市場陷入恐慌之際，大戶卻悄然出手，持續掃貨比特幣，這或許正是布局的前兆。眼前這一切，究竟是暴風雨前的寧靜，還是危機中蘊藏的轉機？這期週報將為你抽絲剝繭，深入拆解背後脈絡，帶你掌握市場最新動向。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.41.05 PM-1024x364.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.41.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣現貨 ETF 連續淨流出，恐慌情緒升溫 過去一週，比特幣現貨 ETF 持續錄得淨流出，幾乎每天皆為紅色柱狀，單日最大淨流出接近 2 億美元。這一波穩定流出已延續約兩週，顯示機構資金信心持續下滑，與比特幣價格同步下行，並呼應市場情緒指數長期處於「極度恐懼」區間，進一步反映避險氛圍正在升溫。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.41.40 PM-1024x541.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.41.40 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣 24 小時爆倉逾 3.7 億美元，市場槓桿過高引發連鎖清算 周中，比特幣爆倉金額突破 3.77 億美元，反映市場波動劇烈。大量多單倉位被清算，顯示市場槓桿高度集中在看漲方向。由於比特幣是主要資產，通常在劇烈行情中率先引發清算連鎖效應，進一步放大市場風險與波動。整體來看，市場正面臨明顯的去槓桿壓力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.42.27 PM-1024x466.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.42.27 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼指數一度跌到 18：市場是否正走向底部？ 除了槓桿清算帶來的技術性壓力，投資者情緒也出現劇烈波動。當市場在短時間內經歷如此大規模的去槓桿時，情緒往往會快速惡化，進一步引發恐慌性拋售，形成技術面與心理面雙重夾擊的局勢。目前市場恐懼與貪婪指數為 39，顯示市場處於「恐懼」狀態。結合近期美中貿易摩擦升溫、關稅利空再起的宏觀背景，整體投資情緒正受到雙重壓力影響。歷史經驗顯示，這類情緒極端時往往是接近底部的訊號之一。若接下來幾日市場未出現進一步重大利空，可能會迎來技術性反彈或築底的機會。然而，在短期內大家仍需謹慎觀察，並不要 all- in，留意是否出現資產回穩的跡象。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.43.25 PM-1024x403.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.43.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊穩居核心，Berachain 熱潮降溫 在極度恐懼的氛圍中，資金流動的方向透露了投資者的深層思維。雖然大環境動盪不安，部分主流資產卻展現出「避風港」特質，資金開始有選擇性地集中流入特定賽道，形成分化明顯的資產表現。儘管市場下跌，以太坊（Ethereum）仍錄得逾 2 億美元淨流入，顯示其作為資金避風港的地位穩固。這波流入與 LRT（Liquid Restaking Token）熱潮密切相關，尤其是 EigenLayer 與相關協議（如 Ether.fi、Renzo）吸引大量再質押資金，推升主鏈 TVL，重申 Ethereum 作為 DeFi 核心的角色。相較之下，Berachain 則錄得全鏈最高資金流出，超過 1 億美元，儘管其高 APR 計畫一度推高 TVL，但隨著早期流動性挖礦紅利減退，加上市場熱度降溫，資金開始大舉撤出。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.43.53 PM-1024x547.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.43.53 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 加密市場全面退潮：市場正處於信心冰點？ 儘管少數資產仍能吸引資金關注，但這樣的亮點並未能改變整體市場的疲弱格局。在宏觀利空與情緒低迷的夾擊下，大多數加密資產難以招架賣壓，市場全面進入回調階段，信心更是跌至冰點。過去一週經濟受到關稅重挫，主流幣種如 ETH（-23.7%）、BTC（-10.4%）及 SOL（-16.3%）皆出現雙位數跌幅，板塊全面陷入賣壓。資金避險情緒升溫，極少數項目如 DEXE (+20.8%) 表現逆勢上漲，顯示市場整體信心仍處冰點。 ## 幣圈新聞：市場重挫之際，基建逆勢崛起 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.46.16 PM-1024x590.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.46.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## CZ 受邀擔任巴基斯坦顧問，開啟國家級 Web3 轉型 幣安創辦人趙長鵬（CZ）已被任命為巴基斯坦加密委員會的戰略顧問，將協助政府推動數位資產發展。CZ表示：「很高興能協助巴基斯坦解鎖Web3潛力，推動經濟賦權與金融自由。」巴基斯坦擁有全球前五高比例的Web3開發者，年輕人口佔比超過60%，成為Web3生態發展的理想溫床。隨著更多政府採用數位資產與區塊鏈基礎設施，整體對加密產業成熟與主流化是一大利好。 ## XRP ETF 正式掛牌紐交所，美國監管路線轉向制度化 除了新興市場積極擁抱加密資產外，全球監管重鎮也傳來正面訊號。儘管整體市場情緒低迷，美國卻在 ETF 領域邁出一大步，進一步強化加密資產的制度化發展路徑。由 Teucrium 推出的 首支 XRP ETF（XXRP）於 4 月 8 日在紐交所成功掛牌，並錄得強勁的首日反應，成為該公司歷來最成功的產品發佈之一。此 ETF 採用 2 倍槓桿設計，專為看好 XRP 且無法使用傳統保證金帳戶的交易者而設。這反映出美國監管環境正在逐步改善，加密資產的金融化道路正穩步前進。Teucrium 執行長更指出，ETF 得以順利審批，是受益於新任 SEC 領導班子的積極態度，意味監管不再一味打壓，而是朝向制度化與合作方向邁進。市場雖冷，建構中的基礎設施卻持續進展，正是價值投資者布局的黃金時刻。 ## Backpack 刷分關鍵揭曉：「盈虧比」才是積分王道 隨著監管逐漸明朗，市場競爭轉向用戶體驗與產品設計。Backpack 的積分活動 Season 1 每週發放 1,000 萬分，為期 10 週，鼓勵健康交易行為。實測顯示「盈虧比」才是刷分關鍵，單靠大量交易難以得分，高風險高回報策略更具優勢。若積分可 1:1 兌換代幣、初始市值為 5,000 萬美元，每分約值 0.5 美元。對懂策略的玩家仍具吸引力，但盲目刷量風險高。真正的價值在於持續優化與實踐，這才是加密世界的核心競爭力。 ## 特朗普重啟關稅戰，Circle 傳延後 IPO，加密公司踩煞車 然而，相較於平台端的積極部署，市場信心仍面臨嚴峻挑戰。宏觀經濟的不確定性，尤其是貿易政策的變動，讓原本準備上市的加密巨頭不得不踩下煞車，審慎觀望。原本預計於紐約證券交易所上市、估值高達 600 億美元 的穩定幣發行商 Circle，如今因宏觀市場動盪而考慮延後 IPO。這項上市計畫在近日才向監管機構提交申請，卻因美國前總統特朗普重啟關稅政策，加劇全球經濟與貿易不確定性，而陷入停滯。不僅是 Circle，eToro、Klarna 等多家金融科技與加密公司也暫停公開發行行程。市場波動劇烈，加密總市值在短短一天內蒸發 2,500 億美元，比特幣甚至一度跌破 $75,000，恐慌指數 VIX 則升至疫情以來新高。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.49.00 PM-1024x572.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.49.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## PancakeSwap 推出 CAKE 3.0 通縮機制，拋開短期激勵回歸長期價值 儘管資本市場放緩腳步，協議層改革卻未曾止步。PancakeSwap 正透過經濟模型優化來重建用戶信任，推動從獎勵驅動走向價值支撐的轉型之路。新提案重點包括：每年實現約 4% 的通縮目標，減少 CAKE 散發量，優化整體代幣流通效率；同時將逐步淘汰現有的 CAKE 質押、veCAKE 模式、Gauges 投票機制與收益共享機制，以推動更純粹的 CAKE 持有價值。透過降低排放、簡化獎勵架構與提升持幣意義等改變，這將使 CAKE 轉型為具備真正價值支撐的資產，鼓勵長期持有者而非依賴短期激勵的流動性行為。 ## ​OKX 馬爾他遭罰 110 萬歐元，MiCA 時代歐洲合規壓力爆表 協議內部努力重構經濟模型的同時，交易所則在外部監管壓力下進行調整。近期 OKX 歐洲子公司因 2023 年未落實反洗錢措施，遭馬爾他金融情報單位罰款 110 萬歐元，儘管已於今年取得 MiCA 許可。此案突顯進入歐洲市場的高門檻，即使獲 MiCA 認證，過往違規仍將追究。這顯示了歐洲監管環境日益嚴峻，合規已成為加密業者必備的核心能力。 ## CZ 與 V 神同台喊話：AI＋區塊鏈是下一波主旋律！ 面對全球監管日趨嚴謹的浪潮，產業領袖開始將目光轉向下一個增長動能。在 BNB Chain 的活動中，CZ 與 V 神罕見同台，提出「AI x 區塊鏈」的新敘事，為市場帶來新的想像與希望。本次活動主打「AI 優先」的去中心化生態系，吸引眾多開發者與項目方參與，展示從 DeFi 到 DAO 的各式創新應用。幣圈大佬們的同框不只是話題，更釋放出強烈訊號：AI x 區塊鏈正是未來主旋律！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-04-at-4.25.28 PM-1024x681.png "Screenshot 2025-04-04 at 4.25.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀：從華爾街到鏈上，無一倖免 過去一週，隨著特朗普宣布將於 4 月 8 日午夜對中國進口商品加徵高達 104%「解放日」關稅，並威脅對歐盟、加拿大、日本等盟友追加關稅，全球風險資產遭遇空前拋售。以下我們將看一下全球市場的景況。在關稅衝擊下，全球市場全面崩跌。標普 500 四日累跌逾 12%，市值蒸發近 5.83 兆美元，4 月 8 日跌破 5,000 點；VIX 恐慌指數飆至 52.33，創 2020 年以來新高。亞洲市場亦遭重創，香港恆指暴跌 13.3%，創 1997 年以來最慘；日經 225 兩週跌近 20%，台股單日崩 10%。歐洲市場同樣不支，Stoxx 600 四連跌，單日重挫 4.5%。整體反映全球市場對關稅升溫與經濟衰退的高度恐慌。 比特幣因避險拋售一度暴跌 5.5%，探底至 2025 年新低以下 $75,000；以太坊同期大跌逾 23%，並引發超過 4 億美元槓桿清算，顯示加密市場與傳統市場同樣承壓。若關稅對峙持續，全球股市與加密市場或將進一步試探更低支撐，投資者需準備心理上準備會出現最差的市況，短期底部或將在接下來幾日出現。建議投資者暫時遠離走勢圖表，以免情緒化操作；同時採取定期定額 (DCA) 策略，逢低分批佈局，才能在波動中有效分散風險。加密市場此輪重挫更多是受累於傳統市場的系統性恐慌，與資金全面撤出風險資產的趨勢同步。無論是美股、亞股、歐股還是加密貨幣，皆難以倖免於這波巨震。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析：比特幣陷入熊市脫鉤結構，巨鯨悄悄佈局以太坊 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.56.24 PM-1024x600.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.56.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金進場、價格不動：比特幣陷入典型熊市脫鉤結構 比特幣市場當前處於典型的熊市階段——儘管鏈上資金持續流入，價格卻遲遲無法有效反應，這從市值（Market Cap）與實現市值（Realized Cap）之間的成長率差異中可明確觀察到。從圖表來看，自 2024 年第四季至今，實現市值呈現穩定增長，代表有越來越多實際資本進入市場。然而，比特幣市值卻在高檔橫盤，甚至在 2025 年初出現微幅下滑。這與過去幾輪熊市（如 2015、2018 及 2022 年）的結構非常相似——當大量資金進場卻無法推升價格，正是典型的下行周期特徵。背後的邏輯並不難理解。實現市值反映的是實際投入市場的資金，而市值則更多反映的是市場對價格的反應與情緒。當市場賣壓沉重，即便大量資金湧入，也難以拉動價格。這種情況下，市值與實現市值的脫鉤正是熊市中最具代表性的信號：錢在進來，但價格動不起來。 綜合來看，當前市場尚未脫離熊市格局。若實現市值持續上升而價格無法跟進，BTC 極有可能回測前低區間，甚至延長底部震盪時間。從歷史經驗來看，真正的趨勢反轉通常需要 6 個月以上的時間來築底與消化籌碼，因此短期內出現大幅反彈的可能性不高，投資人需對當前反彈保持謹慎態度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.57.06 PM-1024x612.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.57.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 巨鯨在以太崩跌中重金吸納：牛市前奏已悄然響起 然而，比特幣並非唯一出現價格與資金脫鉤現象的資產。另一邊，以太坊在近期同樣面臨劇烈回調，但鏈上的資金流動與巨鯨動作，卻透露出截然不同的訊號與潛在機會。CryptoQuant 顯示實現市值穩步上升，市場資金持續進場，但價格卻未跟隨反應，典型熊市現象。Lookonchain 指出，兩位巨鯨在 4 月 7 日以太跌至 $1,430 時合計買入逾 1.5 萬枚 ETH，累計部署資金已超 9,460 萬美元，儘管浮虧仍堅持持倉，顯示非恐慌性行為。這些巨鯨的「逢低佈局」表明資金正悄然累積，加上 RSI 指標已接近超賣區間、歷史低點具支撐力，顯示反彈可能性提升。分析師預測短期內 ETH 或跌破 $1,000 但隨後反彈，長期潛力仍看高至 $10,000。關鍵在於：價格會說謊，但巨鯨的動作不會。巨鯨們正不畏短期虧損地穩定買入以太，這是一個訊號，一種節奏，一種早於新聞標題的市場語言。如果你還在等「利多消息」出現再進場，那麼真正的進場點已經被大戶悄悄吃光了。觀察巨鯨怎麼動作，而不是問市場「現在該不該買」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.57.49 PM-1024x456.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.57.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## BTC 市佔率逼近關鍵高點：Altseason 轉折點即將浮現？ 當資金悄然佈局主流資產的同時，整體市場格局也正在轉變。從比特幣市佔率的角度觀察，市場正進入一個資金集中化的階段，或許正是下一輪週期轉折的關鍵前兆。在 2020 年初熊市期間，BTC.D 曾一度衝高至約 70%。而目前市佔率已來到 63.45%，距離歷史高點僅差約 6%，意味著市場可能正接近一個臨界點。若短期內市場進一步下跌、恐慌情緒升溫，我們或將見到 BTC.D 再次挑戰 70% 水準。一旦市佔率見頂，加上如量化寬鬆（QE）、利率轉向或 ETF 推動等催化劑出現，資金便可能開始由比特幣流向山寨幣市場，引爆下一輪 Altseason。這也再次提醒投資者密切觀察巨鯨動向與市場資金流向，是抓準週期轉折的關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.58.32 PM-1024x566.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.58.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 交易量腰斬、市場陷入死寂：暴風雨前的寧靜還是終局？ 而除了資金集中化的趨勢外，市場流動性的明顯降溫更是不容忽視的現象。近期比特幣交易量大幅下滑，成為觀察市場信心與參與意願的另一關鍵指標。根據 Kaiko 數據，截至 2025 年 4 月，比特幣週交易量已降至僅約 $910 億美元，較 2024 年 11 月美國大選期間的高點（約 $1,700 億美元）大幅下滑超過 45%，回落至選舉前低迷水準。這不只是簡單的數據波動，而是反映整體市場信心正急速流失。交易量是反映投資者情緒與參與度的最直接指標，如今的低迷狀態代表主力資金觀望、散戶退場，市場流動性驟降，意味著價格將更加脆弱，稍有風吹草動就可能引發劇烈波動。這種低量狀態往往是市場即將轉折的前兆。歷史上多次證明，當交易量跌至低點、情緒悲觀至極時，便是資金悄悄進場、行情蓄勢待發的時刻。此時的「安靜」，未必是終局，而可能是暴風雨前的寧靜。投資者應持續關注是否有資金回流、交易熱度回升等反轉訊號，為下一波牛市做好準備，而不是恐慌賣幣。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.59.09 PM-1024x406.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.59.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣 3.4 萬枚單日流出：拋售潮還是主力「冷錢包」佈局？ 值得注意的是，儘管整體交易活躍度下滑，但在鏈上仍可見大量資金轉出交易所的異動。這些看似矛盾的現象，其實隱藏著更深層的市場態度與資產配置邏輯。鏈上數據顯示，大量資金仍選擇將 BTC 從交易所轉出、轉入冷錢包。4 月初單日淨流出達 34,000 枚 BTC，顯示主力並未因短期波動恐慌拋售，反而選擇長期持有，釋出明確信號。值得注意的是，這些操作針對的並非高風險小幣，而是加密市場中最具流動性與信任基礎的核心資產——比特幣。在當前流動性下降與不確定性升高的環境中，投資者資金流動方向本身就代表了一種市場判斷。這也再次印證了比特幣在整體加密生態中逐漸扮演「數位黃金」的角色：當市場面臨風險時，資金不再流向山寨幣，而是回流至比特幣。它已不僅是炒作標的，更像是避險與穩定的價值儲存選擇。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-6.59.40 PM-1024x698.png "Screenshot 2025-04-11 at 6.59.40 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 港版 Web3 生態成形：2025 香港嘉年華揭示機遇與挑戰 2025 年香港 Web3 嘉年華展現出一個以中國市場為核心、逐漸成熟的區域性生態面貌。雖然活動規模較去年有所擴大，場地更開闊、佈置亦更具風格，但與二月在美國舉行的 Consensus 等國際大型會議相比，整體仍屬中型規模，參與者亦以華語圈為主。現場觀察可見，人流和熱度相較去年略有下降，反映出當前 Web3 發展所面臨的內在挑戰與外部調整。活動期間，立法會議員吳傑莊指出：「Web3.0 不缺資源、不缺創意，但非常缺乏人才。」 他強調，過去不足三年，已有超過一千家 Web3 公司在港註冊發展，創造大量就業機會，數碼港更成為全球逾百家 Web3 企業的聚集地。然而，企業普遍面臨人才供應緊張的結構性問題。他亦提及，立法會將於五月審議穩定幣法案，相關立法正在穩步推進，為香港虛擬資產市場建立更清晰的制度框架。財政司司長陳茂波亦重申，政府已發表「有關虛擬資產在港發展的政策宣言」，並由證監會推動發牌制度、金管局制定穩定幣監管，以住長此產業。本屆嘉年華的一大亮點，是以太坊創辦人 Vitalik Buterin 的親自現身，他在最後一天登場掀起高潮，為活動注入國際視野與技術影響力。Vitalik 的到場不僅為香港 Web3 生態帶來關注與鼓舞，更被視為國際開發社群對香港潛力的積極肯定。儘管市場正經歷調整期，香港 Web3 生態仍展現出持續推進的政策力道與國際連結潛力。未來若能進一步解決人才短缺、明確監管方向，結合創新與實幹，香港有望在全球 Web3 舞台上穩固其獨特定位，走出屬於自己的發展之路。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-7.01.30 PM-1024x499.png "Screenshot 2025-04-11 at 7.01.30 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Web3 人才培育加速：0xU 助力青年對接產業需求 0xU 舉辦的 Web3 Career 活動圓滿結束，反應熱烈，參加人數超過上次 UST 的場次，氣氛更是前所未有。此次活動成功凝聚了對 Web3 充滿熱情的大學生，並提供了業界實用資訊與入行指導，幫助學生建立人脈、準備實習及求職。0xU 將持續舉辦相關職涯活動，助力更多年輕人進入 Web3 世界。如果你是大學生並對 Web3 行業感興趣，記得追蹤 [**Monsterblockhk**](https://t.me/monsterblockhk) 社群，來獲取未來活動與香港行業市場的第一手消息，我們未來將舉辦更多 Web3 職涯發展相關的活動，協助更多學生打破資訊與人脈的壁壘，深入產業核心！ 如果你錯過了這次活動，但不想再錯過下一次機會，現在就可以預先登記！我們未來將繼續策劃更多針對學生的 Web3 Career 活動，無論你是開發者、商務發展、行銷，還是熱愛炒 meme，總會有適合你的機會。有興趣的朋友，記得填寫這個 [**Google Form**](https://forms.gle/TQGeq2TzNe7VvUBM9) 來獲得最新的資訊！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-11-at-7.05.34 PM-1024x412.png "Screenshot 2025-04-11 at 7.05.34 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## CZ 現身 BNB Meetup 香港場：警示 MEME 幣過熱、重申 HODL 價值 在 4 月 6 日（上週日）舉行的 BNB Chain Super Meetup 香港站活動中，Binance 創辦人 CZ 意外現身，並與社區代表「土澳大師兄」進行了一場深入對話，分享了他對當前加密市場與 BNB Chain 發展的看法。CZ 表示，目前市場對 MEME 幣的投機熱情過高，這對整體產業長期發展並無益處。他強調，「快錢與慢錢要平衡」，投資人應關注基本面建設與實際應用，而不僅僅是追逐短期暴利。他認為 HODL（長期持有）仍是穩健策略，特別是對那些具有強大基本面與持續使用場景的加密貨幣。他舉例指出，像是 ETH 和 BNB 自推出以來，其表現甚至優於比特幣，並認為未來仍有數十個代幣有潛力跑贏比特幣。談到 BNB Chain 的發展，CZ 坦言過去一年由於需專注應對美國方面的事務，導致對 BNB Chain 的關注有所下降，也因此錯過了社群中 meme 幣熱潮的快速反應。他表示，未來將重新將精力投入於生態系統建設，重點包括基礎設施、去中心化金融（DeFi）、人工智慧（AI）與去中心化科學（DeSci）等領域。最後，CZ 也給予新手投資者幾點建議：聚焦主流幣種、避免重倉、採取分批定投策略，同時要注重風險控制與心態建設。他強調，真正的投資成功來自於長期參與與持續學習，而不是一時的暴利操作。 ## 港監管重大突破：持牌平台開放加密質押服務，投資者迎利好新局 香港證監會最新公布，已正式允許本地持牌虛擬資產交易平台（VATPs）及加密 ETF 提供質押（Staking）服務。對本地投資者而言，這代表未來可在合法、受監管的平台上安心參與質押、賺取額外收益。不少港人早已透過海外平台進行質押，如今終於有本地合規選項，不但降低資產風險，更符合監管要求。證監會強調平台需獲事前書面批准，並確保用戶資產安全、透明披露風險。隨著香港朝加密資產中心邁進，此舉不僅讓港人可安全參與 Web3 新機遇，也顯示本地政策開始對創新與投資友好。對有意長期持有加密資產的市民來說，這是值得關注的新篇章。 ## 總結：資金逐步回流，賣壓差不多完結 在宏觀局勢方面，貿易戰與關稅政策依然充滿不確定性。無論是美國對中國的關稅威脅，還是全球供應鏈可能受影響的潛在風險，都為市場投下陰影。這樣的外部衝擊加劇了資金的避險需求，也可能限制風險資產的短期反彈空間。展望未來，加密市場很可能繼續維持「袋鼠市」（Kangaroo Market）的格局： 跳躍震盪、無明確方向。無論是ETF敲門聲、巨鯨的佈局節奏，還是監管的漸進推進，市場參與者都需謹慎應對這個波動而充滿機會的時期。感謝大家閱讀本期分析報告，願我們一同在資訊與策略的指引下，穩步前行。若你喜歡這樣的深度分析，歡迎分享或留言交流，我們下期再見！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [RWA 龍頭 OM 無預警崩盤，流動性退潮，關稅繼續升級 —— 機會何時再現？– 0421 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-apr-20/) **Published:** 21 4 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 本週，加密市場再度陷入風暴核心。比特幣現貨 ETF 出現連續第二週的資金淨流出，RWA 板塊更因信任危機與操盤疑雲陷入全面崩跌，Mantra（OM）遭遇閃崩與大規模清算潮，加深市場恐慌情緒。與此同時，ZKSync 遭駭、Berachain 資金持續外逃，加劇生態系統的不穩定性。然而，就在本週消息利空齊發之際，監管風向卻悄然轉變──美國 SEC 迎來新任主席 Paul Atkins，市場對監管環境回暖的期待逐漸升溫。這是一場信心的考驗，也是各個幣種重新定價的開端。風險與機會並存，下一波敘事與資金主線，或許正悄然成形。本期週報，將帶你穿透雜訊，解構劇變背後的結構性轉折。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.33.09 PM-1024x366.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.33.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 機構持續撤出，比特幣現貨 ETF 連續兩週錄得淨流出 在過去的一週，比特幣現貨 ETF 經歷了持續的資金淨流出，幾乎每一天都出現了撤資現象，其中單日最大流出達到了 1.5 億美元。這波連續兩週的撤資潮，反映出機構資金在當前市場環境中的避險情緒愈發升溫，並且與比特幣價格的同步下行形成對應。這一現象也正與市場恐懼指數長期處於「極度恐慌」區域相呼應，顯示資金對短期市場前景的信心依然顯得極為保留。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.33.39 PM-1024x560.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.33.39 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多頭慘遭血洗：Mantra 價格閃崩引發大規模清算潮 在此背景下，市場的恐懼情緒迅速蔓延，特別是加密資產的波動性大幅上升，進一步加劇了市場的不確定性。僅在過去 24 小時，整體加密市場清算總額突破了 3.15 億美元，其中 BTC 的爆倉金額高達 8,734 萬美元，ETH 也錄得 6,024 萬美元的清算額。此波市場震盪中最引人注目的便是 Mantra (OM) 的價格閃崩，從 $6 大幅下跌至 $0.4，這一波劇烈的價格波動引發了單一資產的極大規模清算，爆倉金額達到了 7,603 萬美元，成為本次爆倉潮中的最重災區之一。此時，市場的情緒愈發脆弱，恐慌情緒的蔓延加劇了清算潮的規模與深度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.34.03 PM-1024x466.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.34.03 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼再度籠罩，Mantra 崩跌成導火索 根據最新數據，當前市場的恐懼與貪婪指數已回升至 31，雖較上週的極度恐懼指數（23）有所回溫，但仍處於「恐懼」區間，顯示市場信心尚未恢復。然而，市場情緒的反彈並未持久，因為 Mantra（OM）突如其來的暴跌摧毀了近期的樂觀氛圍，將市場情緒再次推向低谷。這一價格崩跌引發了高槓桿多單的大規模清算，並迅速引發了拋售壓力與清算連鎖反應，進一步加深了市場的恐慌情緒。儘管如此，歷史經驗告訴我們，當市場處於極度恐懼區域時，往往也接近市場的底部。然而，消化恐慌並重新建立信心需要時間，因此我們仍需保持謹慎觀察，尤其是在未來幾天內是否會出現進一步的利空干擾。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.34.45 PM-1024x394.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.34.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Berachain 資金持續外逃，Base 與 Arbitrum 吸金效應明顯 與此同時，資金流向顯示出市場中不同鏈之間的明顯分化。Berachain 在過去七天內持續錄得大量資金流出，淨流出金額已接近 1 億美元，顯示出該鏈市場熱度的顯著下降。儘管最初其高 APR 激勵一度吸引了大量的 TVL，但隨著市場逐漸進入紅利遞減期，資金迅速撤離。這一現象反映了投資者對於該鏈實際應用與流動性可持續性的疑慮。另一方面，Base 與 Arbitrum 則顯示出強勁的吸金效應。Base 在近期的資金流入中表現出色，錄得市場最高的淨流入超過 1.5 億美元，特別是在 meme 幣與社交應用生態的活躍中，通過與 Coinbase 的聯動吸引了大量資金。而 Arbitrum 也持續錄得正向的資金流入，部分得益於 Hyperliquid 和其他永續交易平台的熱度，並且其獨特的交易礦挖與獎勳機制吸引了大量活躍交易者的關注，從而提升了整體 TVL 和市場資金流。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.35.15 PM-1024x546.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.35.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場情緒反彈，資金遍地開花，唯獨 Mantra（OM）一夜暴跌 在整體市場情緒逐漸回暖之際，資金的流動性明顯恢復，並且擴散至各類資產的布局，從 L1、L2、公鏈代幣到 meme 币與 DePIN 板塊的表現都呈現強勁增長。像 JASMY、FARTCOIN、XCN 等資產分別錄得 78.1%、87.6%、145% 的強勢漲幅，並且 HNT、BONK、SOL 等人氣資產也紛紛緊隨其後。然而，儘管市場的風險偏好快速修復，唯一顯著逆勢下跌的卻是 Mantra（OM）。該幣在本週暴跌 88.5%，成為整個市場中最大的重災區。這一突發事件不僅再次印證了市場的高波動性，也提醒了投資者即便在市場情緒回升的背景下，依然要對潛在的風險保持警覺。 ## 幣圈新聞：加密市場震盪不止，市場信任感再遭重創 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.38.31 PM-1024x501.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.38.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## $OM 30分鐘暴跌90%：清算風波與操縱疑雲，引爆75億市值蒸發 RWA 專案 MANTRA（$OM）於 4 月 14 日凌晨突發暴跌，在短短兩小時內重挫超過 90%，價格從 $6 崩跌至 $0.37，市值從逾 80 億美元驟降至 10 億以下，約 75 億美元瞬間蒸發。官方聲明撇清團隊責任，指控事件與中心化交易所「魯莽強平」或「惡意操縱」有關。暴跌時段為流動性低的亞洲凌晨，放大了市場恐慌與連環清算風險。據 Coinglass 數據，OM 合約市場清算高達 6733 萬美元，僅次於比特幣。據社群與鏈上數據分析，崩跌導火線可能是與 MANTRA 團隊關聯的錢包向 OKX 存入 390 萬枚 $OM，引發拋售疑慮。此外，過去與投資人進行的 OTC 折價出售，也導致代幣跌破成本價後出現連鎖性恐慌賣壓與槓桿清算。市場也質疑團隊高度控盤與過往操作紀錄，包括控制 90% 代幣供應、延後空投與調整代幣經濟模型等，加劇投資者不信任。早期建設者 Phyrex 更公開控訴團隊拖欠款項並逃避法院判決。整體事件引發外界聯想 2022 年 LUNA 崩盤，暴露出 RWA 項目在操盤透明度與代幣集中度上的重大風險。 因應 OM 崩跌後的強烈社群批評與「內線操作」指控，Mantra 執行長 JP Mullin 宣布擬銷毀其 772,000 枚的團隊代幣配額。他表示，這是為了重建市場信任，並強調該代幣尚未解鎖，預計要到 2027 年才會開始歸屬。此舉引發市場熱議。Crypto Banter 創辦人 Ran Neuner 表示「燒毀代幣將是錯誤決定」，認為應保留激勵機制。Mullin 則回應，他僅就個人份額做出承諾，並提出可將代幣交由社群治理而非直接銷毀。Mullin 另提到，他的全部 OM 都已質押於 Fluxtra 平台，團隊的 3 億枚代幣鎖倉至 2027 年 4 月，團隊正評估透過回購與銷毀等手段挽救代幣價值。事件持續升溫。知名打假 YouTuber Coffeezilla 發布與 Mullin 的訪談摘要，指控團隊曾以 30–50% 折扣 OTC 出售價值 2,500–4,500 萬美元的代幣，再用其中 500–1,000 萬美元進行回購，涉嫌操縱價格，遭 Mullin 否認。根據 crypto.news，崩盤主要因流動性崩潰與強制平倉所致，OM 市場深度由 2.9 億美元驟降至 47 萬美元，僅 OKX 就清算多單逾 2,100 萬美元。目前 OM 報價 0.7479 美元，7 日內暴跌近 88%。 ## 親加密派 Paul Atkins 掌 SEC：美國監管轉向，數位資產迎政策拐點？ 隨著 $OM 崩盤事件的爆發，市場對加密行業的透明度與監管問題再度引起關注。此時，美國加密產業的監管前景也正迎來一個關鍵轉折點。隨著親加密派人物 Paul Atkins 被正式任命為證券交易委員會（SEC）主席，未來的監管框架有望出現變革。Atkins 強調，為數位資產建立「理性、一致且有原則的監管基礎」將成為其任期內的首要任務，這與前任主席 Gary Gensler 的強硬立場截然不同。Atkins 的上任，預示著數位資產的監管可能會趨向友好且明確，有助於減輕市場的監管壓力並提升投資者信心。在此背景下，加密市場的未來走向不僅受制於內部操作風險，外部監管環境的改善也將成為關鍵因素，或將為市場帶來更多機會與挑戰。 ## ZKSync 官方錢包驚傳駭客入侵：5 百萬美元空投資產失竊，社群信任受挫 然而，在加密市場內部風險尚未消散之際，ZKSync 也面臨了一個突如其來的挑戰。該平台於本週二晚上發布公告，稱其一個管理層錢包遭到駭客入侵，損失約 500 萬美元的 ZK 代幣。據官方說明，這些資金主要來自尚未被用戶領取的空投剩餘代幣。雖然事件被歸類為孤立事件，且只影響空投合約部分，但這一事件依然對市場信心造成了顯著衝擊。ZKSync 隨後啟動了緊急應對措施並進行全面調查，然而，這也再次提醒所有數位資產持有者，必須時刻保護好自己的資金安全，避免將敏感資料暴露於不安全環境中。 ## 以太坊 Pectra 升級在即，終於要漲了嗎？ 與此同時，以太坊的發展也迎來了新的一輪技術革新。隨著 Pectra 升級的臨近，以太坊將在擴容、交易效率和用戶體驗方面迎來重大提升。這一升級被認為是以太坊進化中的關鍵時刻，將為未來更多機構參與與主流採用鋪路。Pectra 的到來，不僅加強了以太坊作為「加密世界的 App Store」的競爭力，也展示了其在區塊鏈領域中的穩固地位。隨著技術與文化的進步，以太坊將持續引領 Web3 生態的基礎設施建設，並為整個加密行業的發展提供強大動力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.41.14 PM-1024x637.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.41.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## CZ 密報孫宇晨？社群炸鍋、雙方回應，迷因與信任危機交織發酵 然而，隨著市場進一步發展，新的風波卻不斷冒出，尤其是近期加密圈內部的謠言與爭議愈發頻繁，彷彿再度成為話題的焦點。近日，一則關於幣安（Binance）創辦人 CZ 的消息引起了大量關注。據《華爾街日報》報導，CZ 在與美國司法部（DOJ）達成認罪協議時，疑似提供了與多名加密圈人士有關的證詞，其中包括 TRON 創辦人孫宇晨。儘管具體細節尚未公開，但消息一出，立即引發了網絡上的巨大波動。在4月6日的 Binance Meetup 活動中，CZ 與孫宇晨一同出席並互動頻繁，氣氛十分友好。隨後的「密報風波」讓這段畫面成了極具戲劇性的迷因。孫宇晨迅速發表聲明澄清，表示他對事件毫不知情，並強調自己對 CZ 的信任。同時，CZ 也親自回應，稱這些傳聞簡直荒謬，並諷刺當前的輿論氛圍。儘管尚無官方證實，但這場風波再次突顯了加密市場中的輿論操控與監管角力。 ## ​OKX Bybit 上架費爭議擴大：否認 140 萬美金指控，市場透明度再受拷問 在這週，似乎謠言與爭議似乎還遠未結束。Bybit 交易所最近也成為焦點，捲入了一場關於高額上架費的爭議。該交易所否認了收取 140 萬美元項目上架費的指控，這些指控來自一位擁有超過10萬粉絲的用戶，該用戶表示 Bybit 向項目方收取高額費用並壓制反對聲音。Bybit 的 CEO Ben Zhou 強烈反駁了這些指控，並要求該用戶提供證據支持其說法，並表達對無證據謠言的失望。這場爭議再次提醒市場，透明度與誠信仍是加密圈亟需解決的問題，並突顯出謠言氛圍在行業內愈加濃厚。隨著越來越多的謠言與爭議浮出水面，加密市場的信任危機恐將進一步加劇。 ## 特朗普迷因幣 3.2 億美元解鎖臨近，價格恐再掀雪崩 而在特朗普迷因幣（TRUMP）方面，隨著即將迎來 3.2 億美元的代幣解鎖，市場對其未來的風險也充滿憂慮。TRUMP 自1月18日上線以來，價格已暴跌83%，到截稿前只有大約8塊，持有者數量也大幅下降。此次代幣解鎖可能會對本已低迷的價格造成進一步壓力，市場流動性薄弱的情況下，若出現大規模拋售，可能引發價格崩盤。對於現在持幣者而言，這無疑是一個值得警惕的風險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.42.50 PM-1024x710.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.42.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀：關稅加劇，全球經濟不確定性加劇 上週，美國再次出現激烈的關稅政策動態，引發市場的極大關注與焦慮。美國政府針對中國的電子產品從高達145%的關稅中豁免。除了中國以外，歐盟等地的部分市場雖然獲得暫時豁免，但仍無法避免在更大的貿易摩擦背景下成為受影響的國家之一。更令人震驚的是，美國政府甚至正在考慮對中國進口手機、筆記本電腦等消費電子品徵收額外的高額關稅。 這一系列令人不安的政策更新，不僅加劇了全球市場的避險情緒，也讓投資者的信心遭遇重創。貿易摩擦的升級無疑為全球經濟帶來了更多不確定性，特別是對於加密市場而言，這一局勢更是放大了緊張與恐懼的氛圍。市場在這樣的衝擊下出現了顯著的回調，比特幣和以太坊等主流加密資產的價格也在短期內下跌，投資者的情緒跌入低谷。 根據最近的經濟報告，截至2025年3月，美國的消費者物價指數（CPI）年增率達到了5.2%，顯示出明顯的通脹壓力；與此同時，本週黃金價格突破新高，達到每盎司2100美元，反映出投資者正尋求避險資產來抵抗市場不確定性。另一方面，美國的失業率在3月份維持在4.0%，儘管表現相對穩定，但2025年第一季度的國內生產總值（GDP）增長卻放緩至2.1%，顯示出整體經濟動能減弱的跡象。這些宏觀數據預示著一個可能進一步推動風險資產調整的經濟環境。 隨著通脹升高及GDP增速放緩，投資者普遍預期美聯儲可能會延緩降息甚至進一步緊縮貨幣政策，進一步壓低市場情緒。此外，黃金創下新高亦表明避險需求上升，而這種趨勢通常會導致部分資金流入傳統避險資產，從而使得加密資產市場中的資金流動變得更加謹慎，可能對規模較小的山寨幣，一些較高風險資產造成短期壓力。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析：市場資金撤退，悶市中等待轉捩點 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.46.33 PM-1024x577.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.46.33 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 加密市場資金全面撤退，非個別崩盤 根據圖表顯示，自去年十二月以來，加密市場的流動性大幅收縮，導致整體山寨幣板塊出現顯著估值下滑。我們可以看見加密貨幣的總市值從週期高點的 1 兆美元驟降至約 5830 億美元，跌幅超過 40%，這一變化並非來自個別幣種表現不佳，而是整體市場資金大幅退潮的結果。尤其是風險曲線末端的資產，在流動性壓力下受到更強烈衝擊，跌幅更加劇烈。根據圖表所示，此波下跌並無明顯板塊或個別資產能逆勢表現，呈現全面性下挫的格局。投資者應該理解這是整體市場環境變動所引發的系統性調整，而非某一個項目出現根本性問題。在這種資金全面撤出的情況下，對於規模較小、流動性本就不足的專案而言，影響尤其嚴重，甚至可能導致項目無法生存、提前終結。跟過往幾週一樣，請大家保持冷靜，避免在不理性情緒驅動下做出恐慌性賣出。記住，不只是你持有的幣下跌，整個市場都在承受壓力，而這樣的壓力，也是每一輪牛市啟動前的必經階段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.47.33 PM-1024x586.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.47.33 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 巨鯨穩步吸籌接近尾聲，市場或迎來轉折關鍵時刻 在這種整體市場恐慌與估值急挫的同時，鏈上巨鯨的數據卻透露出截然不同的訊號。自 3 月 5 日以來，持有 1,000 至 10,000 枚比特幣的錢包數量從 1,944 個增加至 2,014 個，顯示出「巨鯨」——也就是大型機構或高淨值投資者——正在持續進場佈局。這段期間的價格波動與市場恐慌，反而成為他們加倉的絕佳機會。這些資金雄厚的投資者通常不會在短期內買高賣低，而是針對中長期趨勢進行布局，因此這波增長可視為對未來市場走勢持樂觀態度的明確信號。從鏈上數據來看，這類巨鯨地址數量穩定成長，代表資金正在穩步進場，而非短線炒作。這也暗示著：巨鯨的累積階段基本已經接近尾聲，或至少已完成大部分布局，只剩下少數波動與洗盤即可完成最後調整。對於散戶而言，這是一個值得密切關注的訊號——當大型資金進場告一段落、籌碼集中完成後，市場極可能迎來下一波的趨勢轉向。接下來的幾次價格回調，或許正是最後的進場機會。如果你自二月起就有按照我們的 DCA（定期定額）策略執行，現在應該正在享受「逢低吃貨」的成果。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.48.05 PM-1024x586.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.48.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣巨鯨三月瘋狂吸金十萬枚 BTC，牛市轉折訊號正在形成 這樣的低點布局行為，不只是散戶策略，連比特幣巨鯨也在加速進場。根據鏈上數據分析平台 CryptoQuant 的最新報告，自三月初以來，大型持幣地址（也就是我們常說的「比特幣巨鯨」）已累計加倉超過 100,000 枚 BTC，這相當於數十億美元的資金流入。如此大規模的累積行為通常不會是短線炒作，而是對未來市場行情的強烈押注。這種現象不僅顯示出大型資金對比特幣的長期價值仍具高度信心，也常常被視為牛市早期的典型訊號。過往的週期中，類似的大規模累積動作經常出現在市場修正或低迷階段的尾聲，為後續上漲奠定基礎。儘管短期內市場仍可能出現一些波動與回測，巨鯨們的持續買入已經構築出一層層強而有力的支撐。接下來幾週仍有機會出現價格波動甚至更深一點的回調，但從中期來看，潛在的催化劑已經浮現。最值得關注的潛在引爆點之一，就是美聯儲（Fed）在 6 月份可能宣布啟動量化寬鬆（QE）政策。若此舉成真，勢必將為整體風險資產市場帶來流動性注入，進一步推動加密市場重拾動能。巨鯨們的提前布局，或許正是在為這一宏觀事件做準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-17-at-1.48.35 PM-1024x608.png "Screenshot 2025-04-17 at 1.48.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 微策略與貝萊德重押比特幣：背後的美國資本與政治力量 這場機構級別的進場浪潮，不只來自匿名錢包，更直接體現在美國主流企業的財報與持倉策略中。即使最近比特幣的價格經歷震盪，微策略（MicroStrategy）仍持續增持比特幣。自2020年以來，該公司將比特幣視為其資本儲備的核心，並且今年在高價位上繼續進行大量購買，這一策略引起了市場的高度關注。儘管比特幣價格波動不斷，微策略依然堅守這一戰略，並視其為未來資本增值的長期保障。截至目前，微策略已經持有超過50萬個比特幣。更值得注意的是，微策略的主要股東是全球最大資產管理公司之一——貝萊德（BlackRock）。貝萊德目前擁有超過57萬個比特幣，這使人不禁關注其在比特幣市場中的巨大影響力。作為兩家美國企業，微策略與貝萊德都深耕於美國資本主義體系，並且受到美國商業思維的深刻影響。特朗普作為一位強烈支持美國優先（MAGA）理念的領袖，強調保護國內企業和資本的優先權。因此，可以推測，特朗普不會輕易讓這些企業面臨倒閉的風險，因為他的支持源自於維護美國本土企業與資本主義價值觀的堅定立場。 ## 總結：風暴後的機會：靜待明確方向的浮現 總結而言，本週市場雖無重大突破性事件，但仍持續籠罩在資金外流與宏觀關稅的壓力之中資金觀望情緒濃厚，波動性依舊不容忽視。在多空拉鋸與情緒修正的交錯之中，市場正靜待下一個明確方向的浮現。眼下，或許正是需要更高警覺、更謹慎觀察的時刻。真正的機會，往往不是在喧囂之中，而是於風暴過後、理性回歸之際逐漸顯現。我們將持續追蹤資金動能與敘事變化，與你一同解析市場的每一道暗潮與轉折。下週同一時間再見！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [比特幣重返 94,000 美元！ETF 強勢回補、空頭潰逃、貪婪急升：牛市回來了嗎？ – 0428 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-apr-28/) **Published:** 27 4 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 比特幣強勢突破 94,000 美元，全面回歸多頭市場！隨著中美關稅問題降溫，市場情緒劇烈反彈，成為風險資產全線回升的強力催化劑。這波敘事重組與資金調倉的交織，將市場推向了關鍵轉折點，未來幾週可能見證一場強勁的趨勢反轉與爆發性行情！宏觀層面，黃金突破歷史新高 3,500 美元，特朗普直指鮑爾是「大輸家」，這無疑再次將市場焦點引向通膨與利率戰爭。這一切都讓市場重新審視比特幣作為「數位黃金」的角色，是否將迎來一波強勢補漲！現在正是抓住機會的最佳時機，市場的下一波突破可能就在眼前。跟隨我們一起，來深度剖析資金流向與市場敘事，掌握即將到來的機會窗口，提前布局，開啟新一輪暴漲之旅！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-2.48.54 PM-1024x374.png "Screenshot 2025-04-23 at 2.48.54 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金瘋狂回流！比特幣狂飆重返 94,000 美元，牛市回來了？ 根據最新數據顯示，在經歷了連續兩週的資金淨流出後，比特幣現貨 ETF 這週出現了明顯的資金回流。從圖中可見，ETF 的淨流入數據在本一週顯著回升，特別是在 4 月中旬幾日，資金淨流入金額持續上升，反映出機構資金重燃對比特幣的興趣與信心。這波資金回流與比特幣價格的反彈幾乎同步進行，推動 BTC 價格回升至約 94,000 美元的歷史高點附近。市場情緒也隨之出現明顯改善，一改先前「極度恐慌」的氛圍。資金的重新進場或許是對近期宏觀經濟數據明朗化（如 CPI、GDP 平穩增長）與全球避險需求上升的回應，也可能反映出投資者正在尋求對抗通脹與經濟放緩風險的對沖工具。這週 ETF 資金回流的跡象不僅帶動了比特幣價格的上漲，更有可能標誌著市場情緒的轉折點。但未來能否維持這樣的資金動能，我們仍需觀察政策面、宏觀經濟及市場風險情緒的變化。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-2.52.21 PM-1024x557.png "Screenshot 2025-04-23 at 2.52.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 空軍大逃殺！比特幣強勢逼倉、24 小時爆倉 2.25 億 比特幣在週中強勢反彈至 94,000 美元，導致市場出現嚴重爆倉潮。根據最新的爆倉熱圖數據，僅 BTC 單一幣種的爆倉金額就高達 1.03 億美元，而 ETH 則緊隨其後，爆倉金額為 3,506 萬美元，其餘 Altcoin 合計爆倉超過 1,733 萬美元。這一波反彈伴隨著 ETF 資金重新流入與市場情緒轉暖，令不少押注價格下跌的空單措手不及，市場上演了一場「空軍大逃殺」，短線合約交易者遭遇重創，顯示市場正在重新轉向由多頭主導。若比特幣能穩固於 88K 上方，未來爆倉潮可能進一步加劇，空頭持倉者被迫平倉，反而可能成為推動價格上行的「燃料」。這正是典型的「空頭逼倉」效應，或為 BTC 持續新一輪上漲動能。然而，面對這種劇烈波動的「袋鼠市況」，投資人仍需格外謹慎。市場情緒雖短線回暖，但結構性不穩與宏觀風險未解，建議所有持有合約的交易者密切關注倉位與風控設定，避免在震盪中被意外波動而導致清算。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-24-at-9.47.33 AM-1024x331.png "Screenshot 2025-04-24 at 9.47.33 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場回暖訊號浮現！恐懼指數止跌回升 隨著特朗普近日聲稱「中美關稅問題將很快降溫」，市場情緒瞬間轉向樂觀，貪婪指數（Fear & Greed Index）已在短短幾天內從上週的 30（恐懼）暴衝至目前的 63（貪婪），顯示投資人風險偏好急劇回升。這波情緒變化幾乎像是按下「樂觀開關」，再一次反映出特朗普對市場氛圍的巨大影響力——一席話、一次表態，足以讓原本還處於恐慌邊緣的市場瞬間轉向狂熱。然而，我們也必須保持警覺：如此快速、劇烈的情緒翻轉，往往暗藏短線過熱與反向修正風險。尤其是在尚未有實質政策落地、基本面仍未明朗的情況下，過度追高或 FOMO（錯失恐懼症）可能反而成為下一波下跌的「接盤俠」。投資人應審慎看待情緒變化背後的真實驅動力，切勿盲目追漲，建議大家等待市場進一步確認政策走向與價格穩定性後再進行布局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-2.53.45 PM-1024x392.png "Screenshot 2025-04-23 at 2.53.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金大洗牌！Ethereum、Unichain 強吸金，OP Mainnet 卻遭資本撤離？ 本週市場雖波動不斷，但鏈上資金流動數據透露出明確的資本偏好。Ethereum 繼續展現其作為主權流動性避風港的角色，穩居吸金榜首，流入金額遙遙領先，顯示在當前不確定環境下，大量資金傾向回流至主網避險。同時，Unichain 異軍突起，錄得全市場最高的淨流入金額，反映出其新興生態的資本關注度快速上升，可能與近期新項目部署與激勵效應有關。相對地，OP Mainnet 則成為本週最大資金流出鏈。過去七天內流出金額逼近 Ethereum，淨流出近 2 億美元，顯示部分資金可能在經歷早期獎勵兌現與利多出盡後選擇撤離。這一現象也凸顯出 Layer 2 生態在經歷第一波用戶與資本密集進駐後，正面臨新一輪的敘事與資金重組挑戰。Berachain 也繼續上週的狀態，能夠觀察到資金也是持續的離開。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-24-at-9.48.23 AM-1024x577.png "Screenshot 2025-04-24 at 9.48.23 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 加密市場全線上升！宏觀利空緩解與情緒修復雙重推動 從最新的 Crypto Bubbles 圖可以清楚看出，整體市場情緒在短短一週內徹底翻轉。隨著中美貿易關係釋出和緩訊號、宏觀不確定性略見消退，加密市場迎來久違的「綠意盎然」。本週漲幅榜幾乎全面開花，其中特朗普迷因幣 TRUMP$ 暴漲 66.1%、SUI 上漲 42.7%、IMX 飆升 46.4%、TAO 上升 45.5%，而 PLXS、BONK、FET 等熱門幣種漲幅超過 20%，顯示市場風險偏好明顯回溫。 這波價格飆升不僅反映出投資人對宏觀環境改善的積極反應，也呼應我們先前所強調的「情緒修復+政策明朗=資金回流」邏輯。尤其在恐懼指數歷經 30 一路回升至今日的 63 後，這種由悲觀轉向樂觀的情緒轉折已直接映射在價格層面上。 在此，我們要特別恭喜堅持定期定額（DCA）策略的讀者朋友們：你們選擇在市場低迷、情緒極度恐慌時穩定進場，如今正是驗收成果的時候。這次行情的回升，再次證明了「情緒最差的時候，往往是最好的進場點」，而不是盲目追漲時。 儘管短期內仍可能出現震盪調整，但從中期角度來看，只要宏觀風險不再惡化、政策面持續向好，資金有望繼續回流。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-24-at-9.50.14 AM-1024x591.png "Screenshot 2025-04-24 at 9.50.14 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 私人晚宴邀約引爆迷因熱潮，流量總統繼續重塑市場邏輯 美國總統特朗普發行的競選梗圖幣（$TRUMP）週三價格暴漲逾 50%，原因是項目方宣布，前 220 名代幣持有者將於 5 月 22 日受邀前往華盛頓特朗普國家高爾夫俱樂部參加私人晚宴，並聆聽特朗普談論「加密貨幣的未來」。 持幣排名依據將統計 4 月 23 日至 5 月 12 日期間的平均餘額，參與者可在官方排行榜查詢名次。 在這個消息發放後，$TRUMP 幣在當日最高漲至 $14.70，漲幅高達55%，創下 3 月初以來新高。 此事件再次凸顯特朗普在當今市場的影響力──一則推文、一項活動公告，甚至一句話，都能迅速引爆市場波動，成為迷因資產短線行情的引信。特朗普不僅是政治人物，更是具備金融話語權的流量領袖，其言行正在重新定義「市場驅動力」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.15.44 PM-1024x571.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.15.44 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Bitget 再爆「提款機」級漏洞！VOXEL 合約 30 分鐘內暴利套利百萬，引發信任危機 然而，在迷因幣狂熱持續升溫的同時，中心化交易平台的技術穩定性卻再次受到嚴峻考驗。繼二月駭客事件後，Bitget 再度陷入技術危機。上週末，該交易所因做市機器人出現漏洞，VOXEL/USDT 合約在短短 30 分鐘內交易量暴增至 127 億美元，用戶透過高頻套利實現「百 U 賺百萬」。部分用戶僅投入百餘美元，便在短時間內獲利數十萬，甚至過百萬。Bitget 隨即凍結相關帳戶，但也因此引發大量質疑，認為其採取雙重標準且未承擔技術責任。事件不僅衝擊平台信譽，也拖累平台幣 BGB 的價格與質押年化收益大幅下滑，並引發用戶對其風控能力的信心危機。 ## 教宗逝世引幣暴漲！LUCE 一小時飆三倍，「RIP POPE」迷因熱潮來襲 就在投資人還在擔憂交易所安全之際，市場又突然被一則突發消息點燃情緒——教宗離世，卻讓某迷因幣短時間內暴漲數倍。天主教教宗方濟各於 4 月 21 日在梵蒂岡逝世，享壽 88 歲。他是史上首位來自拉丁美洲的教宗，以親民形象與推動教會改革廣受愛戴。根據其遺願，將安葬於羅馬聖母大殿，而非梵蒂岡，成為百年來首位選擇異地長眠的教宗。消息公布後，引發加密市場熱議，教廷概念迷因幣 LUCE 亦「起死回生」，一小時內暴漲三倍，市值從 900 萬美元衝上 2,800 萬美元。同類主題幣如「RIP POPE」亦瞬間登上熱門榜。不知大家有沒有在這波中賺到呢？ ## Uniswap V4 帶來 DeFi 革命：智慧掛鉤、自動複利，開啟模組化新時代 迷因炒作雖熱鬧非凡，但真正能推動市場長遠發展的，還是來自基礎建設的創新。就在此時，Uniswap V4 帶著一場模組化革命正式登場，讓人重新思考 DeFi 的未來可能。Uniswap 即將推出的 V4 升級，如同從功能型手機一舉躍升至智慧型手機，為去中心化金融（DeFi）領域注入嶄新動能與可能性。這次重大更新引入六大革新功能，被視為重新定義去中心化交易體驗的里程碑。其中最具突破性的，是「掛鉤（Hooks）」與「自訂池子」的設計，這項功能讓開發者能依據自身需求構建客製化交易邏輯，不論是挖礦獎勵、自動套利還是跨協議整合，都變得更加靈活與高效。V4 的自動複利機制，則為流動性提供者帶來極大便利，透過手續費收益自動再投入，提升資金運用效率並擴大長期報酬。 Uniswap 這次的創新，不僅是對自己架構的進化，更被視為推動整個 DeFi 生態升級的重要關鍵。從市場反應來看，Uniswap 在公宣更新後，代幣 UNI 價格出現明顯上升趨勢，加上自己的Unichain鏈上也一同大規模流入，正是市場對 V4 升級高度期待的最佳證明。投資者與開發者正以前所未有的熱情迎接這場技術革新，Uniswap V4 很可能將成為下一波 DeFi 採用熱潮的引爆點。 ## 幣安成監管新勢力，全球流動性或迎轉捩點 技術創新在推動去中心化進程的同時，另一端的監管力量也在悄悄改變格局。幣安的角色轉變，正標誌著全球加密政策與資金流動的新風向。幣安（Binance）曾因涉及洗錢與違反國際金融制裁，在 2023 年向美國認罪並支付超過 43 億美元罰款，如今卻搖身一變，成為多國政府制定加密貨幣政策的顧問。執行長 Richard Teng 近日透露，在美國總統特朗普回鍋、推動設立國家級比特幣儲備與數位資產監管架構後，多個國家主動接洽幣安，尋求制定本國的加密監管框架與儲備策略。目前雖未透露具體名單，但巴基斯坦和吉爾吉斯坦已確認由創辦人趙長鵬擔任顧問。這一波加密全球化趨勢不僅顯示出政府對數位資產的態度轉變，也可能為市場帶來更多機構級資金與國家儲備參與，為加密市場注入新的流動性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-24-at-9.51.58 AM-1024x630.png "Screenshot 2025-04-24 at 9.51.58 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊要徹底重建？RISC-V 提案掀技術革命，ETH 有望價值重估 當幣安擁抱監管之時，以太坊也在悄然進行另一場更深層的變革。Vitalik 的 RISC-V 提案，可能讓這條公鏈迎來真正的技術重建，為下一輪創新鋪路。這個改革背後的訊號其實很清楚——以太坊不只是要跑得更快，而是要「徹底重建」基礎，為未來鋪路。ETH 價格長期低迷，甚至被新興公鏈如 Sui 和 Solana 搶盡鋒頭，但大家要記住在短期內，以太坊依然是整個加密市場的「基礎建設」。這是因為大多數 L2、主流應用和穩定幣都建在它上面，背後的價值遠比價格反映的更大。 Vitalik 此舉，是要讓以太坊在不動核心的情況下，重構效率與彈性，把自己打造成一個支援多種應用、模組化、高效能的主網平台。更關鍵的是，這次變革將結合 ZK 技術，為整個鏈帶來數十倍的效率提升，不只是讓應用跑更快、更便宜，也意味著更多開發者和資金會回流。若這場變革順利推進，將不只是技術上的「再進化」，更可能為 ETH 打開新一輪資金入場的想像空間，讓市場重新評價它的真正價值。以太坊作為「加密骨幹」的地位從未動搖，這一次，可能正是它翻身的開始。 ## ​SkyAI 預售募資破 5000 萬美元！頂格參與者單號狂賺近 3000 美元 而在長線基建穩步推進的同時，短線熱錢從未停歇。SkyAI 的瘋狂預售，再次證明：只要市場還有想像力，機會就永遠存在。BNB Chain 上的迷因幣發射平台 Four.Meme 首發項目 SkyAI 於本週引爆市場話題，預售短短兩天吸引超過 11 萬地址參與，募資金額高達 83,848 枚 BNB（約 5000 萬美元）。儘管專案官網粗糙、規則模糊，仍憑藉迷因效應與話題熱度，引來大量資金蜂擁投入。這令預售用戶獲利豐厚——其中頂格投滿 4 枚 BNB 的用戶，可賺近 3000 美元，堪稱本週最吸金的迷因項目。這也再次提醒我們：在變動劇烈的加密市場中，機會從不曾消失，只是你有沒有在場。當別人喊著「市場沒機會」時，真正敏銳的人早已潛伏在新敘事、新平台、新熱潮中默默布局。保持好奇、持續學習、勇於試錯，才能在「看似冷清」的市場裡搶先一步抓住紅利。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.17.58 PM-1024x711.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.17.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀：市場風暴未完：特朗普炮轟鮑爾，黃金爆衝比特幣續掙扎，風險依舊高企 而就在鏈上世界大步邁向技術新紀元的同時，傳統金融世界卻再度陷入風暴中心。這一次，導火線不是別人，而是大家都熟悉的那一位——特朗普。特朗普猛烈抨擊聯準會主席鮑爾為「大輸家」，並強烈要求他立即降息，以應對新關稅帶來的經濟壓力。特朗普甚至公開表示：「鮑爾的終止不能再快些。」對此，鮑爾堅守聯準會的獨立性，重申不會辭職，並強調聯準會的決策應基於經濟數據，而非政治壓力。特朗普與鮑爾之間的公開對抗引發市場劇烈反應，道瓊指數暴跌1,000點，標普500指數下挫近3%。美元也跌至三年來的低點，市場擔憂可能的政治干預會對貨幣政策產生不利影響。åååå 鮑爾與特朗普之間的火藥味尚未散去，另一場更具全球性影響的對抗已悄然展開。中美貿易爭端在特朗普新一輪加稅策略下再度升溫，全球經濟步入高壓邊緣。在國內政治風暴的背景下，特朗普宣布與中國達成新協議，旨在緩解兩國之間的貿易爭端並重建全球貿易信心。然而，他並沒有取消對中國商品高達 125% 的關稅，並反而繼續在多個品項上加重徵稅，中方則迅速回應以同等力度的報復性關稅。更令人擔憂的是，歐盟、日本、加拿大、南韓、印度等主要經濟體紛紛「低頭求饒」，急欲獲得美方豁免，甚至主動與美方磋商各類關稅豁免清單，以避免自身出口遭受重創。這一連串動作不僅暴露出全球供應鏈對中美兩國政策的高度依賴，也顯示出各國在美國強硬貿易政策面前的被動協商狀態。隨著貿易戰疑雲再起，全球經濟增長前景不確定性大增，供應鏈斷裂、物價上漲、跨國投資信心受挫等問題恐將進一步加劇 在政治與貿易戰雙重陰影下，避險情緒全面升溫，市場資金迅速湧入傳統與新興資產——黃金與比特幣再度成為資金避風港。在週一，黃金價格突破$3,500，吸引更多投資者進駐避險資產，尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下。分析師認為，黃金價格的上漲可能與全球貿易緊張局勢加劇，以及美元疲弱有關。黃金的飆升可能預示著加密市場，尤其是比特幣的牛市即將來臨。交易者指出，黃金與比特幣的價格通常呈正相關，兩者都是避險資產。實際上，同日比特幣也達到了新月度高點$87,570，並在24小時內上漲超過3.2%。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析：巨鯨持續加碼比特幣，穩定幣市值突破新高，市場積極蓄勢待發 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.27.12 PM-1024x432.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.27.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## BlackRock 狂掃 BTC！巨鯨潛行吸貨，市場底部已現？ 即使近期比特幣價格震盪劇烈，微策略（MicroStrategy）與其背後的主要股東貝萊德（BlackRock）依然持續加碼比特幣。這種「美國式資本主義」的戰略部署，說明即使面臨高波動，頂級機構長期看漲的信念依然穩固。儘管過去一週市場整體走勢偏向盤整，大多數資產呈現橫盤震盪，但鏈上數據顯示，黑石（BlackRock）比特幣現貨 ETF（IBIT）仍大舉吸納 BTC，展現出高度的長線布局信心。根據資料，僅在過去四天內，BlackRock 從 Coinbase Prime 地址連續吸收大量比特幣，包括數筆 300 BTC 等級的轉帳，累計已超過 1,250 枚 BTC，價值逾 1 億美元。這類動作明確顯示，儘管市場表面冷靜，但機構巨鯨已在底部悄悄進場。當前震盪盤勢下，價格雖無明顯方向，然而真正的資金流向早已揭示市場深層動能。所以，大家與其只看價格，不仿觀察巨鯨在做什麼。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.27.55 PM-1024x423.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.27.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 巨鯨建倉、中小戶靜觀：臨界點前的靜默？ 隨著市場進入一個關鍵的轉折點，鏈上數據顯示出「大戶建倉、小戶觀望」的結構性差異。巨鯨的積極加倉，尤其是擁有 10,000 BTC 以上的資金流動，顯示出他們對市場的信心依舊不減。反觀中小戶，則處於觀望狀態，顯示出他們對市場走勢仍持保留態度。在這樣的背景下，市場的催化劑似乎迫在眉睫，可能會引發新一輪的波動與機會。根據 Glassnode 的鏈上數據，擁有超過 10,000 BTC 的巨鯨近幾週持續大量吸納比特幣，其累積趨勢得分維持在 0.7 附近，顯示他們仍然積極加倉、並未放慢腳步。 與此同時，小至中型的持倉群體（從 <1 BTC 到 100 BTC）則明顯降溫，尤其是 10–100 BTC 的地址，最近的累積得分僅約 0.5，處於觀望與輕度吸納的交界，可能正準備從中性轉向累積。這顯示出市場目前出現一種結構性差異：聰明錢在行動，而散戶還在等信號。這種「大戶進、小戶觀望」的格局，往往出現在價格盤整、但基本面仍具支撐的階段。巨鯨可能已經嗅到後市的機會，在靜靜建倉；而中小持倉者則對當前市場走勢仍感不確定，尚未大規模參與。若未來幾週，中型群體（特別是 10–100 BTC）也轉為強勢累積，將可能是市場信心重建的初步信號。目前來看，這就是巨鯨正在做的事，而其他人仍在旁邊觀望。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.28.35 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.28.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣 x 黃金齊飛！硬資產強勢回歸全球避險王座 隨著全球市場的不確定性加劇，比特幣與黃金作為避險資產的雙重表現，顯示了資金的轉向。兩者的同步走強，不僅強化了比特幣作為「數位黃金」的市場定位，也讓投資者重新思考硬資產的價值。在貿易緊張與地緣政治風險的雙重壓力下，比特幣的反彈速度令人矚目，顯示其避險屬性不容忽視。從圖表可見，在近期貿易與地緣政治動盪中，黃金與比特幣雙雙強勢表現，儼然成為全球資金避風港。黃金已創下歷史新高，突破 $3,300，而比特幣則從短暫下跌至 $75,000，迅速反彈回 $84,000，幾乎抹平了在過去一週的跌幅。 回顧歷史，比特幣與黃金常在系統性風險升溫時展現共振上漲格局，此次亦不例外。本輪比特幣走勢明顯較過往牛市週期更為穩健，波動性明顯下降。過去幾輪週期中，比特幣常伴隨劇烈震盪與回撤，但今年以來即使在全球市場劇烈波動的背景下，比特幣展現出類似黃金般的穩定特性，更加貼近“數位黃金”的定位。面對全球貿易關係重塑與去美元化趨勢，比特幣與黃金正被視為「中性儲備資產」的新核心角色，機構與主權資金的配置需求正在上升。值得注意的是，當黃金已率先突破新高，比特幣補漲的歷史模式或將再次上演。若歷史重演，當前或正是觀察比特幣下一輪走強的關鍵起點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.29.25 PM-1024x579.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.29.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 波動減、資金入！比特幣走向機構化新階段？ 隨著比特幣的波動性大幅下降，傳統金融機構對其的關注日益增加。波動性的收斂不僅意味著比特幣正在成熟為穩定的金融資產，也顯示出它在避險需求中扮演的核心角色。本輪牛市迄今最大回撤幅度僅約 -33%，明顯低於過往週期。波動性下降吸引了更多機構關注，也意味著主流幣種的「金融資產化」正穩步推進。這種波動性收斂的趨勢，對於傳統金融機構而言極具吸引力，因為它意謂著風險可控、資產配置更具可預期性。 隨著黃金創下歷史新高、比特幣站穩避險資產角色，傳統資本有望逐步加碼進入大型加密資產市場，進一步提升主流幣種的流動性與定價穩定性。然而，值得提醒的是，這波趨勢主要集中在如比特幣、以太坊等高信譽資產，對於中小型或缺乏實質應用支持的項目仍難以帶來正面效應。因此，在當前階段投資策略上宜保持審慎，勿於熊市中過度佈局缺乏基本面支撐的代幣，應聚焦於具備儲值性與機構採納潛力的資產，才能在下一輪流動性回歸時佔得先機。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.30.58 PM-1024x581.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.30.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市值新高背後藏危機？宏觀風險壓過政策紅利 然而，儘管市場基本面逐步向好，資金流入速度卻未完全跟上。比特幣實現市值雖創新高，但月增長僅 +0.9%，顯示宏觀層面的壓力仍然沈重。美國近期不斷釋出加密友善政策，包括機構入場法規明朗化、ETF 擴展與監管機構表態支持創新，加上全球多地政府開始規劃穩定幣法規，看似是一連串重大利好消息。然而，從 Realized Cap 增速來看，資金卻並未大舉進場。想深一點，我們不難想到避險的壓力主因來自外部宏觀經濟壓力，比如美國關稅戰重啟、中東局勢不穩、美元回流效應等，以上種種原因使得市場進入「避險模式」，風險胃納明顯下降。整體而言，即使政策面向好，但投資者仍然抱持保守態度，選擇觀望。資金流入未同步反映政策利好，顯示宏觀經濟的不確定性仍壓過積極信號，大家可以預料市場在短期內仍會以 “Kangaroo Market” （大上大落）為主旋律。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Screenshot-2025-04-23-at-3.33.03 PM-1024x571.png "Screenshot 2025-04-23 at 3.33.03 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 穩定幣爆衝 $209B！牛市燃料已儲滿，何時引爆？ 儘管主市場仍保守觀望，但鏈上資金並未撤離，反而透過穩定幣形式進行蓄勢。穩定幣總市值突破 $2090 億美元，象徵大量「乾粉」正在鏈上靜待機會。一旦市場信心回暖，這些資金極可能成為新一輪行情的引爆點。。從圖中紅線（穩定幣總市值）可以見到，自 2023 年底起穩定幣市值呈現穩步上升態勢，雖然增速最近略為減緩，但總體依然呈正增長。這同時亦與比特幣價格持續震盪形成鮮明對比。原因之一在於，全球多國（如阿根廷、土耳其、奈及利亞等）正面臨嚴重通脹，當地法幣貶值速度驚人，民眾為咗保存購買力，紛紛將資金轉換為美元掛鉤的穩定幣。相比傳統美元帳戶，穩定幣無需銀行門檻、轉帳快速、跨境無限制，逐漸成為「草根版美元帳戶」。 穩定幣流入本質上代表鏈上流動性增加，形成「乾粉」，一旦市場信心恢復，呢啲資金就可能會轉投高波動資產如 BTC、ETH 或 altcoins，引爆新一輪升勢。穩定幣增長可視為牛市前的資金蓄勢階段，Liquidity = Fuel，而目前燃料正慢慢儲滿油缸。即使目前市場仍受宏觀不確定性影響（利率、戰爭、政策等），穩定幣持續增長反映投資者仍選擇留在鏈上等待時機，並將其視作資本的避風港。此趨勢為後市提供強大基礎，是典型「Pumpamentals」信號之一。 ## 總結 本週，比特幣突破 94,000 美元大關，市場情緒呈現強勁回升，資金風險偏好略有修復，整體呈現積極氛圍。Bitget 技術漏洞與 VOXEL 合約事件，雖再次敲響了中心化平台風險的警鐘，但Uniswap V4 的推出則為低迷的 DeFi 注入了一股技術創新力量，為市場增添了些許亮點。在宏觀層面，黃金創下歷史新高，並且特朗普再次發聲批評聯準會，這提醒市場對避險資產與政策變數的高度關注。然而，儘管市場氣氛回暖，仍需警惕潛在的回調風險。在這波反彈中，切勿因為短期的上漲而衝動追高，記得根據自己的投資計劃執行，避免過度投資並保持情緒穩定。如果你已經有所盈利，不妨適時鎖定部分收益，理性面對市場變化，並依據策略調整。下週同一時間，我們將繼續陪你一起關注市場的演變與資金動向，並解讀每一個可能的轉折點。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [ETH「突」破$4,300，牛市回來了嗎？ – 0810 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-10/) **Published:** 10 8 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的週報。早前我們已指出，當市場情緒回暖、資金重新流入，短線將迎來「綠意盎然」的普漲格局。然而，這種資金與價格同步走高的局面，往往也是鎖定收益、為回調留出彈性的最佳時機。 本週 ETF 資金流自低點強勢反彈，恐懼與貪婪指數逼近「貪婪」區間，鏈上資金流動依然活躍，主鏈與新興鏈齊吸資；同時，宏觀面出現潛在和平催化與地緣政治不確定並存的局面。 本期週報將帶你快速回顧過去一週加密市場的重要新聞、鏈上關鍵指標與宏觀動態，協助你在市場普漲的熱潮中，既不錯過紅利，又能審慎調整倉位，為下一步布局保留主動權。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.29.16-PM-1024x471.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.29.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金流回暖，反彈後宜審慎調整倉位 根據 SoSoValue 圖表顯示，截至 8 月 7 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流入達 2.81 億美元，總資產升至 1,509.7 億美元，比特幣價格報收 117,462 美元。過去一週資金流走勢先弱後強：7 月 31 日至 8 月 5 日連續錄得淨流出，其中 8 月 1 日單日流出高達 -8 億美元，為週內最低點；其後市場於 8 月 6 日轉為淨流入約 1.2 億美元，並在 8 月 7 日擴大至全週最高水平，形成明顯的「探底回升」型態。 資金由淨流出迅速逆轉為高額流入，反映市場情緒與風險偏好同步回升，與近期主流加密資產普漲、資金回流的趨勢相符。然而，本輪反彈發生在價格接近歷史高位區間，短線獲利盤與潛在回調風險仍需關注。對於中長線持有者而言，可趁市場高溫時適度修剪倉位、鎖定部分收益，為未來可能的回測留出流動性，以便在更優價格重新布局，達到攻守兼備的策略效果。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.15.11-PM-1024x367.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.15.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太空軍被清算，ETH 成為最大風暴中心 過去 24 小時內，共有 92,133 名交易者被清算，總金額達 2.53 億美元，其中多單清算為 8,733 萬美元，空單則高達 1.65 億美元。資產分佈方面，ETH 爆倉金額以 1.08 億美元居首，BTC 爆倉 2,038 萬美元位列第二，XRP 爆倉 1,980 萬美元反而呈現多單優勢，其後依序為 Others（2,107 萬美元）、SOL（1,084 萬美元）及 DOGE（861 萬美元）。最大單筆清算發生於幣安，為 ETH/USDC 交易對，價值約 329 萬美元。 空單清算明顯高於多單，顯示本輪市場快速上漲令看空方措手不及，與近期多數主流幣種齊漲、資金回流的市場氛圍相互呼應。然而，在資金與價格同時衝高的背景下，短期情緒雖偏樂觀，但高槓桿部位與追漲風險同步累積。此時投資者宜保持靈活策略，在享受漲勢紅利的同時，適度修剪倉位鎖定收益，為可能出現的短線回調預留資金與心態空間，以在下次波動中重新捕捉布局機會。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.29.37-PM-1024x402.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.29.37 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒回暖逼近貪婪，短線資金情緒升溫 根據 CMC 數據，恐懼與貪婪指數本週自上週的 51 攀升至 59，連續上行並逼近「貪婪」區間，顯示市場情緒持續回暖。從圖中可見，隨情緒指數走高，比特幣價格亦自月初低點反彈，重返 119,000 美元上方，成交量雖未大幅擴張，但維持穩定水平。這種情緒與價格同步走強的格局，反映資金回流與多數主流幣上漲形成正向循環，市場整體氛圍明顯偏多。 情緒修復與價格反彈相互推動，顯示市場在經歷先前回調後，信心已部分恢復，並吸引短線資金積極進場。然而，指數逐步逼近貪婪區間亦意味潛在回調壓力增強，特別是在多數幣種連續上漲、短期漲幅累積過快的情況下。此時投資者應在享受反彈紅利的同時，適度調整倉位鎖定部分收益，並保留現金或低風險資產，以在未來可能的技術性回撤中掌握再布局的主動權。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.29.45-PM-1024x404.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.29.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈與新興鏈齊吸資，資金流向顯示結構調整 根據 Artemis 數據，截至 8 月 9 日，Ethereum 以接近 5 億美元的流入額穩居過去 7 日資金流入榜首，Arbitrum 與 Base 分別錄得約 3 億美元及 2 億美元流入，成為主要承接資金的核心鏈。Berachain、Starknet 與 Solana 亦錄得顯著淨流入，反映市場對部分新興或高流動性鏈的配置意願升溫。在淨流出方面，Unichain 流出規模居首，接近 7,500 萬美元，其次為 Bitcoin 與 Sonic，顯示部分資金自高 Beta 或短期題材鏈撤出，進行結構再平衡。 從資金流動結構觀察，本週市場延續資金回流主鏈與具成長潛力新興鏈的趨勢，顯示投資者在行情回暖時選擇同時加碼穩健與高增長標的。Ethereum、Arbitrum 與 Base 的同步吸資，為市場短期上行提供流動性支撐，而 Berachain 與 Starknet 等則受敘事與早期紅利推動吸引增量資金。不過，部分鏈如 Unichain 與 Bitcoin 出現的資金撤離，提醒市場在普漲階段仍需警惕過熱，適度調整倉位以應對潛在回撤風險。當前結構有利於中期多頭延續，但亦是審慎修整組合、鎖定部分收益的良機，以確保後市拉回時具備再加碼的空間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.29.54-PM-1024x518.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.29.54 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈間流動性延續活躍，主鏈與新興鏈雙向吸資 根據 deBridge 數據，過去一週鏈間資金流動延續高位，Solana 再度錄得明顯流出，主力資金流向 Ethereum，其次為 Base 與 Arbitrum，形成最為顯眼的跨鏈遷移路徑。Ethereum 持續吸納多條鏈資金，包括來自 Solana、Base 與 Arbitrum 的大額流入，同時仍是多條鏈的重要輸出方，橋接核心地位穩固。Base 延續作為新興資金中樞的表現，承接自 Ethereum、Arbitrum 與 Avalanche 的穩定流入。Arbitrum 則雖為主要接收方之一，但流出額亦高企，反映 Layer 2 資金快速輪動的特性。 資金流向顯示，市場正處於資產價值全面回升背景下的結構性調整期。主鏈如 Ethereum 在多頭情緒回暖時獲得資金回流，為整體市場提供穩定錨點；新興鏈如 Base 則因高增長潛力持續吸資，推動鏈上活躍度。然而，Solana 與部分 Layer 2 的雙向大額流動亦意味著短期資本已在獲利環境中加快移動，提前鎖定收益。當前大多數資產價格持續上行，但在普漲階段過後，資金節奏往往轉向謹慎，適度修整組合、保留現金彈性，將有助於在未來潛在回撤中保持再進場的優勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.30.02-PM-1024x367.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.30.02 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金高位盤整，TVL 穩守 $145B 區間 根據 DefiLlama 數據，截至 8 月 9 日，DeFi 總鎖倉量（TVL）為 $145.907B，與前一週相比明顯上升，維持在相對高位。過去 7 日曲線顯示，TVL 在 8 月初出現小幅回落後迅速企穩，反映鏈上資金並未因價格波動而大規模撤離。同期穩定幣總市值為 $269.703B，仍處於年內高檔；而 DEX 與 Perps 的 24 小時交易量分別為 $13.759B 與 $17.241B，雖低於前期峰值，但交易活躍度仍具韌性，顯示市場交投熱度延續。 TVL 在高位區間橫向整理，顯示市場情緒已由此前的恐慌回補轉向謹慎樂觀。資金選擇維持鏈上配置，同時保留靈活度，以應對快速輪動的行情。結合近期多數加密資產同步上漲的走勢，可見資本正積極參與反彈，但並未全然押注，預留現金以應對潛在回撤。當前環境有利於中期多頭延續，但在市場全面回暖階段，適度削減部分高波動倉位、鎖定收益，將有助於在未來調整期保有再進場的籌碼與優勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.30.10-PM-1024x587.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.30.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場普漲，結構性反彈或現震盪風險 根據 Crypto Bubbles 截至 8 月 9 日數據，本週加密市場延續強勁反彈走勢，多數主流與高流動性標的錄得顯著漲幅，其中 MNT（+49.7%）、PENDLE（+37.2%）、AERO（+36.7%）、PUMP（+28.9%）、POL（+24.2%）及 LINK（+22.8%）領漲，連帶 ETH（+14.6%）、BTC（+2.5%）等核心資產亦同步走高。漲幅分布廣泛，涵蓋 DeFi、L1/L2 公鏈及新興題材代幣，顯示資金情緒全面回暖，風險偏好顯著升溫。 本輪普漲與廣泛輪動正好印證我們於過去兩週建議「逢低布局」的策略奏效，但漲勢過快亦可能孕育短期回調壓力。歷史經驗顯示，在大範圍雙位數漲幅後，市場往往進入高位震盪甚至技術性回撤，以消化獲利盤與槓桿部位。當前建議投資人適度調整倉位、鎖定部分利潤，並保留流動性以應對可能的回踩機會，從而在後續波動中保持靈活與主動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.30.25-PM-1024x478.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.30.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 幣安網頁正式上線，功能升級再進化 Binance 最新推出的 Binance Wallet（Web）版本，透過瀏覽器即能提供無縫的鏈上交易體驗，當中最引人注目的功能莫過於「Meme Rush」，讓用戶可即時探索來自多個發射平台的潛力迷因幣。此外，其整合實時追蹤錢包地址、X（前 Twitter）情緒資訊與 Alpha Token 搶先交易等模組化工具，讓用戶能以桌面裝置掌握市場脈動、實現多線監控與快速反應。配合 Secure Auto Sign（SAS）七天內免重複簽署功能，更大幅簡化交易流程，提升效率與安全並重。 Meme Rush 不僅打開了早期進場迷因幣的機會，更與社群導向的交易趨勢高度吻合，突顯 Binance 對 Social-Fi 熱潮的積極佈局。該功能加速內容創作者與早鳥交易者的流量轉化潛力，亦有望成為下一波迷因經濟的發射場。隨 SAS 技術的成熟與桌面端的布局優勢，未來更多高互動性功能可望陸續上線，亦意味著 Binance Wallet（Web）不只是一時話題，而是鏈上生態邁向社群驅動與高效率操作的長期支點，投資者宜多加留意其發展走勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.30.36-PM-1024x541.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.30.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Solana Seeker：Web3 手機實踐的真實應用場景 Solana Mobile 最新推出的 Seeker 智能手機在本週已正式出貨，並在短短時間內錄得超過 15 萬台預購，遠超前代產品 Saga 僅售出約 2 萬台的成績。Seeker 採用 TEEPIN 架構，強調去中心化的安全性與應用分發，並內建硬體錢包、Seed Vault、Genesis NFT 與支援超過 2,500 個 dApps，展示其針對 Web3 使用者與開發者的全面設計。該手機定價於 $450 至 $500 美元之間，現正銷往逾 50 個國家，估計為 Solana Mobile 帶來至少 $6,750 萬美元的總收入。 此產品不僅代表硬體創新，更展示區塊鏈應用於日常生活的可行性。TEEPIN 架構通過密碼學驗證取代中心化信任，確保用戶與應用的真實性，從而挑戰傳統科技巨頭對應用程式商店的壟斷。SKR 治理代幣則讓社群參與平台演進與收益分配，進一步體現 Web3「由下而上」的精神。隨著用戶對自主管理數位資產的需求上升，Seeker 的出現不僅回應市場趨勢，更成為推動 Web3 手機實用化的關鍵一步，值得其他加密項目借鏡與關注。 ## 失落私鑰的代價：一場價值十億美元的教訓 英國男子 James Howells 在 2013 年因一次日常辦公室清理，不慎將儲存 8000 枚比特幣的硬碟丟棄。該筆資產今日價值已超過 9.5 億美元，更預估至 2030 年將突破 80 億美元。然而，歷經十二年的尋找與法律訴訟，他最終放棄尋回硬碟的努力，並錯失將其中 21% 轉為 Ordinals NFT、籌集 7500 萬美元的機會。社群普遍批評其過於疏忽，甚至形容為「十億美元的錯誤」，凸顯加密資產存儲管理之關鍵性與不可逆性。 此事件印證一個核心觀念：私鑰即主權，妥善儲存私鑰（或種子詞）是保障數位資產不可侵犯的唯一方法。硬碟可壞、平台可倒，但擁有私鑰就等同擁有資產本身。故此，投資者應確保種子詞離線保存，並避免將其存於雲端或不安全設備中，更不得向他人透露。加密世界的財富不容任何遺失，Howells 的故事正是一個鮮明的警示，也再次提醒市場參與者：安全意識，是 Web3 世界中最基礎卻最容易忽視的一課。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.30.49-PM-1024x398.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.30.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 穩定幣熱潮捲土重來：USDe成為牛市焦點新寵 穩定幣板塊正迎來政策紅利與傳統金融支援的雙重推力，Ethena Labs 推出的 USDe 穩定幣近三週市值暴增 75%，達到 93 億美元，正式躍升為全球第三大穩定幣，僅次於 USDT 與 USDC。根據 The Block 數據，USDe 市佔已超越 FDUSD，背後關鍵因素包括美國總統特朗普簽署穩定幣法案 GENIUS Act，為美元掛鉤代幣提供法規清晰度，同時 Ethena 與 Anchorage Digital 建立託管合作夥伴關係，使其成為合規發行的合成穩定幣。TVL 亦突破 94 億美元，位列 DeFi 第七大協議，反映機構資金正湧入該生態。 此輪 USDe 崛起不僅顯示穩定幣資產在牛市初期的資金吸引力，更標誌著 TradFi 正逐步滲透加密領域。USDe 所提供的 10% 至 19% APY 的收益模型，對比疲軟的美債殖利率，吸引尋求高報酬的資本流入。其「完全抵押＋對沖倉位」的結構成功避免重蹈 UST 崩盤覆轍，加上多元資產抵押與交易所流動性支持，進一步鞏固其穩定性。若整體市場資金與政策支持持續傾向穩定幣領域，預料該賽道將於本輪牛市中擔任關鍵推手，並成為 DeFi、CeFi、TradFi 三者融合的橋樑。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.30.59-PM-1024x585.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.30.59 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美俄會談露曙光，停火可能成市場利好催化劑 在本週，美國總統特朗普於與俄羅斯總統普京會談後表示，「在烏克蘭問題上取得重大進展」，並形容會談「極具成效」。該次會面於停火最後期限前舉行，雙方交換「建設性訊號」，預示和平方案或進入實質階段。特朗普強調「戰爭必須終結」，白宮亦表示其願與普京及澤連斯基直接會面。即使目前停火尚未確定，但市場對緊張局勢降溫的預期已逐步醞釀，為風險資產創造潛在利多環境。 若美俄成功促成停火，對整體加密貨幣市場而言將構成強烈正面催化。和平進程將舒緩地緣政治不確定性，降低避險需求，資金有望重新流入風險資產，加強比特幣等主流幣的上行動能。歷史經驗顯示，重大地緣緊張局勢緩解往往伴隨資金情緒轉向樂觀，結合目前宏觀經濟轉鴿、政策利好與資金回流，若戰事休止，將為下一輪牛市行情再添燃料，尤其有利於推升投資者對風險性資產的信心與配置比重。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.31.08-PM-1024x575.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.31.08 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美印關係惡化或加劇全球緊張，成加密市場潛在利空 美國總統特朗普於近期對印度實施高達 50% 的關稅，並明言此舉旨在懲罰印度購買俄羅斯石油的行為，指控其「資助俄羅斯戰爭機器」。儘管印美兩國於年初仍訂下將雙邊貿易額倍增至 5,000 億美元的目標，現時卻急轉直下。新關稅措施於 8 月 27 日生效，加上特朗普公開批評印度經濟「已死」，導致印方承諾將採取「一切必要措施」以維護國家利益。 此情勢一旦惡化，勢將為加密貨幣市場帶來壓力。與烏俄停火可能帶來的利好相反，若美印關係惡化觸發新一輪經濟或地緣政治衝突，將激化市場恐慌情緒，資金或流向避險資產，削弱對風險資產的偏好。尤其印度為全球第三大石油進口國，若能源鏈出現干擾，恐推高通脹預期，誘發全球資產再調整。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.31.15-PM-1024x585.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.31.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關鍵價格帶：110K–116K 區間需求薄弱恐成市場隱憂 從圖中鏈上URPD分佈觀察，比特幣自7月底一度下探至約$112K後，確實引來明顯「逢低吸納」行為。根據數據顯示，自反彈起約有12萬枚BTC於$112K–$114K價格帶被買入，推升價格回到$114K以上，形成短期支撐。然而，值得注意的是，$110K至$116K區間整體累積的供給密度仍偏低，與其他歷史高成交帶相比顯得相對稀薄，構成了明顯的「Air-Gap」。此現象顯示，若要穩固當前價格層級，市場仍需更多買盤進一步填補該需求真空，否則此支撐的穩定性將受到挑戰。 從鏈上角度而言，這種空隙意味著若價格再度跌破$110K，恐引發流動性真空式的下跌波段，進而加劇比特幣與山寨幣的拋售壓力。此「累積尚未充分」的區域若無新資金持續進場，短期內將難以構築堅實的多頭防線。對投資者而言，應密切留意此區是否逐步累積更多U TXO支撐，否則一旦支撐失守，市場勢必面臨更深的調整，山寨幣的跌幅也將可能同步擴大，反映整體市場風險尚未完全解除。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.31.22-PM-1024x591.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.31.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關鍵成本基準：$116.9K成為多頭防線，失守恐引發二次調整 從圖中可見，過去一至四週新進買家的實現價格成本基準集中在$116.9K左右。此區域不僅是近期多頭的關鍵入場價位，亦形成了短期強勁支撐。根據Glassnode資料，截至2025年8月4日，1週至1個月持有者的平均成本即位於此價格，顯示大部分短線資金仍處於盈虧平衡帶。若行情成功重回$116.9K上方，將代表買盤重新佔據主導權，為後續反彈奠定基礎。若價格持續停留在$116.9K下方，市場對此階段性失敗的解讀恐引發進一步獲利了結與止損賣壓，進而導致深度調整。此時，下一道較具結構性的支撐料將回落至$110K區間，與先前鏈上累積供給的密集帶相呼應。投資人宜審慎衡量風險報酬比，在未明顯突破$116.9K前適度分批落袋為安，並預先預留資金因應可能的回測與波動，避免在潛在二次修正中過度曝險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.31.30-PM-1024x580.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.31.30 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 永續合約資金費率全面降溫，投機狂熱顯著退潮 從圖表所示，BTC永續合約的綜合資金費率已明顯脫離先前的高檔區。去年底至今年上半年，資金費率一度衝上0.04%至0.06%，反映市場對槓桿多頭持續追捧。然而，2025年7月以來，無論是Binance、Bybit還是Bitfinex等主要交易所，費率均迅速收斂回0%至0.01%一帶。此一下修趨勢顯示，即便比特幣價格升至超過11萬美元，市場情緒已不再願意為槓桿多倉支付溢價，短線炒作動能遭遇降溫。此輪資金費率回落意味著多頭投機熱潮告一段落，整體市場對上行行情的信心明顯收縮。隨著多頭不再積極付出溢價，短線槓桿流動性將趨於疲軟，未來價格支撐更倚賴現貨需求而非高槓桿驅動。投資人應審慎評估倉位槓桿水位，避免因資金費率歸零及多頭信心轉弱而陷入被動止損。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.31.38-PM-1024x449.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.31.38 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊鏈上活躍創歷史新高，價格尚未完全反映基本面強勢 近期以太坊日交易筆數突破歷史新高，達到每日逾155萬筆，顯示網絡使用量與鏈上活動急劇上升（見圖中紅線走勢與黑框標註區域）。與此同時，價格卻仍處於前高壓力下方，目前報價約3611美元，未突破2021與2022年的高位（見圖中橙線）。這種基本面與價格表現的背離，突顯了以太坊可能正處於潛在的蓄勢階段。 交易活動的激增反映其作為L1基礎設施的核心地位不斷鞏固。主流L2擴容方案如Arbitrum、Optimism、Base，以及大量DeFi、NFT與AI協議皆建構於以太坊生態之上。這種網絡效應和基礎設施依賴度，使得以太坊在整體加密市場中仍具戰略性支撐價值。若短期內價格出現回調至2800美元或以下，將是值得長線定投與布局的黃金區間，特別是在鏈上數據仍持續強勁的背景下。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-09-at-8.31.47-PM-1024x603.png "Screenshot 2025-08-09 at 8.31.47 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒過熱累積，短期回調有利市場健康調整 根據 CryptoQuant 最新情緒圖表顯示，Binance 上多空持倉情緒出現明顯傾向多頭，代表性綠柱線顯著堆積，與比特幣自112K升至115K的價格走勢同步（見圖中白線與綠紅柱對比）。這反映市場交易者普遍偏向樂觀，偏好追多倉操作。結合歷史數據來看，當此類情緒急升時，常伴隨短期價格回調，呈現出「貪婪中賣出、恐懼中買進」的典型反市場操作節奏。 該現象本質上是一種結構性修正的訊號：當市場情緒過度偏多，獲利了結與做空壓力便會同步上升，導致短期拋壓增加。尤其 Binance 作為全球交易量最大平台，其用戶情緒可視為整體市場溫度計。當前情況若延續，短線價格可能回測至110K以下，以清洗浮躁資金並為後續上升創造健康基礎。投資者宜關注此輪調整窗口，視為優質佈局機會而非恐慌訊號。 ## 總結 本週的資金回暖與價格反彈，正驗證了我們此前對短線綠意普漲的預期。然而，綠油油的圖表背後，亦隱含短期獲利盤累積與情緒過熱的風險。此時能否在熱潮中保持冷靜、適度落袋並換入穩定幣，將決定你在下一次波動中是否仍握有優勢。 牛市不會一帆風順，回調才是真正檢驗耐心與策略的時刻。感謝你閱讀至此，接下來的市場走向或許不如表面般平靜——留意資金流、情緒變化與宏觀暗湧，因為真正的關鍵機會，往往在喧鬧之後悄然降臨。如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/) **Published:** 18 8 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的週報。本週 ETH 表現繼續強勢，幣價一度迫近 4800，高位帶動市場全面上揚，山寨幣更出現集體狂飆，資金與情緒同步升溫。然而，臨近週末漲勢有所放緩，短線獲利盤湧現，提醒我們在熱潮中仍需保持冷靜，適度調整倉位、鎖定部分收益。 同時，ETF 資金回流趨勢延續，鏈上活躍度居高不下，恐懼與貪婪指數逼近貪婪。這些信號既展示了市場進入狂熱前奏的動能，也預示了後續波動與調整的必然。本期週報將帶你快速回顧過去一週的重要新聞、鏈上數據與宏觀動態，協助你在山寨狂潮中既能分享紅利，也能為即將到來的真實「瘋牛期」保留籌碼。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.02.31-AM-1024x471.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.02.31 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 流向趨緩，適時宜審慎落袋 根據 SoSoValue 數據，截至 8 月 15 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流出 -1,413 萬美元，總資產為 1,519.7 億美元，比特幣價格報收 116,936 美元。過去一週走勢由強轉弱：8 月 8 日錄得逾 4 億美元流入，為全週高點；隨後逐日遞減，分別於 8 月 11 日錄得約 1.8 億美元、8 月 12 日不足 1 億美元；雖在 8 月 14 日再度回升至逾 2 億美元，但 8 月 15 日即轉為淨流出，顯示資金動能於週末前出現降溫跡象。 ETF 資金流於高位區間開始放緩，反映短期情緒雖未逆轉，但新增買盤動能不足，與近期山寨幣普漲後的放緩相呼應。在市場進入高波動階段時，適度修剪倉位、轉換部分收益為穩定幣，有助於確保獲利落袋並降低風險。展望下季度，宏觀資金環境與加密市場流動性仍具擴張空間，本輪調整或為後續攻勢蓄力。然而，當前關鍵在於紀律管理，於短期過熱階段保持審慎，方能在未來的上行周期中進退自如。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.02.37-AM-1024x367.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.02.37 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 清算規模飆升，ETH 成為槓桿資金焦點 根據數據顯示，過去 24 小時內共有 107,426 名交易者被清算，總金額達 3.82 億美元，其中多單清算 3.11 億美元，空單清算 7,054 萬美元。資產分佈方面，ETH 清算金額高達 1.69 億美元，成為最大風暴中心；BTC 爆倉 5,153 萬美元居次，SOL 爆倉 2,653 萬美元，其他資產合計 3,346 萬美元，DOGE、XRP 與 ADA 亦各自錄得約 7–9 百萬美元規模。 最大單筆清算發生於幣安 BTCUSD 永續合約，價值 635 萬美元。本輪清算中，多單佔比明顯高於空單，顯示資金在追逐漲勢時大量使用槓桿，卻於短期波動中遭受沉重打擊。這一現象與近期山寨幣普漲後逐漸放緩的走勢相呼應，說明市場情緒雖仍偏熱，但槓桿過度積聚已加大波動風險。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.02.44-AM-1024x415.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.02.44 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒回落至中性區，市場動能進入觀望期 根據 CMC 數據，截至 8 月中旬，加密市場恐懼與貪婪指數報 57，屬於「中性」區間，較昨日的 59 及上週的 58小幅下滑，顯示短期情緒有所降溫。圖表顯示，指數在過去一個月由月初的 68（貪婪）逐步回落，並伴隨比特幣價格自 123,000 美元上方下探至最低約 114,000 美元，之後雖反彈但未能突破前高。成交量維持平穩，未見明顯放大，表明市場資金進出仍處於觀望態勢。 情緒指標自高位回落，反映市場在連續上漲後進入冷卻階段，與近期山寨幣衝高後逐步放緩的走勢一致。雖然多數投資者並未轉向恐慌，但「中性」區間意味短期動能不足，市場正處於盤整與等待新催化劑的階段。隨著本季度末接近，資金輪動與山寨行情仍可能於下季延續，但在進入狂熱階段前，投資者應特別關注情緒指數走勢，將其視作風險管理工具。唯有在指數逼近「極端貪婪」時果斷落袋，方能確保收益最大化，並於下次波動中保留重新進場的主動權。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.02.52-AM-1024x403.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.02.52 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈與新興鏈齊吸資，流向顯示市場正進入牛市 根據 Artemis 數據，截至 8 月中旬，Ethereum 雖錄得近 10 億美元流入，但同時亦有超過 15 億美元的流出，成為本週淨流出規模最大的鏈，反映部分資金選擇在高位獲利了結。相較之下，Base 以超過 2 億美元的淨流入居首，Polygon PoS、Arbitrum 與 Solana 亦有明顯資金淨流入，顯示市場在主鏈資金外流的同時，仍偏好向具擴展性與高 Beta 特徵的新興鏈配置。另一方面，Unichain 與 OP Mainnet 等鏈則錄得約 1 億美元級別的淨流出，呈現資金再分配跡象。 從結構觀察，本週資金流動顯示「主鏈資金撤離、新興鏈承接」的格局，延續近期山寨普漲後的輪動邏輯。以太坊大額流出，意味部分長期資金選擇先行鎖定收益，而 Base、Polygon PoS 等仍吸納資金，支撐短線熱度。然而，臨近週末市場動能有所放緩，提醒投資者在行情進入尾聲時應適度修整組合，減少過度曝險。雖然短期存在回調壓力，但結構性資金流向仍偏向風險曲線下游，顯示下一季度仍有進一步推動行情的空間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.02.58-AM-1024x466.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.02.58 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 跨鏈流向持續高企，資金加速再分配 根據 deBridge 數據，截至 8 月中旬，Solana 再度成為主要輸出方之一，資金大規模流向 Ethereum、Arbitrum 與 Base，形成最為顯著的跨鏈遷移。Ethereum 仍是整體鏈間流動的核心節點，既接收來自 Solana 與 Arbitrum 的大額流入，同時也向 Base 等新興鏈輸送資金。Base 延續上週表現，承接來自 Ethereum 與 Arbitrum 的穩定流入，穩固其作為新興資金中樞的地位。Arbitrum 則持續維持雙向高額流動，既有大量輸入亦有顯著流出，顯示 Layer 2 資金的快速輪動特性依舊突出。 從結構觀察，本週鏈間資金流動呈現「主鏈提供流動性、新興鏈吸納增量」的明顯格局。Ethereum 作為錨點持續聚合與分配資金，確保整體市場的穩定性，而 Base 與 Arbitrum 透過高活躍度承接風險偏好資金，成為推動鏈上熱度的主要驅動。Solana 的大額流出則反映部分資金已在高位階段選擇套現，與臨近週末市場動能放緩相呼應。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.04-AM-1024x347.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.04 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金震盪企穩，TVL 守住 $150B 上方 根據 DefiLlama 數據，截至 8 月 16 日，DeFi 總鎖倉量（TVL）為 $152.335B，較前週小幅回落，但仍穩居高位區間。過去 7 日走勢顯示，TVL 自週中觸及高點後於週末出現回調。同期，穩定幣總市值達 $275.829B，提供鏈上流動性支撐；而 DEX 與 Perps 的 24 小時交易量分別為 $17.22B 與 $22.009B，維持活躍水準，顯示市場資金尚未撤離，整體交投氛圍仍具韌性。 此輪 TVL 上行與近期山寨幣漲勢相互呼應，表明資本正在參與輪動行情。然而，臨近週末時上攻動能放緩，反映市場短線資金傾向獲利了結。此種結構意味多頭氛圍並未消退，而是進入盤整階段。當前環境適合逐步削減部分高波動倉位，以鞏固已獲收益；同時保留流動性，等待下一季度更具力度的行情推進。這種策略將在回調中確保籌碼優勢，並有助於捕捉後續更大級別的資金推升。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.10-AM-1024x587.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.10 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金輪動放緩，高位盤整孕育健康修正 根據 Crypto Bubbles 截至 8 月 16 日數據，本週市場延續上週的資金輪動格局，部分山寨幣出現亮眼漲幅，其中 OKB（+102%）、AERO（+25.1%）、RAY（+20.4%）領漲，漲勢分布涵蓋交易所代幣、DeFi 與公鏈板塊。與此同時，CFX（-17.4%）、XMR（-16.3%）等高 Beta 資產跌幅居前，顯示結構性分化仍然存在。整體來看，資金雖維持在高位運行，但週末前上攻動能已顯著放緩。 這種格局顯示市場並非資金撤離，而是進入健康的盤整階段，用以消化短期快速上漲帶來的獲利盤。歷史經驗表明，在廣泛雙位數漲幅後，回調往往為後續趨勢行情的必要修正。當前投資人可考慮適度削減高波動倉位，鎖定部分利潤，同時保留現金流動性，以應對可能的技術性回踩。隨著本季度末的整理結束，資金有望在下一季度再度推動一波更強勁的上行，屆時布局將更具性價比。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.33-AM-1024x428.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.33 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OKX 代幣一日破百，回購與銷毀機制熱度攀升 近期，代幣回購與銷毀作為一種強化供需結構的代幣經濟工具，正迅速獲得市場青睞。OKX 於 8 月 13 日宣佈完成 X Layer「PP 升級」並同步執行一次性銷毀 65,256,712 枚 OKB，總供應自此永久鎖定於 2,100 萬枚，且未來銷毀將透過智能合約自動化完成。配合 OKB 成為 X Layer 唯一原生 Gas Token 的定位，市場即日反應強烈，OKB 單日漲幅逾 100%，反映資本對通縮模型與鏈上應用場景高度認可。該舉措亦與技術升級、鏈上生態整合相輔相成，為代幣價值提供了多重支撐。 從結構性分析，此類回購銷毀不僅直接減少流通供給，還能在心理層面塑造長期稀缺性預期，進而推升投資者的持有意願。OKX 此番操作同時配合技術與應用升級，將回購銷毀行為包裝為與戰略願景一致的舉措，使其不僅具短期刺激效果，更具長期敘事價值。回顧過往，類似舉措在幣安、Lido 等項目中曾多次引發價格上行與社群凝聚，顯示此機制在特定時點能有效提升市場熱度。若情緒延續並疊加宏觀利好，該趨勢有望成為新一輪代幣經濟模型創新的核心元素。 ## Circle 推出 Arc 公鏈，穩定幣進軍金融基礎設施 Circle 推出以 USDC 為原生 Gas Token 的穩定幣專屬 Layer 1 公鏈 Arc，反映出穩定幣正逐漸成為鏈上支付與金融應用的核心基礎設施。Arc 將專注於支付、外匯與資本市場應用，具備穩定幣外匯引擎、亞秒級結算及可選隱私等特性，並與 Circle 生態深度整合。根據 The Block 數據，Circle 目前佔據約 2,600 億美元穩定幣總供應中的 650 億美元，市佔率僅次於 Tether。此舉不僅延伸其市場優勢，也契合其在 Q2 營收年增 53% 至 6.58 億美元、USDC 流通量年增 90% 的高速增長態勢，進一步鞏固其作為全球受監管穩定幣領導者的地位。 從戰略層面看，穩定幣專屬公鏈的出現回應了當前市場對高速、低成本、跨鏈互通且合規的支付與結算需求。隨著 GENIUS Act 於美國生效，穩定幣獲得聯邦層面監管框架，未來主流金融與商業應用將更傾向在合規環境下構建。Arc 的推出，不僅順應此監管與技術融合的趨勢，也與 Tether 等同業投入的 Stable、Plasma 等專案形成呼應，顯示未來鏈上金融基礎設施或將圍繞穩定幣為核心重構，成為新一輪鏈上應用增長的前兆。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.39-AM-1024x694.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.39 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 名人喊跌隔天加倉，市場情緒瞬息萬變 Arthur Hayes 在上週以約 3,507 美元價格出售 2,373 枚 ETH，套現約 832 萬美元，僅隔一週便以超過 4,150 美元的價格斥資 1,050 萬美元 USDC 全數買回，並在社交平台戲言「再也不會獲利了結」。鏈上數據顯示，這波回補行為發生在 ETH 月內由 2,600 美元漲至 4,000 美元、累計升幅達 45% 的背景下，同期亦有逾 103.5 萬枚 ETH（價值約 41.7 億美元）被多家機構與不明巨鯨透過交易所與場外平台吸納，平均成本約 3,546 美元，顯示資金面與市場情緒同步轉暖。 此現象凸顯加密市場言行反轉的常態——昨日還高喊「末日將至」，今日就可能全倉回補，甚至刪除悲觀預測。對投資者而言，這種情緒過山車雖能短期推動價格波動，但長期價值並不由單一言論決定，而取決於資金結構與宏觀環境。近期機構持續建倉的跡象，為 ETH 中長期走勢提供支撐；然而，價格已大幅脫離前期低位，風險管理仍是關鍵。面對這種市場——昨日恐慌、今日貪婪——與其追逐情緒，不如持續執行 DCA 分批布局，將波動轉化為資產累積的機會。 ## Uniswap 借 DUNA 法人殼，啟動協議費用機制 Uniswap 基金會近日提出，將其治理架構納入懷俄明州去中心化非註冊非營利協會（DUNA）框架下，並成立名為「DUNI」的新法人實體，維持現有 DAO 治理結構，同時賦予其簽約、聘用服務商與履行稅務合規的法律能力。根據提案，基金會將獲分配價值 1,650 萬美元的 UNI，用於支付預估不足 1,000 萬美元的歷年稅務與罰款，以及建立法律辯護基金。該法律架構被視為啟動協議費用（protocol fee switch）的前置條件，使 DAO 可將部分流動性提供者（LP）手續費引入國庫，為長期資金運用創造穩定來源。此舉或將使 Uniswap 成為採用 DUNA 框架的最大去中心化組織，並為其治理活動提供法律保護。 Uniswap 在維持去中心化精神的同時，正藉合規化與制度化布局打開協議營收的新路徑。協議費用機制若落地，將改變 DAO 財政結構，減少對外部募資依賴，並可能提升 UNI 代幣的內在價值支撐。然而，DUNA 框架禁止向成員分派股息，意味協議收入將回流於開發、運營與生態建設，強化平台競爭力。當其他協議如 LayerZero 與 Yuga Labs 出現再集中化趨勢時，Uniswap 選擇以法律包裝保障去中心化決策，並以此為基礎開啟費用機制，反映出 DeFi 正從單純技術創新邁向治理與財政結構並重的成熟階段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.44-AM-1024x574.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.44 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Chainlink 與 ICE 合作：加速實世界資產鏈上化進程 Chainlink 宣佈與國際金融巨擘 Intercontinental Exchange（ICE）合作，將高品質外匯及貴金屬衍生數據引入鏈上。ICE 作為紐約證券交易所等關鍵市場的營運方，其 FX 匯率與貴金屬價格長期為全球銀行、資產管理公司及機構所依賴。此次合作將 ICE Consolidated Feed 的多資產類別數據納入 Chainlink Data Streams，進一步提升其數據標準，為鏈上市場提供符合傳統資本市場嚴格要求的資料品質，為機構級應用打開新局面。 此舉不僅擴展了 Chainlink 與現實世界金融基礎設施的深度整合，更為未來鏈上金融的主流化奠定基礎。隨着代幣化實世界資產（RWA）的市場需求預計達 30.1 兆美元，能夠掌握可靠、低延遲且防篡改數據的區塊鏈基礎設施，將在新一輪金融競爭中具備顯著先發優勢。Chainlink 與 ICE 的合作，意味著更多傳統金融參與者將被吸引進入 Web3 生態，推動鏈上與鏈下市場的無縫銜接，並有望成為推動全球區塊鏈經濟成長的核心動力之一。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.49-AM-1024x770.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.49 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 俄烏和平會談，或成市場催化劑 美國前總統特朗普與俄羅斯總統普京將於阿拉斯加安克雷奇舉行高峰會，討論結束烏克蘭戰爭的可能性。白宮官員指出，此次會面雖為「初步交流」，但地緣政治影響不容忽視。過去多輪俄烏談判未能達成實質和平，但兩國領導人意圖透過外交協商減少衝突，凸顯國際社會對局勢控制與風險管理的重視。 歷史上，阿拉斯加的美俄淵源及其戰略地位，使本次峰會具象徵意義，暗示雙方或有意在有限範圍內探索妥協方案。此舉短期可能降低市場對極端軍事風險的過度恐慌，為資金流入高風險資產創造條件。從市場角度觀察，和平訊號可視為情緒性催化因素。若會談達成具體協議，即便未完全終止戰事，投資者信心將獲提振，促使資金重新分配至加密及高收益資產。近期穩定幣與代幣化股票的交易量顯示，若地緣政治緊張緩解，資金流入可能加速。換言之，和平進程不僅具政治意義，也凸顯市場情緒與預期對價格的關鍵影響。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.03.55-AM-1024x570.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.03.55 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美國 401(k) 改革：加速巨額退休資金進入加密市場的契機 美國總統特朗普簽署行政命令，要求勞工部重新評估對 401(k) 等確定提撥計劃中替代性資產的限制，首次為加密貨幣納入退休帳戶打開政策之門。截至 2025 年第一季度，美國退休資產總額達 43.4 兆美元，其中確定提撥計劃超過 12 兆美元，僅 401(k) 即佔 8.7 兆美元。Bitwise 投資總監指出，該政策可為加密市場引入「緩慢、穩定且持續」的買盤，長期可能帶來更高回報與較低波動。 若執行得當，政策有望釋放規模可達數兆美元的長期資金，形成穩健資金流入，強化市場深度並吸引更多合規基礎設施的建設。然而，執行細節將是成敗關鍵，包括可納入資產範圍、託管安排及風控機制等，若處理不當，則可能引發政治與財務反彈。長期而言，該政策或將成為加密資產制度化的重要里程碑，但短期內市場需平衡監管合規與資本擴張，以避免重蹈高費用與價格操縱等傳統替代資產的覆轍。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.04.00-AM-1024x564.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.04.00 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊領漲，山寨幣或將接力上攻 以太坊價格自四月低點約 1.5K 美元急升至當前 4.3K 美元，創下自 2021 年 12 月以來新高，距歷史高點 4.8K 美元僅差 12.5%。圖表顯示，自 2024 年「收縮期」結束進入「復甦期」後，ETH 的價格回撤幅度持續收窄，反映市場承壓狀態顯著改善。歷史上，ETH 一向是山寨幣市場的風向標，其強勢往往引發資金沿風險曲線流向更高風險資產。當前的價格走勢與市場情緒高度契合，為山寨幣的補漲創造了條件。 ETH 的快速上行已進入高波動階段，若山寨幣如歷史規律般啟動補漲，漲幅或將集中在短期內爆發，屆時鎖定利潤的時機將極為關鍵。投資者必須保持紀律性，特別是在將倉位轉換為穩定幣前，賬面收益並不等於實際收益。一旦錯過兌現時機，波動回吐將迅速侵蝕資本，甚至讓此前的盈利化為烏有。在這種節奏下，策略的核心不在於盲目追高，而在於在流動性與情緒的峰值時果斷離場，確保資金安全與收益落袋。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.04.05-AM-1024x579.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.04.05 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主流山寨幣齊漲，資金旋轉加速 七日漲幅數據顯示，近期以太坊、XRP、Solana 及 Dogecoin 均錄得顯著升幅，其中 ETH 與 DOGE 同錄 +25.5%，XRP 與 SOL 分別上升 +16.2% 與 +13.6%。圖表可見，自七月中旬起，多數主流山寨幣走勢呈現同步上揚，且在八月初出現第二波普漲，反映資金並非集中於單一資產，而是沿風險曲線全面推進。此種廣泛性上漲通常發生於市場流動性充裕、風險偏好高漲之時，顯示投機情緒正在全面升溫。 資金在多個大型山寨幣間快速輪動，可能預示「牛市山寨季」的啟動，也可能僅是短期情緒炒作的高峰。歷史經驗顯示，若此輪普漲能延續，後續資金或將流入更小市值標的，放大波動與收益空間；然而，若市場在短期內消化漲幅，則回撤將同樣迅速而深。究竟是實質牛市的持續發酵，抑或已提前反映於價格，唯有時間能揭曉答案。在此環境下，資金管理與風險控制將成為獲利能否落袋為安的關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.04.12-AM-1024x538.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.04.12 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETH 期貨利息創新高，槓桿情緒進入狂熱區間 以太坊在 Binance 的期貨未平倉額突破歷史高位，達 122 億美元，價格亦同步衝高至 4,640 美元，反映市場正處於高度槓桿化與情緒亢奮的階段。圖中可見，自 6 月中旬起，未平倉額與價格呈現同步且加速的上升走勢，顯示新增資金主要流入多頭倉位。這一動態背後，有深度流動性、低交易成本、穩定幣充裕以及現貨與衍生品間的資金快速輪動等結構性支撐因素，使槓桿擴張得以持續。 然而，當前的上漲更多由 FOMO 驅動，市場敏感度已顯著提高，一旦出現負面消息或流動性收縮，極易引發連鎖性多頭平倉。若後續資金費率持於中低區間，且現貨需求持續吸收回調，趨勢仍可能延續；但若資金費率持續攀升、合約走勢領先現貨並伴隨擁擠倉位，則長壓觸發急跌的機率將快速放大。此時，判斷宏觀環境（如降息週期）能否支撐當前多頭格局，將成為衡量這波行情能否轉化為結構性牛市的關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.04.19-AM-1024x572.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.04.19 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣市佔率急跌，山寨季要來嗎？ 比特幣市佔率在過去兩個月自 65% 明顯回落至約 59%，顯示市場資金正自主導資產轉向風險更高的山寨幣領域。圖表中橙色線條自 6 月高位急跌，且跌幅持續至 8 月，與黑色價格曲線脫鉤，意味價格穩定但資金佈局已發生結構性變化。藍色區域顯示的 30 日變化率亦長時間處於負值區間，反映該輪資金外流具延續性而非短期波動。 此資金輪動屬於典型的風險曲線下移現象，投資者在高槓桿與高波動環境下，尋求更高回報而轉投山寨幣，加劇了非主流資產的漲跌幅度。這既為短線交易創造利機，也為結構性風險埋下伏筆。對參與者而言，理解資金流向與市佔變化，意味需要在山寨幣的高收益誘惑與潛在回撤風險間取得平衡，否則將在下一波波動中被市場淘汰。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.04.24-AM-1024x569.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.04.24 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場槓桿加劇，波動逼近臨界點 近一週主要山寨幣未平倉合約總額突破歷史高位，達 470 億美元，顯示市場槓桿水平顯著提升。圖表中可見，自 2025 年 7 月起，未平倉額持續攀升，並在 8 月中旬再創新高，其中以以太坊倉位佔比最重，輔以 SOL、XRP 與 DOGE 的同步增倉，呈現多層疊加效應。如此密集的槓桿堆疊，使市場在價格大幅波動時更易出現連鎖性平倉效應。 當前環境的槓桿積累既能放大上行動能，也可能加速下行殺跌，市場進入反射性極強且脆弱的狀態。波動的真正目的，是淘汰心態不穩與倉位管理薄弱的交易者。對於持倉者而言，選擇在盈利時果斷了結，或是準備迎接下季度潛在的劇烈行情，將成為決定盈虧的關鍵。當槓桿與情緒疊加，下一波大幅波動幾乎是時間問題，能否挺過這段震盪，將檢驗交易者的耐心與紀律。 ## 總結 ETH 的突破與山寨的普漲，確實驗證了我們此前對「資金流即將轉向」的判斷。若你在這波衝高中適度落袋，現在正處於能進可退的理想狀態。但若仍然完全沉浸在行情的興奮中，這或許正好提醒你檢視自己的倉位比例與風險承受度。 感謝你閱讀至此。真正的瘋牛尚未全面展開，當指標進一步失衡、情緒徹底狂熱時，才是需要謹慎思考「何時退出」的時刻。接下來的市場，可能比你預想的更快走向高潮……而如何在狂潮之前調整節奏，將是成敗的關鍵。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [市場下殺、情緒崩潰，驗證紀律的最佳時機 – 0804 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-4/) **Published:** 3 8 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的週報。在兩週前我們便明確提出：「市場在短線上漲與槓桿堆疊下，獲利了結才是當時的上策。」如今走勢如期回落，市場進入健康修正區間，也正是理性投資者開始重新佈局、穩健 DCA 的關鍵時點。 ETF 流入放緩但仍未轉負、槓桿逐步去化、鏈上資金輪動加劇，情緒指標同步冷卻，這些都為長期投資者提供了理性重新加倉的空間。在這種波動與機會並存的中段行情中，成功與否往往不靠預測，而在於紀律、節奏與執行力。 本期週報將從 ETF 走勢、最近一週的新聞與宏觀事件出發，協助你在市場修正期中看清結構、重拾主動權，佈局下一波爆發的黃金起點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.14.03-PM-1024x461.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.14.03 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金轉負，震盪回調中迎接下一波積累良機 根據 SoSoValue 圖表顯示，截至 7 月 31 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流出達 -1.15 億美元，總資產縮至 1,520.1 億美元，比特幣價格報收 116,785.8 美元。過去七日內，資金流出與流入交錯變動，7 月 22 至 23 日錄得連續兩日負流入，分別為約 -5,000 萬與 -1 億美元，緊接 7 月 24 日轉為強勢反彈，單日流入突破 2 億美元，為全週最高；然而，自 7 月 25 至 30 日流入動能逐步減弱，至月底再現大額淨流出，形成完整的「V 型反彈後轉弱」結構。 從本週資金流變化可見，市場進入較強修正期，ETF 回流動能未能持續，反映短線信心出現動搖。資金流由大幅淨流入快速轉為高強度淨流出，與近週我們預告的回調預期不謀而合。然而，此次修正並未伴隨劇烈恐慌，總資產仍維持在 1,500 億美元以上，顯示基本盤穩固。此時正值恐懼情緒升溫、價格向下測試之際，反而為中長線投資者帶來策略性進場機會。透過 DCA 分批布局，於市場退潮時靜靜加倉，或許正是迎接下一輪反彈的最佳時點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.15.11-PM-1024x367.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.15.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多頭槓桿連環爆倉，ETH 與 BTC 成主戰場 過去 24 小時，共有 185,507 名交易者遭清算，總金額高達 7.59 億美元，其中長單清算高達 7.06 億美元，遠遠高於短單的 5,313 萬美元，顯示本輪修正主因為多頭過度槓桿所致。資產方面，ETH 爆倉金額達 2.28 億美元居首，BTC 為 1.78 億美元，其後依序為 SOL（4,403 萬美元）、XRP（4,182 萬美元）。 槓桿泡沫正逐步出清，突顯風險管理的重要性。雖然清算金額驚人，但這波修正其實早有跡可循，亦正呼應我們數週前對市場過熱的提示。目前大量多頭遭殃，顯示投資者情緒由貪婪轉為恐懼，屬於加倉與 DCA 的理想窗口期。過度槓桿導致的技術性修正，不但有助釋放風險，也為下半年牛市續行築底。投資者應戒慎布局、分批進場，將情緒洗牌視為加密資產長線配置的黃金機會。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.15.33-PM-1024x426.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.15.33 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼指數急挫，市場修正如期而至 根據 CMC 數據，恐懼與貪婪指數本週自上週的 70 快速下跌至 59，顯示市場情緒由過熱轉向明顯保守，並觸及近一個月低點。從圖中可見，隨情緒指數下滑，比特幣價格同步自高位拉回，最低觸及約 114,000 美元。儘管回調力度強勁，但整體成交量仍處中性水準，並未引發連鎖恐慌，反映投資者正以觀望姿態應對本輪修正。 此輪情緒退潮與價格回調，正如我們於數週前所預期，屬於典型牛市中期修正現象，旨在清洗短期浮躁籌碼並重塑上行基礎。短線波動雖增，實則為採用 DCA（定期定額）策略者提供良機，尤以當前情緒轉弱、價格回調之際，正是「恐懼中買入」的最佳範式。中長期而言，整體資金動能與基本面並未遭受根本破壞，市場反而進一步顯露出階段性低點的吸引力，投資者宜趁機強化核心倉位，靜候市場重啟升勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.15.50-PM-1024x398.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.15.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈穩坐核心資金池，Beta 鏈持續遭資金抽離 根據 Artemis 數據，Ethereum 再度成為過去 7 日最大資金淨流入鏈，錄得超過 2 億美元淨流入，穩居資金重心。Solana 與 OP Mainnet 亦分別錄得約 5,000 萬美元以上流入，顯示資金正回流至基本面穩固的高流動性主鏈。反觀 Base 與 Arbitrum 則錄得大幅淨流出，Base 達 2 億美元、Arbitrum 約 8,000 萬美元，反映資金風向明顯轉向，Beta 鏈正面臨獲利了結與避險出走的壓力。值得留意，Unichain、Polygon PoS 等亦出現流出，與近日爆倉潮同步。 資金流動映照市場結構性修正的到來，投資人正主動調倉至抗震性更高的主鏈資產，亦驗證我們數週前對市場過熱的預警。Base 與 Arbitrum 作為前期熱炒 Beta 鏈，過度擁擠後資金快速撤離，突顯風險管理的重要性。當市場從貪婪轉為恐懼，正是優化倉位、靜候反彈的黃金時間。現階段宜聚焦主鏈，為下半年行情做好穩健堆疊。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.16.20-PM-1024x517.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.16.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈間資金重分配持續，Solana 持續大額流出 根據 deBridge 數據，7 月 26 日至 8 月 1 日期間，Solana 再度成為最大資金流出鏈，流向以 Ethereum 為主，其次為 Arbitrum 與 Base，呈現最為粗壯的流線。Ethereum 不僅吸納來自 Solana 的主力資金，同時亦為多條鏈如 Base、Arbitrum 的主要輸出方，雙向活絡特徵明顯，穩居橋接核心地位。Base 則持續吸引來自 Arbitrum、Ethereum、Avalanche 等鏈的資金，延續其作為新興流動中樞的定位。反觀 Arbitrum 雖為主要接收鏈之一，但其流出幅度亦不容小覷，顯示資金在 Layer 2 之間進行快速輪動與再配置。 資金分佈路徑透露市場正在經歷一輪結構性調整。Solana 作為高波動性資產，在本輪市場急跌中出現大額流出，可能來自被動平倉或獲利資金鎖定；而資金明顯回流至以穩健、安全為特徵的 Ethereum，顯示部分資本正優先重返高信任鏈進行部署，突顯風險管理的重要性。在近期大規模多頭清算潮中，風險資產如 Solana 承壓最重，然而對中長線投資者而言，正值擇機佈局的良機。過去數週我們已預告市場可能的修正，而本輪回調反而為「逢低布局」與「恐慌中加倉」提供策略空間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.17.24-PM-1024x339.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.17.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金小幅回落，TVL 持穩於 $135B 水平 根據 DefiLlama 數據，截至 8 月 1 日，DeFi 總鎖倉量（TVL）報 $135.481B，過去一週整體呈現緩步下滑趨勢，較 7 月 28 日的高位略為回落。儘管價格震盪，TVL 並未出現劇烈縮水，反映資金仍有部分留守鏈上觀望。同期穩定幣總市值為 $266.95B，略高於前值，顯示場外資金池尚未出現大規模抽離；而 DEX 與 Perps 的 24 小時交易量分別為 $19.387B 與 $18.468B，處於高位區間，代表市場雖修正，但交易情緒未冷卻。 TVL 曲線雖下行，但幅度有限，顯示資金正以更加審慎的態度調整倉位。在過去數週對市場回調的預期逐步兌現後，本輪修正反而成為策略部署的契機。TVL 穩住基礎不破，意味部分長線資金選擇逢低補倉、維持鏈上配置，呈現「不追高、敢加倉」的節奏感。穩定幣規模維持高檔亦代表市場仍有充裕火力等待下一輪機會。面對當前修正行情，建議投資者採用 DCA 策略持續吸納，專注於基本面穩健協議，逐步建立中期倉位，為 Q3 後段可能啟動的新一波主升浪作好準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.18.28-PM-1024x587.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.18.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金輪動加劇，價格劇烈波動 根據 Crypto Bubbles 截至 8 月 1 日數據，整體市場在本週遭遇明顯拋壓，多數主流與高流動性幣種出現雙位數跌幅，包括 MKR（-14.1%）、BONK（-20.1%）、LDO（-12.0%）、UNI（-10.2%）與 SHIB（-9.5%）等，顯示資金出現集中撤離現象。不過，亦有少數標的逆勢走強，當中 HEX（+69.3%）、PLSX（+52%）、PLS（+41.9%）、IP（+14.8%）及 FORM（+15.1%）等表現亮眼，主導本週漲幅榜，顯示短期資金轉向中小市值題材與高 Beta 代幣，尋求波動性套利空間。 本週的急跌與分化進一步驗證市場已進入技術性修正期，前期高估值與高槓桿部位遭到快速去杠桿，形成價格下殺與多單連環清算。此時正值重構倉位與進行定期定額（DCA）操作的關鍵時刻，投資人應謹慎應對波動，加碼具基本面支持的資產，為 Q3 後段主升段提前築底。回顧過去數週我們對修正的預警，如今已實現，接下來將是「恐慌中堆砌籌碼」的絕佳區間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.19.10-PM-1024x579.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.19.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 八月代幣解鎖觀察：回調來襲，低吸配置正當時 隨著市場進入技術性修正階段，八月將迎來多項目大額解鎖，為盤整結構帶來進一步波動潛在因子。根據 Token Unlocks 最新數據，TRUMP 將於 12 日後解鎖 7.75 億美元（佔市值 45.35%），為本月最大規模解鎖事件，恐引發短期價格壓力。同樣需關注的還包括 ZRO（23.13%，解鎖 4,576 萬美元）、STRK（3.53%，解鎖 1.42 億美元）、FTN（4.64%，解鎖 8,860 萬美元）等高比例釋放項目，皆可能在市場尚未恢復風險偏好下，出現放量拋售或波動擴大。 反觀主流敘事資產中，部分結構健康、社群穩定的標的反而展現韌性。SUI 預計於 26 日後解鎖 1.28 億美元（佔市值 1.27%），雖解鎖規模龐大，但釋放比例相對平緩，市場已提前反映供給壓力，具備低吸空間。同樣值得留意的還有 Ethena（ENA），其將於月底解鎖約 1,037 萬美元（僅佔市值 0.64%），在價格築底期間仍維持穩健表現。 這類市值中高、解鎖節奏穩定且敘事持續的資產，在大盤震盪時期反而成為穩定倉位或分批布局的首選。配合近期我們所強調的回調期加倉邏輯，八月正是利用 DCA（定期定額）策略分批建立核心倉位的黃金窗口。恐懼往往帶來價值低估，在市場修正之際，資金應聚焦結構健全、敘事明確、社群與解鎖比例具優勢的潛力標的，為下輪主升段打好基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.19.32-PM-1024x528.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.19.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊十週年：從理想實驗走向全球金融基礎設施 以太坊自 2015 年啟動主網以來，從早期 ICO 眾籌募資超過 1,830 萬美元開始，經歷了 DeFi Summer、NFT 熱潮至今，已逐步成為全球數位金融的核心支柱之一。Consensys 創辦人 Joe Lubin 於納斯達克敲響收盤鐘，象徵以太坊從早期的開源實驗，演進為數位經濟的信任層。ETH 價格也從 2017 年的 10 美元漲至歷史高點 1,450 美元，並因 ETF 核准與機構布局，形成長期價值重估。如今企業如 Sharplink、BitMine 等更效仿微策略模式將 ETH 納入儲備，機構參與度持續上升，進一步穩固其資產定位。 以太坊的演進映照出整體加密市場的成熟與重塑。其從單純智能合約平台，躍升為全球開放金融生態系統的基石，不僅支撐去中心化應用，也吸引傳統金融逐步融合。面對未來，包括 Genius Act 等政策提案將有望明確數位資產監管與應用邊界，有助 ETH 市場信心回穩，吸引更多主流資金進場。總體而言，在高通膨與利率不確定性背景下，ETH 仍屬估值合理、發展潛力深厚之資產，現階段正處於中長線佈局的有利區間，投資人宜持續關注其技術升級與政策進展，不宜錯過下一輪浪潮的起點。 ## BNB 強勢突破新高，板塊輪動正持續 近期 BNB 強勢突破歷史高點至 $855，24 小時成交量暴增 75%，市值衝上 1,190 億美元，鎖定加密貨幣市值排行第五。據 Coinglass 數據顯示，短時間內清算空單超過 372 萬美元，僅有少量多單受損，顯示市場高度看多情緒。此外，BNB RSI 指標已連續兩週處於超買區域，最新數值高達 86，意味著短期內可能面臨技術性回調。與此同時，BNB 未平倉合約（open interest）亦飆升至 16.2 億美元，反映衍生品市場的強勁預期。 BNB 價格與成交量的迅速放量，繼 XRP 判決後所觸發的信心延續至巨型山寨幣板塊。這一波上漲不再侷限於 meme 或低市值代幣，而是推升至具有實用性的高市值項目。根據歷史週期模式，每輪牛市中的 alt season 前，均會出現主流代幣領先拉升的「先導段」。BNB、XRP 帶頭後，ETH 與其他市值前十的應用型代幣（如 SOL、AVAX）將可能緊隨其後，為下一波市場共振奠定基礎。投資者應密切關注技術圖形與資金流向變化，把握主流輪動的關鍵節奏。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.21.38-PM-1024x541.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.21.38 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 合法化助長流動性，卻動搖加密去中心化本質 美國 SEC 近期核准比特幣與以太幣現貨 ETF 採用「實物申贖機制」，標誌著監管政策重大轉向。該制度允許授權參與者以實體加密資產直接兌換 ETF 股份，相較傳統現金申贖，不僅降低成本與市場摩擦，更強化市場效率與資金流動性。根據報導，貝萊德、富達等機構早已爭取實物申贖制度，其推動成功為機構資本注入鋪平道路。再者，IBIT 亦獲准擴大選擇權部位限制，象徵監管機構對 ETF 市場的風險承受能力與機構參與度已具高度信心。 然而，這種以效率為名的制度優化，亦悄然重塑加密市場原初去中心化精神。實物申贖機制僅限於授權參與者操作，一般散戶無從參與，變相鞏固機構壟斷地位，與比特幣誕生時所倡導的「人人可參與、無需信任第三方」理念背道而馳。當監管介入日益深入，Crypto 正朝更可控、更集中化的方向發展，逐步脫離其賦權個體的核心願景。雖然短期內機構資本將推高市值與流動性，但投資者亦應警覺此一「合法化」背後的治理權轉移，未來加密市場或將面對自由與效率的根本拉鋸。 ## 固定收益興起， DeFi 正式邁入穩健資本時代 去中心化金融正從高波動、高槓桿的投機局面，穩步邁向可持續發展的金融體系。根據最新數據，固定收益市場（Fixed Yield）在 DeFi 生態中的總鎖倉量（TVL）已達 48.8 億美元，其中多達 38.7 億美元被用作抵押資產，部署於 Aave、Morpho、Euler 及 Silo 等主流貨幣市場。這不僅展現了市場對固定收益產品的信心，也說明即使處於熊市，資金仍選擇持續進場、尋求穩健的收益來源，尤以 Pendle 推動的 PT 固收模式為核心代表，逐步成為 DeFi 生態中最具說服力的增長引擎。 傳統金融市場中，固定收益資產如美債、公司債及結構型票據的全球總市值高達 130 兆美元，顯示穩定性為資本規模擴張的必要前提。如今，DeFi 固定收益的快速成長正複製此路徑，吸引機構資本、家族辦公室及高淨值個人開始佈局，不再為追逐百倍收益而進出倉位，而是看重其風險調整後的回報潛力。這不僅是資金流向的轉變，更是文化上的成熟與蛻變，為 DeFi 擺脫「炒幣賭場」標籤，打開面向大眾與機構的下一道門。PENDLE 作為固定收益的先行者，無疑正站在這場結構性轉變的最前沿。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.22.27-PM-1024x497.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.22.27 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Zora 市占大洗牌：從冷啟動到壓倒性主導 Zora 雖啟動初期聲量有限，但在短短兩日內發幣量突破 10 萬枚，迅速席捲整個創作者經濟市場。根據 Dune 數據，Zora 平台在 7 月 27 日與 28 日分別創下 54,009 與 51,000 枚代幣發行紀錄，累計 48 小時內市占一舉飆升至 92.5%，徹底顛覆 Pump.fun 原先穩固的 88% 市占優勢，現僅剩 7.5%。Zora 採用「發文即發幣」模式，將社交內容即時轉化為 ERC-20 代幣，完美切入社群驅動與即時變現的需求痛點，成功吸引大量創作者與投機者湧入。 Zora 的爆發延續了近月來「發幣即敘事」的投資趨勢，其原生代幣 ZORA 更在 7 月 27 日創下 0.09944 美元高點，顯示市場對平台成長的高度共鳴。此現象與 LaunchCoin、Pasternak 等先前話題性平台相似——皆由敘事帶動社群活性與價格狂潮。儘管 ZORA 當前價格稍有回落（報 0.083 美元），但技術面仍保有支撐力。此輪急升不僅證明創作者經濟正進入新敘事階段，也反映出市場對平台創新機制與可擴展性的預期升溫。 ## Shoutdotfun 將社群熱度轉化為財富：Yappers 的賺錢新戰場 在本週，Shoutdotfun，一個發幣平台成功融合社交金融（Social-Fi）與迷因經濟（Meme Economy），成為近期值得關注的新興平台。其最大特色在於將發幣轉化為社交資本活動，僅開放給擁有高參與度的 X 帳號參與預售，剔除機構搶先與包套買家，使得創作者與推動話題的用戶可直接從交易費中分潤。這種社群驅動的獎勵機制，使不少微型創作者得以參與早期發幣與價格波動紅利，進而激發平台自然擴散，實現去中心化推廣。 在 Crypto 敘事日益碎片化的當下，Shoutdotfun 提供一個極具潛力的爆款平台。其模式不單重視創作內容，更將聲量與影響力具體量化為經濟回報，將注意力市場正式轉化為可交易資產。此策略與 Zora「發文即發幣」異曲同工，但更強調社群參與與話題發酵的過程。隨著用戶對創作者友善平台的渴求持續升溫，Shoutdotfun 極可能成為下一波迷因敘事的核心。對投資者而言，早期留意此類結合「參與即賺錢」的新型平台，不僅可捕捉流量紅利，更能洞察 Crypto 市場未來走向中內容與社群主導的轉型動力。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.23.00-PM-1024x684.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.23.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 聯準會態度漸趨鬆動，利率政策轉向近在眼前 儘管美國聯準會於 7 月會議中預料將維持利率不變，但從多位委員的異議聲中可察覺內部分歧加劇，未來政策轉向機率上升。根據 Ainvest 報導，兩位具投票權的官員——沃勒與鮑曼，皆已表態傾向於儘早降息。沃勒指出通膨風險已大幅減弱，認為不應等勞動市場惡化後才行動，而鮑曼亦強調通膨壓力如持續受控，便支持 7 月即開始降息。倘若兩人於同場投下反對票，將創 1993 年以來首見之紀錄，顯示聯準會對經濟前景的評估出現明顯裂痕。加上川普再度施壓要求寬鬆，雖未直接影響決策，但也令市場對未來幾月政策走向更為關注。 聯準會當前雖保持鷹派姿態，但內部對維持高利率的支持明顯減弱，9 月降息的預期因此節節升高。市場目前普遍預測 9 月降息 1 碼（25 基點）的機率已超過五成。此舉意味著聯準會正處於觀望與準備轉向的過渡階段，並非強勢鷹派的延續。對加密市場而言，這正是一個適合中期佈局的時間窗。利率轉向將為風險資產注入活水，尤其對高度敏感的比特幣、以太坊等主流幣種而言，資金流回將顯著提振價格表現。惟目前政策尚未明朗，不宜過度押注，理性逢低分批佈局為宜，靜待政策轉彎確認後再加碼。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.23.23-PM-1024x584.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.23.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 中美關稅緩衝期延長 為全球市場帶來喘息空間 中美雙方於斯德哥爾摩展開為期兩日的貿易會談後，達成延長關稅暫停期的共識，避免原定 8 月 12 日實施的新一輪關稅衝擊。中國副總理何立峰指出，兩國進行了「深入、坦誠且具建設性」的對話，並同意爭取再延長 90 日的關稅凍結期。雖然美方仍未正式敲定延長計劃，但美國財政部長 Bessent 稱會談內容「充實具建設性」，涵蓋中方購油、中俄科技流通與製造業失衡等重點。這為兩國領導人年底前可能舉行峰會提供政治基礎，也向全球釋出緩和訊號。 此次延長協議短期內有助舒緩全球宏觀經濟的不確定性與市場壓力，為復甦中的實體經濟和供應鏈提供穩定預期。關稅凍結避免了成本上升與通脹壓力進一步蔓延，使風險資產得以喘息，間接支撐比特幣等加密資產短線反彈。此舉亦顯示出全球資本仍關注貿易穩定與政策連貫性，加密市場作為風險偏好指標，短期內或將受益於宏觀轉鴿氛圍。惟後續須關注談判實質進展與供應鏈博弈走向，才能為中長線行情定調。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.25.12-PM-1024x618.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.25.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊悄然回升：ETF 持倉與價格比率同步觸底反彈 根據圖表所示，自 2024 年以來，ETH/BTC 價格比與 ETF 持倉比雙雙下滑，直到 2025 年中才明顯止跌回升。其中，白線代表的價格比自 2025 年 5 月見底後已穩步反彈，而藍線代表的 ETF 持倉比也同步創出年內新高，突破 0.12 水平，回到去年高位區域。這意味著資金正在重新配置回以太坊，特別是來自機構端的 ETF 需求顯著增強，為潛在的價格上行打下基礎。 價格與資金流動的反轉，往往先於市場情緒出現。以太坊近期的回暖，雖未形成明確高潮，但資金與價格比率同步上升，暗示底部可能已經確認，一旦價格突破 5,000 至 6,000 美元關鍵區間，下一波資金輪動至高風險資產（即 Altseason）將極有可能啟動。歷史經驗顯示，當市場普遍不信會有 Altseason、或一致預期價格將下跌時，反而是市場反轉最常發生的時刻。此刻的懷疑與冷淡，正是行情醞釀的最佳條件，火藥已備，差的只是一根火柴。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.25.21-PM-1024x581.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.25.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣穩若磐石，97% 錢包仍處獲利區 比特幣在剛過去的週末面臨一波明顯的賣壓，不僅有短線投資人獲利了結，更包括部分長期持有者的出場。然而，與眾多山寨幣（Altcoins）出現顯著回調不同，比特幣價格依然穩守高位，幾乎未見明顯動搖。根據 Glassnode 數據，目前約有 97% 的比特幣供應量仍處於未實現獲利狀態，遠高於歷史平均值 75% 和 +1 個標準差的 91% 水平。這代表即便在波動市況中，大多數投資者依然處於帳面獲利狀態，反映出市場對比特幣內在價值的高度共識與持幣信心。 這種價格與供應結構的強韌性，並非偶然。正如圖中橘線所示，每當供應處於極高比例的未實現利潤區間，通常會引發獲利了結潮，但此次價格卻未見重大修正，顯示資金並未轉向風險更高的資產如山寨幣，而是選擇續抱比特幣作為價值核心。這種穩定並非缺乏波動，而是源自對比特幣長期價值的深層共識與認可。當整體市場仍在懷疑與動盪中，比特幣作為最具機構與散戶共識的資產，展現出其獨有的韌性與地位。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.25.31-PM-1024x575.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.25.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者成本帶區間：比特幣多頭支撐的核心防線 圖中呈現不同持有期間（從 24 小時內至 6 個月）的比特幣短期持有者實現價格（Realized Price），即為每個子群體手中比特幣的平均買入成本。這些實現價格構成了一條由快至慢的成本帶，反映了不同時間週期資金的進場均價與市場情緒。值得注意的是，所有短期持有者的實現價格目前皆落在 $103.7K 至 $117.2K 區間，而現價仍高於此帶，顯示即使市場近日橫盤整理，短期資金普遍仍處於獲利狀態，形成技術面上關鍵的支撐帶。 這條由實現價格所構成的「成本緞帶」，不僅顯示出比特幣多頭的韌性，更標誌了市場情緒的底線。一旦價格回調至 $110K 至 $117K 區間，便可能觸發先前入場資金的支撐買盤，強化該區作為關鍵技術與心理防線的角色。由於該帶與鏈上成本分佈的低流動區高度重合，亦進一步提高其有效性。無論資金進場時間為 1 日、1 週或 3 個月，皆顯示市場對此區間的成本具一致共識，是後市觀察潛在反彈與風險承壓的關鍵指標。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.25.38-PM-1024x559.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.25.38 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 投資者信心穩固，山寨幣正進入資金布局窗口 根據 Glassnode 數據，BTC 的相對未實現利潤已突破 +2 標準差區間，為自 2021 年高點以來首見，代表整體市場投資者已大幅進帳。從圖中橙色區塊與黑色價格線對比可見，即使比特幣處於歷史高位區間，多數投資者仍選擇持倉未套現，反映其對後市的信心與對比特幣作為主導資產的認可。這一現象與以往牛市階段極為相似，特別是在歷次歷史新高（ATH）前，市場情緒皆呈現高度樂觀，且未實現利潤佔市值比例亦達相同區間，進一步印證目前市場已進入潛在的狂熱階段。 這突顯出比特幣在本輪周期中的相對強勢，不僅跑贏大部分山寨幣，亦鞏固其作為資金避風港的角色。然而，也正因如此，市場上未被「Realized」的利潤形成潛在壓力，資金有轉向山寨幣的動能。在 Altseason 技術條件成熟的背景下，一旦流動性轉向，山寨幣板塊將迎來快速資金流入與爆發性行情。由於山寨幣波動性遠高於比特幣，輪動雖猛烈但時間窗口極短，投資者應趁信心仍聚焦於比特幣之際，提前布局具流動性與敘事支撐的標的，以捕捉下一波資本外溢紅利。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-02-at-11.25.44-PM-1024x575.png "Screenshot 2025-08-02 at 11.25.44 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 供應斷層顯現，115K 價位或成多空臨界點 從比特幣成本基礎熱力圖可見，市場於 117K 至 122K 美元區間累積了大量成本基礎，顏色明顯偏紅，反映此處為主力資金密集佈局帶，亦即現時多數持幣者的平均進場價。而在現價下方，特別是 115K 至 110K 美元之間，熱力顏色急劇轉冷，形成明顯的成交斷層（volume airgap），說明該區間缺乏實質成交支撐，乃價格於強勢拉升過程中直接突破、未形成結構性籌碼交換的結果。 此類斷層區具有潛在吸力，若價格自高位回落，市場傾向於「回測」此區域以尋求新的支撐確認。若 115K 區間無法穩固防守，價格可能會迅速下探至 110K 或以下，形成類似「自由落體式」調整。對長線投資者而言，該區亦可視為潛在的分批加倉區間，進行策略性 DCA（定期定額）佈局。尤其當資金避險情緒升溫，回測支撐能否站穩將成為後市趨勢轉折的關鍵信號。 ## 總結 這波結構性拉回，是我們在兩週前就已預示的轉折點：當情緒過熱與價格滯漲同步出現，就是該獲利了結、準備回調佈局的時候。如今行情如期冷卻，情緒降溫，市場反而更加健康，也更接近下一輪主升段的起跑線。 紀律 DCA、穩健加倉，是穿越市場輪動的真正勝率來源。別在價格高漲時 FOMO，卻在真正該進場時猶豫不前。牛市不會等人，錯過回調，就可能錯過整段主升浪。現在，是考驗你執行力與耐心的時候。拉回，是理性者的超額機會。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [比特幣恐慌性拋售！Bybit 遭駭 15 億美元、美國關稅衝擊市場 - 0223 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-feb-23/) **Published:** 3 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 市場概況：利空因素壓制利好，整體價格回調 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-01-at-7.43.55 PM.png "Screenshot 2025-03-01 at 7.43.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 本週，加密貨幣市場受多重利空因素影響，導致價格大幅回調。比特幣自 1 月歷史高點 $109,000 暴跌至 $82,000，跌幅超過 20%，市場恐慌情緒升溫，恐懼指數一度跌至 10 分。 近期加密貨幣市場波動劇烈，比特幣自 1 月高點 $109,000 一路下跌至 $82,000，跌幅高達 20%。截至週六，比特幣略有回升至 $86,000，但市場情緒依然不穩定。 前 BitMEX CEO Arthur Hayes 預測比特幣將進一步下行，認為資金正從加密貨幣市場流向其他資產類別。 知名加密貨幣分析師 Michael van de Poppe 則認為，此次回調只是下一輪上漲的前奏，市場仍有復甦機會。 槓桿交易者亦受到市場震盪的衝擊。一位中國 KOL JasonLeo 在合約中 做多 5184 枚 BTC（四倍槓桿），開倉均價約 $100,000，保證金 1.3 億美元。由於市場持續下跌，他最終以 $89,138 割肉 1783.48 枚 BTC（約 1.59 億美元），實現虧損 4692 萬美元。槓桿交易清算潮進一步加劇市場恐慌。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** 加密貨幣交易所 Bybit 近日遭遇一起高度複雜的網路攻擊，導致其以太坊（ETH）冷錢包受到未授權存取。超過 15 億美元的以太幣被轉至駭客錢包，引發市場恐慌。Bybit 官方表示，駭客透過高度精密的攻擊手法，操控 ETH 多重簽名冷錢包轉帳至熱錢包的過程，竄改了簽署介面，讓表面上顯示正確地址，但實際底層的智能合約邏輯卻遭到篡改。 事後，北韓駭客組織 Lazarus 證實發動此次襲擊。他們是一個據稱受朝鮮政府操控的駭客組織。儘管遭遇駭客攻擊，Bybit 仍向用戶與合作夥伴保證，所有其他冷錢包仍然安全無虞，所有用戶資金均受到 1:1 支持。他們隨後便從 OTC 市場購入 1 億美元的以太幣。 值得注意的是，Bybit 遭駭後，北韓駭客試圖透過 mETH Protocol 提取 15,000 枚 cmETH（約 4,300 萬美元），但由於該協議內建的 8 小時延遲機制發揮作用，團隊得以及時採取行動，最終成功阻止未授權提取，並將資產恢復至回收地址。 三箭資本創辦人 Zhu Su 對此事件表示，由於當前以太坊生態疲弱，市場實在找不到能夠推動以太坊價格的正面因素，因此他調侃道，以太坊終於出現一個「震驚市場」的敘事。與此同時，市場恐慌加劇，一些知名投資者如特朗普兒子艾里克（Eric Trump）在 X 發文，與市場情緒相反，呼籲投資者「快買！」（Buy the dip!）。而《富爸爸，窮爸爸》作者羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）亦表示，他正在大舉買入比特幣。 美國於 2 月 4 日宣布對加拿大和墨西哥徵收 25% 關稅，對中國加收 10% 關稅。然而，在正式生效前，特朗普宣布與加、墨兩國達成協議，該關稅將暫緩一個月生效。 市場原本預期特朗普的關稅政策可能會進一步推遲，但在 2 月 27 日晚上，特朗普於 Truth Social 發文，強調 3 月起將如期實施關稅政策，並將對中國額外加收 10% 關稅（總稅率提高至 20%）。 川普最新的關稅政策再次震撼金融市場，加上近期美國經濟數據顯示經濟增長放緩，投資者對美國經濟可能陷入衰退或滯漲的擔憂加劇，導致加密貨幣與美股同步下跌。其中，比特幣跌破 $80,000 支撐，以太坊、XRP 等主流山寨幣跌幅更為顯著，其中以太坊跌破 $2,200，而 XRP 接近 $2。 ## SEC 撤銷對 Uniswap 和 Robinhood 訴訟 美國證券交易委員會（SEC）近期對加密貨幣市場的監管態度發生重大轉變。隨著 SEC 主席 Gary Gensler 離任，多項對加密貨幣公司的指控開始撤銷。本週 SEC 正式放棄對 Uniswap Labs 以及 Robinhood Crypto 的法律訴訟，市場視此舉為政策寬鬆的信號。 Uniswap CEO Hayden Adams 表示：「這證明我們堅信的事實——我們所構建的技術站在法律的正確一方，而我們的工作也站在歷史的正確一方。」再講，Robinhood Crypto，一個中心化加密貨幣交易所，在2024年五月被控告不遵守聯邦證券法。在大約現在九個月後，他們正式擺脫美國證券交易委員會（SEC）的調查。 同時，Robinhood Crypto 於 2024 年 5 月遭 SEC 指控違反聯邦證券法，經過九個月的調查後，SEC 也正式撤銷對 Robinhood Crypto 的指控。 ## 肯爺發幣風波 本月初，知名歌手 Kanye West（肯爺）於個人 X 帳號發文透露，有人提議支付 200 萬美元（約 1,500 萬港幣）讓他發行加密貨幣，但他拒絕該提案，並表示不會欺騙粉絲。然而，時隔兩週，本週一 Kanye 突然轉變立場，在 X 上宣布即將推出名為「YEEZY」的迷因幣，並聲稱其目標是打造「真正的貨幣」。 該代幣的分配方式引發市場廣泛關注，其中 70% 將由 Kanye 自行持有，僅 10% 用於流動性提供，其餘 20% 分配給投資者。如此極端的代幣經濟（Tokenomics）設計引起市場對公平性與透明度的質疑。 ETF Store 執行長 Nate Geraci 針對此事評論：「如果你選擇購買這個代幣並虧損，請記住，這完全是你的個人選擇。」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-01-at-7.44.28 PM.png "Screenshot 2025-03-01 at 7.44.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 賽道與公鏈生態數據 資金流動量對比上週增加了不少。這是因為交易量在這週大了不少。現在的市場能夠說是在「洗盤」的過程中。相比起我們在十二月看見的高點，可以發現大部分幣種的價格，現在已經回落到在特朗普當選之前的價格，甚至更低。這是因為很多的大戶已經把資金撤出，正等待著下一步進場的機會。 當前市場可能會經歷一段時間的調整，如果想要幣種價格的上升，我們需要等待一些俗稱「催化劑」的事件。這可以是一些經濟數據的發放，政策變化等。對於投資者來說，保持警覺並密切關注市場動向是至關重要的。 ## 漲幅最大項目（MC > 500M） 本週，升幅最大的幣種有 Kaito、AB、Story Protocol、Berachain、Hbar 和 Celestia。 升幅最大的幣種包括： - Kaito（專注於提供去中心化的數據存儲解決方案） - AB（旨在提升交易效率和安全性的區塊鏈平台） - Story Protocol（幫助創作者將故事轉化為數位資產） - Berachain（支持高效能的去中心化金融應用） - HBAR（以其快速和低成本的交易特性著稱的區塊鏈） 通常在市場大勢向下的時候，可以保持幣價，甚至上升的幣種能夠反映它們在市場上較強勁的需求，和熱度。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/GkOGvl5X0AARDte-1024x573.jpeg "GkOGvl5X0AARDte | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 香港本地消息 回顧 Consensus，筆者整理了香港政府及金融監管機構對加密貨幣及 Web3 領域的未來發展計劃。財政司司長陳茂波在會議上強調，香港將積極投資 Web3 相關基礎設施，並透過學術界與業界合作，培養下一代區塊鏈及加密資產專才。此外，他提到香港監管機構目前的重點在於 改善市場流動性，以提升香港作為全球加密資產交易中心的競爭力。 香港證監會（SFC）則發布了 A-s-p-i-Re 監管藍圖，從五大核心支柱出發： 便利度（Access）、保障（Safeguards）、產品多樣化（Products）、基礎設施（Infrastructure）、聯絡（Relationships）。 該藍圖提出 12 項主要措施，顯示香港未來數年內在虛擬資產市場的發展與監管方向。其中，證監會葉志衡指出，未來監管重點將集中於擴展交易平台的產品類型，特別是針對專業投資者推出金融工具。此外他還透露，證監會計劃進一步放寬加密貨幣槓桿融資與衍生品交易的管制，以提升香港加密貨幣市場的吸引力。 幣安執行長鄧偉政（Richard Teng）則親自到訪香港，與香港警務處網絡安全總警司會面，討論如何加強打擊與虛擬資產相關的非法活動。然而，雖然官方在政策層面釋出多項利好消息，但筆者親自到訪 Consensus 會議時，現場氛圍卻顯得保守且較為低迷。與新加坡或台灣相比，香港目前的監管框架仍有待進一步完善，市場參與者對香港加密監管環境的信心仍需時間建立。 在這個政策藍圖下，香港政府計畫大力推動 Web3 及相關基礎設施發展，並強調人才培養的重要性。證監會亦表示，未來將擴展虛擬資產產品範圍，改善市場流動性，以吸引更多機構資金進入香港市場。這些政策若能落實，將有助於香港縮小與其他區域在 Crypto Framework 發展上的差距。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/1b763d94-30ba-4a1a-ac3f-4df3111dc7f5-1024x768.jpeg "1b763d94-30ba-4a1a-ac3f-4df3111dc7f5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 由 InnoCore、Monsterblockhk、CNHK 及 PolyU 共同舉辦的 「FinTech Frontier: Pitch Your Way into Web3」 活動即將舉行！這場半日培訓將帶領參與者深入了解 Web3 生態，尤其針對 DeFi、PayFi 及消費應用領域，提供產業見解及發展機遇。 在活動後，中學生 Sam 受訪時表示：「這次活動讓我意識到個人品牌對投身 Web3 產業的重要性。香港未來兩年將是 Web3 黃金時期，機會無限。年輕不是問題，關鍵是熱情與努力。」 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [BTC 創新高，市場回暖，但慎防高位修正 – 0714 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-14/) **Published:** 13 7 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 週報。本週比特幣再度突破歷史高點，市場情緒全面回暖，「Crypto is back」的呼聲再起，帶動資金快速回流主鏈與主流資產，結構性輪動也逐步成型。然歷史經驗一再提醒我們：每當 BTC 突破歷史高點後，若無持續性利多配合，則修正風險往往悄然而至。與其在熱點中盲目 FOMO，不如趁勢調整配置、穩步落袋為安。 本期週報將帶你從 ETF 流入、槓桿清算、資金輪動與跨鏈重構等關鍵指標，拆解市場當前風格與後續潛在節奏。值得注意的是，市場也浮現部分過熱訊號，例如 Pump.fun 高估值代幣發行引發的流動性警報，再度提示短期回調風險不容忽視。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.26.22 PM-1024x463.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.26.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金爆發式流入，市場情緒升溫但宜適時調整配置 本週比特幣現貨 ETF 錄得強勁資金回流，顯示市場情緒顯著升溫，並在價格突破歷史新高背景下形成明確多頭結構。根據 SoSoValue 數據，截至 7 月 11 日，單日淨流入高達 10.3 億美元，創歷史新高，連同 7 月 10 日的 11 億美元與 7 月 9 日的 1.72 億美元，構成本週連續三日的大型流入波段。本週整體 ETF 資產也升至 1,506 億美元，而比特幣價格站上 118,108 美元，較上週明顯反彈。 此波流入動能顯示市場對於比特幣重返強勢的預期，但過往經驗亦提醒投資人，突破歷史高點後若缺乏實質性利多，如政策、資金或基本面支撐，則往往面臨短線修正風險。觀察目前市場氛圍，雖整體偏多，但並無顯著新敘事或資金推動因素，加上 ETF 資金爆發式湧入後或已階段性透支動能，因此現階段更宜將漲勢視為重新配置資產的契機。面對市場情緒復甦，理性操作應以穩健獲利了結為優先，避免高位追價後承擔潛在波動風險，為後續回調或輪動留足空間與彈性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.27.03 PM-1024x348.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.27.03 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 清算規模大幅攀升，多頭槓桿集中出場 過去 24 小時內，市場出現明顯槓桿去化現象，清算金額達 $197.40M，為近週高點，其中多單佔比達 $130.71M，遠高於空單的 $66.69M。據統計，共有 100,991 位交易者遭到爆倉，單筆最大清算來自 Bybit 的 BTCUSDT 合約，金額高達 $2.00M。清算主力集中於 BTC（$17.62M）、ETH（$30.59M）與 XRP（$17.45M），顯示主流幣種多頭槓桿過於集中。此外，XLM（$10.01M）與 DOGE（$9.86M）等也錄得高清算值，顯示市場追高氣氛濃厚。 此波大規模清算，反映出市場在突破歷史新高後，情緒過熱導致槓桿過度堆疊，缺乏持續性利多支撐的背景下形成技術性修正。歷史經驗顯示，每逢 ATH 突破若無新增資金或敘事接力，短期回調往往隨之而來。儘管目前整體加密市場情緒回溫、「Crypto is back」聲音再現，但本次清算結構亦提醒投資者：此時更適宜審慎獲利了結，調整槓桿與部位結構，而非貿然追高進場。避免成為清算數據中的一員，是當下配置策略的核心原則。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.27.36 PM-1024x416.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.27.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪情緒持續升溫，市場短線或進入過熱區 根據 CMC 數據，截至截圖當日，Crypto 恐懼與貪婪指數達到 69，連續上升並從上週的 51（中性）快速走高至貪婪區域。過去一個月則維持在 61 附近，反映近期情緒顯著升溫。從圖表可見，指數自 7 月初以來穩步攀升，並與比特幣價格形成同步走高的結構。儘管尚未觸及年內極端值（高點為 88，低點為 15），但目前的數值已來到歷史相對高位，顯示市場風險偏好轉強，資金入場意願明顯上升。 此一情緒變化呼應近期比特幣突破歷史高點的強勢走勢，但也反映出追高與FOMO情緒漸濃，需警惕短期過熱所帶來的修正風險。歷史經驗顯示，每當市場情緒接近極端貪婪而基本面缺乏強勁新催化劑時，回調機率便隨之上升。雖然本輪行情確實帶來資金與情緒的「回歸感」，但在指數逼近高檔之際，投資者更應將焦點轉向獲利實現與資本再配置，而非在高位盲目加倉。掌握節奏、順勢收割，才是當下更理性的應對策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.28.10 PM-1024x419.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.28.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈吸資續強，Beta 資產獲利了結明顯 本週（7D）鏈上資金流動顯示出穩健主鏈持續吸金的格局。根據 Artemis 數據，Ethereum 再次領跑，錄得約 7.1 億美元淨流入，明顯高於第二名的 BNB Chain（約 2.2 億）。此外，Starknet 與 Polygon PoS 亦錄得小幅淨流入，分別為約 6,000 萬與 3,000 萬美元。反觀 Base 與 Arbitrum 資金淨流出劇烈，分別達 4.5 億與 3.5 億美元，顯示市場資金明顯從 Beta 公鏈撤離，重新回流至生態結構成熟、流動性深厚的主鏈上。整體 inflow 顯示 Ethereum 約有 11 億美元資金進入，但其 outflow 亦高達 4 億，反映其橋接資金活躍度與核心地位。 在比特幣創新高後缺乏進一步利多催化的背景下，市場逐步從情緒性追價轉向理性佈局，資金流向亦透露出投資者「先收割、再配置」的策略調整。Ethereum 與 BNB Chain 等核心鏈成為短期避風港，呼應 BTC 衝破 ATH 後易迎來技術性回調的歷史規律。資金從 Base、Arbitrum、OP Mainnet 等高波動鏈撤出，亦突顯出市場正進入調整與重新配置的節奏。當前階段雖未見明確利空，但缺乏新增推升動能，投資人應聚焦於主鏈資金動向，把握此波獲利了結潮後的重分配契機，謹慎部署下一輪行情布局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.29.20 PM-1024x520.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.29.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金跨鏈重構深化：主鏈主導，中型鏈承接，輪動效應悄然成型 根據 deBridge 上週跨鏈轉移數據，Ethereum 持續穩居資金流入中樞，接收來自多條鏈的大宗資金。最顯著為 Solana 向 Ethereum 的轉移路徑，單一流量已達數億美元級別，另有 Arbitrum、Base、BNB Chain 等亦出現大量資金向以太坊遷徙。Solana 同時為主要資金來源鏈，其流出線條向 Arbitrum、Base、Polygon 等中型鏈輻射清晰，反映其於資金分發中的中心節點角色。Base 與 Arbitrum 雖然為淨流出方，卻也接獲不少來自如 BNB、Optimism 等鏈的轉移，突顯其仍具有中繼與流動性承接功能。資金由大鏈向中型鏈流動的層級關係，在圖中已有初步體現。 這類跨鏈重構現象凸顯出市場正處於輪動初期階段。隨著比特幣突破歷史新高但缺乏持續上攻催化劑，資金傾向先回流主鏈進行避險與獲利結算。Ethereum 作為清算層的地位持續強化，吸收主流資產後再部分釋放至中型鏈，如 Base、Arbitrum、Mantle 等具應用彈性的區塊。Solana 的雙向流動特性亦佐證其作為鏈間橋接節點的效率與彈性，進一步助長資金微觀層級的輪動。雖然市場對「主—中—小」鏈資金遞進輪動的可行性仍抱觀望態度，實際上此輪框架已透過跨鏈數據悄然啟動。當前正是調整與重新配置資本的良機，投資人可從資金流動結構中，尋找下一階段潛力資產與鏈上聚合點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.31.09 PM-1024x411.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.31.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 強勢反彈，DeFi 市場重啟資產配置節奏 本週 DeFi 總鎖倉量（TVL）出現明顯增長，市場資金出現回流與再部署跡象。根據 DefiLlama 數據，截至 7 月 12 日，總 TVL 為 $126.7B，7 日內增幅顯著，日漲幅達 +4.91%。24 小時內 DEX 交易量為 $19.17B，Perps 合約交易量則達 $16.75B，皆為近期活躍高點，顯示短期內資金重新進入市場，推動鏈上活動回溫。穩定幣市值亦高達 $257B，為提供 TVL 基礎流動性的核心，進一步支持目前 DeFi 結構的穩固。 這波 TVL 上升趨勢與比特幣創新高後市場情緒回暖有關，但資金流向仍偏向謹慎與策略性配置。即使 BTC 再破歷史高點，整體消息面並無強烈推升因素，反而促使部分資金選擇在高位進行再分配，而非盲目 FOMO。TVL 的回升表面上代表風險偏好上升，實則透露出投資人正在利用行情回暖進行防禦與重構，將資金轉入協議層、主鏈基礎設施與清算環節以等待下一輪驅動。當前 TVL 架構顯示市場並未陷入單邊追漲，而是在高位進行結構性再部署，與「趁勢調整、逢高配置」的本週主題高度呼應。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.31.41 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.31.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主流回歸，但須警惕高位回調風險 本週加密貨幣市場延續強勢表現，整體資金風格偏向主流回歸與題材輪動，BTC 再次突破歷史新高，帶動市場信心修復。根據 Crypto Bubbles 數據，截至 7 月 13 日，表現最亮眼者為 M（+1,291%）、XLM（+62.4%）、IP（+64%）、PENGU（+45.2%），皆屬高 beta 題材標的，漲幅驚人。而主流幣種如 ETH（+17.3%）、ARB（+26.3%）、SOL（+10.1%）、ADA（+26.6%）與 DOGE（+24.5%）亦錄得穩健漲幅，反映整體市場資金結構由題材性炒作逐步轉回市值權重配置，市場氛圍偏向樂觀。 然而，值得注意的是，BTC 雖再創歷史新高，但本輪上攻缺乏新敘事與實質性利多支撐，市場恐難持續強勢推升，投資人更應關注高位回調風險。歷史經驗顯示，當 BTC 突破歷史新高後，若無重大政策或產業利好配合，短期往往伴隨結利賣壓與資金重新分配的調整期。因此，當前策略應聚焦於高位減碼與資產重整，將過去兩週已累積不俗漲幅的標的適時調節，轉向防禦性更強、價值更明確的核心資產，為下一輪行情預留充足火力，而非盲目追高。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.32.52 PM.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.32.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pump.fun 估值引市場警戒，短期恐成拋壓重災區 Pump.fun 近期以短短 12 分鐘完成 5 億美元 ICO，惟其實際釋放數據卻出現疑點，引發市場高度警戒。根據官方公告，原計劃公開銷售 15% 供應量（即 1500 億枚 PUMP），但最終僅釋出 12.5%，卻未提供任何說明，僅聲稱私募份額已完成分配。結合目前價格計算，上市首日市值將逼近 23 億美元，估值遠高於其實際效用與市場需求。而 PUMP 代幣本身既無股權、治理或收入分潤功能，亦未提供具體應用場景，僅作為平台象徵性代幣，實質支撐極其薄弱，且全數 ICO 持幣將於上線首日解鎖，預示龐大拋售壓力難以避免。 從市場結構觀察，Pump.fun 此番運作模式高度傾向於短期流動性收割，其對美國、英國等監管嚴格地區設限，轉而吸納亞洲尤其中國用戶，避開潛在法律風險與監管挑戰。此類設計結合近期迷因市場退潮背景，無疑強化了其高風險、高波動特性。對比市值相近之 Ethena、Blur 等具收入模式或治理應用之項目，Pump.fun 僅憑過往 meme 敘事殘餘熱度撐起估值，顯然難以長期維持。總結而言，PUMP 更像是一場短周期籌碼博弈而非長期投資標的，上市後或快速迎來價格修正與籌碼洗盤，成為空頭交易者可預期之機會，而對散戶而言，極可能再度印證「最後一割」的市場慣性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.35.04 PM-1024x688.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.35.04 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## GMX 資安事件反轉，短期修復信心但隱憂未除 GMX 遭駭超過 4,200 萬美元事件迎來戲劇性反轉，駭客選擇擔任「白帽」，於 7 月 11 日起陸續歸還約 4,050 萬美元資產，佔總被盜金額 96% 以上，並獲 GMX 官方承諾保留 450 萬美元作為白帽賞金。歸還行動明確記錄於 Arbitrum 鏈上，涵蓋 FRAX、DAI、wBTC 等資產，並於過程中將部分轉為 ETH，順勢賺取約 300 萬美元額外收益。消息公布後，GMX 代幣單日反彈 16%，市值回升至 1.34 億美元，反映市場對協議快速處理能力恢復部分信心。 然而，事件本質仍揭示 GMX V1 架構下資安漏洞之嚴重，駭客透過重入攻擊操縱合約價格，搭配閃電貸與內部邏輯缺陷，在短時間內操控 GLP 價格套利，凸顯跨合約風險與授權疏忽帶來的潛在威脅。雖白帽歸還資金避免更大災情，但此類事件不僅侵蝕用戶信任，更再次印證 DeFi 領域「信任≠安全」，尤其在平台規模與名氣無法完全對沖技術缺陷時。GMX 雖迅速修補漏洞並確認 V2 無此風險，但市場修復尚需時間，投資人更應審慎評估風險，避免因短期反彈而忽略其潛藏風險結構。在此，我們 Monsterblockhk 再一次提醒各位讀者，切勿隨意點擊來歷不明連結、拒絕任何未經驗證的授權，不然就很大可能會成為下一個受害者。 ## Cardano 基金會資產大幅成長，Reeve 系統將揭開財務透明新篇章 Cardano 基金會最新財報顯示，其資產總值自 2023 年底的 4.78 億美元顯著增長至 2024 年的 6.59 億美元，增幅達 37.8%。其中，ADA 資產佔比為 76.7%，約 5.99 億枚，其次為佔 15% 的比特幣與 8.3% 的現金與等價物。收入方面，2024 年質押所得達 1,710 萬枚 ADA，年化報酬率為 2.7%，顯示其營運主要倚賴協議性質押收益。此等增長不僅反映市場行情回暖，同時展現 Cardano 生態系統內部資產積累的可持續性。 儘管資產擴張具吸引力，真正值得留意的是基金會於 7 月 8 日推出的財務報告系統 Reeve。該系統整合區塊鏈不可竄改特性與企業級帳務需求，首度將基金會完整財務報告上鏈，建立可審核、開源的透明機制。這不僅可望降低外界對其資產來源與用途之猜疑，也標誌著 Web3 公開治理邁入下一階段。當前加密市場仍存在諸多「帳本黑箱」與中心化團隊資金操作爭議，Reeve 的推出或為 Cardano 重塑信任資本，特別是在鏈上財政治理逐漸成為主流趨勢的當下。對於尋求合規透明應用場景的機構用戶而言，Cardano 可能已悄然走在前線，是投資者應密切關注的潛力項目之一。 ## 微策略可能賣出比特幣？潛在財務壓力成牛市結構性風險 微策略（Strategy）目前持有近 60 萬枚比特幣，總市值約 644 億美元，然而伴隨美國兩項即將上路的新規 ASU 2023-08 與 CAMT，其龐大未實現收益將首次納入稅基，對公司帶來數十億美元的現金稅負壓力。CryptoQuant 指出，該公司在提交給 SEC 的文件中承認未來可能需清算部分比特幣資產，或發行新債與股權籌資以支付稅款。雖然創辦人 Michael Saylor 長期堅持「絕不賣幣」立場，但在新稅制下，微策略極可能面臨現金流緊縮的現實壓力。 若微策略被迫拋售比特幣，市場供需平衡或將遭受衝擊，成為推翻本輪牛市的結構性隱憂。更深層次的風險在於，愈來愈多企業模仿其「囤幣」模式，若同樣因稅收與會計規則被迫清算資產，市場或將出現連鎖反應。從技術面而言，此一潛在大量賣壓將壓抑 BTC 價格上行動能；從宏觀面看，這也凸顯當前牛市可能建立在流動性與避稅預期基礎之上，脆弱程度遠超想像。對加密投資者而言，這類稅務導向的賣壓事件，不僅是短期價格變動的催化劑，更是反映資產制度風險的冰山一角，值得嚴陣以待。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.37.14 PM-1024x577.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.37.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Ripple 擴展實體應用布局，RLUSD 與 BNY 合作強化對抗 SWIFT 敘事 Ripple 發行的企業級美元穩定幣 RLUSD，自 2024 年底上市以來，在短短七個月內流通量已突破 5 億美元，進入全球穩定幣前 20 名行列。Ripple 並同步宣布，其美元現金與國庫券儲備將由傳統金融巨頭紐約梅隆銀行（BNY Mellon）託管，此舉不僅加強儲備透明度與信任基礎，也標誌著 RLUSD 獲得美國主流金融機構正式認可。同時，Ripple 亦向 OCC 申請國家信託銀行執照，力求讓 RLUSD 成為少數受聯邦與州雙重監管的穩定幣，凸顯其合規導向與機構級野心。 從策略視角觀察，Ripple 持續深化其跨境支付應用場景，正逐步築構對標 SWIFT 的新一代金融基礎設施。BNY 作為 Circle（USDC 發行方）長期儲備託管銀行，與 Ripple 的此番合作更突顯後者正迅速追趕傳統穩定幣龍頭。若 RLUSD 能持續鞏固儲備管理與合規優勢，在全球跨境結算與金融機構整合方面，其角色將日益關鍵，或成為 XRP 生態穩健發展的支柱之一。在宏觀地緣與金融體系碎片化趨勢下，Ripple 的實體金融滲透力與應用落地進程，正強化其作為 Web3 金融橋樑的敘事，值得中長期投資者高度關注。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.38.07 PM-1024x577.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.38.07 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 馬斯克政治新局：冰山一角下的加密市場黑暗面 馬斯克近期宣布籌組新政黨，試圖打破美國兩黨體系，進軍國會重要席次。此舉表面上看似政治多元化的嘗試，卻遭遇美國各州嚴苛選票門檻及法律限制，令第三黨難以真正角逐，更多分析指出其角色或為「攪局者」，意在影響兩大黨選情。馬斯克在公司裁員、削減支出後，甚至遭受死亡威脅，背後似乎潛藏著遠超表面政治競爭的暗潮，這些不可見的力量彷彿警示著整個資本與政治系統的複雜與黑暗。 這一切僅是冰山一角。加密貨幣與資本主義體系內在的操控與權力博弈，遠比我們能看見或理解的更為深沉與殘酷。正如冰山理論所揭示，水面下隱藏著龐大而隱秘的力量，主導著市場走勢與資金流動。加密市場雖以去中心化、透明為名，但同時也難逃傳統金融和政治勢力背後的操控與干預。這種種操作不僅影響價格波動，更左右整體生態的健康與公平。 因此，面對這樣一個充滿不確定與操控風險的環境，投資者必須具備更深刻的警覺與分析能力，切勿被表象所迷惑。只有認清冰山下的黑暗真相，謹慎管理風險，才能在變幻莫測的加密市場中立於不敗之地。這也再次提醒我們，資本與政治的交織遠比想像中更複雜，對於未來走向需保持高度戒心與洞察力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.39.06 PM-1024x608.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.39.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 加美關稅戰持續升溫，幣價卻逆流而上 儘管美國於週四晚間再度威脅對加拿大商品徵收 35% 高關稅，並暗示其他貿易夥伴也將面臨類似命運，加密貨幣市場卻異常平靜。比特幣價格不僅未受影響，甚至突破歷史高位，7 月 3 日報 $109,803（SoSoValue），現貨 ETF 同日淨流入達 $6.02 億美元，表現強勁。照理而言，此等對全球供應鏈與貿易穩定性構成重大威脅的訊息應引發市場恐慌，但幣價走勢卻絲毫未見負面反應，反而吸引更多資金進場，與基本面訊號出現嚴重背離。 此種現象強烈暗示比特幣價格正受到大型機構或巨鯨操控。若同一消息在行情下跌時出現，極可能被市場放大渲染為風險事件，加劇拋售情緒，但本週情況卻完全相反。這種選擇性反應突顯出市場結構性問題：價格波動已非純粹反映消息與基本面，而更取決於資金控制者的布局節奏。對於一般投資者而言，這提醒我們在進行中長線部署時，應優先觀察鏈上資金流與情緒波動，並透過穩健策略如 DCA 因應突發政策風險，而非單純依賴傳統市場邏輯做判斷。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.40.16 PM-1024x607.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.40.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美元指數轉弱釋放風險資產潛力：三個月內或迎來新一波上升週期 近期美元指數（DXY）出現關鍵訊號，目前交易價格較 200 日移動平均線低出 6.5 點，為過去 21 年來最大偏離。DXY 是衡量美元對一籃子主要外幣強弱的指標，當 DXY 處於上升趨勢時，通常代表市場避險情緒高漲，資金傾向流入美元等低風險資產。相反，當 DXY 走弱並跌破年線時，則常被視為風險資產（如股票與加密貨幣）潛在利多的訊號。從圖中可見，當前 DXY 已跌破其 365 日均線，並進入歷史上有利於比特幣表現的區間，這反映美元避險地位下滑，投資人資金配置策略可能開始調整。 然而，儘管美元指數顯著疲軟，市場對風險資產的反應卻尚未完全展現，顯示存在一定時間滯後。根據歷史經驗，當 DXY 處於弱勢區時，資金通常會逐步流入加密市場，但不會立即反映在價格上，尤其是在宏觀經濟雜訊與利率政策不確定性的影響下。預期未來一至三個月內，若美元持續疲軟且市場信心回升，將有可能迎來比特幣與其他資產的新一輪上漲週期。因此，現階段雖非全面進場時機，但亦是分批佈局（DCA）的合理起點——不需重倉押注，但可於資金允許範圍內持續累積倉位，靜待市場資金輪轉與風險偏好回暖。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.40.50 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.40.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣長期持有者創新高：賣壓減弱與供需趨勢變化 比特幣市場出現關鍵訊號，長期持有者（Long-Term Holders, LTH）所持幣量已創下歷史新高，達到 1,470 萬枚 BTC。從圖中可見，自 2024 年底起，LTH 持倉呈穩健上升趨勢，代表市場參與者普遍選擇繼續持有而非拋售，即便價格已突破十萬美元整數關口。這種趨勢直接反映出現階段賣壓正逐步減弱，市場中可供流通的比特幣數量也隨之下降。 從經濟學供需角度分析，當流通供給減少、而需求維持或增強時，價格通常會受到支撐甚至進一步推升。LTH 願意持幣不動，代表市場可供出售的籌碼減少，形成「稀缺效應」，有助於建立價格底部並吸引新一波資金進場。儘管目前山寨幣尚未全面起飛，但這並不代表牛市已結束，而是整體資金仍集中於比特幣主體，尚未完全擴散至風險較高的標的。只要供給趨緊、需求持穩，價格將持續受惠於此一健康的供需結構。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.41.20 PM-1024x659.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.41.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 恐懼才是機會：市場超賣區佔據主導，正是分批進場時機 根據最新一週 RSI 熱力圖顯示，絕大多數加密貨幣目前處於「弱勢」甚至「超賣」（Oversold）區域，整體平均 RSI 僅為 41.15，遠低於市場熱絡時的 60 至 70 水平。如圖所示，包括 TRUMP、A16Z、GPS、ACT 等大量中小幣種皆落入 30 以下 RSI 區域，顯示投資者信心薄弱，市場仍深陷「恐懼」情緒。與此同時，Fear and Greed Index 亦回落至偏恐懼區間，與 RSI 訊號互相呼應，為逆向投資者提供絕佳的分批買入時機。 分析上而言，這正符合「恐懼中買入、貪婪中賣出」的經典投資原則。過去經驗已多次證明，當大部分資產出現超賣並伴隨市場情緒疲弱時，正是長線持有者部署成本區的黃金時間段。現階段雖然缺乏催化劑，但一旦比特幣破頂（如近幾日升穿歷史新高所見），資金將迅速回流至整體市場，引發連鎖補漲。因此，現階段不應懼怕震盪，而應聚焦資產基本面與資金分批進場策略，耐心等待下輪風口來臨。 ***更新：****在比特幣破新高後，大部分幣種也有百分之10的上漲。記住：恐懼中買入、貪婪中賣出。現在是準備要開始 Take Profit 的時間* ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.43.55 PM-1024x597.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.43.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 沉寂錢包驟然轉移，主力買盤或正吸納籌碼 近日鏈上數據顯示，有兩個長達六年未曾移動的比特幣地址突然活躍，共轉出約 8,000 枚 BTC，引發市場短暫恐慌。根據圖表，這些資金從 5 至 7 年錢包中流出，對應價格正值高檔盤整區域，導致市場一度擔憂是否為早期個人用戶開始兌現獲利，甚至出現「OG 鯨魚回歸」的謠言。歷史上，類似的「長期持有者拋售」事件往往牽動市場情緒，並造成短期價格波動。 然而，後續鏈上分析指出，該兩筆交易高度可能屬於 Coinbase Prime 託管地址間的內部移轉，並非散戶出貨或交易所存款。考量到近月 OTC（場外交易）流動性不足，有機會是某機構或高淨值買家直接購入 8,000 BTC，藉由內部託管完成交收。由於事件與 ETF 無關，市場中期不確定性有限，短期雜音恐怕很快被主流新聞與資金動能掩蓋。對投資人而言，與其被傳言干擾，不如專注於盤勢與趨勢背後的真實資金行為，方能掌握真正轉折。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-13-at-3.44.30 PM-1024x455.png "Screenshot 2025-07-13 at 3.44.30 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣市佔率攀升：資金輪動要開始了嗎？ 比特幣市佔率（BTC Dominance）近日穩企 60% 以上，並隨價格突破歷史新高持續上升，顯示資金正集中流入比特幣這類具安全邊際的資產。從圖中所見，BTC 相對於其他加密資產的市佔不僅穩固，更有加速趨勢。市場正處於風險偏好收縮的階段，宏觀不確定性（如高利率、地緣政治、經濟衰退風險）推動避險資金選擇市值最大、流動性最強的比特幣。 然而，與過往牛市的最大分別在於資金輪動機制正發生質變。今輪周期中，市場資金並非平均分配至所有山寨幣，原因在於供需失衡的結構性轉變。相較於上個周期的數百個可投資標的，如今市場中活躍代幣數量暴增至上萬個，供應大幅擴張。可惜需求端並未同步增長，流動性難以支撐全面性資金輪動，因此市場不再出現「全板塊起飛」，而是集中火力於少數特定賽道（如 RWA、AI、Layer2）。投資者應避免盲目追逐雜幣，而應以 DCA 方式針對結構性受惠板塊進行佈局，寧精不濫。 ## 總結 本週市場結構明顯轉向主流幣與主鏈資產，BTC 與 ETH 皆錄得亮眼漲幅，連帶帶動了 SOL、XRP、DOGE 等 Mega Alts 穩步上行。然而，正如歷史所示，BTC 創高往往意味情緒與資金達階段頂峰，若無新催化劑接力，則修正機率提升。此時應回歸策略性思維，將風險資產適度獲利了結，關注主鏈與基礎協議的資金流動，再尋求輪動與低位配置機會。Crypto 的確「回來了」，但若想在下一輪走得更遠，現在正是理性調整的最佳時機。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [ETF 連續五日正流入，牛市序幕已揭開 – 0721 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-21/) **Published:** 21 7 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的週報。我們在前幾期便提到過，當市場回彈、貪婪堆疊卻未能突破關鍵阻力時，短期回調是遲早的事。若你在高點前獲利了結、現在手握現金，那你正處在絕佳的位置：能以更低成本重新進場、調整倉位。 本週市場迎來一波結構性資金回流：ETF 連五日維持正流入、主鏈吸金力穩健、TVL 再度走升，鏈上活動與情緒指標亦同步升溫。在這場「牛市預演」中，如何辨識輪動節奏、找準回調機會，比盲目追高更為重要。本期週報將帶你從 ETF 動能、槓桿狀態、鏈上資金流與情緒溫度全方位解析，協助你抓住下一波真正的主升段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.22.56-PM-1024x461.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.22.56 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金維持正流入，資金動能穩健延續 根據 SoSoValue 數據，截至 7 月 18 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流入為 3.63 億美元，連續五日維持資金正流入，延續前一週的大型資金波段。7 月 16 日與 17 日分別錄得 6.5 億與 5.2 億美元淨流入，顯示資金持續佈局中。儘管流入金額未再度突破 7 月 10 日的高峰（11 億美元），但本週整體總資產仍維持在 1,524 億美元高位，而比特幣價格亦穩站於 117,374 美元，反映市場資金面結構尚屬健康。 此輪 ETF 資金流入強度雖略有放緩，但整體走勢仍具支撐性，顯示市場對中長線行情持正面預期。當前資金未見明顯撤出，反映這波反彈更像是一場提前試映的「牛市預演」，但亦需留意階段性動能消化與價格拉回的可能。投資人應避免在高點情緒催化下貿然加倉，反而可將短線回調視為更佳的加碼節點。穩健應對、靜待拉回，是在市場回暖初期中更有效的配置策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.23.43-PM-1024x357.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.23.43 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 清算數據回溫，過度槓桿或成市場隱憂 根據最新數據，過去 24 小時內共有 69,411 位交易者遭到清算，總清算金額達 1.67 億美元，其中空單略高於多單，分別為 8,957 萬與 7,780 萬美元。單筆最大清算發生於 Binance 的 ETHUSDT 合約，金額達 314 萬美元，顯示 ETH 成為槓桿交易集中爆倉的主力資產（單日清算額達 5,740 萬美元），其次為 BTC（1,268 萬美元）、DOGE（1,442 萬美元）與 XRP（953 萬美元）。整體來看，24 小時內的清算主力仍聚焦於主流幣與熱門 meme 幣，呈現槓桿追高的跡象。 在多頭預期升溫之際，此次清算反映市場正進行健康的槓桿去化，為後續漲勢打下更穩定基礎。雖然整體情緒已有明顯回暖，並預示牛市「試映場」已啟動，但高位震盪與局部拉回將成常態，FOMO 情緒之下切忌盲目加倉。尤其在缺乏新增敘事與資金推動的情境中，過度使用槓桿容易在短期波動中遭受重創。現階段應以合理倉位、嚴控風險為原則，於拉回中尋求布局機會，而非追逐局部高點。掌握節奏與風控，方能穩步穿越牛市初升段。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.25.06-PM-1024x414.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.25.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪情緒持續堆疊，市場進入偏熱但未極端狀態 根據 CMC 數據，本週的 Crypto 恐懼與貪婪指數為 68，較上週的 68 持平，較上月的 48（中性）顯著升溫，反映市場情緒已穩固站上貪婪區間。從 7 月初以來，指數明顯沿比特幣價格同步走高，並持續逼近極端貪婪區（指數上限為 100，年內高點為 88）。此外，比特幣成交量近期也顯現放大跡象，與情緒上升呈正向共振，突顯資金正在逐步回流加密市場。 當前情緒結構顯示市場風險偏好明顯回升，資金與敘事雙重加持下，為本輪「牛市預演」提供溫床。但值得留意的是，當情緒長時間維持在高檔卻缺乏進一步推升動能時，短期震盪與回調風險將同步增加。在這樣的環境中，避免高位追價與過度槓桿操作尤為重要。儘管行情已初具牛市輪廓，但更健康的策略應聚焦於回調時的補倉與倉位優化，而非盲目參與追高。掌握情緒節奏與市場波動週期，方能於回歸之路穩中求勝。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.25.59-PM-1024x424.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.25.59 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈資金續吸金，邊緣鏈流出加劇 鏈上資金流動持續強化核心鏈優勢。根據 Artemis 數據，截至過去七日（7D），Ethereum 錄得約 3.9 億美元淨流入，穩居資金主要匯聚地；Polygon PoS 亦錄得正向流入，位居第二。相對地，Arbitrum 淨流出高達 2.4 億美元，Unichain 與 Base 分別錄得約 8,000 萬與 6,000 萬美元流出。雖然 Arbitrum 與 Base 同時也列於 inflow 前五，顯示資金進出頻繁，但整體而言主鏈吸金能力更具穩定性，邊緣公鏈則面臨獲利了結與風險調整壓力。 從資金轉移的節奏觀察，市場正處於一波回調與再配置的健康輪替期。Ethereum 作為核心橋接層與應用重鎮，再次獲得市場認可，反映出資金正聚焦於基本面穩固且應用成熟的主鏈。同時，部分早前炒作過熱的 Beta 鏈（如 Arbitrum、Base）遭遇短期獲利了結，資金開始回流核心鏈佈局。這波流動變化更像是一場「預演」而非主升段的起點，提醒投資人切勿於短期高點 FOMO 入場，而應等待技術性回調後擇機加倉，並控制槓桿，確保風險配置穩健，為真正的牛市主升波段做好準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.26.43-PM-1024x521.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.26.43 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Solana 再成核心，Base 接棒流動中樞角色 過去一週跨鏈資金動態顯示出新一輪資金輪動格局正在成形。根據 deBridge 數據，Solana 持續扮演主動流出者角色，流向 Ethereum、Base、Arbitrum 三鏈規模居前，尤以向 Ethereum 跨鏈轉出最為明顯，流量粗線顯示為整體最大宗。此外，Base 則明顯成為接收端核心之一，除承接 Solana、Arbitrum、Ethereum 等主鏈資金，也接獲來自 BNB Chain、Fantom 等鏈的中小規模轉入，資金匯聚跡象明確。相對地，Ethereum 雖仍為穩定接收鏈，但流出流入雙向活絡，顯示其正於流動重構中扮演橋接者與分配者角色，並非單一避險方向。 此一結構變化反映市場正處於健康回調與資本再配置的過渡期，為後續牛市主升段預熱。資金從過熱板塊回流主鏈或進入流動性更強的鏈，如 Base、Ethereum，顯示短期內資本更傾向聚焦於基礎穩健的板塊以防範風險，同時預留彈性空間等待下一輪驅動點。Solana 的出流動作亦可能是部分短線資金鎖利或套利部署所致，並非結構性轉空。當前的流動格局提供了一次觀察「資金先行」的預演樣本：資金動態先於價格轉變，輪動節奏清晰，提醒投資者在此類「預演」階段切勿於短期強勢點盲目追高，而應等待合理回調區加倉，為真正的主升浪做好倉位準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.28.14-PM-1024x344.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.28.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上流動性明顯升溫，TVL 再度站穩上升軌道 過去一週 DeFi 總鎖倉量（TVL）穩健上行，顯示資金信心回暖並開始重返鏈上。根據 DefiLlama 數據，截至 7 月 20 日，TVL 已達 $139.1B，週內穩定增長，整體漲幅接近 10%，24 小時內亦有 +1.79% 的日升幅。穩定幣總市值維持在 $261.5B 水平，構成系統性流動性的基礎支撐；DEX 當日交易量達 $13.46B，永續合約（Perps）則錄得 $9.98B，顯示鏈上活動不僅回暖，更伴隨一定交易深度與參與度，並未流於表面增倉。 本輪 TVL 走升與近期市場普漲同步進行，呼應本週「牛市預演」的主旋律——不具過熱泡沫，而是具備結構性支撐與穩健布局。鏈上資金回流不只是 FOMO 的反射動作，更是資產方趁勢於相對低位進行再配置的策略體現。與其於高點追漲，不如耐心等待回調後的健康切入點。在這場試煉般的反彈中，TVL 的走強是市場對後續主升段的提前佈局，資金進場節奏與結構變化透露出明確信號：真正的牛市尚未全面展開，但其前奏已悄然奏響。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.29.24-PM-1024x580.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.29.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 山雨欲來風滿樓，漲勢前的試煉期 本週幣市資金動能再度明顯升溫，綠泡表現大幅擴張，顯示多頭氛圍持續醞釀。根據 Crypto Bubbles 數據，截至 7 月 20 日，XTZ（+85.1%）、CRV（+55.5%）、FLOKI（+42.4%）、ENA（+40.6%）、BONK（+36.7%）等高波動幣種領漲，反映市場短期風險偏好升溫。而主流資產如 ETH（+23.1%）、XRP（+21.2%）、LINK（+21.6%）、ADA（+12.7%）亦有穩健上漲，資金並未單邊追逐小幣，而是呈現均衡布局。此外，TVL 與鏈上活躍度同步回暖，顯示市場處於上行初段的資金再配置階段。 此波上漲更像是一場牛市前對散戶的試煉，雖行情亮眼，但缺乏關鍵敘事與主線題材，推升動能有限。在普漲之下，短期內恐將出現技術性回調，特別是漲幅過大的資產將面臨獲利了結壓力。因此操作策略應以「綠時獲利了結、紅時逢低加倉」為核心，避免高位 FOMO 追高，將資金預留給真正的趨勢確認後再行進場。當下行情提供了充足的板塊觀察與資產篩選空間，是投資人重新構築倉位的黃金時機，而非盲目貪漲之際。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.30.16-PM-1024x581.png "Screenshot 2025-07-20 at 6.30.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 白宮轉向？WLFI 解鎖背後的加密政局與市場前瞻 世界自由金融（World Liberty Financial）社群通過將 WLFI 代幣解鎖並允許交易的提案，象徵一場深具政治與市場意涵的轉捩點。該提案以壓倒性 99.94% 支持率於 7 月中通過，使這項與特朗普家族密切相關的資產正式進入自由流通階段。根據披露，特朗普本人持有 157.5 億枚 WLFI，約占總供應量 15.75%，而其家族總共從 WLFI 銷售中獲利約 3.9 億美元，佔其淨資產中的顯著比例。這次代幣解鎖事件不僅象徵項目從封閉轉向開放參與，更實質提升了特朗普家族在加密市場中的財富槓桿與策略空間。 從宏觀視角看，其背後隱含的政治訊號更為關鍵。此舉不單再一次象徵特朗普對加密資產的高度參與與擁抱，也映照出未來若由特朗普再次主政，美國白宮極可能採取更親加密的立場。相較歐洲對 MiCA 規範的保守執行與中國對加密全面封鎖，美國或將在特朗普主導下成為全球主要經濟體中最具政策彈性與市場自由度的加密熱土。換言之，WLFI 的解鎖不只是項目進展，更是對未來四年美國加密政策走向的一次「預告片」，對市場來說，這是一個極具戰略意義的中長期結構性看多訊號。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.31.31-PM-1024x624.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.31.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pump.fun 回購近三十億枚代幣，PUMP 首日飆升逾五成 Pump.fun 疑似於一週內動用手續費收入回購近 30 億枚 PUMP 代幣，引發市場激烈反應。根據 Lookonchain 統計，平台在短短數日內投入超過 1,930 萬美元（118,351 枚 SOL）進行回購，平均價格約為 0.0064 美元，較公售價高出六成。此舉推動 PUMP 價格首日暴漲逾 50%，導致大量做空倉位遭清算，行情劇烈波動。Delphi Digital 預估，若平台持續以 25% 手續費收入進行回購，年化買盤將達 1.346 億美元，顯示平台背後具備一定資金實力支撐價格。 然而，筆者認為，此番短期飆升背後潛藏高度風險。PUMP 幣價在強勢反彈後仍處於波動區間，市值迅速膨脹至 23 億美元，而完全稀釋估值（FDV）更升至 65 億美元。考慮到回購來源來自平台內部收益，當前漲勢或更多反映內部資金驅動而非自然市場需求，投資人應警惕可能出現的價格回調或流動性風險。在 Solana 生態迷因幣競爭升溫之際，Pump.fun 此舉更像是一場資金戰，能否維持長期增長，仍待觀察。 ## Coinbase 市值突破千億美元，傳統金融與加密市場連結加深 隨著比特幣價格突破 123,000 美元大關，Coinbase（COIN）股價於 7 月 14 日飆升近 2%，盤中高見 398.50 美元，創歷史新高，市值首次突破 1,000 億美元，達 1,003.6 億美元。作為美國最大上市加密交易所，Coinbase 股票長期與比特幣價格高度聯動，此番反彈清晰展現傳統金融資本對加密資產板塊的關注與整合程度日益加深，並進一步證實加密相關企業已成為主流金融市場中的一環。 然而，此輪上升亦突顯傳統金融與加密資產間風險共振的潛在性。比特幣隨後自高位回落逾 4%，跌破 120,000 美元，回落至 118,034 美元，分析師警告短期內或拖累 Coinbase 股價表現，並關注 110,000 美元的支撐位。這表明傳統金融雖加速擁抱加密產業，但同時亦將承擔更大的價格波動與系統性風險。隨著兩者日益融合，市場需重新審視其資產配置與避險策略，以應對未來可能出現的交叉震盪。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.34.10-PM-1024x564.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.34.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 升級效應引爆資金湧入 Aave：傳統資金正逐步轉向 DeFi Aave 自推出多項協議升級後，已成功突破 500 億美元的淨存款，成為首個達到此里程碑的去中心化借貸平台。根據 The Block 報導，協議淨存款量於 2023 年 10 月以來持續上升，顯示出資產供應與借貸需求的擴大，涵蓋超過 34 條鏈，包括 Ethereum、Base、Arbitrum 等。創辦人 Stani Kulechov 指出，FinTech 與傳統金融機構（TradFi）正加速採用 Aave 作為借貸基礎設施，是驅動增長的關鍵動力之一。 此趨勢反映出傳統資金正逐步滲透至 DeFi 協議中，而 Aave 的升級，如 GHO 穩定幣擴展、帳戶抽象與支援 RWA 資產的功能，正是吸納這批資金的關鍵。尤其在 DeFi 整體 TVL 回升至 1200 億美元水平下，Aave 獨佔其中近半，以 290 億美元的 TVL 主導以太坊借貸市場。然而，真正的挑戰將出現在熊市期間：若無可持續性的協議激勵與 TradFi 的深度整合，資金可能迅速流失。此現象揭示一個更深層的資本流動規律 —— 傳統金融機構正在悄然將流動性分拆轉入鏈上，DeFi 正成為它們的新「前哨基地」。 ## 穩步佈局：Ondo Finance 藉併購邁向 RWA 領導地位 本週，RWA 龍頭項目 Ondo Finance 正逐步強化其在真實世界資產（RWA）領域的領導地位。在公司最新的併購案中，能夠發現 Ondo 已正式收購區塊鏈開發公司 Strangelove，標誌其朝向全方位 RWA 平台邁進。根據官方聲明，此舉將賦予 Ondo 「唯一具備全堆疊、跨鏈資產發行能力的平台」地位。此前，Ondo 已與 Pantera Capital 宣布共投入 2.5 億美元發展 RWA 項目，並加快收購 SEC 註冊券商 Oasis Pro，顯示其不僅擴展基建能力，更積極打通合規金融通路。 此一連串動作突顯 Ondo 銳意成為鏈上資本市場的核心基礎建設供應者。從收購具跨鏈部署實力的 Strangelove，到搶先卡位合規交易牌照，反映其策略不僅限於資產上鏈，更包括全球範圍的可擴展金融產品與流動性整合。配合 Ripple 與波士頓顧問公司預測，RWA 市場於 2033 年或將突破 18 兆美元，Ondo 的系列動作正說明其野心與市場趨勢相契合，勢將吸引更多傳統金融資本湧入其生態圈。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.35.41-PM-1024x580.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.35.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 戰爭升溫一度壓制市場，但情緒主導權終將反轉 以色列連續第三日對敘利亞軍事設施展開空襲，並攻擊大馬士革的國防部，凸顯中東局勢急遽升溫。根據英國敘利亞人權觀察組織（SOHR）數據，自衝突爆發以來，已有超過 350 人死亡，包含 79 名德魯茲戰士與 55 名平民。以色列國防部長亦表明將持續打擊敘政府支持的部隊，直至完全撤離蘇韋達地區。這一連串事件引發投資人對地緣政治風險的擔憂，短期內壓抑了風險資產價格反彈動能，尤其是在地區衝突與全球資金避險需求同步升溫的背景下。 然而，市場反應顯示情緒主導力量正逐漸壓倒事件本身的干擾。近期幣價雖一度因戰火延燒而橫盤整理，但隨著「錯失恐懼」（FOMO）情緒蔓延，市場似正逐步消化負面消息，轉向由情緒與流動性推動的再上漲結構。尤其在 Robinhood 新增多支代幣化美股交易、機構資金回流、以及穩定幣市值年增逾 58% 等積極跡象下，地緣風險已非主導因素。當市場進入狂熱階段，往往需數起更劇烈衝突方能抵消其買盤動能，顯示關鍵仍在於信心與預期管理，而非單一催化事件本身的強弱。這進一步印證加密市場的走勢，終究由資金情緒與敘事主導，而非事件的客觀破壞力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.36.23-PM-1024x680.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.36.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 傳統金融積極卡位：穩定幣成機構進軍 Web3 的敲門磚 美國主要銀行正迅速涉足穩定幣市場，標誌著傳統金融加速擁抱 Web3 世界。7 月 15 日，摩根大通與花旗銀行雙雙宣布擴大對穩定幣與代幣化存款的投入，摩根大通執行長 Jamie Dimon 雖曾對穩定幣效用有所保留，仍強調「銀行必須積極參與」以維持競爭力，並透露該行正測試部署於 Base 鏈上的機構級代幣 JPMD。 花旗執行長 Jane Fraser 同樣表示，花旗正考慮發行「花旗穩定幣」，強調代幣化存款將成未來支付基建重心。與此同時，DeFiLlama 數據顯示，截至 7 月中旬，全球穩定幣總市值已達 2580 億美元，年增率超過 58%，預示該領域資本流入動能強勁。 此現象反映穩定幣已成為傳統金融進入加密領域的首要介面，為資本市場與區塊鏈基礎設施之間提供橋樑。Robinhood 近期亦開放交易多款代幣化美股，如 Nvidia、Tesla 等，進一步證明傳統金融正逐步將資產上鏈並擴大數位資產業務版圖。穩定幣作為 Web3 世界中交易與清算的核心媒介，其規模擴張不僅提高鏈上流動性，也為傳統金融提供可控且受監管的入口。 配合 RWA 熱潮與潛在監管框架落地，穩定幣市場不再是單一加密應用，而將成為數位金融時代中最關鍵的「肥肉」，吸引更多 TradFi 資本與機構部署勢力，全面改寫全球金融格局。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.37.37-PM-1024x572.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.37.37 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣市場緩慢過熱，指標尚未失效 比特幣近期價格持續攀升，市場恐懼與貪婪指數回升至 70 附近，顯示短線情緒偏向樂觀，但仍未達到極端狂熱階段（80 以上）。根據短期持有者相對未實現利潤指標（Short-Term Holder Relative Unrealized Profit），該指標剛觸及過熱門檻的 15.4%（超出平均值 +1 標準差），隨後回落至 13.6%，反映價格回調階段中未實現利潤有所收斂。此數據與鏈上活躍交易比例等其他指標共同顯示，市場正處於緩慢加熱過程，尚未進入過度擁擠或瘋狂追漲的狀態。 此指標歷史上在多次牛市中均有效反映短線需求耗竭的初期訊號，僅在極端狂熱階段才會失去敏感度，導致市場短暫失控。目前指標尚未達頂峰，意味著市場仍存在獲利空間，但接近 80 的恐懼與貪婪指數將更可能引發資金出脫，個人建議投資者可在該區間考慮部分獲利了結，以防止短期回調風險。整體而言，短期持有者未實現利潤指標提供了重要的動態監測工具，幫助判斷市場是否進入非理性繁榮，對策略調整具有指導意義。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.39.10-PM-1024x574.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.39.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金輪動已啟動，資本或正轉向估值低迷的主流幣 隨着比特幣突破 12 萬美元，市場正進入資金重新配置階段。根據數據，目前比特幣的潛在總獲利已達歷史新高 1.47 兆美元，短期持有者處於獲利狀態的比例高達 95%，遠超長期平均值 88%，並超過一個標準差。這一數據不僅反映比特幣近月漲勢凌厲，亦突顯市場逐步進入高風險與情緒過熱區域。在此環境下，歷史經驗顯示高資產持有者（如巨鯨與機構）往往會提前調整配置，將部分利潤從領漲資產轉向尚未發力但具潛力的標的。 當比特幣處於高位且風險回報比逐漸收窄，資金轉向相對被低估的資產便成為合理選擇。以以太幣（ETH）及大型主流山寨幣如 XRP、Cardano 為例，這些資產估值相對落後，且技術與敘事基礎仍具吸引力，成為資金輪動的潛在受益者。若短期內 BTC 持續創高、而主流幣補漲明顯，將進一步驗證市場已進入「由單點突破轉為資金擴散」的階段。投資者在當前周期下宜關注這類高流動性且估值處於修復邏輯的資產，於結構性輪動中捕捉下一波增長動能。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.40.14-PM-1024x571.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.40.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 礦工拋壓初現，短期承壓屬合理調整 近期礦工持倉指數（Miner Position Index, MPI）大幅上升至 2.7 以上，顯示礦工將比特幣轉出至交易所的數量明顯高於一年平均值。MPI 昇高通常意味礦工可能傾向變現，對市場帶來短期賣壓。從供給面觀察，自減半以來，礦工收益因區塊獎勵銳減、算力與難度持續上升而大幅壓縮，因此目前出現獲利了結屬合理現象。儘管拋售壓力顯現，但 MPI 仍遠低於過往牛市末期的極端數值，顯示當前市場尚未進入泡沫階段。 這種短暫的礦工賣壓與比特幣過往牛市中的「階段性修正後續漲」結構相符。倘若礦工後續沒有進一步大規模出貨，此次行為可視為市場健康輪動的一部分，未必意味趨勢逆轉。長線投資者不宜過度解讀短期波動，應聚焦於宏觀資金環境與比特幣基本面轉強的大方向。在通脹壓力緩解、美債違約風險上升等宏觀背景下，比特幣中長期配置價值依然顯著，策略上可視為短期調整中的長期建倉機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.41.00-PM-1024x574.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.41.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場具備持續上行潛力，結構仍相對穩健 比特幣雖於近期正式突破歷史新高，市場貪婪指數亦升至 70，反映短線情緒偏向貪婪，但若觀察鏈上數據中的 UTXO Age Bands 可見，1 日至 1 週內的短期活躍交易占比，與 2024 年 3 月及 12 月高點相比，仍處於相對溫和水平。過往兩次短線交易比例顯著飆升時，皆伴隨價格明顯回調，反映市場在極端過熱後需透過拋壓修正結構。而當前數據雖略有回升，但並未出現如前兩次紅圈所示的極端擁擠情況，技術上亦未見明顯泡沫跡象。 分析而言，這代表市場並未進入全面失序或過度槓桿化的狂熱階段，反而顯示多數資金仍持觀望或長線配置姿態，結構穩健。若無重大黑天鵝事件，潛在回調或僅屬技術性修正而非趨勢反轉。結合當前鏈上流動性與持倉行為，後市仍具突破新高動能，惟短線操作應戒除過度情緒化，維持穩健分批策略，審慎應對潛在回檔風險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-20-at-6.41.55-PM-1024x572.webp "Screenshot 2025-07-20 at 6.41.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短線過熱信號明顯，調整壓力不可忽視 從已實現盈虧比的角度觀察，短線投資者近期獲利了結行為明顯，該指標一度攀升至 39.8，遠超出 +2 標準差過熱區間，顯示短期資金活躍且有明顯套現跡象。雖然指標後續有所回落，目前仍高於歷史平均，意味著市場情緒偏樂觀但同時具備一定脆弱性。歷史經驗提醒，類似極端化獲利行為往往預示短期買盤需求趨緩，市場有進入盤整或回調的風險。 然而，回調的幅度與持續時間難以精準預測，特別是在宏觀環境多變的情況下。利率走勢、地緣政治風險或突發事件均可能對市場情緒造成衝擊，進而加劇波動。投資者須保持靈活應對，適時調整倉位和風險暴露，避免過度追高或過早出清。短期內市場仍存不確定性，調整或延續都有可能，未來仍需密切監控相關指標變化以做出動態判斷。 ## 總結 牛市序幕已然揭開，資金流入與市場情緒持續升溫，但短期回調不可避免，反而成為最關鍵的加倉良機。面對當前多頭氛圍與槓桿去化，投資者宜嚴控風險、耐心等待回調節奏，避免盲目追高。抓住這波健康回調，優化倉位配置，才能穩健站穩牛市主升段的起點，迎接下一輪更大波段的爆發。理性與紀律，是穿越牛市試煉的致勝關鍵。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [回調如期而至，牛市主升段蓄勢待發 – 0728 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-28/) **Published:** 29 7 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的週報。我們在數週前便提醒讀者：「當貪婪過熱、槓桿堆疊、資金輪動轉向主鏈，市場極需一次健康的回調來消化動能。」如今這場回調正式登場，結構良性且幅度受控，為 Q3 末真正的牛市主升段鋪路。 從 ETF 穩健流入、TVL 再度走升、主鏈資金吸納到槓桿去化與市場情緒降溫，本週可說是一次釋放壓力、重塑節奏的關鍵時刻。在這場牛市「預演」邁向現實的過程中，誰能在回調中完成倉位優化與資產切換，誰就能站在下一波趨勢的起跑線上。 本期週報將帶你從資金動能、槓桿數據、鏈上結構與情緒指標，精準拆解這次回調的深層意義，並判斷何時將迎來真正的主升段爆發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.00.09-PM-1024x444.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.00.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金流穩中有調，健康修正蓄勢待發 根據 SoSoValue 圖表數據，截至 7 月 25 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流入達 1.3 億美元，總資產規模為 1,514.5 億美元，比特幣價格則收報 116,688 美元。從過去七日資金流向觀察，7 月 17 日與 18 日錄得顯著淨流入，分別為逾 5 億與 3.5 億美元，隨後三日出現短暫調整，連續三日錄得小幅淨流出，金額約介乎 6,000 萬至 1 億美元間。然而，7 月 24 日與 25 日即恢復綠柱，資金回流分別為 2 億與 1.3 億美元，顯示調整幅度有限，市場資金結構保持韌性。 本週 ETF 流向反映市場進入良性盤整階段，資金雖出現短期減緩，但無明顯撤資跡象，說明整體多頭格局仍穩。三日回調過後迅速回復淨流入，亦顯示機構資金對未來行情具備高度信心。此類溫和修正可助市場釋放過熱情緒，為 Q3 尾段可能展開的牛市推升提前鋪路。投資者應視此回調為健康信號，而非趨勢反轉，靜待新一輪趨勢明確展開，反而是更具策略價值的時點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.01.09-PM-1024x364.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.01.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 槓桿清算飆升，ETH 成為爆倉重災區 根據截稿前的最新數據，過去 24 小時（週六）共清算 61,808 名交易者，總金額達 1.24 億美元，其中空單清算高達 7,857 萬美元，遠超多單的 4,538 萬美元，顯示市場主要為空方遭到反噬。資產方面，ETH 單日清算高達 3,689 萬美元，位居榜首，其次為 BTC（760 萬美元）、ZORA（697 萬美元）、SUI（659 萬美元）與 SOL（614 萬美元）。1 小時、4 小時與 12 小時清算數據亦顯示短線波動加劇，特別是在 ETHUSDT-SWAP 的 OKX 合約上，單筆最大清算高達 188 萬美元，顯示 ETH 成為近期槓桿爆倉的重心。 大量空單清算與 ETH 領先爆倉，反映出近期市場出現快速逆轉，可能與宏觀消息面或技術反彈有關，進一步引發空頭擠壓效應。從槓桿視角來看，空方遭遇連續反彈的壓力，短期情緒轉趨急躁，此類劇烈槓桿洗牌雖造成震盪，但也有助市場完成必要的健康修正。與 ETF 資金小幅回調後迅速回補的節奏一致，市場正進入牛市前的「去泡沫期」，透過主動去槓桿與風險釋放，為 Q3 尾段的上升周期打下更穩固基礎。投資者應聚焦中長線邏輯，避免因短期波動而誤判主趨勢。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.02.33-PM-1024x417.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.02.33 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪回落至健康區間，市場進入觀望與布局期 根據 CMC 恐懼與貪婪指數，本週情緒指標自上週的 68 小幅回落至 64，雖仍屬於貪婪區間，但顯示市場情緒正從過熱回歸相對理性。對比上月的 49（中性），當前水平依然偏多，說明資金風險偏好尚未明顯降溫。觀察圖中黃線（BTC 價格）與綠線（情緒指數）的共振關係可見，自 7 月中以來，指數於高檔盤旋，並伴隨比特幣價格由高點小幅拉回至約 118,000 美元區間。同時，成交量未見劇烈放大，反映短期內並無恐慌性拋壓，市場仍處於良性調整之中。 在經歷連續上漲與空單擠壓後，投資者獲利了結情緒升溫，使貪婪指數自然回落，亦提供進一步進場機會。若前期已有逢高獲利者，當前即是重新布局、採用定期定額（DCA）策略的有利時機。配合 ETF 資金尚未出現大幅撤出，整體市場動能仍處蓄力狀態。此類健康調整不僅可釋放短期風險，亦為 Q3 末正式展開牛市行情鋪路，宜趁修正優化倉位，靜候趨勢再啟。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.03.29-PM-1024x418.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.03.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈續吸資金，邊緣鏈資金退潮跡象浮現 根據 Artemis 數據，截至過去七日，Ethereum 再次錄得鏈上最大淨流入，達約 2 億美元，穩坐資金核心樞紐位置；WorldChain 與 Arbitrum 亦分別錄得明顯正向流入，排名前列。反觀 Base 與 Unichain，分別錄得超過 2 億與 1 億美元的淨流出，成為本週資金撤離重災區。儘管 Base 同時也出現在 inflow 前五，顯示交易活躍，但其整體淨流向仍為負，反映資金傾向獲利了解與風險重新評估。Polygon PoS、Avalanche C-Chain 與 Solana 則維持小幅淨流入，展現次主鏈的穩健承接力。 資金轉移節奏清晰呈現市場進入「健康調整」階段，主鏈再次成為資金避風港，意味投資者正為第三季末預期中的主升段重新配置倉位。Ethereum 的流入不僅體現其應用層厚度與技術穩定性，也說明目前仍處於牛市初期的布局階段，而非行情終段。與此同時，過去高漲的 Beta 鏈熱潮正在冷卻，資金退潮有助釋放泡沫風險。建議投資人勿受短期反彈誘惑而高位追價，應耐心等待結構性回調後擇機進場，保持資金彈性與風控意識，才能在接下來的主升段中穩步推進。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.04.21-PM-1024x524.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.04.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Solana 流出續擴，Ethereum 穩居橋接核心 根據 deBridge 數據，在過去一週內（7/21–7/27），Solana 再次成為最大資金流出鏈，主要流向 Ethereum、Base 與 Arbitrum，尤以流向 Ethereum 最為顯著，呈現最粗流線；而 Arbitrum 與 Base 同樣承接來自多條鏈的大量資金，包括 BNB Chain、Fantom、Polygon 等，延續其流動中樞角色。Ethereum 同時持續維持其雙向活絡地位，不僅為 Solana 最大接收鏈，也有可觀規模的資金向其他鏈流出，顯示其作為鏈間橋樑的穩定性未減。 這樣的資金路徑進一步驗證了市場正進行一波健康調整與再平衡動作。Solana 作為高 Beta 鏈，其大規模資金轉出或為短期套利、鎖利行為所致，並不代表整體看空，而是資金開始轉往穩健鏈如 Ethereum 進行重新部署。Ethereum 作為最大接收鏈與雙向中繼點，顯示其基礎設施與市場信任依然牢固。而 Base 作為高流動性承接者，繼續扮演資金聚合角色，或為下階段資本活躍區的前哨。整體格局反映資金正為第三季末潛在主升段進行戰略性調整，提醒投資者聚焦高質量鏈並預留彈性，以利在回調完成後佈局核心多頭波段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.05.18-PM-1024x340.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.05.18 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金持續回補，TVL 穩步升破 $140B 根據 DefiLlama 數據，截至 7 月 27 日，DeFi 總鎖倉量（TVL）升至 $140.557B，日內上漲 1.28%，延續整體穩步向上的趨勢。穩定幣總市值報 $265.627B，顯示市場底層流動性仍具韌性；24 小時內 DEX 成交量為 $11.816B，Perps 永續合約成交量則為 $9.816B，皆處於相對活躍區間。觀察 TVL 曲線可見，儘管在 7 月下旬曾出現短暫整理，但整體仍維持上行斜率，並於本週再創階段高點，表現優於整體市況的震盪回調。 本週 TVL 的表現再度驗證資金正於短期波動中進行有序調整與結構再配置。TVL 穩中有升，顯示鏈上資金未受價格回檔過度干擾，反而利用拉回階段逐步補倉、強化基礎倉位。穩定幣市值與鏈上交易活躍度同步支撐該走勢，避免出現虛胖式反彈。這一格局與本週市場主題高度契合——資金不躁進追高，而是在拉回中積極準備、等待 Q3 末主升段啟動。TVL 走勢所反映的，不僅是信心的穩定，更是一種有節奏、有策略的中期部署態度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.06.00-PM-1024x582.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.06.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 技術性回調登場，升段前的健康整理 本週幣市漲跌分歧，資金結構出現明顯換手。根據 Crypto Bubbles 截至 7 月 27 日數據，表現亮眼幣種如 HEX（+42.4%）、PENGU（+37.8%）、ENA（+34.1%）、CFX（+26.2%）、SAROS（+25.9%）等皆屬中小市值標的，顯示短期資金流向高波動賽道。而大型資產如 MKR（+13.7%）、SOL（+5.8%）、ETH（+3.3%）亦維持溫和上漲，佐證整體結構仍具韌性。另一方面，XTZ（-20.9%）、PUMP（-34%）、GALA（-8.7%）等則出現明顯修正，反映部分資產已進入技術性回調，市場進入高低位輪動的盤整期。 漲跌互見的結構並非走勢熄火，反而顯示市場正進行健康的獲利調整。熱錢短期撤離高位資產，轉向尚未起漲的鏈上敘事或新興賽道，代表資金並未離場，而是為下一輪行情尋找新出口。這種資金輪動與結構優化，有助消化前期漲幅累積的壓力，建立更穩固的支撐區間。儘管本週缺乏主線題材，但整體回調幅度控制良好，配合穩定幣市值與 TVL 穩定成長，顯示市場籌碼並未鬆動。若結構延續此種韌性，Q3 末主升段的展開仍具高度可期。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.07.28-PM-1024x577.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.07.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 孫宇晨一週雙登主流舞台，加密敘事衝擊主流視野 孫宇晨成為本週幣圈與傳統市場交會下最受矚目的人物，不僅將搭乘藍色起源的新謝潑德號進入太空，成為史上最年輕的華人太空人，更在 7 月 24 日以 TRON Inc. 名義登上納斯達克，完成從加密創辦人到上市 CEO 的身份轉換。根據官方公告，他早於 2021 年以 2,800 萬美元競得太空首席座位，並將款項全數捐給藍色起源旗下教育基金會，展示資本與公益兼具的姿態。而其創立的波場 TRON 公鏈，則透過與 SRM Entertainment 的反向併購，以代碼 TRON 正式掛牌上市，成為第一個以 Layer-1 品牌現身納斯達克的加密專案。 此番雙重曝光標誌著孫宇晨將自身敘事拉入主流視野，不僅鞏固其個人形象，更象徵加密資產正嘗試跳脫「邊緣金融」的框架，進入傳統資本舞台。其區塊鏈本體於同期完成 67 百萬次免 gas 交易、超越 Cardano 登上市值第九，顯示其鏈上發展與資本市場表現間仍存在落差。整體而言，此一現象突顯了加密技術已具備實際應用基礎，但在對接傳統金融時仍需明確的營收與價值模型，未來幾季的財務報告與商業化進程將成關鍵觀察點。 然而，TRON 作為掛牌公司仍面臨商業模式與營收預期未明的結構性挑戰。雖然區塊鏈本體（TRX）運作活躍，主打免手續費交易吸引用戶與開發者，但股市投資人對其可持續盈利能力存疑，亦反映於掛牌首日即下跌 9.6%。從策略角度看，TRON 成功搶佔敘事紅利，但能否長期穩固資本市場信心，仍需仰賴鏈上增長能否轉化為具體的現金流與擴展性收入。目前看來，孫宇晨雖已站上主流舞台，但真正的資本考驗，仍在後頭。 ## Pudgy Penguins 建構跨產業品牌敘事，重塑 NFT 市場期待 Pudgy Penguins 已從以太坊上的單一 NFT 項目，轉型為具有全球品牌野心的智慧財產權（IP）經營平台，並預計 2025 年營收可達 5,000 萬美元。品牌由 Igloo Inc. 經營，橫跨 Layer 2 協議 Abstract、NFT 授權平台 Overpass 等業務，並以絨毛玩具、兒童書籍、影片內容等實體產品打開主流市場。執行長 Luca Netz 更在公開訪談中強調，其終極目標是打造能與 Pokémon、Hello Kitty 分庭抗禮的全球性 IP，顯示 Pudgy Penguins 已不再僅是 NFT 市場的投機象徵，而是朝文化與商業的融合發展。 在 NFT 市場長期低迷、主流媒體普遍看淡的背景下，Pudgy Penguins 的樂觀敘事與實體化布局為市場注入稀有的正面信號。品牌未單靠地板價炒作，而是積極延伸內容與產品邏輯，對比許多 NFT 項目仍停留於社群內部循環，Pudgy 的外部滲透力更具結構性。其透明營收目標與跨界策略，不僅為加密用戶提供信心，也為 NFT 市場在新一輪週期中的角色提供了具體可見的範例，使其成為目前少數獲得主流消費與文化資本雙重認可的項目。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.13.28-PM-1024x562.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.13.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 大型機構持續加倉 ETH，長線看漲機會依舊強勁 大型機構對 ETH 的配置熱度仍未消退，SharpLink Gaming 宣布擬在原定 10 億美元基礎上，額外發行 50 億美元股份以進一步增持 ETH，使其總持倉增至 345,158 枚，價值超過 12 億美元，重奪業界最大 ETH 持倉機構寶座。其領導人之一為 Consensys CEO Joseph Lubin，背後具備區塊鏈技術與金融專業團隊，加強其儲備策略的可信度與長期性。這些布局反映主流金融機構並非僅以敘事炒作為導向，而是透過專業團隊與資本工具實現長期增持。 然而，市場仍對部分融資結構持保留態度。SharpLink 採用的 PIPE + ATM 雙重融資機制短期內對股價造成稀釋壓力，加上市場對其是否真正看好 ETH 長期價值仍存疑，使投資人情緒一度動搖。儘管如此，從機構持倉角度而言，若 ETH 價格再度回暖，上述儲備策略將可能轉化為強大的飛輪效應。機構具備資訊優勢與風控能力，長線仍極可能選擇於關鍵價位加倉而非拋售。 ## 流動性質押結合支付場景，推動鏈上資產變現 Ether.fi 推出結合流動性質押與非託管支付系統的加密貨幣信用卡，有效拓展鏈上資產的可用性與流動性。其卡片支援 weETH、eUSD、eBTC 作為資產來源，並允許用戶透過質押 BTC、ETH 借出穩定幣進行消費，類似傳統信用卡的財力證明與授信模式。此設計不僅降低用戶進場門檻，更擴大鏈上資產的使用場景。相較於傳統需綁定中心化交易所的卡片，Ether.fi 提供更靈活的非託管錢包操作，配合最高 11% 年化收益及 3% 現金回饋，大幅強化用戶資產使用的誘因與效率。 此類產品的出現，有望改變過往鏈上資產「只能理財、難以流通」的限制，推動加密資產從投資工具轉向日常支付媒介。然而，該模式仍須經歷市場驗證與法規壓力的挑戰，尤其在借貸模式下的清算風險與幣價波動可能造成資產縮水。此外，平台是否能持續提供高額回饋與收益亦有待觀察。因此，儘管 Ether.fi 信用卡提供多元創新與誘因，但投資者應持審慎態度，視之為推進鏈上金融體驗的一步，而非終局方案。其潛在意義，在於讓流動性不再只是技術概念，而成為推動 Web3 實用化的現實引擎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.15.42-PM-1024x626.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.15.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上證據曝光 KOL 操盤風險，社群應培養懷疑與獨立判斷能力 Crypto Beast 涉嫌策劃 ALT 幣「地毯式跑路」事件，引起市場對加密 KOL 操盤行為的廣泛質疑。根據 ZachXBT 揭露，該名 KOL 操控逾 45 個錢包，在 ALT 崩盤前拋售逾 1,100 萬美元的代幣，佔總供應約 3%，引爆恐慌性拋售，價格暴跌 97%。從鏈上活動來看，相關錢包早於 5 月便開始資金轉移，並透過狙擊錢包於多個中心化交易所進行隱蔽布局。更值得關注的是，Crypto Beast 曾涉足多起相似項目，均採用「先宣傳、再清倉」模式。事件不僅揭示個體行為的複雜性，更顯示即便有高度社群影響力者，其背後操作亦可能不透明且具重大風險。 此案反映，僅依賴單一資訊來源，如 KOL 推文或社群宣傳，極易導致判斷失誤與資金損失。Crypto Beast 雖在事發後刪除貼文、停用賬號、否認指控，惟鏈上數據與時間軸吻合度極高，顯示其關聯性難以撇清。即使 ZachXBT 的分析具說服力，投資者仍應保持審慎，避免將任何單一說法視為終極真相。資訊應交叉驗證，並結合技術面、鏈上流向與潛在動機進行整合性評估。在快速變動的 Web3 環境中，懷疑精神與批判思維不只是保護自己，更是促進市場健康發展的關鍵。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.17.05-PM-1024x572.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.17.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀政策陰霾籠罩，流動性面臨多重壓力測試 近期宏觀環境的不穩定性正急速放大市場波動。美國財政部長耶倫警告若 8 月 1 日前未與歐盟達成協議，將恢復高達 40% 的關稅，對全球貿易格局與供應鏈重組構成潛在衝擊。同時，聯準會主席鮑威爾去留未定、美國總統候選人川普可能在當選後施行鷹派貨幣政策或對 Fed 干預，都讓市場難以定價未來的政策方向。 此類高度不確定性使市場避險情緒升溫，機構投資人傾向減碼風險資產以保現金部位，加密市場作為高波動資產首當其衝。從近幾日比特幣日內急挫至 $61K 下方的走勢來看，流動性明顯緊縮，連鎖反應快速觸發停損與清算機制，反映資金並非單純轉倉，而是全面撤離風險部位。 而從加密原生市場觀察，更值得警惕的是做市商與主力流動性供應者的撤場跡象。觀察 Binance、OKX 等主要交易所的深度可見，在價格向下波動時，買單掛單厚度明顯減少，顯示主力流動性提供者正在觀望，降低槓桿與倉位曝險。根據 CoinGlass 數據，過去三日全網永續合約未平倉量下降近 15%，進一步佐證槓桿資金正在撤離。 此外，穩定幣發行量亦無顯著回升，顯示資金未形成「Buy the dip」的集體共識，反而流向貨幣市場基金或短債資產。從資金行為角度來看，這波回調與 3 月份相比，更多體現的是對宏觀框架重估下的流動性退潮，而非單一事件驅動。 總體而言，在聯準會人事與政策走向尚未明朗、中美貿易張力升溫的背景下，加密資產將面對來自兩端的夾擊：一方面缺乏流入資金支撐價格底部，另一方面做市與槓桿資金退出令波動性進一步擴大。此時市場流動性變得尤為脆弱，小型消息與數據釋出皆可觸發價格劇烈反應。短期內若缺乏明確的流動性與政策支持，加密市場或難以有效企穩。 然而，值得注意的是，歷史經驗也表明，當市場過度定價恐慌與政策風險時，反而為中期資產重新配置提供契機。未來幾週的政策線索與資金流走向，將成為衡量市場復甦速度與方向的關鍵變數。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.18.50-PM-1024x410.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.18.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金逐步輪動至風險資產，山寨幣迎來短期狂潮前兆 觀察近一週數據，幾乎所有加密幣別板塊表現均明顯跑贏比特幣，尤以 AI、DePIN、DeFi 及以太坊領漲；相比之下，比特幣價格則呈現橫向整理。此為典型的風險曲線資金輪動現象：主流資產先行築底，穩定市場信心後，資金便逐步轉向山寨幣等高波動性資產。圖中可見，自 7 月 14 日以來，多數板塊漲幅已明顯拋離比特幣，顯示短期內市場風險偏好正快速升溫，進一步反映投資者已開始為下一輪「狂熱期」提前佈局。 這輪資金轉移雖尚未進入極端瘋狂，但已構成未來山寨幣狂潮的前奏。若比特幣持續橫盤整理且無明顯下行壓力，則整體市場可能進入一段維持一至三個月的「全面上漲期」。屆時各板塊輪動將更加劇烈，進一步引發非理性追高與資金 FOMO 效應。但也須注意，比特幣市佔率仍高達 64%，若主流幣種後續出現轉弱跡象，亦可能迅速波及整體市場動能。因此建議投資者在短期行情啟動階段可適度參與，但須設下明確的獲利目標與風險控制機制，把握狂熱期來臨前的資金紅利，同時為最終出場預留彈性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.19.42-PM-1024x576.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.19.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Altseason 已進入啟動階段，等待觸發因素引爆輪動 根據圖表，Altseason 指標自 7 月 9 日起連續觸發，顯示山寨幣板塊已滿足資金輪動的技術條件。紫線（Alt Cap 7 日平均）已持續向上突破粉紅線（30 日平均），代表市場總體對山寨幣估值的動能回升；同時，比特幣價格亦維持高位盤整，市場主體資金未流出，而是呈現分配擴散的趨勢。這種短期震盪、長線資金轉移的現象，正是過往數次 Altseason 展開前的典型形態。 從供需結構分析，當比特幣與以太坊穩定吸納主流資金、穩定幣供應上升（場邊資金增多）、且山寨幣總市值動能出現黃金交叉時，市場即具備資金向高風險資產轉移的潛能。然而與上周期不同，本輪週期中代幣供應顯著擴大，整體市場「貨幣密度」變稀，導致單一山寨幣難以形成全面性上漲，需更精確的流動性觸發點。因此，Altseason 雖已進入準備階段，但需特定催化劑才能全面點燃估值擴張浪潮。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.20.49-PM-1024x570.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.20.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣實現市值破兆：市場共識與資金吸力同步強化 比特幣實現市值（Realized Cap）首次突破 1 兆美元大關，標誌著市場資金對該資產的信任達至前所未有高度。根據圖表，實現市值自 2023 年中起穩步上升，至 2025 年 7 月達成歷史新高的 1.01 兆美元。此指標反映市場實際投入的總資金量，排除未實現利潤的干擾，更能揭示資金流向與資產接受度。這一數字的突破，並非僅為價格上升的結果，更顯示出大量新資金進場與長期持有者的共識增強，強化比特幣作為「價值儲存工具」的市場地位。 若比特幣能在 1 兆美元實現市值附近成功築底並盤整，則此價位將成為新一輪資金進場的心理門檻。一旦市場接受比特幣在宏觀結構中的穩定角色，機構及主流資本將更願意配置該資產，使其吸納資金的能力大幅提升。這不僅意味著更強的下行支撐，也將帶動整體加密市場資產的重新估值，從而形成「資金引力場」效應。眼前這項突破不只是技術指標的創高，更是一場全球市場對比特幣認知轉變的具象證明，為下一階段的爆發奠定厚實基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.21.38-PM-1024x580.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.21.38 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 槓桿多頭成本飆升：市場情緒由保守轉向貪婪 近 30 日主流山寨幣合約多頭端累積資金費率（Funding Rate）已達每月 3,290 萬美元，逼近 2024 年 3 月比特幣創高時的 4,200 萬美元水準。資金費率是合約市場中，多空雙方為保持價格與現貨一致所支付的週期性成本，當為正值時，代表多頭需定期向空頭支付費用。其上升意味著市場參與者願意付出更高成本押注上漲，顯示做多槓桿需求明顯增加。圖中橙色區塊的面積近期急劇擴大，對比以往高點期間一致，反映投機情緒正在回升。 槓桿資金費率的變化通常領先於現貨市場價格，因為衍生品投資者多為高度敏感及具預期導向的資金。因此，當長端費率快速上升，往往預示現貨即將跟隨走強，並伴隨市場情緒由恐懼轉向貪婪。此指標可視為市場風向的「鋒利信號」，其出現往往引爆投資者情緒面轉變，是啟動 FOMO 與價格放大波動的導火索。在這樣的背景下，穩定於低點分批布局，並於情緒極端化時逐步獲利了結，將成為最有效的策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-27-at-9.25.12-PM-1024x586.png "Screenshot 2025-07-27 at 9.25.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期巨鯨拋售引發恐慌，供應迅速被市場吸收 圖表顯示，自 7 月 24 日起，交易所收到大量 10 至 1,000 BTC 的現貨流入，單日流入總量突破 40,000 枚比特幣，主要來自大型錢包持有者及 OTC 桌面交易。這類單一性質的集中出貨事件，直接衝擊交易所訂單簿，造成短期價格由高位 119K 美元急挫至 115K 水平，引發市場連鎖恐慌與自動止損拋售，反映短期供應面瞬間失衡。然而值得注意的是，儘管供給壓力急升，但價格並未跌破 110K 美元關鍵支撐，突顯中期買盤仍具韌性。 此現象可從供需經濟邏輯解釋：拋售規模雖大，但屬一次性衝擊，並非系統性流動性撤出；反之，市場內部仍有足夠承接力量，有效吸收拋壓。供應激增未致價格崩盤，反證市場需求具一定厚度。這亦與比特幣中長期多頭格局相符，顯示資金仍視其為抗通脹及避險資產，策略上反而構成中期佈局良機。 ## 總結 如我們先前預告，這波回調是結構性健康修正，並非趨勢反轉。ETF 流入未斷、TVL 穩步上升、鏈上資金重回核心，市場並未退潮，只是在重新分配籌碼與動能，為 Q3 末的牛市主升段預熱。當情緒降溫、槓桿清洗、市場重拾節奏之際，正是最關鍵的加倉時機。錯過拉回，就是錯過低位佈局；懂得等待，才能提前站上浪頭。牛市尚未全面啟動，而你是否已在最佳位置整裝待發？現在，是優化倉位與策略的黃金窗口，下一段趨勢爆發的節奏，即將來臨。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [利多閃現難破橫盤，市場情緒低溫築底 – 0707 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-7/) **Published:** 6 7 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 週報，感謝你在震盪行情中依然堅守觀察與分析的節奏。本週加密市場雖持續迎來多項利多，包括 AI 鏈的新突破，與美國監管政策逐漸明朗化，然而價格與市場情緒依然維持橫盤格局，尚未見明顯反彈。 其中，Virtuals Protocol 剛剛推出革命性代理商務協議 ACP，並啟動了真正的鏈上治理平台，展現出 AI 生態去中心化治理的新樣貌；而美國方面則迎來穩定幣合法化的里程碑法案 Genius Act，為美元數位金融奠定合規基礎，也使以太坊生態迎來政策紅利。這些事件雖然尚未即時反映於價格，但卻在底層為後續行情鋪路。 本期週報將帶你拆解鏈上資金動向、交易量變化及最新監管動態，助你在震盪市場中找準布局節奏。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.34.04 PM-1024x459.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.34.04 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金震盪回流，反映市場觀望築底 本週比特幣現貨 ETF 呈現震盪但整體回流的格局，反映出在宏觀利多與地緣不確定性交錯下，資金態度偏保守。截至 7 月 3 日，單日淨流入達 6.02 億美元，為本週最高點。整體觀察，近 7 日中有 6 天錄得正流入，包含 6 月 24 日（5.96 億美元）與 6 月 25 日（5.40 億美元）的高峰日，僅 7 月 1 日出現淨流出（2 億美元）。同期 ETF 總資產穩步上升至 1,376 億美元，而 BTC 價格則穩定在 109,803 美元 附近，顯示資金未大舉撤退，反而呈現靜態配置與緩步建倉特徵。 這樣的流向結構反映出市場處於築底與觀望的過渡期，儘管缺乏明確突破動能，但底部資金逐步回補的趨勢已初步成形。在地緣政治風險未解、美股波動與加密政策雖偏利多的背景下，資金仍選擇透過 ETF 形式緩慢進場，作為中期布局工具。與鏈上 TVL 回落、橋接資金向主鏈集中相呼應，ETF 資金也顯示投資者正偏好流動性佳、結構穩健的資產配置方式，為後市啟動留下充足火力與彈性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.36.17 PM-1024x353.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.36.17 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 清算規模溫和回落，市場維持低波橫盤格局 根據 Coinglass 數據，過去 24 小時內，共有 52,800 位交易者遭清算，總爆倉金額為 $70.85M 美元，相較前幾週大幅下降，呈現縮量出清趨勢。其中多單佔 $47.07M，空單為 $23.78M，多頭倉位仍為主要犧牲者。單一最大爆倉發生於 OKX 平台上的 ETH-USDT 永續合約，金額高達 $1.25M。在幣種分布上，ETH 與 BTC 各自錄得約 $13.63M 和 $2.57M 的清算規模，其他高槓桿 meme 幣如 1000BONK 亦有顯著爆倉紀錄，顯示市場波動雖低，仍對高槓桿倉位構成威脅。 整體而言，本輪清算並未伴隨極端波動，而是出現在價格橫盤、情緒觀望的中性階段，顯示資金偏好防守、槓桿逐步去化。在近期利好如美國親加密政策釋出、比特幣 ETF 資金穩步回流的背景下，市場反應卻顯得保守，與地緣政治緊張與宏觀風險的壓抑作用密切相關。短線而言，槓桿出清為市場減壓，有助於穩固技術底部；而低波動與低清算的環境，也為中長期資金提供更清晰的進場節奏，尤其在本輪「不漲不跌」的整理行情中，正是構築耐心部位的關鍵階段。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.37.10 PM-1024x408.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.37.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒橫盤反映觀望氛圍，市場等待新催化劑 根據 CMC 數據顯示，截至 7 月初，加密貨幣市場的恐懼與貪婪指數連續數日維持在 49–50 區間，代表市場整體情緒處於中性且盤整狀態。相較上月高點的 68（貪婪），指數明顯收斂，反映投資人情緒已從過熱修正至觀望姿態，並在近期價格橫盤的背景下持續停留於「等待訊號」階段。儘管比特幣現貨 ETF 連日錄得淨流入、美國監管政策態度趨於寬鬆等利多陸續釋出，但情緒指標遲遲未見明顯回升，突顯投資人對總體環境的猶豫態度仍然濃厚。 目前市場處於價格與情緒的雙重盤整期，反映宏觀與地緣政治的不確定性壓抑風險資產反彈動能。恐懼與貪婪指數持續維持中性，既無法有效激發做多信心，也未觸發大規模拋售，市場短期仍缺乏明確方向。在這種環境下，過度交易將放大波動風險，而理性採用 DCA 策略與選擇具基本面支撐的標的，則可為中期行情預留彈性與籌碼。當情緒結構完成轉折、資金與政策重新對齊時，才是下一輪動能的起點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.37.55 PM-1024x451.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.37.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金流回核心鏈，市場進入觀望整理期 本週（7D）鏈上資金流動顯示出保守而聚焦的格局。根據 Artemis 數據，Ethereum 再次領跑資金流入榜，錄得約 19.3 億美元 inflow，遠超其他公鏈，顯示其作為主權資產地位持續受到認可。Polygon PoS（約 1.2 億）與 Unichain（約 9,000 萬）亦吸引顯著資金流入，而 Arbitrum 與 Base 分別錄得超過 2 億與 1.5 億美元流出，BNB Chain 更錄得近 10 億美元淨流出，為本週資金撤離最劇烈的鏈，顯示資金明顯傾向集中於少數「穩健主鏈」。 在宏觀政策偏多（如美國監管轉向寬鬆）但地緣政治風險未歇的背景下，市場進一步轉趨謹慎。儘管缺乏整體上攻動能，資金仍持續流入以太坊這類具生態深度與抗風險能力的主鏈，反映出當前「觀望中布局」的心態主導資金行為，偏好低波動、結構完善的標的。資金對於高 Beta 公鏈（如 Base、OP、Avalanche）出現明顯獲利了結，亦呼應市場情緒尚未脫離恐懼區間。整體而言，資金在缺乏明確上行催化劑的環境下，選擇先行退守至核心生態，搭配週期主題「盤整中低接」，更應留意此時大型主鏈吸資是否為下波行情的蓄力階段。投資人可持續追蹤 Ethereum 為首的主鏈資金動向，把握市場整理期間的潛在低位佈局機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.38.42 PM-1024x519.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.38.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金跨鏈遷徙深化：Solana 與 Arbitrum 為主動端，Ethereum 穩居吸納中心 根據 deBridge 上週的跨鏈流動數據，鏈上資金遷徙進一步聚焦於核心主鏈與穩定基礎設施。Ethereum 依然為最大資金接收端，接獲來自 Arbitrum、Solana、Base 等鏈的大量資產轉移，其中僅 Solana→Ethereum 就達 1.67 億美元，足見其作為鏈上清算層的地位持續強化。相對地，Solana 與 Arbitrum 扮演重要資金來源角色，且在橫向遷徙中亦存在大量交互轉移（如 Arbitrum→Solana、Solana→Base 等），顯示其網絡頻寬與跨鏈適應性處於高活躍區間，Base 同樣受益於來自多條鏈的資金灌注。 進一步觀察資金流向的技術結構，Ethereum 的資金接收佔比與流向線條寬度顯著領先，反映在風險意識偏高的市場環境中，其作為資產安全鍊的角色尤為關鍵。而 Solana 的高輸出—高互動特性亦突顯其作為高效流動性節點的定位，在多鏈橋接策略中提供流動性「跳板」功能。Arbitrum 的資金外流與其模組化應用層關聯性增強，顯示部分開發者與用戶正進行資產重新配置以避開潛在波動，這與近期市場震盪整理趨勢相符。 整體而言，本週資金跨鏈遷徙行為進一步驗證市場風險調整進入結構性重佈局階段。在缺乏價格明確上行趨勢之際，資金選擇透過跨鏈橋（如 deBridge）部署至 Ethereum 等主鏈，以獲得更高的清算效率與資安保障。Solana 與 Arbitrum 的雙向互動則反映資金正利用其高速與彈性架構進行策略性調度。當前環境中，這類鏈間資金流動格局揭示出一種更理性、更技術導向的資本配置邏輯，為下階段多鏈生態成長奠定基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.39.27 PM-1024x401.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.39.27 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 橫向盤整延續，資金進入防禦性配置週期 本週 DeFi 總鎖倉量（TVL）持續維持高位整理格局，市場資金傾向觀望與重新配置。截至 7 月 5 日，TVL 為 $108.14B，較上週小幅回落約 0.4%，仍穩守近三個月區間底部之上。從主鏈結構來看，Ethereum 以 $58.46B 穩居首位，其 TVL 占比進一步擴大至 54%，顯示資金持續回流至具穩定性與安全性的基礎設施鏈。其他主鏈如 Solana（$4.7B）、Arbitrum（$2.9B）及 Base（$1.56B）表現平穩，並無明顯資金出逃跡象，顯示市場並未進入恐慌階段。 TVL 的橫向整理與近期市場氣氛轉為保守有高度關聯。儘管美國政策明顯轉趨親加密（如兩黨推動監管框架與 ETF 穩定流入），但市場對地緣政治與全球經濟不確定性的擔憂，仍壓抑風險偏好，使資金進場力道有限。主鏈 TVL 結構趨向集中，也反映資本偏好低波動、高確定性標的，作為避險與等待轉折點的過渡配置。整體而言，TVL 在高位盤整下展現出資金「未走、但不進」的防禦性態度，與本週盤勢主題「橫向整理中的理性佈局」高度吻合，為未來行情反轉累積潛在動能。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.40.01 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.40.01 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金輪動保守，市場情緒持續橫向整理 本週加密市場價格表現延續盤整態勢，個別代幣雖有顯著漲幅，但整體缺乏一致上攻動能。根據 Crypto Bubbles 數據，截至 7 月 5 日，表現最強勢者為 BONK（+27.3%）、PENGU（+15%）與 FARTCOIN（+7.2%），皆屬題材性與情緒驅動代幣，具備高度投機特性。主流項目中，ARB（+5.4%）、ETH（+3.1%）、HTX（+4.5%）相對抗跌，反映資金傾向進駐流動性強與避險性高的標的。另一方面，JTO（-10.9%）、SYRUP（-10.5%）、SEI（-9.1%）等前期強勢幣則出現回吐壓力，市場對高 beta 標的偏好明顯收斂。 從資金行為與價格走勢可見，本週資金明顯偏向保守配置，對題材幣雖仍保有局部熱度，但對於基本面不穩或缺乏支撐的項目採取獲利了結策略。即便市場迎來如美國監管政策轉趨友善等利多消息，整體盤面反應依舊有限，反映地緣政治風險與市場不確定性仍為壓制投資人情緒的主要因素。價格與流動性表現均顯示當前市場處於「觀望為主、選擇性進場」的狀態，與整體盤勢處於整理區間的主題一致。此時投資策略應聚焦於價值明確、抗壓性高的標的，等待市場風險偏好回暖後再擴大配置。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.41.15 PM-1024x482.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.41.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 七月代幣解鎖觀察：盤整氛圍下，注意解鎖佔比與流動性壓力 在本週市場持續橫盤、情緒低迷背景下，七月多項目面臨大量代幣解鎖，對部分標的形成潛在壓力。根據 Token Unlocks 最新數據，TRUMP 將於五日內解鎖市值高達 7.75 億美元，占其市值 45.35%，為本月最具規模的解鎖事件，恐對價格造成重大衝擊。其他高解鎖比重項目還包括 ZRO（23.13%，解鎖 4,576 萬美元）與 STRK（18.6%，解鎖 1.42 億美元）。儘管這些代幣短期價格未出現明顯波動，市場仍需密切關注解鎖時間點的交易量變化與價格承接力道。 進一步觀察部分強勢或主流項目，可見在解鎖壓力與市場盤整情境下，具體資金反應更趨保守。以 ARB 為例，預計將於十日內解鎖 3,054 萬美元（佔市值 1.87%），但其本週仍錄得 +1.93% 漲幅，顯示基本面與流動性支撐足以緩衝短期供給釋放；而 SEI 將於九日後解鎖 1,456 萬美元（佔比 1.00%），同樣上漲 +1.83%。這類市值較大、解鎖佔比較低且社群活躍度高的項目，在當前缺乏風險偏好的市場中具備更強抗壓力。整體而言，當前市場對正面消息反應遲緩，地緣政治與宏觀不確定性籠罩下，解鎖事件更可能放大情緒波動，投資者應側重解鎖佔比與流動性品質進行風險管理，優先關注結構穩定、情緒韌性的資產。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.43.05 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.43.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Virtuals 重磅升級：ACP 啟動代理新紀元，社群共治願景 Virtuals Protocol 最新更新推出了 ACP（Agent Commerce Protocol）及 Butler 產品，進一步完善 AI 代理間的自動商務互動與零售用戶體驗。ACP 作為首個允許代理無需人為干預即能協同交易的底層架構，並設有嚴謹的沙盒測試與質量審核機制，展現團隊在技術與生態治理上的創新突破。同時，Butler 則類似代理的「應用商店」，讓用戶可集中體驗多樣化 AI 服務，凸顯產品對零售市場的前瞻佈局。此系列創新不僅在技術層面先行，更將 AI 自治生態推向實用化，為未來去中心化智能系統奠定基礎。 此次更新最具關鍵意義的是 Virtuals Protocol 正式啟動鏈上治理平台，採用持有者投票決策模式，並設計了完善的提案審議及投票機制，確保治理權限分散且透明。持有至少 0.10% veVIRTUAL 的用戶即可提出提案，且需達成 25% 投票率門檻與過半多數支持方可通過，資金與激勵的管理不再由核心團隊壟斷，而是由社群共同決定。總括來說，筆者認為這種民主治理體系與近期 Creator Bid 等平台強調用戶參與和社群自治的模式相呼應，顯示 Virtuals 在 AI 區塊鏈領域積極推動去中心化自治的野心與實踐，為生態未來可持續發展鋪路，值得市場高度看好。 ## ECF 成立：拒發幣、只燒 ETH，以價格為核心 以太坊社群基金會（ECF）於近期正式成立，創辦人 Cole 明確拒絕支持發幣專案，強調以「穩定 ETH 價格、公開透明、只燒 ETH 不發幣」為核心原則，旨在推動 ETH 市值站穩 1.2 兆美元，確保以太坊生態系統的價值實質提升。 根據 Cole 的觀點，ETH 已非實驗性質資產，而是全球穩定幣與資產上鏈的基礎，ETH 價格的穩定與成長關乎安全性及全球結算功能，這與當前以太坊基金會（EF）過於理想化、忽視價格的現實形成鮮明對比。Cole 指出 EF 推動 L2 方案時，犧牲了 ETH 價值且未回饋持幣者，反映出開發團隊與市場價值認知的脫節。此舉顯示以太坊生態正處於關鍵轉型期，從過去的理念驅動逐步轉向價格與價值導向的實際發展。 此情況顯示，儘管以太坊在技術層面及社群治理方面出現不錯的進展，價格卻並未隨之水漲船高，反映市場對其長期價值及經濟激勵機制仍存疑慮。由於大部分穩定幣及主要應用均依賴以太坊鏈，這意味 DCA（定期定額投資）以太坊在目前階段仍屬合理策略，且由於新基金會提出銷毀 ETH 且不發幣的新方針，未來有助於減少流通供給，理論上將對價格形成正向支持。這與加密市場中主流資產需兼顧技術創新與經濟激勵的趨勢相符，亦顯示價格穩定與治理改革需同步推進，才能鞏固 ETH 作為全球可程式化貨幣的地位，帶動整體市場信心與價值提升。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.46.19 PM-1024x523.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.46.19 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Robinhood 進軍鏈上美股交易：傳統金融邁向 Web3 新時代 Robinhood 於近期宣布推出歐盟客戶可交易美股及 ETF 的代幣化資產，涵蓋 NVIDIA、蘋果及微軟等熱門企業股票，並與區塊鏈公司 Arbitrum 合作發行這些無佣金代幣。此舉不僅實現了股票全天候交易，且計劃未來建立自有 Layer 2 區塊鏈以支持 24/7 交易及用戶自我託管，顯示傳統金融服務平台正積極整合區塊鏈技術，推動股票資產的代幣化及數字化轉型。該趨勢不僅回應國際投資者對融合傳統金融與加密交易的需求，也為未來金融生態注入更多流動性與創新動能。 這反映出傳統金融向 Web3 漸進式滲透的趨勢日益明顯，未來隨著更多大型金融機構加入，將加速資產數字化及跨鏈交易普及化。此發展對加密市場具正向推動作用，因其不僅擴大用戶基礎，亦促使監管機構加速制定明確規範，減少市場不確定性。與此同時，Web3 生態有望從更多傳統資金與技術支持中獲益，促進生態系統更成熟與穩健發展，為加密市場注入穩定且持續成長的動能，進一步推動整體行業進入主流金融體系。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-6.47.23 PM-1024x541.png "Screenshot 2025-07-06 at 6.47.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Hyperliquid 鏈上透明性能破局，重塑去中心化衍生品格局 Hyperliquid 過去十二個月累計永續合約交易量突破 1.57 兆美元，帶來逾 3 億美元的總營收，僅今年五月單月交易量即達 2,480 億美元，遠超其他鏈上永續合約平台總和的 1,400 億美元。其交易量於 2024 年底因 HYPE 空投活動實現倍增，由 750 億美元增至 1,500 億美元，展現出極高的用戶活躍度與市場吸引力。根據 Presto Research 分析，Hyperliquid 以低延遲、超過十萬單/秒的訂單處理速度，以及完全鏈上訂單簿的透明度，成功在去中心化交易所領域塑造差異化競爭優勢。 此營收模式不僅提供穩定現金流以支持平台持續運營，亦強化其市場競爭力與生態擴張潛力。Hyperliquid 今年更推出兼容以太坊的 HyperEVM 網絡，促進智能合約與 dApp 開發，搭配社群回購計畫及全面鏈上審計，提升生態系統的深度與韌性。此模式突顯，穩健且透明的收入來源為去中心化專案可持續發展的關鍵，有助吸引長期資金與用戶信任，與整體加密市場追求合規化及穩健成長的趨勢相契合，奠定未來競爭優勢與行業地位。 ## Maple Finance 攜手 Hyperliquid，De-Fi 協作邁向新層次 此前我們 Monsterblockhk 無論在新手講座，還是懶人包中都已探討過 Maple Finance 作為一個穩健的去中心化借貸協議，其在機構貸款市場中建立了堅實基礎。近期，Maple Finance 正式接受 Hyperliquid 的原生代幣 $HYPE 作為抵押品，讓機構借款者可透過過度抵押貸款方式靈活運用 $HYPE 持倉，顯示兩者合作進一步深化。此舉不僅擴大了 $HYPE 代幣的應用場景，也強化了 Maple 在支持多元資產的能力，凸顯去中心化金融領域內協議間互操作性的提升。 此合作反映出 DeFi 生態持續向更廣泛且多元的資產整合方向發展，促進資本效率與流動性的雙重提升。藉由引入具高交易量及強大社群基礎的 $HYPE，Maple 可吸引更多機構資金參與，推動借貸市場成熟度提升。此趨勢不僅有助於加強不同 DeFi 協議間的協同效應，亦符合整體加密市場尋求跨平台合作、提升可持續性與競爭力的長期策略，為未來更多跨協議合作奠定堅實基礎。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.39.59 PM-1024x535.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.39.59 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 穩定幣合法化邁出關鍵一步，特朗普押注數位金融重塑美元霸權 美國參議院於 6 月底通過 Genius Act，首度為與美元掛鉤的穩定幣建立聯邦監管框架。此法案不僅授權財政部主導監管，亦開放銀行、金融科技與零售巨頭如 Amazon、Walmart 等發行自有穩定幣。法案通過不僅標誌穩定幣走向合規化，更進一步鞏固其在美國金融系統中的核心地位。根據 CNBC 報導，美國穩定幣年交易量已達 28 兆美元，遠超 Mastercard 與 Visa 總和，說明其已成為現代支付與金融轉移的重要工具。Genius 法案的成功通過，為以太坊等承載穩定幣生態的基礎公鏈注入政策紅利。 進一步分析，此舉背後與特朗普的個人利益緊密相關。作為商人出身的總統，特朗普 2024 年單從加密相關項目（比如 $TRUMP) 收入根據非正式統計已經過億美元，顯示了他對數位資產的重押與利益深度綁定。儘管民主黨試圖加入禁止總統從中獲利的修正條款，最終仍遭共和黨封殺。市場短期雖因政治爭議與宏觀不確定性震盪，但此波 Genius Act 的崛起，反而為穩定幣板塊與以太坊帶來中長期的資金布局良機。從策略角度而言，近期價格回調恰為「收割牛市利潤後進場 DCA」的理想時機，而穩定幣監管確立則進一步提升整體加密資產的制度信賴與吸金潛力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.41.17 PM-1024x677.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.41.17 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 馬斯克與特朗普再爆口水戰，市場情緒左右資金流動 政治戲碼再次主導市場情緒，美國前總統特朗普與特斯拉創辦人馬斯克的衝突再度升溫，成為媒體與投資人焦點。馬斯克於社群平台 X 抨擊特朗普推動的稅改法案為「瘋狂」，更揚言若法案通過，將另組「美國黨」對抗傳統勢力。作為回應，特朗普反諷馬斯克可被「遣返」，甚至暗示動用「政府效率部門（Doge）」來「吞噬」馬斯克企業，語氣戲謔又不失威脅性。此類充滿戲劇性的爭執，在政治層面或許尚有影響力，但對於經驗豐富的投資者而言，已逐漸淪為例行公事般的市場「干擾因子」。 事實上，投資市場尤其是加密領域，本質上是人性與情緒的賽局，而非單純由圖表決定的數學模型。馬斯克與特朗普的每一次隔空交火，短線或會影響相關資產價格，如 Tesla 股價於本輪爭議中連跌兩日，但其實更應被視為一場操控市場預期的心理戰。當政治領袖與產業巨頭的關係緊張成為常態時，投資者應警覺：這類「大戲」往往只是轉移視線的手段，其真正作用，是利用情緒波動達成政治或財務目的。與其隨之起舞，不如聚焦於市場，項目的本質變化，如穩定幣監管確立、資金結構轉變與鏈上活動實況，才是長線獲利的核心要素。正如近年多次修正後的反彈顯示，短期混亂往往為長期佈局創造更佳切入點。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.42.47 PM-1024x659.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.42.47 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 就業數據走疲，政策預期轉向 美國 6 月 ADP 就業報告大幅爆冷，顯示私營部門淨減少 33,000 個職位，不僅創下自 2023 年 3 月以來最大減幅，更遠低於市場預期的新增 95,000 人。尤其小型企業裁員達 47,000 人，凸顯這中小企業資金與營運壓力最為顯著。服務業成為最大拖累，減少 66,000 個職位；儘管製造業與餐旅業略有回升，但整體勞動市場呈現罕見負成長。ADP 首席經濟學家直言：「企業對補人態度猶豫，顯示景氣不確定性仍高。」而報告公布後，美國比特幣價格應聲彈升，一度觸及 109,800美元，顯示市場已對貨幣寬鬆預期提前反應 （Price In)。 此項就業數據不僅為單一指標，更是聯準會制定貨幣政策的核心參考依據之一。根據芝商所 FedWatch 工具顯示，9 月降息機率已攀升至 70.5%，資金市場也迅速調整對聯準會路徑的預期。從經濟學「循環流動模型」角度而言，就業放緩與薪資成長趨弱意味著家庭支出動能將下降，成為資金「外洩」的漏斗，政府與央行若不補足，整體貨幣流通將顯著減速。因此，為刺激消費與企業投資，降息與貨幣寬鬆成為當前最合理的政策選項。此一政策轉向不僅意味著股債市場將獲得新一波流動性支撐，也為風險資產如加密貨幣帶來中長期結構性利好。特別是以太坊作為多數穩定幣基礎鏈，有望受惠於資金流回鏈上資產配置的趨勢，成為此輪宏觀鬆綁中的領漲主線。 ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.43.49 PM-1024x572.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.43.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場情緒關鍵轉折：未實現利潤累積引發潛在拋壓 投資者情緒在加密市場中扮演關鍵角色，當前環境下，隨著價格大幅反彈，市場潛在的獲利了結壓力亦同步上升，需謹慎看待。根據最新數據顯示，目前比特幣網絡上的未實現利潤總額已達 1.2 兆美元，較今年 3 月、4 月市場低點期間增加約 40–50%。此一漲幅反映投資人手中資產價值顯著上升，但也意味著更多人處於「浮盈」狀態，一旦市場情緒轉變或宏觀環境出現風險，將可能迅速轉化為實際拋壓，造成價格修正。 從歷史經驗觀察，未實現利潤累積至高位往往是市場轉折的前兆。此階段，持幣者面臨心理博弈：是持續持有，還是先行鎖定獲利？若搭配市場進一步升溫或地緣政治惡化等負面變數，則獲利拋售行為極可能成為短期主旋律。此時若過度樂觀「All-in」，將無疑暴露於高風險區間，進退失據。因此，建議投資者於當前階段持續採用分批布局（DCA）策略，避免過度壓注。此舉不僅能降低進場時點風險，也能保有資金彈性應對潛在修正。市場仍具備上行潛力，但掌握節奏、尊重風險，方能在多空交替中站穩腳步，穩健前行。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.44.28 PM-1024x564.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.44.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 尚未見頂，但時間不多：四年週期進入高位區間 目前市場尚未完全觸頂，但多項鏈上與週期數據均顯示，我們可能已處於本輪牛市的後半段，進入高風險的價格區間。根據最新數據顯示，儘管比特幣距離歷史高點僅一步之遙，但每日實現利潤約為 8.72 億美元，遠低於過去兩次高點期間所見的 28 億與 32 億美元（分別出現在 73K 與 107K 美元時）。換言之，大多數投資者尚未進行大規模獲利了結，市場正處於「高浮盈、低實現」的狀態，潛藏著未來急速轉向的可能。 從四年週期觀察，自 2022 年底觸底回升至今，市場已走過近兩年時間，按歷史規律推演，距離本輪週期結束已不遠。此階段往往伴隨高報酬與高風險並存，若投資人未能適時鎖定獲利，一旦市場進入回調，浮盈將快速蒸發。因此，雖然市場尚有延伸空間，但不應再抱持「永遠有下一波」的心態，而需逐步轉向風險控管與資產調整。總結而言，當前並非全面出場的時點，但亦不是可大舉加碼的階段。投資者應秉持審慎態度，視價格波動與市場情緒，適時分批獲利、調節部位，掌握「見好就收」的節奏，方能在牛市的尾聲中立於不敗之地。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.45.07 PM-1024x586.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.45.07 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期拋壓逐步釋放：Sell-Side Risk Ratio 提示市場平衡趨勢 從數據觀察，短期持有者的 Sell-Side Risk Ratio 近期明顯下降，意味著拋售壓力已獲得緩解。由於短期投資人主要目的是快速實現獲利，因此當價格接近歷史高點時往往伴隨大規模拋售行為。而根據圖表所示，該比率自高位顯著回落，反映在經歷獲利了結後，市場拋售動能已轉弱。此一轉折暗示，短期資金進場後的風險偏好已開始收斂，當前價格不再對持幣者具備「非賣不可」的吸引力，市場短線供給端的壓力因此減輕。 此現象有助於市場回歸理性與技術性支撐結構。根據歷史表現，Sell-Side Risk Ratio 若跌至接近 0.001 以下，通常須伴隨重大宏觀或地緣政治事件，方會導致進一步下探。從現階段結構判斷，若無重大外部衝擊因素，該比率不太可能大幅跌破此關鍵支撐，市場波動性亦有望保持溫和。對投資者而言，此階段雖不代表絕對安全，但卻意味著短期風險已被釋放大半，可將操作重心從「避險」轉為「觀察」，並依據宏觀消息變化調整倉位策略，以因應潛在的結構性突破或重估階段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.45.51 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.45.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣共識鞏固，主導地位進一步明朗 近期圖表顯示，長期持有者（LTH）雖在比特幣創下歷史新高後出現短暫獲利了結行為，但整體拋售壓力隨即迅速減緩。數據亦指出，儘管 LTH 的 Sell-Side Risk Ratio 在 2025 年 6 月因價格急升出現小幅上揚，但仍處於歷史低區間，顯示多數成熟投資者選擇繼續持幣未動。比特幣的主導地位（BTC Dominance）在此期間同步上升，反映資金更傾向流向比特幣，而非風險更高的替代幣（Altcoins），此舉強化了比特幣作為「價值儲存」資產的市場共識。 從宏觀層面來看，這一系列結構性變化反映出加密市場投資邏輯的逐步成熟。比特幣作為數位黃金的定位正逐漸獲得長期資金的認可，而其他替代幣尚未展現出同等的風險承受力與共識支撐。這也說明，當市場邁入高估與不確定性階段，資金傾向尋求穩定避風港，進一步推動 BTC 的資本集中效應。對投資者而言，現階段布局策略應以核心資產為優先，並適度評估高波動性資產的風險曝險比例，以因應不同週期下的資金輪動與信心轉移。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Screenshot-2025-07-06-at-10.46.42 PM-1024x444.png "Screenshot 2025-07-06 at 10.46.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETH 價值被低估，市場情緒未反映真實價值 儘管 ETH 價格表現平平，整體市場氛圍偏向悲觀，但從鏈上數據來看，以太幣正處於極具吸引力的低估階段。根據最新統計，2025 年 6 月期間，符合長期持有條件的「積累地址」持倉從 1672.81 萬枚 ETH 上升至 2274.65 萬枚，單月淨增加達 601.84 萬枚，創下歷史新高，增幅高達 35.97%。這類地址往往不屬於中心化交易所、極少出現資金外流，且持倉歷史穩定，可視為「聰明錢」或長期看好者的代表，其動向對評估資產內在價值極具參考性。從上述趨勢可見，儘管價格尚未反映，但資金已悄然佈局，透露出市場正處於價值錯配的良機。 更值得關注的是，當前穩定幣市值正蓄勢待發，預計未來增幅將達 15 倍，而其中約 60% 的穩定幣係建構於以太坊網路之上。此趨勢不僅預示以太坊在未來加密金融基礎設施中的核心角色，更將為 ETH 價格帶來結構性上行動能。一旦市場情緒修復、風險偏好回升，ETH 將有望迅速補漲，回歸其應有估值。因此，對於中長期投資人而言，目前正是考慮分批進場、實施 DCA（定期定額投資）策略的關鍵時機，提前布局潛在價值重估行情。 ## 總結： 本週加密市場雖消息面偏多，但價格與情緒卻同步橫盤，凸顯出投資人對外部環境仍心存疑慮。從槓桿清算減少、TVL 高位整理、資金回流主鏈與 ETF 穩步建倉來看，市場正進入一段典型的觀望期——情緒未熱、機會初現。與其追高躁進，不如專注於基本面穩健的標的，透過逢低佈局與資金結構觀察，為下一階段的趨勢啟動預留籌碼與空間。畢竟，在市場最為沉默的時刻，往往也正是醞釀轉折的開始。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [資金轉向、價格回調、情緒降溫：DCA時機又來了 – 0602 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-june-2/) **Published:** 2 6 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 本週，加密市場走入了技術性回調階段。比特幣現貨 ETF 單日淨流出創下本月新高、槓桿爆倉逼近 7 億美元，情緒指數自「貪婪」急退至「中性」，市場風險偏好明顯降溫。若你在前兩週有去依照我們的建議分批獲利了結，現在應正處於一個極為舒適的位置，能冷靜觀察、從容應對，甚至開始思考低位 DCA 的再佈局策略。鏈上資金持續由高波動區轉向主鏈核心，TVL 輕度下滑但流動性未失，反映這場震盪並非崩盤，而是一次健康的節奏修正。接下來，我們將拆解這波震盪中的關鍵訊號，掌握下一輪布局的黃金窗口。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.44.13 PM-1024x455.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.44.13 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金反轉下挫，市場進入觀望態勢 根據 SoSoValue 數據，截至 5 月 30 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流出達 $6.16 億美元，為本週最大單日資金淨出紀錄，結束連日淨流入態勢。過去七日內，ETF 多數交易日維持資金正流入，尤其 5 月 22 日流入高達 $9 億美元，帶動總資產規模一度突破 $1,300 億美元，但自 5 月 29 日起連續兩日轉為大幅流出，5 月 30 日資產總值回落至 $1,261.5 億美元。 這反映市場風險偏好在短期內出現明顯轉折。ETF 作為機構資金主要進場工具，其淨流入與否直接反映資金情緒變化。隨著比特幣價格自高點回調至 $104,640.5，資金流出可能顯示市場對短期價格續漲動能產生懷疑，並進入觀望或獲利了結階段。儘管短期走勢轉弱，但過去數日穩定的淨流入亦顯示長線資金並未全面撤出，ETF 整體資產水位仍處歷史高檔。若後續宏觀利空明朗化、價格止穩，資金有望重新進場。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.44.58 PM-1024x366.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.44.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 槓桿過熱引爆清算潮，技術性修正釋放再進場空間 根據 Coinglass 數據，過去 24 小時內共計 267,965 位交易者遭到清算，總爆倉金額高達 $6.88 億美元，其中多單爆倉佔據絕大多數，達 $6.11 億美元，空單則為 $7,736 萬美元。BTC 與 ETH 爆倉規模居前，分別達 $1.53 億與 $1.25 億美元，顯示主流資產的高槓桿配置面臨大幅去槓桿壓力。最大單筆爆倉發生在 OKX 的 BTC-USDT 合約上，金額高達 $1,225 萬美元。 這一波爆倉並非意外，而是連續兩週上漲後的技術性調整結果。資金經歷快速增值後，往往伴隨過度槓桿與短線情緒堆疊，本輪清算有效釋放短期風險。值得注意的是，雖然爆倉劇烈，但整體市場並未出現流動性枯竭，主流資產結構穩定，顯示此輪回調更像是強勢行情中的正常洗牌。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.45.45 PM-1024x421.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.45.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒回落驗證獲利策略，逢低再布局時機到來 根據 CMC 數據，截至本週末，加密貨幣貪婪指數自上週高點 67（貪婪） 回落至目前的 55（中性），結束了連續兩週的強勢情緒拉升。這一變化與比特幣價格的回落高度同步，也與我們上週提醒「獲利了結」的觀點相呼應。從圖表可見，市場自 5 月中旬以來的 FOMO 熱度正在冷卻，情緒轉為觀望，波動性亦隨之上升。 這種由「貪婪」向「中性」的過渡，反映了短期資金正從獲利盤中退場，同時也壓抑了過高的槓桿與過度情緒。雖然價格回落，但整體情緒並未轉為「恐懼」，說明市場尚未進入全面撤退階段，反而正逐步釋放加倉機會。對於前兩週已落袋為安的投資人，現在或可考慮逢低再佈局，分批將部分獲利轉為中長線部位。 情緒退燒不代表趨勢反轉，而是牛市中的典型修正節奏。當情緒冷卻、槓桿降低、價格回調時，正是優化成本與強化倉位配置的良機。DCA 策略於此時進場，既避開短期高風險，也為下一輪行情積蓄動能。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.46.26 PM-1024x423.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.46.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊續吸資金、Arbitrum 遭遇最大規模淨流出 根據 Artemis 數據，本週鏈上資金持續向頭部主鏈集中。以太坊再度錄得逾 10 億美元 inflow，淨流入高達約 5 億美元，為資金最主要流入的鏈，反映資金於高波動行情後傾向回流至具安全性與穩定性的主鏈。Base 與 Bitcoin 亦表現亮眼，分別錄得逾 2 億美元與近 1 億美元淨流入，顯示市場對主流新公鏈與數位黃金資產偏好仍在延續。 相對地，Arbitrum 出現逾 6 億美元 outflow，淨流出超過 4 億美元，成為本週遭提款最嚴重的鏈；Unichain 與 OP Mainnet 則分別淨流出約 1 億美元與 8,000 萬美元，顯示市場正從近期炒作熱點回撤，部分資金選擇獲利了結。整體而言，資金流正從高風險生態撤離，重新佈局於高信賴度基礎設施與具長期價值儲存能力的資產。這樣的流動結構代表市場正進入冷靜期，對於過去兩週已實現利潤的投資者而言，正是一個逢低 DCA、逐步回補倉位的好時機 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.47.10 PM-1024x551.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.47.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Arbitrum 資金持續出逃，Solana 擔綱鏈上資金跳板角色 根據 deBridge，本週 Arbitrum 持續成為資金主要輸出鏈，大量資金透過 deBridge 流向 Ethereum 與 Base，顯示市場獲利了結情緒仍濃，資金正從高波動性生態中撤出。與此同時，Solana 再度顯示其樞紐地位，在多條資金流線中扮演中轉與接收角色，尤以流向 Ethereum、Arbitrum 及 Base 最為顯著，突顯其作為高效鏈的互操作性優勢。 Base 延續強勢吸金表現，獲得來自 Solana、Arbitrum 及 Ethereum 的多方向資金輸入，反映其應用層熱度與開發活躍度仍受到市場關注。Ethereum 同樣在資金接收端佔據主導地位，鞏固其價值儲存與流動性避風港的定位，但同時亦為多數鏈的流出對象，表現出「核心資產交換中心」的雙重角色。 整體而言，本週鏈上資金流動展現出明顯的結構性遷移趨勢：資金正由高 Beta 生態回流至主鏈與多鏈熱點，並藉助 Solana、Base 等跨鏈樞紐完成快速輪動。這樣的格局反映投資者在過去兩週大幅獲利後，正重新部署倉位，為中期再進場作出穩健準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.49.26 PM-1024x369.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.49.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 回落 2.75%，DeFi 進入震盪整理期 根據 DeFiLlama 最新數據，截至本週末，去中心化金融（DeFi）總鎖倉量（TVL）報 $112.646B，24 小時內下跌 -2.75%，呈現資金回流與短期獲利了結現象。對比過去兩週的上行趨勢，本週整體呈現盤整格局，TVL 明顯自高點回落，反映投資者轉趨觀望。此外，DEX（去中心化交易所）過去 24 小時交易量為 $22.51B，永續合約（Perps）交易量達 $15.813B，顯示儘管總鎖倉量下降，鏈上交易活躍度依舊保持一定熱度。 穩定幣總市值則維持在 $247.582B 的相對高點，反映資金未大幅撤出，而是轉為防禦與等待型配置。TVL 下滑伴隨交易量高企，說明市場並未進入全面撤資，而是處於「獲利兌現」與「資金觀望」的整理階段。特別是在經歷了前兩週的強勁反彈後，部分投資者選擇鎖定利潤，亦屬正常。穩定幣維持高水位，則為後續反彈保留充沛火力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.50.01 PM-1024x580.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.50.01 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場震盪整理，主流幣普跌釋出階段性佈局契機 本週加密市場結束連續兩週上漲走勢，進入技術性回調階段，多數主流幣種出現雙位數跌幅，資金轉趨觀望，呈現獲利了結後的自然修正。從 Crypto Bubbles 一週表現觀察，FLOKI（-21.3%）、RENDER（-20.8%）、XMR（-18.0%）、BONK（-25.4%）等皆大幅回落，反映市場風險偏好短線降溫，資金選擇暫時撤出高彈性標的。 分析此現象，可見市場在經歷兩週強勢反彈後，進入技術性修正，屬健康結構整理。資金流並未出現全面撤退，反而有轉入穩定幣與大型協議觀望的傾向，意味市場情緒並未轉空，而是為下一輪行情保留彈性。此種震盪格局提供中線投資人以過去兩週獲利為本、策略性進行逢低布局（DCA）的有利時機。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.51.22 PM-1024x582.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.51.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 「靠嘴嚕」的新巔峰？LOUD 機制引爆注意力經濟實驗狂潮 Kaito 孵化專案 LOUD 正掀起一場純粹的注意力經濟實驗，透過量化聲量與 $SOL 分潤激勵，創造出內容創作者單週收入達十萬美元的現象級收益。據官方資料，某週前 25 名 Yapper 總分潤達 1848 枚 SOL，平均每人可得約 13,000 美元；Folius Ventures 推估若 FDV 為 2500 萬美元、日交易量達其 50%，則單週前 25 名創作者分潤平均可達 10 萬美元，與實際數據相符，顯示短期回報極高。 LOUD 無賦能、獎勵以 $SOL 發放，有效切割情緒與代幣價格關聯，打造「純聲量博弈」場域，鼓勵創作者瘋狂製造熱度爭取分潤。其 Yapper 評分系統（依發言頻率、Smart Followers、內容品質）導入博弈結構，若喊單共振可形成正向飛輪，反之則恐陷熱度衰竭與資源錯配。LOUD 不只是內容平台，而是 InfoFi 戰場上的先鋒，估值僅 15 萬美元卻能催生單帳號破 4000 美元收益，成為 Kaito 抗衡 Spark、Cookie 等競品的殺手鐧。隨預售臨近，LOUD 或將引爆下一波「靠嘴嚕」經濟熱潮，成為 InfoFi 敘事核心。 ## 實體玩具下架引爆幣圈狂潮：LABUBU 幣一飛沖天近六千倍 在純粹注意力經濟催生爆款創作者的同時，實體世界的文化熱潮也正悄然牽動鏈上資本流向：Labubu 娃娃風靡潮流圈，引爆了一場從實體商品蔓延至迷因幣市場的資金狂潮。 根據 DEX Screener，該幣由平台 Pump.fun 於 2024 年 10 月發行，初期市值約 1,000 萬美元後迅速回落，長期低迷至不足百萬。直至近期，隨着 Labubu 娃娃在 TikTok 及名人穿戴推波助瀾之下瘋傳，幣價暴漲至 4,916 萬美元，現已回調至約 4,155 萬美元。 Labubu 現象正突顯 Web2 消費文化與 Web3 價值轉移的融合。當實體商品供應受限時，投資者與粉絲開始將注意力轉向鏈上資產，形成情緒與價值的替代場域。這種由線下現象推動鏈上資產暴漲的模式，標誌着迷因幣市場正由「純炒作」轉向「文化認同驅動」。如 LadyETH 所言：「擁有 Labubu 還不夠，我還買了 $LABUBU。」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.52.57 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.52.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## JD Vance 向世界宣告：「加密貨幣將進入白宮」 當迷因文化與鏈上資產形成共振，加密市場正從娛樂場走向更廣闊的敘事場域──甚至踏入政治核心，美國副總統 JD Vance 的一席話，正式宣告加密將走進白宮。副總統 JD Vance 在本週 Bitcoin 2025 大會上直言：「加密貨幣終於在白宮有了盟友」，直接的表明特朗普與白宮將以政策與資源全力擁抱加密產業，成為首個全面挺幣的美國政府。Vance 指出，特朗普已「擁抱」加密產業，將推動放寬監管並促進主流化。 他更強調：「在總統領導下，加密貨幣終於有了白宮盟友」，並提到自己持有價值 25 至 50 萬美元的比特幣。演說中，Vance 呼籲國會通過《GENIUS 法案》，為穩定幣建立法規框架，並稱其為「美國經濟力量的倍增器」。此番言論突顯共和黨已將加密產業納入選戰主軸，並試圖與 Web3 社群深化連結。美國明顯正以去中心化金融為政治資本，意圖吸納年輕投資者與自由市場擁護者。雖然 Vance 發言缺乏具體政策細節，但其傳達的訊息明確：共和黨視加密為對抗傳統金融與通膨的工具，更是選民動員的「新武器」。 ## Musk 當場打臉 Pavel：Telegram 與 xAI「合作」根本未簽 在政治利多的同時，Web3 世界卻迎來一場尴尬事件。Telegram 與 Elon Musk 旗下 xAI 的「合作羅生門」意外登上話題高峰。Telegram CEO Pavel Durov 宣稱雙方達成 3 億美元的合作協議，將整合 Grok 模型進入平台，卻隨即遭 Musk 本人親上火線否認，直言「根本沒有簽約」。 Telegram CEO Pavel Durov 於 5 月 28 日於 X 平台宣布，Telegram 將於今夏整合 xAI 的語言模型 Grok，聲稱此為「已簽署的一年合作」，並提及 Telegram 將獲得來自 xAI 的 3 億美元現金與股份，以及 50% 訂閱收益分潤。惟 Elon Musk 隨即在貼文下方親自留言：「No deal has been signed（未簽署任何協議）」，公開否認合作已正式成立。Durov 隨後亦修正說法，承認「只是原則性達成共識，正式文件尚未完成。」 ​​此一尷尬的溝通揭示 Web3 領袖間對協議進程的不同理解。Durov 的主動發布令市場誤以為合作已敲定，不僅挑戰其公信力，亦反映 Web3 領域中「先喊話、後簽約」的風險。Musk 的即時反駁亦顯示出他對品牌與商業合作準確性的極高要求，拒絕讓 xAI 被過早捲入不確定聲明。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.54.25 PM-1024x499.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.54.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Cetus 被駭案重創 Sui，$2.6 億美元即將全額賠償 而在 Web3 領域備受信任考驗之際，Sui 生態則以行動展現危機處理的成熟度與韌性。面對 Cetus 遭駭導致逾 2.6 億美元損失的重大風波，Sui 基金會與社群迅速聯手啟動回應機制，不僅第一時間凍結大部分被盜資產，更在社群治理下通過全額補償提案，確保所有受害者無損失離場。 正如上週的週報所提到，Sui 鏈上龍頭的 DEX Cetus 遭駭，損失高達 $2.6 億美元，然在社群通過回復提案後，受害用戶將獲全額退款。Sui 基金會也隨即撥出 $1,000 萬安全基金，用於審計、白帽賞金與正式驗證。 這起事件為 Sui 生態最大安全災難，不僅重創多個代幣價格（如 HIPPO、LOFI 暴跌逾 75%），亦對新興鏈的「可信度」構成挑戰。惟迅速動員與社群投票機制的運作，展示出 Sui 生態在危機下的應變與韌性。安全機制與社群治理能力，將成未來公鏈能否走遠的關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.55.08 PM-1024x732.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.55.08 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 8529 萬美元一夕歸零，Wynn 的合約交易警世實錄 然而，就在 DeFi 被駭、CEX 傳統平台備受質疑之際，另一場交易風險的現實教訓也正上演。高槓桿合約交易者 James Wynn 原本僅用兩週就累積逾 8,500 萬美元浮盈，卻因過度貪婪與缺乏止盈紀律，最終一夕歸零。根據 EmberCN，Wynn 在兩週內曾累積高達 8,529 萬美元獲利，包括 5 月 24 日單日靠 BTC 與 PEPE 套利賺進 4,208 萬美元。然而，在未及時止盈並持續押注高波動資產（如 ETH、SUI、迷因幣）後，全部利潤終告歸零。 Wynn 的經歷並非技術錯誤，而是「貪婪」與「風控鬆懈」的結合。他明明已透過合約交易賺到足以改變命運的資金，卻選擇繼續押注高風險標的。在 5 月 23 日 ETH 未能突破 $3,800 並出現 RSI 背離，加上大戶鏈上活躍度下降，明顯已發出反轉訊號。他卻未收手，導致原先的利潤化為泡影。 在當前高度槓桿化與機構進出交錯的市場中，交易者若無風險控制與止盈紀律，極易因「再賺一波」的心態而全盤皆輸。Wynn 的故事是一面鏡子：能讓你退休的錢，不應放在讓你爆倉的倉位裡。當利潤已經足以改變你的人生，那就是該「下車」的時候。否則，市場總會在你貪婪的瞬間教你一課。 ## X Money 測試上線，馬斯克打造金融社群新秩序 與此同時，馬斯克悄然啟動 X Money 測試，為社群金融注入全新敘事，從投機與爆倉故事切換到平台級重塑的可能性。馬斯克正式確認其支付與銀行應用「X Money」已進入內部測試階段，預計2025年全面上線。據《Cointelegraph》報導，X 目前已獲得全美 41 張金流執照，為全面運營鋪路。 X Money 並非一時衝動，其構思早在馬斯克於 2022 年以 440 億美元收購 Twitter 時便已成形，彼時他即稱此舉為打造 X App 的「加速器」。隨著 2023 年品牌更名與 DOGE 領導角色曝光，X 的發展已由社交媒體邁向多媒體、支付與金融整合。值得注意的是，程式碼洩漏與官員批評亦伴隨而來，顯示其政治與監管風險並存。 儘管馬斯克尚未明言是否整合加密貨幣，但其過去多次在 X 上支持比特幣與狗狗幣，加上 X Money 的架構與分布式技術潛力，使其成為未來金融科技與加密支付融合的重要觀察指標。這場測試或許不僅關乎一款App的成功，更關乎Web2與Web3界線的模糊與融合。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.56.48 PM-1024x638.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.56.48 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 幣宴變災難？特朗普幣宴揭示「去中心化理想」的政治轉向 這場平台級試煉尚未落幕，轉頭便是另一場象徵加密政治化的高調演出——特朗普的 $TRUMP 幣黑領結晚宴，讓原本倡導去中心化平權的理想，逐步演化為權力階層的籌碼與象徵。場面雖盛大，卻更像一場象徵性的轉捩點：宣告加密貨幣正由起初的賽博龐克理想，轉型為政治資本的新載體。 從區塊鏈透明的初衷，到如今持幣者需以1.48億美元門檻爭取與前總統晚宴同席，此事件折射出加密資產已成權力與話語權的延伸工具。活動中，特朗普僅停留23分鐘，未與持幣者互動。孫宇晨等爭議性人物的出現，也讓晚宴被立法者視為監管破口。國會迅速反彈，提出禁止總統與高層官員任內獲利於加密資產的新法案，甚至影響原本取得兩黨共識的GENIUS穩定幣法案推進。 然而，這場爭議並非單一事件，而是代表一個更深層趨勢：加密貨幣正在由技術實驗轉化為主流權力結構的一部分。幣價更是在活動當晚暴跌16%。在美國大型銀行已開始研議與政府合作發行「數位美元」之際，特朗普的幣宴反而預示未來政治與加密的結合將更緊密、更制度化——這或許不再是理想主義者的區塊鏈，但卻是它走向主流的現實門票。 ## 台灣迎來 World Network，真人驗證技術將成 AI 時代身份新防線？ 而就在去中心與集權的辯證之間，World Network 強勢登台，以生物驗證技術提供身份防線，為 AI 時代下的數位真實性與信任機制投下強心針。根據 Tools for Humanity 公布資訊，台北市現已設置三處 Orb 驗證點，供民眾免費註冊 World ID 來領取免費空投。 此舉正值 World Network 在全球推廣隱私優先的真人驗證架構，並強調其在 AI 驅動網路生態中的應用潛力。當前網路詐騙猖獗，2024 年台灣詐騙金額高達新台幣 2,395 億元，其中多數為身份盜用與偽冒詐騙。World ID 主打透過生物辨識強化身份驗證，為解決此問題提供一種去中心化、匿名化的替代方案。在 AI 滲透率高、網路使用率持續上升的背景下，此類技術不僅符合時勢需求，更有望推動數位身份基礎建設升級。 隨著 AI 加速滲透日常生活，數位身份的「真偽判別力」將成為新常態下的基本能力。World Network 的登台不僅是科技布局，更可能成為政府與企業建構可信數位社會的新工具。面對即將突破 1 兆元規模 的本地數位經濟，此舉正逢其時。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.02.37 PM-1024x661.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.02.37 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關稅再起，情緒先崩：特朗普加徵鋼鋁稅引爆市場恐慌 美國總統特朗普指控中國違反早前雙邊減稅協議，隨即宣佈將全球鋼鋁關稅由25%加倍至50%，並表示中國「完全違反協議」，此舉不僅重啟中美貿易緊張，更為全球市場增添不確定性。據報導，特朗普於賓州造勢活動上突然宣布加稅行動，強調將進一步「保障美國鋼鐵產業」。同時，美方批評中國未按協議發放稀土出口許可證，並限制關鍵技術輸出。儘管中方表示持續溝通，並批美國「歧視性限制措施」，但談判明顯陷入僵局。 中美短暫的90日「關稅休戰」曾帶動市場短線上漲，惟隨着此次言而無信的加徵措施，突顯政策風險對資產價格的高敏感度。加上美國法院近期裁定特朗普過去實施的全球關稅或違法，增添政策合法性不確定，進一步擴大市場恐懼。全球資本風險偏好一旦轉向，資金傾向流出高波動性資產，加密資產首當其衝。宏觀政策反覆無常、國際秩序不穩，正在逐步侵蝕投資者對風險資產的耐性，突顯宏觀新聞對幣市的深遠影響。正如近期價格回調所示，鏈上市場雖獨立於法幣體系，卻難逃現實經濟情緒的牽引。 ## 124道行政命令震撼體制，三權分立遭遇空前壓力 美國前總統特朗普上任不到一年，已憑藉大量行政命令，迅速推動其議程，成為史上最具破壞力的總統之一。根據美國國會資料，截至2025年4月中，他一共簽署了124道行政命令，遠超同期通過的法律數量，顯示他偏重以行政手段繞過國會。學者Stephen Clear指出，行政命令不需國會批准，成為特朗普擴張權力的主要工具，但這種做法引發多起民主黨議員的法律訴訟。 最高法院有權推翻無法律依據或違憲的行政命令，體現美國憲法中三權分立與制衡機制的重要性。然而，由於國會兩院均由共和黨掌控且多數反對黨勢弱，對他的監督效果有限，國會未有效阻擋其濫用行政命令的行為，使得權力界限面臨嚴重挑戰。 ## 關稅陰影下的貨幣戰略：Fed慎防通膨風險延燒 聯準會（Fed）官員卡什卡利警告，特朗普關稅政策對通膨的衝擊非屬短期現象，聯準會不應急於降息，反映出當前貨幣政策面臨的高度不確定性。卡什卡利於5月27日在東京會議上指出，白宮施行的全面關稅措施正逐步傳導至終端價格，通膨壓力難以迅速消退。他強調：「這些論點支持了維持當前政策利率的立場」，並認為「談判可能需要數月甚至數年」，顯示其對貿易局勢長期化的擔憂。 儘管市場押注聯儲局最快於9月啟動降息，但卡什卡利明確主張「爭取更多時間以獲取更多資訊」，凸顯他對過度依賴模型如泰勒法則的質疑。他認為，當前政策利率僅屬「溫和限制」，呼籲政策制定應建立在靈活判斷而非機械依賴規則之上。值得注意的是，卡什卡利過往以鴿派著稱，如今態度轉趨謹慎，突顯通膨壓力的持久性正迫使Fed重新權衡風險。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.05.26 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.05.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者實現利潤暴增十倍，情緒急轉正面，牛市動能迅速凝聚 根據 Glassnode 數據顯示，近期比特幣價格強勢突破短期持有者成本基礎（STH cost basis）93,000 美元後，短期持有者每日實現利潤迅速飆升，並在高點達到 7.47 億美元／日，過去 30 日累積實現利潤高達 114 億美元，對比前一周期僅 12 億美元，足足成長近十倍，堪稱歷來最劇烈的情緒反轉之一。 這一現象不僅反映出近期抄底買盤已大幅轉盈，更揭示短期資金開始積極參與獲利了結，企圖把握市場上行動能。大量資金從虧損轉為獲利，有助於提振市場信心與參與度，形成價格加速上攻的正向循環。即便在部分拋壓出現的同時，也代表著資金流動性提升與換手活躍，是牛市前期常見的結構性特徵。 放諸加密貨幣市場脈絡，此波「短期籌碼轉盈—實現獲利—帶動情緒」的機制，正好與過往多頭起漲前的市場形態一致。新一輪資金正逐步確認上漲趨勢，情緒由觀望轉向積極佈局，構成推動牛市的新一波勢能。綜合而論，短期持有者實現利潤的劇烈上升並非僅止於技術性反彈指標，更標誌著投資人信心與風險偏好正加速回溫。若後續價格穩定於關鍵支撐之上，將為下一階段牛市行情奠定堅實基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.06.13 PM-1024x582.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.06.13 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期拋壓現上升跡象，仍尚未進入過熱階段 從 Glassnode 所提供之「短期持有者拋售風險比率（STH Sell-Side Risk Ratio）」可觀察到，該指標近期自歷史低點大幅反彈，反映隨價格逼近歷史高位區間，部分短期投資者已開始進行獲利了結。然而，對照歷年數據，該風險比率目前水位仍顯著低於過往牛市頂部時的高值，例如 2021 年 4 月與 11 月前後的尖峰，顯示整體市場尚未進入高度亢奮或失衡狀態。 Sell-Side Risk Ratio 為衡量市場風險與持幣者情緒的重要指標。該指標上升通常代表投資者正在以高於成本的大幅利潤（或損失）進行拋售，市場出現重新定價壓力與潛在波動性；反之，低值則說明大多數資金仍圍繞成本區間換手，市場處於相對均衡狀態。從目前圖表中可見，儘管短期持有者的活動顯著提升，但仍遠未觸及歷史極端區域，顯示獲利了結並未形成全面性資金逃逸或泡沫徵兆。 對加密貨幣市場而言，此一結構性現象極具啟發性。市場價格雖已接近歷史高點，但大部分持幣者仍未進行大規模套利離場，反映市場整體對後市仍抱持信心，並支持中期上行動能持續發酵。從資金行為與情緒結構交叉觀察，目前更可能處於牛市「中段修正—再加速」階段，而非終局。綜上所述，儘管短期拋壓出現抬頭跡象，但從 Sell-Side Risk Ratio 的歷史對比可知，目前市場情緒尚屬溫和，未見典型牛市末端之過熱徵兆，為後續價格續創新高預留空間與條件。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.07.06 PM-1024x581.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.07.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者盈利暴增 71%，助推市場情緒由恐懼轉向貪婪 根據 Glassnode 最新數據顯示，短期持有者（STHs）在過去 30 天內其持幣處於盈利狀態的比例劇增 71%，創下歷史次高水平。此一變化反映自四月中旬以來的價格迅速反彈，已大幅修復先前的資金虧損區，尤其對高位入場、情緒敏感的短期群體而言，形成明顯的財務紓解與信心修復。 從圖表中可見，紅色區塊代表 STH 盈利比例的 30 日變動，其近期波峰已接近歷年頂部區間，突顯這波反彈不僅拉升價格，也實質性改善整體 STH 持幣結構。這類快速盈利修復現象，在過往市場中往往伴隨情緒由「極度恐懼」向「貪婪與樂觀」的翻轉，進而吸引更多順勢資金入場，加速正向反饋循環。 此一動態對整體加密貨幣市場有重要啟示：短期持有者作為市場中最敏感、最活躍的交易群體，其資產處境與心理預期極易影響市場短週期走勢。當該群體集體由浮虧轉為浮盈，將直接降低賣壓、提升持有意願，進而穩固底部結構，提升市場風險承受度與做多意願，為進一步攻頂創高奠定信心基礎。 綜合觀之，STH 盈利率暴增所釋放的不僅是價格回升的結果，更是市場結構與心理層面的深層轉折信號，象徵「由恐懼修復為信心」的過程已進入加速階段，對未來行情形成潛在的推升張力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.07.59 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.07.59 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者開始獲利了結，尚未達極端高點，或為逐步套利良機 比特幣市場近期出現一項結構性改善訊號：無論是長期持有者（LTH）或短期持有者（STH），其 MVRV 比率皆出現顯著上升。根據 Glassnode 數據顯示，總體 MVRV 從 1.74 提升至 2.33，代表平均投資者未實現收益從正 74% 擴大至正 133%；其中 LTH MVRV 自 2.91 上升至 3.30（由正 191% 提升至正 230%），而 STH MVRV 則由 0.82 反彈至 1.13，成功由浮虧 18% 轉為浮盈 13%。 此一現象的核心意涵在於：不同持倉週期的投資者，其財務結構均大幅改善，市場整體處於「帳面獲利廣泛擴散」的狀態，歷史上此類 MVRV 回升常伴隨市場情緒強勢反彈。特別是 STH 由虧轉盈的心理轉折，往往標誌著「市場最敏感環節」的情緒已脫離恐懼泥淖，並逐步進入自信與 FOMO 對稱增溫的階段。 對加密市場而言，MVRV 並非僅為財務數據，更具備高度情緒指標性。當 STH 與 LTH 均處於大幅未實現獲利狀態時，賣壓傾向顯著降低，反而有利於形成持幣者惜售、逢低加碼的行為模式，進一步鞏固支撐並為價格推升釋放空間。綜上所述，MVRV 比率在多個持倉層級的同步攀升，構成市場由「帳面修復」走向「情緒轉折」並最終推動「行情再啟」的正向回饋機制。當市場信心不再受限於虧損壓力，資金將更具進場意願，成為下一階段攻頂的心理與流動性基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.10.28 PM-1024x604.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.10.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Net UTXO Ratio 連續釋出 SELL 訊號：市場進入過熱區間 根據 CryptoQuant 數據，Net UTXO Supply Ratio 在 2025 年 5 月底連續釋出四次 SELL 訊號，伴隨該指標自高位快速下滑，顯示市場進入過熱區間後的獲利了結期。圖中紅色圓圈所示，即為本輪行情觸頂時的典型修正訊號 —— UTXO 比率高於 0.95，且價格突破 105,000 美元後轉而震盪走低，此為供需失衡的早期徵兆，表明大量持幣者已進入未實現獲利狀態，降低持幣誘因，導致獲利拋售增加。 然而，儘管技術面與鏈上指標提示市場短線過熱，這並不代表投資者應「全數出場」。過去經驗顯示，極端的「All-in / All-out」操作策略不僅難以掌握最佳進出場時機，亦可能因過度情緒化而錯失中期修正後的低接機會。相反地，應透過資產配置保留部分穩定幣倉位（如 USDT / USDC），當市場進行健康修正時，得以從容應對、逢低布局，提升整體勝率與風險承受度。投資人更應避免情緒化決策，回歸中性策略：即不過度加倉，也不恐慌出清。 綜而言之，連續的賣出訊號固然提示短線風險升溫，但更重要的是強化「分批進出、留有餘裕」的資金調度觀念。切忌過度投入無法承受的資金，而應保持舒適的持倉比例與穩定幣配置，使自己能於震盪中持盈保泰、於修正中伺機而動，這才是長期穿越牛熊的理性投資之道。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.11.29 PM-1024x523.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.11.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 拒絕 All-in / All-out：穩定幣配置才是抗震盪關鍵 儘管近期鏈上數據出現局部獲利了結訊號，部分投資人或因此擔憂行情見頂，然而若僅依賴單一指標或圖表，即貿然做出全退或全進決策，極可能錯失後續主升段。事實上，唯有結合市場宏觀情境、鏈上結構性數據與主觀經驗，方能準確研判趨勢方向與風險位置。 從 Net Realized Profit/Loss（NRPL）圖表觀察，當前市場雖顯現一定程度的獲利實現，但幅度仍遠低於歷史牛市頂部的極端水位。例如圖中顯示，2021 年及 2024 年 3 月與 11 月高點期間，NRPL 峰值多數突破 6 億至 8 億美元，甚至出現接近 10 億美元的極端獲利；相比之下，目前紅框標示的 NRPL 水位多集中於 1.6 億至 3 億美元之間，顯著偏低，且無持續放大之跡象。更重要的是，即使近期價格已突破 10.5 萬美元，但對應的利潤實現熱度卻相對理性，說明市場並未陷入集體狂熱，而資金流動尚呈健康循環。 這一現象亦透露出，目前所觀察到的獲利了結更可能是漲多後的短期修正，而非熊市來臨的先聲。從更高層次觀察，加密市場的波動具高度情緒驅動與非線性特徵，單一圖表雖可提供方向性參考，但更應納入市場情緒輪廓、個人交易經驗與衍生品槓桿結構等因素作整體評估。例如，截至目前，並未觀察到鏈上實現利潤急遽擴張、穩定幣大規模撤出或未平倉量飆升等多重反轉訊號，代表行情結構仍未遭到根本性破壞。 總結而言，圖表可作為投資決策的輔助工具，卻不應成為唯一依據。面對資訊碎片化與信號交錯的市場環境，唯有將鏈上數據、宏觀變數與個人經驗融合判讀，才能避免技術陷阱、掌握趨勢脈動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-3.12.28 PM-1024x576.png "Screenshot 2025-06-01 at 3.12.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 實現市值創歷史新高，市場中期結構仍偏多 「實現市值（Realized Cap）」是衡量比特幣市場中已投入並真正「落地」的資本總額，與傳統市值（價格 × 總供應量）不同，實現市值是以每枚比特幣最後一次在鏈上轉手時的價格計算，可更準確反映整體市場參與者的資金成本與信心水位。簡單而言，實現市值越高，代表越多實體資金正在承接市場供應，反映需求真實存在且資本有增無減。 根據圖表顯示，過去一個月比特幣實現市值上升約 +4.2%，達到 $9000 億美元歷史新高，其中約有 超過 $1500 億美元的新資金進場，此舉顯示儘管市場部分投資者選擇獲利了結，但吸納這些拋壓的資金規模更為可觀。這一強勢的資本流入意味著市場結構依然健康，且潛在上行空間尚未被完全釋放。與此同時，市場正處於一個較典型的牛市後期階段，實現市值的強勢增長往往出現在週期後段資金蜂擁進場、價格大幅波動之前。若資金流入動能持續，不排除比特幣將在中期內迎來下一階段高點或「本輪高峰」的可能，進一步反映資金對該資產的長期信心與儲值需求。總結而言，實現市值的快速增長與突破性資金流入，不但驗證市場需求的真實性，也提供中期偏多的價值支撐。在獲利了結與新資本交錯的動態平衡中，資本流入主導的一方正逐步奠定新一輪牛市高點的基礎。 ## 總結： 回顧本週，從 ETF 大幅淨流出、主流幣種普遍回調、到情緒指數明顯降溫，市場正在經歷一場典型的技術性修正，而非多頭結束。如果你現在感到恐慌、不安，或許這正反映出你的倉位超出了風險承受能力。真正健康的投資配置，不應在回調時讓你失眠，而是在這樣的時刻，反而能夠從容加碼，拉低成本、強化部位。記住：在兩個月後，當市場已回漲一倍、情緒又再度轉為貪婪時，絕大多數人會在高點追高，卻錯過了現在這個充滿折扣的進場區間。你應該害怕在高位買進，而不是在低點補倉。DCA 的價值，正是在這種混沌時期發揮作用。這不是牛市的終點，而是另一輪行情的蓄勢階段──只有冷靜者，才能在下一波奔馳之前，穩穩站好起跑線。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [2026 推薦｜勝利證劵是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec/) **Published:** 1 11 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/14-1024x576.webp "14 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 勝利證劵是什麼？介紹、背景、特色 勝利證劵核心產品 勝利證劵安全性 勝利證劵出入金教學 勝利證劵開戶流程 隨著近年越多的主流金融機構開始投入加密貨幣市場，不少對加密貨幣感興趣的投資者，已經可以透過安全合規的渠道買賣加密貨幣。不過在開始加密貨幣投資前，用戶當然需要了解不同產品的特性、不同平台的優勢以及現行法規，以保障自己的資產安全。 在這方面，勝利證券作為**香港首個獲批向合資格專業投資者分銷虛擬資產結構性產品的持牌券商**，提供了合規且穩健的投資選擇。 透過「VictoryX 勝利通」應用程式，勝利證券成為香港首批結合股票與加密貨幣交易的綜合平台，專為希望在合規環境中進行虛擬資產交易的用戶而設計。作為持有香港證監會（SFC）多項牌照的券商，勝利證券在虛擬資產交易領域展現了合法、穩健的優勢。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 現在開戶馬上贏取 ColdPlay 演唱會門票、東京台北機票！ 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 ## 在香港如何買賣加密貨幣？ 隨着虛擬資產交易平台發牌制度於 2024 年 6 月 1 日正式生效，此後，無牌交易平台不能夠在香港繼續經營，香港對虛擬資產的監管越趨完善。不過以往在 Web3 的世界中，客戶習慣透過交易所進行投資。然而，香港擁有成熟的金融市場體系，客戶除可透過交易所進行交易，亦可以透過已進行 1 號牌牌照升級的券商（「虛擬資產券商」）的交易系統買賣由持牌交易所提供的加密貨幣。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 勝利證劵是什麼：香港持牌的綜合型全牌照券商 勝利證券於 1971 年在香港創立，經營超過五十年，並在 2018 年於香港聯合交易所上市（代號：8540.HK），服務對象包括散戶投資者、企業及家族辦公室。隨著香港對加密貨幣監管的加強，勝利證券提供的虛擬資產交易服務亦備受關注。通過與持牌虛擬資產交易所（如 HashKey Exchange、OSL）合作，勝利證券讓投資者能夠在合規框架內進行虛擬資產交易。 - **首家推出虛擬資產交易APP** - **首家推出股幣合 一 App VictoryX 勝利通** - **少數可供交易美國比特幣現貨ETF之平台** - **首家及唯一 VA 全牌照券商** - **同時獲發虛擬資產交易、就虛擬資產提供諮詢、虛擬資產基金管理** - **首家 VA 現貨 ETF 實物交割券商** 開戶請按此 👉🏻 [**https://bit.ly/4grhZtq**](https://bit.ly/4grhZtq) [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/11/螢幕截圖-2024-11-01-上午9.49.56-1024x426.png "螢幕截圖 2024-11-01 上午9.49.56 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 勝利證券的總部位於香港，並在全球主要金融中心如新加坡、日本和深圳前海設立業務延伸。作為一家全牌照的金融機構，勝利證券提供涵蓋傳統金融與虛擬資產的綜合投資解決方案。公司持有香港證監會多項牌照，包括證券交易、期貨交易、資產管理及虛擬資產交易等，專業團隊能夠滿足全球投資者的多樣需求，並利用香港完善的金融法規及背靠中國的地理優勢，服務各地市場。 **以下為勝利證券的主要業務：** - 證券交易：為香港市場及國際市場提供股票交易服務 - 資產管理：針對不同投資者需求量身打造的資產配置方案 - 虛擬資產服務：在證監會的監管下，提供安全穩健的數字資產投資選擇 - 財富管理：綜合型服務方案，滿足高淨值投資者的資產增值需求 **在安全性和合規性方面，勝利證券一直視之為核心，對客戶資產提供嚴密保護，具體措施包括：** - 多層風險控管機制：勝利證券遵循香港證監會的嚴格要求，並在平台內設有多層防護系統，以防止資金外洩和未經授權的訪問。 - 與合規虛擬資產交易所合作：勝利證券只與受監管的虛擬資產平台合作，如 HashKey Exchange 和 OSL，以確保虛擬資產交易的合規性。 - 資產託管：虛擬資產通過認可第三⽅託管及保險公司承保達 95% 起；為您虛擬資產的潛在損失提供保險補償安排。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) 想免費贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 香港演唱會門票？現在就開戶！ 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 相關文章》**[2025 推薦｜勝利證劵是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec/)** **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** **[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 在勝利證券進行加密貨幣買賣有什麼好？ 選擇一個合適的加密貨幣交易平台，除了關注功能全面性之外，交易手續費及最低投資門檻亦是重要考量因素。勝利證券提供業界極具競爭力的收費與投資門檻，讓投資者以更低成本進行交易。 勝利證券的最大優勢之一是**低交易成本**，交易手續費僅 0.2%，仍然低於 HashKey（0.29%），相較於市場上其他交易所，依然具備價格競爭力，而且**最低投資門檻僅 7 港元**，適合希望小額投資或逐步進場的用戶。此外，勝利證券支援股票 + 加密貨幣同時管理，讓傳統投資者無需頻繁轉移資金，大幅提升投資效率。 對於希望在合規且低成本環境下交易的投資者來說，勝利證券仍然是一個極具吸引力的選擇。 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 手續費與最低投資門檻比較（截至 2025 年 1 月） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/螢幕截圖-2025-03-11-下午7.30.38-1024x255.png "螢幕截圖 2025-03-11 下午7.30.38 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 馬上贏取 ColdPlay 演唱會門票、東京台北機票！ 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 活動細則及條款請參考**官方網站** [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 勝利證劵核心產品 **VictoryX** VictoryX 是勝利證券於香港推出的首個結合股票與加密貨幣交易的綜合應用程式，提供即時交易、24/7 報價、支援法幣與穩定幣存取款，並配備高安全性的第三方託管。 **虛擬資產基金** 勝利證券虛擬資產基金專注於比特幣及其他虛擬資產市場週期，提供數據驅動投資策略，並符合香港證監會監管要求。 ## 勝利證券 3 步開戶流程 1. **認證身份**：進行身份認證．開立虛擬資產帳戶必須同時開立證券帳戶 2. **銀行認證**：線上開戶須提供 HK$10000 作銀行帳戶認證，約 1-2 個工作天成功開戶 3. **開始交易**：使用 VictoryX 勝利通自由地交易 相關文章》**[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)** [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) ## 勝利證券出入金教學 勝利證券提供多種出入金方式，讓用戶能夠靈活地進行資金管理： **入金方式** 1. **使用銀行轉帳或轉數快（****FPS ID : 166458950****）至指定的勝利證券賬戶** 2. **使用虛擬資產錢包進行轉帳** **出金步驟** 1. **登錄「VictoryX 勝利通」應用程式** 2. 點擊「交易」>「全部功能」>「提出資金」 3. **填寫取款金額及收款賬戶資訊，確認後提交申請** 現在開戶勝利證券即可享受 0.2% 超低交易佣金、低至 7 港元投資門檻，適合希望以最低成本入場的新手投資者。新用戶更會 100% 自動參加抽獎，贏取東京/台北雙人來回機票、Coldplay 演唱會門票！開戶即享三次抽獎機會，提高中獎率。抽獎活動只到 4 月 30 日，立即行動！ 如何開戶參加？ 🔹 Step 1：經 Monsterblockhk 邀請連結 開戶（） 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到勝利戶口以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：「酷玩 Crypto 大抽獎」活動已經結束，登記表格已關閉。 🔹 Step 4：下載「勝利通」APP 並等待 KYC 審核 參考完整開戶指南 >《[勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》 [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) 勝利證券現已在 VictoryX 平台上推出 BTC、ETH、USDT 和 USDC 的存取服務，讓散戶投資者也能方便地進行加密貨幣的存入及提取，進一步提升加密貨幣交易的靈活性。 **充幣操作：錢包首次充幣及認證** 1. 登錄「VictoryX 勝利通」應用程式 2. **點擊「交易」>「充幣提幣」>「鏈上充幣」** 3. **選擇幣種＋輸入金額＋****複製勝利錢包地址** 4. **前往加密貨幣錢包（如 Metamask）並貼上勝利錢包地址，即可進行鏈上轉帳** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/11/充幣操作-1024x634.png "充幣操作 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 點擊註冊勝利證券 ](https://bit.ly/4grhZtq) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [2026 推薦｜OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) **Published:** 2 2 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 隨著加密貨幣市場在 2025 年的持續發展，越來越多新手投資者希望進入這個充滿機遇的領域。然而，對於投資新手來說，比起知道如何玩幣，從中投資獲利，選擇一個安全、合規、可信度高且易用的交易平台是成功的第一步。本文將會帶大家了解香港本地化加密貨幣交易平台，幫助您快速了解並順利開戶！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/11-1024x576.webp "11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OSL 是什麼？為何選受監管的安全交易平台？ 挑選一間受法規監管的虛擬貨幣交易平台絕對是投資者需考量的要素，而OSL交易所是一家位於香港的加密貨幣交易平台，OSL 由香港上市公司「BC 科技集團」（HKG.0863）支持，除了擁有深厚的金融背景，更早在 2020 年 就取得香港證監會 1 類（證券交易）及 7 類（提供自動交易服務）牌照，遠早於市場大部分平台部署監管合規，OSL 以其嚴格的監管合規性和專業性聞名，對於所有投資者而言，選擇 OSL 意味著選擇一個受本港機構監管的專業交易所，免除非法及潛在詐騙可能性的風險,更能夠保障個人財產安全。 OSL 擁有強大的機構級安全保障，例如冷熱錢包分離、定期財務審計、機構級託管服務，確保資產安全。 目前，OSL 已全面開放予零售與專業投資者使用，支援多種主流加密貨幣的現貨交易，**包括比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、SOL、XRP 等熱門幣種。**除了交易所功能外，OSL 亦提供場外經紀（OTC）、託管、SaaS 技術方案等多元化服務，滿足各類投資者的操作需求。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## 《開戶送高達 HKD 12,088 比特幣獎賞》 想免費獲得高達 HKD 12,088 的 BTC 獎勵？現在就開戶 OSL！ 使用 **[Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu)** （優惠碼一定要大寫 **I30SZ** ）開戶，按步驟完成指定動作，即可由零到高額累計領取獎勵（獎賞以 BTC 發放，需通過官方審核）： - **完成註冊：即獲 HKD 88 BTC** - **首次入金 HKD 10,000 並保留 14 日：再領 HKD 100 BTC（累計 HKD 188）** - **首次交易 HKD 100：再送 HKD 100 BTC（累計 HKD 288）** 完成 PI 專業投資者認證後 14 日內達成指定交易額，再加碼最高 HKD 11,800 BTC： - **交易滿 HKD 8,000 送 HKD 1,000 BTC（累計 HKD 1,288）** - **交易滿 HKD 1,000,000 再送 HKD 2,000 BTC（累計 HKD 3,288）** - **交易滿 HKD 8,000,000 再送 HKD 8,800 BTC（累計 HKD 12,088）** 如何參加並計入迎新獎勵？ 你必須先透過 [Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu) 完成開戶入金，即可經 [**OSL 官方註冊頁面**](https://bit.ly/3Pn7RXu) 領取新客開戶優惠，實際獎賞以官方公佈為準。 （此前的限時迎新活動已經結束，最新優惠以 OSL 官方公佈為準。） [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-17-下午1.52.16.png "螢幕截圖 2025-08-17 下午1.52.16 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 開戶需要什麼條件？（開戶條件） - **年齡要求**：必須年滿18歲。 - **身份認證（KYC）**：需要提交個人資料，包括身份證明文件（如身份證或護照）、地址證明（如水電費單或銀行對账單）、以及進行生物驗證（面部識別）。 - **風險評估**：完成開戶後，需進行風險偏好評估，以確定你可以交易的範圍。 - **資金要求**：無最低投資門檻，1 港幣即可開始交易，但入金通常需至少 1 萬港幣才能進行完整功能操作。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## OSL 平台的安全措施 選擇加密貨幣交易平台時，安全性與監管合規性是投資者最關心的核心要素。 OSL 交易所不僅是香港首批獲得證監會（SFC）發牌的虛擬資產交易平台，還採用了多層次的安全機制，確保用戶資產與個人資料受到最高標準的保護。 **香港證監會正式認可的持牌交易所** OSL 現已獲香港證監會（SFC）頒發第 1 類（證券交易）、第 4 類（就證券提供意見）、第 7 類（提供自動交易服務）及第 9 類（資產管理）牌照，全面涵蓋交易、建議、自動化執行與資產管理等核心金融服務。 這代表 OSL 必須遵守與傳統金融機構相同的嚴格監管標準，包括財務審計、反洗錢（AML）、KYC 身份驗證、客戶資產隔離、風險控制與合規報告制度。相比其他未受監管的交易平台，OSL 受政府法律約束，整體營運更透明、投資者資金亦更有保障。 **採用業界標準的冷熱錢包分離技術** - 大部分客戶資產存放於離線冷錢包，與網絡隔離，防止黑客入侵 - 熱錢包僅用於即時交易資金調度，並配有多層安全保護措施 這種技術已被全球大型交易所及機構廣泛採用，確保加密資產不會因交易所安全漏洞而被盜。 **定期財務審計，確保運營透明** OSL 作為香港上市公司 BC 科技集團（HKG.0863） 旗下成員，必須接受 四大會計師事務所的定期財務審計，確保財務狀況穩健透明，這與一般私人交易所不同，大幅降低了平台違規操作或資金挪用的風險。 **交易安全機制，防止未授權操作** 為了進一步保護用戶帳戶，OSL 交易所採用了多重身份驗證（2FA）機制，確保所有資金轉移、交易和登錄行為都需要額外身份驗證，防止未授權操作。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) 相關文章》 [2025 OSL 交易所推薦碼｜開戶註冊、出入金教學](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/) **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** **[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)** ## OSL 三步開戶流程｜如何做身分認證KYC 手把手教你完整開戶步驟：**[《2025 OSL 交易所推薦碼｜開戶註冊、出入金教學》](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** 如果不需要詳細步驟，讀者也可以參與以下簡單 4 步！ 在 OSL 交易所開戶僅需幾個步驟，完成 KYC 認證後即可入金交易： 1. 點擊開戶連結 **[Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3HjEC7M)** 使用優惠碼【 **I30SZ 】**註冊 2. 提交身份證 / 護照、地址證明、生物驗證、財務資料 等文件。 3. 填寫風險評估測試問卷，確保符合交易要求。 4. 進行 KYC 銀行賬戶認證。 5. 等候 OSL 審核資料，通常 2-3 天內完成，通過後即可開始交易。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-17-下午1.52.02.png "螢幕截圖 2025-08-17 下午1.52.02 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## 《開戶送高達 HKD 12,088 比特幣獎賞》 想免費獲得高達 HKD 12,088 的 BTC 獎勵？現在就開戶 OSL！ 使用 **[Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu)** （優惠碼一定要大寫 **I30SZ** ）開戶，按步驟完成指定動作，即可由零到高額累計領取獎勵（獎賞以 BTC 發放，需通過官方審核）： - **完成註冊：即獲 HKD 88 BTC** - **首次入金 HKD 10,000 並保留 14 日：再領 HKD 100 BTC（累計 HKD 188）** - **首次交易 HKD 100：再送 HKD 100 BTC（累計 HKD 288）** 完成 PI 專業投資者認證後 14 日內達成指定交易額，再加碼最高 HKD 11,800 BTC： - **交易滿 HKD 8,000 送 HKD 1,000 BTC（累計 HKD 1,288）** - **交易滿 HKD 1,000,000 再送 HKD 2,000 BTC（累計 HKD 3,288）** - **交易滿 HKD 8,000,000 再送 HKD 8,800 BTC（累計 HKD 12,088）** 如何參加並計入迎新獎勵？ 你必須先透過 [Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu) 完成開戶入金，即可經 [**OSL 官方註冊頁面**](https://bit.ly/3Pn7RXu) 領取新客開戶優惠，實際獎賞以官方公佈為準。 （此前的限時迎新活動已經結束，最新優惠以 OSL 官方公佈為準。） [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## 如何成為專業投資者？ 作為個人用戶，如果您在近 3 個月內擁有不少於 HKD 800 萬（或等值外幣）的投資組合，您有資格申請升級成為專業投資者（PI）。 **可計入的投資組合持有形式包括：** - 您個人賬戶的投資組合；或 - 您與關聯人（例如配偶）的聯名賬戶投資組合；或 - 您與非關聯人聯名賬戶中您所佔份額的投資組合；或 - 以投資為主要業務且由您全資擁有的公司的投資組合。 在確定您與非關聯人聯名賬戶中您所佔份額時，以賬戶持有人之間的書面協議為準；如無協議，則按投資組合均等份額計算。 **可計入資產包括：** - 基於市場價值的投資（如股票、債券、單位信託基金、股票掛鉤投資等）； - 存款證明（CDs）； - 現金或現金等價物存款。 **所需證明文件（日期需在近 3 個月內）可為其一或多項：** - 由銀行或經紀公司出具的賬戶對賬單（以您個人名義或與配偶／子女聯名賬戶）； - 審計師或註冊會計師出具的資產證明； - 依法提交的公開文件（如上市公司已發布的財務結果等）； - 涉及與非關聯人聯名賬戶份額時，請同時提供相關協議副本（如有）。 **請注意：根據香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）的要求，您需要每年提供最新證明文件以更新您的專業投資者身份。** 完成 PI 認證後，您可獲得更完整的產品與服務接入，並享受更專業的交易支持： - 可交易與兌換的幣對更全面：PI 用戶可使用更多交易對，包括穩定幣 USDT／USDC 的直接兌換與相關交易對，更便於資金在法幣與加密資產間靈活調度。 - 支援大額場外交易（OTC）服務：由 OSL 專業團隊提供一對一報價與撮合，適合大額或具特定價格與結算需求的交易。 - 專屬客戶經理：升級後將分配一位專屬客戶經理，提供個人化協助，包括流程指引、產品對接與交易支援，提升效率與體驗。 **溫馨提示：PI 用戶在 Pro Trade 介面下單時，仍享有掛單 0.00%／吃單 0.05%的清晰費率；若採用 Flash Trade／OTC，報價為總價含費，不另收手續費。您可按交易金額與速度需求，自由選擇最合適的通道。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-17-下午1.18.45-1024x354.png "螢幕截圖 2025-08-17 下午1.18.45 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OSL 交易手續費多少？ 針對一般散戶或個人投資者（未通過專業投資者認證），OSL 提供兩種交易方式：**閃電交易（Flash Trade）** 與 **專業交易（Pro Trade）**。 如果你使用的是「閃電交易」（Flash Trade）：你不需要另外支付任何手續費。OSL 會在報價中直接包含所有費用，成交價格就是你實際支付的金額，沒有額外收費。 如果你使用的是 OSL 的專業交易介面（可掛單／吃單），費用則如下： - **掛單（Maker）手續費是 0.00%** - **吃單（Taker）手續費是 0.05%** [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) 所有手續費以**[ *OSL 官網最新資料*](https://trade-hk.osl.com/pages/fees/retail)** 為準 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-17-下午1.20.39-1024x374.png "螢幕截圖 2025-08-17 下午1.20.39 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 如果你已完成「專業投資者」認證，則會享有與機構用戶相同的優惠手續費。 - 掛單（Maker）手續費是 0.00% - 吃單（Taker）手續費是 0.05% 所有手續費以**[ *OSL 官網最新資料*](https://trade-hk.osl.com/pages/fees/retail)** 為準 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/螢幕截圖-2025-08-14-下午1.17.07-1024x459.png "螢幕截圖 2025-08-14 下午1.17.07 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **出金方面，如果用戶提取 HKD 或 USD 都是免費的，但需要達到最低提款額！** 匯款銀行、中轉銀行、收款銀行可能會收取相應費用，請以銀行實際收取費用為準。 若用戶選擇提取 BTC 或 ETH，則需支付分別為 BTC 0.001 和 ETH 0.01 的區塊鏈手續費。這意味著，對於主要使用法幣入金與出金的用戶來說，OSL 的交易成本極低，而若要轉出加密貨幣，則需考慮額外的網絡費用。 所有手續費以**[ *OSL 官網最新資料*](https://trade-hk.osl.com/pages/fees/retail)** 為準 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## OSL 出入金教學 OSL 提供多種出入金方式，讓用戶能夠靈活地進行資金管理： **入金方式** 1. **使用銀行轉帳或 FPS 至指定的 OSL 賬戶** 2. **使用虛擬資產錢包進行轉帳** **出金步驟** 1. **選擇貨幣（例如，HKD/USD）：選擇您想提取的法定貨幣** 2. **輸入提取金額：填寫您想提取的具體金額** 3. **點擊「下一步」確認銀行資訊：仔細檢查您的銀行資訊是否正確** 完成後，您的資金通常會在 1 – 2 個工作日內存入本地銀行賬戶，海外銀行則需 2 – 3 個工作日。 [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## 《開戶送高達 HKD 12,088 比特幣獎賞》 想免費獲得高達 HKD 12,088 的 BTC 獎勵？現在就開戶 OSL！ 使用 **[Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu)** （優惠碼一定要大寫 **I30SZ** ）開戶，按步驟完成指定動作，即可由零到高額累計領取獎勵（獎賞以 BTC 發放，需通過官方審核）： - **完成註冊：即獲 HKD 88 BTC** - **首次入金 HKD 10,000 並保留 14 日：再領 HKD 100 BTC（累計 HKD 188）** - **首次交易 HKD 100：再送 HKD 100 BTC（累計 HKD 288）** 完成 PI 專業投資者認證後 14 日內達成指定交易額，再加碼最高 HKD 11,800 BTC： - **交易滿 HKD 8,000 送 HKD 1,000 BTC（累計 HKD 1,288）** - **交易滿 HKD 1,000,000 再送 HKD 2,000 BTC（累計 HKD 3,288）** - **交易滿 HKD 8,000,000 再送 HKD 8,800 BTC（累計 HKD 12,088）** 如何參加並計入迎新獎勵？ 你必須先透過 [Monsterblockhk 邀請連結](https://bit.ly/3Pn7RXu) 完成開戶入金，即可經 [**OSL 官方註冊頁面**](https://bit.ly/3Pn7RXu) 領取新客開戶優惠，實際獎賞以官方公佈為準。 （此前的限時迎新活動已經結束，最新優惠以 OSL 官方公佈為準。） [ 點擊註冊 OSL ](https://bit.ly/3HjEC7M) ## 新手常見問題：開戶前必知 ## 1. OSL適合小額投資者嗎？ 是的，OSL 的服務允許小額交易，非常適合新手從小規模開始。 ## 2. 交易費用如何？ OSL的費用結構透明，具體取決於交易類型和金額，建議在開戶前查看官網最新資訊。 ## 3. 為什麼需要入金？ 根據香港證監會的指引，對於非面對面（即線上）開戶的客戶，為了確保身份驗證的可靠性並符合反洗錢（AML）及打擊恐怖主義融資（CFT）法規，**平台需要客戶從其名下的銀行帳戶存入不少於HKD 10,000（或等值美元）的初始資金**。 這一要求旨在： 1. 提升身份核實的可信度：透過銀行轉帳，OSL 可以確認資金來源與帳戶持有人的身份一致，降低詐騙或非法資金流入的風險。 2. 符合監管合規：證監會規定此措施以保障金融系統的穩定性，並確保交易平台在合法框架內運作。 3. 保護投資者：此政策有助於篩選出認真參與市場的用戶，避免小型或試探性帳戶可能帶來的監管漏洞。 值得注意的是，這 HKD 10,000 的存款**並非手續費**，而是作為您帳戶的交易資金，可隨時用於買賣比特幣、以太坊等數字資產。OSL 的權威地位和嚴格合規措施，讓新手和專業投資者都能在安全、合法的環境中放心交易。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [美伊短暫停火未止波動，加密市場情緒起伏加劇 – 0630 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-june-30/) **Published:** 30 6 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的週報。本週筆者終於完成考試，週報也正式回歸。希望大家在本期內容中能有所收穫，提升對市場的理解與判斷力。話不多說，讓我們直接進入本週的重點。 隨著比特幣現貨 ETF 資金連日穩定回流，市場情緒也從極度恐懼逐步修復至中性區間，加密市場正逐步展現止穩跡象。儘管短期內波動與宏觀不確定性尚未完全消退，但整體市場正在完成一輪健康的情緒與槓桿清洗，為中長期投資者提供相對安全的低接機會。 本週我們將延續核心觀點：「在貪婪中獲利了結，在恐懼中穩步佈局」。透過鏈上資金流動、ETF 申購情況與價格行為分析，我們將提出針對當前市場環境的實用佈局策略建議。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.52.44 PM-1024x463.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.52.44 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金穩步回流，情緒轉暖迎來中繼佈局期 根據 SoSoValue 數據，截至 6 月 26 日，比特幣現貨 ETF 單日錄得 $2.28 億美元淨流入，為連續多日的資金進場行情再添動能。本週 ETF 資金全面轉正，6 月 24 日與 25 日單日流入更高達 $5.93 億與 $5.42 億美元，帶動總資產升至 $1,335.3 億美元，反映機構投資人信心回升。同期 BTC 報價亦穩於 $107,533，表現抗震。 從資金流向觀察，ETF 的穩定淨流入不僅對沖了上週市場的恐慌賣壓，也展現出市場正從「恐懼」逐步修復至「中性」的情緒轉折點。與此同時，我們過去幾週強調的策略「在貪婪中賣出，在恐懼中佈局」，再度獲得驗證——當市場從極端情緒回歸理性，DCA 等中長線策略便能有效降低風險、捕捉下一波推升機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.53.16 PM-1024x355.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.53.16 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多頭槓桿遭重擊，市場震盪中釋放低接空間 根據 Coinglass 數據，截至週五過去 24 小時內，共有 88,739 位交易者遭清算，總爆倉金額高達 $2.038 億美元，其中多單佔據主導，達 $1.44 億美元，空單則為 $5,946 萬美元。主流幣種方面，ETH 爆倉金額最高為 $5,508 萬美元，其次為 BTC 的 $3,779 萬美元，顯示近期 ETH 槓桿水位與波動性上升顯著。單一最大爆倉發生於 Binance 平台 ETHUSDT 合約，金額為 $282 萬美元。 本輪清算潮主要源自市場在經歷幾日樂觀反彈後，宏觀面再現不確定性，使得多頭倉位過於集中而遭遇劇烈洗倉。然而，與過往恐慌性清算不同，這次並未引發極端情緒波動，反而顯示市場正處於「從恐懼轉為中性」的冷靜修正期。 個人始終強調：「在貪婪中獲利了結，在恐懼中低接佈局」。若過去幾週已有逢高落袋，在前兩個星期，到現在正是審慎重啟 DCA 的理想節奏。儘管短線波動仍在，但槓桿出清後的市場，往往更有利於真正的反彈與中長期趨勢的重建。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.53.52 PM-1024x408.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.53.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒回升但未脫低檔，下一步關鍵仍在宏觀指引 根據 CMC 數據，截至週五，加密恐懼與貪婪指數報 49（中性），較昨日的 50與上週的 48變動幅度不大，但明顯低於上月的 68（貪婪）。情緒面在過去 30 日經歷由極端恐懼反彈至中性階段，與 BTC 價格從月初低點 $102K 區間回升至 $108K 上方同步，顯示市場正逐步修復前期過熱後的情緒錯位。 從圖表可見，6 月初指數快速滑落至接近「恐懼」區域，伴隨價格探底與交易量放大，而在 6 月中旬後情緒逐步回穩，進入「中性」區間震盪，代表大部分投資人仍維持觀望而非全面看空。這種結構性轉折，雖未恢復信心，但已初步完成短期清洗。 我們說過：「在市場極度貪婪時出場，在市場極度恐懼時進場。」若你錯過了 6 月初的恐懼低點，如今的回穩階段至少是個重新觀察與分批佈局的開始。情緒回穩不等於行情重啟，尤其在當前宏觀不確定性仍高的背景下，市場仍可能反覆震盪。DCA 策略與冷靜判斷，才是現階段的最強底氣。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.54.28 PM-1024x415.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.54.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金轉趨中性：以太坊穩吸資，Solana 現回吐壓力 進入六月下旬，市場情緒從「恐慌」緩步邁向「中性」，惟宏觀經濟的不確定性仍壓抑資金風險偏好，鏈上資金流動呈現結構性轉移。根據最新數據，本週（7D）Solana 錄得約 1.36 億美元淨流出，Base 亦有 3,154 萬美元的資金撤離，顯示前期強勢鏈開始出現獲利回吐與資金重新評價，市場對高 Beta 資產仍存戒心。 相較之下，Ethereum 在本週持續展現吸金效應，錄得 4.97 億美元 inflow，即便淨流入不高（~3,140 萬），但顯示其作為「鏈上避風港」的角色仍具支撐力。值得注意的是，新興鏈如 Arbitrum（+1,661 萬）、Linea（+837 萬）與 Optimism（+665 萬）等均錄得正向資金流入，反映部分資金開始布局技術潛力鏈並預期中長期回報。 整體而言，本週鏈上資金動能呈現「避險中轉向再配置」格局：部分資金自風險資產撤出後，轉向具網絡效應與生態完整度的主鏈。這與當前「低點佈局、高點獲利」的市場節奏吻合，投資者可趁市場情緒仍受壓時關注 Ethereum、Arbitrum 等具長期成長性的基礎設施類資產，為下波資金回流提前布局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.55.08 PM-1024x510.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.55.08 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金流向解析：Solana 穩居中樞，Ethereum 吸金不墜 在市場情緒自「恐懼」逐步轉為「中性」的背景下，鏈上資金流動持續展現重組與重新佈局趨勢。根據 deBridge 最新資金流圖（6/21–6/27），資金在多條公鏈間加速遷徙，Solana 再次鞏固其作為流動性中樞的角色，Ethereum 則穩居最大資金接收端，Base、Arbitrum 緊隨其後，形成明顯資金流入聚焦。 觀察圖中資金流向線條分佈，Solana、Arbitrum、Ethereum 為主要「來源鏈」，資金大量匯入 Ethereum，其流入線條寬度明顯，顯示其仍是市場信任度最高的避風港。同時，Solana 在本週再次展現雙重角色，既為大量資金來源，也為其他鏈（如 Arbitrum、Base、Optimism）提供轉移流動性，顯示其網絡效能與資金效率持續獲得市場認可。 Base 表現依舊亮眼，持續吸納來自 Solana、Ethereum 的流動性，進一步證實其 DeFi 生態與低費優勢正在吸引中期配置資金。相較之下，HyperEVM、Cronos zkEVM 等鏈的資金流向顯著縮小，反映市場正在逐步退出高風險生態，重新部署至具規模效應與基礎建設完善的主鏈之中。 綜合資金流動趨勢與當前市場情緒，這波鏈間遷徙清楚對應本週主題：「低點買進，修正中重佈局」。雖市場已自極端恐慌回穩至中性偏低位，惟宏觀不確定性仍未解除，資金選擇避險為先，配置至如 Ethereum、Base 與 Solana 等高信賴度主鏈，正是投資者為迎接下波反彈所做的風險調整準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.56.18 PM-1024x407.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.56.18 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 微幅回調，資金轉入觀望階段 本週 DeFi 鏈上總鎖倉量（TVL）略微下滑，市場進一步進入整理與觀望階段。根據 DeFiLlama 數據，截至 6 月 27 日，DeFi TVL 為 $110.549B，過去 24 小時下降 0.45%。從圖表觀察，自 6 月 21 日以來，TVL 呈現溫和震盪下行走勢，短期內難以突破前高，反映資金在連續反彈後開始謹慎重估部位。 儘管總鎖倉略減，但鏈上交易活動保持穩健：穩定幣總市值仍維持在 $252.93B 高位，DEXs 與永續合約（Perps）24 小時交易量分別為 $13.189B 與 $9.756B，顯示資金並未明顯撤場，而是轉向流動性強、風險可控的交易場域。圖中 ETF 流入資金亦連續多日穩定在高位（24 小時約 $200.3M），進一步印證機構或長線資金正在逢低佈局。 此輪 TVL 微幅下滑與當前市場情緒高度相關，正處於「恐懼轉中性」的過渡期，整體情緒雖回升，但在宏觀經濟與政策變數未明朗前，資金更傾向等待與試探性進場。資金未出、僅轉移結構的現象，也與本週主題「低點佈局，勿追高貪婪」相呼應。DeFi 市場正進入策略部署期，TVL 的震盪整理更像是反彈後的健康修正，而非趨勢逆轉。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.57.15 PM-1024x583.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.57.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場輪動下多空分歧擴大，市場維持震盪格局 本週加密市場維持震盪格局，但個別幣種出現強勢表現，呈現資金選擇性佈局態勢。根據 Crypto Bubbles 數據，截至 6 月 27 日，SEI（+44.1%）、SYRUP（+20.3%）、APT（+19%）、FORM（+16.5%） 等漲幅領先，顯示市場風險偏好正在局部回升，資金流入彈性較高、消息面或敘事推動的項目。 儘管如此，整體盤面仍有不少代幣呈現下行壓力，例如 CRV（-13.3%）、JTO（-12.7%）、SPX（-12.2%）、ENA（-12%） 等，反映市場雖轉為中性情緒，但對於基本面不佳或籌碼壓力大的項目仍嚴格處理，未見全面反彈。這樣的分化格局說明投資者信心仍不穩固，對於宏觀不確定性仍持保留態度。 若從資金行為觀察，漲幅領先項目多數為前期跌深、流動性強，或具敘事題材的新興標的，顯示市場正處於「恐慌修復 → 選擇性樂觀」的過渡期，對應情緒由極度恐懼逐步轉向中性。總結而言，當前市場仍在尋找底部區間，雖非全面復甦階段，但個別標的已呈現資金搶進跡象。此時若能把握情緒低點佈局，有機會在下一波行情啟動時站在有利位置。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-12.58.31 PM-1024x663.png "Screenshot 2025-06-29 at 12.58.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 傳統金融與加密融合再邁一大步：懷俄明州穩定幣 WYST 預示未來趨勢 懷俄明州即將推出全美首個由州政府立法、發行與監管的穩定幣 $WYST，標誌著加密資產正加速融入傳統金融與公共財政架構，並具體呈現出加密與傳統金融融合的明確趨勢。根據官方公告，《懷俄明州穩定幣法案》早於 2023 年通過，並預定於 2025 年 8 月 20 日正式上線。 $WYST 將採用超額準備制度（102%），並由富蘭克林坦伯頓集團管理儲備資產，涵蓋現金、國債及回購協議，所有利息將挹注教育基金。此設計不僅維持穩定性，更賦予公共性。該計畫也將運用 LayerZero 跨鏈技術部署於 Aptos、Sei 等多條公鏈，代表政府首次選擇加密公共基礎設施作為金融發行載體。 與傳統以私營機構為主導的穩定幣（如 USDT、USDC）不同，WYST 的意義不只在於其是「state-backed」，更關鍵在於其背後的治理與用途轉向公部門公共財政結構，並首次由公部門參與「鏈選」、「跨鏈部署」等技術性決策。這種「穩定幣即數位公債」的模式，不僅強化了穩定幣資產的合規性與透明度，也意味著加密技術正從金融邊緣正式走向政府核心機構，具有深遠的制度意涵。 從 Circle 將上市、摩根大通推行 JPMD，到特朗普家族推出 USD1，現在再加上 WYST 的州級落地，可以清晰觀察到穩定幣與傳統金融機構的整合已從企業層次延伸至政府層級。這股融合趨勢，意味著穩定幣將在未來數年內成為全球最具政策支持與實際應用場景的加密資產種類。公部門的參與也可能加速傳統資金對於公鏈、生態系的投資意願，進一步提升區塊鏈基礎設施的價值與使用廣度。 ## 趨勢與教訓：Circle 早期參與者的紅利 Circle 股價的劇烈波動再次提醒市場，「早期進場者獲得最大紅利」的規律仍然成立；但與此同時，貪婪氛圍下追高往往伴隨高風險，理性投資與風險承擔能力仍是關鍵。Circle（CRCL）自 IPO 發行價 31 美元起漲，一度飆升至 299 美元，漲幅逾 860%，但隨即在短短兩日內大跌 15%，從高點回落近四分之一，目前股價回落至 222 美元（仍高於發行價 600% 以上）。這使到許多傳統投資者因此損失慘重。 這波漲跌不僅展現投資者對穩定幣及其發行商的高度期待，也暴露出市場情緒波動與監管不確定性交織下的極端反應。早期參與者能在幣價低迷、消息未爆炸時布局，享受完整的成長週期與翻倍報酬；但在市場高漲、貪婪氛圍瀰漫時進場，則容易成為短期修正的犧牲者。本次修正亦為投資者再次敲響警鐘：任何投資都不應超出可承擔損失的範圍。 穩定幣作為加密市場與傳統金融的重要橋梁，其發行商表現可視為整體市場熱度的風向球。Circle 的大漲與急跌反映市場對穩定幣長期潛力與短期泡沫的矛盾心理。當 BIS 提出穩定幣難以取代央行貨幣的質疑時，也同步警示目前熱度不等於穩定價值。反觀上週加密市場恐慌階段，不少資產價格跌至合理甚至低估區間，正是具備長線投資價值的黃金時機，提醒投資者應在「恐懼」中布局，而非「貪婪」時追高。 ## Ledger 跨足 NBA 馬刺，體現傳產與鏈圈融合趨勢 Ledger 與 NBA 馬刺隊達成球衣贊助協議，再度印證加密產業正逐步滲透主流市場，特別是體育與文化領域，推進鏈圈與傳統產業的深度融合。作為全球最大冷錢包品牌之一，Ledger 宣布與聖安東尼奧馬刺隊簽署多年期合作協議，品牌標誌將出現在球衣、球迷商品及各項社群活動中。Ledger 執行長 Pascal Gauthier 強調，美國為公司最大市場，本次合作有助於吸引「下一代主權個體」。據報導，美國市場佔 Ledger 營收 40%，其產品守護全球逾 20% 加密資產。 Ledger 此舉不僅是品牌行銷策略，更代表加密企業正以實際行動拓展受眾版圖。選擇馬刺隊這支擁有高度國際化背景與法國球星連結的球隊，除呼應 Ledger 的法國本土背景，更借助籃球球星，Victor Wembanyama 等隊員的人氣擴散品牌效益。此舉也顯示，在 FTX 倒閉後的市場重整期，成熟項目正積極重建大眾信任，並透過與主流文化連結獲得新一波成長動能。 體育贊助回溫可視為加密企業信心恢復的象徵。SportQuake 數據指出，2024/25 年度加密產業體育贊助總額年增 20%，達 5.65 億美元，反映整體市場對加密資產長期價值的重新評估。Tether 入股尤文圖斯、Gate 贊助 F1 紅牛車隊等案例，與 Ledger 合作一樣，強化了加密品牌在主流消費者中的滲透力，也預示鏈圈與傳統產業融合已成不可逆趨勢，為加密資產市場建立更堅實的基礎與認知入口。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.00.15 PM-1024x527.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.00.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Web3 高速發展背後：助長犯罪活動的雙刃劍 Web3 雖以去中心化、自由創新為核心價值吸引全球目光，然其匿名性與缺乏監管的特性，亦正逐步淪為不法分子洗錢與宣傳犯罪的溫床。根據《Protos》報導，俄羅斯知名暗網經營者「莫里亞蒂教授」近期透過 Solana 區塊鏈發行迷因幣 $MORI，將其於 YouTube 上擁有逾 320 萬訂閱的頻道與犯罪品牌結合，並在 Telegram 上設立超過 3.5 萬人社群進行幣種推廣與犯罪內容教育。資安研究員 Vladimir S. 亦已證實此行為，並對其公然結合行銷與犯罪表示震驚。 $MORI 的出現顯示，Web3 在降低創業門檻與提升金融民主化的同時，也放大了犯罪組織的行銷與資金募集能力。過往暗網僅限於隱密交易，如今結合區塊鏈技術與社群平台，犯罪內容與虛擬資產直接掛鉤，難以追蹤且監管乏力。尤有甚者，這類犯罪迷因幣甚至以「教育」為名，向新用戶進行技術與交易教學，將非法活動正當化，對金融秩序構成長遠威脅。 這起事件反映出加密市場內在的制度性風險。雖然 Web3 領域充滿創新潛力，但其開放特性也使其容易被濫用。若無強而有力的法規配套與跨國合作機制，勢將影響整體市場信譽，進而抑制資本進入與應用落地。未來若要維持市場健全發展，必須在去中心化與法治之間取得平衡，避免 Web3 因過度自由，從而成為「數位犯罪的樂園」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.00.52 PM-1024x577.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.00.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 順勢布局恐懼時刻，緊跟巨鯨腳步 當市場陷入恐慌、投資者信心低迷時，往往正是機構「抄底」的最佳時機。SharpLink Gaming 再次大舉加倉以太幣，展現出典型「逆勢布局」思維，提醒散戶應警覺——與其追逐市場貪婪，不如在恐懼中佈局，跟隨「大戶」腳步。 根據報導，SharpLink Gaming 在短短一週內連續兩次加倉 ETH，總持倉已達 18.8 萬枚，穩居上市公司中以太坊持倉之冠。最新一次加倉中，公司以均價 2,513 美元購入 12,207 枚 ETH，總額逾 3,000 萬美元，資金來自同期股權融資。所有持倉均已質押，並開始取得質押收益。此舉發生於市場對其策略疑慮高漲、公司股價由高點重挫近九成之際，顯示其團隊對長期以太坊價值的高度信心。 SharpLink 的行動再次印證一個市場鐵律：恐懼時入場者得其利，貪婪時進場者承其害。與其在漲幅已現、FOMO 氛圍濃厚時追高，不如在市場悲觀、風聲鶴唳時冷靜買入。SharpLink 並非單一個體，其龐大團隊與財務規劃能力使其成為市場指標。當這類機構選擇持續加碼時，往往預示著中長期的看漲態勢已被其內部深入評估。若散戶仍盲從市場情緒，反而容易高買低賣、踏錯節奏。 這波 SharpLink 持續佈局 ETH 的操作，對整體加密市場釋出重要訊號：即便市況動盪、價格尚未強勢反彈，但長線資金已悄然回流，尤其集中於具公鏈應用潛力與質押收益基礎的資產類別。機構資金入場通常代表市場趨勢底部區間已逐漸形成，對散戶而言，應以「不在貪婪中買入、不拿無法承擔損失的資金投資」為準則，學會在恐懼中觀察機會，才能在下一波牛市中居於有利位置。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.02.29 PM-1024x621.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.02.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 地緣戰火壓垮市場信心，加密非罪魁 投資者信心在連番地緣衝突與政策不確定性中逐步瓦解，導致整體流動性枯竭。這不是單一資產類別的錯，而是「總需求下降」的宏觀反應。根據《Reuters》報導，美方近期曾考慮對伊朗相關目標發動「限制性打擊」，以報復胡塞武裝的紅海襲擊行動。而在烏克蘭與以哈局勢仍未明朗的背景下，這種「單邊出擊的自由度」使市場普遍對未來高度不安，企業與家庭支出延後，消費與投資雙雙下滑，正是教科書上總需求（AD）下降的典型情境。 我們正處於「錯殺期」，許多鏈上項目基本面穩健、開發進展持續，但價格卻因宏觀利空被全面打折。根據歷史週期判斷，當市場處於極度恐慌時買入，往往能在之後的「情緒修復」階段獲得最大回報。從比特幣減半到各國 CBDC（央行數位貨幣）試行，再到以太坊 L2 擴容，區塊鏈技術正穩步推進。而幣價卻被「外部戰事與政策風險」綁架，這說明市場不是不看好加密，而是無法承受更多不確定性。正如一名交易員所說：「我們不是在逃離加密，而是被現實趕出市場。」 地緣衝突若無法緩和，消費者信心與企業投資無法回溫。只有當火線降溫，總需求才有重建空間，資產價格才得以回升。而從目前來看，停火協議初見成效，美債殖利率回落，風險資產迎來短暫窗口期。若你在極度恐慌時堅持定投，這或許將是轉機的開始。記住：我們在便宜時買入，在瘋狂時賣出。現在，就是「便宜」的時候，大家可以留意一下有較好收益模式的項目。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.03.45 PM.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.03.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 全球風雲變，加密市場成宏觀角力的遊樂場 即便比特幣經歷四年一度的減半、鏈上科技高速發展，從供應面與應用面而言，幣價理應步入上行周期；但特朗普一紙推文便引發全球市場震盪，說明其言論已成現代宏觀經濟的「變數」。據《Reuters》報導，特朗普在 Truth Social 上高呼「中國完全違反協議」，引發市場避險情緒急升；而此前中美剛剛於 5 月中達成暫緩加稅協議，市場原已因其「放鴿」轉向樂觀，卻被這突如其來的「鷹派轉身」徹底擊潰。 比特幣減半後供應收縮效應開始顯現，加上美國聯準會預計將於 Q3-Q4 啟動降息，按歷史經驗此舉常為山寨幣（Altcoins）帶來補漲良機。然而市場目前仍被宏觀恐懼籠罩，實際上許多優質幣種市值大幅低於其鏈上活躍度與技術進展所對應的內在價值。我們正在進入一個市場「被政策主導」的時代，無論是制裁、貿易壁壘還是關稅反覆，均成加密行情的節奏製造者。特朗普如同操縱世界經濟的玩家，而市場就是他手中的玩具。 對於投資者而言，與其等待宏觀情緒自我修復，不如趁恐懼未退之時提前部署，特別是對山寨幣市場而言，只待聯準會利率轉向，即是新一輪資金輪動的起點。當全球資本在特朗普與宏觀新聞間反覆橫跳，真正具備技術支撐與社群共識的加密項目，正靜待轉折點。利率調整臨近、幣圈資本閒置、情緒極度恐懼——這樣的結構性低點，或許正是歷史性進場的開端。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.04.25 PM-1024x570.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.04.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 靜如深水：市場回歸恐懼，正是開始佈局的時機 當比特幣穩穩站上心理關口 $100K 以上，距離歷史高點僅差 6%，市場表面看似強勢，實則底層情緒與鏈上活動卻異常低迷。根據數據顯示，儘管價格維持高位，2025 年以來每日交易筆數已由高峰時的 73.4 萬筆驟降至約 32 至 50 萬筆，網絡活躍度顯著減弱，形成價格與基本面脫節的狀況。 這種靜默並非牛市狂歡，而是投資人普遍回歸觀望與恐懼。此時的情緒正反映「貪婪與恐懼指數」轉向低點，是歷來長線投資者最偏好的「逆向佈局區間」。如同經典法則：「在恐懼中買進，在貪婪中賣出。」真正聰明的資金從不在人聲鼎沸時進場，而是在眾人噤聲之際默默建倉。 值得強調的是，現階段並非鼓吹「All in」，而是倡議建立正確的資金觀與風險意識。無論資本大小，都可以開始進行階段性布局，重點不在投入多少，而在於是否願意承擔「投資即風險」的基本邏輯。若連本金損失都無法承受，便不應輕易進場；而當你願意承擔最壞情況，就是參與最具潛力漲幅的開始。 歷史經驗告訴我們，每一輪牛市真正的黃金買點，都誕生於這種「價格高、人氣低」的矛盾格局。與其等市場再度過熱，不如趁靜默之時，有紀律地進場。這不是催促，而是一種成熟心態的提醒：市場真正給你機會的時候，往往沒有人會告訴你。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.05.22 PM-1024x587.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.05.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀不確定性加劇，市場情緒轉冷導致交易活動疲弱 當前比特幣市場呈現出一種明顯的冷靜與保守氛圍，其背後原因可追溯至宏觀經濟不確定性的加劇，包括利率政策遲未明朗、地緣衝突與通膨預期反覆波動，皆使投資者採取更加謹慎的操作策略。從鏈上數據觀察，近期礦工每日從交易手續費獲得的收入已下降至平均僅約 55.8 萬美元，顯著低於過往牛市期間動輒百萬美元以上的水準。歷史經驗顯示，手續費壓力是衡量區塊空間需求與鏈上活躍度的可靠代理指標；當區塊空間緊張時，手續費會迅速上升，反映出用戶為爭奪打包優先順序而競價交易，通常伴隨強烈投機需求。 然而，目前區塊空間需求明顯下滑，手續費壓力極低，加上每日交易量持續處於 32 至 50 萬筆的低檔區間，顯示市場活躍度與投資意願雙雙疲弱。此現象本質上反映的是資金不再急於進場，而是選擇觀望應對風險，擔憂大環境政策走向對加密資產的潛在影響。 總結來看，當宏觀環境充滿不確定時，市場普遍轉向低風險偏好，導致鏈上需求同步降溫。手續費與交易量的同步下降，是此輪避險情緒的具體寫照，也提醒我們：價格雖高，但市場熱度未必同步，操作策略應聚焦於風險控管與耐心等待明朗化訊號，而非追逐短期波動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.06.30 PM-1024x606.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.06.30 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## RSI 數據普遍疲弱，噪音壓抑價格：正是「分批進場」的黃金窗口 根據最新的 Crypto Market RSI 熱力圖顯示，大部分加密資產 RSI 均處於「弱勢」甚至「超賣」區間，整體市場平均 RSI 僅約 36.95，顯示市場普遍處於技術性低迷狀態。特別值得注意的是，僅極少數標的如 BTC、BTCDOM 位於相對強勢區，絕大多數代幣已大幅修正，反映出資金情緒保守與價格乏力的態勢。 造成此現象的主因並非鏈上基本面崩潰，而是來自外部的宏觀經濟不確定性與政策雜訊，導致資金選擇暫避風險資產，形成市場的「價格壓抑期」。此種區間通常不具劇烈波動，但卻是長期投資者的黃金累積階段。正如市場經驗法則所說：「在恐懼時布局，在貪婪時收割」。 因此，現階段最具策略意義的行動是採取長期化、系統性 DCA（定期定額）策略，逐步建立倉位。建議投資人每日資金部署不應超過總資產的 1%，並預留至少 3 個月的進場期，以應對未來可能的市場反覆。切記此階段並非孤注一擲或豪賭時刻，而是考驗耐心與紀律的時間窗口。唯有在市場「無聲時買進」，方能在「喧囂中出場」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-29-at-1.07.46 PM-1024x653.png "Screenshot 2025-06-29 at 1.07.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 巨鯨獲利了結訊號增強，短期以太幣或面臨再度回調 當前以太幣（ETH）價格雖仍處於高位整理區間，然根據圖表可見，近期擁有 10k–100k 與 100k+ ETH 的大型地址群（即俗稱「鯨魚」）出現明顯的實現獲利行為。圖中橘線與綠線對應的實現利潤指標均有大幅上升，代表這些重量級持幣者正於當前價格水平逐步減倉，鎖定收益。 這一舉動多半屬於市場典型的獲利回吐現象，並非基本面轉弱所致。實際上，以太坊生態系在 Layer 2 擴容、AI 應用與再質押機制等多重疊加敘事下，中長期基本面仍屬穩健。然而，情緒面上的壓力卻不容忽視：當大型參與者選擇拋售，對市場心理產生顯著影響，恐慌與觀望氛圍同步升溫，短期內或導致資金轉為防禦姿態，引發進一步回調。 因此，對於投資者而言，當前不應視為全面撤退時機，而是可透過分批進場（DCA）策略因應震盪市況。謹記此階段應避免一次性重倉，而是以「有備而來、分層配置」的方式，為可能出現的進一步血洗預留子彈。同時，將風險承擔建立在「願意歸零」的心理預期上，更能維持理性操作，為中長期上行奠定穩健基礎。 ## 總結： 當市場自恐懼谷底回升至中性震盪階段，往往也是下一波行情轉折前的關鍵觀察期。從 ETF 穩定流入、槓桿出清後的冷靜期，到鏈上資金重新配置至主鏈與新興潛力項目，我們已看見市場情緒與資金正在為下一階段佈局鋪路。雖宏觀壓力未除，短線波動仍在，但真正的機會往往誕生於這種低調築底時期。建議投資者持續關注結構性資金流向，並透過 DCA 策略在風險仍受控的區間內逐步建立倉位，為下一輪推升做好準備。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 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![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-8-1024x576.png "文章Cover (8) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在進入加密世界的第一步，許多用戶都會面對一個問題：我該如何將現實中的港幣，轉換成能夠在鏈上自由使用的加密資產？ USDT 作為最主流的穩定幣，在幣圈交易中扮演著極重要的角色。據統計，USDT 佔穩定幣交易量接近 80%，是目前應用最廣泛的數位美元。無論是購買其他幣種、參與 NFT Mint（鑄造）、或搶購項目代幣 IDO（首次去中心化發行），新手都離不開 USDT 的使用與轉帳。 **因此，學會從法幣入金並掌握 USDT 的轉帳流程，是每一位幣圈入門者的必修課。** 這篇文章教學將循序漸進，帶您了解如何： **① 將銀行存款轉入持牌交易所（On-ramp） ② 購買並取得 USDT ③ 將 USDT 提幣轉入個人加密錢包（鏈上轉帳）** 我們也將解答常見問題並提供實用貼士，助您避開新手易犯的錯誤。請放心，本指南資訊更新至 2025 年，步驟經過驗證，讓您安心踏出幣圈第一步！ ## USDT 是什麼？香港人入場前必須認譙的穩定幣 USDT（Tether）是與美元掛鈎的穩定幣，1 USDT 的目標價值大約等於 1 美元。它是整個加密貨幣市場流通量最大的穩定幣，佔穩定幣交易量接近八成。無論你想買賣其他幣種、參與新項目、在 DeFi 平台賺取收益，還是單純想把資金轉帳給朋友，USDT 都是幣圈最常用的「美元現金」。 對香港用戶來說，掌握兩件事就足以應付絕大部分場景： - **如何取得 USDT**——把港元變成鏈上的 USDT； - **如何安全轉帳**——把 USDT 準確無誤地送到另一個地址。 以下逐一拆解。 ## USDT 錢包申請：轉帳前先準備好自己的收幣地址 在買幣或轉帳之前，你需要一個屬於自己的加密錢包，用來接收和管理 USDT。新手常用的選擇包括 MetaMask、OKX Web3 錢包等自託管錢包，申請流程大致相同： 1. 在官方網站或應用商店下載錢包應用（務必認清官方來源，避免下載假錢包）； 2. 建立新錢包，系統會生成一組助記詞——**抄寫在紙上離線保存，切勿截圖或存放於雲端**； 3. 完成後即可看到你的錢包地址。以太坊系地址以「0x」開頭，TRON（波場）地址以「T」開頭。 同一組助記詞可以在多條鏈上使用，但**每條鏈的地址格式不同**，收款時必須提供與對方轉帳網絡一致的地址。這一點在後面的轉帳章節會反覆強調。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 香港人如何取得 USDT？主流路徑一步步教你 香港的持牌平台目前主要提供 BTC、ETH 等主流資產予散戶買賣，未能直接用港元買入 USDT。因此香港人取得 USDT 最穩妥的路徑是「先買主流幣、再兌換」： **第一步：富途開戶及入金。** 富途證券是香港投資者熟悉的持牌券商，已支援加密貨幣買賣，用銀行轉帳或轉數快（FPS）入金港元即可開始。開戶流程可參考 [富途證券開戶教學](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)，記得使用邀請碼 **MBHKFT** 領取新客獎賞。 **第二步：買入 BTC 或 ETH。** 入金後在富途的加密貨幣交易區，按市價買入 BTC 或 ETH。如果之後打算在以太坊系的去中心化交易所（DEX）兌換 USDT，建議直接買 ETH，操作路徑最短。 **第三步：提幣到自己的錢包。** 將買入的 BTC 或 ETH 提幣至你在上一章申請好的錢包地址。富途的提幣操作、支援網絡及注意事項，詳見 [富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)。 **第四步：在 DEX 兌換成 USDT。** 打開 Uniswap 等主流 DEX，連接錢包，把 ETH 兌換成 USDT。USDT 流動性充足，一般滑點很低；確認交易時記得在錢包保留少量 ETH 支付網絡手續費（Gas），否則交易會因手續費不足而失敗。 ## OTC 場外交易買 USDT：快捷但要識別風險 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-10-1024x576.png "文章Cover (10) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 另一條路是經場外交易（OTC）找換店直接用港元換 USDT，好處是一步到位、通常即日到帳，但風險也明顯較高：報價通常比市價上浮約 1–3%，而且必須小心識別商家是否可靠，慎防收到來歷不明的資金或遇上詐騙。交易時務必索取鏈上交易哈希（TxID）作憑證。 OTC 的完整流程、報價比較與避坑要點，我們寫了一篇專文：[香港 OTC 出入金攻略](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)。如果你是新手，建議優先行富途路徑，流程全部在受監管平台及自己錢包內完成，每一步都有紀錄可查。 [ 跟教學經富途完成第一次買幣提幣（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## USDT 轉帳給別人：實際操作五步曲 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-12-1024x576.png "文章Cover (12) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 錢包裡有了 USDT 之後，轉帳給別人（或另一個自己的地址）的流程如下： **1. 先選對區塊鏈。** USDT 同時存在於多條區塊鏈上，常用的有： - **TRC20（TRON）**：手續費極低、到帳快，適合純轉帳； - **ERC20（以太坊主網）**：兼容性最廣，但 Gas 較貴； - **Arbitrum**：以太坊 Layer 2，手續費低，DeFi 及交易應用（如 Hyperliquid 生態）常用。 **發送方與接收方使用的鏈必須完全一致**——這是整個轉帳流程最重要的一條規則。 **2. 取得並核對收款地址。** 向對方索取收款地址時，同時確認對方指定的鏈。貼上地址後，逐字核對開頭和結尾至少各 6 位字元；有些惡意程式會偷換剪貼簿內容，所以不要只核對開頭。 **3. 小額測試。** 首次向新地址轉帳，先轉小額（例如 5–10 USDT），確認對方收到後再轉餘額。多付一次手續費，換取的是整筆資金的安全。 **4. 確認手續費幣種充足。** 在以太坊或 Arbitrum 上轉 USDT 需要 ETH 支付 Gas，在 TRON 上則需要少量 TRX（或消耗能量）。錢包裡只有 USDT 而沒有手續費幣種，交易是發不出去的。 **5. 送出後用區塊鏈瀏覽器追蹤。** 記下交易哈希（TxID），在 Etherscan、Tronscan 或 Arbiscan 查詢狀態。顯示「Success」即代表鏈上已完成，對方一定收得到（只要地址和鏈正確）。 ## 常見錯誤：轉錯鏈與假 USDT **轉錯鏈**是新手最常見的失誤。例如收款方給你 TRC20 地址，你卻用 ERC20 網絡發送——資金不會憑空消失，但會落在另一條鏈的對應地址上，一般用戶取回相當困難；若對方地址是交易所充值地址，更可能永久無法取回。發送前反覆核對「地址＋鏈」兩項是否與對方指定的一致。 **假 USDT** 是另一個陷阱。任何人都可以在鏈上發行名為「USDT」的代幣，騙徒會用假代幣支付或誘導你到假網站兌換。防範方法： - 收款後不要只看代幣名稱，用區塊鏈瀏覽器核對代幣的**合約地址**是否為官方 USDT 合約； - 對「以極優匯率收 USDT／賣 USDT」的陌生私訊一律當詐騙處理； - 在 DEX 兌換時，從 CoinMarketCap 或 CoinGecko 複製官方合約地址，不要直接搜尋代幣名。 [ 富途開戶行最穩陣的買幣提幣路徑（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 收 USDT 要注意什麼？收款方檢查清單 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/VSCL-Withdrawal-ETH-1024x449.png "VSCL Withdrawal ETH | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 如果你是收款的一方，同樣有幾件事要做好： - **指定清楚鏈和地址**：發地址給對方時，講明是 TRC20、ERC20 還是 Arbitrum，最好直接從錢包複製，不要手打； - **切換到正確網絡查看餘額**：MetaMask 等錢包要切換到對應鏈才看到入帳；如果錢包未顯示 USDT，可能需要手動新增 USDT 代幣（用官方合約地址）； - **確認上鏈而非只信截圖**：對方聲稱已轉帳時，索取 TxID 自行在區塊鏈瀏覽器查證，交易顯示成功並且收款地址正確才算數； - **留意來源風險**：收取陌生人大額 USDT 前先了解資金來源，避免捲入不明資金流。 ## 下一步：有了 USDT，想開始交易？ [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) 完成本文流程後，你已經有一個裝著 USDT 的自託管錢包。如果下一步想用這筆資金交易加密貨幣合約或現貨，可以直接在鏈上使用 Hyperliquid——無需再把資金存回中心化交易所，經 Arbitrum 入金即可開始，用我們的推薦連結註冊更可享 4% 手續費折扣。 延伸閱讀：[香港 OTC 出入金攻略](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)、[富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) [ 用 USDT 開始鏈上交易，享 4% 手續費折扣 ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 常見問題 **Q1：香港可以直接用港元買 USDT 嗎？** A：香港持牌平台目前主要提供 BTC、ETH 等主流資產予散戶，未能直接用港元買 USDT。常見做法是經富途等持牌平台買入 BTC 或 ETH，提幣到自己錢包後在 DEX 兌換成 USDT；或經 OTC 找換店以港元直接換取，但需自行承擔較高的對手風險。 **Q2：USDT 轉帳要付多少手續費？** A：視乎所用的鏈：TRC20 手續費極低（通常不足 1 美元）；Arbitrum 一般只需幾美仙至幾毫美元；ERC20（以太坊主網）最貴，網絡繁忙時可達數美元。另外，從交易平台提幣時平台會收取固定提幣費，金額以各平台當時公佈為準。 **Q3：轉錯鏈或填錯地址，資金可以追回嗎？** A：轉錯鏈但地址是你自己控制的錢包，資金會在另一條鏈的同一地址上，可透過在該鏈導入錢包取回；轉去了別人地址或交易所充值地址，基本上無法追回。區塊鏈轉帳一經確認不可撤銷，所以務必養成「核對地址＋核對鏈＋小額測試」的習慣。 **Q4：朋友說收不到我轉的 USDT，怎樣排查？** A：按次序檢查三件事：① 用 TxID 在區塊鏈瀏覽器確認交易是否顯示成功；② 確認你發送用的鏈與對方查看的鏈一致，必要時請對方在錢包切換網絡；③ 核對收款地址與對方提供的是否完全相同。三項都正確，資金一定在對方地址上，可能只是錢包未手動新增 USDT 代幣。 **Q5：USDT 應該放在交易平台還是自己錢包？** A：短期交易用途可以留在平台，方便買賣；長期持有建議提到自託管錢包，由自己保管私鑰。無論放在哪裡，都應開啟雙重驗證、妥善離線保存助記詞，並為常用提幣地址設置白名單。 **Q6：收 USDT 之前要確認什麼？** A：三件事：對方用的鏈與你提供的地址格式一致；交易在區塊鏈瀏覽器上顯示成功；收到的代幣合約地址是官方 USDT 合約而非假幣。大額收款建議先收小額測試。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [ETF 轉冷、情緒翻空， 佈局時機又來了 – 0609 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-june-9/) **Published:** 7 6 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 本週，加密市場延續回調節奏。比特幣現貨 ETF 再度錄得明顯淨流出、槓桿多單遭重創、恐懼與貪婪指數跌回中性區，情緒與價格齊聲下滑，市場風險偏好明顯轉弱。我們過去已多次提醒高位可考慮部分獲利，如今若你已落袋部分利潤，現在應正處於極為舒服的位置，可以冷靜迎接本輪低位再佈局良機。鏈上資金流正自高 Beta 區轉向公鏈主幹，TVL 雖滑落但未見恐慌性資金撤出，反映整體市場仍處於健康調整階段。此時，正是將獲利轉為策略性 DCA 部署的關鍵節點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-9.54.50 PM-1024x458.png "Screenshot 2025-06-07 at 9.54.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 再現淨流出，短期震盪中長線佈局機會浮現 根據 SoSoValue 數據，截至 6 月 5 日，比特幣現貨 ETF 單日再度出現 $2.78 億美元淨流出，為本週資金面轉弱的重要訊號。雖然 6 月 3 至 4 日曾短暫錄得正流入（最大單日流入近 $4 億美元），但整體一週呈現「三紅二綠」，資金情緒偏向保守。與此同時，總資產自高點持續滑落至 $1,229.8 億美元，反映市場避險心態升溫。比特幣價格亦自高點回調，報 $101,914.8 美元。 資金進出動態驗證我們過去一週建議的「逢高獲利」策略奏效。ETF 資金作為機構風向標，其明顯收縮意味市場對短期漲勢轉為保留態度。然而，此舉亦為早前獲利者創造絕佳再佈局機會——當情緒與價格雙雙回落，DCA 策略反而具備成本優勢。從資金面觀察，目前尚無長線資金全面撤出跡象，僅屬正常修正。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.25.26 PM-1024x357.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.25.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多單爆倉主導清算潮，市場完成短線槓桿出清 根據 Coinglass 數據，截至週六過去 24 小時內，共有 73,103 位交易者遭清算，總爆倉金額達 $1.66 億美元，其中多單爆倉佔比高達 $1.015 億美元，遠超空單的 $6,455 萬美元，反映本週回調中多頭槓桿部位遭受重創。主流幣種中，BTC 與 ETH 爆倉金額分別為 $4,201 萬與 $3,700 萬美元，佔據市場主清算來源。單一最大爆倉發生於 Bybit 平台 BTC-USDT 合約，金額為 $160 萬美元。 這波清算明確揭示週中強勢回調的槓桿風險後果。在連續幾週上漲後，多頭部位迅速累積，尤其是短線情緒推動的追漲倉位成為本輪清算主力。清算行為雖具破壞性，但從資金與交易數據來看，尚未引發系統性恐慌。反而從結構上完成一次健康去槓桿，有利於後市築底反彈。若前期已有獲利並留足現金者，當前正是重新分批進場的黃金窗口。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.26.02 PM-1024x412.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.26.02 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒震盪預警回調，高點不 TP 的現在懂了吧 根據 CMC 數據，截至本週末，Crypto Fear & Greed Index 略升至 52（中性），較昨日 46 明顯回穩，但仍低於上週的 55 與上月的 53，延續整體情緒從高點快速降溫的趨勢。值得注意的是，指數自 5 月底高點滑落，與 BTC 在本週急跌後反彈的走勢高度一致，說明市場正在消化前期過熱的投資情緒與槓桿風險。 從圖表可見，當 Fear & Greed 指數在 5 月中旬觸及「貪婪」邊緣後便一路回落，早已釋放警訊。市場「極度貪婪」時入場、而非退出，往往導致高位接盤。如今的中性區間反而更健康，說穿了，若當時沒減倉、還全倉衝進去，現在就只能對著圖表自省一句：我們在上幾週的週報內真的提醒過了。 情緒回落不等於全面轉空，而是牛市途中必要的洗牌節奏。指數穩住在中性區間，暗示短期賣壓已被初步消化，若恐懼再現，反而是低吸訊號。懂得看指數，才懂得在市場恐懼時微笑布局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.26.36 PM-1024x417.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.26.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金流動進入觀望期：HyperEVM 持續遭撤資，Polygon PoS 成亮點 在整體市場震盪下行的背景下，鏈上資金流呈現保守與重佈局態勢。根據 Artemis 數據，截至本週（7D），隨著 Hyperliquid 的幣價下調，Hyper EVM 錄得約 1.3 億美元淨流出，為全鏈中資金外流最嚴重者，反映資金風險偏好顯著下降。Hyper EVM 在本週錄得約 2.5 億美元 outflow，相對 inflow 僅約 1.2 億美元，形成龐大資金落差。而 Solana（~0.7 億）與 Base（~1 億）亦出現明顯淨流出，顯示此前熱門公鏈正面臨獲利回吐與信心波動的壓力。 與此同時，資金正逐步回流至具穩定性與網絡效應優勢的鏈。Polygon PoS 錄得近 1 億美元淨流入，Ethereum 亦有穩健的 inflow（約 7.5 億）與微幅淨流入，表明在市場調整期間，機構與大戶更傾向於停泊於風險較低的資產基礎設施上。此外，OP Mainnet、Unichain 等新興主鏈亦錄得溫和正流入，顯示部分資金正轉向流動性較高、效能優化的新生態 整體資金流向與近期市場回調節奏高度吻合，投資者正自高 Beta 資產撤出，重新部署至抗波動能力強、公信力高的主鏈。這不僅反映短期避險行為，也透露中期資產重組訊號——隨市場逐步消化宏觀與政策壓力，具實質基礎的公鏈將是下一波資金重返的首選。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.27.27 PM-1024x524.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.27.27 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金流大遷徙：Solana 成中繼要塞，Hyper EVM 資金續逃 在市場連續回調與風險偏好下降的環境下，資金正持續進行鏈間重組。根據 deBridge 最新資金流圖（6/1–6/7），HyperEVM 再次成為最大淨流出鏈之一，而 Solana 則發揮「中轉與吸資」雙重角色，Base 與 Ethereum 分別穩居吸金主力與價值避風港。 圖中可見，大量資金自 HyperEVM 流出，主要流向 Ethereum、Solana 與 Base。其資金出流線條清晰、寬度顯著，反映龐大交易體量。相對地，Solana 作為來源鏈與接收鏈均極為活躍，流向 Base、HyperEVM、Ethereum 三者尤其密集。Base 亦顯示強大吸資力道，來自 Solana、HyperEVM、Ethereum 的多方向資金同步湧入。 這種資金流動態清楚揭示兩個趨勢：其一，資金正自高波動性的 L2（如 HyperEVM）加速撤出，反映獲利了結與風險調整行為；其二，Solana 不僅作為應用鏈具吸引力，更憑藉低費用與高效能成為鏈上流動性中樞，有效支援跨鏈轉換與部署策略。Base 的強吸金能力則證明其 DeFi 生態與開發活性受到市場肯定，並在鏈上資金大遷徙中搶下核心地位。 結合本週市場主題，回調和修正，這輪鏈上資金遷徙可視為獲利後的穩健重配置：資金正由高 Beta 生態（如 HyperEVM）流向主鏈與跨鏈熱點（如 Solana 與 Base），並藉此避震與重建倉位結構。Ethereum 則在資金流中同時擔任收納者與中轉站，穩固其鏈上流動性核心地位。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.28.32 PM-1024x375.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.28.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 下滑 2.75%，DeFi 鏈上資金進入觀望期 本週鏈上資金活動進入短暫休整階段，總鎖倉量（TVL）自前期高點小幅回調，市場情緒轉為觀望。根據 DeFiLlama 數據，截至 6 月 7 日，DeFi 總 TVL 為 $109.788B，相較上週高點約 $112B 下跌約 2.75%，反映市場受宏觀與價格壓力影響，進入資金重整期。本週 TVL 自 6 月初起持續滑落，由 110 億美元上方水平緩步下探；圖中曲線呈現溫和下行，對應市場風險資產全面下修趨勢。 儘管如此，穩定幣總市值依然高達 $249.963B，DEX 與 Perps 在 24 小時內分別交易達 $14.117B 與 $10.751B，代表資金並未大幅撤離，而是暫時進入流動與調整狀態。這輪 TVL 回落，並非恐慌式撤資，更像是前兩週反彈後的自然修正。資金仍活躍於鏈上，穩定幣總市值保持高位，表明資金多轉向低波動資產而非全面退場，整體市場處於「獲利兌現 + 靜待機會」的典型震盪期。 TVL 的回落與本週主題「市場回調」密切相關，資金雖短線撤出高 Beta 生態（如 Arbitrum），但並未離場，而是進入防禦態勢與策略性觀望。鏈上活躍數據穩定，加上穩定幣資金保持高水位，意味著市場正為下一輪行情儲備能量，亦印證了 DeFi 生態從高波動週期轉向盤整周期的轉變。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.29.15 PM-1024x578.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.29.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場波動中回穩，逢低佈局者迎來反彈契機 本週加密市場整體震盪中轉強，雖然盤面觀感仍偏保守，但實則多數幣種已自前期低點明顯反彈。從 Crypto Bubbles 一週表現觀察可見，WHITE（+35.7%）、SPX（+17.3%）等強勢走高，顯示市場資金在短期恐慌性拋售後逐步回流，具備選擇性地進場跡象。 分析背後邏輯，儘管如STX（-9.3%）、JASMY（-5.2%）、CRO（-6.2%）等個別幣種仍承壓，但整體市場並未延續前週大幅下挫趨勢，反而呈現溫和修復格局。這反映投資人情緒由恐慌轉為審慎樂觀，風險偏好回升。在此環境下，若投資者本週初採用分批進場（DCA）策略逢低佈局，已在短期內見到正報酬，尤其是在如KAS（+5.6%）、ICP（+5.4%）、FLR（+5.1%）等彈性幣種上。 總結而言，本週市場雖表象上仍帶跌勢，但實際上大多數幣種已進行一定幅度修復。對中短期策略型投資人而言，此波震盪提供了寶貴的調倉與佈局節點。若能善用情緒落底時的DCA策略，則已站在這波修復行情的相對低位，有望受惠於後續回升動能。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.29.57 PM-1024x670.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.29.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 六月代幣解鎖前瞻：恐慌情緒加劇波動，質優項目浮現低吸機會 隨著市場「恐懼與貪婪指數」持續處於低檔區，投資者情緒轉為保守，六月即將到來的大額解鎖事件，恐成進一步放大市場波動的導火線。根據最新數據，ZRO 將於 6 月 13 日解鎖高達 5,553 萬美元，解鎖市值占比高達 23.13%；ZK 也將於 6 月 10 日解鎖 4,192 萬美元，占比 20.91%。此類高比例解鎖項目，若缺乏實質利多支撐，易引發短期拋壓潮。 值得關注的是，部分即將解鎖的項目具備強勁基本面與活躍社群支持，有望在市場恐慌中逆勢抗跌，甚至提供價值布局良機。例如 SUI 將於 6 月 23 日解鎖 1.45 億美元，占市值 1.30%，但其本週價格強勁上漲 +10.40%，顯示市場對其長期潛力仍具信心；OP 預計於 6 月 22 日釋放 1,944 萬美元，占比僅 1.83%，同樣錄得 +2.62% 漲幅，表現相對穩健。 總體而言，在當前市場恐慌情緒濃厚的背景下，代幣解鎖可能被放大解讀為潛在利空，短期內加劇波動。然而，這也提供了「恐懼中貪婪」的策略窗口，投資者應聚焦於具備基本面支撐與資金活躍度高的項目，如 SUI、OP 等，在市場非理性情緒中進行低檔佈局，等待情緒回溫推升估值回歸。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-01-at-2.51.22 PM-1024x582.png "Screenshot 2025-06-01 at 2.51.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pump.fun 擬估值 40 億美元發幣吸金，恐再度抽乾市場流動性 Pump.fun 擬於未來兩週內進行規模高達 10 億美元的代幣銷售，估值上看 40 億美元，成為繼 Base、Berachain 等新興公鏈後又一潛在的流動性黑洞。根據 Blockworks 援引多位知情人士指出，該次代幣發行將面向公私募雙方開放，儘管尚未明確上線日期，但官方已於 X 平台暗示「即將登場」。 從鏈上數據觀察，Pump.fun 過去一年在 Solana 生態內掀起迷因幣鑄造熱潮，累積鑄幣數量突破 1100 萬枚，平台創造超過 7 億美元收入，對於市場資金形成強力吸收效應。如今若再推代幣銷售，勢將吸納更多現有流動性，特別是在主流資產橫盤整理、資金觀望氛圍升溫之際，形成額外的資金排擠效應。 值得注意的是，從最新 24 小時清算數據來看，市場已有轉弱跡象。根據爆倉熱圖顯示，全網清算金額達 3.13 億美元，其中多單占比高達 84%（2.63 億），顯示近期做多情緒遭遇反噬。若 Pump.fun 大規模吸金計畫落地，疊加宏觀不確定性與交易情緒降溫，可能進一步惡化流動性環境，加劇中小型資產的價格壓力。總體而言，Pump.fun 的發幣舉措固然象徵其商業模式成功轉型，但對當前資金有限的市場結構而言，或將構成短期利空。投資者宜審慎評估資金配置，警惕流動性再度被稀釋的潛在風險。 ## 特朗普家族與 $TRUMP 加密項目切割背後的疑雲 特朗普家族再度捲入加密混戰。根據 CNN 報導，一款名為「Official $TRUMP Wallet」的加密錢包於週二在 Magic Eden 平台正式宣布推出，旨在鼓勵使用者交易 $TRUMP 迷因幣。然而，此舉旋即引發爭議。特朗普的兒子小唐納與埃里克隨後公開澄清，家族「對此毫不知情」，並強調該錢包並未獲得任何家族或特朗普機構的正式授權。 根據報導，此錢包是由特朗普迷因幣背後團隊與加密平台 Magic Eden 合作推出，並已在官方網站與社群平台 X 宣布上線。CNN 引述加密研究員 Molly White 表示，這並非一般無名團隊假冒，而是由「在業界具有規模的團隊」主導，更令人費解。特朗普家族發言人亦透過聲明強調，該案「未與特朗普機構簽署任何協議」，顯示雙方存在明顯的資訊落差。 整起事件暴露了加密產業中「品牌認證」、「權責不清」與「潛在詐騙」交織的風險結構。對於急於炒作名人迷因幣的市場而言，此案無異於警鐘再響：當政商權貴的名聲被武器化，散戶與特朗普的支持者極可能會在此時成為最大的犧牲者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.34.14 PM-1024x512.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.34.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## JD Vance 向世界宣告：「加密貨幣將進入白宮」 SharpLink Gaming 宣布將以高達 10 億美元的募資計畫，大規模購入以太幣（ETH）作為公司庫藏資產，此舉被譽為「以太坊版 MicroStrategy」，有望成為新一波以太坊多頭的關鍵催化劑。 根據 SharpLink 於 5 月 30 日向美國證券交易委員會（SEC）遞交的文件顯示，公司將發行最多 10 億美元普通股，「我們計劃將此次募資所得幾乎全數用於收購以太幣（ETH），」文件中明確指出。該公司並於 5 月 27 日正式啟動以太坊金庫策略，並任命以太坊共同創辦人 Joseph Lubin 為董事會主席，彰顯其對 ETH 長期價值的高度認同與承諾。 SharpLink 此番舉動明顯仿效 MicroStrategy 式的加密財務配置策略。後者自 2020 年起購入比特幣，截至目前已累積 580,250 枚，持倉價值達 607 億美元，占 BTC 總供應量約 3%，其股價亦因而飆升逾 2,400%。如今，SharpLink 希圖將 ETH 納入核心資產，顯示機構正逐步將資本重心由 BTC 延伸至 ETH，這一轉變有潛力重塑以太坊的資產定位與市場敘事。 ## Sonic Labs 啟動 2 億枚 S 幣獎勵計畫，生態投資熱度升溫 Sonic Labs 於本週二正式宣布，將空投 2 億枚 S 代幣予其生態系統內的用戶與開發者，並破例納入美國居民為合規對象，此舉不僅象徵對該鏈未來發展的信心，也為整體市場注入積極投資訊號。本次空投計畫具體涵蓋三類參與角色——一般用戶（Sonic Points）、DeFi 協議（Sonic Gems）與遊戲開發者（Game Gems），共計分配 1.905 億枚 S 幣。 依據官方公告，第一季空投預計於 2025 年 12 月開放領取，首批解鎖 25%，其餘部分於 270 天內線性釋出。更值得注意的是，若用戶選擇提早領取，將面臨部分代幣被燒毀的懲罰機制，促使參與者更傾向長期鎖倉與生態貢獻。據 DeFiLlama 數據，儘管 TVL 自 5 月中高點 $11.4 億 回落至 $8.61 億，Sonic 生態每日交易量仍維持 $4 億以上，反映用戶基礎活躍且鏈上活動穩健。 分析而言，空投設計結合質押 APY（4.61%）、即時積分更新機制與合規拓展策略，不僅回應了短期市場情緒，也為中長期資本形成創造穩定預期。空投即是投資的開始，Sonic 正在為下一輪擴張鋪路。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.36.20 PM-1024x733.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.36.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 80 億未實現獲利歸零：Wynn 案揭示「落袋為安」的重要性 James Wynn 憑藉高超交易技巧一度坐擁逾 1 億美元的未實現比特幣獲利，卻因缺乏風險控管未及時出場，最終全數虧損。此事件堪稱高槓桿交易的經典警示案例，突顯即時止盈與資金管理之必要。 根據報導，Wynn 於 2025 年 5 月末持有價值高達 12.5 億美元、槓桿倍數高達 40 倍的比特幣多頭倉位，結果在 BTC 急跌中遭全數清算，虧損近 1 億美元。儘管此前擁有巨額浮盈，Wynn 並未選擇獲利了結，反於 6 月 2 日再次進場，以僅 250 萬美元保證金開出等值 1 億美元（945 枚 BTC）的新倉，並加碼 48 萬美元試圖下調清算價至 $103,637，顯示其操作依然偏向激進冒險。 Wynn 的行為證明他確實具備市場敏銳度與高槓桿操作技巧，但也暴露其風險管理的嚴重缺失。即使短線判斷精準，一旦市場劇烈波動，缺乏風控機制足以讓再高超的技術付諸東流。他原本擁有的未實現利潤足以保障一生財富，如今卻歸零，甚至捲入市場反向交易與操縱的爭議，令人深思：過度自信與風險共舞，最終只會自毀前程。 記住：如果你已經賺到足以改變人生的錢，就該落袋為安。你可以從此不再為金錢工作，不必再當那個跟市場賭命的毒性賭徒。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.38.53 PM.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.38.53 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OpenSea 推出 OS2 平台，SEA 空投將至 作為全球最大 NFT 市場，OpenSea 正式推出升級平台 OS2 並預告發行原生代幣 SEA，市場關注此舉是否將成為點燃 NFT 賽道復甦的導火線。根據 OpenSea 官方公告，全新 OS2 平台現已脫離測試階段，支援橫跨 19 條區塊鏈的代幣交易功能，顯示其由 NFT 單一資產轉向多鏈加密市場的戰略轉型。 OpenSea 此次平台升級不僅是技術優化，更是對 NFT 市場低迷氛圍的一次反擊。透過跨鏈擴張與社群激勵機制，其意圖重建參與者的信心與流動性基礎。尤其 SEA 空投預期將吸引眾多用戶回流，帶動鏈上活動升溫。正如 CEO Devin Finzer 所言，OS2 將成為「鏈上萬象的首選平台」，此言暗示 OpenSea 企圖不再侷限於 NFT，而是擴展為全方位的加密資產交易所。 ## 「第47任總統」空投 47 美元：特朗普加密敘事強勢回歸 隨著特朗普相關項目 World Liberty Financial（WLFI）完成規模達 400 萬美元的 USD1 穩定幣空投，加密社群對「特朗普 x Crypto」敘事再度燃起強烈期待，市場情緒轉趨樂觀，此舉或預示特朗普為吸納 Web3 選票與資本所展開的新一輪加密布局。 在本週三，WLFI 向超過 85,000 名代幣持有人每人自動發送 47 美元 USD1，象徵性對應「第47任美國總統」的身份。此次無需申請、無鏈接、無故障的分發由以太坊網路執行，不僅彰顯技術成熟，更獲社群普遍讚賞。根據官方與 Lookonchain 數據，該舉措在 X 上迅速引爆話題。與此同時，USD1 在 Binance 上市後，市值暴漲至 21.8 億美元，成交量激增 6,700%。 這場空投象徵意義遠超財務激勵，其政治與市場意涵同樣關鍵。特朗普陣營不僅以空投凝聚群眾，還以此驗證分布式社群動員與鏈上治理效能，為未來 WLFI 開放交易鋪路。從治理表決中高達 99.96% 支持率可見，社群共識強烈，交易開放預期亦隨之升溫。此外，特朗普媒體申請比特幣 ETF 的消息同步曝光，更強化其「挺加密」姿態。 ## Aave 推出 Umbrella 風險緩解機制：為 TradFi 與 DeFi 接軌鋪路 作為市值最大且最具影響力的去中心化金融協議，Aave 推出的全新風險緩解機制 Umbrella，代表其正式邁向更制度化與風控導向的發展路徑，極可能吸引傳統金融機構（TradFi）進一步參與 DeFi。 根據官方公告，Aave 社群於 6 月初以治理投票方式通過 Umbrella 啟動計畫，該機制允許用戶將其 aToken 抵押換取收益，並以 DAO 國庫資金作為第一層保險，以抵銷壞帳風險。當出現資產虧損時，「在削減 aToken 質押者資金前，Umbrella 設有可配置參數，優先動用 DAO 國庫」，此設計形同「先由平台承擔損失、後由質押者分擔」，具備近似傳統金融保險邏輯。 Aave 此次改革不僅強化協議安全性，更展現其向制度型資本靠攏的決心。對於長期關注風控機制與資本保全的 TradFi 機構而言，Umbrella 提供類似存款保險的防線，消弭其進入 DeFi 領域的顧慮，將風險透明化並制度化。此舉有望成為引導傳統資金進場的重要誘因。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.50.59 PM-1024x720.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.50.59 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 馬斯克反撲稅改法案，特朗普面臨多方壓力：不確定性或壓抑加密市場 特朗普力推的「巨大且美麗的法案」不僅引發學界強烈批評，連一向親近的馬斯克也公開反對，象徵其政治領導正遭遇前所未有的社會與盟友壓力，進一步加劇政策不確定性，或對加密市場形成壓抑效果。 該法案於上週由眾議院沿黨派路線通過，但遭遇諸多反對聲音。特斯拉與SpaceX 執行長馬斯克直言此法案為「令人作嘔的怪物」，批評其軍事與邊境支出過高，並指其將擴大赤字與債務。同時，六位諾貝爾經濟學獎得主亦聯合發表公開信，批評此法案將削弱 Medicare 與 SNAP（糧食券）等社會安全網，並加劇所得不平等，對工人階級造成實質傷害。 馬斯克的立場轉向尤具指標意義。作為過去公開支持特朗普的商業盟友，馬斯克此番強硬言論突顯特朗普政府內部與周邊支持力量出現裂痕。此外，當國會與智庫對政策前景出現劇烈分歧時，市場信心自然受損。諾獎學者更警告該法案將導致實際債務利息支出創新高，對通膨與利率造成上行壓力，等同於削弱投資與資產市場風險偏好。 加密資產與宏觀政策密切連動。在當前美債利率與通膨預期敏感期內，任何稅改與財政政策所引發的赤字擴張與市場不確定性，均可能令加密市場避險需求上升受抑，導致資金觀望。儘管特朗普仍掌握黨內主導權，但包括馬斯克與學界重量級聲音的反彈，已對其政策正當性構成挑戰。此種高層裂痕與政策分歧，不僅加劇市場對美國財政可持續性的憂慮，也可能成為壓抑短期加密市場上行的關鍵變數。 ## 中美領袖通話暫釋緊張，然而難改不確定風險 特朗普與習近平罕見通話，短暫緩解中美貿易與科技衝突所造成的緊張局勢，引發市場樂觀預期，促使股市連漲四日。然而，歷史經驗與結構性對立顯示，此舉對加密市場僅具短線刺激效應，未能消除根本性不確定性。 根據彭博報導，中國外交部指出，此次通話為特朗普主動要求，是兩人自其上任以來首次正式聯繫。通話背景為中美互指對方違反貿易休兵協議，且近期圍繞稀土出口、美國科技禁令與學生簽證問題再度升溫。儘管中美雙方上月在日內瓦達成90日降關稅協議，但貿易談判仍存巨大分歧。消息公布後，S&P 500 指數連四日上漲，市場明顯對「降溫通話」抱持希望。 短期而言，市場對於中美領袖直接對話解讀為「對抗升級的煞車器」，風險資產因而出現反彈。然而，中美根本矛盾未解，包括對台問題、科技自主、AI 晶片與稀土關鍵技術角力，加上雙邊政治氛圍愈趨敵對，均限制任何「階段性和解」的深度與持久性。過去 2018-2020 年貿易戰經驗亦顯示，即便初步達成協議，最終仍易因執行與政治變數破局，延宕至多輪加徵關稅與反覆談判。 加密市場對地緣政治與宏觀風險高度敏感。此次通話短期內可能促使資金自避險資產如美元或黃金部分流出，轉向風險資產包括加密貨幣，帶動價格反彈。然而，由於中美科技戰本質未變，AI 晶片、區塊鏈基礎設施等仍為技術與國安敏感區，若未來談判再陷僵局，或新一輪科技制裁重啟，恐再次激發市場風險厭惡情緒，對加密資產價格造成壓力。 總體而言，此次通話雖為市場注入短期樂觀情緒，但鑑於中美衝突深層結構未解，實質協議仍遙遙無期，加密市場反應或將短促，後續波動性與政策不確定性依然存在。投資者宜關注後續談判進展與具體政策落地情形，並審慎評估技術反彈背後潛藏的地緣風險回潮可能。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.52.50 PM-1024x580.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.52.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 政治風險升溫：比特幣創高後的理性拉回與宏觀重定價 儘管比特幣持續創下歷史新高，地緣政治與宏觀經濟風險卻可能成為其價格上行的主要限制因素。根據資料顯示，比特幣近期第三度突破歷史高點，觸及 111,000 美元，隨即迅速拉回至 107,000 美元並於 108,000 美元附近盤整，呈現典型的「價格發現後獲利了結」型態。該現象亦於圖表中有所反映——價格創高後短期回落，獲利實現水位雖小幅上升，卻未出現瘋狂拋售，顯示市場氛圍轉趨謹慎。 此回調並非單純的技術回調，更可能是市場對當前國際局勢與宏觀風險重新定價的結果。當前全球面臨多重不確定性：包括美中貿易摩擦升溫、美國大選不確定性、中東局勢持續緊張，加上全球資金成本仍高，均削弱市場對風險資產的追價意願。即使比特幣短線強勢，其長期趨勢亦不可忽略外部結構風險的牽制。 在加密貨幣市場中，價格固然反映市場對未來預期的集體共識，但此共識往往受到地緣政治與金融政策劇烈左右。例如，2022 年俄烏戰爭爆發初期，比特幣短線重挫，正說明即便區塊鏈具去中心化特性，其資產價格仍高度敏感於外部宏觀變數。因此，當前的價格回調應視為市場對複雜外部環境的自然反應。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.53.35 PM-1024x578.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.53.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 強勢吸納再現：掌握群體行為中的逆向機會 儘管市場短線出現理性回調，但部分主力資金卻趁勢進場布局，展現出與散戶情緒背離的「強勢吸納」跡象，形成值得關注的市場動能異常。根據 Glassnode 提供的「BTC 累積趨勢得分」（Accumulation Trend Score）圖表，自 2024 年 3 月與 11 月分別創下 70K 與 107K 美元高點以來，市場明顯出現強勁的累積動能，累積得分快速逼近 1.0，顯示各類錢包規模的參與者均有同步吸納行為。 這種群體趨同行為通常發生於價格發現階段，因投資者傾向在突破心理關卡（如歷史高點）時，集體進場布局，強化市場的順勢情緒。然而，這種「擁擠交易」也存在潛在風險。歷史顯示，2021 年 11 月比特幣觸及 69K 高點時，也曾出現類似的強吸納區間，最終卻演變為 2022 年的長期熊市起點。這說明即使累積動能強勁，當市場一致性過高，往往也隱含潛在的趨勢反轉風險。 綜合來看，當前的強勢吸納訊號雖反映市場對比特幣長線看多的共識，但散戶應警惕群體效應所帶來的風險，避免盲目追高。與其追逐熱點，不如在低熱度區間靜靜布局，採逆向思維方能真正站在優勢一方。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.54.09 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.54.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## MVRV 紅色警戒：價格進入偏離區，宜審慎停利 然而，當價格與市場情緒同步升溫之際，風險管理尤顯關鍵。除了觀察資金動向外，鏈上估值模型亦提供了另一項重要警訊：比特幣價格正進入歷史上的高偏離區間。當比特幣價格進入「高偏離區間」時，歷史經驗顯示往往伴隨著市場階段性見頂訊號，特別是進入 MVRV +1σ 以上的紅色區帶，更應被視為潛在的獲利了結時機。 根據 Glassnode 所提供的 MVRV Extreme Deviation Pricing Bands 分析模型，目前比特幣價格正在 +0.5σ（100,200 美元）與 +1σ（119,400 美元）之間震盪整固，明顯進入過去多次牛市高點前的「警戒區」。此模型透過計算比特幣的實現價格（Realized Price）與其標準差，量化市場對平均成本基礎的偏離幅度，藉以辨識投資人未實現利潤是否過高，進而誘發集中性賣壓。 歷史上，當價格突破 +1σ 區間並持續偏離時（例如 2021 年 4 月與 11 月的兩波高點），往往標誌著長期多頭的頂部形成階段。這是因為當 MVRV 明顯偏離平均成本過遠，代表市場整體持幣者已累積大量未實現利潤，一旦信心動搖，將迅速引發獲利回吐與價格修正。因此，當前價格位於 +0.5σ 至 +1σ 的區間中，應被視為策略性風險管理與部分停利的重要時機。相較於貪婪推動的追高操作，理性運用 MVRV 所劃定的偏離區間，方能在波動市場中穩健前行。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.54.43 PM-1024x627.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.54.43 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者 MVRV 同步大幅回升，未實現獲利翻倍帶動信心修復 與此同時，短期技術指標也開始釋出市場過熱的訊號，進一步印證當前行情已進入相對敏感階段，投資者應審慎看待短線波動風險根據最新 CoinGlass 發佈的 Crypto Market RSI Heatmap，一週期均值 RSI 回升至 41.02，顯著高於前波下跌時平均值約 30–35 區間。比特幣（BTC）、TRX、MASK、AAVE 等主流幣種已進入「強勢」區間（60–70），部分如 BTC 更逼近「過熱」門檻，顯示多頭動能正在集結。 此現象反映市場情緒從恐懼轉向貪婪，短線動能充沛。然而，根據技術分析原理，當 RSI 接近或超過 70，即進入超買區，過往往往為價格修正前兆，特別是當漲幅缺乏實質資金與鏈上活動支撐時，風險亦隨之上升。觀察歷史週期，RSI 自極低區反彈至中性或強勢區間後，市場往往出現一段短期牛市後伴隨調整，為短線獲利者提供高機率出場點。 對比幾週前恐慌情緒下的 RSI 超賣結構，現階段的技術面明顯改善，反映資金重返市場、投資信心提升。惟短線情緒升溫過快，應謹慎追高，並視個別標的 RSI 區間進行策略性減碼，如 BTC、TRX、MASK 等已進入高風險帶者，建議優先獲利落袋，控制回撤風險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/Screenshot-2025-06-07-at-10.55.36 PM-1024x592.png "Screenshot 2025-06-07 at 10.55.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## BTC 鯨魚積極吸籌？還是避險換倉？ 除了技術面與市場情緒的轉折跡象，鏈上結構性變化也揭示一股更深層的趨勢 —— 新增鯨魚的大規模進場行為，或將成為左右中長期趨勢的關鍵力量。當前比特幣市場正呈現一項顯著動向：新鯨魚自 2024 年中以來持倉穩步上升，至 2025 年 6 月已累積超過 110 萬顆 BTC，創下歷史新高。該指標與比特幣價格的聯動性亦日益增強，形成關鍵結構訊號。 從其中一個角度觀察，此現象或代表新一輪機構資金正在積極進場吸籌。面對宏觀環境改善、資產價格企穩以及 ETF 等合規產品打開資金管道，主力資金可能視當前價格區間為長期價值區，選擇逢低增持。大量買盤有助於減輕賣壓，並推動價格逐步上行，構成牛市初期的關鍵動能。 但從另一角度看，這也可能反映市場內部的資金防禦重配：由於許多山寨幣仍處中段回調或下跌趨勢，不少中型投資者與大型散戶為求保本或維穩，正逐步將資金從高波動性的 Altcoins 轉換至相對穩健的比特幣部位，形成帳面上的「新鯨魚」增持現象，實則未必是真正新增資金流入。 值得注意的是，現階段價格走勢的主導權，越來越受到宏觀消息與政策環境左右，包括通脹預期、利率變動、美股風險資產走勢，以及美國總統選情變數等，都可能成為觸發新一輪價格波動的催化劑。因此，即使鏈上數據顯示持倉結構偏多，價格反應依然極度敏感，更多取決於資金對整體經濟環境的信心與風險偏好。 總結而言，新鯨魚的上升趨勢既可能是機構吸籌的早期信號，也可能是避險型調倉的反映。無論哪一種情境，皆顯示出比特幣作為主流資產的避險地位正在強化，並為牛市後期的行情奠定基礎。 ## 總結： 這波震盪與爆倉不代表牛市結束，而是對過熱情緒的合理修正。如果你此刻感到恐慌，或許正說明你投入超出風險承受範圍，需重新檢視配置比例與資金管理。真正的機會往往出現在最難下手的時刻——別等到兩個月後價格翻倍才後悔沒在此刻加倉。真正聰明的佈局者，從不在高潮時追高，而是在恐懼中默默加倉。此刻若能穩住情緒、堅持紀律 DCA，你將站在下一波主升浪的起跑點。 如果你從這週的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，並加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ **特別提醒：**由於筆者下週將迎來年終考試，下週周報將暫停一次，敬請見諒！我將在考試結束後繼續代表 Monsterblockhk 為大家帶來最前線的市場洞察與深度分析。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 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![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.27.45 PM-1024x406.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.27.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 根據近期的 MVRV Z 指標顯示，比特幣市場估值已從約 3.5 降至 1.5 左右，反映市場可能處於低估狀態。MVRV Z Score 衡量市場價值與實現價值的偏離程度，歷史數據顯示，在 2013、2017 和 2021 年的牛市期間，該指標均達到 7 以上的高位。 目前的 Z Score 水平表明市場尚未進入泡沫階段，反而可能處於價值累積區間。若參考過往周期，這可能意味著大牛市尚未真正啟動，而現階段或許是長期投資者逐步佈局的良機。投資者可關注 Z Score 是否進一步回升，若指標持續上升且經濟數據轉好，可能預示市場進一步走強。但若指標持續低迷，則需警惕市場信心不足的風險。 相信在今年稍後的時間，隨著市場氣氛轉強，此指數將測試 8 點的指數，而八點的指數則正表示著一波大牛市將會降臨。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.27.52 PM-1024x674.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.27.52 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Hash Ribbons 指標用於判斷比特幣價格底部，基於礦工算力的 30 天與 60 天移動平均線。當短期算力跌破長期算力並反轉，通常表示礦工投降結束、價格觸底。紅色區域標示市場回調，常見於快速上漲後。 目前，30 天與 60 天移動平均算力首次超越比特幣價格，顯示挖礦成本高於市價，資產可能低估。數據顯示比特幣價格與算力緊密相關。黑線代表 BTC 價格，藍線和紫線分別為 30 天與 60 天移動平均算力。算力持續攀升，反映網絡穩健，礦工信心強勁。 算力剛從歷史高位回調，隨市場價格同步下滑，可能是短期消化漲幅。然而，長期基本面穩固，若算力持續增長，價格有望隨市場信心回升。投資者可視自身狀況，考慮在市場低位中適當加倉。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** 幣安新政：用戶投票決定代幣上架與下架 全球最大加密貨幣交易所幣安近期宣布推出創新的「社群共治」制度，允許用戶以投票方式共同決定平台代幣的上架及下架。 根據官方說明，幣安將預先篩選符合資格的項目讓社群投票，票數最高的代幣經過審核後即可上架交易。但若項目未定期更新進度、資訊透明度不足或團隊與社群不活躍，則會被列入「監控區」。進入監控區的項目將由用戶再次投票決定是否下架。 這項新政是在加密貨幣數量迅速膨脹的背景下推出，目前全球加密資產數量已突破1,240萬個，僅在過去一個月便增加約140萬個代幣。 創辦人CZ指出，以用戶數量作為投票標準將有利於社群規模較大的項目；而以價值為標準則更有利於大資金用戶與市值較高的代幣。Coinbase CEO Brian Armstrong亦表示，傳統的逐一審核流程已經無法跟上市場節奏，推薦使用「允許清單」與「封鎖清單」的機制，結合社群審查和鏈上數據，以應對快速增加的新代幣。 市場普遍認為，幣安這次的社群治理模式將成為未來主流平台解決代幣泛濫問題的重要方案，同時有效增強平台透明度與社群參與感。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.26.50 PM.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.26.50 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") MGX 斥資 20 億美元投資 Binance，創加密產業新紀錄 本週三，阿布達比人工智慧與先進技術投資公司MGX與全球最大加密交易平台Binance宣布達成價值20億美元的戰略投資協議，創下加密領域歷來單筆投資的新高，也是首例以穩定幣支付的大型機構投資。此舉標誌著MGX首次涉足加密與區塊鏈產業，取得Binance的小部分股權。 Binance執行長Richard Teng強調，這項合作不僅是平台的重要里程碑，更是加密產業的重大轉折。他表示平台未來將繼續加強安全合規措施，與全球監管單位合作，推動負責任且透明的數位金融生態發展。 值得注意的是，Binance以往甚少接受大規模的機構投資，外界推測此次合作或與強化現金流和尋求政治庇護有關，尤其在美國監管環境持續緊縮下，這筆巨額資金將有助於Binance應對罰款後的資金壓力，繼續維持平台運營。 700 億 CRO「翻生」提案惹眾怒 近日Cronos提議重新發行700億枚已於2021年「銷毀」的CRO代幣，約合53億美元，以建立戰略儲備。這項提案旨在將CRO的總供應量回復至1000億枚，並透過5至10年的逐步解鎖方式釋出。不過此提案引發社群強烈不滿，在社群投票中有高達95.7%的用戶表示反對，僅有3.45%的支持。 消息發布後，CRO幣價24小時內暴跌8%。市場擔憂代幣大量增發將稀釋資產價值，損害持有者信心。去年11月，社群才投票支持減少5000萬枚CRO供應量，如今卻突然提出增發提案，使投資者對團隊的信任嚴重受損。目前投票仍在進行中，最終結果將直接影響CRO未來的價格走勢。 Bubblemaps 發起募資 加密貨幣數據分析平台Bubblemaps（BMT）於2025年3月11日成功舉辦Token Generation Event（TGE），透過BNB Smart Chain與PancakeSwap募資80萬美元，釋出總供應量4%的BMT代幣。Bubblemaps透過視覺化的泡泡圖介面，讓一般用戶也能輕鬆理解複雜的區塊鏈交易數據，並成功追蹤過HAWK、SHIRO等項目的內部交易與資金流動。 此外，平台已經與Pumpfun、Photon及Etherscan等Web3應用整合，並與Solana、Arbitrum、Polygon及Avalanche等公鏈合作。Bubblemaps總裁尼高拉斯表示，希望藉由Intel Desk功能，推動社群參與調查，降低市場的不透明性。 Hyperliquid 巨鯨槓桿交易爆倉，平台損失400萬美元 去中心化交易平台Hyperliquid最近出現了重大虧損。一位巨鯨（地址0xf3f4）以50倍槓桿做多2億美元的ETH倉位，但隨後因提取保證金而被強制平倉，最終令平台的流動性提供者損失約400萬美元。 Hyperliquid隨即宣布調降槓桿上限：BTC降至40倍，ETH降至25倍，以避免再次發生類似事件。ByBit創辦人Ben Zhou指出，高槓桿交易缺乏完善市場監控將持續帶來風險，DEX未來必須加強風控，避免重蹈覆轍。 ## 俄烏暫時停戰、非農數據、失業率和通膨率 週三晚間，美俄之間的會談傳來重大進展。據多家國際媒體報導，俄羅斯總統普丁已「原則上」同意為期 30 天的暫時停火，同時宣布俄軍已全面掌控庫爾斯克戰線，目前烏軍撤退或投降的細節仍待雙方協商。這一重磅消息發布前，比特幣價格一度跌破 79,500 美元關口，但隨後迅速反彈，回升至 81,000 美元。如果這場持續長達三年的衝突最終能在今年內和平解決，全球政治局勢有望恢復穩定，經濟活動也可望重振，為加密貨幣市場帶來積極動能。 最新美國非農就業數據於 2 月新增 151,000 個工作崗位，低於市場預期的 160,000 個，但整體仍保持穩定成長趨勢。失業率微幅升至 4.1%，但仍在聯準會（FED）預期範圍內，顯示美國勞動市場韌性依然強勁。通膨方面，美國最新 CPI 消費者物價指數從 2022 年的 7% 降至現時約 3%，但距離 FED 設定的 2% 目標仍有一定差距。值得注意的是，高利率雖成功抑制通膨，但未顯著提高失業率，這種現象被 FED 稱作「罕見但值得欣慰」。 若就業市場持續穩定，FED 可能會繼續維持高利率政策，直到通膨率達到 2% 的目標，這可能對比特幣等風險資產造成壓力。但若未來失業率快速上升，FED 或將被迫提前降息以穩定經濟，這可能成為推動幣市快速反彈的強力催化劑。未來數月 CPI 將是市場重要觀察指標，若通膨繼續緩解且就業市場維持穩定，將有望為下半年降息政策鋪路，進一步激發市場對加密貨幣的樂觀情緒。 近期美國貿易政策變動持續影響投資者情緒。特朗普政府原先宣布將對加拿大鋼鋁產品徵收高達 50% 的關稅，但隨著加拿大宣布暫緩輸美電力附加費，並同意重啟美墨加貿易協議談判後，美國最終撤銷了加徵關稅的決定。消息公布後，比特幣價格迅速反彈，從 79,000 美元回升至 82,000 美元。 美國前財政部長薩默斯（Larry Summers）則在社交媒體 X 發文指出，現時的經濟環境已難以承受更多政策帶來的不穩定性，他認為此類政策反覆對美國經濟而言是「不必要的傷害」。這一事件再次凸顯出美國政策對全球投資市場的巨大影響力。市場近期走勢顯著受到宏觀政策的左右，投資者正密切留意政策變動並調整資產配置，若美國未來政策持續出現反覆，預計市場波動性將進一步增加，加密貨幣市場亦將面臨更大的不確定性。 ## 大市分析：比特幣短期承壓，長線前景仍樂觀 本週市場情緒對比特幣陷入極度恐慌，價格在白宮加密峰會後迅速下跌至 78,200 美元，投資者原本預期美國政府可能宣布更積極的比特幣購買政策，但最終僅涉及沒收 BTC 作為戰略儲備，造成市場失望情緒蔓延，短期拋壓增加。 BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 表示，短期內比特幣可能重新測試 78,000 美元支撐位，如跌破該水平，將進一步跌至 75,000 美元區域，同時提醒投資者需注意該區間內大量未平倉的期權可能帶來劇烈波動。不過他亦指出，若出現小型金融危機導致 FED 重啟寬鬆政策，比特幣則可能在年底迎來大幅上漲，甚至飆升至 25 萬美元。 與此同時，MicroStrategy 創辦人 Michael Saylor 亦在社交媒體暗示即將啟動新一輪購買計畫，而其公司股票淨資產溢價已經回升 23%，市場猜測他可能籌集更多資金大幅購買 BTC，進一步激發市場反彈情緒。 總體而言，短期內市場受到 ETF 資金流出、政策失望等負面因素影響，壓力仍然存在，但穩定幣市場規模持續增長，意味著潛在資金依然充足。一旦政策風險緩解，資金重新回流風險資產，市場將有望開啟新一輪上漲趨勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.27.38 PM.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.27.38 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 公鏈賽道數據分析：Berachain 生態崛起 在本週，加密貨幣市場出現了一些有趣的資金流動情況。資金主要從以太鏈上流出，並流入Berachain和Base鏈上。這週的鏈上資金流動明顯減少。 值得注意的是，Berachain這條鏈本週吸引了7500萬美元的資金流入，這顯示出其強勁的市場吸引力。Berachain內部擁有超過110個項目，並憑藉Royco計劃預存的26億美元資金，使得其總鎖倉價值（TVL）突破31億美元，迅速躋身公鏈TVL排行榜第六名。以太鏈超過一億的流出量，也可以在幣價中反映出。 Berachain 的核心優勢在於將波動性與鏈上應用緊密結合，構建出一種具備強韌調節能力的生態系統。根據 @capnjackbearow 的分析，Berachain 的「Proof of Liquidity (PoL)」機制在不同市場週期下，能自動調節流動性，形成獨特的經濟動態。 在早期發展階段，每週釋放 100 萬枚 BGT 作為激勵，約等值於 600 萬美元，這為初期項目提供豐厚的流動性紅利。隨著生態逐漸成長，賄賂金額提升推動 BGT 收益率上升，吸引更多資金湧入。鏈上總鎖倉量（TVL）增加，應用數量增長，進一步擴張生態規模。隨 BERA 代幣價格上漲，每週激勵金額同步提高，整體支出效率不斷強化，形成強勁的正向反饋循環（negative feedback loop)。 即便市場下行，Berachain 亦具備穩定機制。當激勵總額減少，BGT 收益下滑，用戶傾向燒毀 BGT 換取 BERA 並拋售，導致 BERA 價格下跌、激勵規模收縮。隨著更多 BGT 被銷毀，獲取賄賂收益的用戶數量下降，年化收益率（APY）上升，從而重新吸引流動性提供者回流，市場逐步恢復穩定。 這些資金流動的變化不僅反映了市場對各條公鏈的信心，也顯示出投資者在尋找新的機會。隨著Berachain的崛起，市場可能會看到更多資金流入新興鏈上，也是算在市場低迷中的曙光。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.27.58 PM-1024x460.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.27.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 根據圖表顯示，截至 2025 年 3 月，鏈上穩定幣市場市值達到 2200 億美元，創下歷史新高。儘管價格回調，市場資金並未枯竭，穩定幣市值攀升反映大量資金處於觀望狀態，等待市場轉機。 眾所周知，穩定幣發行量的增長是比特幣上漲的先決條件。若穩定幣市值停滯，資金流入比特幣、推動價格上行的可能性便會降低。近期穩定幣市值增長放緩，主要因市場恐慌情緒導致山寨幣被拋售，資金流回穩定幣避險。 換言之，穩定幣存量高企不僅揭示短期市場恐慌，更代表著尚未釋放的巨大潛在流動性。一旦市場信心回暖，這些資金可能迅速回流至風險資產，推動山寨幣反彈，並為新一輪牛市拉開序幕。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.28.06 PM-1024x432.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.28.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 比特幣現貨 ETF 的資金流出情況進一步加劇市場壓力。據 sosovalue 的鏈上數據來說，2024 年 3 月以來，美國比特幣現貨 ETF 淨流出超過 5 億美元，其中灰度（Grayscale）的 GBTC 流出尤為顯著。 CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno 指出：「比特幣現貨需求增長正在收縮，而期貨市場的空頭倉位佔據主導，這直接導致了價格下跌。」WhaleWire 創辦人 Jacob King 更直言：「加密市場熊市已到來。ETF 資金流出創紀錄，機構需求敘事崩潰，比特幣正走向多年低點。」 儘管這一觀點較為極端，但 ETF 流出的確反映出機構熱情的減退。2024 年初，ETF 日均淨流入曾高達 2 億美元，而如今轉為淨流出，顯示機構投資者現在正在重新評估加密資產的風險收益比。 整體而言，比特幣市場短期內受 ETF 拋售、基差交易解除和長期持有者退出影響，壓力顯著。但穩定幣市值持續攀升，表明市場外部資金並未枯竭，而是處於觀望狀態。若市場信心回暖，這些潛在流動性可能快速回流，成為推動新一輪行情的重要力量。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ## 香港本地消息 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-15-at-5.28.12 PM-1024x687.png "Screenshot 2025-03-15 at 5.28.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 備受期待的「2025 香港 Web3 嘉年華」將於 4 月 6 日至 9 日在香港會展中心舉行，近日主辦方已公佈部分峰會議程。此次活動吸引了不少重量級嘉賓，包括香港財政司司長陳茂波、香港證券及期貨事務監察委員會董事蔡鳳儀，將就香港未來 Web3 及加密貨幣發展提出見解。此外，以太坊創辦人 Vitalik 及 Bitcoin Magazine CEO David Bailey 也將現身峰會，分享對全球加密市場的深刻見解，特別是對美國政策對比特幣未來影響的分析，值得投資者密切關注。 推薦加密貨幣交易平台 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日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [美股大跌、黃金創新高，聯準會放緩縮表能否拯救比特幣？– 0326 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-mar-26/) **Published:** 27 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 本週加密市場波動加劇，先有XRP 訴訟正式落幕，現貨 ETF 通過機率升至 80%，Toncoin 受 Durov 案件影響單日飆升 20%。同時，黑石增持 2.18 億美元比特幣，機構資金持續湧入，推動 BTC 突破 87,446 美元。 ## 大市分析：比特幣牛市結束？市場進入震盪，機構與長期持有者增持 CryptoQuant 執行長 Ki Young Ju 指出，比特幣牛市已結束，預計未來 6-12 個月市場將陷入震盪或下行。隨著流動性減少，巨鯨拋售加劇，鏈上指標 MVRV、SOPR、NUPL 皆顯示市場動能轉弱。此外，比特幣 ETF 連續三週淨流出，機構買盤減弱，市場需求下滑。 然而，他的最新說法與數日前的發言有所矛盾。當時他才剛表示：「雖然比特幣需求似乎停滯，但現在斷定熊市還為時過早。」這種「短時間內轉向」的言論引發市場討論，有網友質疑：「三天前你說牛市仍在，怎麼現在就變了？」 根據 CoinShares，五週內加密基金流出 64 億美元，其中比特幣 ETF 佔 54 億美元。儘管如此，長期持有者趁低加碼，過去 3-6 個月持有的 BTC 數量快速上升，類似歷次市場修正期。Strategy 近期以均價 $82,981 買入 130 枚 BTC，顯示機構資金仍在進場。 我們稍後將透過觀察鏈上數據，來解釋並明白市場最近進入修正期的主要原因，是加密貨幣裡的流動性減少與技術指標轉弱。若 ETF 流出趨勢持續，市場恐進一步下探；反觀，若流動性回升，市場有望反彈。長期持有者的增持也許會支撐價格。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 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![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.45.04 PM.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.45.04 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## XRP 四年官司結束，XRP現貨ETF通過機率升至80%！ 監管環境持續變化的不僅是 TON，幣圈老幣 XRP 也迎來重大法律突破！瑞波（Ripple）CEO Brad Garlinghouse （嘉陵候）於週三傍晚宣布，美國證券交易委員會（SEC）將撤回對瑞波的上訴，標誌著這場長達 四年 的訴訟即將落幕。Garlinghouse 形容這是瑞波與加密貨幣產業的重大勝利，正義得到彰顯。 受此消息激勵，XRP 迅速上漲 10%，短時間內一度衝至 2.58 美元，隨後在週四早上（截稿前）回落至 2.49 美元。隨著訴訟結束，市場對 XRP 現貨 ETF 的期待升溫。預測平台 Polymarket 顯示，XRP ETF 在 2025 年內獲批的機率已升至 79。 此發展與近期 SEC 放寬對加密貨幣監管的趨勢一致，例如撤銷對 Coinbase、Robinhood、Uniswap 等平台的調查，並縮減加密執法部門。這也反映出，在特朗普重新當選後，美國監管環境正向加密產業轉變，是對未來四年加密產業蓬勃發展的一大承諾。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.45.15 PM.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.45.15 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 特朗普家族 WLFI 完成 5.9 億美元代幣銷售，釋放市場信心？ 與此同時，市場迎來另一項關鍵動態。加密貨幣項目 World Liberty Financial (WLFI) 宣布成功完成 5.9 億美元代幣銷售，該項目由 特朗普家族支持，並吸引了 Tron 創辦人孫宇晨 (Justin Sun) 3,000 萬美元投資。 目前，WLFI 代幣僅限通過 KYC 的合格投資者購買，無法在交易所轉讓或公開交易，且上架時間仍未確定。 這一消息被視為對市場的一劑強心針。當前美國政界高層直接參與加密資產發行，直接意味著長期監管環境將逐步轉向利好。 **WLFI 不僅在融資端取得進展，在加密資產配置上也在積極擴張。** 根據 Arkham Intelligence 數據，特朗普家族支持的 DeFi 項目 World Liberty Financial（WLFI） 上週六斥資 400 萬美元，分別購入 Avalanche（AVAX）與 Mantle（MNT），試圖擴展其加密資產組合。 可是 WLFI 整體投資表現不佳，虧損仍在擴大。據 Lookonchain 分析，WLFI 目前持有 11 種數字資產，總投資約 3.43 億美元，但 累計虧損已達 1.18 億美元。其中，以太坊（ETH）持倉最大，佔 58%，累計 8,800 萬美元虧損。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.45.22 PM-1024x510.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.45.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TRON 與 Solana 從對抗到合作？ 本週裏加密市場的競爭格局也發生了微妙變化。 在本週二，TRON 創辦人 Justin Sun 突然在 X 宣布，TRX 即將登陸 Solana。這標誌著 TRON 從競爭轉向合作，不再定位為「Solana 殺手」。 若 TRON 與 Solana 成功整合，將實現 TRX 與 SOL 直接交換，並利用 Solana 高效網絡，推動零手續費穩定幣交易，降低用戶成本。 Sun 早前曾預測 TRON 會超越 Solana，強調其 600 億美元穩定幣供應量 遠勝 Solana 的 10 億美元，並吸引大量 meme 幣項目遷移。這顯示出跨鏈合作正成為市場趨勢，未來區塊鏈競爭將更注重生態互補，而非單純對抗。 ## BNB Chain AI 迷因幣爆發，交易量超越 Solana BNB Chain 也在 AI 迷因幣領域發力，掀起新一輪 AI 迷因幣熱潮，近期 Mubarak 迷因幣創下驚人收益，一名早期交易者 以 $232 投資，最終獲利 110 萬美元，回報率達 4,860 倍，吸引市場關注。 隨著 Shell Launchpad 上線，BNB Chain 搶攻 AI 迷因幣市場，允許創作者無代碼打造 AI 代理並代幣化，並與 Shell AI 合作推動生態發展。這一策略已推動 BSC 交易量超越 Solana，顯示市場資金正在向 BNB 生態聚集。 Shell Launchpad 提供 AI 代理創建、代幣發行、自動上架 DEX，大幅降低門檻，使 AI+Crypto 領域更易參與。BNB Chain 透過複製 Solana 迷因幣成功模式，擴展 AI 代幣經濟，試圖主導新一輪市場熱潮。 這樣看，照 Shell 繼續發展，在市場資金流動性足夠的前提下，相信 BNB Chain 很可能會迎來類似 Virtuals 級別的迷因幣熱潮，成為下一波市場焦點。 ## 省錢一族必看：幣安 Wallet 推出零手續費政策 除了在公鏈尋求競爭優勢的同時，在三月十七日開始，幣安（Binance) 的CEX 平台推出六個月零手續費交易，旨在提升 Binance Wallet 採用率，並加強其生態封閉性。此舉降低交易成本，吸引用戶轉向幣安錢包，而非使用 MetaMask、Uniswap 等第三方 DeFi 工具。 零手續費交易將直接降低用戶成本，特別是在高頻交易場景中，可能提升 Binance Wallet 的市場滲透率。這也意味著，幣安希望透過提出這個誘因，從而吸引更多用戶轉向其 Web3 生態，強化 BNB 生態內的流動性與交易量。 ***\*雖然沒有了手續費，但是還會有網路手續費（gas fee)*** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.45.38 PM-1024x687.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.45.38 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 黑石剛增持 2.18 億美元比特幣，創近六週最大單日流入量 全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock） 已購買 2.18 億美元 的比特幣，這是過去六週內最大規模的資金流入。 目前，貝萊德管理的資產總額約 11.6 兆美元，其比特幣持倉已超過 567,320 枚，總價值超過 496 億美元，使其成為全球最大的比特幣持有機構之一。 BlackRock 此舉顯示機構投資者對比特幣的長期信心，即便市場近期回調，依然選擇加碼。此類資金流入通常有助於穩定市場情緒，並可能成為支撐比特幣價格的關鍵因素。用常識去看，當連 BlackRock 這些的大型機構都這麼大手的購入比特幣，大家也可以適量的跟隨，並放心的 DCA 一些較大市值的幣種。這是因為大機構投資的時候，一定是看到幣價上升的潛力，才會做出增持這個動作。 ## 宏觀：市場避險情緒升溫，加密貨幣承壓震盪 市場正在面臨多重宏觀風險，美股科技股大跌、黃金突破歷史新高、地緣政治衝突升級，加劇投資者的不確定性。在聯準會 3 月 20 日利率決策前，市場情緒趨於保守，資金流動方向將決定加密市場的短期走勢。 聯準會即將公布利率決策，市場擔憂高利率將降低風險資產吸引力，科技股已提前遭到拋售，輝達（Nvidia）即便在 GTC 大會上宣布 Blackwell 量產，仍下跌 3.4%。若鮑威爾暗示政策寬鬆，市場風險偏好回升，可能帶動比特幣與加密市場反彈，但若聯準會釋出鷹派信號，資金將進一步撤離風險資產。 與此同時，避險資金已開始湧入黃金，黃金價格週二突破 $3,038，創歷史新高，年內漲幅超 15%。特朗普政府即將在 4 月 2 日實施新關稅，加上以色列與哈馬斯衝突升級，推動市場避險需求。黃金與比特幣同為避險資產，金價上漲或對 BTC 形成支撐，但若市場更偏好傳統避險工具，資金可能優先流入黃金，削弱加密市場漲幅。 此外，以色列對加薩的空襲加劇地緣政治風險，造成超過 400 人喪生，打破人質談判僵局。戰事升級可能進一步推動避險需求，使穩定幣與比特幣獲得支撐。然而，在市場不穩定因素增加的背景下，加密貨幣仍可能面臨短期拋售壓力，甚至測試 $68,000 至 $70,000 的支撐區間。 ***更新：聯準會維持利率不變，4 月放緩縮表，2025 年預計降息兩次*** 美國聯準會（Fed）在 3 月 FOMC 會議上宣布，基準利率維持 4.25%-4.5%，並預計 2025 年降息兩次（50 個基點）。同時，4 月起放緩縮表，將美國公債月度縮減上限從 250 億美元降至 50 億美元，釋放政策寬鬆信號。 各大投資市場都反應積極，其中標普 500 上漲 1.1%，那斯達克漲 1.4%。比特幣在截稿前突破 87,446 美元。這一決策提升市場流動性預期，進一步推動加密貨幣資金流入。 核心 PCE 通膨率從 2.5% 上調至 2.7%，再加上特朗普關稅政策的不確定性，市場短期或仍震盪。但降息預期將成為牛市催化劑，筆者預計牛市或於年中至年底啟動。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.45.58 PM-1024x479.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.45.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上數據分析：市場恐慌與機遇並存，BTC 何去何從？ 美國投資者悲觀情緒升至59.24%，創五年新高。這反映市場對聯準會政策、經濟壓力與地緣政治風險的憂慮。歷史數據顯示，極端恐慌情緒往往與市場底部相伴，短期內雖可能加劇拋售，但長線或為布局機會。短期內，除非聯準會突然降息，加密市場將持續受關稅政策與地緣政治影響，市場波動加劇，資金可能流向黃金現貨與穩定幣避險。 特朗普近期積極推動加密貨幣政策，包括發行自身代幣與建立加密貨幣儲備，無疑增強市場對該資產的長期信心。整體而言，短期風險仍存，但長期趨勢樂觀，市場回穩後或迎來新一輪上漲。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.46.05 PM-1024x686.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.46.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 相對強弱指數（RSI） 是一種用於衡量資產的超買或超賣狀況技術指標，數值介於 0 到 100。通常，高於 70 表示資產可能超買，價格或將回調；低於 30 則代表超賣，價格可能反彈。 目前加密市場 RSI 熱力圖顯示，**大部分代幣處於弱勢或超賣區域**，表明市場被過度拋售，潛在反彈機會增加。對長期投資者而言，現在是一個不錯分批佈局，入場的機會，而非一次性重倉入場。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.46.12 PM-1024x525.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.46.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **USDT主導地位（USDT.D）**目前處於一個關鍵的每週阻力位，其反應將決定比特幣（BTC）的下一步走勢。 如果USDT在加密市場的市占率尊重阻力位並向下趨勢，收盤低於上一個每週蠟燭線，這將意味著鯨魚們正在將資本重新投入加密貨幣市場，是一個市場下一波上漲的重要信號。此時，市場資金回流至加密貨幣，可能會引發更多的買盤，推動比特幣價格上升。 另一方面，如果 USDT.D 突破阻力位，預期比特幣及更廣泛市場將面臨更多下行壓力，因為穩定幣主導地位上升，投資者保持風險規避。在這種情況下，市場可能會變得更加謹慎，導致資金流出加密貨幣，進而加劇 BTC 的下行趨勢。 ## 總結：市場短期震盪，但長期趨勢仍向好 當前市場充滿不確定性，恐慌情緒高漲，穩定幣市佔率處於關鍵位置，但 RSI 顯示市場已嚴重超賣，提供長期資金佈局機會。 隨著特朗普政府持續推動親加密政策，加上聯準會未來可能降息，市場在經歷短期調整後，仍有望迎來新一輪上漲。 ## 香港本地消息 2025 年 3 月 18 日，我們 Monsterblockhk 媒體經營逾三年、擁有 2,500 名成員的 Telegram 社群不幸遭黑客攻擊，帳號被強制關閉。事件反映出社群安全的重要性，也促使我們重新檢視整體架構與運作方式。此次重啟，我們更新了社群標誌，象徵新階段的開始。 我們將繼續致力於推動本地加密貨幣教育，並提供一個以香港文化為核心的資訊與交流平台，讓用戶能持續掌握最新市場動態與產業趨勢。 近期 Telegram 上出現大量詐騙行為，尤其以「SpnzonBot」為例，用戶如收到陌生機器人訊息，聲稱帳號被標記或邀請進行特定操作，務必提高警覺，並透過其他渠道核實對方身份，以免受騙。 誠邀舊社群成員及新朋友一同加入我們的新群組，延續討論與交流，攜手建構更安全、健康的社群生態。 加入新 Telegram 社群》**** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-20-at-12.46.28 PM.png "Screenshot 2025-03-20 at 12.46.28 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") AI 交易已改變市場規則，無論是 高頻交易、監測市場情緒，還是追蹤大戶資金流向，AI 已成為頂尖交易員的新武器。在比特幣衝破 10 萬美元的行情下，只有掌握鏈上 Alpha 策略，才能在競爭激烈的市場中領先並獲利！ 我們 Monsterblockhk 邀請了台灣 Wisdomise 的交易專家 Felisa，在 Google Meet 開設一個免費講座。其中 Felisa 將分享如何運用 AI 工具強化交易決策、提升勝率，並解析當前市場的 關鍵敘事賽道與投資機會。 這場講座特別為新手設計，從基礎概念到實戰應用，手把手教你如何用 AI 避開陷阱，搶佔市場先機！ 本次講座將於 3 月 29 日（六）晚上 9 點至 10 點 透過 Google Meet 線上舉行，全程 免費參加，並以廣東話與國語授課，讓更多交易者能夠輕鬆掌握 AI 交易策略，提升市場勝率。 名額有限，額滿即止！立即在 [**Luma**](https://lu.ma/06vytafn) 上報名！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 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**分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [加密市場反彈，比特幣突破87,000美元：機構回流與迷因幣競爭掀起新一輪熱潮– 0331 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-mar-30/) **Published:** 30 3 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 在過去一週，加密貨幣市場展現出強勁反彈，尤其在週一，比特幣價格突破87,000美元，這導致了空單爆倉超過2.28億美元，顯示出市場的向上動能。隨著大型機構資金逐步回流，比特幣現貨ETF的淨流入達到7.44億美元，顯示機構對未來前景的重新信心。 Pump.fun推出的去中心化交易所PumpSwap，結束與Raydium的合作，此舉將有助於進一步推動迷因幣市場的競爭。同時，幣安創辦人CZ在測試鏈上永續合約後，APX和Mubarak代幣皆大幅上漲，顯示DeFi熱潮正在回溫。 阿瑟·海斯（Arthur Hayes），BitMEX的聯合創始人及前CEO指出：「77,000美元是否是比特幣的底部，可能是。但股票可能還有更多痛苦，以便完全轉變為特朗普團隊，所以要保持靈活，手中有充足的現金。」此言反映了市場的不確定性和投資者的謹慎態度。 MicroStrategy的CEO Michael Saylor 表示：「我相信美國政府應該在2035年前購買全球25%的比特幣供應量，因為到那時幾乎所有比特幣都將被挖掘出來。」這進一步強調了市場的長期潛力。 整體而言，市場情緒回暖，投資者應繼續關注即將到來的阻力位區間90,000美元，並不要過度樂觀而 all-in ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.23.42 PM-1024x368.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.23.42 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 現貨 ETF 資金回流，機構買盤重回市場 Bitcoin 現貨 ETF 在連續五週淨流出後，這週終於迎來 7.44 億美元淨流入，這顯示儘管市場情緒仍較謹慎，大型機構資金重新進場。 在之前的二月，ETF 因市場波動與宏觀經濟不確定性遭遇超過 50 億美元資金流出。然而，隨著資金回流，我們可以看到比特幣價格逐步回升。 市場目前關注的關鍵阻力區在 $88,000 到 $90,000 之間。如果比特幣（BTC）在日線圖上成功突破該區間並穩定在其上方，則上漲趨勢有可能延續，進一步推動價格去挑戰 $95,000 的阻力區。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.25.23 PM-1024x353.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.25.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣空單爆倉逾 $228M，市場消化短期拋壓 比特幣價格飆升至 $87,000，導致大量空單爆倉，許多看空交易者被迫以虧損平倉。根據 Coinglass 數據，整個市場的清算總額已超過 $228.23M，其中 $158.63M 來自空單，占總清算量近 70%。這顯示大量交易者原本預期比特幣價格下跌，但市場走勢相反，觸發了經典的「空頭擠壓」（short squeeze）現象。 比特幣本身在這波清算潮中占據最大份額，過去 24 小時內爆倉金額達 $83.23M，其中大部分來自空單。同時，ETH、SOL 及其他主要加密貨幣也受到影響，分別錄得 $43.01M 和 $14.67M 的清算額。值得注意的是，這波大規模清算發生在 BTC 站穩 $87,000 之際，表明市場動能正在向上傾斜，逼迫更多空單平倉，進一步助推價格走高。 市場分析師指出，若 BTC 成功突破 $87,400，下一個阻力區將落在 $89,000-$90,000 之間，甚至可能衝擊 $92,000-$93,000。此外，交易數據顯示，巨鯨（Whales）正在持續增持比特幣，這反映市場對 BTC 的長期看漲情緒仍然存在。隨著空單持續被擠出，多頭可能進一步掌控市場，推動比特幣進一步創新高。 ## 本週市場焦點：迷因幣競爭、鏈上合約與資金流動 在過去一週，加密貨幣市場顯示出顯著的反彈，比特幣價格突破87,000美元，並且伴隨著大量空單爆倉，進一步強化了市場的上行動能。隨著大型機構資金回流，市場情緒逐漸回暖。 本週，加密市場發生了多項關鍵事件，重塑了投資者的情緒。除了HypeLiquid 再次出現漏洞之外， 其餘消息，包括 Pump.fun 推出去中心化交易所 PumpSwap，到幣安創辦人 CZ 測試鏈上合約，推動 APX 和 Mubarak 的價格飆升，都顯示市場回暖的跡象。 本週報將從多個角度深入探討加密市場的動態，包括幣圈新聞、宏觀經濟和鏈上數據。我們將全面分析本週的市場變化，並預測未來可能的走勢，以幫助大家更好地理解當前的市場情況和潛在機會 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-3.48.14 PM.png "Screenshot 2025-03-28 at 3.48.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Hyperliquid 系統再次出現漏洞：JELLY 空單事件引發市場震動​ 去中心化交易所 Hyperliquid 再掀爭議。3 月 26 日，一名交易員透過迷因幣 $JELLYJELLY 進行高槓桿操作，利用主動爆倉手法讓 Hyperliquid 金庫（HLP）承受千萬美元浮虧。為止損，Hyperliquid 以 0.0095 美元強制結算，避免更大損失，卻遭市場指控「中心化操縱價格」，引發業界熱議。事件源於 Hyperliquid 交易機制漏洞。該交易員開出 408 萬美元空單，提取 276 萬美元保證金後，透過現貨市場拉抬 JELLY 價格，使金庫空單巨虧。Hyperliquid 設計本意為風控，卻意外讓機構與交易員操縱市場，形成「圍獵交易所」的局面。 業界反應不一。BitMEX 創辦人 Arthur Hayes 指 Hyperliquid 並非真正的 DEX，預測其代幣 $HYPE 會暴跌。Bitget CEO Gracy Chen 更批評 Hyperliquid 是「FTX 2.0」，質疑其槓桿與金庫機制不透明。事發後，Hyperliquid 穩定幣短時淨流出 1.4 億美元，$HYPE 一度暴跌 25%。 此次事件突顯高槓桿交易與 DEX 治理的矛盾。DEX 主張開放市場，但當市場遭操縱，應否介入？Hyperliquid 這次強制平倉，令其在「去中心化」與「風控管理」間陷入困境。未來，DEX 若不優化槓桿與流動性風控機制，市場信任危機恐持續惡化，甚至引來監管干預。 ## Pump.fun 推出 PumpSwap，終結與 Raydium 的合作 與此同時，另一個去中心化交易所（DEX）Pump.fun 似乎並未受到太多影響，依然持續推進其業務發展。他們最近宣布推出去中心化交易所 (DEX)「PumpSwap」，未來迷因幣將直接在 PumpSwap 交易，不再依賴 Raydium。新平台主打 0 遷移費、低手續費（0.25%），並計畫引入創作者分潤機制，吸引交易者與開發者。 此舉正值 Raydium 宣布推出競爭產品「LaunchLab」，雙方關係正式轉為競爭。過去 30 天內，Pump.fun 迷因幣貢獻了 Raydium 41% 的交易手續費收入，隨著遷移，Raydium 交易量恐大幅下降，其原生代幣 RAY 2 月已因此大跌 25%。 PumpSwap 取消 6 SOL 遷移費，降低進場門檻，對於希望發行迷因幣的投資者更具吸引力。創作者分潤機制可能推動更多高品質迷因幣誕生，可能會掀起新一輪迷因幣更多的出現「金狗」的機會。 ## Movement Network 將把3800萬美元全數回購 MOVE 代幣 另一邊廂，Movement Network 基金會宣布，將利用從不當市場做市商回收的3800萬美元，在未來三個月內回購 MOVE 代幣。該做市商在 Binance 上因「市場異常」被解除合作，並凍結其收益。 Binance 報告指出，該做市商售出6600萬個 MOVE 代幣，卻只提供了「少量」的買入訂單，最終獲利3800萬美元。Movement Network 基金會表示，已終止與該做市商的所有關係，並將這些資金用於建立「Movement 戰略儲備」。 這一回購計畫可能會提升市場對 MOVE 代幣的信心，帶動需求並穩定價格。同時，事件突顯了市場監管的重要性，Binance 的迅速反應有助於維護市場健康。隨著合規性受到重視，未來市場環境有望變得更加穩定，對長期投資者而言，這無疑是個利好信號。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-3.57.09 PM.png "Screenshot 2025-03-28 at 3.57.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## CZ 測試鏈上合約，APX 與 Mubarak 短時飆漲，引爆 BNB 熱潮？ 在迷因幣市場變革的同時，鏈上合約市場也迎來熱潮。幣安創辦人 CZ 於 3 月 24 日 首次測試鏈上永續合約，在 APX Finance 以 24.7 倍槓桿 開多 Mubarak，短短 10 分鐘內獲利 148%。此舉引發市場熱議，APX 代幣飆升 42%，Mubarak 亦上漲 20% 。 在APX Finance 與 Astherus 合併後，他們表示會計劃推出全新代幣經濟模型。這未來或將成為 DeFi 衍生品的重要玩家。CZ 下場測試是否預示鏈上合約迎來爆發？建議大家可以繼續關注在 BNB 迷因/AI 代理賽道的新機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-3.59.48 PM-1024x536.png "Screenshot 2025-03-28 at 3.59.48 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Level USD 完成 610 萬美元融資，打造高收益穩定幣協議 不僅鏈上合約市場受到關注，DeFi 穩定幣領域也迎來重大進展。Level USD 近日宣布獲得 610 萬美元融資，由 Dragonfly 領投，Polychain Capital、Circle、Injective 等機構參與，為其發展提供強大資金支持。該協議專注於 去中心化穩定幣市場，並已與 Curve 建立核心流動性池，鎖倉價值超過 600 萬美元。Level USD 透過 質押（staking）與再質押（restaking） 提供 8.32% 年化收益，遠高於一般穩定幣收益率。目前 總儲藏量達 1 億美元，其中 7,500 萬美元為 USDC，887 萬美元來自 USDT，同時投入 700 萬美元至 Symbiotic 進行再質押，提升資金利用效率。 積分與空投機制 也是其核心亮點，LVL USD 質押池提供 80 倍 XP 獎勵，吸引用戶參與。然而，質押獲取年化收益的用戶將無法獲得空投，這形成了 收益 vs. 空投 的策略選擇。隨著 DeFi 市場復甦，Level USD 積極擴展至 BNB Chain、Venus Protocol 等平台，試圖成為市場重要玩家。然而，投資者仍需關注智能合約風險與市場波動，審慎評估風險後再行參與。 ## 加密貨幣借貸市場回暖，Cantor Fitzgerald 啟動 20 億美元資金 相同的，在市場回暖的狀態下，加密借貸市場也在這週迎來強勢回歸，Cantor Fitzgerald 推出 20 億美元比特幣融資計畫，Blockstream 獲得數十億投資，Xapo Bank 則提供 百萬美元 BTC 抵押貸款。隨著特朗普推動親加密政策，可以看見傳統金融機構對加密市場的參與度正逐步提升，而這將不僅為市場帶來新一輪流動性增長，更是為之後的牛市埋下伏筆。 ## ​狗狗幣基金會成立官方儲備，首購 1,000 萬枚 DOGE 最後，狗狗幣基金會成立 House of Doge，計劃將 DOGE 打造成全球支付貨幣，並建立 1,000 萬 DOGE（約 184 萬美元） 儲備，以提升穩定性並推動支付應用。該計畫確保 DOGE 供應穩定，縮短交易延遲，並與支付業者合作提升效率。董事 Michael Galloro 表示，DOGE 儲備將強化流動性，促進其主流支付應用。隨著馬斯克表明 X Payments 等平台即將大機會整合 DOGE 作為支付方式，市場對 DOGE 的需求可能激增，帶動價格上漲。 若迷因幣市場進入牛市，DOGE 可能突破歷史新高，成為關鍵的支付型加密貨幣，推動其從「迷因幣」進化為主流數位貨幣。1$ 是筆者期望狗狗幣至少，能夠在本牛市裡達到的價錢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-29-at-10.17.24 AM-1024x691.png "Screenshot 2025-03-29 at 10.17.24 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀：聯準會操盤市場：QE、QT、Tapering 如何左右比特幣與資產價格？ 聯準會透過量化寬鬆（QE）、量化緊縮（QT）和縮減購債（Tapering）調控市場資金，直接影響資產價格。我們一起了解一下這幾個術語的意思。QE是聯準會釋放流動性，而這通常會推動市場上漲；QT 則抽回資金壓制風險資產，這通常會代表著熊市的開始；而 Tapering 則逐步減少購債影響市場信心。歷史數據顯示，2020 年 QE 啟動後，比特幣從 15,000 美元飆升至 69,000 美元，而 2021 年 11 月聯準會開始 Tapering，市場見頂。隨後 QT 與升息引發熊市。 目前，聯準會已宣布縮減 QT 規模 5 倍，市場資金外流放緩，壓力減輕。若未來幾個月停止 QT 甚至重啟 QE，加密市場有望迎來新一輪漲幅。依照歷史模式，首次降息 20 個月後市場達高點，2024 年 9 月的降息或意味著 2026 年 5 月牛市頂峰，市場週期可能比預期更長。當前恐慌反倒是良好進場時機。此外，全球經濟環境持續變化。歐盟推遲對美 260 億歐元商品的關稅反制至 4 月中，強調立場未變，仍針對特朗普早前所徵收的 25% 鋼鋁關稅。貿易戰升級可能會使美元承壓，從而提升黃金，或虛擬黃金（比特幣）的吸引力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.12.41 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.12.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Metaplanet 任命 Eric Trump 為戰略顧問，股價飆升 17% 觸及漲停 在今週稍早的時間，市場先有亞洲 MicroStrategy 之稱的日本上市公司 Metaplanet (3350) 宣布美國前總統特朗普之子 Eric Trump 加入戰略顧問委員會，助力公司在 比特幣與國際數位資產市場 的發展。此舉引發市場高度關注，公司股價隨即暴漲 17%，並觸及東京證交所漲停板，顯示投資人對其全球擴張計畫的樂觀態度。 Metaplanet 長期將 比特幣納入財務儲備，此次與 Eric Trump 合作，無疑進一步強化其全球品牌影響力，並吸引國際資本流入。這反映了比特幣企業化與機構採納的加速趨勢，對於加密市場的長期發展構成積極信號。隨著企業戰略不斷向國際擴張，Metaplanet 或將成為 亞洲版微策略（MicroStrategy），推動比特幣在亞洲傳統金融市場的地位提升。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## GameStop 發行 13 億美元可轉債增持比特幣，傳統金融開始進軍加密資產 到了這週三，GameStop，一家以熱門股票而聞名的視頻遊戲零售商，向媒體宣布將發行 13 億美元無息可轉換債券，計劃將部分資金投入 比特幣，加入企業比特幣儲備行列。該債券 2030 年到期，投資者可選擇轉換為 現金或股票，細節待定價後公布。此外，公司允許初始投資者 額外購買 2 億美元票據。受此影響，GameStop (GME) 股價因比特幣計劃短時間內 上漲 11%。 隨著企業與機構 加速佈局數位資產，市場對 「比特幣儲備策略」 的接受度正迅速提升。這股趨勢可能促使更多 傳統金融機構與企業將資金配置至加密市場，帶動更大規模的資本流入，進一步推動市場發展。 ## 鏈上數據分析：市場漸見曙光，牛市在不遠處？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.15.51 PM-1024x578.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.15.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者承壓，市場拋售接近尾聲 近期市場流動性大幅收縮，無論是在鏈上交易還是衍生品市場皆可見其影響。衡量投資者壓力的常用指標之一為未實現虧損（Unrealized Loss），即投資者持有資產的浮動虧損金額。隨著市場近期回調，大量短期持有者的比特幣跌破買入成本，導致整體未實現虧損金額突破 70 億美元，這凸顯了短期持有者現在所承受著的虧損。 值得注意的是，本次拋售導致的虧損規模，已超過2024 年 8 月 5 日日本央行將基準利率從 0% 調升至 0.25%時所引發的市場動盪，顯示市場正處於一輪修正期。然而，這一數據仍處於歷次牛市的未實現虧損上限之內，與歷史最高的200 億美元虧損相比，本次下跌對市場的衝擊相對有限。此外，本輪拋售造成的資本損失亦遠低於2021 年 5 月市場暴跌或2022 年熊市的規模，顯示市場雖受短期拋壓影響，但尚未進入熊市階段。進一步觀察短期持有者已實現虧損的 30 日滾動總額，可見新進投資者因市場下挫而拋售。這是本輪牛市周期中最大規模的拋售潮。然而，與 2021 年及 2022 年的市場恐慌性拋售相比，我們能夠發現，其實當前虧損規模仍相對溫和，顯示市場整體風險尚在可控範圍內。 在當前市場環境下，投資者應聚焦風險管理，避免情緒性操作。筆者建議，可趁著此次市場調整，透過定期定額（DCA, Dollar-Cost Averaging）策略，逐步配置 2-3% 穩定幣資產，分批買入市值較大、基本面穩健的加密貨幣，以降低短期波動風險並提升長期投資回報。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.16.41 PM-1024x593.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.16.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期持有者穩定增持，資金回流構築市場支撐 相較於短期持有者，長期持有者（Long-Term Holders, LTH）的拋售壓力已開始減弱。衡量長期持有者市場行為的一項重要指標為二元支出指標（Binary Spending Indicator），該指標用於觀察長期持有者是否在持續拋售其持有資產。根據上述圖表，我們不難發現當比特幣價格從 $20K 漲至 $80K 時，長期持有者供應量 從 14.25M BTC 降至 13.25M BTC，顯示出大量資金選擇在高點獲利了結，市場拋壓明顯，最終導致價格回調。然而，隨著比特幣價格回落至 $60K-$70K 區間，長期持有者開始重新累積比特幣，供應量回升，顯示市場進入築底階段，賣壓逐步減輕。這與過往週期的行為模式一致，即長期持有者傾向於在市場低迷時增加持倉，而在市場過熱時減倉。 這提供了一個值得參考的方向——市場中始終有人獲利，關鍵在於你是否跟隨著外面風聲，還是在背後獲利的鯨魚們。請你現在問一下自己：誰在這輪調整中穩定獲利？他們的操作模式是什麼？冷靜觀察資金流向，跟隨那些能穩定獲利的投資者，而不是被市場情緒左右。保持耐心，避免恐慌性拋售，現在透過分批佈局逐步進場，而非盲目 All-in，才能在市場波動中站穩腳步。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.17.19 PM-1024x544.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.17.19 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣長期持有者賣壓減弱，市場進入築底階段？ 「長期持有者資產流入交易所比例」是用來衡量長期持有者的拋售量，以此反映市場情緒。當此指標上升，代表更多長期持有者將資產轉入交易所，市場拋壓加大，價格在沒有相約需求的情況下會更可能下跌。相反的，此指表下降則表示長期持有者正在選擇持有，拋售壓力減弱，這有助於價格穩定甚至回升。從圖表的過往數據來看，長期持有者在 比特幣價格達到 $80K 區間時，約有 0.07% 的持倉資產流入交易所，形成明顯的拋售潮。然而，隨著價格回落，該比例迅速下降，至 2025 年 3 月僅剩 0.024%，顯示賣壓正在減弱。 此外，相較於 2024 年 3 月的拋售高峰，當時長期持有者流入交易所的資金量超過 0.07%，當前的拋售規模已縮小超過 65%。這表明市場中已完成大部分拋售，剩餘持倉者更傾向於繼續持有，而非拋售獲利。當長期持有者的拋售趨緩，市場承接力增強，往往意味著市場正進入築底階段。這與歷史週期一致，當前階段可能是市場重新積累籌碼的時機。投資者應理性應對，不要因短期波動而恐慌，而是關注資金流向，跟隨那些穩健盈利的投資者去為之後的大牛市逐步佈局。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.18.11 PM-1024x591.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.18.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣實現價格達 $43,600——下一步會怎樣？ 實現價格反映比特幣最後一次鏈上轉移的平均成本，可評估投資者情緒與支撐阻力水準。該指標僅在 BTC 轉移時變動，真實反映長期持有者的成本基礎。在牛市中，長期持有者獲利了結，將 BTC 轉移至新買家手中，推高實現價格並增強市場支撐。根據歷史數據，這會明顯的降低比特幣大型回調的風險。CryptoQuant 數據顯示，自 2023 年初以來，實現價格穩步上升，從約 $20,000 提升至目前的 $43,600，顯示市場資金持續流入，且長期持有者仍在累積 BTC。若要推動實現價格升至$70,000，市場需在更高價格區間內進行大規模交易。歷史數據顯示，這通常需要比特幣價格飆升至 $150,000–$180,000 以上，才能產生足夠的鏈上交易量來推動這一變化。 實現價格的上升意味著市場成本基礎提高，降低下行風險，若突破 $70,000，將標誌比特幣已完全吸收歷史高點，市場進入新價格區間。過去周期顯示，BTC 高點通常為實現價格的 3–4 倍，這與本輪市場對 $150,000 以上價格目標的預期一致。比特幣實現價格的變化將成為衡量市場強度與長期可持續性的關鍵指標。隨著更多投資者在更高價格區間建立持倉，市場承受拋壓的能力增強，波動性則會降低，為更穩定的上升趨勢奠定基礎。若比特幣實現價格持續攀升，將進一步增強市場信心，吸引更多機構資金進場，推動以太坊及其他山寨幣進一步上漲。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Screenshot-2025-03-28-at-4.19.22 PM-1024x632.png "Screenshot 2025-03-28 at 4.19.22 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 加密貨幣總市值挑戰 $2.8 兆關鍵阻力位！新一輪牛市即將啟動？ 近期，加密貨幣總市值在經歷 Bybit 遭駭事件後迅速回升，並成功突破 2.8 兆美元的關鍵阻力位，轉化為支撐位。這一突破為市場進一步上漲至 3 兆美元乃至 3.7 兆美元奠定了基礎，這或是暗示著市場將在未來數月爆發新一輪的牛市。在技術分析中，阻力位代表價格上漲時的關鍵拋售區域，往往導致價格回落或整理。然而，一旦價格突破阻力位並成功站穩，便可能轉化為新的支撐位，為後續漲勢提供穩固基礎。 目前，加密市場的總市值正處於這一關鍵階段，若買盤持續推動價格穩固於 2.8 兆美元以上，市場情緒或將轉向更加樂觀，吸引更多資金流入。結合在前面的分析中說到，長期持有者的拋售壓力已大幅減弱，顯示市場中的賣壓可能已趨於飽和，這對後續價格走勢構成利好。然而，投資者仍需警惕市場的潛在波動。儘管突破阻力位是積極信號，但短期內仍可能因為美國關稅，或在四月四日美國將發報的失業指數出現回調或震盪。建議投資者應密切關注市場趨勢變化，並根據自身風險承受能力，制定最適合自己一套投資策略。 ## 總結：資金逐步回流，賣壓差不多完結 本週，加密市場顯示出強勁的反彈，比特幣價格突破87,000美元，伴隨機構資金回流和迷因幣市場競爭加劇，顯示出市場情緒的逐步回暖。Pump.fun推出的PumpSwap去中心化交易所和幣安創辦人CZ的鏈上合約測試，都為市場注入了新的活力。隨著ETF資金的淨流入和空單的爆倉，市場動能似乎正朝著上行發展。 然而，儘管市場顯示出回暖的跡象，投資者仍需在即將到來的關鍵阻力位區間保持警惕，並不要單次開出過大的合約。大家可以研究一下適合自己的 DCA (Dollar Cost Averaging) 策略，來為稍後的牛市做準備。 感謝大家的支持，期待下週再見！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 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月週年慶迎新獎賞：入門賞四選一＋進階賞交易現金券最高 HK0,000，輸入兌換碼 MBHKFT 加碼 HK0 現金券](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo-1024x576.jpg "富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo.jpg) 對已經在富途買賣股票的香港用戶來說，富途是最順手的加密貨幣出入金渠道：一個 App 就可以管理股票、ETF 與加密貨幣，資金在不同帳戶之間即時劃轉，不需要經銀行轉帳，也不需要學習新的交易所介面。你可以隨時將股票資金調撥去買比特幣，或者賣幣後把資金轉回股票市場，靈活調整資產配置。 更重要的是合規背景：富途是香港持牌證券商（SFC 第 1 類牌照），加密貨幣充幣與提幣都在監管框架內運作，設有白名單地址與風控審查，資金去向清晰透明。 如果你還未開戶，可以先閱讀 [2026 富途牛牛開戶教學](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)，記得在開戶前於富途 App「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入邀請碼 **MBHKFT**，領取 HKD 200 現金券（必須先入碼再開戶，後補無效），並可配合 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞（總值最高 HKD 100,000，須先在官方活動頁報名，詳情見 [官方活動條款](https://www.futuhk.com/support/topic2_2426)）。 ## 富途牛牛加密貨幣入金教學：充幣步驟 富途支援的充幣幣種為比特幣（BTC）、以太幣（ETH）及 USDT，提供 7×24 小時服務，充幣不收手續費。基於穩定幣監管要求，USDT 充幣目前只限專業投資者。 ### 開通 Crypto 交易（已有富途帳戶） 1. 證券開戶後點擊【帳戶】，前往【帳戶管理】 2. 選擇【激活交易品種】，啟動【加密貨幣】交易 3. 完成虛擬資產風險評估及確認風險披露 4. 選擇【存入資金】或【調撥資金】，資金到帳後即可交易 [ ![富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/image2-1024x427.png "image2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/image2.png) 富途加密貨幣出入金教學 ### 由個人錢包充幣到富途 1. 點擊【帳戶】，選擇【全部 – 加密貨幣 – 充幣】 2. 選擇需存入的幣種 3. 依照頁面指引輸入金額，點擊【生成】，取得你在所選幣種及指定網絡下專屬的充幣目標地址（二維碼展示頁） 4. 在個人錢包向該地址發起轉帳，以「充幣驗證」方式完成轉帳及驗證，一般 24 小時內到帳 ![富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/image1-1024x427.png "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 富途加密貨幣出入金教學 **兩個關鍵注意事項**： - 轉帳時所選的幣種與網絡必須和充幣目標地址完全一致，否則資產可能永久丟失且無法找回 - 請使用全新的個人錢包地址：如果你的錢包曾與 HashKey、老虎證券、勝利證券等其他平台進行過充提幣操作，請改用新的錢包地址，以確保順利完成交易 另外要留意：富途只接受由**個人錢包**發起的充幣，不支援直接從其他交易所帳戶提幣到富途。如果資產目前在交易所，請先提到自己的個人錢包，再充幣到富途。 充幣前的三個檢查點： - 已用邀請碼 **MBHKFT** 開戶並開通加密貨幣帳戶 - 幣種與網絡跟充幣地址完全一致 - 使用未在其他券商平台用過的全新錢包地址 [ 富途開戶領 HKD200 現金券（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 富途牛牛加密貨幣出金教學：提幣步驟 「出金」有兩條路線，視乎你想拿回港幣還是拿走加密貨幣： ### 路線一：賣幣換回港幣，提取到銀行 將加密貨幣在 App 內賣出換回港幣，資金劃轉回綜合帳戶後，直接提取到你已綁定的銀行戶口。整個過程在持牌框架內完成，透明安全，不會有戶口被凍結的風險，新手也可以放心操作。 ### 路線二：提幣到自己的冷熱錢包 1. 在加密貨幣帳戶頁面點擊【提幣】 2. 選擇幣種（BTC 或 ETH），貼上你的個人錢包地址 3. 首次使用新地址需完成白名單驗證——曾向富途充幣的地址會自動加入白名單；新地址驗證完成後需超過 24 小時方可用於提幣 4. 提交申請後，一般約 3 個工作日內處理完成（提交當天計第一天，最遲約 10 天內），幣會轉入你的外部地址 參考：[官方提幣說明](https://www.futuhk.com/support/topic2_2171) ## 富途牛牛加密貨幣手續費一覽 項目費用充幣（BTC／ETH／USDT）免費提幣 BTC每筆 0.0002 BTC提幣 ETH每筆 0.0018 ETH提幣 USDT（ERC-20，僅限專業投資者）每筆 6 USDT交易平台使用費0.08%（每單最低 HKD 15 或 USD 1.99） 充幣最低金額：BTC 0.0002、ETH 0.001、USDT 10（僅限專業投資者）。以上費率以富途 App 內及官方頁面最新公佈為準。 ## 加密貨幣錢包類型 準備將加密貨幣轉入或轉出富途之前，先了解不同錢包類型，可以令轉幣過程更順暢： - **熱錢包**（如 MetaMask、OKX Web3 錢包）：連網使用，操作方便，適合日常轉帳與小額資產 - **冷錢包**（硬件錢包）：離線保管私鑰，安全性最高，適合長線持有的大額資產 [ ![富途加密貨幣出入金教學](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-09-下午6.52.38-1024x436.png "螢幕截圖 2026-01-09 下午6.52.38 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-09-下午6.52.38.png) 無論用哪一種，向富途充幣時都必須是你本人控制的個人錢包地址；實際兼容性請向你使用的錢包服務商作最終確認。 出入金前的三個提醒： - 充幣免費，提幣只收固定手續費，成本清晰 - 白名單機制保障資產：充幣過的地址提幣時免重複驗證 - 提幣需時約 3 個工作日，安排資金時預留時間 [ 富途開戶領 HKD200 現金券（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 常見問題 **Q1：富途牛牛加密貨幣出金需要多久？** A：賣幣換回港幣後提取到銀行一般即日至一個工作日；提幣到個人錢包一般約 3 個工作日內處理完成（提交當天計第一天），最遲約 10 天內到帳。 **Q2：富途牛牛加密貨幣出入金手續費是多少？** A：充幣全免；提幣收固定費用——BTC 每筆 0.0002 BTC、ETH 0.0018 ETH、USDT 6 USDT（僅限專業投資者）。實際費率以 App 內顯示為準。 **Q3：可以直接由幣安或 OKX 等交易所提幣到富途嗎？** A：不可以。富途只接受由個人錢包發起的充幣，請先將資產由交易所提到自己的個人錢包，再充幣到富途。 **Q4：充幣時選錯網絡會怎樣？** A：幣種或網絡與充幣目標地址不一致，資產可能永久丟失且無法找回。轉帳前務必核對幣種與網絡完全一致，建議先小額測試。 **Q5：富途支援提幣的幣種有哪些？** A：目前主要支援 BTC 與 ETH 提幣；USDT（ERC-20）僅限專業投資者。其他幣種以富途 App 內實際顯示為準。 **Q6：曾在其他券商用過的錢包地址可以用來向富途充幣嗎？** A：不建議。如果錢包曾與 HashKey、老虎證券、勝利證券等平台進行過充提幣操作，請改用全新的錢包地址，以免充幣驗證失敗。 ## 下一步：提幣出來，交易永續合約 學會出入金之後，很多讀者的下一步是用鏈上資金交易永續合約。完整路線是： 1. 在富途賣出部分 BTC／ETH，或直接將 ETH 提幣到你的個人錢包（Arbitrum 生態建議用支援多鏈的錢包） 2. 在錢包內將資產兌換成 **USDC**（Hyperliquid 以 USDC 作為保證金） 3. 將 USDC 經 Arbitrum 網絡存入 Hyperliquid，即可開倉交易 BTC、ETH 等永續合約，全程鏈上結算、無需 KYC Hyperliquid 是目前鏈上永續合約的龍頭平台，詳細開倉教學請看 [Hyperliquid 新手完整教學](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)；經我們的推薦連結註冊可享 4% 手續費折扣。 [ 註冊 Hyperliquid 享 4% 手續費折扣（推薦碼 MBHK） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： [2026 富途牛牛開戶教學、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/) **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ ![富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞：入門賞四選一＋進階賞交易現金券最高 HK0,000，輸入兌換碼 MBHKFT 加碼 HK0 現金券](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo-1024x576.jpg "富途牛牛 2026 年 9 月週年慶迎新獎賞 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/futu-2026-sep-anniversary-promo.jpg) 開戶前經專屬兌換碼「MBHKFT」開戶富途，額外再送 HKD 200 現金券（KOL 限定加碼，必須先入碼再開戶，後補無效）！配合 2026 年 9 月富途週年慶「人人享迎新獎賞」，迎新獎勵總值最高 HKD 100,000！ 入門賞（四選一，入金達 HK$10,000 或以上，需維持資產 60 日）： 1. 等值 HK$600 英偉達股票 2. 等值 HK$600 比特幣 3. HK$400 電子超市禮券 4. 4 股匯豐（≈$592 00005.HK） 進階賞（累計淨入金達標，需維持資產 270 日；各檔位互斥，只發放最高達標檔位，可與入門賞疊加）： - HK$150,000：$1,500 交易現金券 - HK$400,000：$3,000 交易現金券 - HK$1,000,000：$7,000 交易現金券 - HK$5,000,000：$32,000 交易現金券 - HK$10,000,000：$60,000 交易現金券 - HK$20,000,000：$100,000 交易現金券 參加前必須先在官方活動頁面完成報名——報名後 15 日內累計淨入資達到對應檔位，第 16 天起一次性發放獎勵；無報名記錄參與無效，後補報名不設補發，並以官方審核為準。 此為 2026 年 9 月富途週年慶限時激賞活動，結束日期以官方活動頁公布為準！ 優惠受條款及細則約束：[https://www.futuhk.com/support/topic2\_2426](https://www.futuhk.com/support/topic2_2426) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png "200HKD 兌換流程 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png) ## 新手常見問題 **Q1：富途買比特幣安全嗎？會不會像 CEX 一樣有暴雷風險？** A：富途屬於香港持牌證券商（SFC 1 號牌），加密貨幣服務亦在監管框架內運作，並採用白名單地址、風控審查、資產隔離等制度。相比海外交易所，風險顯著較低，是最適合香港新手的合法入口。 **Q2：開戶後一定要立即買幣嗎？如果未準備好可以先開戶嗎？** A：不需要，新手可以先開戶並完成入金，之後再按自己節奏決定是否買入比特幣或以太幣。使用邀請碼 MBHKFT 開戶後，可先領取 HKD 200 現金券，交易時再使用即可。 **Q3：富途買比特幣需要用 USDT 或開冷錢包嗎？** A：完全不需要，富途支持以 港幣（HKD）直接買幣，不需要先兌換 USDT，也不需要使用額外的 Crypto 錢包。這對新手來說是最簡單、最安全的方式。 **Q4：買完比特幣之後可以提到自己的冷錢包嗎？** A：可以，用戶可在加密貨幣帳戶點擊「提幣」，貼上自己冷錢包地址即可。不過首次使用新地址需要通過白名單或小額驗證，以確保資產安全。整個流程通常會在數個工作日內完成。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [多頭屠殺空軍！比特幣重返十萬、以太幣強勢回歸 – 0512 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-may-12/) **Published:** 12 5 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 本週，加密市場徹底翻轉，空軍遭遇血洗，多頭強勢回歸。比特幣一舉突破十萬美元關卡，現貨 ETF 單週淨流入超過 6 億美元，創下近月新高，機構信心全面復甦。以太坊鏈上資金重回主舞台，領漲藍籌資產，迷因與高 Beta 幣種齊飛，市場進入 FOMO 狂熱期。從空單清算潮到貪婪指數飆升，從巨鯨逆勢吸籌到 LTH 再度加倉，鏈上數據與情緒信號交織出一場牛市反攻序曲。現在，讓我們回顧本週關鍵動能與市場脈動，一起拆解這波升勢背後的深層推力！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.14.55 PM-1024x378.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.14.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣現貨 ETF 單週淨流入破 6 億美元，助攻 BTC 衝破 10 萬大關 本週比特幣現貨 ETF 資金再度強勢回流，為市場注入關鍵動能。根據 Coinglass 數據顯示，截至 5 月 9 日當週，BTC 現貨 ETF 單週淨流入總額已突破 6 億美元，為 3 月中以來最強勁的一週表現。圖中可見，自 5 月初以來綠柱顯著擴大，單日流入屢見破億美元，資金湧入節奏與比特幣價格同步上攻，最終推動 BTC 有力突破心理關口 10 萬美元，再創歷史新高。這波資金潮的回歸，不僅反映機構投資者信心回升，也可能與近期風險資產整體表現改善，以及市場對宏觀經濟轉向寬鬆的預期密切相關。綜觀走勢，ETF 資金流與 BTC 價格再次展現高度正相關，顯示現貨 ETF 已重拾主導市場節奏的重要地位。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.15.36 PM-1024x552.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.15.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 空軍血洗升級！24 小時全網清算飆破 10 億美元，比特幣空單佔近四成 隨著 ETF 資金強勢歸隊、價格突破歷史關卡，市場連鎖反應迅速引爆。空頭部位首當其衝，遭遇前所未見的清算壓力。根據 Coinglass 爆倉熱圖，過去 24 小時全網總清算金額高達 10.6 億美元，創下近期罕見高點。其中，比特幣單日清算高達 3.75 億美元，ETH 亦出現 3.09 億美元巨量清算，兩者合計佔總爆倉近七成。此次清算主要來自空單部位，反映出市場在衝破壓力位後，空軍全面潰敗。大量做空倉位被強制平倉，進一步加速價格上漲，為多頭注入新一輪強勁燃料。若多方攻勢持續升溫，未來幾日不排除會觸發更大規模的空單連環清算效應，形成短線暴漲誘因。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.16.06 PM-1024x441.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.16.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪指數時隔三個月再度達到「貪婪」，市場熱度急升 隨著資金強勢回流與空軍潰敗的雙重驅動，徹底點燃了市場情緒。根據 Alternative.me 最新數據顯示，比特幣貪婪指數（Fear & Greed Index）今日正式重返「貪婪」區域，指數升至 73，這是三個月以來首次攀升至此水平，象徵風險偏好與信心全面回暖。然而，情緒升溫的同時也意味著潛在的過熱風險。歷史經驗表明，當貪婪指數突破 60 且長期高企時，市場波動率往往隨之上升，短期修正風險亦不可忽視。因此，在享受當前紅利的同時，建議投資者開始適度檢視倉位配置，分批鎖定利潤，為可能的震盪或回調預作準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.16.48 PM-1024x352.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.16.48 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金重返主鏈！以太鏈淨流入稱王，Berachain 遭遇獲利潮拋售 伴隨貪婪情緒升溫與價格突破，鏈上數據也顯示資金正在重返主鏈。根據 Artemis 數據，本週以太鏈上錄得 5.9 億美元流入、4.3 億美元流出，淨流入穩居榜首，強勢吸納市場主力。這波資金回流與 ETH 重返 2,000 美元關口密切相關，顯示主鏈敘事再啟。同時，Arbitrum（Hyperliquid）、Sei、Base 等新興鏈亦持續吸金，反映資金正於主鏈與高 Beta 押注間取得平衡。反觀 Berachain、Polygon PoS、OP Mainnet 等過熱敘事則遭遇資金獲利回吐，Berachain 本週更淨流出逾 1 億美元。整體來看，鏈上資金正從防禦轉向主動部署，為市場下一波上行蓄勢待發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.18.26 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.18.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETH 領漲藍籌，PENGU 暴漲 31% 強勢吸睛 而這股資金與敘事熱潮，也迅速反映在幣價表現上。本週市場延續強勢反彈格局，多數幣種全線上揚，Crypto Bubbles 圖幾乎一片綠油油，展現出強勁的情緒修復與資金回流。以 ETH（+19.2%） 領漲藍籌資產，反映主鏈敘事再獲認可。另一方面， AI 和 迷因幣板塊再度爆發，VIRTUAL（+22.9%）、PEPE（+23.5%）、EOS（+21.3%）、TAO（+17.8%） 及 AAVE（+16.6%） 等表現亮眼，吸引短線資金蜂擁而至。迷因新星 PENGU（+31.3%） 更是拔得頭籌，強勢吸睛。 雖然本週整體情緒樂觀，但仍需留意輪動與回調風險。部分資產如 OP（-5.4%）、IMX（-4.3%）、RAY（-3.7%） 出現修正，提醒我們：反彈行情不可能直線上行，短期內仍存震盪壓力。總體而言，市場正處於樂觀與 FOMO 情緒快速升溫階段，建議投資者適時分批止盈、鎖定利潤，在享受行情的同時，為潛在的回調做好準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.20.57 PM-1024x547.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.20.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 天才創業家假死疑雲！Zerebro 共同創辦人 Jeffy Yu 傳「自導訃聞」逃離勒索與壓力 Zerebro 共同創辦人 Jeffy Yu 疑似自殺的消息在加密社群掀起震撼，甚至知名訃聞網站 Legacy 曾發布其訃告（後遭下架）。然而，隨著社群深挖與證據曝光，越來越多跡象顯示他實際上並未死亡，而是選擇「假死」，試圖脫離重重壓力與威脅。這位年僅 22 歲、15 歲便考入史丹佛、21 歲創立市值飆破 8 億美元項目的天才少年，在光環背後，卻可能正面臨著旁人難以想像的情緒壓力與安全困境。 一封疑似其親筆撰寫的信中透露，他曾遭受前伴侶與不明人士長期勒索、威脅與隱私外洩，在極度壓迫下，他選擇假死，轉身投入匿名的音樂人生，遠離資金焦慮與生命威脅。這起事件不只是一次道德爭議，更映照出加密創業者在聚光燈下的脆弱真實，也讓人重新審視「成功」背後的心理代價。當世界只看見一個年輕創業者的榮光與天賦，卻忽略了他作為「人」所承受的孤獨與恐懼。 ## 亞利桑那州成全美首批比特幣儲備州，加密融入國家級資產配置 而在人性震撼之外，加密政策也正迎來歷史性進展。亞利桑那州州長 Katie Hobbs 正式簽署第 2749 號法案，宣布成立由州府主導的比特幣與數位資產儲備基金，成為繼新罕布夏州後，美國第二個將加密資產納入國家級財政工具的州份。根據法案內容，這項儲備計畫將由州財務部門管理，包含空投所得、質押收益、未認領資產等，若三年內無人認領，則將歸入基金運用。 更重要的是，這些資產將可由合格機構質押獲取回報，進一步落實「加密資產進入國家資產負債表」的里程碑意義。這項政策預示著一個全新時代的開啟——加密不再只是投機標的，而是正式走入政府儲備資產架構，為比特幣邁向「數位黃金」地位再添一筆重量級背書。 ## Virtuals Genesis 更新啟動：Virgen Points 引爆第二波 AI 熱潮？ 隨著政府層面的進場，市場面也出現了新一輪熱點——來自 Virtuals Protocol 的 Genesis 更新正在迅速吸引注意。Virtuals Protocol 宣布正式上線 Genesis 更新，焦點落在全新 Virgen Points 機制——一套針對平台貢獻度的預售積分制度。透過持幣、交易、質押等行為累積 Virgen Points，未來還將作為接入 AI Agents 生態的關鍵門票。Genesis 啟動後，不少參與預售的代幣已迎來 10～100 倍不等的驚人漲幅，吸引市場高度關注。 在 AI 概念炙手可熱之際，Genesis 被視為引爆「第二波百倍熱潮」的導火索，但在行情快速升溫的同時，過熱與泡沫風險也逐步累積。當前生態百花齊放，若再疊加過度槓桿與追漲風潮，市場極可能進入非理性高潮。因此，投資人在追逐高收益同時，也應謹慎規劃參與節奏，避免成為高位接盤者。Genesis 是契機，也是風險放大器。 ## BSC 用戶速查：$Jager 空投熱領中，已有用戶領逾 2500U 除了新協議帶動熱潮，空投機會也正悄悄累積 Alpha：BSC 生態近期就出現一場不可忽視的獎勵盛宴。BSC 生態近期熱議的 $Jager 空投活動已進入倒數階段，目前約 25% 空投被領取。根據官方資訊，凡曾使用過 BSC 錢包的用戶都有可能符合資格。一名用戶 Dove 更成功領取超過 2500 美元，引爆社群關注。此空投成為近期最受矚目的低門檻收益機會之一。 此次事件也再次提醒我們，在加密世界中，「資訊敏銳」本身就是資產。面對短暫但高價值的空投窗口，唯有主動查詢與及時行動，才能掌握潛在 Alpha。而錯過的，不只是一次空投，更是一次與新項目提前建立聯繫、獲得低成本參與權的機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.26.41 PM-1024x572.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.26.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 特朗普家族擴展版圖，攜巴基斯坦推動加密金融新興市場 與此同時，幣圈重量級人物也釋出關鍵預測，為市場注入強烈信心。幣安創辦人 CZ 在 Rug Radio 採訪中強調，現貨比特幣 ETF 正改變市場結構，可能將比特幣價格推升至 50～100 萬美元。他表示：「ETF 打開了傳統資金入場的閘門，而大部分美國資金來自機構，這將持續為比特幣注入動能。」。他相信，這波由「主流資金化」推動的牛市，正在重新定義加密市場的遊戲規則。 他也指出，美國政策態度已大幅轉變，親加密總統與政策環境為 BTC 注入新信心。「美國政府夠聰明，知道買比特幣是明智選擇，其他國家也會陸續跟上。」然而，在價格樂觀預期下，散戶仍應理性佈局，切勿盲目追高。正如 CZ 所言：「散戶早就有 15 年時間買比特幣了，若現在才想進場，那是他們自己的選擇。」冷靜，是穿越牛熊的最大優勢。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.32.31 PM-1024x728.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.32.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 21million.com：比特幣初心的再度呼喚 而在機構資金湧入與主流化熱潮之餘，一項回歸比特幣初心的計劃也悄然升溫，提醒我們別忘了最初的信念。比特幣 OG Charlie Shrem 推出的 21million.com 再度點燃老一輩幣圈玩家的回憶——一個簡單的水龍頭網站，讓用戶可透過互動輕鬆獲得少量比特幣，重現當年 BTC 普及初期的樣貌。靈感來自 2010 年的免費水龍頭，當時解個驗證碼就能領到 5 顆比特幣。Shrem 期望透過 AI 加速開發這個象徵性平台，喚起比特幣去中心化與公平分配的最初精神。在今天充斥金融化、槓桿與機構套利的市場環境下，這樣的計畫猶如一股清流，提醒我們：比特幣的價值，不只是價格，更是信仰與傳承。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.33.56 PM-1024x541.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.33.56 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀新聞 本月美國聯準會如市場預期，連續第五次維持利率在 4.25% 至 4.50% 區間不變。主席鮑威爾於會後記者會重申「觀望、謹慎、不急於行動」的立場，顯示決策者在面對通膨與經濟放緩的雙重壓力下，仍需更多數據來判斷是否轉向寬鬆。從數據面來看，美國 3 月核心 PCE 年增率降至 2.6%，總體 PCE 為 2.3%，雖略有降溫，但距離 2% 的通膨目標仍有一段距離。 同時，儲蓄率下滑至 3.9%，反映美國消費動能仍強，卻也潛藏後續放緩的風險。勞動市場方面，4 月失業率持平於 4.2%，表面穩健，但長期失業人口升至 170 萬人，佔總失業人口逾 23%，結構性壓力浮現。同時，黑人與拉丁裔失業率偏高，整體勞參率尚未明顯回升，顯示景氣動能正逐步降溫。 在宏觀氛圍偏中性的同時，地緣與外交消息逐漸成為市場新的關注焦點。中國官方本週證實，國務院副總理何立峰將於 5 月 9 至 12 日前往瑞士，與美國財政部長貝森特（Scott Bessent）展開高階經貿磋商，此行被視為觀察中美貿易政策是否轉向的重要風向球。在磋商前夕，美方已率先釋出緩和訊號——根據多家外媒報導，美國已將部分中國進口商品關稅自原本高達 145% 降至 80%，此舉被市場解讀為試圖為雙邊會談營造良好氣氛，並展現一定妥協意願。 儘管如此，中國商務部仍強調，磋商必須建立在「互尊、互惠、平等」的核心原則之上，並持續批評美方長期以來動用關稅與出口管制手段，破壞全球經濟秩序。若本次磋商能釋出正面進展，無疑有望為近年緊張的中美經貿關係降溫，並進一步提振風險資產的市場情緒；相反，若對話破裂或再陷僵局，則恐重新點燃避險情緒，引發全球市場新一輪調整壓力。 然而，就在市場聚焦中美關係之際，南亞地緣政治風險突襲市場。週三清晨，印度軍方突襲巴基斯坦控制下的克什米爾地區九處目標，造成至少 8 人死亡、25 人受傷。巴基斯坦隨即展開反擊，宣稱擊落五架印度戰機並拘押部分印度士兵，雙方衝突迅速升級。巴國總理夏立夫痛批此舉為「赤裸裸的戰爭行為」，並宣布關閉全國領空 48 小時。此次突發衝突使南亞地區陷入高度不確定，市場對石油供應鏈與地區安全風險的擔憂迅速升溫，成為風險資產短期最大的外部變數之一。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.38.07 PM-1024x446.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.38.07 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## BTC 市佔逼近 70%！山寨季來了嗎？ 根據 TradingView 最新圖表顯示，比特幣市佔率（BTC Dominance）已升至近四年新高，達到 65%，更是正逼近歷史關鍵的 70% 阻力區。這個技術位置在過往數個週期中，多次被證明是市場資金風格轉換的分水嶺。無論是從比特幣轉向山寨幣，還是進一步回流至比特幣主導，都是市場走勢的重要前兆。當市佔率接近高位，通常代表資金集中、避險情緒升溫，而隨之而來的，往往就是資金重新分佈的轉捩點。 值得注意的是，儘管比特幣市佔率節節上升，但整體加密市場的基本面其實比歷史上任何時期都更為穩健。比特幣現貨 ETF 成功啟動、美國監管逐步明朗（如 FIT21 法案進展）、RWA 生態開始進入主流視野，加上機構級資金的穩步進場，市場結構已今非昔比。然而，即使擁有這些利好支撐，真正推動一輪全面資金流入的關鍵，仍有賴兩大變數：其一，是宏觀環境雜訊的消退，例如美中關係緩和或地緣風險降溫；其二，則是聯準會進入降息週期，釋放更大規模的全球流動性，為風險資產提供動力。 在這樣的背景下，若 BTC 市佔率無法成功突破 70%，反而在此遇阻，則可能意味資金有望開始外溢至山寨幣領域，引爆另一波輪動行情。反之，若突破成功，則山寨幣恐怕將持續承壓，而比特幣將進一步鞏固其絕對主導地位。這正是鏈上數據的價值所在：它讓我們能夠在表象之下，洞察潛藏於市場結構中的資金動向與潛在轉折點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.39.00 PM-1024x445.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.39.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 信仰加倉：以太支持者吸籌近 30% 承接上文對資金風格可能轉變的分析，若市場主力從比特幣轉向其他資產，以太坊無疑是最受矚目的對象之一。儘管 ETH 價格持續走弱，市場中仍有一群高信念投資者不但未止損離場，反而逆勢加碼，展現對以太坊長期價值的堅定信仰。根據 CryptoQuant 數據，不曾轉出過 ETH 的地址於 3 月 10 日持有 15.5356M ETH，而到了 5 月 3 日，持倉升至 19.0378M ETH，累計增倉 +22.54%，將近 30% 的驚人吸籌幅度。ETH 價格在此期間非但未上漲，反而因 ETF 延遲、宏觀利率風險、L2 鏈上活躍度放緩等因素而承壓。然而，這些「智能錢」地址仍選擇進場加倉，反映出對以太坊長期願景的高度共識。 這種逆勢吸籌現象對 ETH 市場形成強力底部訊號，代表價格雖未止跌，但底層資金正快速由短期恐慌派流向長期信仰派。一旦市場環境轉暖，這些積累的籌碼將成為推升反彈的關鍵動能。鏈上數據再次顯示，真正驅動行情的，往往不是情緒，而是背後持續的資金流與籌碼再分配。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-9.26.46 PM-1024x586.png "Screenshot 2025-05-10 at 9.26.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 雖漲猶空：資金費率轉負，散戶瘋狂放空，巨鯨逆勢吸納 與以太坊市場類似，比特幣近期也出現資金與情緒分歧的現象。雖然價格反彈至約 97,000 美元，但散戶情緒卻異常悲觀。根據 CryptoQuant 數據，Binance 的比特幣資金費率已跌至 -0.008%，創下自 2024 年 9 月以來最低水準，反映出市場空頭情緒高漲。這意味著儘管價格回升，市場仍有大量槓桿空單在積極部署，與實際走勢出現明顯背離。該情境與 2024 年 9 月極為相似，當時費率同樣轉為極負，最終觸發大規模軋空行情，推動價格迅速反彈。 目前亦可見類似現象浮現。根據鏈上數據，僅在 5 月 1 日與 2 日，就有超過 3 億美元的比特幣自交易所流出，顯示機構與巨鯨正在悄然吸納籌碼。當「價格上升 × 費率轉負 × 大額流出」三重背離同時出現時，往往代表市場即將迎來結構性反轉。此時的市場格局正處於典型的「散戶賣、巨鯨買」，為未來可能出現的劇烈軋空行情埋下伏筆。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-9.27.24 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-05-10 at 9.27.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## MVRV 回測均值成功反彈，正接近關鍵壓力區，仍需提防宏觀風險干擾 在觀察資金分佈與槓桿結構之餘，技術面與鏈上估值指標亦提供了重要參考。根據 Glassnode 所提供的鏈上數據，比特幣本輪修正已觸及 MVRV Ratio 長期均值（約 1.74），這條歷史支撐線再次展現強大支撐力，與 2024 年 9 月日圓套息平倉風暴後的走勢極為類似。目前 MVRV 已自該支撐位反彈，逐步靠近 +1 標準差（約 2.57）所構築的壓力區。 值得注意的是，歷史上該區域往往為市場過熱並伴隨獲利了結的階段，因此投資者須謹慎觀察後續發展。若指標持續攀升至此區並無法有效突破，恐將引發再次盤整甚至回調。然而，若搭配宏觀利多催化，亦有可能一舉突破壓力區，開啟新一輪牛市趨勢。 然而，在 MVRV 呈現技術性反彈的同時，宏觀環境的不確定性仍不可忽視。美中關稅戰升溫、美債殖利率走升、VIX 波動率持高等，皆可能對市場風險偏好造成壓力。因此，雖然 MVRV 已回穩，若未能穩定站上 2.0 以上，仍須提防回測風險。整體來看，市場當前正處於「反彈進行中、壓力區逼近、宏觀未明朗」的關鍵交匯點，後續走勢將高度依賴技術突破與政策消息的同步配合。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-9.27.58 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-05-10 at 9.27.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 投資者回到獲利狀態，恐懼情緒降溫 除了 MVRV 的技術反彈之外，投資者的整體情緒亦可從鏈上供給的獲利狀況觀察得出。目前有高達 88% 的比特幣供給處於帳面獲利中，這代表大多數持幣者都站在盈餘一方，僅有少數在 2024 年 12 月至 2025 年 2 月高點（約 $95K~$100K）買入的人目前仍在虧損。 這樣的結構對市場心理有穩定作用，也意味著短期內出現大規模恐慌性拋售的可能性顯著下降。事實上，我們可以從圖表觀察到，「獲利中供給百分比」近期自長期均值（約 75%）反彈向上，這與 MVRV Ratio 所反映的健康調整後的回穩節奏相呼應。這種供給結構的改善，不僅有助於重建投資人的信心，也為市場後續上行提供了穩定的心理基礎。當大多數人是賺錢的，他們更願意持幣或逢低加碼，而非急於止損賣出，從而形成一種正向循環。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-9.29.07 PM-1024x571.png "Screenshot 2025-05-10 at 9.29.07 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期持有者回補走勢明顯，市場信心逐步修復 進一步佐證市場情緒改善的，是來自長期持有者（LTH）的行為變化。與短期炒作資金不同，LTH 在價格調整後不僅未出現大規模拋售，反而積極回補部位。根據數據，自價格低點以來，LTH 的持倉量已上升了超過 254,000 BTC，總持倉量來到近 14.55M BTC，呈現穩步上升趨勢。 更加值得注意的是，新增納入 LTH 的大量持倉實際上是在高於 $95,000 的區間內購入，顯示即使在歷史高位進場，投資者仍傾向長期持有，反映出對後市有高度信心。這與 ETF 淨流入、通膨放緩與降息預期等宏觀利多相互呼應，共同構築出目前市場的資金穩定基礎。因此，LTH 的累積行為已不再僅是單一指標，而是整體市場重建價值認知與資產配置邏輯轉向長線的具體反映。這對於資金風格的轉變與後續價格支撐，均具有深遠意義。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-9.29.53 PM-1024x581.png "Screenshot 2025-05-10 at 9.29.53 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒升溫下的潛藏壓力：長期持有者逼近獲利臨界點 不過，正當市場信心逐步修復，我們也需警惕潛藏於其中的潛在拋壓風險。根據 Glassnode 的觀察，LTH 的平均未實現利潤目前已接近 350%，對應的價格約為 $99.9K。這一數值歷來是長期持有者開始分批實現利潤、釋放拋售壓力的臨界點。這意味著，儘管長期持有者仍表現出持有意願，但隨着價格若再次逼近甚至突破 $99K，將可能引發一波獲利了結潮。特別是在 ETF 資金流入仍具變數、宏觀環境仍未完全穩定的當下，市場需要更強的買盤動能來承接潛在拋壓，才能維持當前的反彈節奏。 因此，雖然當前氛圍偏向為做多，但我們也須理性評估市場是否逐步逼近 LTH 的心理獲利點。畢竟，市場往往在樂觀與拋壓並存的關鍵轉折點出現波動加劇，提前佈局與風險控制將成為接下來的重要課題。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-9.33.19 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-05-10 at 9.33.19 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 拆解 $95k-$98k 關鍵阻力區：壓力成因與突破條件 隨著比特幣價格逐步回升並逼近 $95K–$98K 區間，市場進入一個技術與心理壓力高度重疊的關鍵區域。這一價格帶不僅是整數心理關口，更蘊含著大量鏈上成本與潛在浮虧資金，成為當前反彈行情的主要阻力帶。根據 URPD（Entity-Adjusted UTXO Realized Price Distribution）圖表顯示，$95K–$98K 區間內的供應密度明顯上升，代表大量投資者在此價位建倉，且目前仍處於未實現虧損狀態。這些處於 break-even 水平的短中期持幣者，在價格回升至接近成本時，極可能選擇止損或獲利了結，形成「解套性拋壓」。 與此同時，長期持有者（LTH）的潛在獲利了結壓力亦逐步逼近高風險臨界點。目前 LTH 的平均未實現利潤已逼近 350%，這個歷史數據上常見的分批出貨觸發區，剛好也落在 $95K–$98K 附近。換言之，短期的解套拋壓與長期的獲利了結壓力重疊，構成這個區間的「雙重賣壓」結構，使其成為比特幣多頭欲再上攻的試煉場。不過，若市場能有效突破並穩守 $98K 上方，將邁入上方供應稀疏區（尤其是 $100K 以上），代表歷史套牢籌碼大多已被消化，壓力顯著減輕，為價格挑戰歷史新高甚至創下新頂鋪平道路。 隨著加密市場逐漸邁向成熟，從鏈上視角拆解關鍵技術位背後的行為驅動，將成為未來投資決策中不可或缺的優勢。而此刻，市場正站在這個壓力臨界點上，等待突破或回撤的訊號明朗化。 ## 總結： 本週市場全面轉向強勢反攻，價格創下新高、資金加速回流、情緒明顯回暖，多空攻防進入激烈轉折期。比特幣成功突破十萬美元關卡，以太坊鏈上資金強勢歸隊，現貨 ETF 淨流入與巨鯨逆勢吸籌同步推進，牛市氛圍正迅速升溫。然而，$95K～$98K 的關鍵壓力區仍未突破，長期持有者的獲利臨界點與宏觀雜音也潛藏反壓，提醒我們：行情雖強，風險控制依舊關鍵。接下來的關鍵在於，能否在樂觀與理性之間，穩住節奏、做出冷靜判斷。我們 Monsterblockhk 將持續站在最前線，為你拆解數據、解析市場動能。下週同一時間，讓我們一同掌握資金流向與情緒脈動，把握每一道暗潮與關鍵轉折。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [2026 香港出入金教學：買 USDT／BTC 最安全的三種方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/) **Published:** 27 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-26-下午3.21.40-1024x539.png "螢幕截圖 2025-07-26 下午3.21.40 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 2026 年香港出入金有哪三條合規路徑？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/3-e1754258295618-1024x556.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 監管收緊之後，香港人將港元換成加密貨幣（或將加密貨幣換回港元）的可行方法，已經收窄為三條清晰的路徑： 1. **持牌券商路徑（本文主線）**：在富途證券開戶，銀行過數入金後直接買入 BTC、ETH，再提幣到自己的錢包。門檻最低、資金全程受監管，適合絕大多數香港投資者。 2. **持牌交易所路徑**：在 OSL 等證監會發牌的虛擬資產交易平台開戶，以港元買賣 BTC、ETH 等獲批代幣。留意零售帳戶目前不可直接買賣 USDT，穩定幣交易只限專業投資者。 3. **OTC 找換店／場外交易**：正處於發牌制度落地期，合規門市會逐步出現，但現階段魚龍混雜，騙案頻生，只建議有經驗且清楚對手底細的人使用。 三條路徑各有適用情況，下文會逐一拆解操作流程、費用與風險。如果你只想用最穩妥的方法完成第一次出入金，直接跟着主線教學做即可。 ## 主線教學：富途開戶到提幣，四步完成出入金 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/Untitled.webp "Untitled | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 富途證券是香港證監會持牌券商（中央編號 AZT137），2024 年起獲准提供加密貨幣交易服務，可以在同一個帳戶內管理港股、美股與加密資產。對新手而言，它最大的優勢是「銀行過數」這一步完全是傳統證券開戶的流程，不需要接觸任何灰色渠道。 ### 第一步：開立富途帳戶（邀請碼 MBHKFT） 準備身份證及住址證明，透過 [富途開戶連結](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 下載富途牛牛 App，開戶時輸入邀請碼 **MBHKFT** 即可領取新客獎賞。整個開戶流程網上完成，一般一至兩個工作天內獲批。 開戶後記得在 App 內開通加密貨幣交易權限（完成風險評估問卷即可），詳細步驟可參考我們的 [富途加密貨幣出入金完整教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)。 ### 第二步：銀行過數入金 富途支援 FPS 轉數快、eDDA 及銀行轉帳等方式，用你名下的香港銀行帳戶把港元轉入富途帳戶即可。FPS 一般即日到帳，全程留在受監管的銀行體系內，不涉及現金交收，也不會出現「資金來源不明」的問題。 ### 第三步：買入 BTC 或 ETH 入金到帳後，在富途牛牛 App 的加密貨幣板塊直接以港元買入 BTC 或 ETH，操作與買股票幾乎相同。留意富途向零售投資者開放的是 BTC 與 ETH 現貨，USDT 交易目前只限專業投資者。 ### 第四步：提幣到自己的錢包 買入後，可以把 BTC 或 ETH 提到自己的鏈上錢包，之後再按需要在鏈上兌換成 USDC 等穩定幣使用。提幣地址建議使用全新的個人錢包地址，逐步教學同樣在 [富途出入金教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) 內有完整示範。 ### 出金：賣幣換回港元 出金流程剛好相反：把幣轉回富途賣出，換回港元後提現到綁定的銀行帳戶。因為整條資金鏈都在持牌機構與銀行之間流轉，紀錄清晰，日後報稅或向銀行解釋資金來源都有據可依。 ## 替代路徑：OSL 持牌交易所（USDT 只限專業投資者） 如果你的目標是「用港元直接買 USDT」，要先了解一個重要限制：不論富途還是 OSL 等持牌平台，零售帳戶目前都不可直接買賣 USDT。證監會只批准零售投資者買賣 BTC、ETH 等大市值獲批代幣，穩定幣交易一般只限專業投資者。 OSL 是香港首批獲發牌照、向零售投資者開放的虛擬資產交易平台，支援以 FPS 或銀行轉帳存入港元，直接買賣 BTC、ETH 等獲批代幣，之後可提幣到自己的錢包；賣出後亦可提現回本地銀行帳戶。USDT 兌港元交易對雖已在 OSL 上線，但只限專業投資者買賣，零售帳戶暫未開放。平台受證監會監管，客戶資產有託管與隔離安排。 代價是 KYC 流程較嚴格、幣種選擇有限，而且交易深度與國際大所有距離。散戶如需取得 USDT，一般要先在持牌平台買入 BTC、ETH，提幣到個人錢包後在鏈上兌換，或使用受規管的 OTC 渠道。OSL 開戶可用 [OSL 註冊優惠連結](https://bit.ly/3Pn7RXu)，詳細操作可參考 [OSL 開戶與出入金教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## OTC 找換店 2026 現況：發牌制度下還可以用嗎？ 過去香港人買 USDT 的主流方法，是走進旺角、觀塘一帶的 OTC 找換店，用現金即時兌幣，不需銀行轉帳、不問資金來源。這個時代正在終結。 政府已敲定虛擬資產場外交易服務的發牌制度方案，相關條例草案預計 2026 年內提交立法會：從事虛擬資產現貨 OTC 業務（包括實體找換店與線上服務）將須向**海關關長**申領牌照，並遵守《打擊洗錢條例》下的客戶盡職審查、大額交易申報及交易紀錄保存等要求。制度同時限制 OTC 店可買賣的幣種，只可涵蓋在證監會持牌平台上供零售投資者交易的代幣，亦不得提供投資顧問或轉介服務。 配合 2025 年 8 月 1 日生效的《穩定幣條例》——穩定幣發行商須獲金管局發牌，未持牌機構不得向香港公眾積極推廣穩定幣——無牌 OTC 店向公眾兜售 USDT 的空間已被大幅壓縮。全港原有約二百多間實體 OTC 門市及大量線上服務商，預計只有少數能取得牌照存續，其餘會結業或轉入地下。 實際情況是：現階段部分知名 OTC 業者仍在營運，但普遍轉趨低調，交易安排要私下查詢。在發牌制度全面落地之前，這段過渡期正正是最混亂、騙案最多的時期——這也是下一節要重點講的問題。 ## OTC 騙案與風險：交易前必須知道的事 如果你仍然考慮用 OTC 出入金，請先看清楚近年香港真實發生的案件類型： - **假找換店騙局**：騙徒租用短期舖位或辦公室，佈置成專業找換店。2025 年 4 月，有事主帶 100 萬港元現金到觀塘一間找換店兌換 USDT，職員訛稱已完成轉帳但拒絕交還現金，款項被同黨帶走。2026 年 6 月，另一名男子被假冒免換商騙去 160 萬枚 USDT（約值 1,400 萬港元）。 - **假轉帳截圖**：交收現場向你展示偽造的轉帳紀錄或錢包畫面，待你交出現金或先行轉幣後失聯。鏈上轉帳必須在自己的錢包確認到帳，任何「截圖為證」都不可信。 - **現金交收的人身風險**：帶大額現金到陌生地點交易，本身就是打劫與「劏客」的高危場景。金額越大，越不應該現金交收。 - **黑錢與洗錢風險**：OTC 收到的港元可能是騙案贓款，一旦你的銀行帳戶收到黑錢，輕則被銀行凍結戶口，重則捲入洗黑錢調查。2026 年 6 月，香港區域法院就一宗案件判刑：被告開設多個銀行帳戶代收詐騙款項，再提現到找換店購買加密貨幣，涉款 929 萬港元，被判監近四年。就算你是無辜一方，解凍戶口的時間與法律成本也絕不划算。 一句總結：OTC 在 2026 年的香港不是「不能用」，而是**風險與你省下的手續費完全不成比例**。銀行過數入金富途或 OSL，成本透明、資金有保障，才是散戶應該行的路。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 三種出入金方法如何選擇？一表比較 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-10-at-8.26.41 PM-1024x572.png "Screenshot 2025-05-10 at 8.26.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 比較項目富途證券（主線）OSL 持牌交易所OTC 找換店監管狀態證監會持牌券商證監會持牌 VATP海關發牌制度落地中可買資產BTC、ETH（零售）BTC、ETH 等獲批代幣（USDT 只限專業投資者）視乎店家，多為 USDT入金方式銀行轉帳／FPS銀行轉帳／FPS現金為主主要優勢股票加密一戶管理、流程最簡單持牌平台、港元出入金有紀錄即時現金交收主要風險幣種選擇少幣種較少、深度有限騙案、黑錢、人身安全適合人群絕大多數新手與長線投資者需要 USDT 現貨的用戶不建議一般散戶 ## 常見疑問：用境外交易所出入金犯法嗎？ 不少讀者會問：直接用 Binance 等未在香港持牌的國際交易所 P2P 出入金，是否遵法？ 目前並無明確條文禁止香港散戶自行使用境外平台或持有穩定幣。監管針對的是「以業務身份向香港公眾提供或積極推廣」相關服務的機構，而非個人用戶。個人持有、買賣 USDT 本身並不違法。 但灰色地帶不等於安全：P2P 交易對手不明，收到黑錢會導致銀行戶口被凍結；境外平台不受證監會保障，出事時難以追討。如果對手實際身在香港且無牌經營，交易本身亦可能牽涉遵法。這條路只適合清楚知道自己在做什麼的老手，新手請回到主線。 ## 下一步：買了幣，想交易合約？ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 完成出入金只是第一步。如果你已經在富途買入 BTC 或 ETH 並提幣到自己的錢包，下一步可以把資產在鏈上兌換成 USDC 並跨鏈到 Arbitrum，存入去中心化合約交易所 Hyperliquid——無需 KYC、鏈上透明，用 [MBHK 推薦連結](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 註冊更可獲 4% 手續費折扣。 完整入金路徑與平台介紹，請看 [Hyperliquid 是什麼？完整教學](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)。想重溫 USDT 鏈上轉帳的基本功，可參考 [USDT 轉帳完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)。 ## 常見問題 ### 2026 年在香港買 USDT，最安全的方法是什麼？ 最穩妥的做法是經持牌機構：先在富途或 OSL 買入 BTC、ETH，提幣到自己錢包後在鏈上兌換成穩定幣（持牌平台零售帳戶目前不可直接買入 USDT）。兩條路的資金都經銀行轉帳，全程有紀錄，不涉及現金交收風險。 ### 富途可以直接買 USDT 嗎？ 暫時不可以。富途向零售投資者開放的加密貨幣現貨為 BTC 及 ETH，USDT 交易只限專業投資者。這項限制同樣適用於 OSL 等持牌交易所的零售帳戶。需要 USDT 現貨的話，可在買入 BTC／ETH 後提幣到錢包再作鏈上兌換。 ### 我之前在非持牌 OTC 買的 USDT，現在還安全嗎？ 已持有的 USDT 不會被沒收，個人持有加密貨幣在香港並不違法。但建議盡快把資產轉移到自託管錢包或持牌平台，日後出金一律行銀行渠道，避免再與無牌 OTC 交易。 ### OTC 找換店全部都是違法的嗎？ 不是全部，但正處於發牌過渡期：按已公佈的制度方案，現有營運者將須向海關申領牌照並遵守反洗錢規定，未能取得牌照的將被淘汰。問題在於散戶很難分辨哪間店合規、哪間是騙徒佈景板，所以現階段一般用戶不宜使用。 ### 用富途出入金要收多少手續費？ 富途的加密貨幣交易費用按平台現行收費表計算，銀行 FPS 入金一般不收費。實際佣金及提幣費用以富途 App 內最新公佈為準，詳情可看我們的富途出入金教學。 ### 賣幣出金會不會被銀行凍結戶口？ 經富途或 OSL 賣幣後提現回自己名下的銀行帳戶，資金來源清晰，正常情況下不會有問題。會被凍結的典型情況是 P2P 或 OTC 交易收到來歷不明的款項，這正是我們不建議散戶用 OTC 出入金的主因。 [ 富途開戶領新客獎賞（邀請碼 MBHKFT） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 想一步一步跟着做？下一步請看 [富途加密貨幣出入金完整教學](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)，由開戶、入金到提幣逐個畫面示範。 **網站聲明** 本文內容僅供資訊分享，不構成任何形式的投資、法律或財務建議，亦不應被視為邀請或遊說讀者進行任何交易決策。所有資訊及觀點僅反映撰文當日之情況，具有時效性，Monsterblockhk 不保證其完整性或未來適用性，亦不代表本平台官方立場。加密貨幣市場與監管制度不斷變動，讀者在進行任何出入金操作、平台使用或投資行為前，應審慎判斷、自行承擔風險，並諮詢合資格的法律或財務顧問以獲得專業意見。此外，若本文或本網站任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照之平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠或活動，相關資訊僅供居於香港特別行政區以外之人士作一般參考用途，並不構成向香港居民的任何推廣或推薦。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [ETF 吸金不斷、市場健康回調，山寨季蠢動在即 – 0519 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-may-19/) **Published:** 19 5 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** GM！本週幣圈市場驟然急凍、資金加速出逃，市場情緒從貪婪迅速轉為恐懼。然而，就在前景一片低迷之際，一股資金悄然回流 —— 比特幣現貨 ETF 單日淨流入重返高峰，突破 2.6 億美元。誰在低吸？誰在撤退？資金輪動的節奏正悄悄轉變，而真正的主升浪，或許就藏在這場「假性崩盤」之後。Solana 橫掃跨鏈流動性、HyperEVM 吸金稱王、TVL 在震盪中穩住腳步。這不只是回調，更是一場只有佈局者能聽見的行情前奏。現在，讓我們回顧本週市場的資金動能與鏈上脈動，拆解恐慌背後，那些正悄然發酵的關鍵轉折訊號。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.38.31 PM-1024x457.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.38.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣現貨 ETF 持續淨流入，短期震盪後有望迎來拋物線行情 儘管期間出現兩日淨流出，整體資金動能依然強勁湧入比特幣現貨 ETF。根據 SoSoValue 最新數據，5 月 16 日單日淨流入達 2.6 億美元，累計近一週共錄得逾 10 億美元資金流入，總資產規模穩步攀升至 1,226 億美元。圖表顯示，自 5 月 13 日小幅調整後，資金迅速回補，反映機構投資者逢低加倉、信心未減。市場普遍認為，此波回檔為上漲途中健康修正，為後續拋物線行情醞釀動能。隨著下半年聯準會降息預期升溫，資金環境將進一步寬鬆，ETF 資金流極可能成為引爆下一波牛市的催化劑。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.39.14 PM-1024x351.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.39.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 多軍慘遭血洗！24 小時爆倉逾 3 億美元，關稅言論引發短期恐慌性清算 隨著特朗普揚言將大幅加徵關稅，引發了市場情緒（makret sentiment) 轉為恐懼。根據 Coinglass 數據，過去 24 小時全網清算總額高達 3.14 億美元，其中多單爆倉佔比高達 2.64 億美元，明顯顯示此次殺盤主力來自過度槓桿的多頭倉位。ETH 單日清算金額突破 1 億美元，BTC、SOL 亦遭殃，顯示主流資產皆無倖免。此次回調多為宏觀噪音干擾，恐慌情緒放大清算規模，並非基本面惡化。大家若有提前在前兩週獲利了結者，應有充足資金趁勢逢低布局。此時勿慌，回歸理性節奏，採取分批進場、DCA 策略布局下一波行情，反而是轉危為機的最佳時機。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.40.12 PM-1024x405.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.40.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪指數回落至 68，短期恐慌反而是中長期布局良機 本週比特幣貪婪指數微幅下滑至 68，儘管仍處於「貪婪」區間，但較前一週高點有所回落，主要受宏觀經濟雜訊影響，特別是特朗普對關稅的發言，短線擾動市場情緒。然而，這類事件多半屬於短期噪音，並不改變整體多頭趨勢結構。若未來幾週指數持續回落至中性或恐懼區間，反而可能為下一波主升段提供理想進場時機。歷史經驗顯示，當市場情緒由高點冷卻後，往往是資金悄悄進場、拉開下一輪漲勢的關鍵節點。建議投資者不必驚慌，若手中持有利潤，可分批獲利了結、保留彈藥，並準備於情緒修正期間透過 DCA 策略低接優質標的，迎接下一波主升浪的爆發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.40.51 PM-1024x420.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.40.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 資金輪動加速，HyperEVM 吸金登頂，Berachain 遭獲利回吐 根據 Artemis 數據，本週鏈上資金出現明顯輪動。HyperEVM (Arbitrum) 以近 6,000 萬美元淨流入居首，顯示市場對其生態持續看好；Polygon PoS 與 OP Mainnet 也分別錄得逾 4,000 萬與 3,000 萬美元淨流入，老牌 L2 重獲關注。Base 雖 inflow 達 3.7 億美元，但因流出接近 3 億美元，淨流入收斂至 7,000 萬美元。反觀 Berachain 面臨獲利壓力，outflow 超過 3.7 億美元、淨流出逾 1 億美元，為本週最慘重。最後，以太坊主鏈也出現資金回吐，流出超過流入，淨流出約 5,000 萬美元。整體來看，資金正從過熱敘事撤出，轉向主鏈與優質 L2，市場進入新一輪風險與機會並存的配置階段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.41.57 PM-1024x505.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.41.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 跨鏈資金活絡，Solana 成資金樞紐，Base 與 HyperEVM 構築雙向熱路 從 deBridge 的跨鏈流向圖可見，Solana、Ethereum、Base 與 HyperEVM (Arbitrum) 構成當前最核心的資金中樞。其中 Solana 資金流動最為活躍，無論是作為來源或目標鏈，皆佔據主導地位，顯示其在 DeFi 跨鏈活動中的樞紐地位穩固。Ethereum 作為主鏈，仍是眾多鏈的主要流入目標，尤其來自 Solana 與 Base 的資金明顯。這代表雖然部分資金輪動至高 Beta 鏈，但 ETH 作為價值儲存仍具吸引力。 Base 與 HyperEVM 則呈現雙向活絡態勢，不僅承接多方資金，也有大量外流至其他新興鏈，如 Berachain、Sonic、Polygon 等，反映這兩條 L2 鏈已成為跨鏈活動的重要跳板。此外，BNB Chain、Avalanche、Berachain 等鏈雖資金規模略小，但也呈現多元流向，說明資金分布正趨向多中心化。值得關注的是，一些較冷門新鏈如 Sonic 和 Zircuit 等也開始在跨鏈流中嶄露頭角，或許正醞釀下一波敘事。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.43.33 PM-1024x312.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.43.33 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 穩健抗震，DeFi 基本面展現長線韌性 儘管本週幣價普遍下挫，DeFi 總鎖倉量（TVL）仍維持強勢，總值達到 $1140 億美元，僅日跌 0.7%，這顯示資金並未大規模撤出鏈上協議，反映出市場對 DeFi 生態的基本面仍具信心。值得注意的是，Ondo Finance 雖面臨價格回調，但 TVL 卻逆勢創下歷史新高，顯示其資產代幣化敘事仍持續吸引穩健資金進場。 此外，DEX 及永續合約交易量依然活躍，24 小時分別達 $13.95B 和 $9.93B，驗證即使市場波動加劇，鏈上活動與參與度仍相對穩健。整體而言，TVL 表現出與幣價脫鉤的抗震特性，顯示現階段資本布局更多偏向長期信念與機構級參與，對中期 DeFi 發展仍可保持審慎樂觀。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.44.31 PM-1024x582.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.44.31 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場情緒急凍：是恐慌賣壓，還是佈局良機？ 本週市場全面下挫，Crypto Bubbles 幾乎一片血紅，人氣幣如 TIA（-16.9%）、STX（-16.2%）、BONK（-15.7%）大幅回調，顯示市場情緒急轉直下，進入明顯的風險規避期。不過，這正是逢低布局的好時機。若你過去幾週已有 TP （獲利），現在可考慮將部分利潤轉為 DCA 進場跌深資產，掌握反彈潛力。筆者在此建議分批進場、做好風控，血流成河時，正是種下下一輪牛市種子的時刻。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.45.08 PM-1024x582.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.45.08 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pasternak (Launchcoin) 強勢回歸， Believe 平台掀熱潮 與 Web3 社交平台 Believe 相關的代幣 LAUNCHCOIN，近日在社群熱度與生態發展帶動下強勢反彈，最高飆漲超過 500%，創下歷史新高 $0.16，市值一度突破 8100 萬美元。該代幣原名為 PASTERNAK，由 Believe 創辦人 Ben Pasternak 發起，並於 5 月 2 日重新命名為 Launch Coin。 值得注意的是，在此輪強勢拉升之前，該代幣曾於年初達到 $0.08 高點後遭遇暴跌，最多跌幅高達 99%，市場所剩關注極少。大部分投資者已認為它已經「歸零」，市場情緒陷入低谷。然而，這樣的極端低迷狀態，反而為真正願意佈局，和有研究項目的參與者創造了獨特機會，說明了佈局的最佳時機，往往不是在熱潮中，而是在沒人關注時。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.46.05 PM-1024x337.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.46.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Aave v3 引領 DeFi 爆發，TVL 再攀新高 與此同時，去中心化金融（DeFi）領域也傳來令人振奮的消息，Aave 協議再度創下歷史新高，成為資金回流的重要指標。去中心化借貸協議 Aave 於 5 月 12 日創下歷史新高，總鎖倉價值（TVL）突破 403 億美元，成為 DeFi 領域有史以來鎖倉最多的協議。Aave v3 是主要貢獻來源，其中以太幣及其質押衍生品佔近半數資產，顯示資金流入穩健，且鏈上收益具吸引力。 以太幣 TVL 自年初的 600 萬 ETH 成長至近 1,000 萬 ETH，反映實質資金進駐。隨著 ETH 價格一個月內由 $1,500 升至 $2,500，AAVE 代幣亦在過去七日上漲 25%，表現亮眼。這項里程碑突顯 DeFi 並未式微，反而在傳統金融利率見頂、市場轉向尋求鏈上收益之際重新獲得青睞。Aave 的表現象徵 DeFi 正重拾主流資金關注，有望成為本輪加密牛市的重要推手。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.47.02 PM-1024x583.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.47.02 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美國比特幣 ETF 首度超越中本聰持倉，BTC 流動性與穩定性開創新局 DeFi 協議的復甦不僅體現在個別平台，也反映在比特幣整體市場結構的改變上，ETF 的迅猛成長更進一步推動了制度資金的湧入。在這週，我們能夠發現美國最大的 12 檔現貨比特幣 ETF 的總持倉已首次突破 110 萬顆 BTC，正式超越中本聰推測所持的比特幣數量，成為全球最大的比特幣持有群體。這些 ETF 自今年 1 月推出以來，累計吸引超過 330 億美元的資金淨流入，資產管理規模更突破 1,000 億美元。僅上週四單日，就有近 7,800 顆 BTC（約 7.6 億美元）流入。 目前，BlackRock 的 IBIT 已持有超過 52 萬顆 BTC，Grayscale 的 GBTC 約 21 萬顆，Fidelity 的 FBTC 則近 20 萬顆。雖然這些資金未必完全流向比特幣，但 ETF 引入了大量長線資金與機構投資人，間接提供了穩定支撐，使得本輪比特幣漲勢明顯伴隨著較低的波動性，與過往週期形成鮮明對比。隨著 ETF 的總持倉正式超越中本聰，象徵了比特幣從去中心化原始階段，邁入制度化、資本化的新階段。儘管資金分流仍會持續，但比特幣整體波動收斂與價格穩定性的提升，已成本輪牛市的核心結構變化。 ## Strategy 豪擲 13.4 億美元加倉比特幣，牛市動能持續升溫 除了 ETF 引導的資金潮之外，企業級的戰略性買盤亦正成為牛市動能的主要來源，MicroStrategy 的再度出手即是一大例證。Strategy 在本週再度大手入市，於 5 月 5 日至 11 日期間斥資 13.4 億美元購入 13,390 顆比特幣，平均買入價為 $99,856，進一步強化其作為全球最大上市比特幣持有機構的地位。此次加倉讓其總持倉增至 568,840 顆 BTC，按現價計算已價值超過 590 億美元，平均持倉成本也上調至 $69,287。 這筆收購資金主要透過兩種方式集資：一為發行普通股進行「按市價增發」（ATM offering），二為發行 STRK 優先股，成功於短短一週內籌得 13.1 億美元資金。MSTR 股價於盤前交易時段上升約 2%。這次操作顯示出強烈的牛市信心與企業對比特幣長期價值的堅定看法。在比特幣價格升破 $100,000 並持續上探的背景下，市場中的戰略性買盤仍在不斷湧現，成為當前牛市動能的重要推手。 ## Sui 生態火熱，Momentum 積分計畫上線 而在以太坊生態中，新興協議亦紛紛搶佔市場目光，Sui 上的 Momentum 計畫就是近期最受矚目的亮點之一。由 Jump Crypto、Coinbase、Sui、Aptos、淡馬錫等機構投資的新星項目 Momentum（前身為多簽錢包 MSafe），近期在 Sui 上推出「Bricks 積分計劃」，用戶可透過交易與提供流動性賺取積分。 目前協議 TVL 約 5,700 萬美元，部分池年化收益極高，例如 USDC/ALPHA 高達 500%、SUI/USDC 約 300%、suiUSDT/USDC 穩定幣池也有 8% 左右。雖然獎勵以積分形式發放，但過往經驗顯示，這類早期參與者通常在未來代幣空投中受益最大。Momentum 僅是 Sui 生態中眾多新協議之一，顯示持續參與並探索新項目，仍是本輪週期中最具潛力的收益策略之一。 ## Abraxas 重金押注以太坊，傳統機構資金加速擁抱加密市場 不只新興協議活躍，傳統金融機構也開始大舉佈局以太坊，顯示 ETH 作為資產配置的重要性正快速上升。根據鏈上數據顯示，總部位於倫敦的資產管理公司 Abraxas Capital，於短短六天內大舉買入逾 21 萬枚 ETH，累計市值高達 4.77 億美元，成為繼 MicroStrategy、DeFi Development Company 背後資金後，又一積極布局加密資產的傳統金融機構。 在近期 Pectra 升級成功後，ETH 價格強勢反彈逾 20%，突破 2,200 美元大關。雖然此前以太坊漲幅落後於比特幣，但本輪走勢已重新點燃市場對其潛力的期待。Abraxas 的大規模進場，不僅顯示主流資金對 ETH 重拾興趣，也再次印證加密資產正逐步走向主流金融體系的核心位置。 ## Coinbase（COIN）將納入 S&P 500，股價暴漲 20% 與此同時，加密產業的主流化不僅表現在資產上，企業層面的整合也正加速進行。Coinbase 的最新動態就是一個關鍵里程碑。隨著美國加密巨頭 Coinbase（COIN）即將於本月底正式納入標普 500 指數，股價應聲大漲超過 20%，至今報 $253，幾乎完全收復年初至今的跌幅。這一里程碑不僅是對 Coinbase 的肯定，更象徵整個加密產業正快速邁向主流。 Coinbase 財務長 Alesia Haas 表示，這是對加密行業發展的一大認可，並指出：「過去幾個月對加密產業來說意義非凡，從挺加密的聯邦政府上台、比特幣與 USDC 創下歷史新高，到 Coinbase 成為首間納入標普 500 的加密公司，這一切都顯示加密世界正融入主流經濟體系。」Oppenheimer 資深分析師 Owen Lau 也稱這是一個「分水嶺時刻」，不僅為其他加密公司打開上市與主流化的大門，也預示著更多機構投資者將逐步配置 COIN。 此舉明確顯示，加密貨幣市場正變得更加穩健、透明，與傳統金融接軌的速度加快。隨著監管框架趨於成熟、波動性降低，以及主流資金湧入，加密不再是邊緣投機市場，而是一個不可忽視的正規金融領域。加入標普 500 不只是象徵榮耀，更是對整個產業前景的肯定。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.51.17 PM-1024x678.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.51.17 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Animoca Brands 宣布赴美上市，加密支付遊戲即將爆發 這股企業走向主流的趨勢，也延伸至遊戲與娛樂領域。Animoca Brands 的赴美上市計畫，無疑將為 GameFi 與加密支付開啟新篇章。在這個星期三，香港區塊鏈與數位娛樂巨頭 Animoca Brands 計劃赴紐約證交所上市。這一舉動象徵加密產業加速邁向主流，正如 Coinbase 被納入標普 500 指數一樣，意味加密企業正逐步進入制度金融體系的核心。 蕭逸指出，此次上市與美國監管政策的變化密切相關。拜登政府過去對加密產業的高壓打擊抑制了創新，但特朗普上任後明確表態支持加密資產，並承諾打造美國為全球數位資產中心，市場反應亦非常積極，自其當選以來比特幣價格已飆升逾 50%。Animoca Brands 的美國上市不只是資本操作，更是產業轉型的里程碑。在政策轉向、企業轉型、投資者態度改變的多重推動下，加密企業正迅速從邊緣走向金融體系核心。未來，這些「非典型」的加密公司，將是制度化新金融的基石。 ## CZ 警告 Ledger Discord 遭駭釣魚攻擊，Punycode 假網址再現奪幣騙局 就在 Animoca Brands 宣布赴美上市、象徵產業轉型的重要時刻，另一端卻傳來令人警惕的資安警報——全球知名錢包廠商 Ledger 的 Discord 頻道驚傳駭客入侵，假冒官方帳號散布釣魚連結，意圖竊取用戶助記詞與資產。前幣安執行長 CZ 日前在社群平台 X 發出警告，指出 Ledger Discord 管理員帳號遭駭，駭客假冒官方訊息，從而去誘導用戶點擊偽裝成官方網站的釣魚連結。CZ 強調：「無論是誰要求，都絕不可交出你的私鑰或助記詞，加密項目的社群帳號往往是駭客的突破口。」 Ledger 隨後回應，表示已迅速控制局勢，並移除惡意機器人、停用受駭帳號，全面檢查權限設定。我們 Monsterblockhk 再次提醒各位，在這波駭客橫行的敏感時期，不僅散戶遭殃，連全球前二十大的加密機構也接連中招。請大家務必妥善保管助記詞、提高警覺、避免點擊不明連結或進入可疑網站，以免資產蒙受重大損失。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.52.32 PM-1024x688.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.52.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀新聞 在週初，中美雙方近日於瑞士展開高層會晤，最終達成臨時性貿易協議，決議互相大幅下調關稅，成功緩解近月來不斷升溫的貿易戰壓力，為全球供應鏈與消費市場注入久違的信心。根據美聯社報導，美國針對中國進口商品的平均關稅已從高達145%大幅下調至10%至30%，而中國方面也同步將對美商品關稅自125%調降至10%。雖然該協議為期僅90天，屬於暫時性安排，但足以展現雙方在全球經濟疲軟與通膨壓力下的戰略妥協與降溫意圖。 與此同時，美國最新通膨數據也為風險資產注入動能。根據《華爾街日報》報導，4 月消費者物價指數（CPI）年增僅 2.3%，創下 2021 年以來新低，亦低於市場原預期的 2.5%。整體數據顯示，美國通膨壓力正在持續降溫，主要受惠於能源與商品價格穩定、進口成本下降及企業去庫存化所帶來的正面效果。這份報告一出，市場一度押注聯準會最快於 7 月開始啟動降息，風險資產因而短線受益。雖然聯準會主席鮑威爾隨後表示「尚需更多數據支持通膨持續回落」，試圖冷卻市場預期，然而美元與美債殖利率仍同步震盪走低，風險偏好回暖氛圍並未因此消退。尤其是資產流動性與利率高度相關的加密市場，普遍受到激勵，幣價上行走勢進一步確認。 而在宏觀政策轉趨緩和之際，地緣政治方面也出現意外曙光。美國總統特朗普日前對外宣布，成功協調印度與巴基斯坦達成停火協議，雙方已同意自 5 月 10 日起全面停止克什米爾邊境交火，為長期動盪的南亞局勢帶來短暫和平契機。根據《路透社》報導，先前印巴軍事衝突已造成數十人死傷，國際社會高度關注。 總體而言，截止週四，從中美關稅降溫、美國通膨趨緩到印巴局勢緩解，多項正面宏觀訊號接連釋出，不僅扭轉了前期市場的緊張與觀望情緒，也促成加密資產在本週的全面回升。短期內市場風險偏好有望持續提升，但仍需觀察美中關稅情況，CPI 數據能否持續下降，以及地緣衝突是否再次升溫，方能確認加密市場是否進入下一波中期上升循環。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.53.18 PM-1024x579.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.53.18 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 牛市頂部尚未到來，仍是佈局良機 根據 Crypto Quant 的圖標，儘管比特幣目前距離歷史高點僅約 5% 的距離，但我們能夠發現散戶需求依然十分低迷，並未出現往常牛市末期常見的「狂熱入場潮」。我們這裡所定義的「散戶」是指交易量介於 $0 至 $10,000 美元之間的錢包。這群投資者往往在市場最熱的階段才蜂擁而入，而在價格修正或整理期間，卻經常缺席。觀察歷史數據，我們可以看到 2024 年 6 月至 9 月期間，即便比特幣價格出現大幅調整、提供了極具吸引力的進場區間，散戶需求卻依舊處於極低水平，完全錯過了低點布局的黃金機會。這種遲滯反應其實並不罕見，反映出散戶普遍缺乏策略紀律與信心，總是等到價格飆升、新聞滿天飛時才匆忙追高。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.53.58 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.53.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 需求強勢吸收賣壓，鏈上轉向多頭格局 散戶尚未入場所營造的冷靜氛圍，也正好讓機構與資深投資者得以穩健佈局。而從鏈上數據來看，這樣的靜水流深，似乎正逐漸轉化為結構性的多頭動能。根據 Glassnode 數據，截至 5 月中旬，比特幣每日「Net Realized Profit/Loss」已穩定錄得 +10 億美元以上淨流入，而非過去常見的淨流出或邊際流入。圖表右側標註顯示此為「Surge in Fresh Capital Inflows」，清楚反映近期有大量新資金進場承接賣壓。此指標衡量的是市場中每天實際實現的美元盈虧。 當出現淨實現利潤（如目前為 +$1B/day），意味著更多人正以高於成本的價格出售資產，但仍有足夠需求消化這些拋售壓力。這種情況只有在市場對比特幣未來價格持續看漲時才會出現，反映當前有強勁的需求主動承接拋壓，並進一步推動價格穩定上行。儘管數據面顯示市場處於結構性回暖階段，但在這裡請大家注意，所有鏈上數據並未納入宏觀經濟與政策面因素。因此，在鏈上數據利多之餘，仍須警惕宏觀變數帶來的潛在波動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.55.57 PM-1024x576.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.55.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 實現利潤急升至 10 億美元，為山寨季預熱 除了每日淨實現利潤轉正之外，整體資金活躍度也同步攀升，顯示市場熱度正在全面回暖，並為即將到來的山寨幣季節鋪路。四月以來，比特幣鏈上「絕對實現損益（Absolute Realized Profit + Loss）」劇烈上升，單日交投量突破 10 億美元，進入本週期最高活躍的前 15% 區間，顯示整體市場熱度明顯升溫。圖中可見目前實現損益總量已攀升至 10 億，接近過往牛市時段的活躍高峰（+2.54B 與 +2.73B 美元）。 其中，損失佔比僅約 1–2%，代表大部分高位持幣者仍選擇續抱不動，加強市場對中長線走勢的信心。這反映出資金交投集中在獲利端，為即將展開的 2–3 個月山寨幣季（Altseason）建立堅實基礎。若美聯儲於 6 月、7 月甚至 8 月進行減息，將進一步刺激資金風險偏好，為鏈上強勢表現增添槓桿效應，放大整體牛市氛圍。鏈上數據已率先轉多，宏觀政策若配合，或將引爆新一輪上漲週期。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.57.55 PM-1024x596.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.57.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太幣極度低估區出現，Pectra 更新或為反轉引信 在比特幣市場逐步轉強的同時，以太坊也悄然進入歷史性低估區，基本面與技術面皆釋放出積極訊號。根據 CryptoQuant 數據，目前 ETH/BTC 價格與 MVRV 指標已進入歷史極度低估區（綠色區域），與 2018、2019、2020 等前幾次底部高度重合，過去每次進入該區域後皆伴隨 ETH 相對 BTC 價格反彈。 此次技術面低估信號更值得關注的是，ETH 即將迎來 Pectra 升級，此更新將進一步強化其「超聲貨幣」屬性，使 ETH 發行趨於更加通縮，網路安全性與用戶體驗亦同步提升。當基本面利多與估值底部交匯，或意味 ETH 已接近中長線轉折點，為下一輪走勢埋下伏筆。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.58.55 PM-1024x565.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.58.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 虧損供應暴跌逾 3 百萬枚 BTC，賣壓解除助攻市場情緒轉正 不僅如此，隨著比特幣價格反彈突破壓力區，先前大量處於虧損狀態的籌碼也紛紛轉為獲利，顯示市場拋壓正快速消化。比特幣價格自 4 月中反彈以來，總虧損供應從高峰的 5.21M BTC 驟降至 1.9M BTC，代表約 3.3M 枚比特幣已重返盈利狀態。這一轉變極具意義，表明大部分先前「被套」的資金已脫離水面，市場中面臨拋售壓力的籌碼大幅減少。 這個變化對市場情緒具關鍵影響。當越來越多投資者不再承受浮虧壓力，市場參與者傾向持幣觀望甚至追加資金，進一步鞏固市場底部結構。圖表中價格回升至 $95K 水平後，短期持幣者（STH）重新站上獲利區，是本輪反彈的關鍵貢獻者。隨住賣壓顯著緩解、短期投資者信心恢復，預示着市場已由恐慌轉向樂觀期盼，為後續山寨季提供理想的市場基礎與氣氛推動力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-8.59.49 PM-1024x489.png "Screenshot 2025-05-17 at 8.59.49 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊正式邁入通縮時代：Pectra 升級引燃供給轉折點 隨著虧損供應快速回落、短期持幣者信心修復，以太坊的通縮邏輯亦逐步成形，其資產屬性正朝向價值儲存工具邁進。自 2022 年 9 月完成合併（The Merge）以來，以太坊總供應量已由 120.491 百萬枚下降至 120.097 百萬枚，累計減少約 394,000 枚 ETH，降幅約為 0.3%。此一趨勢意味著，以太坊已逐步脫離傳統通脹性資產的範疇，轉而朝向通縮性模型邁進，其燃燒機制已展現日益成熟之效果。 隨著 Pectra 升級順利部署，鏈上交易活動回暖推升手續費水準，進而強化銷毀效應。從圖表中可見，代表燃燒規模的粉紅色區域明顯抬升，驅動整體供應曲線出現明顯下彎趨勢。此一變化標誌著以太坊正由傳統「無上限通脹的 Gas 代幣」轉型為具備稀缺性質的資產（Store of Value），其角色與價值定位亦正悄然重塑。 對投資者而言，供應縮減代表潛在價格支撐力提升，特別是在市場需求穩步增長的背景下，ETH 所採取的「網絡活動越旺盛，燃燒規模越大」之模型，將形成強而有力的通縮邏輯。展望未來，在資本尋求抗通脹與價值儲存工具的情勢下，具備稀缺性與高使用性的以太坊，極有可能成為下一階段資產配置的核心選項之一。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-17-at-9.01.20 PM-1024x549.png "Screenshot 2025-05-17 at 9.01.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 穩定幣主導率急跌至 4.59%，資金明確重返市場 而資金動能的明確轉向，不僅體現在以太坊的鏈上基本面，穩定幣主導率的顯著下滑更直接反映市場風險偏好回升。截至本週三，Tether（USDT）主導率下滑至 4.59%，為 2 月初以來最低水平。技術走勢上形成下降三角形，或將測試 3.9% 支撐位，若跌穿，將創下 2021 年以來新低——這一位置正正對應過往「山寨幣季節」（Altseason）起點。自 4 月底以來，穩定幣主導率由 6% 回落至現時 4.5%，明確反映資金從場邊的穩定幣流向市場，推動比特幣及山寨幣同步上升。 交易員 ZERO IKA 亦指出，多個山寨幣已突破 2 月及 3 月高位的結構阻力區，雖然大部分距離歷史高位仍有 70%-90%，但這正突顯現階段屬於「復甦週期初段」的潛在機會。穩定幣與比特幣主導率同步下跌，加上山寨幣市值上升，為新一輪 Altseason 提供扎實基礎——只要上述趨勢得以延續，市場將持續轉向風險資產配置。 ## 總結： 綜合鏈上數據與市場行為觀察，目前我們尚未處於牛市頂部。無論是散戶需求、實現利潤還是穩定幣主導率，皆顯示市場仍處於理性吸籌階段，並未進入典型牛市尾段常見的 FOMO 狂熱。尤其是散戶群體依然普遍觀望、反應遲鈍，錯過了前段時間的優質佈局區間，這正反映出整體市場尚未過熱，資金輪動仍以穩健為主。 對早前有跟隨三至四月 DCA 策略的投資者而言，當下應避免過度槓桿操作，適時獲利、保留彈性資本，將是更具風險控管的選擇。相反，若你仍未進場，這段「散戶沉默、噪音極低」的真空期，很可能就是下一輪牛市啟動前最後一個黃金佈局視窗。市場真正瘋狂時，往往已經來不及；而當市場還很安靜，才是最適合聰明資金靜靜埋伏的時候。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [創高即回調，資金逆流輪動！ETF 吸金破表、山寨敘事回暖 – 0526 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-may-26/) **Published:** 26 5 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 在本週，比特幣創下歷史新高，卻在數小時內迅速回落，熟悉的「創高即修正」再次上演。過熱槓桿遭遇清算潮，24 小時爆倉金額逼近 3 億美元，情緒回落、指數降溫。但就在市場浮躁籌碼遭洗之際，ETF 卻逆勢吸金破 20 億，機構用錢投票，看好 BTC 作為避險與成長雙重配置工具。鏈上資金輪動持續，Injective 吸金奪冠、Solana 成為跨鏈流通的核心通道，強勢敘事幣種率先領漲，資金回暖節奏正悄悄醞釀中。現在，讓我們拆解這波創高後的震盪，深入解析資金方向、情緒變化與鏈上結構，掌握下一段行情起點的脈搏。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.53.11 PM-1024x462.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.53.11 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 現貨 ETF 淨流入強勁，資金動能轉趨猛烈 根據 SoSoValue 數據，截至 5 月 23 日，比特幣現貨 ETF 單日淨流入達 2.1 億美元，過去七日共錄得超過 20 億美元資金流入。5 月 22 日更創下近月來最高單日流入，接近 9 億美元。總資產規模亦在本週升至 1,313.9 億美元高位，隨後雖略有回落，但整體趨勢穩中有升，ETF 資金流與價格曲線呈現高度一致性。 這一輪 ETF 強勢流入反映出投資者對比特幣「避險+增值」雙重角色的認同。在美股大幅調整、宏觀不確定性上升之際，機構資金選擇加倉比特幣作為資產組合中的對沖與成長配置。ETF 作為最便捷的進場工具，其流入量已成為觀察資金情緒的重要指標。著比特幣突破歷史新高、現貨 ETF 資金強勢回流，市場多頭氛圍日益濃厚。若資金流入趨勢持續，將有望觸發新一輪 FOMO（錯失恐懼）效應，形成價格與資金雙輪驅動的典型牛市結構。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.53.47 PM-1024x363.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.53.47 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣創高後快速回落，24 小時爆倉近 3 億美元 比特幣在 5 月 23 日強勢突破歷史新高、觸及 $108,716 後，短線快速拉回，熟悉的畫面再次上演——多頭過度槓桿導致大規模清算潮，驗證了「創高即修正」這一經典牛市現象。每當比特幣觸及歷史新高，市場往往會出現一波技術性回調，這次也不例外。除非進入全面 FOMO 階段，否則短期清算幾乎無可避免。根據 Coinglass 數據，過去 24 小時內，共有 93,446 名交易者遭清算，總金額高達 2.9 億美元，其中多單爆倉佔 2.09 億美元，空單爆倉則為 8,015 萬美元。 這波修正並不意外，反而是牛市健康發展的常見節奏。過去每當比特幣創高，市場總會先迎來一波快速回調，清洗浮躁籌碼與過度槓桿。這樣的「震盪式上漲」，才是長期牛市中最典型、也最穩健的走法。本輪爆倉事件反映出短線資金過熱與高槓桿操作的風險，但並未改變整體上升趨勢。從長線來看，這種回調反而提供了更好的進場機會，也為後續更強的價格推進奠定基礎。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.54.21 PM-1024x420.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.54.21 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 貪婪指數繼續升溫，獲利了結正當時 本週的加密貨幣貪婪指數自週四的 76 降溫至截稿前（週五）的 67，雖然仍處於「貪婪」區間，但已從近幾日的高檔逐步回落，與比特幣價格同步出現高位整理，暗示短線市場可能已進入情緒過熱的修正週期。當市場進入「持續貪婪」階段，往往不是加倉的時機，而是適合 逐步獲利了結的節點。尤其是在多數人情緒亢奮、恐懼錯過（FOMO）時，反而是你該保持理性、套現收益的好時機。 如果接下來貪婪指數持續上攻甚至逼近極端區域（80-90 以上），加上市場槓桿水位提升，那麼短期出現修正的可能性將進一步加劇。歷史上，情緒越極端、修正越劇烈。建議投資人目前可採取 分批減碼、或逐步將倉位轉為防禦型資產，靜待下一輪回調低接時機。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.55.29 PM-1024x442.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.55.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Injective 強勢吸金、Unichain 與以太坊遭大幅提款 根據 Artemis 數據，本週鏈上資金流動再度轉向。Injective 以近 1 億美元淨流入拔得頭籌，Arbitrum 及 Polygon PoS 亦錄得強勁資金進場，分別吸納逾 7,000 萬與 4,000 萬美元，顯示市場對高效 L1 與主流 L2 生態持續看好。Solana 穩居 inflow 前五，顯示其跨鏈吸金效應仍在延續。 相對地，Base 雖 inflow 達 3.5 億美元，但因近 3 億美元的 outflow，淨流入近乎持平。Unichain 與 Berachain 均出現超過 1 億美元淨流出，顯示資金正從高波動項目獲利了結，尤其以太坊主鏈本週亦流出逾 9 億、淨流出逼近 1 億，成為本週資金流出最嚴重鏈。整體而言，資金正在從過熱新鏈撤離，重新聚焦於生態穩健與實用性強的基礎設施，市場進入資金精選階段，為後續攻勢蓄勢待發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.56.13 PM-1024x538.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.56.13 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Solana 成資金樞紐，Base 與 HyperEVM 構築雙向熱路 根據 deBridge 過去 7 日資金跨鏈流向圖，Solana 本週穩坐跨鏈流量之冠，無論作為資金輸出或輸入鏈皆佔據最大權重，顯示其在多鏈應用場景中的關鍵地位正快速增強。尤其可見大規模資金自 Solana 跨鏈流向 Ethereum、Base 與 HyperEVM 等主流鏈，反映其作為資金跳板角色日益重要。 Ethereum 雖流入資金依舊可觀，維持價值存儲主鏈定位，但流出流向眾多新興鏈（如 HyperEVM、Base）亦顯示資金正尋求更高 Beta 報酬機會。隨著 Virtuals 推出的新機制，Base 延續先前的強勢表現，在本週吸引大量來自 Solana、Ethereum 與 BNB Chain 的跨鏈資金。整體而言，本週跨鏈資金結構展現出資金對新生態與高效鏈的關注度提升，也意味市場即將進入更分散與主題多元的佈局階段。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.56.45 PM-1024x378.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.56.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## TVL 穩健抗震，DeFi 基本面展現長線韌性 本週 DeFi 鎖倉總量（TVL）從 $120B 的高點小幅下滑至 $117.93B，24 小時跌幅為 -2.65%，呈現市場整體信心略有動搖的跡象。然而，從趨勢圖來看，TVL 在過去 7 日仍然有大約 2% 的增加，顯示了 De-Fi 板塊的穩定增長。 此外，穩定幣總市值（Stablecoins Mcap）達 $246.108B，持續站穩在高檔水位。這不僅反映出穩定幣依然是主流資金的首選避風港，也為未來市場反彈保留充足火力。整體而言，儘管本週 TVL 出現小幅修正，但鏈上交易活動與穩定幣儲備仍顯示 DeFi 基礎結構維持韌性。這種「價格修正 + 基本面穩定」的組合，或可視為短期震盪整理、蓄勢待發的前兆。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.58.57 PM-1024x578.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.58.57 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場回暖訊號浮現，強勢幣種輪動領航資金流向 儘管整體市場尚未完全擺脫宏觀壓力，但本週加密市場明顯展現出上漲的格局，資金呈現由穩健主流向新敘事與高彈性代幣輪動的態勢。從 Crypto Bubbles 圖可見，多數代幣週漲幅皆轉為綠色，且漲幅顯著者集中於 AI、L2、生態敘事與迷因板塊，資金風格出現回暖跡象。本週表現最突出的為 Worldcoin（WLD）大漲 +39.8%，受惠於 OpenAI 生態擴張與身份驗證敘事升溫，資金大幅湧入。緊隨其後的 HYPE（+31.5%）、SPX（+36.9%） 及 FARTCOIN（+25.5%），則展現出市場對高風險高報酬標的的偏好逐步回升。 整體來看，市場已開始從修正期逐步回溫，強勢敘事與具題材性的代幣率先吸引資金進場，短期內可望延續輪動結構。但同時也需關注美股與宏觀環境變數，若風險事件再起，市場信心仍可能快速反轉。建議投資人策略性佈局，聚焦具基本面支持且交易熱度回升的強勢標的，並持續關注資金聚焦方向的變化。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-6.59.35 PM-1024x573.png "Screenshot 2025-05-25 at 6.59.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上黑天鵝再臨：Cetus Protocol 遭駭 2.6 億美元 在本港週四深夜，加密市場再現黑天鵝事件——Sui 生態核心 DEX、擁有逾六萬用戶的 Cetus Protocol 驚傳遭駭，損失高達 2.23 億美元，震撼整個鏈上世界。這起事件無疑印證了「駭客季」的全面來襲：即便是每日交易量超過 700 萬美元、位居生態龍頭的協議，也可能在短短數小時內被擊垮。 本次攻擊發生於 5 月 22 日凌晨，駭客透過操控惡意合約，鎖定 Cetus 內部 Oracle 機制的設計缺陷，藉此以極低成本兌換真實資產（如 SUI 與 USDC）。該日協議交易量一度從前一日的 3.2 億美元暴增至 29 億美元，駭客迅速將資金轉移至以太坊網絡，並兌換為約 21,938 枚 ETH（市值約 6,000 萬美元）。 事件暴露出兩大結構性風險。其一，Cetus 為降低外部依賴所採用的內建 Oracle，在未經足夠驗證資產價格的情況下，成為本次攻擊的主要破口；其二，儘管 Sui 基金會及時介入，協調驗證者凍結逾 1.6 億美元駭客資金，成功挽回部分損失，卻也引發對去中心化程度的質疑——當驗證者能「一鍵封鎖」資產，去中心化是否形同虛設？ 此案不僅重創 Sui 生態市值，更對所有用戶敲響警鐘：鏈上世界潛藏的風險遠超想像，協議規模與安全性並不成正比。即使非開發者，亦應嚴格保護私鑰、避免授權未知 DApp 或交付權限予他人。在駭客頻仍的時代，唯有強化安全意識、審慎互動，方能守住資產防線。 ## FTX 第二輪償付啟動在即：高達 50 億美元資金或將重返市場 FTX 債務重整計畫第二輪償付將於 5 月 30 日正式啟動，預計發放超過 50 億美元予完成資格審核的債權人。此舉不僅標誌著破產案的重大進展，更可能對當前加密市場帶來實質流動性注入。這表示，若有相當比例的債權人選擇將資金重返市場，則可能形成數十億美元等級的買盤流入。 根據 Cryptopolitan 報導，分析人士指出，這類資金「再投入市場」的傾向明確，尤其是在當前比特幣突破十萬美元、整體市場情緒偏多的環境下，資金回流至 BTC、ETH 等主流資產的可能性極高。 其次，歷史經驗亦提供佐證。過往多起破產償付或空投事件，如 Mt. Gox 撥款階段、Celsius 清算程序，均曾短期提升市場交易量與資金活性。FTX 此輪規模更大，總償還資金規模約為 114 億美元，潛在流動性影響顯著。若這筆資金在後續幾輪分配中持續釋放，將為牛市提供結構性支撐。FTX 恢復信託計畫負責人 John J. Ray III 表示，團隊將持續努力最大化債權人回收金額，意味仍有更多流動性釋放空間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.01.04 PM-1024x718.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.01.04 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 極限押注？傳奇交易員 James Wynn 40 倍槓桿豪賭 BTC 多單 隨著比特幣突破歷史新高，知名高槓桿交易者 James Wynn 以 40 倍槓桿重倉 10 億美元比特幣多單，而他進場的位置則接近歷史新高。乍看之下風險極高，實則建立於多重技術與宏觀利多交匯下的策略性押注，或成市場進入新一輪價格發現階段的重要信號。比特幣已連續 11 日穩站 10 萬美元上方，突破前高 $109,000 後形成有效技術性脫離。現價高於 7 日（$105,356）與 30 日均線（$99,424），相對強弱指標（RSI）達 77.97，顯示動能充沛。 正如上週鏈上數據所提及，比特幣過去數月的平均成本基礎不斷上升，顯示多數投資者願意在更高價位進場，價格下方支撐逐漸抬高。此舉不僅反映技術結構突破後的順勢進場，更是對宏觀流動性與心理門檻解除後的系統性賭注。若價格延續歷史慣性，在完成高位盤整後再次起飛，下一目標或將劍指 $150,000。對投資者而言，應關注高位整固後的二次啟動訊號，而非因短期震盪錯失中期趨勢機會。 ## 羅伯青綺：比特幣將飆至百萬，預言法幣信心崩解 知名財經作家 Robert Kiyosaki 再度發表激進預測，指稱比特幣未來價格可能飆升至 50 萬至 100 萬美元，並警告美國金融體系正面臨空前信任危機。雖然其言論向來極具爭議，但其對硬資產的長期信仰與預測模式已多次與市場節奏不謀而合，值得審慎觀察。青綺援引美國近期國債拍賣失利為例，指出聯準會被迫自買 500 億美元公債，形容為「沒人參加的派對」，象徵市場對政府債務信心崩解。他進一步預測美國將進入惡性通膨時代，法幣購買力將遭到毀滅，並強調唯有比特幣、黃金與白銀等硬資產能在危機中保值。 雖然青綺向來以激進言論著稱，但他長年批判法幣體制、支持實體資產的立場，與部分市場共識高度重疊。其過往預測如 2020 年初對黃金、比特幣的看多立場，曾成功捕捉長期走勢。此次他將比特幣視為「反中央銀行系統」的對沖工具，正與機構透過 ETF 加速進場的趨勢互為印證。 雖非嚴謹建模推演，但青綺對制度性風險的直觀嗅覺與長期資產配置觀念，反映市場日益重視金融去信任化與貨幣避險邏輯。面對潛在的貨幣動盪，其激進言論或許正是對體制性裂縫的早期預警。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.02.45 PM-1024x598.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.02.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Virtuals 每日積分獎勵撬動鎖倉潮，價值支撐邏輯成型 Virtuals 最新推出的 veVIRTUAL 質押機制，透過每日積分獎勵設計，顯著強化了用戶鎖倉的誘因。根據官方說明，veVIRTUAL 原本預計獲得總積分的 20% 分配，並將針對因浮動獎勵機制所產生的差額進行每日補發，以確保質押者獲得應有回報。同時，Virtuals 生態的觀察者 0xJeff 也指出，根據過往積分估值（每積分約為 0.012 至 0.034 美元），若每日穩定賺取 10 萬至 40 萬積分，對應收益可達 1200 至 3400 美元，極具誘因，使部分參與者選擇鎖定 1 萬至 5 萬枚 $VIRTUAL，以穩定獲取積分。 這種機制設計有效鼓勵「理性部分鎖倉」的策略，既避免因全額鎖倉導致流動性受限的風險，又確保參與 Genesis 發射項目所需的基本積分量。當投資者意識到僅需少量鎖倉即可換取穩定而具吸引力的積分獎勵，將自然驅動市場對 $VIRTUAL 鎖倉需求的增加，進而導致流通供給減少，對幣價形成中長期支撐，並進一步吸引更多參與者加入。 綜合而言，此輪代幣經濟學的優化不僅穩固了核心用戶群，也為 $VIRTUAL 注入潛在的價值支撐。而在 AI 與 Meme 成為當前市場最炙手可熱的敘事主軸之際，Virtuals 作為結合流量發射、積分機制與話題敘事的創新平台，其鎖倉與代幣設計有望強化其在熱門賽道中的競爭優勢，成為下一波資金追逐的焦點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.03.44 PM-1024x418.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.03.44 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Hyperliquid TVL 與幣價雙創新高，短線追高風險升溫 Hyperliquid（HYPE）價格於 5 月 8 日重返 20 美元以上，並隨著平台 DeFi 總鎖倉量（TVL）創下歷史新高 8.72 億美元，顯示生態採用度與市場信心同步回升。據 DefiLlama 數據，Hyperliquid 的 TVL 自 4 月 7 日低點 3.12 億美元迅速翻倍，至今大幅回升至 8.72 億美元，刷新歷史新高。該增長反映出資金持續湧入，顯示用戶對平台流動性機制與安全性的信心恢復。價格方面，HYPE 自 4 月初駭客事件後低點 9.30 美元起漲，至今已飆升逾 133%，目前穩居於 50 日與 100 日 EMA 之上，技術面維持強勢格局。 TVL 與幣價齊創高點，往往代表市場短線過熱，情緒偏向貪婪。儘管基本面強勁，追高風險亦隨之升高。對於未於 4 月中旬低位佈局者而言，當前進場報酬風險比不具吸引力；反之，早期進場者可考慮分批獲利，以應對潛在回調風險。總結而言，雖 Hyperliquid 於 TVL 與價格雙創新高，仍須警惕短線過熱現象。投資人應避免情緒性追價，等待理性修正後再行介入，並落實獲利出場策略，以掌握中期上行機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.04.26 PM-1024x668.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.04.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Chainlink × Ondo × J.P. Morgan：鏈上結算標準化加速落地 鏈上與傳統金融的深度融合，正快速演變為市場主旋律。近期，Chainlink、J.P. Morgan 旗下 Kinexys 與 Ondo Finance 共同完成首宗跨鏈原子交割（DvP）測試交易，即為此趨勢的具體體現。該交易透過 Chainlink 安全的跨鏈協調層，實現 Kinexys 許可鏈上的數位支付與 Ondo Chain 所託管的代幣化美國國債基金（OUSG）之間的同步結算，展現出大型項目間協同合作的新高度。 此一聯手不僅具備技術突破的象徵意義，更為產業帶來關鍵示範效應。據官方數據顯示，Kinexys 平台自成立以來已累計處理超過 1.5 兆美元名義交易量，日均交易規模超過 20 億美元，且年度增長率高達 10 倍，反映出傳統金融機構對鏈上結算架構的需求日益殷切。本次三方合作，構築出一套以鏈上資產與支付跨鏈原子結算為核心的去中介化交易框架，亦象徵公鏈與許可鏈整合的具體落地。 Chainlink 聯合創辦人 Sergey Nazarov 更指出：「世界級機構日益認識到，若欲有效參與公鏈市場，勢必仰賴具備標準化與合規性的跨鏈連接能力。」從 Swift、DTCC、Visa 到本次 Kinexys、Chainlink 與 Ondo 的深度協作，皆共同揭示一項明確趨勢：傳統金融與鏈上基礎設施正在邁向可組合、可交互的標準化聯盟，預示未來金融架構將加速轉型，全面向鏈上遷移。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.05.10 PM-1024x569.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.05.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## FIFA 在 AVAX 上打造專屬鏈，體育巨頭擁抱公鏈基礎設施 FIFA 宣布將在 Avalanche 上部署專屬 Layer-1 區塊鏈，取代先前與 Algorand 的合作。Avalanche 擁有每秒 6,500 筆交易與次級確認時間，為 FIFA 提供低成本、高效能的技術基礎，有助於支撐其數百萬級球迷規模的應用需求。Avalanche 商務長 John Nahas 指出，該協議專為「全球規模應用而設計，兼具速度、靈活性與安全性」，充分彰顯其企業級基礎設施的成熟度。 此舉不僅意味著 FIFA 對 Web3 的擁抱進一步深化，更反映大型傳統組織對公鏈可組合性與擴展性的實際需求。FIFA 從僅限 NFT 掛載的 Algorand，轉向建構完整基礎鏈的 Avalanche，象徵應用層向底層基礎設施的延伸。該區塊鏈具備 EVM 相容性，亦為未來更多運動娛樂平台佈局 Web3 奠定標準化路徑。此合作案不僅使 AVAX 成為 Web3 體育創新的重要基石，更進一步鞏固「加密進入主流」的宏觀敘事。隨著 FIFA 此類國際組織入局，區塊鏈不再僅是加密圈的試驗場，而正迅速轉化為主流產業的底層架構之一。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.05.51 PM-1024x575.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.05.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 歐盟關稅風險升溫，宏觀消息對加密市場影響再現 特朗普威脅對歐盟商品課徵 50% 關稅，儘管目前仍具談判空間，但已引發全球市場的高度不安，亦波及近期表現強勁的加密市場。此舉顯示宏觀經濟與地緣政治風險正快速成為主導加密資產走勢的重要因子。此次歐美貿易緊張升級與其背後的「經濟脅迫」邏輯，凸顯政策不確定性對資本市場的傳導效應。 即使比特幣當前仍處於高位，整體加密市場自消息釋出後亦見輕微回調，表明市場對宏觀風險的敏感度上升。比特幣過去常被視為與傳統市場脫鉤的避險資產，但現階段更像是高貝塔資產，對政策衝擊與市場波動高度反應。在全球進入「關稅回歸」與地緣博弈升溫的新階段後，資金配置將更重視宏觀環境。加密市場若欲吸引更多機構資金，未來價格走勢勢必將與宏觀消息與政策博弈更加緊密掛鉤。 ## 美股重挫之際，資金湧入加密市場 5月21日，美國四大指數全面下跌——S&P 500 跌1.62%、納指跌1.41%、道瓊跌1.92%、Russell 2000 更創下自4月以來最大單日跌幅，科技股如 Nvidia、Apple、Tesla 均遭重創。相較之下，比特幣價格卻升破 104,000 美元，創下歷史高點。此次美股重挫源於企業財測疲弱（如 Target 下調全年指引）、財務風險（如 Wolfspeed 傳破產疑慮）及宏觀不確定性上升，促使資金尋求避險與替代資產。 比特幣憑藉低市場相關性與高流動性，日益展現其作為「宏觀配置資產」的角色。現貨 ETF 流入與鏈上活躍地址同步增長，亦印證資金正重新配置至加密領域。綜觀市場動態，資本正從科技與消費板塊高估值壓力中轉向比特幣等具稀缺性與避險價值的資產。此次突破不僅是技術走勢，更是資金結構遷移的明確訊號。若美股波動延續，加密市場有望吸引更多傳統資金。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.07.20 PM-1024x581.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.07.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣創下歷史新高，短期持有者大幅轉盈 隨著比特幣創下歷史新高，短期持有者大幅轉盈，市場情緒翻多，但也需警惕潛在的獲利了結壓力。根據 Glassnode 的數據，短期持有者盈虧比（STH Profit/Loss Ratio）已飆升至 9.0 以上，顯示逾九成短期持有籌碼處於獲利狀態。此指標自 4 月初低點（0.03）以來大幅反彈，與比特幣從 $76,000 強勢回升至新高同步。 短期持有者大幅轉盈反映出市場風險偏好回升，但也預示潛在的獲利盤可能逐漸增加，尤其是在歷史高位附近。過往經驗顯示，當此類獲利比率過高時，市場短期易出現籌碼兌現與價格波動，進一步誘發震盪。在當前高位區間，維持謹慎樂觀態度，並考慮採取分批獲利策略，有助於在行情持續創高與潛在回調之間取得平衡。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.08.26 PM-1024x755.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.08.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## $93K–$95K 區間為強力支撐，與短期持有者成本基礎重疊 近期比特幣市場於 $93K 至 $95K 區間出現顯著買盤累積，該區已形成明確支撐帶。根據 Glassnode 成本基礎熱力圖（Cost Basis Distribution Heatmap），此圖表顯示該價格現在正呈現紅橙色，顯示了大量代幣供應集中於此區。自 4 月初 $75K 低點反彈以來，市場出現階梯式上升，每次上漲前皆伴隨一段明確的橫向吸籌期，而 $93K–$95K 正是最新一輪上漲前的核心累積區。 若我們在進一步去分析，可以發現此價格帶與短期持有者（Short-Term Holder, STH）成本基礎高度吻合。STH 成本基礎是指過去 155 日內買入比特幣者的平均買入價格，代表市場中短期投資者的「心理支撐線」。當價格回落至此區間時，這些持有者多半仍處於盈虧平衡點附近，較不傾向恐慌性拋售，甚至可能進一步增倉，從而形成穩固的需求支撐。 總結而言，$93K–$95K 不僅是近期現貨市場明確的吸籌區，也與短期資金成本基礎高度重疊，此種鏈上與市場行為的共振提供了技術與行為層面的雙重支撐基礎，未來若價格出現短期回調，此區將大機率成為反彈關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.09.45 PM-1024x572.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.09.45 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣流動性持續緊縮，長期持有者信仰未減 比特幣長期持有趨勢明顯加強，現貨流動性持續緊縮，有助於支撐價格在高位區間穩定。根據 CryptoRank 與 Glassnode 數據，目前 非流通供應量（Illiquid Supply）突破 1,400 萬枚 BTC，佔總供應近三分之二，創歷史新高。尤其在過去 30 天內，就有約 18 萬枚 BTC 進入無交易紀錄或極低支出的地址中。 這顯示大量比特幣正被轉入冷錢包或長期儲存地址，反映出投資者信仰仍堅定，並未因價格上漲而急於變現。自 2022 年 FTX 危機後，這一趨勢更趨明顯，與價格走勢形成結構性背離，顯示籌碼正在向長期持有者集中，進一步壓縮市場流動性。在短期持有者可能獲利了結之際，長期囤積力量為市場提供中長期支撐，有助於抑制劇烈回調風險，支撐價格在高檔區間穩定盤整。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.10.32 PM-1024x574.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.10.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者開始獲利了結，尚未達極端高點，或為逐步套利良機 短期持有者（STH）開始實現利潤，但尚未進入泡沫區，市場可能進一步上行，逐步獲利了結可降低風險。根據 Glassnode 截至 2025 年 5 月的鏈上數據，STH 實現利潤的 Z-Score 已升至 2.89，接近「高風險」區（Z > 3），但仍低於過去牛市極端高點（Z > 5），例如 2021 年與 2024 年初見頂時的水準。 Z-Score 反映市場情緒與盈利程度。Z-Score 上升代表越來越多短期參與者實現利潤，暗示市場進入獲利階段，但未觸及「非常高風險」警戒線，意味著仍有上行空間。若結合價格創下歷史新高（ATH），此時不宜盲目追高，但亦無需恐慌賣出。當前處於市場中後段上升期，為理性獲利了結（如分批出場）提供時機。建議在行情高檔震盪期間，根據倉位與風險偏好逐步實現利潤，以應對未來潛在波動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.11.14 PM-1024x574.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.11.14 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 賣壓雖仍存在，實際已顯著放緩 從現貨市場的買賣雙邊行為來看，賣壓正在逐步舒緩，即使尚未完全消退。觀察 Spot Cumulative Volume Delta（CVD）指標——衡量現貨市場主動買方與賣方之間的淨成交量——我們可清晰看見這一變化。根據圖表，自 2025 年 3 月中旬起，Binance 市場曾出現每日高達 -$71M 的極端賣壓，但截至 5 月，該壓力已降至 約 -$9M/日，顯示賣方主動掛單正在退場，且強度顯著降低。 與此同時，Coinbase 平臺自 4 月中以來則轉向持續買盤主導，CVD 曾飆升至 +$45M/日，進一步支持了價格回升至 $80K 上方的動能。此現象說明，在 BTC 價格上升的過程中，不僅鏈上持幣行為呈現吸籌趨勢，連場外訂單流（off-chain order flow）亦同步轉向，凸顯多方買力具備真實支撐。 總結而言，儘管整體市場仍未脫離淨賣壓區域，但其趨勢已由極端轉為溫和，配合 Coinbase 等平台上的買壓增溫，反映出短中期內市場氣氛已從「恐慌拋售」轉向「積極承接」。此種多空力量逐漸平衡的格局，有助於建立中期上升趨勢的基礎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-25-at-7.12.12 PM-1024x543.png "Screenshot 2025-05-25 at 7.12.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## The First Drop 圓滿落幕，Monsterblockhk 社群熱情參與 週五晚上，由我們 Monsterblockhk 與 Sui 共同舉辦的 Sui 生態主題社群晚宴在香港圓滿落幕，成功吸引了眾多本地與國際 Sui 愛好者、創作者與建設者齊聚一堂。整場活動以輕鬆愉快的氛圍展開，結合晚餐交流、項目分享與周邊派發，讓參與者得以更深入認識這個快速成長中的區塊鏈生態系。即便遠在加拿大、當地正值凌晨，我們 Monsterblockhk 的創辦人 Scott 仍透過一段短短的 Google Meet 視訊驚喜現身，向現場社群表達問候與支持，這份用心讓在場參與者深受感動。 作為 Sui 在香港的重要節點，SUIJAI 將致力於推動本地生態發展，連結志同道合的開發者與愛好者，成為本地 Sui 用戶的堅實依靠與交流平台。在項目分享環節，來自 Sui 官方、Scallop 以及 NAVI Protocol 的講者輪番登場，深入剖析各自項目的技術亮點與應用潛力。一位與會者更是向我們分享到：「活動氣氛很好，是個能夠與一群志同道合的 Web3 愛好者交流的絕佳機會。講者時間掌握得宜，內容實用，分享後也有充足時間與講者互動。」 ## 總結： 本週的爆倉與震盪，並非牛市的終點，而更像是一場清洗雜音後的節奏調整。現貨 ETF 強勢吸金、Solana 跨鏈成中樞、強勢幣敘事重新啟動，市場結構正一步步指向：真正的主升浪，可能比你預期得更快來臨。但牛市從不是直線上漲，它總在最狂熱時給出最兇猛的修正。此刻，紀律將決定你能否走得更遠。建議投資人適時分批落袋為安，為下一波行情保留火力。記住：獲利不落袋，等於沒賺到；而真正的高手，從不在高潮時迷失方向。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [比特幣狂飆至 97,000 美元！三上悠亞發幣 $MIKAMI，狂歡還是泡沫前兆? – 0505 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-may-5/) **Published:** 5 5 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 本週，加密市場迎來了顯著的情緒回暖，資金流動呈現出強烈的積極信號。隨著宏觀經濟環境逐漸穩定，降息預期與通膨數據鈍化，市場信心顯著恢復。這些宏觀因素為市場情緒提供了強勁的支撐，並在比特幣現貨 ETF 資金強勁流入的推動下，成功引發價格回升，突破 97,000 美元並穩居 95,000 美元以上。隨著資金逐步回流，市場呈現出強烈的多頭態勢，並促使價格突破多個技術阻力區。這波情緒與資金重組的變化，不僅是市場走向反轉的強烈信號，也預示著新一輪的資金部署將在接下來的幾週迎來更多機會，甚至可能迎來更大規模的突破。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.00.46 PM-1024x376.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.00.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金強勢歸位！比特幣現貨 ETF 單週吸金破 5 億美元，市場情緒明顯回暖 本週比特幣現貨 ETF 繼續迎來規模可觀的資金淨流入，反映出市場情緒的顯著回升。根據 Coinglass 最新圖表顯示，截至 5 月初，過去一週的淨流入總額已突破 5 億美元，創下近三個月來的單週新高，明顯擺脫先前連續多週資金疲弱、甚至流出的低迷狀態。圖中可見，多日綠柱明顯放大，且每日淨流入均達數千萬美元水準，與比特幣價格近期反彈同步上揚，形成良性循環。這波資金潮不僅意味著機構投資人正重新進場，也可能是對近期宏觀環境逐漸穩定（如降息預期、通膨數據鈍化）與避險需求回升的積極回應。從圖中觀察，ETF 資金流向與 BTC 價格幾乎同步轉強，表明現貨 ETF 在價格支撐與市場信心上扮演了重要角色。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.01.32 PM-1024x546.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.01.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 空軍再遭狙擊！比特幣強彈引爆 1.56 億美元空單清算 隨著 ETF 資金回流的強勁勢頭，比特幣價格也快速突破了壓力區，成功引發一波強烈的反彈，並對市場空軍造成了沉重打擊。這波價格急升迅速引爆了 1.56 億美元的空單清算，進一步加劇了市場的波動。根據 Coinglass 爆倉熱圖，比特幣單日爆倉達 9,075 萬美元，佔整體清算近六成，ETH 爆倉亦高達 4,519 萬美元。SOL、SUI 等高槓桿交易活躍幣種也出現數百萬美元規模的爆倉潮。這場「空軍大逃殺」顯然是受現貨 ETF 回補資金推動，並讓大量做空倉位觸發清算，進一步加強了價格上漲的動能。隨著比特幣站回技術關鍵區間，空單仍處於高風險區，若短線多頭氣勢延續，市場恐將再見一波清算踩踏。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.02.02 PM-1024x325.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.02.02 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 當前市場情緒強勢回溫！貪婪指數衝上 67 這樣的劇烈波動，無疑增強了市場對未來情緒的預期，而這一情緒的轉變又被另一個指標所確認。比特幣貪婪指數（Fear & Greed Index）在截稿前（5月2日）攀升至 67，正式重返「貪婪」區間，顯示投資人情緒與風險偏好快速升溫。與昨天的中性（53）相比，市場氣氛可謂顯著升溫，而與一個月前的 44（恐懼）相比，則更顯強勢反彈，反映資金信心已逐步回流。若接下來幾週出現更多政策或產業面的正面消息，指數更有機會進一步進入「極度貪婪」區域，屆時價格波動也可能更加劇烈。在此建議大家沿途調整持倉比重，為潛在波動做好準備。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.02.35 PM-1024x352.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.02.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金大轉向！避險退潮、新興 L2 吸金，誰將主導下一波敘事？ 隨著貪婪指數的攀升，資金的流動模式也在進一步改變，鏈上資金正顯示出強烈的再配置信號。隨著資金的快速流動，市場情緒的恢復也帶來了新興領域的強勢反彈。本週鏈上資金流向展現出明顯的再配置信號。雖然 Ethereum 依然是資金流入最多的鏈（約 6 億美元），但同時錄得高達 7.5 億美元的資金流出，成為本週最大淨流出鏈，反映主鏈避險需求放緩。Arbitrum （Hyperliquid) 成為最大贏家，錄得逾 5,000 萬美元淨流入，資金顯然押注其激勵升級或新一輪資本操作。反觀 Polygon PoS、OP Mainnet 及 Berachain 均持續錄得淨流出，反映部分敘事吸引力下降、獎勵紅利兌現。整體來看，鏈上資金正逐步由「避險保守」轉向「主動押注」模式，資金開始尋找具話題性與激勵潛力的新熱區。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.03.29 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.03.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Virtuals 強勢領漲、迷因幣板塊爆發 本週加密市場迎來一波情緒修復與投資信心的雙重爆發。從最新的 Crypto Bubbles 圖可見，整體漲幅亮眼，資金明顯回流多個中小型代幣與迷因賽道。表現最強者無疑是 VIRTUAL（+96.5%），幾乎翻倍，吸引了全市場的關注。其次，PENGU（+22.4%）、XMR（+20.8%）、BONK（+16.3%）等幣種亦表現強勢。另一方面，部分主流或具高市值的項目則陷入回調壓力，包括 ENA（-14%）、UNI（-9.7%）、HNT（-8.7%）、TIA（-8.9%） 等。這或與前期漲幅過大與資金獲利了結有關，也再次提醒投資者勿忽視輪動風險。 整體而言，市場資金正從避險模式轉向主動尋找機會，短期內情緒已進入「樂觀偏多」區域。在這波反彈中獲利的投資者應保持冷靜，建議逐步分批止盈鎖定利潤，以應對後續可能的震盪修正。牛市的路從來不是一條直線，理性布局、靈活調整，才是穿越行情的關鍵。在這一波市場情緒翻紅的背後，我們也迎來了即將到來的代幣解鎖潮。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.06.40 PM-1024x638.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.06.40 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 五月代幣解鎖前瞻：大額解鎖潮來襲，拋壓風險不容忽視！ 5 月代幣解鎖潮密集來襲，多個項目解鎖金額驚人，恐成短期拋壓來源。Ethena（ENA） 今早率先解鎖近 9,419 萬枚，占市值 1.69%，價格已下跌逾 5%，反映市場提前反應賣壓。Jito（JTO） 將於 5 月 7 日解鎖 2,096 萬美元（3.5% 市值），Aptos、Arbitrum、OP 等亦陸續釋放資金，解鎖比例介於 1–2%。值得高度警惕的是 WhiteBIT（WBT） 和 PYTH，分別於 5/13 和 5/20 解鎖高達 27.4% 與 58.6% 市值，可能對價格造成劇烈衝擊。總體來看，若市場缺乏新增需求支持，解鎖恐引發連鎖拋壓，持幣者宜審慎應對，考慮分批獲利了結或避險部署。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.09.24 PM-1024x554.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.09.24 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Ripple 擬 50 億美元收購 Circle 遭拒 根據《彭博社》報導，Ripple 曾出價 40 至 50 億美元欲收購 USDC 發行商 Circle，但遭對方以「估值過低」為由拒絕。消息人士透露，儘管被拒，Ripple 仍對收購 Circle 保持興趣。Circle 目前正準備 IPO，早在 2022 年的 SPAC 合併中估值高達 90 億美元。其穩定幣 USDC 為市值第二大，僅次於 Tether 的 USDT。值得注意的是，Ripple 近期也推出自家美元穩定幣 RLUSD，顯示其強烈意圖進軍穩定幣領域，補強其跨境支付業務版圖。 Ripple 出手收購 Circle，即使金額不被接受，已透露其企圖透過 RLUSD 和可能的併購整合，快速擴展在穩定幣市場的影響力。穩定幣作為跨境結算的重要載體，對 Ripple 的核心業務至關重要，未來不排除進一步併購或策略合作，以對抗 USDT 主導地位、並強化其全球支付網絡。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.10.05 PM-1024x545.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.10.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Boop.Fun: 新一代迷因發射王者？ 與此同時，在 Solana 生態中，一場關於迷因幣發射主導權的爭奪戰正如火如荼展開。NFT 大佬 @dingalingts 發起的 Boop.Fun 平台橫空出世，憑藉交易費分潤與每日 emission 激勵模型，在短短時間內吸引大量用戶與流動性。平台代幣 $BOOP 更是在上線首日飆上 5 億美元市值。相比缺乏用戶回饋的 Pump.fun，Boop.Fun 強調共享機制與社群參與，為 Solana 生態注入新變數，也再度點燃迷因幣狂潮。 ## 退市利空變財富火箭，ALPACA 爆漲 10 倍的背後 不只新平台火爆，老幣種也上演戲劇性逆轉。原本因幣安宣布將下架而被市場看衰的 ALPACA，卻在利空消息後逆勢暴漲十倍，成為近期最大黑馬。透過鏈上觀察與資金流向分析，這波暴漲顯然是一場主力資金預謀已久的軋空秀。從吸籌、誘空、爆倉，到高頻結算切割空頭資金。 根據鏈上與社群數據觀察，早在退市公告前的 4 月 19 日前後，主力資金就已疑似提前進場佈局。當時幣安上 ALPACA 的成交量異常放大，但價格僅微幅波動，呈現出典型的吸籌行為。隨著退市公告釋出，大量市場參與者陷入「退市即歸零」的錯覺，空單快速湧入，未平倉合約暴增，槓桿率飆升至極限。主力趁勢大量建立底部多單，隨後突襲拉升現貨價格，引爆連環空單爆倉。 這不僅讓過度槓桿空頭瞬間陷入斷頭風暴，更吸引散戶在暴漲中追高進場，加劇行情失控。幣安此時將資金費率結算週期從每 8 小時縮短至每 1 小時，空單需不斷支付高額負費率，曾一度達到每小時 –2%。背後映照的，不只是對散戶情緒的收割，更是對過度槓桿空頭的一次殘酷懲罰。 ## MicroStrategy 再砸 14 億美元狂掃比特幣，持倉突破 55 萬枚 而在資金博弈之外，機構對比特幣的長期佈局仍在穩步進行。MicroStrategy 再度大手筆掃貨，於一週內購入 15,355 枚比特幣，耗資約 14.2 億美元，將其持倉推升至 553,555 枚。這筆資金主要來自新一輪的市場即時發行計畫（ATM offering），顯示即便比特幣價格已高，公司仍堅信其長期價值。這不僅是資本市場對 BTC 信仰的體現，更再次鞏固 MicroStrategy 作為比特幣最大企業持有者的地位。 ## 特朗普家族擴展版圖，攜巴基斯坦推動加密金融新興市場 就在 MicroStrategy 加碼比特幣之際，特朗普家族的加密版圖也不斷擴張。特朗普家族相關項目 World Liberty Financial（WLF）近日宣布，已與巴基斯坦加密協會簽署合作意向書，雙方將推動區塊鏈、穩定幣與去中心化金融（DeFi）在巴基斯坦的發展。據悉，巴基斯坦政府正在籌備發布完整的加密貨幣合法化政策，目標是打造成南亞地區的新興加密中心。除政策推進外，市場也傳出巴基斯坦計劃利用過剩電力投入比特幣挖礦，進一步活化能源資源與吸引礦業資本進駐。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.13.10 PM.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.13.10 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三上悠亞發幣 $MIKAMI！泡沫警鐘已響起？ 當政治勢力與金融資本深入新興市場之際，另一端的迷因資產卻迎來來自娛樂圈的「明星入場」，引爆更高層級的投機泡沫警訊。日本成人影星三上悠亞在X中宣布將在4 月 30 日在Solana 上開始預售迷因幣 $MIKAMI，引起市場廣泛關注。預售模式跟上次 $PAIN 的模式差不多，用戶將 Solana 傳到指定帳戶，然後獲得較低價的代幣。參與者應抱持高度警覺心，切勿因明星光環與短期炒作氛圍而盲目追高。當非加密圈的明星、大眾偶像突然高調進場發幣，往往象徵市場情緒已接近極度樂觀，與泡沫頂部非常接近。這樣的訊號，應該成為理性投資者冷靜審視風險、考慮開始在有獲利的幣種慢慢 take profit 並開始收割幣種。 ## 傳統金融加速跨界，加密資產成 Trad-Fi 新投資策略 不過，市場的結構性變化不僅存在於散戶炒作端，傳統金融資本也正大舉跨界進場。隨著微策略（Strategy）以比特幣儲備策略成名後，近期市場又掀起一波以 Solana 為核心的新儲備風潮。由 Kraken 前高管入主的 DeFi Development Company 近日也正式轉型進軍加密市場，計劃募集十億美元大舉收購 SOL，並同步部署驗證者節點以產生收益。這展現出傳統金融與加密市場交融的趨勢加速，企業將加密資產納入財務策略已成為新興潮流。 ## ​Bonk Fun 強勢登場！Solana 生態資產發射競爭白熱化 在這股加密資本化潮流下，Solana 生態也加快資產發射平台的迭代，企圖搶占下一波迷因與創意幣發行紅利。Solana 生態知名迷因幣 $BONK 宣布與最大去中心化交易所 Raydium 合作推出全新資產發射平台 Bonk Fun，由 Bonk 社群成員與 Raydium 團隊共同開發，專注於迷因幣與新代幣發行。Bonk Fun 操作簡單、門檻低，並將部分費用用於支援 Solana 網路與回購銷毀 $BONK，回饋社群。Raydium 繼自家 LaunchLab 後，再度深化資產發射布局，凸顯未來 Solana 生態中 DEX 平台百花齊放、競爭加劇的趨勢，為用戶帶來更多選擇，也值得關注各類新平台的創新與潛力。 ## 特朗普迷因幣爭議擴大，美國國會醞釀彈劾動議 就在整個生態百花齊放之際，迷因幣所牽動的政治風險也逐步浮上檯面。近日，美國總統特朗普宣布，將為「TRUMP」迷因幣的前 220 名持有者舉辦私人晚宴，延續他過去曾承諾以類似方式獎勵代幣持有者的作風，不過這次地點從白宮改為特朗普國家高爾夫俱樂部。此舉引發爭議，民主黨參議員喬恩·奧索夫（Jon Ossoff）指控特朗普「出售會面機會」已觸犯聯邦倫理規範，構成可彈劾的行為，並呼籲推動彈劾程序。雖然在共和黨掌控國會的情況下，特朗普短期內被罷免的可能性極低，但這起事件突顯了加密貨幣已不再只是邊緣市場議題，成為左右政局的重要變數。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.23.36 PM-1024x686.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.23.36 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 宏觀新聞 上週，總統唐納德·特朗普對聯準會主席傑羅姆·鮑威爾發表強烈批評，稱其「終結越快越好」，並指責鮑威爾在應對通膨問題上「既遲鈍又錯誤」。​這番言論引發市場劇烈動盪，投資人對聯準會獨立性的期待也受到衝擊。​然而，本週特朗普改變立場，表示無意開除鮑威爾，稱：「我沒有打算解雇他。」​這一表態在一定程度上消除了市場對政策干預的不確定性，提振了各資產的價格。儘管如此，鮑威爾堅持其政策立場，表示在任期結束前不會辭職，並強調聯準會的獨立性。​這個消息在一定程度上消除了市場對政策干預的不確定性，從而提振了各資產的價格。 美國財政部長貝森特（Scott Bessent）近日表示，中美之間高達145%的關稅水平「不可持續」，雙方最終需要進行貿易談判。​他指出，儘管目前尚未與中方就關稅問題進行正式磋商，但他相信「中國將看到這種高關稅水平對其業務是不可持續的」。​特朗普總統也表示，最終的關稅水平將「大幅下降」，並稱「我們將非常愉快地共同生活，理想情況下共同合作」。​相同的，這些言論緩解了市場對貿易戰的擔憂，美元兌避險貨幣如日圓和瑞士法郎的匯率下跌，股市和債市同步反彈，加密貨幣市場也受益於此情緒修復。 馬斯克 (Elon Musk) 近日宣布將重返SpaceX，專注於火箭回收和太空探索計劃。​他表示，這一決定是為了降低政府效率部門（DOGE）帶來的政治風險。​ 根據最新民調，僅有43%的美國人認為政府浪費有所減少，68%的人認為政府欺詐問題未見改善。馬斯克原本計劃削減2萬億美元的政府開支，但目前估計僅削減了1500億美元。 最後，根據特朗普在 3 月初簽署的行政命令，財政部需在 60 天內提交評估報告，內容涉及建立美國「比特幣戰略儲備」的可行性。這份報告將於 5 月 5 日前發布，可能成為比特幣正式納入國家戰略資產配置的歷史性一步。近期比特幣站穩 $93,000 並在高位盤整，市場已開始反映此潛在利多，許多分析師認為該政策若落實，將吸引更多機構資金進場，有望推動 BTC 挑戰 $100,000 至 $110,000 的新高。然而，若報告結果不如預期、或延後發布，市場情緒可能出現急轉，引發比特幣與整體市場的明顯回調，而初步支撐區落在 $88,000 。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.27.17 PM-1024x603.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.27.17 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣供應盈利比例逼近 90%：市場或將步入狂熱區 根據 CryptoQuant 數據，截至 2025 年 4 月底，約有 86.8% 的比特幣供應處於盈利狀態，意味住大部分持幣者目前都係浮盈。從歷史數據嚟睇，呢個指標一旦突破 90%，市場往往會進入極度狂熱階段。例如喺 2013、2017 同 2021 年幾次牛市頂部之前，盈利供應比例都曾飆升至 90% 以上，觸發大量散戶 FOMO 入場，成為比特幣價格加速上升嘅關鍵時刻。 現在 86.8% 這個數值距離「狂熱區」已經非常接近，反映住市場情緒正快速升溫。一旦突破 90%，市場有機會進入高度投機區間，推動資金加速流入，加密資產價格可能迎來新一波飆升。但與此同時，歷史亦多次證明，當大部分人都處於盈利狀態時，往往亦係主力考慮出貨、價格見頂嘅風險訊號。總體而言，現時比特幣供應處於盈利的比例正逐步逼近歷史性門檻，反映牛市進入中後段。如果後續突破 90%，我哋可能會見證市場進入全面狂熱階段，對未來價格形成短期推動，但投資者亦需謹慎應對潛在嘅高位波動風險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.29.40 PM-1024x588.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.29.40 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者損益比觸及關鍵 1.0 門檻，比特幣蓄勢待發？ 另一項顯示比特幣回到關鍵決策區域的指標，是短期持有者供應的損益比（STH Supply Profit/Loss Ratio），該指標近期已強勢反彈至接近 1.0 的中性水平。這代表短期供應中，獲利與虧損的籌碼分布趨於均衡，短線情緒處於微妙的平衡點。這一結構至關重要。過去的熊市中，STH-P/L Ratio 長期處於 1 以下，且 1.0 成為強大阻力位。歷史上，每當該比率自下方回測 1.0，若未能有效突破，往往意味市場將進入一段震盪整理期，進一步回測尋求支撐。 但是，指標若能成功突破並站穩 1.0 之上，根據過往歷史，各幣種通常會在隨後數週會出現價格層面的強勢反彈，形成一波具有延續性的上升走勢。因此，接下來數週，密切觀察 STH-P/L Ratio 是否能突破並穩定於 1 上方，將是判斷市場是否完成修正、重新進入多頭結構的重要依據；反之，若遭遇壓力回落，則表示市場需要更多時間重新整理震盪、並蓄勢待發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.30.18 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.30.18 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 別被行情沖昏頭！市場正在測試真正的需求強度 當短期情緒陷入微妙平衡，市場便進入了一場對「真正需求」的嚴峻考驗。根據數據，目前每小時的比特幣實現利潤（Realized Profit）已飆升至 1.399 億美元，較先前每小時 1.2 億美元的基準水平高出約 17%。這波上升趨勢顯示，許多市場參與者正在趁著這次反彈積極了結獲利。值得注意的是，這也代表市場上出現了明顯且強勁的賣壓。按照供需的基本邏輯，如果拋售的供給量（賣壓）超過了新增資金的需求（買盤），價格自然會下跌；反之，若市場能夠成功消化這一波龐大的獲利了結壓力，價格則有機會穩固並延續上升趨勢。目前市場雖然展現出一定的韌性，但短線強勁的獲利了結壓力不可忽視。如果新增買盤無法有效吸收賣壓，市場各幣種價格仍有可能出現回調，甚至重測支撐區間。 因此，現階段並非過度樂觀、全力加碼的時機，而是應持續遵循穩健的策略——保持紀律性的定期定額（DCA）布局，避免情緒化追高。真正的上行確認，需等待市場消化完賣壓後，重新建立穩固的支撐結構。儘管大方向上仍看好比特幣的長期趨勢，但短線強勢上漲後伴隨而來的獲利了結壓力，確實讓市場回調的風險有所上升。此時，適度獲利了結，將部分籌碼轉為現金，為未來潛在回調做好準備，會是一個明智的操作策略。這裡並非建議大家全部賣出或「清倉」，而是根據個人計劃，理性地收回部分收益，同時持續執行定期定額（DCA）布局，避免情緒化追高或錯過真正的機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.32.43 PM-1024x584.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.32.43 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金洪流再現：機構大戶加速進場，市場醞釀新一波動能 而在賣壓與買盤的拉鋸中，ETF 資金動向成為判斷機構信心的重要風向標。本輪牛市中，ETF 資金流向已成為衡量機構投資者情緒與需求的重要指標。最近，比特幣價格衝上 94,000 美元之際，美國現貨比特幣 ETF 單日錄得高達 15 億美元的淨流入，創下了推出以來的其中一個最高紀錄！這波資金洪流，無疑釋放出強烈訊號 —— 大戶資金正在加速進場！值得注意的是，過去一個月 ETF 資金流量逐步回暖，顯示正處於一個不錯的累積階段。若你是長線玩家，現在持續分批買入（DCA）可能是一個聰明策略。市場正在悄悄醞釀，大鯨魚們已開始行動，你還在等什麼？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.33.13 PM-1024x691.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.33.13 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場驚慌時，他們靜靜收割 —— 鯨魚教會我們的事 在機構資金悄然佈局的同時，老練的鯨魚們也開始再次行動。從 CryptoQuant 數據可以明顯觀察到，比特幣大鯨魚（Whales）總是精準掌握市場節奏。在 2024 年 12 月至 2025 年初期間，比特幣價格一度衝高，而大鯨魚們的持倉量（Total Balance）卻同步下降，顯示他們在價格高點果斷減倉、獲利了結。相反地，當 2025 年 3 月至 4 月初 BTC 價格回落至 70,000 美元附近時，鯨魚們的持倉不僅止跌，甚至出現明顯回升，30 天變化率也由負轉正，清楚表明他們正在趁低吸納。 這種行為模式再次印證了經典投資邏輯：市場恐慌時，鯨魚們才是真正的買家；市場亢奮時，他們卻冷靜拋售。散戶往往容易在高位追高、低位恐慌割肉，而鯨魚則耐心等待機會，逆勢而行。因此，我們要學會像鯨魚一樣思考和行動。在市場下跌時，不是恐慌賣出，而是堅定地進行分批佈局（DCA，定期定額買入），利用市場的情緒波動累積更多籌碼。記住，市場本來就是鯨魚的遊戲場，唯有跟隨他們的節奏，才能真正穿越牛熊，建立長期穩健的投資優勢。堅持低吸，不問短期波動，未來的你，會感謝今天冷靜佈局的自己。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.34.05 PM-1024x749.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.34.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 需求轉折信號出現：反彈初期，謹慎樂觀應對 當鯨魚們逢低吸納、穩步建倉之際，需求面的轉折訊號也悄然浮現，為市場情緒定下了新的基調。從 CryptoQuant 數據可以看到，過去兩個月比特幣市場的「顯性需求」（Apparent Demand）正在快速回升。在 2025 年 2 月至 4 月初，比特幣價格回落至 70,000 美元附近時，圖表中清楚出現大面積的紅色區域，代表市場需求萎縮、資金持續流出。然而，自 4 月中旬起，需求已經明顯翻正，綠色柱狀體快速擴張，表明市場資金與購買力正在強勢回流。值得注意的是，從過去的經驗來看，當市場處於極端恐慌、需求出現深度負值時，往往正是長線投資者佈局的黃金時機。 而在這一次，最佳進場窗口大致落在 2 月至 4 月初 —— 當時顯性需求大幅下滑，價格也同步出現顯著調整。如今隨著需求回暖，價格亦已逐步反彈，意味著市場短期情緒已從悲觀轉向謹慎樂觀。不過也要提醒：現在並不是盲目 All-in 的時機！雖然需求正在恢復，但價格也隨之反彈，未來仍可能伴隨高波動。我們應該學習大資金玩家的節奏——保持理性，繼續堅持定期定額（DCA）慢慢佈局，不要被短期情緒左右，穩紮穩打，才能真正抓住長期的上行紅利！ ## 本地活動 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-03-at-2.43.12 PM-1024x453.png "Screenshot 2025-05-03 at 2.43.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## MB完勝！線上講座90 位群友現場參與，鏈上實戰火力全開 我們 Monsterblockhk 主辦的《鏈上掘金課程》在本週順利完成。本次活動共吸引超過 160 位朋友報名，其中近 90 位親臨現場共襄盛舉，展現出社群對於學習與掌握鏈上知識的高度熱情。本月講座內容涵蓋了近期市場整體回顧、最新鏈上數據與資金流向觀察、幣圈入出場訊號分析、鏈上工具的實戰應用，以及對 2025 年 Web3 行業發展趨勢的深入解析，幫助參與者建立更清晰的市場理解與操作邏輯。 我們也非常感謝來自參加者的真摯回饋：「GMGM！很高興有朋友邀請我參加 Monsterblockhk 於 4 月 27 日晚舉辦的分享會。這次活動讓我有機會認識 MB 這個大家庭。很喜歡 Scott 跟大家分享的鏈上工具。同時，也很榮幸聆聽 Kennix 分享其行業內的區塊鏈業務與未來展望。了解這些工具及相關思維。」未來，我們將持續每月更新課程內容，並定期推出新手講座，協助更多朋友掌握市場節奏、追蹤熱門敘事、強化實戰工具操作能力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Screenshot-2025-05-05-at-12.26.55 AM-1024x682.png "Screenshot 2025-05-05 at 12.26.55 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Plume 香港 Meetup 圓滿落幕，MB 社群熱情參與 Plume 香港 Meetup 圓滿落幕，Monsterblockhk 社群熱情參與 昨晚，Plume Network 在香港舉辦的 RWA 主題 Meetup 成功吸引了大量參與者，Monsterblockhk 社群也有不少成員積極參與。活動聚焦於 Plume，一個專注於實體資產鏈上化的 RWA 項目，並探討如何破解 RWA 市場流動性不足及整合困難的瓶頸。在活動中，我們設有線上 Kahoot 問答環節，並且我們的社群成員 Sam，一位對 Web3 擁有濃厚興趣的中學生表現出色，勇奪全場第三名。他在活動後分享道：「活動氛圍非常好，和很多不同的 Web3 大佬交流，非常喜歡項目方將 RWA 和 Plume 的資訊簡單易懂地通過 Kahoot 傳遞出。」 而另一位群友 Alezzz 則表示：「琴日去 Soho House 參左 XO & Plume event，估唔到唔同界別既玩家都有。有人研究 Wisdomise，有學生玩 Algo，有人傾 AI agent ，真係大開眼界！活動中間嘅互動遊戲，百萬富翁式問題真係好玩又有知識同獎品帶走。特別感謝主辦方選擇既美食：豐富嘅香港小吃同 Pizza，符合五月 BTC 出題，這麼好的 Web3 活動。Look at my eyes O\_O，tell me next event, when？」下一場活動？放心，我哋 MB 會第一時間幫大家追蹤，繼續留意我哋社群嘅通告，精彩內容保證唔會錯過！ ## 總結：理性把握機會，適時鎖定收益 隨著市場情緒回暖，資金流動明顯轉向積極，價格亦出現強勢反彈，投資者此時更應審慎審視自身持倉，考慮適時調整並逐步鎖定部分收益。雖然整體市場仍處於上行動能之中，但在情緒迅速翻多、資金快速湧入的同時，也意味著短期內可能出現階段性過熱或節奏錯配的風險。建議投資者保持理性，切勿因短期上漲過度樂觀，適度獲利了結與風險對沖，將有助於更從容應對接下來的市場變局。下週同一時間，我們將繼續陪你一起關注市場的演變與資金動向，並解讀每一個可能的轉折點。 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [資金出逃 BTC，山寨季節全面爆發嗎？ – 0915 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-sep-15/) **Published:** 14 9 月, 2025 **Author:** Jan **Content:** 歡迎回到 Monsterblockhk 的幣圈快訊。本週市場氣氛如同被點燃的火藥庫，$MYX 驚人暴漲逾 +1000%，帶動 $AVAX, $DOGE, $SPX 等山寨幣輪番狂飆，整體資金活水湧動，投機情緒達到罕見高點。同時鏈上與 ETF 資金流入持續，但恐懼與貪婪指數已逼近「貪婪」，提醒投資者高漲氛圍背後的潛在波動。 市場或正步入狂潮前夜，機會與風險並存。本期週報將帶你快速回顧鏈上數據與市場動能，協助你在追逐高收益的同時，保持紀律，謹慎鎖定部分獲利，為接下來的更大行情與可能的急速調整預留籌碼。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Screenshot-2025-08-18-at-11.02.31-AM-1024x471.png "Screenshot 2025-08-18 at 11.02.31 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## ETF 資金持續流入，市場短期動能顯著回升 根據 SoSoValue 數據，截至 9 月 10 日，比特幣現貨 ETF 當日錄得 7.57 億美元淨流入，為近兩週最大單日資金進場，使總資產規模達 1,478.3 億美元，比特幣價格則收於 113,574 美元。回顧過去兩週，資金流向波動顯著：8 月 29 日出現 -1.2 億美元淨流出，但隨後在 9 月 2 日與 9 月 3 日連續錄得逾 2 億美元以上流入；9 月 4 日與 9 月 5 日則再度轉為淨流出。直至 9 月 8 日重回正向，並在 9 月 10 日放量突破，顯示資金短期重新湧入市場。 ETF 流向數據顯示，市場情緒在震盪中逐步回暖，與本週行情意外快速走強的現象相呼應。然而，單日巨額流入往往意味短期追高資金集中，若後續買盤跟進不足，波動性與回調風險將迅速放大。結合當前比特幣與山寨幣齊漲的格局，投資者應認知這波動能屬於牛市末段的加速階段，適度減倉鎖定部分收益，以避免在情緒過熱時反被套牢。展望下季度，資金環境仍支持行情延續，但紀律性獲利了結與對 ETF 流向的持續關注，將是確保在最終狂熱前全身而退的關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.05-PM-1024x334.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.34.05 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 清算壓力升溫，ETH 與 BTC 成為重災區 根據數據顯示，截止九月十一日，過去 24 小時共有 114,599 名交易者被清算，總規模達 3.47 億美元，其中空單清算 2.32 億美元，遠高於多單的 1.15 億美元。資產分佈方面，ETH 清算金額達 9,454 萬美元居首，BTC 則錄得 8,392 萬美元，SOL 亦有 3,578 萬美元，其餘資產合計約 2,826 萬美元，DOGE 單獨錄得 1,396 萬美元。最大單筆清算發生於 Bybit BTCUSD 合約，規模為 500 萬美元。整體數據顯示槓桿倉位集中於主流幣種，短期波動對市場參與者帶來顯著衝擊。 此次清算以空單為主，顯示在近期行情意外放量上漲下，部分押注下跌的槓桿資金遭到反向擠壓。然而，清算總額依然高企，也代表多空雙方正於高波動區間激烈博弈。結合本週比特幣與山寨幣的齊漲格局，市場表面繁榮，但潛藏的槓桿風險正在累積。對投資者而言，這種數據提醒在市場「意外繁盛」之際，適度獲利了結與降低槓桿比例尤為關鍵。隨著牛市後段的狂熱逐步臨近，只有在情緒失控前提前佈局退出，才能真正把握收益並避免成為下一波清算名單的一部分。 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.13-PM-1024x411.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.34.13 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 情緒回升至中性，市場信心持續修復 根據 CMC 數據，截至 9 月中旬，加密市場恐懼與貪婪指數報 50，屬於「中性」區間，較昨日的 47 和上週的 41 明顯回升，但仍低於上月的 60。從圖表可見，過去兩週內指數自低點逐步回升，並伴隨比特幣價格由 110,000 美元一線回升至當前約 120,000 美元上方，成交量雖未大幅放大，但情緒與價格同步改善，顯示市場資金回流跡象。 情緒修復顯示投資者信心有所回暖，市場氛圍也隨主流幣與山寨幣的聯動反彈而轉強。然而，指數停留在「中性」區間，意味市場尚未完全進入貪婪階段，反映短期仍存在不確定性。結合本週行情「意外繁盛」的背景，過度樂觀並非當下主基調，反而更適合逐步鎖定部分利潤。隨著牛市後段的狂熱階段逐步靠近，將恐懼與貪婪指數視作風險管理工具，於過熱時果斷落袋，才是確保收益並在下次輪動中保留進退餘地的關鍵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.20-PM-1024x415.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.34.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主鏈資金強勢回流，市場繁榮下暗藏獲利盤壓力 根據 Artemis 數據，截至 9 月中旬，Ethereum 在過去一個月錄得超過 75 億美元流入，但同時也有逾 40 億美元流出，最終仍以約 30 億美元的淨流入居首，顯示主鏈依舊是資金承接核心。其次，WorldChain、Solana、BNB Chain 及 Sei Network 等均錄得正向淨流入，其中 Solana 與 BNB Chain 持續展現高 Beta 優勢，吸引短期資金配置。相對而言，Polygon PoS、Base 與 Arbitrum 等 Layer 2 則錄得明顯淨流出，分別接近 10 億美元級別，顯示部分熱錢在本輪快速上漲後選擇撤出。 這一結構顯示市場正處於「繁榮下的資金重分配」階段。雖然主鏈持續吸納流動性，但側鏈與二層方案的資金外流，意味部分投資者已提前鎖定利潤，呼應本週市場大幅上漲後的獲利盤壓力。歷史經驗表明，當主鏈流入強勁但高 Beta 區塊出現流出時，市場往往進入短期盤整期。對投資者而言，此時適度減倉、鎖定收益，有助於在潛在回調中保持防禦，同時保留彈性以等待下一季度的結構性上行機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.27-PM-1024x476.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.34.27 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 跨鏈流向延續高位，主鏈與新興鏈互動加速 根據 deBridge 數據，截至 9 月中旬，Ethereum 依舊是鏈間流動的核心，呈現大規模雙向轉移，資金主要輸出至 Base、BNB Chain 與 Arbitrum，同時持續接收來自 Solana 與 Base 的大額流入。Solana 本期再度成為主要輸出方，明顯流向 Ethereum 與 Arbitrum，顯示部分資金於近期高漲後進行跨鏈再配置。Arbitrum 亦保持高度活躍，既承接 Ethereum 與 Solana 的穩定輸入，同時輸出至 Base 與其他新興鏈，凸顯其 Layer 2 輪動特徵。Base 延續強勁承接力，資金來源涵蓋 Ethereum 與 Arbitrum，進一步鞏固其在跨鏈生態中的中樞地位。 從結構上看，本輪跨鏈遷移延續「主鏈分配流動性、新興鏈承接高 Beta 資金」的格局。Ethereum 作為核心樞紐持續保證市場穩定性，而 Base 與 Arbitrum 等新興鏈則承接風險偏好資金，推動鏈上熱度。Solana 大額流出則顯示部分投資者在近期強勢上漲後選擇鎖定收益，與當前市場意外繁榮但逐漸放緩的動能相呼應。此結構提醒投資者，短期內應適度獲利了結並控制曝險，以應對潛在的回調壓力，但整體資金流向仍支持下一季度持續的結構性行情。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.32-PM-1024x343.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.34.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上資金持穩高位，TVL 維持 $158B 水平 根據 DefiLlama 數據，截至 9 月中旬，DeFi 總鎖倉量（TVL）達 $158.327B，較兩週前小幅走高並穩居高位區間。過去 14 日走勢顯示，TVL 整體呈橫盤震盪，僅於 9 月初出現短暫回落，隨後逐步修復。同期，穩定幣總市值為 $287.24B，維持穩健供給；DEX 與 Perps 的 24 小時交易量分別為 $15.931B 與 $18.284B，顯示市場交投雖略有降溫，但資金並未出現系統性撤離。 從結構觀察，本輪 TVL 走勢與近期市場「意外繁榮」的主題呼應。資金仍然積極配置鏈上，但臨近週末的動能放緩，反映部分投資者選擇在高位鎖定利潤。此種健康盤整意味多頭氛圍未改，僅是進入技術性消化階段。當前策略應以逐步減少高波動部位、保留流動性為主，以應對潛在回撤。同時，結合資金結構性留存與市場廣泛輪動，仍可預期下一季度具備持續推升的潛力。這將確保投資人在回調中保有籌碼優勢，並捕捉後續更大級別的漲勢。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.55-PM-1024x550.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.34.55 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.34.55-PM.png) ## 高位訊號尚未全面點亮：市場繁盛但需謹慎 根據最新的 Bull Market Peak Indicators 數據，截至 9 月 13 日，30 項頂部指標中僅 1 項被觸發，系統仍顯示 97%「持有」與 3%「賣出」。例如，Altcoin Season Index 已達 78，超過臨界值 75，表明山寨幣正處於強勢循環；而比特幣主導率維持在 56.7%，距離 65% 的高位僅一步之遙，進度已達 87.24%。其餘關鍵指標如 Pi Cycle Top（60.11%）、Puell Multiple（56.82%）、RSI（68.65%）等雖逐步逼近，但尚未觸發警戒水平。整體而言，市場仍處於健康的上行格局，繁盛氣氛延續。 然而，指標分布顯示短期內並無立即的崩盤風險，但多項訊號正穩步靠近警戒線，隱含中後段牛市的典型特徵。尤其是山寨季全面開啟，往往意味資金正進入最後一波狂熱的輪動階段。結合本週市場的「意外繁盛」，投資者雖可享受動能帶來的收益，但更應在上行過程中逐步落袋，為可能出現的回調預留籌碼。畢竟牛市末期並非立即轉折，而是逐步推進的過程，能否於情緒與技術指標過熱前鎖定利潤，將決定下次行情中誰能保持主動權。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.02-PM-1024x400.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.35.02 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.02-PM.png) ## 解鎖壓力逐步升溫：團隊套現窗口逼近 根據數據顯示，本週多個主流項目即將迎來大額解鎖，對市場情緒構成潛在影響。FTN 在 5 日內將釋放價值 8,960 萬美元的代幣，佔流通市值比重高達 4.63%，成為最大壓力來源。OP 亦將於 2 日後解鎖 9,178 萬美元，佔流通市值近 6.9%。其他如 ARB（4 日後解鎖 4,932 萬美元）、SEI（3 日後解鎖 1,869 萬美元）、ZK（5 日後解鎖 1,069 萬美元）等，雖金額相對較小，但在近期價格上漲後同樣增加了拋壓風險。這些即將釋放的籌碼，多數集中於團隊與早期投資人，與其鎖倉比例高度相關。 值得注意的是，解鎖往往發生在市場上漲後的高點，顯示團隊與投資人傾向於在代幣估值處於相對優勢時套現，以確保最大化收益。本週市場雖延續意外繁盛，但解鎖規模顯示潛在賣壓正在聚集。這並非立即引發全面性下跌的信號，但卻是提醒投資者應在上行過程中逐步獲利了結，避免因解鎖拋壓造成的短期回調侵蝕已實現的漲幅。當牛市進入末段，價格動能與解鎖節奏往往形成共振，提早鎖定部分利潤，才是穿越波動的最佳策略。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.09-PM-1024x694.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.35.09 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.09-PM.png) ## 比特幣主導權急速下滑，行情火熱但風險並存 根據 TradingView 數據，截至 9 月中旬，比特幣主導率（BTC Dominance）降至 57.43%，過去一週自 58.5% 一路下行，創近兩個月低位。此走勢延續自 7 月以來的弱勢格局，從高點 66% 以上逐步回落，顯示比特幣相對市場的吸金效應持續減弱。成交量維持在 $51.12B 左右，顯示資金並未流出市場，而是正向其他板塊轉移，佐證資金輪動正在加速。 結構上，BTC Dominance 的下行意味山寨幣正接棒主導行情，正式進入市場常稱的「Alt Season」。這種狀態通常伴隨高漲幅與高波動，對短線交易者極具吸引力。然而，結合本週市場「意外繁榮」的主題，當前環境亦隱含潛在風險：一方面，獲利了結壓力將逐步加大；另一方面，隨著資金分散，安全漏洞與駭客事件的風險也需提高警惕。策略上，投資者宜在追逐高報酬的同時，逐步落袋部分利潤，並保留流動性以應對隨時可能出現的回撤。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.20-PM-1024x562.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.35.20 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 山寨狂潮全面爆發，獲利未落袋皆浮雲 根據 Crypto Bubbles 數據，過去一週市場呈現罕見的整體爆發。MYX 成為最大亮點，週漲幅高達 +1,017%，帶動資金情緒急速升溫。其他強勢標的亦輪番上攻，WLD 勁升 +83.2%，M 上漲 +44.1%，IMX +26.6%，BONK +30.7%，PEPE +23.6%，顯示資金不僅集中於單一賽道，而是全方位灌注至不同市值層級的代幣。相較之下，主流幣如 ETH +9.9%、BNB +11.1%，漲幅雖不及中小市值幣種，卻仍維持穩健步伐，映射出市場風險偏好快速升溫。 然而，此輪暴漲既是機遇，亦隱含高風險。加密市場天生波動劇烈，未實現獲利皆屬浮雲，一旦資金回流或黑天鵝事件發生，價格回吐將更為猛烈。對於已經實現數倍甚至改變人生級別收益的投資者，避免貪婪是首要原則。唯有在情緒亢奮時保持冷靜，嚴守紀律、分批落袋，方能確保不因短期的貪欲而錯失長期的優勢。眼下的狂熱值得參與，但真正能穿越週期的，唯有紀律與理性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.41-PM-1024x577.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.35.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 比特幣佈道者Kirk遇刺，世界失去幣圈引路人 Charlie Kirk 的突發死亡，再一次凸顯了生命的脆弱性與不可預測性。作為美國最具影響力的比特幣推廣者之一，他在短短十年間將「比特幣是自由貨幣」的理念帶進數千校園，影響了數百萬年輕人。據報導，TPUSA 在全美超過三千所高中與大學設有分支，擁有逾六十五萬名終身會員。然而，正當他在猶他谷大學與學生探討社會問題之際，卻在瞬間倒下，留下加密傳播領域一個難以填補的空白。這一事件說明，即便是具備龐大網絡與影響力的核心人物，也可能在一日之內消逝，將原本穩固的敘事架構徹底動搖。 此一現實不僅在社會層面引發震盪，更對加密市場形成深刻啟示。突如其來的黑天鵝事件，使投資者再次見證「不可控風險」如何引發市場情緒巨幅波動。正如 Kirk 的殞落，提醒市場參與者無論個人或資產皆不具絕對安全性。若因情緒而選擇「孤注一擲」式的全倉進出，極易在巨幅震盪中失去掌控。對加密市場而言，真正的韌性不在於盲目的豪賭，而在於分散配置與審慎應對。Kirk 的離世，既是對生命無常的警鐘，也是對投資者在不確定市場中應保持靈活戰略的深刻提醒。 ## HYPE 穩健商業模式凸顯優勢，短線追高風險不可忽視 Hyperliquid 積極拓展生態版圖，最新吸引 Ethena 參與其穩定幣發行競標。Ethena 提案指出，若獲採納，將以 USDtb 作為支撐，該穩定幣由 Anchorage Digital 發行，並完全由貝萊德（BlackRock）的代幣化貨幣市場基金 BUIDL 擔保，屬於具備機構級資產管理的產品。更關鍵的是，Ethena 承諾將 95% 的淨收益返還給 Hyperliquid 生態系統，同時承擔將現有 USDC 交易對遷移至 USDH 的成本。這不僅顯示 HYPE 在吸納合作方上的強大號召力，也突顯其具備可持續且高效的商業模式。 然而，儘管基本面表現亮眼，Hyperliquid 代幣價格已在市場炒作下快速上行，投資人在當前位置追高恐承受較大風險。相比同級專案，HYPE 透過強化收入分配機制已建立顯著優勢，但資金面情緒過熱可能導致短期價格脫離基本面支撐。對投資人而言，更理性的策略是承認 HYPE 的長期潛力，同時避免因 FOMO 於高位重倉進場，藉此在市場回調或穩定期中尋求更佳切入點，方能平衡風險與收益。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.35.54-PM-1024x684.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.35.54 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 被駭只是表象，Sui 真正危機在收入 Sui 公鏈 DeFi 協議 Nemo 在系統更新期間遭駭，資金損失達 240 萬美元，並造成 TVL 一度流失 483 萬美元，顯示用戶信任出現動搖。這已是 Sui 今年第二起大型安全事故，與 Cetus 遭駭事件並列，使市場對其基礎安全性產生疑慮。然而，除了安全層面，Sui 的更大挑戰在於收入與商業模式的可持續性。根據 DeFiLlama 數據，Sui 的協議收入仍處於低位，遠不及同級專案 Hyperliquid；後者同樣屬新興交易平台，但憑藉強勁的交易深度與費用機制，已錄得顯著營收。這一對比凸顯，Sui 若僅依賴「TVL 敘事」而缺乏有效變現模式，長期將難以吸引機構與開發者持續參與。 進一步分析，區塊鏈安全事件固然會引發短期信任危機，但最終決定公鏈生態能否長遠發展的，仍是其經濟結構與營收能力。Hyperliquid 的案例說明，只有建立穩定現金流與清晰商業模式，項目方才能承受駭客風險與市場波動，並保持對投資者的吸引力。對 Sui 而言，單純解決駭客問題並不足以恢復市場信心；必須同時改善協議設計、手續費分配與資金利用效率，才能避免被邊緣化。對投資人而言，這提醒我們評估公鏈價值時，不應只看資產規模，更要檢視其能否轉化為真實收入與網路效應。 ## M幣突然暴升，山寨季開始了嗎？ 近期 MemeCore 幣價在 7 日內突然翻倍，從 0.036 美元飆升至高點 2.13 美元，市值突破 32 億美元，進入全球前 60 名，加密市場熱度顯著上升。該幣單週漲幅高達 276%，日成交量達 6,100 萬美元，且技術指標顯示資金動能仍在增強。然而，RSI 已處極端區間，Money Flow Index 高於 80，30 日波動率達 35%，均顯示資產正處高度投機狀態。此種短期爆發式行情，正是山寨幣牛市典型特徵，亦意味著「山寨季」已全面展開。 然而，山寨季往往伴隨劇烈波動與快速輪動。歷史經驗顯示，當市場氛圍因暴漲而過度亢奮，價格隨後往往出現 20% 至 30% 的深度回調。投資人在此階段應重視資金管理，於高波動環境下適時獲利了結，避免因回吐漲幅而錯失收益。若將 MemeCore 的異常飆升視為市場情緒的縮影，不難推斷當前確實處於山寨季高峰。此時，選擇性減倉與動態止盈，才是長期存活並保留戰果的理性策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.00-PM-1024x509.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 3.1 億美元回購點燃 ENA 漲勢，資金信號強烈釋放 Ethena Labs 宣布將投入 3.1 億美元於 ENA 代幣回購，並輔以 5.3 億美元新融資支持 StablecoinX，總籌資額已達 8.95 億美元。該計劃以價格觸發為核心機制，若 ENA 高於 0.70 美元，每日回購 500 萬美元；若低於 0.70 美元或單日跌幅超過 5%，則回購額提升至 1,000 萬美元。按當前估值推算，此舉將有效回收約 13% 流通供應量，顯示項目方在供需結構上進行大規模干預，以穩定市場與提振信心。 此舉等同於在二級市場建立「價格底」，既直接收縮供應，也間接傳遞強烈看多信號。對於加密市場而言，大規模回購常被視為傳統金融中「股票回購」的映射，往往引發資金進一步流入，帶動估值重定價。更重要的是，此趨勢或將形成示範效應：其他協議在尋求資本效率與市場穩定時，亦可能採取類似策略。對投資者而言，這不僅是一個短期的市場利好，更顯示了「回購作為長期資產支持工具」正在加速成為加密市場的新常態。 ## Justin Sun 代幣被凍結，去中心化疑雲再起 Justin Sun 因 WLFI 代幣價格暴跌而被列入黑名單，其地址被凍結約 5.95 億枚已解鎖代幣，另有 24 億枚鎖倉代幣受到影響。WLFI 自公開發行以來，價格短短數日內下跌 61%，由 0.47 美元暴跌至 0.18 美元，引發市場恐慌。Sun 強調其交易僅為小額測試，未對市場造成實質影響，但協議方仍採取極端措施，限制其操作自由。此事件凸顯，當核心投資者或「巨鯨」的資金可被單方面凍結時，加密貨幣的去中心化特性受到嚴重質疑，市場信任與透明度的脆弱性被明顯揭露。 此類操作可能對投資者心理與市場流動性產生深遠影響。WLFI 社群內部因凍結與指控產生分裂，一方面有人指控 Sun 透過內部操作操控市場，另一方面分析師認為轉帳行為屬正常內部流動。這種情況表明，即便代幣在區塊鏈上運作，核心決策與控制仍可能集中於少數主體手中，傳統金融監管與風險管理的概念因此被引入加密領域。對加密市場而言，巨鯨資金的不確定性與集中風險，可能放大價格波動，並影響新進投資者信心，提醒市場參與者在高風險資產配置上需兼顧技術透明與制度保障。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.06-PM-1024x579.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.06-PM.png) ## Ondo全球市場啟動：代幣化股票的下一波風口 Ondo Finance正式上線其代幣化全球市場，初期提供超過100檔美股與ETF，並計畫於年底前擴展至1,000檔標的。平台透過即時鑄造與銷毀機制，以穩定幣交換代幣化股票，能有效將二級市場價格與初級市場價格保持一致，並解決現有代幣化交易平台流動性不足及高滑點問題。官方數據顯示，相較於Solana DEX Jupiter交易20萬美元的SPYx可能出現200個基點價差，Ondo市場僅維持1至3個基點，顯示其高流動性與低滑點的明顯優勢。 這一機制不僅保障了投資人交易體驗，也為傳統金融資本進入Web3提供了橋樑。與Block Street整合後，投資人可用USDT借入或反向抵押代幣化股票，提升資產靈活度。伴隨Robinhood、Coinbase等平台開始提供代幣化股票，麥肯錫報告預測即使排除穩定幣，全球代幣化市場至2030年仍可能達2兆美元規模。 ## 高槓桿交易的雙刃效應：以太坊案例警示 麻吉大哥以25倍槓桿做多以太坊，持倉價4,363.64美元，總額達1.25億美元，但隨市場回落，目前浮虧約180萬美元，清算價僅3,211美元。同時，他仍持有HYPE、BTC與PUMP多單，其中HYPE 10倍多單浮盈約60萬美元、BTC 40倍多單浮盈3萬美元、PUMP 5倍多單浮虧約10萬美元。這些數據顯示，即使是資深投資人，在極端波動行情下仍可能面臨巨額浮虧，反映高槓桿策略的高風險特性。 高倍槓桿雖能放大收益，但同時增加清算風險。麻吉大哥的案例凸顯出，散戶若跟單，務必設定停損並嚴控槓桿，以降低被市場劇烈波動吞噬的可能。鏈上工具如HyperInsight與Arkham可揭示大戶動向，雖可作為策略參考，但無法替代風控措施。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.12-PM.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.12 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.12-PM.png) ## 馬雲集團進軍 ETH，市場成長空間仍存 香港雲鋒金融集團斥資約4,400萬美元購入1萬顆以太幣，成為最新採取「以太幣儲備策略」的傳統金融機構。該公司強調持有以太幣有助於降低對法幣依賴，並推進Web3及AI布局。近月來，SharpLink Gaming與Bitmine Immersion Technologies等上市公司亦加入以太幣儲備行列，累計購買量達370萬顆，以占總供應量約3%的規模顯示，傳統資本對數位資產興趣持續增溫。此舉提供了明確信號：大型金融機構進場，意味市場尚未達到頂峰，成長空間仍存。 當大型資本進入市場時，通常代表他們看好資產長期價值，而非短期博弈；這亦可能拉動市場情緒與價格波動。然而，當散戶與從未涉足加密的人群紛紛入場，市場則可能接近階段性頂部，此時投資者應考慮逐步獲利了結。對加密市場而言，機構進場與散戶蜂擁而入往往形成反向訊號，提示投資者判斷市場周期與風險管理的重要性，以策略性分配資金應對不同階段的市場波動。 ## 宏觀新聞 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.25-PM-1024x572.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.25 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 就業放緩與降息預期：又要延遲了嗎？ 美國 8 月非農新增僅 22,000 個職位，遠低於市場預期，失業率小幅升至 4.3%，並且 6 月就業數據被下修為淨減少 13,000 人，為 2020 年底以來首次出現負增長。數據顯示，除醫療保健業新增 31,000 個職位外，多數行業均出現萎縮，其中製造業全年流失達 78,000 個崗位。勞動市場持續降溫，加上聯邦裁員持續拖累就業，使得市場普遍認為聯準會在 9 月啟動降息已成定局，且若疲軟態勢延續，不排除連續會議均採取寬鬆立場。 然而，雖然降息預期理應對股市及加密市場構成利多，但數據暴露的結構性疲軟卻放大了不確定性。投資者需警惕「表面利好、深層隱憂」的矛盾格局，因為經濟放緩若加深，資金風險偏好或將快速逆轉。這與加密市場的資金輪動邏輯相似。不能因單一利好就全押，也毋須過度悲觀，而是應以「不影響日常生活」的可承受資金進行配置，將加密視作長期多元化投資的一部分。在這種波動環境下，穩健的倉位管理遠比追逐短期消息更為重要。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.30-PM-1024x572.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.30 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 中俄朝聯合閱兵：軍事化氛圍升溫 中國國家主席習近平與俄羅斯總統普丁、北韓領導人金正恩首次同台出席北京大規模閱兵，展示包括具全球打擊能力的核導彈在內的新式武器，標誌中國軍事現代化的進程。此次閱兵動員數萬名士兵及最新裝備，並吸引逾 50,000 名經審查觀眾到場。此舉在象徵層面上，顯示北京不僅以「戰勝國」姿態重塑歷史記憶，更透過與受制裁國領導人並肩，強調「反西方」的戰略聯盟。與此同時，西方領導人多數缺席，凸顯全球陣營分化。 此舉無疑強化了國際間的軍事化氛圍，埋下地緣局勢進一步升溫的伏筆。當主要大國公開展示軍力與結盟意圖，市場不確定性隨之加劇，避險情緒自然推高黃金等稀缺資產需求，並可能延伸至比特幣等具「數位黃金」屬性的加密資產。正如傳統金融市場在緊張局勢下資金傾向流向防禦性資產，加密市場亦可能受惠於此類資金轉向，特別是比特幣在機構層面的認受度不斷提升。換言之，這場閱兵不僅是軍事實力的展示，也為市場動盪與資金重估風險偏好的新周期揭開序幕。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.35-PM-1024x574.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.35-PM.png) ## 黃金再創新高：資金情緒轉向稀有金屬 金價在 9 月 9 日刷新歷史紀錄，達每盎司 3,660 美元，自 2022 年底以來已累計上漲逾 92%。其背後推力主要來自央行連續三年超過 1,000 公噸的淨購買，以及資金湧入實物支持型 ETF。根據世界黃金協會數據，2025 年上半年黃金 ETF 已吸納 397 公噸資金，創 2020 年以來同期新高。地緣政治風險與美元霸權的不確定性，加上美國內部貨幣政策獨立性受質疑，均推動新興市場加速去美元化並轉向黃金等稀有資產。這不僅體現官方儲備的戰略調整，也反映投資人對傳統貨幣及國際金融秩序的信任正在鬆動。 這波黃金上漲潮揭示市場情緒的微妙轉向：當資金湧向黃金等「核心稀缺資產」時，往往意味著市場將尋找下一個相對低估的對標標的。銀價因其在產業用途及金融屬性之間的混合特性，具備承接資金輪動的潛力，如同加密市場中的「主流幣—山寨幣輪動」模式。若黃金持續高企並令珠寶與零售需求受抑，部分資金或將外溢至白銀與其他貴金屬，形成「貴金屬板塊輪動」。對加密市場而言，這與資金從比特幣轉向以太坊及其他 L1、L2 的邏輯相似，意味投資者正透過多資產配置對沖地緣風險與貨幣不確定性。黃金的歷史高位因此不僅是避險需求的寫照，更可能為稀有金屬及加密資產開啟新一輪資金流入的伏筆。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.40-PM-1024x683.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.36.40 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.36.40-PM.png) ## 地緣緊張下的軍事信號，「國防部」更名「戰爭部」 特朗普總統將簽署行政命令，把國防部更名為「戰爭部」，意在向外界展示更具進攻性和勝利姿態的美國軍力。此舉挑戰自 1947 年以來的國安架構傳統，亦需巨額成本重塑數百個軍事機構的名稱與象徵。官方論述將「防禦」轉向「進攻」，不僅重塑美國軍事定位，更在當前俄烏戰爭、中東衝突與台海緊張等地緣摩擦升溫之際，釋放強烈信號。當前區域軍備開支持續上升，據斯德哥爾摩國際和平研究所數據，2024 年全球軍費已突破 2.4 兆美元，創歷史新高，美國仍佔三分之一以上，突顯軍事化氛圍正加速蔓延，為未來潛在衝突埋下伏筆。 更名背後不僅是修辭調整，而是戰略思維的轉向。美國若以「戰爭部」姿態示人，將加深盟友與對手對軍事衝突不可避免的心理預期，進一步推升地區軍備競賽與地緣對抗。這種「軍事進攻化」的敘事既是對全球衝突升級的預演，也可能成為市場風險再定價的轉捩點：避險資產如黃金與比特幣或因此受惠。特別是比特幣，因其去國家化與抗審查屬性，常被視為地緣衝突加劇下的資金避風港。若美國軍事政策愈趨強硬，則當前這場更名風波或將成為全球資金配置轉向加密資產的重要伏筆。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.39.58-PM.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.39.58 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.39.58-PM.png) ## 俄羅斯測試北約底線，東翼防線全面強化中 俄羅斯無人機越境波蘭，引發波蘭總理直言該國「自二戰以來最接近公開衝突」。據 BBC 報導，此次事件涉及三架無人機被擊落，另有殘骸散落波蘭東部，規模遠超過以往個別誤入案例。波蘭隨即要求召開聯合國安理會會議，並獲多國支持：荷蘭與捷克承諾派遣防空系統與部隊，德國將加強東翼空防巡邏，法國更派出三架「陣風」戰機。此舉反映北約成員國視此為嚴重挑釁，無意再僅以外交辭令回應，而是以具體軍事部署示警。 此一事件實質上挑戰北約的權威與威信。若俄方意在「試探」北約應對能力，其效果已然顯現：波蘭東翼的防線迅速強化，鄰國立陶宛亦將接收德國旅級部隊。對加密市場而言，此類區域衝突升級將持續擴大避險需求，黃金、美元與部分去中心化資產或將成為資金流向的首選。然而，地緣政治的不確定性同時加劇市場波動，提醒投資人須避免「全倉進退」的極端策略，以分散配置應對突發風險。俄羅斯此番挑釁既重塑東歐安全格局，也再次驗證地緣政治與資產市場之間的高度聯動性。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ## 鏈上數據分析： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.40.29-PM-1024x572.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.40.29 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 新進投資人陷入浮虧，拋壓風險逐步升溫 從Glassnode圖表可見，比特幣現價已跌破短期持有者的成本基準。1個月與3個月內買入的投資人平均成本分別約為11.56萬與11.36萬美元，而現價已低於此區間，意味新近入場的資金正承受浮虧壓力。同時，6個月內的成本基準約在10.7萬美元附近，若價格持續下探並失守此關口，將使更大範圍的投資人陷入未實現虧損。短期持有者往往情緒化且流動性高，當市場跌破其成本區，心理壓力極易轉化為拋售行為，加劇下行動能。 此現象反映市場結構正進入脆弱階段，短期持有者的浮虧將成為價格反彈的阻力，任何反彈行情都可能遭遇獲利回補或解套賣壓，令上行乏力。若跌破6個月成本基準，恐觸發更廣泛的恐慌性拋售，將價格推向更低的供應支撐帶。換言之，新進資金的不耐與潛在賣壓是當前市場的主要風險來源，投資人需警惕短線波動加劇，並以保守倉位應對可能的下行測試。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.40.35-PM-1024x571.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.40.35 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期持有者浮虧加深，市場拋壓風險累積 從圖表可見，變動調整後的SOPR（黃線）目前維持在接近1的中性區間，意味投資人整體既未大幅實現盈利，也未大規模承擔虧損。歷史經驗顯示，當SOPR跌破0.98時，往往標誌市場進入全面性拋售與熊市底部。然而，目前尚未出現此類訊號，顯示市場雖有焦慮，但並未進入徹底的 capitulation 階段。換言之，現階段更多屬於情緒降溫與投機退潮，而非真正的崩盤拐點。 這種中性偏弱的結構意味市場仍具支撐力，尚未陷入過度恐慌。由於情緒未經歷極端狂熱，亦避免了泡沫式的破裂，市場反而保留了向下震盪後再恢復的空間。在當前不確定性加劇的背景下，逢回分批佈局（DCA）成為合理策略，既能降低短期波動風險，也能在未來市場重新積聚動能時受益。因此，未來一至兩個月的回調區間，或可視為長期資金的戰略性進場機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.40.41-PM-1024x574.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.40.41 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 波動趨勢收斂，長期結構穩固 比特幣價格自高點回落至約 11.4% 的回撤，與歷史上超過 25% 的中期修正及高達 75% 的深度熊市相比，幅度明顯較淺。圖中可見，雖然市場自 124,000 美元高位有所回調，但跌幅仍屬可控，遠未觸及過去極端下行的壓力帶。這種有限的價格回撤，反映當前市場承壓情況並非典型的全面性 capitulation，而更像是資金流入過程中的短暫整固。 進一步觀察，ETF 資金持續流入正在逐步鞏固價格結構，使比特幣的波動性顯著降低。隨著主流資金的進駐與持倉心態的長期化，市場更傾向於進入低波動的中長期區間，而非快速劇烈的修正。這也意味著，短期雖可能仍有回調，但整體結構已逐漸穩固，投資人可將重點放在耐心持有與逢低分批加碼，抓住長期資本驅動的趨勢紅利。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.40.46-PM-1024x581.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.40.46 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 市場狂熱氛圍退卻，回歸理性積累階段 比特幣於八月中突破新高後，進入本輪周期第三次的多月狂熱期，市場情緒高漲，95% 以上供應一度處於盈利狀態。然而，隨着資金流入放緩，獲利了結壓力逐漸累積，價格最終在 8 月 19 日跌回 0.95 分位成本基礎之下。目前價格徘徊於 0.85 至 0.95 分位帶，即約 104.1K 至 114.3K 美元區間，歷史上此區間往往成為狂熱高峰後的盤整走廊。這一結構顯示，市場短期已失去維持狂熱所需的持續買盤，資金動能進入消化期。 此階段並非結束，而是周期運行的自然過程：低位買入、在可承受的區間持續累積，然後於狂熱與瘋狂階段分批獲利，循環往復。若價格跌破 104.1K，將複製此前多次歷史高點後的「倦怠調整」型走勢；反之，若重新企穩於 114.3K 之上，則意味需求再度掌握主導。對投資者而言，與其追逐狂熱，不如專注於於可負擔區間逐步增持，耐心等待市場情緒再次推升至非理性高峰，再行收割，這正是比特幣周期性結構所反覆驗證的策略核心。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/Screenshot-2025-09-13-at-9.40.51-PM-1024x562.png "Screenshot 2025-09-13 at 9.40.51 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以太坊現貨 ETF 資金流：資金潮退後的觀望期 現貨 ETF 資金流清晰揭示了今年以太坊價格上漲的核心推手。自 2025 年 5 月起，來自傳統金融機構的資金持續湧入，14 日均值每日淨流入高達 56,000 至 85,000 ETH。圖表可見，這波資金潮與價格自 2,000 美元一舉推升至逾 4,500 美元高度幾乎同步，顯示 ETF 資金不僅是流動性的來源，更直接塑造了漲勢。然而，進入 9 月後，流入速度明顯放緩，僅剩下每日約 16,600 ETH，對應價格亦自高位回落，反映資金動能降溫的直接影響。 這種現象揭示市場當下正進入一個「催化劑缺位」的階段。ETF 資金潮帶來的上漲已經告一段落，投資者正在等待新的宏觀條件出現，尤其是利率政策的轉折。若美聯儲進一步釋出降息訊號，或能成為下一波資金進場的導火線；反之，若利率維持高位，需求或將繼續受壓。換言之，以太坊能否重啟漲勢，不再單純取決於鏈上供需，而是緊扣於宏觀環境與政策動向。這也再次證明，本輪行情已深度嵌入宏觀金融週期，而 ETF 資金流正是其關鍵觀測指標。 ## 總結 ETH 的突破與山寨的普漲，確實驗證了我們此前對「資金流即將轉向」的判斷。若你在這波衝高中適度落袋，現在正處於能進可退的理想狀態。但若仍然完全沉浸在行情的興奮中，這或許正好提醒你檢視自己的倉位比例與風險承受度。 如果你從這期的更新中有所收穫，或學到更多對市場的理解，歡迎追蹤我們 Monsterblockhk 的 [**Twitter** ](https://x.com/monsterblockhk)，*並*加入我們的 [**Telegram 群組**](https://t.me/monsterblockhk)，一起交流討論、掌握下一波機會！ 最受歡迎加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》** **[【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 500 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) **Published:** 18 4 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** MANTRA 是個標榜「RWA（Real World Assets）」的新貴——簡單來說，就是「把現實世界的資產搬到鏈上」。不論是房地產、債券還是國家發行的資產證券，他們都可以被打包上鏈。不過就在 4 月 13 日，標榜「鏈上真實資產」的 RWA 項目 MANTRA 遭遇災難性暴跌，其代幣 $OM 在短短一日從 $6.35 重挫至 $0.37，暴跌超過 90%，引發市場一片譁然。不少投資人直呼「OM 變 OMG」，更有人質疑：即使有「現實資產」背書，也救不了這場歸零潮？ 這起事件迅速引爆關注，讓市場重新思考 RWA（Real World Assets）賽道的真實價值：將房地產、債券、應收帳款等現實資產上鏈，真的能帶來加密世界的下一波增長動能？還是只是另一個華麗包裝下的割韭菜套路？本文將從 RWA 的基本原理講起，解析三個代表性項目，幫助你理解 RWA 賽道的潛力與風險。 *Written By Samson* ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/1tradingview-1024x596.png "1tradingview | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 這起事件迅速引爆關注，讓市場重新思考 RWA（Real World Assets）賽道的真實價值：將房地產、債券、應收帳款等現實資產上鏈，真的能帶來加密世界的下一波增長動能？還是只是另一個華麗包裝下的割韭菜套路？本文將從 RWA 的基本原理講起，解析三個代表性項目，幫助你理解 RWA 賽道的潛力與風險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/6735f308a80404748003e4c3_RWA-Inc.-IDO-Blog-Article-1024x576.png "6735f308a80404748003e4c3_RWA Inc. IDO - Blog Article | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## RWA 是什麼？ 「RWA」是 Real World Assets 的縮寫，意思是真實世界資產。簡單來說，就是把現實世界中的各類資產（房地產、債券、黃金…你叫得出名字的都行）透過代幣化（Tokenization）搬上區塊鏈。想像一下，把你家的房產證書變成一張以太坊上的 NFT，或者把政府公債拆分成數位代幣，隨時在網上交易——這就是 RWA 的基本概念。透過這種代幣化技術，傳統金融市場的價值可以被注入區塊鏈。 為什麼需要 RWA？隨著 DeFi 世界的利率日漸趨近於傳統金融，聰明的資本開始尋找新的收益來源。此時，「把現實資產帶進來」成了一個熱門思路：真實世界的資產通常有穩定的收益和信用支持，例如房地產的租金、政府債券的利息、黃金長期保值等。 如果能把這些收益引入區塊鏈，DeFi 投資者就有機會獲得較穩定且脫離純加密市場波動的回報。同時，對於資產持有者而言，RWA 可以降低融資門檻——小企業主可以把應收帳款打包成代幣拿去借貸，不再只能求助銀行；房東也許能抵押 NFT 化的房契在 DeFi 平台融資。 於是 RWA 被視為加密融入傳統金融的關鍵橋樑，甚至連全球最大資產管理公司 BlackRock 的 CEO Larry Fink 都稱讚資產代幣化是金融業的「下一步」。 接下來，我們就以幾個當前最具代表性的 RWA 項目為例，和你一起理性討論 RWA 項目到底怎麼玩，有哪些亮點，又藏著哪些坑。 **快速摘要：RWA 指透過區塊鏈技術將現實世界的資產（如房地產、債券、黃金等）轉化為可交易的數位代幣。此舉不僅使 DeFi 能與傳統金融資產連接，更能為投資者提供較穩定、低波動的收益來源，成為加密市場的新趨勢。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/Ondo.png "$Ondo | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Ondo Finance：主打美債收益，合規嚴謹的資產橋梁 Ondo Finance 是 2021 年推出的 RWA 平台，由前華爾街人士創立，目標是打造讓傳統市場資產上鏈的機構級平台。Ondo 專注於將高信用等級、流動性強的資產代幣化，目前最知名的是把美國國庫券（美債）和貨幣市場基金搬上鏈：例如它推出的 USDY 是由短期美國國債和銀行存款做支撐的收益票據，還有 OUSG（Ondo Short-Term US Government Bond Fund）則對接一個短期美債基金。簡而言之，Ondo 幫穩健的傳統資產穿上數位外衣，提供鏈上投資者一條獲取4-5%年化「無風險」利率的捷徑（相對於當時 DeFi 利率的寒冬，這收益相當誘人）。 Ondo 非常注重監管合規。它與受監管的信託機構合作，例如由 Ankura Trust 公司托管資產並進行每日審計報告，確保代幣有真槍實彈的資產支撐。投資者也需要經過 KYC（認識你的客戶）/AML 程序後才能觸碰這些受限制的代幣，等於在 DeFi 中加入了一層傳統金融的合規保護。此外，Ondo 還開發了自己的借貸協議 Flux Finance，允許用戶抵押 OUSG 這類RWA代幣去借款，但對這類抵押品採取白名單許可制，以確保只有合資格的人才能參與，避免違法證券發行。 技術機制上，Ondo 有意思的一點是提供分級收益產品。舉例來說，在一些結構化產品中，引入類似傳統金融的分層 Tranche設計：投資人可以選擇固定收益的低風險份額，或浮動收益的高風險份額，以符合不同風險偏好。這讓保守型和進取型投資者都能在同一池子各取所需，有點像傳統理財產品裡的優先/次級 Tranche 分層。 Ondo 平台有自己的治理代幣 $ONDO。$ONDO 持有人可以對協議升級和參數調整進行投票，然而，$ONDO 本身並不直接給予持有人利息或保證收益，它更像是對未來平台發展的押注。Ondo 目前收入主要來自產品管理費等傳統金融費率，要讓 $ONDO 有長期價值，必須看 Ondo 平台能否大規模擴張並產生穩定現金流支撐。風險方面，監管不確定性是 Ondo 須面對的大山：如果監管機構對「鏈上國債」亮紅燈，Ondo 的業務將大受影響。另外，就算資產再穩健，$ONDO 幣價依舊可能隨市場情緒大起大落——畢竟它是項目代幣，不是國債本身。 **快速摘要：Ondo Finance 是一家專注於將高信用的傳統金融資產（如美國國債）代幣化的平台，主打穩健收益和嚴格的合規流程。透過監管合格的託管機構管理資產，並提供分級收益結構，滿足不同風險偏好的投資者。但需注意監管環境變化可能帶來的業務風險。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/MPL.png "$MPL | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Maple Finance：機構貸款橋梁，DeFi 信貸的雙面刃 Maple Finance 是另一位 DeFi 業界的「傳統+區塊鏈」先行者。它定位為鏈上機構信貸市場，專門為機構級借貸而生。簡單來說，Maple 不像 Aave 那樣要求超額抵押，反而允許可信任的借款方在較低抵押甚至無抵押的情況下借入資金——類似傳統銀行貸款那套，只不過搬到了鏈上。它的核心參與者是一群被稱為 Pool Delegate（借貸池管理人） 的機構，他們建立資金池、篩選借款人並設定貸款條款。投資人則可以將 USDC 等穩定幣存入這些池子獲取利息，由 Pool Delegate 幫你把錢借給需要資金的機構。 Maple 最初服務對象多為加密產業的公司（如做市商、交易公司），提供營運資金貸款；近來也開始涉足RWA領域，比如推出投資美國國庫券的現金管理池，讓 DAO 和合格投資者能方便買美債。 在監管合規方面，Maple 採取了務實策略。2023 年它針對美債投資池申請了美國 SEC Reg D 506(c) 豁免，允許合格的美國投資者也能參與其國庫券產品（過去美國人因證券法限制是無法買的）。也就是說，Maple 正嘗試在私募豁免框架下合法地提供證券型代幣投資。 當然，大多數鏈上借貸業務仍屬去中心化範疇，借款人和貸方通常要經過 KYC 驗證，但不公開向散戶銷售。Maple 團隊也深知信任的重要性，強調其貸款過程透明且有風控機制，例如要求借款企業提供財務報告，Pool Delegate 扮演盡職調查角色等，以降低風險。 技術與運作機制方面，Maple 跟一般 DeFi 協議不同之處在於，它的貸款不是自動撮合的，而是帶有人為風控審查的。「Pool Delegate」模型其實就像把傳統信貸員搬到了鏈上。這些管理人可能是專業投資公司，他們需要質押一定數量的 Maple 原生代幣 (MPL) 作為風險擔保，然後負責替資金池審核借款申請、設定利率和擔保品要求。 如果借款人爽約，Pool Delegate 的聲譽和質押代幣都會受損，形成一種激勵約束機制。在利率設定上，Maple 提供的利率相對固定且穩定，因為借款多為中長期、協議約定利息，不像 Aave 那樣隨市場供需浮動。這意味 Maple 投資人的收益對加密市場波動的敏感度較低，頗受尋求穩健收益者歡迎。 Maple 的原生代幣是 $MPL。MPL 主要用於治理和收益分潤：持幣者可對協議參數調整投票，並可選擇質押 MPL 來獲取平台收入分成。據官方設計，Maple 會將一部分貸款利息和手續費用於回購 MPL 奖勵給質押者，相當於 MPL 持有者分享了平台的營收。然而 MPL 也曾引發社群爭議，因為 2023 年社區通過提案增發代幣：原本上限 1,000 萬枚的 MPL 決定在三年內增發 10%（約100萬枚），並每年額外5%撥給金庫。雖說這是為了充實資金、刺激成長，但額外供給可能攤薄持幣者價值，引來「通膨稀釋」的擔憂。 在潛在風險方面，Maple 給人一種「穩健貸款平台」的印象，但千萬別以為有真實借款企業參與就零風險。事實上，Maple 在 2022 年底因 FTX 風暴爆雷，就碰上多起借款人違約的慘劇：先是 Babel Finance 無法償還 1,000 萬 USDC 貸款，接著借款大戶 Orthogonal Trading 也因資金困難違約，導致 Maple 投資人蒙受損失。這些事件凸顯了無抵押貸款模式的風險：當借款方倒了，出借資金的投資人只能依賴法律追償，而無任何抵押品可立即清算。因此，Maple 雖然把傳統信用借貸帶上鏈，但信用風險這個老問題並沒有消失。 此外，Maple 深耕機構市場的策略雖穩健，卻也可能導致流動性不足和准入門檻高（散戶小資本不太容易直接參與）。對 MPL 幣而言，最大的考驗莫過於平台能否持續擴大貸款規模、創造收益來支撐其價值，否則再好的收益分享機制，沒有收益來源也是枉然。 **快速摘要：Maple Finance 將傳統的機構信用貸款模式帶到區塊鏈上，允許合格企業以較低抵押甚至無抵押方式借款，透過專業機構進行風險把控。儘管這種模式提供穩定利率收益，卻也使投資人直接面對信用違約風險，如 2022 年 FTX 事件帶來的損失。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/CFG.png "$CFG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Centrifuge：中小企業的區塊鏈融資之路 Centrifuge 是 RWA 領域的老將，被譽為將任何資產都能上鏈的基礎設施。它的願景很大：不侷限於某一兩種資產類別，而是打造一個通用的鏈上資產融資市場。實現這個願景的關鍵產品是 **Tinlake**，一個建立在 Centrifuge 區塊鏈上的開放市場 dApp。 Tinlake 的運作模式有點像傳統金融的資產證券化：資產持有人（例如某小企業）可以將現實資產轉化為 NFT（包含相關法律文件的代幣憑證），再以這些 NFT 作抵押在 Tinlake 上建立資產池。隨後，該資產池會發行兩種代幣——DROP 和 TIN，對應優先級和次級倉位。 在這種雙層結構中，DROP 代幣持有人就像傳統金融中的優先債權人：他們享有固定利率的回報，優先獲得資金池收益的分配，風險較低。TIN 代幣持有人則是次級風險承擔者：先拿掉優先級的收益後，剩餘的利潤才是 TIN 持有者的，但相應的如果有損失也先由他們承擔。如此一來，不同風險偏好的投資人可以自行選擇當穩健的「DROP 收益族」還是冒險的「TIN 嗜險客」。 例如，一個針對中小企業應收帳款的資產池，DROP 投資人可能拿固定年化 5%，而 TIN 投資人有機會拿 8-10%，但若企業違約，TIN 部分要先吸收損失。這設計有效提供資產融資的靈活性，同時引入市場機制分擔風險。 Centrifuge 特別適合**中小企業貸款**、**應收款融資**、**房地產抵押貸款**、**版稅收入**等傳統上缺乏流動性的資產。它旨在幫助這些資產持有者以較低成本融資，因為在 Tinlake 上他們可以直接面對全球投資人，而不需透過銀行等中介。對 DeFi 投資人而言，則多了一條和實體經濟收益掛鉤的投資管道，有望獲得穩定且與加密市場無關聯的利息收入。 由於 Centrifuge 涉及證券化貸款，它的每個資產池背後通常設立了法律實體（SPV，特殊目的機構）來持有資產，並簽訂法律合約保障投資人權益。例如，某應收帳款池可能在美國特拉華州註冊一家公司專門負責該池資產，確保借款人違約時有法律途徑追償。投資人通常需要經過 KYC/合格投資者認定才能購買 DROP 或 TIN 代幣，因為這些代幣在法律上很可能被視為證券或票據。 Centrifuge 本身也運行在 Polkadot 生態的一條平行鏈上（它正從獨立鏈轉移為 Polkadot 平行鏈，以利用 Polkadot 的安全性和跨鏈能力）。由於採用自成一體的區塊鏈，Centrifuge 可以在協議層設計上加入合規管理的模組，例如限定哪些地址能參與特定池子的交互等。 Centrifuge 的原生代幣 $CFG 是整個區塊鏈運轉的燃料和治理工具。$CFG 用途包括：支付交易手續費、抵押參與節點共識（類似於 PoS 區塊鏈的質押挖礦）、以及社區治理投票。隨著平台上資產和交易量增長，理論上對 $CFG 的需求也會上升（用於支付更多手續費、質押保障網絡安全等）。不過要注意，$CFG 本身與資產池的表現沒有直接掛鈎：例如某個 Tinlake 資產池獲利豐厚，並不會自動分紅給 $CFG 持有者。$CFG 價值更多取決於Centrifuge 區塊鏈的生態發展，以及投資人對於它成為RWA基礎設施龍頭的信心。如果競爭對手崛起或應收貸款這市場遇冷，$CFG 需求可能受影響。 Centrifuge 帶來一片美好藍圖，但風險同樣不容忽視。首先是信用風險，中小企業貸款違約率可不低，萬一大量借款人還不出錢，Tinlake 資產池的投資人還是會受損，DROP 優先級雖有保護但也非萬能，極端情況下優先級也可能吃虧損失本金。 其次是法律執行風險，區塊鏈代幣持有人要如何確保自己對應的法律合約權益？這需要依賴傳統法律體系執行，一旦跨境或遇到法律灰色地帶，執行回款可能拖延甚至失敗。流動性也是問題，Tinlake 的代幣通常流動性有限，畢竟這不是大眾投機的 meme 幣市場，想賣出時可能發現買家寥寥，導致折價。因此，儘管 Centrifuge 提供了將現實資產帶入 DeFi 的創新途徑，但投資人也需有長期投入、承擔低流動性的心理準備。 **快速摘要：Centrifuge 透過資產證券化的形式，協助中小企業將低流動性的實體資產（如應收帳款）代幣化，進而融資。平台提供分層風險代幣（DROP 和 TIN），滿足不同投資人的收益與風險需求。然而投資者需注意中小企業的信用風險及資產流動性問題。** [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/RWA-Ecosystem-Map-_-comp-1024x621-1.png "RWA-Ecosystem-Map-_-comp-1024x621 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## RWA 賽道的真相：機會與陷阱並存 看完以上幾個代表性項目，是不是對 RWA 有了初步認識？總的來說，RWA 賽道確實為加密世界注入了一股清流：它讓 DeFi 不再是自說自話的虛擬經濟，而是開始連結房產、債券、企業貸款、股票這些實實在在的價值。對投資人而言，這意味著更豐富的資產配置選擇以及更穩定的收益來源（例如國債利息、租金收益等）。難怪從 2023 年開始，鏈上代幣化國債市場暴增，僅一年內規模就成長六倍，接近 7 億美元。根據Defillama，目前 RWA 賽道的 TVL 已達 110億(6)。。連傳統金融巨頭都開始布局：Larry Fink 說代幣化是未來，摩根大通、高盛等也紛紛投資相關領域。表面看來，RWA 有潛力成為下一個撬動加密貨幣大牛市的支點。 然而，冷靜下來我們也要看到潛在的陷阱。首先，合規成本與限制始終存在。為了符合法律，RWA 項目往往要求投資者是合格機構、進行KYC，這跟DeFi強調的開放普惠金融初衷有矛盾。過多的限制可能讓一般散戶望而卻步，RWA 資產暫時還難以真正做到無門檻全民參與。其次，中心化信任問題在RWA裡依然突出——你得信任那些發行代幣的公司真有妥善持管資產、借款人會守約還錢。如果這些中介出狀況，RWA 代幣一樣會暴雷。而前面我們也分析了，每個項目各自的商業模式風險：信貸有違約風險、證券化產品受市場波動、法律執行跨度大等等，這些都不是區塊鏈技術能魔法般消除的。 再者，RWA 項目的收益未必高得讓人心動。實話說，把國債搬上鏈，你拿到的也就是 4-5%年化利率；企業貸款可能高些但也就在個位數到十幾％，還伴隨相應風險。對許多習慣 DeFi 「高收益」的玩家來講，RWA 的回報也許顯得無聊。如果沒有大資金、長線配置的打算，很多散戶寧可去搏殺 meme 幣，也不想鎖錢拿幾%利息。因此，流動性就成了問題：RWA 代幣可能交易冷清，進出都不如主流幣順暢。 那麼 RWA 究竟是不是未來？ 筆者看來，它絕對是加密世界不容忽視的一極。隨著法規逐漸明朗，RWA 有望吸引數以百計億計的傳統資金入場，因為相較純加密資產，機構更願意投資有實體基礎的代幣產品。但在此之前，許多項目和投資人都處於摸著石頭過河的探索期。 對一般投資者而言，機會當然有：及早瞭解優質RWA項目，可能踩中下一波趨勢的節奏。但要警惕過度炒作：別忘了 OM 幣的笑話，即便掛著「真實世界資產」的招牌，幣價該崩還是崩。投資最終要回歸資產本質和風險收益比，不要被華麗詞彙迷惑，以免要到麥當勞打工。 順道跟大家分享一個最新幣圈笑話：$OM 即使暴跌 90%，今年的表現還是比 $ETH 好喔！😂 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/7Odaily.png "7Odaily | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/) **Published:** 14 4 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 在加密貨幣市場中，價格的波動往往來得又急又快。但真正聰明的投資者，從來不只依賴 K 線或新聞消息，而是掌握「背後資金的流向」。 好消息是，在區塊鏈這個公開透明的系統中，每一筆交易都可以被追蹤、被驗證。無論是巨鯨轉幣、機構買入、團隊出貨、內部錢包異動，只要你擁有正確的工具，就能比大多數人更早看出市場的風向。 這篇文章我們會介紹 **4 個我們最常用的新手友好鏈上工具**，它們分別對應不同的觀察需求，從追蹤錢包、掌握異動、查閱交易記錄到分析基本面。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-5-1024x576.png "文章Cover (5) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Arkham Intelligence 是什麼？用 AI 技術揭開鏈上金流背後的真相 在鏈上世界中，所有交易紀錄都是透明公開的。 但光看到一串地址，其實對大部分人來說毫無意義。 Arkham Intelligence 正正是為了解決這個問題而誕生。 Arkham 是一個結合 AI 技術的鏈上資料分析平台，可以將冷冰冰的地址，對應到背後的真實身份，例如：X（Twitter）帳號、ENS 網域、OpenSea 用戶、甚至知名項目方與基金錢包。簡單來說 Arkham 就是你追蹤巨鯨錢包的最佳入口。 ## Arkham 註冊教學 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/1-1024x576.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Arkham 首頁 **https://platform.arkhamintelligence.com/** 你可以透過電子郵件註冊 Arkham 帳號，只需依序輸入信箱、密碼並完成驗證即可；亦可選擇直接使用 Google 帳戶快速登入，方便又省時。接著，為你的帳號設定使用者名稱與顯示名稱，勾選同意使用者條款與隱私政策，最後點選「Create Account」即可完成註冊流程。 ## Arkham 四大核心功能介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/2-1024x576.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 1️⃣ 地址查詢與資產分析 Dashboard 你只需在 Arkham 的首頁搜尋框中輸入任意一個錢包地址（例如你自己的 MetaMask 地址），系統便會自動產出一份完整的錢包分析報告，幫助你了解該地址的資產配置、操作歷史與金流方向。 輸入一組錢包地址，你會看到一個四象限的資料分析介面，包括： - **投資組合分析（Portfolio）**：持有哪些幣、在哪些鏈上、長期持倉變化 - **資產走勢圖（P&L / Balances History）**：每日盈虧與累積損益 - **交易對象分析（Top Counterparties）**：和誰最常轉帳／使用哪些交易所 - **所有交易紀錄（Transactions）**：存入、提出、Swap、轉帳紀錄一目了然 不論你想觀察自己過往的操作策略，還是追蹤某位 KOL 的真實持倉，這套介面都非常直覺且資訊完整。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/3-1-1024x576.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 2️⃣ 建立個人化錢包實體（Entities & Labels） 想長期追蹤某些錢包，但又記不起地址？你可以進入 Arkham 首頁右上方「Private Labels」再點擊「Creat New Entity」，在 Arkham 裡幫特定地址貼上標籤（例如：Binance OTC、Team Wallet、Airdrop Hunter），甚至把多個地址歸類為一個實體（Entity），方便一鍵追蹤整個資金流。 這對於追蹤交易所地址、國家政府錢包、VC 地址、或自己日常往來的帳戶群非常實用。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/4-1024x576.png "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 3️⃣ 錢包異動警示功能（Alert System） 進入 Arkham 首頁左上方「Alerts」，這項功能特別適合用來追蹤「聰明資金」或巨鯨錢包的鏈上動態，當特定地址發生大額操作時，你可以即時獲得通知，掌握潛在機會或風險，你可以針對特定地址設置監控條件，例如： - **幣轉出大於 100K** - **突然從冷錢包轉入交易所** - **資產持倉變動達一定比例** 當條件被觸發時，Arkham 會立即通知你，讓你在第一時間掌握潛在風險或機會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/5-1024x576.png "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 4️⃣ 錢包行為視覺化（Visualizer） 看不懂一堆交易記錄？Arkham 提供一個「上帝視角」的圖形化金流圖， 你可以輸入任意地址，查看其入金、出金、交互對象與資金來源去向。畫面中紅線代表轉出、綠線代表轉入，所有行為都清楚標示。 搭配時間篩選功能，更方便進行事件前後的操作回顧。 ## 延伸功能補充（高階用戶可參考） **Oracle AI 助理**：輸入問題，自動調取鏈上數據進行回覆 **Intel** **Exchange**：用戶可匿名買賣特定錢包線索（需申請參與） **Tracer**：跨鏈金流分析，適合調查龐雜資金路徑 **自訂****儀表板**：客製化你的數據介面，追蹤特定錢包或資產組合 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ## Lookonchain 是什麼？用 Twitter 即時掌握聰明錢去向 你可能聽過「跟著聰明錢操作」，但什麼才是聰明錢（Smart Money）？根據 Investopedia 定義，聰明錢泛指機構投資人、對沖基金、私募公司等專業操盤手，他們憑藉敏銳市場判斷與優勢資訊，往往能在散戶之前布局或止損。 在傳統市場，要跟蹤聰明錢並不容易，但在加密貨幣世界，鏈上資料公開透明，任何人都可以追蹤大戶錢包的行為──這正是 Lookonchain 專注的領域。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/GoQ5D_ebYAQRriQ-1024x467.jpeg "GoQ5D_ebYAQRriQ | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Lookonchain 是一個專門追蹤鏈上巨鯨／資金異動的 Twitter 分析帳號，每天透過鏈上資料掃描，整理出具有關鍵信號的錢包操作，並透過圖表、金額、時間點等資訊，用貼文形式即時發佈。沒有官網、不需註冊、不需登入，只要追蹤他們的 Twitter，你就能第一時間獲得市場異常資金流動訊號！ 以下是一則由 Lookonchain 發佈的實際案例：**** 五小時前，一個一年未動的錢包突然轉出 200 萬枚 $OM，流入一個可能與投資人 Shane Shin 有關聯的地址。這個錢包最初以約 1,258 萬美金購入 $OM，但在轉出時僅剩下約 157 萬美金，跌幅驚人。幾小時後，$OM 崩盤事件爆發。 透過這則追蹤貼文，投資人便能在暴跌發生前看到潛在預警訊號，及早因應！ 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/1-2-1024x576.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Debank 是什麼？你的 Web3 投資組合管理儀表板！ 如果你曾經嘗試追蹤自己在不同鏈上的資產，或是想查清楚自己過去的操作紀錄， 卻被雜亂的區塊鏈瀏覽器搞到眼花撩亂，那麼你絕對應該認識 Debank。 Debank 是一個專為 Web3 用戶設計的資產管理平台，支援多條主流區塊鏈， 讓你可以在一個介面上快速查看所有錢包的代幣持倉、DeFi 參與狀況、NFT 收藏與歷史交易紀錄。 ## ## Debank 有什麼特點？ **✅ 支援多鏈追蹤** 目前 Debank 支援多達 85 條公鏈，包括 Ethereum、BNB Chain、Polygon、Fantom、Avalanche 等主流 EVM 鏈， 不論你的資產分佈在何處，都能在同一個儀表板中一覽無遺。 **✅ 即時資訊更新** 所有數據（包括資產價格、市值、交易紀錄）均為實時同步， 無需手動更新，亦不需複雜操作即可獲取準確資訊。 **✅ 資產結構與交易紀錄整合展示** Debank 提供直觀的交易紀錄介面，讓你能根據日期、鏈別、金額、是否排除詐騙等條件自訂查詢， 同時整合顯示該地址最常互動的協議／地址、常見操作幣種與交易額等。 ## ## 如何用 Debank 查閱資產與交易紀錄？ 你只需輸入任一錢包地址（無需連接錢包）即可開啟完整的個人資產與交易頁面， 包括各鏈資產總覽、所參與的 DeFi 協議與流動性池、所持有的 NFT 項目，以及每筆交易的完整細節（幣種、金額、時間、平台等）。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/2-1-1024x576.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 儀表板三大區塊設計： 1. **過濾器**：依照時間範圍、鏈別、金額、是否排除詐騙篩選紀錄 2. **統計區塊**：顯示你最常互動的協議、代幣與資金流對象 3. **詳細交易紀錄**：呈現所有歷史操作，完整對應交易所、TxID、幣種與方向 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) ## Token Terminal 是什麼？幫你看懂加密項目的鏈上財報工具 許多投資人會關心某個協議的費用從哪裡來？收入穩不穩定？協議基本面是否真的健康？這些資料可以去哪裡查？ 答案就是——**Token Terminal**。 這是一個專門為加密項目提供財務數據與鏈上基本面指標的平台，目前已收錄超過 300 個加密協議，並持續擴充中。不論你想觀察手上持有項目的實際營收狀況，還是篩選出基本面優質的潛力項目，Token Terminal 都是不可或缺的分析入口。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/MB-Article-Image-1024x576.png "MB Article Image | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 基本功能導覽：從 Dashboard 開始探索項目數據 只要在 Token Terminal 首頁輸入協議名稱，便可直接跳轉到該項目的數據面板，上方會顯示多項重要指標，例如： - **Market Cap（市值）** - **FDV（完全稀釋估值）** - **Revenue（協議收入）** - **P/F、P/S（估值比）** 你也可以點擊左側欄位，進一步查看細節與指標分解。 ## 常用數據解釋與模組化面板 以下是幾個實用模組介紹： **Revenue Share**：觀察費用與實際收入的關係，判斷協議是否能有效變現 **Composition by Contract**：不同資金池的收入來源比較 **Composition by Chain**：跨鏈部署情況下，不同鏈的收入貢獻分布 **Competitive Landscape**：與同類協議的對比分析，圖像化呈現 **Data Table**：以表格形式呈現多個項目在同一指標下的橫向比較 Token Terminal 還提供協議的「財報格式」資訊，內容包括： - **Weekly／Monthly／Quarterly／Yearly 報表** - **清楚標示每一項財務指標的定義（可點擊 Show Definitions 顯示）** 這對於想用傳統財務分析邏輯投資 DeFi 項目的用戶來說，是非常難得的工具。 ## Market Sectors 類別分類瀏覽 若沒有特定研究對象，也可透過「類別」瀏覽不同項目，例如： - CEX 去中心化交易所 - 借貸協議 - Layer 1/2 網路 - 資產管理協議 - NFT 市場 - 跨鏈橋 - RWA ## 免費功能與註冊方式 Token Terminal 大多數功能皆可免費使用，部分進階模組需升級為 Pro 帳號才可解鎖。註冊會員後可獲得三天 Pro 免費試用，流程如下： 1. **進入** ** 後，****點選右上角「登入」** 2. **選擇「Create an account」** 3. **填寫可接收驗證碼的 Email，即可註冊成功** 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所，開戶即享高達 HKD 10,088 獎勵](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券：開戶抽東京台北機票、演唱會飛](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** **合約幣種選擇更多，適合買山寨幣現貨 》 [在 MEXC 上交易，享受 400 倍槓桿等眾多好處](https://bit.ly/mexc20)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [V 神、林之晨擔任 ETHTaipei 2026 Keynote，免費票限量登記](https://monsterblockhk.com/ethtaipei-2026-keynote/) **Published:** 31 8 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![以太坊共同創辦人 Vitalik Buterin 於 ETHTaipei 舞台演講，將擔任 ETHTaipei 2026 Cryptonative Day Keynote](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/ethtaipei-2026-keynote-vitalik.jpg "ETHTaipei 2026 Keynote Vitalik Buterin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 台北訊 — 2026 年 8 月 31 日 — 台灣年度以太坊開發者大會 ETHTaipei 2026 將於 9 月 13 日至 14 日在台北南港瓶蓋工廠（POPOP Taipei）舉行。主辦單位今日宣布兩日 Keynote 陣容：9 月 13 日 Cryptonative Day 由以太坊共同創辦人 Vitalik Buterin 開場；9 月 14 日 Institution Day 由台灣大哥大總經理林之晨擔任 Keynote，串連 Ethereum 核心技術與台灣產業落地。ETHTaipei 2026 免費票券即日起限量開放登記。 「加密技術與真實世界正在交會，而讓這一切成真的，是背後的研究與工程。這正是 ETHTaipei 2026 的核心。」ETHTaipei 主辦團隊 Martinet 表示。 ## Vitalik 將於 Cryptonative Day 開場 ETHTaipei 2026 首日 Cryptonative Day 由以太坊共同創辦人 Vitalik Buterin 擔任 Keynote。這是面向 Ethereum 開發者與技術社群的一日議程，涵蓋協議與核心開發、Layer 2 擴容、零知識證明與隱私、錢包與帳戶抽象、DeFi、消費與社交應用、資安及開發工具。 ## 林之晨將於 Institution Day 開場 次日 Institution Day 由台灣大哥大總經理林之晨擔任 Keynote。這一日聚焦銀行與金融機構關注的議題，涵蓋機構級錢包與託管、數位資產與智慧合約安全、穩定幣風險管理、真實世界資產（RWA）與美股代幣化、AI Agent 驅動的 Machine Finance，以及金融機構的鏈選擇等議題。完整場次與時間表確認後，將於官方網站公布。 ## 國際與在地講者陣容持續擴充 除兩位 Keynote 外，ETHTaipei 2026 講者來自 Polymarket（全球預測市場）、Uniswap（去中心化交易協議）、以太坊基金會、ChainSafe（區塊鏈基礎設施）、LINE NEXT、CertiK（區塊鏈資安）、OneSavie Labs、Quantstamp（智慧合約審計）、Fluidkey、Morpho、imToken Labs、PIF12 及 Swarm Protocol 等團隊，涵蓋協議研究、DeFi、隱私、資安與消費型應用。更多講者將陸續公布。 ## 台灣大哥大加入 Gold 贊助陣容 ETHTaipei 2026 由多家企業與機構共同支持。Gold 贊助包括金融機構區塊鏈及數位資產基礎建設公司 BSOS、數位資產發展研究中心（DADRC）、去中心化預測市場 Sigmarket，以及台灣大哥大；Silver 贊助包括台新新光金控、智慧合約審計公司 Quantstamp，以及可立可（KlickKlack）。現場亦將串連台灣與亞洲 Ethereum 社群、大學區塊鏈社團及媒體夥伴。 ETHTaipei 2026 免費票券即日起限量開放登記，詳情請見[官方網站](https://ethtaipei.org/)。 ## 關於 ETHTaipei ETHTaipei 是由社群驅動的以太坊活動，誕生於連結台灣／亞洲區塊鏈社群與全球頂尖團隊、在技術層面深度交流的願景。自 2023 年首屆至今，已累積超過 3,000 名參與者、169 位講者、129 場演講與 70 場以上周邊活動，持續推動台灣作為亞洲 Ethereum 技術節點的角色。 ## 活動資訊 - 活動時間：2026/9/13（日）～ 9/14（一） - 地點：南港瓶蓋工廠 POPOP Taipei - 報名及完整活動資訊： - 社群資訊： 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [微策略熊市豪洗六百萬掃貨](https://monsterblockhk.com/微策略熊市豪洗六百萬掃貨/) **Published:** 21 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/MicroStrategy-may-be-forced-to-sell-part-of-its-BTC-holdings-or-add-more-collateral-.jpeg) **持有最多比特幣的美國上市公司 MicroStrategy 執行董事主席 Michael Saylor 昨（20）於推特上表示，公司再度掃貨，直接扔 600 萬美元購入比特幣。** ## MicroStrategy 購買比特幣 Saylor 在推特上表示「微策略目前持有 13 萬顆比特幣，總投資金額為 39.8 億美元」。比特幣價格在熊市中表現差勁，MicroStrategy 的平均入場價格約為 30,639 美元，而該公司對比特幣的投資以美元計價大幅下降，帳面上虧損已經高達 15 億美元。微策略股價也從去年 11 月的 891 美元高點，跌到現在只剩 196.6 美元。而目前比特幣的價格，則落在 18,910 美元左右。 距離 MicroStrategy 上次買幣已經是今年 6 月底，當時他們用了 1 千萬美元購入得 480 粒比特幣，不過外界推測這次購入 301 粒這個數字並非巧合，因為這樣剛好讓他們的持有數量來到整整 13 萬粒比特幣，現在該公司持有比特幣總供應量的 0.62%（130,000 粒）。 ## 唱淡大師 Peter Schiff 的回應 知名黃金多頭、比特幣懷疑論者 Peter Schiff 向來不看好加密貨幣，過去十年不斷針對比特幣發表負面評論，更曾大力唱衰比特幣終將崩盤。在 Michael Saylor 發推特不久後，Peter Schiff 便留言： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-21-上午12.38.46.png) **「基本上，您的公司在這場比特幣賭博中已經損失了大約 15 億美元（40%）。然而，如果你真的試圖賣出，比特幣就會崩盤，導致實際損失更高。MicroStrategy 涉足比特幣一早就是一場災難。公司的股東應盡可能出售。」** [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [幣圈防洗黑錢越趨成熟](https://monsterblockhk.com/幣圈防洗黑錢越趨成熟/) **Published:** 24 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-23-下午8.43.13.png) **加密貨幣行業發展繼續崛起，但是有不少不法之徒會利用區塊鏈底層的某些特性去洗黑錢。在加密貨幣開始受到監管機構關注的情況下，幣圈的機構又可以做什麼來檢測和預防洗黑錢呢？** ## 防制洗錢 AML AML 由阻止非法資金流動和洗白的法規與法律組成，AML 與 1989 年成立的金融行動工作組織 (FATF) 密切相關，用以鼓勵國際合作。金融行動特別工作組(FATF) 將加密業務納入其指導方針，這意味著歐洲和非歐洲成員都要求加密業務遵守AML 標準，否則可能會導致罰款、制裁或監禁。 AML 軟體通常會標記著可能被視為可疑的行為，這些標記和措施包括大額資金轉帳、資金反復流入帳戶，以及與監控名單上的使用者進行交叉檢查。 ## 認識你的客戶 KYC KYC 即指 Know Your Customer，代表客戶審查。這是金融業、銀行機構核實客戶身份及地址等資料的審查程序，而 KYC 盡可能確保機構服務不被濫用或挪用。作為 AML 法律的一部分，KYC 審查是根據防止洗黑錢條例框架進行，防止涉及欺詐交易。 我們在一般銀行、美股券商，或加密貨幣交易所開戶，經常都要提供身分證、第二證件（駕照或護照），甚至還會需要用戶本人手持證件與證件合照，以確認是客戶本人開戶，以及降低金融犯罪的可能性。 ## KYC 對加密貨幣投資有影響嗎？ 在幣圈中，大家都知道區塊鏈其中一個特點就是去中心化與匿名性：我們把加密貨幣從 A 錢包發送到 B 錢包，區塊鏈只會紀錄錢包地址和金額等資訊，不會記錄我們的私人資料。雖然這樣的機制不會洩漏我們的私隱，但可能會反過來被不法份子用來進行匿名交易，從而掩蓋他們的犯罪手段，這亦是加密貨幣為人詬病的原因。 但是知名的加密貨幣交易所（如 Bitget、OKX、Binance、Bybit、FTX）卻要求用戶做 KYC 時上傳證件，那豈不是沒有了匿名性呢？ 隨著加密貨幣越來越普及，很多交易所需要配合政府法規才能擴大規模，因此會有 AML / KYC 政策，當然同時也犧牲了匿名性作為代價。 但是對用戶來說，有了實名認證的交易所會是更能信任的，得到另外的安全性。 ## 香港場外交易所 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/0320_P09.jpeg) 不少 OTC 場外交易所會要求客人先完成 KYC，以防不法金流出入公司，亦能鞏固整個客戶網絡的安全。 以香港本地一間專業場外交易平台 Genesis Block 為例，他們[採用 Onfido 最先進技術系統](https://genesisblockhk.com/zh/%e8%a1%8c%e6%a5%ad%e8%aa%8d%e8%ad%89%e6%9c%80%e9%ab%98%e6%a8%99%e6%ba%96/)的文件驗證及生物驗證科技工具作為 KYC 與 AML 措施框架的一部分，處理客戶資料數據，從而確保客戶身份真確有效。 Chainanalysis 是行業當中公認首選的加密貨幣數據分析工具，透過不斷掃瞄數以千計的社交網絡平台、論壇、以及暗網網站，收集龐大資料，並建立數據庫進行分析追蹤，以協助機構審視查核特定的加密貨幣錢包及相關地址。 Genesis Block 正與 Chainalysis 緊密合作，運用 Chainalysis 數據分析工具，審核交易涉及的加密貨幣，確保所有買賣交易均不涉及非法活動。 **總括而言，KYC 對金融領域和其中的加密貨幣領域的 AML 而言都是很重要的一環，這些法規為企業發展打造了一個安全且無犯罪的環境。** **在進行加密貨幣交易時的確可能無法享受完全的匿名性，但大多交易所都會遵循 KYC 以保護用戶，相當程度的監管以及法規的措拖有助增加大眾對加密貨幣行業的信心。** [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [OKX 與麥拿倫、曼城等人合作](https://monsterblockhk.com/okx-%e8%88%87%e9%ba%a5%e6%8b%bf%e5%80%ab%e3%80%81%e6%9b%bc%e5%9f%8e%e7%ad%89%e4%ba%ba%e5%90%88%e4%bd%9c/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [熊市該怎選幣？](https://monsterblockhk.com/熊市該怎選幣？/) **Published:** 27 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/crypto-bear-market.webp) **熊市時，想囤某幣種但又無從下手？今天就跟大家分享一下，那些熊市時最適合持有的幣種都會有什麼特徵，並且教大家可以如何去挑選。看過這文章、了解完這些特性後，你就能夠去順順利利去投資！** ## 項目團隊 無論項目種類是去中心化應用、GameFi，或是公鏈，查看創辦人背景團隊都很重要的。 如果團隊中有人曾經參與 Rug Pull 、捲款潛逃等事件，那項目可不可靠？身為投資者，之所以想要選擇可靠的項目，就是因為我們希望有專業人士「管理」，如果團隊背景沒什麼可被審查，那基本上就跟賭博沒有分別，因為就連最基本的根據也沒有，所以最重要的是要看**團隊背景是否值得信賴**。 另外，在看白皮書時，看看團隊提出來的解決方案在邏輯上是否成立、接下來幾年的 Roadmap 規劃是否合理。 # 可考慮的背景範疇 ．金融背景 ．工程師背景 ．初創公司經驗 ．加密行業工作經驗 ## 資金量 項目方子彈庫當然也很重要！資金越多越好是事實，但你知道為什麼嗎？ 資金管理是項目方管理資源的方式之一，確保企業能夠持續經營，和手頭有足夠的運營現金，資金越多也就代表在熊市的時候有更大能力去維持開支，當然這也跟支付工資等短期支出有關。找更多或更好的工程師回來繼續研發、辦活動回饋社群等長期戰略投資，都是項目方繼續去提升項目本身價值的方法之一。 所以資金量真的很重要！ ## 白皮書 加密貨幣白皮書應該包括哪些內容，其實沒有明確規則的，但最基本應該要清楚列出基於證據的研究、分析、安全性，讓投資者容易理解到該項目所擁有的價值，更重要的是它要解決什麼問題。 對小編來說，白皮書的基本資料最好包括：貨幣名稱、團隊背景、項目概念、運作架構、未來方向。 在閱讀白皮書時，投資者應該要弄清楚該項目的真正功能或目的。 例如這個技術實際上是做什麼的？ 它是否創造了一個去中心化應用程式？ 如果你看了之後還是不確定該項目的作用，那麼可能有兩個結論： **1. 這個項目太先進了，你需要更多的知識才能理解它。 2\. 這個項目還沒有真正做任何事情。** ## 用途 不同幣種有不同用途，但由於了解代幣經濟需要一定程度知識，不少人會趁機混水摸魚。如果項目方發行的加密貨幣跟解決方案本身沒什麼關係，例如單純只是發幣來籌集資金，除非項目方後期有清楚說明用途，否則我們可以估計就算未來項目發展很好，這個幣也不一定會有價值。 代幣經濟是一個影響代幣用途和價值的重要因素：**一個完善的代幣經濟模型是成功的關鍵**。 代幣經濟體系來說，我們要看看**該**幣本身的**鎖倉或解鎖狀態**以及它**有多少百分比的資金在外流動**。解鎖狀態我們要看在熊市時是不是還有很大量的幣需要解鎖，大部分 ICO 解鎖時常大約在 2 至 5 年，如果這類型的新幣種在後續持續解鎖期的時候遇上熊市，這樣子會對於幣價會造成很大的影響，最主要的是需求沒有跟上。 而另外一種類型的我們可以看幣本身的**鎖倉比例**或者是**流動值**，這類型通常都是**屬於 POS 機制的幣種**，一但鎖倉後就不會在外流動，亦代表著鎖倉後那段時間內無法再拿出來拋售。 我們可以利用 [Coinmarketcap](https://coinmarketcap.com/) 上提供的 Circulating Supply，了解多少幣種是處於流動之中，或者使用 [Messari](https://messari.io/) 可以了解資金的動向及鎖倉情況。鎖倉比例越高代表大家對於長期持有他的信心越高，這也是熊市指標能挺過關鍵的重要一環，不過也不代表項目一定能成功啊，大家千萬不要搞錯。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **分類:** 最新文章 --- ### [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/區塊鏈與生活的應用/) **Published:** 4 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/5fa2e075cfcf344baa0e9063_chainlink-open-graph-images_home-with-illustration-1024x538.png "5fa2e075cfcf344baa0e9063_chainlink-open-graph-images_home (with illustration) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **智能合約是去中心化程式平台的重要組成部分，是協助區塊鏈執行程式指令的應用程式。借助智能合約，使用者能夠執行高度可信、快速、可靠和低成本操作的程式協議。****但區塊鏈常見的問題是，該技術並未能提供可存取外部資料的完善方法，將鏈上和鏈下的資料連接起來，而這也是智能合約面臨的巨大挑戰之一。** ## 如何把資料傳到區塊鏈 Chainlink 的項目提供去中心化的預言機服務，將外部資料轉換為智能合約可理解的語言。透過其預言機技術為多個數據輸入和輸出建立一個存取點，這些輸入和輸出的數據，包括區塊鏈以外的真實數據、相關應用程式和 API。 什麼是中心化預言機？其實並不難 – 這是智能合約外部資訊的單一提供者，雖然只有一個來源，但會造成很大的問題。如果那個預言機提供虛假或不正確的資料，該怎麼辦？所有依賴它的系統都會因此失靈。 一般來說，這稱為「預言機問題」，而且也是 Chainlink 試圖解決的問題。傳統的預言機服務是中心化的，具有「單點失效、全部故障」（single point of failure）的風險，也與去中心化的理念存在矛盾。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/1_hBFaN5vEPnd3oMLeoiw2Ow-1024x576.jpeg "1_hBFaN5vEPnd3oMLeoiw2Ow | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **Chainlink 的預言機，則是一個開放的節點網絡，讓任何人都可以運行自己的網絡。** 為了使智能合約能夠在區塊鏈以外的數據建立協定，Chainlink 需要採用鏈上格式的鏈下數據。區塊鏈智能合約的主要限制之一，是缺乏與外部資訊來源的連接，而 Chainlink 可以使用其 Oracles 預言機程式解決此問題。 ## Chainlink 運作詳細步驟 1. 區塊鏈上的智能合約要求索取數據作為資料。 2. Chainlink 會將此數據請求或查詢註冊為“event（事件）”，並創建相應的智能合約、即「服務水平協議 (Service Level Agreement (SLA) Contract) 」以獲取鏈下數據。 3. Chainlink 的SLA協議 將產生三個細分合約： 聲譽合約（Reputation Contract）、訂單匹配合約（Order-Matching Contract）、以及匯總合約（Aggregating Contract）。 4. 然後， Chainlink 的聲譽合約 ，將檢查預言機數據提供者的過往記錄，確保其數據的可靠性、和過去的表現記錄，以評估數據提供者節點、並摒除信譽不佳或不可靠的節點。 5. Chainlink 的訂單配對合約 ，會將請求合約（ Requesting Contract ）交付給Chainlink 節點，並根據數據請求接受投標，選出合適數量及類型的數據提供者來滿足數據請求。 6. Chainlink 匯總合約 將會驗證並整合來自被選定的預言機的所有數據。 7. Chainlink 上的節點將接收請求合約的數據請求，並使用 Chainlink 的翻譯軟件 Chainlink Core，將數據請求從區塊鏈程式語言轉換為鏈外程式語言，以便鏈外的數據來源能夠接收及理解。 8. 數據請求的翻譯版本將通過API從數據來源處收集數據。 9. 收集數據後，資料將透過 Chainlink Core 翻譯回區塊鏈適用的程式語言，最終發送回 Chainlink 匯總合約 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **分類:** 最新文章 --- ### [Do Kwon 被通緝｜LFG地址轉出大量BTC](https://monsterblockhk.com/do-kwon-被通緝｜lfg地址轉出-3313-btc/) **Published:** 4 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/107124846-1664272751818-gettyimages-1240079650-SKOREA_TERRAFORM_LABS.jpeg "107124846-1664272751818-gettyimages-1240079650-SKOREA_TERRAFORM_LABS | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **韓國檢警在 14 日對 Do Kwon 發出逮捕令後不久，TFL 擁有的錢包地址中約有 3,313 顆 BTC 被轉移到海外加密貨幣交易所，當時價值約 6,700 萬美元。** ## 被指涉嫌洗黑錢 根據 CoinDesk Korea 消息，韓國首爾南部地方檢察廳和證券犯罪聯合調查組於 5 月開始調查 Do Kwon 涉嫌犯罪的證據與 TFL 資產，配合鏈上數據公司 CryptoQuant，在可疑的 100 個錢包地址中，追蹤到 Foundation Guard（LFG）的幣安錢包地址（Terraform Labs 早先為了恆定 UST 價格而設立的非營利儲備基金會）。 而在 Do Kwon 遭通緝的隔天，LFG 地址突然將幣安錢包中的 3,313 顆 BTC 分批轉移到 Kucoin 和 OKX 交易所的錢包內。不過稍後 Kucoin 和 OKX 都接連宣布已凍結該筆資金，並將配合必要的調查。 目前韓國檢方正密切調查 Do Kwon 及 LFG 的資金轉移情況，包括所轉移比特幣可能被用於洗錢、隱藏和逃跑的可能性。 ## 國際刑警組織加入追捕 Terra 創辦人 Do Kwon 目前正被韓國當局通緝，雖然下落不明，但仍在推特上高調放話稱，自己並沒有刻意躲避追捕，而且「過去幾周」都有出門散步，還去逛商場，縱然「光明正大」，卻也不透露自己身在哪個國家。 首爾檢察官昨（26）日表示，國際刑警組織已對 Do Kwon 發出「紅色通緝令」，要求全球執法單位協尋涉嫌違反《資本市場法》等罪行的 Do Kwon，並將他引渡回國，以進行司法審判。 不過，Do Kwon 在這關頭竟還回應推特網友的貼文說，「我正在客廳寫程式」，後來就有人提醒稱，「你用手機發文，他們一定知道你在哪。」沒想到 Do Kwon 看到後就更加理直氣壯地說「 對啊，正如我所說的，我根本就沒在躲，我還去散步、去逛商場，過去這幾周不可能沒人看到我。」 當另一位網友問及他對「紅色通緝令」有何想法時，Do Kwon 就辯稱，並沒有在通緝名單內看到他本人的名字，似乎是拒絕接受自己被通緝的事實。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [區塊鏈工具一覽｜詳盡教學](https://monsterblockhk.com/onchaintools/) **Published:** 4 12 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/Logos-1.png) 我們正身處一個資源充足的世界中，在區塊鏈領域中更有各種不同的鏈上分析工具。作為加密貨幣投資者，我們可以怎樣在一級市場、二級市場找出潛力幣、十倍幣、甚至百倍幣？正所謂「熊市是積累學習的好時機」，我們現在更應把握時間及資源去優化個人技能，除了分析項目，我們也能透過以下各種分析工具去了解鏈上動作，包括鏈上交易狀態、交易費、大戶動作等等⋯⋯ ## 廢話少講，來吧！ ## 1. Etherscan **官網連結：** Etherscan 是以太坊網路的區塊鏈瀏覽器，它利用區塊鏈開源的特性，將所有交易資料都搬上來讓大家查看。 該網站可供你搜尋交易、區塊、錢包地址、智能合約，以及其他的鏈上資料，它就像搜索引擎一樣，索引以太坊區塊鏈上所有交易，你可以在搜索中輸入錢包或代幣地址搜索各種交易，包括成功的、失敗的，還是待處理的。 這是最為熱門的以太坊區塊鏈瀏覽器之一，且用戶可免費使用。 使用 Etherscan 時，可協助你了解如何與區塊鏈、其他錢包及 DApp 互動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image.png) ## // Etherscan 上有什麼實用又重要的功能？ Etherscan 的功能有很多，很多是著重給開發者的，網站可以搜尋交易資料、區塊資料、你想要查詢的錢包地址(持有什麼一覽無遺)，甚至直接與智能合約互動，以及其他鏈上資料（如開源的程式碼）等。 若要使用 Etherscan，你需要錢包地址、交易 ID (TXID)、合約地址或另一個識別碼，以便貼到搜尋欄位中。可見資訊會取決於您正在考慮的內容，但大部分會包括相關聯的交易、地址、時間戳及金額。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-1.png) 要在 Etherscan 上查看**交易詳情**，只需在搜索字段或主頁中輸入您的錢包地址。它將顯示概述頁面。在這裡可以查看以 ETH 為單位的錢包總餘額及其以美元為單位的價值。在錢包的主頁可以看到交易列表。不同的標籤顯示 ETH、ERC-721 和 ERC-20 代幣的交易，以及內部交易。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-2.png) 要查看**錢包交易歷史記錄**，請在搜索欄中輸入地址並向下滾動頁面。在這裡，您可以快速了解所有進出錢包的代幣、它們的數量、每種代幣的成本、每筆交易的智能合約地址等信息。 Etherscan 其他功能包括： - 閱讀智能合約 - 檢查 gas 價格 - 查看 NFT - 鑄造 NFT 幣安官方 Academy 有更詳盡的教程： [https://academy.binance.com/zt/articles/what-is-etherscan-and-how-to-use-it](https://info.etherscan.com/tag/tutorials/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 2. DefiLlama **官網連結：** DeFiLlama 以區塊鏈和協議 TVL 數據聞名，最近增加了其他重要指標，例如清算和穩定幣數據。它是一個多鏈 TVL 的可靠數據來源，數據連接器由幣圈社群提供及維護，是一個集合去中心化金融（DeFi）加密貨幣數據的平台。 DeFiLlama 上記錄了 800 多個加密貨幣和 DeFi 協議，以及它們的原生區塊鏈。對於非常關注各種 Layer 1 幣種的加密貨幣投資者來說，DeFiLlama 能幫助他們從總鎖倉量（TVL）指標中比較它們之間的不同，DeFiLlama 最大的用處更是能幫助分析者找到每個生態系統中隱藏的潛力寶藏項目。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-3.png) 在 DeFiLlama dashboard上，單擊 “Chains” 以查看 Layer 1 的列表和最大的區塊鏈的 TVL。由於 DeFiLlama 僅列出了與智能合約兼容且可以在其上開發應用程序的 Layer 1 區塊鏈，因此比特幣網絡不在列表中。 ## // DefiLlama 安全嗎？ 由於 DefiLlama 是一個資訊整合工具，本身沒有發幣，也不是透過他與合約互動，所以可以把他作為一個單純呈現與整合的工具。而 DefiLlama 本身的數據也都是完全開源的，目標也是提供準確透明的數據讓用戶參考，且支援了接近 100 個公鏈與近 1000 個 DeFi 協議，所以基本上涵蓋了目前九成以上的 DeFi 使用者。 由於不需提供任何資訊，用戶也不需要擔心安全問題。 ## // DefiLlama 教學介紹 **TVL 總鎖倉價值** 進去 DefiLlama 網站後看到上方 Search 可以搜尋你想查詢的鏈，它就會顯示該鏈有哪些 Protocol 與 TVL Ranking，TVL 也就是總鎖倉價值 Total Value Locked。 有些人會透過 TVL 來判斷該區塊鏈的潛力，又或是特定 DeFi 協議的潛力與價值，而 DeFi Protocol 的 TVL 價值通常來自於質押、手續費、借貸、流動性挖礦等等，所以這個 TVL 越高代表該區塊鏈發展越好、DeFi 協議越好，但 TVL 很容易受到該區塊鏈的幣價影響，所以 TVL 的走勢通常都與幣價有正相關。 **Mcap / TVL 代幣市值 / 總鎖倉價值** Mcap / TVL 比率越低潛力越高，透過比較各個鏈上的比率高低來分析哪個市場有更高的潛力，大多數投資者會把以太坊作為標準來與其他公鏈比較。同樣的 DeFi 協議也可以用此標準來判斷各個協議間的上漲潛力與有無高估、低估等。 若是想投資特定公鏈的原生代幣，就可以先由這指標楚判斷潛力與資金投入情況，不過記得我們只能把這指標作為其中一個判斷標準，並不能完全依賴這個比率來看哪個鏈值得投資，畢竟各個鏈的生態還是有不同之處，運行的機制也一定有差異。 ## 3. Dune Analytics **官網連結：** Dune 是加密貨幣投資者和分析師廣泛使用的數據平台，有各種主題的數據 Dashboard 幫助他們研究各個項目、某些領域例如 NFT、DeFi 和區塊鏈生態，用戶可以用 Dune 數據集查詢數據並使用數據創建一目瞭然的 Dashboard。 它亦是一個高靈活度的可視化數據圖表工具，可以實時查看以太坊智能合約數據。 在Dune 上你可以直接查看許多分析師製作好的數據面板，也可以通過SQL 語句建立自己的分析面板。 **該平台目前支持來自 Ethereum、Polygon、Optimism、Binance Smart Chain (BSC) 和 Solana 的數據。** 在 Dune 上查找 Dashboard 的最簡單方法是輸入要分析的協議或指標名稱。搜索結果會是一系列 Dashboard。用戶可將不同的指標可視化為易於理解的圖表，從 DeFi 用例到特定 DApp 的所有內容，都可以通過分析面板展示出來。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-4.png) 每個結果都會顯示 Dashboard 標題、發布者和評分。你可以選擇最相關的標題，同時留意 Dashboard 的星數越多就越受歡迎，而星數最多的往往是最可靠和最多人瀏覽的。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-5.png) 選擇某個 Dashbboard 會將你帶到 Dashboard 主頁並展示所有數據點。你可以將鼠標懸停在每個圖像上以獲取更具體的信息，還可以通過單擊標題深入了解任何特定數據點。 ## 4. Token Unlocks **官網連結： Token Unlocks 是小編最常用的代幣解鎖跟蹤工具，它的 Dashboard 非常簡潔，你只要選擇一個想要了解的項目，它就會提供很多關於該項目的代幣經濟學資訊及細節，**最重要是這個工具能幫你及時了解代幣解鎖時間表**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-6.png) 例如我們可以看到下一個解鎖事件是什麼時候，如果向下滾動，您可以看到一個所有重要解鎖事件的詳細信息。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/image-7.png) 今天就分享到這裡，大家記得一定要 DYOR，如果對你有幫助的話，記得把我們分享給其他人啊！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [幣安生態宣佈推出第三條區塊鏈 BNB Greenfield](https://monsterblockhk.com/bnb-greenfield/) **Published:** 2 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Fn4TLuBXgAA7F0z-1024x576.jpeg "Fn4TLuBXgAA7F0z | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 幣安區塊鏈網路 BNB Chain 於昨日宣佈了幣安生態的第三條區塊鏈 BNB Greenfield 即將推出。根據官方白皮書，BNB Greenfield 是一種新的去中心化數據存儲系統。該系統旨在授予用戶和去中心化應用程式對其數據的完全所有權，並支援網站託管、發布、數據存儲等功能。 BNBChain 核心團隊與 AWS NodeReal 和 Blockdaemon 等合作，計劃在幾個月內發布 BNB Greenfield 測試網，同時發布 BNB Greenfield 白皮書，旨在革新數據所有權經濟與效用新標準。BNB Chain 表示 BNB Greenfield 如果成功上線，將是首條將智能合約與去中心化存儲進行結合的公鏈。 # Binance 新鏈 BNB Greenfield 究竟是什麼？ BNB Chain 高級解決方案架構師 Victor Genin 說：「伴隨著去中心化金融（DeFi）平台的崛起，2021 年是 DeFi 取得突破性進展的一年。在 2022 年，我們看到了去中心化的新趨勢，即 NFT 的興起以及數據所有權的去中心化。現在 2023 年，通過 BNB Greenfield，BNB Chain 將會為數據所有權創造一個新的主題。BNB Greenfield 將為存儲中的數據帶來效用和金融化機會，並為數據所有權帶來可編程性。」 BNB Greenfield 利用 BNB 作為其原生代幣，並將成為 BNB 公鏈系統中的第三條鏈，另外兩條分別是負責 BNB 治理和安全的 BNB Beacon Chain，以及用於智能合約計算的 BNB Smart Chain。 ## 白皮書介紹說，任何擁有 BNB Chain 地址並持有 BNB 的人都可以： 1. 使用 DropBox 的方式在 BNB Greenfield 上無縫儲存他們的數據 2. 在短短幾分鐘內部署一個網站，而無需完成註冊或綁定信用卡的繁瑣工作 3. 使用與 AWS S3 類似的接口，以編程的方式操作他們的數據 4. 儲存 BNB Smart Chain 的歷史數據和其他 BNB 生態系統的基礎設施數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/architecture-illustration-sm.png "architecture-illustration-sm | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **想要在幣安 Binance 交易所進行交易而還沒開戶的讀者，可以在註冊流程中使用 Monsterblockhk 的幣安註冊優惠碼【[RSAJY3WJ](https://accounts.binance.com/zh-TC/register?ref=RSAJY3WJ)】。成功註冊後，便可在每次交易享有 10% 的交易費回贈。** ## NFT 以及數據所有權方面 BNB Smart Chain 上的外部賬戶或智能合約可以通過 NFT 以金融方式管理所有權和讀取權限。原生的跨鏈協議提供了簡單的操作，可以促進 Web3 的數據所有權概念： 1. 作者可以很容易地進行數碼出版，並直接通過智能合約在 BNB Smart Chain 上出售他們的作品。 2. 數據創建者可以在智能合約中上傳或交換自己的產品，並與其他 DeFi 進行合成。 3. 去中心化社交媒體的新方式可以建立在 BNB Greenfield 上，用戶可以在 BNB Greenfield 上擁有自己的數據，並以去中心化的方式儲存他們的社交圖譜，而不同的社交媒體前台將為用戶構建社交網絡提供便利，也可以通過智能合約以任何形式的代幣經濟來管理粉絲和訂閱用戶。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 經濟激勵和懲罰性挑戰機制 BNB Greenfield 的數據可用性是通過經濟激勵和懲罰性挑戰機制來保證的，雖然用戶可以在任何時候主動選擇不同的儲存供應商來使用，但不同的供應商可以競爭成為更多對象的主要存應商，以獲得更多的利潤；無法承受數據可用性挑戰的非功能性存儲供應也將遭受抵押存款的「削價」。 BNB Greenfield 的設計是為了包容現有的 Web 2 開發者和龐大的用戶們，為了實現這個目標，API 的設計成與當下流行的雲存儲系統所用差不多相同。此外，儲存供應商將以美元 USD 收取費用，以便於用戶能更長期地理解使用 BNB Greenfield 的成本，當然，儘管如此，款項仍然會以 BNB 支付的。 ## 總結｜BNB 代幣未來需要將更大？ 之前火熱的存儲項目如 Filecoin 想做智能合約，但進度一直緩慢，到底 BNB Greenfield 能搶先一步嗎？Layer 1 的公鏈如以太坊、Polygon，這些公鏈在做跨鏈、做二層應用，但 BNB Greenfield 是第一條成功將去中心化存儲進行集成的公鏈，將真正的讓用戶實現既可以存儲和擁有數據，又可以交易/金融化自己的數據。 如果 BNB Greenfield 能夠成功，這將是 BNB 支持的第三條公鏈了，幣安以一個代幣，用在多條公鏈上，實現多重應用，使 BNB 從平台幣轉型為生態幣，相信會再次拓寬 BNB 的使用場景，而生態的完善能夠為用戶提供更多去中心化應用， BNB 的需求也會隨之而來。 **分類:** 最新文章 --- ### [【2024 MEXC 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/mexc/) **Published:** 11 3 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜MEXC 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-11-1024x412.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") MEXC 交易所介紹、背景 MEXC 註冊優惠 MEXC 排名 MEXC 主要功能 MEXC 安全性 MEXC 優缺點分析 MEXC 註冊教學 MEXC 出入金教學 **想要在** **MEXC** **交易所進行交易而未開戶的你，可以在註冊流程中使用 Monsterblockhk 獨家的 MEXC 註冊優惠碼【[MEXC-MBHK](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk)】！成功註冊後，日後便可享受 Monsterblockhk 社群定期抽獎、優惠活動！** ## MEXC 抹茶交易所介紹 MEXC Global 在 2018 年 4 月成立，是一家採用高性能大宗交易撮合技術的中心化交易所。平台由擁有豐富金融行業和區塊鏈技術經驗的專業團隊運營。總部位於新加坡，先後獲得了得資本、創世資本、FBG、LINK VC 等機構注資，並與多家機構與媒體進行合作，包括空資本、幣空投、LINKBLOCK、金色財經、火球財經、金牛財經等。 MEXC 交易所在早期時名為 MXC，並在 2021 年 8 月因應中國清退政策與國際化，將名稱正式改為 MEXC Global。成員由歐、美、日、金融、數位行業界高階人士組成，以提供幣種數量和強上新幣種聞名，幾乎所有小幣在該平台上都有，許多原先其他交易所會獨家領先上架的貨幣**會被 MEXC 搶先上架**，因此吸引了大量對山寨幣有興趣的用戶族群。 **持有 5 國的監管牌照認證：** 1. 2019 年 12 月 20 日，獲愛沙尼亞 MTR 交易運營許可證 2. 2020 年 1 月 2 日，獲美國 MSB 牌照 3. 2020 年 3 月 30 日，獲得澳洲金融監管機構 AUSTRAC 頒發的金融服務牌照 4. 2020 年 5 月 8 日，獲加拿大 MSB 牌照 5. 2020 年 6 月 24 日，獲瑞士自律組織 VQF 合規牌照 [ 立即註冊享社群優惠 ](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk) ## MEXC 交易所主要功能 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/2023-03-10-11.14.50-1024x576.jpg "2023-03-10 11.14.50 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk) **現貨交易** 提供法幣/加密貨幣以及幣幣交易，目前每日交易量最大的交易對為 BTC/USD、ETH/USD 等常見交易對。 **槓桿交易** 提供 2-10 倍槓桿交易，槓桿需要獨立資金帳戶，槓桿交易模式就是當你開 2 倍槓桿時系統會自動幫你借入 2 倍資產，使得上漲/下跌都有乘數效果。當槓桿交易關閉時，系統也會自動歸還借來的本金和利息。 **合約交易** MEXC 也有提供最高 125 倍的幣本位和 U 本位的永續合約，合約和現貨價格依靠資金費率調整。 **信用卡買幣** 目前有跟 Simplex、Moonpay 等公司合作提供信用卡買幣功能，在上面用信用卡買幣手續費大概 7-13% 手續費，相比於交易所交易手續費還是高出一點，但好處就是購買流程比較快。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## MEXC 交易所安全性 **MEXC 抹茶交易所目前還沒有被駭的紀錄，他們****擁有頂尖團隊，在安全性的維護上也不馬乎，從註冊到交易每一個環節，都為用戶打造專屬的安全風控體系，分別包括：** - 多重簽名錢包（Multisig Wallet） - 離線簽名（Offline Signature） - 第三方資金託管：冷錢包 - DDOS 攻擊系統防火牆 - 數據訊息 SSL 進行加密 - 雙重驗證 Google 2FA MEXC 已在近期發布[錢包地址](https://www.mexc.com/zh-TW/assets/reserve-proof)，還開發了默克爾樹並定期進行 PoR 審計，讓用戶能夠輕鬆確認 MEXC 正在以 1:1 的安全比例持有的資產。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-03-10-下午7.45.09-1024x431.png "螢幕截圖 2023-03-10 下午7.45.09 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.mexc.com/zh-TW/assets/reserve-proof) ## 手續費很貴嗎？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-03-10-下午7.50.54-768x269.png "螢幕截圖 2023-03-10 下午7.50.54 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 立即註冊享社群優惠 ](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk) MEXC 已向全體用戶提供 SVIP 優惠費率，享受合約掛單0手續費和合約吃單 0.02% 的優惠費率，同時可以繼續享受以平台幣 $MX 抵扣合約手續費 10% 的折扣優惠，且取消原有合約階梯費率。 **除了使用 MX 獲得 10% 手續費減免，你也可以使用 Monsterblockhk 的獨家 [MEXC 註冊優惠碼](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk)，未來我們也將不定期跟 MEXC 推出合作活動，可能會有抽 USDT 活動呢～ 小編推薦還沒有註冊交易所的朋友可以踴躍嘗試！** 除了幣種的漲幅大小會影響利潤之外，在交易的過程中「交易手續費」也成為影響獲利的關鍵因素，在購買現貨/合約開單之前，務必先了解交易手續費的 % 數！ ## 優點分析 **1.** **團隊及時洞察社群走向** 由於 MEXC 的社群討論度相當熱絡，團隊也能及時洞察社群走向，因此可以搶先在大交易所上新幣前就上幣，MEXC 不論是在現貨還是合約，上新幣的速度都十分快速，因此用戶**若有抓住空白市場搶奪先機，未漲前就進場，會有比較高的利潤機會**，並且擁有更多不同的投資策略。 **2.** **陽光普照 (Kickstarter)** 當幣種在上線前，用戶可以先質押代幣進行投票，若達到目標投票率則上架，並獲得相對應的空投福利，反之未達則淘汰，**但資金並不會因此被沒收，而是能全額取回**，風險相對低很多。 **3.** **手續費便宜** 全體用戶享受合約掛單0手續費和合約吃單 0.02% 的優惠費率，同時可以繼續享受以平台幣 $MX 抵扣合約手續費 10% 的折扣優惠，且取消原有合約階梯費率。 ## 缺點分析 **缺乏流動性** MEXC 交易所相對大交易所如[幣安](https://monsterblockhk.com/binance/)、[Bybit](https://monsterblockhk.com/bybit/)、[Bitget](https://monsterblockhk.com/bitget-introduction/) 來說，流動性與交易深度還是差了一些，因此大部分交易可以在這些大交易所使用，而特色功能如 M-DAY 或是購買小幣再到 MEXC 上使用購買即可。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## MEXC 基本註冊教學 第一步：按這裡[註冊優惠連結](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk)，進入註冊頁面 （邀請碼：MEXC-MBHK） 第二步：輸入電郵 / 手機號碼和密碼 在這個步驟，用戶可自由選擇使用電郵或者手機號碼進行註冊。另外，大家一定要記得填寫 MEXC 註冊優惠碼 (Monsterblock獨家 MEXC 推薦碼 【MEXC-MBHK】)。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-03-10-下午10.17.17-778x1024.png "螢幕截圖 2023-03-10 下午10.17.17 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 第三步：輸入（信箱 / 手機）上的驗證碼 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-03-10-下午10.21.19-768x836.png "螢幕截圖 2023-03-10 下午10.21.19 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 第四步：輸入完畢即完成第一階段註冊。 MEXC 不用做身份認證 (KYC) 就可以開始使用，不過身份認證**可以提高每日提幣額度**，初級認證每日最多出金 20 BTC，高級認證每日最多出金 100 BTC。 ## MEXC 出入金教學 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-03-10-下午10.28.12-1024x585.png "螢幕截圖 2023-03-10 下午10.28.12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **入金** 如上圖：點選**右上角資產** > **資金帳戶** > **充值**，就會進入入金頁面，選擇要入金的幣種就會跳出對應錢包地址。 以 USDT 為例，MEXC 有提供 TRC20, ERC20, BEP20, Arbitrum 等 10 多種網絡可供入金，將 USDT 發送到你的 MEXC 帳戶地址就會收到入金。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-03-10-下午10.33.40-1024x656.png "螢幕截圖 2023-03-10 下午10.33.40 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 出金 如上圖：點選**右上角資產** > **資金帳戶** > **提幣**，就會進入出金頁面，選擇要出金的幣種就會跳出對應錢包地址。 以比特幣為例，抹茶交易所提供三個出金區塊鏈選項，BT, TRC20 和 BEP20，填入提現地址、數量點選提交，並輸入驗證碼即可出金。 [ 立即註冊享社群優惠 ](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [GATA「AI x Crypto Insight」論壇台北區塊鏈週啟動 —— 探索 AI、Web3 與 SuperAlignment 的交集與願景](https://monsterblockhk.com/tbw-2024-gata-ai-crypto-web3-superalignment/) **Published:** 10 12 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # GATA「AI x Crypto Insight」論壇台北區塊鏈週啟動 —— 探索 AI、Web3 與 SuperAlignment 的交集與願景 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/agg_poster-1024x576.png "agg_poster | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 台北，2024年12月13日——由 Gata 主辦，Aethir、VeraBridge、ROOTDATA 與 BitRush 協辦的台北區塊鏈周邊活動 ——「賦能未來——AI、Web3 與 SuperAlignment 之路」論壇即將開啟！本次論壇邀請人工智能及 Web 3 業界前沿人才共同探討聚焦 AI 與 Web3 的深度融合，活動將於 2024 年 12 月 13 日下午 2:00 至 4:00 在 台北 101 大樓舉行。 （台北相關活動：[浪鏈與 DA 交易者聯盟攜手，第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》嗨翻全場！](https://monsterblockhk.com/abss-summary/)） ***本文為新聞稿，由 Gata 撰著提供，不代表 Monsterblockhk 立場*** 立即註冊：[**https://lu.ma/a0tvshxn?tk=H2ulSo**](https://lu.ma/a0tvshxn?tk=H2ulSo) ## 活動亮點 - **如何協調 AI 的超速發展符合人類的利益和價值觀：**Gata 聯合創辦人 Oliver Shen 將分享如何利用去中心化技術確保 AI 的發展與人類利益達至協調。 - **未來的人工智慧和遊戲基礎設施：** Aethir 首席安全官 Mark Rydon 將深入探討人工智慧與遊戲基礎設施的未來願景與當前發展現況。 - **分布式基礎建設的優勢：**KonstTech 執行長 Avery Tsai 將深入探討區域化算力中心的未來發展，以及分布式基礎建設所帶來的核心優勢。 - **基準如何促進 AI 的超級對齊：**Ikala 機械學習工程師 Allen Chu 將探討如何透過精確的測量標準來達到高效能、無偏見且符合道德的 AI。 - **釋放數據與元數據價值的第一里程框架：**Clairvo.AI 執行長 Chia-Chi Chang 將探討如何優化數據處理的起始階段，以最大化整個數據生態系統的價值。 - **專家座談會：SuperAlignment 的未來：**由 Oliver Shen、Mark Rydon、 Allen Chu及 Chia-Chi Chang 共同參與座談，深入解析超級對齊 (SuperAlignment) 的願景，如何推動 AI 與人類價值觀的和諧對齊。 ## 活動詳情： - **日期：2024年12月13日（星期五）** - **時間：下午 2:00 – 4:00 台北時間** - **地點：台北101大樓57樓 – L57, 活動場地** - **語言：英語及中文** 本次活動由以下機構共同協辦：Aethir、VeraBridge、ROOTDATA、BitRush，並獲得以下機構的大力支持：Lollipop Network、Glows.ai、The Z Institute，以及媒體合作夥伴的支持：#BOTD、Odaily、律動BlockBeats、深潮TechFlow、Monsterblockhk、鏈新聞、Followin、MetaEra、金色財經、Chain Catcher、每日幣研。 本次活動將為參加者提供一個獨特的機會，深入了解人工智能及 Web 3 融合、AI 數據生態系統以及 人工智能 SuperAlignment 概念，並獲得前沿的知識和人脈。 立即註冊： ## 關於 GATA 獲得 BinanceLabs 支持，GATA 致力於透過去中心化數據實現 AI 安全對齊，為企業與開發者提供全球最大 ChatGPT 開放數據集外部數據庫，推動 AI 發展進入新時代。 [**網站**](https://gata.xyz/) | [**Twitter**](https://x.com/Gata_xyz) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [MEXC 主辦首場直播PK賽！交易高手對決，獎金與觀眾福利等你來拿！](https://monsterblockhk.com/mexc-hosts-first-live-pk-competition/) **Published:** 13 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/2025-09-12-10.33.40-1024x512.jpg "2025-09-12 10.33.40 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 加密貨幣交易所 MEXC 將與 BlockTempo 及 Monsterblockhk 聯手舉辦首場線上直播交易 PK 賽。活動屆時兩位交易高手將同台競技，爭奪 USDT 獎金。此外，活動也開放給有興趣的交易員報名，爭取未來參賽的資格，展現自身實力。 *＊本文為新聞稿，由 MEXC 撰文、提供。* 由 MEXC 主辦，BlockTempo 與 Monsterblockhk 合作支持的首場 直播PK賽 即將熱血開啟！這場精彩的交易對決將於 下週二晚上8點 準時上線，邀請所有交易愛好者一同見證高手過招，贏得榮耀與豐厚獎勵！ ## 活動亮點： - **交易對決：**兩位交易高手將進行約 45 分鐘的 **Trading Live PK**，即場展示交易策略與實力，爭奪冠軍頭銜！ - **豐厚獎金：**贏家將獲得 **100 USDT** 獎金，另一位參賽者也將獲得 **50** **USDT** 鼓勵獎！ **觀眾互動福利：** 在直播開始前，我們還設有 **觀眾投票環節**！觀眾可以在留言區投票支持他們認為會贏的交易員。活動結束後，我們將公布投票結果，並隨機抽選 **10 位幸運觀眾**，每人可獲得 **100 空投倉** 的獎勵！ **Trader報名機會：** 想成為下一場 **PK 賽的參賽Trader** 嗎？我們現已開放報名！ [點擊這裡填寫報名表單：報名成為Trader](https://forms.gle/wkVeYxbqZtookKED8) 如果你擁有卓越的交易能力，這是展示你的平台，更有機會贏取豐厚獎金，成為社群矚目的焦點！ ## 參與方式 1. 鎖定直播時間：**下週二晚上8點**，準時加入！ 2. 為你支持的交易員投票，參與互動贏取空投獎勵！ 這是一場交易與策略的巔峰對決，更是一場充滿驚喜的互動盛宴。快來加入我們，見證交易高手的實力碰撞，贏取你的專屬獎勵！ **主辦單位**： MEXC **合作夥伴**： BlockTempo、Monsterblockhk 更多詳情敬請留意官方公告，記得准時來參與，或點擊連結報名Trader，挑戰你的巔峰！ [**立刻註冊，一起交易！**](https://bit.ly/23b4h2) ## MEXC 是什麼？ MEXC 是一家於 2018 年創立的加密貨幣交易所，過去曾經叫做 MXC，並在 2021 年正式更名為 MEXC，中文圈則習慣將其稱為抹茶交易所。MEXC 目前服務超過 170 個國家並擁有著 4000 萬名用戶，在業界擁有一定的知名度。 MEXC 給自己的定位是「Your Easiest Way to Crypto」並打造了自己的「MEXC 模式」，分別代表了： M：Most trending tokens（最熱門代幣） E：Everyday airdrops（每日空投） X：Xtremely low fees（極低手續費） C：Comprehensive liquidity（全面流動性） MEXC 平台上的功能與服務相當多元，不僅擁有簡單明瞭的介面可以使新手使用者輕易上手，也可以滿足許多專業交易員的需求。 ## MEXC 優點 - 具備知名度與交易量 - 產品與服務豐富 - 介面清楚好上手 - 交易對、幣種數量多 - 支援繁體中文 - 手續費便宜 - 營運時間長 ## MEXC 安全性 MEXC 安全性大致上可以從兩個方面來觀察：保障基金與儲備金證明。同時 MEXC 也在 CER.live 上獲得了 A 級評價。 近期文章： **[2025 新手必看：加密資產託管與穩定幣入門指南](https://monsterblockhk.com/crypto-custody-stablecoin/)** [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [KIRAPAY 跨鏈支付亮相香港 Web3 嘉年華：Permissionless Drinks 圓滿落幕](https://monsterblockhk.com/kirapay-permissionless-drinks-recap-hong-kong-web3-festival-2026/) **Published:** 25 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KIRAPAY-social-media-shortform-template-1920-x-1080-px-1024x576.jpg "KIRAPAY Permissionless Drinks 香港 Web3 嘉年華 2026 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KIRAPAY-social-media-shortform-template-1920-x-1080-px.jpg) # KIRAPAY 與 Solana Name Service（SNS）於香港 Web3 嘉年華圓滿舉辦「Permissionless Drinks」，連結 Web2 商戶與 Web3 建設者 *KIRAPAY 與 Solana Name Service（SNS）於香港 Web3 嘉年華期間成功舉辦 Permissionless Drinks，在專屬交流夜晚中匯聚 Web2 商戶、Web3 建設者、AI 創新者及商務領袖，共同推動合作、產品探索與跨界對話。* 香港 — 2026 年 4 月 — KIRAPAY（非託管跨鏈支付閘道） 與 Solana Name Service（SNS）於 2026 年 4 月 20 日在香港 Web3 嘉年華舉辦的邀請制交流活動 *Permissionless Drinks* 圓滿落幕。 本次活動聚集涵蓋 AI、穩定幣、鏈上身份與支付等領域的建設者，並邀請探索新支付軌道以促進客戶獲取與跨境增長的 Web2 商戶。現場氛圍輕鬆而充滿能量，促成了有意義的交流、即場產品對話與早期合作探索。 「真正的採用，來自讓商戶與用戶都感到『支付毫不費力』，」KIRAPAY 表示。「透過我們的非託管、意圖驅動支付閘道，以及 KIRA SDK 與 API，我們正協助團隊將穩定幣結算與跨鏈支付落地為可用的結帳體驗。讓建設者與商戶同場交流，能加速從基礎設施走向實際效用。」 整晚期間，商戶與建設者就無邊界商務、以穩定幣驅動的結帳流程，以及 AI 賦能的下一代消費者體驗交換觀點。贊助商與策略夥伴亦為交流注入動能，強化了整個生態圈的連結。 ## 關於 LinkedIn Local Asia LinkedIn Local Asia 是連結行業專業人士和領袖的領先社群，為更好的自我提供深入見解。我們專注於將數碼連結轉化為真實、高質量的面對面對話。 ## 關於 KIRAPAY KIRAPAY 是一個非託管（non-custodial）、意圖導向（intent-based）的跨鏈（cross-chain）支付閘道，使交易變得簡單、快速且無國界 — 賦能企業連結用戶、減少摩擦並解鎖新機會。透過 KIRA SDK 與 API，企業可以在各種鏈和系統之間無縫地發送和接收付款 — 從原生加密應用到電子商務和 SaaS — 使全球交易變得輕鬆普及。 ## 關於 Solana Name Service (SNS) Solana Name Service (SNS) 是建構於 Solana 上的使用者身分基礎層，讓使用者能透過建立可讀性高和個人化的 .sol 域名（如 sns.sol）來取代冗長的錢包公鑰，並進行各種鏈上互動，包括付款、Web3 使用者名稱及數位身分識別等應用。 ## 鑽石贊助商 IPFlow ## 白金贊助商 Access Protocol、VirgoPAY ## 戰略合作夥伴 Genius Coffee、PawX、Bilibala ## 媒體及社群合作夥伴 MetaEra、TecHub News、Monsterblock HK、9CAT Group、abcd、Activ8 Lab、BFM Time、Blockmedia、Blocktempo、CoinEasy、DCAI、Kumami World、Let’s Connect、Mustaverse Studio、OTG、Remember Us、SBCA、Techflame News、The Unpaid Company、Yellow Media ## 媒體聯絡 如需媒體查詢及合作機會，請聯絡：[**elva@kira-pay.com**](mailto:elva@kira-pay.com) 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Kelp DAO 黑客事件完整解析 2026：DVN 漏洞、46 分鐘應對過程與 rsETH 持有者指南](https://monsterblockhk.com/kelp-dao-hack-rseth-dvn-explainer/) **Published:** 26 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Kelp-DAO.png "Kelp DAO | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Kelp-DAO.png) 一個來自北韓 Lazarus 駭客組織的攻擊者，在沒有破解任何智能合約代碼的情況下，從 Kelp DAO 的跨鏈橋中提取了 116,500 枚 rsETH——按當時市值計算約 2.92 億美元，相當於 rsETH 全部流通供應量的 18%。從攻擊成功到 Kelp DAO 緊急暫停合約，前後只有 46 分鐘。這 46 分鐘，成為 2026 年 DeFi 最昂貴的 46 分鐘。 更令人震驚的是：這個漏洞，早在 15 個月前就已被公開記錄在 Aave 的治理論壇上，而沒有人修復它。 # 一、事件完整時間線：46 分鐘應對過程 ## 攻擊發生前的準備階段 Kelp DAO 是一個液態再質押協議，讓用戶將 ETH 存入後，透過 EigenLayer 獲得額外的質押收益，並取得 rsETH 作為可交易的憑證。rsETH 被部署在超過 20 條區塊鏈上，跨鏈移動依賴 LayerZero 的橋接基礎設施。 攻擊者在事前完成了複雜的準備工作：成功入侵 LayerZero Labs DVN（去中心化驗證網絡）所使用的兩個 RPC 節點，並在這些節點上植入惡意軟件，使它們能夠向 DVN 報告虛假的鏈上狀態，同時對其他 IP 地址的請求仍然回報真實數據，以規避安全監控系統的發現。 ## 攻擊當日：精確的三步打擊 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KelpDAO-Exploit-1024x621.jpeg "KelpDAO Exploit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KelpDAO-Exploit.jpeg) **17:35 UTC**：攻擊正式啟動。攻擊者對 LayerZero Labs DVN 使用的外部 RPC 節點發動 DDoS 攻擊，強制系統切換至已被污染的備用節點。被污染的節點隨即向 DVN 報告：在源鏈（Unichain）上，有大量 rsETH 已被銷毀——但實際上根本沒有發生任何銷毀行為。LayerZero Labs DVN 根據這份虛假報告，確認了跨鏈消息的合法性。以太坊主鏈上的合約收到確認後，從托管地址釋放了 116,500 枚 rsETH 至攻擊者控制的地址。 整個過程——一份合法的鏈上交易，建立在完全虛假的現實認知之上。 **17:35 至 18:00 UTC（事件後最初 25 分鐘）**：攻擊者迅速行動，將 116,500 枚 rsETH 分配至 Aave V3（以太坊和 Arbitrum）、Compound V3 和 Euler，以 rsETH 作為抵押品，借出超過 2.36 億美元的真實 WETH。Aave V3 單獨面臨的壞帳估計約達 1.77 億美元。 **18:21 UTC（攻擊後 46 分鐘）**：Kelp DAO 的緊急暫停多重簽名凍結了核心合約。此後在 18:26 UTC 和 18:28 UTC，攻擊者嘗試的兩次後續攻擊——每次試圖再次提取約 40,000 枚 rsETH（價值約 1 億美元）——均因合約暫停而失敗。 如果沒有這 46 分鐘的緊急回應，總損失可能接近 4.9 億美元。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) Aave、SparkLend 和 Fluid 在數小時內凍結了所有 rsETH 市場。Aave 的 TVL 在事件後下跌約 60 億美元，整個 DeFi 的鎖倉總值下跌約 140 億美元。2026 年 4 月 21 日，Arbitrum 網絡安全委員會凍結了攻擊者的 30,766 ETH（約 7,100 萬美元），約相當於被盜資金的 25%。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/DVN-node-app-1024x412.jpg "DVN node app | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/DVN-node-app.jpg) # 二、DVN 1-of-1 漏洞是什麼？用最簡單的比喻解釋 ## 跨鏈橋的信任機制 要理解這次攻擊的本質，先要理解跨鏈橋的信任機制。 當你把一個 token 從 A 鏈橋接到 B 鏈，系統需要一個「裁判」來確認：A 鏈上確實發生了相應的資產鎖定或銷毀。這個裁判，在 LayerZero 的架構中叫做 DVN（去中心化驗證網絡）。 問題在於：誰來確保這個裁判說的是真話？ LayerZero 的設計允許協議配置多個獨立的 DVN，只有當所有（或指定數量的）DVN 都確認消息有效，跨鏈動作才會執行。這就好像一個公寓大樓需要多把鑰匙才能開啟保險箱，缺少任何一把都無法完成操作。 ## Kelp DAO 的致命選擇 然而，rsETH 的配置方式是：只有 LayerZero Labs 自己的 DVN 需要確認消息——也就是所謂的「1-of-1」設置。 用最簡單的比喻說：這就像一棟大樓的保險箱，設計成只需要一把鑰匙就能開啟，而這把鑰匙由保安公司的一個工作人員保管。一旦那個工作人員被騙或被脅迫，保險箱就完全沒有保護。 如果 Kelp DAO 使用了「2-of-3」或「3-of-5」的多 DVN 設置，攻擊者即使成功污染了 LayerZero Labs 的節點，其他獨立驗證者也會發現消息與鏈上實際狀態不符，並拒絕確認。這次攻擊在技術上將完全失效。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ## 責任歸屬的爭議 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/6-1024x845.png "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/6.png) 事件發生後，LayerZero 和 Kelp DAO 之間爆發了公開的責任爭議。 LayerZero 的聲明強調：Kelp DAO 在知悉多 DVN 最佳實踐的情況下，仍選擇使用 1-of-1 配置，因此責任在於應用層，而非協議層。 Kelp DAO 則反駁指出：LayerZero 自己的 V2 OApp 快速入門指南和預設 GitHub 配置，本身就是 1-of-1 的設置；LayerZero 從未向 Kelp 發出具體的配置更改建議；而且根據統計，LayerZero 上大約 40% 的協議目前仍在使用相同的 1-of-1 配置。 這場責任爭議，折射出整個跨鏈橋生態系統在安全文化上的系統性問題：當漏洞是「合規的錯誤選擇」而非「違規的代碼錯誤」時，責任應該由誰承擔？ [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 三、Arbitrum 凍結機制如何運作？ ## 為什麼一條「去中心化」的鏈能凍結資金？ 事件中最令外界驚訝的，或許是 Arbitrum 網絡安全委員會在 4 月 21 日成功凍結了攻擊者的 30,766 ETH。這引發了一個合理的疑問：去中心化的區塊鏈，怎麼能夠凍結用戶的資金？ 答案在於 Arbitrum 目前仍處於其去中心化路線圖的早期階段，保留了一個多重簽名的「安全理事會」機制。這個理事會由 12 位理事組成，在緊急情況下可以採取保護性行動，包括升級合約和，在技術層面，影響特定狀態的確認。 這並不代表 Arbitrum 是中心化的，而是代表在去中心化治理完全成熟之前，現實中存在一個緊急干預機制。這個機制的存在，是 DeFi 協議在安全設計與去中心化理想之間的妥協。 ## 25% 的資金被凍結：夠了嗎？ 目前，Arbitrum 安全理事會凍結的資金約相當於被盜總量的 25%。剩餘的 75% 去向何方，仍在調查中。根據 Chainalysis 的鏈上分析，被盜資金的部分已透過混幣器轉移，這是 Lazarus 駭客組織的慣常手法。 Kelp DAO 表示正在進行「主動補救」，但具體的賠償方案和時間表尚未公佈。對 rsETH 持有者而言，目前最重要的是等待官方公告，而不是自行採取任何可能加劇損失的操作。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KelpDAO-hacker-swapped-ETH-1024x674.jpeg "KelpDAO hacker swapped ETH | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KelpDAO-hacker-swapped-ETH.jpeg) # 四、rsETH 現狀與官方救援進展 事件發生後，rsETH 在多條鏈上的持有者面臨一個嚴峻問題：如果橋接儲備已被提空，這些鏈上的 rsETH 是否還有真實的 ETH 作為背書？ 關鍵區別在於：Kelp DAO 的核心再質押合約並未受到攻擊。以太坊主鏈上由真實用戶存款支撐的 rsETH，仍然是有效的。EigenLayer 的委托關係也完整保留。被破壞的，是在非以太坊鏈上流通的跨鏈版本的備用儲備。 這意味著在以太坊主鏈上持有 rsETH 的用戶，理論上仍然持有有效的質押憑證。但在 L2 和其他鏈上持有 rsETH 的用戶，面臨的不確定性更高，因為其背後的跨鏈儲備已部分缺失。 目前，Kelp DAO 和 LayerZero 正與安全事件響應組織 SEAL Org 聯合調查，並承諾在信息完整後發布聯合事後報告。LayerZero 已宣布，將停止為任何仍使用 1-of-1 DVN 配置的應用程序簽署消息，強制推動行業範圍內的多 DVN 遷移。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 五、rsETH 持有者現在應該做什麼？ 如果你目前持有 rsETH，以下是基於現有信息的建議框架，但強調這不是投資建議，最終決定應基於你的個人情況和對官方公告的跟進。 **首先，查清你持有的是哪條鏈上的 rsETH。** 在以太坊主鏈上持有的 rsETH，與在 Arbitrum、Base、Linea 等 L2 上持有的跨鏈版本，面臨的風險程度不同。確認你的持倉在哪條鏈上，是判斷下一步的基礎。 **其次，暫時不要採取倉促的操作。** 在 Kelp DAO 公佈正式賠償方案之前，試圖在二級市場拋售可能帶鏈折價的跨鏈 rsETH，未必是最優選擇。事件發生後，DeFi 協議的救援通常涉及快照補償機制，在快照時間點前的持倉狀態往往比出售後的狀態更有利。 **第三，持續關注 Kelp DAO 和 LayerZero 的官方公告渠道。** 所有官方更新均會透過 Kelp DAO 官方 Twitter（@KelpDAO）和 LayerZero 官方博客發布，任何聲稱代表官方的第三方補償通知，都應視為潛在詐騙。 # 六、教訓：DeFi 橋接安全性如何選擇？ Kelp DAO 的攻擊，在 DeFi 安全史上具有特殊意義。以往大多數橋接攻擊，都涉及智能合約代碼層面的漏洞——攻擊者找到代碼邏輯的缺陷，利用它提取資金。這次攻擊卻完全不同：所有智能合約代碼運行正確，所有鏈上交易完全合規——問題出在鏈下基礎設施（Off-chain infrastructure）被污染後提供了虛假的輸入數據。 根據 KuCoin 的分析，攻擊邏輯是：偽造的跨鏈消息告訴以太坊主鏈「另一條鏈上已經鎖定了等值資產」，觸發主鏈鑄造 rsETH。鑄造的 rsETH 本身沒有真實的支撐，但其鏈上記錄完全「合法」，並因此被借貸協議接受為抵押品。 這種攻擊模式提示了一個行業的盲區：傳統安全審計的範疇是「找合約的代碼漏洞」，但這次漏洞根本不在代碼裡——它在部署配置中，而配置審計在行業內仍是一個新興的、不成熟的實踐。 對普通 DeFi 用戶和開發者來說，這次事件提供了一個具體的安全評估框架。 第一，這個橋使用了多少個獨立 DVN？1-of-1 設置已被這次事件証明存在單點故障風險。任何理性的橋接設計，應至少使用 2-of-3 或更高的多驗證門檻。 第二，DVN 之間是否真正獨立？多個 DVN 如果依賴相同的 RPC 基礎設施或同一個實體運營，其獨立性只是表面的，無法提供真正的多點驗證保護。 第三，這個協議是否有過鏈上狀態的交叉驗證機制？Chainalysis 指出，針對這次攻擊最有效的防禦，是跨鏈不變量監控（cross-chain invariant monitoring）——持續驗證目的鏈釋放的 token 數量，是否與源鏈銷毀的數量在數學上相符。 第四，這個協議是否有緊急暫停機制？Kelp DAO 在 46 分鐘內的緊急暫停，阻止了額外 2 億美元的損失。一個沒有緊急暫停能力的協議，在攻擊發生時幾乎沒有任何保護空間。 DeFi 的安全邊界，不再只是代碼——它延伸到了你無法直接看見的鏈下基礎設施。在你選擇把資產存入任何橋接協議之前，這四個問題值得認真詢問。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 操作教學, 最新文章 --- ### [Revoke.cash 完整教學 2026：如何撤銷 DeFi 錢包 Token 授權保護加密資產安全](https://monsterblockhk.com/revoke-cash-tutorial-2026/) **Published:** 26 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Banner-1024x516.png "Revoke Cash Banner | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Banner.png) 每一次你在 DeFi 協議上完成交易，比如在 Uniswap 換幣、在 OpenSea 掛售 NFT、在 Aave 存入資產等等，你都需要先給那個協議一個「授權」（Approval），允許它代你動用特定的 token。問題在於，當你完成那次交易後，那個授權並不會自動消失。它靜靜地留在鏈上，等待被使用——無論是被你信任的協議正常使用，還是被駭客在協議被攻擊後藉機利用。 Revoke.cash 就是為了解決這個問題而存在的工具。它讓你能夠完整看見所有已授權的合約，並一一撤銷那些你不再需要的授權，把那些一直開著的門重新關上。 這篇文章，是 Revoke.cash 的完整使用指南，從基本概念到操作細節，一次說清楚。 # 一、什麼是 Token Approval？為什麼它是安全風險 ## DeFi 的工作方式需要授權 在傳統金融裡，你在銀行轉帳，銀行直接執行。但在以太坊和 EVM 兼容鏈上，情況不同。每個代幣（ERC-20 token）都有自己的智能合約，而其他合約（例如 Uniswap 的交易路由器）沒有你的許可，是無法動用你錢包裡的代幣的。 這就是 Token Approval 的由來。當你第一次在 Uniswap 用 USDC 換取 ETH，Uniswap 會要求你簽署一個授權交易，讓 Uniswap 的合約能夠代你動用 USDC。只有在這個授權完成後，實際的換幣操作才能進行。 這個機制讓 DeFi 運作成為可能，但它也帶來了一個附帶問題：授權一旦給出，就永久有效，直到你主動撤銷為止。 ## 授權留在鏈上意味著什麼？ 這意味著，即使你已經完成了那次 Uniswap 的交易，即使你已經把 MetaMask 從 Uniswap 網站斷開連接，Uniswap 的合約仍然持有你授予它動用 USDC 的權限。 大多數知名協議不會濫用這個授權，因為它們有聲譽和法律責任。但問題的風險在另一個地方： 第一，協議本身可能被駭客攻擊。當一個 DeFi 協議被入侵，攻擊者首先會尋找所有持有現存授權的用戶地址，並利用這些授權提取 token。你不需要在攻擊當下有任何操作，你只需要曾經授權過這個協議，你的資產就可能面臨風險。 第二，授權金額往往是「無上限」（Unlimited）。很多協議為了用戶方便，預設要求「無上限授權」——意思是它被授權可以動用你錢包裡全部指定 token，而不只是那次交易所需的金額。這種設計在攻擊發生時，損失的規模遠大於只授權了準確金額的情況。 第三，任何人都可以用你的地址查看你的授權清單。你的授權歷史是公開的鏈上數據，攻擊者可以批量掃描，找出持有高價值授權的地址，作為目標。 Revoke.cash 就是讓你能夠系統性地審計和清理這些授權的工具。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) # 二、Revoke.cash 是什麼？它能做什麼，不能做什麼？ ## 它能做的事 Revoke.cash 是目前支持最廣泛的 Token Approval 管理工具，涵蓋超過 100 條 EVM 兼容網絡，包括以太坊、Arbitrum、Base、Optimism、BNB Chain、Polygon、Avalanche 等主流鏈，以及數十條較小規模的 L2 和側鏈。 它的核心功能包括： 完整列出你的錢包在指定網絡上的所有現存授權，顯示批准的 token 名稱、批准給哪個合約（Spender）、授權金額（有限額或無上限），以及授權的時間。 允許你直接在介面中撤銷任何授權。撤銷操作是一個標準的鏈上交易，需要支付少量 Gas 費用，與任何其他區塊鏈交易性質相同。 提供批量撤銷功能（Batch Revoke）——你可以一次選擇多個授權同時撤銷，節省逐一撤銷的 Gas 費用。使用批量功能時，Revoke.cash 收取 1.5 美元的服務費支持持續開發，部分網絡上的費用由贊助方承擔。 提供一個「Exploit Checker」功能，讓你查詢自己的錢包是否曾暴露於已知的 DeFi 攻擊事件，作為額外的風險識別層。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 它不能做的事 有幾點需要明確說明，以避免對這個工具產生錯誤的期待。 Revoke.cash 無法找回已被盜走的資產。如果一個授權已被利用、資金已被轉走，任何工具都無法逆轉這個過程。它的用途是預防，而不是補救。 Revoke.cash 無法阻擋你接下來簽署的新授權。如果你在撤銷之後，又在一個惡意網站上簽署了授權交易，新的授權同樣會生效，Revoke.cash 無法事先攔截。這就是為什麼 Revoke.cash 同時提供了一個瀏覽器擴充功能，能在你即將簽署可疑授權時，實時彈出警告。 Revoke.cash 無法保護你的私鑰。如果你的助記詞或私鑰已經洩露，攻擊者可以直接控制你的整個錢包，撤銷授權對這種情況完全無效。你需要立即把資金轉移到一個全新的錢包。 硬件錢包也無法防止授權攻擊。很多人認為使用 Ledger 或 Trezor 就足夠安全。這在私鑰保護層面是正確的，但授權攻擊不需要取得你的私鑰——只要你曾經簽署了授權，攻擊者就能利用合約機制提取指定 token，硬件錢包提供不了額外保護。 # 三、2026 年最新版本：Revoke.cash 現有功能一覽 ## 瀏覽器擴充功能 Revoke.cash 的瀏覽器擴充功能是近年來最實用的新增功能之一。安裝後，每當你在任何網站上即將簽署一個 Token Approval 交易，擴充功能會自動分析這個授權的風險等級，並在你確認前彈出提示，讓你有機會在二次確認。這個功能特別適合應對釣魚網站——即使你誤點進入了一個仿冒知名協議的假網站，在你按下確認前，擴充功能可能已經識別出異常並發出警告。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## Exploit Checker Exploit Checker 讓你可以查詢特定錢包地址是否曾經暴露於已記錄的 DeFi 攻擊事件。輸入地址後，系統會比對已知攻擊事件的受影響地址清單，告訴你這個錢包是否曾與被攻擊的協議有過授權關係。這對於判斷舊錢包的風險狀態特別有用，尤其是在一個大型 DeFi 攻擊事件（例如 Kelp DAO 事件）後，快速確認自己是否在受影響範圍之內。 ## Account Abstraction 錢包的免 Gas 撤銷 對於支持 EIP-4337（Account Abstraction，帳戶抽象）的智能錢包，例如 Ambire 和 Coinbase Smart Wallet，Revoke.cash 提供了每週一次免 Gas 的批量撤銷功能——費用由第三方贊助方承擔。這意味著持有這類錢包的用戶，可以每週定期進行一次授權清理，而不需要支付任何 Gas 費用。隨著 Account Abstraction 錢包的普及，這個功能的可用性將持續提升。 # 四、Revoke.cash 完整使用教學：逐步操作指南 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Explained-1024x482.png "Revoke Cash Explained | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Explained-scaled.png) ## 第一步：進入網站並連接錢包 前往 revoke.cash。你會看到頁面右上角的「Connect Wallet」按鈕，支持 MetaMask、WalletConnect 兼容錢包、Coinbase Wallet 等主流選項。連接錢包這個步驟只是讀取操作，Revoke.cash 不會要求你簽署任何交易，也不會動用你的資產。如果你不想連接錢包，也可以在搜索欄直接輸入任何錢包地址（包括 ENS 名稱）進行查詢，查詢結果同樣完整。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Connect-Wallet-1024x586.png "Revoke Cash Connect Wallet | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Connect-Wallet.png) ## 第二步：選擇要查詢的網絡 連接後，使用頁面上的網絡選擇器，選擇你要查詢的區塊鏈。如果你在多條鏈上都有資產，需要對每條鏈分別進行查詢和操作——每條鏈的授權是獨立管理的，無法跨鏈批量查詢。 建議優先查詢你使用最頻繁的鏈，通常是以太坊主鏈和你活躍使用的 L2，例如 Arbitrum 或 Base。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Contract-List-1024x566.png "Revoke Cash Contract List | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Revoke-Cash-Contract-List.png) ## 第三步：審計授權清單 選擇網絡後，系統會載入你在這條鏈上的所有現存授權。每條授權記錄通常顯示以下信息： 授權的 token 名稱和合約地址（例如「USDC」）、被授權的合約（Spender，例如「Uniswap V3」）、授權金額（「Unlimited」代表無上限）、授權時間。 查看時，建議先按「最新至最舊」排序，優先審查最近的授權——如果你懷疑剛剛可能簽署了可疑授權，這樣能最快找到目標。需要特別注意的授權包括：金額為「Unlimited」的授權、批准給你不認識的合約地址的授權、長時間未使用的老授權，以及批准給已被攻擊或已停止運營的協議的授權。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 第四步：執行撤銷操作 找到你想撤銷的授權後，點擊該授權右側的「Revoke」按鈕。你的錢包會彈出一個交易確認請求，顯示這次撤銷操作的 Gas 費用。確認後，這個撤銷交易就會上鏈，該授權正式失效。如果你想同時撤銷多個授權，可以勾選多個項目，然後使用「Batch Revoke」功能一次性處理，能有效節省多次確認和 Gas 的時間成本（注意：批量操作需支付 1.5 美元服務費）。 ## 第五步：安裝瀏覽器擴充功能 完成授權清理後，強烈建議安裝 Revoke.cash 的瀏覽器擴充功能。它在 Chrome、Firefox 和 Brave 瀏覽器上均可使用，安裝後無需任何設置，會自動在後台監控你即將簽署的授權交易。 # 五、使用 Revoke.cash 需要注意的事 ## 定期清理頻率建議 Revoke.cash 是一個預防性工具，其價值在於定期使用，而不是在事故發生後才想起來。 對於輕度 DeFi 用戶（每月參與幾次交易），建議每季度進行一次全面審計。對於中度用戶（每週使用多個協議），建議每月清理一次。對於活躍的 DeFi 參與者或流動性提供者，建議在每次完成一個階段的活動後（例如退出某個挖礦計劃後），立即撤銷相關的所有授權。 ## 哪些授權可以保留，哪些應該撤銷 並非所有授權都需要撤銷。Revoke.cash 官方的建議是：授權管理是安全性與便利性的平衡，不是要求你把所有授權都清空。 對於你仍在積極使用的知名協議（例如活躍使用的 Uniswap 或你正在持有倉位的 Aave），保留授權是合理的——撤銷後需要重新授權，反而增加了不必要的交易次數和 Gas 費用。但需要注意的是，如果你在 OpenSea 有活躍的 NFT 掛單，撤銷 OpenSea 的授權會導致掛單失效。 應優先撤銷的授權包括：已不再使用的協議授權、無上限授權（可考慮改為精確金額的授權）、未知或可疑合約的授權、已被攻擊或已關閉的協議的授權。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## Gas 費用的最佳時機 每次撤銷操作需要支付 Gas 費用。在以太坊主鏈，Gas 費用在網絡繁忙時可能相當可觀。建議使用 Etherscan 的 Gas Tracker 或 GasHawk 工具，找到網絡活動相對低的時段執行撤銷，能有效節省費用。在 L2 網絡上（例如 Arbitrum 或 Base），Gas 費用通常低得多，可以不必太在意時機選擇。 在 DeFi 的世界裡，安全從來不是一個你設置好就永遠有效的狀態，而是一個需要持續維護的習慣。Revoke.cash 提供的，是讓這個習慣變得容易執行的工具。 定期清理你的授權清單，就像定期備份你的助記詞一樣——不是因為你預期問題一定會發生，而是因為在問題發生之前做好準備，代價比事後補救小得多。 加入 Monsterblockhk 的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)**，持續獲取 DeFi 安全工具的最新使用指南，以及加密市場的深度分析！ ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [STRC是什麼？一文看懂 Strategy 比特幣優先股 Stretch 完整解析【2026 最新】](https://monsterblockhk.com/what-is-strc-strategy-preferred-stock-bitcoin/) **Published:** 14 5 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Strategy-STRC-1024x576.png "Strategy STRC | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Strategy-STRC.png) STRC 是由 Strategy（前身 MicroStrategy）發行、在 Nasdaq 上市的永續優先股，代號 STRC，面值 100 美元，每月以現金形式派發股息，目前年化利率為 11.5%。它不是加密貨幣，也不是穩定幣，而是一種依附於比特幣增值邏輯的固定收益金融工具。過去數週，STRC 在加密媒體與傳統金融圈同時引發大規模討論，核心爭議只有一個：這究竟是一個設計精巧的比特幣衍生收益工具，還是一個被包裝成穩定產品的高風險賭注？ 本文將從 STRC 的基礎定義出發，完整拆解其飛輪機制、資本結構位置、龐氏爭議、潛在失敗情境，並提供香港投資者的實際操作框架。無論你現在對 STRC 一無所知，還是已經聽過但看不清全貌，這篇文章的目標是讓你在讀完後，能夠獨立判斷 STRC 是否符合你的投資邏輯。 ## STRC 是什麼？用最直白的語言說清楚！ 大多數人第一次接觸 STRC，腦子裡會把它歸類為「類似定期存款」或「類似債券」的東西。這個直覺並非完全錯誤，但如果只停在這個理解，你就會嚴重低估它的風險。 STRC 全名為 Strategy Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock，是一種永續優先股。「永續」的意思是它沒有到期日，理論上可以無限期派息。「優先股」的意思是它在普通股（MSTR）之上，享有優先分配股息的權利，但同時在所有企業債券之後。 普通債券有固定到期日，到期必須還本金。STRC 沒有到期日，公司不需要「還錢」，只需要持續支付股息。股息可以被公司單方面調整，每月可以上調或下調 25 個基點，且這個調整不構成任何違約。這一點後面會詳細說明，因為它是 STRC 被批評最多的設計。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### STRC 與直接買比特幣有什麼本質分別？ 這是最多初學者會問的問題。直接持有比特幣，你的回報來自 BTC 價格本身的漲跌，沒有任何現金流，所有收益都必須靠出售資產才能實現。STRC 則相反：你不直接持有任何 BTC，而是把錢借給 Strategy，讓他們去買 BTC，然後每月拿回 11.5% 現金股息。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Liquid-flow-of-financial-sources-1024x576.png "Liquid flow of financial sources | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Liquid-flow-of-financial-sources.png) ### 為什麼不直接買 MSTR 普通股，而要買 STRC？ 這兩種產品服務的是截然不同的投資者需求。MSTR 普通股是一個放大版的比特幣多頭倉位——當 BTC 上漲時，MSTR 的漲幅往往更大，因為市場願意為 Strategy 的「持續買入能力」額外支付溢價，即所謂的 mNAV 溢價。但 BTC 下跌時，MSTR 的跌幅也會被放大。 STRC 則是為另一群人設計的：需要每月現金流的機構投資者、退休基金、或不願意承受高波動但仍想有比特幣生態暴露的收益型投資者。Saylor 親自把 STRC 定位為「數字信用（Digital Credit）」，是比特幣金融體系中的固定收益層，而 MSTR 則是股權層。兩者共存，各自服務不同的資金需求。 ## Strategy 是一間什麼公司？它如何賺錢？ Strategy 前身為 MicroStrategy，原本是一間企業軟件分析公司。2020 年起，創辦人 Michael Saylor 開始大規模把公司的現金儲備轉換成比特幣，此後整個商業模式發生了根本性的轉變。 今天的 Strategy 定位是全球首個「比特幣庫藏公司（Bitcoin Treasury Company）」。它的核心邏輯是：透過在資本市場發行股票和信用工具融資，持續購入比特幣，押注 BTC 長期升值。截至 2026 年 5 月，Strategy 持有 818,869 枚 BTC，市值約 657 億美元，是全球單一企業最大的比特幣持倉。 Strategy 的現金流從哪裡來？這個問題至關重要，因為 STRC 的股息最終必須來自某個真實的資金來源。Strategy 目前有三個主要資金來源，但它們之間的規模差距令人震驚。 軟件業務方面，Strategy 的企業分析軟件在 2026 年第一季的收入為 1.243 億美元，年化約 5 億美元。然而，Strategy 每年需要支付的優先股股息總額約為 15 億美元，是軟件收入的三倍。光靠本業根本無法覆蓋股息義務。 第二個來源是持續發行 MSTR 普通股（ATM 計劃），在 mNAV 溢價足夠高時，每賣出一美元的股票能換到超過一美元的 BTC 價值，這是 Strategy 過去的主要引擎。第三個來源，也是 2026 年最重要的引擎，正是 STRC 本身——發行優先股，把所得資金轉入 BTC 購買。 這個安排有一個需要正視的邏輯：STRC 的股息，部分是由繼續發行 STRC 所融到的資金來支付的。這也是批評者稱之為「反身性結構」的核心原因。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## STRC 的飛輪機制是怎樣運作的？ ### 整個系統的資金流動邏輯 理解 STRC 的機制，最清晰的方式是用 Michael Saylor 自己說過的話來解釋。在 2026 年 5 月接受邦妮區塊鏈訪問時，他說：「我們賣出一百萬美元的 Stretch（STRC），轉身買入一百萬美元的比特幣。我們預期比特幣每年升值約 30%。我們把這個資本增值的第一個 11% 提取出來，作為信用股息支付。」 這句話把整個機制說得非常清楚。STRC 的股息不是憑空而來，它是 Strategy 押注比特幣長期升值後，提取部分增值作為回報給 STRC 持有者。只要 BTC 的年化升值幅度高於 11.5%，整個系統在理論上就能自我維持。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Futuristic-Bitcoin-flywheel-financial-diagram-1024x576.png "Futuristic Bitcoin flywheel financial diagram | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Futuristic-Bitcoin-flywheel-financial-diagram.png) ### 2.3% 損益平衡點的數學邏輯是什麼？ Saylor 在同一訪問中提出了一個關鍵數字：2.3%。這是整個系統的損益平衡點。他解釋說：「只要我們發行的 STRC 信用總額不超過我們 BTC 持倉的 2.3%，即使我們賣出 BTC 來支付股息，我們仍然會是 BTC 的淨買入者。另一個角度是：只要比特幣每年升值 2.3%，我們就能永遠支付股息，同時繼續積累 BTC。」 用他在 4 月的具體數字說明：Strategy 在 4 月發行了 32 億美元的 STRC，用這筆錢買入了 32 億美元的 BTC。當月股息支出約 8,000 至 9,000 萬美元。這意味著，在融資 32 億的同時，只需要支出不到 3% 的資金作為股息。結果是「買入 30 個 BTC，賣出 1 個 BTC」，淨效果仍然是大量積累比特幣。 ### 面值 100 美元的機制是怎樣保持穩定的？ STRC 設計了一個自我調節機制：當 STRC 市場交易價格高於 100 美元時，Strategy 可以降低股息率，使它對投資者的吸引力下降，價格自然回落至面值附近；當 STRC 跌破 100 美元時，Strategy 可以提高股息率，吸引更多買家，讓價格回升至面值。 這個機制的核心目的，是讓 STRC 的 ATM 計劃（即市場直接發行）保持可運作狀態。只有當 STRC 在 100 美元附近交易時，Strategy 才能不斷地以面值增發新股、融資買 BTC，讓整個飛輪持續轉動。一旦 STRC 長期跌破 100 美元，ATM 計劃即停止，融資引擎熄火。 ### mNAV 是整個系統的轉速表 mNAV（市值相對淨資產值的倍數）是理解整個 Strategy 生態最重要的指標。簡單說，mNAV 衡量的是市場願意為 Strategy「持有 BTC 並持續買入的能力」額外支付多少溢價。 當 mNAV 高於 1.22 倍時，Strategy 可以同時運行兩個融資引擎：發行 MSTR 普通股，以及發行 STRC 優先股。這是飛輪最高速運轉的狀態。當 mNAV 收窄至 1.0 至 1.22 倍之間時，發行普通股已接近「賤賣股權」的邊界，Strategy 主要依靠 STRC 引擎運作——這正是 2026 年 4 月至 5 月的實際狀況。當 mNAV 跌破 1.0 倍並持續四週以上時，分析師認為整個飛輪將進入被動下行螺旋，系統的脆弱性將被全面暴露。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Futuristic-mNAV-strategy-dashboard-visualization-1024x576.png "Futuristic mNAV strategy dashboard visualization | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Futuristic-mNAV-strategy-dashboard-visualization.png) [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## STRC 在資本結構中位於哪個位置？出事時你排第幾？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Investor-priority-1024x576.png "Investor priority | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Investor-priority.png) ### 用「大廈樓層」理解從屬關係 如果 Strategy 明天倒閉，它的資產將按照特定順序分配給不同的債權人和投資者。把這個順序想象成一棟大廈：越低樓層的人越先拿到賠償，越高樓層的人越後拿到，甚至什麼都拿不到。 最底層（最優先）是企業債券持有人，包括約 82.5 億美元的可轉換票據。他們在法律上享有最高優先權。第二層是比 STRC 更資深的優先股（STRF）。第三層才是 STRC 持有人。最高樓層，也是最後才能分配的，是 MSTR 普通股股東。 重要的是，Strategy 的官方披露文件明確指出：「公司的優先股並非以公司的比特幣持倉作為抵押，僅對剩餘資產享有優先請求權。」這意味著，持有 STRC 並不代表你對任何特定比特幣擁有直接請求權。 ### 用「大廈樓層」理解從屬關係 如果 Strategy 明天倒閉，它的資產將按照特定順序分配給不同的債權人和投資者。把這個順序想象成一棟大廈：越低樓層的人越先拿到賠償，越高樓層的人越後拿到，甚至什麼都拿不到。 最底層（最優先）是企業債券持有人，包括約 82.5 億美元的可轉換票據。他們在法律上享有最高優先權。第二層是比 STRC 更資深的優先股（STRF）。第三層才是 STRC 持有人。最高樓層，也是最後才能分配的，是 MSTR 普通股股東。 重要的是，Strategy 的官方披露文件明確指出：「公司的優先股並非以公司的比特幣持倉作為抵押，僅對剩餘資產享有優先請求權。」這意味著，持有 STRC 並不代表你對任何特定比特幣擁有直接請求權。 ### 「無擔保」究竟意味著什麼風險？ 無擔保的意思是，沒有任何特定資產是專門鎖定給 STRC 持有者的。如果 Strategy 決定出售 BTC 來支付其他義務，STRC 持有者無法阻止。如果公司陷入財務困境，BTC 資產的分配順序，STRC 持有者也必須排在所有企業債之後。 這與持有有抵押貸款（例如房按）的債權人完全不同。有抵押的債權人在借款人違約時，有法律權利直接沒收特定抵押物。STRC 持有者沒有這個權利。即使 Strategy 持有 657 億美元的 BTC，STRC 持有者在法律上對這些 BTC 的直接請求能力也是零。 ### Strategy 可以單方面削減股息，這意味著什麼？ 這是 STRC 最常被批評的治理風險，也是 BitMEX Research 稱之為「為公司利益量身訂造的合同」的原因。根據 STRC 的設計條款，Strategy 每月最多可以將股息率下調 25 個基點，這個下調不構成任何違約，也不觸發任何強制賠償。 理論上，如果 Strategy 連續數十個月持續下調股息率，11.5% 的年化股息可以在三年內降至接近零，STRC 持有者完全無法透過法律手段阻止。這個治理安排的存在，意味著 STRC 的有效收益率並非固定的，而是由 Strategy 的管理層根據市場條件單方面決定的。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ## 為什麼 STRC 現在才出現？時機背後有什麼邏輯？ ### mNAV 溢價收窄是直接導火線 STRC 能夠存在並快速成長，根本原因在於 Strategy 需要一個不依賴 mNAV 溢價的融資管道。在 2024 年底，MSTR 的 mNAV 溢價一度達到 2.6 至 2.8 倍，意味著每賣出一美元的 MSTR 股票，Strategy 能換到遠超一美元的 BTC 增值。那個時期，MSTR ATM 是效率最高的融資工具。 但隨著 mNAV 溢價收窄，繼續發行 MSTR 普通股的效益遞減。STRC 的出現，讓 Strategy 能夠觸及一個完全不同的投資者群體——對收益率敏感、不希望承受股權波動的機構資金。這使得即使在 mNAV 溢價偏低的熊市環境中，Strategy 也能持續融資買入 BTC。 ### STRC 如何在短短八個月成為全美最大優先股？ STRC 於 2025 年 7 月以 9% 的初始利率上市。至 2026 年第一季，Strategy 透過 STRC 融資 56 億美元，加上 4 月至 5 月初的額外 43.2 億美元，在不到九個月內，STRC 從零增長至約 85 億美元的規模。 在 2026 年第一季度業績發佈會上，Strategy CEO Phong Le 透露，STRC 今年的日均成交量達到 3.75 億美元，波動率控制在 3% 以內。更令市場震驚的是，Saylor 在邦妮區塊鏈的訪問中直接說明：「我們今年發行了全美 60% 的優先股，我們是去年和今年全美最大的信用發行機構。」這個數字直觀地說明了 STRC 的系統性規模。 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ## 什麼情況下整個飛輪會停轉？ ### BTC 需要每年升多少才夠？ 理解 STRC 的風險，最清晰的方式是從必要條件出發。根據 Saylor 自己設定的框架，BTC 每年升值 2.3% 是系統能自我維持的最低門檻。低於這個數字，Strategy 的 BTC 資產增值就無法覆蓋持續的股息義務，系統開始消耗現金儲備。 Strategy 目前持有 22.5 億美元的現金儲備，專門為支付優先股股息而設立。按照年度股息義務約 15 億美元計算，這個儲備大約能支撐 18 至 22 個月。換句話說，即使 BTC 完全停止上漲，整個系統也有將近兩年的緩衝期，而不是立即崩潰。真正的壓力測試，是 BTC 長期低迷且融資渠道同時收窄的情境。 ### 三個必須同時監測的指標 第一個指標是 mNAV 水平。當 mNAV 在 1.22 倍以上時，系統雙引擎全開。當 mNAV 跌至 1.0 至 1.22 倍之間時，系統主要依靠 STRC 單引擎運作（這是 2026 年 4 月的實際狀況，MSTR ATM 一週發行金額為零，全部融資靠 STRC 完成）。當 mNAV 持續低於 1.0 倍四週以上，分析師普遍認為系統將進入被動下行螺旋。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Engine-performance-through-crisis-stages-1024x576.png "Engine performance through crisis stages | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Engine-performance-through-crisis-stages.png) 第二個指標是 STRC 面值穩定性。只有 STRC 在 100 美元附近交易，ATM 計劃才能運作。根據 K33 Research 的分析，STRC 每月 15 日是除息日，之後價格會短暫跌至 99.3 至 99.4 美元，然後在一至兩週內逐漸回升至面值，Strategy 在回升至面值後才能重啟 ATM 發行買入 BTC，形成每月中旬有規律性買盤的現象。 第三個指標是 BTC 年化升值是否持續超過 2.3%。這是最根本的底層假設。只要這個條件成立，且資本市場持續開放，整個系統在數學上是自我維持的。 ### STRC 發行上限即將逼近 根據 Strategy 的官方披露，STRC 目前的 ATM 授權上限約為 283 億美元。截至 2026 年 5 月初，STRC 規模已達約 85 億美元，剩餘空間約為 198 億美元。以目前的增長速度，這個上限可能在 2026 年下半年至 2027 年初之間觸及。届時，除非股東投票通過擴大發行授權，否則 STRC 引擎也將面臨天花板。 另一個不得不提的潛在壓力是可轉換債到期問題。Strategy 目前持有約 82.5 億美元的可轉換票據，從 2027 年 9 月起開始進入大規模到期窗口，2028 年的到期規模更大。若屆時 BTC 價格不夠高、MSTR 股價不夠強，Strategy 將同時面臨股息義務和債務到期的雙重現金壓力。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) # 香港投資者如何買入 STRC 或 MSTR？ STRC 在 Nasdaq 上市，代號 STRC.US，可以透過富途牛牛直接買賣，毋須額外開設境外帳戶或使用複雜的跨境平台。 富途牛牛作為香港持牌券商（證監會牌照 CE 號：AZT137），提供完整的美股交易服務，交易費用為每筆最低 1.99 美元，支援港幣直接入金。 買入步驟非常簡單：開設富途美股帳戶後，在搜尋欄輸入「STRC」，即可查看實時報價並下單。目前 STRC 在 100 美元面值附近交易，日均成交量達數億美元，流動性充足，不必擔心買賣差價過大的問題。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png "200HKD 兌換流程 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png) [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 如果你還沒有富途帳戶，建議先透過我們的專屬邀請碼 [MBHKFT](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 登記開戶，直接先拿走 HKD200 現金券的開戶優惠！記得在開戶前於 [富途 App](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 的「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入該邀請碼，成功開戶後即可獲賞啦！ 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** 如有需要了解完整的富途開戶流程，可參考 **[富途牛牛開戶完整教學](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)**，當中包含逐步圖解的操作說明。 MSTR 在富途同樣可以買賣，如果你在閱讀本文後，判斷自己更傾向持有 MSTR 普通股（享受 BTC 上漲的放大效應，但同時承擔更大波動），富途牛牛同樣可以直接買賣 MSTR.US，所有操作流程完全相同！ 富途平台上兩隻股票的實時報價、財報數據、新聞資訊均有完整呈現，方便投資者持續追蹤。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step4.png "Step4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Step4.png) # 結論：STRC 的本質，是一個關於 BTC 長期命運的結構性賭注 理解了 STRC 之後，你會發現所有的問題，最終都指向同一個根本的問題：你相信比特幣會繼續升值嗎？ STRC 的存在，是 Michael Saylor 把「比特幣是最優質資本」的信念，轉化為可以每月產生現金流的金融基礎設施。它剝離了比特幣的大部分波動性，提取出一個固定的收益率，讓原本無法承受高波動的機構資金能夠以間接方式參與比特幣生態。 這個設計本身是精巧的。但精巧不等於沒有風險。STRC 持有者真正承受的，是三層疊加的風險：比特幣下行的基礎風險、Strategy 治理結構的單方面調整風險，以及整個反身性飛輪在市場信心動搖時的結構性脆弱。 理解這三層風險的人，在 STRC 面前看到的是一個新資產類別的誕生。不理解這三層風險的人，在 STRC 面前看到的是一個穩定派息的收息工具。而這兩種理解之間的落差，恰恰是 STRC 在這個市場週期最值得深入認識的地方。 如果你還沒有富途帳戶，建議先透過我們的專屬邀請碼 **[MBHKFT](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0)** 登記開戶，直接先拿走 HKD200 現金券的開戶優惠！記得在開戶前於 **[富途 App](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0)** 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Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/AxBlade-Banner.jpg) # AxBlade 將於 AWS Summit 香港期間舉辦「From Agentic AI to Physical AI」Side Event 香港，2026 年 6 月 18 日 —— AxBlade 將於 6 月 18 日 AWS Summit Hong Kong 期間，舉辦一場邀請制閉門活動「From Agentic AI to Physical AI」。活動將邀請約 150 位創辦人、工程師、合規負責人及投資人，聚焦一個正在被業界迴避的問題：當 AI 從生成文字走向物理世界執行動作，驗證、追溯與問責的基礎設施已明顯滯後於能力的躍升。 ### 什麼是 Physical AI？為何問責問題比想像中更迫切？ 所謂 Physical AI，是指不只在螢幕上生成文字或圖像，而是能在現實世界執行實體動作的人工智能系統——涵蓋工廠機械臂、自動駕駛車輛、手術輔助機器人等場景。這些系統一旦出錯，責任歸屬的複雜程度遠超傳統軟件故障。 今日的 AI 競爭重心已經轉移。問題不再是某個模型能否通過某項基準測試，而是自主系統能否被部署進工廠、車輛或醫院，同時不製造無法追責的風險。 以下三個真實可能發生的場景，清楚說明問題所在： 凌晨三點，AI 交易機器人執行了一筆未獲授權的槓桿訂單；斷網災區環境下，手術機器人完成了一次切割動作；生產線上，人形機器人做出接觸決策導致工人受傷。這三個場景指向同一種制度性失敗——沒有可信記錄能夠證明「誰」在何時做出了「什麼」決策，也沒有任何證據能夠驗證該決策是否在既定的授權邊界之內。 --- ### 現有審計工具為何無法解決這個問題？ 現有的審計工具，設計初衷是為人類操作的軟件系統服務，無法還原自主 AI 代理的完整決策鏈。這並非工具的技術限制，而是根本的架構問題。 更深層的挑戰在於：任何依賴單一公司服務器的問責系統，都會繼承該公司本身的利益與風險。日誌可能因系統故障而丟失，可能因版本更新而被改寫，也可能在法律壓力下消失。當保險公司、監管機構與機器人製造商就同一事故各執一詞，沒有任何一方有足夠的理由信任對方的服務器記錄作為中立裁決依據。 AxBlade 嘗試以公鏈形態回應這一問題：一個開放、無需許可的執行環境，其中的行為證明以密碼學終局性（cryptographic finality）作為錨定，而非依賴任何組織層面的承諾或自我申報。 --- ### 關於本次活動：這是一場工作會議，不是發布會 AxBlade 對本次活動的定位，是工作會議（Working Session），而非產品發布會、代幣活動或泛談「AI 將改變一切」的舞台。 議程設計的核心目的，是讓已在生產環境中部署自主系統的從業者，能夠展示並討論真實的技術選型與商業決策——包括部署時遇到的實際問題、合規層面的未解難題，以及基礎設施建設的優先順序判斷。 預期出席機構涵蓋 AWS、NVIDIA、Y Combinator、Crypto.com、Roche 及 Pfizer 等，代表雲端基礎設施、機器人技術、醫療及機構金融等多個領域。參與名額設有上限，採申請審核制。 ### 活動議程 **13:30–14:30** 嘉賓簽到 & 歡迎咖啡 **14:30–15:00** AxBlade 主題演講：協議現況、測試網即時數據與 Physical AI 存證基準 **15:00–15:30** AWS 主題演講：面向可驗證 AI 執行的雲端基礎設施 **15:30–17:00** 三場專題討論：AI 基礎設施融資趨勢、真實世界部署、從 Demo 到規模化生產 **17:00–18:00** 定向交流 / Demo 角：PoB 即時驗證、機器人邊緣存證、EU AI Act 合規映射 **18:00–21:30** 閉門私享晚宴（僅限邀請） --- ### AxBlade 在做什麼？ AxBlade 並不製造 AI 模型。該項目構建的，是位於模型層與應用層之間的可溯源層（Accountability Layer）——透過鏈上身份識別（DID）、行為存證（PoB，即 Proof of Behavior）、決策溯源（PoD，即 Proof of Decision）與零知識證明，讓自主 AI 系統的行為能夠被獨立審計與追責。 這一基礎設施需要一種特定的形態：公鏈，而非私有數據庫。只有當帳本是無需許可、以密碼學保護的，才能為多方之間的爭議提供中立的裁決基礎。 AxBlade 的設計目標是：高吞吐行為存證、以太坊級終局性、以 AI 治理為核心建構的 Layer 2 公鏈——而非以金融投機為導向的基礎設施。每一份行為證明都發布在鏈上，每一項聲明均可由任何第三方獨立驗證，無需信任 AxBlade 或 AI 運營方本身。 --- ### 如何申請參與？ 本次活動為邀請制或審核制，剩餘少量名額對以下人士開放申請：在受監管或物理環境中部署 AI 的技術創辦人、負責 AI 治理的企業決策者，以及關注基礎設施賽道的投資人。 申請參與：**** ## 關於 AxBlade AxBlade 是一條專為 AI 問責而構建的 Layer 2 公鏈。透過鏈上身份、行為存證（PoB）、決策溯源（PoD）與零知識驗證，AxBlade 為自主 AI 系統提供可驗證、可審計、可追責的信任基礎設施，覆蓋從數字代理到物理機器人的全場景。 **活動資訊** 日期：2026 年 6 月 18 日（週三） 時間：13:30–21:30（香港時間） 地點：香港灣仔 Kennedy Road 15 號 21F 形式：AWS Summit Hong Kong 期間邀請制閉門活動 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [ETHTaipei 2026 首設機構日｜Polymarket、Uniswap 等國際團隊來台](https://monsterblockhk.com/ethtaipei-2026-institution-day/) **Published:** 25 8 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![ETHTaipei 以太坊開發者大會活動現場主舞台，台下坐滿參與者](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/ethtaipei-2026-institution-day-banner.jpeg "ETHTaipei 2026 活動現場 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 台北訊 — 2026 年 8 月 19 日 — 台灣年度以太坊開發者大會 ETHTaipei 2026 將於 9 月 13 日至 14 日在台北南港瓶蓋工廠（POPOP Taipei）舉行。今年邁入第四屆，活動首度以雙日策展：9 月 13 日 Cryptonative Day 面向 Ethereum 開發者與技術社群，9 月 14 日 Institution Day 則專為銀行與金融機構規劃，從核心協議研究、鏈上金融，一路延伸到託管、真實世界資產（RWA）與機構級應用。 「加密技術與真實世界正在交會，而讓這一切成真的，是背後的研究與工程。這正是 ETHTaipei 2026 的核心。」ETHTaipei 主辦團隊 Martinet 表示。 ## 首波國際講者公布 ETHTaipei 2026 首波講者來自 Polymarket（全球預測市場）、Uniswap（去中心化交易協議）、以太坊基金會、ChainSafe（區塊鏈基礎設施）、LINE NEXT、CertiK（區塊鏈資安）、OneSavie Labs、Quantstamp（智慧合約審計）、Across Protocol（跨鏈協議）及 PIF12 等團隊，涵蓋協議研究、DeFi、資安、跨鏈與消費型應用，為與會者呈現最前沿的技術與實戰經驗。更多講者將陸續公布。 ## 從核心協議到機構金融 Cryptonative Day 將涵蓋協議與核心開發、Layer 2 擴容、零知識證明與隱私、錢包與帳戶抽象、DeFi、消費與社交應用、資安及開發工具。Institution Day 則規劃機構級錢包與託管、數位資產與智慧合約安全、穩定幣風險管理、RWA 與美股代幣化、AI Agent 驅動的 Machine Finance，以及金融機構的鏈選擇等議題。完整場次與時間表確認後，將於官方網站公布。 ## BSOS、DADRC、Sigmarket、台新新光金控等單位攜手響應 ETHTaipei 2026 由多家企業與機構共同支持。Gold 贊助包括企業區塊鏈與供應鏈金融團隊 BSOS、數位資產發展研究中心（DADRC）與去中心化預測市場 Sigmarket；Silver 贊助包括台新新光金控、智慧合約審計公司 Quantstamp，以及可立可（KlickKlack）。現場亦將串連台灣與亞洲 Ethereum 社群、大學區塊鏈社團及媒體夥伴。 報名即日起開放，詳情請見[官方網站](https://ethtaipei.org/)。 ## 關於 ETHTaipei ETHTaipei 是由社群驅動的以太坊活動，誕生於連結台灣／亞洲區塊鏈社群與全球頂尖團隊、在技術層面深度交流的願景。自 2023 年首屆至今，已累積超過 3,000 名參與者、169 位講者、129 場演講與 70 場以上周邊活動，持續推動台灣作為亞洲 Ethereum 技術節點的角色。 ## 活動資訊 - 活動時間：2026/9/13（日）～ 9/14（一） - 地點：南港瓶蓋工廠 POPOP Taipei - 報名及完整活動資訊： - 社群資訊： 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **Published:** 23 1 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/11-1024x542.png "11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 由 0 到 100：新手入門到幣圈高手的完整攻略 隨著美股比特幣 ETF 的成功上市以及近期川普勝選，比特幣價格突破歷史新高 100,000 美元然而，加密貨幣市場與傳統股市有著本質的不同，想要投資加密貨幣的你，是否也面臨「不知道該如何開始」的困擾？ 對於剛進幣圈的新手來說，學習區塊鏈相關知識是一件困難但值得的事情。困難在於需要掌握大量基礎知識，同時還要時刻緊跟市場趨勢。倘若缺乏系統化的學習，很多人可能會因為無法應對這些挑戰而半途放棄。 **在這篇新手攻略文章中，我們將以簡單易懂的方式，從零開始幫你了解如何投資加密貨幣、出入金教學、參與鏈上生態等等核心知識和操作技巧。無論你是剛進幣圈的新人，還是已經有一定基礎的老手，這篇文章都能滿足你的需求！** - 新手可以快速掌握加密貨幣的投資知識體系，建立對區塊鏈生態的基礎認知。 - 老手可以依照各階段的需求，針對特定知識面向進一步精進。 ***本文將分為 5 個部分，逐步帶領大家熟悉幣圈的操作流程：*** 1. 買幣必備工具 2\. 香港用戶專區：深入解析出入金教學、鏈上資金操作過程 3\. 鏈上操作：跨鏈與幣種買賣的詳細教學 4\. 買賣迷因幣教學 5\. 近期熱門生態：Solana、SUI、Hyperliquid ## 買幣必備工具 出金（Off-ramp）和入金（On-ramp）是進入加密貨幣世界的起點。如果你是新手，可能會有以下疑問：我要怎麼獲得加密貨幣？用什麼買？買到的加密貨幣又該放在哪裡？ 簡單來說，入金指的是將法幣（如港幣或新台幣）轉換為加密資產，並將其存入區塊鏈。這個過程需要一般透過 OTC（場外交易所）或加密貨幣交易平台來完成，而大部分幣圈交易所通常以網上平台或手機 App 的形式運作。基本上可以將交易所想像成傳統金融中的「證券交易所」，你能夠像買賣股票一樣，輕鬆地在手機上完成交易操作。 購買加密貨幣後，這些加密資產會存放於交易所或你個人的錢包中（視乎你用來接收加密貨幣的地址是交易所還是錢包）。為了更高的安全性與自由度，建議將資產提取到個人的鏈上熱錢包，而怎樣做到呢？我們將會在此新手指南中手把手教大家！ **選擇可靠的交易所是入金的第一步，後續部分將帶你了解如何註冊、入金及安全存放加密資產。** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/ffe-1024x539.png "ffe | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hong-kong-crypto-exchanges-legalit/) ## 工具一：中心化交易所（CEX） 相關文章》 [2025 推薦｜勝利證劵是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec/) [2025 推薦｜OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) 選擇一家可靠的中心化交易所是入門的關鍵一步。建議優先考慮所在地區的持牌交易所或全球排名前 10 的交易所。需要注意的是，CEX 本質上是託管平台，可能存在資金挪用風險，因此選擇具備良好信譽、穩定經營記錄，並擁有相關牌照的交易所至關重要。 需要提醒的是，部分交易所未必在所有地區均持有合法牌照。例如，OKX 和 Binance 不向香港居民提供服務，但用戶可以根據自己的國籍身份選擇合適的交易所。例如： - 美國用戶：Coinbase - 台灣用戶：Binance、OKX、Bybit - 帕勞島居民：Gate、Bitget（取得帕勞島居民身份相對容易） - 無過多限制的交易所：MEXC、派網 相關新手文章》 [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **2025 比較受歡迎的交易所：** - **幣安（Binance）**：目前全球最大的加密貨幣交易所，交易量穩居榜首。 - **OKX**：功能全面，支持多種交易和 Web3 錢包應用。 - **Bybit**：以高衍生品交易量著稱的交易平台。 - **MEXC**：主打全球最低費率、上新幣最快。 立即註冊 MEXC：[**https://bit.ly/3Pyh5Ak**](https://bit.ly/3Pyh5Ak) ## 香港用戶可以使用什麼平台買賣加密貨幣？ 香港居民可使用的合法持牌交易平台相對有限，其中較為推薦的是 OSL 和勝利證券。這兩家機構在銀行出入金方面非常流暢，並且具備政府和保險的多重保障。我們將會在文中稍後的地方教讀者如何在交易平台上出入金。 相關文章》 香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) 適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》 [【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) [**2025 加密貨幣出入金教學：香港最新 OTC 監管政策與合法買賣 USDT 方法**](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/) 除此之外，還有其他全球性交易所，例如 Binance、OKX、Coinbase 等，用戶可以根據自己的國籍和所在地區監管規範，選擇適合的交易所。 注意事項： 1. 謹慎分散資金，避免將過多資金存放於單一交易所，降低風險。 2. 各地監管政策不同，部分交易所可能限制服務範圍，請提前確認。 ## 工具二、鏈上熱錢包 在交易所的帳戶（錢包）屬於託管性質，這意味著交易所為你管理資產，類似於傳統銀行帳戶。然而，鏈上熱錢包則是非託管性質，功能更像是離岸戶口，除了你自己（或任何知道助記詞的人），沒有人能動用裡面的資產。要參與 Web3 項目或連接各類 Web3 應用（DApps），鏈上熱錢包是必不可少的工具。 ## 有哪些熱錢包比較推薦新手使用？ 最經典的熱錢包是 Metamask，幾乎所有幣圈人士都曾使用過它。但隨著技術的進步，市場上出現了更多功能強大且使用便捷的選擇。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/image-16-22-1024x625-1.jpg "image-16-22-1024x625-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 首選：OKX Web3 Wallet OKX Web3 錢包其中一個特點就是，它能夠讓用家從 OKX 交易所絲滑地轉移不同的加密貨幣到 OKX 錢包，讓用家更方便地使用不同的 DApp，同時支援主流鏈上生態，包括比特幣、以太坊、BNB 鏈、Solana、BASE、Polygon、Avalanche、Fantom 等網絡。 更重要的是，它只需要下載 OKX 手機 APP 或下載 Google 插件即可使用。在手機版上，即使不使用交易所功能，也可單獨使用其 Wallet 功能！ ## 如何下載 OKX Web3 Wallet？ 相關文章》【OKX Web3 錢包教學】安全性、特色介紹、銘文鑄造、手把手操作 要開始使用 OKX Web3 錢包，請按照以下簡單步驟進行： 1. 下載錢包：前往[**此處**](https://chromewebstore.google.com/detail/okx-web3-%E9%8C%A2%E5%8C%85/mcohilncbfahbmgdjkbpemcciiolgcge)下載並安裝應用程式 2. 創建新錢包：啟動錢包應用程式，選擇**「我沒有錢包」**，進行新錢包的創建 3. 選擇創建方式：建議選擇助記詞方式創建錢包 4. 完成創建！ 5. 在創建錢包時，系統不會自動進行備份，因此請在設置完成後立即備份錢包。這一步非常重要，可以確保在設備遺失或忘記密碼時，您依然能夠恢復對錢包資金的訪問權限。 記得妥善保存助記詞，切勿與他人分享或存放於不安全的位置！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/Phantomwallet2-1024x576.webp "Phantomwallet2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 玩 SOL 生態值得配備：Phantom Wallet Phantom 是一款專為 Solana 區塊鏈生態設計的多功能鏈上熱錢包，因其操作簡單、界面友好，深受新手與專業用戶的喜愛。除了支援 Solana，Phantom 目前也逐步擴展至其他鏈，並有望成為未來加密世界的核心工具之一。 ## 如何下載 Phantom 錢包？ 1. 下載錢包：前往此處下載並安裝應用程式 2. 創建新錢包：啟動插件，選擇「創建新錢包」，開始設置流程。 3. 設置密碼：輸入錢包密碼，用於日後解鎖和操作錢包。 4. 保存助記詞：記錄顯示的助記詞，確保按照順序保存，並妥善存放在安全的位置。 5. 完成安裝：完成以上步驟後，您已成功註冊 Phantom 錢包，開始使用！ ## Phantom 錢包使用指南 1. 依照上方步驟完成錢包創建後，記得備份助記詞，以便在需要時恢復錢包。 2. 購買並轉移 SOL：從交易所購買 SOL 並轉移至錢包。 3. 探索 Solana 生態：開始使用 Solana 上的 DApps 和其他功能。 ## 香港新手用戶專區：出入金教學、鏈上資金操作 大家開始進入加密貨幣市場時，所需要使用到的平台和錢包工具，在前面部分已經教會大家了，接下來這個部分將會教大家如何出入金。 在香港，投資加密貨幣有 2 種主要平台：**虛擬資產交易所**、**證劵商**。目前虛擬資產平台由香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）批准，提供受監管的交易服務。 最受歡迎加密貨幣交易平台 香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) 適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》 [【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) 香港的持牌交易平台雖然在安全性上有很大保障，但由於受監管框架限制，鏈上操作流程相對較為繁瑣。如果你希望進行鏈上操作，例如買賣 Memecoins、在各種 DeFi 平台上買賣或質押，你需要將資產從交易所或證券商提取到個人的鏈上熱錢包，過程中則需要多完成幾個步驟。 對於願意探索加密貨幣世界的用戶來說，**這些操作實際操並不困難**，只需按照以下指引，即可順利完成。 由於鏈上操作大多涉及 EVM（Ethereum Virtual Machine）兼容的公鏈，例如 Ethereum、BSC、BASE 和 SUI 等。因此，我們一般會提取 ETH 到熱錢包，因為 ETH 不僅可以作為 Gas Fee 的支付資產，還能作為購買其他代幣的本金。 值得一提的是，**勝利證券作為香港首家提供「幣進幣出」服務的平台**，允許用戶直接將 BTC、ETH、USDT 和 USDC 等加密資產提取到鏈上，所以我們在下方將以**勝利證券**為例，講解整個散戶操作流程： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/VSCL-Withdrawal-ETH-1024x449.png "VSCL Withdrawal ETH | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 如何將 ETH 從 勝利證券 提取到鏈上熱錢包？ 1. 登錄「VictoryX 勝利通」應用程式 2. **點擊「交易」>「充幣提幣」>「鏈上提幣」** 3. 前往加密貨幣錢包（如 OKX Web3 錢包）並複製錢包地址 4. **選擇幣種＋輸入金額＋貼上鏈上錢包地址，即可進行鏈上轉帳** ## 鏈上操作：跨鏈與幣種買賣 隨著越來越多的熱門新代幣或 Memecoin 在市場上湧現，它們通常會先在某條區塊鏈上發行，而非直接登上中心化交易所（CEX），變相用戶需要在鏈上直接購買。但對於新手而言，往往手上的鏈上資產頂多也只是存放在以太坊上的 USDT。如果那些新幣發行在 Solana 或 BASE 上，以太坊的資金是買不到的，那該怎麼辦？**跨鏈橋就是解決方法！** 例如：你有以太坊鏈上的 USDT，但想要購買 BASE 鏈上的新幣。通過跨鏈橋，將 USDT 從以太坊轉移到 BASE 鏈上。 然後使用 BASE 鏈上的 USDT 去購買目標幣種。 以下圖在 OKX Web3 錢包示範舉多一個例子：假如你想在以太坊上購買某個 NFT，項目要求你付 USDT，但你手上只有 Solana 上的 SOL，該怎麼辦？通過 OKX Web3 錢包的跨鏈橋，將你的 SOL 跨鏈轉移為以太坊上的 USDT，最後用 USDT 購買以太坊上的 NFT。（記得同時保留一點 ETH 作為 Gas） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/Bridging-Tutorial-1024x620.png "Bridging Tutorial | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 什麼是跨鏈橋？ 跨鏈橋（Cross-Chain Bridge）是一種技術，用於實現不同區塊鏈之間數據和資產的傳輸。它就像一座橋樑，讓區塊鏈之間可以交換數據、進行跨鏈交易等操作。 ## 跨鏈橋有什麼好？ **降低交易費用** 假設你在以太坊主網上持有 ETH，但希望在鏈上操作時減少 Gas 費成本，可以通過跨鏈橋將 ETH 轉移到 Layer 2 區塊鏈，如 zkSync Era 或 Arbitrum，這樣就能以更低的費用探索各種 DApps。 **操作更方便** 如果你通常在以太坊上使用 AAVE 放貸 USDC，但發現 Polygon 上 AAVE 的利率更高，可以通過跨鏈橋將資產轉移到 Polygon，享受更高收益。 ## 2025 近期比較受歡迎的跨鏈橋工具 Stargate： Orbiter： Solv（BTC）： Portal： deBridge： ## 買賣迷因幣教學 閱讀上方教學後，你應該已經掌握跨鏈的技巧，現在應該能輕鬆地在不同鏈之間轉移資金。下一步就是體驗實際的買賣過程。 近期 Donald Trump 在 X 宣布發行自己的迷因代幣 $TRUMP，這一消息迅速引爆市場，幣價飆升至完全稀釋估值（FDV）700 億美元，成為 Crypto 市場的熱點話題。即使是 Web2 財經新聞也爭相報道這個現象。 作為加密新手，你或許想知道如何把握這類迷因幣的早期機會。因此我們將以 $TRUMP 為例，教你如何進行鏈上的代幣交易。通過這個步驟，你將學會如何在實際操作中抓住下一個市場熱點！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/Gho9qjKXEAAZf_g-1024x665.jpeg "TRUMP | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 步驟一：獲取代幣的正確合約地址（CA） **1. 官方渠道確認 CA（代幣合約 Contract Address）** 通過官方 Twitter 或官網找到正確的合約地址（CA）並確保所找到的地址是最新且安全的。 **2. 使用工具驗證 CA 的真實性** 在 GMGN 或 Dexscreener 平台中輸入 CA。 檢查代幣的市值、成交量和合約安全性，確保代幣信息無誤。 ## 步驟二：買 $TRUMP 幣（選擇熱錢包，並進行跨鏈與代幣交換） **1. 選擇支持的熱錢包** 可使用 OKX Web3 錢包或 Phantom；比較推薦前者，因為支持多鏈操作，並內置跨鏈橋功能。 **2. 進行跨鏈操作** 將 ETH 從以太坊鏈跨鏈轉換到目標鏈（例如 $TRUMP 所在的 Solana 鏈）。 開啟 OKX Web3 錢包，選擇跨鏈橋功能，完成資產轉移。 **3. 完成代幣交換（即完成買入）** 在 OKX Web3 錢包 內直接使用內置交易功能將資產交換成目標代幣（如 $TRUMP）。 ## 迷因幣操作常見問題 1\. 有哪些工具可以讓我在某個價位買入或賣出？ 利用 GMGN 的 Telegram Bot 功能，設置限價買入或自動賣出。 （在這裡開始使用 GMGN Telegram Bot：[**https://bit.ly/4ht3Ixs**](https://bit.ly/4ht3Ixs) ） **2. 為何建議使用 SOL 購買迷因幣，而非 USDT？** 用 SOL 購買有幾個明顯的好處，包括更低的交易費用，因為 Solana 的鏈上交易費用（Gas Fee）極低，非常適合頻繁的代幣交易。此外，直接在 [**GMGN**](https://bit.ly/3ZQteFJ) 上使用 SOL 購買迷因幣，能避免中心化交易所額外的操作步驟。 **3. 是否可以在交易所使用 USDT 購買 SOL，並將其轉移至 OKX Web3 錢包？** 可以。在交易所完成購買後，進入提幣頁面，輸入你的 OKX Web3 錢包地址，並選擇 Solana 鏈作為提幣網絡（確保地址和鏈匹配）。最後，確認提現並等待資產到達熱錢包即可。 **4. GMGN 的主要功能是否僅限於購買 Meme 幣？以及 Telegram 交易的作用？** GMGN 的功能不僅限於購買 Meme 幣，它是一個鏈上交易平台，適用於多種類型的代幣交易。至於 Telegram 交易功能，GMGN 與 Telegram 集成，用戶可以通過 Telegram Bot 快速下單，甚至實現自動化交易，大幅提升了交易的便利性與靈活性。 在這邊可以開始使用 TG Bot： **5. 如何使用 OKX/Phantom 錢包進行代幣購買與轉移？** 請先從 Google 應用商店或 Apple Store 下載並安裝應用，創建新錢包，設置密碼並備份助記詞（實際教學請參考本文上方）。完成這些步驟後，可在中心化交易所購買 SOL 或 ETH，並將資產提取在錢包。在 OKX Web3 錢包或 Phantom 錢包中，您可以使用其內置功能進行鏈上交易或代幣交換。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/01/HYPE-1024x561.png "HYPE | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 近期熱門生態：Solana、SUI、Hyperliquid ## 什麼是 Solana Solana 是一個由 Anatoly Yakovenko 在 2017 年創立的高性能公有區塊鏈網路，旨在提供一個安全、高速且低成本的去中心化解決方案。該項目專注於解決以太坊存在的效率瓶頸，為廣泛的去中心化應用（DApps）提供支持，成為未來去中心化網路的重要基石。 Solana 能夠迅速崛起的關鍵在於突破了區塊鏈的「不可能三角」——即安全性、去中心化與高效能的平衡問題。大多數公有區塊鏈僅能同時實現其中兩項，而 Solana 則通過採用創新的歷史證明（Proof of History, PoH）共識機制，在保持去中心化與安全性的同時，實現了極高的交易吞吐量和低延遲。 相關新手文章》 [一文比較 Layer 2 擴容方案 Arbitrum 與 Optimism 生態](https://monsterblockhk.com/layer-2-arbitrum-optimism/) [Layer 2 究竟是什麼？最值得關注的 Layer 2 項目](https://monsterblockhk.com/what-is-layer-2/) **如果你想要購買 $SOL 代幣，可以選擇以下交易所：** - **幣安（Binance）**：目前全球最大的加密貨幣交易所，交易量穩居榜首。 - **OKX**：功能全面，支持多種交易和 Web3 錢包應用。 - **Bybit**：以高衍生品交易量著稱的交易平台。 - **MEXC**：主打全球最低費率、上新幣最快。 立即註冊 MEXC：[**https://bit.ly/3Pyh5Ak**](https://bit.ly/3Pyh5Ak) ## 什麼是 SUI Sui 是由 Mysten Labs 開發的一條 Layer 1 公有區塊鏈（公鏈），旨在幫助開發者構建能夠服務下一個十億 Web3 用戶的應用和體驗。 Mysten Labs 成立於 2021 年 9 月，其創始團隊來自 Meta 公司的 Novi Research 部門，該部門此前專注於 Diem 區塊鏈和 Move 編程語言的研究與開發。Sui 採用了基於 Rust 的 Move 編程語言，並使用了與以太坊相同的 PoS（Proof of Stake）共識機制，為其提供高效的性能和可擴展性。 值得注意的是，Sui 和 Aptos 是兩個完全不同的區塊鏈項目，兩者之間的唯一聯繫是兩個團隊之前都曾經在 Facebook 從事區塊鏈相關開發工作。 ## Sui 生態熱門項目 截至目前，Sui 生態已吸引眾多團隊進行項目構建，其中以下幾個項目備受矚目： - Suilend Protocol - NAVI Protocol - Haedal Protocol - Bucket Protocol - Cetus - Scallop - Bluefin - DeepBook - Typus Finance ## 什麼是 Hyperliquid Hyperliquid 是一個高性能的去中心化交易所（DEX），以「交易所 + 公鏈」的創新形態重新定義鏈上交易。它直接將訂單薄模式帶上鏈，提供與中心化交易所（CEX）相媲美的速度和深度，實現 Spot（現貨）和 Perps（合約）交易功能。相比傳統的 AMM 模式（如 Uniswap 和 GMX），Hyperliquid 解決了低資本效率和高滑點的問題，資本效率、流動性與訂單匹配均達到頂級水準，成為 DEX 的終極形態。 Hyperliquid 並非傳統的 Layer 1 鏈，而是一條專注於衍生品交易的應用鏈。它結合了高性能 EVM 鏈與去中心化交易所的特性，跳過傳統 L1 的競爭，直接瞄準 CEX 市場，成為鏈上交易的顛覆者。 **Hyperliquid 生態項目與工具** 現貨與合約交易所：@HyperliquidX 借貸項目：@hyperlendx（測試網已上線，帶有積分系統） 交易 Bot 工具：@Hypurrfun 區塊瀏覽器：@HypurrScan **相關懶人包》** - [本輪最強的鏈上敘事 Hyperliquid：生態全方位懶人包](https://x.com/monsterblockhk/status/1868839345509028198) - [《Scallop 使用教學》懶人包](https://x.com/monsterblockhk/status/1845735933125046505) - **[Typus Finance 懶人包](https://x.com/monsterblockhk/status/1841719242967670900)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [「Proof of Vibes Club」將為 Token2049 新加坡拉開序幕，XO & InsightX & BTSE 共同主辦，千人報名共襄盛舉！](https://monsterblockhk.com/proof-of-vibes-club-token2049/) **Published:** 25 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/1_1-1024x1024.png "1_1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 隨著全球矚目的區塊鏈國際盛事 Token2049 新加坡 即將揭幕，會前最令人期待的暖身 side event —— Proof of Vibes Club，將在 09/29 舉辦，由區塊鏈社交龍頭 – XO App 、 創新 Web3 透明度與安全平台 – InsightX 攜手主辦，將於大會前一晚於新加坡最新熱門酒吧 Casper.sg 盛大舉行。此活動自報名開放以來，已吸引超過千名來自世界各地的投資人、創業者、KOL 與社群成員報名參與，不能錯過。 「Proof of Vibes Club」的核心概念是在連續數天的會議、展覽、論壇與無數 Telegram 群的轟炸開始之前，先充飽電！透過精緻的雞尾酒、特色美食、音樂與互動遊戲，讓參與者能放鬆身心、結交新朋友，並為接下來的會議週儲備滿滿能量。 **本次活動亮點：** - 新加坡 Hip hop 酒吧 Casper 的神級調酒與美食（PS：三明治必吃！） - 絕對 High 的派對音樂 - Meme & Crypto King 大亂鬥：迷因 × 加密知識的最強對決，等你來爭奪 - 有趣、多元、跨國界的 Web3 社群連結 - 意想不到的 Alpha 機會（等你現場自行解鎖） 作為今年 Token2049 開始前的一場大型社交聚會，「Proof of Vibes Club」不僅是一場派對，更是一場有趣的社群實驗，XO App 作為社交龍頭，用心打造每一場「真實連結」的派對，請大家入場時準備好 Good vibes，一起嗨到午夜！ 活動報名連結: [**https://luma.com/3ptcxdnx**](https://luma.com/3ptcxdnx) ## 主辦方資訊 XO App 是引領潮流的 AI 社交平台，正在徹底改變線上人際關係。自 2022 年以來，XO 獲得日本樂天與美國 TechStars 的支持，平台已累積超過 150 萬真實用戶，每月鏈上交易量突破 100 萬次。XO 結合匿名社交、區塊鏈身份驗證，以及高度個人化的 AI 陪伴，在一個預計到 2034 年將突破 500 億美元的市場中，帶來前所未有的真實性、互動性與變現能力。 [Website](https://www.xoapp.co/)｜[Instagram](https://www.instagram.com/xo_app.tw/)｜[X](https://x.com/XO_app)｜[Telegram](https://t.me/xoapp_info) InsightX 成立於 2023 年，是一個創新的 Web3 透明度與安全平台，正在改變交易者與生態系統探索鏈上市場的方式。其產品組合結合 智慧合約安全掃描 與 即時持幣圖譜，為 DeFi 世界提供清晰度、信任與 alpha。InsightX 以 Bubblemaps 聞名，並為 Pumpfun、Axiom 等主流平台提供服務，每月用戶超過 200 萬。 [Website](https://insightx.network/)｜[App](https://app.insightx.network/)｜[X](https://x.com/InsightXnetwork)｜[Telegram](https://t.me/InsightxNetwork) 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [QuBitDEX 在 TOKEN2049 探索全球交易新格局 聚焦市場機會與 Alpha 趨勢](https://monsterblockhk.com/qubitdex-token2049/) **Published:** 26 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/媒體稿配圖-1024x576.png "媒體稿配圖 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在全球加密貨幣精英齊聚新加坡 TOKEN2049 之際，一場專為交易所賽道打造的交流盛會——Trader’s Vortex VIP Meetup，將於 9 月 30 日隆重舉行。本次活動由去中心化永續合約交易所 QuBitDEX 主辦，並由次世代支付網路 PayMight 與領先 Web3 媒體社區 Meta Space 聯合主辦，旨在為該行業的頂級大腦提供一個遠離主會場喧囂的「思想聖殿」。 在交易的世界裡，真正的 Alpha 並非誕生於喧囂的舞台，而是在私密對話的靜靜信心中淬煉而成。 「Trader’s Vortex VIP Meetup」的核心宗旨正在於此。這不僅是一場社交活動，更是一個為業界真正巨頭精心策劃的策源地，匯集了一群經過嚴格甄選的創投、頂尖交易員、DeFi 策略師、KOL 與媒體記者，以及尋求深度策略合作的創辦人。在這裡，市場更深層的邏輯將被揭示，塑造鏈上經濟未來的決定性力量將被共同探討。 而這些頂級大腦深度對話的焦點，直指關乎產業未來的兩大核心議題： **議題一：從交易者視野看未來：協議、策略與市場機會** 本場討論將聚焦於交易者的核心需求，並延伸至策略演進、流動性格局與市場公平性。從交易員、機構投資人到 DeFi 協議創辦人，各方將分享他們眼中的市場挑戰與合作契機，探討去中心化交易所如何從單純的執行場域，走向驅動決策與價值創造的生態樞紐。 **議題二：鏈上 Alpha 的未來：下一個優勢將從何而來？** Alpha 一直是投資人和交易者追逐的「聖杯」，但其來源正快速演變：從流動性挖礦與補貼紅利，轉向數據驅動、策略創新與跨生態協作。本場對話將探討 Alpha 的本質是否改變、協議如何設計以延續優勢，以及未來 3–5 年可能出現的突破性場景，從 AI、ZK 技術到新型資產類別，全面勾勒 Alpha 的新藍圖。 QuBitDEX 執行長 KY 表示：「我們深知，最有價值的洞見源於同行之間坦誠且深度的交流。因此，我們創造了這樣一個專屬空間，讓所有前來交流的產業合作夥伴與先進們，進行點對點的策略交換，共同尋找穿越市場週期的機會，這與 QuBitDEX 的產品哲學完全一致。」 QuBitDEX 的核心正是為滿足專業交易者的嚴苛需求而生。其專有的 Layer-1 區塊鏈 QuBitChain，旨在提供媲美頂級中心化交易所的無與倫比的高速性能，同時完整保留了去中心化世界最珍視的資產安全與自我託管優勢。在 QuBitDEX 的生態系統中，包括訂單、交易和清算在內的所有操作，都在鏈上即時、透明地處理，為專業交易提供了最堅實的信任基礎。 本活動獲得 PANews、BlockTempo、Odaily、ME Media、MarsBit、Monsterblockhk、Tree Finance、FeiXiaoHao、CoinRank 等多家產業夥伴的策略支持，感謝贊助商 Talking Web3、Newave Capital、ShowUp、OKZOO。 ## 活動資訊 時間：9/30（二）14:00-18:00（GMT+8） 報名連結：[**https://luma.com/lix4or6q**](https://luma.com/lix4or6q) ## 關於主辦單位 ### QuBitDEX QuBitDEX 是一個為超越中心化交易所而生的去中心化永續合約交易所。其核心建立在「極致性能」與「絕對主權」之上。透過自研的 Layer-1 高速區塊鏈 QuBitChain，QuBitDEX 實現了媲美頂級中心化交易所的毫秒級交易撮合體驗，並且同時保障了用戶的資產主權，徹底告別中心化平台的託管風險。簡而言之，QuBitDEX 的目標是讓使用者同時擁有 CEX 的「速度」與 DEX 的「安全」。 ## 關於聯合主辦單位 ### Paymight PayMight 是一家新興的 Web3 支付平台，透過將區塊鏈技術、人工智慧與傳統金融體系結合，建構開放的支付網路和高效無縫的支付基礎設施。 PayMight 目前已在美國、加拿大、歐盟等取得合規牌照，業務涵蓋MiBank（虛擬銀行帳戶）、MiRamp（法幣 ↔ 加密兌換通道）、MiApp（TG 小程式入口）MiCard（數位資產支付卡）和 MiEarn（加密理財服務）服務。 ### Meta Space Meta Space 是領先的 Web3 媒體與社群組織，連結全球 Web3 創新者與數位經濟先鋒。我們聚焦區塊鏈、加密經濟、NFT 和去中心化金融等尖端技術，提供最新、深入的產業資訊、專案分析和技術解讀。 Meta Space 建構開放包容的交流平台，透過線上線下活動、專題討論與社群互動，促進全球 Web3 愛好者的交流與合作。我們相信科技的力量，致力於推動 Web3 的開放、透明與包容，歡迎所有熱愛 Web3 的朋友加入，共同探索與創造數位時代的機會。 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [加密貨幣合約是什麼？新手必看高手交易技巧與風險控管指南](https://monsterblockhk.com/what-is-perpetual-contract/) **Published:** 6 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-6-1024x576.png "文章Cover (6) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-6.png) 許多新手誤以為加高槓桿就能輕鬆賺錢，結果槓桿只會放大損失。實際上，過度加槓桿往往源於貪婪和過度自信──你可能覺得「這盤肯定走我想要的方向」，殊不知市場說翻臉就翻臉。另一個常見錯誤是不設止損或止損設得太鬆。Coinsutra 就曾說：「不設止損是最大的自負錯誤」；專業交易員的鐵律是「無止損，就不交易」。忽略止損、拿全部資金搏一博，等於開車不踩剎車，一旦狀況不對就慘了。總而言之，避免全倉博殺、嚴格設定止損、務必做好風險管理，才能降低慘賠的機率。 ## 接受錯誤與容錯思維 永遠記住，交易不是賭博，而是概率遊戲。每次下單前，先算好「我最多能承受多少損失？」再想「能賺多少？」。專業交易員進場前第一步是想最壞情況，而不是立刻幻想飆多少百分比。嚴格遵守止損計畫，並將虧損視為付出的學費，是建立正期望值系統的關鍵。即使做錯了，也不必耿耿於懷──關鍵是檢討原因、修正策略，把每次錯誤當作實驗和學習機會。交易過程中保持謙虛和耐心，不被一時勝利沖昏頭，也不要被幾次小虧嚇跑；重點是活下去，活得更久才能有贏的機會。 **踏實止損：**將止損視為交易系統的一部分。進場前先設定好可接受的虧損點，一旦觸及即出場，避免情緒操作。 **容錯思維：**每筆交易都可能對或錯，正確的做法是嚴格控制每次損失遠小於潛在利潤。失誤並不可怕，可怕的是不從錯誤中學習。 **交易如實驗：**把每次交易當成對策略的驗證，而非命運翻盤的最後一搏。心態放平，才能理性面對波動，隨時微調系統。記住：止損不是懦弱，而是保護本金繼續上路。 技術分析上，止損位通常設在關鍵支撐/壓力點之下。如果價格跌破了趨勢線或支撐位，就表示原本的多頭思路失效，此時應果斷止損出場（畢竟市場不會因為你個人希望而反轉）。例如，下圖顯示將止損設於趨勢線下方的做法：一旦跌破黑色支撐線，就該承認失誤離場。止損位置的選定要貼近市場結構，既不設得太近被噪音掃掉，也不設得太遠放任虧損擴大。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/e070523d-c3cf-410c-b034-349dcea54630.png "e070523d-c3cf-410c-b034-349dcea54630 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/e070523d-c3cf-410c-b034-349dcea54630.png) **試單邏輯與倉位配置** 趨勢交易者勝率往往不高，但每筆盈虧比大。因此常用「試單」做法──先以小倉位進場試水溫，一旦行情方向正確再逐步加倉。相反地，短線交易者依靠高勝率對抗低盈虧比，需要更緊密地管理倉位並嚴格止損。不論哪種策略，新手都應避免一次性全倉。門檻太高的博殺交易不僅風險大，還會對心態造成壓力。 **盈虧比 vs 勝率** 勝率和盈虧比是相輔相成的因素。若策略勝率不高，就要確保每次獲利遠大於虧損；若勝率高，可以用較小的盈虧比獲利。實務上，可遵循「至少1:2」的風險報酬比原則，並限制單筆交易風險在總資金的1-2%以內，這樣即使連續幾次失誤，也不會致命。 想要玩合約的話，可以使用我們的邀請碼： 享有 4 % 手續費折扣 **常見工具 VRVP** 成交量分佈圖（Volume Profile，也稱 VRVP）能顯示不同價格的交易量，用橫條圖標示出資金集中區。 圖中成交量最高的價位（最大橫條，稱為「POC」）正是機構主力建倉或佈局的區域。 下圖示例左側綠色條狀即為成交量分佈，粗大的部分為重量級交易區域（機構關注價位），而中間較空洞的區域則表示交易稀少。簡單來說，VRVP/POC 能幫助新手判斷哪些價位有大量籌碼堆積，通常是重要的支撐或壓力區，值得關注。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Trader.png "Trader | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Trader.png) 從上圖可以看到，Volume Profile 在高成交量區域（標記為 heavy volume zones）形成寬厚的橫條，而在低成交量區域（標示為 low volume zone）橫條就相對纖細。 **POC 所在位置通常對市場具有吸引力，可作為止盈或止損的參考點。** 新手不必深究各種輪廓型態，但至少要懂：成交量集中處往往是關鍵價格區域。 ## 新手在操作上有哪些建議可以參考？ **低槓桿練手：**新手應該從低槓桿（2–3倍）開始練習。使用低槓桿的好處是，即使方向判錯，損失也不會像高槓桿那樣爆炸性地增長。練習階段可多用模擬帳戶或小倉位，不急著求大額回報。 **選擇大幣：**以 BTC、ETH 等大市值、流動性高的主流加密幣種為首選。高流動性意味著下單容易成交、滑點小，更適合新手；大市值幣種通常波動較小，長期趨勢也更明顯，能降低被惡意操縱的機率。 **嚴格止損與套保：**每筆交易都必須設置止損單。切勿抱著僥倖心理讓虧損繼續擴大。若手上持有現貨部位，可透過做空同幣種的永續合約進行對沖（套期保值），以減少價格下跌帶來的損失。例如，如果持有 1 BTC，擔心後市下跌時，可以在合約市場做空等量的 BTC 永續倉位，兩者之間的盈虧就可部分抵銷。 **移動止盈：**對於大趨勢中已經盈利的倉位，可採用追蹤止盈或手動上移止盈點的方法，動態鎖住收益。例如價格上漲時，可把止盈價逐步推高；如果行情繼續向好，就能捕捉更多利潤；若行情反轉，止盈指令幫你自動退出。這樣做可以在獲利的同時，減少必須時刻盯盤的壓力。當然，新手也可以事先設置固定的目標位鎖利，但較高風險時應考慮使用追蹤止損功能，避免錯失走勢反轉時的保護。 心態最重要：永遠把每筆交易當作一次練習，而不是孤注一擲的翻身仗。交易員的首要任務是生存下去。只要本金不斷續命，就始終有重整策略、再戰沙場的機會。不要奢望每次進場都一鳴驚人，調整好期望值、堅持止損紀律，才能長久在市場中獲利。最後，我們推薦新手選擇有高流動性和返傭優惠的交易所開始練習，例如 Hyperliquid 和 MEXC。祝你交易順利、學有所成！ 想要玩合約的話，可以使用我們的邀請碼： 享有 4 % 手續費折扣 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流！ 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [後量子區塊鏈日 2025（PQBD 2025）｜Abelian 主辦的亞洲頂尖量子安全區塊鏈峰會](https://monsterblockhk.com/abelian-pqbd-2025/) **Published:** 9 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 一場引領量子安全區塊鏈未來的國際峰會。活動將於 2025 年 11 月 19 日 假泰國普吉島 JW 萬豪度假酒店舉行，匯聚來自全球的頂尖專家、創新者與政策制定者，共同探討在量子計算時代構建安全、可持續且具前瞻性的區塊鏈生態體系的策略與發展方向。 由 Abelian 主辦的 PQBD 2025 將聚焦當前數位基礎設施所面臨的核心挑戰 —— 量子計算技術對現有加密系統帶來的威脅。活動將邀請來自網絡安全、區塊鏈開發、學術界、監管機構及金融領域的權威人士，共同探討如何打造安全、可擴展且具量子抗性的區塊鏈網絡。 同時，PQA Labs 將作為本次大會的冠名贊助商。我們亦欣然宣布，PQBD 2025 獲得多家引領泰國數位創新的官方機構支持，包括 泰國數位經濟促進局（DEPA）、泰國金融科技協會以及泰國數位資產協會等。它們的參與彰顯了泰國在推動數位經濟與跨領域創新的堅定承諾。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/1759915302517-569018-1.webp "1759915302517-569018 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## PQBD 2025 的重要意義 隨著量子計算能力的迅速提升，現有加密體系的安全性正面臨前所未有的挑戰。全球各國政府、企業與機構正陸續採納後量子標準，強調在數位基礎設施中整合量子抗性解決方案的必要性。 2025 年後量子區塊鏈日（PQBD 2025） 將成為探討這些關鍵議題的重要平台，促進跨領域合作，並展示後量子安全領域的最新突破與創新成果。 與會者將深入了解前沿研究與實際應用，包括量子抗性基礎設施、隱私保護技術、監管進展，以及在 DeFi、Layer 1、Layer 2 解決方案、錢包、支付系統與跨境互操作性 等方面的應用。 ## 適合參加的人士 - 推動數位轉型的政府機構與企業 - 尋求高韌性加密資產的機構投資者與風險投資人 - 致力於打造未來導向系統的區塊鏈開發者與架構師 - 為量子時代風險做準備的網絡安全專家 - 專注於量子密碼學研究的學者與科研人員 無論是為應對「量子安全危機」提前布局、投資深科技，或是積極打造下一代區塊鏈系統，PQBD 2025 都提供了一個前沿的交流平台與行動指南。 ## 如何參與? 我們誠摯歡迎各界業內人士、學者、企業與研發團隊加入，共同推動這場技術革新。從申請成為 演講嘉賓、合作夥伴，到 贊助支持，每一種參與形式都將助力您的品牌在後量子時代搶佔先機。 透過註冊參加 PQBD 2025，您將能獲得第一手產業創新資訊，分享技術探索與實踐經驗，並可成為贊助商或夥伴，攜手推動行業發展。 活動網站： - [成為演講嘉賓、贊助商或合作夥伴](https://event.pqabelian.io/connect) - [註冊參加 PQBD 2025](https://luma.com/485e66t2) ## 加入量子時代的先驅陣營 PQBD 2025 由後量子 Layer 1 區塊鏈技術領軍者 **Abelian** 主辦，象徵著行業對未來的共同願景與承諾。 誠邀所有關注安全、隱私與創新未來的業界人士攜手應對挑戰，共同推動建立一個更安全、私密、具韌性且可擴展的區塊鏈生態系統。 **2025 年 11 月 19 日**，誠邀您蒞臨風景如畫的普吉島 —— 這座享譽全球的海濱度假勝地。讓我們共同迎接加密技術的新時代，攜手開創區塊鏈的無限可能，邁向更智慧、更安全的數位未來。 ### 媒體垂詢 / 合作聯絡 contact@abelian.info 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Bitcoin MENA 2025 將於12月在阿布達比國家展覽中心舉行](https://monsterblockhk.com/bitcoin-mena-2025/) **Published:** 29 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 延續 2024 年首屆比特幣峰會中東及北非峰會（Bitcoin MENA）的成功，ADNEC 集團與 BTC Inc 集團今日宣布，第二屆 Bitcoin MENA 將於 2025 年 12 月 8 至 9 日在阿布達比國家展覽中心（ADNEC）Marina Hall 舉行。峰會將緊接阿布達比一級方程式大獎賽之後開幕，再度落戶該會場。今年活動規模更大，展覽空間擴充、戶外區域升級，並邀請世界級講者，同時提供高端交流體驗，包括會場停泊遊艇。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/image2-1024x512.jpg "image2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 延續2024年首屆峰會成功，Bitcoin MENA 2025 將以更大規模、時值最佳時機重返阿布達比 活動詳情 地點：阿布達比國家展覽中心 (ADNEC) Marina Hall 日期：2025 年 12 月 8-9 日 票務及贊助資訊：[b.tc/conference/mena](http://b.tc/conference/mena) 作為 Bitcoin MENA 2025 的合作媒體夥伴，Monsterblockhk 為讀者爭取到專屬購票折扣，只要透過以下連結購票並輸入折扣碼，即可享有 9 折優惠，直接省下數十美元參與今年最具指標性的中東比特幣峰會。 購票連結（折扣碼：Monsterblock10）： [**https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10**](https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10) 首屆 2024 年活動確立了Bitcoin MENA作為中東及北非地區首屈一指的比特幣盛會，吸引了政府、商業及金融領域的重要人士參與，吸引超過 10,000 名參觀者、190 位講者、100 家展商及 500 個品牌。 去年重量級講者包括特朗普集團執行副總裁 Eric Trump、塞爾維亞菲利普王子、比特幣標準作者 Saifedean Ammous、阿布達比區塊鏈中心 Abdulla Al Dhaheri、特朗普 2016 年競選經理 Paul Manafort 以及前美國駐中東特使 Steve Witkoff。 ADNEC 集團董事總經理兼集團 CEO Humaid Al Dhaheri 表示：「Bitcoin MENA回歸阿布達比 ADNEC 中心，展現了阿布達比作為全球數位資產對話與創新目的地的影響力。本次活動是我們日程中的重要一環，彰顯 ADNEC 集團在促進前沿對話與建立新興產業重要夥伴關係上的角色。2025 年，我們將支持 BTC Inc. 提供更具影響力的盛會，連結全球創新思想與區域生態系統。」 BTC Inc. CEO David Bailey 表示：「中東正迅速成為比特幣採用與政策創新的重心。去年活動的反響非常熱烈。今年，我們將在講者陣容、展覽面積、VIP 體驗及相關活動方面全面升級，以匹配該地區的全球重要性。」 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/MENA-2025-1500x500-1-1024x341.png "MENA 2025 1500x500 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/MENA-2025-1500x500-1.png) ## Bitcoin MENA 2025 新亮點： - **擴展展覽廳**：更大空間可容納更多公司、初創及展示，比特幣基礎設施、挖礦、金融服務及軟體最新成果盡收眼底。 - **升級戶外互動區**：重新設計的開放空間，優化社交互動、實時內容、餐飲與文化活動。 - **最佳時機**：會議緊接阿布達比 F1 大獎賽舉行，為國際來賓提供運動科技與金融的絕佳體驗。 - **精彩延伸活動**：精選招待會、工作坊及衛星活動將圍繞主會程，提供更深入的比特幣生態系統交流機會。 憑藉阿聯酋對比特幣交易的零增值稅及持續的政府支持，阿布達比迅速成為比特幣全球拓展的重要節點。Bitcoin MENA 2025 將反映並加速這股動能。 ## Monsterblockhk 讀者獨家折扣碼 作為 Bitcoin MENA 2025 的合作媒體夥伴，Monsterblockhk 為讀者爭取到專屬購票折扣，只要透過以下連結購票並輸入折扣碼，即可享有 9 折優惠，直接省下數十美元參與今年最具指標性的中東比特幣峰會。 購票連結（折扣碼：Monsterblock10）： [**https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10**](https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10) ### 關於 Bitcoin Conference 由 BTC Media（Bitcoin Magazine 母公司）主辦的 比特幣峰會 (Bitcoin Conference) 是全球系列活動，邀請業界重要講者，舉辦工作坊、展覽及互動活動，為比特幣產業領袖、開發者、投資人及愛好者提供交流平台。旗艦活動於 2024 年在美國田納西州納什維爾舉辦，而 比特幣峰會 2025 (Bitcoin 2025) 將於 2025 年 5 月在拉斯維加斯舉行。國際活動包括 比特幣香港峰會（Bitcoin Hong Kong，2026 年 8 月）及 比特幣中東及北非峰會（Bitcoin MENA，阿布達比，2025 年 12 月 8-9 日）。 ### 關於 ADNEC 集團 ADNEC 集團隸屬 Modon Holding，以其悠久歷史及多元業務著稱，是全球商務及休閒旅遊領域的主要力量。集團領導國際戰略資產管理與開發，促進阿布達比經濟的可持續增長。其業務涵蓋場地、活動、酒店、餐飲、服務、旅遊及媒體，營運阿布達比國家展覽中心（MENA 地區最大活動場館）、ADNEC Al Ain 會議中心、Business Design Centre 及英國 ExCeL London。 Capital Events 作為 ADNEC 集團活動管理部門，主辦多個全球知名行業活動，涵蓋國防與安全、海事生活、媒體、餐飲及科技等領域。Capital Events 在支持阿布達比成為全球商務與休閒旅遊中心方面發揮重要作用。 香港過往相關活動： [**Bitcoin Asia 2025 下週登陸香港，成為亞洲規模最大比特幣盛會** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-2/)[**比特幣亞洲峰會2025全面開放免費門票，八月香港盛大舉行！** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025/)**[Bitcoin Asia 2025 於香港匯聚亞太最具影響力的聲音](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-speaker-lineup-hongkong/)** 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Bitcoin Amsterdam 2025 強勢回歸！全球比特幣熱潮重返歐洲！規模再創新高、焦點全在這裡](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-conference/) **Published:** 29 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 全球頂尖的比特幣峰會 (Bitcoin Conference) 系列將於今秋重返歐洲。比特幣阿姆斯特丹峰會（Bitcoin Amsterdam） 2025 將於 2025 年 11 月 13 至 14 日在地標場地 The SugarFactory 盛大舉行，這座具代表性的工業場地專為滿足歐洲及全球對比特幣日益高漲的關注與需求而選定。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/image1-1024x512.jpg "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 作為比特幣峰會全球系列峰會的一部分，Bitcoin Amsterdam 由 BTC Inc. 與 Amsterdam Decentralized 聯合主辦，匯聚來自全球的比特幣領袖──包括願景家、創建者、投資人、決策者、教育者與新世代的熱血參與者。繼去年 Westergas 場地門票全數售罄後，今年活動遷至更寬敞的空間，帶來更沉浸、更具互動性的體驗。 ## 先領取獨家優惠碼！ 作為 Bitcoin Conference 官方媒體夥伴，Monsterblock 特別為讀者爭取**限時 10% 專屬購票優惠**！大家使用折扣碼 「Monsterblock10」即可於官方網站享有折扣啦！ 購票連結： **[https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount\_code=Monsterblock10](https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount_code=Monsterblock10)** 門票現已開售，票價自 €121 起，隨著活動臨近與票量減少，價格將逐步上調。 **「比特幣峰會是我們的全球系列活動，而歐洲不能缺席。身為歐洲金融核心的阿姆斯特丹，不僅是主辦城市，更是引領者。我們只是擴音器，讓那些重新定義金錢意義的建設者、政策制定者與推動者發聲。」 —— David Bailey，BTC Inc. 行政總裁** 本屆峰會將聚焦於：數位權利、隱私保護、歐洲監管環境演變等關鍵議題。另一個新興焦點是比特幣財庫（Bitcoin Treasuries）——企業將比特幣納入資產負債表，並引發傳統金融領域對最佳實踐與長遠影響的探討。 Bitcoin Amsterdam 2025 致力於連結創新與普及，打造涵蓋世界級講者、互動環節與多層次交流機會的平台，讓從機構投資人、開發者到學生及新手都能共同參與。 隨著全球比特幣採用浪潮加速，Bitcoin Amsterdam 2025 將成為歐洲最具影響力的比特幣盛會之一。 相關文章：[**Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！錯過這場會議，你可能錯過下一輪比特幣牛市**](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/) ## Monsterblockhk 讀者獨家折扣碼 作為 Bitcoin Conference 官方媒體夥伴，Monsterblock 特別為讀者爭取限時 10% 專屬購票優惠！大家使用折扣碼 「Monsterblock10」即可於官方網站享有折扣啦！ 購票連結： **[https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount\_code=Monsterblock10](https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount_code=Monsterblock10)** 香港過往相關活動： [**Bitcoin Asia 2025 下週登陸香港，成為亞洲規模最大比特幣盛會** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-2/)[**比特幣亞洲峰會2025全面開放免費門票，八月香港盛大舉行！** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025/)**[Bitcoin Asia 2025 於香港匯聚亞太最具影響力的聲音](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-speaker-lineup-hongkong/)** ### 關於 Bitcoin Conference 由 BTC Media（[Bitcoin Magazine](https://bitcoinmagazine.com/) 母公司）主辦的 比特幣峰會 (Bitcoin Conference) 是全球系列活動，邀請業界重要講者，舉辦工作坊、展覽及互動活動，為比特幣產業領袖、開發者、投資人及愛好者提供交流平台。旗艦活動於2025年在拉斯維加斯舉辦。[比特幣峰會 2026]() (Bitcoin 2026) 將於2026年4月在拉斯維加斯舉辦；國際活動包括 [比特幣香港峰會](https://asia.b.tc/)（Bitcoin Hong Kong，2026年8月）、[比特幣阿姆斯特丹峰會](https://www.bitcoin.amsterdam/)（Bitcoin Amsterdam，2025年11月）及 [比特幣中東及北非峰會](https://mena.b.tc/)（Bitcoin MENA，阿布達比，2025年12月）。 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！錯過這場會議，你可能錯過下一輪比特幣牛市](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/) **Published:** 29 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** Bitcoin Amsterdam 2025 即將於11月13日至14日舉行，本次峰會邀來眾多重量級講者陣容，包括華爾街闖入加密領域的企業家、年輕一代的比特幣創新者，以及重量級學者思想家等。 最特別的是，這次將會有 Cameron 和 Tyler Winklevoss、Jack Mallers 以及 Saifedean Ammous 等幾位焦點人物出席，他們的出現代表著不同領域的觀點交會，為市場帶來深刻啟示。在這篇懶人包裡，我們將以下列出每位講者的背景亮點，希望能幫助各位投資人從中捕捉市場脈動，更深入了解這場盛會的意義！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/image1-1-1024x512.jpg "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/image1-1.jpg) ## Winklevoss 雙胞胎：從早期佈局到歐洲市場推手 Cameron & Tyler Winklevoss 作為 Gemini 加密交易所的聯合創辦人，在比特幣世界中有著舉足輕重的地位。他們早年因與 Facebook 的糾紛聞名，但更重要的是，他們將當年和解所得投入比特幣，因而獲得「比特幣雙子星」的稱號。如今兩兄弟掌管的 Gemini 已成為美國交易量名列前茅的交易所之一，服務零售與機構投資者並提供託管、信用卡等多元產品。 **值得注意的是，今年他們大舉擴張版圖，據報導 Gemini 在紐約成功上市，並引入納斯達克作為策略投資者！** 這意味著傳統金融巨頭對其業務投下信任票，也代表加密產業正逐步融入主流市場，形成強而有力的正向循環，因此，Winklevoss 兄弟的動向格外值得關注。 Winklevoss 兄弟此次擔任 Bitcoin Amsterdam 2025 的壓軸講者，正逢歐洲比特幣生態迎來關鍵轉折點——他們旗下的 Winklevoss Capital 不久前投資了一家以歐元計價的比特幣金庫公司 Treasury，後者籌集了約1.26億歐元用以收購超過1,111枚比特幣，並計劃透過反向上市成為歐洲首家公開上市的比特幣金庫企業。 有趣的是，Treasury 甚至收購了 Bitcoin Amsterdam 大會本身，顯示出 Winklevoss 兄弟對歐洲市場的承諾與投入。對我而言，這兩位早期比特幣億萬富豪現身歐洲盛會，釋放出的信號相當明確：傳統創投與金融圈的重量級人物正積極布局歐洲比特幣版圖，這將加速歐洲市場的成熟與發展。 相信很多觀眾最期待聽到的，就是他們如何看待比特幣未來走向，以及歐洲在全球加密金融生態中的角色。 正如 Cameron Winklevoss 所說：「這場峰會是推動歐洲比特幣對話的重要平台。Tyler 與我將分享我們對比特幣未來走向及其對全球金融生態影響的看法。」。這番話流露出他們願意與歐洲社群分享經驗與願景的熱忱，而他們的現身無疑代表著國際資本與比特幣社群更緊密的連結，更上一層樓。 Winklevoss 兄弟作為早期進入比特幣領域的傳奇人物，其經歷橫跨創業與投資兩端。在經歷監管挑戰、熊市低谷後依然積極推動新項目（例如支持歐洲比特幣金庫、規劃交易所上市等），他們的現身讓歐洲比特幣社群看到長線資本的堅定信心。我相信他們在台上將分享許多寶貴洞見——或許會談及監管環境變化下交易所的策略、又或者是他們對比特幣定位的長期思考。 對投資人而言，從他們的觀點可窺探出機構資金對比特幣的最新態度與未來動向，我們有理由相信他們的演講將是全場最受矚目的焦點之一！ 作為 Bitcoin Conference 官方媒體夥伴，Monsterblock 特別為讀者爭取**限時 10% 專屬購票優惠**！大家使用折扣碼 「Monsterblock10」即可於官方網站享有折扣啦！ 購票連結： **[https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount\_code=Monsterblock10](https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount_code=Monsterblock10)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/1-1024x576.jpg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/1.jpg) ## Jack Mallers：閃電網路革命的年輕先鋒 Jack Mallers 是比特幣領域新生代創業家的代表人物，我對他的登場可說是充滿期待。年僅二十多歲的他已是 Forbes 30 Under 30 上榜者，創辦並掌舵支付公司 Strike，同時也是 Bitcoin Lightning 網路支付的重要推手。 Strike 基於比特幣閃電網路提供即時、低手續費的支付服務，Mallers 帶領團隊讓比特幣支付真正走入主流市場——他們不僅與大型平台和商戶合作，使跨境匯款和日常消費能透過比特幣快速結算，還在2021年協助將閃電網路支付引入中美洲國家薩爾瓦多，促成該國成為全球首個以比特幣作法定貨幣的國家。這段傳奇經歷令 Mallers 聲名大噪，證明了年輕一代有能力透過技術創新改寫金融版圖，更重要的是，他讓世界看到比特幣在支付領域的無限潛力，因此，他在業界贏得高度尊敬。 除了 Strike 之外，Mallers 最近更進一步踏足比特幣財資領域：他被任命為新創公司 Twenty One Capital 的聯合創辦人兼執行長。這間備受矚目的公司背後有 Tether 和軟銀等巨頭資金支持，計劃透過與特殊目的收購公司（SPAC）合併上市，並一舉持有超過42,000枚比特幣作為資產庫存。 如此一來，Twenty One Capital 將成為全球持幣量第三大的上市公司，堪稱比特幣界的「MicroStrategy 2.0」。Mallers 在宣布擔任該公司執行長時明確表示，他的使命是將比特幣作為全新的公共市場資產帶給投資人，並強調「我們不是來擊敗市場的，我們是來打造新市場的」。 Mallers 不僅要推廣比特幣支付，也要引領比特幣資產進入華爾街主流投資組合。這類講者的出現，代表著比特幣不再僅僅停留在極客或理想主義者的圈子，而是真正開始滲透傳統金融領域，形成技術與資本的交匯點。 到底 Mallers 會不會分享他對閃電網路當前發展的見解，以及 Strike 和 Twenty One Capital 接下來的動向呢？過去一年他多次在公開場合表達對比特幣前景的樂觀，例如他常引用自己的座右銘：「比特幣能改變世界，因為世界無法改變比特幣。」來強調比特幣的不可改變性。 Mallers 多年以楚的演講不僅帶來技術創新的啟發，更提供對市場走向的直接指引，畢竟他同時站在支付創新與資本市場兩個前沿。在這次 Bitcoin Amsterdam 2025 中，他的出現意味著本次峰會將深入探討比特幣實際應用與金融融合的議題，對於我們這些關注比特幣生態系統演進的投資人而言，這是不能錯過的重要環節 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/2-1024x537.jpg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/2.jpg) ## 《比特幣標準》的經濟思想家 Saifedean Ammous Saifedean Ammous 的名字在比特幣社群中可謂如雷貫耳。他是一位經濟學者，也是暢銷書《比特幣標準》（The Bitcoin Standard）的作者，長期以來致力於從經濟原理出發闡述比特幣的價值。除了成名作《比特幣標準》之外，他還撰寫了《法幣標準》（The Fiat Standard）以及《經濟學原理》（Principles of Economics）等著作，透過歷史與理論框架，將比特幣定位為對抗法幣通脹與低效率的一劑良方。Ammous 長期以來強調，比特幣不僅是個技術創新，更是經濟上的必要工具。他主張以「強健貨幣」取代貶值的法幣體系，來終結大眾被迫成為債務奴隸的宿命。 Ammous 不僅是理論倡導者，還積極投身實際行動：2023 年他受邀擔任薩爾瓦多國家比特幣辦公室的經濟顧問，協助總統 Bukele 推動比特幣國家戰略。能將學術觀點落地到國家政策層面，也已經證明了他的見解具有實踐價值。對投資者而言，其實 Ammous 的觀點為大家提供了宏觀視角的指引，在當前市場充斥著各種炒作和噪音時，Ammous 提醒我們比特幣之所以重要，是因為其稀缺、抗審查和去中心化特質可以重塑經濟秩序。 今年是 Ammous 首次登上 Bitcoin Amsterdam 峰會的舞台。身為這本經典著作的作者，他的到來無疑是大會的一大亮點：他將為歐洲聽眾帶來經濟理論與比特幣實踐相結合的真知灼見。到底他會如何評價當前全球宏觀經濟形勢與比特幣的互動，以及在比特幣發展的新階段，有哪些挑戰與機遇呢？ **其他荷蘭重量級講者：** - Paul Buitink — Holland Gold 董事，荷蘭貨幣與金融改革的 核心人物。 - Willem Middelkoop — Commodity Discovery Fund 創辦人、作家及金融市場評論員。 - Bert de Groot — Bitcoin Brabant 創辦人，推動荷蘭可持續比特幣挖礦的 開創者。 - Sjors Provoost — 比特幣核心開發者，國際知名技術貢獻者。 - Simon Lelieveldt — 監管顧問、前中央銀行官員，積極影響荷蘭金融監管討論。 - Bart Mol — Satoshi Radio Podcast 共同創辦人，荷蘭最具影響力的媒體人物。 ## 歐洲盛會引領全球比特幣新篇章 Bitcoin Amsterdam 2025 匯聚了如 Winklevoss 雙胞胎、Jack Mallers、Saifedean Ammous 等各領域最具影響力的聲音，他們分別代表著比特幣從華爾街到創新支付，再到經濟思想的多元面向。對加密貨幣投資人而言，這是一場難能可貴的思想盛宴！到時候既有產業領袖分享策略藍圖，也有技術新貴展示突破進展，更有學術泰斗引領我們仰望比特幣的星空願景。 如果你也對比特幣抱有熱情，記得密切關注這次峰會的動態，甚至直接買票親臨現場！值得慶幸的是，Monsterblockhk 作為官方媒體夥伴，已為讀者們準備了獨家福利，讓我們一同把握機會，見證這場歐洲比特幣盛會如何書寫全新的篇章。 大家使用折扣碼「**Monsterblock10**」即可於官方網站享有折扣！ 購票連結：[**https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount\_code=Monsterblock10**](https://ba-tickets.b.tc/8c6f966ccacf462186e09e51e5b8794e/?discount_code=Monsterblock10) 香港過往相關活動： [**Bitcoin Asia 2025 下週登陸香港，成為亞洲規模最大比特幣盛會** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-2/)[**比特幣亞洲峰會2025全面開放免費門票，八月香港盛大舉行！** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025/)**[Bitcoin Asia 2025 於香港匯聚亞太最具影響力的聲音](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-speaker-lineup-hongkong/)** ### 關於 Bitcoin Conference 由 BTC Media（[Bitcoin Magazine](https://bitcoinmagazine.com/) 母公司）主辦的 比特幣峰會 (Bitcoin Conference) 是全球系列活動，邀請業界重要講者，舉辦工作坊、展覽及互動活動，為比特幣產業領袖、開發者、投資人及愛好者提供交流平台。旗艦活動於2025年在拉斯維加斯舉辦。[比特幣峰會 2026]() (Bitcoin 2026) 將於2026年4月在拉斯維加斯舉辦；國際活動包括 [比特幣香港峰會](https://asia.b.tc/)（Bitcoin Hong Kong，2026年8月）、[比特幣阿姆斯特丹峰會](https://www.bitcoin.amsterdam/)（Bitcoin Amsterdam，2025年11月）及 [比特幣中東及北非峰會](https://mena.b.tc/)（Bitcoin MENA，阿布達比，2025年12月）。 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [OKX Web3 錢包 2026 教學：如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南、20% 手續費折扣完整實測](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/) **Published:** 3 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** OKX Web3 錢包是 OKX 推出的多鏈自託管熱錢包，2026 年支援超過 130 條區塊鏈（包括 Ethereum、Solana、Bitcoin、Sui、Aptos），內置 DEX 聚合器，無需 KYC 即可使用。這篇文章將會帶大家示範完整創建流程，包括下載 App、生成錢包、備份助記詞及首次轉帳，透過 [**Monsterblockhk**](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 專屬優惠碼 「**[MB002](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)**」 註冊，**可享 20% 永久交易手續費折扣**，新手入門更划算！ [2026 香港加密貨幣交易平台完整比較](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) **[先了解：冷熱錢包原理同優劣比較](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** OKX 是近年發展速度最快的加密貨幣交易所之一，交易量穩居全球前列。平台功能全面，從現貨、合約、策略交易、跟單、到 IEO 新幣發售一應俱全。更值得注意的是，OKX 自行推出的 Web3 錢包，讓用戶能在中心化與去中心化世界之間自由切換，甚至可進行部分無需 KYC 的鏈上互動。在嚴謹的監管與安全架構下，OKX 也成為許多專業交易者首選的綜合交易平台。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/unnamed-1024x640.png "unnamed | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/unnamed.png) 閱讀更多： **《OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略》** **[《OKX Boost 空投教學：防女巫全攻略》](https://monsterblockhk.com/what-is-sybil-attack-and-airdrop/)** OKX 錢包提供安全且直覺的資產管理方式，讓使用者能一鍵轉移交易所資金至 Web3 錢包中，不需複雜設置即可體驗去中心化交易。 對於初入門的新手來說，這樣的整合設計大幅降低了學習成本，也讓管理與交易加密資產變得更加簡單高效。 目前錢包支援多種鏈與功能，包括 DEX 交易、NFT 管理、DApp 互動等，真正做到「一個 App 掌握整個 Web3」。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-02-下午7.49.46-1024x472.png "螢幕截圖 2025-11-02 下午7.49.46 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-02-下午7.49.46-scaled.png) ## OKX Web3 錢包有哪些特色？ **安全性：**OKX 錢包採用與主流去中心化錢包相同的加密演算法生成私鑰，只要妥善保存助記詞，就能確保資金不會被未授權存取。 同時，錢包支援多重身份驗證（如指紋、Face ID 等），降低用戶遭受釣魚或詐騙風險。 此外，所有私鑰資料皆離線儲存，不會上傳至伺服器，確保帳戶安全無虞。 **易用性：**OKX Web3 錢包的操作介面直覺清晰，簡化了以往繁瑣的鏈上操作流程。從建立錢包、跨鏈轉帳到 DApp 互動都能在一個 App 內完成。 即使是剛入門的使用者，也能輕鬆理解並掌握去中心化資產管理方式。 **跨平台兼容性：**同時支持電腦、手機、平板電腦等裝置 **多鏈支援：**支援超過 50 條主流公鏈，包括 Bitcoin、Ethereum、Solana、Sui、Base、Arbitrum 等。用戶可在不同鏈上自由切換與操作，輕鬆管理多鏈資產與 NFT。 **跟隨市場最新動態：**OKX 錢包整合了主流 DApp 與 NFT 市場，用戶不需額外下載插件或跳轉平台，即可完成交易、質押或收藏管理。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 最新推出的 Boost 平台，讓用戶能直接在錢包中參與任務、完成交互並賺取獎勵。 OKX 與多個鏈上專案合作設計任務，幫助用戶識別有效交互方式，提升「嚕空投」與活動參與的效率。 簡單來說，Boost 是讓你「更快、更安全、更有效率」參與 Web3 世界的獎勵基地。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-26-1024x576.png "文章Cover (26) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/what-is-sybil-attack-and-airdrop/) 閱讀更多： **《OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略》** **[《OKX Boost 空投教學：防女巫全攻略》](https://monsterblockhk.com/what-is-sybil-attack-and-airdrop/)** [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## OKX Web3 錢包是否安全？ - **私鑰離線保存：**OKX 錢包的私鑰資料僅存於用戶的本地裝置中，不會上傳至任何伺服器或雲端，從根本上杜絕被駭入或資料外洩的風險。 - **一組助記詞管理多鏈資產：**使用者只需備份一組助記詞，就能同時管理多條公鏈上的資產，大幅降低遺失與操作錯誤的可能性。 - **多重身份驗證防護：**錢包支援多種生物辨識方式，如指紋與臉部識別，為資金轉出與登入操作增加額外安全層級。 - **天眼 KYC 風控系統：**內建超過 2 億個鏈上地址標籤的智能監控機制，當用戶進行轉帳或與 DApp 合約互動時，系統會即時辨識惡意地址與潛在風險，主動防堵詐騙行為。 ## OKX Web3 錢包如何註冊？4 步完成 要開始使用 OKX Web3 錢包，請按照以下簡單步驟進行： 1\. 下載錢包：前往 OKX 官方網站下載並安裝 OKX Web3 錢包插件，註冊時輸入 [Monsterblockhk](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 專屬優惠碼 「[MB002](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)」可享 20% 永久交易手續費折扣。以下將以手機介面示範操作流程。 2\. 創建新錢包：開啟 App 後，點選「創建錢包」再按「立即創建」。 3\. 備份錢包：創建完成後，App 不會自動幫你備份，請務必主動備份助記詞。這是你未來在裝置遺失或忘記密碼時恢復資產的唯一途徑。（小編建議讀者們不要使用 iCloud 備份，因為始終人手寫下來是最安全的！） [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/15-1024x576.png "15 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/15.png) 5\. 忘記填邀請碼怎麼辦？如果你在註冊時未輸入邀請碼導致沒有折扣，可在 App「更多」→「邀請計劃」中補填，輸入代碼「MB002」 即可享 20% 手續費折扣！ **完整步驟看以下圖片示範：** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/16-1024x576.png "16 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/16.png) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/17-1024x576.png "17 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/17.png) [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 6\. 如何從交易所或其他平台入金： - 在 App 主頁點擊「接收」，選擇要接收的幣種（如 USDT、ETH 等）。 - 選擇提幣網路（例如 ERC20、Tron、或 Arbitrum）。 - 複製 OKX Web3 錢包地址並貼上至交易所提幣頁面。 - 確認鏈別無誤後送出提幣，數分鐘內即可到帳。 補充：點擊錢包首頁左上角圖示，可進入設定頁面，調整各項安全與偏好選項，包括新增或管理多個錢包、修改安全規則、設定白名單，以及切換介面語言等。 ## OKX Web3 錢包常見問題 **Q1：OKX 錢包需要付費嗎？** 不需要。OKX Web3 錢包可免費下載與使用，無需任何開通費或訂閱費。 不過，在進行轉帳、兌換或鏈上操作時，仍需支付少量區塊鏈網路礦工費（Gas fee），這是由區塊鏈本身收取的。 Q2：OKX 錢包需要付費嗎？ 透過 **[MB002 推薦碼](http://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)** 註冊，可享永久 20% DEX 交易手續費折扣。折扣終身有效，不限交易量。 **Q3：OKX 錢包能存放哪些幣種？** OKX 錢包支援多鏈資產，涵蓋主流公鏈與代幣，如 Bitcoin、Ethereum、Solana、BNB Chain 等。 簡單來說，無論是主流幣還是新興項目代幣，大多都能在 OKX 錢包中管理。 **Q4：可以在不同裝置上使用同一錢包嗎？** 可以，只要你用同一組助記詞導入，就能在多個手機或電腦上同步使用同一個錢包。 但請注意，建議僅在信任的設備上登入，並確保助記詞安全保存，避免被他人取得。 **Q5：如果忘記密碼該怎麼辦？** 若忘記登入密碼，可利用你在建立錢包時備份的助記詞重新恢復錢包。 助記詞是唯一能找回資產的方式，請務必離線保存，不要截圖或上傳到雲端。 **Q6：OKX 錢包能連接硬體錢包嗎？** 可以。目前 OKX Web3 錢包已支援與 Ledger 等主流硬體錢包整合， 讓用戶可在保持高安全性的同時，輕鬆操作鏈上資產。 **Q7：使用錢包是否能獲得獎勵？** 可以。OKX 推出的 Boost 平台已整合進錢包，讓用戶能直接在 App 內參與 X Launch 任務、與 DApp 互動並賺取獎勵， 是目前最方便的一站式 Web3 任務與激勵中心。 **Q8：若手機遺失，OKX Web3 錢包的資產會如何？** 資產存放於區塊鏈上，並非 OKX 的伺服器。只要持有 12 至 24 個字的助記詞，即可在新手機上重新匯入錢包，資產將自動恢復。助記詞是唯一的存取憑證，一旦遺失即等同永久失去資產。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 更多 OKX 官方資訊： **[快速瞭解 OKX DEX 聚合器](https://web3.okx.com/zh-hant/help/a-quick-look-at-okx-dex)**[如何在 Web3 錢包進行限價交易？](https://web3.okx.com/zh-hant/help/what-is-limit-order-in-dex) **[DEX 服務費、費率、收費規則](https://web3.okx.com/zh-hant/dex-fees)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [MEXC 交易所 2026 深度評測｜3000+ 幣種、20% 手續費折扣完整實測](https://monsterblockhk.com/mexc-2026/) **Published:** 15 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** MEXC（抹茶交易所）成立於 2018 年，是支援 170 個以上國家的全球前十大加密貨幣交易所，2026 年支援超過 3,000 種代幣、永續合約最高 500 倍槓桿，未驗證帳戶每日提幣上限約 30 BTC 等值。本文逐項實測手續費結構（現貨 Maker 0% / Taker 0.05%；合約 Maker 0.01% / Taker 0.04%）、平台安全性、免 KYC 提幣上限及適合的用戶類型，也會教讀者如何透過我們的推薦碼領取永久 20% 手續費折扣。 **[2026 香港加密貨幣交易平台完整比較](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1920x1080-1024x576.png "1920x1080 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1920x1080.png) 重點摘要： - MEXC 是一間全球化的加密貨幣交易所，提供包括 **現貨交易**、**最高可達500倍槓桿的合約交易** 以及 **加密資產生息服務** 等多元功能。 - 以 **免 KYC（身分驗證）** 的交易體驗受到許多用戶青睞，非實名玩家每日可提領上限達 10 BTC，能自由進行加密貨幣的買賣，流程便捷、安全且私密。 - 在費用方面，MEXC 以 **超低交易成本** 著稱，現貨手續費為 **掛單 0%、吃單 0.02%**，合約交易亦維持相同的優惠費率，讓用戶能以更實惠的成本參與市場。 - 整體來看，MEXC 結合**「高效交易體驗」**與**「彈性用戶設定」**，持續成為亞洲用戶最具競爭力與話題度的加密交易平台之一。 使用 Monsterblockhk 邀請碼： [**https://bit.ly/mexc20**](https://bit.ly/mexc20) 享有 20 % 手續費折扣 ## MEXC 為何能名列全球前十加密貨幣交易所？ 根據 CoinMarketCap 最新數據統計，MEXC 的 日交易量已突破 290 億美元，在眾多國際平台中表現亮眼，深受新手與專業交易者青睞。 在這篇 2026 年的 MEXC 深度評測中，我們將帶你全面了解這家交易所的特色 —— 從超過 2,900 種幣種的豐富選擇、極低的手續費結構、嚴謹的安全機制，到人性化的使用介面與支援工具。 閱讀完本篇後，你將能清楚判斷 MEXC 是否最適合你的加密貨幣交易平台！ 如想獲取更多 MEXC 的最新活動資訊與平台更新，也可以關注他們的官方 Telegram [**MEXC\_HKMO**](http://t.me/MEXC_HKMO)！ ## MEXC 交易所評測：重點速覽 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-6-1024x576.png "文章Cover (6) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-6.png) [ 立即註冊 MEXC（永久 20% 手續費折扣） ](https://bit.ly/mexc20) 近期最新文章： [**JPEX案懶人包｜逾16億騙案全揭露 80人被捕 林作等KOL捲入風暴** ](https://monsterblockhk.com/jpex-scam-hong-kong-police-sued-16-parties/)**[2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[周杰倫好友代操上億比特幣投資「突人間蒸發」不忍要告了！](https://monsterblockhk.com/jay-chou-bitcoin-fraud-will-tsai/)****[Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.2-1024x576.png "1.2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.2.png) ## MEXC 的核心優勢有哪些？ **1. 極低手續費與掛單 0% 結構** 現貨與合約皆提供具競爭力的低費率，掛單 0%、合約吃單最低僅 0.02%，對高槓桿、短線或大額交易者尤其友善。 **2. 流動性強、交易深度佳** 支援超過 170 個市場，合約深度充足、滑點極小，即使在波動時段也能快速成交，保證交易體驗穩定。 **3. 上幣速度快、幣種選擇最豐富之一** 平台支援超過 2,900 種加密資產，涵蓋新興熱門敘事（如 AI、GameFi、RWA 等），提供更多早期投資機會。 **4. 多元交易與理財工具** 除了現貨、合約外，還提供 P2P、跟單交易、儲蓄、質押借貸、Kickstarter（Launchpad）等服務，滿足不同用戶的需求。 **5. 高槓桿合約體驗** 支援最高 500 倍槓桿的永續合約，提供更大策略彈性，適合進階交易者。 **6. 安全機制完善** 採用冷錢包儲存、雙重驗證（2FA）、PoR 儲備證明、防釣魚代碼與白名單提領等多重保護，保障用戶資產安全。 **7. 活動與獎勵豐富** 常舉辦交易挑戰、手續費減免活動與紅利回饋，讓用戶能在交易之外獲得額外收益。 [ 立即註冊 MEXC（永久 20% 手續費折扣） ](https://bit.ly/mexc20) MEXC 憑藉穩健的市場表現、透明的交易環境與差異化的產品配置，在 2026 年持續鞏固其於全球頂級加密貨幣交易平台中的地位，致力成為**讓用戶更安心、更高效的數位資產交易首選平台**。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.3-1024x576.png "1.3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.3.png) ## MEXC 手續費解析（2026 最新） 在加密圈的交易所中，以上費率屬於最具競爭力的一線水準，大幅降低了用戶的交易成本，對於高槓桿交易者、短線操作者或大額交易者特別具有吸引力。值得注意的是，MEXC 以業界罕見的零手續費活動聞名，定期推出限時優惠，例如： - **現貨交易掛單 0% 手續費** - **合約交易掛單 0% 手續費** 配合 MEXC 簡潔明瞭的操作介面，即使加密新手也能輕鬆上手，順利體驗交易全過程。 如想獲取更多 MEXC 的最新活動資訊與平台更新，也可以關注他們的官方 Telegram [**MEXC\_HKMO**](http://t.me/MEXC_HKMO)！ [ 立即註冊 MEXC（永久 20% 手續費折扣） ](https://bit.ly/mexc20) ## 什麼是 MEXC？ MEXC（前身為 MXC Exchange）成立於 **2018** 年，是一家全球性的加密貨幣交易平台，提供買賣、轉帳、質押、衍生品交易等一站式服務。截至 2026 年，該平台業務已覆蓋超過 170 個國家，全球用戶數突破 3,000 萬人；在國際市場上擁有相當的影響力，並以「讓加密交易更簡單」為宗旨提供友善的用戶體驗。 創立一年內，MEXC 就占據了全球加密貨幣交易市場的約 5% 份額，展現驚人增長力。2021 年，MEXC 更在 Crypto Expo Dubai 榮獲「亞洲最佳加密貨幣交易所」獎項，進一步確立其國際市場的領導地位。雖然官方尚未公開創辦團隊資料，但憑藉穩健的技術實力與全球品牌形象，MEXC 已經成為加密金融市場中不可忽視的重要玩家。 ## MEXC 平台實測表現如何？ MEXC 最大的特點之一是其「速度與穩定性」。平台的交易引擎由金融級專業團隊打造，每秒可處理高達 140 萬筆交易，即使市場行情劇烈波動，依然能保持交易流程順暢、不會延遲卡頓。 MEXC 為用戶提供了多樣化的交易與投資功能，包括現貨交易、永續合約、P2P 點對點交易，以及跟單交易（Copy Trading）等，讓不同偏好的投資者都能找到適合的工具。對於希望分散風險或提升被動收入的用戶，MEXC 還提供加密資產質押生息服務、項目啟動平台（Launchpad），以及模擬交易環境，讓初學者可以在真槍實彈投入前安全練習操作。 此外，MEXC 也開放了完整的 API 介面，方便開發者整合平台數據或建立自有交易應用程式。 [ 立即註冊 MEXC（永久 20% 手續費折扣） ](https://bit.ly/mexc20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1-1024x576.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.png) ## MEXC 安全嗎？ 在安全性方面，MEXC 同樣維持了高標準。平台將大部分用戶資產存放於離線冷錢包中，並遵循國際級的安全標準和反釣魚措施，確保用戶資金安全無虞。 正如前文提到，MEXC 定期公開儲備證明（Proof of Reserves） 來證明主要加密資產超過 100% 的儲備率，並維持高達數億美元的保險基金以備不時之需。多層防護機制的佈局，充分顯示了 MEXC 對資產安全與用戶信任的重視。 ## MEXC 有什麼限制？ 雖然 MEXC 整體亮點多，但也有一些限制需要注意： - 平台專注於 **加密貨幣之間的交易（Crypto-to-Crypto）**，目前仍未支援多數地區的法幣直接購買。 - MEXC 暫不對部分地區開放服務，包括 **美國、英國與加拿大** 等監管嚴格市場。 - 目前尚未提供 **Web3 生態功能**，如 DeFi 協定或 NFT 交易市場。 [ 立即註冊 MEXC（永久 20% 手續費折扣） ](https://bit.ly/mexc20) ## MEXC 適合哪些投資者？ 對於想要追求**「交易深度高、速度快、手續費低、安全性強」**的用戶而言，MEXC 是目前亞洲市場中性價比極高、國際化程度領先的交易所選擇之一。這個平台在提供豐富交易產品的同時，兼顧了用戶成本和安全性，特別適合重視效率與費用的投資者。 無論你是剛入門的加密貨幣新手，抑或是追求高效率的專業交易者，MEXC 都以其穩定的技術、專業的團隊和透明的政策，打造出一個值得信賴的加密交易環境。從簡潔友好的操作介面到完善的風控機制，MEXC 旨在確保每位用戶都能安心地進行交易，專注把握市場機會。 **[想要永續合約 DEX 的替代品？按我了解 Hyperliquid 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)** **[教你用 OKX Web3 錢包在 MEXC 上出入金](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)** 如想獲取更多 MEXC 的最新活動資訊與平台更新，也可以關注他們的官方 Telegram [**MEXC\_HKMO**](http://t.me/MEXC_HKMO)！ [**MEXC 官方網站**](http://mexc.com/assets/deposit/USDT)｜**[X (Twitter)](https://x.com/MEXC_Official)** **風險聲明** 本文所提供的加密貨幣相關資訊，並不代表 MEXC 官方立場或投資建議。鑒於加密市場高度波動性，投資者應謹慎評估市場變化、項目基本面及潛在財務風險，謹慎做出交易決策。 ### MEXC 免 KYC 提幣是否真的沒有上限？ MEXC 未驗證帳戶每日提幣上限約為 30 BTC 等值加密資產（2026 年規則），並非固定的 USD 30,000 上限。完成基礎 KYC（上傳身份證）後，每日提幣上限提升至 80 BTC 等值。永久 20% 手續費折扣推薦碼於完成 KYC 後啟用。 ### MEXC 永續合約是否安全？ MEXC 永續合約設有 ADL（auto-deleverage）機制以保障流動性，最高支援 500 倍槓桿，但高槓桿容易導致爆倉。2024 至 2025 年間多次出現幣種插針事件引發爭議，建議新手控制在 5 至 10 倍槓桿，避免使用極端槓桿。 ### 使用 MEXC 推薦碼可享有哪些優惠？ 透過我們 **[推薦連結](http://bit.ly/mexc20)** 註冊，可享永久 20% 手續費折扣（即現貨 Taker 實際費率為 0.04%，合約 Taker 實際費率為 0.032%）。Maker 費率本身已為 0%。折扣終身有效，不限交易量。 ### MEXC 提幣需要多長時間？ USDT TRC20 提幣一般 5 至 10 分鐘到達目的地址。其他鏈視網絡擁堵狀況而定，通常需 30 分鐘至 2 小時不等。MEXC 提幣手續費低於行業平均（USDT TRC20 為 USDT 1）。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [中東比特幣力量正在崛起：Bitcoin MENA 將於 12 月在阿布達比集結逾 12,000 名全球領袖](https://monsterblockhk.com/bitcoin-mena-dec/) **Published:** 29 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/AbuDhabi-1024x512.jpg "AbuDhabi | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/AbuDhabi.jpg) 今年 12 月登場的 **Bitcoin MENA**，預計將迎來超過 **12,000 名參會者**，並成為連結政府、能源企業、礦工、法律專家與比特幣建設者的重要盛會之一。本年 12 月，區內最具影響力的聲音將登上舞台，分享受阿聯酋迅速崛起為全球比特幣開發、挖礦、主權採納及金融創新中心影響的觀點。 中東與北非地區正在迅速成為全球比特幣採用、能源創新與監管政策的重要樞紐。今年的議程展示了中東地區正在湧現的深厚專業知識 —— 一個以資產集中、主權資本規模、先進能源基礎設施、快速擴張的比特幣挖礦業務，以及逐步成熟的數字資產政策環境為特徵的地區。 ## 阿聯酋為何成為比特幣採用中心？ 阿聯酋不僅擁有全球最高的加密資產採納率之一，估計有超過 25% 居民持有或使用加密資產，更依託深厚的主權資本與超過 4 兆美元的家族辦公室資產管理規模，開始以更長線、更制度化的方式參與比特幣配置。這種從居民採用到主權級資本佈局的轉變，使中東市場在全球加密貨幣市場中愈趨關鍵。 然而，真正讓阿聯酋在國際版圖上脫穎而出的不是只有資本，而是在能源和監管兩個層面的優勢同時成形。挖礦產業在此快速擴張，從天然氣利用到可再生能源投資，電網優化正使其算力占比持續上升。 同時，阿聯酋已經提供高度透明且可操作的監管框架，許可制度和合規標準都是十分具體明確，因此能夠吸引礦工、交易所、創辦人與全球機構在此落地部署。所以我們看到，當能源基礎、政策環境和資本規模三個因素都已經匯聚一起，中東成為比特幣下一階段發展焦點也就順理成章了。 BTC Inc. 執行長 Brandon Green 表示：「阿聯酋 —— 尤其是阿布達比 —— 已成為整個中東及北非地區比特幣發展的核心。憑藉無與倫比的監管透明度、世界級基礎設施以及前瞻性的創新思維，阿布達比正引領主權級別的比特幣採納。將這些區域領袖聚集於同一舞台，既反映了當前的行業動能，也彰顯了該地區建設的全球影響力。」 ADNEC 集團 CEO Ahmad Shaker 補充：「隨著 Bitcoin MENA 成形，我們看到來自區域領袖的高度興趣與支持。與 BTC Inc. 合作，我們清楚看到更多機構和創新者正在探索比特幣及新世代基礎設施在未來發展中的角色。這股持續增長的動能正是本活動存在的意義 —— 以前瞻性和實質性的方式，促進區域交流與討論。」 作為 Bitcoin Conference 官方媒體夥伴，Monsterblock 特別為讀者爭取**限時 10% 專屬購票優惠**！大家使用折扣碼 「Monsterblock10」即可於官方網站享有折扣啦！ 購票連結：**[https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10](https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10)** ## 本年度議程重點講者 - H.E. Dr. Mohamed Al Kuwaiti — 阿聯酋政府網絡安全主管；阿聯酋網絡安全委員會主席 負責推動國家網絡戰略，將阿聯酋轉型為可信、安全的數字樞紐，整合基礎設施、政策及機構框架，應對新興威脅並加速雲端、人工智能、數據及連接創新 - Ahmed Bin Sulayem — DMCC 執行主席兼 CEO 主題：比特幣如何挑戰集中式銀行系統 杜拜商品及金融創新生態核心人物，將解析比特幣在阿聯酋金融自主及資本自由流動戰略中的角色。 - Abdulla Al Dhaheri — The Blockchain Center Abu Dhabi CEO 與 Michael Saylor 對談，探討比特幣在國家資產配置中的應用 - Marwan Al Zarouni — Dubai Blockchain Center CEO 主題：阿聯酋比特幣採用的過去與未來 杜拜數字資產發展的重要聲音，代表阿布達比在基礎設施、國家策略及機構長期定位方面的主權級關注。 - Faisal Al Hammadi — Further 創辦人 主題：為何 MENA 將成為比特幣挖礦樞紐 探討區域資本、能源策略與基礎設施投資的融合。 - Ali Alnuaimi — Shafra 創辦人 主題：比特幣挖礦在全球能源轉型中的角色 探索比特幣挖礦如何強化能源網絡、釋放未充分利用的電力，並加速區域向更高效及可持續能源系統的轉型。 - Irina Heaver — NeosLegal 創辦合夥人 主題：阿聯酋監管新局；重塑主權資產架構 區內知名法律專家，解析阿聯酋監管框架如何塑造金融主權新時代。 - Henson Orser — Soter Insure CEO（前 VARA CEO） 主題：保護你的資產 — 比特幣保險覆蓋 杜拜監管發展核心人物，針對機構級托管及保險提供權威指引。 - Irene Gao — Bitmain 全球業務主管 擔任主題演講，並作為全球挖礦領導者，Gao 分享硬件、規模擴張及能源網格轉型的前沿洞見。 ## 為何 Bitcoin MENA 在此刻至關重要？ 當外界仍習慣以投資資產的思維來理解比特幣時，中東的發展卻展現了截然不同的軌跡。Bitcoin MENA 這次的登場代表著，比特幣正在走向更深層的基礎建設角色，並開始被政府、主權基金和能源企業視為國家級策略的一部分。不論是在能源負載管理、電網優化、資產配置還是監管制度的設計上，比特幣正以更務實的方式進入政策，而不再單單是一種高波動性的金融產品。 這項轉變也有可能重塑整個全球市場的發展方向，導致其他國家有需要重新思考其角色和立場，這也意味著未來的競爭將不再僅是資本和技術之間的角力，而是主權、政策與能源架構的全面競爭。這股從區域擴散至全球的結構性變化，正是 Bitcoin MENA 在此時格外重要的原因！ 如果你也對比特幣抱有熱情，記得密切關注這次峰會的動態，甚至直接買票親臨現場！值得慶幸的是，Monsterblockhk 作為官方媒體夥伴，已為讀者們準備了獨家福利，讓我們一同把握機會，見證這場歐洲比特幣盛會如何書寫全新的篇章。 大家使用折扣碼「**Monsterblock10**」即可於官方網站享有折扣！ 購票連結：**[https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10](https://tickets.b.tc/event/bitcoin-mena-2025?promoCodeTask=apply&promoCodeInput=Monsterblock10)** 香港過往相關活動： [**Bitcoin Asia 2025 下週登陸香港，成為亞洲規模最大比特幣盛會** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-2/)[**比特幣亞洲峰會2025全面開放免費門票，八月香港盛大舉行！** ](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025/)**[Bitcoin Asia 2025 於香港匯聚亞太最具影響力的聲音](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-speaker-lineup-hongkong/)** ### 關於 Bitcoin Conference 比特幣峰會 (Bitcoin Conference) 由 BTC Media（[Bitcoin Magazine](https://bitcoinmagazine.com/) 母公司）主辦，是全球系列活動，邀請業界重要講者，舉辦工作坊、展覽及娛樂活動。此平台為比特幣產業領袖、開發者、投資者及愛好者提供交流、網絡與思想交流的機會。2025 年旗艦活動於拉斯維加斯舉行；[比特幣峰會 2026](https://b.tc/conference/2026) (Bitcoin 2026) 將於 2026 年 4 月在拉斯維加斯舉辦。國際活動包括 [比特幣香港峰會](https://asia.b.tc/)（Bitcoin Hong Kong，香港，2026 年 8 月）、[比特幣阿姆斯特丹峰會](https://www.bitcoin.amsterdam/)（Bitcoin Amsterdam，2026 年秋季）及 [比特幣中東及北非峰會](https://mena.b.tc/)（Bitcoin MENA，阿布達比，2025 年 12 月），與 ADNEC 集團共同主辦。 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！如何做鏈上分析？](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/) **Published:** 15 12 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/文章Cover-10-1024x576.png "文章Cover (10) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/文章Cover-10.png) 在 Polymarket 預測市場中，內幕消息往往左右賭局走向。一位 Google 團隊人士據傳曾憑提前洩露的資訊，直接在 Polymarket 一天內獲利約 100 萬美元，很多用戶也開始對於如何追蹤這些「大玩家」變得越來越感興趣！ 這篇文章將會以近期快要 TGE 的 Lighter 項目為例，一步步示範如何使用各種鏈上工具，來追蹤 Polymarket 上疑似內幕人士的錢包關聯，並驗證這些大戶是否掌握內幕消息！ ## 第一步：鎖定賬戶並獲取鏈上地址 第一步，要開始追蹤一個可能有內幕行為的預測市場，大家可以先打開自己感興趣的盤子。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/4.jpeg "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/4.jpeg) 圖片來源 @Andrey\_10gwei 在 Polymarket 的市場頁面中，往下滑到「Activity」區段後，建議先設定一些篩選條件，像是設定最小下注金額（例如 $10 或 $100），這樣可以過濾掉零碎的小單，將重點放在下注較大的用戶。接著可以特別觀察那些在低機率選項（例如 30% 或更低）上投入大量資金的帳號。 這些選項通常代表賠率高但風險也大，如果有人敢一口氣買很多張，就有可能是對結果有「額外了解」。 有時候這些可疑下注會是單筆大額，也有可能是同一地址用連續的小額分批下注，試圖避開視線。 遇到這些帳號，不妨逐一打開新分頁觀察他們的下注歷史。雖然這個過程有點費時，甚至可能要點進去看 10、20、甚至 50 個錢包，但這正是找出線索的第一步。**如果這麼簡單就能找到內幕，市場上也不會有這麼多 alpha 被錯過！** 在找出這些可疑帳號後，大家可以進一步整理一份追蹤名單。當你逐一打開這些帳戶時，可以觀察幾個重點特徵。像是帳號是不是最近才創建的？是否只集中下注在一兩個市場？其實不少人為了不要太明顯，會刻意在幾個不相關的盤子下小注混淆視線，但實際主要資金還是壓在某一個核心市場。 另外也可以看下注的方式和結構，如果一個帳號在同一個選項上，單筆就押了 5,000 到 10,000 美元，或者反覆分多筆小單（例如 $50、$100、$500）連續買入同一結果，那就很值得懷疑背後是不是對結果有把握。 一旦鎖定幾個有嫌疑的帳號，大家可以把他們的 Polymarket 地址、下注記錄、投注金額等資訊整理起來，丟進一份 Google Sheet 裡，為後續進行鏈上追蹤準備好清單。 這時就可以進入真正好玩的部分。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/5-1024x373.jpeg "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/5.jpeg) 圖片來源 @Andrey\_10gwei 當然，如果是像最近 Lighter 案這樣的具體線索，就可以直接鎖定異常下注的帳戶。以這個案例為例，有網友發現兩個 Polymarket 帳號合共下注超過 12.5 萬美元在 $LIGHTER 發幣的相關市場，下注方向與當時官方尚未公布的結果高度一致。 這兩賬號在「Lighter 發幣翌日市值」市場大量買入 Yes 選項，押注 Lighter 能如期發幣且市值達高水平。若 Lighter 未能在 2025 年底前發幣，該市場將判定為 No，所有 Yes 賭注將血本無歸。因此敢如此下注的人，幾乎只能是對內情有十足把握的內部人士。 但這些帳號只是 Polymarket 的表層身份，我們要進一步找出 Polymarket 帳號背後真正的操作者，真正重要的是要找出它們背後鏈上的外部錢包。因為 Polymarket 帳戶其實是由 Gnosis Safe 多簽合約地址控制的，我們可以透過 Safe Wallet 的功能查詢其「Signer」，也就是那個實際控制這個帳號的主錢包地址！ 方法很簡單： 1. 打開 [**https://safe.global/app**](https://safe.global/app) ，點選「Launch App」，進入後選擇「Watch Any Account」 2. 將剛才在 Polymarket 上複製下來的 Gnosis Safe Proxy 地址貼上去 3. 然後選擇對應的鏈，按「下一步」進入帳戶資料頁面 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/1920x1080-Event-Poster-6-1024x576.png "1920x1080 Event Poster (6) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/1920x1080-Event-Poster-6.png) 圖片來源 @Andrey\_10gwei 右邊就會顯示這個 Safe 的簽署人欄位（通常寫著「Signer 1」），這個地址就是操控該 Polymarket 帳號的真正外部錢包。Arkham 等分析工具後續都是從這個地址延伸查找的。所以大家可以把這個 Signer 地址也記錄下來，放進之前的 Google Sheet 裡，接下來的鏈上追蹤就能從這裡開始！ 最後發現結果： - **帳戶 @k13florist 對應的外部錢包是 0x64Afae…A6352（以下簡稱錢包 A）** - **帳戶 @0x1E9c…409c 對應的外部錢包是 0x809834…433B8（以下簡稱錢包 B）** 這兩個外部錢包地址就是我們後續所有鏈上追蹤的起點，只要掌握這個起點，接下來就能透過工具一層層往上挖，找出他們的充值來源、交易對象，甚至交互過的項目與地址，慢慢拼湊出一張完整的鏈上行為圖。 ## 第二步：使用 Arkham 追蹤錢包互動 打開 Arkham Intelligence 開始做鏈上關聯圖分析。我們以 Lighter 案為例，因為前面已經取得了兩個外部錢包地址，分別是錢包 A（0x64A…）和錢包 B（0x809…），所以只需要進入 Arkham 的「Tracker」工具，把錢包 A 和 B 的地址一起貼進搜尋欄。系統會自動幫你建立一張鏈上互動圖譜。這張圖看起來像一張蜘蛛網，中央是你輸入的錢包，周圍是所有與其有交互紀錄的錢包地址或合約節點。 Arkham 是一款強大的免費鏈上分析工具，適合沒有寫程式背景的人也能輕鬆使用，它最大的強項就是能夠把不同錢包之間的互動視覺化，幫助大家快速看出關聯。之前我們也有寫過有關 Arkham 介紹的文章，有興趣可以點進去**《[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)****》**看看。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/2-1024x576.jpeg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/2.jpeg) 接著點開每一個連接的節點，按下 Arkham 右側的「＋」按鈕，就能展開該節點更多的上下游地址，像是誰轉錢進來、錢又轉到哪裡去。這時候的重點，就是在圖上找出：有沒有某個節點是同時和 A、B 兩個錢包都發生過互動的？ 如果有，那這個共用節點極有可能就是這兩個錢包背後的共同控制者或資金來源。而我們在下圖的分析中也真的發現了這樣的關聯，接下來就會說明要怎麼判斷這些節點代表什麼實體，以及怎樣從這個蛛絲馬跡延伸出完整的鏈上故事。 ## 第三步：識別共同充值地址 當我們把錢包 A 和 B 的地址輸入 Arkham 後，很快就能看到其中一個關鍵節點：圖中出現一個同時與 A 和 B 相連的充值地址，而這個節點被標記為「Coinbase 存款地址」。這絕對不是隨便一個巧合。因為在 Coinbase 裡，每個用戶的充值地址都是獨立的，如果兩個看起來毫無關係的外部錢包，卻都曾經向同一個 Coinbase 存款地址轉帳過資金，那就表示他們是同一個人的帳戶，或至少控制權在同一人手上。 更具體來說，在這個案例中，我們發現錢包 A（@k13florist 的外部地址）和錢包 B（@0x1E9 的外部地址）都曾向同一個地址 0xb903f1…7A817Ee9 發送資金，而這個地址明確被標註為 Coinbase 的充值位址。 **這樣的交集，不但讓我們能推斷這兩個錢包實際是由同一人控制，還能大幅提高我們對他們下注行為的解釋可信度。** 畢竟，要做到用兩個帳戶合共下了 12.5 萬美金賭 TGE 會發生的人，除了對結果有極大信心之外，還必須掌握一個資訊差，而這個差距，很可能來自他就是內部人！ 近期最新文章： [**JPEX案懶人包｜逾16億騙案全揭露 80人被捕 林作等KOL捲入風暴** ](https://monsterblockhk.com/jpex-scam-hong-kong-police-sued-16-parties/)**[2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[周杰倫好友代操上億比特幣投資「突人間蒸發」不忍要告了！](https://monsterblockhk.com/jay-chou-bitcoin-fraud-will-tsai/)****[Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/)** ## 第四步：驗證內幕交易時間線 最後一步就是進入更進階的分析階段，最後確認這些錢包地址在鏈上的其他操作，可能包含該地址是否是知名實體機構、曾跟哪些協議深度交互過、是否跟某些專案錢包重疊等等。如果幸運的話，甚至可以直接查到該錢包的背後實體，像是某個基金、開發團隊或 KOL！ **當然這招不是萬試萬靈，還是會有些錢包找不到具體身份，但命中的比例其實比想像中高！** 這部分對一般人來說可能稍微有點門檻，因為涉及鏈上資料整合與身份推斷。不過其實也有現成工具可以幫忙，其中最推薦的就是 Nansen 的「Deep Research」功能。這是 Nansen 付費帳戶才能使用的高階功能，但使用門檻不高，就算不熟程式也能輕鬆操作。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/3-1024x576.jpeg "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/3.jpeg) 只要進入 Nansen 網站，找到 Deep Research 區域，然後把你剛剛從 Safe 查到的 Signer Address 貼進去，點選開始分析，幾分鐘內就會跑出該地址的完整鏈上足跡報告。 如果你還沒註冊 Nansen，可以使用 [**HERE**](https://app.nansen.ai/ref?qVG1LbrTCio) 這條連結加入 Pro 版本，領取 Nansen Points (NXP)。 但就算不使用付費工具，前面幾步的分析其實已經足以揭示許多關鍵證據。像我們這次以 Lighter 為例，透過上圖 Arkham 的圖譜分析，還發現一個非常關鍵的時間點，錢包 B 曾在 2025 年 1 月 21 日向 Lighter 智能合約發送資金。 乍看好像沒什麼，但對照一下官方訊息就會發現端倪：**Lighter 是在 1 月 24 日才對外開放註冊的！**也就是說，錢包 B 能夠在開放前就對合約進行操作，幾乎可以肯定是內部人士或團隊成員所控制的地址。這個時間線證據，加上前面我們從 Arkham 發現的共同 Coinbase 充值地址，兩條線索互相呼應，幾乎可以確定：這兩個 Polymarket 帳戶背後操作者，就是 Lighter 項目的內部人員。 他們提前知道 TGE 會發生，並以超過 12.5 萬美元的金額，在公開市場下注自己會贏。這不僅是一次精彩的鏈上追蹤案例，更是一個現實示範：只要工具用得對，任何人都能從公開資料中拆解看似匿名的資金動向與行為模式。 ## 結語 通過 Arkham 追蹤分析，我們確認了該兩個可疑賬戶與 Lighter 團隊內部人士之間的關聯。錢包 A 和 B 共用 Coinbase 地址證明它們屬於同一人控制，而提前向 Lighter 存款則暴露此人具備內部身份。由此推斷 Lighter 有可能在 2025 年底前發幣。 這個案例展示了鏈上分析的威力：即使操作者試圖隱匿身份，只要有交易紀錄，仍可透過工具發現蛛絲馬跡。對投資者而言，掌握這類技巧有助於辨別市場資訊真偽。在預測市場下注前，不妨依照本文步驟調查內幕跡象，提升決策信心。 希望這篇教程能幫助大家善用 Arkham 等工具，在區塊鏈世界中發掘更多有價值的線索！ 作為新手，你應該保持學習和關注市場動態，如果有任何不明白的地方，歡迎加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 交流，也可以一起分享討論最新的 DeFi 資訊、空投活動和收益策略！ 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？零基礎也能看懂 DeFi？散戶也能用的專業級分析工具！](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) **Published:** 3 1 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-11-1024x576.png "文章Cover (11) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-11.png) 在瞬息萬變的加密市場中，要做出明智的投資決策，僅靠單一的數據平台往往不夠。不同工具各有所長，新項目可能還沒被主流儀表板收錄，或某些專門領域（例如預測市場）缺乏通用分析介面。因此，進階的加密研究者和有心提升實力的散戶，都需要準備一整套實用的「工具箱」。 這篇文章將為你**介紹 6 款免費且高含金量的加密數據分析工具**。這些工具涵蓋 DeFi 總覽、社群自製資料、代幣經濟、項目基本面、預測市場，以及自助式資料分析等不同面向。透過合理搭配，它們彼此互補，能從多角度深入剖析項目的基本面和市場動態。 ## 開源 DeFi 數據中樞：DeFiLlama 當你在其他分析網站（如 Token Terminal）找不到某個項目的資訊時，不妨到 DeFiLlama 看看。DeFiLlama 是一個開源的去中心化金融（DeFi）數據聚合平台，許多 DeFi 項目團隊都在此建立了官方儀表板，用以展示項目的關鍵指標和數據表現。誕生於 DeFi 全盛時期的 DeFiLlama，經過多年發展，如今已收錄絕大多數主流 DeFi 協議，成為生態系中數據最全面、項目覆蓋最廣的分析網站之一。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1-1024x474.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1-scaled.png) **多元指標篩選，快速比較行情**： DeFiLlama 提供強大的指標篩選功能，使用者可以根據需求切換不同的數據類型。比如，想比較各條公鏈的總鎖倉量（TVL, Total Value Locked）時，只需點選「Chains」或「Chain TVL」指標，頁面立刻呈現各主流公鏈的 TVL 走勢圖和排名列表，讓資金規模與成長速度高下立見。如果想從宏觀層面了解整體生態，也可以瀏覽「Chains」總覽頁面，一頁掌握各鏈的交易量、手續費收入、總鎖倉等核心數據，快速了解市場全貌。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/2-1024x423.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/2-scaled.png) **專注特定領域，定製專屬看板**： 除了一般總覽指標，DeFiLlama 也支援按照領域分類的儀表板，非常適合聚焦研究某類應用的讀者。舉例來說，選擇「Perp DEX」（永續合約去中心化交易所）分類後，網站會自動生成該領域的概覽面板：不僅匯總整個永續合約市場的總交易量，還提供競品比較表，列出所有主要永續交易協議的關鍵數據（如未平倉合約總量、交易量等）。透過這樣的專屬看板，你能同時掌握市場整體熱度，並快速評估各協議的表現和競爭力。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/3-1024x478.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/3-scaled.png) **Yield-farming 數據**： DeFiLlama 也提供「收益」頁面，用於比較不同協議的流動性挖礦年化收益率（APR）和鎖倉量，方便你尋找適合的挖礦策略。 總而言之，DeFiLlama 涵蓋了 DeFi 協議、去中心化交易所（DEX）、穩定幣等多方面的關鍵數據，從 TVL、交易量到手續費收入一應俱全。使用這個平台可以直接對比不同項目的數據，快速看出誰表現亮眼、誰有待加強。對希望深入研究 DeFi 基本面的投資者而言，DeFiLlama 是不可或缺的強力助手。 ## 社群驅動的自訂儀表板：Dune Analytics 要獲取更多樣化、客製化的鏈上數據視圖，Dune Analytics 是另一個深受歡迎的選擇。簡單來說，Dune 是一個由社群打造的資料庫和儀表板平台，任何人都可以在上面查詢鏈上資料並製作視覺化報表。許多熱心的開發者和數據專家已經在 Dune 上分享了各式各樣的公開儀表板，比起一般的商業分析網站，它涵蓋的指標更豐富、範圍更廣。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/4-1024x652.jpeg "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/4.jpeg) **得益於社群貢獻，幾乎每當有新的數據需求，就有人在 Dune 製作了相應的儀表板。** 從 DeFi 借貸協議的資金流向到 NFT 市場的交易熱度，都能在 Dune 上找到現成報表。這些社群儀表板將複雜的鏈上查詢結果轉化為圖表，使沒有技術背景的用戶也能讀懂關鍵數據走勢。在主流數據網站上找不到某項指標時，不妨搜尋看看 Dune 是否已有熱心人士製作了相關報表，它可以作為主要平台的有益補充，提供更深入的洞見。 過去只有懂 SQL 語言的人才能自建 Dune 報表，但現在有了 AI 輔助功能，即使完全不會寫程式，也可以「對著 Dune 說話」讓 AI 幫你生成儀表板。 例如，只要輸入**「找出過去7天內 Raydium 交易量最高的 10 種迷因幣」**，Dune 內建的 AI 就會將這項要求自動轉換為正確的查詢程式碼，替你拉取資料並生成圖表，整個過程就像請教一位技術好手幫忙分析數據，大大降低了門檻。 此外，Dune 也允許用戶一鍵複製他人儀表板並加以調整，讓你在他人成果的基礎上快速建立自己的版本。 **Dune 當然也有它的限制：** 1. 某些項目可能沒有完整或完善開發的儀表板，因為覆蓋範圍取決於社群成員或個別創作者的主動性。因此，當項目比較新或關注度較低時，使用者往往需要查閱其他外部資源。 2. 如果創作者未定期維護或檢查儀表板，數據可能會過時，造成數據不確定性或不一致性。有時，使用者需手動發出更新儀表板要求，或轉向其他來源來補充長期未更新的儀表板。 3. 數據的準確性、深度與清晰度，以及視覺化呈現主要仰賴創作者的 SQL 經驗與數據建模技能。設定錯誤的儀表板也會可能導致數據不確定性，數據品質也有保留，因此讀者應盡可能使用多個來源交叉驗證關鍵指標。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/5-1024x392.jpeg "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/5.jpeg) ## 掌握代幣經濟脈動：Tokenomist 在評估加密項目時，代幣經濟（Tokenomics） 往往和技術、商業模式同等重要。其中最容易被忽視但影響深遠的一環，就是 代幣解鎖。所謂代幣解鎖，是指原先鎖定的代幣（例如團隊配發或早期投資人持有部分）按照計畫逐步釋放進入市場。如果大量代幣在短時間內集中解鎖，而市場需求跟不上新增供給，就可能出現巨大的拋售壓力，導致幣價下跌。這種情況有點類似股票市場中的限售股解禁：當大量限售股突然可以賣出時，股價往往面臨下行壓力。 為了不被突如其來的拋售潮打個措手不及，你需要熟悉 Tokenomist 這個專門追蹤代幣解鎖時程的工具。打開 Tokenomist，輸入你關注的項目名稱，就能查看該項目的完整代幣釋放時間表，以及每次解鎖的數量占總供給的比例。有了這些資訊，你可以提前預判未來何時可能出現賣壓高峰，並將其納入投資決策的考量。 透過 Tokenomist 的圖表，你還能看透項目的代幣分配結構，了解： - **項目初始發行時各角色（團隊、投資人、社群等）持有的代幣比例** - **後續代幣解鎖的節奏與機制** - **歷次解鎖對幣價的影響，以及團隊回購代幣的力度** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/6-1024x496.jpeg "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 為了更直觀地說明代幣解鎖的重要性，我們來看 APEX 這個去中心化永續交易所的案例。 其代幣經濟在表面上看似被拆分為多個細項分配，但在重新分類後可以發現，約 14% 的代幣實際分配給社群。再加上 50% 的代幣銷毀機制，等同於將可流通供給大幅壓縮，實際上相當於接近三成的有效籌碼最終回饋到用戶端。 另外，透過代幣解鎖時間線的分析，我們可以清楚掌握不同持份者的解鎖節奏，從而判斷其對市場供需的潛在影響。以 APEX 為例，幣價與解鎖時點之間便呈現出相當明顯的關聯性。 在 VC 解鎖開始前後，市場情緒往往先行發酵，幣價被炒作推升至相對高位；但隨著解鎖真正落地，拋壓逐步釋放，價格其後出現明顯回落。這種「解鎖前拉高、解鎖後回吐」的走勢，在加密市場中並不罕見。 這個例子清楚說明，投資者的解鎖時間線本身就是影響幣價的重要變數。因此，在評估一個項目時，理解各類持份者的解鎖節奏，並將其納入風險與價格判斷框架中，都是不可或缺的一環。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/7-1024x579.jpeg "7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 總之，Tokenomist 幫助我們把代幣供給端的脈絡看得一清二楚。在研究項目時，不要忽視這些「籌碼面」資訊。有了 Tokenomist，你可以輕鬆比較同類項目的分配和解鎖安排，看出誰偏向資本、誰更照顧社群，從而避開那些潛藏巨大賣壓的項目。 ## Web3 世界的維基百科：RootData 對於想全面研究加密項目的投資者來說，數據之外還有許多資訊同樣值得關注。例如：項目獲得過哪些機構投資、融資金額多大？創始團隊背景如何、核心成員曾任職哪些知名公司？社群討論熱度表現如何？在 RootData 上你都能找到答案。RootData 彙整了各個項目的關鍵背景資料，有點像 Web3 領域的「維基百科」或「Crunchbase」，方便你在做投資決策前先摸清一個項目的來龍去脈。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/8-1024x541.jpeg "8 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 進入 RootData 首頁，首先可以看到近期最熱門的項目列表。畢竟在幣圈，「炒新不炒舊」是常態，及時了解最新熱門項目有助於把握市場機會。切換到 「融資輪次」（Fundraising Round） 分頁，則能查看最近有哪些項目完成了融資、金額多大、由哪些機構領投。透過這些資訊，我們可以一窺市場資金的偏好：與過去牛市瘋狂追逐概念的狀況相比，如今的創投圈顯然理性許多，更青睞具長期價值和可持續性的項目。如果注意到近期大量資金湧向某個領域（例如 AI 或特定 DeFi 賽道），這或許暗示該領域可能成為下一階段的發展重心。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/9-1024x512.jpeg "9 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 除了看項目，「投資也是在看人」。在 RootData 上，你能查詢項目團隊核心成員的背景資訊，包括他們的工作履歷、教育經歷，以及公開的社交媒體帳號（如 LinkedIn、Twitter 等）。一般來說，創辦人敢於公開真實身份且有相關成功經驗的項目可信度更高，發生詐騙（rug pull）的風險也更低；相反，團隊如果匿名且來歷不明，就需要格外謹慎。 值得一提的是，RootData 提供了一鍵橫向比較功能。你可以勾選多個項目，讓系統自動生成一張比較表（comps table），將各項目的融資歷史、團隊背景、市值等指標並列呈現。透過這張表，你能快速看出同賽道項目之間的差異：誰融資更多、估值更高，誰的團隊來頭更硬、市場表現更亮眼。 總之有了 RootData，你等於掌握了一份全面的項目調研報告，在入場前就先把「人和錢」的情報摸透，大大降低資訊不對稱帶來的風險。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/10-1024x636.jpeg "10 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 近期最新文章： [**JPEX案懶人包｜逾16億騙案全揭露 80人被捕 林作等KOL捲入風暴** ](https://monsterblockhk.com/jpex-scam-hong-kong-police-sued-16-parties/)**[2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[周杰倫好友代操上億比特幣投資「突人間蒸發」不忍要告了！](https://monsterblockhk.com/jay-chou-bitcoin-fraud-will-tsai/)****[Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/)** ## 預測市場數據分析：The Block & Polymarket 加密領域還有一塊獨特的市場——預測市場，例如 Polymarket 和 Kalshi 等平台允許用戶就現實事件買賣「預測合約」。如果你對這類市場感興趣，可以參考 The Block 提供的 Polymarket Statistics 儀表板。這個綜合看板匯集了兩大預測市場平台（Polymarket 和 Kalshi）的核心統計數據，包括每個平台的活躍交易人數、總交易量、未平倉量（Open Interest）等。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/11-1024x468.png "11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 透過這份儀表板，你可以比較兩家平台目前有多少活躍市場、成交量多大，以及各自的市場佔有率。一眼掃過，就能了解整個預測市場領域的熱度，以及 Polymarket 和 Kalshi 誰更受交易者歡迎。 另一方面，Polymarket 平台本身也有官方分析頁面，可查看更細緻的數據，包括交易者盈虧排行、市場動態（新開盤與即將結算），以及各預測合約價格的漲跌趨勢等。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/13-1024x473.jpeg "13 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 透過這些資訊，你可以掌握預測市場的熱度與動態。預測市場反映的是投資人對現實事件結果的信心，透過相關數據，我們或許還能捕捉到市場情緒的蛛絲馬跡，作為一般加密投資判斷的參考。 ## 自助式數據分析神器：Artemis Sheet 最後要介紹的是一款能讓你親自上陣、打造專屬數據看板的強大工具——Artemis Sheet。前面提到的 DeFiLlama、Dune 等工具，大多是直接把整理好的數據端給你看，而 Artemis 則更進一步，讓你能把鏈上數據直接拉進自己的試算表中，自由組合分析，彷彿打造一個迷你版的「加密 Bloomberg 終端」。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/14-1024x584.jpeg "14 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 安裝 Artemis 的 Google Sheets 外掛後，你只需在試算表中開啟側欄，選擇要查詢的資產和指標（如價格、用戶數、協議收入等），插件便會自動將最新的鏈上數據填入表格！整個過程無需撰寫程式碼，和使用一般試算表函數一樣簡單。 有了 Artemis Sheet 的幫助，你可以發揮創意製作各種專屬的分析面板。例如，建立行業板塊價格表，即時比較不同賽道（如 DeFi、NFT、Layer 2 等）的指標代幣漲跌；或者彙總一張DEX 營運數據總覽，將各去中心化交易所的用戶數、交易量、手續費收入等指標統一呈現。將 Artemis 的資料拉取能力與試算表靈活的計算和繪圖功能結合，你等於擁有了 DIY 搭建小型數據終端的能力。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/image15-1024x578.png "image15 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 一開始設置這些表格模板可能略費工夫，但這其實是對自己能力的投資。隨著加密市場日趨成熟，資金越來越青睞基本面扎實、數據透明的項目。學會使用 Artemis Sheet 搭建模型，能讓你逐步具備接近機構投資者的視野，用數據說話而不只憑感覺。當市場從情緒炒作轉向價值導向時，你將比他人更具優勢。 當然，上述介紹未必能涵蓋所有功能，但已包含最核心的使用邏輯，重點仍在於大家靈活運用。尤其是 Artemis Sheet，要自行建立一套完整、好用的模板，確實需要花不少時間。 如果你覺得自己 set up 太麻煩，也完全不用擔心，你可以在 **[這裡](https://docs.google.com/spreadsheets/d/1FZCifWcK3E77udAlvtFt9YKJsUAQR18pR_RkGmzdITc/edit?usp=sharing)** 找到一份完整模板並直接下載使用！ ## 結語 以上介紹的六款工具各有側重卻能彼此補足，組合起來就構成了一套強大的加密分析工具箱。DeFiLlama 看 DeFi 全局，Dune Analytics 借力社群智慧，TokenUnlocks 剖析代幣供給，RootData 提供項目背景，而預測市場工具和 Artemis Sheet 則滿足了小眾市場分析與進階自助研究的需求。 對散戶投資者而言，善用這些免費工具，就有機會縮小與專業機構之間的資訊差距。 當然，工欲善其事必先利其器，但最終做出決策的還是你自己。運用這些工具蒐集大量資訊的同時，別忘了保持獨立思考，培養自己的判斷力。希望這篇指南能幫助你建立起個人的加密研究框架，讓你在瞬息萬變的市場中更有信心、更加從容！ **希望這篇教程能幫助大家善用加密工具，在區塊鏈世界中發掘更多有價值的線索！** 作為新手，你應該保持學習和關注市場動態，如果有任何不明白的地方，歡迎加入我們的 **[Whatsapp 免費會員社群](https://chat.whatsapp.com/IHOHyChW2CI8RT6dg5JBVP)** 交流，也可以一起分享討論最新的 DeFi 資訊、空投活動和收益策略！ **本文內容基於原作者** **@ChingChaLong02 和 @Mr\_Gorilla\_eth** **先前撰寫的研究素材進行整理與重寫，並由編輯團隊重新結構及優化後完成。** 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 年 MEXC 交易所評測：全面分析其交易優勢與風險考量](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/) **Published:** 7 2 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/文章Cover-1-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/文章Cover-1.png) 在 2026 年的加密貨幣市場中，交易所的選擇已成為投資者能否有效捕捉機會的關鍵因素。MEXC 作為一家快速崛起的平台，以其超過 3,000 種交易對、零手續費優勢以及強大的安全措施，吸引了全球超過 4,000 萬用戶。 MEXC 不僅提供先發優勢，還能橋接中心化與去中心化交易的鴻溝，讓散戶在實際操作中避免常見痛點，如高額費用或複雜的 DeFi 門檻。 對於追求多樣性、成本效益與安全交易的用戶來說，這份評測文章將會讓您理解為什麼 MEXC 在當前市場值得關注，也協助您判斷 MEXC 是否適合您的交易策略！ （本文為廣編稿，由 MEXC 撰文、提供，不代表 Monsterblockhk 立場，亦非投資建議、購買或出售建議。詳見文末責任警示。） ## MEXC 交易所如何定位自身以滿足當前市場需求 ## MEXC 的成立背景與核心理念 MEXC 交易所於 2018 年由區塊鏈產業資深人士創立，從一家新創平台迅速成長為全球加密貨幣交易所的重要參與者。註冊於塞席爾，該平台服務超過 170 個國家的 4,000 多萬用戶。 今天，MEXC 的定位聚焦於三個核心支柱：**MEXCmize（客製化）、0 Fee（零費用）以及 Infinite Opportunities（無限機會）**。這些支柱反映出平台致力於提供客製化體驗、成本效率以及持續接觸新市場與交易策略，涵蓋中心化與鏈上環境。 這一定位的原則體現在 MEXC 歷史上描述的「MEXC」方法：Most trending tokens（最熱門代幣）、Everyday airdrops（每日空投）、Xtremely low fees（極低費用）以及 Comprehensive liquidity（全面流動性）。 平台持續位居交易量前 10 大交易所，尤其在新興賽道領域裡面，最新代幣往往在 MEXC 上率先出現，領先其他主流交易所。在實際市場中，這意味著投資者能更早捕捉機會，但需注意新代幣的波動性風險，避免盲目追逐而忽略基本面分析。MEXC 強調功能優先於設計，已悄然培養出一批忠實活躍用戶，特別適合那些在快節奏或低市值市場中導航的交易者。 ## MEXC 交易功能如何在實務中展現優勢？ ## 現貨交易的廣度與成本效益 MEXC 的現貨交易平台提供超過 2,700 種交易對，這一廣度為交易者帶來實質多樣性，涵蓋成熟與新興加密貨幣。在持續促銷期間，MEXC 提供所有交易對的零費用現貨交易，為活躍和高頻交易者創造顯著成本優勢。除了限時活動之外，標準現貨費用維持在 0% 掛單費與 0.05% 吃單費，競爭力強。 訂單執行快速可靠，市場單、限價單與觸發單皆如預期運作，實時數據準確且回應迅速。主要交易對擁有充沛流動性，而低市值代幣可能出現較慢成交。實際上，交易者需要自行評估代幣流動性，避免在低流動市場中因滑點導致額外損失。整體而言，這個設定有利於高頻策略，但新手需從熟悉對開始練習，以防誤判市場深度。 ## 現貨交易的廣度與成本效益 MEXC 的期貨平台支援最高 500 倍槓桿，這一水平遠超多數競爭對手，吸引高風險交易者。平台提供超過 800 種交易對，24 小時交易量達 450 億美元，為大額交易者提供深度。吃單費為 0.02%（區域差異可能適用），永續合約提供活躍交易者所需的靈活性，資金費率大致符合產業標準。 此外，平台包含不斷擴展的交易工具套件。網格機器人已完全整合，尤其與零掛單費搭配時有效，允許自動化高頻策略而無常見成本拖累。這個組合適合側邊或波動市場中的擴張交易量，而在實際操作中，交易者常常會忽略槓桿放大虧損的風險，所以最好要設定止損。 額外功能如跟單交易，讓新手輕鬆跟隨資深交易者，而模擬交易模式提供無風險環境測試策略，降低新手入門門檻。這些工具同時為資深交易者提供實用性。然而，缺乏進階訂單類型如 TWAP 與冰山訂單，可能限制機構或演算法交易者對執行的精細控制。儘管如此，憑藉多種保證金選項、競爭性資金費率以及自動與手動工具的強大組合，MEXC 的期貨平台提供持續進化的全面體驗。 ## 創新鏈上解決方案的整合應用 雖然許多交易所僅附加 DeFi 功能，MEXC 採取更整合的方法，開發 CEX-DEX 混合工具，強調易用性而非複雜度。DEX+ 可視為 DeFi 的簡化版，提供去中心化代幣市場存取，透過中心化交易所風格介面。 用戶可使用熟悉工具如訂單簿與圖表交易超過 10,000 種鏈上交易對，無需外部錢包、gas 費或跨鏈橋樑。這消除了 DeFi 交易的典型障礙，讓日常用戶更容易接觸鏈上資產。無需熱錢包如 Metamask 也能操作。 這是降低鏈上資產入門障礙的強大一步，適合對 DeFi 好奇但畏懼複雜度的用戶。MEXC Alpha 讓用戶直接從現貨帳戶交易新推出的鏈上代幣，無需橋樑、兌換或等待上市。 這個步步縮短用戶在 DEX 發現過程至幾次點擊，而無需承受鏈上摩擦。執行速度考慮其去中心化性質相當快速，過程明顯優於標準 DEX 工作流。在實務中，需注意新代幣的風險，如流動性不足或項目可靠性，避免過度暴露。 ## 質押與收益服務的簡易實踐 MEXC 的 Earn 平台提供簡單的質押服務，支持 BTC、ETH、SOL 等熱門資產，年化收益率具競爭力，且無需外部錢包或智能合約互動。 重點在於簡易性：固定與靈活選項可用，支付時間表透明，介面乾淨無術語。雖然對進階 DeFi 用戶產品套件可能稍顯有限，但有效服務那些尋求簡化收益選項的用戶。 **SOL 質押（MXSOL）**值得一提。它免除了通常讓 Solana 質押顯得複雜的錢包設定與驗證者委託。用戶獲得流動性質押代幣（MXSOL），可在 MEXC 現貨市場自由交易，同時享有收益與靈活性。雖然無法完全複製原生質押的好處，但為主流用戶提供了實用的替代方案。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ## MEXC 費用結構如何影響交易決策？ ## 費用與交易成本：0 Fee 是核心優勢 MEXC 對費用的方法直截了當。以下是細分： - 現貨：0% Maker，0.05% Taker - 期貨：0% Maker，0.02% Taker - DEX+：1% 固定費用 持有 MX 代幣可解鎖高達 50% 折扣，而基於交易量的 VIP 福利獎勵活躍交易者。 MEXC 不定期推出大規模 0 Fee 活動。例如在 Zero-Fee Gala 促銷期間，所有現貨交易對均享零費用，部分期貨交易對也包含在內。這些活動大幅降低高活躍領域的交易成本，且不會改變平台的基本費用結構。 因地區法規差異，部分司法管轄區用戶請確認自身費用表。 近期最新文章： [**JPEX案懶人包｜逾16億騙案全揭露 80人被捕 林作等KOL捲入風暴** ](https://monsterblockhk.com/jpex-scam-hong-kong-police-sued-16-parties/)**[2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[周杰倫好友代操上億比特幣投資「突人間蒸發」不忍要告了！](https://monsterblockhk.com/jay-chou-bitcoin-fraud-will-tsai/)****[Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/)** ## 推薦計劃 MEXC 提供具競爭力的推薦計劃，傭金率高且涵蓋現貨、期貨與 DEX+ 交易。 - 傭金率：交易費的 40–50% - 持續時間：1,080 天（約三年） - 推薦人數無上限 - 涵蓋：現貨、期貨、DEX+ 交易 新用戶可獲得高達 10,000 USDT 歡迎獎金（依交易量與任務完成度發放）。平台還持續推出獎勵活動，例如 Kickstarter（持有 MX 代幣可獲得代幣空投）與 Airdrop+（存入並交易新上線代幣即可獲獎）。這些功能有效提升用戶參與度，並在 MEXC 生態內提供額外收益機會。 ## MEXC 有哪些保障用戶的安全措施？ ## 頂級安全評級與保護基金 MEXC 獲得 CER.live「AAA」安全評級，總分 90%。平台採用熱錢包/冷錢包混合儲存，並與 Hacken 合作進行第三方安全審計與即時監控。 兩項緊急基金強化用戶保障： - 6.55 億美元保險基金（平台層級破產保障） - 1 億美元守護基金（用戶端安全事件保障） MEXC 定期發布儲備金證明報告。平台已於 2025 年 11 月宣布將雙月審計改為每月由 Hacken 獨立審計。最新 2025 年 12 月報告（12 月 15 日發布）確認所有主要資產均 100% 以上足額儲備（例如 BTC 141%、USDT 126%、USDC 127%、ETH 107%）。用戶可透過平台 Merkle Tree 系統獨立驗證自身持倉。 目前美國、加拿大、新加坡、中國大陸及其他部分司法管轄區因監管限制無法存取。支援地區的用戶也可能因當地合規要求而服務受限。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ## MEXC 用戶體驗如何跨平台優化效率 ## 進階圖表與客製化 MEXC 提供豐富交易環境，涵蓋網頁、手機與 API，讓用戶 MEXCmize 交易方式，同時最大化效率與控制，隨策略演進。桌面介面包含由 TradingView 驅動的進階圖、數千市場的實時深度，以及客製化佈局，適合不同交易策略。 ## 手機應用與 API 的行動性支援 MEXC 手機應用提供平台精簡版，讓用戶最大化回應性與連續性，隨時管理交易、警報與投資組合。對於進階用戶，MEXC 提供強大 API 存取，支援自動化與高頻策略，讓團隊 MEXCmize 執行邏輯，同時最大化規模與精準。全面文件與開發者資源支援專業交易操作。 ## MEXC 客戶支援如何處理常見問題 ## 進階圖表與客製化 MEXC 支援 24/7 即時聊天；票據式電子郵件，也有超過 30 種語言的多語支援，在平台內 FAQ 與指南、Telegram、X（Twitter）及其他社群渠道也有官方團隊處理用戶問題。 即時聊天高效處理多數標準查詢，更複雜問題透過票據系統路由至專門關注。回應時間隨平台擴張顯著改善，雖然複雜帳戶或技術問題仍需耐心。其中一大優勢是多語支援，涵蓋超過 30 種語言，讓用戶更容易以母語獲得幫助，這是全球交易所不常見的特點。 ## MEXC 為何成為追求多樣交易者的首選平台 MEXC 提供廣闊交易生態，圍繞存取、靈活性與成本效率建構。交易者受益於新兴代幣的早期暴露、廣泛現貨與期貨市場，以及日益強調零費用的費用結構，透過基準定價與定期大規模活動。功能如 DEX+ 與 MEXC Alpha 將存取延伸至傳統交易所界限外，強化平台對中心化與鏈上市場的 Infinite Opportunities 焦點。 交易所的靈活 KYC 模型允許用戶從最小驗證開始，逐步解鎖更高限額與額外功能，平衡存取性與法規考量。雖然區域限制適用，MEXC 對重視廣度、速度與跨多市場類型與策略 MEXCmize 交易體驗的交易者，仍是吸引選項。 優勢： - 2,700+ 現貨交易對、800+ 期貨交易對 - Zero-Fee Gala 期間全現貨與部分期貨零費用 - 新興代幣早期存取 - 整合鏈上工具（DEX+、Alpha） - 彈性 KYC 與高提領限額 - 具競爭力的質押選項（含流動 SOL 質押） - 強健安全措施與多層基金保障 缺點： - 法定貨幣存取/提領管道有限 - 部分地區（美國、加拿大、新加坡等）無法使用 - 支援品質可能因問題複雜度而異 - 對進階 DeFi 或結構化產品著墨較少 如想獲取更多 MEXC 的最新活動資訊與平台更新，也可以關注他們的官方 Telegram [**MEXC\_HKMO**](http://t.me/MEXC_HKMO)！ [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ## 如何快速上手 MEXC？ **步驟 1：建立帳戶** - 前往 **[mexc.com](https://bit.ly/mexc20)** 點擊「Sign Up」 - 電子郵件驗證流程快速 - 強密碼要求（良好安全慣例） **步驟 2：安全設定** - 立即啟用 2FA（強烈建議） - 設定防釣魚碼 **步驟 3：入金** - 加密貨幣存款簡單 - 法定貨幣透過第三方供應商（如 Banxa、MoonPay） - 務必確認網絡選擇以避免資金損失 **步驟 4：首次交易** - 入金後即可開始交易 - 從熟悉資產（如 BTC/USDT）開始，使用限價單以獲得更好控制 - 想測試策略？MEXC 提供模擬交易模式可無風險練習 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) 如想獲取更多 MEXC 的最新活動資訊與平台更新，也可以關注他們的官方 Telegram [**MEXC\_HKMO**](http://t.me/MEXC_HKMO)！ [**MEXC 官方網站**](http://mexc.com/assets/deposit/USDT)｜**[X (Twitter)](https://x.com/MEXC_Official)** **風險聲明** 本文所提供的加密貨幣相關資訊，並不代表 MEXC 官方立場或投資建議。鑒於加密市場高度波動性，投資者應謹慎評估市場變化、項目基本面及潛在財務風險，謹慎做出交易決策。 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [反指標真的有用嗎？從麻吉大哥爆倉紀錄看三個你必須知道的使用原則](https://monsterblockhk.com/crypto-anti-indicator-guide-machi-2026/) **Published:** 13 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/69832dc355d645268883eec01a066042-1024x577.jpg "machi | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/69832dc355d645268883eec01a066042.jpg) 2026 年初，台灣藝人兼加密巨鯨麻吉大哥黃立成（machibigbrother）在 Hyperliquid 上的鏈上數據成為幣圈最受追捧的「反向指南」。根據 Arkham 鏈上監測，他從 2025 年 9 月的 5,000 萬美元峰值帳戶，一路靠著 25 倍槓桿做多 ETH，歷經 241 次以上爆倉，最終帳戶資產縮水至不足一萬美元。幣圈社群早就在笑，甚至有人做出試算：這筆虧損（逾 7,400 萬美元）可以拍七部以上同規模的台灣電影大片。 這讓許多人以為，「無腦反向麻吉大哥」是一套可以穩定執行的交易策略。 然而 2026 年 4 月，這個假設遭遇了它最殘酷的反例：麻吉大哥突然迎來 13 連勝，單週獲利達 114 萬美元。所有跟著反向操作的人，在那一週不是全部虧損，就是倉皇平倉。 這份指南的目的，不是要你繼續跟他反向，也不是叫你追著他買。而是要幫助你真正理解：**反指標這個概念，它的原理、有效條件、以及你最容易踩到的誤用陷阱。** ## 什麼是反指標？它的運作邏輯從何而來？ ### 反指標的定義與市場心理基礎 反指標（Contrarian Indicator），字面意思是「方向與正確方向持續相反的訊號或人物」。在傳統金融市場，反指標的概念最早源自行為金融學——當市場情緒集體走向極端，往往意味著趨勢即將反轉，因為過度樂觀或過度悲觀都代表大部分的市場參與者已經完成了同向倉位，推升或拉低價格的力量即將耗盡。 這個邏輯本身並不複雜，甚至有嚴謹的統計支撐。問題在於：很多人把這套情緒反轉邏輯，套用到了具體的個人身上，然後稱之為「人物反指標」。這兩種應用之間，存在一道根本性的差異。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 情緒反指標與人物反指標的本質差別 情緒反指標的基礎是市場**整體的群體行為統計**。當恐懼貪婪指數跌至極度恐懼區域（0–25），歷史數據一再顯示這往往與市場的中期低點高度相關。反過來，當指數衝破 75 進入極度貪婪，往往是頂部的先行訊號。這種相關性並非因為某個特定人物的行為，而是因為市場整體情緒的集體非理性達到了極端值，內在的均值回歸壓力自然形成。 人物反指標則完全不同。它的邏輯是：「這個人過去錯很多次，所以他做什麼，我反向做」。這個推斷有一個致命的前提假設——這個人的錯誤必須是**持續且可預測的**，而不是偶然。 你有沒有想過，為什麼市場上極少有人能夠長期靠「無腦反向某人」而持續獲利？ ## 麻吉大哥案例深度解析：反指標是如何形成的，又如何崩解的 ### 從 NFT 鯨魚到 Hyperliquid 爆倉王 黃立成進入幣圈視野，最初是以 NFT 巨鯨的身份。他早年大規模持有 Bored Ape Yacht Club 等藍籌 NFT，在 2021–2022 年的 NFT 牛市期間積累了可觀的帳面資產。然而自 2025 年 5 月起，他開始將資金重心轉移至 Hyperliquid，這個以鏈上透明度著稱的去中心化永續合約平台，並逐步建立起以 25 倍槓桿做多 ETH 為主的操作模式。 根據 Arkham 與 Coinglass 的鏈上監測數據，黃立成自 2025 年 9 月起在 Hyperliquid 上大舉建立 25 倍槓桿的以太坊多單部位，當時 ETH 價格約為 4,700 美元。行情隨後急轉直下，ETH 跌幅超過 50%，在 25 倍槓桿放大效應下，虧損速度呈幾何級數擴大。 ### 反指標效應的形成機制 Hyperliquid 的鏈上透明度是這個故事的關鍵。不同於中心化交易所，Hyperliquid 的所有倉位、清算紀錄與資金流動均可即時公開查閱。這讓麻吉大哥的每一筆交易，都成為市場可以即時追蹤的公開資料。 根據鏈上監控帳號的數據，自 2025 年 10 月以來，黃立成在 Hyperliquid 上遭遇超過 241 次爆倉，累積虧損超過 7,100 萬美元。 這種規模的持續虧損，讓他的倉位方向在幣圈社群中逐漸被視為一種反向訊號。 這種共識一旦形成，甚至出現了自我強化效應：越多人把他的倉位當作反向參考，他的操作方向就越容易成為市場對手盤的集結點，使虧損的頻率和規模進一步擴大。在某種意義上，社群共識本身改變了市場的微觀結構。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/HFhcPqsbQAITn57-1024x884.jpeg "HFhcPqsbQAITn57 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/HFhcPqsbQAITn57.jpeg) 然而 2026 年 4 月，市場出現了反轉。麻吉大哥迎來了 13 連勝，單週獲利達到 114 萬美元。對於那些已經習慣「無腦反向」他的交易者來說，這是一次極為痛苦的市場教訓。 這件事說明了什麼？它說明**反指標不是一個穩定的信號源，而是一個會因多種因素失效的輔助觀察工具**。一旦市場條件改變、當事人調整策略，或者方向本身出現了暫時的修正，依賴反指標的人就會毫無保護地暴露在風險之中。 你以為在反向操作，其實你只是把決策權完全外包給了另一個人的行為——只是方向相反而已。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 反指標的三個有效條件：並非所有「常錯的人」都是反指標 真正能作為操作參考的反指標，必須同時滿足以下三個條件。任何一項缺失，反指標的可靠性就會大幅下降。 ### 條件一：持續性（Consistency） 單次或少數幾次的方向錯誤，不構成反指標。必須在足夠多的交易樣本中，方向持續偏差，且這種偏差有統計上的顯著性，而非隨機分布。 有一個常見的誤解需要釐清：爆倉次數多，不等於方向全部看錯。麻吉大哥的大量爆倉，有相當部分源於槓桿倍數過高（25 倍），即使方向正確，只要短期波動超過 4%，系統就會強制平倉。換言之，在 25 倍槓桿之下，只需 4% 的反向波動便會觸發爆倉。當 ETH 跌破心理關卡，系統立即沒收保證金歸還債務，倉位價值歸零。 這意味著，爆倉記錄反映的是風險管理失當，而不一定完全是方向判斷失誤。如果你把「爆倉次數多」直接等同於「方向全錯」，然後以此作為反向操作的依據，你的判斷基礎本身就不準確。 ### 條件二：可追蹤性（Traceability） 你必須能夠即時獲得反指標人物的倉位資訊。麻吉大哥案例之所以在幣圈成為討論焦點，關鍵就在於 Hyperliquid 的鏈上透明度——任何人都可以即時查閱他的倉位方向、清算紀錄與資金動態。 然而，這種即時可追蹤性在大多數情況下並不存在。很多被社群討論的「人物反指標」，其倉位資訊存在明顯的資訊滯後。當你看到消息時，市場往往已經提前反應完畢。在滯後資訊的基礎上操作，不只是反向，更是在對手盤已經離場之後才進場。 ### 條件三：非自我意識（Non-self-aware） 這是反指標最容易失效的核心原因。一旦當事人意識到自己被當作反指標，他就擁有了一個強力工具：他可以刻意做出讓反向操作者虧損的操作，或者乾脆改變自己的交易習慣，讓反指標效應消失。 麻吉大哥的 13 連勝，是否部分源於策略調整，目前從鏈上數據無法完全判斷。但這個可能性本身，就足以說明人物反指標的本質脆弱性：它依賴的是對方的「持續不改變」，而市場上沒有人會永遠停在同一個地方。 ## 三種使用反指標的方式：你應該選擇哪一種？ ### 方式 A：純反向操作（最常見，也最危險） 邏輯非常簡單：他做多，你做空；他看漲，你看跌。這種方式的吸引力在於操作明確，不需要太多獨立判斷。但它的問題同樣致命：你的所有決策都建立在另一個人的行為之上，沒有任何獨立的風險評估體系。一旦反指標失效——就像麻吉大哥的 13 連勝——你沒有任何防線。你的判斷框架在那一刻完全崩潰，因為整個框架從一開始就不屬於你自己的分析，只是別人行為的鏡像。 這種方式可以用於情緒反指標（例如恐懼貪婪指數），因為情緒反指標有統計歷史作為支撐，且不依賴個人行為的持續性。但對於人物反指標，這種方式的長期可靠性極低。 ### 方式 B：確認過濾器（更合理的應用） 不直接反向，而是把反指標作為一層額外的「反面確認」。操作邏輯是：當你已經透過自己的分析得出某個方向判斷，但同時發現反指標人物正在同方向操作時，這不是確認訊號，而是一個讓你暫停和重新審視的警告。這種方式的核心在於：你依然保留了主動判斷的主體性。反指標在這裡只是你分析體系的一個外部輸入，而不是決策的來源。這需要你本身具備一定的市場分析基礎，但它的邏輯遠比純反向操作健全。你在保護自己免受反指標失效影響的同時，也保留了對市場的獨立理解能力。 ### 方式 C：把反指標當作分析素材（最有長期價值） 這是三種方式中最費時但也最有複利效應的一種。它的核心問題不是「我應該反向他的倉位嗎」，而是「他為什麼持續犯同樣的錯誤？」 麻吉大哥案例中最值得深挖的，不是他爆倉了幾次，而是他的行為模式揭示了哪些普遍的認知偏差。行為金融學稱這種連續押注為「賭徒謬誤」——未等價格企穩便嘗試抓反彈，寄望一次成功回補損失。然而 Hyperliquid 的機制並不寬容，高倍槓桿下的維持保證金極低，一旦行情未如預期，演算法會無情出手。 這種「爆倉—加碼—再爆倉」的循環，揭示的是沉沒成本謬誤（Sunk Cost Fallacy）與過度自信（Overconfidence Bias）的結合體。沉沒成本謬誤讓他無法接受虧損並止損，因為承認虧損等於否定過去的判斷；過度自信則讓他在每次爆倉後仍然相信自己能夠「這次一定成功」。 這兩種認知偏差，在幣圈散戶中極為普遍。真正從麻吉大哥案例中受益的方式，不是反向他的倉位，而是把他的行為模式作為一面鏡子，審視自己是否也存在類似的交易心理。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 情緒反指標工具：比人物反指標更穩定的市場參考系 如果你想把反指標邏輯應用於實際判斷，情緒反指標是遠比人物反指標更可靠的工具選擇。以下是主要的情緒指標與使用邏輯。 ### 恐懼貪婪指數（Fear & Greed Index） 恐懼貪婪指數在 2021 年 11 月 9 日讀數達到 84，彼時正是比特幣衝上歷史高點 69,044 美元的前一天；一年後，BTC 跌至 15,922 美元時，指數顯示 29。這個歷史數據清楚說明了情緒指標作為反向參考的統計意義。 從歷史表現來看，當恐懼達到極端值時，市場往往接近轉折點——通常是在最弱的籌碼持有者離場之後。在極度貪婪時，同樣的反向模式也會出現，過度自信往往先於修正而來。當然，沒有工具能夠以確定性預測未來，指數只是照亮了情緒當下所處的位置。 得注意的是，2026 年 3 月市場下跌期間，恐懼貪婪指數一度跌至個位數，創下 2018 年指數推出以來的歷史最低點之一。2026 年 3 月，比特幣在 71,000 美元附近交易，以太坊在 2,170 美元附近，市場情緒指數讀數為 14，處於深度恐懼區域。 Cryptsy 這種歷史性的低點，在過去的週期中往往對應著中期機會區間——但這並不代表可以確定進場時機，因為情緒指標是滯後的，而非領先的。 你可以透過 **[alternative.me/crypto/fear-and-greed-index](http://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index)** 免費查閱每日更新的恐懼貪婪指數讀數。 ### Google 趨勢作為宏觀情緒溫度計 Google 趨勢不提供精確的進出場訊號，但它能夠反映散戶注意力的宏觀流向。當「如何買比特幣」的搜尋量在短時間內急劇攀升，往往意味著大量之前從未接觸加密貨幣的新參與者正在蜂擁入場。這種新資金的大量湧入，在歷史上多次對應著週期頂部附近。 需要特別說明的是，Google 趨勢的訊號存在相當的滯後性，且具體的頂部時機難以精確定位。它更適合作為「宏觀情緒過熱」的警示，而不是短線進出場的依據。 ### 媒體版面與主流關注度 在傳統媒體頭版大量出現加密貨幣報道，歷史上往往是週期頂部附近的訊號。最經典的例子之一，是 2021 年底比特幣登上《Time》雜誌封面後不久，市場隨即進入了長達一年以上的熊市周期。這個現象背後的邏輯，與 Google 趨勢相似：當加密貨幣開始吸引最廣泛的主流注意力，往往意味著可以入場的增量資金已經基本進場完畢。 同樣地，這是一個宏觀參考，而非操作訊號。主流媒體開始報道，到市場真正見頂，之間可能還有數週甚至數月的距離。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 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真正的市場判斷力，不來自找到一個可以複製的訊號，而是來自**理解「為什麼」**。為什麼市場會在某個時點反轉？為什麼高槓桿在波動市場中幾乎不可能長期維持？為什麼明知虧損還要繼續加碼？這些問題的答案，構成了一個交易者真正的認知優勢。 反指標可以是一個有用的觀察視角，但它永遠無法替代對市場機制的深度理解。當你能夠從「為什麼他持續犯同樣的錯誤」中提取可遷移的認知，而不只是跟著反向買賣，你從這個案例中獲得的真實價值，才剛剛開始。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 總結 反指標是幣圈一個真實存在的市場現象，但它的有效性遠比社群討論的更加條件化，也更容易失效。情緒反指標（如恐懼貪婪指數）有統計歷史支撐，適合作為宏觀參考；人物反指標則依賴個體行為的持續性，一旦當事人調整策略或市場環境改變，反指標效應可能在一夜之間消失。 麻吉大哥的案例說明了，即使是一個有著數百次爆倉紀錄的人，也可以在某個特定時點連續獲利。這不是例外，而是反指標的本質屬性。使用反指標最合理的方式，是把它作為確認過濾器或分析素材，而不是獨立的操作系統。 真正從市場中持續學習的方式，是理解他人犯錯背後的原因，而不是複製他們的反面操作。這種理解能力，才是在波動市場中長期存活的核心資產。 如果你想追蹤更多鯨魚動態分析和市場解讀，我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開市場陷阱並快速調整策略，歡迎加入我們！ **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [穩定幣風險完整解析 2026：法幣抵押、超額抵押、算法穩定幣致命弱點](https://monsterblockhk.com/stablecoin-risk-comparison-guide/) **Published:** 27 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Stablecoins-1024x576.jpg "TopFiveCryptocurrencyStablecoinTokensByMarketCapitalizationOnMarch | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Stablecoins-scaled.jpg) 2022 年 5 月，全球第三大穩定幣 UST 在短短四天內從 1 美元跌至 0.13 美元。超過 400 億美元的市值灰飛煙滅，數十萬名持有者的資產幾乎歸零。這不是普通的市場下跌，這是一場在光天化日之下發生的系統性崩潰。 然而，更令人不安的，並非事件本身的規模，而是在那之後發生的事情。 幣圈沒有從 UST 事件中真正吸取教訓。2023 年 3 月，USDC 因矽谷銀行倒閉而短暫脫鉤，一度跌至 0.87 美元。2026 年 4 月，國際清算銀行（BIS）公開警告，直指 USDT 和 USDC 的行為特徵更接近證券而非現金，存在系統性金融風險。就在同一個月，穩定幣市場的總規模已突破 3,200 億美元。 這些穩定幣，被幾億人當作「避風港」使用。但它們真的安全嗎？ 答案不是簡單的「安全」或「不安全」，而是取決於你持有的是哪種穩定幣，以及在什麼樣的市場環境下。三種主流穩定幣類型——法幣抵押型、超額抵押型與算法型——各自藏著截然不同的風險結構。理解這些差異，是每一個在幣圈參與 DeFi 的人的必修課。這篇文章，就是帶你把這件事看清楚。 # 一、什麼叫做「穩定幣風險」？先建立正確的認知框架 「穩定幣不是應該一直維持 1 美元嗎？」這是很多新手的直覺反應。這個理解沒有錯，但它遺漏了最關鍵的問題：穩定幣靠什麼維持在 1 美元？ 穩定幣的「穩定」從來不是憑空而來的，它需要某種支撐機制。這個機制的設計，決定了這枚穩定幣在什麼情況下會失去穩定，以及失去穩定的速度有多快。換句話說，每種穩定幣的風險，都藏在它維持穩定的方式裡。 要評估一枚穩定幣的真實風險，你需要問三個問題。第一，如果我現在要將這枚穩定幣換回 1 美元，有沒有足夠的流動性讓我完成這個動作？第二，這枚穩定幣的背後資產，在最糟糕的市場環境下，是否能保持足夠的價值來支撐它的面值？第三，維持穩定的機制，在壓力測試下是否存在致命的設計缺陷？ 這三個問題的答案，在三種主流穩定幣類型中截然不同。以下這張對比表，讓你在深入了解之前，先掌握整體輪廓。 [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 這三種類型的風險，並不是簡單的「哪個更危險」的排名問題。它們的風險在不同市場環境下有截然不同的表現。法幣抵押型在加密市場崩盤時相對穩定，卻可能在傳統金融體系出現危機時首當其衝。超額抵押型能扛住大多數市場下跌，卻對極端速度的清算浪潮相對脆弱。算法型在牛市中看起來優雅高效，卻可能在幾天之內化為零。 理解了這個框架，我們來逐一解剖每種類型的真實風險結構。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/USDT-vs-USDC-1024x576.png "USDT vs USDC | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/USDT-vs-USDC.png) # 二、法幣抵押型穩定幣：USDT 與 USDC 的真實風險 ### 最被誤解的「安全」穩定幣 法幣抵押型穩定幣是目前使用最廣泛的類型。USDT 的市值已超過 1,870 億美元，USDC 的市值約 790 億美元，兩者合計佔整個穩定幣市場的 90% 以上。大多數人在使用這兩種穩定幣時，都抱持著一個基本假設：「後面有真實美元撐著，應該沒問題。」 這個假設有相當程度的道理，但它掩蓋了幾個被大多數人忽視的風險維度。 ### 中心化風險：那個開關，不在你手上 法幣抵押型穩定幣的核心設計，本質上是高度中心化的。Tether 公司發行 USDT，Circle 公司發行 USDC。這意味著有一個實體，掌握著你持有的每一枚穩定幣是否能被正常贖回的控制權。 這不只是哲學層面的去中心化爭議。它意味著幾個非常現實的風險：第一，這些公司可以依照政府指令或自身判斷，在技術上凍結特定地址的資產；第二，如果公司出現營運問題、破產或受到嚴重的法律制裁，贖回機制可能受阻；第三，監管政策的轉變，可能直接影響這些穩定幣在特定市場的可用性。 USDT 在這方面的歷史記錄尤其值得注意。Tether 公司在 2021 年被美國商品期貨交易委員會（CFTC）罰款 4,100 萬美元，原因是過去的儲備聲明存在不實；同年，紐約州司法長官調查顯示，USDT 曾存在儲備與發行量不符的問題，Tether 最終以 1,850 萬美元和解並停止在紐約州運營。 ### 儲備透明度：你相信的，未必是真實的 這是法幣抵押型穩定幣最核心的風險爭議。這些穩定幣聲稱 1:1 由美元或等值資產支撐，但「等值資產」的定義，以及這些資產的真實品質，歷來存在相當大的信息不對稱。 USDC 在透明度方面的表現相對較好。Circle 通過 Deloitte 每年進行完整審計，並每月發布第三方保證報告，儲備資產主要為現金和短期美國國債，管理由貝萊德負責。 USDT 的情況則更為複雜。Tether 的儲備披露長期以來以季度「保證聲明」（Attestation）而非完整審計的形式呈現，這兩者在法律意義上有顯著差異。截至 2026 年 3 月的最新披露，USDT 儲備中超過 82% 為現金及等值資產，包括美國國債，這與早期的儲備組成相比已有明顯改善。值得一提的是，Tether 在 2026 年宣佈已聘請一家「四大」會計師事務所進行歷史上首次完整審計，但結果尚未公佈。 然而，2026 年 4 月，國際清算銀行（BIS）行長 Pablo Hernandez de Cos 發表了一份立場鮮明的聲明，直指 USDT 和 USDC 的特徵更接近「類證券」而非現金。他的理由是：這些穩定幣在二級市場上存在贖回摩擦和價格偏離，使它們的行為更像交易所交易基金（ETF）而非真正的貨幣替代品，並因此帶來系統性風險。這是迄今為止來自全球最高貨幣監管機構對法幣抵押型穩定幣最尖銳的公開批評。 ### USDC 的矽谷銀行時刻 2023 年 3 月，一個一直被視為「安全穩定幣」的 USDC，在短短幾個小時內跌至 0.87 美元，原因出乎所有人的意料：矽谷銀行（SVB）的倒閉。 事情的發展是這樣的。Circle 將部分 USDC 儲備存放在矽谷銀行，金額約 33 億美元。當 SVB 在 3 月 10 日宣告倒閉時，市場即刻出現恐慌，擔心這部分儲備無法被全額取回，導致 USDC 被大規模拋售，短暫脫鉤接近 13%。最終，美國聯邦存款保險公司（FDIC）宣佈為 SVB 儲戶提供全額保障，USDC 在幾天內恢復至 1 美元。 這個事件的啟示，遠比它看起來的更深刻。一枚以「完全由美元資產支撐」為標榜的穩定幣，可以因為其儲備所在的傳統銀行出現問題而脫鉤。這說明法幣抵押型穩定幣的風險，不只存在於加密市場本身，也與傳統金融體系的風險深度捆綁。 法幣抵押型穩定幣的風險小結 法幣抵押型穩定幣的風險，本質上是「信任中介機構的風險」。它要求你相信發行公司能持續誠實地管理儲備、相信監管環境不會突然收緊到影響其可用性、相信其存放儲備的金融機構本身足夠穩健。這些不是不合理的信任，但它們都不是無條件的。 [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Dai-Stablecoin-1024x586.webp "Dai Stablecoin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Dai-Stablecoin-scaled.webp) # 三、超額抵押型穩定幣：DAI 的設計邏輯與清算風險 ### 去中心化的代價：資本效率的犧牲 超額抵押型穩定幣的出現，是對法幣抵押型中心化風險的一種回應。它的核心理念是：不依賴任何中心化機構，改由鏈上的加密資產作為抵押品，並且抵押品的價值必須超過所鑄造的穩定幣面值，以此緩衝加密資產本身的價格波動風險。 MakerDAO 發行的 DAI 是這個類型最具代表性的例子。要取得 DAI，你需要將 ETH 或其他被接受的加密資產存入 MakerDAO 的智能合約，抵押率通常在 150% 至 200% 之間。意思是，如果你想鑄造 100 美元的 DAI，你可能需要存入價值 150 至 200 美元的 ETH 作為擔保。 這個設計帶來了一個內建的安全墊：即使 ETH 的價格下跌了 30%，你的 DAI 依然有足夠的抵押品支撐其面值。但這也意味著整個系統的資本效率是低下的——為了流通 1 美元的穩定幣，市場需要鎖定 1.5 至 2 美元的加密資產。 ### 清算機制：理解那把懸在你倉位上的斧頭 超額抵押型穩定幣最關鍵的風險，是清算風險。 當你以 ETH 作為抵押品鑄造 DAI 時，你的抵押率會隨著 ETH 的市場價格實時波動。如果 ETH 的價格下跌，導致你的抵押率降至系統設定的清算閾值以下，智能合約會自動觸發清算程序：將你的 ETH 抵押品以折扣價出售給清算人，用出售所得償還你的 DAI 債務，剩餘資產（如果有的話）才會歸還給你。 這個機制在平靜的市場中運作相當流暢。但在極端市場條件下，清算機制本身可能成為市場波動的放大器。當 ETH 在短時間內急速下跌時，大量倉位同時觸發清算，清算人需要在市場上迅速出售大量的 ETH 來處理這些倉位，這本身又進一步壓低了 ETH 的價格，導致更多倉位被清算——一個類似「清算瀑布」的連鎖反應。 2020 年 3 月 12 日的「黑色星期四」，是這個場景最真實的歷史演示。ETH 在幾個小時內暴跌近 50%，MakerDAO 系統中的大量倉位同時觸發清算，但由於以太坊網絡的 Gas 費用在這段時間內飆升到極高水平，部分清算機器人無法及時處理清算訂單，導致 MakerDAO 累積了約 560 萬美元的系統壞帳（以 0 DAI 成交的清算拍賣），最終需要通過發行 MKR 代幣的方式來填補這個缺口。 ### DAI 的演進：從純粹去中心化到混合模式 值得注意的是，今天的 DAI 已經不是最初那個純粹由 ETH 超額抵押的版本了。為了提升資本效率和穩定性，MakerDAO 在近年逐步引入了包括 USDC 在內的法幣抵押型穩定幣作為部分抵押品。 這個演進帶來了一個有趣的悖論：最初設計用來取代中心化穩定幣風險的 DAI，在一定程度上引入了它試圖規避的那種中心化風險。DAI 的抵押品組成，也反映了去中心化金融在追求實用性的過程中不得不面對的現實取捨。 目前可以透過 [DefiLlama 的穩定幣數據工具](https://defillama.com/stablecoins) 即時查看 DAI 及其他穩定幣的抵押品組成和流通量變化，這是追蹤 DeFi 穩定幣健康狀態最直接的工具之一。另外也可以參考我們曾經寫過的一篇**[ DefiLlama 工具教學](https://monsterblockhk.com/defillama-tool/)**，了解如何使用這個平台進行鏈上數據分析。 ### 超額抵押型穩定幣的風險小結 超額抵押型穩定幣的風險，主要集中在兩個層面。在正常市場中，風險相對可控，因為超額抵押本身提供了一個緩衝；但在極端的快速下跌行情中，清算瀑布效應可能在技術上有效的系統中仍然造成損失。這類穩定幣的持有者，需要理解的不只是「它是否有抵押品」，而是「在最糟糕的市場情境下，這個抵押品能否被有效地執行清算」。 [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Anchor-Protocol-Dashboard.jpg "Anchor Protocol Dashboard | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Anchor-Protocol-Dashboard.jpg) # 四、算法穩定幣：UST 的崩潰如何揭示了設計上的致命缺陷 ### 最優雅的設計，最悲慘的結局 算法穩定幣的出現，代表了加密貨幣世界對「完美穩定幣」的一種追求。如果法幣抵押型依賴中心化機構，超額抵押型浪費資本效率，那麼能不能設計出一種既去中心化、又資本效率高的穩定幣？ 算法穩定幣試圖回答這個問題。它的核心思路是：透過算法和套利機制，而非實際抵押品，來維持穩定幣的價格錨定。當穩定幣的市場價格高於 1 美元時，系統允許鑄造更多穩定幣以增加供應量，壓低價格；當市場價格低於 1 美元時，系統誘導持有者銷毀穩定幣以減少供應量，拉升價格。這個過程完全通過智能合約自動執行，不需要任何中央機構的介入。 理論上，這個設計確實優雅。但 UST 用 400 億美元的蒸發，向整個行業教了一課關於「信心」的深刻教訓。 ### 死亡螺旋：當套利機制成為崩潰的加速器 Terra/LUNA 系統的設計，是讓 LUNA 與 UST 之間形成一個雙向的銷毀鑄造機制。鑄造 1 枚 UST，需要銷毀價值 1 美元的 LUNA；銷毀 1 枚 UST，則可以取得價值 1 美元的 LUNA。這個設計的背後假設是：只要 LUNA 有市場價值，UST 的錨定就可以被維持。 2022 年 5 月 7 日深夜，多個不明巨鯨開始在市場上大規模拋售 UST。最初的拋售量超過了正常的套利能力，UST 的價格開始小幅脫鉤，來到 0.98 美元左右。 正常的市場條件下，這種脫鉤應該觸發套利者介入：他們可以用 0.98 美元買入 UST，然後透過協議機制換取 1 美元的 LUNA，賺取差價，同時讓 UST 的供應減少，價格回升。 但接下來發生的事情，超過了所有人的預期。當 UST 的脫鉤持續擴大，市場開始對整個系統的信心產生動搖，持有者出於恐慌開始拋售 UST，而不是等待套利機制發揮作用。大量 UST 被兌換為 LUNA，導致 LUNA 的供應量急速膨脹，而 LUNA 本身的市場價值也因此快速崩潰。LUNA 的崩跌，反過來進一步削弱了 UST 的信心支撐，形成了一個不可逆轉的惡性循環：UST 脫鉤 → 恐慌拋售 → LUNA 增發 → LUNA 崩跌 → UST 失去支撐 → 更嚴重的脫鉤。 到 5 月 13 日，曾是全球第三大穩定幣的 UST 已跌至 0.13 美元，LUNA 從 80 美元以上跌至接近 0 美元。整個過程歷時不到一週。 這就是「死亡螺旋」的真正面目：一個在系統設計層面就已經存在的致命缺陷，只需要一次足夠大規模的初始衝擊，就能被引爆。套利機制在系統崩潰時，不只沒能穩定市場，反而成為了崩潰速度的放大器。 ### Anchor Protocol 的 20% 年化率：一個應該引起警覺的數字 回顧 UST 的崩潰，有一個關鍵的早期預警訊號被大多數人忽視了。 Terra 生態系統中的 Anchor Protocol，向所有 UST 存款者提供穩定的 20% 年化利率。這個利率遠高於任何傳統金融產品，也遠高於大多數去中心化借貸協議的市場利率。問題在於：這個 20% 的利率並非由市場有機生成，而是由 Terra 基金會通過補貼的方式人為維持的。 人為補貼的高利率，能夠短期吸引大量資金流入，創造出一種「系統健康成長」的假象。但這種增長是非自然的，它使得 UST 的規模遠超過 LUNA 在不引發系統崩潰的前提下所能支撐的實際上限。當補貼難以為繼的預期開始出現，以及市場整體情緒轉向時，資金的出逃速度，遠比任何設計者預想的更快。 在 DeFi 中，任何持續遠超市場平均水平的收益率，都應該讓你停下來問一個問題：這個錢從哪裡來，能維持多久？ ### 算法穩定幣在 2026 年的現狀 UST 的崩潰基本上重塑了整個行業對算法穩定幣的認知。FRAX 這個曾經採用部分算法機制的穩定幣，在 UST 崩潰後主動轉向了完全法幣抵押的模式；其他數個算法穩定幣項目也相繼縮減或放棄了純算法維穩的路線。 根據 KuCoin 的市場報告，算法穩定幣在全球穩定幣市場中的佔比，在 UST 崩潰後急劇收縮，並在 2026 年的監管環境下受到越來越多的限制性措辭。美國 GENIUS 法案（2025 年通過）和歐盟 MiCA 法規，均對算法穩定幣的定義和運營設置了更嚴格的要求，事實上將 UST 式的純算法設計排除在主流監管合規框架之外。 ### 算法穩定幣的風險小結 算法穩定幣的風險，從根本上是「信心風險」。它的穩定不是依靠可以被清算的實物資產，而是依靠市場持續相信系統有效運作。當這種信心一旦被打破，沒有任何機制能夠阻止崩潰的速度。這也是為什麼算法穩定幣是三種類型中風險最不對稱的：在它正常工作時，你完全感受不到風險的存在；但一旦崩潰開始，留給你反應的時間可能只有幾個小時。 [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 五、三種風險在不同市場環境下的實際表現 理解三種類型的個別風險之後，我們需要進一步思考：在不同的市場情境中，哪種穩定幣面臨的壓力最大？ ### 當加密市場崩盤 在加密市場整體下跌的環境中（例如 2022 年的熊市），法幣抵押型穩定幣（USDT、USDC）通常是最具防禦性的。它們的支撐資產是法幣和美國國債，不會因為 BTC 或 ETH 的暴跌而受到直接衝擊。 超額抵押型穩定幣在這種情境下面臨清算壓力，但只要跌幅不過於極端（超過抵押率設定的緩衝），系統依然可以正常運作。 算法型穩定幣在市場崩盤中最為脆弱。UST 就是在 2022 年整體熊市的環境中崩潰的——市場悲觀情緒大幅降低了套利機制所需的信心基礎。 ### 當傳統金融體系出現危機 這是法幣抵押型穩定幣的弱點所在。USDC 的 SVB 時刻，清楚地顯示了一個依賴傳統銀行系統存放儲備的穩定幣，在傳統金融出現動盪時的脆弱性。 超額抵押型穩定幣由於主要依賴鏈上的加密資產，對傳統銀行危機的直接暴露相對較低。 算法型穩定幣在傳統金融危機中的表現，取決於其姊妹代幣是否因為市場避險情緒而承壓，通常不樂觀。 ### 當監管政策突然收緊 法幣抵押型穩定幣的中心化特性，使其對監管最為敏感。USDT 在歐盟因 MiCA 法規的要求而面臨限制，已是現實發生的案例。 超額抵押型穩定幣，由於其去中心化的設計，相對更能抵抗單一司法管轄區的監管壓力，但不能完全免疫。 算法型穩定幣在 2026 年的監管環境下，幾乎已被主流市場排除在合規選項之外。 [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) # 六、持有者實用判斷框架：你的資產應該放在哪裡？ 了解了三種穩定幣的風險結構之後，我們來回到最實際的問題：作為一個 DeFi 參與者，你應該如何配置自己的穩定幣持倉？ 沒有任何一種穩定幣是完全沒有風險的。更有意義的問題是：在你的具體使用場景和風險承受能力下，哪種穩定幣的風險對你而言更易於管理？ 以下是幾個可以幫助你做出判斷的維度。 **使用目的**：如果你主要在中心化交易所（CEX）進行交易，USDT 的流動性優勢在大多數情況下是最關鍵的。如果你主要在 DeFi 協議中進行存貸款操作，USDC 的透明度和合規性可能更受主流 DeFi 協議的青睞。如果你追求真正的鏈上自我主權，DAI 等超額抵押型穩定幣是更符合 DeFi 精神的選擇，但你需要理解清算風險的管理。 **持有規模**：小額持倉的分散意義有限，帶來的管理成本可能超過風險對沖的收益；大額持倉，在條件允許的情況下，適度分散在不同類型的穩定幣中，能夠降低單一類型風險的集中暴露。 **時間長度**：短期使用（幾天到幾週）的穩定幣持倉，流動性通常是最重要的考量；長期持有的穩定幣，儲備透明度和監管合規性的重要性則明顯上升。 最重要的原則，是不要讓便利性掩蓋了你對風險的判斷。幣圈中最常見的錯誤之一，是把所有穩定幣的風險視為相同的，因為它們的面值都是 1 美元。面值相同，不代表風險相同。 對於想深入了解鏈上 DeFi 操作的讀者，可以參考這篇[ DeFi 新手入門指南](https://monsterblockhk.com/defillama-tool/)，裡面提供了完整的工具教學入門資源。 加密市場的風險，從來不在你能看到的地方，而在於你選擇不看的地方。了解你所持有的資產的真實風險結構，是在這個市場中長期存活的基本要件。 [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 七、常見問題 FAQ ### 持有 USDT 和 USDC 有什麼本質區別？ 兩者都是法幣抵押型穩定幣，主要差異在於透明度和監管合規性。USDC 由 Circle 發行，每月發布經 Deloitte 審計的儲備報告，在透明度上普遍被視為高於 USDT。USDT 的市場流動性更高，在更多交易所有更深的交易對深度。兩者的核心風險本質相同，都是中心化機構的信用風險。 ### DAI 是去中心化穩定幣，是否比 USDT 更安全？ 不能一概而論。去中心化消除了中心化機構的信用風險，但引入了清算風險和智能合約風險。DAI 的安全性，很大程度上取決於其抵押品在市場劇烈波動時能否被有效清算。在正常市場環境下，DAI 的運作歷史相當穩健；但在 2020 年「黑色星期四」的極端情況下，系統依然出現了數百萬美元的壞帳。此外，現在的 DAI 已包含部分 USDC 作為抵押品，因此也間接承擔了部分中心化風險。 ### 算法穩定幣現在還能用嗎？ 在 UST 崩潰和 2025-2026 年全球監管收緊的背景下，純算法穩定幣幾乎已退出主流 DeFi 的核心場景。FRAX 等曾採用部分算法機制的項目已轉向法幣抵押模式。在 2026 年的市場中，使用算法穩定幣需要對其具體機制設計有非常深入的了解，不建議普通用戶主動參與。 ### 穩定幣脫鉤後，我應該怎麼做？ 第一步是保持冷靜，不要在第一時間跟隨恐慌性拋售。許多短暫的脫鉤（如 USDC 的 SVB 事件）在幾天內就恢復正常，如果你在低點賣出，你就把損失永久實現了。第二步是判斷脫鉤的根本原因：這是暫時的市場恐慌，還是有基本面的系統性問題？如果是後者（如 UST 的情況），應盡快離場。第三步是觀察官方公告，以及鏈上的儲備數據，而非僅憑市場情緒做決定。 ### 香港用戶使用穩定幣需要注意什麼？ 2025 年 8 月起，香港正式實施《穩定幣條例》，要求在香港境內發行或積極推廣穩定幣的機構持有金管局牌照。對於個人投資者而言，持有和使用 USDT、USDC 等穩定幣目前並無明確法律限制，但通過無牌渠道（如部分 OTC 商）進行的交易存在合規風險。 建議使用持牌交易所進行出入金操作，詳細的香港出入金指引可以參考這篇《[**香港加密貨幣出入金完整教學**](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)》。 如果你對穩定幣的基本轉帳操作有疑問，我們有寫過一篇 **USDT 轉帳完整教學**，提供了從入金到轉帳的手把手指引，可以參考一下！ [ 開始使用去中心化交易所 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2025 最新 Phantom 錢包新手教學｜Solana 錢包入門、功能操作、跨鏈玩法完整指南](https://monsterblockhk.com/phantom-wallet-guide/) **Published:** 22 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-19-1024x576.png "文章Cover (19) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 想踏入Solana 生態卻不知道該用哪種錢包嗎？又或者你習慣用 MetaMask 加密貨幣錢包，卻發現無法購買 Solana 鏈上的 NFT？別擔心，今天這篇去中心化錢包教學文章將帶你認識 Phantom 錢包。 Phantom 是目前 Solana 鏈上最主流的熱錢包之一，不僅操作簡單潮流，功能也相當完整，非常適合剛接觸 Solana 生態的新手使用。接下來我們將會完整介紹 Phantom 錢包的特色、安裝方式、基本操作與安全須知，讓你一步步成為 Solana 世界的老手！ ## Phantom 錢包是什麼？為何這麼熱門？ Phantom 是一款非託管式的**去中心化加密貨幣錢包**，最初專為 **Solana 區塊鏈**設計。所謂非託管，表示錢包的私鑰與助記詞完全由使用者自己保管，資產掌控權在你手上，而非透過中心化機構保管。 Phantom 於 2021 年推出，因為提供了安全、自主且友善的新手體驗，迅速成為 Solana 生態中最受歡迎的錢包之一。許多人稱它是「Solana 鏈上的小狐狸」（比喻它之於 Solana，就像 MetaMask 之於以太坊）。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-21-下午1.45.12-1024x871.png "螢幕截圖 2025-09-21 下午1.45.12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-21-下午1.45.12.png) 那 Phantom 錢包究竟有何魅力？它讓你可以**輕鬆存放和管理 SOL 以及各種 SPL 代幣**（Solana 上的代幣標準），也支援直接接收和發送代幣、瀏覽和收藏 Solana NFT，並連接去中心化應用（DApp）參與 DeFi、GameFi 等等。 這意味著，使用 Phantom 你能一站式完成在 Solana 鏈上的資產管理和區塊鏈應用互動。其操作介面簡潔直觀，新手也能很快上手；同時提供完善的安全機制，例如助記詞備份提示、APP 生物識別鎖定等，保障使用者資產安全。正因為**門檻低**但**自主性高**，Phantom 幾乎成了進入 Solana 世界的必備工具之一。 值得一提的是，Phantom 錢包在網路社群中有個可愛的稱呼叫「鬼鬼 / 幽靈錢包」。所以別驚訝，如果你看到有人說起鬼鬼 / 幽靈錢包，其實就是在指 Phantom 哦！現在我們知道 Phantom 是什麼，以及它為什麼這麼流行了，接下來我們來看看 Phantom 現在支援哪些區塊鏈和代幣，以及如何下載安裝吧！ ## Phantom 支援哪些區塊鏈與幣種？ - Solana（SOL）：Solana 原生代幣 SOL 及所有 Solana 上的 SPL 代幣（如 USDC、USDT 等） - Ethereum（ETH）：以太坊及其 ERC-20 代幣（如 ETH、ERC-20 USDT/USDC、代幣股等） - Polygon（MATIC）：Polygon 網絡和代幣（Phantom 已在 2023 年擴展支援 Polygon） - Base：Coinbase 推出的以太坊二層網路 Base - Sui（SUI）：新興公鏈 Sui 及其代幣 - Bitcoin（BTC）：比特幣網路（Phantom 也能管理原生比特幣資產，透過 Taproot 技術實現） - 其他：此外還支援一些測試網或新鏈（如 Monad 測試網等），且持續擴增中 值得注意的是，目前 Phantom **尚未直接支援 BSC（BNB Smart Chain）**。如果你需要管理 BSC 上的資產，可能需要使用其他錢包如 OKX 錢包。 不過以 Phantom 積極擴展的趨勢來看，未來不排除會新增支援更多鏈。 Phantom 資產整合功能做得相當出色。你可以在同一個錢包 App 內，同時查看上述各鏈的代幣和 NFT，而且不需要每次手動切換網路。 例如 Phantom 介面會自動將 Solana 資產和 Ethereum 資產分類顯示，你可以一目了然自己在不同鏈上的餘額與收藏品。這對使用多鏈的新手來說非常方便，再也不用安裝多個錢包或擔心資產分散各處找不到啦！ ## 如何下載與安裝 Phantom 錢包？ 目前 Phantom 提供電腦瀏覽器擴充套件和手機 App 兩種版本，滿足不同使用習慣。Phantom 錢包的瀏覽器擴充套件支援 Chrome、Firefox、Brave、Edge 等主流瀏覽器。安裝步驟如下： 1. **下載擴充套件**：前往 Phantom 錢包官方下載頁面（切記：一定要從官方來源下載，避免下載到釣魚或仿冒插件！）。在下載頁面選擇 Chrome、Firefox 等對應的瀏覽器按鈕，按照指示安裝擴充功能。 2. **固定擴充圖示**：安裝完成後，瀏覽器右上方會出現一個小幽靈的 Phantom 圖示。為了方便日後使用，你可以點擊瀏覽器的擴充功能小拼圖圖標，找到 Phantom 並點擊釘選將其固定在工具列上。這樣每次要開啟 Phantom，就能快速找到它的圖示了。 Phantom 提供 **iOS** 與 **Android** 版本的手機 App，你可以在官方網站下載或直接在 App Store/Google Play 搜尋 Phantom 進行安裝。建議還是透過官方網站提供的連結跳轉，避免誤下載到假冒的 App。安裝完成後，打開 Phantom 應用即可開始錢包的設定。 小提醒：初次打開 Phantom App 時，如果介面語言顯示為英文或簡體中文，不用擔心！你可以在設定中的 Language/語言 選項裡切換為繁體中文介面。Phantom 完整支援繁體中文，讓香港和台灣用戶使用更方便。 **現在你已經成功安裝 Phantom 錢包了！接下來讓我們來創建錢包帳戶，並快速瀏覽 Phantom 的介面吧！** ## 如何建立 Phantom 錢包 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-20-1024x576.png "文章Cover (20) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-20.png) 1. 打開 Phantom 後，點擊「創建新錢包」。如果你已經有其他裝置的 Phantom 錢包助記詞，也可以選擇「使用助記詞恢復錢包」，直接導入舊帳戶。本教學假設新用戶，先選擇建立新錢包。 2. 按照指示設定一個錢包密碼（桌面擴充版）或 PIN 碼（手機版）。這是日後打開錢包或進行重要操作時需要輸入的本機密碼。請選一組不易猜測但自己記得住的密碼。注意，Phantom 無法幫你重設密碼，如果忘記，只能靠助記詞重建錢包。 3. 接下來系統會顯示一組隨機單字組成的助記詞（通常為 12 或 24 個英文字），**如果是用電腦版操作，完成第二步後會直接開了錢包，只需要前往設定中的「安全性與隱私權」來找到助記詞再抄下**。這是你錢包的主密鑰，一定要離線妥善備份！建議抄寫在紙上並存放在安全的地方。千萬不要截圖、拍照或儲存在雲端，以免有遭駭風險。任何人只要取得這組助記詞，就等於擁有你錢包的控制權，所以務必保密！ 4. 設置完密碼後，錢包就創建成功了！Phantom 可能會提示你啟用生物辨識鎖定（如指紋或 Face ID），建議開啟來增加安全性。現在你應該能看到錢包主介面，列出你的帳戶地址和資產概況。 ## 如何在 Phantom 收幣與轉帳？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21-1-1024x576.png "文章Cover (21) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21-1.png) 錢包就緒後，第一步通常是入金，也就是把加密貨幣轉進 Phantom 錢包；之後你可能也會需要出金或在朋友之間轉帳。我們來看 Phantom 上收發幣的基本步驟： 無論是從交易所提幣或是收款，你都需要提供 Phantom 錢包地址給對方。切記每條鏈有不同地址，務必使用正確的鏈地址收款！ 1. 如何取得錢包地址？打開 Phantom，點擊「接收」按鈕。接著選擇你要接收的代幣或鏈。例如要接收 SOL，直接選 SOL；要接收 USDC，選擇 USDC。Phantom 會顯示對應的錢包地址和一個 QR 碼。這個地址就像你的銀行帳號，用來讓別人匯款給你。 2. Phantom 介面通常會提示該地址屬於哪個區塊鏈。比如你選擇 Solana 的 USDC，介面會提醒「請使用 Solana 網路傳輸」。這一步很重要：寄款方一定要用相同的鏈轉帳，否則資產會丟失。 3. 將剛才複製的地址貼給交易所提領介面，或分享給要付款給你的人。選擇正確的鏈（Solana、Ethereum 等）並發起轉帳。等待區塊鏈確認，轉帳通常在幾秒到幾分鐘內完成（視鏈而定；Solana 非常快，幾秒就到）。 4. 打開 Phantom 查看餘額變化，或在「最近活動」中確認這筆入帳交易。有時 Phantom 會發送通知告知入帳成功。 **舉例：你的 Phantom 顯示的是 Solana 地址（以 5 或 D 開頭的一串字元），那就只能從 Solana 網路往這地址轉幣；千萬別用以太坊網路把 USDC 提到這個地址，否則錢可能打到不相干的地方！** 小提醒：新手常見問題是「幣轉了但錢包看不到」。如果遇到這種情況，請先檢查是否轉錯鏈。例如，你誤將 ETH 通過 BSC 網路轉到了 Phantom（Phantom 不支援 BSC），這樣資產其實沒進入 Phantom，可謂「轉丟了」。另外，如果確定網路沒錯卻仍看不到代幣，可能是 Phantom 尚未顯示該代幣，你可以手動新增代幣合約地址來查看！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-22-1024x576.png "文章Cover (22) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-22.png) Phantom 發送加密貨幣也很方便，步驟如下： 1. 在 Phantom 中點擊「傳送」，選擇你要發送的資產種類，然後輸入對方的錢包地址。建議複製貼上並核對前後幾碼，確保地址正確無誤。 2. 填寫要轉出的數量。Phantom 通常會顯示你目前的餘額及可用額度，還會提示預估礦工費（Gas fee）需要多少。例如在 Solana 網路轉帳，手續費可能不到 0.001 SOL，非常低廉；在以太坊轉帳，手續費則取決於當前 gas 價，可能偏高。 3. 確認交易：點擊確認後，Phantom 會再彈出一個確認視窗，列出轉帳詳情（收款地址、金額、手續費等）。仔細檢查無誤後，輸入錢包密碼/PIN 碼批准交易。 4. 轉帳提交後，等待區塊鏈打包。Solana 上轉帳幾乎即時完成，而以太坊可能需要幾分鐘。完成後，對方就會收到你的款項，你自己的錢包餘額也會相應減少。 **完成以上步驟，你就學會在 Phantom 中收發加密貨幣啦！只要注意網路別選錯，新手也能輕鬆應付。** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-21-下午2.07.03-1024x502.png "螢幕截圖 2025-09-21 下午2.07.03 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-21-下午2.07.03.png) ## Phantom 錢包介面介紹 錢包創建完成後，我們來快速瀏覽 Phantom 的使用介面。打開 Phantom 後，主要會看到以下幾個部分： **資產概覽**：螢幕上方列出你的加密資產餘額列表，包括各種代幣和其價值。Phantom 會將不同鏈的代幣分類顯示，例如 SOL、ETH 資產分欄呈現，或以小圖標標示所屬網路，讓你清楚辨識。 **切換代幣/收藏品**：在資產頁面，你通常可以切換視圖來查看代幣或NFT 收藏品。例如 Phantom 手機版上方有「代幣｜收藏品」切換按鈕，點選「收藏品」即可看到你持有的 NFT。Phantom 內建 NFT 展示櫃，會自動將錢包中的 NFT 按系列分類並顯示縮圖，非常直觀好用。 **主要功能按鈕**：Phantom 介面中會提供幾個常用操作按鈕，例如「收款」、「轉帳」、「交換」等 - 收款（存入）：點擊「收款」或「存入」按鈕，可選擇你要接收的加密貨幣，系統會顯示對應的錢包地址和 QR 碼，用於讓他人轉帳給你。 - 轉帳（傳送）：點擊「轉帳」或「傳送」按鈕，輸入對方錢包地址和金額，即可將資產發送出去。 - 交換（Swap）：Phantom 內建了代幣交換功能，允許你直接在錢包內把一種代幣交換成另一種（例如將 SOL 兌換為 USDC）。這對新手很方便，因為不需要另外跑去去中心化交易所即可完成兌換。不過交換會收取約 0.85% 的手續費。 **菜單與設定**：在錢包介面的一角（擴充套件版通常是右上方菜單圖示，手機版則有底部或側邊菜單），可以進入設定頁面。設定裡可以進行錢包管理（如查看助記詞、新增/切換帳戶）、語言切換、網路切換、安全設置等操作。 ## 如何連接 DApp 玩轉 DeFi、NFT 等去中心化應用？ Phantom 不僅可以存幣轉帳，還是你通往各種去中心化應用（DApp）的門戶。無論是去體驗去中心化交易所（DEX）、賺取 DeFi 利息，還是逛逛 NFT 市場，Phantom 都能派上用場。以下介紹如何用 Phantom 連接 DApp 以及使用時的注意事項： 如果你在電腦上使用 Phantom 瀏覽器擴充套件，那連接 DApp 非常直觀。步驟如下： 1. 使用瀏覽器進入你想用的 DApp 官方網站。例如 Solana 鏈上有名的 DEX **Raydium**，或 NFT 市場 Magic Eden 等。 2. 在 DApp 網站上通常會有「**Connect** **Wallet**」或「**連接錢包**」的按鈕。點擊後，選擇 Phantom 作為連接選項。由於 Phantom 是 Solana 生態最常見的錢包，大部分 Solana DApp 都內建支援 Phantom。 3. 此時你的瀏覽器會跳出 Phantom 錢包視窗，詢問是否允許該網站連接錢包。你可以看到要連接的網站網址，確認無誤後點擊「批准」。切勿隨意允許不明或可疑網站連線，避免授權給釣魚網站！ 4. 連接成功後，DApp 通常會顯示你的錢包地址縮寫，表示已登入。之後你在該 DApp 上的操作（例如交易、質押、購買NFT），都會透過 Phantom 發起交易簽名確認。每當有交易請求時，Phantom 會跳出確認窗口，列出交易內容和可能涉及的資金變動，供你核准或拒絕。 比如你在 Raydium 上兌換代幣，提交 swap 後 Phantom 會彈出視窗顯示本次交換的明細（從哪種代幣換成哪種、數量、手續費等），你檢查無誤後點擊確認，交易就會送出。Phantom 內建 DApp 瀏覽器讓這一系列流程順暢且安全。 你也可以用 Phantom 去瀏覽 Solana 生態各式應用，例如去 DeFi 平台提供流動性挖礦、或到遊戲類 DApp 探險，在 Magic Eden 購買 Solana 生態各種 NFT 等，都只需 Phantom 一個錢包搞定。 值得一提的是，Phantom 現在多鏈支援，所以不僅限於 Solana DApp。如果你切換到 Ethereum 或 Polygon 網路，也可以用 Phantom 連接相應鏈上的 DApp。 **如果某些手機 DApp 或連結沒有內建在 Phantom 瀏覽器中，也可能透過 Wallet Connect 等協議連接。不過 Solana 生態多半直接透過 Phantom 瀏覽器即可使用。總之，Phantom 手機 App 讓你隨時隨地都能方便地與區塊鏈應用互動，不再局限在電腦前。** ## 切換鏈與跨鏈操作指南 Phantom 身為多鏈錢包，難免會涉及切換網路或跨鏈轉移的情境。我們也在此整理如何在 Phantom 中管理不同區塊鏈，以及跨鏈的一些方法： 大部分情況下，你不需要像 MetaMask 那樣手動切換網路，Phantom 會自動識別你正在操作哪條鏈，並使用對應的地址。例如，你打開 Solana 的 DApp，Phantom 就默認用 Solana 鏈；你切到 Ethereum DApp，Phantom 就會用 Ethereum 鏈的地址。 不過，在錢包設定中，你可以管理哪些網路處於啟用狀態。 進入 Phantom 的 **Settings（設定）** -> **Active Networks（啟用網路）**，你會看到支援的區塊鏈列表（Solana、Ethereum、Polygon、Base、Sui…）。你可以打開或關閉某條鏈的顯示。比如你暫時不用 Sui，就可以關掉 Sui 網路，介面上將隱藏相關資產；需要時再開啟即可，這在資產很多時可以避免界面雜亂。 如果你想手動查看某條鏈地址或資產，可以嘗試在 Phantom 介面中切換鏈或資產類型。例如在收款時選擇 Ethereum 上的 ETH，Phantom 就會顯示你的以太坊地址和 QR 碼。同理選 Solana 的 SOL 則顯示 Solana 地址。了解這點很重要，因為每條鏈的地址格式不同：**Solana 地址是一長串 Base58 字串**，而 **Ethereum/Polygon/Base 地址是以 0x 開頭的十六進制字串**。Phantom 幫你同時管理了多個不同格式的地址，但你需要在正確的情境下拿取相應地址使用。 **那如何進行跨鏈轉移資產（Bridge）？** 嚴格來說，不同區塊鏈間不能直接轉帳。如果你要把某條鏈上的資產移動到另一條鏈，通常需要透過跨鏈橋或中心化交易所中轉。例如你想把 Solana 上的 USDC 轉到以太坊上，你可以： 1. 將 Solana USDC 提領到交易所（走 Solana 鏈），再從交易所提出 ERC-20 USDC 到以太坊 Phantom 地址。這中間透過交易所實現跨鏈。 2. 使用跨鏈橋服務（Bridge）。有些跨鏈橋支援直接在兩條鏈間轉移資產。例如 Wormhole 或 Allbridge 等，允許你把 Solana USDC 1:1 轉換成以太坊上的 USDC（其實是銷毀 Solana USDC，發行同等數量的 Ethereum USDC）。使用這類服務需要連接 Phantom 簽名兩邊鏈的交易。 ## Phantom 安全嗎？ 談完功能，安全絕對是錢包教學中最重要的一環。Phantom 雖然以簡易著稱，但在安全設計上也毫不馬虎，同時錢包的安全很大程度取決於使用者自己的習慣。 Phantom 是非託管錢包，私鑰保存在使用者裝置本地，並以你設定的密碼/PIN 加密保護。每次發交易需要你輸入密碼解鎖，或在手機上通過指紋/Face ID 確認。Phantom 團隊無法接觸你的私鑰，也不知道你的密碼，所以他們也無法幫你復原資產。這雖保障了自主性，但也意味著一旦你遺失助記詞且裝置故障，你的資產可能永久失去。自主錢包=自負責，請務必保管好恢復資訊。 Phantom 錢包的大部分程式碼是開源的，經過社群審視，也通過第三方安全公司審計過，確保沒有明顯漏洞。截至目前 Phantom 未發生過因自身漏洞導致的大規模被盜事件，可信度較高。 此外，Phantom 在瀏覽器中以沙盒形式運行，各 DApp 間的許可權互不干擾。它只會在你授權的情況下，允許DApp對接錢包，並在每次交易時詢問確認。這避免了網站未經許可就亂用你錢包的情況。 Phantom 也有內建釣魚網站與惡意合約黑名單。如果你不慎瀏覽到已知惡意的網站，錢包可能彈出警告提醒你提高警覺。此外，對於常見的垃圾代幣空投，Phantom 也標記了「Scam」標誌以提醒使用者別互動。 在使用 Phantom 錢包的過程中，最大的風險往往不是來自錢包本身，而是來自使用者的操作習慣。很多人因為助記詞保存不當、下載到假 App、點擊釣魚連結，甚至是在公共 Wi-Fi 上操作，都可能讓資產瞬間歸零！ 要避免這些狀況，其實就是建立正確的安全習慣：只從官網或 App Store 下載 Phantom，助記詞一定要手抄並離線保存，絕對不要拍照或上傳雲端；手機版可以開啟指紋或臉部辨識，增加一層保護；遇到不明的連結、空投或 Phantom Connect 請求，請直接忽略；同時要保持裝置乾淨並定期更新 Phantom 到最新版本，確保安全漏洞被修復。每次簽署交易或授權時都要仔細確認內容，確定是你信任的 DApp 或合約才按下確認。只要把這些細節做到位，Phantom 就能成為你安全又可靠的加密貨幣入口。 近期文章： [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## Phantom 錢包常見問題 Q&A **Q1：剛轉進錢包的幣看不到，怎麼辦？** A：首先確認轉帳使用的區塊鏈是否正確。如果你提供的是 Solana 地址，對方卻用以太坊網路轉幣，那資產不會出現在 Phantom 上（因為去了別的鏈）。這種情況相當棘手，資產可能已遺失或需透過繁瑣方式找回。因此務必雙方確認網路一致。 如果確定網路沒問題，但 Phantom 沒顯示該代幣餘額，可能是 Phantom 尚未收錄該代幣資訊。你可以嘗試手動新增代幣：在錢包介面點擊「+ 添加代幣」，輸入該代幣的合約地址（以太坊/ERC-20）或檢索代幣名稱（Solana/SPL）。新增後應可看到餘額。如果還是不行，建議到對應鏈的區塊瀏覽器（如 Solscan、Etherscan）查詢你的地址，看資產是否確實有入帳紀錄，再尋求進一步協助。 **Q2：要轉帳但提示 Gas 不夠，怎麼辦？** A：這表示你的錢包裡缺少該鏈的原生幣作為手續費。例如你想轉出 Solana USDC，但錢包中幾乎沒有 SOL 支付手續費，就會無法轉帳。解決方法很簡單：充值少量該鏈幣進錢包作為Gas費。你可以從交易所提領一點 SOL/ETH/MATIC 到錢包，或請朋友轉一些給你。如果不方便，也能使用 Phantom 內建的「Buy/購買」功能，透過信用卡或 Apple Pay 買入少額度的 SOL 或 ETH（注意手續費偏高，不建議常用）。建議平時就預留至少 0.01 SOL 或 0.005 ETH 在錢包中備用。金額很小，但能確保你順利進行幣的轉出或兌換操作。 **Q3：忘記了 Phantom 錢包的密碼/PIN 怎麼辦？** A：Phantom 出於安全考量，無法幫你找回密碼。如果你忘記了錢包密碼，唯一的辦法是使用當初備份的助記詞來重置/恢復錢包。步驟是：在 Phantom 錢包登入頁選擇「以助記詞恢復錢包」，輸入正確的助記詞，然後重新設定新密碼。這再次強調了保存助記詞的重要性。一旦連助記詞也遺失，你將無法取回錢包存取權。 **Q4：「鬼鬼錢包」是指 Phantom 嗎？** A：是的！「鬼鬼錢包」只是華人用戶社群對 Phantom 的暱稱。因為 Phantom 有「幽靈、鬼魂」的意思，所以可愛地稱它鬼鬼錢包。未來如果聽到別人討論鬼鬼錢包的新功能或問題，記得他們說的正是 Phantom 哦。 **Q5：如果 Solana 網路卡頓或暫停，Phantom 會怎樣？** A：Solana 偶爾會有網路擁堵或暫停出塊的情況。這時 Phantom 可能出現交易卡住無法完成、餘額不更新等現象。遇到這種情況，不要緊張，這是底層鏈的問題，資產仍安全。你可以耐心等待網路恢復正常，或關閉錢包稍後再查看。如果急需用資產，也可以考慮切換其他備用鏈上的資產（如 Ethereum 上的資產）。Phantom 本身對此沒有解法，只能等待 Solana 網路問題解決。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [MEXC 美股交易評測 2026：用 USDT 買真實美股，RealStocks 零手續費完整實測](https://monsterblockhk.com/mexc-realstocks-us-stocks-review/) **Published:** 12 6 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/MEXC-Realstock-1024x576.jpeg "MEXC Realstock | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/MEXC-Realstock.jpeg) # MEXC 買美股完整教學 2026：用 USDT 直接持有 NVDA 真實股票，零手續費開始 如果你手上有 USDT，但一直想買 NVIDIA、TSLA 這類美股，以前只有兩條路可走：一是透過傳統券商，忍受換匯、開戶、等待跨境到帳的繁瑣流程；二是在加密平台買合成資產或代幣化股票，但這類產品通常流動性差、沒有真實股息，買的其實只是一個「追蹤價格的憑證」，而不是真正的股票。 2026 年上半年，加密交易所開始用第三條路回應這個問題。MEXC、Binance、Gate 相繼推出真實美股交易，路線各異，背後是監管環境的鬆動——SEC 於 2026 年 5 月通過了創新豁免框架，為加密平台提供合規路徑進行鏈上美股交易。這個視窗，讓「用 USDT 直接持有真股票」從技術構想變成可操作的現實。 這篇文章選了其中一個具體測試：MEXC RealStocks，從入金到完成第一筆買入，逐步走完整個流程，看清楚對加密用戶來說實際體驗如何。 **相關文章：** [MEXC 交易所 2026 深度評測｜3000+ 幣種、20% 手續費折扣完整實測](https://monsterblockhk.com/mexc-2026/)[2026 年 MEXC 交易所評測：全面分析其交易優勢與風險考量](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[MEXC × EtherFi 聯名卡申請教學：新手指南 + 常見問題解決（2026 更新）](https://monsterblockhk.com/etherfi-mexc/)[MEXC 基金會全額捐出 500 萬港元，支援大埔火災救援、受災家庭與寵物安置](https://monsterblockhk.com/mexc-foundation-funding-hong-kong-tai-po-donation/) [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ## 一、RealStocks 是什麼？它跟代幣化股票有什麼不同？ 這個問題值得先釐清，因為「加密平台賣美股」這件事在市場上已出現多種形式，差異很大。 RealStocks 是真實股票現貨產品，用戶透過平台購買的是紐交所（NYSE）和那斯達克（Nasdaq）上市公司的實際股份，不是追蹤股價的代幣。MEXC 的合規架構來自其合作券商 Atomic Vaults——一家持有美國金融業監管局（FINRA）許可的合規自營商，由 Founders Fund（彼得·蒂爾旗下基金）和 ARK Invest 支持，負責處理交易執行、清算及股票託管。 這個架構意味著兩件事：一、用戶在適用情況下可以獲得真實股息分配；二、MEXC 不需要自行處理股票監管合規，而是透過持牌中間商完成。 與之對比，代幣化股票（如過去 FTX 和 Binance 曾推出的版本）通常只是追蹤價格的合成憑證，不附帶股東權利，且監管風險更高——Binance 於 2021 年便曾因監管壓力下架股票代幣。RealStocks 的合規基礎建立在 Atomic Vaults 的 FINRA 持牌架構之上，股票由受美國監管的持牌券商代為託管，與傳統美股券商的合規要求一致。 值得注意的是，RealStocks 正式上線前已有超過 20,000 名用戶完成 Beta 測試，是目前市場上有實際用戶驗證的真實股票持倉產品之一。 ## 二、找到入口並完成開戶驗證 登入 MEXC 後，在頂部導覽列點擊「現貨交易」，下拉選單中有「美股」入口。進入後需完成高階身分認證、地址證明、創投問卷等驗證，全部通過後即可開通美股帳戶，整個流程在 MEXC 站內完成，不需要跳轉外部頁面。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image1-1024x576.png "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image1.png) ### 三、介面設計：資訊密度比想像中高 ### 頂部 Tab 欄覆蓋哪些功能？ 進入主介面後，頂部 Tab 列出自選、個股、行情、資產、選股器、板塊熱力圖、多股同列等模組，幾乎是把一個獨立股票軟體的功能整合進了交易所頁面。 行情頁顯示三大指數即時走勢、漲跌分佈統計、熱門板塊與個股漲跌幅排行，並按行業和概念兩個維度分類。底部支援十多個篩選標籤（全部、中概股、明星股、美股 ETF、新股榜等），方便快速定位方向。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image2-1024x576.png "image2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image2.png) ### 板塊熱力圖的直觀性 板塊熱力圖的設計類似 Finviz 的 S&P 500 視覺化，以市值和漲跌幅渲染色塊，適合快速掃描整體市場狀態。對習慣看 DeFi 儀表板的用戶來說，視覺邏輯非常直接。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ### 四、選股器 Screener：7,000 檔標的如何縮小範圍？ ### 篩選指標的覆蓋程度 MEXC RealStocks 可交易標的覆蓋 NYSE 和 Nasdaq 超過 7,000 檔股票及 ETF。選股器提供 30 多個篩選指標，涵蓋估值面（PE、PB、PS）、技術面（RSI、MACD、布林通道位置）、基本面（市值、營收成長、ROE）等維度，指標均可用滑桿設定數值區間。邏輯與 TradingView 的股票篩選器相近，但直接內嵌在交易介面內，不需要切換至外部工具。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image3-1024x576.png "image3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image3.png) 尚未熟悉這些指標的用戶，也可以直接在搜尋欄輸入熟悉的股票代碼（例如 AAPL、TSLA、NVDA），不一定需要透過選股器進入。 ### 五、資金劃轉：USDT 直接用，不需要換匯 ### 為什麼這一步對加密用戶特別重要？ 在資產頁面選擇 USDT，從現貨帳戶劃轉至美股帳戶，1:1 到帳，整個過程幾秒鐘完成，沒有匯率損耗。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image4-1024x576.png "image4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image4.png) 這一步是整個體驗的核心差異點：不需要出金至銀行、不需要換匯成美元、不需要等待跨境到帳——USDT 直接成為可用於買美股的資金。傳統券商入金路徑往往需要 2 到 5 個工作天，而這裡的劃轉是即時的。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) 近期最新文章： [2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/) [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/) ### 六、下單流程：以 NVIDIA（NVDA）為例 ### 個股頁面的資訊完整度 個股頁面頂部顯示即時報價和漲跌幅，中間是支援分時到年 K 多個週期的 K 線圖，附有趨勢線、斐波那契、平行通道等專業劃線工具。右側有資金流向圓餅圖和逐筆成交明細，底部附有財務數據，覆蓋了大多數看盤決策所需的資訊。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image5-1024x563.png "image5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/image5.png) ### 訂單類型與碎股支援 下單面板支援 6 種訂單類型：限價單、市價單、到價買入、到價賣出、反彈買入、回落賣出。同時支援碎股交易，意味著即使是 NVDA 每股數百美元的高價股，小資金也可以進場。時間有效性可選擇當日有效、撤單前有效或自訂有效期，交易時段可選盤中 + 盤前盤後、僅夜盤或僅盤中。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ### 零費率的實際差距是多少？ MEXC RealStocks 目前平台服務費為零（佣金與平台費均不收取）。以一筆 10,000 美元的 NVDA 買入為例： MEXC RealStocks 其他同類交易所（0.1% 費率） 單次買入費用 0 美元 10 美元 單次賣出費用 0 美元 10 美元 來回一次總費用 0 美元 20 美元 \*上表為平台服務費比較。SEC 交易費及 FINRA 交易活動費屬美國市場監管強制收費，所有合規美股平台均適用，建議交易前在 MEXC 介面確認實際費用明細。 若每月來回交易 4 次，**一年平台服務費差距約 960 美元**。對資金量較大或交易頻率較高的用戶，這個差距相當顯著。從下單到成交確認，整體體驗與在 MEXC 交易加密貨幣幾乎沒有差別。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ### 七、查看持倉與損益分析 成交後切換到資產頁面，可查看持倉詳情、損益分析，以及與道瓊指數的基準比較圖表，持倉管理介面延續了加密交易所的直觀風格。 ### 八、整體流程小結 從找到入口到完成第一筆美股交易，整個流程約幾分鐘，中間不需要跳轉外部頁面，也沒有換匯摩擦。對熟悉加密交易所操作的用戶來說，學習成本幾乎為零。 這次實測最直接的兩個感受： **第一，零費率降低的不只是成本，而是試錯門檻。**對第一次接觸美股的用戶而言，不需要擔心頻繁調倉累積的手續費，可以更自由地測試自己的交易邏輯，找到適合自己的節奏。 **第二，工具鏈整合度超出預期。**選股器、熱力圖、專業 K 線劃線、多種訂單類型、碎股交易——這些功能在傳統券商 App 並不稀奇，但全部整合在一個加密交易所介面裡，且與現有加密資產交易體驗無縫銜接，在目前市場上確實少見。 MEXC RealStocks 的核心定位，是把真實美股的持股體驗帶進加密用戶熟悉的操作路徑——不需要切換平台，不需要換匯，用交易加密貨幣的方式買賣真實股票，並在適用情況下持有真實股息權利。 [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) **相關文章：** [MEXC 交易所 2026 深度評測｜3000+ 幣種、20% 手續費折扣完整實測](https://monsterblockhk.com/mexc-2026/)[2026 年 MEXC 交易所評測：全面分析其交易優勢與風險考量](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[MEXC × EtherFi 聯名卡申請教學：新手指南 + 常見問題解決（2026 更新）](https://monsterblockhk.com/etherfi-mexc/)[MEXC 基金會全額捐出 500 萬港元，支援大埔火災救援、受災家庭與寵物安置](https://monsterblockhk.com/mexc-foundation-funding-hong-kong-tai-po-donation/) ### 常見問題 FAQ Q1：MEXC RealStocks 買的是真實股票還是合成資產？ RealStocks 提供真實股票持倉，透過合規券商 Atomic Vaults（持有 FINRA 許可）執行，用戶持有的是實際股份，而非代幣化的合成憑證，適用情況下可獲得股息分配。 Q2：使用 MEXC 買美股有最低資金要求嗎？ 支援碎股交易，沒有最低買入金額，小額資金即可買入 NVDA、AAPL 等高價股的部分股份。 Q3：MEXC 美股的費率結構是什麼？平台標榜零費率，但有其他費用嗎？ MEXC 平台服務費（佣金及平台費）為零。但須留意，SEC 交易費及 FINRA 交易活動費屬於美國市場監管強制收費，所有合規美股平台均適用，並非 MEXC 獨有。實際費用明細建議在 MEXC 介面下單前確認。 Q4：MEXC 美股支援哪些交易時段？ 支援盤中交易、盤前盤後延伸時段及僅夜盤，可根據個人需求設定。 Q5：我怎麼確認自己的股票倉位是真實存在的？ 持倉記錄可在 MEXC 帳戶資產頁面查閱。股票由持有 FINRA 許可的券商 Atomic Vaults 負責託管及清算，合規架構與傳統美股券商一致。如有疑問，亦可直接聯繫 MEXC 客服索取持倉確認。 想直接開始使用？透過以下連結開戶，可享 20% 手續費折扣優惠： >>> **立即前往 MEXC 開戶（享 20% 手續費折扣）** [ 開始使用 MEXC（領取永久 20% 手續費優惠） ](https://bit.ly/mexc20) ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 市場分析, 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2026/) **Published:** 16 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-8-1024x576.png "文章Cover (8) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-8.png) 對許多剛入門加密貨幣市場的新手來說，大家應該很常遇到手上持有的穩定幣如 USDT、USDC 該不知該如何運用的情況。如果放在中心化交易所的賬戶裡，會擔心平台風險或是收益偏低，但如果嘗試去中心化金融 DeFi 生態上的項目，又害怕操作複雜或資金安全問題。你是否也有這樣的煩惱呢？ 畢竟沒有人希望資金閒置浪費，特別是在一個漫長的熊市或是冷清行情裡面，要尋找一個安全又簡單的增值方式似乎不容易！其實目前的 DeFi 生態已經發展出很多對新手非常友好的工具和策略，可以讓你用簡單的方法，把手中的資金投入透明且高收益的協議中，開始賺取被動收入。 **我們將在本文中一步步由零介紹 DeFi 基礎知識，分享 3 個 2025 目前比較熱門的 DeFi 協議，讓你的穩定幣資產錢滾錢！** ## 什麼是 DeFi？為何鏈上能提供穩定幣高收益？ DeFi（去中心化金融）是建立在區塊鏈上的金融產品生態，與傳統金融或 CeFi 平台不同，在不同區塊鏈上的 DeFi 項目運行在公開的智能合約上，資金的存取和收益計算都是公開可查，每個人都可以直接與協議互動而不需要銀行或交易所作為中介。這種透明無中介的特性，一方面降低了信任成本，另一方面也讓資金利用效率更高，因此往往能給予資金提供者更高的利息回報！ 對穩定幣持有者來說，DeFi 中的 Yield Farming 或存款生息特別具有吸引力，你可以將 USDT、USDC 等穩定幣存入各種 DeFi 協議來獲取被動收益。相較傳統銀行存款利率不到 5%，許多 DeFi 協議上的穩定幣年化收益率動輒達 10％以上！ **肯定會有人問「為什麼可以那麼高利息？」** DeFi 協議常會將你的穩定幣出借給有需要的借款人、參與去中心化借貸市場或做市交易，收取的利息和手續費再返還給你，再加上一些項目還會額外發放其原生代幣作為獎勵，進一步提高總收益。 由於 DeFi 項目是透過智能合約自動化執行，省去了銀行等傳統金融中介的費用，因此出借人可以獲得更高的收益，借款人也可能獲得較低的利率！ 當然，收益越高通常也意味著風險越高。DeFi 雖然沒有中介，但你需要自行評估智能合約的安全性、市場波動風險等。不過別擔心，本文稍後會介紹如何透過工具瞭解各種協議的資金規模和風險等級，幫助你避開常見陷阱、挑選相對穩健的收益方案。 **接下來，我們將深入介紹 3 個當前熱門生態中的明星 DeFi 協議，它們各有特色且操作友好，非常適合新手嘗試投放閒置資金來賺取收益的第一步！** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-15-下午5.06.37-1024x439.png "螢幕截圖 2025-11-15 下午5.06.37 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-15-下午5.06.37-scaled.png) ## Pendle Finance **[Pendle Finance](https://app.pendle.finance/trade/markets)** 是以太坊等網路上的一個創新的利率交易協議。 它的創新在於如何將收益從底層資產中分離開來。當用戶質押某個代幣或存入一個帶有利息的資產時，Pendle 允許他們將收益部分代幣化，成為一個獨立的資產。用戶會獲得兩種類型的代幣： - **PT (****Principal** **Token) = 本金（原始資產）** - **YT (Yield Token) = 收益（未來產生的獎勳）** 簡單來說，如果你有穩定幣並存入 Pendle 支援的收益來源，就能在 Pendle 上提前賣出未來的利息，換取穩定的固定收益，或者反過來購買他人的收益權，博取更高浮動收益。 目前透過 Pendle 平台，穩定幣相關的固定利率產品年化收益可高達約 20%，截至 2025 年 11 月為止，平台上累計鎖定的資產價值已超過 50 億美元，是 DeFi 固定收益領域的龍頭之一，如此高的 TVL 也顯示出很蛋用戶對 Pendle 安全性與收益穩定性的信心。 Pendle 涵蓋多種主流穩定幣的收益來源，你可以將手中的 USDC 透過 Pendle 投入 Ethena 提供的 USDe 穩定幣收益市場來獲得固定收益，因為 Pendle 已做了充分的抽象處理，所以用戶無需手動拆分代幣，只需準備好穩定幣，在 Pendle 應用中選擇想要的固定收益產品，一鍵投入即可！ **例如：直接用 uSDe 交換成 Pendle 平台上的 PT 或 YT 代幣，在到期時用它來贖回本金就可以了！** Pendle 上的穩定幣收益視市場情況和期限而定，例如透過 Pendle 提供的 Ethena USDe 固定利率產品，年化利率大約在 10-20% 區間浮動，這些收益是固定到期的，意味著如果您持有到期就能鎖定該利率水準，不受期間市場利率波動影響。對於想要穩穩賺取高利息的新手來說，這種買定存單的模式格外安心！ **[按我進入 Pendle Finance](https://app.pendle.finance/trade/markets)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Kamino-URL-Banner-1024x565.png "Kamino-URL-Banner | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Kamino-URL-Banner.png) ## Kamino Finance [**K******amino Finance****](https://kamino.com/lend) 是一個建立在 Solana 區塊鏈上、整合了借貸、流動性提供和槓桿的DeFi 協議。它透過自動化策略幫助用戶優化在 DEX（如 Solana 的集中流動性頭寸）中的投資，簡單來說，Kamino 將複雜的 DeFi 操作封裝成一鍵啟用的策略，特別適合想提高穩定幣收益但不想手動反覆調整的用戶！Kamino 平台規模已相當可觀，目前 TVL 已經突破 25 億美元。 Kamino 提供所謂「模組化貸款市場」和「自動收益保險庫」。用戶可以在 Kamino 上存入穩定幣來參與放貸，或進入由專業團隊管理的策略池。這些策略池會自動將你的資金分配到各種收益機會，如去中心化貸款、流動性挖礦，以及引入 RWA 收益等。 **對新手而言，您不需要瞭解每一個細節，只需選擇一個符合自己風險偏好的策略池，點擊存入即可，剩下的優化操作都交給 Kamino 智能合約處理。** 以 Kamino 上的 USDC 穩定幣策略為例，其中一個明星產品「USDC Prime」最近的年化收益率大約在 8% 左右，這對比一般單純存款 ~5% 的利率要高出許多。此外，用戶存入這類策略池後，還能同時獲得 Kamino 平台的獎勵代幣 KMNO，進一步提高總收益。 在 Kamino 上操作非常簡單直觀，只需連接支持 Solana 區塊鏈的錢包如 Phantom 或 OKX Web3 錢包，選擇想參與的策略並點擊存入你錢包裡的穩定幣即可。Kamino 的介面會即時顯示該策略當前的 APY、資金規模和組成。 如果你已經會使用錢包在 Solana 上轉帳，那麼使用 Kamino 幾乎沒有額外門檻。一些策略池標榜「保守型」、「平衡型」、「進取型」等風格，方便新手按照自己風險承受能力做選擇。 [按我進入 Kamino Finance](https://kamino.com/lend) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-15-下午5.31.20-1024x704.png "螢幕截圖 2025-11-15 下午5.31.20 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://scallop.io/) ## Scallop **[Scallop](https://scallop.io/)** 是 Sui 公鏈上興起的下一代借貸協議，被譽為 Sui 生態的原生高息「儲蓄帳戶」。 Scallop 提供的服務類似傳統銀行的活期存款和貸款，但透過區塊鏈實現了更高利率和更靈活的資金運用。對於剛接觸 Sui 鏈的新手，用 Scallop 來存穩定幣賺利息也是一個很好的起點。 其產品邏輯跟老牌 DeFi 項目 Aave、Compound 等借貸協議很相似，但進行了一些優化。Scallop 先是採用獨特的三階梯（Trilinear）利率模型來決定借貸利率。簡單來說，當資金利用率逐步提高時，利率會分三個階段上升，確保在市場緊張時存款人能得到足夠高的回報、借款人也會受到提高成本的信號而適度減少借款。這種模型讓利率調節更平滑，有助於穩定地提供較高的存款收益，同時維持市場穩定。 另外，Scallop 引入了名為 sCoin 這個存款憑證代幣。當你在 Scallop 存入資產時，會拿到相應的 sToken，例如存 USDC 拿到 sUSDC。這個 sUSDC 不僅代表你的存款憑證，也會隨著利息自動增值（利息直接體現在 sUSDC 價值上），並且你可以將 sUSDC 用在其他協議中繼續獲益！ **換言之，Scallop 打通了資產在不同協議間的流動性，使您存款賺息的同時，還能把這份存款證明拿去參與更多收益機會，實現「一魚多吃」。** 當前在 Scallop 存入 FDUSD 的年化利率約為 10%，只要將手中的 FDUSD 轉到 Sui 鏈並存入 Scallop，每天都能享有遠高於銀行定存的利息收入，而且隨存隨取，沒有鎖倉期限（活期收益）。如此亮眼的利率當然是得益於 Scallop 平台上對穩定幣借貸需求旺盛，以及協議代幣 SCA 的激勵措施！ **值得一提的是，Scallop 設計了 veSCA 鎖倉機制：用戶可以鎖定持有的 SCA 來提升自己存款和借款的收益待遇。如果未來你成為進階用戶，透過鎖倉 SCA 可進一步將穩定幣存款利率提高到更可觀的水平（根據社群分享的數據顯示，鎖倉增加獎勵後，部分資產存款利率可額外再提升數個百分點）！** [按我進入 Scallop](https://app.scallop.io/) 近期最新文章： [**JPEX案懶人包｜逾16億騙案全揭露 80人被捕 林作等KOL捲入風暴** ](https://monsterblockhk.com/jpex-scam-hong-kong-police-sued-16-parties/)**[2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[周杰倫好友代操上億比特幣投資「突人間蒸發」不忍要告了！](https://monsterblockhk.com/jay-chou-bitcoin-fraud-will-tsai/)****[Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/)** ## 新手可以如何開始？先準備一個錢包！ 看完以上協議介紹，你可能會問「我需要做哪些準備才能開始在這些 DeFi 平台上操作？」 第一步當然就是準備一個多鏈支援的 Web3 錢包，這個錢包將用來存放你的加密資產並與各種 DeFi 協議進行互動。 我們極度推薦你使用 OKX Web3 錢包，這是一款近期備受好評的多鏈自託管錢包，由知名交易所 OKX 推出。它的運作方式和大家熟悉的 MetaMask 類似，但支援的區塊鏈網路更多元，且與 OKX 交易所生態深度整合。據官方資料，OKX Web3 錢包目前已支援超過 50 條主流公鏈，包括 Bitcoin、Ethereum、Solana、Sui、Base、Arbitrum 等等。 透過 [Monsterblockhk](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 專屬優惠碼 「[MB002](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)」 註冊，可享 20% 永久交易手續費折扣，新手入門更划算！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/15-1024x576.png "15 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/15.png) 如何安裝和使用 OKX Web3 錢包？請按照以下簡單步驟進行： 1\. 下載錢包：前往 OKX 官方網站下載並安裝 OKX Web3 錢包插件，註冊時輸入 [Monsterblockhk](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 專屬優惠碼 「[MB002](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)」 註冊，可享 20% 永久交易手續費折扣。以下將以手機介面示範操作流程。 2\. 創建新錢包：開啟 App 後，點選「創建錢包」再按「立即創建」。 3\. 備份錢包：創建完成後，App 不會自動幫你備份，請務必主動備份助記詞。這是你未來在裝置遺失或忘記密碼時恢復資產的唯一途徑。（小編建議讀者們不要使用 iCloud 備份，因為始終人手寫下來是最安全的！） 4\. 首次使用建議您先在錢包內切換到目標公鏈，例如存 USDC 到 Scallop 就切換到 Sui 網路，然後將資金從交易所提現到該網路的錢包地址中。（不知道如何從交易所或其他平台入金？[**閱讀完整**](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)[**《OKX Web3 錢包註冊流程》教學**](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/) ） 5\. 打開相應協議的官方應用（如 Pendle 的 DApp 網站、Kamino 或 Scallop 的介面），用錢包連接授權。連接後就可以在協議頁面發起存款、提領等操作，每一步錢包都會彈出確認視窗讓你簽署交易。記得務必在官方渠道點進去，避免釣魚網站！ 5\. 當完成存入穩定幣後，即可在協議介面上看到存款金額和實時收益變化。 **小提示：由於不同公鏈間資產不可直接互通，如果你打算在多條鏈上嘗試，例如從以太坊鏈的 Pendle 跳到 Sui 鏈的 Scallop，可能需要使用跨鏈橋將資金轉移到目標鏈。OKX Web3 錢包內建的跨鏈功能或其他知名跨鏈橋都可以達成此目的。初次操作建議先小額嘗試，以熟悉流程！** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-15-下午6.03.40-1024x471.png "螢幕截圖 2025-11-15 下午6.03.40 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/螢幕截圖-2025-11-15-下午6.03.40-scaled.png) ## 善用 DeFiLlama 工具查看最新數據 在進入 DeFi 世界後，學會使用一些資訊工具可以讓您事半功倍。其中 DeFiLlama 就是新手必備的神器之一。 DeFiLlama 是當前最全面的去中心化金融數據平台之一，它提供各種協議的資金鎖倉量（TVL）、收益率、資金流向等資訊，還匯總了不同項目的風險評級。對於關心穩定幣收益的新手，用 DeFiLlama 可以一鍵查看全市場有哪些協議提供穩定幣利息，以及各自的收益率與規模。 使用方法也很簡單，打開 **[DeFiLlama](https://defillama.com/)** 網站，導航到 Yields（收益）或直接使用 Stablecoin Pools（穩定幣池） 篩選功能，在這裡你能看到按穩定幣分類的各種收益機會清單。假如你選擇 USDC，列表中會顯示有哪些協議提供 USDC 的存款收益，年化率多少，收益類型（借貸、挖礦、流動性池等），所在公鏈，以及該池子的TVL（總鎖倉量）和風險評級等資訊，一目了然。您可以按照 APY 高低或 TVL 大小對列表排序，以篩選出適合自己的選項！ 此外，DeFiLlama 還提供協議的歷史數據趨勢，例如利率走勢、TVL 變化，以及資金分佈等詳細資訊。如果你對某個協議感興趣，不妨點進其詳情頁查看更多背景。例如 Pendle、Kamino、Scallop 在 DeFiLlama 上都有專頁，列出了其各自生態的 TVL、收入、支援鏈等情況，這些數據可以幫助你更全面地瞭解市場狀況，做出更明智的決策。 善用 DeFiLlama 等工具能夠大大縮短新手的學習曲線，你需要全天候盯著市場，也能掌握哪裡有更好的穩定幣利息、這個協議是不是安全。建議新手在投入資金前，先上 DeFiLlama 搜索相關協議的信息，確認其資金規模和風險等級都在自己接受範圍內，做到心中有數再行操作！ ## 結語 恭喜您看到這裡！我們從新手痛點出發，了解了 DeFi 如何讓穩定幣資產發揮價值，並認識了 Pendle、Kamino、Scallop 三個熱門協議的運作與收益。在您準備好錢包並踏出第一步後，DeFi 世界的大門將正式向您開啟！ 值得強調的是，DeFi 生態瞬息萬變，新的機會層出不窮。作為新手，你應該保持學習和關注市場動態，如果有任何不明白的地方，歡迎加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 交流，也可以一起分享討論最新的 DeFi 資訊、空投活動和收益策略！ 相關文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [從零開始普通用戶也能用 Deep Funding 把 AI 點子變現](https://monsterblockhk.com/deep-funding-ai/) **Published:** 31 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/文章Cover-17-1024x576.png "文章Cover (17) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 你每天都在用 ChatGPT、Midjourney 等 AI 工具完成工作，但為什麼辛苦折騰卻賺不了錢？你是否也有絕妙的 AI 創意埋在心中，卻因缺乏資金和技術背景而遲遲無法啟動？為什麼不能反過來，讓 AI 幫你創業，讓你的點子為你賺錢？ 本文將向你介紹一個正在打破這個迷思的平台 Deep Funding，一個任何普通人都有機會參與的 Web3 資助計劃。現在就跟著我們，一步步了解如何利用 Deep Funding，把你的 AI 點子從零變成現實，實現創業夢想。 ## 什麼是 Deep Funding？ Deep Funding 是由 SingularityNET 發起的一項社群驅動資助計劃，旨在加速有益人類的去中心化人工智慧（AGI）的發展。 簡單來說，Deep Funding 提供的是一種創業資助：如果你有一個關於 AI 的點子或項目計劃，可以透過提交提案來爭取資金支援。不同於傳統風險投資，Deep Funding 的資金來自於社群而非單一投資人，它更像是一個由社群「眾投」決定的 AI 創新基金。 更棒的是，這些資助屬於贈款性質，不需要你償還，也不會要求你出讓股份或知識產權，你依然完全擁有自己的創意和項目。 自計劃推出以來，Deep Funding 已經累積發放了超過 720 萬美元 的資金，資助了 140 多個 AI 項目。 這些被資助的項目涵蓋從醫療健康到音樂創作、社會公益等各領域，證明了AI 創業不再是大型科技公司的專利，每個人的創新點子都有機會被看見並實現。Deep Funding 背後的理念，是希望藉由社群的力量讓 AI 項目的資源分配更加公平、透明，高效率，讓AI創新不局限於矽谷巨頭手中，而是向所有有想法的人開放。 相關文章： **2[025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台](https://monsterblockhk.com/deepfunding-2025/)** [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/) [**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/) [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 普通人也能參與嗎？打破「需要技術背景才能申請」的迷思 很多初次聽到 Deep Funding 的人可能會想：「我又不是 AI 工程師，沒有技術團隊，真的能申請這種資助嗎？」事實是，Deep Funding 專為像你我一樣的普通創業者而設計。 官方明確表示，他們的資助輪對所有人開放，沒有任何參與門檻，任何人都有資格提交提案。這意味著無論你是剛萌生點子的學生、職場素人，還是對AI充滿熱情但非相關科班出身的創業新手，都可以大膽參與。 當然，你可能擔心沒有技術背景該如何說服別人支持你的 AI 想法。 其實在 Deep Funding 的社群裡，參與者背景多元，並非人人都是程式高手。官方指引甚至提醒提案人：並非所有社群成員都有技術背景，因此提案內容應盡量淺顯易懂。也就是說，就算評審和投票的社群成員中有很多「普通人」，只要你的點子夠有趣、敘述夠清楚，他們一樣能理解並支持你。相反的，如果一個提案充滿深奧難懂的技術術語，反而可能失去吸引力。 因此不需要因為不是技術專家就自我設限。Deep Funding 要的不是你的學歷或頭銜，而是你解決問題的創意和熱情。 另外，Deep Funding 鼓勵團隊合作。如果你有好點子但技術不足，可以考慮組建一個小團隊，一起完善提案。許多成功案例的團隊成員各有所長，例如稍後我們會提到的 AI Song Starter 專案，就結合了音樂人和AI專家的力量合作完成。 在 Deep Funding，看重的是點子的潛力和執行計畫，而不是你個人的履歷。普通人只要有決心，照樣可以變身 AI 創業者。 相關文章： **2[025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台](https://monsterblockhk.com/deepfunding-2025/)** [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/) [**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/) [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## Deep Funding 提供哪些資助與幫助？ **對於創業新手來說，Deep Funding 不僅提供「錢」，更提供一整套支持機制，幫助你的 AI 創意從發芽到開花結果。以下我們來拆解 Deep Funding 能為你提供的幫助：** **資金支持**：毫無疑問，資金是創業路上的第一道門檻。Deep Funding 提供的資助金額根據項目需求而定，小則幾千美元，大則可達數萬甚至十萬美元以上。例如第三輪資助中總獎勵金額高達 153 萬美元，共有 43 個提案獲選資助。 **資金將以里程碑式撥款的方式發放**：當你的提案入選後，不會一次拿到全部款項，而是每完成一個里程碑、提交成果並通過審核後，才依序領取對應的款項。這種機制確保了項目按部就班發展，同時降低了創業者一次性管理大筆資金的壓力。 **無需償還與保留所有權**：Deep Funding 屬於贈款資助性質，不是貸款也不是投資入股。換言之，你拿到的錢不必償還，也不需要釋出公司股權或項目所有權給資助方。你可以心無旁騖地發展產品，最後產生的智慧成果和收入都歸你所有。對許多擔心「拿人錢財、受人牽制」的創業者而言，這點無疑非常友好。 **專家與社群反**饋：拿到錢之前，Deep Funding 更寶貴的是給你打磨點子的機會。在提案評審過程中，你的計劃將受到來自產業專家和廣大社群成員的評審意見。每份提案在提交後，獨立的專家評審和社群志願者會提供反饋與評分，幫助你不斷優化計劃。這等於免費獲得業界導師指點，讓你的創意更加完善。如果反饋指出了某些不足，你還有機會在最終評選前進行修改。對初創團隊來說，這種指導與迭代的過程比金錢更重要，因為它大大提高了日後項目成功的概率。 **社群與資源連結**：Deep Funding 背後是一個全球性的 AI 開發者與愛好者社群。在參與過程中，你將有機會結識各種人才，從區塊鏈開發者到機器學習專家，再到志同道合的創業者。社群就是你的後盾：你可以在 Discord/Telegram 等社群頻道中提出問題，尋找協作，甚至找到未來的合夥人。Deep Funding 官方也會舉辦線上工作坊、答疑會等活動，幫助新手瞭解流程、分享經驗。透過這個社群，你不再是一個人戰鬥，而是置身一個合作共享的環境，極大拓展了創業的人脈和視野。 **全球曝光與變現渠道**：當你的 AI 產品開發完成，Deep Funding 還會協助你上線到 SingularityNET 的去中心化 AI 市場。這意味著你的服務將面向全球用戶，只要有人調用你的 AI 服務，你就能獲得收入。從開發到部署，SingularityNET 團隊都有專人指導對接，確保你的產品順利上架。 **簡單來說，Deep Funding 不只給你啟動資金，還幫你打通產品上架和商業變現的最後一哩路，真正實現從點子到產品再到收益的閉環。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-30-下午5.13.37-1024x571.png "螢幕截圖 2025-07-30 下午5.13.37 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 普通人參與 Deep Funding 的完整流程拆解 了解了 Deep Funding 是什麼以及能提供哪些幫助後，我們再來看看普通人要如何實際參與，把一個想法變成獲資助的項目。以下我們將拆解整個流程，讓你對每個步驟有清晰認識： **1. 準備完整的提案資料** 在提交之前，你需要整理一份具體而有說服力的提案文件。內容應包括： - **專案簡介與目標**：清楚描述你想解決的問題、AI 方案的核心價值，以及如何促進去中心化 AI 的發展。 - **團隊背景**：介紹核心成員的經驗、技術能力、過往專案案例，說服評審與社群相信你的執行力。 - **技術方案與可行性**：說明 AI 模型或服務的設計邏輯、運行方式、與 SingularityNET 平台的整合計劃。 - **里程碑設計**：把專案分成多個階段，每一階段列出明確交付成果（Demo、API、文件等），並設定達成標準。 - **預算規劃**：以每個里程碑為單位列出所需經費，說明資金用途，確保資助方能夠監管資金流向 - **社會或平台影響力**：如果你的專案能帶來正面社會影響（例如公益應用、無障礙技術、教育工具），或能提升 SingularityNET 平台用戶採用率，需在此加以強調。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-30-下午5.23.04-1024x690.png "螢幕截圖 2025-07-30 下午5.23.04 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **2.** **選擇申請類型** DeepFunding 提供兩種主要申請管道： - **Funding Round（定期資助輪次）：任何創意都可提交，競爭激烈。** 小型資助：最高 40,000 美元；大型資助：最高 150,000 美元（部分情況需與平台分享未來收益） - **RFP（Request for Proposal）：官方或社群提出明確需求（如特定 AI 工具、平台功能擴展），你可針對這些題目提交解決方案。** **3.** **在 DeepFunding 官方網站提交提案** 1. 註冊帳號並登入 **[DeepFunding.ai](https://deepfunding.ai/)** 平台。 2. 填寫線上表單，包含專案摘要、技術細節、里程碑、預算、團隊資訊。 3. 上傳相關附件，如簡報（Pitch Deck）、技術文檔、初步 Demo 或設計稿。 總的來說，普通人參與 Deep Funding 的流程並不複雜：準備提案 -> 提交競選 -> 獲選資助 -> 分段執行 -> 上線盈利。每一步都有社群和官方資源的指引相伴。只要你有耐心和決心，按部就班跟隨流程，一個平凡的想法也能走上不平凡的舞台。 ## 成功案例：從想法變產品，他們做到了！ 也許你會想知道：真的有普通人的點子在 Deep Funding 資助下孵化成功嗎？答案當然是有！下面我們以兩個成功案例為例，看看他們如何從零開始，利用 Deep Funding 把腦中的 AI 點子變成了實實在在的產品。 **AI Song Starter：讓 AI 幫你創作音樂。** 這是一個由幾位音樂人和AI工程師組成的小團隊提出的點子：開發一款 AI 音樂創作工具，讓音樂人只需輸入文字描述或一段哼唱旋律，AI 就能生成對應風格的鼓點、和弦等音軌片段，幫助音樂創作者跳脫靈感瓶頸。這個點子針對了許多獨立音樂人創作時遇到的痛點，一經提出便引起廣泛關注。團隊將提案命名為 “AI Song Starter”，參加了 Deep Funding 的第四輪資助競選，最終成功獲選並拿到了 9 萬美元 的啟動資金。 在資助的支持下，AI Song Starter 得以投入開發，目前已完成多個里程碑、推出測試版本，能夠根據用戶提供的文字產生四段不同樂器風格的 loop（循環樂段），有效激發了音樂人的創作靈感 。更令人興奮的是，AI Song Starter 計畫最終將上架 SingularityNET 平台，服務全球超過六千萬潛在音樂創作者。從一個腦洞到一個產品，AI Song Starter 的成功證明：熱愛音樂的普通人也能借助 Deep Funding，打造出跨界融合 AI 的創新產品。 **Socious：AI 促成有意義的職涯配對。** 來自日本的一位社會企業家 Seira Yun 希望解決一個社會問題：如何讓有志於社會影響力的人才，找到適合他們的公益組織或社創公司工作？為此他構想了一個名為 “Socious” 的影響力人才配對平台，利用 AI 演算法為理想主義驅動的人才和非營利組織進行智能媒合，實現“讓好人找到好工作”的願景。這個想法在 Deep Funding 第三輪中提交，獲得了評審青睞並成功取得 5 萬美元資助。 有了 Deep Funding 的資金與支持，Socious 團隊迅速開發出了平台原型，上線了 社會影響力人才市集 服務，不僅連結了許多找尋公益職涯的人，也吸引眾多有社會使命的企業前來發布職缺。 2023 年 10 月，Socious 正式宣布從 SingularityNET 的 Deep Funding 計劃獲得戰略資金支持（足見官方對其使命的認可）。目前 Socious 平台已經上線並逐步擴大，用 AI 技術高效撮合了許多理想求職者與有意義的工作機會。對照最初只有一個想法的階段，Deep Funding 幫助 Socious 團隊跨越了資金和技術的門檻，使一個社會創新的點子順利發芽茁壯。 這兩個案例，一個偏創意產業、一個偏社會公益，**看似領域不同但有一個共通點**：他們的創辦人並非什麼頂尖科學家，而是對各自領域充滿激情的平凡人。AI Song Starter 的團隊成員包括音樂製作人、DJ，以及AI工程師，靠著協作將音樂與AI結合。Socious 的創辦人在科技圈默默耕耘，立志用AI解決社會問題。 最初他們也只是懷抱理想，但因為抓住了 Deep Funding 提供的機會，獲得了實現理想的資源和舞台。這些成功故事證明：普通人也能用 Deep Funding，闖出屬於自己的 AI 創業之路！ 相關文章： **2[025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台](https://monsterblockhk.com/deepfunding-2025/)** [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/) [**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/) [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 新手提升中選機會的實用建議 看完上面的流程和案例，你可能摩拳擦掌準備行動了。在提交提案之前，我們再給初次挑戰 Deep Funding 的你幾條實用建議，助你在激烈競爭中脫穎而出： **1. 從真實痛點出發，強調價值主張**：一份好的提案源於對問題的深刻理解和解決慾望。請確保你的 AI 點子針對一個真實存在的痛點，明確說明你的解決方案將帶來什麼價值。價值主張要具體，別只是說「要用AI改變世界」，而是要指出對象和場景，例如「幫助獨立音樂人快速生成靈感片段」或者「替非營利組織匹配合適的人才」。同時蒐集一點市場或數據佐證你的想法：如目標用戶有多大規模，目前的痛點有多嚴重等。這些資訊都能讓評審和投票者相信你的項目確實有意義、有潛在影響力。 **2. 寫出清晰而引人入勝的提案**：提案的品質直接影響評審印象。務必要條理清晰、重點突出地闡述你的計畫 deepfunding.ai 。建議分段說明背景、方案、里程碑、團隊、預算等，讓閱讀者很容易地找到關鍵資訊。切忌長篇大論卻沒有重點，或使用過多術語讓人看不懂。記住前面提到的原則：不具技術背景的社群成員也能看懂你的提案。 因此採用故事化的語言、生活化的比喻來解釋技術，也是一種好策略（例如用「AI 音樂助手」這類親切的說法替代生硬的技術名稱）。另外，利用格式來提升可讀性，例如粗體突出關鍵詞、使用清單列出里程碑與預算、附上圖片或流程圖等。一份精心撰寫、圖文並茂的提案不僅顯得你很專業，也更容易讓人記住和產生好感。 **3. 組建可靠的團隊並展示能力**：雖然普通人可以單槍匹馬提出點子，但一支完整的團隊將大大提高你的中選機率。Deep Funding 的最佳提案往往具備各方面的人才：例如技術開發、人員管理、市場推廣都有覆蓋。如果你目前只有想法沒有團隊，不妨從身邊招募志同道合者，或者在相關社群中尋找合作夥伴。提案中要列出每位成員的角色與經歷，強調你們具備執行此項目的必要技能。 即便你暫時是一人團隊，也別氣餒，重點在於證明你有能力把計畫做成——可以透過提及自己過往相關的專案經驗或作品集來增強說服力。總之，讓評審相信「對的 人在做對的事」：人員到位、能力到位，項目成功的可能性自然更高。 **4. 對齊使命，強調長遠影響**：別忘了 Deep Funding 背後有一個宏大的使命：推進有益且民主的人工智慧生態 deepfunding.ai 。 如果你的提案能與這個使命產生共鳴，將更容易獲得支持。因此在計畫中體現你的責任感與願景：例如闡述項目如何促進人類福祉、避免潛在負面影響，以及未來如何擴大規模、服務更多人。當多個競爭提案實力相當時，往往最有社會價值、最具長遠意義的那一個會脫穎而出。 另外，提案若能說明你的項目未來有自我造血能力（例如商業模式可行、預計用戶量成長等），也會讓評審更放心把錢投給你。總之，站在更高的格局來看待你的創業點子，它不僅為了自己盈利，更為了社群和產業創造正向價值。這種胸懷與格局將成為你提案的加分項。 ## 結語 在傳統觀念裡，創業往往意味著高風險、高門檻：你可能需要辭掉工作、花光積蓄籌措資金，還得說服投資人買單。而有了 Deep Funding，這些門檻正在被大大降低。不用富二代、不用名校生，只要一個好想法加上敢於行動的勇氣，普通人也能站上AI創業的舞台。如果你曾幻想過「要是有人願意投錢讓我把腦中的點子做出來就好了」，那麼現在就是實現幻想的時候。 Deep Funding 為懷抱夢想的創業新手敞開大門，以社群的力量助你一臂之力。當然，踏出第一步總是最困難的——可能你還在猶豫：「我的想法夠好嗎？萬一沒選上是不是很丟臉？」請拋開這些顧慮。任何偉大的產品都是從一個不起眼的想法開始的，勇敢嘗試本身就是一次寶貴的成長。就算第一次沒獲選，你也會收穫反饋和經驗，為下一次成功做好準備。相反地，如果從不開始，你的點子就永遠只會停留在腦海中。 機會就在眼前，勇敢去抓住吧！現在就動筆整理你的創業靈感，**登入 [Deep Funding 官網](https://deepfunding.ai/)提交提案**，或先加入他們的社群與全球創業者互動交流。讓我們一起打破傳統創業的高牆，讓 AI 時代的創業夢想不再遙不可及。也許下一個成功故事，主角就是此刻閱讀文章的你！ 相關文章： **2[025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台](https://monsterblockhk.com/deepfunding-2025/)** [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/) [**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/) [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) [2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [Robinhood Chain 新手完全指南：能做什麼、用什麼工具、要注意什麼風險（2026）](https://monsterblockhk.com/robinhood-chain-beginner-guide-2026/) **Published:** 19 8 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Robinhood-Chain.png "Robinhood Chain | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Robinhood Chain 是美國券商 Robinhood 於 2026 年 7 月 1 日上線的以太坊 Layer 2，主打把股票、ETF 代幣化搬上鏈，讓用戶不受美股開盤時間限制，24 小時交易。鏈上數據顯示，這條鏈上線一個多月後，代幣化股票占總鎖倉量的比例反而從上線初期近三分之一，跌到 8 月中只剩 6%，真正撐起交易量與熱度的是迷因幣投機與穩定幣借貸，不是官方主打的股票代幣化。 這個落差本身就是新手最該先搞懂的事。本文依序拆解 Robinhood Chain 能做什麼、該用什麼工具、以及最容易被忽略的風險，最後提供一套判斷邏輯——因為這條鏈的工具生態變動速度極快，六週內 launchpad 龍頭換了四輪，任何寫死的工具清單過幾週就會失準，唯一不會過時的是判斷方法本身。 ## Robinhood Chain 是什麼？ 為什麼主打股票代幣化卻變成迷因幣主場？ ### Robinhood Chain 的技術與法律結構是什麼？ Robinhood Chain 是一條建構於 Arbitrum Orbit 技術棧之上的 Ethereum Layer 2，區塊時間 100 毫秒，交易最終結算至以太坊主網，Gas 費以 ETH 支付，鏈 ID 為 4663。它由 Robinhood Digital Assets（RHDA）提供，官方文件明確定位為「軟件供應者」，法律上與美國受監管經紀帳戶分離——這代表美國用戶連旗艦的股票代幣功能都無法使用，入口只有自託管的 Robinhood Wallet。 股票代幣本身的法律性質也值得新手先弄清楚：持有人拿到的是對發行人 Robinhood Assets（Jersey）的債務求償權，不是底層股票的直接所有權，沒有投票權，股息透過乘數機制再投資，不是現金派發。這個差異在牛市時容易被忽略，但決定了你手上這枚代幣的權利邊界。 ### 為什麼主打股票代幣化，最後卻變成迷因幣的主場？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Cashcat.png "Cashcat | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Cashcat.png) 答案很直接：迷因幣的進場門檻和敘事速度，遠比股票代幣化這種需要法律結構、發行流程的產品快得多。主網上線一週內，代幣化資產僅占約 400 萬美元，迷因幣 CASHCAT 的市值就已經衝上超過 1.5 億美元，鏈上活躍地址一度逼近 20 萬。這不是 Robinhood Chain 獨有的現象，而是所有新公鏈補貼期都會重演的模式：投機資金永遠比制度化產品先到位。 到了 8 月，這個落差不但沒有收斂，反而擴大——代幣化真實世界資產占總鎖倉量的比例，從 7 月初接近三分之一，跌到 8 月中僅剩 6%，即使絕對金額當月成長了 120%，成長速度仍然追不上穩定幣借貸與迷因幣交易膨脹的速度。 ### 連 CEO 自己的說法都自相矛盾，這代表什麼？ Robinhood CEO Vlad Tenev 上線隔天在 CNBC 受訪時強調，沒有實際用途的資產撐不了多久，代幣化真實世界資產才是長久方向。六天後，隨著 CASHCAT 市值飆升，他改口說這條鏈雖然是為 RWA 打造，但拿來玩迷因幣一樣好用，還追蹤了該代幣的官方帳號。 這個轉折不是單純的公關口徑調整，而是反映了 Robinhood Chain 目前最核心的張力：官方的敘事目標和鏈上真實的資金流向，是兩件不同的事。新手在評估這條鏈時，最好把「Robinhood 說了什麼」和「鏈上數據顯示什麼」分開看待，不要只聽敘事。 ## 新手在 Robinhood Chain 上實際能做什麼？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Robinhood-Wallet.jpeg "Robinhood Wallet | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://robinhood.com/us/en/crypto/wallet/) ### 怎麼把資產橋接進來？ 最簡單的路線是透過 Robinhood Wallet，該錢包已原生支援 Robinhood Chain，不需要手動加網路。若使用其他 EVM 錢包，需手動填入鏈 ID 4663 與官方 RPC。跨鏈方面官方文件列出多條路線，包括 Arbitrum 官方橋與數個第三方橋接服務，來源鏈記得保留少量 ETH 作為 Gas，因為在鏈上完成的授權、交易、跨鏈操作都需要用到它。 ### 代幣化股票怎麼交易？誰在提供流動性？ 股票代幣的交易主要透過三個管道：Uniswap 的公共流動性池、dYdX 團隊打造的 Arcus（提供 95 檔以上美股代幣現貨零手續費交易），以及與 Offchain Labs 協作的 Rialto（採用自有做市商模型 Rivo Altus）。值得留意的是，Arcus 在整體現貨交易市占僅約 1%，但在股票代幣這個細分市場裡市占超過一成，代表它是刻意聚焦這個利基、而非跟 Uniswap 拚全鏈流動性的專業協議。 截至 8 月中，已部署的股票代幣約 200 餘檔，總代幣化價值約 3,500 萬美元左右，持有人數約 3.7 萬。規模仍然偏小，新手不必期待深度媲美主流股票市場，實際下單前建議先確認滑價。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Robinhood-Chain-Morpho-1024x683.webp "Robinhood Chain Morpho | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Robinhood-Chain-Morpho.webp) ### USDG 存款賺取年化收益划算嗎？ Robinhood Earn 底層透過 Morpho 協議運作，主力金庫 Steakhouse USDG Vault 存款規模達數億美元等級，總年化殖利率約 6.7%，由基礎利率加上額外獎勵構成。這個利率會隨市場資金供需浮動，不是固定收益，存款前建議先確認當下實際利率再決定金額，不要以看到的第一個數字為準。 ### 迷因幣怎麼玩？該注意什麼紀律？ 迷因幣是這條鏈上活躍度最高、但風險也最集中的一塊。基本流程是透過 launchpad 發射的新代幣，接著在 DEX 或掃描工具上尋找標的，用小額測試部位進場。紀律上建議依循市場通用的止盈止損原則：漲幅達到一定倍數分批獲利了結，跌破一定比例果斷停損，同時分散在多個標的，不要把資金集中在單一新幣上，因為新鏈早期絕大多數迷因幣最終市值會歸零。 ## Robinhood Chain 生態該用什麼工具？為什麼工具清單一定會過時？ ### Launchpad、掃描器、瀏覽器分別在做什麼？ 新手最容易搞混的，是把功能完全不同的三類工具混為一談。Launchpad 負責「生出」新代幣；掃描／交易終端負責「幫你發現、分析、下單已經存在的代幣」，例如 GMGN 這類多鏈迷因幣交易終端，它本身不創建代幣，功能是新幣監控、安全審計、持倉分析與自動化下單。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Flap-1024x486.png "Flap | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Flap-scaled.png) 區塊瀏覽器與鏈上分析工具則負責「讓你查證交易與地址」，例如官方區塊瀏覽器與 Arkham Intelligence 這類鏈上情報平台。分清楚這三層，才能理解一份工具清單裡每個名字實際在扮演什麼角色。 ### 目前（2026 年 8 月）檯面上有哪些平台？ 這條鏈的 launchpad 排名變動速度遠超過一般公鏈。上線初期由單一平台幾乎壟斷全部發射量，該平台在 7 月中無預警暫停新代幣發射並陸續失去網域控制權後，市場短暫由另一個平台以近八成市占接手，接著又被大型 DEX 自家推出的發射平台奪走約半數市占。 截至 8 月中最新讀數，龍頭再度換人，前五名合計吃下九成以上的當日部署量，第二、三名的差距也不到十個百分點。這代表任何時間點看到的「目前龍頭」都只是暫時的快照。 ### 該怎麼自己判斷一個工具還安不安全？ 與其記工具名字，更值得記住的是判斷邏輯：第一，查團隊是否可辨識、過去是否有其他項目紀錄；第二，查網域與官方社群帳號是否穩定，是否曾經易主或被盜；第三，查資金流向與流動性是否鎖定；第四，只用小額測試，且優先透過官方或知名協議的既有連結，不要輕信轉發或私訊裡的網址。這套邏輯不會因為平台換人而失效，這才是新手真正該內化的部分。 ## Robinhood Chain 最大的風險是什麼？一次平台停運教了我們什麼？ ### 曾經最大的 launchpad 發生了什麼事？ 上線初期市占一度達到七成五的龍頭平台，在累積約 1,200 萬美元手續費後，無預警暫停新代幣發射，官方理由是機器人與低品質代幣氾濫。兩天後官方網站離線，團隊當時稱是技術問題。 後續發展更值得留意：該平台網域其後被第三方收購並以新身分重新上線，另有報導指其官方社群帳號遭駭，出現惡意連結。多方查核並未發現鏈上證據顯示原團隊捲款或轉移用戶資產，比較準確的描述是業務在流量高峰期無預警中止，而非蓄意詐騙，但社群普遍仍以類似捲款的說法稱之。 ### 為什麼「目前最好用的平台」這句話本身就是風險？ 因為這句話的正確性只保證在你讀到它的那一刻。前述龍頭平台停運後，原本發射在該平台上的既有代幣仍可透過既有的 DEX 與掃描工具正常交易，受影響的只有「發射新代幣」這個功能——這說明「這個平台安不安全」和「這個平台上的代幣還能不能交易」是兩件需要分開評估的事，不能因為平台出事就假設手上代幣立刻歸零，也不能因為代幣還能交易就假設平台本身仍然可信。 ### 還有哪些結構性風險新手容易忽略？ 第一，Robinhood Chain 至今沒有原生代幣、沒有官方空投計畫，任何聲稱有快照或領取窗口的訊息都應視為詐騙模式。第二，仿冒代幣、複製代碼、上架後短時間內流動性消失的手法，截至 8 月仍在持續發生。 第三，也是機構層級的變數：美國清算龍頭 DTCC 已於 7 月完成有限度的代幣化證券試營運，10 月將全面商轉，由包含 BlackRock、摩根大通在內的五十多家機構共同參與。這是直接觸及真實託管股份的機構級基礎設施，法律直接性上優於 Robinhood 目前債務證券的包裝模式，對 Robinhood Chain 的股票代幣化敘事構成下個月就會出現的實質競爭。 ## Robinhood Chain 值得長期關注嗎？ ### 支持的一方在看什麼？ 看好的論點集中在分發優勢：Robinhood 本身擁有超過兩千七百萬付費用戶，分析機構認為這條鏈的價值不在於做出另一條全新公鏈，而在於把既有的消費端分發能力延伸進可編程金融的世界。多家投行也在鏈上線後上調 Robinhood 股價目標，理由包括加密與鏈上業務帶來的營收多元化。 ### 批評的一方擔心什麼？ 批評聲音則指出，迷因幣熱潮本質陳腐，現階段也不算真正安全，質疑一家已經成功的上市公司，是否真的需要自建一條公鏈——過去多數企業自建 Layer 2 的案例最終都未能如預期般成功。另一派更早期投資人則公開呼籲公司應該把資源收斂回真實世界資產，不要重演過去迷因股熱潮的舊路。 ### 我們怎麼看？ 比較站得住腳的中性觀點是：這條鏈標榜無需許可、開放參與，但真正具備長期價值的資產——股票代幣——背後全是受法律約束的包裝結構，這個「開放基礎設施」與「受管制金融產品」之間的張力，短期內不會消失，也是判斷這條鏈能否從投機轉向長期需求的關鍵觀察點。對新手而言，與其押注這條鏈會不會成功，不如把它當成一個練習「怎麼判斷新公鏈」的活教材——工具會換，判斷邏輯才是能帶走的東西。 ## 常見問題 FAQ **Q1：Robinhood Chain 有沒有原生代幣？值得為了空投提前布局嗎？** A1：沒有原生代幣，官方也未公布任何空投計畫。任何聲稱有快照或領取資格的訊息都應視為詐騙，不建議為此提前布局或轉帳。 **Q2：新手第一次參與，應該先做什麼？** A2：先用 Robinhood Wallet 或既有 EVM 錢包連上鏈，橋接小額 ETH 熟悉環境，優先了解股票代幣與借貸這類結構清楚的產品，再考慮迷因幣。 **Q3：股票代幣跟真的持有股票一樣嗎？** A3：不一樣。持有人拿到的是對發行人的債務求償權，提供經濟敞口，但沒有投票權，也不是直接持有底層股票。 **Q4：迷因幣的 launchpad 一直在換，該怎麼跟上最新狀況？** A4：與其記特定平台名字，建議掌握判斷邏輯：查團隊背景、查網域與社群帳號穩定性、查流動性鎖定情況，並且永遠先用小額測試。 **Q5：Robinhood Chain 跟一般的迷因幣鏈有什麼不同？** A5：差異在於它同時背負著上市公司的品牌與監管壓力，理論上應該更謹慎，但實際上早期活躍度仍由投機主導，這個落差本身就是判斷這條鏈走向時最值得持續觀察的地方。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [NOXCAT 「邁思達 FCG Night 未來卡牌遊戲之夜」！ TCG×Web3×Gaming 三圈齊聚，探索卡牌 RWA 新時代](https://monsterblockhk.com/noxcat-mustaverse-fcg-night-2026/) **Published:** 16 8 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![邁思達 FCG Night 未來卡牌遊戲之夜 2026 活動主視覺，NOXCAT 金級贊助](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/TCGNIGHT-Cover.png "FCG Night 2026 Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 由 Mustaverse 邁思達主辦的「邁思達 FCG Night 未來卡牌遊戲之夜」將於 2026 年 9 月 5 日（六）在新北電競基地登場。本場活動是 台北區塊鏈週TBW的全新進化-「FUTUREMODE 台灣未來祭2026 」期間的SIDE EVENT之一。本場以「TCG × Web3 × Gaming」三圈跨界為核心，並獲 Web3 金融基礎設施平台 NOXCAT 金級贊助與 ChannelLAB 協力，共同探索實體卡牌收藏品的鏈上化與 RWA 新可能。 ## Panel：卡牌未來——藝術品化、娛樂化與市場演化 活動邀請 TCG、Web3、Gaming 三圈代表，本次圓桌與會單位由 Web3方 NOXCAT、Gaming產業方 新北電競產業總會ACGE，以及 TCG方 AVW 共同深入探討卡牌作為「收藏品×娛樂×市場」的未來走向。討論議題涵蓋市場結構、留存機制、商業模式，以及卡牌圈信任危機與監管趨勢，為 Web3 從業者提供收藏品代幣化的產業洞察。 ## 展桌亮點：實體卡牌 × 鏈上基礎設施 現場邀請 多家卡牌 Indie Game廠商共展，以及 NOXCAT（Web3 社交錢包與 RWA 交易基礎設施）、Aurayale 奧拉遠征（鏈上卡牌遊戲）、星靈王（集換式卡牌）等，呈現從實體收藏到鏈上資產的完整生態系。 ## 互動體驗：抽獎 × 派對 活動採派對形式，入場即取得 Luma 抽獎編號，大獎包含星靈王 TCG 原盒、寶可夢 PSA 評級卡等實體收藏，結合 Web3 遊戲 NFT 獎品，打造虛實整合的卡牌體驗。 ## 關於 NOXCAT NOXCAT 是一個開放式金融生態系，提供安全自我託管錢包、多鏈資產管理、去中心化交易與質押服務，致力於打造日常金融的 Web3 基礎設施。官網： ## 活動資訊 - 時間：2026/09/05（六）17:00-22:00 - 地點：新北電競基地 - 報名： - 主辦：Mustaverse 邁思達 - 金級贊助：NOXCAT ## 特別感謝 - 金級贊助單位：NOXCAT（[https://x.com/\_noxcat\_/](https://x.com/_noxcat_/)） - 台北區塊鏈週TBW的全新進化-FUTUREMODE（） - ChannelLAB：[https://x.com/ChannelLAB\_](https://x.com/ChannelLAB_) - 新北電競產業總會（） ## 關於 Mustaverse 邁思達 Mustaverse 邁思達是亞洲首家虛實整合鏈上卡牌獨立遊戲工作室，致力於 TCG、Web3、Gaming 三圈融合，打造收藏娛樂新體驗。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [加密貨幣被盜怎麼辦？2026 自行追蹤資金流向與防範二次詐騙完整指南](https://monsterblockhk.com/crypto-stolen-guide-2026/) **Published:** 3 8 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Crypto-Stolen-Cover-1024x576.png "Crypto Stolen Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 加密貨幣被盜之後，你能立刻做的三件事是：確認資金流向、同步撤銷可能仍在生效的授權，並向正確的單位報案存證。這三個動作不保證資金一定能追回，但能讓你從「完全不知道發生什麼事」變成「手上握有具體證據」。 根據美國聯邦調查局網路犯罪申訴中心（[IC3](https://blog.globalledger.io/research-investigations/asset-recovery-scams)）在 2025 年的統計，該中心全年收到超過 18 萬宗加密貨幣詐騙申訴，損失金額超過 110 億美元，較前一年增加約兩成二。本文會用免費工具一步步示範怎麼自己查出被盜資金去了哪裡，並提醒讀者留意近年愈來愈猖獗的「收費追回」二次詐騙陷阱，同時整理香港與台灣兩地的官方報案管道。 ## 加密貨幣被盜後，第一步應該做什麼？ 多數受害者在發現資產消失的那一刻會直接陷入恐慌，急著上網搜尋「怎麼拿回來」，反而錯過了最寶貴的黃金時間。真正該做的第一件事，不是找人求助，而是先確認自己面對的究竟是什麼情況。 ### 如何確認自己真的被盜，而不是系統延遲？ 打開你自己的錢包，對照最近一筆交易的時間與金額，並用區塊鏈瀏覽器查詢同一筆交易是否已經完成確認。網路壅塞、區塊確認延遲，或是自己誤操作的轉帳，都可能被誤認為「資產消失」，而這幾種情況的處理方式跟真正被盜完全不同。判斷的關鍵在於這筆交易是不是你自己發起的：如果錢包紀錄顯示一筆你完全沒有印象、也沒有授權過的轉出，才代表你確實面對的是資產遭竊，而不是單純的網路延遲或操作失誤。 ### 為什麼「先冷靜再行動」比立刻找人求助更重要？ 一旦確認資產真的被轉移到你不認識的地址，接下來的行動順序會直接影響你手上證據的完整度。攻擊者通常會在得手後迅速把資金拆分、跨鏈轉移，行動遲疑或方向錯誤，都會讓後續追蹤變得更困難，這也是為什麼冷靜地按照固定步驟操作，比慌亂地到處求助更重要。 ## 怎麼自己追蹤被盜資金去了哪裡？ 確認資產真的被盜之後，下一步是找出資金的去向。以下三個工具分別對應不同的追蹤深度，建議依序使用，因為每一個工具都能補上前一個工具查不到的資訊。 ### 用 Arkham Intelligence 查地址身份的具體步驟是什麼？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Arkham-Intelligence-1024x470.png "Arkham Intelligence | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Arkham-Intelligence.png) Arkham Intelligence 是一個結合 AI 技術的鏈上分析平台，能把冷冰冰的地址對應到背後的真實身份，例如交易所、基金錢包或已知的詐騙地址標籤。進入 [platform.arkhamintelligence.com](https://platform.arkhamintelligence.com/)，把攻擊者的地址貼進搜尋欄，點開「Visualizer」功能，畫面會出現一張金流圖，紅線代表轉出、綠線代表轉入，你可以清楚看到資金最後停在哪個地址，甚至判斷它有沒有流進某個交易所。這一步的價值不在於幫你抓到人，而在於把模糊的恐慌轉換成一份具體、可以交給警方的證據。 ### 區塊鏈瀏覽器能看到 Arkham 看不到的什麼資訊？ 區塊鏈瀏覽器是每一條公鏈自己的原始帳本查詢工具，以太坊用 [Etherscan](https://etherscan.io)，幣安鏈用 BscScan，Solana 用 Solscan。Arkham 的強項是身份標籤，但它不一定認得每一個地址；區塊鏈瀏覽器則不管對方是誰，都能顯示最原始、不會被任何第三方修改的交易時間、金額與手續費紀錄。就算 Arkham 查不到攻擊者身份，你在瀏覽器上看到的紀錄依然是有效證據。 ### 資金被拆成好幾手轉走時，MistTrack 可以做什麼？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/mistrack.png "mistrack | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/mistrack.png) 如果攻擊者把資金拆成多筆、經過好幾層中介地址甚至跨鏈轉移，單靠 Arkham 或瀏覽器手動追蹤會非常耗時。這種情況下可以使用 [MistTrack](https://misttrack.io)，這是由區塊鏈安全公司 SlowMist 開發的免費鏈上追蹤平台，把地址貼進去之後，系統會自動把每一手轉帳串成一條完整路徑，即使資金跨鏈也能繼續追蹤，並提供 Monitor 監控功能，一旦該地址再有動作就會即時通知。MistTrack 官方在其常見問答中明確建議，發現資產被盜後應先報案，再搭配鏈上追蹤工具尋找線索，最後把調查結果交給警方協助偵辦，這個順序也是本文建議的操作邏輯。 ## 查到資金流向之後，還有哪些同步要做的事？ 追蹤只是整個應對流程的其中一環，如果攻擊者取得的是授權而不是助記詞本身，資產仍然可能持續被轉走，這時候同步止血就跟追蹤一樣重要。 ### 為什麼撤銷授權要跟追蹤同時進行？ 如果你懷疑錢包授權遭到濫用，應該立即使用 Revoke.cash 檢查並取消可疑的代幣授權，防止資產在你追蹤的同時被繼續轉走。MB 先前已經整理過完整的操作教學，可以參考《[Revoke.cash 完整教學 2026：如何撤銷 DeFi 錢包 Token 授權保護加密資產安全](https://monsterblockhk.com/en/revoke-cash-tutorial-2026/)》，裡面詳細示範了連接錢包、檢視授權清單到執行撤銷的每一個步驟。 ### 什麼情況下追回機率比較高？ 區塊鏈上的轉帳本質上是不可逆的，因此坊間任何「保證追回」的說法都值得高度懷疑。根據追蹤機構 Crypto Trace Labs 的分析，資金追回確實有機會發生，但通常只在受害者行動夠快、且資金最終流入有配合執法單位的合規交易所這兩個條件同時成立時，機率才會明顯提高；一旦資金經過混幣器或長時間持有不動，追回難度會大幅上升。這代表本文教你的追蹤步驟，價值在於盡快建立證據鏈，而不是承諾一定拿得回資產。 ## 香港和台灣的官方報案管道分別是什麼？ 不管有沒有追蹤到資金去向，向官方單位報案存證都是應對流程中不可省略的一步，因為這份紀錄未來可能用於銀行協商或司法程序。香港與台灣兩地的官方管道不同，以下分別整理。 ### 香港的防騙易 18222 和防騙視伏器怎麼用？ 香港警務處反詐騙協調中心設有 24 小時「防騙易 18222」熱線，市民也可以透過官方的[防騙視伏器](https://cyberdefender.hk/scameter/)或手機 App，查核收款地址或帳戶是否已經被其他受害者標記為高風險。如果懷疑遭遇詐騙，建議先撥打 18222 諮詢，再前往就近警署完成正式報案手續。 ### 台灣的 165 反詐騙專線報案流程是什麼？ 台灣民眾可以撥打「165 反詐騙諮詢專線」，或透過 [165 全民防騙網](https://165.npa.gov.tw) 進行網路報案，系統會協助轉介至最近的分駐所完成筆錄。需要特別注意的是，單純撥打 165 諮詢並不等於完成正式報案程序，必須取得警方核發的「受（處）理案件證明單」，這份文件之後才能用於銀行協商或其他法律程序。 ## 為什麼「收費追回服務」反而可能是第二次詐騙？ 資產被盜之後，最需要提防的往往不是攻擊者本人，而是接下來主動找上門、聲稱能幫你「保證追回」的第二批人。 ### 收費追回詐騙常見的操作模式是什麼？ 美國聯邦調查局已經連續三次發布公開警告（分別在 2023 年 8 月、2024 年 6 月與 2025 年 8 月更新），專門提醒民眾留意假冒律師事務所或鏈上分析公司的收費追回詐騙。這類詐騙的常見手法，是先收取一筆「診斷費」，接著再以「交易所協調費」「跨境清算費」「稅務文件費」等名目層層加碼，每次都承諾「這是最後一筆費用，付完就能拿回資產」，但受害者最終往往一分錢都拿不回來。北美證券管理協會（NASAA）也已經把這種手法列為獨立分類，正式命名為「加密貨幣追回室詐騙」。 ### 合法機構和詐騙話術之間，關鍵的分別在哪裡？ 真正的執法單位在協助受害者取回被凍結或查扣的資產時，不會事先要求受害者支付任何費用。任何聲稱是警方、國際刑警或政府機關、卻要求你先付款才能領回資產的訊息，幾乎可以確定是詐騙。同樣地，任何要求提供助記詞、私鑰、錢包密碼或遠端操控權限的「協助」，不論對方名頭聽起來多專業，都應該立即中止聯繫。 ## 這次事件之後，你還需要建立什麼長期習慣？ 走完追蹤、止血與報案這三個階段之後，真正該帶走的不是「這次僥倖追回多少」，而是一套往後都適用的資產管理習慣。多數被盜案例的根本原因，不是駭客技術有多高明，而是助記詞保存方式、授權管理習慣，或是對釣魚連結的警覺心出了問題，這些都是可以透過建立正確流程來預防的環節，而不是單靠運氣。 如果你想更有系統地建立這套從錢包安全到鏈上判讀的完整知識架構，可以參考 MB 為新手整理的《[幣圈新手速成包](https://monsterblockhk.com/starter-pack/)》，或加入 [MB Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)，同步掌握第一手的資安警示與市場資訊。 ## 常見問題 **Q1：加密貨幣被盜後還能追回來嗎？** 有機會，但不保證。追回機率主要取決於行動速度，以及資金最終是否流入配合執法的合規交易所，兩個條件缺一，難度都會大幅提高。 **Q2：為什麼不建議使用收費的「加密貨幣追回」服務？** 因為區塊鏈轉帳本質不可逆，任何保證追回的收費服務都違反這個基本事實，FBI 與 NASAA 都已將此列為專門警示的詐騙類型。 **Q3：Arkham Intelligence 和區塊鏈瀏覽器有什麼不同？** Arkham 擅長把地址對應到真實身份，例如交易所或已知詐騙地址；區塊鏈瀏覽器則提供最原始、不受第三方標籤影響的交易紀錄，兩者互補使用效果最好。 **Q4：報案之後警察真的能做什麼？** 報案紀錄是後續銀行協商、交易所配合調查與司法程序的必要文件，警方也可能將線索提交跨境執法合作機制，但處理時間會依案情複雜度而不同。 **Q5：MistTrack 適合什麼情況使用？** 特別適合資金被拆成多筆、經過多層中介地址或跨鏈轉移的複雜案件，一般情況下 Arkham 加區塊鏈瀏覽器通常已經足夠。 *本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。如懷疑遭遇詐騙或資產被盜，請優先透過本文提供之官方管道報案，並對任何主動聯繫、聲稱能保證追回資產的服務保持高度警惕。* **分類:** 市場分析, 操作教學 --- ### [旅遊消費雙重加密回贈攻略｜Laguna 與加密卡疊加最高 8% 完整教學](https://monsterblockhk.com/laguna-crypto-card-travel-cashback-guide/) **Published:** 21 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Laguna-cashback-1024x576.jpeg "Laguna cashback | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 每次訂機票、訂酒店，你只是在花錢，還是同時在積累加密貨幣？這篇文章要介紹的，是一個很多人忽略的做法：把 Laguna（加密版 ShopBack）與手上的加密信用卡同時使用，讓同一筆旅遊消費觸發兩份加密貨幣回贈，合計有效回贈率可以達到 7% 至 8%——而一般 Visa 信用卡的旅遊回贈上限通常只有 1% 至 2%。 這個策略的核心邏輯很簡單：Laguna 追蹤的是「你從哪個入口進入商戶」，加密卡追蹤的是「你用什麼支付方式付款」。兩者互相獨立，因此可以同時成立。本文從兩個工具的機制出發，解釋疊加策略的原理、試算回贈數字、示範完整操作流程，並列出真正需要注意的限制。如果你有定期旅遊消費的習慣，這篇文章值得讀完。 ## 為什麼旅遊消費是積累加密貨幣最有效率的切入點？ ### 信用卡積分的天花板在哪裡？ 大多數人訂機票、酒店的流程是：直接進入 Trip.com 或 Agoda，完成訂單，用 Visa 或信用卡付款，然後結束。銀行端的旅遊回贈通常以里數或積分形式發放，折算下來約等於消費金額的 1% 至 2%，換成可用的折扣或機票更是需要漫長的等待。 這種回贈結構存在幾個固有限制：一是里數必須累積到一定門檻才能使用；二是里數的兌換率會隨時間貶值；三是里數本身不具備升值潛力——你今天拿到的 1,000 里數，一年後仍然是 1,000 里數。在通膨環境下，這相當於你的回贈在悄悄縮水。 ### 旅遊消費金額集中，是疊加策略效益最高的場景 旅遊消費有一個明顯特性：金額集中。一張國際機票加上幾晚酒店，單一消費動作可能涉及數千元。相較於日常零散的小額消費，旅遊消費更能放大回贈策略的絕對金額效益。同樣是 7% 回贈率，加在 HKD 200 的購物上只有 14 元，但加在 HKD 5,000 的旅行消費上，絕對回贈金額就有 350 元。 [ 立即註冊 Laguna 領 $5 USDC ](https://bit.ly/42XwiB5) ## Laguna 是什麼？它如何把旅遊消費轉換為加密貨幣？ ### Laguna 的運作機制與 ShopBack 有何本質不同？ Laguna 是一個建立在 Kaia 區塊鏈上的加密貨幣回贈平台，運作邏輯與 ShopBack、Rakuten 等傳統現金回贈平台相似：用戶透過 Laguna 的連結跳轉到合作商戶消費，Laguna 從商戶收取佣金，再把其中一部分以加密貨幣形式返還給用戶。整個流程對用戶而言與平常購物體驗完全相同，差別在於入口不同，回贈形式不同。 我們曾在[這篇詳細教學](https://monsterblockhk.com/laguna-cashback-2025/)中介紹 Laguna 的基礎操作流程，包括註冊、選擇幣種、下單追蹤與提現，有興趣了解入門細節的讀者可以先看那篇。本文的重點是在 Laguna 基礎之上，進一步解釋如何疊加加密卡這第二層回贈。 Laguna 與傳統回贈平台最根本的不同是：**回贈的是加密資產，而不是港幣現金**。這意味著如果你選擇了 BTC 或其他非穩定幣作為回贈幣種，這份回贈本身具有升值潛力——當然也存在貶值風險。對於想要零風險的用戶，Laguna 提供 USDC（美元穩定幣）選項，回贈金額與美元 1:1 掛鉤。 ### 旅遊類商戶在 Laguna 的回贈率是多少？ 以當前官方首頁數據為例，Trip.com 的回贈率最高可達 **8.64%**，Agoda 最高可達 **6.72%**（資料來源：laguna.network 官方首頁，2026 年 7 月）。 需要特別說明的是，這些是「最高可達」的數字，實際回贈率取決於你選擇的加密幣種、商戶當期的活動狀態，以及訂單類型。以 USDC 穩定幣選項為例，Trip.com 的實際顯示回贈率通常低於最高值。建議每次操作前直接在平台確認當下的實時顯示數字，並以平台顯示為準，不要以任何文章數字作為預期基準。 旅遊類商戶的另一個特點是：**回贈到帳時間很長**。機票和酒店屬於旅遊類訂單，Laguna 要等你實際完成行程後才開始計算，整個結算周期通常為 30 至 120 天。這不是平台的問題，而是行業標準——商戶需要確認訂單已完成且未被取消，才會釋放佣金。這一點對資金管理預期有直接影響，必須在使用前理解清楚。 ### 回贈幣種如何選擇：USDC、BTC 還是代幣化資產？ Laguna 目前支援的回贈幣種包括 BTC、USDC、SOL、XAUt（代幣化黃金），以及最近推出的代幣化股票，例如 Apple（AAPL）和 SpaceX（SPCX）。 選擇幣種本質上是在選擇「回贈的價值屬性」。USDC 是美元穩定幣，1 USDC = 1 美元，價值固定，適合不想承擔加密波動風險的用戶。BTC 和 SOL 的歷史表現高於通膨，但短期波動劇烈，適合長期看好加密資產的用戶。代幣化股票則讓用戶間接持有真實公司的股票曝險，對想分散在加密資產以外的用戶有一定吸引力。 代幣化資產方面，如果你的推薦人也在領取回贈，推薦人的分潤依然會按你實際賺到的幣種計算。Laguna 官方博客明確指出：即使你選擇以 NVIDIA、Tesla 或 Google 代幣化股票作為回贈，推薦人仍可獲得對應的 10% 份額（資料來源：blog.laguna.network，2026 年 4 月 30 日）。 ## EtherFi Cash 加密卡如何成為旅遊消費的第二層回贈？ ### 非託管加密卡的核心優勢是什麼？ EtherFi Cash 是一張建立在非託管架構上的 Visa 信用卡。「非託管」的意思是：你的加密資產始終存放在你自己控制的錢包中，EtherFi 平台無法動用你的資產。這與部分中心化交易所發行的加密卡有根本區別——後者通常需要你先把資產存入交易所，再由交易所代為管理和消費。 EtherFi Cash 卡支援 Apple Pay 和 Google Pay，可在全球任何接受 Visa 的地方使用，包括網路購物和線下實體店。MB 在[EtherFi Cash 加密卡完整介紹](https://monsterblockhk.com/what-is-etherfi-cash-card/)中對這張卡的申請流程、入金方式及日常使用場景有詳細說明，建議尚未了解這張卡的讀者先行閱讀。 ### 回贈率結構：Core、MEXC 聯名卡與外幣費用詳解 EtherFi 的回贈率結構是**階梯式**的，而不是固定百分比。以下是根據官方 Help Center（更新日期：2026 年 7 月）的最新資料： [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-03-下午8.00.07-1024x668.png "螢幕截圖 2026-01-03 下午8.00.07 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-03-下午8.00.07.png) **Core 等級（所有新用戶預設）：** 每月前 $2,000 美元消費：**3%** 回贈 $2,001 至 $3,000 美元：**1%** 回贈 超過 $3,000 美元：**0.5%** 回贈 **MEXC 聯名卡用戶：** EtherFi 與 MEXC 推出聯名卡計劃，持有 MEXC 聯名卡的用戶可在 Core 基礎上額外獲得 **+1%**，即每月前 $2,000 美元消費享有 **4%** 總回贈。此計劃目前僅開放給**從 MEXC 新開戶**的用戶，現有 EtherFi 帳號持有人可能不符合申請資格（資料來源：help.ether.fi，2026 年 7 月）。 **外幣轉換費用（Core 等級）：** 使用非美元計價消費時，EtherFi 按 Visa 基礎匯率加收外幣轉換費。Core 等級的外幣費用範圍為 **0 至 0.5%**；Luxe 等級為 0 至 0.25%；Pinnacle 等級則為 0%（資料來源：help.ether.fi 費用頁面，更新日期：2026 年 7 月）。 一般旅遊行程中以港幣或日圓等非美元貨幣結帳時，這個外幣費用會影響實際淨回贈率。以 Core 等級為例，4% 回贈扣除最高 0.5% 的外幣費用，實際淨回贈約為 3.5% 至 4%。 **重要補充：**EtherFi 推出了專屬的 Travel 功能（travel.ether.fi），合作酒店的訂房價格優於部分主流訂房平台，持卡人可作為額外參考。 ### 哪些旅遊消費符合 EtherFi 回贈資格？ 機票和酒店的直接消費通常符合回贈資格，因為旅遊商戶的 MCC 分類屬於適用類別。但以下幾類不符合：ATM 提款、現金預支、P2P 轉帳、禮品卡購買、賭博類消費，以及任何被分類為金融服務的交易。如有疑問，可在 EtherFi App 的 Transactions 頁面查看具體回贈狀態。 [ 了解 EtherFi 加密卡開戶 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 一魚二吃：兩層回贈如何同時疊加？ ### 疊加的核心邏輯：兩個系統追蹤不同的事 很多人第一次聽到「Laguna + 加密卡疊加」時會有疑問：這兩個回贈會互相衝突嗎？答案是不會，因為它們追蹤的完全是不同的事。 Laguna 追蹤的是**你的購物入口**：你是否透過 Laguna 的連結跳轉進入 Trip.com，並在同一 session 完成了訂單。Laguna 不在乎你用什麼卡付款，它只關心購物行為本身的來源。 EtherFi 卡追蹤的是**你的支付行為**：你用 EtherFi Visa 卡完成了一筆消費，平台根據消費金額和等級計算回贈。EtherFi 不在乎你從哪個網站購買，它只關心刷卡這個動作。 兩個系統完全獨立運作，因此一次旅遊訂單可以同時觸發兩份回贈，互不影響。 ### 數字試算：以一次旅行消費為例 以下是一個說明性試算，數字使用美元計算，以便跨地區讀者參考。假設你計劃一次五天四夜的日本旅行，機票加三晚酒店合計消費約 **USD 700**（約港幣 5,500 元或台幣 22,000 元），這個金額在 EtherFi Core 等級每月 $2,000 的一般旅遊行程中屬於常見範圍。 **第一層——Laguna（USDC）：** 以當前 Trip.com 的 USDC 回贈率約 4% 至 5% 為例（請以平台實時顯示為準），USD 700 的消費約可獲得 USD 28 至 35 的 USDC 回贈。 **第二層——EtherFi MEXC 卡：** USD 700 × 4%（MEXC 卡）= USD 28，扣除最高 0.5% 的外幣費用後，淨回贈約 USD 24 至 28。 **兩層合計：** 約 USD 52 至 63，即消費金額的 **7.4% 至 9%**，以加密資產形式入帳。 相比之下，同樣 USD 700 的消費用一般信用卡只拿到約 USD 7 至 14（1% 至 2%）的里數或積分。 如果使用標準 EtherFi Core 卡（非 MEXC 版）： USD 700 × 3% = USD 21，扣外幣費用後淨約 USD 18 至 21 加上 Laguna USD 28 至 35 合計約 USD 46 至 56，即 **6.6% 至 8%**。 以上試算僅供參考，實際回贈視 Laguna 實時回贈率、EtherFi 等級、結算匯率及訂單狀態而定。 ### 觀看完整操作影片示範 文字說明可以解釋邏輯，但實際操作流程透過影片更容易理解。以下是我們拍攝的完整示範影片，包括從進入 Laguna 到 Trip.com 下單、選擇幣種、用 EtherFi 卡付款，再到確認兩份回贈狀態的全程記錄： ## 如何操作？從進入 Laguna 到確認兩份回贈的完整步驟 ### Step 1：進入 Laguna，選擇商戶與回贈幣種 打開 laguna.network 並登入帳戶（無帳戶者可免費以 Email 或 LINE 帳號注冊）。在商戶列表中找到 Trip.com，在「Select cashback token」欄位選擇你想收取的幣種（USDC、BTC 或其他選項），確認當天的實時回贈率，然後點擊「Shop Now」。 Laguna 會自動跳轉到 Trip.com 的官方網站，這一刻起 Laguna 開始在背景追蹤你的購物 session。 ### Step 2：在 Trip.com 完成訂單的注意事項 跳轉到 Trip.com 後，正常搜尋機票或酒店，選擇所需選項，加入購物車，進行結帳。在這個過程中有一個重要的注意事項：**不要點進任何其他回贈平台或優惠碼網站的連結**。一旦你點擊了其他第三方連結，瀏覽器的 session 可能被覆蓋，Laguna 的追蹤就會中斷，這筆消費的回贈也就無法計算。 另外，建議選擇正常價格的房間和機票下單，某些 Trip.com 閃購或不可退訂單可能有特殊規則，建議購買前確認退款政策。 ### Step 3：用加密卡結帳並追蹤兩份回贈狀態 在 Trip.com 結帳頁面，付款方式選擇信用卡，輸入 EtherFi 虛擬卡的卡號、到期日和 CVV，或透過 Apple Pay 選擇 EtherFi 卡完成付款。 付款完成後，分別確認兩份回贈的觸發狀態： 開啟 Laguna 帳戶，應可見訂單顯示為「待確認返現」。這代表追蹤成功，Laguna 已識別這筆訂單。實際回贈金額需等旅行完成後 30 至 120 天才會解鎖。 開啟 EtherFi App，在 Transactions 頁面應可見對應消費的 Cashback 和 MEXC Cashback 條目，兩者合計即為這次付款觸發的加密回贈。 [ 立即註冊 Laguna 領 $5 USDC ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 使用前有哪些必須了解的注意事項？ ### 旅遊類回贈的結算時間為何如此長？ 旅遊類訂單的回贈周期之所以遠長於一般網購，是因為酒店和機票都存在退改可能性。商戶需要在行程完成並確認未被取消後，才會向 Laguna 釋放佣金，而 Laguna 在收到佣金後才會將回贈發放給用戶。因此從你下單到回贈可提現，完整的等待時間通常是 30 至 120 天。 這意味著如果你計劃在 8 月的行程中使用這個策略，Laguna 那份回贈可能要到 11 月至次年 1 月才能提現。EtherFi 的刷卡回贈結算速度相對較快，通常在交易結算後幾天內即可確認，但 Pending 狀態到實際可用也需要一段等待時間。 ### 哪些情況會導致回贈被取消？ 以下情況可能導致回贈不成立或被撤銷：在 Laguna 跳轉後點擊了其他第三方連結（session 中斷）；訂單完成後發生退款或取消；EtherFi 方面，若消費被判定為不符合資格的交易類型（如 MCC 分類為金融服務類），回贈也不會發放。 Laguna 和 EtherFi 都有明確說明：退款或取消訂單的已發放回贈會被撤銷或扣回（資料來源：laguna.network FAQ；help.ether.fi 回贈規則頁面，2026 年 7 月）。 ### 加密回贈的幣種升跌風險 如果你選擇 USDC 作為 Laguna 的回贈幣種，回贈的美元價值在整個等待期間保持穩定，幣值不受市場影響。如果你選擇 BTC 或其他非穩定幣，則需要接受：在等待回贈解鎖的 30 至 120 天內，市場價格可能會大幅波動。回贈入帳時鎖定的幣量固定，但可提現時的市場價格可能高於或低於入帳時。這是選擇非穩定幣回贈的固有風險，用戶應根據自身風險承受能力做出選擇。 ## X（Twitter）社群對這個策略的三種聲音 **支持者觀點：以真實回贈數字說話** 積極使用 Laguna 的用戶普遍反映，在日常旅遊消費中，這個策略提供了傳統信用卡積分無法企及的回贈深度。Laguna 官方網站收錄了多位旅遊型用戶的真實分享，其中包括 @abscondedme1 在 2026 年 6 月的推文分享了累積三個月後看到回贈數字翻倍的驚喜，以及 @bitcoinmalaya 分享一個月內透過 Laguna 累積超過 USD 100 的加密回贈記錄——後者主要來自旅遊訂單（資料來源：laguna.network 首頁，2026 年 7 月）。 > 「Seeing is believing – will 10/10 always stick to @laguna\_network for my trips!」 > — @abscondedme1，[推文連結](https://x.com/abscondedme1/status/1952921566184129004) **批評者觀點：外幣費用使加密卡在旅遊場景的優勢打折扣** 部分加密卡評測分析對 EtherFi 在旅遊場景的實際效益持保留態度，認為非美元消費的外幣轉換費用會侵蝕回贈收益。CoinStats 的 2026 年加密卡橫向比較文章直接點出這一點，認為外幣費用讓 EtherFi「作為旅遊卡的吸引力大打折扣」。 > 「That FX fee makes it a poor travel card」 > — CoinStats，[Top 5 Best Crypto Cards in 2026](https://coinstats.app/blog/top-5-best-crypto-cards-in-2026/) 這個批評在單獨評估 EtherFi 時確實有一定道理。但當 Laguna 的第一層回贈（約 4% 至 5% USDC）疊加進來後，0 至 0.5% 的外幣費用對整體回贈率的影響就相對可忽略，整體加密回贈率仍然遠高於傳統信用卡積分。 **分析者觀點：兩個工具的組合填補了各自的使用空白** Paymentscan 的加密卡橫向比較報告（2026 年）在評估市場上所有主流加密卡後，指出 EtherFi 的獨特優勢在於非託管架構與「借貸消費」（Borrow Mode）的結合，使其在自我保管資產前提下仍能靈活消費。 > 「EtherFi \[stands out\] for its great cashback and unique borrow-to-spend functionality」 > — Paymentscan，[Crypto Card Comparison 2026](https://paymentscan.xyz/crypto-card-comparison) 從組合策略的角度看，Laguna 解決的是「從哪個商戶入口消費」的問題，EtherFi 解決的是「用什麼支付方式結帳」的問題，兩者分別填補了消費鏈條上的不同環節，因此組合使用比單獨使用任何一個都更有效率。 [ 了解 EtherFi 加密卡開戶 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 目前的推薦優惠 ### Laguna：$5 USDC 雙向獎勵＋永久 10% 回贈串流 使用推薦碼 **MBHK** 或直接使用 Laguna 推薦連結 [bit.ly/42XwiB5](https://bit.ly/42XwiB5) 完成 Laguna 帳號注冊，並完成第一筆消費（金額達 USD 5 以上）後，你和推薦人各自獲得 **USD 5 USDC** 獎勵。 更值得注意的是推薦制度的長尾效應：一旦你開始透過 Laguna 購物，你的推薦人將永久獲得你所有回贈金額的 **10%**，而這 10% 完全由 Laguna 額外支付，你的回贈金額不受任何影響。這個機制意味著：你推薦的朋友愈常旅遊或購物，你的被動收益就愈高（資料來源：blog.laguna.network 推薦計劃說明，2026 年 4 月 30 日）。 ### EtherFi：透過推薦連結開戶 透過 EtherFi 推薦連結 [ether.fi/refer/2400a653](https://www.ether.fi/refer/2400a653) 馬上開卡，請注意，EtherFi 的推薦計劃條款自 2026 年 5 月起有所調整，具體當前條款及任何迎新優惠請以 EtherFi 官方頁面的最新說明為準。我們在 EtherFi 完整介紹文章中有詳細的申請流程說明，可供參考。 ## 常見問題 **Q1：Laguna 和 EtherFi 的回贈可以同時疊加，不會互相抵消嗎？** 可以同時疊加，且不會互相抵消。Laguna 追蹤的是你的購物入口（是否透過 Laguna 的連結進入商戶），EtherFi 追蹤的是你的支付方式（是否用 EtherFi Visa 卡付款）。兩個系統完全獨立運作，同一筆消費可以同時觸發兩份回贈。 **Q2：沒有 EtherFi MEXC 聯名卡，只有一般 Core 卡，也可以使用這個策略嗎？** 可以。一般 Core 卡的基礎回贈率為每月前 $2,000 美元消費的 3%，外幣費用最高 0.5%，實際淨回贈約 2.5% 至 3%。加上 Laguna 那份，整體有效回贈率仍可達到 6% 至 8% 的範圍，仍然遠高於傳統信用卡積分。MEXC 聯名卡的額外 1% 是加分，但不是這個策略的必要條件。 **Q3：在 Laguna 下單後，中途換了瀏覽器分頁或重新整理頁面，回贈還有效嗎？** Laguna 的追蹤依賴瀏覽器 session 中的追蹤 cookie。跳轉後應在同一分頁、同一 session 內完成下單，避免關閉分頁重開、切換到其他設備或點擊任何其他第三方回贈連結。如果追蹤中斷，Laguna 端將無法識別這筆訂單，也就不會發放回贈。 **Q4：Laguna 的 $15 USDC 提現門檻要怎麼達到？** 當你的 Laguna 帳戶累積了至少 USD 15 的 USDC 後，才可以發起提現到你的加密錢包。旅遊類訂單的回贈通常在行程完成後 30 至 120 天解鎖，解鎖後金額計入可提現餘額。如果你完成推薦計劃並獲得 $5 USDC 獎勵，這筆金額可計入累積餘額，有助於更快達到提現門檻。 **Q5：這個策略適合什麼類型的人使用？** 最適合有定期旅遊消費習慣的人：每年至少有一兩次長途旅行，或經常在 Trip.com、Agoda 訂國內外的住宿和機票。單次旅遊消費金額愈高，兩層回贈的絕對回贈金額就愈可觀。對於日常消費以小額零散為主的用戶，Laguna 的效益同樣存在（iHerb、Shopee 等也是合作商戶），但旅遊場景的金額集中性使這個策略在旅行消費中效益最為明顯。 *免責聲明：EtherFi 及 Laguna 均為非香港持牌虛擬資產平台，相關內容不適用於香港用戶。本文純屬介紹性質，不構成投資建議。加密貨幣及代幣化資產具有市場風險，請自行評估後作出決定。回贈率、費用結構及推薦計劃條款可能隨時更新，請以各平台官方說明為準。* **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [最強加密貨幣金融卡 Ether.Fi Cash 是什麼？回贈、手續費多少？申請教學、出入金流程、消費實測完整指南](https://monsterblockhk.com/what-is-etherfi-cash-card/) **Published:** 4 1 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/cash-1024x576.webp "cash | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/cash.webp) 你是否也曾面臨兩難？ 你不想輕易賣出手中的加密貨幣，但當你賺了錢之後想要支付現實生活的某項支出，卻需要找中心化交易所或 OTC 出金來變現，等於心痛地割肉出售持幣來換取法幣。 可是如果有一種方法能讓你魚與熊掌兼得，既能夠保留加密資產繼續增值，同時又能滿足日常消費需求，這是否聽起來很誘人？ **EtherFi Cash 加密卡正是為此誕生的一項創新產品！它旨在將儲蓄、投資和消費合一，開啟你的全新鏈上金融生活！** ## 傳統加密貨幣出金與消費的痛點 一直以來，將加密貨幣出金或直接用於消費一直是讓人頭疼的過程。在一般情況下，你需要先將幣轉入中心化交易所，賣出換成現金，再提現到銀行帳戶，不僅流程繁瑣，還可能面臨高額手續費和價差損失。銀行對這類資金進出往往也是格外謹慎，甚至有銀行會封鎖與加密相關的轉帳或將相關帳戶列為高風險。 對於希望直接使用加密資產支付的用戶來說，傳統商家很少直接接受 BTC、ETH 或是穩定幣，這意味着即使你錢包裡有幣，日常買咖啡或繳房租時仍舊離不開法幣。總而言之，傳統的加密貨幣變現和消費方式成本高（各種手續費、匯損）加上流程繁雜，常讓人望而卻步。 [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 加密支付卡的出現救了大家 為了解決上述難題，市場上出現了「加密支付卡」這類產品。其運作原理其實與一般 Debit Card 相似，但背後連結的是你的加密資產。 當你使用加密卡消費時，卡片服務商會即時將所需金額的加密貨幣轉換為法幣支付給商家，等同於在 Visa/Master 等信用卡網絡上刷卡。**有了這種卡，你無需提前將幣換現，就可以在全球各地像使用一般信用卡一樣消費。** 加密卡的優勢也十分明顯： - **隨時隨地使用**：只要是支持 Visa 或 MasterCard 的商家，都能接受加密卡付款，覆蓋全球線下店家和線上電商。 - **即時結算**：加密卡在刷卡時即刻完成幣幣轉換並扣帳，通常消費回饋也能立即入帳，速度遠勝傳統信用卡。 - **優惠與回饋**：許多加密卡提供具吸引力的回饋方案，例如消費返現或折扣。由於加密資產的借貸運用彈性，加密卡往往能給出高於傳統信用卡的回饋百分比（一般信用卡常見1%以下的回饋，而一些加密卡可達2-3%以上）。用戶還可能享受卡片發行方提供的額外會員福利。 - **降低出金障礙**：持幣者可以省去將穩定幣換回當地法幣的繁瑣步驟，這對於拿加密貨幣發薪或自行將資金換成穩定幣理財的人來說特別方便。 值得注意的是，早期的加密支付卡大多由中心化機構發行，用戶必須將資產充值到對方平台帳戶中，這不僅有資產托管風險，也違背了去中心化精神。 **而 EtherFi 推出的 EtherFi Cash 卡 則在此基礎上更進一步，它是一種去中心化的加密信用卡，讓用戶資產始終由自己掌控，同時享有傳統信用卡與 DeFi 金融的雙重優勢！** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1920x1080-Event-Poster-8-1024x576.png "1920x1080-Event-Poster-8 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## EtherFi Cash 卡：非託管加密信用卡的新體驗 EtherFi Cash 卡是什麼？ 它是一張由以太坊區塊鏈項目 Ether.fi 推出的去中心化加密信用卡。最大的特點在於整合了「質押收益」、「自我保管」和「鏈上信用」等機制，讓你用加密資產也能像使用一般信用卡那樣日常消費。 與傳統方案不同的是，**EtherFi 卡不需要經過中心化交易所**，也無須事先把幣換成法幣，只要你的加密錢包裡有資產，就能直接綁定 EtherFi 卡進行刷卡支付！ 更棒的是，整個使用過程中資產依然**由你自己保管**，EtherFi 平台不碰你的幣，在資產層面做到非託管，官方服務條款亦將其定義為「嚴格非託管」。具體而言，資產存放在一個由你自己控制的 Gnosis/Safe 多簽金庫（vault）中，只有持有簽署權限的人才能授權交易，協議方並不持有你的資產。不過要留意，「自我託管」在現實中上仍有幾個重要地方需要注意，例如私鑰目前仍由官方的可信任執行環境（TEE）生成與保管、發卡方亦可單方面停用卡片權限，詳見下文〈「自我託管」是真的嗎？四個你必須知道的地方〉一節。 [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 運作原理是什麼？ EtherFi Cash 卡結合了鏈上智能合約與 Visa 支付網絡。當你在上圖申請 EtherFi 卡並通過審核後，會獲得一張虛擬 Visa 卡（實體卡也可選擇申請）。這張卡片對接的是 Ether.fi 協議上的一個專屬資金池與你的自有錢包。日常小額消費時，系統透過以太坊第二層擴容技術（如 Scroll L2 的 ZK-Rollup）進行即時結算，幾乎感受不到任何 Gas 手續費！ **也就是說，就算你用卡買一杯咖啡這樣的小額交易，鏈上交易費用也是微乎其微的，整體體驗與傳統刷卡無異，但背後其實是透過區塊鏈在完成結算。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1920x1080-Event-Poster-10-1024x576.png "1920x1080-Event-Poster-10 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 更獨特的是鏈上信用概念的引入。EtherFi 卡本質上是一張 DeFi 信貸卡，用戶可以抵押自己錢包中的資產來獲取刷卡額度，而不必真的賣掉加密貨幣。換句話說，EtherFi **允許你用加密資產作抵押品，先消費後還款**。當你啟用信用模式（Borrow Mode）時，系統會根據抵押的資產價值授予一定比例的信用額度（例如穩定幣可達約80%額度）。 消費時將優先使用這個額度支付，您的抵押資產則**留在鏈上繼續生息**。目前官方對信用額度借款限時免息（0% 利率），等於你暫時先動用平台資金支付而無需付利息，日後再歸還所欠的穩定幣即可。 由於抵押的資產（如 ETH 或穩定幣) 還在收益池中產生利息，它甚至有機會自動幫你抵消部分欠款。這種巧妙的機制被稱為收益自動償債，理想情況下可以達成「自我清償」的效果。 當然，如果你傾向**直接扣款模式**（Direct Pay），EtherFi 卡也同樣支援。那就是說，消費將直接從錢包或穩定幣餘額中扣除，有多少花多少，不涉及借貸，跟平常消費情況一樣。這種模式簡單直觀、沒有任何利息產生，適合資金規劃保守的用戶。而無論使用哪種模式，每一筆消費你都能獲得現金回饋！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 「自我託管」是真的嗎？四個你必須知道的地方 簡短結論：技術上算是「自我託管」，但有幾個現實層面的但書，並不是教科書等級的純自我託管。運作上，資產放在一個 Gnosis／Safe 多簽錢包（vault）裡，只有持有簽署權限的人才可以授權交易；Ether.fi 的服務條款也把服務定義為「嚴格非託管」，安全文件同樣表示只有你能依照 Safe 的簽署規則授權交易。消費時分為兩種模式：Direct Pay 直接扣 vault 裡的穩定幣；Borrow Mode 則是拿你的 eETH／weETH 質押部位當抵押品去借 USDC 消費，質押收益照樣繼續累積。你的抵押品鎖在自己控制的智能合約中，協議方並不持有資產。但以下四點，讓「自我託管」打了折扣。 ### 1. 私鑰還沒真的交到你手上 目前私鑰是在 Ether.fi 管理的可信任執行環境（TEE）內生成與保存，官方自己也標示「私鑰匯出」功能仍在規劃中、尚未上線。換句話說，現階段的自我託管，是靠在受管理的可信任執行環境內生成並保管金鑰來運作，而非真的把金鑰匯出給用戶——這是真實的託管，但還不是「可攜式」的託管。因此「你完全掌控金鑰」這句話，目前還不是 100% 的事實。 ### 2. 發卡方可以隨時停用你的卡 卡片是由第三方持牌機構 Third National（波多黎各的貨幣傳輸許可機構，並非銀行）發行，合約條款明文寫著可以「隨時、無論有無理由、有無通知」暫停、撤銷或取消你的帳戶權限。也就是說：你的 vault 是你的，但「能不能從中刷卡花錢」並不是。資產確實在你的錢包裡沒錯，但「刷卡消費」這個行為本身，可以被平台單方面切斷。 ### 3. 平倉／贖回不是瞬間的 若要把質押抵押品全部撤出，走的是需要排隊等待的流程：退出質押抵押品是一個兩步驟流程，最終會進入沒有公開時間表的「排隊中」狀態。這代表在市場劇烈下跌、你想快速降低槓桿風險時，有可能被卡在隊列裡而無法即時反應。 ### 4. 沒有 FDIC 保險 由於發卡方並非銀行，你的資產本質上仍然是加密資產，承擔的是加密風險，而不是存款保險的保障。這一點與傳統銀行帳戶有本質上的差異，不應混為一談。 ### 該怎麼理解？拆成兩層獨立評估 比較務實的做法，是把它拆成兩層來分別評估。**資產層（vault 本身）**：確實是自我託管、鏈上多簽，符合「資產不會被平台挪用」的核心訴求。**服務可用性層（卡片、清算、贖回流程）**：這一層仍高度依賴中心化方——發卡機構、TEE 金鑰管理、贖回隊列，存在被單方面「關閉存取權」的尾部風險。 結論：如果你的用途是拿質押部位借款消費、順便賺回饋，這個設計目前已是市場上「最接近自我託管」的信用卡選項——截至 2026 年 6 月，它是我們找到唯一一張真正花費自我託管 Safe vault 資產、且正式運作中的 Visa 信用卡。但不建議把它當成完全等同於「錢包裡的資產、誰也動不了」的保證；尤其是清算與帳戶凍結這兩個風險點，值得你在做部位管理時額外預留一個安全邊際。 ## 註冊 etherFi cash 卡有優惠嗎？ 刷卡回饋是 EtherFi Cash 卡主打的亮點之一。按照標準方案，不同會員等級對應 2%–3% 不等的現金回饋，即使是新手入門的 Core 級會員也有 2% 回饋，升級至 Luxe/Pinnacle 等級則可享 3% 回饋。 **這筆回饋會即時以加密代幣形式入帳，每花費 100 美元就能馬上拿回價值 3 美元的回饋，累積起來相當可觀！** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-03-下午8.00.07-1024x668.png "螢幕截圖 2026-01-03 下午8.00.07 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 除了高比例的返現，EtherFi 卡沒有年費或月費，虛擬卡申請完全免費。即便你選擇之後訂購實體卡，目前也免收發卡費（官方已於 2025 年底開放金屬紫色的Visa實體卡申請，支援台灣地址寄送）。 日常使用中，只有在非美元計價消費時收取 1% 的外幣轉換費，這和傳統信用卡的國際交易手續費相當甚至更低。 ATM 提現功能方面，EtherFi 卡未來亦將支援從ATM提領當地貨幣，預計收取2%手續費且每日提領上限約1萬美元。 綜合來看，EtherFi Card 的費率結構相當親民透明，讓用戶可以放心刷卡，不會因隱藏費用而吐回大部分返現。 [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) 會員分為 Core、Luxe、Pinnacle 以及邀請制的 VIP 四級。等級提升可透過累積積分達成，例如每使用卡片消費 $1,000 可獲得 3,000 點，或將資產存入 EtherFi 的 Vault/質押也會每日產生積分。 等級越高，除了基本返現比例提高（Core 2%、Luxe/Pinnacle 3%、VIP 更高客制），還可享受包括免費多張實體卡、更多虛擬卡、每日更高消費額度、機場貴賓室、酒店折扣、會議門票優惠等一系列權益。這種機制對新手而言並非必須操心的事項，但隨著你使用卡片的頻率增加，自然會解鎖更多福利，提升用卡體驗。 現在透過 **[推薦連結](https://www.ether.fi/refer/2400a653)** 註冊 EtherFi Card，官方還提供額外 $25 美元的迎新刷卡金作為獎勵。新戶開卡後等於白拿 25 美元，可直接用於抵扣消費，非常適合拿來體驗第一筆加密支付。此優惠為限時獨家福利，記得一定要透過 **[專屬推薦連結](https://www.ether.fi/refer/2400a653)** 完成註冊才能領取！ [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 新手如何開始使用 EtherFi 卡？ ### 1. 準備一個加密錢包 首先你需要擁有一個可以自我保管資產的加密錢包（也可稱為熱錢包）。如果你尚未有任何錢包，可以考慮使用 OKX Web3 錢包，OKX Web3 錢包是一款基於去中心化技術打造的多鏈加密錢包，運作邏輯與大家熟悉的 Metamask 類似，但它由 OKX 官方開發，與交易所生態完美整合。 透過 **[Monsterblockhk](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)** 專屬優惠碼 「**[MB002](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)**」 註冊，可享 20% 永久交易手續費折扣，新手入門更划算！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1920x1080-Event-Poster-11-1024x576.png "1920x1080-Event-Poster-11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 2. 購買或存入加密資產 有了錢包之後，你需要在裡面存入一些資產作為日後消費之用。對於穩健的新手，建議從穩定幣開始，例如 USDT 或 USDC。你可以在主流交易所（如 MEXC、Binance 等）入金並換成穩定幣，然後提幣到自己的新錢包地址。 操作時請注意選擇正確的區塊鏈網路，例如 EtherFi 卡目前支持 Ethereum 主網、Base 以及 Scroll 等網路的充值。其中 Base 網路因為交易手續費低且許多交易所直接支援，適合用來轉入資金。 舉例而言，你在交易所提取 USDC 時，可以選擇 Base 鏈，將幣轉入 EtherFi 提供的充值地址，大約 1 分鐘內資金就會到帳。完成這一步後，你的錢包中已經有了可用的加密資金。 [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ### 3. 註冊 EtherFi 帳號並申請卡片 前往 **[EtherFi 官方網站](https://www.ether.fi/refer/2400a653)**（建議透過我們的專屬推薦連結：**[點此註冊](https://www.ether.fi/refer/2400a653)**）並完成註冊。 點擊首頁的「Activate Cash Card」開始申請。首先選擇帳戶類型（一般個人用戶請選 Personal），輸入電子郵件並設定密碼來創建帳戶。註冊完成後，系統會引導您進行一系列 KYC/AML 身分驗證。 整個認證過程通常在手機上完成，只需按照畫面提示操作即可。提交資料後等待審核，往往幾分鐘到幾小時內即可收到審核結果。**當你的帳號通過 KYC 審核，就可以正式開通 EtherFi Card 了！** ### 4. 獲取虛擬卡並綁定支付 KYC 通過後，登入 EtherFi 平台或 App，點擊「Get Your Card」或「Add New Card」即可領取你的虛擬卡號。系統會生成卡片的詳細資訊：包括16位卡號、有效期限以及 CVV 安全碼。 **現在你已經擁有了一張可以線上線下使用的 Visa 卡！建議此時立刻將卡片添加到 Apple Pay / Google Pay 等行動支付錢包中，方便日後隨手機支付！** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1920x1080-Event-Poster-12-1024x576.png "1920x1080-Event-Poster-12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 成功於 Trip.com 消費買機票 [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) ## 最直接的被動收入方式 Ether.Fi Cash 的「Earn」功能允許您質押閒置加密資產，賺取年化收益率（APY）。這些資產是增值型資產，可在 DeFi 生態中使用，同時產生被動收益。 可用資產與當前 APY（截至 2026 年 1 月）： - **weETH：賺取 ETH 質押收益，APY 約 2.82%** - **sETHFI：賺取 ETHFI 質押收益，APY 約 10.00%** - **eBTC：賺取 BTC 質押收益，APY 約 0.40%** - **beHYPE：賺取 HYPE 質押收益，APY 約 1.69%** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-07-下午9.32.13-1024x528.png "螢幕截圖 2026-01-07 下午9.32.13 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-07-下午9.32.13.png) 操作過程十分簡單，在主頁裡點擊「Earn」，並選取您想質押的資產（例如 weETH）並點擊「Deposit」，輸入金額並確認交易。資產質押後，即開始自動累積收益。您可隨時在 DeFi 中使用這些資產，而不影響收益！ ## 哪種使用方法適合我？ ### 穩健型用戶：Direct Pay 模式 + LiquidUSD 儲蓄（邊存邊賺，零換匯煩惱） 使用 Direct Pay 直接以穩定幣支付日常開支，無需轉換成法幣，餘額自動存入 LiquidUSD 享約 6.25% 年化收益率（市場中性策略，自動優化 DeFi 協議），邊消費邊累積利息。搭配 Core 會員 2% 現金回饋（Luxe 升級至 3%），每月小額消費即可產生複合效應。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-07-下午9.32.32-1024x867.png "螢幕截圖 2026-01-07 下午9.32.32 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-07-下午9.32.32.png) ### 效率型用戶：Borrow 模式 + 資產生息（淨收益最大化） 啟用 Borrow 模式，以 ETH 或 BTC 等資產抵押借出 USDC 消費（借貸利率約 0.31%-2.9% 起，視資產浮動），同時保留原資產在 Liquid 內生息（如 Liquid ETH 約 4.31%-7.2% APY）。再加 3% 現金回饋（促銷期可達 4%），扣除借貸成本後淨收益約 5%+。 ### 旅遊型用戶：全球 VISA 支付 + 匯率優化 Ether.fi 卡支援全球 VISA 網絡（超過 1 億商家），匯率友好低手續費，綁定 Apple Pay、Google Pay 或 LINE Pay 即時使用。每筆消費享 3% 回饋（會員等級決定，促銷如 ETHmas 可加碼），搭配 Liquid BTC 等資產生息（約 2.1%-2.71% APY）維持資金增值。 ## 結語 EtherFi Cash 加密卡的出現，象徵著傳統金融與區塊鏈技術的一種融合創新。對用戶而言，它不僅解決了加密貨幣「最後一哩」的應用難題，更提供了存幣生息、刷卡回饋、抵押免息消費等一系列超越傳統信用卡的優惠功能。在非託管安全與使用便利之間取得了巧妙的平衡，為新手和老手投資者帶來全新的用卡體驗。 目前 EtherFi 官方也正積極推廣這張「幣圈神卡」，透過 **[推薦連結](https://www.ether.fi/refer/2400a653)** 完成註冊的新用戶可獲得 25 美元等值的迎新刷卡金，首年所有消費一律享 3% 現金回饋！ **希望這篇教程能幫助大家認識更多加密工具，在區塊鏈世界中發掘更多有價值的線索！** 作為新手，你應該保持學習和關注市場動態，如果有任何不明白的地方，歡迎加入我們的 **[Whatsapp 免費會員社群](https://chat.whatsapp.com/IHOHyChW2CI8RT6dg5JBVP)** 交流，也可以一起分享討論最新的 DeFi 資訊、空投活動和收益策略！ [ 開始使用 EtherFi 卡即享 3% 回贈 ](https://www.ether.fi/refer/2400a653) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [長橋集團發佈全球首個 AI 原生投資平台 開啟 AI 投資新時代](https://monsterblockhk.com/longbridge-ai-native-investment-platform/) **Published:** 18 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![長橋集團 Longbridge AI 原生投資平台四項產品](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/longbridge-ai-platform-banner.jpeg "長橋集團發佈全球首個 AI 原生投資平台 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 四項產品以對話取代傳統界面，將機構級投資能力延伸至每一個 AI 生態。 香港，2026 年 7 月 15 日 —— AI 驅動的領先金融科技公司長橋集團（Longbridge Group）今日正式發佈新一代 AI 原生\*投資平台，以自然語言重新定義投資者與市場互動的方式。整個產品體驗圍繞一個核心理念重新設計——投資，始於對話。無論對話發生於 Longbridge 平台，還是億萬計每天使用的 AI 平台的用戶，都能完成整個投資流程，真正讓 AI 成為投資的底層作業系統。 ## 投資新時代，由你重塑 過去半個世紀，投資科技經歷多次革新。交易成本持續下降、交易平台全面網絡化、投資走進手機，市場參與門檻一再降低。然而，真正開始投資後，個人投資者仍需自行面對海量資訊、自選股票、圖表、篩選工具及研究報告，在碎片化資訊中拼湊決策。 Longbridge AI 則重新定義投資體驗，以自然語言取代傳統選單與功能操作。投資者只需提出一個問題，AI 便能主動發掘市場機會、分析資訊、制定策略，並於同一流程完成交易後覆盤，將過去只有專業機構才能建立的完整投資工作流程，帶到每一位投資者面前。 「過去每一次行業變革——降低交易成本、互聯網化、流動化——都讓更多人可以進入市場；但能夠進場，不代表擁有機構級的投資能力。」長橋集團 CEO 及聯合創始人 Nowa Zhu 表示。「我們相信，AI 將成為投資的新一代作業系統，而自然語言（Language User Interface, LUI）將取代傳統界面，成為人與金融市場互動的新方式。投資者不需要再學習愈來愈複雜的平台，而是讓平台理解每一位投資者。從發掘機會、分析市場、制定策略，到最終覆盤，不論是在 Longbridge，還是在每天使用的 AI 助手，都可以完成整個投資流程。」 ## 四項產品，構建完整 AI 投資生態 今次發佈的四項產品彼此互聯，覆蓋整個投資旅程，由市場機會發掘、訊號分析、策略制定、委託單草稿，以至投資覆盤，構建完整的 AI 原生投資生態。 ### Longbridge App —— 讓投資流程變成一場對話 Longbridge App 是集團旗艦 AI 原生投資應用程式，於新加坡構思及研發，圍繞 Catalyst、Signal、Plan、Review 四個環節重新設計整個投資流程，將市場資訊、持倉分析、策略建議及交易覆盤串連成一個完整循環。 用戶只需透過文字、語音或圖片與 AI 對話，即可由「市場發生了甚麼」，自然延伸至「下一步應如何部署」。AI 更可根據分析結果草擬交易指令，交由投資者確認後執行，真正將機構級投資流程帶給每一位投資者。 ### Longbridge AI —— 主動工作的 AI 投資助手 Longbridge AI 是集團旗艦 AI 投資 Agent，並非傳統有問才答的聊天機械人，而是一位持續工作的 AI 投資助手。 它主動追蹤市場變化，持續分析投資組合，記錄用戶持倉、投資偏好及過往決策，主動提出投資建議及行動方案。使用時間愈長，便愈了解用戶的投資習慣與決策方式，協助投資者建立更一致、更具紀律的投資流程。 Longbridge AI 能主動發現機會、提出建議，但所有交易均必須經投資者確認後方會執行，全面貫徹 Human-in-the-loop 原則。 ### Longbridge Skill —— 將機構級投資能力帶到你每天使用的 AI 平台 Longbridge Skill 將超過 125 項投資技能，包括即時市場數據、基本面分析、衍生工具分析及委託單草稿，原生接入 ChatGPT、Claude、Gemini、Cursor 等主流 AI 平台及開發工具。 投資者毋須下載新的應用程式，也毋須切換平台，即可直接於熟悉的 AI 環境中存取機構級金融能力，讓 Longbridge 的投資能力突破單一 App 的限制，真正延伸至 AI 所在之處。 ### Longbridge Agent Platform —— 打造全球開放的投資 Agent 生態 Longbridge Agent Platform 建立一個開放的投資 Agent 生態，讓不同策略、分析師、技能及投資方法可以於同一平台自由流通。 投資者可以透過自然語言建立自己的投資 Agent、分享策略、訂閱其他人的投資方法，亦可將自己的分析能力發佈至平台，由市場驗證成果，而非由單一機構定義價值。投資的未來，將由每一位投資者共同塑造。 ## 機構級投資能力，人人可享 是次發佈標誌著 Longbridge AI 發展的新階段。集團宣布計劃成立 AI Lab，與業界共同探索 AI 在投資研究、風險管理及人機協作等範疇的最佳實踐，推動 AI 在金融領域的負責任發展。 Longbridge AI 將市場研究、組合分析、投資規劃、交易執行及交易後覆盤整合至同一 AI 原生流程，並始終堅持「人機協同」（Human-in-the-loop）原則——AI 提供分析與建議，最終投資決策及交易執行始終由投資者執行。 ## 由亞洲出發，面向全球 Longbridge AI 首階段將於新加坡推出，因其擁有成熟的金融市場、完善的監管制度及高度活躍的零售投資者，為 AI 原生金融產品提供理想的發展環境。香港一直是集團的核心市場之一，團隊多年來深耕本地投資者需求；新加坡則是集團全球產品研發的重要基地。Longbridge 選擇由亞洲出發，希望把 AI 原生投資體驗推向全球市場。 「這項產品在新加坡構思、在新加坡打造。」長橋證券新加坡及東南亞區域 CEO Gavin Chia 表示：「數十年來，世界級金融產品大多誕生於紐約與倫敦。我們相信，下一代世界級金融產品，可以誕生於亞洲，也服務全球。Longbridge AI 正是這個願景的第一步，也是亞洲科技創新走向世界的重要里程碑。」 Longbridge AI 系列產品將於 2026 年 7 月 15 日起正式向新加坡市場推出，用戶可瀏覽 了解更多產品資訊。 \*「AI-原生」定義為：AI 重塑了產品本身，而不只是優化了產品效率。經調研，目前在港、新、美三地持牌運營的上市零售券商中，尚未有其他平台達到此標準。 **【重要聲明】** 此次發佈會為長橋集團（Longbridge Group）舉辦。本次亮相的 AI 產品為 Longbridge Group 長橋集團之創新產品，將於美國、新加坡及亞洲等市場陸續推出。 **延伸閱讀** - [預測市場為什麼散戶長期虧損？AI 信號工具如何縮窄差距？](https://monsterblockhk.com/polymarket-ai-signal-bots-vs-retail/) - [MEXC 美股交易評測 2026：用 USDT 買真實美股，RealStocks 零手續費完整實測](https://monsterblockhk.com/mexc-realstocks-us-stocks-review/) - [加密貨幣放交易所還是錢包？搞懂私鑰控制權，新手一次做對選擇](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-vs-exchange-guide/) ## 關於長橋集團 長橋集團（Longbridge Group）為全球領先的金融科技集團，業務涵蓋證券（Securities）、科技（Technology）及 人工智能（AI） 三大核心板塊，致力以科技創新重塑全球投資體驗。 Longbridge Securities（長橋證券）為 AI 驅動的互聯網券商，透過建設全球交易基礎設施與網絡，為全球投資者提供卓越的交易體驗。官方網站（全球）： LONGPORT Whale 為券商、銀行、家族辦公室及其他金融機構提供涵蓋多市場、多資產的交易解決方案及交易服務，協助機構提升交易能力與營運效率。官方網站： LongbridgeAI 為新一代 AI 原生金融數據與交易基礎設施平台，專為全球投資者、量化研究人員、AI Agent 及開發者打造，提供支援 AI 應用與智慧投資的核心能力。官方網站： **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [加密貨幣錢包 2026 完整指南｜冷熱錢包原理、優缺點、推薦對比](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) **Published:** 9 5 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** 加密貨幣錢包是儲存私鑰的工具，分為熱錢包（連網、便於交易，如 MetaMask、OKX Web3 Wallet）與冷錢包（離線、安全性最高，如 Ledger、Trezor 硬件錢包）兩大類。冷熱錢包的核心取捨在於方便性與安全性之間的平衡。一般原則為：交易資金（低於 HKD 50,000）使用熱錢包；長線資產（高於 HKD 50,000）使用冷錢包。 如果你是進階用戶的話，採用冷熱錢包混合操作也行！ **這篇文章將會逐項解讀冷熱錢包運作原理、四大類型優缺點、推薦品牌及實際使用最佳實踐，希望特別幫助到加密貨幣新手了解兩者的實際分別！** 想先了解如何在持牌平台購入加密貨幣？可以先參考[ 2026 香港加密貨幣交易平台完整比較](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) 這篇文章。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/Cold-and-Hot-Wallet-1024x576.png "Cold and Hot Wallet | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 什麼是加密貨幣錢包？ 加密貨幣錢包並非真正儲存加密貨幣本身，而是儲存用於證明資產所有權的「私鑰」。加密貨幣（如 Bitcoin、Ethereum）永遠存放於區塊鏈上，錢包只是一把可以控制這些資產的鑰匙。 當你發送加密貨幣時，錢包使用私鑰對交易進行數字簽名，向區塊鏈網絡證明你是資產的合法擁有者。若私鑰遺失，任何人（包括你自己）都將永久無法存取這些資產。 [ 立即下載 OKX Web3 錢包（享 + 20% 手續費折扣） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ### 私鑰、公鑰與助記詞如何運作？ 加密貨幣錢包由三個核心組件構成： **私鑰（Private Key）**： 一組 256 位元的隨機數字，是控制錢包資產的唯一憑證。私鑰必須嚴格保密，任何人持有你的私鑰即等同控制你的所有資產。 **公鑰（Public Key）**： 由私鑰通過數學演算法生成，用於產生你的錢包地址（類似銀行帳號），可公開分享以接收加密貨幣。公鑰無法反推出私鑰。 **助記詞（Mnemonic Phrase / Seed Phrase）**： 由私鑰衍生而來的 12 至 24 個英文單詞序列，方便用戶以人類可讀的方式備份私鑰。持有助記詞即等同持有私鑰——任何人取得你的助記詞，均可完全控制你的錢包資產。 ### 託管錢包與自託管錢包的核心差別 加密貨幣錢包按控制權分為兩類： **託管錢包（Custodial Wallet）**： 私鑰由第三方平台（如 OSL、勝利證券、MEXC 等交易所）代為保管，用戶以帳號密碼登入。優點是忘記密碼可重設、平台承擔安全責任；缺點是用戶並不持有「真正控制權」（”not your keys, not your coins”）——平台若破產、遭黑客入侵或被監管機構凍結，用戶資產可能受損（FTX 於 2022 年破產正是典型案例，數百萬用戶資產被凍結）。 **自託管錢包（Self-custody Wallet）**： 私鑰及助記詞由用戶自行保管，包括熱錢包（MetaMask、OKX Web3 Wallet）及冷錢包（Ledger、Trezor）。優點是擁有 100% 資產控制權、無第三方風險；缺點是助記詞一旦遺失即永久失去資產，所有責任由用戶自行承擔。 **進階建議**： 日常交易資金存放於交易所託管錢包（方便），長線投資資金存放於自託管冷錢包（安全）。 ## 熱錢包（Hot Wallet）：方便交易的連網錢包 熱錢包是持續連接互聯網的加密貨幣錢包，主要形式包括：瀏覽器擴展（如 MetaMask）、手機 App（如 OKX Web3 Wallet）及桌面應用程式。由於長期在線，熱錢包便於隨時進行交易、連接 DeFi 協議及 NFT 平台，但相對冷錢包而言安全風險較高。 [ 立即下載 OKX Web3 錢包（享 + 20% 手續費折扣） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ### 熱錢包如何運作？ 熱錢包在設備（電腦或手機）上以加密形式儲存私鑰，並透過瀏覽器擴展或 App 介面與區塊鏈節點通信。用戶發起交易時，錢包在本地設備上完成私鑰簽名，再將已簽名的交易廣播至區塊鏈網絡。私鑰始終保留在用戶設備上，不上傳至任何伺服器。 ### 熱錢包的優點與缺點 **1. 安全性風險：**相對於冷錢包，熱錢包的安全性較低。由於與互聯網連接，熱錢包容易受到黑客攻擊、惡意軟體、釣魚等安全風險的威脅。但現在市面上已經有不少預防釣魚攻擊的軟件例如 Pocket Universe。 **2. 系統漏洞：**熱錢包運行在連接到互聯網的設備上，可能受到操作系統漏洞、軟體漏洞或硬體故障的影響，這可能導致私鑰被泄露、丟失或損壞。 例如 Metamask、OKX Web3 Wallet、Phantom Wallet、Trust Wallet、Coinbase Wallet 都是加密貨幣領域中，比較常見且受歡迎、多人使用的熱錢包。以下是對比圖： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/螢幕截圖-2024-05-08-上午11.19.12-1024x262.png "螢幕截圖 2024-05-08 上午11.19.12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 熱錢包推薦：MetaMask 及 OKX Web3 Wallet MetaMask（小狐狸錢包）： 全球最普及的 EVM 兼容熱錢包，2026 年月活用戶超過 3,000 萬。支援 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Base、Polygon 等 100 條以上 EVM 鏈，2025 年 12 月起新增原生 Bitcoin 支援。適合 DeFi 用戶及 EVM 生態重度使用者。 詳細教學參考：**[MetaMask 小狐狸錢包 2026 教學](https://monsterblockhk.com/what-is-metamask/)** OKX Web3 Wallet： OKX 推出的多鏈自託管熱錢包，2026 年支援 130 條以上區塊鏈（含非 EVM 鏈如 Solana、Bitcoin、Sui），內置 DEX 聚合器，可一鍵與 OKX 中心化交易所互轉資金。適合多鏈用戶及 OKX CEX 現有用戶。 詳細教學參考：**[OKX Web3 錢包 2026 完整教學](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)** [ 立即下載 OKX Web3 錢包（享 + 20% 手續費折扣） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## 冷錢包（Cold Wallet）：離線儲存的最高安全選擇 冷錢包是不連接互聯網的加密貨幣儲存方案，私鑰在完全離線的環境中生成和保存。由於私鑰從不接觸網絡，黑客無法遠程竊取，是大額加密資產長線持有的首選方案。冷錢包主要形式包括硬件錢包（Hardware Wallet）及紙錢包（Paper Wallet）。 ### 冷錢包如何運作？ 以硬件錢包為例：私鑰在硬件裝置的安全晶片（Secure Element）內生成，永不離開裝置。當需要進行交易時，用戶將未簽名的交易數據傳輸至硬件裝置，由裝置在離線環境完成私鑰簽名，再將已簽名的交易返回電腦廣播至區塊鏈。整個過程中，私鑰從未暴露於聯網環境。 ### 冷錢包的優點與缺點 優點： - 私鑰完全離線，黑客無法遠程入侵 - 安全晶片防止物理提取私鑰 - 即使電腦感染惡意軟件，資產仍安全 - 持有助記詞可在任何相容裝置上恢復 缺點： - 需購買硬件（USD 79 起） - 交易流程較熱錢包繁複（需連接裝置確認） - 裝置損壞時需依賴助記詞恢復（助記詞管理責任重大） - 不適合頻繁交易 ### 硬件錢包介紹：Ledger 與 Trezor 硬件錢包市場由 Ledger 及 Trezor 兩大品牌主導，各有不同定位。 **Ledger** 法國公司，2014 年成立，全球銷量超過 700 萬部硬件錢包。內置安全晶片（SE）及自家 BOLOS 作業系統，支援 5,500 種以上加密貨幣及 NFT。2020 年曾發生客戶個人資料洩漏事件，但錢包私鑰本身未受影響。 [ ![Trezor 2026 年現行產品線](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/螢幕截圖-2026-05-08-上午124615-1.png) ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/螢幕截圖-2026-05-08-上午124615-1.png) 官網：Ledger 官網 **Trezor** 捷克公司，2013 年推出全球第一款硬件錢包。採用開源 firmware（可供社群公開審計），全線支援 7,000 至 9,000 種以上加密貨幣。 重要：Trezor One 及 Trezor Model T 已於 2026 年 1 月 8 日正式停產，官網不再銷售。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/Trezor-2026-年現行產品線-1024x363.png "Trezor 2026 年現行產品線 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/Trezor-2026-年現行產品線.png) 官網：Trezor 官網 ### Ledger vs Trezor 如何選擇？ 在選擇硬件錢包時，Ledger 與 Trezor 各有所長，適合不同需求的用戶。 若預算約 USD 79，Trezor Safe 3 或 Ledger Nano S Plus 均是穩陣的入門之選，功能足夠應付日常存儲需求。追求 2026 年最佳性價比的用戶可考慮 Ledger Nano Gen 5（USD 179），配備觸控屏、NFC 及藍牙，硬件體驗大幅提升。 如果你重視 100% 開源透明度，Trezor 任何型號均採用完全開放原始碼架構，在安全審計層面更具透明性。有 量子防護需求的進階用戶，則可選擇 Trezor Safe 7（USD 249）。至於追求旗艦觸控體驗的用戶，Ledger Stax（USD 399）或 Trezor Safe 5（USD 169）均提供高質素的大屏操作介面。 在幣種支援方面，Trezor 原生支援 7,000 至 9,000 個以上幣種，明顯多於 Ledger 的 5,500 個以上，對持有長尾資產的用戶而言是一項實際優勢。 ## 紙錢包（Paper Wallet）是什麼？ 紙錢包是將私鑰及公鑰以 QR Code 或文字形式列印於紙張上的儲存方式。優點是成本極低且完全離線；缺點是紙張容易損毀、褪色或遭火災、水災破壞，且操作不便，2026 年已逐漸被硬件錢包取代。若仍選擇使用紙錢包，建議改用金屬卡板（如 Cryptosteel）進行實體備份，以防物理損毀。 ## 冷錢包 vs 熱錢包：如何選擇？ 選擇冷錢包或熱錢包，取決於持有資產規模及使用頻率。 **持有金額低於 HKD 50,000：熱錢包已足夠** 對於小額持倉及日常 DeFi 用戶，MetaMask 或 OKX Web3 Wallet 等免費熱錢包完全足夠。操作便捷、成本為零，且主流熱錢包的安全性已相當可靠。關鍵在於助記詞必須實體備份，切勿存於雲端。 **持有金額高於 HKD 50,000：建議冷熱混合配置** 大額長線資產建議轉移至硬件冷錢包（Ledger 或 Trezor），每次交易時才短暫連接。入門款 Trezor Safe 3 或 Ledger Nano S Plus 售價 USD 79，相對保護的資產而言成本極低。 **進階用戶方案：冷熱分離配置** 最佳實踐為將資產明確分層：交易資金（日常 swap、DeFi 互動、短線操作）存放熱錢包；長線持倉（持有 6 個月以上的核心資產）轉移至冷錢包。兩者使用不同組助記詞，即使其中一個遭入侵，另一組資產亦不受波及。 已持有 USDT 並希望了解如何合規將資產由交易所提至錢包？參考《**[香港合規出入金教學：USDT 由交易所提到錢包](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)**》。 ## 加密貨幣錢包常見問題 **Q：加密貨幣錢包是否一定需要購買硬件？** 不一定。若持有金額較小（低於 HKD 50,000），免費的熱錢包（MetaMask、OKX Web3 Wallet）已足夠使用。硬件錢包適合大額長線持有者，2026 年入門款為 Trezor Safe 3 或 Ledger Nano S Plus，各 USD 79，旗艦款至 Ledger Stax（USD 399）。 **Q：私鑰、助記詞與密碼有何分別？** 私鑰是控制錢包資產的 256 位元數字，是最底層的憑證。助記詞（12 至 24 個英文單詞）由私鑰衍生而來，方便人類備份。密碼（Password）只用於解鎖錢包 App，遺失密碼可透過助記詞重設，但助記詞遺失則永久失去資產，無法恢復。 **Q：一個硬件錢包是否可以儲存多種加密貨幣？** 可以。Ledger 與 Trezor 均支援多鏈儲存（BTC、ETH、SOL 及各類代幣），以同一部裝置及同一組助記詞管理所有資產。使用前需確認已安裝對應鏈的官方 App（如 Ledger Live 內的 Bitcoin App）。 **Q：若硬件錢包損壞或遺失，資產將如何？** 資產存放於區塊鏈上，並非硬件裝置內。只要持有 12 至 24 個字的助記詞，即可購買任何相容裝置（相同品牌或其他兼容硬件錢包）重新匯入，資產將自動恢復。建議將助記詞以金屬卡板實體備份，存放於安全地點，切勿拍照或上傳至雲端或任何數字設備。 **Q：熱錢包與冷錢包可以同時使用嗎？** 可以，且建議如此配置。最佳方案為：交易資金（日常 swap、DeFi 互動）使用熱錢包；長線投資資金（持有 6 個月以上）使用冷錢包。兩者分別使用不同的助記詞，互相隔離，避免其中一個遭入侵後波及所有資產。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [加密貨幣放交易所還是錢包？一篇文章讓新手做出正確選擇](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-vs-exchange-guide/) **Published:** 14 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/文章Cover-1024x576.png "Crypto Exchange | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 交易所負責買賣，錢包負責保管——這是兩者最簡潔的分工定義。然而，這個定義背後隱藏著一個新手最容易忽略的核心問題：當你把加密貨幣「放在交易所」，你並未真正擁有那些資產；只有私鑰在你手中，資產的主權才真正屬於你。2022 年 FTX 倒閉事件令全球超過一百萬名用戶的資產在數日內被凍結，讓這個問題從理論變成了現實代價。本文從私鑰控制權出發，系統拆解交易所與加密錢包的差異、各自的風險，以及在不同情境下應如何選擇，幫助新手在了解全貌後做出適合自己的決定。 ## 交易所到底是做什麼用的？ ### 你在交易所看到的「餘額」，真的是你的幣嗎？ 加密貨幣交易所是讓用戶買入、賣出和交易數字資產的平台，其設計核心是執行訂單和提供市場流動性。當你完成 KYC 並在交易所買入比特幣，帳面確實會顯示餘額，但這個數字只是交易所對你的內部記帳，底層資產的私鑰由平台掌管。你持有的是「對交易所的債權」，而非區塊鏈上對應地址的直接所有權。這一點，和銀行帳戶的運作邏輯高度相似。 ### 交易所的核心職能：買賣入口，不是保險箱 交易所的主要設計目的，是讓法幣（如港元、美元或台幣）能夠兌換成加密貨幣，以及讓不同加密貨幣之間可以相互交易。此外，交易所還提供限價單、槓桿交易、合約產品等功能。換言之，交易所的定位是「交易的入口」，而非「長期儲存的保險箱」。把大量資產長期存放在交易所，等同於把錢存在一個設計目的根本不是保險箱的地方。 ### FTX 倒閉事件告訴我們什麼？ 2022 年 11 月，全球第二大加密貨幣交易所 FTX 宣告破產，超過一百萬名用戶的資產在數日內被凍結，部分用戶至今仍未能完整取回資金。FTX 事件揭示了交易所三層對手方風險：一是平台經營風險（資不抵債或挪用客戶資產）；二是網絡安全風險（黑客攻擊）；三是監管介入風險（政府凍結平台運作）。這三種風險，在自我託管錢包的情境下，完全不存在。FTX 倒閉前，它在業界享有極高聲譽，規模不是安全的保證，這是 FTX 留給市場最沉重的教訓。 [ 立即註冊 Hyperliquid（享 4% 手續費折扣） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Bitget-Wallet-1024x604.png "Bitget Wallet | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Bitget-Wallet-scaled.png) ## 加密錢包是什麼？它如何讓你真正擁有資產？ ### 私鑰和助記詞是什麼？為什麼它們等同資產本身？ 加密錢包的功能，不是「儲存加密貨幣」，而是「儲存對應資產的私鑰」。私鑰（Private Key）是一組數學密鑰，任何人持有私鑰，即可在對應區塊鏈地址上簽署交易、移轉資產。助記詞（Seed Phrase）是私鑰的人類可讀備份，通常是 12 或 24 個英文單詞。誰持有助記詞，誰就能還原完整的錢包和全部資產控制權。因此，妥善保管助記詞，在技術意義上等同於妥善保管所有資產。 ### 熱錢包 vs 冷錢包：兩種自我託管方式有何不同？ 熱錢包（Hot Wallet）是持續連接網路的軟體錢包，例如 **[Bitget Walle](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1)[t](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1)** 和 [**Phantom 等錢包**](https://monsterblockhk.com/phantom-wallet-guide/)，通常以瀏覽器插件或手機應用程式形式運行。熱錢包方便日常使用，適合頻繁參與 DeFi 協議、鏈上空投申領或 NFT 交易，但因持續聯網而存在遭受釣魚攻擊或惡意程式盜取私鑰的風險。冷錢包（Cold Wallet）是離線儲存私鑰的硬件設備，例如 Ledger 或 Trezor，私鑰從不接觸網路，安全性是目前所有錢包類型中最高的，適合長期存放大額持倉。 ### 選擇自我託管錢包，你要承擔什麼責任？ 自我託管意味著資產主權完全歸你，但所有責任也由你獨自承擔。助記詞遺失，任何客服或技術手段都無法幫你找回資產；助記詞洩露給他人，對方可即時轉走全部資金。加密錢包沒有「忘記密碼」選項，沒有銀行客服電話，沒有任何第三方可以介入救援。這是自我託管最真實的代價，也是許多新手初期選擇留在交易所的合理理由。自主性與責任，是一體兩面的事。 ## 交易所和錢包的核心差異在哪裡？ ### 「Not your keys, not your coins」是什麼意思？ 這是加密貨幣社群最廣為流傳的格言，意思是：若你不掌控私鑰，你就不真正擁有這些加密貨幣。這不只是一句口號，而是技術現實的準確描述。區塊鏈的設計邏輯是：資產歸屬完全由私鑰決定，而非由任何帳戶名稱、平台記錄或法律文件決定。Ledger 官方的解釋如下： > “Not your keys, not your coins is a popular expression in the crypto world – it refers to the fact that if you don’t own your private keys, you don’t have full control of your funds.” — @Ledger, 理解了這句格言背後的技術邏輯，等同於理解了交易所和錢包最根本的差異所在。 ### 對手方風險 vs 操作風險：你更有能力管理哪一種？ 交易所存放的主要風險是對手方風險，即平台本身出現問題：倒閉、被駭、被監管機構凍結或限制提款。這些都是用戶幾乎無法預測或控制的外部風險。自我託管錢包的主要風險則是操作風險，即用戶自身的失誤：遺失助記詞、誤轉幣到錯誤鏈或地址、被釣魚網站騙取私鑰。兩種風險的本質不同，防範方式也截然不同。選擇哪一種存放方式，實際上是在問自己：對手方風險和操作風險，我更有能力管理哪一種？ MetaMask 對自我託管責任的立場清晰： > “Not your keys, not your coins” is a phrase we live by. If you’re not the only one in control of your secret recovery phrase, you don’t have full control of your funds. — @MetaMask, [ 立即註冊 Hyperliquid（享 4% 手續費折扣） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 什麼情況下應該用交易所？什麼情況下應該用錢包？ ### 哪些情境最適合用交易所？ 交易所在以下幾種情境下是最合適的工具。法幣入金是交易所最核心的不可替代性：用港元、美元或台幣購買加密貨幣，必須透過交易所完成，個人錢包本身無法直接處理法幣兌換。主動交易也依賴交易所的功能組合，包括限價單、止損設定和衍生品工具。此外，持倉金額相對小且短期內需要頻繁動用的資金，留在交易所是效率最高的選擇。對初入市場、希望有客服支援的新手而言，交易所也提供了相對低門檻的入門體驗。 ### 哪些情境最適合用自我託管錢包？ 自我託管錢包在以下情境下是更恰當的選擇。中大額長線持倉（HODL 策略）是自我託管最直接的適用場景，對手方風險降至零。參與鏈上應用則是自我託管的技術必要條件：DeFi 借貸、流動性挖礦、鏈上 Staking、空投申領、NFT 交易，都必須透過自我託管錢包直接與智能合約互動，交易所帳戶無法完成這些操作。使用[鏈上資產追蹤工具](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)分析多鏈持倉的進階用戶，也需要錢包地址作為基礎。不希望提供 KYC 個人資料的用戶，自我託管是唯一選項。 ### 香港用戶的特殊考量：SFC 持牌制度如何影響你的選擇？ 香港證監會（SFC）自 2023 年 6 月 1 日起正式實施虛擬資產服務提供者（VASP）發牌制度，要求所有在香港營運的中心化加密貨幣交易所取得牌照，並符合客戶資產隔離、財務審計、冷熱錢包分離等監管要求。[OSL 等 SFC 持牌交易所](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)受到比非持牌平台更嚴格的監管框架約束，對香港用戶而言，在一定程度上降低了交易所層面的對手方風險。[富途牛牛](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2025/)等傳統券商亦提供加密貨幣交易入口，對習慣傳統金融服務的投資者而言是另一個合規選項。然而，SFC 持牌不等同零風險，資產仍存放在平台的託管體系內，而非由用戶自行掌管私鑰。 ## 新手最常見的三個認知誤區 ### 誤以為「交易所帳戶」就是自己的加密錢包 這是新手進入加密市場最普遍的混淆。交易所帳戶中顯示的餘額，只是平台對用戶的內部記帳，底層資產的私鑰由平台掌管。「我在 Binance 有 0.1 BTC」和「我擁有 0.1 BTC」，在技術層面是兩個完全不同的陳述。前者是帳戶記錄，後者需要私鑰在手才成立。FTX 倒閉後，大批用戶才第一次意識到這個區別，而那時已無法採取任何保護行動。在理解這個差異之前，你對自己的加密資產安全沒有完整的掌控。 ### 誤以為知名大型交易所就一定安全 「Binance 這麼大，怎麼可能倒？」這種想法在加密市場是危險的。FTX 倒閉前，它是全球第二大交易所，融資估值曾超過 320 億美元，在業界享有極高聲譽。交易所倒閉不一定源於規模小，可能源於內部治理失當、客戶資產遭挪用，或外部市場衝擊引發的流動性危機。Exodus 在 FTX 倒閉後的數日內，記錄了創紀錄數量的用戶首次將資產從交易所遷移至自我託管錢包，顯示市場對這個錯誤認知進行了大規模的集體糾正，只是代價沉重。 ### 開了錢包卻沒有妥善備份助記詞 擁有自我託管錢包但助記詞保管不當，是比單純把資產放在交易所更危險的情況。助記詞應以書面形式記錄在紙上或金屬備份板，妥善存放在多個物理位置，切勿截圖存入手機相冊、上傳至雲端，或儲存在任何可聯網的設備上。裝置損壞或遺失並不等同資產損失，只要助記詞完好無缺，即可在任何相容設備上完整還原錢包。助記詞等同資產本身，這個認識必須在創建錢包的第一步就牢固建立。 [ 立即註冊 Hyperliquid（享 4% 手續費折扣） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 建立自己的資產分層管理框架很重要！ 對大多數用戶而言，最理性的策略並非「交易所和錢包二選一」，而是根據資金用途建立分層管理機制。用交易所處理法幣入金和主動交易，是效率最高的入口；把中大額長線持倉轉移至冷錢包，是對手方風險最低的做法；在熱錢包保留少量資金用於鏈上操作，金額應控制在即使全部損失也在可承受範圍內。這三層分工各司其職，既不犧牲便利性，也不忽視安全性。 具體的分層比例因人而異，取決於資金規模、技術熟練度和個人風險承受能力。如果你仍在建立加密貨幣的基礎認知框架，[幣圈新手速成包](https://monsterblockhk.com/starter-pack/)從底層邏輯出發，手把手帶你完成第一次鏈上操作，幫你在做出選擇前建立清晰的認識。 ## 常見問題 **Q1：加密貨幣交易所和錢包的最大差別是什麼？** 交易所和加密錢包的最大差別是私鑰控制權。交易所掌管用戶資產的私鑰，你擁有的只是帳戶餘額記錄；自我託管錢包的私鑰由用戶自己保管，資產主權完全在本人手中，無需信任任何第三方平台。 **Q2：新手應該先用交易所還是先用錢包？** 建議先從交易所開始。交易所提供法幣入金渠道和相對低的學習門檻。熟悉市場後再逐步將中大額長線持倉轉移至自我託管錢包，循序漸進是更穩健的路徑。 **Q3：把加密貨幣存放在交易所安全嗎？** 選擇信譽良好的大型交易所或 SFC 持牌平台，短期存放有一定保障，但長期存放大額資產仍面臨平台倒閉、被駭或監管凍結等對手方風險，與平台規模無必然關係。 **Q4：如果交易所倒閉，我的資產會怎樣？** 若交易所未落實客戶資產隔離，用戶資產可能被列入破產財團，追討過程漫長且可能無法完整取回。香港 SFC 持牌制度要求資產隔離，一定程度上降低了此風險，但不等同資產絕對安全。 **Q5：熱錢包和冷錢包有什麼分別？** 熱錢包持續聯網，操作方便但有遭受網絡攻擊的風險，適合少量日常使用或鏈上操作；冷錢包離線儲存私鑰，安全性最高，適合長期存放不需頻繁移動的大額資產。兩者結合使用是最平衡的方案。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [TRIA Card 評測 2026：自託管加密卡的 6% 回饋是真的嗎？費用、限制與開卡避坑全指南](https://monsterblockhk.com/tria-card-review-guide-2026/) **Published:** 10 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/HF8yZgGbsAAxJuS-1024x576.jpeg "Mindo Tria Card | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/HF8yZgGbsAAxJuS.jpeg) TRIA Card 是一張允許持有人用加密資產在全球 1.3 億個 Visa 商戶消費的借記卡，其核心賣點是「消費過程中資產全程留在自己的錢包裡，不需轉移至任何中心化平台」。Premium 卡最高提供每月前 2,000 美元消費享 6% 回饋，以穩定幣（USDT）形式派發。 這個設計聽起來很吸引，但有幾個問題散戶最容易忽略：回饋有月度消費上限、KYC 申請流程存在「先付費後審查」的退款爭議，以及地區限制清單比官方宣傳的更廣。本文根據官方條款、第三方評測與用戶反映，完整梳理 TRIA Card 的費用結構、回饋機制與開卡避坑清單，幫助你在申請前做出知情決定。 本文涵蓋：三個卡級的費用與回饋上限比較、現金回饋是 USDT 還是代幣、Tria Travel 的隱藏優勢、錢包餘額年化收益、受限國家清單、開卡最常見問題，以及 VIP Trading Badges 新計劃說明。 ## 為什麼加密貨幣卡的「自託管」設計如此重要？ 大多數加密貨幣卡的運作模式是相同的：你把比特幣、以太幣或穩定幣存入交易所的賬戶，由平台持有並管理，然後才能刷卡消費。Bybit Card、Coinbase Card 都是這個邏輯——你的資產名義上是「你的」，但它們存放在平台的托管錢包裡。 2022 年 11 月 FTX 崩潰事件提醒了市場一件事：托管平台一旦出問題，用戶資產可能蒸發。在 FTX 崩盤中，數十億美元用戶資金無法提取，影響全球超過 100 萬名用戶。FTX Card 持有人不僅卡片即時被停用，連帶關聯賬戶的資金也無法提取。 TRIA 採用 TSS（Threshold Signature Scheme，門限簽名方案）架構，讓你的加密資產從始至終存放在自己控制的智能帳戶（Smart Account）中，而不是 TRIA 的托管賬戶。當你刷卡消費時，TRIA 的 BestPath AI 路由系統即時在後台完成跨鏈結算，商戶收到法定貨幣，你的錢包減少相應的加密資產，整個過程不需要你手動橋接或切換網絡。這套架構支援超過 1,000 種加密資產，跨 Optimism、Arbitrum、Solana 等 200 條以上的區塊鏈網絡。 這是 TRIA 區別於市場上絕大多數加密卡的根本差異。截至 2026 年 4 月，平台已累積超過 50 萬名用戶，累計交易量超過 1 億美元，顯示產品已具備真實使用基礎（數據來源：[kkinvesting.io TRIA Card 評測](https://kkinvesting.io/en/posts/tria-card-review/)）。 [ 立即申請 TRIA Card ](https://app.tria.so/?accessCode=Y22WD1JH2N) ## TRIA Card 三個等級的費用與回饋上限是多少？ TRIA 目前提供三個卡級，費用為一次性收費（依[官方卡片條款](https://docs.tria.so/card-terms-international)，無月費），回饋結構按月度消費上限計算。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Tria-Card-Tier.webp "Tria Card Tier | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Tria-Card-Tier.webp) ### Virtual Card：入門選擇，但月度回饋上限最低 Virtual Card 費用為 25 美元（一次性），以數位卡形式即時發行，支援 Apple Pay 及 Google Pay，適合想低成本測試平台體驗的用戶。 回饋結構如下：每月前 100 美元的消費享 1.5% 現金回饋，超出上限後回饋率降至 0.5%。以每月 100 美元消費計算，月度最高回饋為 1.5 美元；若月度消費達 500 美元，首 100 美元得 1.5 美元，餘下 400 美元得 2 美元，合計約 3.5 美元回饋。 保障方面：購物保障（Purchase Protection）$10,000／帳戶、行李保障（Baggage Protection）$500／次、差價保障（Price Protection）$2,000／帳戶。 值得一提的是，部分評測顯示 Virtual Card 目前在特定推廣期間免費開卡，具體請以申請時 App 內顯示為準。 ### Signature（Plastic）Card：大多數用戶的最佳選擇 Signature Card 費用為 109 美元（一次性），提供實體卡及 Visa Signature 旅遊保障，包括行程延誤保障、購物保護及差價保護。 回饋結構如下：每月前 1,000 美元消費享 4.5% 回饋，超出後降至 1%。以每月 1,000 美元消費計算，最高月度回饋為 45 美元；每年最高可達 540 美元，大約 2.4 個月即可回收 109 美元的卡費成本。 保障方面：購物保障（Purchase Protection）$50,000／帳戶、行李保障（Baggage Protection）$1,000／次、差價保障（Price Protection）$2,000／帳戶。 對每月在日常消費（包括超市、訂閱服務、餐廳）投入 500 至 1,000 美元的用戶而言，Signature Card 提供最具性價比的回饋結構。 ### Premium（Metal）Card：適合高消費與旅遊用戶 Premium Card 費用為 250 美元（一次性），提供金屬實體卡及免費 ATM 提款（每日上限 750 美元）。 回饋結構如下：每月前 2,000 美元消費享 6% 回饋，超出後降至 1%。以每月 2,000 美元消費計算，最高月度回饋為 120 美元，每年最高約 1,440 美元。按此速度，2 至 3 個月即可回收 250 美元卡費，之後每月的回饋都是淨收益。 保障方面：購物保障（Purchase Protection）$100,000／帳戶、行李保障（Baggage Protection）$1,500／次、差價保障（Price Protection）$2,000／帳戶。 **匯率費用：** 根據實際用戶測試，TRIA Card 目前不收取外匯手續費（FX fee），以 Visa 網絡匯率直接結算。官方卡片條款列明「up to 3%」為合約保護性上限，非固定收費項目。建議刷卡前以 App 顯示匯率為準。 ## 三個卡級的實際回本計算 以下回本計算以每月消費達月度上限為基準，僅計算普通消費回饋（不含 Tria Travel 及 Staking Badge 加成）： **Virtual Card（$25）** 每月首 $100 × 1.5% = $1.5 回饋 回本所需月數：$25 ÷ $1.5 = 約 17 個月（若只計上限內消費） 注意：若月度消費超過 $100，超出部分以 0.5% 計算，回本時間可大幅縮短。 **Signature Card（$109）** 每月首 $1,000 × 4.5% = $45 回饋 回本所需月數：$109 ÷ $45 = 約 2.4 個月 **Premium Card（$250）** 每月首 $2,000 × 6% = $120 回饋 回本所需月數：$250 ÷ $120 = 約 2.1 個月 回饋派發以 USDT 計算（官方 Card Cashback Terms 確認），價值不受 TRIA 代幣價格波動影響。 ## 如何把 TRIA Card 的效益最大化？ 結合卡片消費與 Perp DEX 交易，可以同時啟動三條收益線： **第一條：刷卡消費賺 USDT 回饋** 選擇符合自己月度消費量的卡級，確保消費集中在月度上限內，最大化高回饋率的使用效率。Tria Travel 預訂機票酒店的回饋不計入普通月度上限，可額外累積。 **第二條：Perp DEX 交易賺 Tria Points** 透過 Hyperliquid 或 Decibel 進行合約交易，手續費 0.05%，交易量計入 Season 3 積分。積分累積解鎖 Mystery Box，首批開箱 2026 年 8 月 31 日。 **第三條：Epoch 2 活動獎勵池（7 月 15 日截止）** 消費及交易量同時計入 MindoAI Epoch 2 排行榜，進入 Top 300 可瓜分 $75K 至 $375K USDT 獎勵池。 如想進一步提升回饋，可持有 Staking Badge 在月度上限內的消費加成最高 +2%。 ## TRIA Card 的回饋是 USDT 還是 TRIA 代幣？ 這是最多用戶混淆的問題，也是部分市場資料存在爭議的地方。根據第三方評測平台 [SpendNode 的確認](https://www.spendnode.io/crypto-cards/tria/)，**Season 1 的消費現金回饋已以 USDT（穩定幣）形式全數派發**，並非 TRIA 代幣。 ### Season 1 回饋：已以 USDT 確認派發 TRIA Season 1 的消費現金回饋（即按消費比例計算的 1.5%、4.5%、6% 部分）在 Season 1 結束後已向用戶以 USDT 形式派發，確認了官方對「穩定幣回饋」的承諾。 ### Season 2 回饋時間表 Season 2（2026 年 2 月至 5 月）的消費現金回饋，依據官方 Card Cashback Terms，派發日期為最遲 2026 年 9 月 30 日前。 **Season 3 及之後（2026 年 6 月起）：** 依據官方 Card Cashback Terms（docs.tria.so/card-cashback-terms），新計劃周期的回饋派發窗口為每個 Cashback Period 結束後最長 12 個月內完成。回饋為 USDC 或 USDT，透過 Merkle distribution 方式發放至用戶錢包。 需要注意的是，除現金回饋外，平台還有 XP 積分系統：XP 積分在未來轉換為 TRIA 代幣，且附帶鎖倉機制——12 個月按 10% 年利率鎖倉，到期後再分 12 個月線性解鎖，實際完全解鎖需時最長 24 個月。XP 積分與現金回饋是兩個獨立的獎勵系統，不可混淆。 [ 立即申請 TRIA Card ](https://app.tria.so/?accessCode=Y22WD1JH2N) **重點結論：消費現金回饋（cashback）= USDT；XP 積分轉換 = TRIA 代幣（長期鎖倉）。** ### TRIA Staking Badge 可以進一步提升回饋率嗎？ 是的。官方 Card Cashback Terms（Schedule 2）確認，持有 Staking Badge 的用戶可在月度上限內的消費額外獲得回饋加成： - Seed：+0.25% - Growth：+0.50% - Momentum：+1.00% - VIP：+1.50% - VIP Infinity：+2.00% 以 Premium 卡為例，若持有 VIP Badge，月度上限內的有效回饋率可達 6% + 1.5% = 7.5%。加成僅適用於月度上限內的消費，超出上限後按 floor rate 計算，無 boost。 ## Tria Travel 是什麼？為什麼它的回饋上限結構完全不同？ 在三個卡級的普通消費回饋均設有月度上限的前提下，Tria Travel 提供了一個重要例外：透過 Tria 平台預訂的合資格旅遊項目（包括酒店、機票及體驗類消費），按卡級享有相應的回饋比率，且此類消費**不計入普通月度消費上限**。 這意味著，Premium 卡用戶在 Tria Travel 的機票或酒店預訂上亦可享 6% 回饋，且這部分消費不會佔用每月 2,000 美元的普通消費上限。對於頻繁出行的用戶，這個設計實際上大幅提升了整體回饋率的有效上限。 需要留意的是，Tria Travel 的合資格消費範圍及回饋計算方式仍以平台 App 內顯示的條款為準，建議預訂前確認具體項目是否計入 Travel 類別。 ## 在 TRIA Perp DEX 交易如何賺取 Tria Points？ Season 3（2026 年 6 月起）將合約交易納入 Tria Points 積分系統。透過 TRIA 整合的 Hyperliquid 或 Decibel 進行 Perp DEX 交易，每筆交易量同時計入積分。積分用途包括解鎖 Mystery Box 獎勵（首批開箱時間：2026 年 8 月 31 日）及未來生態福利。 目前 Perp DEX 合約手續費為 0.05%（較早前的 0.1% 削減 50%）。對於本身有合約交易習慣的用戶，呢條路徑令同一筆交易同時實現三個效益：支付手續費賺取 Points、提升 Epoch 2 排行榜名次、以及解鎖 Mystery Box 門檻。 Hyperliquid 及 Decibel 均透過 TRIA App 直接操作，無需跳轉至外部平台。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## TRIA 錢包餘額可以賺取年化收益嗎？ 除了消費回饋之外，TRIA 的錢包餘額本身可以透過平台整合的「Earn」功能賺取年化收益。依據 [SpendNode 評測](https://www.spendnode.io/crypto-cards/tria/)，平台宣稱的最高年化收益率約為 15%（適用於錢包中的閒置資產）。 [ 立即申請 TRIA Card ](https://app.tria.so/?accessCode=Y22WD1JH2N) 需要特別說明的是，這類 DeFi 收益率通常取決於底層協議的實際狀況，並非固定利率。建議用戶在 App 內查看當前可用的收益池條件及相關風險說明，再決定是否參與。 ## TRIA Card 與 ether.fi Card 有何不同？值得換卡嗎？ 市場上常被拿來與 TRIA 比較的是 [ether.fi Core Card](https://ether.fi/)，後者提供免費開卡、3% 基礎消費回饋（以 ETH 形式派發），不設月度消費上限。 兩者的主要差異如下： TRIA Premium Cardether.fi Core Card開卡費用$250（一次性）免費回饋率6%（首 $2,000/月）3%（無上限）回饋形式USDTETH自託管架構✅ TSS✅ 以太坊自託管超出上限後1%3%（維持不變） 對每月消費穩定超過 2,000 美元的用戶，TRIA Premium 在上限內的 6% 高於 ether.fi 的 3%；但若月度消費遠低於 2,000 美元，ether.fi 免費開卡且回饋不設上限的設計可能更具性價比。選擇哪張卡，本質上取決於你的月度消費量與對回饋幣種的偏好。 ## 新手建議：先測試再加碼 建議第一次使用 TRIA Card 按以下步驟操作，降低不確定性： 1. 先完成免費 KYC 驗證，確認身份審核通過後再付費購買卡級 2. 從 Virtual Card（目前限時免費）開始，以小額穩定幣（如 $50–$100 USDC）入金測試 3. 進行一至兩筆實際消費，確認換匯顯示、App 操作流暢度及回饋計入是否正確 4. 確認體驗符合預期後，再考慮升級至 Signature 或 Premium 這個流程可以在最低成本下驗證平台的實際使用體驗，再決定是否投入更高卡級費用。 ## TRIA Card 的申請限制與避坑清單 ### 哪些國家無法申請 TRIA Card？ TRIA Card 目前明確限制以下地區的用戶申請：美國公民、俄羅斯、中國、印度、土耳其、越南、以色列及烏克蘭居民。香港及台灣用戶目前不在限制清單之內，但申請時仍需通過 KYC 驗證並聲明非美國公民。 建議申請前確認本人所在地區及護照國籍是否受限，以免繳費後被拒。 ### KYC 被拒後能退款嗎？ 建議先完成 KYC 驗證（免費），通過後再繳納卡費選擇卡級。這樣可以避免 KYC 被拒後的退款爭議。申請時建議使用護照，以英文填寫個人資料。 TRIA 的卡片業務由 Threely Dimensions Inc.（”Tria”）提供，發卡行為 Nimbus, LLC（德拉瓦州美國公司），並非受香港金融管理局（HKMA）監管的持牌支付機構。香港用戶使用時應了解此平台不受本港監管框架保護。 [ 立即申請 TRIA Card ](https://app.tria.so/?accessCode=Y22WD1JH2N) ## 2026 年 7 月新推出：VIP Trading Badges 計劃解析 TRIA 於 2026 年 7 月 9 日宣布推出 VIP Trading Badges 計劃，這是平台首個面向活躍合約交易者的分級回饋系統（[Benzinga/Chainwire 報導](https://www.benzinga.com/content/60357620/tria-brings-vip-trading-self-custody-first-time-ending-rewards-vs-asset-ownership-tradeoff)）。 計劃採用八級交易量階梯，以 30 天滾動合約交易量為門檻： - **VIP Spark**：30 天交易量達 10 萬美元即可加入 - **VIP 7**（最高級）：30 天交易量超過 1 億美元，可享合約手續費最高減 50%、消費回饋最高 9.5%，以及每月消費上限擴展至 10.2 萬美元 TRIA 生態系統負責人 Ronald Tato 指出，這個計劃旨在讓主動交易者能夠在不放棄資產自託管的前提下，享有過去只有中心化交易所才能提供的 VIP 級手續費優惠。 目前 TRIA 合約交易透過 Hyperliquid 及 Decibel 兩個整合協議執行，手續費已由早前的 0.1% 降至 0.05%（降幅 50%）。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## TRIA 的團隊與融資背景是否可信？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Tria-12M-1024x614.jpg "Tria 12M | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Tria-12M.jpg) TRIA 由 Vijit Katta（CEO）及 Parth Bhalla 共同創辦，兩人均有 Polygon 及 Nethermind 等主流 Web3 基礎設施項目的工作背景，創始履歷可查。 截至目前，TRIA 已完成 1,200 萬美元融資（pre-seed 及策略輪），投資方包括 Dragonfly Capital、P2 Ventures（Polygon 關聯基金）、Aptos、0G，以及 Ethereum Foundation 及 Wintermute 的個人顧問出資，詳情可見 [Yahoo Finance 報導](https://finance.yahoo.com/news/tria-raises-12m-leading-self-170549058.html)。平台目前整合超過 70 個 DeFi 協議，覆蓋 200 條以上的區塊鏈網絡。 [ 立即申請 TRIA Card ](https://app.tria.so/?accessCode=Y22WD1JH2N) 需要說明的是，部分 TRIA 宣傳材料引用了「$15M+」融資或「$380M FDV」等數字，但截至本文寫作時，可查核的第三方新聞報導確認金額為 1,200 萬美元；FDV 以即時市場數據為準，不應以宣傳口徑為依據。 ## 如何申請 TRIA Card？ 1. 點擊以下連結進入申請頁面（已嵌入 MB 推薦碼，可直接跳過候補名單）：[**立即申請 TRIA Card →**](https://app.tria.so/?accessCode=Y22WD1JH2N) 2. 下載 Tria App 並以電郵或 Web3 錢包（MetaMask / Coinbase Wallet）完成注冊 3. 完成 KYC 身份核實（**建議使用護照，以英文填寫個人資料**） 4. 選擇卡級並繳納相應費用 5. Virtual Card 即時發行，實體卡需等待配送 **申請前請確認**：本人護照國籍不在限制清單內（尤其非美國、印度、土耳其、越南公民）；KYC 資料齊全方可申請，避免繳費後被拒的風險。 ## 使用 TRIA Card 前需了解的風險 **1. 回饋派發時間較長** Season 3 新計劃的回饋最長可在 Cashback Period 結束後 12 個月內派發，不是即時到帳。資金規劃時需考慮呢個時間窗口。 **2. 月度消費上限限制了實際回饋** 廣告主打的最高回饋率（如 6%）僅適用於月度上限內的消費。實際有效回饋率取決於你每月的加密消費量。 **3. 先 KYC 後付費，降低退款風險** KYC 可先免費完成再付費，避免早期版本用戶遇到的「付費後被拒無法退款」問題。 **4. TRIA 不是香港持牌平台** 卡片由 Threely Dimensions Inc. 提供，發卡行為 Nimbus LLC（美國德拉瓦州），不受香港金管局監管。 **5. 部分地區無法申請** 美國、印度、越南、土耳其、俄羅斯、以色列、烏克蘭、中國公民目前無法申請。 ## FAQ **Q1：TRIA Card 是信用卡還是借記卡？** TRIA Card 在技術架構上以借記卡模式運作，但透過 Visa 支付網絡結算，可用於需要信用卡預授權的場合（如汽車租賃）。消費金額以用戶錢包中的加密資產作抵押，不提供信貸額度。 **Q2：TRIA 的 6% 回饋有什麼限制？** 6% 回饋僅適用於 Premium（Metal）卡，且只計算每月前 2,000 美元的普通消費；超出後降至 1%。Tria Travel 類消費不計入此上限，可額外享有相應卡級的回饋率。回饋以 USDT 形式派發，Season 2（2026 年 2 月至 5 月）回饋依官方 Card Cashback Terms 最遲於 2026 年 9 月 30 日前派發。 **Q3：TRIA Card 香港用戶可以申請嗎？** 香港及台灣用戶目前不在 TRIA 的地區限制清單之內，可以申請。但請注意，TRIA 並非香港持牌支付機構，申請前應自行評估相關風險。 **Q4：如果 KYC 被拒，能退款嗎？** 根據實際用戶的使用流程，建議先完成免費的 KYC 驗證，通過後再繳納卡費，可以有效避免被拒後的退款爭議。申請時建議使用護照，以英文填寫個人資料。 **Q5：TRIA 支援哪些加密資產消費？** TRIA 支援超過 1,000 種加密資產，涵蓋 ETH、SOL、BTC、USDC、USDT 及多數主流 DeFi 代幣，跨 Optimism、Arbitrum、Solana 等 200 條以上的區塊鏈網絡，無需手動橋接。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** *本文資料截至 2026 年 7 月。加密市場變動迅速，建議申請前以 TRIA 官方 App 及條款頁面的最新資訊為準。本文含開卡連結，點擊後不影響你的申請費用。* **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [BTC跌破挖礦成本，礦工就會拋售嗎？帶你拆解 2026 鏈上數據真相！](https://monsterblockhk.com/btc-mining-cost-miners-sell-onchain-data/) **Published:** 6 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Bitcoin-Mining.jpg "Bitcoin Mining | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Bitcoin-Mining.jpg) BTC跌破挖礦成本，並不必然代表礦工會立即恐慌性拋售。根據Checkonchain難度回歸模型，截至2026年3月13日，比特幣平均生產成本約為88,000美元，而現貨價格約為69,200美元，兩者差距近19,000美元，意味著平均礦工每挖出一枚比特幣虧損約21%。但這個「虧損」數字背後，其實隱藏著兩條完全不同的成本線——現金成本與全成本，而市場上大部分「礦工要拋售」的恐慌敘事，都建立在混淆這兩條線的基礎上。本文將拆解這兩條線的實際運作邏輯，並用2026年最新鏈上數據，說明礦工真正的拋售臨界點在哪裡。 ## 挖礦成本為什麼不是一個單一數字？ 大部分投資人以為「挖礦成本」是一條固定的線，跌穿就代表礦工全面虧損。但根據CoinShares 2026年第一季挖礦報告，運行中生代硬體（S19j Pro級別，能效約29.5 J/TH）、平均工業電價0.05美元/度的礦工，在2025年底就已經在盈虧線以下運作，而這個情況進入2026年後只有惡化。這說明「成本」本身在不同礦工之間差異極大，並非單一數字。 ### 現金成本與全成本，差別在哪裡？ 現金成本只計算電費、人工、維護等即時營運支出；全成本則額外加上機器折舊、股權補償等非現金支出。根據動區動趨整理深潮 TechFlow 的分析，全球最大上市礦企 Marathon Digital 在2025年第三季開採每枚比特幣的平均能源成本為39,235美元，第二大上市礦企Riot Platforms為46,324美元，但這些礦企還需考慮非現金支出，一旦計入折舊、減值與股票期權補償，開採一枚比特幣的總成本很容易超過10萬美元。 ### 為什麼這個分別對判斷拋售壓力至關重要？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Bitcoin-Mining-Report-1024x717.webp "Bitcoin Mining Report | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Bitcoin-Mining-Report.webp) 只要現金流保持為正，礦工就會繼續挖礦，即使全成本計算下帳面是虧損的。這代表市場上流傳的「跌破成本線=礦工必賣」敘事，其實忽略了礦工可以在「會計虧損」但「現金流健康」的狀態下持續營運相當長時間，而不需要立即拋售庫存比特幣。 根據CoinShares 2026年第一季報告，哈希價格（hashprice）已跌至每PH/s每日29美元，較2月低點28美元僅有小幅回升，這個水平已經低於大部分中生代硬體的盈虧平衡點。同時，比特幣出現連續三次向下的難度調整，是自2022年7月以來首次出現這樣的連續下調紀錄，這通常被視為礦工投降的訊號。 哈希價格是礦工每單位算力每日賺取的實際收入，結合區塊獎勵與交易手續費計算得出。當哈希價格低於礦機的電力成本門檻，即使是效率較高的礦機也難以維持盈利，這解釋了為什麼2026年初的難度連續下調會被市場解讀為結構性壓力訊號，而不只是短期波動。 ### 難度連續下調代表什麼？ 難度下調的直接原因是算力離開網路，通常源於高成本礦工被迫關機。根據Cointelegraph 2026年6月報導，量化比特幣基金Capriole Investments創辦人Charles Edwards指出，比特幣正交易在其生產成本附近，礦工平均利潤率僅約4.67%，接近兩年低點。 > “Bitcoin is trading back at its Production cost. Miners are now just breaking even on average.” — @caprioleio, [**X貼文**](https://x.com/caprioleio/status/2064202814088450320) Edwards進一步指出，歷史上「最佳長線價值進場區間」通常落在生產成本與電力成本之間。這代表即使礦工利潤率極低，只要價格未跌破電力成本這條更底層的防線，礦工仍有繼續營運的經濟誘因，而非立即清算庫存。 ### 礦工真的會恐慌性拋售嗎？市場上的分歧觀點 化名交易員Killa在2026年6月的X貼文中，根據價格與難度的關係提出看多論點： > “You literally have miners capitulating, a signal that has historically marked the perfect time to accumulate. There isn’t a clearer sign to start accumulating $BTC.” — @KillaXBT, [**X貼文**](https://x.com/KillaXBT/status/2065175683890868304) 這個論點的邏輯基礎是：歷史上礦工投降往往伴隨著新需求在低位進場，兩者共同構成市場底部。但crypto.news在2026年的分析文章提出了不同角度的憂慮：這一輪的礦工壓力伴隨著沉重債務、ETF資金創紀錄流出，甚至連長期被視為比特幣最大機構買家的Strategy都轉為賣方，使得歷史上「需求接盤」這個關鍵配套條件本輪明顯缺席。 換言之，Killa的樂觀論點建立在「礦工投降=底部」的歷史規律上，而crypto.news的謹慎論點則指出，本輪缺少了讓這個規律成立的必要條件——需求側同步接盤。這兩個論點都沒有錯，差異在於他們對「這一輪是否和過去一樣」抱持不同假設。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 機構ETF在這輪扮演什麼角色？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/KuCoin-ETF-1024x401.png "KuCoin ETF | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/KuCoin-ETF.png) 根據KuCoin 2026年4月的分析，現貨比特幣ETF在這輪週期中扮演「吸收海綿」的角色——每當礦工被迫拋售比特幣，ETF資金流入在很大程度上持續吸納這些賣壓，避免價格跌破約60,000美元的支撐水位。這說明礦工拋售壓力是否轉化為實際價格下跌，很大程度取決於同期機構資金流向，而非礦工行為本身。 **關機價**是指礦工營運變得經濟上不合理的價格水平，並非單一數字，而是收入與總營運支出之間的動態關係。根據KuCoin 2026年4月的分析，效率較高的S21 XP礦機能撐到約55,000美元，而較舊款硬體則在比特幣跌破75,000美元左右就開始關機。 對大部分中型礦商而言，純電力成本的盈虧平衡點約在74,000美元附近，而計入硬體折舊、場地維護與企業管銷後，「全成本」對許多美國上市礦企而言已超過每枚10萬美元。這代表即使BTC價格跌破電力成本線，礦工的實際反應也會因各自的資本結構而完全不同——這正是本文開頭提到「兩條線」邏輯的具體體現。 ## 為什麼不同礦工的關機價差距這麼大？ 差距主要來自三個因素：電力成本、礦機型號效率，以及是否有其他業務（例如AI算力託管）分攤成本。根據CoinShares報告，多家大型礦企的AI／高效能運算合約累計已宣布超過700億美元，WULF、CORZ、CIFR、HUT等公司實質上已轉型為「順便挖礦的資料中心營運商」，這代表傳統挖礦成本模型已經無法完整反映這些企業的真實財務韌性。 不少投資人將「BTC跌破挖礦成本」直接等同於「市場已經見底」，但根據CoinDesk 2026年2月報導，比特幣價格約70,000美元，較估計的平均生產成本87,000美元低約20%，而歷史上2019年與2022年的熊市中，比特幣都曾在跌破生產成本後持續在低位盤整一段時間，才逐步回升至成本線附近。這說明跌破成本線本身並不是精確的擇時工具，而是提供了一個參考區間。 ## 這對一般投資人的實際意義是什麼？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/LTH-SOPR-1024x644.jpeg "LTH-SOPR | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/LTH-SOPR.jpeg) 礦工成本模型比較適合用來判斷「市場是否進入歷史上罕見的深度低估區間」，而非用來精準抓底。搭配其他鏈上指標（例如LTH-SOPR、交易所儲備變化）交叉驗證，會比單獨依賴成本線更可靠。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 常見問題 **Q1：礦工成本跌破現貨價，是不是代表礦工馬上就要賣幣？** A1：不一定。只要現金流維持正值，礦工可以在會計上虧損的情況下持續營運，真正逼迫拋售的是現金流轉負，而非全成本線本身。 **Q2：現金成本跟全成本差距可以有多大？** A2：以2025年第三季數據為例，MARA現金成本約39,235美元，計入折舊與股權補償後全成本可超過10萬美元，差距可達一倍以上。 **Q3：礦工投降一定代表市場見底嗎？** A3：歷史上礦工投降常與底部重疊，但需要有新需求同步接盤才成立。若ETF資金同步流出，這個規律可能不適用。 **Q4：一般投資人可以用挖礦成本模型判斷買賣時機嗎？** A4：可以作為參考區間，但不建議單獨使用。建議搭配LTH-MVRV、交易所儲備等指標交叉驗證，避免單一指標誤判。 **Q5：不同礦工的關機價為何差距這麼大？** A5：主要受電力成本、礦機效率與是否有AI算力等額外收入來源影響，資本結構強的礦企即使全成本虧損仍能持續營運。 ## 結語 下次再看到「BTC跌破挖礦成本，礦工要崩盤了」這類標題，你可以先問自己一句：這篇文章講的，是現金成本，還是全成本？分清楚這兩條線，才是判斷礦工拋售壓力的第一步。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [PCE 與 CPI 有什麼分別？Fed 真正依賴的通脹指標完整解析](https://monsterblockhk.com/pce-vs-cpi-inflation-indicator-guide/) **Published:** 2 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/ChatGPT-Image-2026年7月1日-下午09_09_37-1024x576.png "ChatGPT Image 2026年7月1日 下午09_09_37 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/ChatGPT-Image-2026年7月1日-下午09_09_37.png) --- PCE（個人消費支出物價指數）是美國聯準會（Fed）自 2000 年起用作制定貨幣政策的官方通脹目標指標，與你在新聞上看到的 CPI（消費者物價指數）在計算範圍、數據來源和權重調整機制上存在根本差異。兩者衡量的不是同一件事：CPI 量度你自己掏錢的消費成本，PCE 量度整個社會維持你生活水平的完整成本。理解這個差距，是判斷 Fed 加息概率的第一步，也是你避免用錯誤指標做投資判斷的關鍵。 本文完整拆解 PCE 與 CPI 的三個根本分別、Fed 政策決策中的三層通脹指標（Headline PCE、Core PCE、Trimmed Mean PCE），以及這些數字如何透過流動性傳導鏈影響加密貨幣市場走勢。 ## 為什麼你在新聞看到的通脹數字，不是 Fed 的決策標準？ 每次美國公布通脹數據，財經媒體的標題幾乎清一色是同一個數字：CPI。2026 年 5 月的數字是 4.2%，新聞標題一出，市場情緒立刻轉向。然而，這個讓投資者緊張的數字，並不是 Fed 主席 Kevin Warsh 在決定利率時真正依賴的指標。 Fed 在 2000 年正式將主要通脹參考指標從 CPI 改為 PCE，理由是 PCE 的計算方式能更穩定地反映長期趨勢。直到 2012 年，Fed 才在「長期目標與貨幣政策策略聲明」裡，正式把長期通脹目標訂在 2%，而這個目標的官方定義是整體 PCE 年增率。 這意味著一個重要的認知落差：市場和媒體看的是 CPI，Fed 決策依據的是 PCE。當兩個數字出現分歧，用 CPI 預測 Fed 行動就會得出錯誤結論。 Sygnum 分析師明確指出：「這是一個逐份數據而定的聯準會，真正重要的數字不只是 CPI，而是 Core PCE，因為那才是 Fed 偏好的指標。」 ### PCE 與 CPI 的三個根本分別 ### 第一：誰的支出被計算？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/CPI-and-PCE-1024x576.png "CPI and PCE | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/CPI-and-PCE.png) 這是兩個指標最核心的差別，也是大多數人從未仔細想過的問題。 CPI 的設計邏輯是追蹤一個城市家庭的日常購物——食品、住屋、交通、醫療、娛樂。它的數據來源是家庭消費調查，問的是「你自己花了多少錢」。因此，CPI 只計算你自己掏錢付的部分。 PCE 問的是一個根本不同的問題：所有用在你這個消費者身上的錢，不論由誰支付，整體貴了多少？它的數據來源是企業銷售報告，而非家庭調查。 以醫療費用為例，假設你每月診症的總費用是 1,500 港元：你自付 200 港元、僱主保險支付 800 港元、政府 Medicare 補貼 500 港元。CPI 只見到那 200 港元，PCE 看到完整的 1,500 港元。 由於 PCE 較 CPI 的調查範圍更廣，從 2000 年開始，PCE 為 Fed 更傾向關注的通脹數據，同時也是制定貨幣政策時主要參考的指標。根據美國經濟分析局統計，PCE 總額約佔全國 GDP 的 70%，CPI 涵蓋範圍僅約 PCE 的 75%。 這個差別令 PCE 的醫療服務權重（約 16-18%）遠高於 CPI（約 7%）。醫療成本長期以 5-8% 速度上漲，兩個指數在結構上因此存在系統性差距。 ### 第二：替代效應——你轉買平貨，指數有跟上嗎？ CPI 採用相對固定的消費籃子，假設你每個月購買相同的東西。牛肉貴了 30%？CPI 假設你繼續買相同比例的牛肉，因此高估了你實際承受的通脹。 PCE 每個月更新消費權重，反映你實際上已轉向購買更便宜替代品的行為。牛肉貴了，你買雞肉，PCE 就用你新的消費組合計算。 PCE 能夠更好地反映消費者因價格變動而改變消費行為的情況。在 2022 年 6 月，美國 CPI 年增率升至 9.1% 的高峰，而 PCE 漲幅只有 7.0%，差距接近 2 個百分點。 這個替代效應在結構上令 PCE 長期低於 CPI 約 0.4-0.5 個百分點，而這個差距並非偶然，而是兩個指數衡量不同問題的必然結果。 ### 第三：住屋成本的計算方式 住屋是 CPI 最大的單一分類，佔比超過 33%，採用「業主等值租金」（Owner’s Equivalent Rent，OER）計算——即估算若你將自己的住所出租你會收多少租金。這個數字並非真實交易，存在估算誤差，且滯後真實市場約 12-18 個月。 CPI 對於住宅支出項目的比重，大約是 PCE 的兩倍。PCE 的設計是為了避免這些問題，不僅涵蓋範圍更廣、權重更新更頻繁，並明確納入替代性消費行為的因素。 PCE 的住屋權重只有約 15%，且計算方式更接近實際支出。這意味著在租金快速上漲的時期，CPI 會嚴重高估通脹；在租金回落時，CPI 又會滯後反映真實情況。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 為什麼 Core PCE 比 Headline PCE 更重要？ 了解了 PCE 之後，還需要進一步區分 **Headline PCE**（整體）和 **Core PCE**（核心）。 Headline PCE 包含所有商品和服務，包括食品和能源。Core PCE 剔除食品和能源這兩個最容易受短暫因素影響的分類，目的是看到更穩定的底層通脹趨勢。2026 年 5 月：Headline PCE 4.1%，Core PCE 3.4%。 Core PCE 是 Fed 評估調息最重要的指標之一，因為它是量度個人消費支出的物價指數，換言之是一個衡量通貨膨脹底層趨勢的指標。 一個重要的實例說明了兩者差異的意義。2026 年 3 月，Headline CPI 因能源衝擊飆升至 3.3%，但 Core CPI 讀數卻低於預期，比特幣隨即從約 70,500 美元反彈至 72,400 美元以上。市場看穿了表面數字的噪音，轉而關注 Fed 真正盯著的核心數據，把油價驅動的高讀數視為暫時現象。 這個案例清楚說明：當 Headline 和 Core 出現分歧時，市場跟 Core 走，而不是跟 Headline 走。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/PCE-effects-1024x576.png "油價到 PCE 的傳導時間軸 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/PCE-effects.png) ## Trimmed Mean PCE：Warsh 親口說的那個指標 在所有通脹指標中，最少人了解但在 Warsh 就任後最值得關注的，是 **Trimmed Mean PCE**（修剪平均 PCE），由達拉斯聯邦儲備銀行每月發布。 Trimmed Mean 的做法是：取 PCE 所有個別分類的月度價格變動，從最低到最高排列，然後剔除兩端最極端的部分，再計算剩餘部分的加權平均——達拉斯 Fed 的版本剔除漲幅最大的 31% 類別和跌幅最大的 24% 類別。目的是過濾掉一次性衝擊，捕捉真正的底層通脹趨勢。 在 2026 年 4 月的參議院確認聽證會上，Warsh 明確表示：「我最感興趣的是底層通脹率，而不是因地緣政治或牛肉價格變化而引起的一次性價格變動。我偏好的指標是所謂的修剪平均值。我們剔除所有尾端風險、所有一次性因素，然後問自己廣泛的價格變動是否對經濟產生了二階效應。」 在 2026 年 6 月的 PCE 數據公布後，InvestorPlace 指出 Warsh 真正盯著的數字是 Trimmed Mean PCE，讀數為 2.42%，與同期 Core PCE 3.4% 相比相差近一個百分點。Warsh 在確認聽證會上甚至將 Core PCE 稱為通脹的「rough swag」，即「科學野猜」。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/PCE-Explain-1024x576.png "三層通脹指標金字塔 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/PCE-Explain.png) 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## Trimmed Mean PCE 為什麼現在可能低估真實通脹？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Trimmed-Mean-PCE-1024x576.png "Trimmed Mean PCE | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Trimmed-Mean-PCE.png) Trimmed Mean 的設計假設是：進入右尾（大漲）的東西，是隨機的、一次性的衝擊——例如天氣、意外、季節性。剔除它們是合理的。 然而，當前環境出現了一個技術問題。達拉斯 Fed 研究員在演講中明確承認，目前因油價衝擊造成的數據分布偏斜，令 Trimmed Mean 剔除了過多漲幅較大的價格類別，使其讀數低於真實底層通脹趨勢。 Bank of America 的分析師 Bhave 亦指出一個潛在矛盾：即使油價和食品衝擊被修剪掉，它們也可能透過阻止其他衝擊被修剪而間接推高 Trimmed Mean，而 Warsh 同時主張要看穿這些一次性的供給側衝擊，兩者存在邏輯矛盾。 Charles Schwab 的分析亦指出，Trimmed Mean 歷史上曾在 2021-2022 年通脹急升期間落後 Core PCE 超過一個百分點，顯示在廣泛通脹環境下，Trimmed Mean 可能令決策者落後於形勢。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Oil-price-surge-1024x576.png "Oil price surge | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/07/Oil-price-surge.png) [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 市場對這些指標的三種解讀 ### 看法一：Headline 嚇人，但 Core 才是關鍵 從 CPI 數據機械地傳導到 BTC 價格的過程來看，問題對加密貨幣交易者而言，不是 Headline 數字的高低，而是有多少能源成本滲透入 Fed 真正盯著的核心類別。 這個觀點認為，只要 Core PCE 沒有大幅加速，Headline 的高讀數是可以看穿的，市場最終會回歸理性定價。 ### 看法二：Trimmed Mean 低讀數是誤導 批評者認為，Warsh 在通脹連續五年超標的情況下改用一個數值更低的指標，是「移動球門柱」的做法。Brookings Institution 的研究員警告，在 Fed 通脹目標連續五年未達標的情況下切換到新指標，可能被市場和分析師視為「改變遊戲規則」，威脅央行公信力。 #### > 「Fed 主席 Kevin Warsh 已宣告自己是 Trimmed Mean 指標的支持者，但現實是通脹正在明確向上走。」 > > — Richard de Chazal，William Blair 宏觀分析師，[CNN Business 報道](https://www.cnn.com/2026/06/11/economy/inflation-kevin-warsh-federal-reserve)，2026 年 6 月 ### 看法三：第二輪效應才是真正風險 分析師 Daan Crypto Trades 在 X 上指出，Bitcoin 牛市面臨重大考驗，警告若收市低於關鍵支撐位將確認技術性跌破。他指出隨著 Strategy 和 MicroStrategy 持續創新低，比特幣高時間框架的跌破只會增加壓力。 這個觀點的底層邏輯是：油價衝擊有兩個傳導階段。第一輪效應是直接的——油價漲，汽油貴，這是暫時的。第二輪效應是系統性的——物流成本上升滲透到餐廳、酒店、航空，工人要求加薪補償，企業再次轉嫁成本，通脹自我強化。如果第二輪效應持續擴散，Trimmed Mean 2.4% 就不再是真相，而是一個遮蓋了真實底層通脹的低估值。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 通脹數據如何透過流動性傳導鏈影響加密貨幣？ ### BTC 的即時反應機制 比特幣不直接對通脹數據作出反應，而是對通脹數據影響聯準會利率決定概率的方式作出反應，這個傳導通過 CME FedWatch 工具運作。CPI 在東部時間早上 8:30 公布，算法交易系統在幾秒內重新定價聯邦基金期貨，直接改變 FedWatch 的利率概率，加密市場幾乎同步移動。 2026 年 3 月，Fed 維持利率在 3.50-3.75% 並暗示年內僅一次可能的降息，比特幣即刻下跌約 5% 至 71,100 美元，現貨 Bitcoin ETF 當日流出達 7.08 億美元。 ### 機構時代的流動性傳導鏈 流動性傳導鏈是：Core PCE → 貨幣政策預期 → 風險偏好 → 加密貨幣。美國銀行的報告明確指出，加密貨幣處於「流動性傳導鏈條的末端，僅在風險偏好擴大時受益」。 2026 年 6 月 25 日，Headline PCE 達 4.1% 後，Bitcoin 跌破 59,000 美元，觸發超過 13 萬名交易者被強制平倉，清算金額接近 9 億美元。市場情緒指數跌至 15，顯示極度恐慌。 這個數字說明了一個重要現實：就算你對指標的分析完全正確，市場情緒本身的短期波動仍可以造成巨大的財務損失。理解指標是第一步，控制倉位和風險管理才是真正的護城河。如果你需要更深度的鏈上數據來輔助判斷，**[Nansen](http://nsn.ai/MBHK10)** 提供即時的機構資金流向追蹤，是判斷市場情緒轉向的重要工具之一。 ## 如何正確閱讀 PCE 數據：一個實用框架 每次 PCE 數據公布，建議按以下順序解讀，而非只看標題數字： **第一步：看 Headline PCE** 這是新聞標題的數字。它高，不代表 Fed 要立即行動，因為可能主要由能源衝擊驅動。問自己：這個讀數有多少來自能源？ **第二步：看 Core PCE 相對於預期的偏差** Core PCE 的絕對數值固然重要，但相對於市場預期的偏差更重要。符合預期的 3.4% 和超出預期的 3.4% 對市場的影響截然不同。 **第三步：看 Trimmed Mean PCE** 在 Warsh 任內，這個數字的重要性大幅提升。但要同時評估：目前的低讀數是真實反映底層穩定，還是因為油價衝擊令右尾積聚太多、機械性地壓低了讀數？ **第四步：評估第二輪效應是否正在發生** 服務業（餐廳、酒店、航空）的通脹是否持續黏著？工資是否加速上升？如果是，Trimmed Mean 的低讀數就不足信。如果否，Warsh 的樂觀論點就有更強的數據支撐。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 常見問題 **Q1：PCE 和 CPI 哪個更準確反映我的實際生活成本？** 兩個指標反映的是不同問題的答案。CPI 更接近你自己「感受到」的通脹，因為它只計算你自己掏錢的部分。PCE 更接近「整個社會維持你現有生活水平的實際成本」，包括你感受不到但確實存在的成本。對 Fed 政策而言，PCE 是更準確的參考；對你個人錢包感受而言，CPI 更直觀。 **Q2：為什麼新聞媒體報道 CPI 多過 PCE？** 主要原因是 CPI 比 PCE 早約兩週公布。當 CPI 出來，市場已先行反應；等 PCE 出來，新資訊有限。但對投資者而言，PCE 才是 Fed 決策的真正依據，理解兩者差別能讓你比只看 CPI 標題的人更早判斷 Fed 下一步。 **Q3：Trimmed Mean PCE 讀數低，是否意味著通脹問題不嚴重？** 不能簡單下此結論。達拉斯 Fed 的研究員已警告，當前油價衝擊造成的數據分布偏斜令 Trimmed Mean 可能低估真實底層通脹。此外，Trimmed Mean 歷史上通常高於 Core PCE，目前反常地低於 Core PCE 本身就是一個值得警惕的信號。需要結合服務業通脹和工資數據一起解讀。 **Q4：PCE 數據幾時公布？涵蓋哪個時期？** PCE 數據每月最後一個星期五公布，發布的是上個月的數據。由於包含大量企業層面的數據整理，發布時間比 CPI 晚約兩週。需要注意的是，油價的影響要通過多個環節才能完整反映在 PCE 數據中，從原油到零售消費品的傳導大約需要 2-4 個月，因此 PCE 讀數對實際情況有一定滯後性。 **Q5：加息一定對加密貨幣有負面影響嗎？** 不一定。更準確的說法是：**超出市場預期的加息**才有顯著負面影響，因為那代表新的利空資訊。如果市場已預期加息而實際結果符合預期，影響可能有限甚至出現「利空出盡」的反彈。關鍵是市場已定價了多少次加息，以及實際結果是否超出這個定價。 ## 結語 讀懂通脹數據，不是記住幾個數字，而是理解每個數字背後量度的是什麼問題的答案。CPI 告訴你市場情緒的溫度，PCE 告訴你整體經濟的實際壓力，Core PCE 是 Fed 的政策錨點，Trimmed Mean PCE 是 Warsh 用來過濾噪音、看清底層趨勢的工具。 這三個層次的指標，在 2026 年 5 月同時呈現：4.1%、3.4%、2.4%。哪個數字更接近真相？答案取決於中東衝突的持續時間、油價能否維持在低位、以及服務業通脹是否已經自我強化。這個判斷，比任何人對加息時機的預測都更有參考價值。 如果你想系統地學習如何用宏觀指標判斷加密市場走勢，可以加入**[ Monsterblockhk 社群](https://t.me/mbhkchannel)** 或參考為新手整理的[**幣圈速成包**](https://monsterblockhk.com/starter-pack/)，從基礎建立完整的投資判斷框架。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [預測市場為什麼散戶長期虧損？AI 信號工具如何縮窄差距？](https://monsterblockhk.com/polymarket-ai-signal-bots-vs-retail/) **Published:** 22 6 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/文章Cover-1024x576.png "預測市場 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/文章Cover.png) 預測市場不是你想像中那種「大家投票、智慧勝出」的公平遊戲。根據 2026 年對 Polymarket 公開排行榜的分析，前 20 名最賺錢的錢包中，有 14 個屬於自動交易機器人（Bot），而非人類交易者。AI agent 目前佔平台所有錢包活動超過 30%，其中 37% 錄得正盈虧，相比之下，人類交易者長期盈利的比率只有 7% 至 13%。 這個數字不是在說 AI 比人類更聰明。它在說的是一件更根本的事：預測市場已經變成一場**執行速度的競賽**，而人類在這場競賽中，從一開始就注定落後。 本文將拆解 Bot 如何在 Polymarket 取得結構性優勢、散戶在哪三個環節系統性輸錢，以及 AI 信號工具如何幫助普通用戶縮窄這個差距。 Polymarket 相關文章： **[Polymarket 是什麼？從入門教學到高階策略的全方位指南](https://monsterblockhk.com/polymarket/)**[**Polymarket 聰明錢跟單工具全攻略｜四大免費監控平台實測與避坑指南** ](https://monsterblockhk.com/polymarket-smart-money-copy-trading-tools-guide/)[**Polymarket** ](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[**手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！如何做鏈上分析？**](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/) ## 「群眾智慧」是一個美麗的謊言嗎？ ### 前 3% 玩家賺走市場 30% 利潤，數據告訴你真相 Polymarket 的創辦人設計這個平台的原始邏輯，源自經濟學家 Friedrich Hayek 提出的「價格訊號」理論：當足夠多的人用真金白銀下注，市場價格就能聚合分散的資訊，形成比任何單一專家更準確的預測。這個理論在學術上完全成立。 但 2026 年 4 月的學術研究數據揭示了一個截然不同的現實。根據對 Polymarket 95 個百萬筆交易的鏈上分析，只有 0.51% 的錢包實現了超過 1,000 美元的利潤，而超過七成用戶在平台上累積虧損。更關鍵的是，前 3% 的玩家賺走了整個市場 30% 的利潤。 這不是「群眾智慧」。這是少數高度專業化的參與者，其中大部分是自動化系統，主導了整個市場的盈虧分配。 ### 為什麼「人多就準確」的假設在預測市場失效？ 「群眾智慧」理論有一個關鍵前提：參與者必須具備獨立判斷，且判斷基於不同的資訊來源。但預測市場的現實恰恰相反：大量散戶同時看著同一條新聞、跟隨同一個社群的情緒反應，這不是分散的智慧，而是集體情緒的放大。 當市場充斥著情緒驅動的決策時，能夠系統性地識別錯誤定價並快速執行的自動化系統，就取得了結構性優勢。而 2026 年的 Polymarket，正是這樣一個生態。 ## 散戶輸給 Bot 的三個結構性原因 ### 原因一：執行速度，人類根本追不上 2025 年，IMDEA Networks Institute 的研究人員分析了 8,600 萬筆 Polymarket 交易記錄，發現套利交易者在 2024 年 4 月至 2025 年 4 月之間，從平台結構性定價落差中提取了約 4,000 萬美元。這些錢不是靠預測正確賺來的，而是靠比市場更快反應賺來的。 最典型的案例是 2025 年 12 月部署的交易機器人「0x8dxd」。這個機器人以 313 美元起步，在約一個月內累積了約 43.7 萬美元的利潤，回報率接近 139,000%。它的策略並不複雜：持續監測幣安和 Coinbase 的比特幣現貨價格，當價格波動令某個結果幾乎確定時，在 Polymarket 的定價系統還沒有完全反映之前，押注那個「已經發生」的結果。 這個時間窗口有多短？根據 2026 年第一季的數據，平均套利機會持續時間只有 2.7 秒，而 2024 年還有 12.3 秒。73% 的套利利潤由執行時間在 100 毫秒以下的機器人捕獲。一個普通人從看到新聞到做出決定，往往需要幾秒到幾分鐘。差距不是百分之幾，而是幾個數量級。 [ 開始使用 Alice AI Telegram Bot ](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/Trading-bot.avif "Trading bot | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/Trading-bot.avif) Polymarket trading bot with ~98% win rate. Source: Polymarket ### 原因二：情緒決策，賠率移動時人的反應往往是錯的 人類在面對不確定性時，有一個系統性的認知偏誤：過度押注「令人興奮」的結果。當一支球隊出現爆冷跡象，或某位政客發表了震驚眾人的聲明，散戶的第一反應往往是情緒性地押注在已被廣泛討論的方向，而這個方向通常已經被定價，甚至已被高估。 數據支持這個觀察。根據對 Polymarket 機器人策略的分析，有一類特別有效的 Bot 策略被稱為「逆向押注」：系統性地押注「否」的結果，因為統計數據顯示，約 70% 的預測市場以「否」結算，人類習慣性地對「令人興奮」的結果押注過度。 這不是說散戶愚蠢，而是說人類大腦的演化沒有為概率框架下的理性決策設計優化。在賠率發生劇烈移動的時刻，大多數人的本能反應不是計算期望值，而是跟隨市場情緒。 ### 原因三：資訊處理速度，從判斷到執行之間存在致命時間差 即使一個散戶做出了正確的判斷，從「想法」到「執行」之間的時間差，往往已經讓機會消失。 當重大新聞出現時，Polymarket 賠率通常有一個 30 秒到 5 分鐘的調整窗口，在這個窗口內，價格尚未完全反映新資訊。自動化系統的工作流程是：AI 模型分析新聞標題並在幾毫秒內計算概率更新，同時評估資訊來源可信度，然後與平台現有賠率比較，識別錯誤定價，並在一秒內執行交易。 對比一個人類交易者的工作流程：看到新聞、理解內容、評估影響、判斷方向、計算倉位、打開平台、執行交易。整個過程需要幾分鐘。而 5 分鐘後，那個定價窗口已經完全關閉。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## AI 信號工具是什麼？它與自動交易 Bot 有根本差異 ### 信號 vs. 自動交易，兩者的定位完全不同 在討論 AI 信號工具之前，必須先釐清一個常見的混淆。自動交易 Bot 的目標是替代人類決策，它直接在市場上執行買賣，用戶不需要做任何判斷。AI 信號工具的目標則截然不同：它是**輔助人類判斷**，提供有置信度的市場分析，讓用戶在更充分的資訊基礎上做出自己的決策。 這個差異在實踐中非常重要。自動交易 Bot 的成功率高度依賴於技術基礎設施，專用的 RPC 節點、毫秒級的執行速度、大量資本。95 個百萬筆交易的分析顯示，只有 0.51% 的錢包實現了顯著獲利，能夠成功部署盈利 Bot 的絕大多數是專業機構，而非個人散戶。 AI 信號工具則針對的是一個不同問題：**幫助普通用戶在資訊處理層面縮窄與機構的差距**，而不是試圖在執行速度上追趕機器。 ### 置信度框架如何幫助用戶做出更理性判斷 傳統的預測市場參與方式是：用戶看到一個問題，根據直覺或新聞判斷「是」或「否」，然後下注。問題在於，這個過程完全沒有將判斷量化，也沒有辦法系統性地評估自己的判斷是否合理。 AI 信號工具引入了概率框架的語言。當系統輸出「置信度 74%」時，它傳遞的不只是一個方向建議，而是一個**可以被審視的概率評估**。用戶可以比較：「市場現在的賠率是 60%，但信號顯示置信度 74%，這個 14 個百分點的差距是否值得我去了解背後的原因？」 這種框架的價值不在於告訴你答案，而在於幫助你將直覺決策轉化為概率思維，這本身就是改善預測市場表現最有效的方法之一。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/Alice-Poster-1024x576.jpg "Alice Poster | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/Alice-Poster.jpg) ### Alice AI：接入 Polymarket API 的信號工具實例 AI 信號工具這個概念落地到具體產品時，Alice AI 是目前針對 Polymarket 生態設計的代表性工具之一。它接入 Polymarket 的 API，實時追蹤平台上的資金流向和賠率變化，透過 AI 模型分析後，以 Telegram Bot 的形式向用戶推送帶置信度的市場信號。 Alice AI 的定位是**輔助判斷工具，而非跟單指令**。用戶收到信號後，仍然需要自己決定是否參與對應市場以及如何管理倉位。這個設計選擇背後有明確的邏輯：前文提到的自動交易 Bot 失敗率達 99.49%，根本原因之一是零門檻的「點擊跟單」剝奪了用戶建立市場判斷能力的機會。信號工具的價值，正是在協助用戶做判斷，而非替代判斷本身。 Alice AI 目前覆蓋 Polymarket 上的多個市場類別， 包括政治、體育、經濟、加密貨幣、影視文化等主要話題， 幾乎涵蓋平台上所有主流預測市場的信號分析。用戶在 Telegram Bot 內可以選擇開啟所需的信號類型，每個推送均標注置信度百分比，讓用戶能夠評估信號強弱，而非被動接受所有推送。 [ 開始使用 Alice AI Telegram Bot ](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) ## Alice AI 深度解析：它究竟如何運作？ ### 三層架構如何對應散戶的三個輸錢原因 Alice AI 的產品設計圍繞一個核心問題：如果散戶在執行速度上永遠追不上機器，那麼 AI 工具能在哪個環節真正發揮作用？ 答案是**資訊壓縮層**。散戶輸錢的三個結構性原因，執行速度、情緒決策、資訊處理延遲，其中後兩個都發生在「下注之前的判斷過程」中，而不是執行那一刻。Alice AI 的三層架構針對的正是這個判斷過程： 第一層是 **Signal Ingestion（信號攝取）**，系統接入全球非結構化資訊流，把分散的市場噪音，推特情緒、新聞標題、鏈上大戶動向，壓縮成可識別的信號。這個環節取代了散戶每天需要花幾個小時才能完成的信息篩選工作。 第二層是 **Probabilistic Reasoning（概率推理）**，系統使用博弈論模型對信號進行概率評分，輸出置信度百分比。這個環節的意義在於把「直覺判斷」轉化為「概率語言」，讓用戶能夠以數字比較自己的直覺與市場現有定價之間的差距，從而識別潛在的錯誤定價窗口。 第三層是 **Execution Support（執行支援）**，系統透過 Telegram 即時推送信號，讓用戶不需要持續盯著市場。這個環節解決的是「知道了但沒有及時行動」的問題，信號在賠率窗口尚未關閉前推送到用戶手上。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/ChatGPT-Image-2026年6月21日-下午05_01_22-1024x576.png "How does AliceAI work? | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/ChatGPT-Image-2026年6月21日-下午05_01_22.png) [ 開始使用 Alice AI Telegram Bot ](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) ### 為什麼選擇 Telegram Bot 而不是 App 或網頁？ Alice AI 選擇以 Telegram Bot 作為主要交付介面，而非開發獨立應用程式，這個決定有幾個值得關注的考量。 首先是**零摩擦進入**。預測市場的信號時效性極強，賠率調整窗口往往只有幾分鐘。如果用戶需要打開一個獨立 App、登入帳戶、等待介面載入，有效的信號窗口可能已經過去。Telegram 通知幾乎是即時的，用戶在手機鎖屏上就能看到信號推送。以目前的推送頻率而言，Alice AI 每小時推送約 5 至 10 個信號，用戶無需持續監測市場，信號會主動送達。 其次是**低門檻觸達**。對於剛接觸預測市場的用戶來說，Telegram Bot 的操作方式與日常使用習慣高度一致，不需要額外學習新介面。 第三是**社群生態整**合。Telegram 是加密社群最核心的溝通平台，信號推送可以自然地融入用戶已有的資訊消費習慣中，而不是另外建立一套孤立的工具。 [ 加入 Alice AI 官方社群 ](http://t.me/thealiceai) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/DeAgent-1024x536.webp "DeAgent | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/06/DeAgent.webp) ### Alice AI 的融資背景說明了什麼？ Alice AI 於 2026 年 4 月獲 **DeAgentAI（AIA）生態基金**種子輪投資。DeAgentAI 是部署在 SUI 及 BNB Chain 雙鏈的 AI Agent 協議，2024 年完成 600 萬美元種子輪融資（由 Web3.com Ventures 及 Vertex Ventures 領投）。 DeAgentAI 對 Alice AI 的投資，是其生態基金策略的一部分，重點支持在 AI Agent 基礎設施之上建立具體垂直應用的項目。預測市場是 DeAgentAI 認定的首批重點賽道之一，原因在於預測市場的決策機制天然適合 AI agent 的應用：問題結構化、結果可驗證、定價機制透明。 值得注意的是，Alice AI 目前仍處於早期階段（Phase 01 — Foundations），核心信號引擎和 on-chain performance ledger 正在上線過程中。對於有意試用的用戶，這個時機意味著可以以較低成本建立對工具的早期認識，同時需要理解產品仍在迭代中、歷史績效數據尚待累積的現實。 [ 加入 Alice AI 官方社群 ](http://t.me/thealiceai) ### Alice AI 適合誰？不適合誰？ 適合的用戶類型：已經了解 Polymarket 基本機制、有意識地想把預測市場決策從「感覺驅動」轉向「概率驅動」的用戶，或者對世界盃等體育賽事有一定背景知識、希望在參與預測市場前獲得更多資訊層次的用戶。 不適合的用戶類型：對預測市場完全陌生、希望「開啟信號就能自動獲利」的用戶。置信度信號需要用戶具備基本的概率理解能力才能正確使用，否則高置信度信號可能被誤讀為確定性保證，反而增加非理性決策的風險。 如果你對 Polymarket 的基本操作尚不熟悉，建議先閱讀 Polymarket 的基礎教學，了解市場機制、入金方式、結算規則後，再開始使用 AI 信號工具作為輔助。 對預測市場 AI 信號有興趣的讀者，可以透過以下方式進一步了解： Alice AI 官方社群（討論、市場分析、最新動態）：[**t.me/thealiceai**](http://t.me/thealiceai) Alice AI Telegram Bot 試用：[**t.me/thealice\_ai\_bot**](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) 參與前請確保已了解 Polymarket 的基本操作及預測市場的風險特性。 [ 加入 Alice AI 官方社群 ](http://t.me/thealiceai) ## 世界盃：理解預測市場信號最直觀的案例 ### 為什麼體育賽事的賠率移動比政治事件更容易理解？ 政治預測市場的賠率移動往往受到大量非公開資訊影響，普通用戶很難判斷賠率移動背後的原因是「真實的機率更新」還是「內幕資金在移動」。 體育賽事則不同。賠率移動的原因通常是可見且可驗證的：主力球員確認缺陣、天氣影響場地條件、球隊過去的對陣紀錄，這些資訊都是公開的。對散戶來說，體育賽事是練習「識別錯誤定價」最好的訓練場，因為你能更清楚地理解為什麼賠率在移動。 ### Enciso 缺陣案例：信息差窗口的真實呈現 2026 年 6 月 12 日，世界盃 D 組 USA vs Paraguay 首場比賽，Paraguay 最重要的進攻球員 Julio Enciso（21 歲，被視為 Paraguay 進攻線核心）在賽前確認缺陣，但這個消息在 Polymarket 上的完全定價，比消息發布晚了數分鐘。 在那幾分鐘裡，早已監測球員傷患資訊的自動化系統迅速調整倉位，而大多數散戶還沒有反應過來。最終比賽結果是美國 3:0 大勝。這個案例完整呈現了「資訊差窗口」的運作方式：重要資訊出現、賠率調整需要時間、有系統性監測的參與者在調整完成前已經行動。 AI 信號工具的價值之一，正是在這類「已知資訊尚未完全反映在賠率上」的場景中，幫助用戶更快識別這個窗口的存在。 [ 開始使用 Alice AI Telegram Bot ](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) ## 普通人應該如何正確使用 AI 信號工具？ ### 哪類用戶最適合，哪類用戶需要謹慎？ AI 信號工具最適合的用戶畫像：對預測市場有基礎認識，了解 Polymarket 的基本操作，且有意願在下注前了解市場的概率框架，而非純靠感覺決策的用戶。 需要謹慎的情況：如果你對預測市場的基本機制完全陌生，AI 信號工具輸出的置信度數字本身就可能被誤讀為「勝率保證」。置信度 74% 的信號，在統計意義上表示這個判斷有 26% 機率是錯誤的，這不是小概率，是幾乎每四次就會有一次出錯。在任何投入真實資金之前，理解這個基本概念至關重要。 ### Enciso 缺陣案例：信息差窗口的真實呈現 使用 AI 信號工具的正確姿態，是把它當作一個「多了一個懂概率的朋友提供意見」，而不是「交給 AI 幫我賺錢」。 區別在於：前者讓你的決策更有根據；後者讓你的損失沒有辦法反思和改進。在預測市場，盲目跟單的問題不只是可能虧錢，而是你永遠不知道自己為什麼虧錢，下一次還是會重複同樣的錯誤。 AI 信號工具的長期價值，不只在於幫你找到某一次下注機會，而在於幫你建立更系統化的市場思維框架。這個框架，才是讓你在預測市場長期保持競爭力的核心資產。 [ 開始使用 Alice AI Telegram Bot ](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) ## 常見問題 **Q1：Polymarket 上的 Bot 是否違規？** Polymarket 平台本身允許自動化交易，使用 Bot 並不違反平台規則。但部分策略（如利用非公開資訊）可能在監管層面存在風險。2026 年 2 月，美國 CFTC 發布建議書，明確指出基於非公開資訊的預測市場交易可能違反 Rule 180.1 的內幕交易規定。 **Q2：AI 信號工具能保證盈利嗎？** 不能。AI 信號工具提供的是基於現有資訊計算出的概率評估，而非未來事件的確定答案。任何聲稱可以保證盈利的預測市場工具都值得高度警惕。CFTC 亦明確警告，有不法分子利用 AI 熱潮推廣宣稱「高回報保證」的自動交易系統。 **Q3：普通人在預測市場有沒有真正的優勢？** 有，但在特定的市場類型中。根據研究，人類交易者在以下兩類市場具備結構性優勢：一是長期限的市場（距結算超過 30 天），因為 Bot 的速度優勢在長期市場的重要性下降；二是需要深度領域知識的利基市場，因為相關資訊尚未被數字化，Bot 無法有效處理。 **Q4：Alice AI Bot 如何開始使用？** 建議先加入 Alice AI 官方社群（[t.me/thealiceai](https://t.me/thealiceai)）了解最新信號動態和市場討論，再透過 Telegram Bot 開始接收信號（[t.me/thealice\_ai\_bot](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L)）。Bot 內可選擇開啟體育賽事或加密市場信號，目前免費試用，配合 Polymarket 帳戶使用效果最佳。 **Q5：預測市場在香港是否合法？** Polymarket 是基於區塊鏈的去中心化平台，香港用戶可透過加密貨幣錢包直接參與，無需特殊驗證流程。香港目前尚無針對去中心化預測市場的專門立法。然而，任何涉及真實資金的市場參與都存在虧損風險，用戶應根據個人風險承受能力自行評估。以上不構成法律建議。 [ 開始使用 Alice AI Telegram Bot ](https://t.me/thealice_ai_bot?start=RN36L) 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [如何購買 Memecoin？2026 完整教學｜CEX 與 DEX 平台比較](https://monsterblockhk.com/how-to-buy-memecoin-cex-dex-guide/) **Published:** 26 5 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Memecoin-Cover.jpeg "Memecoin Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Memecoin-Cover.jpeg) --- 購買 Memecoin 的方式分為兩條路線：透過中心化交易所（CEX）直接買入，或透過去中心化交易所（DEX）在鏈上操作。兩者的核心差異不在於哪個平台手續費更低，而在於你想買的是哪一類 Memecoin。主流幣種如 DOGE、SHIB、PEPE 在 Binance、OKX 等 CEX 均可直接購買；而剛上線的新幣，通常只能在 Pump.fun、Raydium、Uniswap 等 DEX 上找到。選錯平台，不是多付手續費的問題，而是根本買不到你想要的幣。 Memecoin 市場的邏輯與其他加密資產截然不同。在 2026 年初，Memecoin 市場在一週內暴漲超過 23%，每日交易量一度突破 87 億美元。這個市場的節奏極快——一枚代幣從零到爆紅可能只需要數小時，從峰值到歸零同樣可以在一天內發生。在這個速度決定一切的市場中，先理解平台差異，是保護本金的第一步。 本文介紹 CEX 與 DEX 的根本差異、各平台的具體例子、完整操作步驟，以及如何識別 Rug Pull 詐騙，適合從未接觸過 Memecoin 交易的新手。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## Memecoin 的生命週期，決定你應該用哪個平台 ### 一枚 Memecoin 從誕生到成名，經歷哪幾個階段？ 理解 Memecoin 的平台選擇，必須先理解它的生命週期。大多數教學文章只告訴你「用哪個平台」，但沒有說清楚為什麼在不同時間點應該用不同平台。 Memecoin 的典型生命週期分為四個階段：第一階段是上線與發現，代幣在 DEX 上以近乎零的價格推出，早期買家以極低成本入場，但絕大多數代幣在這個階段死亡，從未進入下一階段。第二階段是敘事引爆，名人推文、病毒式迷因或新聞事件引發關注，成交量急速攀升，FOMO 情緒開始蔓延。第三階段是交易所上市，代幣登陸 CEX，這是任何 Memecoin 最大的單一價格催化劑，能讓數百萬不使用 DEX 的用戶首次接觸這枚代幣，上市當天漲幅達到 2 至 10 倍是常見現象。第四階段是峰值狂熱，所有人都在談論它，散戶在高位大量湧入。 這個框架告訴你一件事：**你在 CEX 買到的 Memecoin，往往已經走完了最大的漲幅**。能在 CEX 上架的代幣，是已經通過了交易所合規審核、有足夠交易量和持有人數的代幣，這代表它已經過了「早期入場」的窗口。如果你的目標是捕捉早期機會，就必須去 DEX；如果你只是想持有主流 Memecoin，CEX 是更安全的選擇。 ### 什麼是 CEX？主流 Memecoin 的首選購買途徑 中心化交易所（Centralized Exchange，CEX）是由公司運營的傳統交易平台，採用訂單簿或撮合機制，所有交易在平台內部完成。用戶將資產存入交易所帳戶，由平台托管私鑰，操作方式類似於股票交易APP。CEX 的優點是介面直觀、法幣出入金方便、不需要自行管理錢包，對新手而言是最低門檻的入場方式。 **Binance**：全球交易量最大的 CEX，上架了 DOGE、SHIB、PEPE、BONK、WIF 等主流 Memecoin，並推出「Meme Rush」活動讓用戶參與新幣交易競賽。Binance 的上幣審核嚴格，通常不是第一個上架新幣的平台，但一旦上架，流動性最深。適合只想買主流幣、不追求早期入場的用戶。 **OKX**：OKX 推出「Meme Mode」零手續費交易選項，專門針對頻繁交易 Memecoin 的用戶，並設有「Meme Magic」獎勵計劃，讓交易新上市 Memecoin 的用戶可以獲得代幣獎勵。OKX 同時整合了 OKX Wallet，讓用戶可以在同一個介面切換 CEX 和 DEX 交易。 **MEXC**：MEXC 是上架 Memecoin 速度最快的 CEX 之一，經常是第一個上架新興 Memecoin 的中心化平台，提供比大型交易所更高的早期入場機會，但相應地流動性較薄，價格波動也更劇烈。適合願意承擔更高風險、希望比 Binance 更早入場的用戶。 **KuCoin**：設有「Alpha Zone」專區，用於首發新幣，根據 2026 年的數據，KuCoin Alpha 區的新幣在上線後 30 天內的中位數回報約為 92%，但高波動也意味著高風險，並非所有新幣都能維持漲幅。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 什麼是 DEX？鏈上交易的完整介紹 去中心化交易所（Decentralized Exchange，DEX）是運行在區塊鏈上的智能合約程式，所有交易直接在用戶錢包之間完成，平台本身從不托管你的資產。DEX 採用流動性池和自動做市商（AMM）機制，流動性提供者將代幣對存入資金池，交易者對這些資金池進行 Swap，價格由演算法曲線自動決定。由於不需要上市審核，任何人都可以在 DEX 上創建代幣交易對，這也是新 Memecoin 最先出現在 DEX 的原因。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Jupiter-1024x473.png "Jupiter | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Jupiter-scaled.png) DEX 依附於特定的區塊鏈，選擇 DEX 的第一步是確定你想買的幣在哪條鏈上。 **Solana 系——Raydium 和 Jupiter**：Solana 以極低手續費（每筆約 0.001 至 0.01 美元）和接近即時的交易確認著稱，2026 年超過 80% 的新 Memecoin 在 Solana 上發行，Jupiter 作為 Solana 的 DEX 聚合器，處理了該鏈超過 50% 的 Swap 交易量。BONK、WIF、FARTCOIN、POPCAT 等知名 Solana Memecoin 最初均在 Raydium 上交易。 **Ethereum 系——Uniswap**：Uniswap 是按總鎖倉量計算的最大 DEX，其 V4 版本相比 V3 降低了最多 50% 的 Gas 成本，但 Ethereum 主網的 Gas 費用仍可能每筆達 5 美元以上，不適合小額交易。PEPE、SHIB 等主流 Ethereum Memecoin 在上 CEX 前均先在 Uniswap 上交易。 **BNB Chain 系——PancakeSwap**：PancakeSwap 是 BNB Chain 上的主要 DEX，以低手續費和相對友好的介面著稱，是 BNB Chain 生態 Memecoin 的主要交易場所。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ### 在 DEX 購買 Memecoin 的完整操作步驟 以 Bitget Wallet 錢包在 Raydium 購買 Solana 系 Memecoin 為例： **第一步：安裝錢包**。前往 **[此處](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1)** 下載 Bitget Wallet 電腦插件或手機 App，按照指引建立新錢包，**務必將 12 個助記詞抄寫在紙上離線保存，任何人要求你提供助記詞都是詐騙**。 **第二步：獲取 SOL**。在 **[OSL](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)**、**[富途牛牛](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0)** 或其他 CEX（如 Binance 或 OKX）購買 SOL，提款到你的 Phantom 錢包地址。記得多準備一些 SOL 用於支付 Gas Fee，建議預留至少 0.05 SOL。 **第三步：前往 DEX 並連接錢包**。前往 **[raydium.io](https://raydium.io/swap/)**，點擊右上角「Connect Wallet」，選擇 Bitget Wallet，在錢包彈窗中確認連接。 **第四步：輸入代幣合約地址**。**這是 DEX 操作最關鍵的一步**。在 Swap 介面搜尋幣種時，不要只輸入名稱，必須從官方來源（項目的 Twitter/X 帳號、官網或 DEXScreener）獲取正確的合約地址，並粘貼至搜尋框。同名詐騙幣極為常見，只有合約地址是唯一準確的識別依據。 **第五步：設定滑點並執行 Swap**。輸入購買金額，設定滑點容忍度（新幣建議 3% 至 5%，極小幣可能需要更高），確認預覽，點擊 Swap，在 Bitget Wallet 彈窗中核對詳情後確認交易。 **第六步：確認到帳**。Solana 上的交易通常在數秒內完成，可以在 Bitget Wallet 的資產頁面確認代幣是否已到帳。若沒看到，手動在搜尋框輸入合約地址添加代幣顯示。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Bitget-Wallet-Memecoins-1024x576.png "Bitget-Wallet-Memecoins | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 為什麼選擇 Bitget Wallet 進行 DEX 交易？ 對於需要同時接觸多條鏈上 Memecoin 的用戶，單鏈錢包會帶來管理上的麻煩。Bitget Wallet 在 2026 年支援超過 130 條鏈、100 萬個代幣，擁有超過 9,000 萬用戶，其設計圍繞 Memecoin 交易的核心需求：早期入場、快速執行和安全退出。 Bitget Wallet 內建跨鏈 Swap 功能，讓用戶無需在多個 DEX 介面之間切換，即可直接在錢包內完成 Solana、Ethereum、BNB Chain 等不同鏈上的代幣交換。對於需要同時追蹤多條鏈上新幣機會的活躍 Memecoin 交易者，這個功能能顯著節省操作時間。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## CEX 還是 DEX？按你的需求選擇 **如果你是完全零基礎的新手**，只想嘗試持有 DOGE 或 SHIB 等知名 Memecoin，選擇 CEX。Binance 或 OKX 的操作門檻最低，不需要管理錢包或處理 Gas Fee，出入金也最方便。 **如果你有一定基礎，想接觸主流 CEX 未上架的較新幣種**，選擇 MEXC 或 KuCoin，這兩個平台的上幣速度快於 Binance，能在同樣的 CEX 安全框架內提供更多元的選擇。 **如果你了解鏈上操作，想在代幣爆紅前早期入場**，選擇 DEX。Solana 系用 Raydium 或 Jupiter，Ethereum 系用 Uniswap，但需要接受更高的詐騙風險和操作複雜度。 **如果你需要同時追蹤多條鏈**，使用支援多鏈的錢包（例如 Bitget Wallet）配合各鏈的 DEX，減少在多個介面之間切換的摩擦。 ## 如何識別 Memecoin 詐騙？入場前必做的三個檢查 DEX 的無需許可上市機制帶來了極豐富的代幣選擇，同時也帶來了極高的詐騙風險。由於任何人都能在幾分鐘內創建一枚代幣並添加流動性，Rug Pull（項目方在吸引資金後突然移除流動性並捲款離場）是 DEX Memecoin 交易中最常見的風險。 **第一步：在 DEXScreener 驗證是否為 Honeypot**。在 DEXScreener 搜尋代幣合約地址，查看近期交易記錄，確認是否有其他錢包能夠成功賣出——如果所有交易記錄都只有買入而沒有賣出，這枚代幣可能是 Honeypot（只能買入無法賣出的詐騙合約）。 **第二步：查看前幾大持有人的集中度**。若前幾大錢包合計持有超過 30% 的供應量，代表內部人士具備單方面拉高後拋售的能力，是 Rug Pull 的高風險訊號。這個數據可以在 DEXScreener 或 Solscan 的代幣持有人分布頁面查到。 **第三步：確認流動性是否已鎖定**。健康的項目通常會將初始流動性鎖定一段時間，防止項目方立即抽走資金。流動性是否鎖定可以在 Unicrypt 或 Team Finance 等流動性鎖定平台上核查合約地址。未鎖定流動性的新代幣，在任何時刻都面臨流動性被抽走的風險。 [ 開始使用 Bitget 錢包（享 10% 手續費折扣） ](https://web3.bitget.com/share/2YqlgZ?inviteCode=mbhkcrypto1) ## 常見問題 **Q1：買 Memecoin 一定要有加密錢包嗎？** 在 CEX 購買主流 Memecoin 不需要個人錢包，交易所帳戶即可。但如果要在 DEX 操作，必須有一個自托管錢包（如 Phantom 用於 Solana，MetaMask 或 Bitget Wallet 用於 Ethereum 和多鏈）。 **Q2：在 DEX 交易時，Gas Fee 是什麼，需要準備多少？** Gas Fee 是支付給區塊鏈網絡用於處理交易的費用，以該鏈的原生代幣支付。Solana 的 Gas Fee 極低，每筆約 0.001 美元；Ethereum 主網的 Gas Fee 在繁忙時段可達每筆 5 至 20 美元，應預留足夠的 ETH 或 SOL 才能順利執行交易。 **Q3：什麼是滑點，應該設定多少？** 滑點是你願意接受的最大成交價格偏差。新幣或小市值代幣流動性薄，建議設定 3% 至 10%；主流幣在流動性深厚的情況下，1% 至 2% 已足夠。滑點設得太低，交易容易失敗；設得太高，容易被夾單攻擊（Sandwich Attack）。 **Q4：如果在 DEX 買入後代幣價格歸零，能找誰投訴嗎？** 不能。DEX 是去中心化的，沒有客服、沒有監管機構、沒有賠償機制。一旦代幣被 Rug Pull，資金通常無法追回。這是 DEX 交易的根本風險，也是為什麼入場前的核查步驟不能省略的原因。 **Q5：Pump.fun 和 Raydium 有什麼關係？** Pump.fun 是 Solana 上的代幣發行平台，新代幣在此以 Bonding Curve 機制進行早期交易。當代幣市值達到約 69,000 美元時，自動「畢業」並在 Raydium 上創建流動性池，進入正式的 DEX 交易階段。Raydium 是 Pump.fun 代幣進入主流 DEX 交易的下一站。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [中國打擊非法跨境炒股完整解析 2026：老虎富途長橋三家劵商被罰、兩年清退期](https://monsterblockhk.com/china-csrc-cross-border-broker-crackdown-2026/) **Published:** 23 5 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/futu-1024x576.webp "futu | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/futu.webp) 2026年5月22日，中國證監會聯同八個政府部門正式出手，對老虎證券、富途、長橋三家跨境券商立案調查，宣布沒收全部違法所得，並設置兩年集中整治期，要求境內存量投資者有序清退。這不是突發事件，而是一場歷時五年、四個階段的監管行動走到終點。 對於手上仍持有海外股票的境內投資者而言，最緊迫的問題不是「券商會否破產」，而是「我的帳戶有何限制、兩年內應該怎麼做、資金是否安全」。本文根據中證監官方文件、八部門聯合整治方案、以及各券商官方回應，逐一核實並解答。 ## 這場整治行動究竟是什麼？ 2026年5月22日，中國證監會宣布，老虎證券（Tiger Brokers NZ Limited）、富途證券國際（香港）有限公司、長橋證券（香港）有限公司的非法跨境展業行為，違反中國證券基金期貨法律法規，破壞市場秩序，必須堅決予以打擊。依據相關規定，證監會擬決定沒收老虎、富途、長橋境內外相關主體全部違法所得，並依法嚴厲處罰。 三家機構的具體違規行為，是在未取得中國證監會核准、未持有經營許可的情況下，在境內開展證券交易營銷推廣、處理交易指令等服務並收取費用。這違反了《證券法》第120條，構成非法經營證券業務；同時違反《證券投資基金法》第97條及《期貨和衍生品法》第63條，分別構成非法從事公募基金銷售業務及非法從事期貨經紀業務。 *來源：[**中國證監會官方公告**](https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7634330/content.shtml)，2026年5月22日* [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 這是一場多部門聯合的全國性行動 中國證監會聯合工業和信息化部、公安部、中國人民銀行等八個政府部門，共同發布《綜合整治非法跨境證券期貨基金經營活動實施方案》，目標是透過兩年集中整治，全面取締境外機構非法跨境經營活動，更好地保護投資者權益及維護市場秩序。 此次聯合整治建立部際協同機制：證監會牽頭案件查處及名單管理；網信部門清理涉非法信息及處置違規帳號；工信部下架違法APP；市場監管部門查處違法廣告；央行及外匯局嚴管資金跨境及打擊地下錢莊；公安部門偵辦涉嫌刑事犯罪案件；地方政府落實屬地責任，形成全鏈條閉環監管。 八個部門同步介入，意味著這次行動在技術封鎖、資金管控、刑事追責、網絡審查四個維度同步收緊，與過去任何一次「警告式」整改本質上不同。 ### 為什麼說這次是「終局執法」而非週期性警告？ 要理解這次行動的分量，必須先看清楚過去五年的完整脈絡。 **2021年10月**：人民銀行官員首次在公開場合將跨境互聯網券商定性為「無照駕駛」的非法金融活動，屬於輿論表態，無實質懲罰。 **2021年11月**：中證監對富途、老虎高管進行監管約談，要求依法規範業務。仍是口頭施壓，無任何罰款或沒收。 **2022年12月30日**：中國證監會正式明確此類活動的非法性，依法對富途證券、老虎證券等境外券商非法跨境經營展開整治，取締增量非法業務活動，禁止其招攬境內投資者及發展境內新客戶、開立新帳戶。然而，存量帳戶的交易繼續進行，平台繼續收取佣金。 **2023年5月**：富途牛牛及老虎國際APP從內地應用商店下架。下架不等於停止服務——存量帳戶的資產、交易、佣金收入一切照常。按照中證監2026年的最新定性，2022年以來這段期間的收入被歸類為違法所得。 **2025年**：中證監發現個別境外機構規避整治要求、變相非法展業，嚴重擾亂金融市場秩序，進一步收緊監管。 **2026年5月22日**：正式立案調查，沒收全部違法所得，設置兩年整治清退期。這是首次真正意義上的執法動作。 ### 為什麼這次無法被逆轉？ 本次處罰與八部門聯合方案，是前期整治的深化升級，標誌著監管從「遏制增量」進入「全面清退存量、閉環全鏈條」階段。 過去每次整治都以「整改令」形式出現，允許存量業務繼續，給券商留有調整空間。這次以「證監發〔2026〕28號」正式文件形式下發，由國務院批准，有明確的兩年截止期限及全面關停要求。政治成本極高，幾乎不存在逆轉空間。 ## 各券商被罰多少？三家的回應分別是什麼？ 中證監對富途控股建議的罰款總額為人民幣18.5億元（約2.71億美元），另對創辦人兼CEO李華建議個人罰款人民幣125萬元。老虎證券母企則被建議罰款人民幣4.1億元。長橋證券的具體罰款金額截至本文撰寫時尚未公開披露。 需要特別注意的是，上述數字均屬行政處罰事先告知書的**建議金額**，並非最終確認數字。三家機構均享有陳述、申辯及要求聽證的權利，最終數字以中證監正式行政處罰決定書為準。 ### 三家券商的官方回應是怎樣？ **富途**：富途表示，作為持牌金融機構，一直堅守高標準的合規營運。公司早前已全面停止為內地身份人士開設新帳戶，並對造假開戶採取零容忍態度。過去兩年間，已駁回數以萬計不合符規則的開戶申請。截至2026年首季末，內地有資產客戶佔集團整體的比例已進一步回落至13%。 **老虎證券**：公司已注意到相關通知，將嚴格按照監管要求積極配合，目前各項業務運營正常，始終將合規置於首位。 **長橋證券**：長橋聲明，客戶資金與公司營運資金完全分隔，存放於獨立託管銀行帳戶；客戶持有的美股及港股，分別由美國存管信託及清算公司（DTCC）及香港中央結算有限公司託管，並提醒投資者警惕冒充客服的各類詐騙信息。 [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Bloomberg.png "Bloomberg | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Bloomberg.png) Source: Bloomberg ## 市場即時反應：股價跌了多少？ 消息公布後，相關美股ADR出現大幅下挫。 美股盤前，老虎證券股價最多下跌約45%，富途控股最多重挫逾30%。 市場反應如此劇烈，主要反映兩個擔憂：其一是最終罰款金額的不確定性；其二是強制清退境內客戶對未來盈利能力的結構性影響。 [**摩根大通（JPMorgan）分析師 Lei**](https://www.tipranks.com/news/heres-why-futu-holdings-stock-is-crashing-today-5-22-26) 指出，中國內地客戶佔富途用戶約13%、資產不足20%，但若富途必須全面清退所有內地客戶，預計2026年收入將下跌約20%、盈利將下跌約30%。 然而，**[摩根士丹利（Morgan Stanley）](https://ca.investing.com/news/stock-market-news/morgan-stanley-reiterates-futu-stock-rating-amid-regulatory-changes-93CH-4655975)**採取了不同立場，維持富途「增持」評級及225美元目標價，認為股價短期因恐慌性拋售而超跌，估值具吸引力，同時指出這次監管行動將消除跨境互聯網券商頭上多年的最大監管不確定性。 ## 投資者最關心的問題：帳戶資金安全嗎？ 中證監整治方案明確強調，投資者財產安全不受整治影響。市場人士認為，整治針對境外機構非法跨境展業活動，不會影響現有合法渠道。 沒收的是**券商的違法所得**——即平台向境內投資者提供非法服務所賺取的佣金及服務費；而非投資者帳戶內的個人資產。帳戶不會被強制注銷，帳戶內的現金、股票及基金不會被強制清理。 ### 兩年整治期的具體限制 根據整治方案，在兩年集中整治期內，禁止境外機構為存量投資者在境內提供買入交易、轉入資金等服務，只允許單向賣出交易並轉出資金。整治期滿後，境外機構須全面關停境內網站、交易軟件及配套伺服器，禁止為存量投資者在境內提供任何交易服務。 若兩年過渡期滿後仍未清倉，可能面臨無法透過常規APP下單賣出、或資金卡在境外難以取回的高風險。建議投資者密切留意券商隨後公布的具體清退時間表。 換言之：資金安全有官方保障，但交易權利已受到單向限制，而兩年後的平台關停才是真正的風險節點。 香港證監會（SFC）同日表示，已對12家券商進行審查，發現均存在重大缺失，將要求關閉使用可疑或偽造文件開設的帳戶，並對新帳戶及其資金來源進行更嚴格審查。 這代表香港方面並非旁觀者，而是同步收緊對開戶合規的審查標準。持有香港帳戶的投資者，同樣需要留意帳戶文件是否完整合規。 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png "200HKD 兌換流程 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/200HKD-兌換流程-e1763963649748.png) [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 如果你還沒有富途帳戶，建議先透過我們的專屬邀請碼 [MBHKFT](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 登記開戶，直接先拿走 HKD200 現金券的開戶優惠！記得在開戶前於 [富途 App](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) 的「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入該邀請碼，成功開戶後即可獲賞啦！ 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** # 常見問題 **Q1：券商被沒收違法所得，是否包括我帳戶裡的資金？** 不包括。沒收的是券商向境內投資者收取的非法佣金及服務費，屬於券商自身的收入。投資者個人帳戶的現金、股票及基金受官方保障，不在沒收範圍之內。 **Q2：整治期間我還能賣出持倉嗎？** 可以。整治方案明確允許存量投資者在兩年期間單向賣出持倉並轉出資金。不能做的是新增買入及向帳戶轉入新資金。 **Q3：罰款金額是最終確認的嗎？** 不是。富途的人民幣18.5億元及老虎的人民幣4.1億元均屬行政處罰事先告知書的建議金額。三家機構均可提出陳述及申辯，最終數字以正式行政處罰決定書為準。 **Q4：兩年後如果我還沒清倉會怎樣？** 兩年整治期滿後，境外機構須全面關停境內APP及伺服器。屆時在境內將無法透過常規渠道下單，帳戶及資產本身不會消失，但實際上已無法交易，存在資金被困的風險。 **Q5：Moomoo（富途海外品牌）是否受影響？** 不受影響。Moomoo是富途控股旗下在香港以外地區運營的獨立海外品牌，在馬來西亞、美國、新加坡、日本、澳洲等地均持有當地監管機構的正式牌照，服務當地本地投資者，不在中國證監會整治範圍之內。 如果你還沒有富途帳戶，建議先透過我們的專屬邀請碼 **[MBHKFT](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0)** 登記開戶，直接先拿走 HKD200 現金券的開戶優惠！記得在開戶前於 **[富途 App](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0)** 的「我的」>「活動中心」>「兌換中心」輸入該邀請碼，成功開戶後即可獲賞啦！ 延伸閱讀： **[2026 富途牛牛開戶教學｜開戶、出入金、買幣基本操作完整流程](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026/)[富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/)** ## 總結 這場打擊非法跨境炒股的行動，本質上是中國資本管制體系的一次結構性強化。過去五年，政府用「遏制增量、保留存量」的漸進方式讓市場適應；2026年的這一步，是將「存量」問題也納入清退路徑，完成全鏈條閉合。 對存量投資者而言，兩年窗口期是有序處置資產的機會，而非恐慌的理由。官方對投資者資產安全的保障白紙黑字寫明，真正的風險在於被動拖延——等到APP關停那一天才處理，選擇空間將大幅收窄。主動了解自己帳戶的身份類別、密切留意各券商公布的清退細則，是現階段最重要的行動。 外部連結清單｜ 【1】中證監官方執法公告原文 https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7634330/content.shtml 【2】中證監整治方案記者問答原文 https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7634328/content.shtml 【3】China Daily 整治方案英文報道https://www.chinadaily.com.cn/a/202605/22/WS6a1049f8a310d6866eb4a373.html 【4】RTHK 中文報道 https://news.rthk.hk/rthk/ch/component/k2/1855696-20260522.htm 【5】富途 6-K SEC 官方申報 https://www.stocktitan.net/news/FUTU/futu-receives-investigation-notice-and-administrative-penalty-pre-1yvcc6nq6rai.html 【6】星島頭條 https://www.stheadline.com/stock-market/3575290 【7】TipRanks（引述摩根大通分析師報告） https://www.tipranks.com/news/heres-why-futu-holdings-stock-is-crashing-today-5-22-26 【8】Investing.com（引述摩根士丹利報告） https://ca.investing.com/news/stock-market-news/morgan-stanley-reiterates-futu-stock-rating-amid-regulatory-changes-93CH-4655975 【9】香港經濟日報 https://inews.hket.com/article/4133157 【10】鏡週刊（引述路透社） https://www.mirrormedia.mg/external/setn\_1842735 【11】富途 2025 全年業績公告 https://www.globenewswire.com/news-release/2026/03/12/3254320/0/en/Futu-Announces-Fourth-Quarter-and-Full-Year-2025-Unaudited-Financial-Results.html [ 開始使用 富途牛牛（免費領 HKD200 現金劵） ](https://futunn.onelink.me/fzPs/ozxxzbk0) ### 網站聲明 本文內容僅供參考及教育用途，不構成任何投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 之立場與觀點。所有資訊及分析均基於特定日期之公開資料，具時效性，讀者應獨立判斷並審慎評估相關風險。本文不構成任何買賣証券、基金或其他金融產品之邀請或遊說，Monsterblockhk 亦非香港證監會持牌投資顧問。如有需要，讀者應就個人情況諮詢持牌專業人士意見。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [MetaMask 2026 完整教學｜小狐狸錢包註冊、入金、安全使用全流程](https://monsterblockhk.com/what-is-metamask/) **Published:** 23 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** MetaMask（小狐狸錢包）由 ConsenSys 於 2016 年推出，是以太坊自託管熱錢包，2026 年月活用戶超過 3,000 萬，為全球最普及的 EVM 兼容錢包。MetaMask 支援 100 條以上 EVM 兼容鏈（Ethereum、Arbitrum、Optimism、Polygon、Base、BNB Chain 等），並於 2025 年 12 月加入原生 Bitcoin 支援，現已可直接在 MetaMask 內管理 BTC。2025 至 2026 年間，MetaMask 亦推出永續合約交易、MetaMask Card、Social Login 及 Rewards 積分制度，大幅擴展為多功能 Web3 平台。 本文逐步示範 PC 及手機的完整創建流程，涵蓋助記詞備份、首次轉帳、DApp 連接及 HKD 入金方法，並解析 2026 年全部重大新功能及與 OKX Web3 Wallet 的對比，協助讀者選擇最適合自身需求的熱錢包。 使用 MetaMask 前，建議先了解加密貨幣錢包的基本原理：**[冷熱錢包完整指南：原理、優缺點與推薦對比](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)**。 想先了解如何在持牌平台購入加密貨幣？參考 **[2026 香港加密貨幣交易平台完整比較](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)**。 [ ![Metamask Wallet](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/文章Cover-1024x576.png "Metamask Wallet | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/文章Cover.png) ## MetaMask 是什麼？小狐狸錢包如何運作？ MetaMask 是一款自託管加密貨幣熱錢包，以瀏覽器擴展（Chrome、Firefox、Brave、Edge）及手機 App（iOS、Android）兩種形式運行。「自託管」意味著私鑰及助記詞完全由用戶本人保管，MetaMask 或 ConsenSys 均無法存取你的資產。 MetaMask 的核心功能是充當用戶與區塊鏈應用程式（dApp）之間的橋樑。當你訪問 Uniswap、Aave、OpenSea 等去中心化應用，MetaMask 以彈窗形式顯示交易詳情，由用戶確認後以私鑰簽名並廣播至區塊鏈。整個過程中，私鑰始終保留在用戶設備上，從不上傳至任何伺服器。 MetaMask 採用 HD（Hierarchical Deterministic）錢包架構——一組 12 個助記詞可衍生出無限數量的錢包地址，用戶無需為每條鏈分別備份，只需保存好這組助記詞即可恢復所有資產。 ## MetaMask 2026 有哪些重大更新？ MetaMask 在 2025 至 2026 年間大幅擴展功能，已從單一 EVM 錢包進化為多功能 Web3 交易平台，以下為重要里程碑： **原生 Bitcoin 支援（2025 年 12 月）** MetaMask 正式加入 BTC 支援，升級後自動生成 Bitcoin 錢包地址（native SegWit 格式），用戶可直接在 MetaMask 內買入、發送、接收及 Swap BTC，毋須使用 Wrapped BTC 或第三方跨鏈橋接。Taproot 地址支援亦即將推出。這是 MetaMask 自 2016 年推出以來最重大的架構擴展。 **永續合約交易 + MetaMask Rewards（2025 年 10 月）** MetaMask 推出 Perpetual Futures 槓桿交易功能，並同步發布 Rewards 積分制度。用戶每次 Swap 及 Perp 交易均可賺取積分，積分可透過推薦計劃獲得額外加成。MetaMask 正式從「錢包工具」轉型為「一站式交易平台」。 **MetaMask Card（2025 年）** MetaMask Card 提供 Virtual 及 Metal 兩個級別，支援 Mastercard 全球消費，可直接從 MetaMask 錢包以加密資產支付日常開銷，毋須先提現至銀行帳戶。 **Social Login（2025 年）** 新用戶可以 Google 或 Apple 帳號登入，無需記憶 12 個助記詞，上手門檻降低 30%。現有用戶仍可保留傳統助記詞備份方式，兩種模式可並存。 **Transaction Shield（2025 年）** 提供每月最高 USD 10,000 的交易保障，當交易出現問題時提供快速支援通道。 **MASK 代幣（即將推出）** ConsenSys CEO 於 2025 年 9 月確認 MASK 代幣即將發行，與 Linea L2 生態系統掛鈎，目標是去中心化 MetaMask 生態的治理結構。正式發行日期未定，請以 MetaMask 官方網站公告為準，切勿相信任何提前聲稱空投的第三方網站。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-Download-1024x530.png "Metamask Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-Download.png) ### MetaMask 如何創建？電腦和手機完整教學 **Step 1：前往官方下載頁** 訪問 MetaMask 官方下載頁，選擇對應瀏覽器（Chrome、Firefox、Brave 或 Edge），點擊「Install MetaMask」安裝瀏覽器擴展。 務必從 metamask.io 官網下載，或從瀏覽器官方擴展商店搜尋「MetaMask」安裝，切勿使用第三方連結，假冒擴展是最常見的釣魚詐騙手法。 **Step 2：建立新錢包** 安裝完成後點擊小狐狸圖示，選擇「Create a new wallet」，設定密碼（用於解鎖本機 App，與私鑰無關）。 **Step 3：備份助記詞（最關鍵步驟）** MetaMask 將顯示 12 個英文單詞的助記詞。請以紙筆按順序抄寫，存放於安全實體位置。 絕對禁止：截圖、存入備忘錄、上傳至 iCloud / Google Drive / 任何雲端服務。 任何人取得你的助記詞，即可完全控制你所有資產。 **Step 4：驗證助記詞** MetaMask 要求按順序填入助記詞以確認備份完成，完成後錢包創建成功。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-iOS-Download-1024x725.png "Metamask iOS Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-iOS-Download.png) ### 手機版（iOS / Android App）安裝步驟 **Step 1：從官方渠道下載** iOS 用戶前往 App Store 搜尋「MetaMask」；Android 用戶前往 Google Play 搜尋「MetaMask」。確認開發者為「MetaMask」，下載量數百萬以上的官方版本。 **Step 2：建立錢包或匯入現有錢包** 選擇「Create a new wallet」新建，或選擇「Import using Secret Recovery Phrase」以助記詞匯入現有錢包。 **Step 3：助記詞備份同上** 手機版同樣顯示 12 個助記詞，備份原則與 PC 版完全相同。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-Deposit-1024x677.webp "Metamask Deposit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-Deposit.webp) ## MetaMask 有哪些功能？入金、出金、Swap 全流程 ### 如何入金至 MetaMask？ MetaMask 不支援直接以港幣（HKD）或法幣存入，入金流程如下： **方法一（推薦）：從 CEX 提幣** 1. 在持牌交易所（OSL 或勝利證券）以 HKD 購入 BTC 或 ETH 2. 複製你的 MetaMask 錢包地址 3. 在交易所「提幣」頁面，選擇對應網絡（如 ETH 用 ERC-20，Arbitrum 用 Arbitrum One） 4. 輸入 MetaMask 地址，確認提幣 **網絡必須正確配對——將 ERC-20 代幣提至 BSC 地址會導致資產遺失。不確定時先以小額測試。** 詳細 HKD 出入金合規方法參考 **[香港 OTC 出入金教學](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)**。 **方法二：MetaMask 內置購買功能** MetaMask 內建信用卡 / Apple Pay 購幣功能（透過第三方服務商如 Transak、MoonPay），但手續費較高，適合緊急小額入金。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-Swap-1024x576.jpg "Metamask Swap | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Metamask-Swap.jpg) ### 如何在 MetaMask 進行 Swap？ MetaMask 內建跨平台 DEX 聚合功能，自動比較 Uniswap、Curve、1inch 等多個流動性來源，為用戶尋找最佳兌換率。 ## MetaMask 安全最佳實踐：避免被盜的 6 大原則 MetaMask 被盜事件絕大多數源於用戶操作失誤，而非 MetaMask 本身漏洞。以下 6 條原則可大幅降低資產損失風險： **1. 助記詞實體備份** 將 12 個助記詞以紙筆按順序抄寫，存放於安全實體位置（如保險箱）。如需更高耐久性，可使用金屬備份卡板（如 Cryptosteel 或 Billfodl）防火防水。切勿截圖、存入備忘錄、上傳至 iCloud / Google Drive 或任何雲端服務。 **2. 絕不回應主動聯繫的私訊** MetaMask 官方團隊從不主動傳送私訊，Discord、Telegram 或 Twitter 中任何以「MetaMask Support」名義聯繫的帳號均屬詐騙。常見手法是假扮客服索取助記詞，助記詞一旦提供即等同交出所有資產。 **3. 連接 DApp 前驗證域名** 釣魚網站慣用與正版極相似的域名（如 unlswap.org、uniswop.com 對比正版 uniswap.org）。連接任何 DApp 前務必在瀏覽器網址列確認域名完全正確。建議為常用 DApp 設立瀏覽器書籤，避免每次重新搜尋。 **4. 整合硬件錢包保護大額資產** 持有金額超過 HKD 50,000 的用戶，建議將 MetaMask 連接 Ledger 或 Trezor 硬件錢包。連接後，私鑰永遠保留在硬件裝置上，即使電腦感染惡意軟件，資產亦不會洩漏。 **5. 以獨立帳戶測試高風險** dApp 在 MetaMask 內新建一個「測試錢包」（帳號，非新錢包），專門用於測試陌生協議。主錢包僅連接已驗證、使用多次的 DApp，避免主帳戶授權被惡意合約利用。 **6. 定期審查並撤銷代幣授權** 每次連接 DApp 並授權代幣時，實際上是賦予該智能合約無限期的代幣存取權。使用 revoke.cash 定期審查並撤銷不再使用的 DApp 授權，防止舊合約遭利用或被惡意升級後抽走資金。 ## MetaMask 常見問題 **Q：MetaMask 在香港使用是否合法？** 合法。MetaMask 是自託管軟件工具，不涉及金融服務牌照，不受香港 SFC 監管法規限制。但透過 MetaMask 連接的 DeFi 協議及 DEX，部分可能屬「灰色地帶」服務，用戶需自行評估風險。 **Q：MetaMask 如何以 HKD 入金？** MetaMask 不支援直接 HKD 入金。標準流程為：在持牌交易所（OSL 或勝利證券）以 HKD 購入 USDT 或 ETH，再從交易所提幣至 MetaMask 地址。選擇提幣網絡時必須與 MetaMask 的接收網絡一致（如均選 Ethereum 主網或均選 Arbitrum）。 **Q：MetaMask 助記詞洩漏後如何補救？** 資產面臨 100% 損失風險，必須立即採取以下行動：第一，立即以相同助記詞在新裝置上匯入 MetaMask；第二，以最快速度將所有資產轉移至全新建立、使用全新助記詞的錢包；第三，速度極為關鍵，黑客通常在數分鐘內掃走資產。事後切勿繼續使用洩漏的助記詞，亦切勿在任何地方重複使用。 **Q：MetaMask 忘記密碼怎辦？** MetaMask 的密碼只用於解鎖本機 App，並非私鑰本身。忘記密碼可點擊「Forgot password」，輸入助記詞重設密碼並恢復錢包存取。前提是必須持有當初備份的助記詞。 **Q：MetaMask 支援哪些區塊鏈？** 2026 年 MetaMask 支援 100 條以上 EVM 兼容鏈，包括 Ethereum、Arbitrum、Optimism、Base、Polygon、BNB Chain、Avalanche 等主流網絡，並於 2025 年 12 月起新增原生 Bitcoin 支援。非 EVM 鏈（如 Solana）則需透過 MetaMask Snaps 擴展功能支援，或改用 OKX Web3 Wallet。 **Q：MetaMask Gas 費太高怎辦？** Gas 費由區塊鏈網絡本身決定，與 MetaMask 無關。降低 Gas 費的方法包括：在網絡不繁忙時段（如週末或亞洲時區深夜）進行交易；選擇 Layer 2 網絡（如 Arbitrum、Optimism、Base）執行交易，Gas 費通常比以太坊主網低 10 至 100 倍；可透過 Ethereum Gas Tracker 查看當前 Gas 費狀況。 ## 總結 很多人安裝好 MetaMask 之後，就以為自己已經「入場」了。但對真正的新手來說，錢包只是起點，真正的學習才剛開始。 MetaMask 本身只是一把鑰匙。它能幫你進入 DeFi 的世界、連接各種 DEX、參與鏈上協議——但這扇門後面有什麼、哪些機會值得參與、哪些風險需要規避，才是你真正需要弄清楚的事。 如果你剛剛創建了人生第一個 MetaMask 錢包，建議你問自己一個問題：「我接下來想用它做什麼？」是參與 DeFi 收益？探索 NFT？還是連接 Hyperliquid 做鏈上交易？帶著一個具體目標學習，遠比漫無目的地「了解 Web3」更有效率。 我們的社群與內容資源正是為這個目標而建立！如果你想深入了解 Web3 各個板塊、跟上最新鏈上機會，歡迎加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)**，我們有著豐富的行業人脈網絡，協助大家一起成長和上路！ 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [Flipster 交易所 2026 開戶優惠教學｜完整註冊流程、出入金攻略、手續費解析、安全性深度分析](https://monsterblockhk.com/2025-flipster/) **Published:** 17 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** Flipster 是由亞洲量化交易龍頭 Presto Labs 孵化的加密衍生品交易所，由 MIT 畢業生、Jump Trading 前量化研究員 Yongjin Kim 於 2021 年創辦。截至 2026 年，Flipster 支援超過 400 種永續合約，已覆蓋 177 個國家，2024 年全年交易量從 120 億美元激增至 1,170 億美元（增幅 856%），並正式實現損益兩平。Presto Labs 每日約 30 億美元的量化做市交易量，直接為 Flipster 提供機構級訂單簿深度，令平台在低費率之外具備同規模新興交易所難以比擬的流動性支撐。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Flipster-1024x535.webp "Flipster | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 費率方面，Flipster 於 2025 年 8 月正式引入透明 VIP 分級制度：掛單（Maker）費率維持 0%，吃單（Taker）費率介於 0.025% 至 0.05% 之間。安全方面，2025 年 9 月獲 CER.live 授予 AAA 安全評級，與 Coinbase 及 Kraken 同列全球前 13 名最安全交易所，並完成由 Hacken 執行的儲備金（PoR）審計。2026 年 2 月，Flipster 旗下實體 Flipster FZE 獲阿聯酋虛擬資產監管局（VARA）原則性批准，成為第二個主要監管里程碑。 本文逐項分析 Flipster 的量化背景、2026 最新費率結構、安全認證機制、平台限制及用戶使用注意事項，協助各位讀者全面評估 Flipster 是否符合自身交易需求！ 若你正在比較香港及全球主流加密貨幣交易平台，可先參考 **[2026 香港加密貨幣交易平台完整比較](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)**。 ## Flipster 是什麼？Presto Labs 如何打造這個交易所？ Flipster 的核心競爭力源自創辦人 Yongjin Kim 的量化背景。Kim 畢業於麻省理工學院（MIT），主修電腦科學與數學，在全球頂級量化交易公司 Jump Trading 擔任量化研究員後，於 2014 年在韓國創辦 Presto Labs，將其發展為亞洲規模最大的加密貨幣量化交易機構，每日交易量約 30 億美元，核心業務涵蓋做市（Market Making）及統計套利（Statistical Arbitrage）。Flipster 由 Presto Labs 孵化，於 2021 年正式上線，定位為以量化做市能力支撐訂單簿深度、同時提供遠低於行業平均費率的衍生品交易所。 ### Flipster 的現有規模 截至 2026 年，Flipster 支援超過 400 種永續合約及現貨交易對，覆蓋 177 個國家，平台活躍交易者自成立以來增長 565%。2024 年度，Flipster 全年交易量從 120 億美元激增至 1,170 億美元，平台資產由 120 萬美元成長至 7,800 萬美元，正式達成損益兩平，標誌著平台從「補貼式早期增長」過渡至「可持續商業模式」的戰略轉型完成。 [ 點擊註冊 Flipster ](https://bit.ly/4iUTXsk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/螢幕截圖-2025-03-16-上午11.28.15-1024x480.png "螢幕截圖 2025-03-16 上午11.28.15 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://flipster.io/en/support/proof-of-reserves) ## Flipster 的核心優勢有哪些？ ### 機構級訂單簿深度 Flipster 最具結構性差異的優勢在於背後的 Presto Labs 做市能力。做市商透過持續在訂單簿兩側掛單，使買賣差價收窄、成交更即時。Presto Labs 每日 30 億美元的量化做市交易量直接注入 Flipster 平台，令訂單簿深度超越同規模新興交易所，主流幣種的滑點表現接近 Binance 及 Bybit 等頭部平台。對交易規模較大的用戶而言，執行品質往往是決定實際成本的關鍵因素，而非單純的費率數字。 ### 零 Maker 費率與競爭性 Taker 費率 Flipster 掛單（Maker）費率為 0%（適用所有 VIP 等級），吃單（Taker）費率依 VIP 等級介於 0.025% 至 0.05% 之間。相比之下，Binance 期貨 Maker 費率為 0.02%，Bybit 為 0.01%，Flipster 的 Maker 0% 優勢尤為明顯。對習慣以限價單掛單的交易者，每次交易的 Maker 成本節省積少成多，對高頻交易者而言尤其顯著。 ### 零點差交易 Flipster 於 2025 年 8 月引入零點差（Zero Spread）交易功能，初期支援 BTC、ETH、XRP、SOL 等 20 個主要永續合約交易對，點差為 0.00%。零點差結合 0% Maker 費率，令習慣使用限價單的交易者實際交易成本可趨近於零，是 Flipster 區別於主要競爭對手的重要功能，對高頻交易者及套利策略用戶具有直接的成本節省效益。 ### Copy Trading 複製交易功能 Flipster 提供複製交易（Copy Trading）功能，允許用戶選擇平台上的「Master Trader」，自動複製其實時倉位及交易動作。每當 Master Trader 開倉或平倉，用戶帳戶同步執行相同操作。此功能降低了衍生品交易的技術門檻，令沒有技術分析經驗的用戶亦可透過跟單參與市場；Master Trader 則可從跟單用戶獲得分成收益。 ### Flipster Earn 收益產品 Flipster Earn 支援 USDT、BTC、ETH 等主流資產，採用靈活存款模式，無鎖倉期，獎勵每日以 USDT 發放。2026 年 USDT 基礎年化收益率為 15% APR，VIP 用戶最高可達 22% APR；BTC 及 ETH 基礎收益率為 5% APR，VIP 用戶額外加 1%。Flipster Earn 資產可同步作為衍生品交易保證金，提升整體資本利用效率。 如果你正在比較多平台穩定幣收息方案，也可以參考**[《](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2026/)**[2026 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入》](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2026/)。 [ 點擊註冊 Flipster ](https://bit.ly/4iUTXsk) ## Flipster 如何開戶？4 步完成 KYC 認證 步驟 1：點擊**[註冊傳送門](https://bit.ly/4iUTXsk)**後，按【Sign up now】進入註冊頁面；或者選擇【Get started with email】輸入信箱及密碼，或使用 Google / Apple 帳號快速註冊並確認條款後完成註冊。 步驟 2：完成拼圖安全驗證後即成功建立帳戶，在 App Store 或 Google Play 下載 Flipster App 後登入即可。 步驟 3：在 Flipster App 點右下角【Assets（資產）】頁面以登入帳戶。 步驟 4：點擊 【Verify now】後，再點【Verify】開始進行 Level2 KYC 身份認證，填寫個人資料並上傳自拍及證件照片（可用身份證、護照或駕照）。 步驟 5：依筆者開戶體驗，官方審核約 10 分鐘內便成功通過。 [ 點擊註冊 Flipster ](https://bit.ly/4iUTXsk) ## Flipster 如何出入金？ ## 入金 步驟 1：前往 Flipster App 的【資產 Assets】頁面，點擊【儲值 Deposit Crypto】，選擇要入金的幣種（例如：USDT）及使用的鏈（網路）。 步驟 2：複製 Flipster 提供的 USDT 入金地址，然後貼上至你要出金的錢包或交易所內，記得要確認使用相同的鏈（網路），避免轉帳錯誤。 步驟 3：完成轉帳後，Flipster 會發送入金成功的通知，即表示資金已經順利到帳，這樣就完成了。 ## 出金 步驟 1：前往 Flipster App 的【資產 Assets】頁面，點擊【出金 Withdrawal】。 步驟 2：系統會要求你先完成安全驗證，收到 Email 的 2FA 電郵通知，並在 Google 驗證器上完成驗證後，回到 Flipster App 上點擊【Proceed】即可完成雙重驗證綁定。 步驟 3：選擇要出金的幣種及使用的鏈（網路）。 [ 點擊註冊 Flipster ](https://bit.ly/4iUTXsk) ## Flipster 2026 手續費如何計算？ ### 費率升級背景 在 2025 年 8 月 4 日之前，Flipster 以「零費率」為核心賣點吸引早期用戶。隨平台交易量穩定成長，Flipster 於 2025 年 8 月正式引入透明的 VIP 分級收費制度，以可持續費率模型取代補貼，同時透過 VIP 分級激勵高頻及大倉位交易者長期留存。Maker 費率維持 0% 以保留對掛單用戶的吸引力，Taker 費率則引入差異化定價，高 VIP 用戶可享最低 0.025% 的 Taker 費率。 ### 現行費率結構 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Flipster-Fee-Table-1024x386.png "Flipster Fee Table | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Flipster-Fee-Table.png) VIP 等級依據 30 日交易量或 24 小時平均資產餘額自動評定，分七層（Basic 至 VIP6）。帳戶持有 50,000 USDT 以上資產可自動晉升 VIP 等級，無需主動申請。 ### 與主要競爭對手的費率對比 [ ![CEX Fee Comparison](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/CEX-Fee-Comparison-1024x370.png "CEX Fee Comparison | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/CEX-Fee-Comparison.png) 從費率角度，Flipster Maker 0% 明顯優於 Binance（0.02%）及 Bybit（0.01%），對習慣以限價掛單的交易者最為有利。Taker 費率基礎層與 Binance 持平，優於 Bybit；高 VIP 層的 0.025% 則領先 Binance 及 Bybit 的同等級費率。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** ## Flipster 安全嗎？從 AAA 評級到 PoR 審計完整解讀 2025 年 9 月，交易所網路安全評級平台 CER.live 將 Flipster 評級由 AA 升至 AAA，整體安全評分達 90%，使其躋身全球前 13 名最安全交易所，與 Coinbase 及 Kraken 並列。 CER.live 的評分框架涵蓋伺服器安全、用戶保護機制、滲透測試結果及漏洞懸賞計劃四大維度，Flipster 在全部四個維度均獲滿分。對新興交易所而言，AAA 評級屬罕見成就，反映平台在安全架構上的投入已達行業頭部水平。 2025 年 8 月，Flipster 完成由區塊鏈安全公司 Hacken 執行的儲備金（Proof of Reserves，PoR）審計，確認所有用戶存款以 1:1 比例全額支撐。審計結果包含鏈上獨立驗證機制，任何用戶可透過 **[Flipster 官方 PoR 頁面](http://flipster.io/en/support/proof-of-reserves)**自行核實資產覆蓋情況，無需依賴交易所單方聲明。Flipster 亦定期更新熱錢包地址及儲備金數據，維持月度公開透明度。 Flipster 目前持有波蘭虛擬資產服務商（VASP）牌照，並於 2026 年 2 月 12 日透過旗下實體 Flipster FZE 獲阿聯酋虛擬資產監管局（VARA）原則性批准，初期授權活動為現貨交易。需要明確指出的是，Flipster 不持有香港 SFC 虛擬資產交易平台（VATP）牌照，香港用戶在 Flipster 上的資產不受香港監管框架保護，亦無法透過香港監管渠道就平台問題提出申訴。 ## Flipster 有什麼限制？使用前必須了解的 4 點 ### 不持有香港 SFC 牌照 Flipster 持有波蘭 VASP 牌照及阿聯酋 VARA 原則性批准，但未向香港 SFC 申請 VATP 牌照。這意味著香港用戶在平台上的資產不受 SFC 監管框架保護，一旦平台出現問題，無法透過香港監管渠道申訴。有強烈合規需求的用戶，應選擇 **[OSL 交易所](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)** 或其他本地持牌平台。 ### 不支援 HKD 直接出入金 Flipster 不提供港元（HKD）直接存提服務，入金必須以加密貨幣（如 USDT）進行。 ### 流動性規模仍低於頭部交易所 儘管 Flipster 在費率和安全性上具備競爭力，整體流動性規模仍遠低於 Binance 及 Bybit。2026 年 3 月，Binance 期貨市場份額達 40%，月交易量約 1.4 兆美元，深度難以比擬。交易規模較大的用戶，在買賣小市值代幣衍生品時可能在 Flipster 遇到較高滑點，此時 Binance 或 Bybit 的執行品質更有保障。Flipster 的深度優勢主要體現於 BTC、ETH 等主流幣種的永續合約。 ### 現貨幣種選擇相對有限 Flipster 以永續合約衍生品為核心業務，現貨交易的幣種選擇相對有限，遠少於 Binance（600 種以上）及 Bybit（500 種以上）。若主要交易需求為現貨長線持倉或多元化幣種投資，Flipster 的吸引力有限；若交易需求集中於主流幣種衍生品，Flipster 的費率及深度優勢才能充分體現。 ## Flipster 常見問題 ### Flipster 的 Presto Labs 背景可信嗎？ Presto Labs 是 2014 年成立於韓國的量化交易機構，日均交易量約 30 億美元，是亞洲規模最大的加密量化做市商之一。創辦人 Yongjin Kim 持有 MIT 電腦科學及數學雙學位，曾任 Jump Trading 量化研究員。Presto Labs 的量化做市能力同時為 Flipster 提供訂單簿流動性支撐，是平台區別於一般新興交易所的核心結構優勢。 ### Flipster 現在還有零手續費嗎？ Flipster 於 2025 年 8 月 4 日起引入 VIP 分級費率制度。掛單（Maker）費率維持 0%（適用所有等級），吃單（Taker）費率介於 0.025% 至 0.05% 之間，依 VIP 等級而定。對慣用限價掛單的交易者，Maker 0% 意味著實際成本接近零；主動吃單的用戶則需依 VIP 等級支付 Taker 費率。 ### Flipster Earn 的收益率可靠嗎？ Flipster Earn 收益來自平台借貸及流動性管理，非固定保本利率，APR 可能隨市況調整。2026 年 USDT 基礎年化為 15% APR，屬 CEX Earn 產品的競爭性水平。無鎖倉設計意味著用戶可隨時提取，核心風險在於平台安全性（Flipster 已完成 Hacken PoR 審計及 CER.live AAA 評級），而非產品本身的鎖倉風險。單一平台存款建議不超過加密資產總值的 30%。 延伸閱讀： **[2026 OSL 開戶推薦碼教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/)****[深入了解 OSL：是什麼？安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/)[2026 香港 OTC 出入金合規方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2026/)[MEXC 全球交易所深度評測](https://monsterblockhk.com/mexc-exchange-review-2026/)[Hyperliquid 永續合約 DEX 解析](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/)[冷熱錢包原理：自託管 vs 交易所託管](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [比特幣 NFT Ordinals 是什麼？有哪些項目值得關注？](https://monsterblockhk.com/nft-ordinals/) **Published:** 27 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-10-1024x512.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 近期在開發者的努力下，基於比特幣的 NFT 協議 Ordinals 成功誕生，在短短幾天已經掀起一股熱潮。目前，Ordinals 的總鑄造已突破 19.4 萬枚，地板價亦曾衝破 4 BTC。 那麼，比特幣 NFT Ordinals 究竟是什麼呢？為什麼會成為熱點？大家可以怎麼買？ # 比特幣 NFT 是什麼 **說到比特幣 NFT，就需要先解釋一下什麼是 Ordinals。Ordinals 協議將 NFT 添加到比特幣交易中，令 NFT 可以在比特幣區塊鏈上使用，但是它們在技術上並不是代幣。** 比特幣上的 NFT 實際上是添加到 UTXO 交易細節中的元數據，更簡單來說，它們不可變，沒有人能真正擁有它們。 Ordinals 協議於 2023 年 1 月推出，該協議允許將圖像等各種形式的數據直接編碼到 sat 上，sat（聰）是比特幣區塊鏈上價值 0.00000001 BTC 的最小比特幣單位，Ordinals 協議將按造 SAT 被挖礦的順序進行編號，好處是當比特幣減半事件發生，會因為賦予順序意義而更有價值。 現在有很多不同類型的數據，如 JPEG 圖像、數字藝術、PFP 項目，都已使用 Ordinals 協議編碼到比特幣區塊鏈上，此行為被稱為 Inscription「銘文」。 別於其他公鏈上的 NFT 項目的地方，例如以太坊及 Solana，每一個在比特幣網絡上使用 Ordinals 製作的東西都被認為是一個永久的「數字人工製品」，並且會被永遠地存儲在比特幣區塊鏈上。在其他公鏈上開發的項目的智能合約創建者可以修改和刪除元數據，而 Ordinals 將整個圖像或內容直接存儲在區塊鏈上，而不僅僅是指向外部的鏈接服務器。 ## 比特幣網絡 Taproot 升級 比特幣是在系統經過 2017 年的 Segwit 以及 2021 年的 Taproot 兩次重大升級後，讓比特幣系統的數據存儲成本大幅降低，給了 Ordinals 這類協議發揮的空間。現在任何人只要願意付費，都可以存儲任意數量的數據，但區塊的總大小需保持在 4MB 以下。由於這些協議是在交易細節上存儲元數據，所以它們的工作方式會與以 NFT 為代幣的以太坊截然不同。 # Ordinals 和 NFT 對比特幣區塊鏈的影響 ## 交易費用 第一個直接問題是**可擴展性問題**。現在的比特幣網絡交易吞吐量有限，在需求旺盛時需要付更高費用。未來整合 NFT 可能會加劇這些問題，在網絡上進行交易將變得更加困難和昂貴。事實上，根據 Dune Analytics 數據，現在超過 50% 的區塊空間被 Ordinals 佔用。我們還看到支持 Ordinals 的協議的利用率大幅增加—Taproot： [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-26-下午4.37.04-1024x557.png "螢幕截圖 2023-02-26 下午4.37.04 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://dune.com/dataalways/ordinals) Taproot 利用率的增加，也就意味著區塊大小在增加，最後就會導致交易成本也增加，從而可能會導致網絡堵塞，當然同時也為 Layer 2 提供了很好的例子，並為 Ordinals 提供了專門用例。 ## 存儲要求 將 NFT 數據直接存儲在比特幣區塊鏈上的話，區塊鏈會比現在存儲更多的數據，這會直接導致存儲成本的增加，並可能使節點更難以參與到網絡中。 而數據也顯示出，自 Ordinals 被引入後，區塊大小增加了兩倍多，每個區塊從約 0.7mb 躍升至超過 2.2mb。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-26-下午4.45.48-1024x635.png "螢幕截圖 2023-02-26 下午4.45.48 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://dune.com/dataalways/ordinals) ## 比特幣持有者的分歧 有反對者認為 BTC NFT 的出現違反了作為去中心化點對點貨幣的原意，雖然將 NFT 引入到比特幣區塊鏈上，可以幫助比特幣生態系統變得多樣化，算是開闢了一種新的用例。但是反對者們認為，比特幣從來就該是一種無需信任，去中心化的，點對點的、更公平的貨幣。 比特幣 NFT 充滿爭議，而小編認為 BTC NFT 這個新敍事仍處於早期階段，未來發展還有待觀察。雖然 BTC NFT 有潛在好處，但也有重大挑戰和限制。像任何新技術都一樣，都需要時間去發展，但亦希望未來側鏈會有解決方案能夠為比特幣網絡的區塊減輕負載。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) # 如何購買 BTC NFT？有哪些項目值得關注？ 需要注意的是，與以太坊上 NFT 有著成熟的二級交易市場不同，比特幣主網沒有交易市場、鑄造頁面，一切只能靠場外交易（OTC），而目前項目的發售模式大部分是「向創作者付款 ＞ 創作者把 NFT 上鏈 ＞ 手動向購買者分發 NFT」 **用戶可以前往項目方官網來「Mint」NFT，只要把錢轉進網站提供的地址就可以了，不過仍然要注意的是，現階段的 BTC NFT 是存在信任問題的，就如上面說那樣，創作者需要手動向購買者分發 NFT 的。** ## 1、Ordinal Punks ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/WR6PX7BYORHTZHWUC2RBBVJS2Q-1024x576.jpg "WR6PX7BYORHTZHWUC2RBBVJS2Q | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Ordinals Punks 於 2023 年 1 月下旬在比特幣區塊鏈上推出，由 100 個像素化身組成，這些化身已通過 Ordinals 協議按「銘文」方式在比特幣區塊鏈上完成鑄造並且可以進行交易。然而，與過去看到的一些 Punks 克隆體不同，Ordinals Punks 不是直接複製原始 CryptoPunks 系列。 加密貨幣社群認為，Ordinal Punks 是基於名為 Mutant Punks 的衍生以太坊集合，它算是一種衍生品的衍生品，但與該項目有聯繫的消息人士透露，Ordinal Punks 使用的開源算法其實和「CCo Punk 精靈」相似，而且也是基於該算法生成新的 Punks。 最近，一枚 Ordinal Punk 以 9.5 BTC 的價格售出，價格達到 21.5 萬美元，相當於 CryptoPunk 地板價格的兩倍（當前 CryptoPunks 的地板價為 64 ETH，約合 10.6 萬美元）。在同一天，匿名 NFT 投資者 dingaling 稱，已用 15.2 BTC 的價格購買了 7 枚 Ordinals Punks，價格約為 34.9 萬美元。 ## 2、Bitcoin Punks ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/FofqkKiaMAAP3_V-768x536.png "FofqkKiaMAAP3_V | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在 2 月 9 日，基於比特幣主網 Ordinals 協議的 NFT 項目 Bitcoin Punks 已完成鑄造，共計 1 萬個。據官方介紹，Bitcoin Punks 是第一個使用 Ordinals 將原始以太坊 CryptoPunks 成功上傳到比特幣區塊鏈的項目，所有資產都已經由收藏家免費鑄造。 據其開發團隊稱，他們一直在檢查上傳到 Ordinals 的每張圖片的哈希值並將其與原始的 1 萬枚 Crypto Punk 圖片進行比較，指向 Bitcoin Punks 的鏈接必須是首次出現的銘文，其中還必須包含 Ordinals 協議上的對應哈希值。 據悉 Bitcoin Punks 鑄造成本約為 25 美元，但目前尚無場外 OTC 交易，有消息稱鑄造交易完成後該 NFT 二級市場價格達到 1 個比特幣以上，與成本價相比高達百倍。不過，目前仍不清楚 Bitcoin Punks 系列究竟有多少交易需求，也不清楚未來是否會擴大鑄造，該項目官方 Discord 服務器上的版主也警告持有者在代碼審計完成之前需「謹慎交易」。 ## 3、OnChainMonkey ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/OnChain-Monkey-NFT.png "OnChain-Monkey-NFT | Monsterblockhk | Monsterblockhk") OnChainMonkey 也加入 Ordinals 協議並在比特幣區塊鏈啟動「銘文」鑄造，目前其 1 萬枚 NFT 集合已全部上鏈，推動了 2 月 9 日單日 Ordinals 協議 NFT 鑄造量超 2 萬枚。 OnChainMonkey 是 NFT 新創公司 Metagood 推出的 NFT 系列，旨在讓社群成員有機會通過其 DAO 促進和資助社會公益項目，去年 12 月，該公司完成 500 萬美元 Pre 種子輪融資，Animoca Brands、Morgan Creek Capital 創辦人兼執行長 Mark Yusko 和 Virgin Group 投資經理 Freddie Andrewes 等參投。 # Oridinals 的下一步將會是什麼？ 交易費用上漲的確是 NFT 添加到比特幣主網上的一個影響，比特幣交易費用取決於交易中的數據量和用戶希望完成交易的速度，一旦網路流量增加，那些希望優先被處理交易的用戶，就需要支付更多費用令交易提前被確認。 然而，Ordinals 帶給比特幣網路的真正變化可能不僅僅是創造新型數位藏品，而是為了證明開發人員可以在這個歷史最悠久的區塊鏈上進行歷史性的發展，雖然「比特幣最大主義者」們一直在堅持中本聰將其打造成點對點電子貨幣的初心，但 Ordinals 協議無疑讓比特幣網路帶來創新應用。 **總括而言，Ordinals 協議對於比特幣網路來說是一個積極的發展，比特幣會否永遠只是點對點電子貨幣，是由社群和用戶決定，再加上限制比特幣用例更是不現實的。事實上，自誕生以來人們就一直在探索試驗比特幣，否則就不會有閃電網路這樣的二層解決方案——畢竟，在去中心化世界裡，沒什麼是不可能的。最後，使用比特幣交易 NFT 的附加作用會不會進一步提高比特幣價格，令礦工和長期持有者都能從中受益呢？我們可以拭目以待。** **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [以太坊已完成上海升級｜你需要知道的一切](https://monsterblockhk.com/ethereum-shanghai/) **Published:** 18 4 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/4CG5FU4IIJMHZCDXESLO7GEYDM-768x492.jpg "FILE PHOTO: Illustration shows representations of cryptocurrency Ethereum | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 備受矚目的以太坊上海升級（又稱 Shapella），正式在香港時間 2023 年 4 月 13 日清晨 6:30 左右，當主網達到「Epoch 194,048」時正式啟動，宣告驗證者已能夠將 ETH 從信標鏈中撤出，並為執行層、共識層帶來新的功能。 # 近期的以太坊升級 **以太坊創辦人 Vitalik Buterin 表示：「在以太坊協議轉型過程中，如今已經走完最困難、最需要盡快的重大步驟。」儘管還有部分待完成的重大升級，但步調可以相對較慢去完成。** 值得關注的是，繼以太坊合併 Ethereum Merge 以來，以太坊上海升級是以太坊區塊鏈發展史中，另一次的重大事件，也可說是以太坊完成權益證明 (Proof of Stake) 的象徵。 以太坊上海升級的主要目標之一，就是讓已質押在以太坊信標鏈 (Beacon Chain) 智慧合約的以太幣 (ETH) 得以開放提款。在升級完成後半小時內，就出現 285 筆提領請求，來自 194,408 區塊，提領額度為 5,413 顆以太幣。 去年實行的以太坊合併，使得以太幣持有者得以將以太幣鎖定在以太坊信標鏈的智慧合約中。如今以太坊上海升級順利完成，大量以太幣就能夠解鎖，除了市區塊鏈發展中的重大事件外，對市場的影響也十分值得關注。 # 什麼是以太坊合併 **它被稱為「合併」，因為它是目前平行運行的兩條獨立區塊鏈的合併，以太坊主網較早前正在與一個名為「信標鏈」的特殊用途區塊鏈進行「合併」。** 信標鏈於 2020 年 12 月 1 日啟動，其唯一目的就是「成為一條權益證明 (Proof of Stake) 區塊鏈」。信標鏈上沒有交易，也沒有 Token 或 DeFi 應用，它只是一條僅僅是為了成為一條運行 PoS 共識機制的區塊鏈。 因為信標鏈是一條「空鏈」，它可以與以太坊區塊鏈合併，並取代以太坊的 PoW 共識機制，而不必擔心任何其他變量，一旦這兩條鏈合併，以太坊的 PoW 驗證將被全新的 PoS 共識機制所取代。 **合併被認為是自比特幣創世區塊誕生以來，加密貨幣歷史上最重要的事件之一。** 在加密貨幣的歷史上，沒有任何區塊鏈經歷過如此重大的變化，改變區塊鏈運行機制已經十分罕見，更何況除了以太坊之外，沒有任何一條區塊鏈在已經建立起了龐大的鏈上經濟之後做出如此重大變革。今天 ETH 資產的市值為 2450 億美元（此前曾達到 5500 億美元），基於其網路之上的價值更是數以億計。 **此外，合併已經對 ETH 經濟產生巨大影響：減少 ETH 的發行量。** 根據 [Ultra Sound Money](https://ultrasound.money/) 數據顯示，合併使 ETH 年通膨率從 4.3% 降低至 0.34%，這是因為 PoS 共識機制將從根本上改善效率。PoS 旨在以最低廉的成本提供最高級別的區塊鏈安全。通過減少為維護安全而發行的 ETH 數量，這些被節省下來的成本將利多 ETH。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) # 上海升級後會有什麼影響？ **以太坊轉 PoS 帶火了 DeFi 新賽道—— LSD（Liquid Staking Derivates），即流動性質押，一舉成為2023年上半年以來行業最熱門敘事之一，而最近上海升級的完成令到已質押的以太幣可被隨時贖回，讓LSD 賽道有機會成為下個牛市的敍事！** ## LSD 是什麼 之前的以太坊區塊生產和比特幣機制類似，主要是 PoW 礦工通過顯卡來生產區塊獲得 ETH 獎勵。 真正的 POS 一直到 2022 年下半年的 The Merge 升級才實現，即以太坊正式進入 2.0 時代。 以太坊 2.0 帶來一個顯著的變化就是 ETH 2.0 驗證者只需要抵押 32 個 ETH 來參與 2.0 生態網絡的共識機制從而獲得獎勵，也就是改變了傳統的通過顯卡算力生產區間獲得獎勵的方式。 **從 2020 年 12 月 1 日開始，用戶便可以在以太坊的信標鏈上質押ETH，也是流動性質押賽道 LSD 的開啟。** 直到 2021 年 12 月，以太坊 2.0 質押已經開始運行了近一年，當時參與以太坊 2.0 質押的 ETH 數量已突破 875 萬個，質押量占以太坊流通總量超過 14.28 %，其中驗證者總數約 27 萬個。 緊接著剛剛已完成的以太坊上海升級，開放了質押 ETH 的贖回功能，這意味著質押用戶可以開始取回 ETH。 最早的存款自 20 年 11 月開始，在信標鏈推出之前。從那時至今，質押者都無法拿走自己的 ETH。在這兩年間，他們都經歷了牛熊，所以有理由推測升級後，ETH 會面臨一些賣壓。 存款人是主要的質押參與者，因為存款人可以擁有多個驗證人，所以最終提取和使用資金的決定將大程度地取決於存款人。 根據 Glassnode 鏈上數據報告，我們可以看到大多數 Depositors 的年齡落在六個月到一年之，反映在過去的一年裡，人們對以太坊的質押機制的信心不斷增強，尤其是在成功執行合併和近期提款前景之後。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/Fti4nHkaQAE4slO-768x432.jpeg "Fti4nHkaQAE4slO | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 考慮到部分和全部退出，可以預計升級後第一周的潛在賣壓。以下有三種情況可以預測將被解鎖的 ETH 會否持有人出售。 1. 在最極端的情況下，總累計質押獎勵以及每週允許的最大質押量將被提取和出售，總共 154 萬個 ETH（$2.93B）會變為流動性。 2. 目前的現狀是，只有 00×0 憑證獲得質押獎勵和 45,000 個 ETH 可以退出和出售，此情況下，第一周將有大約 312,000 個 ETH（5.92 億美元）可變為流動性。 3. 基於 50% 的提款憑證更新、對存款人的分類以及大家的信念和盈利能力的假設來作一個最佳估計，加上相信目前退出驗證人的數量將在上海昇級前後增加，可估計總共將出售 17 萬個 ETH（3.23 億美元）。 ## 總結 隨著上海升級的完成，以太坊並未如預期中帶來大量的質押贖回，市場價格也並未暴跌。當然，除了以太坊的逐步解鎖機制之外，市場對以太坊價值的預期也是導致這一現狀的原因。 目前的以太坊節省的能源超過 99.9%，而且以太坊正式已經進入通縮時代，加上其生態的蓬勃發展，所以從長遠角度來看，以太坊的潛力確實非常值得期待。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [今年 6 月啟動！深入解析「香港虛擬資產（VASP）發牌制度」](https://monsterblockhk.com/hkvasp/) **Published:** 4 6 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** 香港證監會就今日（6/1）正式上路的虛擬資產服務商（VASP）發牌制度，發佈「過渡安排」通知信，給有意申領牌照，並且已在 6 月 1 日前於香港營運且擁有實質業務的的數位資產平台，提供一年的（2023 年 6 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日）過渡安排時間以申領牌照，以下將深入探討全新的 VASP 制度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/hong-kong-cryptocurrency-gID_7-1024x576.jpg "hong-kong-cryptocurrency-gID_7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **為積極呼應 2022 年 10 月的《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》，以推動香港發展成為國際虛擬資產中心，香港立法會於 2022 年 12 月 7 日通過了《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》的最新修訂（《打擊洗錢條例》），這意味著香港全新的虛擬資產服務商發牌制度（VASP 制度）將於 2023 年 6 月 1 日起正式實施。** 2023 年 2 月 20 日，香港證監會（SFC）釋出了《VASP 諮詢檔案》，並於 5 月 23 日釋出了《VASP 諮詢總結》，明確《適用於虛擬資產交易平臺營運者的指引》（VASP 指引）將於 2023 年 6 月 1 日正式生效。這標誌著港府通過半年多的籌劃，以對虛擬資產市場的開放態度，積極迎接全新的 VASP 制度，屆時： - **所有在香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務的中心化虛擬資產交易所，不論它們有否提供證券型代幣交易服務，都必須獲 SFC 發牌並受其監管。** - **SFC 將於下半年落實允許持牌虛擬資產交易所向零售投資者提供服務的事宜，但只有非證券且在傳統金融指數之一中具有高流動性的代幣可以向零售投資者提供。** - **對於穩定幣，將在 2023/24 年落實穩定幣的監管安排，並建立針對穩定幣相關的活動持牌、許可制度。在穩定幣受到規管前，SFC 認為穩定幣不應納入以供零售買賣。** # 一、VASP 制度的修訂背景 **SFC 在《VASP 諮詢檔案》中，對建立全新 VASP 制度的修訂背景進行了明確的闡述：在持續的加密寒冬中，崩盤事件接二連三地發生，致使虛擬資產市場的風險加劇，尤其是 FTX 倒閉，令千萬投資者承受重大損失。** 目前虛擬資產市場與傳統金融市場日趨緊密而帶來的風險，凸顯了對虛擬資產行業施行有效監管重要性和必要性。 全球主要司法轄區正將監管方針從寬鬆（即從打擊洗錢和支付的角度進行監管）**轉變為較全面**（即從投資者保障角度進行監管）。 SFC 領先於其他司法轄區，早在 2018 年便逐步建立了一套針對證券型代幣虛擬資產的「自願發牌」制度， **明確規定 SFC 無權監管僅買賣非證券型虛擬資產或代幣的平臺**。 在「自願發牌」制度下，如果是從事非證券型代幣的虛擬資產交易平臺，是不需要持牌的。只有兩家虛擬資產交易所在「自願發牌」制度下獲得了交易所業務的牌照：BC 科技集團旗下的 OSL Digital Securities Limited 以及 HashKey Group 旗下的 Hash Blockchain Limited 獲得 1 號牌（證券交易）和 7 號牌（提供自動化交易服務）。 時至今日，虛擬資產行業已經發生了巨大的轉變，原有的「自願發牌」制度已經不能覆蓋如今以零售投資者為主，以非證券型代幣為主要交易物件的市場。為了全面監管香港所有的中心化虛擬資產交易平臺，並落實金融行動特別工作組（Financial Action Task Force on Money Laundering, FATF）的最新標準，港府通過修訂了《打擊洗錢條例》，並建立全新的 VASP「強制發牌」制度，以期在投資者保護與市場發展之間達到更適宜的平衡。 **待 VASP 制度正式實施後，所有在香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務的中心化虛擬資產交易所，不論它們有否提供證券型代幣交易服務，將需獲 SFC 發牌並受其監管。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/d4176b5e78810aa9518ce4a4b353afd6.png "d4176b5e78810aa9518ce4a4b353afd6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 二、虛擬資產與虛擬資產服務 《打擊洗錢條例》關於 VA 的定義將涵蓋市場上大部分的虛擬貨幣，包括 BTC、ETH、穩定幣（Stablecoin）、實用型代幣（Utility Token）和治理代幣（Governance Token）等。對於穩定幣，SFC 在《諮詢總結》中也明確表示： **香港金管局已於 2023 年 1 月釋出了《加密資產和穩定幣討論檔案的諮詢總結》，表示將在 2023/24 年落實穩定幣的監管安排，將建立針對穩定幣相關的活動持牌、許可制度。在穩定幣受到規管前，SFC 認為穩定幣不應納入以供零售買賣。** NFT 的屬性與其背後的資產屬性掛鉤，目前暫未看到 VASP 制度下的明確定義。SFC 在 2022 年 6 月 6 日釋出提醒投資者注意 NFT 風險時，就表示如果 NFT 是收藏品（藝術品、音樂或影片）的真實數位表示，與其相關的活動不屬於 SFC 的監管範圍。然而有些 NFT 跨越了收藏品與金融資產之間的界限，可能具有《證券及期貨條例》監管的「證券」的屬性，因此將受到監管。 根據《打擊洗錢條例》附表 3 B 及 VASP 指引，虛擬資產服務（VA Service）有關活動被定義為：經營虛擬資產交易所，即： **（a）透過電子設施方式，提供符合以下說明的服務：** （1）該項服務： A. 買賣虛擬資產的要約，經常以某種方式被提出或接受，而以該種方式提出或接受該等要約，形成具約束力的交易，或導致具約束力的交易產生；或 B. 人與人之間經常互相介紹或辨識，以期洽商或完成虛擬資產的買賣，或經常在有他們將會以某種方式洽商或完成虛擬資產的買賣的合理期望的情況下互相介紹或辨識，而以該種方式洽商或完成該等買賣，形成具約束力的交易，或導致具約束力的交易產生；及 （2）在該項服務中，客戶款項或客戶虛擬資產由提供該項服務的人直接或間接管有；及 **（b）平臺營運者向其客戶提供的任何在平臺以外進行的虛擬資產交易活動和附帶服務，及就在平臺以外進行的虛擬資產交易活動而作出的任何活動。** 因此，對於（1）在香港營運的中心化虛擬資產交易所，和（2）向香港投資者積極推廣其服務的離岸營運的中心化虛擬資產交易所，如從事上述相關活動，均屬於虛擬資產服務的範疇。根據《打擊洗錢條例》53 ZRD，任何經營虛擬資產服務的主體都必須獲得 SFC 的 VASP 牌照。 目前，除上述虛擬資產服務外，其他業務如做市商、自營交易、期貨合約及衍生品等均不得開展，但不排除後續香港財經事務及庫務局會通過以憲報刊登公告的形式納入其他虛擬資產服務。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) # 三、VASP 牌照申請 在全新的 VASP 制度下，由 SFC 根據《打擊洗錢條例》和 VASP 指引向申請人進行發牌和監管。申請 VASP 牌照對公司及其人員有非常高的要求： **A. 公司：** 1. 有在香港成立的公司，且有固定的辦公地點；2. 需要設有不低於 500 萬港元的註冊資本，流動資金需達到 300 萬港元以上；3. 子公司或關聯公司須具有香港信託 TCSP 牌照，用於虛擬資產託管。 **B. 人員：** 1. VASP 的申請人、負責人員、持牌代表、董事及最終擁有人須符合 SFC 的適當人選測試；2. 至少必須任命 2 名有虛擬資產服務經驗的負責人員（RO），同時須滿足以下條件：至少一名 RO 必須是 VASP 的執行董事、至少一名 RO 常居於香港、必須始終至少有一名 RO 監督業務；3. 至少一位 RO 持牌代表；4. 需要有虛擬資產業務經驗的審計師。 **C. 合規要求：** 除滿足公司資質、公司人員要求外，同時還需要滿足虛擬資產交易業務展業評估報告、 AML/CTF 、客戶資產管理等一系列合規制度。根據 VASP 指引細則，這些申請的細節要求還包括：適當人選的規定、勝任能力的規定、持續培訓的規定、業務操守原則、財務穩健性、虛擬資產在平臺的營運、預防市場操縱及違規活動、與客戶進行交易、保護客戶資產、管理、監督及內部控制、網路安全、避免利益衝突、儲存記錄、核數師審計、持續匯報及通知責任等。 # 四、交易所的合規要求 **A. 穩妥保管客戶資產** 平臺營運者應透過一家全資擁有的附屬公司（即「有聯絡實體」）以信託方式（TCSP 信託牌照）持有客戶款項及客戶虛擬資產。平臺營運者應確保儲存線上上錢包內的客戶虛擬資產不多於 2%。 此外，由於存取虛擬資產需透過利用私人金鑰方能進行，故保管虛擬資產基本上講求的是穩妥管理有關私人金鑰。平臺營運者應在私人金鑰管理方面設立並實施書面內部政策及管治程式，藉以確保安全地產生、儲存及備份所有加密種子及金鑰。 另外，平臺營運者不應存入、轉移、借出、質押、再質押或以其他方式買賣客戶虛擬資產，或就客戶虛擬資產產生任何產權負擔。其亦須備有保險，而其保障範圍應涵蓋保管客戶虛擬資產所涉及的風險。 **B. 認識你的客戶（KYC）** 平臺營運者應採取一切合理步驟，以確立其每位客戶的真實和全部身份、財政狀況、投資經驗及投資目標。另外，平臺營運者在向客戶提供任何服務前，須確保客戶對虛擬資產有充分認識（包括對所涉及的風險有所認識）。 **C. 打擊洗錢 / 恐怖分子資金籌集** 平臺營運者應設立和實施充分及適當的打擊洗錢 / 恐怖分子資金籌集政策、程式和監控措施。平臺營運者可運用虛擬資產追蹤工具追索特定虛擬資產在區塊鏈上的記錄。 **D. 預防利益衝突** 平臺營運者不應從事自營交易或自營的莊家活動，並且應設有用來管理內部員工就虛擬資產進行交易的政策，以消除、避免、管理或披露實際或潛在利益衝突。 **E. 納入虛擬資產以供買賣** 平臺營運者應設立一項職能，負責訂立、實施及執行有關納入虛擬資產的準則，有關中止、暫停及撤銷虛擬資產買賣的準則，連同客戶可行使的選擇權。 此外，平臺營運者在納入任何虛擬資產以供買賣之前，應先對該等虛擬資產進行合理的盡職審查，及確保該等虛擬資產繼續符合所有準則。 **F. 預防市場操縱及違規活動** 平臺營運者應訂立和實施書面政策及監控措施，以識別、預防及匯報在其平臺上出現的任何市場操縱或違規交易活動。有關監控措施應包括在發現操縱或違規活動後限制或暫停買賣。平臺營運者應採用由信譽良好的獨立供應商所提供的有效市場監察系統，以識別、監察、偵測及預防該等操縱或違規交易活動，並向 SFC 提供這個系統的接達權。 **G. 會計及審計** 平臺營運者須以適當的技能、小心審慎和勤勉盡責的態度揀選核數師，並考慮他們為虛擬資產相關業務和平臺營運者進行審計的經驗、往績紀錄及能力。此外，平臺營運者應該在每個財政年度呈交核數師報告，當中應載有一項就有否出現違反適用監管規定的情況而作出的宣告。此外，SFC 還要求平臺營運者應在每個曆月結束後兩個星期內及在 SFC 提出要求時，就其業務活動每月向 SFC 提供報告。 **H. 風險管理** 平臺營運者應設立穩健的風險管理框架，使它們能夠識別、衡量、監察及管理因其業務及運作而引致的所有風險。平臺營運者亦應要求客戶預先將資金注入其帳戶內，並且不得向客戶提供任何財務融通以購買虛擬資產。 # 五、過渡期安排 《打擊洗錢條例》對於「原有虛擬資產交易所」提供過渡安排，規定 2024 年 6 月 1 日前為過渡期。針對 2023 年 6 月 1 日前已於香港營運並設具有意義且實質的業務的交易所，包括（1）在《證券及期貨條例》項下已有或正在申請牌照的交易所，亦包括（2）在《證券及期貨條例》項下就非證券代幣開展業務的無牌交易所，方合資格參與過渡安排。 符合資格參與過渡安排的交易所必須符合《打擊洗錢條例》附表 3 G 所載列條件，才可於 2023 年 6 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日內繼續在香港營業，並將由 2024 年 6 月 1 日起受限於 VASP 的發牌制度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/b6170cc8b74dbbd1c1749ef670615023.png "b6170cc8b74dbbd1c1749ef670615023 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 如果該經營者在 2023 年 6 月 1 日後的 9 個月內向 SFC 提出申請，並確認其將遵守 SFC 制定的監管規定，則該經營者可被視為已獲發牌直至 SFC 就其牌照申請作出決定，在此期間將能夠繼續提供服務，直到（i）第一個 12 個月結束，(ii）撤回申請，(iii） SFC 拒絕申請，以及（iv） SFC 授予牌照，以較早者為準。 如果其虛擬資產服務商牌照申請被 SFC 拒絕，則必須在收到拒絕通知後的 3 個月內或 2024 年 6 月 1 日前（以較晚者為準）終止其虛擬資產服務之業務。在此期間，經營者只可採取純粹為關閉其服務而作出的行動。經營者可向 SFC 申請延長關閉期，延長期為 SFC 在考慮到經營者的業務和活動的情況下認為適當的期限。 對於「非原有虛擬資產交易所」，且計畫在 2023 年 6 月 1 日後在香港提供虛擬資產服務的，必須事先向 SFC 申請並獲發 VASP 牌照。 # 總結 VASP 制度即將實施，無論是以下哪種情況：（1）已經在香港營運的虛擬資產交易所；（2）向香港投資者積極推廣其服務的離岸營運的虛擬資產交易所；（3）擬在香港營運虛擬資產交易所；還是（4）傳統金融機構擬涉獵虛擬資產交易所，VASP 牌照申請人都應提前為業務合規性及相關牌照申請做好準備。 VASP 制度通過持牌交易所「引水入渠」是港府正在做的事情，在這個背景下 KYC 以及反洗錢合規是重中之重。在第一步「引水入渠」之後，關於開放零售投資者的投資以及如何保護投資者的問題，我們將會在下半年看到一系列細則規定出臺。欲戴王冠，必承其重，只有在滿足監管要求的基礎上，交易所們才能在參與這塊巨大蛋糕的分配，才能推動市場的長遠發展。 我們可以預見到「東昇西落」已成必然。在 FTX 隕落及美國監管收緊、政治博弈的情況下，香港依託其自身傳統金融的基礎和完善的法治體系，以及前店後廠背靠大陸的夯實資源，必將重拾曾經「加密中心」的輝煌。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [香港財團搶吃「合規飯」一文盤點24家牌照申請機構](https://monsterblockhk.com/hk-regulatory-institutions-2024/) **Published:** 15 3 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 【香港531新政後市場變天？ 頂級大所、香港財團搶吃“合規飯”，一文盤點24家牌照申請機構】 近日，隨著美國現貨 ETF 資金入場及機構增持的刺激，比特幣於 3 月 5 日晚間突破 69,000 美元，創歷史新高。 Coinbase 市值已經達到 540 億美金，甚至超過了港交所的市值。可以說，合規賽道引領了本輪牛市的開啟和短期的高潮。 除了西方動作不斷，香港合規賽道的推進也非常快。 上個月月尾，香港公眾虛擬資產交易平台（VATP）的最後申請期限已經結束。 這是一項指向明確的清場行動，未來要在香港提供虛擬資產交易服務，必須要持牌經營，未申請牌照的機構將被清退。 現在，最終申請名單落定，除兩家持牌提供虛擬資產交易平台 Hashkey 和 OSL 外，共有24家公司提交了申請，其中不乏香港數位資產交易集團、香港虛擬資產交易所、勝利數碼以及獵豹交易（ 香港）等知名公司。 本文將帶大家盤點24家機構，來對東方合規玩家進行大盤點。 # 1、原生Web3機構：過半頂級交易所上車 根據統計，CoinMarketCap 中排名前 12 的加密貨幣交易所，超過一半已經提交了營運執照申請，但知名交易所幣安、Coinbase、Kraken 並未在申請之列。 已經申牌交易所包括 Bybit、OKX、Gate.io、BGE、HTX、Bullish、Crypto.com、HKVAEX 除了以上 Web3 交易所之外，比特大陸創辦人吳忌寒旗下加密金融服務公司 Matrixport 於 2 月 26。日提交了申請，提供數位資產管理、交易和託管服務。 DFX Labs 也在名單中，營運長 Simon Au Yeung 畢業於華頓商學院。 此前，曾任 Blockchain Finance 和 BGE 執行長。 離開 BGE 後，以共同創辦人身分創立 IEEE，並於 2023 年 9 月起加入 DFX Labs。 另外，由吳鋼創立並主導的 Bixin.com，也進行了申請，其主體 NewBX Limited 註冊於香港，是幣信集團的全資子公司。 Bixin.com 起源於 2014 年成立的 HaoBTC，經過發展，已成為加密社群中的知名品牌。 其旗下產品 Onekey 是市面上暢銷的硬體皮夾。 以上玩家，有成熟的經驗可以為用戶提供廣泛的數位資產和創新的交易功能，但香港合規政策之下，可交易的幣種相對受限，且要求團隊運營 3 年後才可獲準展業， 再加上香港證監會 RO 機制具有相關的門檻，預計對於規模相對較小的公司來說，將面臨較大的營運負擔。如何推動業務本地化也是交易所需要考慮的問題之一。 # 2、香港傳統金融：港交所正規軍、財團入場 另一邊，香港的傳統金融機構也進行了牌照佈局，以下平台值得關注： – HKVAX，此機構於去年 8。月獲得香港證監會的原則上批准通知書，允許其開展第一類和第七類受規管活動，成為香港第三家持牌虛擬資產交易平台。 HKVAX 的 CEO 吳煒樑，曾是香港傳統金融集團先鋒集團旗下加密資產交易平台 CoinSuper Premium 的 CEO，在此之前，他與多家頂尖金融機構合作過，包括摩根士丹利、摩根大通和萬方資產管理。 CTO 劉成則在阿里巴巴和螞蟻金服擁有豐富的金融產品管理和複雜系統研究和開發經驗。 根據官方公開揭露，HKVAX 自2020年起進行多輪融資。 有知情人士揭露，HKVAX 背後股東或與大陸西南地區某礦業集團，以及娛樂背景資本相關聯。 – VDX 背靠香港本地知名券商勝利證券，每月平均營業額達 1000 萬美元，其虛擬資產業務已實現盈利。VDX 的共同創辦人及商務長週樂樂介紹，該團隊自 2021 年 8 月開始組建，已營運超過兩年，將其核心策略定位於只做 2B 業務的交易平台，目標是在三年內使得勝利證券 有兩成的收入來自數位資產。 – BGE 隸屬於香港上市公司 HKE Holdings 旗下全資子公司，其董事會主席連浩民，是 Monmonkey Group Holdings Limited 的創始人，擁有香港傳統金融 1、4 和 9 號牌照。 據報道，連浩民過去三年在區塊鏈相關項目上投資數千萬美元。 2021 年完成 HKE Holdings 的收購後，其虛擬資產交易所團隊已超過 120 人，BGE 可能將在今年第一季度正式獲得證監會的虛擬資產交易平台牌照，併計劃將業務擴展到東南亞。 – HKbitEX 由香港交易所的團隊成立，是太極資本集團四大業務板塊之一。 創辦人兼執行長高寒曾在香港交易所工作，參與了港股通、債券通等項目，平台也吸引了多名前港交所員工加入。 去年，太極資本推出了香港首個針對「專業投資者」的房地產 STO PRINCE 代幣，標誌著首個由香港證監會準許的基金代幣化集資模式。 – MeexMeex 團隊結合了原生加密貨幣資深從業人士和香港本地力量，並得到香港財團的支持。 CEO Jason FENG 曾是佳兆業代理行政總裁，CTO 魯志超曾任 Bybit 技術總監。 營運負責人 Vince Lam 之前曾在同樣正在申請執照的交易所 HKbitEX 擔任營運負責人。 這些機構，長期以來，透過提供穩定、可靠的金融服務建立了良好的聲譽，贏得了客戶的信任。 這種信任對於虛擬資產這一相對較新的市場領域尤其重要。 並且，傳統金融機構擁有廣泛的客戶網絡，為虛擬資產服務的推廣和採納提供了天然優勢。 但相較於專注於虛擬資產或區塊鏈技術的新興公司，傳統金融機構可能在技術適應性和創新速度方面處於不利地位。這些傳統機構的技術架構和業務流程往往較為複雜和固化，調整和創新的速度可能不如純粹的加密貨幣公司那麼快。 同樣，開發和維護一個安全、合規的虛擬資產交易平台需要龐大的初始投資以及持續的營運成本，包括技術開發、安全保障、合規監控和客戶服務等方面。對於傳統金融機構來說，這些成本可能會對其整體業務的成本效益構成壓力。 # 3、內地企業：網路券商擁抱合規 除以上兩類外，內地的網路券商也選擇在此刻出海，擁抱香港合規： – BitV，自2023年5月起開始運營，其申請成為持牌VASP的團隊由淘金者證券的香港本地管理團隊以及全球頂尖的虛擬資產交易所合規業務線團隊組成。 管理團隊的核心成員來自香港的證券公司主管，帶領擁有1、2、4、5、9號牌照的證券公司核心管理團隊成員，還包括擁有7號牌照的合規官。 這些核心成員的背景包括從劍橋大學經濟系畢業、在雷曼兄弟和加拿大皇家銀行工作的高階主管，以及擁有香港中文大學工程系博士學位、在中銀國際和匯添富擔任高階主管的專家。 – Accumulus，屬於中國企業500強的雲端帳戶技術（天津）有限公司，已在香港註冊成立雲帳戶大灣區科技（香港）有限公司，並獲批超過11億港元的境外投資額度。 2023年12月6日，該公司正式向香港證監會提交了虛擬資產交易平台牌照申請。 雲端帳戶憑藉著7年提供的彈性就業服務，已成為中國最大的線上人力資源服務企業之一，服務全球120個國家和地區的8,200萬名自由工作者，2022年營收超過1,100億港元。 董事長楊暉任全國政協委員。 Accumulus被視為大陸企業進軍香港web3的代表之一。 – 老虎證券 Tiger Brokers 在今年 1 月即獲香港證監會 (SFC) 提升其第一類牌照條件，允許專業投資者在老虎證券旗艦交易平台 Tiger Trade 上交易虛擬資產。 老虎證券財務長 John Fei Zeng 曾表示，公司目前擁有 865,500 個資金帳戶，管理資產規模達 189 億美元。 另一大網路券商巨頭富途證券的子公司PantherTrade於去年11 月 15 日提交了虛擬資產交易平台申請。 其董事來自京東證券、Huobi 資產管理等。 – xWhale則為新浪旗下的網路券商華盛證券與BusyWhale共同佈局。 華盛證券在香港就有 200 萬左右的註冊用戶，每日活用戶高峰可達到 60 萬左右。 其欲打造一套專業級的場內場外交易系統，兼具兩套自主開發的交易系統：訂單簿（OrderBook）和詢價議價協議（RFQ and negotiation protocol），可滿足機構及個人投資者各 種交易需求。 此類網路公司在內地有大量使用者基礎，更擅長使用者體驗設計，整合傳統和數位資產交易平台，並提供教育資源幫助零售投資者熟悉Web3。 除以上統計公司外，還有資訊揭露較少的IBTCEX永浩亞洲科技有限公司（英文名稱為Willows Asia Technology Company Limited）暫無公開資訊。 另，HKX，香港主體為hi5 (Hong Kong) Limited，和QuanXLab，主體名為全毅科技有限公司，在2月29日壓線申請，公開資訊較少。 另有綠地香港、佳兆業、幣風港（香港）等公司的申請被撤回。 # 4、先發優勢成關鍵 經過盤點，可以看到，申請的24家公司業務專注不盡相同，可謂是「神仙打架」。 而港府雖對Web3抱持歡迎態度，但合規交易所的籌備與營運需要較大的投入，包括建立法律合規團隊、投入安全和技術資源、實施資金隔離和風險管理機制、建立審計和 報告製度，以及進行合規訓練和教育。 想要長期規範化發展並不容易，需要做好打持久戰的準備，要有戰略定力，並且確保長期良好的現金流。 從節奏來看，新申請牌照的平台或許趕不上在本輪多頭市場中完成業績突破，可能在下一輪牛市週期才能發力。 在現今火熱的市場下，投資人要安全合規的購買虛擬資產，可以關注目前已拿到牌照，並且已經正式營運大半年的Hashkey Exchange。 Hashkey Exchange從2018年誕生的時候，就預見了產業的合規化是無可阻擋的趨勢，所以最開始就是全球化合規佈局，在香港、新加坡、日本等多地申請相關牌照，截至目前，Hashkey Exchange在日本取得了日本金融服務廳（FSA）虛擬資產服務牌照，在新加坡取得了數位資產投資牌照等。 如此先知般的洞見和佈局奠定了Hashkey Exchange作為東方Coinbase的基礎。 由於Hashkey Exchange已取得先發優勢，目前單週交易量已突破150億港幣，已成為香港最大持牌虛擬資產交易所。 作為合規交易所的先驅，以下幾方面的營運能力和結果可以看到其紮實的功底。 在資產多樣性方面，Hashkey Exchange目前為專業投資者 (PI) 開放近20種代幣，並已向證監會申請8-10種開放給零售投資者進行交易，並正在與證監會密切溝通。 安全性方面，Hashkey Exchange系統0宕機、0事故，使用者體驗也非常絲滑，開戶時間幾乎做到了合規交易所的極致。 除此之外，Hashkey Exchange建立了獨特的法幣出入金特色，過去這個行業的痛點是出入金容易被封帳，容易收到髒幣，為了解決這一行業痛點，Hashkey exchange推出了獨特的港幣交易對， 用戶可以非常絲滑的出入金，也不用擔心拿到髒幣。 而在多頭市場之中，法幣出入金由於可以省卻匯率上的波動，免去傳統交易所USDT/USDC交易對誇張的正溢價，透過Hashkey Exchange交易，成為目前用戶投資BTC最划算的方式。 說直白一些，用戶花1000美金法幣購買1000美金的USDT，但是在其他交易所卻只能購買到少於1000美金的USDT。 在零售客戶服務上已經取得領先地位的同時，Hashkey exchange在推進機構合作上也沒有放鬆過節奏。 對於目前備受矚目的香港BTC現貨ETF,目前Hashkey exchange主要以持牌託管機構 (Custodian) 的身份，正在與超10家頭券商緊密合作，參與籌備現貨ETF。 在香港BTC現貨ETF的籌備上，HashKey為在香港申請ETF的基金提供底層基礎設施支持，這涵蓋了交易、託管、SSA等方面。 Hashkey Exchange本身的託管業務已穩定運作逾一年，託管資產規模超過15億港元，正成為基金機構開展虛擬資產現貨ETF最務實的託管方選項。 # 合規框架複雜申請路漫漫 隨著加密貨幣在港的普及，市場也呈現魚龍混雜之勢。 香港的加密貨幣犯罪率在過去三年中增長了兩倍，2023年記錄在案的加密貨幣案件涉及近44億元人民幣（約6.11億美元）。 香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）在2021年和2022年分別記錄了1397宗和2336件加密貨幣犯罪案件。 而這數字，在2023年上升到了3415起。 合規之路漫漫，去年反響激烈的JPEX事件中，投資人損失了1.8億美元，成為香港史上最大的金融詐欺案之一。 目前大部分投資者的資金仍未追回。 從監管當局和行業角度來看，當務之急是如何讓持牌合規的交易所更加具備市場競爭力，形成合規行業生態的良性發展、避免市場上劣幣驅良幣，這裡可以探討的方向包括 對合規創新的進一步激勵、加強多部門連動以加速完善監管體系、不斷降低合規的體驗成本和資源成本以促進行業的可持續發展等等。 如今，未提交牌照申請的虛擬資產交易平台，必須在5月31日或之前結束在香港的業務。 虛擬資產交易平台需要取得必要的證監會牌照，才能夠恢復在香港的業務活動，或向香港投資者推廣虛擬資產服務，而任何無牌活動均屬刑事罪行。 對於廣大投資者，需要抓緊時間，在5月31日之前，將交易平台切換到合規平台，以確保可以安全合規的參與這一輪牛市！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Zoom-1024x545.png "Zoom | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zoomex/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/wef-1024x545.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/OKX-1024x545.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Bin-1024x545.png "Bin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/binance/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/bybit-1024x545.png "bybit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/bybit/) **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [香港發牌監管加密貨幣，哪些虛擬資產交易平台是合法？OKX幣安等交易所還能用嗎？](https://monsterblockhk.com/hong-kong-crypto-exchanges-legalit/) **Published:** 3 6 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 哪些虛擬資產交易平台在香港是合法？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/ffe-1024x539.png "ffe | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 隨著加密貨幣的普及化，很多人都對加密貨幣開始改觀，不再用一個負面的角度去看待加密貨幣。加密貨幣更在近期推出了比特幣 ETF和以太坊 ETF，令散戶和機構投資者都可以多一個途徑購入加密貨幣，在加密貨幣行業的立場來說是一個利好的消息。 相信讀者們都會關注香港的加密貨幣交易所，而這篇文章就會覆蓋各個交易所目前在香港申請牌照的進度，以及選擇交易所的時候有什麼需要注意的地方。 ## 前言 香港政府為了保障投資者，所以就決定立法監管加密貨幣產業，並要求各個交易所持有虛擬資產服務提供商牌照 – VASP （virtual asset service providers）才可以在香港運營。此條例於 2023 年 3 月 1 日生效，但設有 12 個月的寬限期，一般散戶投資者可以如常使用交易所，交易所亦不會觸犯法例。但一旦過了寬限期，交易所就必須持有 VASP 牌照才能為大眾提供交易加密貨幣的服務。 ## 如何選擇交易所？ 在選擇交易所的時候，我們必須注意兩點，第一就是它的**信譽**；第二就是它的**儲備證明**。 我們可以從總交易量來分辨一個交易所的受眾程度，而受眾程度通常也跟信譽度有正向關係。我們可以在知名加密貨幣市場數據平台 Coinmarketcap 中找出最大型的交易所。交易所的規模越大，被 Rug Pull（捲款）的風險越低。 連結：**** 相信很多人都有聽過 FTX 的不幸事件，簡短來說就是之前有一所很著名的交易所，它們得到各界支持，但因為創辦人的個人問題和財政決定，導致整個交易所都破產收場。所以自始之後，大家對交易所的警覺性都提高了許多，而儲備證明就代表了究竟交易所的法幣和加密貨幣儲備是不是 1:1 ，若然不是 1:1，這代表交易所可能沒有足夠資金償還（假設發生了同樣的黑天鵝事件）。 ## 目前合規合法的加密貨幣交易所 ### 1. Hashkey Exchange HashKey 是一所成立於 2018 年的亞洲加密貨幣服務商，它在 2022 年獲得證監會頒發第 1 類（證券交易）和第 7 類（提供自動化交易服務）牌照。值得一提的是證監會規定持牌交易所向客戶提供至少 50 % 的保險，即是，如果交易所受攻擊或倒閉導致虧損，用戶的資產有至少 50% 的保障（百分比會因交易所購買的保險有所調整）。 我們之前亦做過一篇介紹 Hashkey 交易所的文章，若對 Hashkey 感興趣，可以點擊以下連結閱讀相關文章： 連結：**** ## 2. OSL Digital Securities Limited OSL 是香港上市公司「BC 科技集團」旗下的交易所，它在 2020 年取得香港證監會的第 1 類（證券交易）和第 7 類（提供自動化交易服務）牌照。OSL 的特別之處就是他們使用了冷熱錢包分離技術，意思即是 OSL 將大部分平台資產放在離線冷錢包，防止黑客攻擊，可見 OSL 注重資產的安全性。OSL 更跟華贏證券合作推出香港加密貨幣現貨 ETF，但詳情還未公布。 OSL 目前向散戶提供的交易對有 BTC/USD，ETH/USD 以及 BTC/HKD，ETH/HKD（適用於 OSL 的報價交易平台）。 ## 目前正在申請牌照的交易所 雖然有很多知名交易所在去年已經開始申請牌照，但他們大多都在近期撤回申請，以下小編會列出一些仍在申請牌照的交易所。值得注意的是申請中的交易所不等於他們可以合法地提供服務，而且若然牌照申請不完備或有重要問題尚未解決，可能會被證監會退回。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/pic-sec-1-875x1024.png "pic sec 1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 讀者們需要注意，證監會會在他們的官網提供最新的交易所資訊，所以想緊貼交易所申請牌照的進度可以點擊以下的連結。 **** ## 已撤回申請的交易所 有不少交易所因應不同的考量，決定撤離香港市場，所以取消原本正在申請中的牌照，這些舉動讓很多新手感到無奈和不知所措，以下會詳細列出已取消申請牌照的交易所以及需要注意的事項。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/pic-sec-2-1024x966.png "pic sec 2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 2024 常見問題 **問：我們日後可以怎樣做交易？** 答：我們可以先用合規格的交易所例如 Hashkey Exchange 進行出入金，然後再轉到鏈上錢包例如 Metamask，OKX Web3 錢包等等，再到不同的去中心化交易所 （DEX）例如近期很熱門的 Jupiter 進行交易。雖然步驟繁複了，但是我們不用擔心中心化交易所的牌照問題或是提走不到資產的風險，享有完全的資產自主權。 **問：我們的資產目前安全嗎？** 答：如果讀者還在不合規/沒有申請牌照的交易所存放資產就需要留意交易所的公告，因為他們隨時都會被證監會點名導致交易所需要停止運作。所以最好的做法都是先將交易所的資產提取到熱錢包/冷錢包。 **問：交易所的 P2P，C2C 功能還可以用嗎？** 答：除了 Hashkey 和 OSL，某些中心化交易所例如 OKX （停止申請牌照） 的 C2C 買幣功能已經被停止運作（基於法律原因），而其他大型中心化交易所（沒有牌照）例如幣安則運作正常，所以這個問題視乎交易所的決定作準。 ## 有在使用 OKX 的香港用戶須知 OKX 官方公告稱，經仔細考慮業務發展前景後，決定撤回 OKX HK 於香港的 VASP 牌照申請。自 5 月 31 日起，OKX 將按法規要求停止為香港用戶提供 CEX 服務。 **能夠出金嗎？資產還安全嗎？** 提幣服務不受影響，只需要在 8 月底前出金 \*\*OKX Web3 錢包不受影響，可把 OKX HK 帳戶內的加密貨幣提取至自託管錢包，如 OKX Web3 錢包，或其他第三方平台帳戶 **用戶記得要做的事情** 用戶們需要在 8 月 31 日 23:59:59 前將資產提出 **用戶不能做的事情** 1. 用戶請勿在 5 月 31 日後向 OKX 帳戶存入任何資金，因為資金可能不會自動到帳 2. 任何在香港時間 5 月 31 日 23:59:59 之前未成交的訂單交易將會被自動取消，餘額將存入OKX帳戶 ## 有在使用 Gate.HK 的香港用戶須知 1. Gate.HK 會停止新用戶註冊，不再註冊任何新用戶。 2. Gate.HK 將不會允許任何資產存款 3. 至 2024 年 5 月 28 日下午 4 點 (香港時間) ，Gate.HK 將下架所有代幣，包括 $BTC，$ETH，$BCH，$LTC，$SOL，$DOT，$MATIC，$UNI，$USDT，並停止所有交易活動 4. Gate.HK 將繼續允許用戶在 2024 年 8 月 28 日之前提取資產 5. Gate.HK 將停止在香港進行任何行銷活動 6. Gate.HK 建議用戶在 2024 年 8 月28 日之前從平台提取資產 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [Bybit 駭客攻擊：14.6億美元瞬間蒸發，幣圈史上最大盜竊案！](https://monsterblockhk.com/bybit-hack-largest-in-history/) **Published:** 28 2 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** Samson｜2025/02/28 全球知名加密貨幣交易所 Bybit 於美東時間 2 月 21 日遭遇重大駭客攻擊，損失約 14.6 億美元（約 40 萬枚 ETH 和 stETH），成為加密貨幣史上規模最大的竊盜案之一，甚至超越 2021 年 Poly Network 6.11 億美元的駭客事件。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/bybit-hack.jpg "http://www.dreamstime.com/royalty-free-stock-photo-west-bangal-i | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 此次攻擊的目標是 Bybit 的一個離線以太坊冷錢包，駭客透過一系列可疑交易將資產轉移至新地址，並迅速變現。這一消息公佈後，引發市場恐慌， 比特幣和以太幣價格短時間內出現大幅下跌。其中，以太幣價格從高點下跌約 8%，比特幣則從高點回落近 4.6%。同時，加密市場出現大規模爆倉，近 17 萬人遭受清算，總爆倉金額達 5.72 億美元。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/1圖片來源TradingView-1024x632.png "(1)圖片來源TradingView | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 交易所的應對措施 Bybit 執行長 Ben Zhou 於事件發生後立即在社群媒體 X 承認此事件，並強調平台仍在正常運營。他指出，交易所已與合作夥伴協商籌 集過渡資金。此外，Bybit 強調所有客戶資金仍然安全，提款通道依然開放 ，並在駭客攻擊發生後的 10 小時內成功處理了超過 35 萬筆提款請求。 此外，其他交易所也出手協助 Bybit 穩定流動性。例如，Bitget 迅速轉入 4 萬枚 ETH（約1.06億美元）至 Bybit 的冷錢包，以支持其資金穩定。Binance（幣安）和 MEXC（抹茶）也有資金流入 Bybit，顯示出業界的聯合應對行動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/5圖片來源鏈新聞-1024x477.jpg "(5)圖片來源鏈新聞 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/6圖片來源DeFi-Llama-1024x351.jpg "(6)圖片來源DeFi Llama | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 根據區塊鏈數據分析機構 DeFiLlama 的統計，Bybit 交易所自 2 月 21 日起至 27 日淨流出資金達 36 億美元。顯示市場對該平台的信心受到挑戰。不過 ，Bybit 已展開行動追回被盜資金，並與區塊鏈安全公司合作調查駭客來源與攻擊手法，防範未來類似事件發生。 這次攻擊的影響不僅限於 Bybit，也對整個加密貨幣市場產生深遠影響。此次事件暴露出加密交易所安全機制的脆弱性，也促使行業思考如何進一步加強安全措施，例如提高冷錢包管理的防禦層級、加強多重簽名機制，甚至推動更嚴格的儲備金透明度政策。 ## 駭客攻擊對加密貨幣產業的影響 Bybit 此次駭客攻擊成為加密貨幣史上規模最大的資安事件，不僅對該交易所本身造成沉重打擊，也再度引發市場對中心化交易所安全性的質疑。過去幾年，多起駭客攻擊與交易所倒閉案例已讓投資者信心受挫，2022年 FTX 倒閉更是加劇市場恐慌。Bybit事件再次證明，即使是規模較大的平台，也難以完全杜絕資安風險，可能促使更多用戶轉向去中心化交易所，以降低對中心化機構的依賴。 從歷史經驗來看，每當中心化交易所發生重大安全事故，DEX 交易量往往會顯著上升，例如 FTX 崩盤後，Uniswap、Curve 等 DEX 的交易量大幅成長。這次 Bybit 事件可能進一步推動機構投資者選擇 DEX 方案，以降低第三方風險。 這起事件可能加速監管機構對加密交易所的審查，例如美國證券交易委員會（SEC）與金融行動特別工作組（FATF）已逐步提高 CEX 監管標準。未來，監管機構可能要求交易所提供更高透明度的資金儲備證明（PoR），並強制交易所購買駭客保險，以確保即使遭遇重大攻擊，客戶資產仍能獲得保障。Binance 的「SAFU 基金」為業界提供了一個參考範例，若 Bybit 也能建立類似保障機制，或可部分挽回市場信心。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/8圖片來源Binance-1024x627.png "(8)圖片來源Binance | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 事件後續更新 Ben Zhou 在 X 發文表示 Bybit 已經完全填補了 ETH 的資金缺口，並計劃發布審計後的「資產儲備證明」（PoR）報告，以證明平台維持 100% 客戶資產 1:1 儲備，確保資金透明度。該報告將透過「默克爾樹（Merkle Tree）」驗證資產狀況，Ben Zhou 鼓勵大家保持關注最新消息。Lookonchain 數據顯示，自從 Bybit 遭到駭客攻擊以來，Bybit 透過貸款、大戶存款及購買 ETH，短時間內補足 446,870 枚 ETH（約 12.3 億美元）。 ## Bybit 處理駭客攻擊的做法 執行長 Ben Zhou 迅速回應事件，採取透明溝通策略，並在短時間內維持提款功能，減少市場恐慌，展現了強烈的危機管理意識。這與許多加密貨幣交易所遭遇攻擊時選擇隱瞞、延遲回應，甚至關閉提款的做法形成鮮明對比。例如，FTX 破產時資訊混亂、Binance 也曾因延遲應對市場壓力而引發用戶擔憂。Bybit 此次的應對方式相對果斷，但仍須觀察後續影響。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ## 投資者該如何應對這類風險？ Bybit 遭遇駭客攻擊再次提醒投資者，加密貨幣市場雖然充滿機會，但資產安全始終是首要考量。選擇交易所時，應優先考慮其安全性與透明度，以降低潛在風險。 首先，投資者可以透過「儲備證明」（Proof of Reserve, PoR）來判斷交易所 的財務狀況。PoR機制允許交易所公開其資產儲備，確保它們擁有足夠的資金來應對提款需求。例如，Binance 和 OKX 都定期發布儲備報告(8)。選 擇擁有完整儲備證明的交易所，可以有效降低資金安全風險。 此外，交易所的安全紀錄也應納入考量，如是否曾發生駭客攻擊、資金管理是否完善，以及是否有拖延提款的紀錄。大型交易所如 Binance、Coinbase 通常能迅速應對安全事故，而部分小型交易所則可能無法承受類似風險。 最重要的是投資者應該主動保護自己的資產，而不是完全依賴交易所。以下是兩個關鍵策略： - **使用硬體錢包（如Ledger、Trezor）** 硬體錢包是存放加密貨幣最安全的方式，因為它不連接網路，駭客無法遠端入侵。 長期持有的加密資產應該存放在硬體錢包內，而不是放在交易所。 - **分散存放資產，降低風險** 短期交易資金可以存放在交易所，以便快速買賣。 長期投資資產則應該存放在冷錢包，避免因為交易所被駭而造成無法挽回 的損失。 透過這些策略，投資者可以有效降低交易所駭客攻擊所帶來的影響，確保自己的資產安全。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [Pi 幣登陸主流交易所，下一波暴漲即將來臨？](https://monsterblockhk.com/pi-network-online/) **Published:** 4 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** Pi Network 經過六年等待，於 2025 年 2 月 20 日 正式開放主網，並登陸 OKX、Bitget、Gate.io 等交易所。Pi 幣價格飆升，引發市場高度關注，但其真實價值與合法性亦成爭議焦點。 Samson｜2025/03/04 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/1bbcf513643815c7e1e59b8fe74927a7-1024x541.jpeg "1bbcf513643815c7e1e59b8fe74927a7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Pi Network 於 2019 年 3 月 14 日（π 日） 由斯坦福大學校友 Nicolas Kokkalis 博士與 Chengdiao Fan 博士創立，目標為降低挖礦門檻，推動普惠加密貨幣。 - 2019 – 2020：測試網階段，Pi App 用戶快速增長。 - 2021：Pi Network 啟動 KYC，驗證用戶真實性。 - 2022：全球用戶突破 3000 萬。 - 2025 年 2 月 20 日：Pi Network 正式開放主網，允許自由交易。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/4圖片來源Medium.com_.png "(4)圖片來源Medium.com | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pi 幣技術架構與共識機制 Pi 採用恆星共識協議（SCP），有別於比特幣或以太坊的工作量證明（PoW）或權益證明（PoS），無需高能耗計算，透過 信任圈（Trust Circles） 驗證用戶，確保網絡安全。 1. **挖礦模式**：每日簽到 + 信任圈驗證 2. **安全機制**：基於 SCP 共識機制，無需挖礦設備 這種低門檻的模式讓 Pi Network 用戶數量迅速增長，但同時也引發了許多關於其真正去中心化程度的討論。 Pi Network 擁有 6000 萬註冊用戶，其中 1900 萬人完成 KYC，但其區塊鏈技術與應用生態仍待完善。 ## 主要應用 ✅ Pi App：每日點擊、邀請好友或節點運作獲取 Pi 幣 ✅ Pi 錢包（Pi Wallet）：需 KYC 才能轉出資產 ✅ Pi Browser：整合 Pi 錢包、區塊鏈瀏覽器及社群應用。 Pi Network 目前約有 **20 款應用**，涵蓋商城、遊戲、社交等，但多數未經官方認證。官方宣稱超過 **100 款 dApps** 準備進入主網，具體計畫仍未公開。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/5圖片來源TradingView-1024x591.png "(5)圖片來源TradingView | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pi 幣價格飆升與市值爭議 近期，Pi 幣價格一度達 3 美元，隨後回調至 1.7 美元。 以總供應量 1000 億枚計算，Pi 幣完全稀釋市值（FDV）曾達 3000 億美元，超越以太坊（約 2850 億美元）。 市場實際流通量僅約 16 億枚，其中 47 億枚處於鎖倉狀態，市值計算方式備受質疑。 ## 影響 Pi 幣價格的 3 大關鍵因素 - **社群影響力**：Pi 幣持有者以「非傳統幣圈人士」為主，市場波動容忍度較高。 - **交易所上架**：OKX、Bitget 等已開放交易，幣安亦於 2 月 17 日發起上架投票，結果將於 2 月 28 日揭曉。 - **市場炒作效應**：Pi 幣與數學常數 π（3.14）相似，3 月 14 日可能掀起新一波炒作。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ## 市場爭議：創新還是騙局？ 隨主網開放，Pi 幣合法性與長期價值爭議加劇。Bybit CEO Ben Zhou 直指 Pi Network 為 「詐騙項目」，並引用中國警方警告作為佐證，衡陽市公安局曾指控 Pi Network 涉嫌詐騙。 Pi 社群則反駁稱 **Bybit 申請上架 Pi 幣但遭拒**，Bybit 否認此事，並指控 Pi Network 散播謠言。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/7圖片來源ExplrePi-1024x416.png "(7)圖片來源ExplrePi | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Pi 幣最大供應量 1000 億枚，80%（800 億枚）分配給社區，20%（200 億枚）留給開發團隊。供應釋放機制採動態調整，並透過鎖倉與質押機制鼓勵長期持有。截至主網開放前，46.2 億枚 Pi 處於鎖倉，流通量僅 16.6 億枚，部分用戶對項目長遠價值仍抱持信心。 ## Pi 幣的未來發展：機遇與挑戰 ✅ 交易所支援度：若幣安等主流交易所正式上架 Pi 幣，將提升流動性與市場認可度 ✅ 生態系統發展：應用落地與開發者參與度將決定其長期價值 ✅ 社群影響力：目前社群仍具高度凝聚力，但長期價值有待驗證 ## Pi 幣如何參與？購買方式、挖礦與鎖倉 - **購買方式**： 投資者可透過 OKX、Bitget、Gate.io 等交易所購買 Pi 幣 - **挖礦方式**： 仍可透過官方 Pi App 挖礦，但產出率已較早期大幅下降 - **鎖倉機制**： 部分用戶選擇 將 Pi 幣鎖倉，以獲取額外收益，類似於質押機制 投資者可透過 OKX、Bitget、Gate.io 等交易所購買 Pi 幣，或透過 Pi Network 官方應用每日點擊「閃電」標誌參與挖礦。此外，為獲取額外收益，部分用戶選擇將 Pi 幣鎖倉，以獲取長期價值增值。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/8圖片來源The-Simpsons-1024x448.png "(8)圖片來源The Simpsons | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 《The Simpsons》對 Pi 的預測 《The Simpsons》以其對未來事件的「神預言」而聞名，據說在某一集的畫面中，牆上掛著寫有 「I LOVE π」 的畫，而旁邊的電視屏幕則顯示 Pi 幣價格飆升至 314 美元，這個數字剛好對應數學常數 π（Pi）的前三位數 314。因此有傳言稱該動畫曾預測 Pi 幣的價格會達到 314 美元。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Pi 幣、Pi Network 常見問題 **1. Pi 幣現在可以交易嗎？** 是的，Pi 幣已於 2025 年 2 月 20 日正式開放主網，並登陸 OKX、Bitget、Gate.io 等交易所。目前投資者可以在這些交易所買賣 Pi 幣。 **2. 我還能挖 Pi 幣嗎？** 是的，Pi 幣仍可透過官方 Pi App 挖礦，但產出率已較早期大幅下降。此外，用戶可透過鎖倉獲取額外收益，類似於質押機制。 **3. 為什麼有些用戶無法提取 Pi 幣？** Pi Network 設有 KYC（身份驗證）機制，未完成 KYC 的用戶無法將 Pi 幣轉出至交易所。此外，部分 Pi 幣仍處於鎖倉狀態，需等到約定的解鎖日期方可才提取 Pi 幣。 **4. Pi 幣會上架幣安嗎？** 幣安廣場公佈的結果顯示，86% 的參與者投票支持上線移動挖礦加密貨幣。這一進展標誌着 Pi Network 的本幣向幣安可交易資產名單整合邁出了重要一步。不過幣安表示，雖然他們重視並考慮投票結果，但它們僅供參考，並不決定幣安可能採取或不採取的任何決定或行動。該項目的啓動仍在評估中，決定將基於幣安的官方審查流程和標準。 **5. Pi 幣的未來發展如何？** Pi Network 目前致力於擴展生態系統，包括去中心化應用（dApps）、支付系統及社群治理。未來可密切關注Pi Network能否吸引更多開發者與商家支持。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [1011黑天鵝突襲幣圈！川普對中國加稅 100%！下一步怎部署？](https://monsterblockhk.com/2025-red-october/) **Published:** 11 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/G28KXF4akAAKhSZ-1024x369.jpeg "G28KXF4akAAKhSZ | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/G28KXF4akAAKhSZ-scaled.jpeg) 週五（10月10日），美國總統特朗普突然揚言將對中國商品加徵100%關稅，引爆全球市場恐慌性拋售。美股三大指數大幅下挫，標普500指數下跌約2.7%，創下4月以來單日最大跌幅；道瓊斯指數收盤重挫878點（-1.9%），納斯達克指數跌超3.5%。 避險情緒急升之下，美債與美元走勢出現反轉，10年期美國國債殖利率一度降至4.05%，創9月以來新低，美元指數轉跌0.4%。傳統避險資產黃金價格則短線飆升，現貨金一度升破每盎司4,000美元。與此同時，加密貨幣市場出現閃崩式下跌，24小時內總市值蒸發近1,250億美元，比特幣、以太坊等主流幣價重挫一至兩成，山寨幣跌幅更甚。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/ac69d8be-6bfa-44d2-a1ee-75f525c2636d-1024x618.jpeg "ac69d8be-6bfa-44d2-a1ee-75f525c2636d | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/ac69d8be-6bfa-44d2-a1ee-75f525c2636d.jpeg) ## ## 中國稀土管制與特朗普關稅威脅 此次市場劇震的直接導火索，是美中之間新一輪貿易摩擦的升級。本週中國政府大幅擴大對稀土金屬的出口管制，新增5種稀土元素及相關技術設備列入限制清單，要求外國企業出口含有中國稀土的產品須獲許可。北京此舉被認為是在本月底美中高層會晤前加強籌碼的策略，因中國掌握著全球超九成的稀土加工供應，在尖端科技和國防產業上對美國具有戰略影響力。 作為反擊，特朗普總統隨即在社群平台發文強硬表態。他批評中國的新管制是\*惡意且充滿敵意的舉措，指責北京試圖挾持全球經濟。特朗普宣稱美方將祭出嚴厲報復措施，從11月1日起（或更早），美國將對中國商品額外徵收100%關稅。 他還表示美國將對所有關鍵軟體實施出口管制，以反制中國的行動。特朗普措辭強硬地稱，目前看來沒有理由按照原計劃在兩週後與中國國家主席習近平會面。這番言論相當於揚言重啟中美貿易戰，關稅稅率之高甚至接近今年4月曾引發全球經濟衰退擔憂的水平。 特朗普的關稅威脅猶如平地驚雷，投資者擔心全球兩大經濟體之間的「以牙還牙」衝突將再度升級，引發新一輪連鎖反應。更高的關稅意味進口成本上升，可能推高美國通脹壓力並削弱企業獲利。同時，進出口貿易受阻還將衝擊科技、電動車、軍工等產業供應鏈。 有分析指出，如果通脹重新走高，美聯儲原本酌情進一步降息的計劃恐將擱置，貨幣環境收緊預期令股市和加密資產承壓。儘管特朗普發文後不久對媒體補充稱會面尚未正式取消，暗示留有迴旋餘地，但其善變作風令市場難以掉以輕心。 **如果你是一直看好各個加密貨幣賽道的人，你會聽過 RWA、AI Agent、Sui DeFi 生態、Solana 生態等等敍事，可是你有沒有聽過最近爆紅的 Believe 生態 ($LAUNCHCOIN) 和 ICM (Internet Capital Markets) 賽道？** 我們最近發佈這篇《[**ICM 是什麼？2025 幣圈最新敘事與 Believe 生態賺錢完整攻略**](https://monsterblockhk.com/believe-ecosystem/)》直接分享目前幣圈裡，比較有上升發展空間的賽道，有興趣可以看看！ 2025 最受歡迎加密貨幣交易平台 香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) 適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》 [【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) **MEXC 最快上新幣、合約現貨 》 [領取 20% 手續費回贈](https://bit.ly/mexc20)** **Hyperliquid 最多幣圈人使用合約交易 DEX》[馬上領取 4% 手續費折扣](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)** [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## 關鍵觀察：峰會變數與11月關稅大限 **接下來的幾週被視為決定市場走向的關鍵窗口。** 首先，原定10月下旬的特朗普與習近平高層會晤仍存變數。該會晤據報將在韓國首爾於APEC峰會前舉行。若此峰會因近期爭端而取消，金融市場可能進一步反映地緣政治風險升高而下挫；反之，若雙方如期會面並釋放緩和信號，則有望平息此次風波。儘管特朗普一度揚言「沒必要會面」引發外界緊張，但觀察人士指出，特朗普素以談判前強硬喊話聞名，其最終是否「縮沙」仍有待觀察。 其次，11月1日成為市場緊盯的關稅大限。特朗普聲稱的100%關税將自該日起生效。如果在此之前，美國白宮或貿易代表公署（USTR）公佈具體徵稅清單並著手實施，意味著中美貿易戰正式升級。屆時不僅股市可能繼續承壓，全球供應鏈和大宗商品價格都將受到波及。在科技和國防等關鍵領域，美國對中國稀土的高度依賴將使自身更難在短期內找到替代供應。相反，若11月上旬過後美方遲遲未將關稅威脅付諸行動，則此次風波可能被證明只是虛驚一場，緊繃的市場情緒有望隨之緩解。 值得注意的是，美中雙方此前曾達成90天暫不升級關稅的休戰協議，而中國新增的稀土管制規定將於11月8日生效，正好落在休戰期結束前夕。這顯示北京與華盛頓之間的博弈進入你來我往的膠著狀態，未來幾週內雙方舉措將直接決定緊張局勢是進一步加劇還是出現轉機。 市場分析人士指出，在政策真正落地前仍存在轉圜空間。特朗普也暗示11月1日的期限留有餘地，稱「我們還是要看看會發生什麼，所以我把時間定在11月1日」。 有觀點認為，特朗普此舉部分出於在談判中向中國施壓爭取政治籌碼，最終結果可能通過談判折衷化解。例如今年稍早特朗普對其他貿易伙伴（如加拿大）的關稅威脅最終就以協商讓步收場。未來兩國是否重回談判桌、各自讓出哪些條件，將是左右市場走勢的重大變數。 2025 最受歡迎加密貨幣交易平台 香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) 適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》 [【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) **MEXC 最快上新幣、合約現貨 》 [領取 20% 手續費回贈](https://bit.ly/mexc20)** **Hyperliquid 最多幣圈人使用合約交易 DEX》[馬上領取 4% 手續費折扣](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)** [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Gi3OAuob0AIhvJP-1024x665.jpeg "Gi3OAuob0AIhvJP | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/Gi3OAuob0AIhvJP.jpeg) ## 加密貨幣如何受影響？散戶應如何對策？ 全球股市的拋售潮同樣波及高風險資產中的加密貨幣市場。隨著避險情緒升溫，投資人爭相撤離加密倉位，導致行情出現“瞬間崩盤”式下跌。比特幣（BTC）價格24小時內重挫逾10%，一度從日內約11.7萬美元跳水至低於11萬美元關口。 第二大幣種以太幣（ETH）跌幅更深，狂瀉約16%，失守4,000美元心理價位。市值排名靠前的主流代幣全面重挫：瑞波幣（XRP）、Solana（SOL）等跌幅達20%～30%，狗狗幣（DOGE）等一度暴跌近三成。部分中小型山寨幣更是在恐慌拋售中半日腰斬，市值灰飛煙滅。例如，Cardano（ADA）、Chainlink（LINK）等熱門幣種單日最大跌幅達到四成左右。短短數小時內，全球加密貨幣總市值縮水約4%，跌至4.05兆美元附近。 此次加密市場的急挫被不少業內人士比喻為「加密版黑色星期五。」 許多交易員將行情暴跌歸因於兩方面因素：一是特朗普突發的新關稅消息引發市場恐慌性拋售，風險資產集體遭拋售使加密貨幣成為重災區；二是近期幣價連續上漲後積累了大量槓桿多頭倉位，一旦下跌觸發連鎖強制平倉，進一步放大了跌幅。據衍生品數據網站 Coinglass 統計，過去一天內加密市場爆倉（金額）高達70億美元以上，部分行情監測機構的估計甚至達到90億美元。大量高槓桿合約被強制平倉，加速了價格下探的深度和速度。 有交易員感嘆稱，此次暴跌市場狀況如同2020年3月疫情爆發時的崩盤重現，是加密史上極端波動的Top 3事件之一。市場恐慌指數也飆升至年內高位，不少資金槓桿過高的散戶在此次巨震中蒙受慘重損失，許多人經歷了一場前所未有的洗禮。 儘管行情劇烈波動，但資深市場參與者強調，此類暴跌在加密市場並非首次出現。 回顧歷史，2020年3月12日和2021年5月19日都曾出現單日腰斬式崩跌，隨後市場亦在恐慌過後逐步修復。 **對經驗豐富的交易者而言，關鍵在於如何在亂市中生存並把握機會！** 針對普通幣圈散戶，目前業界普遍認為： **1. 控制槓桿，嚴格風控：**劇烈波動行情下切勿冒然加槓桿搏殺，否則極易爆倉出局。只有對自身風控有信心、設好止盈止損的情況下，方可小倉位嘗試高波動交易，每筆合約倉位建議不超過總資金的3%～5%以控制風險。 \*\*先觀察資訊再操作：\*\*面對突發暴跌，應先冷靜觀察行情，不要盲目恐慌割肉。同時要及時追蹤消息來源，判斷利空因素是否真實改變市場基本面，以及事件後續發展的可能性，再決定對應操作策略，避免情緒化交易。 **2. 聚焦優質資產：**市場動盪時，資金往往從投機性強的迷因幣撤出，轉而青睞基本面較佳的主流幣和熱門賽道項目。近期走勢相對強勁的幣種如 Solana（SOL）、幣安幣（BNB）、Aster（ASTR）和 OKB 等（它們背後有生態支撐或重大利好），後市表現可能優於毫無應用支撐的炒作型代幣。散戶不妨關注此類市場熱點，而非沉迷高風險的博弈性資產。 逢低佈局但謹慎追單：每當出現深度急跌，往往隨之而來會有技術性反彈。 經驗豐富的短線交易者有時會把握恐慌過後的超跌反彈機會，低位適度做多。但需注意這類反彈通常短暫，切忌戀戰變長期持有。一旦價格出現反彈跡象，可考慮**採用移動止損（Trailing Stop）策略**，將止損位設在開倉價或略有盈利的位置，確保即使行情再度下行也不會擴大損失，將倉位轉為無風險狀態。如此一來，既有機會擒獲反彈收益，又避免了行情二次探底時遭受重大虧損。 **3. 分批進場長線佈局：**對於看好優質項目的長線投資者而言，此次暴跌反而提供了折價撈底的良機。不少主流幣種從高點回調幅度達到20%-30%，估值相對更具吸引力。**定投（DCA）方式分批買入現貨**，而非一次性重倉押注。一方面，若後市價格進一步下跌，可留有子彈加倉攤低成本；另一方面，定投有助於平滑波動風險，提高持倉心態的穩健性。歷史經驗顯示，每當出現極端恐慌拋售時，堅守基本面的理性資金往往能在隨後的修復行情中獲利。 經歷此次劇烈震盪後，市場情緒短期內料將持續波動。展望未來，投資者需密切關注美中貿易關係的最新進展，以及美聯儲貨幣政策動向對市場流動性的影響。在塵埃落定之前，保持謹慎、理性操作仍是當下上策。正如一位加密基金經理所言：當前暴跌雖然殘酷，但對有準備的人來說，也許正孕育著下一輪機會。只要做好風險管理、耐心等待市場企穩，亂局之中依然可能為擅長學習和控制風險的投資者帶來轉機。 **如果你是一直看好各個加密貨幣賽道的人，你會聽過 RWA、AI Agent、Sui DeFi 生態、Solana 生態等等敍事，可是你有沒有聽過最近爆紅的 Believe 生態 ($LAUNCHCOIN) 和 ICM (Internet Capital Markets) 賽道？** 我們最近發佈這篇《[**ICM 是什麼？2025 幣圈最新敘事與 Believe 生態賺錢完整攻略**](https://monsterblockhk.com/believe-ecosystem/)》直接分享目前幣圈裡，比較有上升發展空間的賽道，有興趣可以看看！ 2025 最受歡迎加密貨幣交易平台 香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [【2025 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) 適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》 [【2025 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) **MEXC 最快上新幣、合約現貨 》 [領取 20% 手續費回贈](https://bit.ly/mexc20)** **Hyperliquid 最多幣圈人使用合約交易 DEX》[馬上領取 4% 手續費折扣](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK)** [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流，裡面有很多深度 DeFi 鏈上玩家、Web3 行業專家，以及交易員一起互相交換市場前瞻資訊！ 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [JPEX案懶人包｜逾16億騙案全揭露 80人被捕 林作等KOL捲入風暴](https://monsterblockhk.com/jpex-scam-hong-kong-police-sued-16-parties/) **Published:** 6 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 2023 年 JPEX 爆出虛擬資產詐騙案，涉款逾 16 億港元、2700 多名苦主，成為香港史上最大加密詐騙。警方徵詢律政司意見後，昨日（11月5日）已正式起訴 16 人，包括林作、陳怡、湘湘等網紅。事件累計拘捕 80 人，資金流向及幕後主腦仍在追查中。這篇文章整合完整時間線與涉案人物，帶你一文看清 JPEX 騙局始末！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/jpex_2-819x1024.png "JPEX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/jpex_2.png) 來源：星島日報 ## 涉案金額有多少？資金流向哪裡？ JPEX 是去年下半年爆出的本港最大虛擬資產詐騙案之一，牽涉投資者人數逾千名、金額逾十六億港元。該平台曾宣稱「低風險、高回報」，吸引大批香港散戶入局，但最終大部分投資款項未獲取回，令投資者血本無歸。 事件曝光後，不僅令一眾苦主財產損失嚴重，也打擊公眾對加密貨幣市場的信心，同時觸動政府和監管機構檢視這類虛擬資產業務的管理漏洞。證監會事後坦承，JPEX 從未向當局申請牌照，所有相關營銷宣傳皆屬誤導；警方亦指出案件涉及全港近三千名報案者，顯示其影響力之大。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/jpex-cover-1024x614.webp "jpex-cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/jpex-cover.webp) ## 2020年：JPEX 成立 JPEX 於2020年成立，自稱總部設於杜拜，迅速在香港鋪天蓋地地宣傳。其成立初期即標榜「低風險、高回報」理財產品，並在港鐵車站和街頭廣告大肆打廣告。為了吸引投資者，公司高薪挖角區塊鏈界名人和社交網紅代言──包括曾在香港開辦虛擬貨幣找換店的 KOL 林作，以及網紅陳怡（CYOTC陳大怡）等均曾為其背書。 這些「幣圈名人」在社交平台和加密講座頻頻替 JPEX 做宣傳，營造平台合法可靠的假象。然而，這些耀眼的宣傳背後逐漸暴露異常，JPEX 大肆宣傳已取得海外監管機構牌照、與上市公司合作等資訊全屬虛假。投資者在高息誘惑下簽賬入金，卻不知已踏上騙局的不歸路。 星島日報相關報導：**[JPEX案｜一文睇清JPEX吸客手段及背後爭議 大灑金錢賣廣告 搵藝人代言KOL合作](https://www.stheadline.com/society/3274148/JPEX%E6%A1%88%E4%B8%80%E6%96%87%E7%9D%87%E6%B8%85JPEX%E5%90%B8%E5%AE%A2%E6%89%8B%E6%AE%B5%E5%8F%8A%E8%83%8C%E5%BE%8C%E7%88%AD%E8%AD%B0-%E5%A4%A7%E7%81%91%E9%87%91%E9%8C%A2%E8%B3%A3%E5%BB%A3%E5%91%8A-%E6%90%B5%E8%97%9D%E4%BA%BA%E4%BB%A3%E8%A8%80KOL%E5%90%88%E4%BD%9C)** 進入2023年9月，監管機構終於對 JPEX 場外的可疑行為亮起紅旗。9月13日，證監會發聲明點名批評 JPEX 及其推廣人士，列出至少六項可疑經營手法，並嚴正要求停止任何相關宣傳。聲明指出，JPEX 宣稱已向證監會申請牌照並獲許可根本不實，某些產品承諾的高收益亦無法成立。消息一出，平台資金陷入提領黑洞。 次日（9月14日）JPEX 發出內部公告稱要「調整業務」，將提幣手續費暴漲，希望借此『安撫』投資者，但證監會迅速駁斥其公關說法，表示自9月13日發聲明後 JPEX 從未與證監會接洽，已懷疑此事涉及詐騙，遂將案件轉介警方處理。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/2516c590.webp "2516c590 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/2516c590.webp) 來源：BusinessFocus ## 2023年：警方開始拘捕行動 從2023年9月18日起，警方商業罪案調查科展開連串拘捕行動。先後在港拘捕數十名涉案人士，其中不少是參與推廣 JPEX 的「幣圈」KOL：被捕者包括林作、陳怡和「幣界女神」湘湘等人。 警方並同時突擊搜查全港多間加密貨幣場外交易所（OTC），如 Coingaroo、加密豹等，檢獲大量資產證物。曾在 JPEX 廣告中現身的香港區「品牌大使」藝人張智霖（Chilam Cheung），於9月19日應邀協助調查；其經紀公司在9月21日發聲明，解釋早在證監會警示聲明發出時就已終止與 JPEX 的任何合作。9月22日，警方甚至要求電訊商封鎖 JPEX 網站及應用程式，以防更多人受騙。 2024年6月，已有受害者透過民事訴訟追討損失：兩名苦主向註冊於香港的 JPEX 公司入稟，指其資金未經授權即被轉移，區院在被告缺席下判苦主勝訴，追回約 24.7 萬泰達幣（約 185 萬港元）。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/KakaoTalk_20231006_172732705.jpg "KakaoTalk_20231006_172732705 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/KakaoTalk_20231006_172732705.jpg) ## 涉及金額高達 16 億港元 警方最新公佈顯示，截至2025年11月5日，全港已有2,709名投資者報稱受騙，涉款約16億港元。由於不少苦主選擇不追究或難以聯絡，實際涉案人數料接近3000人。迄今已有80人被捕，警方已檢控其中16人。被告包括6名集團核心成員，7名與場外交易所或宣傳推廣相關的網紅人士，以及3名疑似洗黑錢的傀儡戶口持有人。 此外，警方向國際刑警發出了紅色通緝令，追捕兩名在逃的幕後主腦及一名骨幹分子。調查顯示，多名被捕人士銀行戶口曾出現巨額不明來歷收入，甚至購置名貴汽車和黃金條塊等豪資產，資金流向正在追查中。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/red.png "red | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/red.png) 據香港警方於 5 日記者會上公佈，目前仍與國際刑警合作追緝 3 名紅色通緝令在逃人士。 許多涉案「網紅」不僅在社交媒體宣傳，更舉辦講座放話，誘使粉絲投資虛擬貨幣。警方公佈被檢控的16人中，就包括6名曾為 JPEX 背書的 KOL和網紅：例如林作、陳怡、朱公子、湘湘，以及「找換店」負責人趙敬賢（酒粒仔）和營運總監區焯基。此外，一名曾在 JPEX 廣告出現的電視藝員鄭詠熹也被控。 此案亦創下先例：警方首次援引2023年生效的《打擊洗錢條例》第53ZRG條，指明任何人若「欺詐地或罔顧實情地誘使他人投資虛擬資產」，即屬犯罪，可處最高7年徒刑。 換言之，只要網紅在宣傳時明知真相還誘使投資，將背負刑事責任。至於其他演藝圈人士，如曾志偉被傳出與此案相關的傳聞，實際上只是外界揣測，他曾幽默回應自己「太笨不懂這些東西」，顯示他本人並未直接涉入。 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流，裡面有很多深度 DeFi 鏈上玩家、Web3 行業專家，以及交易員一起互相交換市場前瞻資訊！ [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [香港旺角酒店強姦案！兩名加密媒體員工被控，家屬稱或為「仙人跳」](https://monsterblockhk.com/hongkong-hotel-assault/) **Published:** 19 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 2025年11月4日深夜，兩名中國籍男子王柏川（27歲）與徐子嵐（24歲）涉嫌在香港旺角大南街23號的一間酒店對一名女子施以性侵。事後女事主報警求助，香港警方介入調查並拘捕涉案男子。11月中旬，兩名被告在西九龍裁判法院首度提堂，暫時毋須答辯。裁判官押後案件至2026年1月5日再訊，以待進一步調查，期間兩名被告均未獲保釋，繼續還押。 據悉，兩名被告均持中國內地簽發的雙程證來港。控方指他們在11月4日凌晨於旺角上述酒店房間內涉嫌共同強姦一名女子。被捕後兩人隨即被控一項強姦罪，並於11月10日在西九龍裁判法院首次提堂（案件編號：WKCC5043/2025）。 截至目前，法院尚未允許二人保釋候訊，因此他們將一直還押至2026年1月5日的下次聆訊。本案在香港與內地幣圈社群中引發高度關注。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Jen1-665x1024.png "Jen1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Jen1.png) ## 涉案人士背景 2025年11月18日，加密貨幣業界人士 Jennifer Lam（原 HashKey 香港業務負責人）在 X 公開了有關本案的一些最新情況。據 Jennifer 轉述，案發時涉事房間內共有兩男兩女。其中一位女性王某（女事主）指控王柏川與徐子嵐對其實施了強姦，而另一位在場女子M（英文名）則並未提出相同指控。 據了解，王女與M女兩人目前身份背景有所不同，王女的現職身份不明，而M女是涉事雙方的前同事。為保障隱私，家屬方面要求媒體暫不公開兩名女子的真實姓名和照片。同時 Jennifer 強調案件仍處於警方依法調查階段，尚無任何定論。部分關鍵證據（例如DNA檢測結果、監控錄像及雙方陳述）仍在核實中，尚未對外公開。 據 Jennifer 表示，她於11月6日受其中一位當事人（嫌疑人）家屬的委託，因該名男子一度與家人失聯。Jennifer 便陪同家屬從內地赴港報警尋人，在向香港警方報案後，確認了兩名男子當時正被警方扣查並配合調查。Jennifer 隨後在社交媒體上闡明此事，透露案件已進入警方調查程序。她特別強調目前警方調查尚未完成，案件沒有任何定論。在律師初步掌握的信息中，家屬不排除當事人可能遭人設局陷害的可能，並開始研擬法律對策。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Ab1-999x1024.png "Ab1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Ab1.png) 王柏川與徐子嵐兩名嫌疑人皆曾在加密貨幣行業就職，且同為 MetaEra 幣圈媒體的業務拓展員工。公開資料顯示，王柏川的從業背景經歷頗為豐富，他曾在多家加密相關機構任職，包括擔任 Hotcoin 交易所的社群經理，以及在 WEEX 交易平台的上幣部門和 HashKey 集團的增長部門工作。王柏川於2025年獲得華東政法大學法律碩士學位，具備法學高等教育背景。 案發前，王柏川供職於 MetaEra 擔任BD一職。 徐子嵐方面，據悉他早期曾在知名交易所 Bitget 實習，之後加入 MetaEra 團隊擔任 BD。惟有業內人士透露，徐子嵐曾因涉嫌性騷擾行為而被 MetaEra 公司開除。也就是說，在本次事件發生前，徐某已因前科問題離開 MetaEra。儘管兩名嫌疑人目前均非 MetaEra 現職員工，但由於他們的背景與幣圈媒體公司有關聯，此案在加密貨幣圈引發的震動尤為強烈。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Jen2-1024x849.png "Jen2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/Jen2.png) ## 家屬與業界的兩種立場 針對這起事件，家屬與業界人士出現截然不同的觀點。家屬方面傾向於認為本案存在被設局陷害的可能，懷疑整起事件可能是所謂的「仙人跳」（色誘敲詐）預謀。其中一名男方的家屬透過 Jennifer Lam 表示，律師團隊已著手準備反制措施，未來可能對相關指控方提出反訴，控告對方涉嫌敲詐勒索。 有[其他消息](https://www.wublock123.com/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=6&id=52057)指出，王柏川曾在 2023 年新加坡舉辦的 2049 峰會期間對現場女生有性騷擾的不當舉動，最終透過私下協調解決。鑑於其過往紀錄，業內人士對家屬所聲稱的「遭人設局」說法持保留態度。 換言之，在部分圈內人看來，嫌疑人本身並非毫無瑕疵，其自身行為紀錄也可能是事件誘因之一。他們認為在調查結果出爐前，就武斷地將案件定性為仙人跳或完全信任嫌疑人的清白並不恰當。 ## 調查進度如何？下一步會怎樣？ 目前，本案仍處於調查階段，有關部門正積極收集和分析各項證據，包括DNA樣本、現場監控影像以及相關人證口供在內的證據材料，以釐清案件事實真相。由於取證工作尚未完成，案件尚未定案，任何中間調查資訊均不代表最終結論。承辦此案的律師團隊同樣在準備後續法律行動所需的資料，不論是日後配合檢控程序，或是依家屬意願提出反控告，都需要有充分證據支持。 值得注意的是，強姦案在香港屬於極為嚴重的刑事罪行，**一經定罪最高可判處終身監禁**。由於案件牽涉跨境人員（中國內地人士在香港涉嫌犯罪），未來的司法程序中亦可能出現**兩地法律銜接與引渡相關**的討論，目前調查人員正就案件細節進行全面調閱。 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流，裡面有很多深度 DeFi 鏈上玩家、Web3 行業專家，以及交易員一起互相交換市場前瞻資訊！ [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [幣安研究報告：2025年加密貨幣市場教會了我們什麼，以及2026年值得關注的事項](https://monsterblockhk.com/binance-research-2026/) **Published:** 19 1 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1-3-1024x576.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1-3.png) 幣安研究發布了一份全年報告，總結 2025 年定義加密貨幣市場的特點，並概述 2026 年的主題。這篇文章是報告中最實用決策要點的摘要，特別強調結構性信號：更清晰的監管框架、機構參與的擴大、穩定幣作為結算基礎設施的規模化、DeFi 成熟為產生現金流的領域，以及代幣化從試驗計畫轉向實際運作流程。閱讀完整報告請點這裡。 ## 主要要點 - 幣安研究的2025年回顧顯示，加密貨幣正持續工業化：監管、穩定幣結算軌道、機構參與，以及現金流產生，和價格波動一樣重要。 - 比特幣越來越像宏觀資產，需求和流動性透過受監管渠道如現貨ETF和企業金庫流動，即便基礎層活動指標有所減弱。 - 報告中2026年展望，受更積極的政策環境和成熟的鏈上「工作馬」塑造 – 穩定幣、產生收入的DeFi、代幣化真實世界資產，以及擁有用戶關係的應用。 ## 2025年：結構性進步、宏觀驅動市場 2025年帶來里程碑成就，同時市場起伏不定。加密貨幣總市值首次超過4兆美元，比特幣達到新高12萬6千美元。與此同時，宏觀不確定性 – 貨幣政策、貿易緊張和地緣政治風險 – 主導市場行為。幣安研究形容這一年充滿「數據霧」，包括新美國政府、解放日關稅衝擊，以及政府關閉導致經濟信號模糊。加密貨幣交易範圍廣闊，總市值在約2.4兆到4.2兆美元之間擺盪，全年結束時下跌約7.9%。 樂觀解讀是，即便價格不配合，結構性進步仍持續 – 這是報告中最明顯的成熟信號。參與途徑、結算軌道和監管前進，许多強勁成長領域與實際使用有關，而不是投機。 ## 加密貨幣正在工業化 2025年一個有用主題是工業化：市場越來越獎勵基礎設施和可靠參與途徑。監管清晰度，特別是穩定幣，以及受監管投資產品擴張，增加機構和資深投資者參與方式。同時，生態系經濟重心持續移向合規友善的建構塊：穩定幣用於結算、代幣化國債用於鏈上現金管理，以及能從重複流動中賺錢的應用，而不是一次性炒作循環。 這是「活動」單獨成為較弱信號的原因之一。報告反覆區分原始使用指標和經濟相關性：重要的是網路或協議是否能捕捉重複價值、產生持久費用或收入，並支持可靠結算和交易。 ## 比特幣作為宏觀資產 2025年比特幣顯示市場需求和基礎層活動之間的分歧。BTC維持約58%到60%市場主導地位，市值近1.8兆美元，而流動性和需求越來越透過離鏈金融渠道流動。 **報告中兩個數字錨定這轉變：** - 美國現貨BTC ETF累積超過210億美元淨流入。 - 企業持有超過110萬BTC，等於總供應約5.5%。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/2-1-1024x467.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/2-1.png) 圖1：現貨BTC ETF吸引超過213億美元淨流入 同時，活躍地址年比下降約16%，交易數量維持低於前循環高峰。重點不是基礎層無關，而是比特幣市場角色越來越由它在宏觀投資組合和受監管渠道中的交易與持有定義。網路安全持續強化 – 哈希率超過1澤塔哈希每秒，挖礦難度年比上升約36% – 強化持續投資比特幣安全預算的想法，即便使用指標正常化。 總之，比特幣正朝向更具流動性、機構級宏觀資產地位移動，而不是純交易導向網路。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## DeFi 的「藍籌」時刻 2025年DeFi進一步遠離激勵優先成長，接近資本效率和合規。總鎖定價值穩定在約1244億美元，但資本組成有意義轉向穩定幣和產生收益資產，而不是通貨膨脹代幣。平行地，DeFi經濟產出強化：協議收入達到162億美元，報告框架為可比主要傳統金融機構。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/3-1-1024x493.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/3-1.png) 圖2：DeFi月收入達到紀錄高1.65億美元。來源：DefiLlama、幣安研究，截至2025年12月31日 一個主要趨勢是代幣化從敘事轉向抵押品。RWA總鎖定價值達到170億美元，超越DEX，由代幣化國債和股票驅動。這動態基本上改變鏈上金融背後的東西。當抵押品轉向產生收益、真實世界工具時，讓DeFi更綁定可重複金融需求。 報告也指出鏈上執行持續獲得相關性，DEX對CEX現貨交易比率高峰近20%。雖然比率波動，廣泛趨勢是去中心化執行成為某些流動的有意義場所，特別是穩定幣成長和RWA抵押品更液體與可用。 ## 穩定幣進入「網路法幣」時代 如果2025年加密貨幣有一部分清楚主流化，那就是穩定幣，已可靠成為結算基礎設施。 報告中穩定幣主要要點包括： - 總穩定幣市值上升近50%到超過3050億美元。 - 日交易量平均約3.54兆美元。 - 年交易量達到33兆美元，比Visa約16兆美元。 - 監管清晰加速，由美國GENIUS法案領導。 - 新競爭擴張超出雙頭壟斷：BUIDL、PYUSD、RLUSD、USD1、USDf和USDtB各跨越10億美元市值。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/4-1024x633.png "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/4.png) 圖3：六個新穩定幣跨越10億美元市值標記。來源：Artemis、幣安研究，截至2025年12月31日。 樂觀敘事簡單：穩定幣越來越是加密市場內默認交換媒介，以及跨境結算、支付和金融科技應用的實際軌道。在許多情況，穩定幣讓用戶和企業存取加密軌道，同時抽象化讓新人猶豫的波動性。 ## Layer-1：貨幣化為王 橫跨Layer-1網路，2025年強化交易數量不夠。許多網路未能轉化活動成費用、價值捕捉或持續代幣表現。同時，分化越來越來自重複可貨幣化流動，如交易、支付和機構結算。 - 以太坊維持開發者活動、DeFi流動性和總價值主導，但rollup執行費用壓縮影響ETH相對BTC表現。 - Solana維持高使用、擴大穩定幣供應、產生有意義協議收入即便投機浪潮消退，並獲得美國現貨ETF批准，提升機構可及性。 - BNB Chain受益強勁零售交易需求和市場敘事，支持大穩定幣結算流動和RWA部署。報告也框架BNB為2025年最佳表現主要加密資產。 Layer-2網路佔2025年以太坊相關執行超過90%，由升級降低數據可用成本支持。活動和費用集中在少數rollup如Base和Arbitrum，而許多其他因激勵下降而消退。超過100個rollup的分片和不均勻排序器去中心化仍是限制，強化另一2026主題：價值捕捉可能移「上游」到擁有用戶關係的應用層，而不是留在區塊空間層。 ## 2026年展望：風險重啟和採用導向成長 報告的2026年展望框架在更積極政策環境和轉向採用導向成長。 在宏觀，一個「政策三巨頭」可能支持風險胃口重置：貨幣寬鬆、財政刺激透過現金和稅退，以及去管制化。當金融條件寬鬆，風險資產常受益，加密歷史上高度敏感全球流動性脈衝。報告也指出美國戰略BTC儲備潛在為政策催化劑。 在產品和市場結構，主題較少關於單一敘事，更關於耐用使用可能集中處： - **PayFi：新銀行和錢包匯聚，以產生收益穩定幣支持新消費者金融應用。** - **機構化：鏈上貨幣市場、國債和RWA結算嵌入工作流程。** - **價值捕捉：隨著區塊空間變便宜，應用如錢包、聚合器、DEX和預測市場可能捕捉更多價值。** - **智慧和 AI 代理金融：AI驅動執行、自動化工作流程和信任工具。** - **預測市場 Prediction Market：資訊定價作為意見導向敘事的替代。** 換句話說，2026年可能獎勵可驗證、合規和圍繞重複實用建構的系統。 ## 最終想法 在2025年，加密貨幣即便面對宏觀逆風仍持續進步。比特幣需求越來越透過受監管渠道流動、穩定幣擴張為結算基礎設施、DeFi成熟成產生收入產業，以及代幣化更接近生產級金融。幣安研究報告中2026年展望建構在這些基礎：更多機構整合、更多應用層採用，以及宏觀設定可能變較少限制。詳細圖表、方法和完整2026主題清單，請閱讀完整報告這裡。 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 特別開設 Prediction Market 預測市場討論區，每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在加入我們！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [MicroStrategy 比特幣國庫策略全解析！到底 MSTR 飛輪機制會不會暴雷？](https://monsterblockhk.com/mstr-btc-treasury-explained/) **Published:** 27 2 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/111.webp "111 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/111.webp) 如果你最近在新聞或網絡上看到 Michael Saylor 頻頻現身，講述他的公司如何用數百億美元買比特幣，心裡一定充滿疑惑：**「這家公司不是在用股東的錢炒幣嗎？」**「**比特幣再跌下去，豈不是要倒閉？」「這聽起來像在割韭菜吧？」** 作為一個完全的新手，這些疑問是非常正常，所以小編將會在本文從零開始帶你搞懂 Strategy（前 MicroStrategy，股票代碼 MSTR）這套 DAT 數位資產國庫策略的全貌，包括它怎麼運作、為什麼敢在熊市繼續買幣、槓桿到底有多安全，以及市場上最常見的批評與事實對照。 **所有數字皆來自 Strategy 官方網站、SEC 申報文件、CoinDesk、Bloomberg、Reuters 等最可靠來源（更新至 2026 年 2 月 26 日）。** ## Strategy 從一家軟件公司變成「比特幣最大企業持有者」的故事 Strategy 原本是一家成立於 1989 年的傳統科技公司，主要業務是提供商業智慧（Business Intelligence）軟件。2020 年，在執行主席 Michael Saylor 的主導下，公司做出了一個大膽轉型：把比特幣視為「優於現金的儲值資產」，開始用公司資金大量購入比特幣，並逐步將比特幣定位為核心國庫資產。 截至 2026 年 2 月 23 日，Strategy 已完成第 100 次比特幣購買，總共持有 717,722 個比特幣，總購入成本為 545.6 億美元，平均每枚成本約 76,020 美元。目前比特幣市價約 68,000 美元左右，這些比特幣的市值約為 489.09 億美元。這讓 Strategy 成為全球最大的企業比特幣持有者，佔比特幣總供應量的約 3.4%。 簡單來說，這家公司現在的主要價值來源已經不是賣軟件，而是成為一個「比特幣國庫公司」，讓投資者透過買 MSTR 股票，就能間接獲得比特幣的價格暴露。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/螢幕截圖-2026-02-27-上午12.09.37-1024x484.png "螢幕截圖 2026-02-27 上午12.09.37 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/螢幕截圖-2026-02-27-上午12.09.37-scaled.png) ## 比特幣飛輪：Strategy 如何用華爾街的錢持續買幣？ Strategy 的核心策略被稱為「比特幣飛輪」（Bitcoin Flywheel），運作原理其實很直白。當股價高於比特幣持有價值時（也就是 mNAV 大於 1），公司會發行新股或優先股，用溢價部分買進更多比特幣。比特幣持有量增加之後，公司整體價值上升，股價更容易繼續上漲，於是又能再融資、再買幣，形成正向循環。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/1-1024x582.jpeg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/1.jpeg) mNAV 是這個策略的關鍵指標，它等於公司市值除以（比特幣市值減去債務再加上現金）。當 mNAV 大於 1，代表市場願意為 MSTR 支付溢價，此時融資買幣對現有股東是「增值」的；反之，如果 mNAV 小於 1，融資就會變成「稀釋」的，每股比特幣持有量反而減少。截至 2026 年 2 月 25 日，Strategy 的 **mNAV 為 1.22**，仍然處於相對安全的區間，但過去幾個月曾經短暫跌破 1，股價也因此大跌超過 65%（自 2025 年 10 月高點算起）。 2025 年全年，Strategy 透過各種融資工具籌集了約 253 億美元，幾乎全部用來購買比特幣。這套飛輪讓公司在比特幣牛市時能快速放大持有量，但在熊市時也會面臨壓力。 ## 債務結構為何安全？為什麼敢說「永遠不賣比特幣」？ 很多人最擔心的就是「欠債買幣會不會破產」。Strategy 的債務設計其實相當保守。從文初的網站截圖中看到，目前總債務約為 **82.54 億美元**，主要來自 0% 利率的可轉債，到期時間分布在 2028 年到 2032 年之間。比特幣資產市值 489.09 億美元除以債務 82.54 億美元，資產價值大約是債務的 6 倍，這是極為強大的緩衝。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image.webp "image | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image.webp) 此外，公司還有約 22.5 億美元的現金緩衝，足以覆蓋未來 30 個月以上的優先股股息義務（年度義務約 8.54 億美元）。優先股（如 STRC 系列）提供 8% 至 11% 的股息，吸引收益型投資者，這些資金同樣被用來購買比特幣或強化現金部位。 機構投資者如對沖基金確實可能透過做空 MSTR 股票來壓低股價，尤其在比特幣價格波動時。但要「聯合壓價」到迫使 MSTR 賣出第一顆 BTC，需要極端條件，例如債務到期無法償還或股價崩潰導致融資斷裂。 值得留意的是，在 2026 年 2 月 5 日的 [Q4 財報電話會議](https://www.youtube.com/shorts/wO6kuLgobJk)中，CEO Phong Le 明確表示：「如果比特幣價格下跌 90% 至 8,000 美元，並維持 5 到 6 年，才會真正威脅我們的償債能力。」即使比特幣跌到 8,000 美元，717,722 個比特幣仍值約 57.4 億美元，加上現金緩衝，仍然足以應對債務。公司屆時可以再融資、發行新股或重組債務，而非被迫賣出比特幣。Michael Saylor 也多次公開承諾：「我們永遠不會賣比特幣。」 ## 槓桿比率只有 13-14%，熊市為何還能繼續買幣？ Strategy 的債務對資產比率（Debt-to-Asset，或稱 LTV）目前約為 13-14%，這是極低槓桿的水平。低槓桿帶來的好處是，即使比特幣價格大幅下跌，資產價值仍然遠高於債務。例如比特幣再跌 50%，持有價值仍約 245 億美元，遠遠超過 82 億美元的債務，公司不會面臨 margin call 或強制清算。 在這種結構下，Strategy 可以在熊市繼續融資買幣。2026 年 2 月 23 日，公司最新一次購買就花了 4,000 萬美元買進 592 個比特幣。融資方式主要是透過 ATM（at-the-market）賣股或發行優先股，市場願意繼續提供資金給「全球最大比特幣持有企業」。這正是低槓桿的護城河，讓 Strategy 在市場低迷時仍能維持「永續買幣」的承諾。 ## ## MSTR 真的是用別人的錢割韭菜嗎？ 這種說法有一定討論空間，但整體上並不完全合理，因為它簡化了 MSTR 的商業模式，並忽略了透明度和投資者的自願參與。 MSTR 作為上市公司，透過公開市場發行股票和債券籌資（2025 年發行超過 250 億美元新股），這些資金部分用來購買 BTC。散戶投資者（retail investors）可以買入 MSTR 股票或債券，從而間接暴露在 BTC 價格波動中。這不是直接「用散戶的錢買 BTC」，而是企業融資的一部分。Saylor 公開宣揚這一策略，視 BTC 為「數字黃金」，吸引了相信比特幣長期價值的投資者。 截至 2026 年 2 月，MSTR 是華爾街短倉比例最高的 250 億美元以上股票，短倉佔市值約 14%（Goldman Sachs 數據）。目前比特幣持有仍有約 70 億美元的未實現虧損，軟件業務收入已退居次要地位。Kerrisdale Capital 等空頭機構更直指，一旦 mNAV 長期低於 1，飛輪就會斷裂，股價可能崩盤。 從風險角度看，MSTR 的策略確實高風險、高回報，像是一場對 BTC 未來的「賭注」。BTC 價格極端波動（例如從 2021 年高點到 2022 年低點跌逾 70%），MSTR 股價也隨之劇烈震盪。但這不是純粹賭博，因為它是基於 Saylor 的宏觀經濟論點（反通貨膨脹），並有企業軟件業務作為後盾。相比傳統股票，這更像是槓桿投資，而不是無腦賭博。監管機構如 SEC 已批准相關融資，視為合法投資策略。 這些質疑並非空穴來風，尤其**短期投機者**確實可能蒙受重大損失。2022 年比特幣崩跌 75% 時，Strategy 的 mNAV 曾跌至 0.7，但公司沒有賣幣，靠融資撐過危機。 ## ## 一種合法的長期比特幣槓桿策略 Strategy 的所有購買和融資都完全透明，每筆交易都申報給 SEC，官網即時更新持有量與成本，投資者自願參與。其次，自 2020 年策略啟動以來，儘管多次稀釋，長期持有者仍獲得極高回報，股價從 100 美元漲到高峰超過 1,000 美元。如果比特幣如 Saylor 預期長期上漲，年化回報遠超股市，稀釋只是成長過程中的必要成本。 再者，MSTR 提供了一種比直接買比特幣更高的槓桿曝光，漲的時候漲得更多，因此吸引許多機構投資者。歷史也證明其韌性：2022 年極端熊市沒有破產，2025 年仍持續買進超過 22.5 萬個比特幣。公司未來還計劃探索比特幣貸款與衍生品，逐步轉型為「比特幣銀行」，產生真實收益。 **儘管機制有防護，風險仍然很高！** 首先，比特幣價格風險最大：如果長期低於平均成本 76,000 美元，股價會持續承壓。mNAV 若長期低於 1，新股發行會嚴重稀釋現有股東。監管政策變化、被指數剔除等外部因素也可能帶來短期衝擊，所以對於風險承受力超級低的投資新手來說，MSTR 可能不是最穩健的選擇。 Strategy 的「比特幣飛輪」是一種高風險、高潛在回報的創新模式，適合真正長期看好比特幣、風險承受力高的人。它不是穩穩賺的工具，而是押注比特幣長期上漲的槓桿代理。 如果你只是電視上看了一眼就心動，**建議先冷靜下來：把時間拉長到 5-10 年、評估自己能否承受 50% 以上回撤，再考慮小額配置 MSTR**。 如果你想簡單參與比特幣，直接買現貨或 ETF 會更安全。[**Strategy 官網**](https://www.strategy.com/)有即時數據，每季財報電話會議都公開直播，投資前務必自己做足功課。 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [美伊衝突下的霍爾木茲海峽危機對比特幣有什麼影響？幣安週報深度解讀地緣政治與加密市場](https://monsterblockhk.com/2026-hormuz-strait-crisis-bitcoin-impact-analysis/) **Published:** 13 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** 在2026年3月中旬，全球金融市場正面臨自2022年俄烏衝突以來最劇烈的地緣政治引發的波動。美國與以色列對伊朗發動的「Operation Epic Fury」軍事行動已進入第二週，而伊朗革命衛隊（IRGC）於3月10日在霍爾木茲海峽布設海軍水雷的行動，更將風險從供應中斷提升至潛在物理封鎖層級。這一事件直接導致海峽航運流量暴跌95%以上，且至今未見恢復跡象。原油價格在短短七天內從119美元劇烈震盪至81美元再回升至87美元，單日波幅一度高達47%。比特幣雖然跟隨油價與地緣新聞波動，但幅度相對較小，在特朗普總統表態「戰爭將迅速結束」時一度觸及71,800美元，隨後又因水雷部署消息回落。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/image-1772855086602.webp "image-1772855086602 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **為什麼這個主題在當前市場環境下值得閱讀？** 因為地緣政治不再是邊緣事件，而是直接決定宏觀流動性、能源價格、通脹預期與風險資產定價的核心驅動力。加密貨幣市場已高度融入全球宏觀體系，比特幣與美國股市、原油呈現近乎相同的運動模式，只是波幅不同。這意味著，忽略地緣風險的投資者，很可能在下一次重大事件中措手不及！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1-1024x489.png "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 市場中存在哪些常見誤解？許多人仍將比特幣視為純粹的「避險資產」或「數字黃金」，認為在地緣衝突時會自動上漲。但實際上，從2022年至今的多次危機可見，比特幣更常作為 High Beta 風險資產，跟隨股市與原油同步震盪，而非反向避險。另一個過度簡化的理解是**「油價上漲一定利空加密」**，忽略了不同階段的因果鏈條：短期供給衝擊推升通脹預期、延遲降息，對風險資產構成壓力；但長期若引發衰退，則可能觸發避險需求回流。 讀者在閱讀後能如何更好地判斷市場？本文將幫助您建立一套完整的框架，從地緣事件如何傳導至能源、通脹、流動性，再到加密市場的gamma效應與負向gamma風險。透過理解這些因果關係，您可以更清楚判斷何時是「脆弱均衡」的假性穩定、何時才是真正的結構性底部！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 地緣政治如何成為當前市場主導因素 自2月28日「Operation Epic Fury」啟動以來，中東局勢快速升級。3月10日伊朗在霍爾木茲海峽布雷的行動尤為關鍵，因為該國仍保留80–90%的布雷能力。這不僅是供應鏈風險，更可能演變為長達數週的物理封鎖。航運流量驟降95%意味著即時供給衝擊已發生，而清理水雷的時間表充滿不確定性。 原油市場的反應最為劇烈。WTI從119美元跌至81美元，又反彈至87美元，單日47%的波幅創下歷史紀錄。比特幣雖然跟隨相同方向，但波幅明顯較小。這反映出加密市場已部分消化宏觀聯動，但尚未完全脫離風險資產屬性。您是否曾注意到，當特朗普表態「希望迅速結束戰爭」時，油價急跌30%、比特幣觸及71,800美元；而水雷消息一出，所有資產立即反轉？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/3-1024x585.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 波動率指標與負向 gamma 的警示意義 VIX指數從35以上急速回落至23，跌幅超過50%。歷史數據顯示，當VIX從高位回落時，短期市場表現通常偏正向。然而，這並不代表風險已解除，而更可能是市場對頭條新聞的過度反應。 當前市場處於「脆弱均衡」：地緣風險未解、通脹數據即將公布、股權估值仍處高位。 更值得關注的是負向gamma現象。比特幣自2025年12月起進入負向gamma區間，美國股市（SPY）亦然。負向gamma意味著做市商在價格波動時被迫反向對沖，放大價格運動。這解釋了為何看似微小的消息能引發劇烈波動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/2-1024x133.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **您是否好奇，為什麼同一則新聞在不同階段對比特幣的影響差異如此大？** 答案就在gamma結構：當市場處於正向gamma時，波動被抑制；負向gamma則像放大鏡，讓每一次衝擊都更劇烈。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/5-1-1024x633.png "5-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 美國比特幣現貨 ETF 的角色轉變 儘管地緣風險主導短期走勢，美國比特幣現貨ETF的交易量佔整體比特幣現貨交易量的比例已上升至約9%。這顯示機構興趣正在回升，尤其在美國投資者重新評估風險資產配置時。ETF流量的增加意味著比特幣的定價機制正逐漸向傳統金融靠攏，也為未來流動性提供了潛在支撐。 然而，這也帶來雙刃劍效應：機構參與度越高，市場對宏觀事件的敏感度就越強。當地緣或通脹數據不如預期時，ETF贖回壓力可能放大下跌幅度。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/6-1-1024x633.png "6-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 中期選舉週期的歷史規律與不對稱機會 2026年為美國中期選舉年。歷史數據顯示，中期選舉年風險資產平均表現疲弱：S&P 500平均回撤16%，比特幣在三個週期中平均下跌56%。但選舉結束後，反彈力度驚人：S&P 500平均上漲19%，從未出現負報酬；比特幣平均上漲54%。 這形成明顯的不對稱機會：選舉前的「不確定性溢價」壓低價格，選舉後的不確定性解除則觸發強勁反彈。當前市場的脆弱均衡，正是累積優質資產的窗口。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/13.png "13 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 未來風險與關鍵觀察點 三大風險仍懸而未決： 1. **即將公布的美國2月CPI與核心PCE數據，若油價衝擊滲透進通脹，將進一步延遲聯儲降息（目前市場僅定價1.5次降息）** 2. **地緣衝突若延長，油價可能重返100美元以上** 3. **科技股估值仍處20年高位區間，一旦獲利了結，風險資產將全面承壓** 讀者應密切關注本週宏觀事件日曆，包括CPI數據與地緣外交進展。當這些事件逐漸明朗時，市場很可能從「脆弱均衡」轉向結構性復甦。 透過這份分析，我們可以看到加密市場已不再是孤島，而是全球宏觀體系的一部分。理解地緣政治、能源、通脹與gamma結構之間的傳導路徑，將幫助您在不確定性中找到相對優勢。長期來看，優質資產的累積機會，往往隱藏在市場最脆弱的時刻！ 內容翻譯自並深度改編自 [Binance Research Weekly Market Commentary](https://www.binance.com/en/research/analysis/weekly-market-commentary-2026-03-11)，所有數據與圖表引用均來自該報告，讀者可點擊原文檢視完整內容。 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [Aave 鯨魚滑點災難！為何一筆交易瞬間蒸發近 5 千萬美元？](https://monsterblockhk.com/defi-slippage-risk-aave-50m-usdt-incident-analysis/) **Published:** 16 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** 在 DeFi 世界中，大額交易往往伴隨著高風險，但很少有事件像這次 Aave 巨鯨滑點案那樣，讓人震驚於市場機制的無情。想像一下，你持有 5000 萬美元的資產，試圖兌換成另一種代幣，卻因為忽略一個警告，瞬間損失近 99% 的價值，只剩下 3 萬多美元！ **這不是駭客攻擊，也不是協議漏洞，而是市場流動性與 MEV 機器人結合下的「合法」掠奪。** 這起事件發生在 2026 年 3 月，迅速成為 Twitter 上熱議焦點，不僅暴露了 DeFi 用戶的常見盲區，也引發了對協議設計的質疑。為什麼這樣的事會發生？市場上有哪些誤解讓人輕忽風險？讀完這篇文章，你將不僅了解事件全貌，還能學會如何在類似情境中保護自己，避免成為下一個受害者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/HDPBZ7IbQAEvrOG.png "HDPBZ7IbQAEvrOG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 事件全貌：從 5000 萬美元到 3 萬美元的瞬間崩潰 這起事件的起因看似簡單：一位巨鯨用戶試圖在 Aave 協議上，將約 5050 萬美元的 aEthUSDT 兌換為 aEthAAVE。Aave 作為 DeFi 借貸龍頭，提供了內建的兌換介面，透過 CoW Swap 協議進行路由優化。但問題出在路由選擇上，這筆交易最終被導向一個流動性極差的 SushiSwap 池子。初始報價顯示的價格衝擊已高達 99%，意味著用戶本該警覺到這筆交易將帶來巨大損失。 根據 Aave 創辦人 Stani Kulechov 在 Twitter 上的回應，這位用戶在使用行動裝置時，明確看到了滑點警告，並勾選了確認方塊，強行執行交易。結果，用戶僅收到 324 枚 AAVE，價值約 3.6 萬美元，損失近 5000 萬美元。這不是資金被盜，而是因為極端滑點導致的「低效成交」。滑點（Slippage）是指交易執行價格與預期價格的偏差，在流動性不足的池子中，大額訂單會推高價格，導致用戶買貴賣賤。 為什麼路由會選到 SushiSwap？CoW Swap 作為 DEX 聚合器，會自動尋找最佳路徑，但這筆訂單規模過大，超過了多數池子的深度。事後，CoW Swap 團隊在 Twitter 上承認，雖然介面有清楚警告，但 DeFi 的許可無需設計，讓用戶自主選擇也帶來了風險。他們承諾退還約 60 萬美元的費用，並檢討如何在保留用戶自主性的前提下，強化防護機制。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/ii-1024x572.png "ii | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 這起事件不是孤例。回顧 DeFi 歷史，類似滑點慘案時有發生，例如 2025 年底的一位鯨魚在 Uniswap 上因忽略滑點，損失數百萬美元。但這次規模之大，讓人質疑：為什麼協議不強制限制高滑點交易？事實上，Aave 和 CoW Swap 的設計是基於「許可無需」原則，用戶必須為自己的決定負責。但這也暴露了市場的常見誤解：許多人以為 DeFi 介面像傳統銀行 App 那樣安全，忽略了後端機制的複雜性。 在 Twitter 上，這起事件迅速發酵。用戶 @ShawnCT\_ 嘲諷道：「上帝給最笨的交易者 5000 萬美元，卻讓他們一鍵蒸發。」這反映了市場的兩極觀點：一方面同情受害者，另一方面批評其疏忽。另一位用戶 @benjii 則深入分析，指出 DeFi UX 仍不成熟，建議引入 AI 風險警報或電子郵件確認，以防手機操作失誤。 ## MEV 機器人套利機制拆解：沙威奇攻擊的四部曲 MEV（Miner Extractable Value，礦工可提取價值）是這起事件的核心推手。 它指的是區塊生產者透過重新排序交易，從中獲利的機會。在以太坊上，交易先進入公開記憶池（Public Mempool），MEV 機器人可以掃描並操縱順序。這次事件中，一個 MEV 機器人執行了經典的「沙威奇攻擊」（Sandwich Attack），從中獲利約 990 萬至 1200 萬美元。 讓我們一步步拆解這個玩法！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/111-1024x600.avif "111 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 首先，機器人偵測到受害者的巨大買單。這筆交易暴露在公開記憶池中，沒有使用私有 RPC（如 Flashbots Protect）保護。機器人立刻識別機會：受害者將在低流動性池子買入 AAVE，價格衝擊極大。 第二步，前跑（Front-run）：機器人從 Morpho 協議閃電貸借約 2900 萬美元 ETH，無需抵押品。然後，在受害者成交前，先在同一池子買入 AAVE，將價格推高。當時市場價約 111-120 美元，但機器人操作後，池內瞬時價格飆升至 154,000 美元的誇張水平。這是因為池子深度不足，大額買入會扭曲價格曲線。 **如上圖所示，這是典型沙威奇攻擊的視覺化。機器人先買入推高價格，讓受害者買貴。** 第三步，受害者成交：受害者的訂單隨後執行，被迫以極高價格買入。用戶原本應得到數萬枚 AAVE，但最終只拿到 324 枚。滑點容忍度設定過高，讓這筆交易通過。 第四步，尾隨（Back-run）：機器人立即將買入的 AAVE 賣回池子，利用受害者創造的「高價流動性」出貨。還清閃電貸後，淨利數百萬美元。整個過程在同一區塊內完成，因為區塊建造者可以重新排序交易（Reordering Within Blocks）。以太坊每 12 秒產生一個區塊，建造者自由決定順序，只要區塊有效。這讓 MEV 機器人能精準夾擊受害者。 為什麼閃電貸是放大器？它允許機器人無本金操作，風險極低。但這也放大市場不對稱：普通用戶不知情，而機器人 24/7 掃描記憶池。根據參考資料，這是教科書級的有毒 MEV 案例。CoW Swap 雖標榜抗 MEV，但路由失誤仍難逃一劫。 在實際市場中，MEV 套利並非總是惡意。它有時能修正價格偏差，但對用戶來說，往往是隱形稅。為什麼很多人忽略 MEV？因為表面上看，DeFi 交易像股票 App 那樣簡單，卻忽略了記憶池的透明性帶來的風險。 ## 市場常見誤解：滑點與 MEV 的認知落差 市場上對滑點和 MEV 的理解，往往過度簡化。許多人以為滑點只是小額偏差，忽略了大額交易的致命性。 例如，這起事件中，用戶設定 1.21% 滑點容忍，但實際價格衝擊達 99%。 **誤解一：滑點是協議問題。** 事實上，它是流動性錯配的結果。SushiSwap 池子深度不足，無法消化 5000 萬美元訂單。 **誤解二：CoW Swap 等聚合器能完全防 MEV。** CoW Swap 使用拍賣機制優化路由，但如 Twitter 用戶 @unfinished\_kek 指出，如果路由經多池分散，可能損失僅 80%，而非 99%。但這次，路由選擇失誤，讓 MEV 機器人得逞。為什麼會這樣？因為聚合器依賴 solver（求解器）計算最佳路徑，但 solver 可能忽略極端案例。 **誤解三：手機操作無異於電腦。** Stani Kulechov 強調，用戶在手機上確認警告，但小螢幕容易忽略細節。Twitter 上 @queenwartooth 驚呼：「他們把 5000 萬美元放在手機裡？」這反映了行動裝置的風險盲區。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1111-1024x576.jpg "1111 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 從 Twitter 觀點來看，支持者如 @lukecannon727 認為，不該允許 99% 滑點交易，協議應硬性限制。批評者如 @crypto\_bitlord7 直指 Aave 責怪用戶是推卸責任。分析型觀點如 @martin (Aave 工程師) 澄清，問題不在滑點，而在用戶接受高價格衝擊報價。 在中文加密社群，這起事件也引發熱議。 有些 AI 驅動帳號如 @aixbt\_agent 模擬杠杆情境，預測若 ETH 跌至 2320 美元，類似巨鯨可能清算 27.5 萬 ETH。另一 AI 代理 @acridautomation 批評人類指令模糊，建議用 AI 驗證交易參數，避免滑點慘案。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 如何避開類似風險？ - 理解滑點成因：計算公式為 (執行價 – 預期價) / 預期價。大額交易前先用工具查池子深度。 - 防 MEV：使用私有 RPC 如 MEV-Boost 或 Flashbots，隱藏交易。設定低滑點容忍，如 0.5%，並分批執行訂單。 - 借鏡別人：學習杠杆與滑點結合的代價。AI 代理可輔助模擬，如用 Grok 分析交易路徑。 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [一文看清！前財經 KOL 火燎森英國告妻偷 19 億港元比特幣](https://monsterblockhk.com/bitcoin-theft-wife-uk-high-court/) **Published:** 18 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** 當比特幣價格持續在高位震盪之際，一宗看似電影劇情的家庭糾紛卻在英國高等法院上演！曾被香港媒體封為「少年股神」的火燎森（原名袁炳煇），如今竟成為原告，指控分居妻子在自家安裝隱藏CCTV，偷拍他輸入冷錢包密碼與24字種子短語，轉走2323枚比特幣，市值高達1.8億英鎊（約18.8億港元）。 這起案件不只暴露冷錢包看似萬無一失的安全機制有多脆弱，更讓人忍不住追問：為什麼一位曾經靠投資故事致富的財經KOL，今日卻在離婚階段淪為「被偷」的一方，甚至出現家暴事件？本文將從火燎森當年在港被指控行騙事件開始說起，也讓大家真正了解這次 19 億港元比特幣被盜的來龍去脈！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-2-2-1024x576.png "bitcoin theft | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-2-2.png) ## 香港少年股神火燎森的投資起家路和爭議黑歷史 火燎森的故事，要從2003年說起。那一年，他剛從香港理工大學會計系畢業，借了50萬銀行貸款大手購入中國石油（0857），據稱跟隨巴菲特投資哲學，在2007年高位套現約3000萬元，奠定第一桶金基礎。之後他主持商台《星火燎原》與DBC財經台《火速燈台》，出版《我向巴菲特借第一個一千萬》與《收到巴菲特的回信》等書籍，一度被稱為「青年四叔」，投資版圖橫跨日本樓市、泰國基建與加密挖礦合約。 然而，風光背後伴隨爭議。2017至2018年，他大力推介「夾公仔機」投資計劃，聲稱每部售價8.5萬至10萬港元的機台，若比特幣維持高位，每月可穩定回報1萬元，猶如收租物業。營運商為 Mighty Lucky International Limited，他曾在Facebook發帖分析，吸引大批跟隨者，甚至有人貸款加碼。比特幣價格暴跌九成後，部分投資者每月僅收數十元，機台位置不明，損失慘重。民主黨財經政策副發言人袁海文當時接獲逾百宗求助，投資者報警處理，涉案金額估計超過3000萬元。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1541304276_3b92.webp "1541304276_3b92 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 同期，他還與天機科技合作推廣虛擬貨幣售賣機及HE15雲端挖礦合約，投資者指控他未充分披露風險，慫恿借貸入市。部分媒體查冊發現，其公司簽名式樣與天機科技離岸公司代表一致。當加密市場進入熊市，投資者蒙受重大虧損，紛紛發起投訴。這些事件讓火燎森從「致富導師」變成網民口中的爭議人物，有人直呼「半真半假，先用比特幣升值建立名聲，再推高風險項目」。 這段香港經歷，正是今天案件的黑色幽默前傳。當年他靠投資故事起家，中間伴隨誤導指控；今日他在英國高院，卻成為聲稱比特幣被偷的一方。網民在Facebook討論中直言：「風水輪流轉，當年講『我向巴菲特借第一個1000萬』，如今自己錢包被偷。」這種反差，不僅是個人命運轉折，更折射出加密市場中「推廣者」與「持有者」身份轉換的風險盲區。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 女兒爆料、錄音證據與71個轉移地址的完整流程 2023年7月，火燎森與妻子Fun Yung Li正處離婚階段。據他向法庭提交的證詞，長女率先通風報信，懷疑母親企圖竊取比特幣。他隨即在家安裝錄音裝置。 7月底，他錄到關鍵對話： 「The bitcoin has transferred to me but can it be seen that you have taken it?」 「It is OK. Take all of it.」 妻子還與姨仔討論巨額資金可能觸發洗錢調查而被移交警方的風險。 8月初，比特幣真的消失了。2323枚幣從他的Trezor冷錢包轉移至71個不同區塊鏈地址。火燎森與妻子對質，過程中發生肢體衝突，他被捕並承認一項實際身體傷害罪及兩項普通襲擊罪，還押數週後保釋。12月，他正式報案，妻子隨後被捕。警方搜查其住所，扣押10個冷錢包（其中一個與原告同款Trezor）、5組recovery seeds，以及估值超過25萬英鎊的名錶。目前刑事調查暫停，需新證據才會推進。 妻子已返回香港，透過宣誓書否認一切，稱對資產轉移不知情。火燎森則在英國高等法院提起民事訴訟，法官Mr Justice Cotter形容錄音「the transcripts are damning」，並指原告「demonstrated a very high probability of success」。因比特幣價格波動劇烈，法官建議盡快正式審訊。目前妻子及其姊名下加密資產已被凍結。 整個流程清晰呈現「家賊」作案的典型路徑：先透過監視獲取種子短語，再分散轉移避開追蹤，最後利用跨境居住製造執行障礙。網民在討論中指出：「就算打贏官司，若被告與資產都在香港，還得再打一輪才能執行。」這正是加密資產跨境追討的最大痛點。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/20170728_bitcoin_07.jpg "20170728_bitcoin_07 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 冷錢包與種子短語運作機制是如何？ 那麼，冷錢包究竟如何運作？ 簡單來說，它是完全離線的硬體裝置（如Trezor），私鑰永不接觸網路。用戶設定6位數PIN碼保護，但真正的「萬能鑰匙」是24個隨機英文單詞組成的種子短語（seed phrase）。只要任何人拿到這組詞，即使在另一台設備上重建錢包，也能完全控制資產。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1674640297-5-how-cold-wallet-work.jpg "1674640297-5-how-cold-wallet-work | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 火燎森案中，妻子正是利用隱藏CCTV捕捉他輸入種子短語的畫面，之後在另一裝置重建錢包，一鍵轉走所有幣。問題不在技術漏洞，而是物理安全與人性信任的雙重失效。許多人以為「冷錢包等於絕對安全」，卻忽略了日常使用時的暴露風險——例如在家中輸入種子、或把紙條抄寫存放。 ## 比特幣算「財產」嗎？勝訴不等於拿錢 英國高等法院這次審理，正好碰上財產法演變關鍵期。傳統上，比特幣不被視為實體財產，但2025年《Property (Digital Assets etc) Act》已正式承認加密貨幣為「第三類財產」。法官雖駁回部分傳統財產轉移主張，卻允許案件以替代法律基礎繼續推進，顯示法律正逐步適應加密現實。 然而，執行才是真正難關。妻子身處香港，資產可能已分散或藏匿。即使火燎森勝訴，還需在香港法院另行申請認可與執行判決。加上比特幣地址匿名性與鏈上追蹤難度，資金一旦轉至71個地址後再無動靜，追回機率大幅降低。這也解釋了為何警方刑事調查暫停——缺乏「新證據」證明誰實際控制那些地址。 批評者則指出，民事訴訟對普通持有者來說成本高昂、耗時長。分析型觀點更直指：這反映資訊不對稱——KOL出身的火燎森懂得用錄音自保，一般散戶卻可能連種子泄露都察覺不了。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [SBF 的 AI 投資眼光有多強？從 Anthropic 到 Solana，拆解一個囚犯如何押中千億美元賽道](https://monsterblockhk.com/sbf-ai-investment-anthropic-solana-analysis/) **Published:** 23 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** 一個正在服刑 25 年的囚犯，他在入獄前做出的一筆投資，可能比整個加密貨幣行業任何一家上市公司的市值都要高。 這不是誇張。2022 年 4 月，Sam Bankman-Fried（SBF）透過旗下的 Alameda Research，以 5 億美元投資了一間當時幾乎沒有多少人聽過的 AI 公司——Anthropic。當時 Anthropic 的估值約為 25 億美元，SBF 拿下了接近 8% 的股份。 而截至 2026 年 2 月，Anthropic 剛剛完成了一輪 300 億美元的融資，估值達到 3,800 億美元，成為全球第三大未上市科技公司，僅次於 OpenAI 和 SpaceX。如果 SBF 當初的股份沒有被 FTX 破產清算團隊出售，那 8% 的持股今天的理論價值將超過 300 億美元。 做一個更直觀的對比：加密貨幣行業中被視為龍頭的 OKB，目前市值僅約 20 億美元。一個囚犯的單筆投資回報，已經遠遠超過了整個行業最頂尖的交易所代幣市值。 這個事實本身就足以讓人停下來思考一個問題：一個被判定為詐欺犯的人，為什麼能在 AI 這條賽道上，比幾乎所有加密貨幣行業的參與者都更早、更準、更狠地下注？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1.webp) ## 從 Jane Street 到 Alameda：量化天才的養成路徑 要理解 SBF 為什麼能做出這樣的投資判斷，首先需要回到他的職業起點。 2014 年，SBF 從麻省理工學院（MIT）畢業後加入了 Jane Street Capital——華爾街最頂尖的自營量化交易公司之一。Jane Street 不是一般的金融機構，它的核心業務是利用數學模型和演算法在全球市場進行高頻交易，每年處理的交易量以萬億美元計算。 SBF 在 Jane Street 的表現極為出色。據報導，他的上司將他評為同期最優秀的交易員，第一年薪酬就達到 30 萬美元。到第三年，他即將獲得 100 萬美元的年終獎金，而公司告訴他，如果留下來，十年內他的年收入至少可以達到 1,500 萬美元。 但更值得注意的不是他賺了多少錢，而是他在 Jane Street 學到了什麼。 在 Jane Street 期間，SBF 負責國際 ETF 交易，需要同時理解多個市場之間的價格關聯、流動性結構和風險傳導機制。他曾經發現一個有趣的交易模式：一家銀行的交易員會在下班前集中執行南韓市場的訂單，然後把日本市場的交易推給日本的同事處理。這種跨市場、跨時區的微觀結構洞察，正是後來他設計 FTX 交叉保證金系統和全局風險引擎的思維基礎。 更值得一提的是，SBF 在 2016 年美國總統大選期間負責公司的選舉量化模型。他建立的模型比主流媒體更早預測了特朗普的勝選，但公司仍然在選舉夜因為做空標普 500 指數而損失了約 3 億美元。這個經歷讓他深刻理解了一件事：即使模型預測正確，市場的反應方式也可能完全出乎意料。這種「對不確定性的深層理解」，在他後來的投資決策中留下了明顯的痕跡。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/2-1024x682.webp) ## 離開華爾街，進入加密貨幣 2017 年，SBF 放棄了 Jane Street 的百萬美元獎金和確定性的職業前景，創立了 Alameda Research。他看到的機會很簡單：全球不同加密貨幣交易所之間存在巨大的價差，尤其是日本和韓國市場的「泡菜溢價」——同一枚比特幣在不同市場的價格可以相差 10% 甚至更多。 對一個在 Jane Street 訓練過的量化交易員來說，這種價差套利機會幾乎是教科書級別的。Alameda Research 在早期通過跨交易所套利迅速積累了大量資本，成為加密貨幣市場中最大的做市商之一。 2019 年，SBF 進一步創立了 FTX 交易所。與市場上現有的交易所不同，FTX 的核心賣點不是代幣種類多或手續費低，而是它在底層技術架構上的創新。 **FTX 的技術創新不只是一個交易所？** 很多人對 FTX 的記憶停留在「詐騙」和「崩盤」上，但如果回到技術層面，FTX 在當時確實引入了多項行業領先的創新。理解這些創新，對於理解 SBF 後來為什麼會投資 Solana、Pyth 和鏈上訂單簿至關重要。傳統的加密貨幣交易所採用「逐倉保證金」制度——每個交易對都需要獨立的保證金，用戶無法用一個帳戶中的所有資產來支撐所有倉位。這種設計對資金效率極差，尤其對機構交易者來說，意味著大量資金被鎖定在不同倉位中無法靈活調配。 FTX 推出的全局交叉保證金系統，允許用戶將 USDC、BTC、ETH、甚至股票代幣化資產放在同一個錢包中，統一計算保證金。這意味著一個帳戶中的所有資產都可以互相支撐，大幅提高了資本效率。 同時，FTX 的清算引擎採用了漸進式清算機制，而不是像其他交易所那樣一旦觸及維持保證金就全倉清算。這種設計顯著降低了因市場劇烈波動導致的「社會化虧損」（即把爆倉虧損分攤到其他用戶身上）的風險。 這些技術創新的背後，體現了 SBF 對金融基礎設施的一個核心信念：交易的未來屬於高速、低摩擦、跨資產類別的統一結算層。這個信念，正是理解他後來所有投資決策的鑰匙。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/3-1024x576.avif) ## 為什麼是 Solana？為什麼是 Pyth？ SBF 對 Solana 的投資是加密貨幣歷史上最早期、也最具前瞻性的押注之一。 以 $0.20 買入 SOL 根據 SBF 本人在 2023 年審判期間的證詞，Alameda Research 在 Solana 的最早期階段就以每枚 0.20 美元的價格購入了大量 SOL 代幣。在 2021 年的牛市高峰期，SOL 的價格一度突破 260 美元，這意味著這筆投資的最高回報率超過 130,000%。 但 SBF 投資 Solana 的邏輯並不是簡單的「買低賣高」。他看中的是 Solana 的技術架構 ：高吞吐量（理論上每 秒可處理數千筆交易）、低延遲（出塊時間約 400 毫秒）和極低的交易費用（通常不到 0.01 美元）。 為什麼這些技術參數如此重要？因為 SBF 的終極願景不是建立一個普通的交易所，而是建立一個「全鏈上的中央限價訂單簿（CLOB）」。傳統金融市場的核心基礎設施——紐約證券交易所、芝加哥商品交易所——都是基於 CLOB 運作的。而在加密貨幣世界中，絕大多數去中心化交易所（DEX）使用的是自動做市商（AMM）模式，這種模式在資本效率和價格發現方面遠不如 CLOB。 要在區塊鏈上運行 CLOB，就需要一條速度極快、費用極低的鏈。這正是 Solana 的定位。 Pyth：為鏈上金融提供真實世界數據 SBF 對 Pyth Network 的支持同樣遵循這個邏輯。Pyth 是一個高速預言機網絡，專門為 DeFi 應用提供低延遲的金融市場數據。傳統預言機（如 Chainlink）的更新頻率通常以分鐘計算，而 Pyth 可以做到亞秒級更新。 為什麼這很重要？因為如果你要在鏈上運行一個類似於傳統交易所的 CLOB，你需要價格數據的更新速度與訂單撮合速度相匹配。一個每幾分鐘才更新一次價格的預言機，根本無法支撐高頻交易場景。 FTX 和 Alameda Research 都是 Pyth 的早期支持者和數據提供商，這不是巧合。SBF 在構建的不僅是一個交易所或一條公鏈，而是一整套「鏈上金融基礎設施」——從底層公鏈（Solana），到數據層（Pyth），到應用層（Serum DEX 和 FTX），再到結算層（交叉保證金系統）。 **現在回頭看，這套基礎設施的每一個環節，恰好就是今天 AI Agent 自動交易所需要的全部組件。** 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** https://www.youtube.com/watch?v=zju51INmW7U&pp=ygUJYW50aHJvcGlj ## Anthropic：最被低估的一筆投資 2021 年，Dario Amodei 和 Daniela Amodei 兄妹從 OpenAI 離職，創立了 Anthropic。當時 AI 行業遠沒有今天這樣的熱度——ChatGPT 要到 2022 年 11 月才正式發布，絕大多數投資者對大型語言模型（LLM）的商業前景仍然持觀望態度。 而 SBF 在 Anthropic 的 B 輪融資中，透過 Alameda Research 投入了 5 億美元，佔當輪 5.8 億美元融資總額的絕大部分，獲得了約 8% 的股份。這是一筆典型的「梭哈式」押注——把接近全部可用資金集中投入一個尚未被市場廣泛認可的領域。 要理解這筆投資有多驚人，需要看幾個數字。 Anthropic 在 2025 年的年度營收達到約 100 億美元，成為人類歷史上最快達到這一營收里程碑的科技公司之一。到 2026 年初，Anthropic 的年化營收已攀升至 140 億美元。其最新一輪融資的估值為 3,800 億美元，如果公司上市，市值很可能突破萬億美元。 如果 SBF 的 8% 股份沒有在 FTX 破產程序中被出售，按照目前的估值計算，這些股份的價值將超過 300 億美元。而 FTX 破產清算團隊在 2024 年分批出售了這些股份，總共只回收了約 14 億美元——不到理論價值的 5%。 換句話說，SBF 的錯誤（挪用客戶資金）導致他失去了自由，也導致了加密貨幣歷史上可能是最大的一筆投資機會損失。 ## 他真的懂 AI 嗎？ 有人可能會問：SBF 投資 Anthropic 會不會只是運氣好？ 從他的整體投資佈局來看，答案很可能是否定的。FTX Ventures 在 2022 年成立時規模達 20 億美元，投資了超過 100 個項目，涵蓋 AI、醫療健康、遊戲和基礎設施等領域。Anthropic 並不是他在 AI 領域的唯一賭注，而是一系列 AI 相關投資中最大的一筆。 更重要的是，SBF 投資 Anthropic 的時間點——2021 年底至 2022 年初——正是大型語言模型開始展現出變革性潛力、但絕大多數投資者還沒有意識到其商業價值的窗口期。能在這個時間點做出如此大規模的押注，至少說明他對 AI 技術的發展軌跡有著超越行業平均水準的理解。 而結合他在 Solana、Pyth 和鏈上 CLOB 方面的佈局，一個更清晰的投資邏輯浮現出來：SBF 很可能在幾年前就已經預見到了 AI Agent 時代的到來——機器需要在鏈上自主執行交易、管理資產、參與治理。而要實現這一切，你需要的恰好就是高速低費的公鏈、亞秒級的價格數據、和全鏈上的訂單簿系統。 **他不是分別在投 AI 和投 Crypto。他是在投「AI 與 Crypto 的交叉點」。** ## 幣圈現在面對的結構性問題 理解了 SBF 的投資邏輯之後，再看看今天加密貨幣行業的現狀，會有一種強烈的反差感。 VC 支持的山寨幣項目不斷割韭菜，散戶對代幣經濟學的信任已經降至冰點。曾經被視為行業核心敘事的比特幣減半週期正在失效——2024 年的減半並沒有帶來預期中的大牛市。比特幣 ETF 已經落地，國家戰略儲備的敘事也逐漸降溫。 與此同時，AI 正在對加密貨幣行業形成全方位的資金和注意力「吸血」。全球比特幣礦場正在經歷歷史性的轉型，紛紛將算力從挖礦轉向 AI 數據中心運算。就連曾經宣稱「永不賣幣」的上市礦企 MARA，也在最近修改了條款，開始出售比特幣持倉。 加密貨幣行業的核心問題，不是缺少資金或缺少用戶，而是缺少一個能夠真正將 AI 與加密貨幣融合在一起的頂層設計。SBF 的投資邏輯——從底層基建到數據層到應用層再到 AI——恰好就是這種頂層設計的雛形。但這個設計的創建者，如今正在監獄裡。 ## SBF 的故事告訴我們幾件事 第一，加密貨幣行業的下一個重大機會，很可能不在「幣」本身，而是在 AI 與區塊鏈基礎設施的交叉地帶。AI Agent 需要鏈上的結算層、需要高速預言機、需要自動化的訂單撮合系統——而這些正是 SBF 在幾年前就開始建設的東西。 第二，真正的投資眼光不是追逐當前的熱點，而是在一個領域尚未被市場認可時就做出判斷。SBF 在 2021 年投資 Anthropic 的時候，ChatGPT 還不存在，「大型語言模型」對絕大多數人來說還只是一個學術概念。 第三，即使是最聰明的頭腦，一旦跨越了法律和道德的紅線，所有的才華都會被歸零。SBF 的 Anthropic 投資本可以為 FTX 的債權人挽回全部損失甚至更多，但因為他的犯罪行為，這些股份被迫在最不利的時間點被清算，最終只回收了理論價值的不到 5%。 加密貨幣行業需要的不是更多迷因幣項目或更多交易所代幣，而是能夠理解 AI、理解金融基礎設施、理解跨領域融合的建設者。這樣的人才在整個行業中極為稀缺。 **而在 SBF 之後，下一個具備這種跨領域視野的人，會從哪裡出現？** 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [FTX、幣安事件懶人包](https://monsterblockhk.com/ftx、幣安事件懶人包/) **Published:** 1 12 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/221130203501-02-sam-bankman-fried-nyt-dealbook-summit.jpg) 作為全球第二大的加密貨幣交易所，FTX 在短短一周內，便由行業龍頭之一變成破產公司，創辦人 Sam Bankman-Fried 甚至成為眾矢之的。 FTX 背後的團隊 Alameda Research 甚至與競爭對手幣安發生一連串事件，到底整件事是如何？小編為大家整理好 FTX 事件懶人包及時間線！ ## 事件時間線 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [Bitget 交易所介紹｜內有開戶優惠](https://monsterblockhk.com/bitget-introduction/) [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [各種保存加密貨幣的方法](https://monsterblockhk.com/%e5%90%84%e7%a8%ae%e4%bf%9d%e5%ad%98%e5%8a%a0%e5%af%86%e8%b2%a8%e5%b9%a3%e7%9a%84%e6%96%b9%e6%b3%95/) [如何在 OKX、火幣、幣安質押以太幣](https://monsterblockhk.com/%e5%a6%82%e4%bd%95%e8%b3%aa%e6%8a%bc%e4%bb%a5%e5%a4%aa%e5%b9%a3/) [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/%e5%88%86%e6%9e%90-cpi-%e4%b8%80%e6%96%87/) [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/%e5%8d%80%e5%a1%8a%e9%8f%88%e8%88%87%e7%94%9f%e6%b4%bb%e7%9a%84%e6%87%89%e7%94%a8/) [專業分析師教你幣圈生存之道](https://monsterblockhk.com/%e5%b0%88%e6%a5%ad%e5%88%86%e6%9e%90%e5%b8%ab%e6%95%99%e4%bd%a0%e5%b9%a3%e5%9c%88%e7%94%9f%e5%ad%98%e4%b9%8b%e9%81%93/) **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [SpaceX IPO 懶人包 2026：比特幣流動性風險、脫鉤訊號與散戶監察動作完整解析](https://monsterblockhk.com/spacex-ipo-bitcoin-signal-guide/) **Published:** 26 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Space-X-Elon-Musk-1024x576.avif "Space X Elon Musk | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Space-X-Elon-Musk.avif) SpaceX 於 2026 年 4 月 1 日向美國證券交易委員會（SEC）提交了保密 S-1 申請，目標在 2026 年 6 月上市，計劃集資高達 750 億美元，上市估值目標為 1.75 兆美元。這筆數字不只是史上最大規模 IPO 的話題——它意味著一場流動性的大規模重新分配，而加密貨幣市場，正坐在這股洪流的正中央。 比特幣和以太坊並不在 SpaceX 的招股說明書裡。但它們和 SpaceX 共享同一個流動性池，這才是你需要搞清楚的核心邏輯。 # 一、SpaceX 1.75 兆美元估值的資金從哪裡來？ ## 史上最大 IPO 的資金結構 要理解 SpaceX IPO 對加密市場的影響，必須先看清楚這筆錢的規模與來源。 根據多家媒體報導，SpaceX 計劃集資約 750 億美元。作為參考，沙特阿美 2019 年上市集資 290 億美元，當時已是史上最大 IPO 的紀錄。SpaceX 的規模，是那個紀錄的兩倍以上。PitchBook 的分析指出，如果 SpaceX、OpenAI 和 Anthropic 三家公司在 2026 年下半年如期完成上市，三者合計將從市場吸走超過 2,400 億美元，超越 2000 年以來美國所有風險投資支持的 IPO 集資總額。 這筆錢從哪裡來？答案是：從現有的風險資產池重新分配。 ## 機構再平衡的力學 當一家公司以 1.75 兆美元的估值上市，指數構建商 MSCI 在 2026 年 2 月的模擬分析中指出，此類超大規模 IPO 可能觸發全球基準指數的指數驅動資金流動，涉及金額達數十億美元，並引發跨板塊的資金輪動。 對機構投資者而言，這個過程叫做「再平衡」（rebalancing）。當 SpaceX 進入主要股票指數，機構的被動型基金必須按比例持有，這意味著它們需要出售現有持倉，騰出空間容納 SpaceX。這種結構性的資金釋放，會流出現有的高風險資產——包括科技股、AI 概念股，以及加密貨幣。 根據 CoinDesk 的分析，SpaceX IPO 計劃中約 30% 的配額（即約 220 億美元）將分配給散戶投資者，這是同等規模 IPO 通常配額的三倍。這 220 億美元，是那些本來可能流入比特幣和山寨幣的資金。 ## SpaceX 自身也是比特幣持有者 事情還有一個值得注意的面向。SpaceX 在其 IPO 申請中披露，公司透過 Coinbase Prime 託管持有 8,285 枚比特幣，按當前市值計算約為 6 億美元。這使 SpaceX 成為全球第四大企業比特幣持有者。 這是史上第一次，有一家持有大量比特幣倉位的企業以超過兆元的估值公開上市。這枚比特幣持倉如何在上市後被市場定價，將成為一個新的觀察維度。 # 二、歷史案例：大型 IPO 期間比特幣表現如何？ ## Coinbase 上市的前車之鑑 要預判 SpaceX IPO 對加密市場的影響，最直接的參考案例是 2021 年 4 月的 Coinbase 上市事件。 彼時，許多市場參與者把 Coinbase 的上市視為機構認可加密貨幣的里程碑，預期資金將大量流入。比特幣在 Coinbase 上市當日（2021 年 4 月 14 日）觸及約 64,800 美元的高位，許多人相信那是牛市加速的起點。然而，現實走向截然相反——比特幣在隨後的六週內下跌了約 50%。 回頭看，Coinbase 的上市恰好標誌了那一輪牛市的流動性頂點，而不是新一輪上漲的起點。 Bloomberg 的歷史數據也顯示，其他案例如 Rivian 在 2021 年上市期間，加密貨幣交易量曾出現明顯下滑，反映資金確實在大型 IPO 前後發生了重新分配。 ## 特斯拉（TSLA）的跨資產流動性啟示 特斯拉雖然不是 IPO 新股案例，但它在 2020 年納入標普 500 指數時的資金衝擊，提供了一個有力的類比框架。 特斯拉在 2020 年 12 月正式納入標普 500 指數前後，各類風險資產出現了短暫的波動。被動型基金為了容納特斯拉的權重，必須賣出現有的成份股來融資——這正是指數驅動的機械性資金流動。SpaceX 一旦被納入主要指數，相同的機制將再度啟動，只是規模更大、速度更快。 ## 「IPO 超級週期」的市場含義 Renaissance Capital 聯合創辦人 Kathleen Smith 在近期的市場評論中指出，2026 年的 IPO 市場正進入一個自 1990 年代末以來前所未見的超級週期。 當市場進入 IPO 超級週期，歷史規律顯示，大規模流動性吸收事件往往不是市場上漲的催化劑，而是流動性到達峰值的訊號。投行在 IPO 密集期會集中推升市場情緒，以便在高位完成定價，而一旦發行完成，資金輪動往往隨之而來。 # 三、比特幣脫鉤訊號：要看什麼指標？ 這是整篇文章最核心的問題意識：SpaceX IPO 會傷害比特幣嗎？答案取決於一個變量——比特幣是否已經與傳統風險資產完成脫鉤（decoupling）。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Bitcoin-Exchange-Outflow-Total-All-Exchanges-1024x576.png "Bitcoin Exchange Outflow Total - All Exchanges | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Bitcoin-Exchange-Outflow-Total-All-Exchanges-scaled.png) ## 指標一：Exchange Outflow 比特幣從中心化交易所（如 Binance、Coinbase）持續流出，代表持有者選擇將資產移至冷錢包長期持有，而非準備出售。這是機構囤幣行為的鏈上訊號。 如果在 SpaceX 路演期間（預計 2026 年 5 至 6 月），比特幣交易所餘額持續下降，說明 ETF 買盤和長期持有者的吸納力正在對抗流動性抽離，脫鉤訊號偏正面。反之，若交易所流入量明顯上升，則說明拋售壓力正在形成。 建議追蹤工具：CryptoQuant 的 Exchange Netflow 指標、Glassnode 的 Exchange Inflow/Outflow 數據。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Bitcoin-Spot-ETF-1024x444.jpg "Bitcoin Spot ETF | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Bitcoin-Spot-ETF.jpg) ## 指標二：現貨比特幣 ETF 持倉變化 2024 年以來，美國現貨比特幣 ETF（以貝萊德的 IBIT 為代表）為比特幣引入了一類全新的機構買家。這些買家的行為模式與傳統加密市場參與者截然不同——他們不需要透過交易所直接持有比特幣，也不受加密市場情緒週期的直接影響。 根據現有數據，截至 2026 年 4 月，IBIT 的期權未平倉合約已超越 Deribit，成為全球最大的比特幣衍生品市場，反映機構透過受監管渠道參與加密市場的深度正在快速擴大。 在 SpaceX IPO 期間，現貨比特幣 ETF 的每日資金流向，將是判斷「機構是否選擇撤出加密以換取 SpaceX 倉位」最直接的先行指標。若 ETF 持續淨流入，說明這一批機構資金並不視加密與 SpaceX 為零和博弈。 建議追蹤工具：Bloomberg ETF 數據終端、Farside Investors 每日 ETF 流量追蹤。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-1-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-1.png) ## 指標三：Polymarket 預測市場 Polymarket 交易者目前對 SpaceX 6 月上市的概率估算為 65%，而首日收盤市值超過 2 兆美元的概率為 53%。這些預測市場的數據不只是賭博，它們反映的是資訊最豐富的市場參與者在用真實資金投票。 當這些概率發生明顯移動時，往往比傳統媒體報導早數天反映出 IPO 時間表的變化，進而影響市場對流動性抽離的預期定價。 Polymarket 相關文章： 如果想知道 Polymarket 實際操作教學，可以參考我們之前寫的文章《[2026年最具潛力的預測市場 Polymarket 是什麼？從入門教學到高階策略的全方位指南](https://monsterblockhk.com/polymarket/)》。 # [Polymarket 聰明錢跟單工具全攻略｜四大免費監控平台實測與避坑指南（2026）](https://monsterblockhk.com/polymarket-smart-money-copy-trading-tools-guide/) # 四、散戶的 5 個關鍵監察動作 ## 動作一：追蹤 SpaceX S-1 招股說明書的公開時間 根據目前的信息，SpaceX 計劃在 2026 年 4 月底至 5 月初公開完整的招股說明書，隨後進行投資者路演（Roadshow），預計 6 月至 7 月正式上市。 當招股說明書公開，你能看到的關鍵資訊包括：公司的 8,285 枚比特幣倉位的會計處理方式、Starlink 的實際盈利數字（據報 2025 年 EBITDA 利潤率超過 60%），以及 xAI 業務的虧損規模（據報每月燒錢約 10 億美元）。這些數字將直接影響市場對 SpaceX 估值的判斷。 ## 動作二：在路演期間密切觀察比特幣價格 路演期間是流動性抽離壓力最集中的時段。資金需要在正式上市前準備好，這意味著 5 月至 6 月是市場感受到再平衡壓力的核心窗口。 你應該觀察的不只是比特幣的價格方向，更重要的是比特幣的「行為」——在整體股市和其他風險資產承壓時，比特幣是否展現出相對抗跌性？這種抗跌性，正是脫鉤訊號最具說服力的表現形式。 ## 動作三：追蹤 Arbitrum 和主要 L2 的資金流向 SpaceX 旗下的 xAI 和 Starlink 業務的性質，使部分市場分析師認為 SpaceX 上市後可能帶動去中心化 AI 和去中心化數據基礎設施的敘事升溫。在路演和上市前後，關注 L2 和 DeFi 協議的 TVL 變化，能幫助你判斷資金是否在向更具敘事性的板塊集中。 ## 動作四：觀察穩定幣的市場供應量 穩定幣（USDT、USDC 等）的市場流通量，是衡量加密市場「乾火藥」（dry powder）的關鍵指標。如果在 SpaceX 路演期間穩定幣供應量持續增加，說明有新資金正在進入加密市場的軌道，這是結構性看多訊號。根據已有數據，2026 年 4 月 USDT 市場新增 50 億美元流入，是近期牛市的重要支撐來源之一。 ## 動作五：留意 SpaceX 上市後的機構再平衡效應 SpaceX 上市本身是事件，但更重要的是上市後三到六個月內的機構再平衡過程。當 SpaceX 被正式納入主要指數，被動型基金的機械性賣出才真正開始。這個時間窗口，才是加密市場承受系統性流動性壓力最集中的階段。 # 五、這不是純粹的利空：理性看待兩面訊號 在分析 SpaceX IPO 對加密市場的衝擊時，容易陷入的認知陷阱是把這件事定性為純粹的利空。事實上，它是一個雙面事件，取決於比特幣脫鉤程度的強弱。 SpaceX 持有 8,285 枚比特幣的事實，在上市後將透過財務披露機制被數百萬個新股東看見。這可能成為推動更多企業效仿特斯拉和 MicroStrategy 將比特幣納入資產負債表的催化劑。 另一個角度是，SpaceX IPO 的成功，將大量新資本帶入公共市場——而這些資本在鎖定期結束後，可能尋找下一個風險回報比更高的資產類別，加密市場歷來是其中之一。 真正的問題從來不是 SpaceX IPO 對加密市場好還是壞，而是：在這個流動性重新分配的過程中，你是在最清醒的狀態下做決定，還是被市場情緒牽著走？ ### 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 操作教學, 最新文章 --- ### [Drift Protocol 駭客攻擊損失 2.85 億美元｜Solana 最大 DeFi 安全事件全解析](https://monsterblockhk.com/drift-protocol-hack-solana-defi-exploit-analysis/) **Published:** 2 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-5-1024x576.png "文章Cover (5) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-5.png) 2026 年 4 月 1 日，一個諷刺的日期。當多數人還在社群平台上發布愚人節玩笑時，Solana 生態系統最大的永續合約去中心化交易所 Drift Protocol 正在經歷一場真實的災難。在不到數分鐘內，Drift Protocol 駭客攻擊導致其金庫資產從 3.09 億美元暴跌至僅剩 4,100 萬美元，估計損失高達 2.85 億美元。 這不只是 2026 年迄今最大的 DeFi 安全事件，更是自 2022 年 Wormhole 跨鏈橋被駭以來，Solana 生態遭受的最嚴重打擊。Drift Protocol 團隊在社群平台 X 上緊急發布聲明：「這不是愚人節玩笑。」 然而，最令人不安的並非損失金額本身，而是攻擊的方式。根據多家區塊鏈安全公司的初步分析，這次 Drift Protocol 駭客攻擊的根源，並非智能合約邏輯漏洞，而是管理員私鑰外洩——一個理論上最容易預防，卻在實際操作中反覆出現的致命弱點。 這意味著，即使你選擇了一個經過審計、運行多年、鎖倉量超過五億美元的頭部協議，你的資產仍然可能因為一組私鑰的洩露而在幾分鐘內蒸發。 **那麼，這起事件到底是如何發生的？攻擊者如何在短時間內抽乾多個金庫？被盜資金去了哪裡？整個 Solana 生態受到了什麼影響？而最重要的是——作為 DeFi 用戶，你應該從這起事件中學到什麼？** ## Drift Protocol 是什麼？為何這起駭客攻擊影響如此巨大？ 要理解這起 Drift Protocol 駭客攻擊的嚴重性，首先需要了解 Drift Protocol 在整個 Solana DeFi 生態中的地位。 Drift Protocol 是建構在 Solana 區塊鏈上的去中心化永續合約交易所，採用虛擬自動造市商（vAMM）機制進行價格發現，支援超過 40 個交易市場，最高槓桿倍數可達 101 倍。用戶可以使用多種資產作為抵押品進行交易，這種跨保證金設計大幅提升了資本效率。 在被駭之前，Drift Protocol 的總鎖倉量（TVL）約為 5.5 億美元，是 Solana 生態中規模最大的永續合約 DEX。2025 年中期，Drift 的單日永續合約交易量曾突破 10 億美元的歷史新高，在去中心化衍生品領域的市場地位舉足輕重。 **為什麼 TVL 規模與這起攻擊直接相關？** 這裡有一個很多 DeFi 用戶容易忽略的現實：協議的 TVL 越高，就越成為駭客的首要目標。更關鍵的是，Drift 的金庫結構意味著大量用戶資產集中存放在協議控制的合約地址中。當管理員權限被攻破時，這些集中化的資產池就成為了一次性可以被抽空的巨大目標。 這正是 Drift Protocol 駭客攻擊暴露的核心矛盾：去中心化交易所在交易層面實現了去中心化，但在資產管理與協議治理層面，往往仍然依賴少數管理員密鑰來執行關鍵操作。這種架構在正常運作時看起來高效且安全，一旦密鑰被攻破，後果就是災難性的。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### Drift Protocol 駭客攻擊完整時間線：從預謀到執行 根據鏈上數據分析，這次 Drift Protocol 駭客攻擊並非臨時起意。攻擊者使用的錢包地址（**[HkGz4KmoZ7Zmk7HN6ndJ31UJ1qZ2qgwQxgVqQwovpZES](https://solscan.io/account/HkGz4KmoZ7Zmk7HN6ndJ31UJ1qZ2qgwQxgVqQwovpZES)**）在事件發生前一週就已經被啟用，並接收了 1 SOL 的初始資金以及來自 Drift 金庫的一筆 2.52 美元的小額測試轉帳。 這個細節至關重要。它說明攻擊者在正式行動之前，已經成功取得了對 Drift 協議管理員功能的存取權限，並進行了小規模測試以確認操作可行。換句話說，在絕大多數用戶毫無察覺的情況下，攻擊的準備工作已經完成。 4 月 1 日：攻擊全面展開 美東時間上午 11:06 左右，攻擊正式開始。第一筆大額轉帳將約 4,172 萬枚 Jupiter Liquidity Pool（JLP）代幣從 Drift 金庫轉出，價值約 1.556 億美元。這是整起攻擊中單筆金額最大的一次操作。 隨後，攻擊者以極快的速度對多個 Drift 金庫發起連續提取，涉及超過 15 種不同的代幣類型，包括： • 5,161.6 萬枚 USDC（約 5,162 萬美元） • 125,000 枚 WSOL（約 1,045 萬美元） • 164,349 枚 cbBTC（約 1,129 萬美元） • 穩定幣、包裝版比特幣、流動性質押代幣，甚至 Meme 代幣 在這一連串操作完成後，Drift 金庫的總資產從 3.09 億美元暴跌至僅約 4,100 萬美元。整個過程在極短時間內完成。 下午約 1:00，社群用戶開始在 X 平台上報告異常活動。鏈上偵探 Lookonchain 率先標記了可疑的大額轉帳。 下午約 3:00，Drift Protocol 在 X 平台發布官方聲明，確認正在遭受「主動攻擊」（active attack），並立即暫停所有存款與提款功能。團隊同時宣布正在與多家安全公司、跨鏈橋和交易所協調應對。 攻擊者在完成資產提取後，迅速展開洗錢操作。透過 Solana 上的 DEX 聚合器 Jupiter，攻擊者將大量被盜代幣兌換為 USDC，然後透過跨鏈橋將穩定幣轉移至以太坊網絡。 截至 UTC 時間 17:45，攻擊者已經在以太坊上購入了 19,913 枚 ETH，價值約 4,260 萬美元。這種跨鏈轉移策略的目的很明確——通過在不同區塊鏈之間頻繁轉換資產，增加追蹤難度，降低資金被凍結的可能性。 ## Drift Protocol 駭客攻擊的技術分析：管理員私鑰外洩的致命後果 這起 Drift Protocol 駭客攻擊最值得深思的地方在於，它並不是一次利用智能合約邏輯漏洞的技術性攻擊。根據區塊鏈安全公司 PeckShield 創辦人蔣旭憲的分析：「Drift 背後的管理員密鑰顯然已經被洩露或遭到入侵。」 這意味著攻擊者取得了協議最高權限的管理員私鑰，從而能夠直接操控金庫功能。更嚴重的是，攻擊者在取得管理員權限後，還更改了管理員密鑰本身，等於將 Drift 團隊鎖在自己的協議之外，使其無法即時阻止攻擊的進行。 這種攻擊模式在 DeFi 安全史上並不罕見，但每一次發生都造成巨大損失。根據 Halborn 的報告，2025 年所有 DeFi 安全事件中，基礎設施攻擊（包括私鑰/助記詞入侵、錢包基礎設施漏洞、特權存取被破壞等）造成了約 22 億美元的損失，佔全年總損失的 76%。 為什麼管理員密鑰的安全如此脆弱 很多 DeFi 用戶有一個根本性的誤解：他們認為只要協議的智能合約通過了審計，資金就是安全的。但現實是，智能合約審計只檢查程式碼邏輯，無法保障密鑰管理、伺服器安全、內部權限控制這些「鏈下」層面的安全。 管理員私鑰可能因為多種原因被洩露：伺服器遭入侵、釣魚攻擊、內部人員操作失誤、開發環境配置不當，甚至是社交工程攻擊。而一旦私鑰被取得，攻擊者就等於拿到了協議的「超級管理員密碼」，可以繞過所有鏈上的安全機制。 這正是 Drift Protocol 駭客攻擊的核心教訓：**DeFi 的安全不僅取決於智能合約的程式碼品質，更取決於整個基礎設施的安全架構。** 有未經證實的報導指出，攻擊者在取得管理員權限後，可能還操縱了抵押品設定，人為抬高某個低流動性資產的估值，然後利用這個被高估的資產去借出更高價值的代幣，最後從系統中抽乾流動性。不過，Drift Protocol 官方尚未確認具體的攻擊向量，相關調查仍在進行中。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 代幣價格暴跌超過 20% Drift Protocol 駭客攻擊的消息曝光後，DRIFT 治理代幣的價格在數小時內暴跌超過 20%，從約 0.072 美元跌至 0.049 美元左右。市值蒸發 19%，降至約 3,127 萬美元。 更令持有者心寒的是，DRIFT 代幣在此次攻擊發生前已經從 2024 年 11 月的歷史高點 2.60 美元下跌了約 97%。這次 Drift Protocol 駭客攻擊無疑讓本已疲弱的代幣價格雪上加霜。 與此同時，DRIFT 的 24 小時交易量暴增 198%，達到 2,215 萬美元。這種「價格暴跌 + 交易量暴增」的組合，反映的是恐慌性拋售——大量持有者急於在進一步損失前離場。 不同安全公司與分析機構對這次 Drift Protocol 駭客攻擊的損失金額給出了不同估算： Arkham Intelligence 的估算約為 2.5 至 2.85 億美元。PeckShield 給出的數字約為 2.85 億美元。CertiK 的初步估算則較為保守，約為 1.36 億美元。多家主流媒體報導的數字則集中在 2 至 2.85 億美元之間。 造成估算差異的原因，主要在於被盜資產的計價時間點不同、部分代幣流動性較低導致市場價格與實際可變現價格存在差距，以及攻擊者仍在持續轉移資產導致最終數字尚未確定。 ### 受影響的 Solana 生態項目與連鎖效應 這次 Drift Protocol 駭客攻擊的影響遠不止於 Drift 本身。由於被盜資產中包含大量來自其他 Solana 生態項目的代幣，連鎖效應迅速擴散。 最直接受影響的是 Jupiter 的 JLP 代幣。攻擊者從 Drift 金庫中提取了約 4,172 萬枚 JLP，佔據被盜資產中最大的單一部分。雖然這筆資金的損失直接反映在 Drift 的金庫上，但大量 JLP 被攻擊者拋售或轉換，也對 Jupiter 生態的流動性池造成了短期壓力。 此外，被盜資產中還包含 cbBTC（Coinbase 的包裝版比特幣）、WSOL（包裝版 SOL）、以及多種流動性質押代幣。這些資產的異常流動引發了相關協議用戶的恐慌，部分用戶開始主動從其他 Solana DeFi 協議中撤出資金。 生態系統的即時反應 Solana 錢包供應商 Phantom 在事件發生後迅速對嘗試存取 Drift Protocol 的用戶發出警告提示。多家上市公司也紛紛發布聲明澄清立場——Forward Industries 和 DeFi Development Corp 均確認其 Solana 國庫未受此次 Drift Protocol 駭客攻擊影響。 Helius CEO Mert Mumtaz 在 X 平台上率先拉響警報，指出存在「大型漏洞利用的高度可能性」，並敦促穩定幣發行商 Circle 採取應對措施——這暗示了凍結攻擊者持有的 USDC 可能是遏制損失的關鍵手段之一。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 與重大 DeFi 安全事件的對比 將這次 Drift Protocol 駭客攻擊放在歷史脈絡中觀察，有助於理解其嚴重程度與特殊性。 **Ronin Bridge 事件（2022 年 3 月）** 是迄今為止最大的 DeFi 安全事件，攻擊者盜取了約 173,600 枚 ETH 和 2,550 萬枚 USDC，總值約 6.25 億美元。攻擊方式是利用驗證者過度集中的問題——9 個驗證者中只需 5 個簽名即可批准交易，而攻擊者成功控制了其中 5 個。美國 FBI 後來將此事件與北韓國家級駭客組織聯繫在一起。 **Wormhole 跨鏈橋事件（2022 年 2 月）** 是 Solana 生態此前最大的安全事件，攻擊者利用驗證邏輯漏洞，在未提供對應以太坊質押的情況下，在 Solana 上憑空鑄造了 120,000 枚 wETH，價值超過 3.2 億美元。事後由投資方 Jump Trading 補足了損失。 相比之下，Drift Protocol 駭客攻擊的損失規模（約 2.85 億美元）接近 Wormhole 事件，是 Solana 生態四年來最大的安全事件。 真正值得深思的是，這些重大事件的攻擊向量呈現出一個清晰的模式。無論是 Ronin 的驗證者密鑰被控制、還是 Drift 的管理員私鑰被洩露，核心問題都指向同一個方向：**密鑰管理的安全性是整個 DeFi 系統中最薄弱、卻也最關鍵的環節。** 根據 [**Chainalysis**](https://www.chainalysis.com/blog/crypto-hacking-stolen-funds-2026/) 的報告，2025 年加密貨幣行業因駭客攻擊損失超過 34 億美元，其中基礎設施攻擊（主要是私鑰入侵與特權存取被破壞）佔總損失的 76%。這個數據告訴我們，智能合約漏洞雖然常被討論，但真正造成最大損失的，始終是「鏈下」層面的安全問題。 ## 用戶日後應該怎麼做？ …在經歷了這次 Drift Protocol 駭客攻擊後，用戶在向任何 DeFi 協議存入資金前，應該優先思考以下問題： 第一，協議的管理員權限是如何設定的？是單一密鑰控制，還是多簽機制？多簽需要幾個簽名者中的幾個批准？ 第二，協議是否有時間鎖（Timelock）機制？管理員的關鍵操作是否需要經過延遲期，讓社群有時間發現異常？ 第三，協議是否有經過多家獨立安全公司的審計？審計覆蓋的範圍是否包括密鑰管理與權限控制？ 第四，協議的保險或補償機制是什麼？如果發生安全事件，用戶資產是否有任何保障？ 第五，協議的團隊是否公開透明，是否有清晰的安全事件應對計劃？ 這些問題沒有標準答案，但思考這些問題本身就是風險管理的第一步。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 結語：信任是 DeFi 最昂貴的資產 當一個運營多年、鎖倉量超過 5 億美元、被市場視為 Solana 生態核心基礎設施的協議，能夠在幾分鐘內因為一組私鑰的洩露而損失過半資產時，這說明的不是某個團隊的失敗，而是整個行業在基礎設施安全上的系統性不足。 對於每一個 DeFi 用戶而言，這起事件的最核心啟示是：在去中心化金融的世界裡，「信任」不應該被理解為「相信某個協議不會出問題」，而應該被理解為「假設任何協議都可能出問題，然後據此管理你的風險敞口」。 在這個意義上，真正的去中心化不只是技術架構的選擇，更是每個用戶風險管理思維的升級。Drift Protocol 駭客攻擊用 2.85 億美元的代價，再次提醒了所有市場參與者這個殘酷但必要的認知。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 市場分析, 最新文章 --- ### [什麼是 Wisdomise？從小白新手到半自動交易｜如何幫你建立一套真正實用的賺錢流程](https://monsterblockhk.com/what-is-wisdomise/) **Published:** 17 5 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/文章Cover-8-1024x576.png "文章Cover (8) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在加密貨幣市場上，資訊從來不是缺乏，而是太多、太雜，令人眼花撩亂。每當出現一波幣價上漲，你總會看到有人曬出戰績，說自己提前布局；而你卻可能還在 Twitter、Discord、YouTube 之間來回游走，試圖弄清楚什麼項目正在起飛。 許多新手炒幣的痛點，不外乎是： - **不知道從哪裡找資料，也無從判斷真假** - **看圖表、學技術指標太複雜、學不來** - **明明跟著熱度買，卻總是買在高點** - **花了超多時間研究幣種，最後還是沒下單，錯過行情** 如果你也曾在這樣的循環裡打轉，那你不孤單。而這正是 Wisdomise 出現的理由 —— 一款主打「AI 半自動化交易」的工具，專為散戶用戶設計，幫助你從每日數千條加密訊息中，快速聚焦、迅速執行、提升勝率。 **想直接免費試用 Wisdomise？你可以點下方按鈕來註冊帳號 （註冊後即可體驗 Radar+ 工具，無需綁卡、連接錢包）** [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/4bS7GOn) ## Wisdomise 是什麼？有哪些主要功能？ 面對幣圈資訊爆炸、消息真假難辨的交易環境，新手最常面對的痛點往往是不知道哪個幣種值得研究、花了超多時間去研究可是最後也不敢出手，看 KOL 分析也不會做決定等等。 Wisdomise 嘗試解決的，就是這個資訊過載與效率失衡的問題。平台把一套「原本要開幾十個頁面才能完成的選幣流程」濃縮成一個整合式介面，透過 AI 做篩選、排名、訊號預測，幫助你從雜亂無章的代幣市場中，快速找到值得你關注的標的！ ### 目前功能分為兩大層級： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/Radar-1024x576.png "Radar+ | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### Radar+（免費使用） Wisdomise 為所有註冊用戶提供一套基礎篩幣工具 Radar+，其實已經足以幫助你完成初步篩選與趨勢感知。這個模組包含三個核心元素： - **Social Sentiment 社交情緒分數**：整合 Reddit、X、Telegram 等主流社群對特定幣種的活躍度與討論氛圍。 - **Technical Sentiment 技術情緒（多空傾向）**：彙整近期技術指標變化，自動計算該幣處於偏多或偏空狀態。 - **Labels 代幣標籤與板塊分類**：幫助你快速了解這是否屬於某個 Narrative（如 RWA、AI、Solana 生態等）。 用戶可以依據上述綜合分數排序，從數百個代幣中挑出前幾名具潛力者，再深入研究是否值得操作。 ### Wise Club（進階功能｜只需質押 $WSDM 不會扣除） 如果你希望進一步判斷出手時機，或是熟練使用數據來驗證想法，那麼升級成為 Wise Club 會員後可以解鎖更多實用工具，我們可以先讓讀者們看看付費版完整內容！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/4-1024x576.png "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 1. Social Radar 社交雷達 Wisdomise 的 Social Radar 並不只是顯示社群討論熱度的「總分」，而是從 Reddit、Twitter、Telegram、TradingView 等多個平台實時抓取數據，分析各幣種的討論聲量變化趨勢與社群情緒動態。透過情緒指標與價格走勢的對比，**你可以快速知道幣種是否出現背離、炒作過熱，或正在醞釀的上漲訊號**，幫助你搶先一步掌握潛力標的。 背後的 AI 系統由超過 20 個代理模型組成，每天掃描數以百萬計的貼文、留言與群組訊息，能辨識不同幣種的提及頻率、來源分佈、以及是否來自重複帳戶或單一推廣者。**這讓 Wisdomise 有能力自動過濾掉偏頗言論與業配訊息**。 例如，當某幣由多個獨立帳戶討論、出現社群自然發酵，系統會標記為值得留意；相反，若集中在單一來源、或短時間內出現大量複製內容，則會被標記為**潛在過度宣傳**。 這樣的機制自然讓你無需再翻遍 Discord、Twitter 和 Alpha 群，只要打開 Social Radar，一眼就能看到哪些幣正在引起自然討論、哪些熱度是真實成長，而不是短期噪音。 這正是 Wisdomise 在選幣策略中最大的優勢——**讓你用 AI 的效率，讀懂社群的情緒風向**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/5-1024x576.png "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 2. Technical Radar 技術雷達 Wisdomise 的 Technical Radar 將 RSI、MACD 等常用技術指標結合 AI 強化，協助用戶自動過濾市場中具備異常技術訊號的幣種，大幅節省分析時間。 舉例說，當 $SUI 幣出現「**超賣但即將反彈**」、「**形成看漲背離**」、或多項技術指標同步轉強的情況時，系統會自動標示並分類，讓你不需要手動查看圖表，也能精準掌握幣種技術面的異動！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/6-1024x576.png "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 進入技術雷達後，用戶可以依據 RSI 或 MACD 選單切換，查看符合條件的幣種列表，包括「超賣區域」、「價格偏離」、「背離形成」等即時訊號。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/7-1024x576.png "7 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 上圖更進一步劃分為「**看漲**」與「**看跌**」兩大類別，用戶可依照個人偏好設定篩選邏輯，例如尋找「價格偏低 + RSI/MACD 同時翻多」的組合，**快速發現具備技術反彈潛力的幣種**，極為適合短線操作與策略執行。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/8-1024x576.png "8 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 1. Whale Radar 鯨魚社達 鯨魚雷達是 Wisdomise 中最受用戶關注的模組之一，透過掃描多鏈上活躍鯨魚的交易行為與資產變化，幫助用戶掌握資金動向，從而獲得高價值的操作參考。 這項功能**非常適合習慣跟單、觀察「聰明錢」流向的用戶**，無論是捕捉主升浪，還是判斷代幣是否即將出現籌碼鬆動，鯨魚雷達都能提供實用依據！ 在頁面中，主要分為兩大區塊：「**熱門代幣**」與「**聰明錢包**」。你可以先從熱門代幣區塊，查看哪些幣近期吸引最多鯨魚入場，系統會同步顯示該代幣的社交、技術與鯨魚情緒，讓你快速判斷是否出現共振訊號。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/9-1024x576.png "9 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 進一步點擊進入鯨魚地址後，可查看該地址的**交易頻率**、**持幣結構**、**歷史盈虧圖表與操作節奏**，了解這名大戶近期是否在低吸、出貨、甚至是否「在割自己」。 頂級鯨魚區塊還能按**餘額**、**勝率**、**交易量**、**持有/交易代幣數量**、**日均交易次數**等條件進行排序與分析，幫助你挑出真正具備穩定績效的大戶作為參考範本。這不僅是一個錢包追蹤器，更是讓你學會從資金行為中解讀市場意圖的進階工具。 為什麼像是 Wisdomise 這種工具有價值？如果說 Radar+ 是幫你縮小範圍、節省搜索時間，那麼 Wise Club 則是讓你能「更有信心地下單」，因為你看到的已經不只是模糊的討論風向，而是清晰的背後推手、技術轉折與市場動能的結構變化。 [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/4bS7GOn) ## 3 種常見使用情境：教你如何利用 Wisdomise 炒幣 在我們過去一個月跟 [Telegram](https://bit.ly/mbhktg) 社群用戶聊天互動的過程中，發現不少人都對「AI 工具是否真的有幫助」感到好奇，甚至抱有疑慮。但實際上，Wisdomise 的設計初衷並不是取代你，而是幫你省時間、補盲點、強化判斷依據。以下是 3 種最典型的使用情境： ## 情境一：你想衝 Meme 幣，可是有太多幣種讓你不知道哪個最值得進場 對於想參與短線熱潮例如 $DOGE、$MOODENG、$TURBO、$POPCAT 等等的用戶，最痛苦的問題就是沒有 Alpha 社群的提升導致錯過爆升點，或是對該幣種完全沒有了解。 這個時候可以用 **Wisdomise 的 Radar+ 免費版**，會即時顯示社群情緒熱度、討論次數變化與標籤分類，協助你從海量選項中先找出「值得研究」的幣。這能大幅減少你在 TG 群 / Twitter 上狂刷訊息的時間，真正聚焦在有潛力的機會。 ## 情境二：你知道幣種名字，可是不知道最佳進場時機點 很多人已經知道某些幣有熱度、KOL 推薦，甚至 Alpha 社群都在買，但總是猶豫進場時機，怕追高、怕抄底抄錯，你也是，對嗎？ 這時候 **Wise Club 的 Technical Radar 就派上用場**，它可以幫你把 RSI、MACD 指標背後的意圖濃縮成簡單信號（超買、超賣、背離、轉多等），讓你知道哪一刻技術面轉向，是否支撐你想出手的直覺。這些訊號也可以搭配自己的觀察，做為雙重確認的依據。 ## 情境一：情境三：你想了解鯨魚在做什麼，可是不懂分析鏈上數據 很多新手用戶會想知道哪個地址是大戶鯨魚，或是哪個主流幣種是否有大戶在加倉？可是一般鏈上數據平台如 Arkham Intelligence、Token Terminal 對新手其實不太友善，地址一堆數字、操作難上手。 Wisdomise 的 **Whale Radar 就是設計給這群用戶**。你只需要點幾下，就可以查看近期最大戶的地址、盈虧、買入的幣、出場的時間，甚至一隻幣的鯨魚情緒（如入場增長 vs 減倉）都可以**被視覺化地呈現**，幫你快速了解幣背後的資金狀態！ 這三種情境看似日常，卻也是許多散戶從入場到出場，最常面對的資訊焦慮。而 Wisdomise 這類工具的存在，就是希望讓你不再只是靠「聽講」或「靠感覺」，而是透過數據說話，用客觀信號替自己的判斷加強信心！ [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/4bS7GOn) ## 如何開始使用 Wisdomise？教你免費試用 + Wise Club 升級 Wisdomise 的最大優勢之一，在於你可以**即時開通帳號**、**免費體驗 Radar+ 功能**，無需付款或連接錢包，也無需學會任何複雜操作。 平台目前採用雙層模式：**免費版 Radar+ 適合新手用戶剛開始接觸**；而進階的 **Wise Club** 則開放更多進階功能與收益機制，適合希望提升操作效率與策略深度的進階使用者。 ## 1. 免費使用：Radar+ 基本功能 只要使用 Email 註冊帳號，即可享有上方提及的各種 Radar+ 基礎功能，這些功能已足夠讓新手建立基本選幣框架，也可幫助熟手加快前期篩選速度。如果你想體驗 Radar 訊號並快速買賣幣種，可以直接在[**官網**](https://bit.ly/4bS7GOn)選擇連接錢包並直接交易（支援多鏈、操作門檻低，新手也能快速上手）。 當你連接錢包後，Wisdomise 會顯示**簡潔易懂的下單介面**，**支援輸入金額、選擇市價或限價下單**，亦可根據個人風險偏好設定止盈與止損條件，無需再切換至其他交易所或平台。 對於習慣依據數據判斷出場入場時機的用戶而言，這種「分析＋交易」的設計不但能提升操作效率，也大大減少情緒化交易或錯過機會的情況。無論你是想快速執行一個短線佈局，Wisdomise 的內建交易介面都是一個靈活、即時的執行工具！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/05/10-1024x576.png "10 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **Auto** **Trader** 將提供多種風險等級（低／中／高）選擇，系統會根據你設定的策略，自動設置進出場點位，並可搭配預警通知，幫助你減少盯盤時間。功能目前支援 Solana 和 TON 鏈上的幣種，未來將擴展至更多區塊鏈與幣種。 ## 2. 升級方案：成為 Wise Club 成員，解鎖完整功能與獎勵 如果你想要進一步掌握爆升幣跡象、更進階的風險判斷能力，或是享有平台獎勵機制與自動化交易功能，那麼你可以考慮升級至 Wise Club。 目前加入 Wise Club 的方式是**質押等值 1,000 美金的 $WSDM 代幣**（質押不會消失，隨時可解鎖） 成為 Wise Club 成員後，你將解鎖以下功能： - **Social Radar（社交雷達）**：追蹤市場情緒轉折點，發掘熱門幣種 - **Technical Radar（技術雷達）**：整合 RSI、MACD 等指標，提供看漲/看跌信號 - **Whale Radar（鯨魚雷達）**：掃描多鏈大戶錢包、即時追蹤資金流動 - **25% 交易手續費折扣** - **平台收益分潤**（最高享有 40% 的平台收入分紅） - **推薦獎勵制度**：推薦他人加入 Wise Club 可享收益共享 值得注意的是，$WSDM 質押採「冷卻期模型」：你可以在任何時候解除質押，但需要等候 30 天後才能取回代幣。 你可以透過以下連結免費註冊試用 Radar + 你可以透過以下連結免費註冊試用 Radar + ***[按我馬上免費註冊](https://bit.ly/4bS7GOn)*** 如果你仍在觀望、尚未確定是否需要升級，我們建議你可以先註冊帳號，用幾天時間看看 Radar+ 是否真的幫到你，等覺得合用再決定是否進一步升級也不遲。 ## 小結 無論你是剛入場的新手，還是已經有一套操作方式的熟手，**Wisdomise 的最大價值從來不只是某幾個數據或功能，而是幫你省下時間、建立完整策略流程**，把一連串煩瑣的觀察→判斷→操作步驟，逐步變成「更自動、但仍由你掌握的節奏」。 免費的 Radar+ 功能讓你能快速掌握市場情緒與選幣方向，進階的 Wise Club 功能則幫助你洞察更深層的技術與資金動向，甚至直接連接 Auto Trader 讓交易行動變得更高效。 現在 AI 工具可以幫你把炒幣都優化，只看你是否願意用最少的門檻，幫自己搭建一套真正屬於你的交易框架。 想開始第一步？先按下方橙色方格註冊一個帳號體驗 Radar+，你就會知道這個工具是否有用！ [Wisdomise 官方網站](https://bit.ly/4bS7GOn)[Wisdomise 官方 Twitter](https://twitter.com/wisdomise)[Wisdomise 官方 Medium](https://wisdomise.medium.com/) [ 👉 免費註冊 ](https://bit.ly/4bS7GOn) ## ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** ## Wisdomise 常見問題｜提現流程、安全性 **Q1：Wisdomise 是什麼？新手可以免費使用嗎？** A1：Wisdomise 是一個 AI 驅動的加密貨幣交易工具平台，幫助用戶透過社交數據、技術指標和鯨魚錢包追蹤快速篩選潛力幣種。註冊即可免費使用 Radar+ 功能，無需付款或連接錢包，非常適合新手入門。 **Q2：什麼是 Wise Club？加入需要付費嗎？** A2：Wise Club 是 Wisdomise 的進階會員系統，用戶只需質押價值 1,000 美金的 $WSDM（不會被扣除）即可加入。會員可解鎖完整工具、享受平台收益分潤與手續費折扣，並參與推薦獎勵機制。 **Q3：如何從 Wisdomise 提現收益？** A3：當你質押 $WSDM 並成為 Wise Club 會員後，平台會根據交易與推薦貢獻發放收益（以 WSDM 計），你可隨時解除質押（需等待 30 天冷卻期）並將代幣轉出到個人錢包，再透過去中心化交易平台兌換成 USDT 等穩定幣。 **Q4：Wisdomise 的 AI 數據準確嗎？我怎樣確定不是亂猜？** A4：Wisdomise 使用超過 20 個 AI 模型，每日掃描數百萬條社群與交易數據，過濾掉重複、過度推廣與不可信來源，並根據情緒、技術面與鯨魚動向交叉驗證，協助用戶更理性地選幣與判斷入場時機。 **Q5：Wisdomise 有什麼風險提醒機制？平台本身安全嗎？** A5：平台對每個幣種都會標示風險標籤，像是「高波動性」、「社群過熱」、「機構拋售」等提醒。用戶無需輸入私鑰、僅需連接錢包即可交易，資料與資產皆由區塊鏈智能合約管理，整體安全性高。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2025 新手必看：加密資產託管與穩定幣入門指南](https://monsterblockhk.com/crypto-custody-stablecoin/) **Published:** 11 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/文章Cover-14-2-1024x576.png "文章Cover (14) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 隨著加密貨幣市場越來越普及，許多新手投資人開始接觸「加密資產託管」與「穩定幣」這兩個重要概念。這兩者分別關係到虛擬貨幣安全和資產穩定性，是每個想踏入加密世界的人都應該了解的基礎知識。 本文將用淺顯易懂的語言，為初學者介紹什麼是加密資產託管、穩定幣及其類型，說明它們為何重要，同時討論相關風險（如加密貨幣風險中的資產被盜或穩定幣脫鉤問題）以及給出實用建議。 近期文章： [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 什麼是加密資產託管？ 「加密資產託管」簡單來說就是安全保管你的加密貨幣私鑰，保障你的數位資產不被未經授權地存取或盜走。在傳統金融中，銀行或券商會替客戶保管資產；但在加密貨幣世界，資產的擁有權和控制權完全取決於你持有的**私鑰（Private Key）**。 一旦私鑰遺失或被盜，對應的加密貨幣資產就可能永久失去，無法追回。因此，如何安全地管理私鑰是虛擬貨幣安全的核心課題之一。 **為什麼託管重要？** 加密貨幣交易不可逆且缺乏傳統監管機制，如果沒有妥善的託管措施，資產很容易因黑客攻擊、詐騙或操作失誤而蒙受損失。許多過去的事件都凸顯了託管的重要性：例如著名交易所 Mt.Gox 和 Coincheck 被駭客竊取大量比特幣，還有 2022 年底 FTX 交易所破產導致數百萬用戶資產無法提領。正因如此，學習並採用適當的託管方式來保護自己的數位資產，是每個加密貨幣投資者的必修課題。 ## 常見託管方式：交易所託管、自我託管與第三方託管 目前常見的加密資產託管方式主要有三種：將資產存放在交易所（交易所託管）、由自己保管私鑰（自我託管），或交由專業的獨立託管機構保管（第三方託管）。這三種方式各有優缺點與適用情境，下面我們分別介紹： ## 交易所託管 所謂交易所託管，指的是將你的加密資產存放在中心化加密貨幣交易所中，由交易所代為保管私鑰。大部分新手入門時會選擇這種方式，因為使用交易所錢包不僅介面友好、操作簡單，還能直接在平台內快速買賣和交易，非常方便。 當你使用交易所提供的託管錢包時，其實等同於把資產託付給交易所保管，你需要 信任 該交易所會妥善保護你的資金。 交易所託管的優點是極高的便利性：你無需自行管理私鑰，交易所通常也提供一些安全措施（例如雙重驗證、資產保險）來保障帳戶安全 osl.com 。然而，缺點在於你必須承擔信任風險。一旦交易所發生意外（例如被駭客攻擊、經營不善甚至倒閉），你的資產可能會受到影響。 前面提到的 FTX 事件就是一個教訓：2022 年 11 月知名交易所 FTX 突然破產，大量用戶的加密資產被凍結在平台內無法取回，累計損失高達數十億美元 。因此，若選擇將資產放在交易所，建議使用具有良好信譽、強大安全措施的主流大交易所，同時開啟雙重驗證（2FA）等安全功能來加強帳戶保護。 ## 自我託管：冷錢包 vs 熱錢包 自我託管（Self-Custody）則是完全由自己掌控私鑰，自己負責資產管理的一種方式。俗話說「Not your keys, not your coins」，採用自我託管可以讓你真正擁有對資產的控制權，再也不必擔心第三方挪用或凍結你的資金。不過，這也意味著安全的責任完全落在自己身上——你需要慎重備份私鑰、保管好錢包，並提高安全意識，否則一旦私鑰遺失或泄露，將沒有任何機構能幫你找回資產。 自我託管通常透過加密貨幣錢包來實現。錢包按照是否連網，可分為熱錢包（Hot Wallet）和冷錢包（Cold Wallet）兩大類。 **熱錢包**指連接網路的錢包，例如手機錢包 App、電腦軟體錢包或瀏覽器擴充錢包等。熱錢包隨時在線，使用起來十分方便，適合經常交易或需要即時轉帳支付的場合。但由於私鑰存放在連網設備上，熱錢包相對容易受到駭客攻擊或惡意軟體威脅，安全性較低。 **冷錢包**則是完全離線的錢包，比如專門的硬體錢包裝置（看起來像USB隨身碟）或將私鑰離線儲存在紙上的紙錢包。冷錢包因為不連接網路，理論上幾乎不可能被遠端駭客入侵，安全性比熱錢包高出許多。冷錢包非常適合長期持有大量加密資產的用戶，能夠最大程度降低被盜風險。 其缺點是使用上較為麻煩：每次轉帳交易時，你通常需要將冷錢包透過USB線、藍牙或掃描QR碼等方式暫時連網簽署交易，操作步驟繁瑣且有一定技術門檻。因此，多數人會將大額或長期投資儲存在冷錢包，把小額或頻繁交易部分放在熱錢包，以兼顧安全和便利。 ## 第三方託管 除了交易所之外，市場上也有一些獨立的第三方託管服務提供商或機構，可以受託替客戶保管加密資產。這類託管機構通常是專業的公司，具備高度安全的錢包基礎設施、嚴格的風控措施，以及可能的保險保障。 他們的服務對象多為機構投資者或高淨值人士，但某些也開放給一般用戶使用。第三方託管的好處在於用戶不需自行管理私鑰，由專業團隊替你把關安全，而且不少託管機構受到監管、需要定期審計，可信度較高。 尤其在許多法規要求下，一些大型基金、銀行等機構客戶必須將資產交由合規的託管機構保管，以確保持有人與管理人的分離，降低道德風險。然而，第三方託管與交易所託管一樣，都涉及信任他人的問題：你必須挑選信譽卓著、合規經營的託管機構，並了解其風險管理措施。 如果託管方本身出現管理不善或內部舞弊，也可能造成損失（儘管此類機構通常會有更嚴格的內控來防範此類事件）。對於普通散戶而言，由於第三方託管服務往往收費不菲且主要針對大額資產，使用較為有限。 一般投資者更多是在交易所託管與自我託管兩者之間權衡。但隨著市場發展，也開始出現一些創新的「混合託管」方案，例如交易所與第三方託管機構合作，將用戶資產由獨立託管方保存，同時保有交易的便利性。無論採用哪種方式，最重要的是了解其風險並採取相應的防護措施。 ## 什麼是穩定幣？為什麼重要？ 在了解了如何保管加密資產後，另一個初學者常見問題是：「什麼是穩定幣？」穩定幣（Stablecoin）是一種特殊類型的加密貨幣，其價值相對穩定，通常錨定在某種現實資產或法定貨幣上（例如美元、歐元或黃金），以維持價格的穩定。 最常見的穩定幣是與美元等值掛鉤，**保持約 1 穩定幣 = 1 美元的價值**。穩定幣的目的在於成為加密貨幣世界與法幣世界之間的橋樑：一方面提供了像美元一樣穩定的價值儲存和計價單位，另一方面又具備加密貨幣易於轉移、去中心化的特性。 **為什麼需要穩定幣？** 因為大多數加密貨幣（如比特幣、以太坊）價格波動劇烈，難以直接用於日常支付或作為交易媒介。想像一下，如果一天之內比特幣價格可以上下波動 10% 以上，商家和消費者都無法安心地用比特幣定價商品或交易。 而穩定幣的出現，提供了相對穩定的交易單位，人們可以將加密資產暫時換成穩定幣來避險，或直接用穩定幣進行計價和結算，降低價格劇烈波動帶來的風險。此外，在一些法幣與加密貨幣交易受限的地區，穩定幣也為資金在加密市場中自由進出提供了便利渠道。 簡而言之，穩定幣在降低加密貨幣風險（特別是價格風險）方面扮演了關鍵角色，是連接虛擬經濟與現實經濟的重要工具。許多新手投資者在入門時，甚至會選擇先購買穩定幣，再用穩定幣去交易其他加密貨幣，因為這樣的方式相對簡單且風險較低。 ## 穩定幣的類型：法幣擔保型、加密資產擔保型與演算法型 雖然都稱為穩定幣，但根據價值支撐和穩定機制的不同，穩定幣可以分為幾種類型。主要包括：法幣擔保型穩定幣、加密資產擔保型穩定幣和演算法穩定幣三大類別。它們在運作原理和風險特性上各有差異，以下我們分別介紹： ## 法幣擔保型穩定幣 法幣擔保型穩定幣（Fiat-backed Stablecoin）是指由法定貨幣資產作為抵押支撐的穩定幣。發行方會按發行多少穩定幣，就在銀行等機構中存入等值的現金或現金等價物作為儲備，確保這些穩定幣可以隨時按1:1的比例兌換回法幣。 因為有實實在在的資產做後盾，在理想情況下這類穩定幣的價格應該是最穩定的。例如最知名的兩種美元穩定幣：USDT（泰達幣）和 USDC（美元幣），就是典型的法幣穩定幣，分別由 Tether 公司和 Circle 公司等機構發行，以美元儲備支持其價值。 **法幣穩定幣通常是中心化的，因為它們依賴於發行公司對資產的管理和信譽。** 優點是價值錨定機制簡單明瞭，通常只要發行方確保有足額儲備並允許持有人隨時兌換，幣價就能穩定在錨定價附近 。因此法幣穩定幣迄今仍是市場上穩定性最好、規模最大的穩定幣類型。 缺點是由於由單一公司或財團發行，存在中心化風險和信用風險。例如，過去市場上曾多次質疑 USDT 發行方是否有足夠的美元儲備來完全支撐流通中的 USDT。若發行公司資金挪用或儲備資產不透明，當大量用戶同時要求兌現時可能出現擠兌風險（儲備金不足導致兌換困難）。 好消息是，近年來主流法幣穩定幣的透明度和合規性有所提升，USDC 發行方每月公布審計報告，持有 100% 現金或等價物儲備，遵循嚴格監管標準。整體而言，法幣穩定幣的風險還是比其他類型低很多，但投資者仍需關注發行方的資訊披露與財務狀況。 ## 加密資產擔保型穩定幣 加密資產擔保型穩定幣（Crypto-backed Stablecoin）是以其他加密貨幣作為抵押資產發行的穩定幣。最典型的例子是 MakerDAO 協議發行的DAI 穩定幣：用戶可以將以太幣（ETH）、比特幣（BTC）等加密資產作為抵押物，透過智能合約機制借出 DAI。 由於抵押的資產本身會有價格波動，為確保 DAI 的價值穩定，通常採用超額抵押機制——也就是說，你抵押的加密資產價值必須高於鑄造出的穩定幣價值。例如 MakerDAO 要求每鑄造價值100美元的 DAI，可能需要抵押價值至少 130 美元的 ETH，以防止市場波動造成抵押品價值不足。 **如果抵押物價格大跌觸及清算線，智能合約會自動賣掉抵押品來回收相應的穩定幣，維持系統資產的充足度。** 優點是這類穩定幣透過區塊鏈上的智能合約運作，流程公開透明，且減少了對單一中心化機構的信任依賴，因此又被稱為去中心化穩定幣。 同時，因為抵押品是加密資產，發行量不會受制於法幣儲備的多少，理論上可以隨著市場對穩定幣的需求而彈性調整。 缺點是為了安全性採取了超額抵押，導致資本利用效率低下，需要鎖定一筆價值較高的資產，才能生成較小價值的穩定幣。 此外，抵押品價格劇烈波動時，使用者可能面臨追加抵押或被強制清算的風險。相較法幣穩定幣，此類穩定幣的價格穩定機制較複雜，對使用者理解和參與都有一定門檻。因此，目前去中心化穩定幣的規模和普及度仍遠不及中心化的法幣穩定幣。 以 DAI 為例，雖然它是最大的去中心化穩定幣，但市場佔有率仍大幅落後於 USDT、USDC 等中心化穩定幣。儘管如此，加密資產擔保型穩定幣在 DeFi（去中心化金融）領域有著重要地位，因其去中心化特性符合加密社群追求無需信任中介的理念。 ## 演算法穩定幣 演算法穩定幣（Algorithmic Stablecoin）指不依賴傳統資產抵押，而是透過純粹的算法和市場供需調節來維持幣值穩定的穩定幣。這類穩定幣通常沒有法幣或加密資產做儲備金，而是由智能合約根據預先設定的算法規則，透過擴張或收縮穩定幣的供應量，來使價格錨定在目標（如1美元）附近。 由於不需抵押實體資產，演算法穩定幣被視為理論上去中心化程度最高、資本效率最高的方案。成功的話，等於從無中生有「印鈔」，項目方和早期參與者能獲利豐厚。然而，在現實中純演算法穩定幣面臨極大的挑戰和風險。如果市場信心不足，無資產支撐的穩定機制很容易失靈，造成所謂「死亡螺旋」：當穩定幣價格跌破錨定值，市場對其信任崩潰，引發拋售潮，算法試圖挽救卻反而加速了幣價下跌，最終穩定幣徹底脫鉤崩盤。 **TerraUSD (UST) 是此類型中最知名的例子：UST 原本透過和另一代幣 LUNA 之間的雙代幣算法機制來維持穩定，一度發展成市值數百億美元的大型穩定幣。但在 2022 年5月，由於交易機制設計缺陷及市場信心危機，UST 價格無法維持1美元穩定，迅速崩盤脫鉤，最終價格接近歸零，相關的 LUNA 代幣也幾乎變得一文不值。此次事件重創市場信心，也讓大家認識到純演算法穩定幣的潛在危險。** 優點是如果演算法穩定幣能成功運行，它將不需任何抵押資產，資本效率極高，且完全去中心化，不受制於傳統金融體系。這對去中心化金融的長遠發展而言具有吸引力。市場上也出現了一些改良型的演算法穩定幣，如部分抵押部分算法的混合模型（例如 FRAX）、或者增加儲備金的模型（如 Cardano 生態的 DJED）等，以提高穩定性。 缺點是目前完全無抵押的演算法穩定幣尚無成功先例。大多數此類項目最終都走向失敗，UST 不是第一個也可能不是最後一個。投資者對這類穩定幣應特別謹慎，在機制未被時間證明可靠之前，不宜將大額資產投入。許多國家和地區的監管機構也傾向限制或禁止純演算法穩定幣，以保護投資大眾免受潛在風險。 ## 穩定幣的風險：脫鉤與儲備透明度 雖然穩定幣旨在保持價格穩定，但並不表示它們毫無風險。以下是穩定幣投資者需要留意的幾項主要風險： 脫鉤風險： 所謂「脫鉤」是指穩定幣無法維持既定的匯率錨定，價格出現較大偏離甚至崩盤的情況。這在演算法穩定幣中風險最高，正如前文提到的 UST 崩盤事件那樣，UST 從1美元跌至近乎歸零，導致投資人血本無歸。 即便是有資產擔保的穩定幣，在極端恐慌時也可能一度出現價格偏離1美元的情況。例如，市場曾在2022年 Luna/UST 風波最緊張時短暫拋售 USDT，導致 USDT 價格跌至約0.95美元，雖然隨後恢復錨定，但也讓人見識到擠兌恐慌對穩定幣的衝擊。 因此，當看到某穩定幣在二級市場價格長時間低於錨定價時，就要警惕其中可能隱含的風險。 儲備不透明與信用風險： 對於法幣擔保型穩定幣，最大的風險在於發行方的儲備資產是否充足且安全。如果儲備的現金或資產不足1:1，或者儲備明細不透明，投資人很難有信心在危機時該幣可以全額兌付。 **例如 USDT 的發行公司過去就因未能提供足夠透明的儲備證明而備受質疑，市場擔心其宣稱的美元儲備並未真正 100% 支持流通中的 USDT。** 另外，儲備資產的質量也很重要：若發行方將大部分儲備投入風險較高或流動性較差的投資，例如商業票據、企業債券等，就可能在市場動盪時出現變現困難，從而影響穩定幣的兌付能力。理想的情況是儲備金充足且由高流動性的安全資產組成（如現金、短期國債），並由獨立機構定期審計公布。 如果某穩定幣的發行方長期拒絕公開透明的審計報告，或其運作存在不當傳聞，那持有該穩定幣就需要格外小心。監管風險也是一環：部分政府開始擬定針對穩定幣的監管規範，要求發行方取得牌照、確保儲備充足等。如果某穩定幣不符合監管要求，可能面臨被取締或限制的風險。 總之，穩定幣並非絕對沒有風險的「數位現金」。 在使用和投資穩定幣時，務必挑選信譽良好、透明度高的品種，並且密切關注其市場表現和發行方公告。在市場動盪或聽聞不利傳聞時，切勿過度集中持有單一穩定幣，以免發生脫鉤時遭受重大損失。 ## 投資者該如何安全保管資產？ **1. 善用可靠的交易所，同時做好帳戶安全設定** 如果你覺得自行管理錢包有難度，起步階段可以選擇大型合規交易所來存放和交易加密貨幣。請務必選擇具有良好信譽、提供償付能力證明（Proof of Reserves）或投保機制的交易所，以降低平台風險。一旦開戶，立即啟用雙重身份驗證（2FA）、設置高強度密碼，並留意交易所的安全公告。交易所託管雖方便，但切記不要將全部身家長期放在交易所錢包中。 **2. 學習使用錢包，自我託管關鍵資產** 建議新手花時間學習非託管錢包的使用，哪怕先從少量資產開始嘗試。你可以下載知名的軟體錢包（如 MetaMask 等）來體驗，逐步掌握備份助記詞、轉帳簽名等操作流程。待熟練後，考慮將較大價值的長期持有資產轉移到硬體冷錢包中保管。自我託管能讓你真正掌控資產，避免第三方風險，但請務必做好備份和安全措施：將錢包助記詞離線妥善保存（切勿截圖上傳雲端或拍照存手機），定期檢查備份可用性，不要隨意點擊來路不明的錢包連結或簽署不明授權交易，養成良好的資訊安全習慣。 **3. 第三方託管和分散風險** 如果你的資產規模較大或不想全部自行保管，可以考慮將資產進行適度分散。一部分放在交易所方便交易，一部分由自己保管做長期儲存。此外，你也可以瞭解所在國家是否有合法持牌的數位資產託管機構提供面向散戶的服務，這些機構通常受監管約束、具有保險和更完善的安全管理，可以作為額外的保障（但成本較高，需要評估是否划算）。 透過多種託管方式的組合，你可以在「掌控權」與「便利性」之間取得平衡，降低單點故障風險。無論如何，請記住定期更新自己的安全知識，如關注錢包最新漏洞消息、交易所動態等，保持風險意識才能長期安全地擁抱加密資產。 近期文章： [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [【2024 Binance 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/binance/) **Published:** 11 3 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜Binance 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-3.png) Binance 交易所介紹、背景 Binance 註冊優惠 Binance 排名 Binance 主要功能 Binance 安全性 Binance 優缺點分析 Binance 註冊教學 Binance 出入金教學 ## Binance 交易所介紹 Binance（幣安）是全球交易額最大的加密貨幣交易所，於 2022 年 8 月時，Binance （幣安）交易所的每日交易額達 760 億美元，全球顧客有 9,000 萬人，所以很適合作為新手幣圈入門使用。 該平台已成為加密貨幣領域中頗受信任的一員，用戶可在該平台購買、販賣並儲存其數位資產，並在該平台接觸 350 種以上的加密貨幣與數千種交易對。Bianace 生態系現由 Binance Exchange、Labs、LaunchPad、Info、Academy、Research、Trust Wallet、Charity、NFT 等組成。 幣安於 2017 年 6 月創立，180 天內就成長為全球最大的加密貨幣交易所。 該全球公司由趙長鵬與何一在中國創立，暱稱 CZ 的趙長鵬現任公司執行長，是中裔加拿大籍開發者兼企業經理人。他曾就讀蒙特婁 McGill 大學，也是個成績斐然的創業者。他過去曾擔任彭博期貨交易簿研發團隊主管，創辦 Fusion Systems，也在 Blockchain.com 擔任技術長。何一兼任幣安行銷長與 Binance Labs 主管，是該公司的創投部門。何一過去曾在一家領先業界的行動影音技術公司 Yixia Technology 擔任副總裁，且為數位資產交易所 OKCoin 的共同創辦人。 根據 Binance 幣安的使用條款，限制使用地區包括美國、新加坡、加拿大安大略。還有一些國家因法規問題，在 Binance 幣安的使用功能上亦有限制，如中國、馬來西亞、日本、英國、泰國等。期貨與衍生品功能在德國、義大利、荷蘭亦不提供。在 2019 年 9 月，專為美國用戶提供服務的 Binance.US 推出。 根據 [CoinMarketCap](https://coinmarketcap.com/zh-tw/exchanges/binance/) 數據顯示，Binance 目前在熊市中的平均日交易量接近三千億美金，全球擁有近億以上的用戶註冊，讓 Binance 成為全球第一加密貨幣交易所。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-16-下午11.08.07.png) ](https://coinmarketcap.com/exchanges/mxc/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-14-下午7.55.08.png) ](https://coinmarketcap.com/exchanges/mxc/) Binance 在 CoinMarketCap 上衍生品交易綜合排名第一。 ## Binance 交易所主要功能 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/3d28e04b-9270-43b3-b02f-64e9e9778c3a.png) ](https://www.mexc.com/zh-TW/register?inviteCode=mexc-mbhk) Binance 幣安交易所的功能五花八門，但談到最實用、最適合穩健投資者、交易員的話，以下幾類是小編認為幣安最具有優勢的功能，接下來為各位一一介紹！ **入金功能** 用信用卡、C2C、銀行電匯（美金）等管道購買加密貨幣；或是從其它交易所／錢包地址儲值加密貨幣。 **現貨交易** 將某個加密貨幣兌換成另一種不同數量的加密貨幣，而幣安交易所就是這種可以進行現貨交易的平台之一，你可以在交易所裡面將 BTC 換成某個數量的 USDC，或者是用 USDT 去換成 ETH，換來的加密貨幣都還是會放在你的交易所錢包裡面，隨時都可以轉出、提現或是用在其他用途。 **槓桿交易（借款）** 一種使用第三方提供的資金進行資產交易的方式，與常規交易相比，槓桿交易能夠讓交易者獲得更多的資金，支持他們使用頭寸。 **策略交易（網格）** 網格交易是量化交易的一種策略，通過自動執行低買高賣，從而獲得震盪區間波段收益的一種交易方法。 **合約交易** 一種可以透過槓桿交易，用較少資金、較低的交易成本，來投機操作的短線交易工具。合約交易的交易成本僅有一般現貨交易的兩成左右甚至更低，也允許做空交易、幫現貨部位避險，對於想要短線做大金額交易的人來說，合約交易會比持有現貨有更多彈性。 **幣安寶** 幣安寶 (Binance Savings) 是幣安的一個加密貨幣投資理財功能，它有提供各種加密貨幣理財產品可以讓我們進行申購，其中也包含很多固定收益類的項目，可以讓我們的閒置資產有一個生息的地方，類似傳統金融的活存、定存概念，也提供定投（定期定額）計畫。 **鎖倉收益** 又稱質押（Staking ），指的是在指定期間將數位資產鎖定不動以賺取報酬的流程。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## Binance 交易所安全性 **幣安在數據平台 Coingecko、CoinmarketCap 上都排名第一。不單是交易所業務，它也是一個具領導地位的區塊鏈生態系，涵蓋了自己的公鏈、信託錢包、研究、資產發行平台、實驗室、慈善、學院、NFT 等等。** 幣安將所有交易費用的 10% 儲存在「投資者保護基金」（SAFU——Secure Asset Fund for User）中，規模超過 10 億美元，其錢包地址也公開透明。如果發生駭客攻擊或影響用戶資金的事件，將以該資金池向用戶進行賠償。這代表的是，幣安有所有用戶資產的 1：1 儲備 (以及部分儲備金)，幣安資本結構中的負債為零，也確保在極端情況下有應急基金（SAFU 基金）可供使用。 Binance 已在近期發布[錢包地址](https://www.binance.com/zh-TC/proof-of-reserves)和 [Nansen 控制面板](https://portfolio.nansen.ai/dashboard/binance)，還開發了默克爾樹並定期進行 PoR 審計，讓用戶能夠輕鬆確認 Binance 正在以 1:1 的安全比例持有的資產。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-17-上午12.07.42.png) ](https://www.mexc.com/zh-TW/assets/reserve-proof) **幣安執行長趙長鵬 CZ 於幣安 Twitter Space 舉辦 AMA 回應社群提問，表示：** 幣安業務簡單透明，沒有任何負債，沒有任何資產交予第三方保管。幣安團隊不做量化交易，靠手續費創造利潤，僅投資過一家做市商機構的股權。他還表示，身處熊市，如果交易所公佈的儲備金中沒有相當比例的穩定幣，而大部分是其它幣種，則可能存在問題。CZ 強調，幣安儲備金的幣種比例很健康，其中有相當比例的穩定幣。 鑑於近日各家交易所均忙於處理儲備金證明（PoF）一事，他和「V 神」Vitalik Buterin 進行溝通並達成共識，將一起合作推出新的平台儲備金證明方式，並以幣安將作為試點。當社群向 CZ 查詢進一步內容，CZ 表示，新的平台儲備金證明方式暫未有詳盡細節，但 Vitalik 對於此事已提出不少想法。 ## 手續費很貴嗎？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-17-上午12.15.35.png) [ 立即註冊享 20% 手續費減免 ](http://bit.ly/binance-mb) 1. 若你不打算使用 BNB (幣安幣) 支付交易手續費，每筆交易將收取 0.1% 的標準手續費。 2. 使用 BNB 支付交易手續費可享折扣。 3. 若持有 BNB，預設交易手續費會直接從您的 BNB 餘額扣除。 除了幣種的漲幅大小會影響利潤之外，在交易的過程中「交易手續費」也成為影響獲利的關鍵因素，在購買現貨/合約開單之前，務必先了解交易手續費的 % 數！ ## 優點分析 **1.** **充值、出金方法簡單** 很多人都會用 Binance 作為日常交易工具，而當中出入金最方便的做法，就是幣安 C2C / P2P 功能。 香港區稱為幣安 C2C（Customer-to-Customer），指交易所系統以外的點對點交易，買家可自行選擇合心意賣家，與對方直接交易，**過程無須任何手續費**，便可用法幣購買加密貨幣。 **2.** **支援多種加密貨幣** 可買賣的加密貨幣有數百種，例如比特幣、以太幣等知名加密貨幣。當然，在沒有充足研究前，建議大家不要去亂碰各種冷門加密貨幣。 **3.** **流動性極高** 幣安是全世界交易量最大的交易所，表示這裡的市場深度夠、加密貨幣流動性較佳，交易時的「滑點」（Slippage）小，買賣會比較順利。舉例來說，若是你想購買一種加密貨幣但交易量很少的話，就會很難買到，這也是選擇大平台的好處！ **4. 手續費便宜** 手續費比其他交易所低，加密貨幣買賣僅收低於 0.1% 費用(費率根據幣別與方式而定)，若使用平台幣 BNB 甚至還會額外享有交易折扣。 ## 缺點分析 1. **提幣會在指定的時間進行** 所以如果沒有算準時間的話，有可能會花比較多的時間在等待審核。 【提幣審核時間點(香港時間)】8:00、16:00、24:00 2. **客服支援弱** 幣安交易目前沒有電話客服，僅提供線上客服(有支援中文)。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## Binance 基本註冊教學 第一步：按這裡[註冊優惠連結](http://bit.ly/binance-mb)，進入註冊頁面 （邀請碼：EC2MXK2A） 第二步：輸入電郵 / 手機號碼和密碼 在這個步驟，用戶可自由選擇使用電郵或者手機號碼進行註冊。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-17-上午12.33.18-710x1024.png "螢幕截圖 2023-02-17 上午12.33.18 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 第三步：輸入（信箱 / 手機）上的驗證碼 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-4-1024x410.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 第四步：輸入完畢即完成第一階段註冊。雖然開戶成功，但如果之後沒有完成幣安 KYC 認證程序，用戶在平台上可用的功能會受到限制，記得去做 KYC 啦！ ## Binance P2P/ C2C 入金教學 如果你是幣圈新手，手上沒有太多資產，或者只是單純想要把現金換成加密貨幣，然後投資各種加密貨幣的話，其實選擇使用 Binance P2P/ C2C 方式買入穩定幣 USDT 或 USDC 是最簡單直接的方式，而且在過程中也不用付手續費！ 因為是 C2C 本質是私人形式的「場外交易」，Binance 幣安只是提供了一個平台，因此 Binance 規定每個幣安 C2C 商家，必須經過嚴謹的 KYC 身分驗證程序 (Know Your Customer) ，才能獲批在 Binance C2C / P2P 平台賣幣。也即是說，如果賣家有任何不誠實表現，Binance 都能追到天涯海角。 **第一步：完成 Binance 註冊及通過 KYC 驗證** **第二步：前往 Binance P2P 頁面** 電腦版：前往網頁主頁 → 「買幣」→ 「C2C 快捷」 手機版：在首頁左面 →「C2C 交易」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-17-上午12.42.38.png) **第三步：選擇買入幣種、金額、所使用的法幣和付款方法** Binance 會根據你所選的幣種、金額、所使用的法幣和付款方式去篩選適合的賣家，賣家名字下面會顯示 30 天內的訂單數量以及完成率，所以小編比較建議大家選擇訂單數目多及完成率高的賣家。 **第四步：輸入準備支付的金額/ 想收到代幣數量 P2P** **第五步：在訂單頁面完成付款** **第六步：在完成付款後，點選「已完成付款」** 確認有成功完成付款後，點擊「已完成付款」。Binance 有提供即時聊天室，你可以在完成付款後告知賣方／買方。 **第七步：收到代幣，確認資產** Binance P2P 的等待時間一般而言不會很長，收到代幣後，你可以在資產「資金帳戶」中確認。如果過了很久也沒有收到相關代幣，你可以向 Binance 申訴，不過在這段期間，記得切勿取消訂單。 [ 立即註冊享 20% 手續費減免 ](http://bit.ly/binance-mb) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 操作教學, 最新文章 --- ### [RWA 賽道是什麼？一文看懂鏈上真黃金投資機會｜為何連 BlackRock、摩根大通都搶先佈局](https://monsterblockhk.com/what-is-gold-rwa/) **Published:** 30 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/image1-1024x576.png "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 現實世界資產（RWA）代幣化是指利用區塊鏈技術，將現實世界中的各類資產轉化為數位代幣，以便在鏈上流通和交易。代幣化的資產類型非常廣泛，涵蓋同質化資產和非同質化資產。 例如，同質化資產可以是債券、股權、房地產份額、商品等，其代幣往往具有等值且可互換的特性；非同質化資產則如藝術品、房地產單一物件、奢侈品等，其每個代幣代表獨一無二的權益。 簡而言之，RWA將實體資產的權利以區塊鏈上的代幣表示，使其能被安全持有、轉讓和拆分交易。這一創新讓傳統資產得以接軌全球數位市場，大幅提高了流動性和交易效率。 隨著技術成熟和監管明朗化，越來越多金融機構開始試點各類 RWA 應用，從公債、結構性票據、基金，到實物資產的代幣化均有探索。例如，香港已有券商在港幣聯繫匯率債券上實現代幣化流通，內地與香港合作發行新能源資產的跨境代幣。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/image6-1024x454.png "image6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/image6.png) 根據 [**rwa.xyz**](http://rwa.xyz) 資料統計，若不計穩定幣，整體 RWA 市場市值仍只佔全球金融資產極小比例，但增長曲線相當陡峭，這顯示市場對資產數字化轉型有強烈需求。 然而 RWA 的大規模落地依然面臨諸多挑戰： - **合規和法律框架**：各種資產受不同司法管轄，代幣持有人權益如何受到法律承認需要明確保障。因此許多RWA項目採用特殊目的實體（SPV）持有實體資產，用於隔離風險並符合當地監管要求。 - **資訊橋接與信任問題**：必須透過預言機或第三方審計，確保鏈上代幣與鏈下資產價值同步，數據透明且即時更新。 - **技術與生態整合**：RWA代幣需要融入DeFi等區塊鏈生態，以提供流動性和應用場景，否則僅有代幣而缺乏交易市場，價值難以充分體現。 ## 黃金作為RWA的獨特價值：歷史地位與代幣化優勢 在眾多可代幣化的現實資產中，黃金堪稱最具代表性的標的之一。從古文明的交易媒介、到布雷頓森林體系下的美元金本位，黃金一直被視為真正的「硬通貨」。儘管現代法定貨幣體系早已脫離金本位，黃金依然是各國央行儲備資產的重要組成，亦是市場避險時的首選標的。 **避險屬性**是黃金最大的價值所在：當地緣政治動盪或經濟不確定性升高時，資金往往湧向黃金求穩。統計顯示，近年全球央行的黃金購買量顯著提高，2023年各國央行黃金淨購買量較兩年前成長近一倍，占全球黃金需求的比重從 2021 年的 11% 升至 23%。黃金的市場規模和流動性在所有資產中名列前茅，其每日交易量和全球持有總價值僅次於美股 S&P500 指數。這些都凸顯了黃金作為資產的穩定性和國際認可度，為其進行代幣化提供了堅實基礎。 ## 實體黃金 vs. 數位黃金 vs. 黃金代幣 傳統上，投資者持有黃金有兩種方式： 1. **持有實體黃金（如金條、金幣）**：帶來實物觸感和對所有權的直接控制，但也存在存儲保管不便、流動性差（變現需經過典當或交易行）等問題。 2. **持有數位黃金**：例如購買黃金 ETF 或銀行的紙黃金帳戶，數位黃金產品降低了持有與交易實金的繁瑣，投資者無需親自保管黃金，透過證券帳戶或銀行即可買賣，其價格緊貼現貨金價。 可是傳統數位黃金往往交易時間受限，例如 ETF 僅能在股市開放時段交易，而且門檻較高，因為 ETF 通常以一股代表約 0.1 盎司黃金，也無法自由提取實物，以及缺乏去中心化（投資者必須信任發行機構）。 本文重點來了**，黃金代幣化**其實在這個情況下，已經完美結合了上述兩者的優點：每枚代幣有實體黃金作為 1:1 支撐，可以隨時在區塊鏈上 7×24 小時交易，並具備高度可分割性。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/image5-1024x576.png "image5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/image5.png) 例如，傳統黃金市場以一盎司為基本單位，但透過代幣化，投資人甚至可以購買 **1 克或更小份額**的黃金。區塊鏈的點對點傳輸特性，讓黃金代幣得以像加密貨幣一樣在全球快速轉移，降低地域和中介限制。 黃金代幣亦可以融入 DeFi 生態，用於抵押借貸、流動性挖礦等，進一步釋放黃金的金融屬性。相比黃金 ETF，代幣化黃金在交易時間、靈活度方面更勝一籌，且持有人在符合條件時**可兌換實體黃金**，確保與實物價值錨定。 當然，黃金代幣也面臨監管認可和市場接受度的挑戰，但近年已有多個成熟產品問世，如 Paxos Gold 和 Tether Gold 等，證明市場對此模式的需求。 所以黃金代幣化被視作 RWA 領域中**最有潛力**的方向之一，一方面黃金自身的價值穩定性可為數位資產世界提供信用背書，另一方面，區塊鏈技術也為傳統黃金市場帶來年輕投資群體和全球化流動性。 ## 香港市場能在 RWA 賽道跑出來嗎？ 香港的黃金市場不是一天建立的，早在 1910 年成立的金銀業貿易場是當時亞洲主要的貴金屬交易所，110多年來維持着實物黃金白銀交易的公信力與影響力。你可能會想：這樣的「百年老店」在 Web3 世界裡還能有角色嗎？其實可以，因為它靠的不是噱頭，而是行員制、自律監管，長期建立了一整套可靠的現貨黃金交易體系。 再看看品質把關，黃金代幣化最怕的是背後到底有沒有真的金條。香港貴金屬驗證中心（HKPMAC）就派上用場。它是金銀業貿易場所全資設立，遵循國際 ISO/IEC 17025 標準，為客戶提供黃金純度檢測服務，也是香港認可處認證的權威化驗所。 換句話說，你手上的金條或金飾都能經由它檢測純度，這層認證也等於在幫代幣化黃金背書。 在政策環境方面，香港政府近年對虛擬資產的態度可以說是積極但審慎。從 2023 年開始，他們喊出要打造國際虛擬資產中心，配合推出了交易所發牌制度、規劃中的穩定幣監管條例等。監管者甚至明確指出代幣化資產就是 Web3 發展的重要方向。 **這不只是一句口號，因為在黃金領域，施政報告裡就寫明要鞏固香港作為國際黃金交易中心的地位。** 當然，監管也有硬的一面。2023 年 4 月上路的《貴金屬及寶石交易商規管制度》，要求所有經營貴金屬買賣的商戶需向海關註冊並履行反洗錢義務。這樣做雖然麻煩，但也正好為未來的黃金代幣提供合規框架，避免被人拿來洗黑錢。 那虛擬資產的部分呢？香港證監會（SFC）和金管局（HKMA）已經針對代幣化證券、穩定幣等發表指引，強調須符合證券法規定義或獲得相應牌照方可向公眾發行。雖然黃金代幣目前法律定位還在探索，但從官方態度來看，至少是開放觀望而非一刀切。這代表什麼？代表有實驗空間！ 香港本地一些持牌券商和銀行已開始涉足代幣化黃金試點，匯豐在 2024 年 3 月推出了 HSBC Gold Token（只給香港客戶），讓零售投資者透過代幣持有由該行保管的黃金；金銀業貿易場（HKGX）香港黃金交易所(HKGX) 把握機會研發數碼黃金產品。 總括來說，香港在黃金代幣化上的優勢在於 - **傳統黃金市場的信譽基礎** - **政府政策支持與基建投入** - **逐步明晰的合規框架** ## GoldZip：香港黃金代幣化的創新實踐 香港黃金市場百年歷史，但傳統投資黃金要不是透過金鋪買實體金條，要不就是買黃金 ETF —— 都有門檻、交易時間限制，流動性不高。GoldZip 想要解決的，就是讓黃金像加密貨幣一樣，24 小時隨時交易、低門檻入場、隨時流動。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-4-1024x576.png "文章Cover (4) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-4.png) GoldZip 由 HKGX 透過其新加坡子公司 GoldZip Pte. Ltd. 發行，並受新加坡法律監管（屬當地「貴金屬交易商」監管範疇）。 每一枚 XGZ 代幣背後都有 1 克 99.99% 純度黃金。黃金儲備以 1 公斤 LBMA 認可金條為單位，存放在第三方保管庫，由國際知名託管機構管理。入庫前還會經過香港貴金屬驗證中心（HKPMAC）檢驗，確保成色達標。 GoldZip 還會進行定期審計，投資者持有 XGZ 實際上就等同持有等重的實體黃金，這是其價值穩定的根本保障。 代幣的智能合約還會經過嚴格審計和安全測試，並採用多簽名錢包保護底層金庫私鑰，防止單點失誤導致濫發或挪用資產，項目方也會定期公佈黃金持庫報告，以供社會監督。 這等於告訴用戶，他們的安全性不是紙上談兵，而是真正有金條在背後支撐。 傳統買賣黃金，要麼透過銀行、要麼找金商，不但單位以盎司或兩計算，金額動輒幾萬港元起跳，而且交易時間有限。 而 GoldZip 的創新之一在於大幅降低了黃金投資門檻和提升交易便利性，投資者可以像買賣比特幣等加密貨幣一樣，隨時透過手機App或網頁介面進行黃金代幣的交易。 每筆交易除了區塊鏈網絡的 Gas 費外，平台只收 0.01% 交易費，用現價算轉移 1 公斤黃金代幣，總成本不到 10 美元。 GoldZip 還將黃金買賣的單位細化至 1 克，以近期金價約每克港幣 300 多元計算，數百港元即可入場，非常適合年輕或小額投資人。當然，對於大戶來說，這群投資者也能在 Goldzip 快速處理大額黃金交易而無需搬運實體金條，提高了效率和安全性。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-5-1024x576.png "文章Cover (5) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-5.png) 在使用場景方面，GoldZip 除了投資買賣功能，還特別強調其在 DeFi 生態中的潛力。由於XGZ代幣遵循 ERC-20 標準（目前部署於以太坊的二層網絡 Arbitrum 上），它能夠方便地接入各種去中心化金融協議。 例如，用戶未來可將 XGZ 作為抵押品在其他 DeFi 平台借出穩定幣，實現「拿著黃金貸款」的效果，或者提供 XGZ 流動性於去中心化交易所中，賺取手續費及代幣獎勵。 目前全球較知名的黃金代幣包括美國 Paxos Trust 發行的 Paxos Gold（PAXG），以及 Tether 推出的 Tether Gold（XAUt）。 **PAXG 每枚代幣代表倫敦金庫的一盎司黃金，並受美國紐約金融監管局（NYDFS）監管，合規性高，但兌換門檻偏向機構級投資人，一般零售用戶參與難度大。** **XAUt 則由全球最知名的穩定幣發行商 Tether 推出，同樣以一盎司黃金作為單位，存放在瑞士金庫，但兌換必須超過 430 克以上才能進行，過程繁瑣，也限制了零售投資者的靈活性。** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/13-1024x576.png "13 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/13.png) 相比之下，GoldZip 每枚 XGZ 僅需 1 克黃金作為支撐，不僅降低了投資門檻，更結合香港黃金交易所百年歷史與合規基礎，專為亞洲市場需求設計。再加上部署於 Arbitrum，交易手續費低、速度快，並能進一步拓展至 DeFi 借貸和收益場景，讓黃金不只是靜態避險資產，而是真正能靈活流通的 Web3 金融工具。 GoldZip 作為後起之秀，重點佈局亞洲市場，有機會聯動香港實體金市與內地需求，形成區域優勢；而國際投資者對其觀感則取決於未來流動性和信披水準是否能與 PAXG 等看齊。可以預見的是，隨著香港本地合規加密交易平台陸續將 GoldZip 上架交易，以及 DeFi 領域對接 GoldZip 流動性池，該代幣的市場深度與價格發現功能將逐步完善。 ## 小結：黃金代幣化為香港金融 Web3 帶來的新契機 黃金代幣化作為RWA領域的重要一環，正展現出蓬勃的發展潛力。透過 GoldZip 這樣的創新項目，我們看到傳統黃金市場與區塊鏈技術的結合能夠產生巨大的協同效應：一方面，實物黃金為數位代幣提供了堅實的價值後盾和信用背書；另一方面，區塊鏈賦予黃金全天候交易、全球流動和編程式金融的全新活力。 對投資者而言，黃金代幣化降低了持有黃金的門檻和成本，提供了更多元化的資產配置選擇，同時也豐富 DeFi 生態的資產類別，有望引入穩定且高價值的資產參與其中，改善整體流動性。尤其在當前宏觀環境不確定性上升的背景下，黃金代幣有望成為數位資產市場中的穩定錨，將傳統避險資金引入區塊鏈世界。 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流！ 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [ICM 是什麼？2025 幣圈最新敘事與 Believe 生態賺錢完整攻略](https://monsterblockhk.com/believe-ecosystem/) **Published:** 9 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 2025 年 5 月開始，加密貨幣行業忽然興起了一股新熱潮，只要有人發出一條貼文，標註「@launchcoin ＋代幣名稱」，立刻就能生成一個新代幣。這個由 Solana 生態系新創平台 Believe 所推動的新玩法，迅速吸引了數萬名用戶關注。 就在這時，「Internet Capital Markets（ICM，互聯網資本市場）」這個敘事崛起了。 Believe 平台的原生幣 Launchcoin 價格在短短數天內狂飆超過 20 倍，ICM 敘事由此拉開序幕，投資者和創新者紛紛湧入，將想法與社群影響力結合，試圖在這場資本狂潮中分一杯羹。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/e9CzmZuq-1024x550.png "e9CzmZuq | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/e9CzmZuq.png) Solana 基金會領袖 Lily Liu 多次對外闡釋，ICM 是一種全球化金融基礎設施，讓數十億互聯網用戶都能參與資本市場交易。另外 Solana 社區更有專家指出，未來企業可以直接在互聯網上上市，吸引數十億持幣投資者共投未來，不僅限於傳統股票，任何有價值的資產或理念都可流通。 **ICM 正是在這樣的大背景下誕生：它旨在實現「想法可被快速交易」的新模式，使每個有創意的個人或團隊，都能像發推文一樣簡單地發行代幣來獲得資金支持。** [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## ICM 是什麼？為何是下一波大敘事？ **ICM（Internet Capital Markets）** 是將社交影響力、資金募集和區塊鏈結合的新概念。它打造了一個開放、無需許可的市場基礎設施，允許任何人基於理念或項目創造並交易資產。 傳統的融資模式通常依賴風險資本或中心化中介，但 ICM 強調去中心化、全民參與，創作者發布想法，社群用代幣投票支持，交易產生的費用反過來資助創建者。 這種模式本質上是 ICO、Memecoin、Launchpad 和 SocialFi 的綜合體，可被形容為「Kickstarter＋Pump.fun」的混合體。換句話說，ICM 既有群眾募資的民主性，也有炒幣浪潮的瘋狂特質，但賦予它更嚴肅的「去中心化 NASDAQ」色彩。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/6deace090bb9a51fa777b7db422708e9261db73a-6400x4044-1-1024x647.webp "6deace090bb9a51fa777b7db422708e9261db73a-6400x4044 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/6deace090bb9a51fa777b7db422708e9261db73a-6400x4044-1-scaled.webp) **為何它被認為是下一波大敘事？最主要原因是社群動能與工具成熟度的碰撞。** ICM（Internet Capital Markets）是一個大敘事，代表加密產業正朝著「把所有資本市場搬上鏈」的方向演進，而 Believe 生態則是 ICM 敘事中的一個核心實驗場。它的定位是「社交式 Launchpad」，讓任何人都能快速發幣，並透過 Launchcoin、Belief Score、強持幣人機制，把 ICM 的概念落地到「用戶生成資產（UGA）」的場景。 所以可以這樣理解： - **ICM = 整個敘事框架，代表「網路資本市場」這個方向。** - **Believe = 具體承載 ICM 敘事的生態系，它在 Solana 上跑出一條「社交＋金融」的細分賽道。** 換句話說，ICM 是大環境，Believe 是其中最被看好的入口級應用（文章後面會介紹 Believe）。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 這條賽道之所以能夠成立，還要歸功於 Solana 區塊鏈的基礎條件：極低的交易手續費與超高吞吐量，使得瞬間生成數千個代幣、快速撮合交易變得可行。Believe 等平台進一步結合社交媒體，把發幣門檻降到最低，任何人都能在 X 上發幣，極大地激發了社群參與的熱情。 回顧加密市場的歷史，每一個大週期都伴隨新的敘事浪潮：2017 年的 ICO、2021 年的 DeFi 與 NFT、2024 年的 Meme 幣。如今，ICM 很可能就是下一個承接點，而 Believe 正在其中扮演關鍵的推動角色。 那到底為什麼 ICM 能在短時間內迅速崛起？主要有以下原因： - **社交媒體觸發（Social Launch）**：以 X（原 Twitter）為媒介，用戶只需發送指定格式的推文即可創幣。例如在推文中標註 “@launchcoin ＋ 代幣代號”，自動生成新幣，最大限度利用了社群流量和「信息病毒式傳播」的效應。 - **無需審批的代幣發行機制（Permissionless Token Issuance）**：基於 Solana 的公鏈和 Believe 平台框架，任何開發者都可以隨時發起代幣，無需通過中心化機構。這種創世代幣經常使用動態彎道（bonding curve）設計，供應有限，並透過高啟動手續費來獎勵首批買家、鼓勵長期持有。 - **自動流動性與 AMM 遷移（Automatic Liquidity）**：新代幣剛發行時通常先在彎道池（bonding curve pool）內運作，當市值達到一定門檻（如10萬美元）後，自動遷移至 AMM（如 Meteora）流動性池。這樣的機制確保了初期的價格發現，同時鎖定一部分流動性供後續交易使用。 - **費用分配與激勵（Fees & Incentives）**：一般用戶在買賣時的交易費率固定為 2%，創建者和平台按比例分成。代幣創建者可以拿 70%，其餘 30% 交易費由 Believe 平台收取。有了明確的利潤分享機制，創作者獲取資金的同時，也激勵他們真正去兌現項目，產生後續價值。 - **信任鏈和代幣生態（Trust Protocols）**：隨著生態發展，衍生出各種社區治理和信譽機制。例如 Karma Protocol（$KARMA）等項目，就提供了跨平台的財務基礎設施，讓所有 ICM 代幣可無縫對接現實經濟。Karma 協議定位為「開放金融基礎設施」，由瑞士非營利組織治理，以保證透明度與持續運營。 - **底層公鏈優勢（Solana 區塊鏈）**：Solana 以其極高的 TPS 和低交易費用著稱，非常適合大規模代幣發行和頻繁交易。事實上，Solana 領先的吞吐表現使其成為 ICM 應用的首選。生態數據顯示，Believe 平台在上線首日就吸引了眾多 Solana 核心項目和創始人關注，並在 24 小時內創造了近800萬美元的交易收入。此外，Solana 社區內也有人強調：ICM 應著重讓「優質資產」也能快速代幣化，而不僅是亂發幣。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 可以看到 ICM 在實踐中的具體應用多元，用戶可以像在 Meme 幣平台 Pump.fun 一樣參與社群炒作，也可以利用這些機制更早期地支持創新項目。Solana 生態中的多款產品，如 Launchcoin、Believe、Meteora、KarmaPay 等，正陸續將這些組成要素落地，使 ICM 敘事成為現實！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/believe_article_cover-1024x536.webp "believe_article_cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/believe_article_cover.webp) ## Believe 生態的出現 Believe 平台（前稱 Clout）是 ICM 敘事的核心引擎。2025 年 4 月，該平台從 Clout 更名為 Believe，由澳洲創業者 Ben Pasternak 創立。它是一個去中心化的募資平臺，緊密結合社交媒體：開發者只需在 X 上貼文，就能輕鬆發幣並快速吸引社群注意。有人將 Believe 比作「Web3 版 Kickstarter」，其創新之處在於無需提案審批，用戶可以立即轉動社群和資本市場的杠桿。 Believe 生態由兩大支柱構成： - **Believe 應用本身** - **其原生代幣 $LAUNCHCOIN****（10/15 更新：代幣現已升級為 $BELIEVE）** $BELIEVE 不僅用於發起新項目（實際上發新幣時需要付出的 Gas），同時也是生態系激勵的核心。上線後，$BELIEVE（當時還是叫 $LAUNCHCOIN） 很快成為市值領頭羊，一度突破 3 億美元。 **這次代幣升級的主要目的在於調整代幣供應架構與激勵模型，並清除長期未活動的「死錢包」。升級後的新代幣 $BELIEVE 總供應量為 13.3 億枚，較原先增加 25%。供應分配方面，17% 給生態貢獻者（4 年線性釋放，首年鎖倉）、5% 給早期投資者（鎖倉一年）、3% 給基金會（立即流通但不會出售，僅作生態建設用途）。團隊提供了 4 週兌換期限供用戶將舊 $LAUNCHCOIN 兌換為新代幣，逾期未兌換的舊幣將被永久銷毀。** Believe 的簡單操作流程和透明收益分配機制，正在吸引一波「素人創業者」和社群流量，讓傳統只能由 VC 決定資金流向的局面出現裂變。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/螢幕截圖-2025-10-08-下午8.23.16-1024x457.png "螢幕截圖 2025-10-08 下午8.23.16 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/螢幕截圖-2025-10-08-下午8.23.16-scaled.png) **順帶一提，Believe 生態比較好用的工具有：[Believe Screener](https://www.believescreener.com/) 和 [Pantheon](https://pnth.app/)（這款在下方幣種介紹有提及，主要是用追蹤 Believe 生態上的各種代幣）。** 在產品設計上，Believe 也有幾點創新值得關注： 1. 平台按固定低費率收取**交易手續費（通常 2%）**，並均分給創始者和平台，降低了創始團隊的融資成本壓力。 2. 所有代幣在初期都采用**動態彎道設計**，高成本阻止投機者閃賣，同時獎勵早期投入者。 3. Believe 與 Meteora 等 Solana DEX 深度集成，當代幣市值達到閾值時，會自動注入更深的流動性池，令價格更穩定。 ## Believe 生態的超級賺錢飛輪機制 為了打造一個能持續增長的生態，Believe 團隊設計了互為補充的飛輪激勵機制。其中最核心的兩大關鍵是：$BELIEVE 回購以及信仰分數（Belief Score）。這兩者不僅塑造了市場的參與規則，更形成了獨一無二的網絡效應。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 作為生態飛輪的一環，Believe 預計將平台的手續費收益用於**回購** **$BELIEVE** **以及其他生態代幣**。換句話說，平台每一次的交易費收入，並不是單純成為平台盈利，而是會被重新投入市場，用來買回代幣並再分配給社區或作為獎勵。 這樣的設計具備雙重效果： - **回購行為等於持續的市場買盤，為代幣提供穩定支撐。** - **收益透過回購與空投的方式回流給長期持有者，讓真正的支持者享受到平台成長帶來的紅利。** 因此對長期持有者來說，持幣時間越長、持倉越重，就越能夠從回購與獎勵中受益。這不僅強化了持有信心，也讓「長期主義」成為生態文化的核心。 與回購機制相輔相成的就是 **Belief Score（信仰分數）**。這是 Believe 生態的核心指標，用來衡量一個項目是否真正擁有「強持幣人」支持。 Belief Score 的計算方式基於持幣時間和持有強度（conviction），持有某個 Believe 生態幣種越久，代表信仰越堅定，而且持倉比例越大，越能體現對項目的承諾。 所以當用戶的 belief 分數越高，代表該項目擁有一批真正的長期支持者，對投資者而言，這是一個極具價值的信號，因為高 Belief Score = 高信仰群體 = 長期穩定的持幣基礎；低 Belief Score = 投機氛圍濃厚 = 短線風險高。 這個設計的目的很明確：把「信仰」本身量化為一種資產。換句話說，在 ICM 敘事下，不只是代幣價格，而是用戶對項目的認同度、堅持度，都能被記錄和量化，並最終轉化為投資者可參考的決策工具。 $BELIEVE 回購與 Belief Score 互相推動形成一個自我增強的網絡效應： 1. **強信仰者累積 → Belief Score 升高，吸引創始人選擇在此平台發幣** 2. **更多創始人進入 → 帶來新項目與新機會，進一步吸引散戶與長期持有者** 3. **回購與獎勵加持 → 長期持有者獲益更多，信仰者基礎進一步壯大** 最終這個飛輪形成「強信仰者 → 更多創始人 → 更多強信仰者」的良性循環，讓 Believe 成為 ICM 敘事中最有代表性的落地實驗場。 創辦人 Pasternak 也曾指出「創始人自然會選擇有強大持幣人社群的平台，因為這意味著項目啟動時就有穩定支持，而投資者也會追隨這種趨勢。」這正是 Believe 能持續擴張、並快速積聚網路效應的關鍵。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/1920x1080-Event-Poster-3-1024x576.png "1920x1080 Event Poster (3) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/1920x1080-Event-Poster-3.png) ## 值得關注的 Believe 生態幣種 ### Prediction / Trading - $PMX — PMX：Solana 去中心化預測市場，把事件結果代幣化成 YES/NO，可在 DEX 上交易，並由 LP 提供流動性。 - $HEDGEMONY — HedgemonyFund：定位為 AI 自動化對沖基金，能即時解析全球新聞與政治情緒，搶先市場自動建倉。 - $RAIN — Rainmaker：體育預測市場，AI Agents 為核心，持有 $RAIN 可調用模型做比賽結果預測。 - $ALG — Algon FX：專注外匯市場的 AI 自動交易系統（如 EUR/USD），收益部分回饋給代幣持有人。 ### AI / Data - $KLED — KledAI：被視為 AI 未來的數據引擎，專注於人類數據市場，為 AI 提供合法合規的數據來源，代幣與股權掛鉤。 - $IQ — IQ6900：Solana 上的鏈上壓縮協議，支援大規模資料（含多媒體）高效儲存與處理。 - $KNET — Kingnet AI：AI 自動化遊戲製作引擎，從資產生成到邏輯測試全流程自動完成。 - $ORGO — Orgo：為 AI Agents 提供雲端電腦環境，方便開發者協作與部署。 - $JTVO — Jatevo：去中心化 GPU 網路，提供 AI 模型 API，降低算力門檻。 - $AVO — Avo：AI 交易代理市場，整合錢包、指數、AI Agents，支援即時跟隨交易。 ### Gaming / NFT-Fi - $HUCH — Huch Finance：專注 CS2 遊戲皮膚金融化，把 Steam 皮膚 NFT 化，可用於抵押借貸與二級市場交易。 - $VIRUS — Virus：由 ICM 遊戲工作室發行的代幣，遊戲收入會回流至 $VIRUS，形成收益共享模式。 - $FITCOIN — Fitcoin：AI 驅動的虛擬衣櫥 App，幫助用戶管理服飾、獲得穿搭建議，並支援二手交易。 ### RWA / Finance - $KARMA — Karma Wallet：鏈上新型銀行，支持 Phantom ↔ IBAN 即時轉帳，未來規劃銀行卡與慈善分潤。 - $RECC — RECC Finance：房地產 RWA 平台，用戶可透過加密資金參與房產投資並分享收益。 - $VIVA — Viva：Telco 轉型數據驅動廣告引擎，拓展支付與金融網絡，背後擁有龐大基礎設施。 **Ecosystem / Incubator** - $ICM — ICM.RUN：ICM 生態的孵化器 DAO，幫助新創從 idea 到落地，被視為「ICM 版的 a16z」。 - $BELIEVE — Believe：Believe 的核心飛輪代幣，主打「持幣評分」機制，獎勵長期持有者並排斥短線投機。 - $BELIEVEGPT — Pantheon：由 BelieveGPT 升級而來，定位為「有目的性代幣的資料終端」，聚焦長期項目數據與研究。 - $STARTUP — Startup：雖尚無具體產品，但成功募資並以「市值自證」為敘事，代表新創代幣的早期試驗。 **Consumer / Commerce** - $DUPE — Dupe：AI 驅動的電商應用，收集用戶數據並與 LLM 整合，成為 Web3 購物基礎設施。 - $YOURSELF — Yourself：Meme 敘事代幣，以「自信就是產品」為核心理念，越相信自己，代幣越有價值。 - $WONDER — Wonder Sites：Web3 網站建構器，專注讓創作者快速搭建品牌與內容平台。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/螢幕截圖-2025-10-08-下午8.31.41-1024x498.png "螢幕截圖 2025-10-08 下午8.31.41 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/螢幕截圖-2025-10-08-下午8.31.41.png) ## 用戶如何買到 Believe 生態幣種？ 如果你是一個什麼都不太懂的散戶，只想蹭 Believe 生態和 ICM 敍事的熱度賺錢，那最好的策略其實不在於快炒每一個小幣，而是抓住敘事核心的飛輪效應，跟著生態走。 要開始參與 Believe 生態買賣幣種，第一步需要有一個熱錢包，一般用 OKX Web3 錢包（**[按我領取 20% 鏈上交易手續費回贈](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)**）或 Phantom 錢包也可以，下一步就是需要把 SOL 從交易所出金並提到錢包的 Solana 鏈，用作鏈上 Gas 費。 當錢包有資金後，可以直接使用 OKX 錢包裡面「兌換功能」，把你想要買的幣種 CA 貼上，這樣 DEX 系統就會自動幫你撮合最優惠價格來買賣，確認交易後就完成！ 在 **[Believe Screener](https://www.believescreener.com/)** 可以輸入幣種名來找到 CA (Contract Address） 如果你還是不懂如何開錢包，你可以先看下方的錢包操作教學影片，點一下就會直接到操作部分。基本上 OKX Web3 錢包和 Phantom 的出入金操作也是差不多，有個基本概念的話基本上也會懂得開錢包以及打錢進錢包。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 準備好資金後，當然也要認清 ICM 與 Believe 的玩法，基本上都是圍繞「獎勵長期持有」這個邏輯而設計。所以對散戶來說，最該做的不是天天短炒，而是挑選那些在這個敘事裡會被反覆提及、而且確實有機制回饋的幣去長期持有！ **在具體策略上，有 4 大方向可以參考：** 1. 挑選主線幣種如 $BELIEVE 等於你押注整個生態的成長，它們的價值不僅在於價格漲跌，而在於隨著生態飛輪越轉越快，會不斷吃到紅利。 2. 參與長期持有者機制，Belief Score 與 Holding Score 已經被定義為新的 KPI，平台會直接把實際分紅與空投分配給這些高分用戶。散戶最佳打法就是選幾個有信仰的 ICM 幣來長期持有，讓自己成為 Strong Believer。 3. 跟蹤社群熱度與早期項目。新的 ICM 幣會不斷推出，但大部分會很快消失。你需要專注在那些被官方反覆提到、與生態關聯度高、具備飛輪回購、燒毀或空投承諾，以及社群活躍度明顯超過其他新幣的項目。 4. 避免短炒高稅幣，很多新幣會設計 5–10% 的交易稅，短線進出會被稅金磨光，最好的策略是早期進場、拿到倉位，然後放著吃飛輪紅利，而不是每天進出。 從優勢來看，跟對生態就等於跟對敘事，市場的注意力已經集中在這裡。最重要的一點仍然是，機制設計本身就是獎勵拿得久的人，這對散戶來說反而是難得的友好規則。但風險也不能忽視，因為飛輪還在初期，機制執行的細節如 Score 計算與公平性可能還會出現問題。如果 Believe 的敘事被其他鏈或平台快速複製，護城河就會被稀釋，這一點需要用戶持續關注。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ICM 敍事雖然為市場帶來了前所未有的想像力，但同樣隱藏著不可忽視的風險。由於這是一個高度投機的賽道，許多代幣往往在毫無產品或明確路線圖的情況下就被發行，價格完全受情緒驅動，暴漲暴跌的戲碼屢見不鮮。再加上發幣門檻極低，詐騙與割韭菜事件頻發，許多項目在集資後迅速潛逃，進一步加劇市場的不確定性。從更宏觀的角度來看，ICM 也可能複製以往加密泡沫的循環：概念先行、價值滯後，若缺乏高品質資產發行機制，資金熱潮終將退卻，更別提日益嚴峻的全球監管正逐步盯上這類無門檻融資。 ICM 的確是一種潛力與風險並存的新敘事。它最大的價值在於將信仰和行為量化，用戶對項目的信任程度、以及真金白銀的持有行為都被映射到代幣經濟中，成為可計價的資產。很明顯現在的 ICM 生態看似是「狗頭幣換口號」，但它預示著未來可能有一天，那些原本難以發行、難以投資的優質資產都能以同樣便捷的方式進入市場。 對散戶來說，投入正確的時間、精力和資金到真正相信的項目上，才能捕捉到這波潮流帶來的紅利。但同時也要保持警惕，遵循謹慎的投資原則，在追逐升溫的同時預留出風險防線！ [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流，裡面有很多深度 DeFi 鏈上玩家、Web3 行業專家，以及交易員一起互相交換市場前瞻資訊！ 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [GMGN 是什麼？如何使用這款迷因幣交易的必備工具神器？](https://monsterblockhk.com/what-is-gmgn-ai/) **Published:** 20 10 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** GMGN.AI 定位為一站式的鏈上數據分析與交易平台，專為迷因幣交易打造。它由一群資深交易員於 2024 年創立，目標是在瞬息萬變的迷因幣市場中，讓散戶也能更快發現機會、更安全執行交易。GMGN 結合了即時數據、聰明錢追蹤和自動化交易三大核心功能，扮演著行情儀表板加交易工具的雙重角色。 目前 GMGN 支援 Solana、以太坊、Blast、Base、Tron、BSC 等 6 條主流鏈，當中又以 Solana 鏈上的迷因幣交易最為活躍。根據官方數據，GMGN 在 2025 年第一季曾創下單日交易量突破 7,200 萬美元的紀錄，已成為許多專業交易者的必備利器。換言之，GMGN 不僅覆蓋多鏈，還擁有相當可觀的用戶量與資金流動性。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## GMGN 有哪些核心特色？ **即時鏈上資訊：**提供代幣流動池大小、持幣者分佈、莊家大戶動向等數據，讓你對市場狀況一目瞭然。過去散戶常因資訊不透明而吃虧，現在透過 GMGN 的儀表板，就能快速判斷一個項目的真實熱度與風險。 **防 MEV 攻擊機制：**內建獨家「防夾模式」，可有效阻擋區塊鏈上常見的三明治機器人夾擊，防止在你下單時被機器人抬高價格或搶單。這對於迷因幣這類波動劇烈的交易尤為重要，GMGN 等於幫你加裝了一層防護網。 **一鍵跟單功能**：內建 Telegram Bot 機器人，透過簡單指令即可實現一鍵跟單大神操作。不用寫程式、不用繁複設定，新手也能輕鬆追蹤「聰明錢」的投資動向（下文我們會詳細介紹跟單系統）。 **風險掃描提示：**GMGN 會自動標註代幣的安全狀態，例如是否有貔貅盤嫌疑（只能買不能賣）、合約是否已放棄控制權（Renounced）或流動性是否鎖定等。透過這些風險提示，用戶能迅速辨別潛在的 scam 詐騙幣，在交易前就提高警覺。 值得一提的是，GMGN 的表現也獲得許多圈內人士背書。知名 KOL @BTCdayu 就曾分享自己的經歷：「GMGN 的自建節點與防 MEV 設計，讓我在交易 $TRUMP 幣時，僅用 1 秒就完成了百萬美元級別的交易，最終斬獲 1,700 萬美元利潤！」。可見 GMGN 在速度與保護機制上的優勢，足以滿足職業玩家的高強度操作需求。 當然，GMGN 的誕生也和整個市場環境息息相關。自 2024 年末以來，鏈上迷因幣浪潮席捲市場——社群工具 Pump.fun 的出現大幅降低了發幣門檻，讓散戶也有機會用低成本發行新幣、參與早期投資。尤其 Solana 鏈成為迷因幣的溫床，不少項目從不到十萬美元市值暴漲到數億甚至十億美元以上。 統計顯示，在 2024 年 11 月到 2025 年 1 月短短兩個月內，迷因幣市場總市值就從 400 億美元狂飆三倍至 1200 億美元。GMGN 正是誕生在這樣的背景下，旨在滿足玩家對快速發現與安全交易的強烈需求，可說是應運而生的「迷因幣神器」。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## GMGN 實際操作教學 接下來我們將手把手示範如何在 GMGN 平台上完成一筆安全的交易。新手可以按照以下步驟參考： [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-1-1024x576.png "文章Cover (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-1.png) 1\. 前往 GMGN.AI 官方網站，點擊右上角的「註冊」後，你可以選擇以下兩種方式建立帳號並綁定錢包： **方法一：使用 Telegram / Email 一鍵註冊** - Telegram 註冊（推薦給頻繁交易者）：登入後會自動綁定 GMGN 的 Telegram 通知機器人，可即時接收買賣成功通知與價格波動提醒，提升交易效率。 - Email 註冊（適合單純使用網頁版的用戶）： 完成註冊後，系統會自動為你建立一組內建錢包（不可導出私鑰）。你需要將資金從自己的錢包或交易所轉入該錢包地址進行交易。 **方法二：不按「註冊」，在「登入」那處直接連接自己的 Web3 錢包** - 適合已有 Phantom、MetaMask、OKX、Backpack 等錢包的用戶。 - 無需額外註冊帳號，即可立即使用原有錢包進行交易與查幣。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-2-1024x576.png "文章Cover (2) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-2.png) 2\. 進入 GMGN 平台後，你可以透過上方搜尋 Bar 功能搜尋想交易的迷因幣 用戶一定要習慣先使用**合約地址（Contract Address, CA）**搜尋，而不是只靠代幣名稱。原因是很多詐騙幣會取相同或相似的名稱來做詐騙，唯有合約地址才是唯一識別碼，因為每個代幣都有各自的代幣合約。 你可以從項目方官方渠道（官網、推特等）複製代幣合約地址，或是從你看到迷因幣的來源確認代幣合約是真的，之後再貼到 GMGN 的搜尋框中，確認跳出來的項目資訊與官宣一致。搜尋到代幣後，點擊進入它的交易頁面，你會看到詳細資訊，包括代幣總供給、流通市值、持幣地址數量、前十大持倉占比等等。 GMGN 也會顯示該代幣的安全狀態（例如合約是否有審計、流動池鎖定情況等）以及一些關鍵指標：例如前 10 名持倉占比是否低於 30%（以避免單一巨鯨拋盤風險）、流動性池資金是否大於 1000 SOL（太小的池子可能是詐騙陷阱）。 **透過這些鏈上數據，新手可以判斷該幣種是否相對健康。如果上述指標過於不合理，例如持倉過度集中或流動性極低，就要提高警覺，很可能是不可靠的項目！** [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) ## GMGN 進階參數設定教學 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-4-1024x576.png "文章Cover (4) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-4.png) GMGN 還提供滑點容忍度和限價單等進階設定，在滑點方面，新手日常交易建議先設定約 2.5% 即可，如果是在極度瘋狂的熱門新幣上可能需要提高到 5-10%；限價單功能則允許你在預設價格自動買入或賣出，方便執行抄底/逃頂策略。 這些工具綜合起來，能最大程度保護你的下單安全。設定完上述參數後，就可以放心輸入欲買入的金額並確認交易，GMGN 會立即替你在鏈上送出買單並完成交換。 **由於採用了高速節點和防搶跑機制，通常1 秒內即可完成交易確認，大幅領先一般錢包直接操作的速度！** ## 如何在 GMGN 上跟單聰明錢？ GMGN 最吸引人的特色之一，就是它的錢包跟單系統！在 GMGN 平台上有專門的「牛人榜」或「雷達」，會每日公佈各鏈上收益排名前 100 的錢包地址。你可以透過觀察這些戰績輝煌的地址，了解他們近期在買賣哪些迷因幣。 如果想乾脆「躺著抄作業」，GMGN 提供一鍵跟單功能，只需點擊跟單按鈕，或在 Telegram 機器人中輸入目標錢包地址，即可自動同步該錢包後續的所有交易。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-5-1024x576.png "文章Cover (5) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-5.png) 在開始跟單之前，你可以設定跟單比例和自動止盈/止損策略。例如，將每次跟單資金比例設定為你本金的 1%～5%，以控制風險；啟用「自動止盈」功能，約定當代幣價格上漲 X% 時自動賣出一部分持倉鎖定利潤（例如上漲 50% 時賣出 30% 持倉）。 這樣一來，即便你沒盯盤也能在達到目標時獲利了結，非常適合迷因幣這種瞬息萬變的市場。另外，建議同時關注並跟單多個「聰明錢」錢包，而非孤注一擲跟一個，因為有些大型玩家可能會刻意反制跟單者（俗稱「殺跟單」），例如先拉高吸引跟單再迅速砸盤。 透過分散跟單對象，就算其中一兩個錢包操盤不當，你的整體風險也較可控。值得安心的是，GMGN 的跟單系統本身不額外收取手續費，**你只需支付正常交易手續費（通常 0.5%～1% ）**即可；再加上有防夾模式降低滑點損耗，長期算下來交易成本並不高。善用跟單功能，新手也有機會複製高手們的策略，在迷因幣市場中分一杯羹！ **小提醒：**初次嘗試鏈上交易的朋友，建議可以從已經**「開盤一段時間」且通過初步市場考驗**的代幣下手，避開剛發行幾分鐘內的極端 FOMO 場，降低踩雷風險。任何時候都請記住控制好倉位，不要孤注一擲，畢竟迷因幣雖暴富機會驟現，風險同樣極高。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-6-1-1024x576.png "文章Cover (6) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/10/文章Cover-6-1.png) ## 搭配加密領域專屬殺毒軟體 Pocket Universe 在享受鏈上高收益的同時，安全問題絕對不容忽視。許多投資人資產被盜，其實並非交易平台本身不安全，而是敗在一些授權陷阱上。其中最常見的，就是在與不明項目互動時誤點了授權。你可能好奇：點個授權怎會讓資產不翼而飛？ 從技術角度來看，Approve 意味著你允許某個智能合約代替你花費指定代幣。例如你對某釣魚合約**批准了 USDT 的無限額度使用權**，結果對方日後便可趁你不備將你錢包裡的 USDT 全數轉走。很多詐騙網站會偽裝成空投、Mint 等操作，引誘你簽署交易，其實背後藏著對你資產的大額授權或轉移。一旦你在錢包點了確認，資產可能就在幾秒內被盜走，這也是為什麼常有人莫名其妙幣沒了，不是鏈上被駭，而是用戶自己授權給了駭客。 為了杜絕這類隱患，我們強烈建議新手用戶搭配使用 Pocket Universe 等錢包安全擴充工具！ Pocket Universe 是一款免費的 google Chrome 瀏覽器延伸套件，由 Refract 團隊開發，專門用來防範 Web3 詐騙。它的運作原理很簡單卻有效：在你每次簽署交易之前，先行模擬這筆鏈上操作，將實際結果清清楚楚地展示給你看。也就是說，有了 Pocket Universe，你在 MetaMask、Phantom、OKX 等錢包裡點擊確認之前，會先跳出一個視窗告訴你：「此交易將會執行哪些動作」。 例如：將從你的地址轉出多少 ETH/USDT 給對方、或是此操作將授權某合約可支配你多少資產等等。如果偵測到惡意行為，還會以紅字警告。如此一來，很多隱藏的陷阱就無所遁形！你不再只看到錢包提示的一串陌生碼，而是白紙黑字地了解自己將簽下什麼結果。**一旦發現不對勁，你當然會立刻取消操作，從而避免損失**。 [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 要安裝 Pocket Universe 其實相當方便，只要前往其官方網站或 Chrome 線上商店搜尋，一鍵添加擴充套件即可。它目前支援大多數主流鏈和錢包。安裝後，記得在擴充套件中開啟對應錢包的保護功能。 之後每當你在瀏覽器中發起錢包交易，Pocket Universe 都會自動跳出模擬結果視窗供你檢視確認。值得一提的是，Phantom 錢包官方其實也內建了模擬防詐功能，但仍可能被特殊手法繞過，因此額外搭配 Pocket Universe 能提供雙重保險。 或許有人會問：GMGN 本身的交易是不是安全的呢？GMGN 平台在前端和後端都有多重防護，且官方表示由於使用自有節點和合約代理交易，GMGN 生成的內建錢包私鑰目前不允許導出，以杜絕用戶私下洩露私鑰造成資產被盜的隱患，這點也充分體現團隊對安全的重視。 不過話說回來，鏈上交易環境始終瞬息萬變、危機四伏，即便有了 GMGN 這樣強大的工具幫你看清前路，也務必要提防從側面射來的冷箭。而 Pocket Universe 正是你抵擋冷箭的盾牌：搭配 GMGN 使用，前者幫你挑好幣並快速下單，後者為你的每筆簽名把關兩次，兩相結合可謂目前鏈上交易最安全的組合之一！ **透過 GMGN + Pocket Universe，散戶也能大幅降低踩雷機率，讓你更從容地在鏈上探索獵捕迷因幣機會！** 要開始參與鏈上買賣迷因幣，第一步需要有一個熱錢包，一般用 OKX Web3 錢包（**[按我領取 20% 鏈上交易手續費回贈](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)**）或 Phantom 錢包也可以，下一步就是需要把 SOL 從交易所出金並提到錢包的 Solana 鏈，用作鏈上 Gas 費。 如果你還是不懂如何開錢包，你可以先看下方的錢包操作教學影片，點一下就會直接到操作部分。基本上 OKX Web3 錢包和 Phantom 的出入金操作也是差不多，有個基本概念的話基本上也會懂得開錢包以及打錢進錢包。 或許有人會問：GMGN 本身的交易是不是安全的呢？GMGN 平台在前端和後端都有多重防護，且官方表示由於使用自有節點和合約代理交易，GMGN 生成的內建錢包私鑰目前不允許導出，以杜絕用戶私下洩露私鑰造成資產被盜的隱患，這點也充分體現團隊對安全的重視。 不過話說回來，鏈上交易環境始終瞬息萬變、危機四伏，即便有了 GMGN 這樣強大的工具幫你看清前路，也務必要提防從側面射來的冷箭。而 Pocket Universe 正是你抵擋冷箭的盾牌：搭配 GMGN 使用，前者幫你挑好幣並快速下單，後者為你的每筆簽名把關兩次，兩相結合可謂目前鏈上交易最安全的組合之一！ **透過 GMGN + Pocket Universe，散戶也能大幅降低踩雷機率，讓你更從容地在鏈上探索獵捕迷因幣機會！** 總的來說，要在鏈上賺錢，靠的從來不是盲目的運氣，而是聰明的工具和安全意識。GMGN.AI 的出現，重新定義了迷因幣交易的體驗：讓資訊更加透明、交易執行更加迅速，並以創新的機制確保相對安全的環境。透過它，你可以更快地發現下一顆潛力幣、跟上資深玩家的腳步，也可以避免掉入常見的連環陷阱。當然，再加上 Pocket Universe 等安全擴充的護航，你在鏈上的每一步都將更加胸有成竹！ 按 [**此處**](https://gmgn.ai/r/GgQlGNaH) 立即註冊 GMGN.AI，輸入推薦碼 **[GgQlGNaH](https://gmgn.ai/r/GgQlGNaH)** 或直接訪問官網，馬上在鏈上交易迷因幣！ 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流，裡面有很多深度 DeFi 鏈上玩家、Web3 行業專家，以及交易員一起互相交換市場前瞻資訊！ [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [不能錯過的 23 個實用 CoinKarma 交易指標！新手也能從零開始掌握市場走勢｜加密貨幣交易實戰指南](https://monsterblockhk.com/coinkarma-indicators/) **Published:** 6 1 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover.png) 加密貨幣的世界充滿機會，但也藏著風險，尤其是對初學者來說，學習正確的交易指標是建立穩健策略的關鍵。 本文章將以簡單易懂的方式介紹 23 個超實用的加密貨幣指標，這些指標不僅來自專業平台 CoinKarma 的官方資料，還能幫助你從技術分析入手，逐步理解市場動態。無論你是新手還是交易初學者，這篇文章都能讓你感受到理性且實用的指導，讓我們一起探索這些加密貨幣指標如何成為你的交易夥伴！ **在開始前，讓我們先釐清一個概念：** 加密貨幣指標就像市場的脈搏，它們基於數據分析，幫助我們判斷買賣時機、風險與趨勢。但記住，沒有完美的指標，總需結合多個使用，並注意市場條件！ **為了讓內容更有系統，我將這些指標分為六大類別，每類從基礎定義出發，逐步解釋邏輯、用途，以及新手實戰應用。** 這樣的分類能讓你更容易掌握整體框架，避免一頭霧水。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ## 1. 流動性指標：捕捉市場深度和主力意圖 流動性指標是加密貨幣交易中不可或缺的工具，它們專注於現貨訂單簿的買賣平衡，幫助我們預測震盪行情中的轉折點。這些指標特別適合90%的市場時間，也就是沒有強烈外部資金干擾的盤整階段。讓我們逐一來看。 ### LIQ 它的核心定義是透過現貨訂單簿的買單（bid）和賣單（ask）比值標準化計算出的數值，專門用來評估主力拉盤或砸盤的成本。背後邏輯在於，當買盤深度厚實時，主力向下砸盤的資金需求就會增加，反之亦然，這能讓我們窺探市場的潛在反轉點，尤其在合約高槓桿環境下，主力常利用此收割散戶。 **當 LIQ 偏高（>3）時，代表下方訂單簿買盤較深，主力砸盤的資金成本較高，較可能形成震盪行情中的底部。** **當 LIQ 偏低（<-3）時，代表上方訂單簿賣盤較深，主力拉盤資金成本較高，較可能形成震盪行情中的頂部。** 簡言之，LIQ 就是窺看主力拉盤和砸盤的成本，當控制價格的成本過高，行情較可能出現轉折如何運用 LIQ 指標幣圈 90% 的行情都是震盪行情，單邊上漲或下跌的佔比較低，當行情處於寬幅震盪時期，就是 LIQ 指標發揮最大效用的時候。 ### Overall LIQ 這是市值加權的整體流動性指標，涵蓋多個主流幣種如BTC、ETH等，定義上與LIQ類似，但視野更廣，不限單一市場。它的邏輯是捕捉大盤流動性變化，提供更敏感的短線信號，因為散戶行為往往放大整體訂單簿的不平衡。 **用法：****LIQ + Overall LIQ ：Overall LIQ 相較於 LIQ 更為敏感，能提供更多短線上的交易機會** 要避免的陷阱是忽略時間框架，在小時圖上過度交易，導致噪音干擾。 ### Accumulated LIQ 在 LIQ 基礎上加入時間累積，定義為過去特定時段（如24小時）的 LIQ 總和，可調整參數如(24, 60, -60)。邏輯上，這強化了趨勢持續性，避免單一時點的假訊號，尤其在 4 小時圖上更顯效用。 **用法：將其視為嚴格濾網，當累積值超過100時布局多單。** 常見誤解是參數不調校，導致錯過機會，建議透過回測優化。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ### 10% Orderbook DIF 訂單簿 10% 深度內的買賣差值，可顯示美金名目價值（Notional USD）。它的邏輯是評估絕對流動性，而非相對比值，讓我們分辨相同 LIQ 下的真實深度差異。 **用法：****透過 10% Orderbook LIQ-Notional USD，可以發現在相同 LIQ 數據下，黃框的買方流動性 > 紫框的買方流動性。** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1.avif) ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1.avif) ### 10% Overall Liquidity 跟 10% Orderbook DIF 類似，但聚焦整體市場 10% 訂單簿差值，可顯示 USD 或 BTC 單位。邏輯上，這是大盤流動性的絕對指標，預設門檻300M USD或3000顆BTC。 **用法：將其作為確認工具，當買方超過門檻時強化多頭信心。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/2.avif) ### CVD（Cumulative Volume Delta） CVD是一種用來分析市場買賣力量平衡的指標，它累積了在一定時間內買入和賣出訂單的交易量差異。簡言之，可以把CVD當作一段行情下「市價單」買賣力道的呈現。 對於 LIQ 的相關指標，皆是基於現貨訂單簿的買單 (bid) 以及賣單 (ask) 即「限價單」所組成，而當一段行情中，「市價單」的力量持續往某一方向推進時，就有可能同時消耗大多數的「限價單」，這會使 LIQ 相關數據呈現過度延伸。為了避免過度延伸的情況出現，我們可以使用 CVD 去過濾此情況。 **用法：用 CVD 上漲過濾 LIQ 紅柱，避免過早短空。** 以下舉例：Overall LIQ紅柱時的過度延伸，黃框處頻繁出現Overall LIQ紅柱，但是價格卻屢創高點，同時我們觀察到CVD，可以發現這段的市價買盤非常猛烈，這使許多賣單 (ask)「限價單」被消耗，造成Overall LIQ過度延伸。因此可以透過觀察CVD去過濾掉開空的選擇。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/3.avif) ### USDC/USDT Premium 衡量 USDC 相對於 USDT 價差的指標。雖然兩者都標榜與1美元掛鉤，但在實際交易中，價格會因市場需求差異與資金壓力出現折溢價，而兩者的價差關係，可用來判斷短線資金的流向與市場承壓方向，其與 BTC 的短期價格波動具有高度相關性。 在沒有外部增量資金進入的情況下，市場主要由場內既有資金循環，而 USDT 是加密貨幣整體市場的主要結算單位，其交易量與深度長期佔比都是遠超過 USDC 的，因此 BTC/USDT 相較 BTC/USDC ，前者才是短線真正決定價格方向的基準價格。 所以，當主力在短線上有誘因要賣出 BTC 時，會從流動性較高的 BTC/USDT 開始，這會造成 BTC/USDT< BTC/USDC 的現象 ，因前者主動承壓(買入則相反)，此時套利空間也隨之出現，套利資金會在 BTC/USDT 買入價格較低的 BTC，在 BTC/USDC 賣出價格較高的 BTC，再將獲取的 USDC 拋售換回 USDT，完成套利，所以當 USDC/USDT Premium 低於 0 時，通常代表驅動市場的主要資金正在賣出 BTC。 **用法：當 Premium < 0 時，套利行為暗示主力賣壓。新手可將 < 0 作為短線頂部減倉信號。** 誤解在於外部資金流入時失效，需確認市場條件。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ## 2. 聰明錢指標：跟隨巨鯨與機構腳步 聰明錢指標追蹤主力與機構行為，幫助我們捕捉資訊優勢，尤其在轉折階段。這些指標適合熊牛交替時使用，讓新手學會「跟莊」而不盲從。 Bitfinex 是一家歷史悠久的交易所，Bitfinex 隸屬於 iFinex 公司，而 iFinex 同時也是當前市值最大穩定幣 USDT 發行商 Tether 的母公司，經過 CoinKarma 團隊多年的觀察，發現 Bitfinex 上的巨鯨對市場影響力巨大，因此開發了多個追蹤巨鯨行為的指標，藉此來判斷市場的聰明錢如何看待當前市場行情。 ### Bitfinex BTCUSD LONGS 定義為 Bitfinex 上 BTC 現貨槓桿總頭寸（幣本位）。邏輯在於巨鯨建倉常逆勢，在下跌時吸籌、上漲時出貨。 **用法：觀察倉位增加達一定幅度時跟進抄底。** 誤解是視初動為底部，實際需等斜率加速。 ### Bitfinex Margin Long Size Bitfinex 交易所槓桿借 USD+USDT 的總倉位規模，當指標越高，代表巨鯨槓桿借幣抄底的倉位規模越大，由於 Bitfinex 的現貨槓桿以 BTC 為大宗，因此這個指標走勢與 BTCUSD LONGS 高度雷同，不過敏感度會比 BTCUSD LONGS 更高。 **用法：用其確認 LONGS 信號。** 坑洞在於忽略持倉週期，短線幫助有限。 ### Bitfinex Premium Bitfinex-BTCUSD 相對 Coinbase-BTCUSD 的溢折價關係，當市場情緒低迷，巨鯨左側進場建倉時，此時會造成 Bitfinex 的 BTCUSD 相對 Coinbase 溢價；反之市場情緒高昂，巨鯨慢慢出貨時，此時會造成 Bitfinex BTCUSD 相對 Coinbase 折價，當指標超過閥值，往往就是區間底部或是頂部。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ### Bitfinex ETH/BTC Whale Indicator Bitfinex ETHBTC Net Longs 槓桿的部位。當這個指標越高，意味著巨鯨槓桿借 BTC 買入 ETH 的倉位越高。 以下標注處為 Bitfinex 大量建倉 ETHBTC Longs 並平完倉後，對比 ETHBTC 匯率的狀況，可以發現當 Bitfinex 平完倉後，ETHBTC 匯率觸頂機率較高，此時從 ETH 轉倉到 BTC 是較穩妥的選擇。 **用法：在指標高點後考慮從 ETH 轉 BTC。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/5.avif) ### CME Smart Money 在市場上有一些巨鯨，他們的持倉能有一定的程度影響市場，因為當他們願意買進時，就會為市場帶來買方的支撐力道。除此之外，信息落差一直都是在市場上賺錢的根本之一，觀察有機會具備信息落差的鯨魚，就有機會為我們分辨出市場後續可能的趨勢。 CME Smart Money 是透過篩選在 CME 不同種類的交易員，去選出持倉變化在走勢上有 alpha 的那組人，歸集成的指標。 **每當 CME Smart money 轉 net short 時，通常都是階段高點；2024 / 10 CME smart money 由1,800張加倉至12,000張，這是有數據以來最大的持倉及加倉幅度，隨後BTC迎來單邊行情突破100K大關。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/6.avif) ### USD/USDT Interest Rate 除了幣圈獨有的永續合約和資金費率外，幣圈依舊有傳統金融常見的借貸利率。借貸利率是中心化交易所上，進行現貨借貸行為所產生的利率。因此有兩個重點可以進行分析，第一個是中心化交易所，第二個就是利率高低。目前中心化交易所採取的依據為目前世界上最大的交易所 Binance 以及以借貸著名的老牌交易所 Bitfinex。 這是屬於一款週期性較大的指標。因兩家交易所的各自特性及成員組成，我們將Binance的借貸行為視為散戶、Bitfinex的借貸行為視為主力。 - **當Bitfinex的借貸利率 > Binance的借貸利率，往往是行情底部** - **當Bitfinex的借貸利率 < Binance的借貸利率，往往是行情頂部** [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ## 3. 資金流入指標 資金流入指標評估外部資本動向，幫助判斷趨勢強度。適合趨勢確認階段，讓新手避開枯竭市場。 ### BTC ETF Net Flow CoinKarma 之所以收錄 BTC ETF Net Flow，是因為透過復盤發現， 從 BTC ETF 流入的資金有一部分是套利倉位，對行情影響並不大，與我們直覺上認為 BTC ETF 的淨流入是看漲後市、淨流出是看跌後市的想法，有所不同，我們可以根據 BTC ETF 流入資金的狀況，來判斷期貨市場的情緒。 - **當市場情緒好(過熱)，期貨溢價變高 –> 套利資金買進 BTC ETF，做空 CME 的期貨** - **當市場情緒差(恐慌)，期貨溢價變低 –> 套利資金賣出 BTC ETF，平倉 CME 的空單** 所以當每次 BTC 行情到頂的時候， CME 的持倉量都會急遽拉升（對應的是 hedge fund 的 net short position 上升），行情下殺完之後，CME 持倉量也跟著下滑。 這批套利資金無需等到期貨交割才平倉，只要在幣圈市場情緒不斷發散跟收斂的過程中，一直在市場 FOMO 時做空，市場恐慌時平空就可以賺錢。 透過觀察，IBIT 因為投資人屬性及手續費優勢，套利資金比較青睞 IBIT，其他 ETF 也有類似的套利行為，但規模遠不及 IBIT。因此我們夠過 IBIT 資金的流入流出狀況對比 BTC 價格，可以發現當 IBIT 資金淨流出或停止流入時（套利空單平倉、賣出 ETF 持倉），幾乎都是短期底部。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/7.avif) ### Stablecoin Supply 定義為 USDT、USDC 流通市值。邏輯反映資金進出，USDT 增長暗示流動性增加。 - **可以發現在2022年隨著市場下跌，USDT市值也隨之下降 → 資金流出市場，可以預期市場流動性不斷減少** - **而隨著2023-2024年市場開始復甦，USDT市值也隨之上升 → 資金流入市場，可以預期市場流動性不斷增加** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/8.avif) 透過復盤發現，USDC 在短線上若出現與價格背離、逆勢增發現象，可能會形成底部。以下舉例：Overall LIQ出現綠柱+USDC增發超10億美金的情況，往往會形成短線上的區間底部。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/9.avif) ### Cumberland USDT Distribution ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/10.avif) Cumberland 是 USDT 最大的中轉站，也是 Tether 金庫（Treasury）的主要合作方，經常承接 USDT 的增發，並將其分流至交易所或機構客戶。單純的 USDT 增發，並不必然代表資金已流入幣圈，因為部分新增資金可能被用於跨境結算、灰色產業或其他場外交易。 CoinKarma 透過追蹤 Cumberland 與 Tether 金庫的交互地址，每小時監測增發資金的實際流向，以判斷這些資金是否真正進入交易所，並對市場形成實際買盤。在最近一輪週期中，2024 年初、2024 年末，以及 2025 年中的快速上漲，都可以觀察到 Cumberland 大量將 USDT 注入交易所，為市場帶來顯著的流動性補充。 **如何運用 Cumberland USDT Distribution？** 下方紅框：Cumberland USDT Distribution 7 天累積轉帳超過 5 億美金。 假設將 USDT 大額鑄幣後轉入交易所，視為未來 1-2 週 taker buy 的力量，那麼紅框（7 天累積轉帳超過 5 億美金）之後的 LIQ 相關指標的紅柱效力將有可能減弱，依此邏輯，可以避開在遇到紅柱過早開空的情況。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/11.avif) 以下將搭配 Overall LIQ 進行復盤： 1\. 如上圖，切換日線並將 Cumberland USDT Distribution 7 天累積轉帳超過 5 億美金的紅框處 K 線標示出來。 2\. 再切換小時框，對比紅框（7 天累積轉帳超過 5 億美金）之後的 Overall LIQ 紅柱，可以發現 ➀ ➁ 處出現大額 USDT 轉入交易所，隨後行情無視 Overall LIQ 紅柱(紅箭頭處)的壓制，依然強行上漲。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/12.avif) **LIQ 紅柱**：在震盪行情中，是相對高準確度的空頭信號。 **問題**：在單邊強勢上漲時，紅柱容易造成「過早開空 → 被嘎」。 **解法**：結合 Cumberland USDT Distribution，能提前辨識「有大額 USDT 流入支撐」的行情，避免誤判。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ## 4. 情緒與期權指標：找出市場熱度和波動預期 情緒指標捕捉貪婪恐懼，期權部分更進階。適合過熱/恐慌期，讓新手學會逆向思考！ ### Future Basis Rolling APY 通常期貨市場越樂觀的時候， 市場大部分的人都會做多，這會造成遠期交割合約相對現貨的溢價擴大，Rolling APY 也會隨之上升，所以 Future Basis Rolling APY 跟資金費率(Funding Rate)一樣，可以用來衡量市場情緒。 從過去歷史來看，BTC 最近一個季度合約的 Rolling APY 有著以下意義： - **0 以下 = 世界末日（2020/3/12大跌期間有出現過）** - **0-5% = 極度恐慌** - **5%-10% = 市場冷靜** - **10%-15% = 市場微熱** - **15%-20% = 市場狂熱** - **20%以上 = FOMO** 預設值為（5, 20），用戶可自行透過覆盤調整參數。 如同資金費率一樣，以往 BTC 現貨 ETF 還沒通過的時候，正規基金要取得 BTC 的曝險相對困難，現在買 ETF 做空合約非常方便，這會壓低了合約跟現貨的價差使數據有所鈍化。因此使用 Rolling APY 判斷市場情緒時，可能需要降低標準，以往 20% 以上屬 FOMO，現階段 Rolling APY 達 15%-20% 可能已經屬於 FOMO 情況。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ### OI-Weighted Funding Rate 依各大交易所的BTC永續合約持倉進行加權計算。當合約市場趨於樂觀的時候，市場槓桿做多的情緒旺盛，這會造成永續合約相對現貨的溢價擴大，資金費率也會隨之上升，所以 OI-Weighted Funding Rate 跟 Future Basis Rolling APY 一樣，可以用來衡量市場情緒。 **資金費率飆升的狀況（意味著永續合約價格高於現貨價格很多），有可能的情況會是：** 1\. 價格處於上漲趨勢，多頭激情開倉，且槓桿較大，拉高了永續合約價格 2\. 價格處於下降趨勢，多頭激進抄底，逆勢扛單，導致永續合約價格相對偏高 無論是哪一個狀況，其實都對多頭較為不利： 1\. 代表市場情緒樂觀，且相較空頭，多頭槓桿倍數較高，更有可能是散戶陣營在開多，更容易翻車 2\. 代表可能有相當規模的多頭倉位即將面臨爆倉或止損的命運，空方佔優 **資金費率下降的狀況（意味著永續合約價格低於現貨價格很多），有可能的情況會是：** 1\. 價格處於下跌趨勢，空頭激情開倉，且槓桿較大，拉低了永續合約價格 2\. 價格處於上漲趨勢，空頭激進開空，逆勢扛單，導致永續合約價格相對偏低 無論是哪一個狀況，其實都對空頭較為不利： 1\. 代表市場情緒悲觀，且相較多頭，空頭槓桿倍數較高，更有可能是散戶陣營在開空，更容易翻車 2\. 代表可能有相當規模的空頭倉位即將面臨爆倉或止損的命運，多方佔優 跟 Future Basis Rolling APY 一樣，以往 BTC 現貨 ETF 還沒通過的時候，正規基金要取得 BTC 的曝險相對困難，現在買 ETF 做空合約非常方便，大量傳統機構入場套利會使資金費率數據有所鈍化。因此現在使用 OI-Weighted Funding Rate 判斷市場情緒時，相較前幾輪週期，基準需要往下移動。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ### BTC 25Δ Skew 想像一下，市場上有一群人用「期權」在賭 BTC 未來會漲還是會跌。期權就像保險單： - 看漲期權（Call）：賭 BTC 會漲，大家買這個就等於押注上漲。 - 看跌期權（Put）：賭 BTC 會跌，大家買這個就等於買下跌保險。 每張期權都有個價格，而價格高低主要取決於「隱含波動率（IV）」，簡單說就是「市場覺得未來會不會很亂、價格會不會大震」。 **25Δ Skew** 就是拿「離現在價格差不多遠」的看漲期權跟看跌期權的隱含波動率來比： - 選 Delta = 0.25 的虛值期權（離現價有一段距離，但不是太遠）。 - 計算公式：Skew = Put 的 IV – Call 的 IV **看數字就知道市場在想什麼：** - Skew > 0（正值）：看跌保險（Put）比較貴 → 大家搶著買下跌保險 → 市場很害怕、恐慌、偏空。 - Skew < 0（負值）：看漲押注（Call）比較貴 → 大家搶著買上漲彩票 → 市場很樂觀、瘋狂追高、偏多。 **極端值最有用：** - Skew > +8：極度恐懼，大家瘋狂買 Put 避險 → 恐慌往往過頭，這時候反而常是短線底部（反彈機會）。 - Skew < -8：極度樂觀，大家瘋狂買 Call 押漲 → 貪婪過頭，常是短線頂部（容易回檔）。 一句話總結：BTC 25Δ Skew 就是告訴你「現在市場是太怕跌，還是太想漲」的情緒指標。越極端，通常離轉折越近，但記得永遠要搭配其他工具確認。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ### Volatility Term Structure Volatility Term Structure 就是比較不同到期時間的比特幣期權，對未來波動的預期高低。簡單來說，它把短期（1個月）、中期（3個月）和長期（6個月）的平值期權隱含波動率（ATM IV）排在一起看，觀察市場覺得「近期會不會很亂」還是「遠期才會亂」。 正常情況下，時間越長不確定性越大，所以長期波動率會比短期高（1M < 3M < 6M），市場相對平靜。但當短期波動率突然高過中期和長期（1M > 3M > 6M）時就會形成「倒掛」，代表大家預期短期內會有大震盪，通常出現在極端情緒時，比如牛市頂部前或熊市底部前。 **實際怎麼用？** - **看到完全倒掛（1M > 3M > 6M）**：市場預期短期內會大亂，準備迎接劇烈波動。這時提高警覺，常是轉折前兆——上漲中倒掛容易回落，下跌中倒掛容易反彈。 - **倒掛出現在上漲趨勢**：視為頂部警報，考慮減倉或準備放空。 - **倒掛出現在下跌趨勢**：視為底部警報，可以開始找進場點或加倉。 - **倒掛結束、回到正常結構（1M < 3M < 6M）**：波動預期下降，價格通常進入盤整，適合休息或鎖利。 - **結構完全平坦（1M ≈ 3M ≈ 6M）**：市場沒方向，在等大事件，波動可能隨時爆發，建議觀望。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ### Exchange App iOS Ranking 通常在市場冷清的時候，許多人都漸漸淡出市場，導致關注市場的注意力降低。但當市場進入情緒瘋狂的時候，看到許多人賺錢的消息，會使人們趨之若鶩的進入市場，就連擦鞋的小孩都會想找門路進入市場，這就是俗稱的「擦鞋童效應」。 **用法：****指標的藍線數值為 Coinbase 在美國地區的財經類 APP 熱度排名，數值越低代表排名越靠前，越接近階段性行情的頂部。** ### Binance Insurance Fund Binance Insurance Fund 長期向上增長，當遇到巨量清算、導致用戶穿倉的行情，才可能使 Insurance Fund 減少，因此當 Binance Insurance Fund 減少時，我們可以判斷短線上已經過度清算，尤其當清算槓桿多頭時，對比此數據特別有奇效，通常會是階段底部。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ## 5. 山寨幣與濾網指標 ### ALT Resilient Index (ARI) 一個專門在「BTC 大跌的時候」告訴你「山寨幣有沒有撐住」的指標。 在正常情況下，BTC 一跌，山寨幣通常會跌得更慘（因為大家恐慌先賣小幣換 BTC 或穩定幣）。但當行情快觸底時，山寨幣的造市商（主力）會開始偷偷買回之前砸出去的籌碼，這時候山寨幣就不會跟著 BTC 繼續重挫，甚至跌得比 BTC 少，或直接逆勢小反彈，這就是韌性表現。 ARI 指標把這種「山寨幣相對 BTC 的抗跌能力」量化成一個數字。數字越高，代表山寨幣造市商越用力護盤、願意花真錢接拋盤，通常就意味著短線底部不遠了。 **實際怎麼用？** - **ARI > 3（或更高）**：山寨幣展現強大韌性，造市商大力護盤 → 這是安全邊際很高的進場時機，適合在 BTC 大跌修正時買進或加倉。 - **單獨用 ARI**：只要看到 ARI 衝高到 3 以上，尤其在外部壞消息（如戰爭、升息、ETF sell the news）導致 BTC 單邊跌 10-20% 時，直接視為短線低點訊號。 - **搭配 LIQ 使用（推薦）**：當 LIQ 已經出綠柱買訊，但你怕是假底 → 等 ARI 也同時 > 3 再進場，安全邊際大幅提升，避免像 2024 年 7 月日本升息那次，先進場又被繼續砸低。 - **牛市修正專用**：牛市中難免有幾波 10-20% 回檔，這時候開 ARI 圖表監控，出現高值就是最佳加倉機會。 - **離場時機**：ARI 從高點回落 + BTC 開始強勢反彈 → 可以考慮獲利了結部分倉位。 ARI 指標的侷限性是介入行情的交易機會少，ARI benchmark 設定為3，若單以 ARI 指標作為進場策略，觸發交易的交易機會會相對較少，用戶可以搭配其他指標達到其最大效用；一定要在 BTC 大跌修正時用，平盤或牛市狂漲時 ARI 沒什麼參考價值。 ### LSUR Z Index LSUR Z Index 是把永續合約裡「做多人數」除以「做空人數」的比率（LSUR），再用頭部幣種的持倉量加權，然後計算它跟過去 14 天平均值差了幾個標準差。簡單說，就是告訴你現在市場上做空的人是不是「異常地多」，多到偏離正常範圍多少。 過去老一輩交易者喜歡的規則是 LSUR < 1（做空人 > 做多人）→ 大家太悲觀 → 短線容易反彈買進。但這幾年因為機構大舉進場，很多人現貨持幣、期貨放空來對沖（不是真看空），所以這個老規則常常失效，甚至反過來 LSUR < 1 反而變成短期高點訊號。 CoinKarma 的 LSUR Z Index 就是把這個變化量化成 Z 分數（標準差），讓你知道偏離程度，幫助在新市場結構下還是能抓到有用訊號。 **實際怎麼用？LSUR Z index 需搭配 CoinKarma 其他指標一起閱讀，以下舉例：** **1. 搭配 Overall LIQ 加以判斷市場可能的反轉點：** 在震盪行情中，當 LSUR Z index 與 Overall LIQ 共振時，找出潛在的行情反轉點。 **2. 判斷 LIQ 相關指標與 LSUR Z index 可能過度延伸的警訊：** 黃框：當 LIQ 相關指標與 LSUR Z index 都出現行情可能回調的情況下，但價格仍然保持強勢，說明此處震盪趨勢中的有效因子正在鈍化，應避免做空。 ( 行情可能正由震盪趨勢轉為單邊趨勢 ) 紫框：當 LSUR Z index 出現小於 -2 值時，搭配 LIQ 相關指標可以過濾其訊息，避免單就 LSUR Z index 做空。 [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/13.avif) ### Short Filter 當 Market Pulse Index 達做空值時，但 Cumberland USDT Distribution 近 7 天 USDT 累積轉帳量超過 10% overall liquidity( in USD )，會觸發「No-Short Filter」。 **如何運用這個指標？** Short Filter 是為了避免在單邊上漲行情中去做空的濾網指標( 如圖中紅色 X 處 )，可能會錯失一些做空的盈利機會，但能有效避免如圖中 A 點、B 點，過早做空而被嘎空的情況，而往往在觸發 No-Short Filter 後，後續仍有較佳的做空機會( 如圖中橘色箭頭處 )。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/14.avif) ## 6. 綜合週期指標 ### Karma Index 定義為量化多維數據的綜合指標，包括流動性、鏈上等。邏輯辨識週期底頂，綠箭頭頻繁為全球底部。 - **綠色頻繁出現 → 代表進入全球底部區，這時候可以用分批買進策略，歷史上這種區域買進都能抱到下一輪大高點。** - **紅色頻繁出現 → 代表進入全球頂部區，開始分批賣出，鎖定利潤避免大回檔。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/BTC_USDT_2026-01-05_16-29-36-1024x498.png "BTC_USDT_2026-01-05_16-29-36 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 註冊 Coinkarma 有優惠嗎？ 透過學習這些指標，你已經擁有從新手邁向理性交易者的堅實基礎。但要真正將知識轉化為實戰優勢，持續追蹤即時數據與回測驗證至關重要。這正是 CoinKarma 平台的強項，它完整整合了這 23 個指標，提供專業圖表、警報與歷史數據，讓你無需東拼西湊，就能一站式監測市場脈動。 CoinKarma 免費版雖然能讓你免費註冊並試用基本功能，但實際限制很大，只能看 1 年以上的舊數據（不含最近一個月）、無 Ultron 獨家信號、無自訂警報、無觀察清單與進階回測，基本上適合純粹「看看」指標長什麼樣子，卻很難用來實戰決策。 反觀付費版（尤其是 Gold 方案），完整解鎖 23 個指標的即時數據、無限警報、策略回測、山寨幣篩選與交易機器人支援，讓你能真正把知識轉化為交易優勢，避免錯過關鍵時機。 現在透過 **[專屬推薦連結](https://bit.ly/coinkarmamb)** 註冊 CoinKarma，結帳時輸入優惠碼 **Scott10**，若選擇 Gold 方案，首月僅需支付 10 USDT！這相當於大幅降低入門成本，讓你能用最低風險體驗一個月的高階會員功能，包括無限指標追蹤與進階策略工具。 新手最怕的就是花大錢卻學不會，這波限時福利等於官方送你一個月的高階會員資格，白拿專業資源來練習與優化自己的交易系統。記得一定要點 **[專屬推薦連結](https://bit.ly/coinkarmamb)** 完成註冊，才能享此獨家優惠。 一起學會用數據驅動交易，在加密市場走得更穩更遠！ [ 使用 CoinKarma 即享 10USDT 優惠 ](https://bit.ly/coinkarmamb) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [加密貨幣美股合約是什麼？為什麼有些人不能碰這個市場？這篇入門指南直接教你美股合約和當中的風險](https://monsterblockhk.com/stock-perpetual-contract/) **Published:** 9 2 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/文章Cover-2-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/文章Cover-2.png) 在加密貨幣世界中，美股合約正成為越來越多投資者關注的焦點。它們提供了一種獨特的機會，讓你能夠參與美國股市的波動，而無需傳統的證券帳戶。 想像一下，你坐在家裡，就能針對像特斯拉或蘋果這樣的熱門股票進行買漲賣空，甚至在股市休市時繼續交易。這聽起來充滿吸引力，對吧？ 但這絕對不是一夜致富的捷徑，而是需要謹慎策略的工具。本文將帶你深入了解加密貨幣美股合約的核心機制、使用技巧以及潛在風險，讓你以更聰明的方式融入這個快速變化的市場。 **無論你是加密新手還是股市老手，這篇文章都能幫助你避開美股合約的常見陷阱！** ## 什麼是加密貨幣美股合約？它與傳統美股有何不同？ 加密貨幣美股合約本質上是一種衍生品工具，讓投資者在加密平台上追蹤美國股票的價格波動，而非直接擁有股票本身。以幣安的 USDT 永續合約為例，這類產品允許你針對特定美股如特斯拉進行多頭或空頭操作，但你買賣的僅僅是一份合約，而不是真實的股份。這意味著，你不會成為公司的股東，也無法享有分紅或投票權。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/900118b1c78f4126a56060f4ab92c152.png "900118b1c78f4126a56060f4ab92c152 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 相反，它更像是一場對價格漲跌的押注，適合那些追求短期獲利的交易者。傳統美股投資則完全不同：當你通過像盈透證券這樣的經紀商購買股票時，你的持股會被記錄在官方帳冊中，代表真實所有權。即使股價下跌，你也不會面臨爆倉風險，因為那是長期持有的資產。 加密美股合約則引入了槓桿元素，通常最高可達 5 倍，這放大潛在收益的同時，也放大了損失。舉個例子，如果你預測特斯拉股價上漲，你可以開多單；反之，則開空單。 但記住，這類合約無法長期持有，因為它們設計用於快速進出市場。如果你期待像巴菲特那樣長期投資科技巨頭的成長，這裡並非理想選擇。相反，它提供了一個靈活的平台，讓你在全球加密生態中捕捉美股的短期機會。 ## 加密美股合約的運作機制：槓桿、資金費率與價格追蹤 要掌握加密美股合約，首先得搞清楚它的核心參數，別只看盤面中間那個最新價，那只是幣安自家訂單簿的成交價，容易被操縱。 真正重要的三個價格： - **指數價格（Index Price）**：來自外部真實美股市場的參考價。正常時段是納斯達克官方報價；盤前/盤後是電子通訊網路（ECN）數據。這才是「真實」價格，你判斷賺不賺錢要盯這個。 - **標記價格（Mark Price）**：幣安自己算出來的「公平價格」，用來計算未實現盈虧和爆倉風險。正常開盤時，標記價格≈指數價格；但盤前/盤後/夜盤，流動性差，美股價格亂跳，幣安會故意延遲+平滑標記價格，避免持倉者瞬間爆倉或暴賺。想像心電圖：指數價格突上突下，標記價格卻緩慢追蹤。 - **最新價（Last Price）**：幣安盤子裡真實成交的價格。週末或節假日，指數價格停了，幣安會脫鉤，不再完全參考外部，而是更多看自家最新價，但會做平滑處理，避免壞人拉盤爆倉用戶。標記價格會有限制範圍，防止極端波動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/08c54aff0f94411d8530e9bf91df3619.png "08c54aff0f94411d8530e9bf91df3619 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 以幣安的 TSLA 合約為參考，這類產品支持最高 5 倍槓桿，讓小額資金控制更大頭寸。但槓桿是把雙刃劍：它能讓你的 1000 美元變成 5000 美元的持倉曝光，卻也意味著小幅價格波動就可能觸發爆倉。傳統股票不會爆倉，因為你擁有實物資產。 但在合約中，如果市場逆向移動，你的保證金可能瞬間清零。 另一個關鍵元素是**資金費率**，這是維持合約價格與真實股價同步的機制。通常上限為 ±2%，並每 4 到 8 小時結算一次。這比比特幣永續合約的 0.375% 上限高得多，意味著持倉成本可能迅速累積。 例如，如果你持有多單，而市場狂熱導致平台內價格偏離真實股價，平台會收取正資金費率來平衡，迫使多頭平倉。這不僅是成本，還能防止價格嚴重失真。但在週末或節假日，當美股休市時，這種費率可能讓你付出不菲代價，一天多次結算可能吃掉你本金的 10% 以上。 ## 交易時間與流動性：7x24 小時的優勢與隱藏風險 加密美股合約的最大賣點之一是全天候交易，7 天 24 小時不間斷。這與傳統美股形成鮮明對比，美股有嚴格的開盤時間：冬令時香港/台灣時間晚上 10:30 至凌晨 5:00（夏令時則為晚上 9:30 至凌晨 4:00），之後是流動性較差的盤前盤後，甚至夜盤更稀薄，週末和節假日完全關閉。 以幣安為例，這類合約讓你能在美股休市時繼續操作，捕捉全球新聞帶來的即時機會。但這種便利伴隨著風險：非開盤時段，平台成交量驟降，形成波谷，價格容易失真。 一個前一秒 350 美元的特斯拉合約，下一秒可能跳到 370 美元，因為缺乏做市商維持穩定。正常時段，流動性滿分，機構和散戶齊聚；但在夜盤或週末時，只剩下少數趨利者，所以市場容易被操縱。 平台通常會標註「隔夜」或「休市」警告，但衝動的交易者或散戶往往都會忽略！如果你開倉後想平倉，差勁的流動性可能讓你以不利價格成交，甚至會放大損失。 ![d4cf90cd77a4f4a97c230310a7cf924378c3e0669e21e66c61314abada179027]() ## 價格失真、爆倉與資金費率的問題？ 儘管加密美股合約充滿機會，但坑洞處處！我們可以看到價格失真是常見問題。比特幣市場天生 24/7，平台價格不易偏離，但美股不同，休市時平台強行開盤，內部價格可能與真實指數脫節。 這時，進攻型做市商可能進場，拉高或壓低價格，導致散戶受傷。標記價格的平滑機制提供保護，讓變化緩慢追蹤，但無法完全消除風險。 爆倉是另一大威脅：傳統股票可無限持有，合約則不然，高槓桿下小波動就可能清零你的帳戶。資金費率更像隱形稅：上限 ±2%，按持倉大小計算，而非保證金。 如果你 1000 美元開 5 倍多單，持倉 5000 美元，2% 費率一次就扣 100 美元。週末多次結算，累積損失驚人。但反過來，如果你是空頭，負費率可能讓你賺取額外收益。 所以也證明了**美股合約比較適合短線**，而非長期投資者。忽略這些位置，你可能在新聞利好時興奮開倉，卻在週一跳空高開中爆倉。了解歷史資金費率記錄才能讓你預判成本，並轉化風險為策略優勢！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 如何安全參與加密美股合約？ 避免週五開倉或持倉過週末，因為休市風險高企！想像一下，在週六突然出現利好，然後週一卻跳空，你的多單或空單可能崩潰。 所以槓桿控制在低水平比較好，5 倍是上限，但新手從 1-2 倍起步可以減少爆倉機率。 記得永遠要設置止損，這是一個防護網，很多進攻型做市商專門在低流動性時段掃單，不設止損很容易被清零！ 監測前面提到的三個價格：以指數價格為真實基準，標記價格決定盈虧，最新價格反映平台動態。在非正常時段，耐心等待平滑追蹤！ 追蹤資金費率歷史，如果費率正向高企，考慮平倉避險。 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [Openclaw 龍蝦 AI 新手指南！如何架設 24/7 永遠在線的 AI 助理？](https://monsterblockhk.com/openclaw-guide/) **Published:** 8 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-2-1024x576.png "文章Cover (2) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-2.png) 近兩年來，「AI 代理（AI Agent）」逐漸取代單純聊天機器人，成為個人與創作者最重要的數位助手。真正有價值的 AI，不僅能對話，更能長期記憶、管理工作流程、整合工具、甚至自動執行任務。 OpenClaw 正是目前最成熟且可完全自架的 AI 代理框架之一。它並非雲端 SaaS 平台，而是一套可以自行部署的系統，讓使用者真正掌握模型、記憶、資料與運作方式。 這篇文章將帶領你從零開始，完整架設一套屬於自己的 OpenClaw AI 代理系統。你可以選擇： **方案 A：本地 Proxy 模式（使用 Claude Max 訂閱比較適合，幾乎不燒 token，但也視乎用戶個人需求；適合 MacBook / Windows 長期開機者）** **方案 B：VPS 雲端模式（24/7 永遠在線，關掉電腦也能使用，適合手機隨時聊天）** 無論你選哪一種，本文都會提供最精簡、經實測最穩定的步驟，並避開進階指令與容易出錯的設定，讓新手也能順利完成！ ## 一、為什麼選擇 OpenClaw？ 2026 年的 AI 代理市場已經非常成熟，但大多數方案都有明顯缺點，例如市售平台（如某些 Agent 服務）隨時可能封號、限速、漲價、純雲端方案隱私堪憂，對話紀錄全在別人手上，甚至有些本地大模型雖然隱私好，但速度慢、記憶短、無法即時搜尋。 OpenClaw 的優勢在於： - **完全自架**：資料全在你手上，永不被 Ban - **支援多 Agent 架構**：可同時運行多個專長不同的代理（內容創作、工作流程、程式開發、研究分析等） - **Telegram 原生整合**：可建立 Supergroup + Topics，每個主題由不同代理負責 - **Skills 插件系統**：可擴充功能（如讀寫 Gmail、管理 Google 日曆、瀏覽器自動化等） - **兩種主流省錢方案**： 1. 本地 Proxy：如果工作需求大，可以考慮搭配 Claude Max 訂閱，無限使用 Opus 4.6 而不燒 token 2. VPS 雲端：月費約 200–400 元，永遠在線 如果你已經有 Claude Max 訂閱（約每月 200 美金），強烈建議優先走本地 Proxy 路線；若希望完全不依賴個人電腦，則可以直接上 VPS！ ## 二、事前準備（約 5–10 分鐘） ## 1. 硬體與帳號準備 **本地 Proxy 路線（MacBook / Windows）** - 一台長期開機或睡眠時仍可喚醒的電腦 - 已安裝 Homebrew - 已安裝 Node.js 22+（安裝腳本會自動處理） **VPS 雲端路線（推薦新手）** 選擇以下三種方案之一（2026 年性價比最高）： - 免費路線（最強推薦起步點）—— Oracle Cloud Always Free - 低成本付費（每月 $2 起）—— IONOS VPS XS - 超易用備選（每月 $6.49 起 promo）—— Hostinger VPS **註冊帳號後，建立 Ubuntu 24.04 LTS 系統（64-bit），至少 2GB RAM 以上！** 下一步，如果你打算在 Telegram 上跟 AI 互動，你可以到 @BotFather 建立新 bot 並取得 Telegram Bot Token，之後的步驟會有用！ ## 2. 選擇你的路線 如果你電腦長期開機 → **走「本地 Proxy」路線** 如果你希望關電腦也能用，且願意每月付一點雲端費用 → **走「VPS 雲端」路線** ## 開始安裝路線一：本地 Proxy 模式 ## 步驟 1：安裝 Homebrew 如果尚未安裝 Homebrew，可使用官方指令： ``` /bin/bash -c "$(curl -fsSL https://raw.githubusercontent.com/Homebrew/install/HEAD/install.sh)" ``` 在初次安裝的過程中，系統有可能會自動觸發安裝「Xcode 命令列工具」（Command Line Tools for Xcode）。這是 macOS 內建的一組基礎開發工具，裡面包含了編譯器以及其他必要的系統函式庫。許多軟體套件（例如 Homebrew、Node.js 等）在安裝與運作時，都必須仰賴這些工具才能正確編譯與執行。 這個安裝步驟通常需要花費一些時間，請耐心等待它全部完成之後，再進行後續的操作。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1-1024x576.jpg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/1.jpg) 完成後載入環境變數： echo ‘eval “$(/opt/homebrew/bin/brew shellenv)”‘ >> ~/.zprofile eval “$(/opt/homebrew/bin/brew shellenv)” 這一步的目的是將 Homebrew 的安裝目錄加入系統的 PATH 環境變數中，讓 macOS 的終端機能夠正確辨識並執行 brew 指令。如果缺少這項設定，即便 Homebrew 已成功安裝，系統仍舊無法直接使用 brew 命令。 ## 為什麼從 Homebrew 開始？ Homebrew 是 macOS 平台上最穩定且廣泛使用的套件管理工具。透過它來安裝 Node.js，能夠保證版本的統一性、依賴項的完整處理，並有效避免常見的權限問題或 PATH 配置錯誤。 對於後續的部署工作而言，Homebrew 可視為整個系統的基礎架構。只有基礎環境穩固，之後搭建的代理與模型才能維持長期穩定運行。 ## 步驟 2：安裝 Node.js OpenClaw 是建立在 Node.js 之上的應用，因此必須先配置好 Node.js 執行環境。建議採用 22 以上的版本。 推薦直接使用 Homebrew 進行安裝： ``` brew install node ``` ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/2-1024x576.jpg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 最新版本的 OpenClaw 採用了較新的 Node.js API 以及模組管理方式。若 Node.js 版本太舊，很可能會導致模組載入失敗，或是服務無法正常啟動，而這一步不僅僅是安裝 Node.js 而已，更重要的是確保整個運行環境符合當前官方標準與相容性要求。 ## 步驟 3：安裝 OpenClaw 在 Node.js 環境就緒後，即可開始安裝 OpenClaw 本身。 推薦採用官方提供的 CLI 安裝方法： curl -fsSL https://openclaw.ai/install.sh | bash ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/3-1024x576.jpg "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 為什麼優先選擇 CLI，而非透過 Homebrew 安裝的 GUI 版本？ CLI 版本代表 OpenClaw 的核心實現，架構簡潔、行為明確，且在出現問題時最容易進行診斷與修正。某些透過 Homebrew 安裝的 GUI 或包裝版本，可能會造成背景服務重複運行，進而引發以下狀況： - **Gateway 服務多次執行** - **設定檔路徑不一致** - **通訊埠（Port）被占用** 從系統架構來看，CLI 是底層核心，GUI 僅屬於上層操作介面。先熟練掌握核心 CLI，能讓整體系統更穩定可靠。 即便採用 CLI 安裝方式，最終仍可透過瀏覽器存取 Web Chat 介面，進行對話與各項管理，因此圖形化操作的便利性並不會喪失。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/4-1024x394.png "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 步驟 4：連結 ChatGPT 訂閱並選用 Codex 模型 安裝完畢後，OpenClaw 需要連接到你的 ChatGPT 帳戶，才能真正調用模型進行運作。 建議優先使用 auth 驗證方式登入，而非手動輸入 API Key。透過 auth 機制，能直接借用你目前 ChatGPT 帳戶的訂閱權限，以及該訂閱下可用的各種模型。 如果您選擇 OpenAI 或 Google 等服務，終端機會提示您輸入 API 金鑰。您需要前往各自平台的網站進行註冊取得金鑰。此步驟會因模型而異，因此若您不確定如何找到您的 API 金鑰，請向您的 AI 尋求協助。 在下圖顯示的互動設定流程中，請依序選擇： - **AI 提供者（例如 OpenAI）** - **採用 auth 方式進行登入驗證** - **選取可用的 Codex 模型，例如 openai-codex/gpt-5.3-codex** - **選取想要互動的平台，可以選 Telegram 或其他** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/5-1024x466.png "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ChatGPT Plus 訂閱每月約 20 美元。透過 auth 連結後，OpenClaw 即可直接運用該訂閱帳戶下的模型權限，包括 Codex 系列模型。 對於日常的程式開發、指令產生以及自動化任務而言，Plus 訂閱的配額通常已足夠應付一般個人使用，無需額外處理 API 計費或自行監控 token 消耗。對個人開發者或進階使用者來說，這是架構簡單、成本可控的理想選擇。 完成此步驟後，OpenClaw 即正式以你的 ChatGPT 訂閱作為後端模型來源。若需查詢模型使用量與剩餘額度，可前往 [**https://chatgpt.com/codex/settings/usage**](https://chatgpt.com/codex/settings/usage) 查看目前紀錄與統計。 來到目前這一步，如果你選取了 Telegram，你應該會被要求輸入 Telegram bot token。記得在「事前準備」這個部分已經準備好的 bot token 嗎？直接複製並貼上就可以！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/6-1024x438.png "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 下一步會來到設定掛鉤 (Hook)：Hook 是為回應指令與事件而建立自動化操作的系統。 - **boot-md：用於在每次 OpenClaw 啟動時執行特定任務。** - **bootstrap-extra-files：用於注入額外的工作區 bootstrap 檔案。** - **command-logger：用於保留所有指令事件的紀錄，適用於除錯。** - **session-memory：這可讓您的代理保留上下文並「記住」您先前的對話。** ## 步驟 5：啟動 Gateway 服務並開啟 Telegram 介面 試一下在 Telegram 跟你的 bot 說話，如果正常回覆就代表本地 Proxy 模式已成功！ ## ## 開始安裝路線二：VPS 雲端模式（24/7 永遠在線） 如果你選擇使用其他雲端 VPS 方案，而非本地 Proxy，其實代表你已經決定讓這套 AI 代理成為一個「長期在線的系統」，而不只是電腦開著時才能運作的工具。 雲端部署的最大價值，在於穩定性與持續性。無論你身在何處、是否關閉電腦，代理都能 24 小時運行，並持續接收指令、處理任務與維持記憶狀態。不過 VPS 架設涉及系統環境、SSH 連線、服務啟動與背景守護等步驟，若完全以文字說明，對於初次接觸伺服器的使用者而言，理解成本相對較高。 **所以我們可以直接參考下方影片教學，透過實際畫面操作，更容易掌握完整流程。影片將示範如何在 AWS 上建立 Ubuntu 主機、安裝 OpenClaw 以及設定 Telegram Bot！** ## 安裝 OpenClaw 重要安全提示 **1. 切勿將其暴露在公開的網際網路中** 如果陌生人可存取您的 OpenClaw 控制面板，他們可能會嘗試入侵。建議將其綁定至「localhost」，並使用 SSH 隧道 (即透過加密連線傳輸流量)。 **2. 使用高強度密碼/權杖** 避免使用如「abc」或「123」等簡單權杖。OpenClaw 目前並未強制執行密碼複雜度，亦即它會直接接受單一字母（如「a」）作為有效的安全權杖。您必須手動確保權杖長度足夠且安全，以防範暴力破解攻擊。 **3. 保護您的 API 金鑰** 如果您將 OpenClaw 連接到 AI 模型或加密貨幣工具，則必須安全儲存這些金鑰。切勿將金鑰貼至隨機指令碼或不受信任的技能中。 OpenClaw 會將其 API 金鑰、OAuth 權杖與機器人憑證儲存在純文字形式的設定檔中。竊取資訊的惡意軟體已更新為會主動鎖定並收集這些特定檔案。 **4. 謹慎使用第三方技能** 將技能視為軟體下載，部分技能可能存在安全風險。 請檢視程式碼或使用可信來源。 ClawHub 技能市集可能包含惡意載荷，包括惡意軟體與憑證竊取程式。 全面禁止未審查的技能，並在安裝前使用如 Cisco 的開源 Skill Scanner 等工具來審核任何新技能。 **5. 盡可能使用獨立機器或沙盒** 若需測試，使其在 VM、Docker 容器或不包含敏感資料的備用電腦中執行會更安全。 **6. 立即修復重大漏洞** 請確保您的 OpenClaw 版本已更新至 2026.1.29 之後版本。舊版本存在重大漏洞 (CVE-2026-25253)，攻擊者僅需誘使 AI 造訪惡意網頁，就能在數毫秒內取得您機器的完整遠端控制權。 **7. 警惕提示注入** 如果 OpenClaw 讀取的電子郵件、Google 文件、Slack 訊息或網頁包含隱藏的惡意指令，這些指令可能會劫持代理行為，在您不知情的情況下外洩資料或執行任意指令。切勿讓代理處理不受信任的內容。 **8. 定期執行安全審核** OpenClaw 包含內建安全工具。請定期在您的終端機中執行指令「openclaw security audit」，以檢查閘道暴露與權限問題。您也可以使用「–fix」標記來嘗試自動修復已識別的錯誤設定。 ## 有什麼安裝的常見問題？ 在架設 OpenClaw 的過程中，新手最容易遇到的問題其實大同小異，很多都是因為系統環境、設定順序或軟體相容性而引發的。以下列出最常見的五個問題，以及實際發生時的感受與解決方式，讓你一看就覺得「原來大家都會碰到這個」。 ## 問題 1：終端機突然顯示「openclaw: command not found」 很多人第一次安裝完後，興沖沖打 **openclaw –version** 測試，結果系統卻說「command not found」，那一刻真的會覺得「剛剛不是裝好了嗎？怎麼會這樣」。 這其實是因為 npm 全球安裝的指令路徑沒有被系統自動加入到環境變數 PATH 裡。尤其在 macOS 或 Ubuntu 上，使用 nvm 或 Homebrew 安裝 Node.js 後，常會出現這種情況。 **解決方式：** 只要把 npm 全球 bin 目錄加入 PATH 即可。實際操作時，你會感覺到「原來只是路徑沒設好而已」。 在終端機輸入以下兩行（Mac 用 zsh，Ubuntu 用 bash 都適用）： export PATH=”$HOME/.npm-global/bin:$PATH” echo ‘export PATH=”$HOME/.npm-global/bin:$PATH”‘ >> ~/.bashrc # Ubuntu 輸入完後，再打 **openclaw –version** 應該就會看到版本號。很多人在這一步卡 10 分鐘，一旦知道是 PATH 問題，馬上就解決了！ ## 問題 2：Gateway 啟動失敗，顯示「service not loaded」或「not found」 這是 Mac 與 Linux 最常見的痛點。安裝完後打 openclaw gateway restart，卻跳出「Gateway service not loaded」或「Unit not found」，感覺整個服務好像裝了等於沒裝。 原因通常是 LaunchAgent（Mac）或 systemd（Linux）沒有正確註冊，或是之前安裝時被中斷導致檔案殘留。 解決方式：先強制清理舊服務，再重新安裝。 以 MacOS 為例： openclaw gateway stop openclaw gateway install openclaw gateway –daemon 跑完 status 如果看到「**Active: active (running)**」，就代表服務已經在背景正常運作了。這時候再去 Telegram 測試，通常就會回復正常。 ## 問題 3：手機打字給 bot 完全沒反應，但電腦上看到是正常 這是很多人搬到 VPS 後最崩潰的一刻：Mac 上明明還能回，用手機聊天卻收不到 AI Agent 回覆。 原因幾乎都是「兩個 OpenClaw 同時搶同一個 Telegram bot token」。 Telegram 的 getUpdates 機制只允許一個連線同時存在，Mac 上的服務沒完全關掉就會導致衝突！ 解決方法：在 Mac 上徹底停掉所有 OpenClaw 進程： openclaw gateway install pkill -f openclaw 再去 AWS 上確認： restart openclaw-gateway.service status openclaw-gateway.service 關掉 Mac 的終端機視窗或直接關機，用手機重新測試。如果回應了，就代表雲端已經完全接管！ ## 總結 當 Bot 能夠穩定回應、記憶對話、支援模型切換與技能擴充時，便代表整個系統已成功建立。 **這個過程雖然中間會遇到各種小挫折，但每解決一個，你對整個系統的理解就會更深一層！** 未來你可以繼續擴充： 安裝更多 Skills（如 Gmail、Google Calendar、GitHub 操作） 設定多層代理階層（CEO Agent → Manager Agent → Worker Agent），甚至自訂 SKILL.md 寫屬於自己的專屬功能。 **記住：OpenClaw 不是一個成品，而是一個可以無限成長的框架。 你現在已經跨過最難的入門門檻，剩下的只是持續優化與使用！** 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享實戰經驗、常見坑解決方案與最新優化技巧，幫助你更快把龍蝦調校到最適合自己的狀態。現在就免費加入我們，一起把 AI 代理玩得更深、更強！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2026 認購新幣與空投完整指南｜從 Binance Launchpool 到鏈上空投，一篇看懂所有參與方式與真實回報](https://monsterblockhk.com/crypto-launchpad-airdrop-guide-2026/) **Published:** 26 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-3-1024x576.png "文章Cover (3) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-3.png) 在加密貨幣市場中，幾乎每個月都會出現新的代幣上線。有些透過交易所的 Launchpad 或 Launchpool 分發，有些則是項目方直接向鏈上活躍用戶空投代幣。對於許多投資者來說，這些看似「免費」或「低成本」的代幣獲取方式，是進入市場最具吸引力的入口之一。 但現實往往比想象複雜得多。 不同平台的參與門檻、鎖倉要求、回報率與風險結構差異極大。有些機會確實能帶來可觀回報，有些則在扣除手續費、Gas 費和時間成本後，實際收益微乎其微。更重要的是，2026 年的規則與 2024 年相比已經發生了顯著變化——交易所的審核更嚴格，鏈上空投的女巫檢測更精密，而真正值得投入的機會也更加集中。 這篇文章的目的，不是列出所有可能的空投機會讓你逐一嘗試，而是幫你建立一個完整的判斷框架：哪些管道值得關注、每個管道的真實參與成本是多少、回報預期應該怎樣設定，以及哪些常見做法在 2026 年已經不再有效。 ## 交易所新幣認購：你需要知道的基本邏輯 在深入各平台之前，先理解一個核心概念：交易所的新幣認購本質上是一種「用你的資產換取新代幣的分配權」。不同平台的機制雖然名稱各異，但基本邏輯可以歸為三類。 第一類是 **Launchpool（質押挖礦型）**。你將已有的資產（通常是平台幣或穩定幣）鎖定在平台，系統按你的鎖倉比例分配新代幣。你的本金不會消失，但會被暫時鎖定，期間無法交易或提現。這是目前最主流的模式，Binance Launchpool、OKX Jumpstart Mining 和 Bitget Launchpool 都屬於此類。 第二類是 **Launchpad（認購型）**。你需要用真金白銀（通常是平台幣）直接購買新代幣的份額。這類模式風險較高，因為你的本金會被轉換為新代幣，如果新幣上線後價格低於認購價，你就會虧損。Binance Launchpad 和 Gate.io Startup 的部分項目屬於此類。 第三類是 **積分空投型**。你需要在指定時間內使用平台的某些功能（例如交易、持有資產），系統根據你的活躍度計算積分，再按積分排名分發代幣。OKX Boost 就是典型代表。這類模式的回報取決於你的參與深度和同期競爭者的數量。 理解這三類模式的區別至關重要，因為它們的風險結構完全不同。Launchpool 的風險主要是機會成本（資產被鎖定期間可能錯過其他投資機會）；Launchpad 的風險是本金虧損；積分空投的風險則是時間和手續費成本可能超過最終收益。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## Binance Launchpool：門檻最低、成功率最高的入口 如果你只能選一個平台開始，Binance Launchpool 幾乎是唯一的答案。原因很簡單：它的參與門檻最低、項目篩選最嚴格、歷史正收益率最高。 根據 Chain Broker 的統計數據，Binance Launchpad/Launchpool 上線的項目中，約 94% 在上線後錄得正回報。這個數字遠高於任何其他交易所的 Launchpad 平台。雖然這並不意味著每個項目都能賺錢（部分項目在牛市高點上線後價格大幅回落），但至少說明 Binance 的項目篩選機制在行業中是最可靠的。 截至 2026 年 3 月，Binance Launchpool 已經完成了超過 70 個項目，近期的代表項目包括第 62 期的 VANA（用戶數據 L1 公鏈）和第 70 期的 Huma Finance（PayFi 支付金融網絡，融資達 4,600 萬美元）。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/bn-1024x576.png "bn | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 如何參與 Binance Launchpool？ 第一步：**持有 BNB 或指定穩定幣**。Launchpool 通常提供兩個質押池——BNB 池和穩定幣池（FDUSD 或 USDC）。BNB 池的分配比例通常佔總獎勵的 85-90%，穩定幣池只佔 10-15%。這意味著如果你想最大化收益，持有 BNB 幾乎是必須的。 第二步：**在活動開始前準備好資產**。Binance 通常會在活動開始前 24-48 小時公佈項目資訊和質押規則。但很多人不知道的是，BNB 的價格往往會在 Launchpool 公佈後短暫上漲（因為大量用戶買入 BNB 準備質押），然後在活動結束後回落。如果你在公佈後才買入 BNB，BNB 本身的價格波動可能會抵消甚至超過 Launchpool 的收益。 第三步：**進入 Launchpool 頁面，選擇質押池，輸入質押數量**。系統會自動計算你每小時可以獲得的新代幣數量。質押期間你可以隨時贖回，但贖回後就不再獲得獎勵。 第四步：**等待新幣上線交易**。質押結束後，新代幣會自動發放到你的現貨帳戶。你可以選擇在上線第一時間賣出（鎖定利潤），或者持有等待更高價格（承擔價格風險）。 [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) ## 真實回報率：不要被表面數字誤導 很多人看到「年化收益率」就興奮不已，但 Launchpool 的活動通常只持續 7-14 天，你需要把年化收益率換算成實際收益率。 舉個例子：如果一個 Launchpool 項目的年化收益率是 100%，但活動只持續 10 天，那你的實際收益率大約是 100% ÷ 365 × 10 ≈ 2.7%。也就是說，你質押 $10,000 的 BNB，10 天後大約能拿到價值 $270 的新代幣。 這個回報看起來不算驚人，但考慮到你的 BNB 本金並沒有消失（只是暫時被鎖定），實際上這是一筆幾乎零風險的額外收入。真正的風險在於 BNB 本身的價格波動——如果你為了參與 Launchpool 而買入 BNB，而 BNB 在質押期間下跌了 5%，那你實際上是虧損的。 因此，最理想的策略是：**本身就持有 BNB 的用戶參與 Launchpool 效果最好，而專門為了 Launchpool 買入 BNB 的用戶需要額外考慮幣價風險。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/okx.webp "okx | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OKX Jumpstart 與 OKX Boost：兩套不同的玩法 OKX 提供了兩種截然不同的新幣獲取方式，很多人會把它們搞混 ，但它們的邏輯、成本和適合的人群完全不同。 **OKX Jumpstart：持幣質押型** OKX Jumpstart 的模式與 Binance Launchpool 類似——持有 OKB（OKX 的平台幣），在指定時間內質押，按比例獲得新代幣分配。 參與門檻是：帳戶必須完成 KYC 二級驗證，且在活動開始前連續 5 天每日持有不少於 100 枚 OKB。以 2026 年 3 月 OKB 價格約 $50 計算，最低持倉要求約為 $5,000——這比 Binance Launchpool 的零門檻要高出不少。 Jumpstart 提供兩種參與方式：「Mining」模式（質押 BTC、ETH 或其他指定代幣，免費獲得新幣）和「On Sale」模式（用 OKB 直接購買新幣份額）。Mining 模式風險較低，質押的代幣在活動結束後歸還；On Sale 模式則需要承擔新幣上線後的價格風險。 **OKX Boost：積分空投型（進階玩法）** OKX Boost 是一套完全不同的體系。它不是簡單的「持幣等分配」，而是要求用戶在 OKX DEX 上進行鏈上交易，根據交易量和錢包餘額計算積分，再按積分排名瓜分代幣獎勵。 這種模式的核心邏輯是：你需要用實際的交易行為來「賺」積分，而交易會產生手續費和滑點成本。 你的最終收益 = 空投代幣價值 – 交易手續費 – Gas 費 – 滑點損耗。 根據我們之前寫的 [**OKX Boost 教學文章**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)，積分計算有幾個關鍵規則需要注意： 不同代幣交易對的積分倍率不同。主流幣之間的交易（例如穩定幣換穩定幣）不計入積分；穩定幣換大市值代幣的倍率是 0.25 倍；穩定幣換小幣種的倍率是 1 倍。這意味著交易越「冒險」的幣對，積分效率越高，但成本和風險也越大。 對於大多數普通用戶來說，OKX Boost 的參與門檻和複雜度遠高於 Binance Launchpool 或 OKX Jumpstart。它更適合有一定鏈上操作經驗、願意計算成本收益比的進階用戶。如果你是新手，建議先從 Launchpool 類的簡單質押模式開始。 [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## Bitget Launchpool 與 Gate.io Startup：其他值得關注的平台 除了 Binance 和 OKX，還有兩個平台在新幣認購領域有相當的活躍度，值得了解它們的基本機制。 Bitget Launchpool Bitget Launchpool 的模式與 Binance Launchpool 非常接近——質押 BGB（Bitget 平台幣）或其他指定代幣，免費獲得新上線的代幣獎勵。 Bitget Launchpool 的優勢在於靈活性：用戶可以隨時鎖倉和解鎖，不收取任何手續費。參與門檻也相對較低，只需要完成 KYC 驗證即可。但需要注意的是，美國、新加坡等地區的用戶不具備參與資格。 與 Binance 相比，Bitget Launchpool 的項目數量較少，項目知名度也普遍較低。這意味著潛在的上線後回報率波動更大——如果項目表現好，回報可能高於 Binance 項目（因為參與人數更少，每人分到的份額更多）；但如果項目質量不佳，上線後破發的風險也更大。 Gate.io Startup Gate.io Startup 採用的是初始交易所發行（IEO）模式，部分項目允許用戶以固定價格在上線前購買代幣。參與條件包括完成 KYC 二級驗證，且現貨帳戶餘額不低於 $500。 Gate.io 的特色是同時提供 Startup（購買型）和 Launchpool（質押型）兩種模式。Launchpool 模式允許質押 GT（Gate 平台幣）、BTC、ETH 或 USDT 來獲得新幣空投。 但必須誠實指出：Gate.io 的項目篩選標準在行業中並不是最嚴格的。上線項目的質量參差不齊，部分項目在上線後短時間內價格大幅下跌。如果你選擇參與 Gate.io Startup 的購買型項目，務必做好自己的盡職調查，不要僅僅因為「交易所上線」就認為項目可靠。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-15-1024x576.png "文章Cover (15) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/) [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) ## 各平台對比一覽 **Binance Launchpool**： 門檻最低、項目品質最高、回報最穩定，但單次回報率相對較低（因為參與人數最多）。適合所有層級的用戶。 **OKX Jumpstart**： 需要持有 OKB，門檻中等，項目品質良好。Mining 模式適合已持有 OKB 的用戶。 **OKX Boost**： 進階玩法，需要鏈上操作經驗，成本計算複雜。適合有經驗的 DeFi 用戶。 **Bitget Launchpool**： 操作簡單、靈活性高，但項目知名度較低。適合已在 Bitget 有資產的用戶順便參與。 **Gate.io Startup**： 項目數量多但品質不均，購買型項目風險較高。適合有獨立判斷能力的用戶。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/aur.webp "aur | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 鏈上空投：2026 年的遊戲規則已經改變 如果說交易所的 Launchpad 和 Launchpool 是「正門入場」，那麼鏈上空投就是加密貨幣世界中最具吸引力、也最具不確定性的機會。 什麼是鏈上空投？空投（Airdrop）是指項目方將代幣免費分發給符合特定條件的錢包地址。這些條件通常包括：在某條區塊鏈上有過交易記錄、使用過某個 DeFi 協議、持有特定 NFT、或者在項目的測試網上完成過互動。 空投的核心邏輯是：項目方希望透過分發代幣來擴大社區規模、獎勵早期用戶、並在代幣上線時創造足夠的流通量和交易活躍度。對用戶來說，如果你恰好是某個項目的早期使用者，你可能在完全不知情的情況下獲得一筆可觀的代幣回報。 2024-2025 年的幾個重磅空投案例讓整個行業對空投的關注度達到了頂峰：LayerZero（ZRO）、zkSync（ZK）、Starknet（STRK）和 EigenLayer 的空投都為早期用戶帶來了數百甚至數千美元的回報。 [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) ## 2026 年空投的重大變化 但 2026 年的空投環境與 2024 年已經截然不同。以下是幾個你必須知道的關鍵變化。 **第一，女巫檢測（Sybil Detection）變得極其嚴格**。 所謂「女巫攻擊」是指同一個人使用多個錢包地址偽裝成多個獨立用戶，以獲得更多空投份額。在 2024 年之前，這種做法非常普遍，甚至形成了專業的「擼毛」產業鏈。但經過 LayerZero 和 zkSync 空投中大規模的女巫過濾之後，2026 年的項目方已經全面升級了檢測機制。根據 DL News 的報導，現在的女巫檢測不僅會分析錢包之間的資金流向，還會追蹤 IP 地址、設備指紋、交易時間模式等多維度數據。使用多個錢包「刷量」的策略在 2026 年的成功率已經大幅下降。 **第二，空投從「普惠型」轉向「分層型」**。 以 Monad 的空投為例——這個融資 2.44 億美元的 EVM 兼容 L1 公鏈在 2025 年 11 月主網上線後完成了空投。Monad 的空投設計了五個獨立的資格組：Monad 社區成員、鏈上活躍用戶、加密社區貢獻者、開發者和加密生態貢獻者。每個組的資格要求和分配比例都不同，深度參與者獲得的份額遠高於「淺層互動」的用戶。 **第三，任務平台成為空投的主要入口**。 Galxe 和 Layer3 已經成為項目方分發空投的最主要管道。項目方在這些平台上發布「Quest」（任務），用戶完成鏈上或鏈下任務後獲得積分、NFT 徽章或直接的代幣獎勵。Galxe 近期推出的 Earndrop 功能更是簡化了空投的分發流程，讓用戶可以直接在 Galxe 平台上領取各項目的空投。 [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) ## 如何安全地參與鏈上空投？ **永遠不要洩露你的助記詞或私鑰。**任何合法的空投都不會要求你提供助記詞。如果有人以「領取空投」為名要求你輸入助記詞，那 100% 是詐騙。 **使用獨立的錢包參與空投互動。**不要用你存放大量資產的主錢包去連接不熟悉的 DApp。建議建立一個專門用於空投互動的「工作錢包」，只存放少量 Gas 費和互動所需的最低資金。 **定期檢查並撤銷不必要的合約授權。**每次你與一個 DApp 互動，通常需要授權它存取你錢包中的某些資產。互動完成後，應該透過 Revoke.cash 等工具檢查並撤銷這些授權，防止惡意合約在未來盜取你的資產。 **仔細核實 URL。**釣魚網站是空投詐騙最常見的手段。永遠從項目的官方 Twitter 或 Discord 獲取連結，不要點擊來路不明的「空投領取連結」。 ## 任務平台入門：Galxe 與 Layer3 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/galxe-1024x576.webp "galxe | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 對於新手來說，直接在鏈上「盲目互動」來博取空投資格既低效又危險。更好的起點是使用任務平台——它們會把各個項目的空投任務整理成結構化的清單，你只需要按步驟完成即可。 Galxe 是目前最大的 Web3 任務與認證平台。你需要先註冊帳號，連接一個 Web3 錢包（例如 MetaMask），然後在平台上瀏覽各個項目發布的 Campaign（活動）。 每個 Campaign 都有明確的任務要求——可能是在某條鏈上完成一筆交易、在 Twitter 上關注某個帳號、加入某個 Discord 伺服器，或者在某個 DeFi 協議上提供流動性。完成任務後，你可以獲得 Galxe 積分、OAT（鏈上成就代幣）或直接的代幣獎勵。 Galxe 的優勢在於任務多樣且覆蓋的項目極廣，從大型 L1/L2 公鏈到小型 DeFi 協議都有。缺點是部分任務的獎勵非常微薄，你需要學會判斷哪些任務值得花時間去做。 [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/layer3-1024x538.png "layer3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Layer3 是另一個主要的任務平台，與 Galxe 相比更偏向「遊戲化」的設計。它將任務包裝成可追蹤的「Quest」，完成後可以獲得經驗值、升級和代幣獎勵。 Layer3 的特色是任務品質相對較高——它傾向於與知名項目合作，任務通常包括測試網互動、跨鏈橋接、DEX 交易或 DAO 投票等具有實際鏈上意義的操作。這些操作不僅能幫你獲得 Layer3 平台的獎勵，同時也在建立你的鏈上活動歷史——而這正是很多項目在決定空投資格時最看重的指標。 ## 常見誤區：新手最容易犯的五個錯誤 在了解了各種參與管道之後，以下是新手最容易犯的五個錯誤，避開它們可以幫你節省大量時間和金錢！ **第一，為了參與 Launchpool 而高價買入平台幣**。如前所述，Launchpool 的公告往往會推高 BNB 或 OKB 的短期價格。如果你在高點買入，平台幣本身的價格回落可能會完全吞噬你的 Launchpool 收益。正確做法是提前在低位積累平台幣，或者只用你本來就打算長期持有的平台幣來參與。 **第二，用多個錢包刷空投而忽視女巫風險**。2026 年的女巫檢測已經非常成熟。使用相同 IP 地址、相同時間段、相同資金來源操作多個錢包，被檢測到的概率極高。一旦被標記為女巫，你所有錢包的空投資格都會被取消。如果你決定使用多個地址，至少要確保每個地址有獨立的資金來源、不同的互動時間和不同的行為模式。 **第三，只做「最低限度」的互動**。很多人聽說某個項目可能會空投，就去做一兩筆最小額的交易，然後就等著領空投。但 2026 年的空投設計越來越傾向獎勵深度參與者，而不是「到此一遊」的用戶。如果你真的看好一個項目，最好是在日常使用中自然地累積互動，而不是刻意地「刷」最低門檻。 **第四，忽視 Gas 費和時間成本**。參與鏈上空投需要在多條鏈上進行交易，每筆交易都有 Gas 費。如果你在以太坊主網上進行大量小額互動，Gas 費可能遠超過你最終獲得的空投價值。建議優先選擇 Solana、Base、Arbitrum 等低 Gas 費的鏈進行互動。 **第五，相信「保證空投」的付費群組**。沒有人能保證任何空投的結果。很多付費群組只是把公開可查的資訊重新包裝後高價出售。你需要的所有資訊，都可以在項目的官方 Discord、Twitter 和上述任務平台上免費獲得。 [ 一鍵開通 OKX Wallet 參與鏈上空投（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/join/MB002) 最後，記住一個簡單但重要的原則：在加密貨幣市場中，最好的機會往往不是來自「追逐每一個空投」，而是來自「對你真正看好的項目進行深度參與」。那些在 Monad 空投中獲得最多回報的人，不是因為他們用了 100 個錢包刷交易，而是因為他們從測試網階段就開始認真使用這個產品。真正的 alpha 不在數量，而在深度！ 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [Claude Code 竟然可以免費用？OpenRouter 零成本攻略｜五大模型實測，這個方法遲早會被封！](https://monsterblockhk.com/openrouter-claude-code-free-guide-2026/) **Published:** 28 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/featured.jpg.png "featured.jpg | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/featured.jpg.png) Claude Code 是 2026 年公認最強大的 AI 編程助手之一——它不只是聊天機器人，而是一個能自主讀寫檔案、執行終端命令、幫你寫程式和除錯的「數位同事」。 問題是：官方 Claude Max 計劃每月 $200，按 API 用量計費的話，密集使用一天就可能花掉 $15 到 $30。 但很多人不知道，Claude Code 有一個被低估的特性：框架與模型是分開的。 你可以保留它所有強大的功能，只把背後的 AI「引擎」換成免費的。而實現這一切的工具，就是 OpenRouter！ ## 為什麼可以「換引擎」？ Claude Code 的架構分成兩層： - 框架層：自主決策迴圈、工具調用、檔案操作、終端控制、技能系統——這些是 Claude Code 的核心能力 - 模型層：底層的語言模型，預設是 Claude Opus 4.6 或 Sonnet 4.6 這兩層透過標準化 API 溝通，而 OpenRouter 正好是一個「模型路由器」——一個 API Key 可以接入數百個不同模型，包括完全免費的選項。換句話說，你可以把 Claude Code 的「引擎」從 Claude 換成 DeepSeek、Gemini 或 Qwen，所有功能照常運作。 ## 五步設定教學 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/螢幕截圖-2026-03-27-下午4.59.01-1024x464.png "螢幕截圖 2026-03-27 下午4.59.01 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **Step 1：註冊 OpenRouter** 前往 openrouter.ai 註冊帳號（支持 Google、GitHub 登入），免費。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/螢幕截圖-2026-03-27-下午4.59.48-1024x425.png "螢幕截圖 2026-03-27 下午4.59.48 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **Step 2：生成 API Key** 進入控制面板 →「API Keys」→「Create Key」。複製 sk-or- 開頭的 Key，只會顯示一次。 **Step 3：帳戶儲值（建議但非必須）** 免費模型不收費，零餘額可以用。但存入 $5-$10 可以提升帳戶優先級，減少高峰時段的排隊等待。這筆錢不會被免費模型扣除。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/螢幕截圖-2026-03-27-下午5.15.49-1024x568.png "螢幕截圖 2026-03-27 下午5.15.49 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.youtube.com/watch?v=DPuZafJ6UEs&t=5s) **Step 4：****透過 Antigravity 連接 Claude Code + OpenRouter** 直接改 settings.json 容易出錯，更簡單的方法是用 Antigravity——Google 收購 Windsurf 團隊後推出的 VS Code 分支 IDE，內建 AI 功能，而且可以直接安裝 Claude Code 擴充套件。 操作步驟： 1\. 下載 Antigravity：前往 antigravity.google/download，選擇你的作業系統版本安裝 2\. 安裝 Claude Code 擴充套件：打開 Antigravity → 側欄「Extensions」（Cmd+Shift+X）→ 搜尋「Claude Code」→ 安裝 3\. 設定 OpenRouter 環境變數：在 Antigravity 內開啟 Terminal，輸入以下指令（或直接加入 ~/.zshrc）： export OPENROUTER\_API\_KEY=“你的OpenRouter API Key” export ANTHROPIC\_BASE\_URL=“https://openrouter.ai/api” export ANTHROPIC\_AUTH\_TOKEN=“$OPENROUTER\_API\_KEY” export ANTHROPIC\_API\_KEY=“” 注意：ANTHROPIC\_API\_KEY 必須設為空值，否則會與 OpenRouter 衝突！ 之後重啟 Terminal，在 Antigravity 中啟動 Claude Code，輸入 /status 確認已連接 OpenRouter Step 5：切換模型 隨時用 /model 指令切換免費模型，例如： /model openrouter,deepseek/deepseek-chat 想切回原生 Claude，只需移除環境變數並重啟即可。 **用 Antigravity 的好處是你有完整的 VS Code 介面——檔案樹、終端機、擴充套件生態全部保留，同時享受 Claude Code 的 agentic 編程能力，配合 OpenRouter 的免費模型，真正做到零成本！** 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/螢幕截圖-2026-03-27-下午5.09.00-1024x702.png "螢幕截圖 2026-03-27 下午5.09.00 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 免費的四個取捨？ 零成本確實可行，但你需要知道代價： **1. 效能差距 = 更多修正時間** 免費模型生成的代碼出錯率更高。如果你的時間值 $50/小時，每天多花 1 小時修正，一個月就是 $1,000 的隱性成本——遠超 Claude Max 的 $200。但如果你是學生或業餘開發者，這個問題不大。 **2. 工具調用穩定性下降** Claude 原生模型經過專門調校，工具調用格式極穩定。替代模型偶爾會格式出錯，導致操作失敗需重試。單步任務影響不大，多步連續任務容易中斷。 **3. 免費用戶會被限速** 高峰時段可能等待數秒到數十秒。存 $5-$10 到帳戶可以顯著改善，但完全免費的體驗確實不流暢。 **4. 數據經過第三方** 你的代碼會經 OpenRouter 路由到模型提供商。個人專案沒問題，但公司專有代碼或敏感資訊建議用官方 API。 ## 不同場景該用哪個模型？ **學習 / 體驗 →** DeepSeek V3（免費，夠用） **個人專案 →** Gemini Flash（每月 $5-15，效能接近 Sonnet） **專業開發 →** Claude Max $200/月 或 Sonnet API（時間成本 >> 工具成本） **進階策略 →** 用 Claude 分析問題、制定計劃，切換到便宜模型執行代碼生成。理論上可降低 50-70% 成本，同時保持接近原生品質。 ## 常見問題 **不儲值真的能用嗎？** 可以，免費模型不收費。但體驗會打折扣（限速、排隊）。 **切換模型後對話記錄會丟嗎？** 不會，所有記錄存在本地，與模型無關。 **有法律風險嗎？** OpenRouter 是合法的 API 聚合服務，但商業使用前建議查閱各模型的使用條款。 ## 結語 OpenRouter 讓 Claude Code 從「$200/月的高端工具」變成「任何人都能零成本體驗的 AI 編程助手」。這對想入門 AI 編程但預算有限的人來說，是一個真正的門檻突破。 但最誠實的建議是：從免費開始體驗，確認 AI 編程助手真的能提升你的效率後，再決定是否投資付費方案。 畢竟，最好的工具不是最貴的，也不是最便宜的——而是最能幫你解決問題的那一個。 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在可以免費加入我們～ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [Polymarket 聰明錢跟單工具全攻略｜四大免費監控平台實測與避坑指南（2026）](https://monsterblockhk.com/polymarket-smart-money-copy-trading-tools-guide/) **Published:** 30 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-2-3-1024x576.png "文章Cover (2) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/文章Cover-2-3.png) 預測市場在 2025 年美國大選後爆紅，Polymarket 單月交易量突破數十億美元。愈來愈多人發現，這個市場裡確實存在一批長期穩定獲利的「聰明錢」——他們不靠運氣，而是靠資訊優勢和專業判斷在各類事件市場中持續賺錢。 問題來了：你知道聰明錢存在，但你怎麼找到他們？找到之後，又該怎麼跟？ 市面上已經出現一批專門針對 Polymarket 的鏈上監控和跟單工具，從數據分析到自動執行都有覆蓋。但這些工具之間的差異是什麼？哪些適合純監控學習，哪些能直接幫你自動下單？更重要的是，使用這些工具時有哪些隱藏的風險和陷阱，是大多數教學不會告訴你的？ **這篇文章會完整拆解目前最主流的四個 Polymarket 聰明錢工具 —— Polymarket Analytics、Kreo、PolyGun、PolyHub——從功能定位、實際操作、適用場景到風險提醒，幫你建立一套完整的監控跟單框架。** ## 聰明錢到底是什麼？ 很多人對「聰明錢」的理解停留在「賺很多錢的地址」，但這個定義在預測市場裡會讓你掉進陷阱。 Polymarket 的本質是資訊博弈。每一個預測市場背後都對應著一個具體的現實事件——可能是聯準會利率決議、某部電影的票房表現、甚至是某個城市的天氣。在這個市場裡，真正的聰明錢不是交易技術最強的人，而是在特定垂直領域擁有資訊優勢的參與者。 這意味著什麼？一個在政治市場長期獲利的地址，換到體育市場可能完全失靈。一個 PNL 數字很漂亮的帳戶，可能只是在一兩個大事件上押對了方向的幸運兒。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 三個最常見的數據陷阱 **第一，PNL 計算維度的偏差。** Polymarket 上的 PNL 計算方式並不統一。有些平台計算的是已實現利潤，有些包含未實現的持倉浮盈。如果你用錯誤的維度去篩選地址，偏差可能達到數倍。一個看起來賺了十萬美元的地址，實際已實現利潤可能只有兩三萬。 **第二，套利機器人的干擾。** Polymarket 上存在大量自動化套利機器人，它們的交易頻率極高、勝率也不低，但它們的策略是利用市場微小的價差進行無風險套利，跟你想學的「判斷事件走向」完全是兩回事。Hubble 的研究數據顯示，Polymarket 上約 3.7% 的用戶貢獻了 37.44% 的交易量，這些帳戶大多是持倉時間極短、交易行為高度集中的機器人。如果你跟單這類地址，只會被手續費和滑點吃掉利潤。 **第三，高勝率不等於高期望值。** 一個勝率 85% 的地址看起來很厲害，但如果它只在事件結果幾乎確定時才進場（例如機率已經到 90% 以上才買入），那它的每筆利潤極低，而一旦踩到那 15% 的失敗交易，虧損會遠超之前所有利潤的總和。 ## 篩選真正聰明錢的四個維度 基於以上陷阱，在使用任何工具之前，你需要建立自己的篩選框架： **勝率必須結合 PNL 看。** 單看勝率毫無意義。一個勝率 60% 但平均每筆賺 500 美元的地址，遠比勝率 80% 但平均每筆只賺 20 美元的地址有價值。 **樣本量要夠大。** 建議至少覆蓋 300 個以上獨立市場的地址才值得追蹤。樣本太小，你無法區分這是實力還是運氣。以知名地址 BeefSlayer 為例，它參與了 1,360 個獨立市場、累計 2,500 筆交易、淨利潤 41,367 美元、勝率 61.2%、平均每筆押注 196 美元——這種分散且穩定的表現，才是真正的聰明錢特徵。 **觀察持倉週期。** 長期持倉代表這個地址對事件有自己的判斷，而非追逐短期價格波動。頻繁進出的地址更可能是機器人或投機者。 **盈利結構要分散。** 如果一個地址 80% 的利潤來自一兩筆交易，那它更像是運氣好，而非系統性盈利。真正的聰明錢應該在多個市場、多個時間段都有穩定的正收益。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/PA-1024x544.png "PA` | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/PA.png) ## 工具一：Polymarket Analytics——聰明錢篩選的基礎設施 如果你只能用一個工具，選這個。 Polymarket Analytics 是目前預測市場領域最全面的第三方數據分析平台，由數據工程師 Primo Data 創建，已獲得《華爾街日報》和 CoinDesk 引用，並得到 Polymarket 官方支持。平台目前涵蓋超過 230 萬名交易者、18 萬個市場、近 1.2 億筆持倉記錄。 Polymarket Analytics 的交易者排行榜每五分鐘更新一次，你可以按 PNL、勝率、交易量等維度對所有地址進行排序。更重要的是，你可以查看任何地址的完整歷史表現，包括按類別分類的損益記錄——政治、體育、加密貨幣、娛樂等等。 這個功能的價值在於，它讓你能夠判斷一個地址的獲利是「全面型」還是「偏科型」。如果一個地址在政治市場賺了大錢但在其他類別全部虧損，你就知道只在政治相關事件上跟隨它才有意義。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 怎樣用？ 第一步，進入交易者排行榜頁面，先用「市場數量」進行初步篩選，過濾掉參與市場少於 300 個的地址。 第二步，按 PNL 排序，找出長期穩定獲利的地址。 第三步，點進個別地址，查看它的盈利結構——利潤是分散在多個市場，還是集中在少數幾筆交易。 第四步，觀察它最近的交易活動，確認這個地址仍然活躍。 Polymarket Analytics 是純分析工具，它不提供跟單執行功能。它的價值在於幫你「選對人」，而非幫你「跟上單」。你需要搭配其他執行工具來完成跟單的後半段。另外需要注意的是，Polymarket Analytics 已被 PolyGun 收購整合，但分析平台本身仍然獨立運作，可以免費使用。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/kreo-1024x342.webp "kreo | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/kreo.webp) ## 工具二：Kreo——監控與跟單的雙棲平台 如果說 Polymarket Analytics 幫你找到聰明錢，Kreo 就是幫你盯住他們並決定是否跟進的下一步。 Kreo 是一個同時支援 Polymarket 和 Kalshi 兩大預測市場的非託管式交易工具，提供網頁端和 Telegram 機器人兩種操作方式。它的核心特色是將監控和執行整合在同一個平台上。 ### 核心功能一：智能錢包監控 設定目標地址後，Kreo 會全天候監控該地址的鏈上活動。一旦目標地址下單，你會即時收到 Telegram 通知，包含交易的市場、方向、金額和當前價格。這讓你可以在第一時間知道聰明錢在做什麼，然後自行判斷是否跟進。 這種「主觀跟單」模式是文章最推薦的使用方式。收到通知後，你需要問自己三個問題：這筆交易是被新聞驅動的（代表你可能已經晚了），還是提前埋伏的（代表可能有資訊優勢）？目前的價差還有多大的利潤空間？這筆交易在該地址總倉位中佔多大比例（比例愈高，代表信心愈強）？ ### 核心功能二：自動跟單 如果你選擇自動模式，Kreo 會在目標地址交易的瞬間按比例複製倉位到你的帳戶。平台支援設定每日虧損上限和止損規則，這在所有跟單工具中是相對完善的風控機制。 Kreo 還內建了 AI 配對功能，可以根據你的風險偏好和感興趣的市場類別，推薦適合的跟單對象。此外，它的「異常交易」模組會標記鏈上可疑的大額交易，幫你提前發現潛在的內幕錢包動向。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 核心功能三：跨平台覆蓋 Kreo 同時支援 Polymarket 和 Kalshi，這在目前的工具生態中是獨特的優勢。如果你同時在兩個預測市場交易，Kreo 可以讓你用同一套監控體系覆蓋兩邊的聰明錢。 安全性 Kreo 採用非託管架構，使用 Privy 技術和安全飛地（secure enclaves）確保用戶始終掌握自己的私鑰和資金控制權。你的資金不會離開你的錢包，工具只是代你執行交易指令。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/PG3-1024x683.jpg "PG3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/PG3.jpg) ## 工具三：PolyGun——Telegram 原生的一鍵跟單機器人 PolyGun 的定位更加直接——它就是一個專為 Polymarket 設計的 Telegram 交易機器人，主打快速執行和零摩擦操作。 ### 核心功能：即時交易與跟單 在 Telegram 中向 @polygunsniperbot 發送 /start 指令，系統會自動為你生成一個非託管錢包。之後你可以直接在聊天界面中買賣 Polymarket 上的任何持倉，無需切換到瀏覽器或其他應用。 PolyGun 支援從 Polygon、Solana、Ethereum 和 BNB 鏈自動跨鏈充值，降低了資金調度的門檻。跟單功能方面，你只需要輸入目標地址，機器人就會即時複製該地址的交易操作。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 與 Polymarket Analytics 的整合 PolyGun 在收購 Polymarket Analytics 後，將數據分析能力直接整合到了交易流程中。這意味著你可以在同一個 Telegram 界面中完成「分析地址表現 → 選擇跟單對象 → 自動執行交易」的完整流程，不需要在多個平台之間切換。 平台對每筆買入和賣出交易收取 1% 的手續費。這個成本看似不高，但如果你的跟單對象是高頻交易者，累積的手續費會快速侵蝕利潤。建議優先跟單交易頻率較低但判斷準確度高的地址，這樣可以在控制費用的同時獲取最大收益。 PolyGun 最適合習慣在手機上操作、偏好 Telegram 生態的用戶。它的優勢在於執行速度快、操作門檻低，從發現機會到下單只需要幾秒鐘。但正因為操作太方便，也更容易出現衝動交易的問題——看到通知就跟，沒有經過充分思考。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/PH2-1024x594.jpg "PH2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/PH2.jpg) ## 工具四：PolyHub（Hubble）——AI 驅動的聰明錢識別引擎 PolyHub 是 Hubble 團隊推出的 Polymarket 專用跟單平台，它的核心差異化在於用 AI 和數據模型來解決「怎麼找到真正的聰明錢」這個最根本的問題。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 核心功能：智能篩選與去噪 前面提到，Polymarket 上存在大量機器人交易，這些交易會嚴重干擾你對聰明錢的判斷。PolyHub 的做法是先用演算法識別並過濾掉機器人活動和負期望值的噪音交易，確保你只看到真正具備持續盈利能力的人類交易者。 Hubble 的研究團隊追蹤了超過 90,000 個錢包的交易數據後發現，Polymarket 排行榜上的很多「頂尖交易者」其實是倖存者偏差的產物——他們之所以排名靠前，是因為在少數大事件上押對了方向，而非具備系統性的判斷能力。PolyHub 透過多維度風險評估過濾這些虛假信號，幫你找到真正穩定的聰明錢。 ### 實際操作流程 用戶可以按照自己熟悉的事件類別進行篩選，再透過 PNL、ROI、近一個月交易頻率、時間評分等指標過濾出值得跟隨的聰明錢地址。選定地址後，設定自動跟單的觸發條件，系統就會在目標地址交易時自動為你執行。 PolyHub 同樣採用非託管架構，資金始終留在用戶自己的錢包中，所有交易記錄完全透明可查。 此外，PolyHub 的 AI 推薦功能可以幫助新手快速找到適合跟隨的地址，但也需要注意：任何 AI 模型都是基於歷史數據的分析，過去表現好不代表未來一定持續盈利。建議將 AI 推薦作為篩選的起點，而非最終決策。自己花時間研究推薦地址的交易邏輯和市場表現，建立獨立判斷能力，才是長期穩定獲利的關鍵。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 這四大工具應該怎麼選？怎麼搭配？ 理解了每個工具的特點之後，關鍵問題是：**你應該用哪個？** 答案取決於你的使用目的和經驗水平。 如果你是純研究學習階段，只想觀察聰明錢在做什麼，先用 Polymarket Analytics。它是免費的、數據最全面的，而且不涉及任何資金操作。花兩到三週時間研究排行榜上的地址，理解他們的交易模式和選市場邏輯，這比直接跟單有價值得多。 如果你想監控特定地址並自行判斷是否跟進，Kreo 的 Telegram 監控功能是最佳選擇。它讓你即時知道目標地址在做什麼，但最終的下單決策權在你手上。這是風險最可控的跟單模式。 如果你已經建立了自己的聰明錢地址庫，想要自動化執行，PolyGun 和 PolyHub 都能滿足需求。PolyGun 勝在操作簡便和 Telegram 原生體驗，PolyHub 勝在智能篩選和去噪能力。 **建議的組合方式：用 Polymarket Analytics 做初步篩選 → 用 Kreo 監控你選中的地址並手動跟單一段時間 → 驗證策略有效後，再考慮用 PolyGun 或 PolyHub 進行自動化執行。這個漸進式的流程能讓你在每個階段都保持對風險的控制。** [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 自動跟單的三大執行陷阱 無論你使用哪個工具，自動跟單都存在三個結構性問題，這是所有工具教學很少會提到的。 **資金體量不對等：**聰明錢可能用 10,000 美元建倉，而你只有 500 美元。看起來只需要按比例縮小就好，但實際操作中，小額訂單在流動性較差的市場上經常面臨成交困難或滑點過大的問題。你可能設定了跟單，但實際成交價格與聰明錢的入場價差了好幾個百分點，利潤空間瞬間被壓縮。 **時間延遲的成本：**從聰明錢下單到你的跟單工具偵測到鏈上交易、再到你的訂單被執行，中間存在不可避免的時間差。在快速變動的市場中，幾分鐘的延遲可能意味著價格已經大幅移動。特別是當一個聰明錢地址被大量人跟單時，後續跟入者的成交價格會逐步惡化。 這也是為什麼「主觀跟單」有時比自動跟單更有效——你可以在收到通知後先評估當前價格是否仍有足夠的利潤空間，而不是盲目地以任何價格成交。 **退場同步的盲區：**大多數跟單工具在「入場」端做得比較好，但在「退場」端往往存在盲區。聰明錢清倉了，你的跟單工具可能不會同步執行賣出，或者因為流動性不足導致你的退場訂單遲遲無法成交。結果就是，聰明錢已經落袋為安，而你還被套在持倉裡，最終從盈利變成虧損。 解決方案是：在設定自動跟單時，務必同時設定止損和止盈規則（Kreo 在這方面提供了較完善的選項）。不要完全依賴跟單工具的退場機制，養成定期檢查持倉的習慣。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-1-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/polymarket/) 如果想知道 Polymarket 實際操作教學，可以參考我們之前寫的文章《**[2026年最具潛力的預測市場 Polymarket 是什麼？從入門教學到高階策略的全方位指南](https://monsterblockhk.com/polymarket/)**》。 新手起步只需前往 [Polymarket 官方網站](https://polymarket.com/) 註冊，可使用 Google 或是鏈上錢包註冊，推薦使用 OKX Web3 錢包。 OKX Web3 錢包是一款基於去中心化技術打造的多鏈加密錢包，運作邏輯與大家熟悉的 Metamask 類似，但它由 OKX 官方開發，與交易所生態完美整合。 透過 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本文介紹的這四個工具能幫你解決「找到聰明錢」和「跟上聰明錢」的技術問題，但它們無法替代你的判斷力。 長期來看，最有價值的不是複製某個地址的倉位，而是理解它為什麼在那個時間點、以那個價格、進入那個市場。當你開始能夠獨立做出這類判斷時，你就不再需要跟單任何人了。 建議在使用工具的過程中，養成記錄的習慣：每次收到聰明錢的交易通知時，先寫下你自己的判斷——你覺得這筆交易的邏輯是什麼？你會不會跟？為什麼？然後等事件結束後回顧，看你的判斷和聰明錢的實際表現之間有什麼差距。 這個過程比跟單本身更有價值。因為跟單賺到的錢，本質上是借來的認知；而通過觀察和反思建立的判斷框架，才是真正屬於你的能力。 預測市場的魅力在於，它把模糊的觀點變成了可量化的賭注。而聰明錢工具的真正價值，不是讓你搭別人的順風車，而是讓你看到那些比你更聰明的人是怎麼思考的——然後用你自己的方式去做判斷。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [KIRAPAY X SNS 呈獻：Permissionless Drinks，攜手打造跨界交流新體驗](https://monsterblockhk.com/kirapay-permissionless-drinks-hong-kong-web3-festival-2026/) **Published:** 16 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/KIRAPAY-social-media-shortform-template-1920-x-1080-px-1024x576.jpg "KIRAPAY Permissionless Drinks 香港 Web3 嘉年華 2026 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") KIRAPAY 與 Solana Name Service (SNS) 將於香港 Web3 嘉年華期間共同舉辦 Permissionless Drinks。這場私密聚會將連結 Web2 商戶與 Web3 建設者、AI 創新者及商業領袖，在輕鬆氛圍中促進合作與產品探索。 香港 — 2026 年 4 月 — 踏入未來商業場景，KIRAPAY（非託管跨鏈支付閘道）將攜手 Solana Name Service（SNS），於 2026 年 4 月 20 日在香港 Web3 嘉年華舉辦 Permissionless Drinks。這場僅限邀請的活動旨在推動傳統商業與去中心化基礎設施之間的合作。不同於一般的加密社群聚會，Permissionless Drinks 精心策劃嘉賓名單，邀請來自 AI、穩定幣及 Web3 基礎設施的創辦人、營運者與創作者，並同時聚集零售、餐飲及消費商務領域的 Web2 商戶。這個夜晚融合嘉年華活力與專業交流，打造一個 Web2 與 Web3、AI 與商業交會的舞台，讓「無需許可的創新」成為焦點。 此活動提供輕鬆且充滿活力的環境，促進產品探索與合作洽談，成為推動下一波無國界數位商業的催化劑。 ## 活動詳情 - 活動： KIRAPAY 呈獻：Permissionless Drinks - 日期： 2026 年 4 月 20 日（星期一） - 時間： 下午 5 時至晚上 11 時 - 立即報名： 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ### 關於 InnovateXP Limited InnovateXP Limited 是香港首屈一指的 AI 實施顧問公司，致力透過高效自動化賦能中小企業。我們提供專業的 AI 解決方案生態系統：EventXP 用於無縫活動管理、SmartSales CRM 用於智能客戶互動，以及專為 TCG 市場設計的先鋒 AI 卡牌遊戲平台。透過彌合複雜技術與實際增長之間的差距，InnovateXP 協助企業簡化營運、自動化工作流程並解鎖新的數碼體驗。 ### 關於 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Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/1.webp) 每一個曾經被加密貨幣詐騙的人，幾乎都會做同一件事：打電話報警，然後等消息。 這個反應完全可以理解，但在區塊鏈世界裡，它往往也是代價最高的一個決定。加密詐騙的資金在鏈上是實時移動的，騙徒的轉帳速度以分鐘甚至秒計算，每過一個小時，資金就會多走一層，追蹤難度就會以倍數上升。而受害者等待警方回覆的時間，有時長達數天，有時長達數週。 真正讓人意想不到的事實是：被騙走的錢，從技術上而言，在鏈上是完全可見的。每一筆轉帳、每一個中間地址、每一次跨鏈操作，都被永久記錄在公開的區塊鏈數據上，任何人都可以查詢，完全免費，不需要任何特殊技術背景。 那麼，為什麼大多數受害者最終追不回來？問題不在於鏈上沒有記錄，而在於大多數人不知道從哪裡開始，用哪些工具，以什麼順序操作。這篇文章要做的，就是把**加密詐騙追蹤**的完整流程拆開來說清楚——從如何鎖定第一個詐騙地址，到如何視覺化資金流向，再到如何向交易所提出凍結申請。同時，我們會以一個真實的詐騙案例作為貫穿全文的實戰示範，讓你看到這些工具在真實情境中如何發揮作用。 ## 為什麼加密詐騙受害者的第一反應往往是錯的 ### 傳統報案邏輯在加密世界失效的根本原因 在理解加密詐騙追蹤工具之前，有一個認知誤區必須先被糾正。 大多數受害者的直覺是：這是詐騙，所以報警是第一步，警方會負責追查。這個邏輯在傳統詐騙案件中完全成立——警方有調查工具、有法律授權、有能力向銀行要求凍結帳戶。但加密貨幣詐騙的機制從根本上不同。 區塊鏈的特性，是一把雙面刃。它的透明性意味著所有轉帳記錄都是公開的，任何人都能追蹤；但它的去中心化特性，同時意味著沒有任何一個中央機構能夠直接凍結鏈上的資金轉帳。騙徒知道這一點，所以他們在拿到資金後會立刻行動——通過多個中繼錢包分拆，最終把資金轉入中央化交易所，在那裡將加密貨幣換成現金或其他資產提走。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ### 凍結資金的真實時間窗口在哪裡 真正能夠讓資金被凍結的，是在資金進入中央化交易所之後、被提款之前這個時間窗口。交易所是中央化機構，受到監管約束，有義務配合執法機構的合法調查請求。但要讓交易所採取行動，前提是你必須提供完整的鏈上追蹤證據——知道資金去了哪個交易所、哪個地址、在什麼時間點到達。 這意味著**加密詐騙追蹤**的實際意義，不只是找到資金去向，更是在報警之前先建立一份完整的鏈上證據報告。帶著這份報告去警方，警方才能快速開具凍結通知；拿著凍結通知找到業內對接人，才能讓交易所盡快行動。整個流程環環相扣，而起點是受害者自己主動追蹤。 等待，是最大的損失。 ## 鏈上追蹤的基礎邏輯：為什麼騙徒的每一步都留有痕跡 ### 區塊鏈的透明性如何讓追蹤成為可能 在學習加密詐騙追蹤的具體工具前，需要先建立一個基本認知框架：區塊鏈為什麼可以被追蹤。 每一條主流公鏈（以太坊、幣安智能鏈、Tron、Solana 等）都有一個對應的公開帳本（Block Explorer），記錄著網絡上每一筆交易的詳細資訊：發送方地址、接收方地址、轉帳金額、時間戳記、交易哈希（Transaction Hash，即 TxID）。這些資訊是公開透明的，任何人都可以用錢包地址或 TxID 直接查詢，不需要任何授權。 騙徒雖然知道這一點，但他們無法從根本上抹去這些記錄。他們所能做的，是製造複雜性——通過多個中繼地址分拆、跨鏈轉移、混合幣服務，最終把資金存入交易所——讓普通受害者追蹤起來更費力、更容易迷失方向。這就是為什麼在加密詐騙追蹤中，工具的選擇與操作順序非常重要：它決定了你能看到多少層，能在多短的時間內建立完整的證據鏈。 ### 騙徒的標準洗錢模式：Fan-Out / Fan-In 結構 騙徒慣用的資金轉移模式，通常稱為「Fan-Out → Fan-In」結構：資金從受害者錢包直接轉入一個主控錢包（Fan-In），然後分拆至多個中繼地址（Fan-Out），製造混淆，最終再把分散的資金收斂（Fan-In）存入一個或多個交易所熱錢包。整個過程可以在幾小時內完成。 理解了這個模式，你就會明白為什麼以下三個工具各自扮演不同的角色，缺一不可：Etherscan 負責鎖定起始交易，Metasleuth 負責視覺化整條資金路徑，Arkham Intelligence 負責識別地址背後的真實身份。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 三個免費工具的完整使用教學 加密詐騙追蹤的免費工具生態圈中，適合受害者自行操作的入門組合是以下三個。它們的免費版本，已足夠完成一份讓交易所和警方都能認可的基礎鏈上追蹤報告。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/etherscan.jpeg "etherscan | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/etherscan.jpeg) ### Etherscan：加密詐騙追蹤的起點，鎖定第一個詐騙地址 Etherscan 是以太坊網絡最主要的區塊瀏覽器，也是加密詐騙追蹤流程的第一個入口。其他主流公鏈有對應的瀏覽器：BSCScan 對應幣安智能鏈，Solscan 對應 Solana，Tronscan 對應 Tron，操作邏輯基本相同。 具體操作步驟如下。前往 [**Etherscan**](https://etherscan.io/) 官方網站，在搜尋欄中輸入你自己的錢包地址。進入地址頁面後，點擊「Transactions」標籤，系統會列出所有相關交易記錄，包括時間、金額、對方地址。找到你認為是詐騙的那筆出金交易，記下兩個關鍵資訊：第一是「To Address」，即騙徒的第一個地址；第二是這筆交易的 Transaction Hash（TxID），它是每筆交易的唯一識別碼，在之後的報案與凍結申請中都需要用到。 值得特別注意的是，Etherscan 的「Internal Txns」（內部交易）標籤往往比主交易記錄更重要。騙徒常常透過智能合約進行內部轉帳，在主交易記錄上看起來是正常互動，但資金實際上已通過合約流向了另一個地址。如果你發現主交易記錄中找不到出金，優先查看這個標籤。 Etherscan 的官方地址標籤資料庫會對已知的交易所錢包或惡意地址進行標記。如果你在「To Address」旁邊看到帶有標籤的地址，例如「Binance: Hot Wallet」或「HTX 48」，那就意味著詐騙資金已直接流入某個已知的中央化交易所，這是可以立即用於凍結申請的關鍵發現。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/metasleuth-1024x577.jpg "metasleuth | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/metasleuth.jpg) ### Metasleuth：把加密詐騙追蹤過程變成視覺化圖像 對於加密貨幣被騙走的人來說，以往他們只能在 Etherscan 區塊鏈瀏覽器裡大海撈針。Metasleuth 把鏈上資料視覺化，使用者只要沿著金流往下點，就能很快知道資產目前身處何方，並在報案時將這些資料交給警方。 Metasleuth 類似於 TRM Labs，但在使用者體驗和操作便捷性上做了針對性優化。該工具支援跨鏈分析，能夠追蹤資金流動並識別高風險地址，目前已覆蓋比特幣、以太坊、Solana 等共計 13 個區塊鏈。 進入 **[Metasleuth](https://metasleuth.io/)** 平台 後，將詐騙主控地址輸入搜尋框。系統會自動生成一個資金流向圖，以視覺化方式呈現資金如何從這個地址流向下一層、再流向下下一層。每個節點代表一個地址，每條連線代表一筆轉帳，線的粗細通常代表轉帳金額的大小。 在使用 Metasleuth 進行加密詐騙追蹤時，有幾個功能特別值得留意。第一是「Cluster」（地址群），代表系統判斷由同一個人控制的多個地址組合，這有助於識別騙徒使用多個錢包分散追蹤的策略。第二是交易所入口標記，當資金流向已知的中央化交易所時，Metasleuth 會自動顯示對應的標籤，讓你一眼看出資金的最終去向。第三是跨鏈追蹤，如果騙徒使用了跨鏈橋把資金從以太坊轉移到幣安智能鏈或其他鏈，Metasleuth 能夠自動識別並跟蹤到新鏈的地址，不需要你手動切換平台重新搜尋。 Metasleuth 生成的資金流向截圖，是報案與向交易所提交凍結申請時最有力的視覺證據。在你的加密詐騙追蹤報告中，這份截圖應當作為核心附件。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/arkham-intelligence-1024x538.png "arkham intelligence | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/arkham-intelligence.png) ### Arkham Intelligence：識別鏈上地址背後的真實身份 Arkham 是一款整合多鏈瀏覽器、實體標籤、圖表建立和即時警報功能的綜合情報平台，擁有強大的地址和實體資料庫，支援交易過濾和視覺化操作，使用者可以利用 API 介面對超過 50 條區塊鏈資料進行深度分析。 閱讀更多 Arkham Intelligence 完整介紹：**《****[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)》** Etherscan 和 Metasleuth 能夠告訴你資金的移動路徑，但 Arkham Intelligence 的功能更進一步：它試圖告訴你每個地址背後究竟是哪一個真實實體。Arkham 建立了龐大的地址標籤資料庫，使用 AI 技術和公開鏈上數據，將大量區塊鏈地址對應到真實的機構、交易所、項目方，甚至部分已知的個人錢包。 在 Arkham 頂部搜尋欄輸入詐騙主控錢包或資金流向圖上的任何可疑地址，查看是否有對應的「Entity」（實體）標籤。如果地址已被標記為「Exchange: HTX」或「Exchange: Binance」，這是可以直接用於凍結申請的關鍵證據。 Arkham 的「Visualizer」（視覺化器）功能類似於 Metasleuth 的圖像追蹤，但結合了 Arkham 的身份標籤資料庫，使每個節點不只顯示地址，還顯示 Arkham 推斷的實體標籤。在加密詐騙追蹤中，Arkham Visualizer 可以作為 Metasleuth 的互補工具，從不同角度交叉驗證資金流向判斷。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/5-1024x576.png "5 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/5.png) ## 鏈上追蹤的邊界：資金進入交易所後的黑盒子 在學習加密詐騙追蹤時，有一個現實限制必須正視，否則會對工具產生不切實際的期望。 當詐騙資金從鏈上的地址流入像 HTX、Binance 或 OKX 這類中央化交易所的熱錢包時，加密詐騙追蹤工具在技術上就到達了邊界。 原因在於：交易所熱錢包雖然是一個公開可見的區塊鏈地址，但它背後是交易所的中央化數據庫。資金進入交易所後，在交易所內部的流動全部記錄在私有伺服器上，不會上鏈，任何區塊鏈追蹤工具都無法觀察到。 這個限制並不意味著加密詐騙追蹤是徒勞的。恰恰相反，追蹤到交易所熱錢包這一步，已經提供了執法機構和交易所行動所需要的全部關鍵資訊：資金流入的 Transaction Hash、流入的時間戳記、流入的金額，以及詐騙主控錢包的完整身份。有了這些，交易所的合規部門就能夠在內部查找對應的用戶帳號，凍結資產，並在收到正式的執法請求後配合披露相關資訊。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 如何突破黑盒子：警方凍結通知與業內對接是關鍵 加密詐騙追蹤完成後，下一步是把鏈上證據轉化為真正的行動。在這個過程中，光靠自己是不夠的。 正確的流程是：帶著你的鏈上追蹤截圖和完整的 Transaction Hash 清單去警方報案，並要求警方出具一份正式的凍結通知。這份文件是整個流程中的關鍵節點，因為沒有這份文件，交易所即使有意合作，也無法在法律程序上啟動凍結動作。 但只有凍結通知，而沒有業內對接，整個流程也會嚴重拖延。原因在於，交易所的公開客服渠道並非為緊急凍結申請而設計，通過一般客服電郵提交案件，往往需要數日甚至更長時間。在這段時間裡，詐騙者完全可能已經完成了提款。 真正能夠縮短時間窗口的，是通過業內人士直接對接交易所的合規或法務部門。這類對接渠道通常不對外開放，需要依靠在幣圈有足夠資源網絡的人士居中協助。這也是 [**Monsterblockhk**](https://t.me/monsterblockhk) 社群能夠提供的支援——我們認識各大交易所的業內同事，在有凍結通知的前提下，能夠協助受害者把材料直接傳遞到能夠採取行動的對接人手上。 整個流程可以歸納為三個步驟。第一步，用三個加密詐騙追蹤工具建立完整的鏈上追蹤報告，包含詐騙主控地址、所有 Transaction Hash、資金流向截圖，以及最終流入的交易所地址。第二步，帶著這份材料向警方報案，並取得正式的凍結通知。第三步，找到業內對接人，把凍結通知連同鏈上追蹤報告一起傳遞給交易所合規部門，推動凍結申請盡快執行。 這三個步驟越快完成，資金被凍結的可能性就越高。每一個小時的延誤，都可能讓騙徒有機會在凍結申請啟動之前完成提款。 ### 給詐騙受害者的真正建議：框架比工具更重要 在了解了加密詐騙追蹤的完整流程和工具之後，有一件事值得在文章結尾單獨說清楚。 工具本身並不複雜。Etherscan 查詢地址記錄，Metasleuth 視覺化資金流向，Arkham 識別地址身份，這三個步驟加起來，一個沒有技術背景的普通用戶，在認真學習之後一兩個小時內就能完成操作。 真正的差距，在於框架。 沒有正確框架的受害者，會把寶貴的前幾個小時花在等警方回電、聯絡騙徒「談判」，或者陷入情緒崩潰中。有了正確框架的受害者，知道自己的第一個動作是打開 Etherscan，找到那筆出金交易，記下對方地址，然後立刻啟動追蹤流程。 加密世界的一個殘酷特點，是它對於行動速度有著極高的要求。幣價在動，鏈在動，騙徒的資金在動，而時間窗口是真實存在的。在所有的加密詐騙追蹤案例中，能夠成功追回資金或促成資產凍結的，幾乎無一例外都是那些在被騙後幾小時內就已開始行動的受害者。 這篇文章能夠給你的，是工具的認識、流程的理解，以及框架的建立。但最後一步，依然需要你自己在最需要的時刻做出選擇：是繼續等待，還是立刻開始追蹤。 如果你或身邊的人遭遇了加密詐騙，需要進一步的指引或協助對接交易所，歡迎加入 MB Telegram 社群。我們有持續追蹤這類案件的社群成員，以及在業內有資源協助的團隊，可以在適當範圍內提供支援。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [Web3活動新手指南：第一次參加加密峰會完整攻略 2026](https://monsterblockhk.com/web3-event-beginner-guide/) **Published:** 23 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![TOKEN2049](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/TOKEN2049_image-1024x576.jpg "TOKEN2049_image | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/TOKEN2049_image.jpg) 每當一場大型加密貨幣峰會臨近，社交媒體上就會出現兩種截然不同的反應。一種是幣圈從業者興奮地分享行程、曬機票、約場邊見面；另一種，是大多數對 Web3 好奇但還站在門外的人，默默刷完那些帖文，然後問自己：「這種活動，是我能去的嗎？」 這個問題背後，藏著一個比你想像中更普遍的誤解——Web3 活動只屬於那些已經在圈子裡的人。 事實卻恰恰相反。如果你對 Web3 感興趣，卻還不知道從哪裡入手，一場大型加密貨幣活動，可能是你能找到的成本最低、密度最高的入行起點。這篇文章，就是為你而寫的。 # 一、Web3 活動是什麼？為什麼局外人也值得去一次 Web3 活動，泛指以區塊鏈技術、加密貨幣、去中心化金融（DeFi）、NFT 及整個 Web3 生態為主題的大型會議與展覽。這類活動的規模跨度很大，從幾十人的本地 Meetup，到數萬人的國際峰會都有。 目前全球最具代表性的 Web3 活動，包括每年在新加坡與杜拜輪番舉辦的 **TOKEN2049**、每年在香港舉辦的 **Bitcoin Asia（比特幣亞洲大會）** 與 **香港 Web3 嘉年華（Hong Kong Web3 Festival）**，以及由 CoinDesk 主辦、曾落腳香港的 **Consensus**。這些活動每屆都吸引來自全球各地的投資者、創辦人、開發者、監管代表與媒體參與，是整個行業一年裡最重要的聚集點。 你或許會問：「這些名字聽起來都很專業，跟我有什麼關係？」 這正是問題所在。大多數人對這類活動的第一印象，是「那是給業界人士看的東西」。但實際上，這些活動的設計初衷，從來就不是為了把局外人擋在門外——它們是整個行業向外展示自己的窗口，是讓更多人認識 Web3 的橋樑。 你不需要持有任何加密貨幣，才有資格踏進那扇門。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 二、你不需要懂幣，也不需要有錢包：破解三個最常見的誤解 許多對 Web3 好奇的新手，在考慮是否參加活動時，心裡會有幾道無形的屏障。這些屏障往往不是來自真實的門檻，而是來自想像中的門檻。 **誤解一：「我連基本概念都不懂，去了只會格格不入。」** Web3 活動的現場，從來不是一個只有專家才能存在的地方。事實上，幾乎每一場大型峰會都設有入門級別的演講場次，專門為初次接觸這個行業的觀眾而設計。你在現場看到的，有很大一部分人和你處於相同的學習曲線——他們也在觀察，也在發問，也在嘗試理解這個正在成形的行業。 真正讓人格格不入的，從來不是知識的多寡，而是態度。一個帶著好奇心和開放態度進場的新手，比一個只顧著炫耀持倉的從業者，往往更容易在活動中建立到真實的連結。 **誤解二：「我沒有加密錢包，去了也沒辦法參與。」** 這個擔憂完全沒有必要。除了少數特定場次的鏈上互動體驗之外，絕大多數 Web3 活動的參與方式，與任何其他行業峰會完全相同——你需要的，只是一張入場票、一部手機，以及接收資訊的意願。 **誤解三：「去了就代表我要投資，有風險。」** 參加活動與投資決策是兩件完全獨立的事情。前者是學習與觀察，後者是財務行為。沒有任何人會在活動現場強迫你買幣，就像參加一個科技博覽會，並不代表你要立刻購買所有展示的產品一樣。 帶著清醒的觀察者身份去，是最理想的新手姿態。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** # 三、去了能得到什麼？新手的真實收穫是這些 這是最值得認真回答的問題。對新手來說，參加 Web3 活動的收穫，往往不是大家想像中的「找到下一個百倍幣」，而是幾樣更實在、更長遠的東西。 ### 建立對整個行業的真實感知 Web3 行業在網路上的呈現，往往是極度碎片化的——你在 Twitter 上看到的是一個版本，在 YouTube 上看到的是另一個版本，在新聞裡看到的又是另一個版本。而當你置身於一場真實的峰會現場，你能在幾天之內，感受到這個行業的真實溫度：哪些項目真的有人在做，哪些方向有資金在流入，市場參與者對未來真正的判斷是什麼。 這種真實感知，是任何文章和視頻都無法複製的。 ### 接觸到真實的行業人脈網絡 Web3 行業在本質上建立在協作與社群之上，而面對面的互動，是建立真實連結最有效的方式。在活動現場，你有機會直接與項目方、開發者、投資者，甚至監管機構的代表交流。對一個剛開始認識這個行業的新手來說，這些對話的價值遠超過任何二手資訊——你能直接問出你真正想問的問題，並得到來自第一手的回答。 ### 獲得一個可以追蹤的學習框架 在活動中聽到的名詞、看到的項目、接觸到的概念，會在你離開之後成為你自主研究的起點。你不再是對著一片茫然的 Web3 宇宙無從下手，而是有了幾個具體的座標可以追蹤。這種學習方式，比起純粹在網上閱讀，更有效率也更有方向感。 ### 確認自己是否真的想進入這個行業 對於正在考慮轉職或深入參與 Web3 的人來說，實地觀察一場大型活動，是最有效的「市場調研」。你能在現場感受這個行業的文化氛圍、工作節奏與人的組成，從而更理性地判斷這是否是你真正想要深入的方向。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 四、全球主要 Web3 活動一覽 以下是目前在亞洲與全球最具代表性的幾個定期舉辦的 Web3 活動，新手可以根據自己的地理位置與興趣方向作為參考。 [ ![TOKEN2049](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/TOKEN2049_image-1024x576.jpg "TOKEN2049_image | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.instagram.com/reel/DPvKyW1DvLq/?igsh=MWU5YzM4cnBpOXRnOA==) ## TOKEN2049 TOKEN2049 是目前全球規模最大的 Web3 峰會之一，每年分別在新加坡與杜拜舉辦。TOKEN2049 新加坡吸引來自超過 160 個國家的逾 25,000 名參與者，是全球加密貨幣行業最重要的年度聚集點之一。除了主會場的演講與展覽之外，TOKEN2049 最有特色的部分，是與主活動同期舉辦的數以千計的側邊活動（Side Events），涵蓋小型聚會、主題晚宴、黑客松與工作坊，讓不同背景的參與者能找到適合自己的切入點。 對新手而言，TOKEN2049 的規模可能一開始令人感到有些震撼，但這也正是它的優勢所在——它的多元性足夠高，讓你幾乎在任何一個 Web3 角落都能找到同好與入口。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Bitcoin-Hong-Kong-1024x538.png "Bitcoin Hong Kong | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://asia.b.tc/2026) ## Bitcoin Asia / Bitcoin Hong Kong（比特幣香港大會） Bitcoin Asia 是由 BTC Inc.（比特幣雜誌母公司）主辦的亞洲最大比特幣專題峰會，以香港為主要舉辦地。Bitcoin Asia 2025 吸引超過 15,000 名參與者，成為全球規模第二大的比特幣專題活動，亦反映香港在全球數字資產採用上的領先地位。這個活動的定位相對集中，主要圍繞比特幣本身及其相關生態，適合對比特幣這條主線特別感興趣的新手。 值得留意的是，2026 年的活動已正式更名為 **Bitcoin Hong Kong 2026**，將於 **2026 年 8 月 27 至 28 日**在香港會議展覽中心舉行。 門票方面，基本 GA 票（全兩日入場）定價 58 美元，適合一般參與者與比特幣初學者；GA Plus 票（107 美元）額外提供 Deal Flow Zone 商務會議空間與 Networking Lounge 的進場資格，適合希望主動建立業界人脈的參與者。對於預算有限的新手，GA 票已足夠體驗主舞台演講、展覽館與亞洲最大比特幣數字藝術展覽，是性價比相當高的入門選擇。 閱讀更多 Bitcoin Conference 相關文章： [**Bitcoin 2026 大會宣佈 Afroman 擔任演講嘉賓**](https://monsterblockhk.com/afroman-bitcoin-2026-speaker-las-vegas/) [**比特幣企業研討會載譽歸來，將強勢登陸美國比特幣峰會 2026！**](https://monsterblockhk.com/bitcoin-conference-2026-las-vegas/) [中東比特幣力量正在崛起：Bitcoin MENA 將於 12 月在阿布達比集結逾 12,000 名全球領袖](https://monsterblockhk.com/bitcoin-mena-dec/) **[Bitcoin Amsterdam 2025 全球最強比特幣講者陣容曝光！錯過這場會議，你可能錯過下一輪比特幣牛市](https://monsterblockhk.com/bitcoin-amsterdam-2025-speakers/)** [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Hong-Kong-Web3-Festival-2026-1024x576.png "Hong Kong Web3 Festival 2026 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.web3festival.org/hongkong2026/#/zh) ## 香港 Web3 嘉年華（Hong Kong Web3 Festival） 由萬向區塊鏈實驗室與 HashKey Group 聯合主辦的香港 Web3 嘉年華，每年四月在香港會議展覽中心舉行，是亞洲規模最大的綜合型 Web3 活動之一。香港 Web3 嘉年華自 2023 年起每年舉辦，累計匯聚超過 350 個前沿項目、逾 1,200 位業界領袖，現場觀眾合計超過十萬人次，並配套逾 400 場周邊活動。對香港本地的 Web3 新手來說，這是距離最近、參與門檻最低的大型入口。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Consensus-2026.png "Consensus 2026 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Consensus-2026.png) ## Consensus Consensus 是由加密媒體 CoinDesk 主辦的旗艦峰會，近年亦在香港舉辦，定位為連接傳統金融與 Web3 生態的橋樑活動。Consensus 香港以「加密貨幣進入亞洲的門戶」為定位，匯聚全球領袖進行交易與業務拓展，適合對傳統金融與 Web3 交界地帶感興趣的參與者。這個活動相對正式，演講內容兼顧政策、監管與技術，對希望理解行業宏觀格局的新手有較高的參考價值。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 五、去之前怎麼準備？新手行前清單 參加 Web3 活動的準備工作，並不需要你先讀完十本區塊鏈白皮書。以下是幾個真正有用的行前動作： ### 先對活動有基本認識 在活動開始前，花一到兩個小時瀏覽活動官網，了解活動的主題分區、演講嘉賓名單，以及當屆活動聚焦的核心議題。你不需要對每一個嘉賓都有深入了解，但大概知道「這次活動的討論重心在哪裡」，能幫助你在現場做出更有效的選擇。 大多數大型活動都會提前公佈完整的議程（Agenda）與場次說明。從中選出三到五個你最感興趣的場次，作為你的必去清單，其餘時間則保持靈活。 ### 準備好你的基本工具 一部充滿電的手機是最基本的必需品。很多活動現場會使用官方 App 或登記平台（例如 Luma、Eventbrite）來管理入場，提前下載並確認你的票務資訊，能避免現場的混亂。 此外，建議準備一些實體名片，或在手機上設定好一個方便分享的數字名片（例如 LinkedIn 個人頁面的 QR Code）。你在現場認識的人，往往在幾分鐘之內就要分開，一個快速分享聯繫方式的方法，能讓你不錯過任何值得延伸的對話。 ### 提前設定你的參加目標 這是最容易被忽略、但也最重要的一步。在去之前，給自己設定一個具體、可量化的目標，例如：「我想了解 DeFi 目前的主流使用案例」、「我想認識三個在這個行業工作的人」、「我想搞清楚香港的虛擬資產監管方向」。 有了目標，你在現場的每一個選擇都會更有方向感。沒有目標的人，往往在活動結束後感覺「去了很多地方，但說不清楚自己學到了什麼」。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 六、現場怎麼走？讓你不白去的六個行動原則 到了現場，新手最常見的錯誤有兩種：一是試圖把所有場次都聽完，最後精疲力竭什麼都沒記住；二是在主會場坐了一整天，錯過了真正有價值的非正式互動。 以下六個原則，能幫助你把時間用在真正值得的地方。 **原則一：不要試圖參加所有場次** 主會場的演講之後通常都有錄影或整理，你完全可以事後補看。現場最珍貴的，是那些只在現場才存在的對話與互動。把精力保留給你真正感興趣的場次，其餘時間用於探索展覽區和與人交流。 **原則二：展覽區是資訊密度最高的地方** 大型活動的展覽區，匯集了數以百計的項目方與機構展位。對新手來說，這是一個低門檻接觸行業的理想場所——你可以走到任何一個展位前，主動詢問「你們在做什麼」，幾乎所有的展位工作人員都會樂意向你介紹。這是一種非常直接的市場調研方式。 **原則三：主動開口，不要等別人來找你** Web3 社群整體而言有很高的開放性，陌生人之間的對話並不罕見。在活動現場，幾乎任何一個等待的片刻——排隊、咖啡區、電梯裡——都是展開對話的機會。你不需要有什麼特別厲害的背景，一個真誠的問題，往往就是最好的開場白。 **原則四：留意側邊活動（Side Events）** 如前所述，很多有價值的互動發生在主活動之外的側邊活動中。這些活動通常規模較小，氛圍更輕鬆，參與者的戒備心也更低。提前在活動的社交媒體頻道或 Luma 平台上搜尋同期的側邊活動，並選擇幾個你感興趣的參加。 **原則五：記錄你聽到的新名詞和新概念** 現場的資訊量往往超過你即時消化的能力。把每一個你不理解但感興趣的詞、項目名稱或概念記錄下來，作為你回去之後深入研究的清單。這個清單，就是你從活動中帶走的最真實的學習路徑。 **原則六：保持批判性思維** Web3 行業的氛圍有時會偏向樂觀，甚至出現過度渲染的情緒。作為新手，保持清醒的觀察者身份，比跟隨現場情緒更重要。聽到任何聽起來「太好了」的項目或機會，都值得事後獨立驗證，而不是立刻相信。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) # 七、活動結束後，真正的收穫才開始 很多人把參加活動視為終點，但對真正的新手來說，活動結束之後才是最重要的階段。 活動結束後的 24 到 48 小時之內，趁記憶還鮮明的時候，整理你在現場做的筆記，並對你記錄下來的名詞和項目開始做初步的自主研究。這個研究的過程，才是你真正把活動轉化為知識的時刻。 對於你在現場認識的人，在活動後的一到兩天之內主動發出跟進訊息。不需要刻意，一句「很高興在活動認識你，期待之後保持聯繫」就足夠。人脈的價值不在於名片的數量，而在於你是否願意維持那個連結。 如果這是你第一次接觸這個行業，建議你在活動後問自己一個問題：「我對 Web3 的興趣，在活動之後有沒有變得更具體？」如果答案是肯定的，那麼你的下一步，就是找到一個你願意持續追蹤的具體領域或項目，把這種好奇心轉化成系統性的學習。 Monsterblockhk（MB）的社群與內容資源正是為這個目標而建立！如果你也想深入了解 Web3 行業，歡迎加入我們的 [**Telegram 社群**](https://t.me/monsterblockhk)，我們有著豐富行業人脈網絡協助大家一起成長和上路！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 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呢？大家需要明白的是「發達並沒有捷徑」，金錢是伴隨知識增長，所以不斷學習才能夠支撐著你的財富！** ## 三大角度分析加密貨幣項目基本面： # **1. 鏈上數據** # **2. 項目方** # **3. 財務** ## 鏈上數據角度 **交易價值** 該項目在一段時間內交易了多少價值的代幣？例如今天在以太坊鏈上進行了共一百筆 價值 10 美元的交易，那每天交易量則是價值 1000 美元。如果該項目交易量及價值有明顯上升跡象，證明比較多人使用該項目，人們也比較信任它，當然這也不代表它一定不會跑路的！ **活躍地址** 鏈上活躍地址量統計了區塊鏈網絡中被確認交易的接收地址與發送地址的總量 (過濾重複地址與非活動地址) ，通常跟項目方有互動的活躍地址都是該項目方的支持者。 長期來看，無論價格漲跌，活躍地址的持續上漲都是好現象，假如某項目的代幣價格整體上升，後續則可持續關注活躍地址數，作為一個**判斷長期趨勢的參考指標**。 **交易費 Gas Fee** 幣圈投資者在使用區塊鏈服務，例如買賣交易、轉帳時，都需要支付一筆費用，其實它是礦工費（Gas Fee）。用戶所支付的費用可以反映他們對區塊空間的需求，因為用戶互相競爭，出價較高者的交易將更快得到確認，以便及時將自己的交易打包入區塊裡面。 這是什麼意思？在區塊鏈上進行加密資產的交易，礦工（Validator / Miner）會透過特定共識機制來驗證你的交易紀錄並打包成區塊放在區塊鏈上。簡單來說，就是當你在鏈上進行動作時，每個節點會幫你把整個過程記錄下來。用戶會需要支付一筆費用給這些協助驗證並紀錄交易的礦工，而這筆費用便是俗稱的礦工費（Gas Fee）。 其實就像傳統金融產業一樣，我們在不同銀行之間進行轉帳時都需要額外支付手續費給銀行。 **總鎖倉價值** 以權益質押為例，它與工作量證明 PoW 挖礦具有相似概念。用戶可以透過質押自己的代幣持有量來參與區塊驗證。值得知道的是，在權益證明機制中，是「鍛造」區塊而不是挖礦區塊。使用權益證明的加密貨幣通常從出售預挖礦的代幣開始，或者使用工作量證明演算法發行，之後再切換到權益證明。 總鎖倉價值（ Total Value Locked / TVL ）是 DeFi 中評估項目的一個指標。TVL 越大的項目，說明管理的資金規模越大，用 TVL 可以簡單地評估一個項目是低估還是高估，查看在指定時間內質押的金額可以衡量用戶對該項目方有否興趣、信任。 不過，TVL 亦是非常具有迷惑性的指標。當前的數據並不能保證未來還有同樣的數據，特別是在波動性較大的行情，項目方的短期激勵和幣價波動都會造成 TVL 的大幅變化，因此要注意這點。 ## 項目方角度 **白皮書** 加密貨幣白皮書應該包括哪些內容，其實沒有明確規則的，但最基本應該要清楚列出基於證據的研究、分析、安全性，讓投資者容易理解到該項目所擁有的價值，更重要的是它要解決什麼問題。 對小編來說，白皮書的基本資料最好包括：貨幣名稱、團隊背景、項目概念、運作架構、未來方向。分析白皮書時，要留意是否有危險信號，路線圖的目標看起來是否符合現實，同時應該要弄清楚該項目的真正功能或目的。例如這個技術實際上是做什麼的？ 它是否創造了一個去中心化應用程式？ 如果你看了之後還是不確定該項目的作用，那麼可能有兩個結論： 1\. 這個項目太先進了，你需要更多的知識才能理解它。 2\. 這個項目還沒有真正做任何事情。 **團隊** 這個方面分析也比較簡單，投資者要留意團隊成員是否具備實現項目所需的技能、成員以前在相關行業是否有過成功的風險投資經歷、成員是否參與過任何可疑的項目或騙局等等。 如果你不認識團隊中的名字，**最簡單直接的方法就是用 Google、LinkedIn 去搜尋他們的個人背景資料**。 ## 財務角度 **市值** 加密貨幣市值其實跟股票市值類似，是一個通過數學計算得出的指標，可以用來衡量加密貨幣在市場上的價值。計算方法是將流通量乘以當前價格，基本上它代表了買入該加密貨幣每個可用單位的成本。 例：發行一千萬個 A 代幣，以 1 美元 的價格交易，則市值為 1000 萬美元。 畢竟加密貨幣是一個新興的領域，還處於發展的早期階段，市場上還存在著大量的不規範性及不穩定性，某些項目的市值可能會被高度操控，所以除了關注市值這個指標，也要同時綜合其他因素來分析。 **持有者的鎖倉期** 很多新項目出爐為吸引用戶大量送出項目代幣，但又為了代幣的可控性，項目方一般選擇鎖倉來一舉兩得。一邊吸引用戶一邊保證代幣的可控性。 項目方為了刺激將來價格、廣泛地分發到代幣，會在 ICO 階段把早期投資者的代幣進行長至以年計的鎖倉動作。而在鎖倉期內，代幣流動性可能會較低，導致價格需求比供應大，刺激價格上升。 對於用戶來說，鎖倉在一定程度上是保護了自己的資產，在動盪的行情中制止了衝動恐慌而帶來的被收割。另外，鎖倉帶來的相關獎勵又好比銀行的極低息定期存款。 不過，鎖倉也只不過是一種手段，項目的未來仍取決於自身的出發點和實力，要不然鎖倉也可能只是用來割韭菜。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [2022 Bitget 交易大賽](https://monsterblockhk.com/2022-bitget-%e4%ba%a4%e6%98%93%e5%a4%a7%e8%b3%bd/) [如何在 OKX、火幣、幣安質押以太幣](https://monsterblockhk.com/%e5%a6%82%e4%bd%95%e8%b3%aa%e6%8a%bc%e4%bb%a5%e5%a4%aa%e5%b9%a3/) [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/%e5%88%86%e6%9e%90-cpi-%e4%b8%80%e6%96%87/) [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/%e5%8d%80%e5%a1%8a%e9%8f%88%e8%88%87%e7%94%9f%e6%b4%bb%e7%9a%84%e6%87%89%e7%94%a8/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [DeFi新手懶人包2023｜Defi安全性｜如何投資教學](https://monsterblockhk.com/what-is-defi/) **Published:** 16 1 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** # Defi 是什麼？與傳統金融的分別？ 「Defi」是 **Decentralized Finance** 去中心化金融，指的是所有建立在區塊鏈之上的去中心化系統、機制或是智能合約，將傳統金融產品轉為在沒有不必要中介下運行的服務，等同於將區塊鏈技術運用在金融科技 (Fintech) 中，這都可以是 **Decentralized Finance**。 而在目前大家日常使用的銀行及投資金融體系，包括各種股票、銀行存款、保險儲蓄以至基金等等，都是中心化 Centralized 的。中心化指的是有**統一管理組織**，**資訊不是完全透明**，而且**管理人手的機制也有時候不會公開**的體系。 3. 現行金融系統的全球開放性替代方案。 4. 讓你借款、儲蓄、投資、交易和進行更多應用的產品。 5. 基於所有人都可以編寫的開放原始碼技術。 # DeFi 出現的由來 當年，比特幣是第一款去中心化金融應用程式，它能讓你真正擁有及掌控貨幣價值，並傳送到世界上任何一個角落。比特幣也提供了一種方式，讓眾多互不信任的人同意使用同一套帳本，同時無需透過可信賴的中介來做交易。 比特幣對所有人開放，而且沒有人有權改變其規則。比特幣的規則，例如其稀有度及開放性，是這項技術與生俱來的特色。 反而在傳統金融中，政府可以印鈔來讓你的資產、儲蓄貶值，企業也可以關閉市場，而比特幣與傳統金融截然不同。 ## 革命：DeFi 的發展 DeFi 的概念是來自借貸產品 Dharma 的聯合創始人 Brendan Forster，他於 2018/08/31 在 Medium 上發表了一篇文章《Announcing De.Fi , A Community for Decentralized Finance Platforms》來宣告 DeFi 的概念，內文提到 DeFi 須符合四個要件： 1. The project is building on a decentralized blockchain：建立於去中心化區塊鏈上 2. The project is in the finance industry：為金融產業 3. The project’s code is open source：程式碼開源 4. The project includes a robust developer platform：具有健全的開發者平台 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/02-1024x525.png "02 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 如何評估 DeFi 項目安全性 ## 一、流動性 在傳統金融中的「流動性」可能會是量化基金或是專業機構提供的「資金流動性」一樣，而在 DeFi 中，現在人人都可以提供流動性給一個 Defi 項目如 DEX（去中心化交易所）。 任何 DeFi 項目的可行性或穩定性，也必須建基於足夠的流動性之上，正因為 DeFi 是一個去中心化架構，所以理論上任何交易對或是資金池的流動性，也是由用戶主要提供，很少時候會由大機構提供的。而如果平台上的流動性出現問題，幣種交易對難以透過穩定幣價進行互換，那麼就會令該 DeFi 項目出現**流動性問題**。同時為資金池提供流動性的用戶就會蒙受損失，如滑價損失、無法提款等損失。 ## 二、無常損失 當我們將兩種不同幣種成對投入資金池，並成功提供該幣種的流動性後，如果兩個幣種的升跌幅相差太多，而資金池因為自動造市商機制而需要**按最新兌換率**來重新分配兩個幣種，那麼升幅較低或幣價下降的幣種，相對於單純持有貨幣，就會形成虧損。 無幣損失其實是由**價值變動**所導致，而如非用戶套現抽走池中的流動性，技術上「不會」造成任何實際虧損。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 三、總鎖倉價值 總鎖倉價值（TVL），全名為 Total Value Locked，指的是 DeFi 項目協議或平台的流動性資產總量， 是常被用來衡量在資金池裡鎖定的代幣資產總量的指標。 大多數人通過存入智能合約的資產價值來評估一個 DeFi 項目的好壞，因此不少人認為 TVL 在一定程度上可以反映這個項目的安全性。如果鎖倉的資產越多，則說明這個協議的安全性就越高。你可以這麼想，能夠鎖倉這麼多資金的協議，那這些存錢的人一定是進行了充分的調查，確認了協議的安全性才敢把錢放進去。不幸的是，TVL 往往給人一種錯誤的安全感，因為同樣地黑客也會盯著這些高 TVL 的項目進行攻擊，從而賺取更多利潤。*我們可以注意什麼地方？*1. **浮動的代幣價格**TVL 是用來衡量一個 DeFi 項目協議的流動性資產總量，其公式為 TVL = 代幣數量 x 代幣當前價格。若 TVL 有發生暴漲暴跌的情況，但代幣數量並沒有增減，我們就需要思考會不會代幣價格一直不斷變化而影響 TVL 的數值準確性。 2. **鎖倉的可利用資產**DeFi 項目提供的借貸服務可以讓投資者抵押資產在裡面並借出其他不同的資產，不過同時代表用戶可以把借出來的資金到其他 DeFi 協議上加以利用，在兩個項目協議之間不斷反覆質押，放大資產的倍率。這樣的話，資產的質押也會發生倍數增長，因為初次質押的資金與再次質押的資金都會被反覆計算在 TVL 內，使得 TVL 的估值跟著大幅成長而出現嚴重的偏差。 ## 四、第三方的安全審核 DeFi 項目的智能合約有否通過第三方的安全審核也可以是個指標，不過這只是代表程式碼被更多人看過，覺得沒有技術上的漏洞而已。 當然，大多數人都不會閱讀審計報告，所以 **[Certik](https://www.certik.com/)** 有一個包含所有已審項目的數據看板，在這個看板裡面，你可以檢查項目的「信任分數」，數字越高表示安全。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/螢幕截圖-2023-01-16-上午11.56.57.png) ](https://www.certik.com/) ## 五、不懂就問 最後一個要給大家介紹的簡單方法就是：**直接加入項目的社區問問題**。 - 項目有保險基金嗎？ - 團隊會迴避提問嗎？ - 團隊正在做什麼來提高安全性？ 有時想要得到一個準確的答案並不是那麼簡單，有些項目方會拐彎抹角地迴避問題，所以當出現這種危險信號時，我們不得不提高警惕。 ## DeFi 玩法｜如何利用 Defi 賺錢？ 很多人都會問 DeFi 的玩法是甚麼，其實只是透過善用不同 DeFi 所設定的智能合約條件，投入資金以及獲取額外的收入，其中最廣泛使用的鏈上操作，就是**流動性挖礦 Liquidity Mining / Yield farming**。 ## 一、流動性挖礦 流動性挖礦 Yield farming 當中的「流動性」就是指早前提到的，用戶提供的資金流動性。 當用戶為 DeFi 項目、平台上提供特定的幣種流動性，就可以獲得平台提供的原生代幣獎勵、手續費分成作為獎勵，這操作稱為**流動性挖礦**，也是牛市時人人趨之若鶩的金礦。 那麼這獎勵是從哪來？那大家可以想想，這些代幣對於項目方本身可以說是成本近於 0 的，他們純粹發幣而已。如果你是願意相信該 DeFi 項目且願意早期投入參與，得到的代幣對你來說才會是有價值的。否則如果大家只是為了把挖到的獎勵不斷賣出，如此便會造成「挖、賣」的死亡螺旋。 一般來說，主流幣種所組成的流動性挖礦交易對，參與人數越多，APR 也會越低，這很正常啊，因為同一碗飯那麼多人吃，每個人分到的飯自然會少。通常由平台幣本身組成的交易對 APR 以及每個區塊釋出的獎勵加成（Reward per block）會是越高的，當然風險自然也是越高的，所以進行流動性挖礦時還是**以大型主流幣或是穩定幣**為主會相對安全。 ## DeFi 懶人包：如何開始從 0 到 1 投資 Defi? ## 一、首先要有個熱錢包：Metamask ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/image0-34-1024x413.jpg "image0-34 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [**安裝 Metamask**](https://metamask.io/download/)，請確保你的下載網址為官方版本，千萬不要下載到盜版的錢包，否則你的自身資產會暴露於風險之中。 ## 二、省手續費方法 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/spaces_MzQnRf50vYjzQcYuUc1W_uploads_5h8AnPIPZpL0KHjtNZYv_image.webp) 除了使用以太坊上的 DeFi 之外，如果你想省點手續費，可以前往 Avalanche、Fantom 以及 Polygon 等其他區塊鏈。 這時候 [**Chainlist**](https://chainlist.org/) 就會是你的救星，你可以透過該網頁一鍵把其他鏈加進你的 Metamask 裡。 ## 三、如何買幣至 Metamask？ 從交易所買入各個原生幣種之後，可以打到你的 Metamask 區塊鏈地址中，那麼資產就完成啦！ 我們以 Ethereum 為例：在交易所購入 $ETH 再經 Ethereum 鏈提領至你的 Metamask 中。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/12/Logos-1.png) ](https://monsterblockhk.com/onchaintools/) 小編早前在另一篇文章介紹了 DeFi 入門知識工具，大家可以***[前往這裡了解更多](https://monsterblockhk.com/onchaintools/)***來分析鏈上動作，包括鏈上交易狀態、交易費、大戶動作等等 我們正身處一個資源充足的世界中，在區塊鏈領域中更有各種不同的鏈上分析工具。作為加密貨幣投資者，我們可以怎樣在一級市場、二級市場找出潛力幣、十倍幣、甚至百倍幣？正所謂「熊市是積累學習的好時機」，我們現在更應把握時間及資源去優化個人技能！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [【比特幣 NFT 】BRC-20 怎麼玩？Ordinals 是什麼？教學文章](https://monsterblockhk.com/brc20-ordinals/) **Published:** 26 4 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** 通過 BRC-20 標準，現在每個人都可以像在以太坊生態上那樣，在比特幣網絡上發行代幣，市場對 BRC-20 的熱情是超出預期的，在 24 小時內就有超過 30,000 個 Ordinals Inscription 被鑄造，創下了新的紀錄。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/Bitcoin-Ordinals-blog-_-blog-cover-1024x382.png "Bitcoin-Ordinals-blog-_-blog-cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 什麼是 BRC-20 **這個名字是對以太坊的 ERC-20 標準的一種演繹，它利用 JSON 數據的序號銘文來部署代幣合約、 鑄造代幣和轉移代幣。BRC-20 標準是由 @domodata 在今年 3 月 8 日創建的實驗性同質化代幣標準。通過 BRC-20 ，每個人都可以像在以太坊上那樣，在比特幣網絡上發行代幣** # 什麼是 Ordinals **一個比特幣可被分成多個單位，每個單位叫「聰」，而 Ordinals 協議則透過 Inscription（銘文）動作把文本、圖片、音樂、影片等文件刻在每個聰上，辨識並交易每個單獨的 Satoshi。較早前冒起的 BTC NFT 就是同一原理，因此 Ordinals 也有著跟比特幣一樣的特性：去中心化。** 比特幣 NFT，也被稱為比特幣 Ordinals 協議，是一種在比特幣區塊鏈上創造加密資產內容的方法。Ordinals 協議在 2023 年 1 月由 Casey Rodarmor 推出，這個協議允許在比特幣區塊鏈上創造不同資產內容，當中包括文本、圖片、音樂、影片。 傳統以太坊 NFT 在某些方面與 Ordinals 類似，但這些 NFT 通常是使用智能合約製作，而且以太坊的 NFT 實際上則是分成了兩個部分「代幣」以及「所對應的內容」。 以太坊 NFT 本質上是鏈上的「代幣」，其代幣會指向「所對應的內容」，像是圖片、影片，文字等等，這些元數據會託管在鏈下，所以有一定程度上的遺失風險，而且還可以被別人修改。 相反，BTC Ordinals 直接銘刻在個別 Satoshi 上，然後納入比特幣區塊鏈的區塊中，因此 Ordinals 銘文繼承了比特幣本身的簡單性、不可篡改性，安全性和耐用性。 # 為什麼我們要關注 BRC-20？ - BTC 生態這麼大的熱點，自然會成為新的炒作方向 - Inscription 是永久上鏈，實現真正去中心化 - 該技術可能將會有更多應用發展方向 - Yugalabs 也透過 Ordinals 協議發行 NFT - 一早被肯定的技術突然有新發展，自然有更大的潛力成為下個熱點 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) # BRC20 熱門代幣 - ORDI：第一個 BRC20 代幣 - PEPE：迷因佩佩，最近非常熱門 - MEME：迷因概念 - PUNK：以太坊 NFT 市場藍籌 如果想要查詢各種 BRC20 代幣價格，可以使用這個[ BRC20 網站](https://brc-20.io/)。 ## BRC-20 部署的第一個代幣：$ordi - 每次鑄幣限額 1,000 個，總供應量 21,000,000 - 目前場外價格已經翻了接近千倍 - 暫時沒有用途，可算是空氣幣 **假設這個新版塊持續爆發，考慮長期的話也還有很大空間，始終 $ordi 形象很像 BTC，再加上 Ordinals 技術有很大發展空間，也是真正去中心化。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/234-1024x466.png "234 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 可以如何買入 $ordi？ ## 一、先創建錢包： 1. 進入 [https://unisat.io](https://unisat.io/) 2. 點擊上圖中的紅框下載 [@unisat\_wallet](https://twitter.com/unisat_wallet) 錢包，點擊添加至 Chrome 3. 完成安裝後會在右上角彈出 Unisat 錢包，點擊 Create new wallet 創建新錢包，輸入密碼點擊 Continue 4. 按順序保存好 12 個助記詞，切記這一步！ ## 二、成功創建錢包後： - 新增錢包時，請選擇 Taproot 網路（ bc1p 開頭的錢包地址），因為要收到 BRC-20 資產，然後點擊 Continue - 出現下圖右方的錢包頁面就可以有一個儲存 BRC-20 代幣的錢包地址 這裡注意：可以用 1⋯⋯/3⋯⋯開頭的地址付錢，那就不會跟 bc1p 開頭的銘文地址搞亂；另外，付錢可以使用 bc1，但收 BRC-20 一定要用 bc1p 地址（看下圖就明白分別）。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/456-1024x783.png "456 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三、入金步驟 從交易所出金，再發送往你的錢包地址，等待確認轉賬就可以了，十分簡單。 **如果還沒有交易所帳戶，可以參考以下文章** **[【2023 MEXC 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/mexc/)** **[【2023 Bybit 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/bybit/)** [**【2023 Binance 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹**](https://monsterblockhk.com/binance/) **[【2023 Zoomex 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zoomex/)** ## 四、買 $ordi ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/image-1711-1024x829-1.png "image-1711-1024x829 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") - 進入 - 點擊 ordi，確認好數量及單價，點擊 Buy 按鈕 - 彈出確認交易界面，點擊 Confirm - 在彈出的 Unisat 錢包內簽名 - 完成購買！ ## 總結 Ordinals 為比特幣網路創建了另一個用例，但是協議受到爭議，有人認為比特幣的相對簡單性應該保留下來，侷限在儲存和傳輸價值，也有人認為比特幣應該進化以納入新功能和用例。 然後提醒大家一下，使用比特幣錢包進行轉帳時，是有機會一起把 BTC NFT 發送出去的（機制問題），所以建議接收 NFT 的錢包不要有任何其他操作，以免有遺失 NFT 的風險。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [【比特幣 Ordinals 教學文章】再有下個熱點？如何查詢你的錢包有沒有「稀有聰」](https://monsterblockhk.com/ordinals-rare-sats/) **Published:** 18 5 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** 去年年底，比特幣核心貢獻者 Casey Rodarmor 創建了 Ordinals，之後 Ordinals 和 BRC-20 的出現帶起整個比特幣的生態，交易量也上升得十分誇張。然而，比特幣的創新卻從未停止，現在竟然又有新玩法，到底什麼是「稀有聰」、「史詩聰」？本文將為帶你來了解一下價值連城的「聰」！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/Everything-You-Need-to-Know-About-Ordinals-on-Bitcoin.png "Everything-You-Need-to-Know-About-Ordinals-on-Bitcoin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 什麼是 BRC-20 **這個名字是對以太坊的 ERC-20 標準的一種演繹，它利用 JSON 數據的序號銘文來部署代幣合約、 鑄造代幣和轉移代幣。BRC-20 標準是由 @domodata 在今年 3 月 8 日創建的實驗性同質化代幣標準。通過 BRC-20 ，每個人都可以像在以太坊上那樣，在比特幣網絡上發行代幣** # 什麼是 Ordinals **一個比特幣可被分成多個單位，每個單位叫「聰」，而 Ordinals 協議則透過 Inscription（銘文）動作把文本、圖片、音樂、影片等文件刻在每個聰上，辨識並交易每個單獨的 Satoshi。較早前冒起的 BTC NFT 就是同一原理，因此 Ordinals 也有著跟比特幣一樣的特性：去中心化。** 如果還沒有聽過 Ordinals 和 BRC-20，可以參考以下文章 **[【比特幣 NFT 】BRC-20 怎麼玩？Ordinals 是什麼？教學文章](https://monsterblockhk.com/brc20-ordinals/)** # 什麼是「稀有聰」？ 每一個比特幣是由一億個聰構成的，稱為 satoshis（或sats），Ordinals這個協議就是給聰編號，每個聰都有自己的數字編號。 關於聰的稀有度，根據 Ordinals 的官方文檔解釋，它本質上是根據比特幣自身的一些定期事件來賦予差別。比如比特幣世界裡，一些事件經常發生，一些較為罕見，這些事件自然地形成了一種稀有度系統。 BTC Ordinals 直接銘刻在個別 Satoshi 上，然後納入比特幣區塊鏈的區塊中，因此 Ordinals 銘文繼承了比特幣本身的簡單性、不可篡改性，安全性和耐用性。 **這些定期事件包括：** - 區塊：大約每 10 分鐘會挖出一個新區塊，永遠是這個數值。 - 難度調整：每 2016 個區塊，即，每兩周，比特幣網絡會根據哈希率的變化調整難度目標。 - 減半：每 210000 個區塊，即，每四年，每個區塊挖到的獎勵減半。 - 周期：每隔 6 次減半，會發生一些神奇的事情：減半和難度調整同時發生。這被稱為「重叠」，在兩次重叠之間的時間段被稱為一個「周期」。「重叠」大約每 24 年發生一次。第一次重叠應該在 2032 年左右發生。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) # 聰的等級分配與總量 有了周期事件的分配，我們就可以作為每一個聰明的分配配一個獨特的順序數，並確定它的稀有程度。 - **普通（Common）**：除區塊第一個聰外的任何聰（總供應量為 2100 萬億） - **少見（Uncommon）**：每個區塊的第一個聰（總供應量為 6929999） - **稀有（Rare）**：每個難度調整期的第一個聰（總供應量為 3437） - **史詩級（Epic）**：每次減半後的第一個聰（總供應量為 32） - **傳奇（Legendary）**：每個周期的第一個聰（總供應量為 5） - **神話級（Mythic）**：創世區塊的第一個聰（總供應量為 1） **除了這些等級劃分，稀有聰明也產生了一些劃分，那也算稀有的，例如：** 每個聰明都有自己的名字，這些都是亂字組合成的，如果恰好組合成單詞，也是比較稀有的。 # 如何查看自己錢包中銘文的稀有度？ 1. 打開 [Unisat](https://unisat.io/) 錢包，點擊「ALL」 2. 點擊想查詢的銘文，並複製「id」 3. 前往 [ordinals.com](https://ordinals.com/)，並貼上已複製的 id 4. 在銘文的資料頁面往下找「sat」並點擊 5. 看到下圖的位置就能知道聰的稀有度！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/wef-1024x818.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/3-768x1181.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 如何獲得稀有聰？ \*\*\*以下操作的時間和金錢成本高昂\*\*\* 1. 下載 Sparrow Wallet 2. 在交易所買 BTC 再提到 Sparrow 錢包裡 3. 在 Sparrow 裡查 UTXO 4. 看看這筆剛充值的交易裡面有沒有稀有聰 5. 如果沒有，把 BTC 賣走再重覆以上動作， 直到找到稀有聰為止 # 可以如何買入 BRC-20 代幣？ ## 一、先創建錢包： 1. 進入 [https://unisat.io](https://unisat.io/) 2. 點擊上圖中的紅框下載 [@unisat\_wallet](https://twitter.com/unisat_wallet) 錢包，點擊添加至 Chrome 3. 完成安裝後會在右上角彈出 Unisat 錢包，點擊 Create new wallet 創建新錢包，輸入密碼點擊 Continue 4. 按順序保存好 12 個助記詞，切記這一步！ ## 二、成功創建錢包後： - 新增錢包時，請選擇 Taproot 網路（ bc1p 開頭的錢包地址），因為要收到 BRC-20 資產，然後點擊 Continue - 出現下圖右方的錢包頁面就可以有一個儲存 BRC-20 代幣的錢包地址 這裡注意：可以用 1⋯⋯/3⋯⋯開頭的地址付錢，那就不會跟 bc1p 開頭的銘文地址搞亂；另外，付錢可以使用 bc1，但收 BRC-20 一定要用 bc1p 地址（看下圖就明白分別）。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/456-1024x783.png "456 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三、入金步驟 從交易所出金，再發送往你的錢包地址，等待確認轉賬就可以了，十分簡單。 **如果還沒有交易所帳戶，可以參考以下文章** **[【2023 MEXC 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/mexc/)** **[【2023 Bybit 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/bybit/)** [**【2023 Binance 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹**](https://monsterblockhk.com/binance/) **[【2023 Zoomex 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zoomex/)** ## 四、買 $ordi ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/image-1711-1024x829-1.png "image-1711-1024x829 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") - 進入 - 點擊 ordi，確認好數量及單價，點擊 Buy 按鈕 - 彈出確認交易界面，點擊 Confirm - 在彈出的 Unisat 錢包內簽名 - 完成購買！ ## 總結 Ordinals 為比特幣網路創建了另一個用例，但是協議受到爭議，有人認為比特幣的相對簡單性應該保留下來，侷限在儲存和傳輸價值，也有人認為比特幣應該進化以納入新功能和用例。 然後提醒大家一下，使用比特幣錢包進行轉帳時，是有機會一起把 BTC NFT 發送出去的（機制問題），所以建議接收 NFT 的錢包不要有任何其他操作，以免有遺失 NFT 的風險。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [【DefiLlama 鏈上數據平台教學】新手必學功能：輕鬆掌握入門加密貨幣技巧](https://monsterblockhk.com/defillama-tool/) **Published:** 27 4 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜DefiLlama 鏈上數據平台教學 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/GMJHlz8akAA17LU-1024x538.jpeg "GMJHlz8akAA17LU | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **隨著 DeFi 越來越多人使用，越來越多投資者和幣圈人開始重度參與這個賽道，而作為一個鏈上數據平台，****DeFiLlama 可說是新手和 OG 都必須學會的工具之一，因為用戶能快速了解當前加密貨幣市場的情況之外，還能透過它來找出有潛力的項目。** ## DefiLlama 介紹 DefiLlama 是一個追蹤 DeFi 數據的鏈上數據平台，提供 150 條以上區塊鏈和超過 2000 個 DeFi 協議的數據，而且數據都是公開透明且安全的，平台上的數據包括總鎖倉量、鎖倉量的變化、各種聚合器、即將空投的協議項目、新上線的協議等等。 DefiLlama 也會根據不同公鏈和協議類別進行分類，幫助用戶快速篩選，而且 DefiLlama 是完全免費，十分適合剛剛踏進幣圈但不想成本花太多的新手小白。 ## 新手必備概念 總鎖倉量 TVL 全名是 Total Value Locked ，通常用來評估協議項目是否良好，當越多人使用該項目的話，其鎖倉量也會越高，因為一般的 TVL 主要是由質押、借貸、流動性挖礦等資金組合而成，所以 TVL 越高就意味著該 DeFi 協議越受歡迎，因為投資人願意將加密資產存入在該鏈或項目中，反映了一個項目的安全性、用戶信任度與活躍程度。 Mcap/TVL 是協議代幣市值/總鎖倉量 ，用來衡量 DeFi 項目相對價值的指標，如果該項目有發行代幣的話，用戶可以用這個指標作為投資的參考因素之一，其概念有點像是傳統金融裡的 P/B Ratio，數值越低代表該協議的代幣越便宜，潛在的上升空間機會越高。 ## DeFiLlama 新手必學功能 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/Airdrop-1024x538.png "Airdrop | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **一、****未發幣項目、空投資訊** 在左側選單 DeFi > Airdrops 中，可以找到尚未發幣、可能有機會空投的項目。 **如何找到發幣機率較高的項目？** 按「Total Money Raised」，通常募資資金量越大，代表背後有風投機構投資，發幣機率會越高。同時利用上線時間搭配 TVL 上下限，可以更易找出較有潛力的項目，搶先成為早期參與者拿空投。 **知道目前哪條 Layer 2 上的未發幣項目有潛力？** 👉🏻 右方「Filter by Chain」選擇公鏈 👉🏻 右方「TVL Range」設定範圍 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/Top-1024x538.png "Top | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **二、****尋找 Alpha 項目** 幣圈人很忙，真的有時候會錯過某個熱點，當你在網上或者幣圈社群裡，看到一條沒用過或是新的鏈時，你會想知道要該鏈有什麼有潛力的 DeFi 協議的時候，特別是要埋伏空投的時候，你要怎樣上手呢？ **在左側選單 DeFi > Top Protocal，可以查看某鏈上各類別最大的協議！** DefiLlama 有一個很屌的功能，它會在 TVL 圖表上自動標記出重大事件，方便用戶了解 TVL 漲跌的主要原因，有點像是當年 FTX 事件那樣。 **三、****不怕連到假的釣魚網站** 如果你有跟到 Step 2，再往下可以看到協議的資料，你可以找到官方網站和 Twitter。不過小編還是建議，進入網站後最好再檢查一次網址，做好雙重保障。 **四、****DefiLlama Swap 聚合器** 平台上面也有 Swap 兌幣功能，系統會自動篩選出報價最好、Gas Fee 最低的價格。 在左側選單點擊 DefiLlama Swap 就到了。 就跟其他鏈上聚合器一樣，不過你可以在 DefiLlama 分析項目後，順道買幣賣幣，這樣也會比較方便。 DeFiLlama 不會收取額外費用，只需要支付 DEX 交易手續費。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/compa-1024x538.png "compa | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **五、****對比不同鏈上協議項目** 在左側選單 DeFi > Comparison，介面很簡單，在右方「Selected Protocols」選出你想對比的項目。 最近流動性質押賽道那麼火熱，小編就選了 Lido 跟 Frax Ether 作對比，雖然事實上他們的 TVL 差很遠，不過大家知道要用同一個賽道的項目作對比就好。 **六、****找出最新上線的項目** **在左側選單 DeFi > Overview，統整最新上線的項目：** 可以利用 TVL 和上線時間進行篩選，找到 TVL 鎖倉量快速上漲的協議項目，其次可以分析代幣價格走勢，看看有沒有真正熱度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/CEX-1024x538.png "CEX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **七、****查看中心化交易所 CEX 儲備** 在左側選單 CEX Transparency：可以查看目前主流的中心化交易所的淨資產以及現金流的情況，對於分析一家交易所的安全性是很有用，因為一家對用戶負責的交易所，上面的資金應該跟用戶存進去的資金成正比。 Inflows 表示交易所資金流入與流出的狀況，若觀察到某交易所流出的資金太多，這代表有不少用戶把加密資產從交易所領出，如果你有資金在該交易所中，最好留意同時間這家交易所是否有任何負面新聞，例如用戶擠兌、被黑寄攻擊等。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [【2024 OKX Web3 錢包教學】安全性、特色介紹、銘文鑄造、手把手操作](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet/) **Published:** 30 4 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜OKX Web3 錢包介紹、註冊入金教學、安全性、特色介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/213-1024x538.png "213 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") OKX Web3 錢包介紹 **OKX Web3 錢包功能** – NFT 市場 – 銘文 BRC-20 – 質押/挖礦 – DeFi 交易 **OKX Web3 錢包特點** **如何註冊開始使用？** **如何入金？** ## OKX Web3 錢包介紹 OKX Web3 錢包是一個非託管和去中心化的加密貨幣錢包，非託管意味著您可以完全控制您的資金，並且還負責保護您的私鑰和密碼的安全。而 OKX 錢包其中一個特點就是它能夠讓用家從 OKX 交易所絲滑地轉移不同的加密貨幣到 OKX 錢包，讓用家更方便地使用不同的去中心化應用程式 （DApp）。 **什麼是 OKX？** OKX 擁有全球頂尖的加密貨幣交易平臺、去中心化生態聚合平臺 Web3 錢包及旨在為下一代 Web3 應用提供安全可程式設計的智慧合約平臺 OKC，創立了統一交易帳戶等全球領先的交易系統，用戶可以同時輕鬆管理 CeFi 和 Web3 資產。 **什麼是 OKX Web3 錢包？** OKX 錢包宣稱是「通往Web3的入口」，提供加密貨幣熱錢包、去中心化交易所 (DEX)、與去中心化應用程式 (DApp)。該錢包支援超過 60 種網路，包括主要區塊鏈如比特幣、以太坊、BNB 鏈、Solana、Polygon、Avalanche、Fantom等，同時支持超過 100 多個 DeFI 協議、30 多個 NFT 平台。 由 2014 年創辦至今，OKX 已在這個圈子經歷了九個年頭，算是通過多次牛熊轉換的考驗。目前 OKX 在全球擁有超過 5,000 萬用戶、覆蓋超過 200 個國家。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/截圖-2023-03-24-下午6.41.03-2048x1254-1-1024x627.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.okx.com/hk/web3) ## OKX Web3 錢包：值得介紹的主要功能 OKX Web3 錢包支援 60 多條公鏈，讓用戶可在裡面隨時無感跨鏈，不需選擇 & 學如何使用跨鏈橋，也能一鍵完成跨鏈交易。同時也支持 100 多個 DeFi 協議，幫助用戶更方便管理鏈上資產、查看多鏈代幣，這些產品和功能使 OKX 能夠更好地滿足用戶對於去中心化交易的需求；Web3 錢包還支持用戶自定義網絡、連接硬體錢包等便捷功能。 現在只要在 OKX APP 即可隨時觸達 CeFi & Web3 各個角落，並用各種功能幫你免除不便、擁有滑順使用體驗。 OKX 產研團隊曾在訪問中說過：【Web3 錢包中的 DEX 聚合器功能，是典型的產品創新，我們並不是想讓用戶把錢放到這裡，而是我們把所有的 DEX 聚合一起，以此降低用戶使用成本，並幫助用戶提高效率。】 [**點我使用 OKX Web3 錢包**](https://www.okx.com/hk/web3) # 一、NFT 市場 OKX 錢包目前支持超過 10 條公鏈的 NFT 市場，包括 Solana、Ethereum，還有最近很火熱的比特幣 Ordinals NFT 例如 Runestone 等等。 # 二、銘文市場 OKX Web3 錢包的銘文工具目前支持 23 個網絡的銘文鑄造，包括比特幣、Dogecoin、以太坊、Polygon、BNB Chain、Avalanche-C、Arbitrum One 及許多其他網絡。這些增強功能使 OKX 市場成為業界最大的銘文市場，讓用戶可進行零費用交易。 另外也支持包括 Atomicals（ARC-20）、Stamps（SRC-20）、Runes 及 Dogecoin 的 Doginals（DRC-20）四種新銘文代幣標準的平台。 # 三、質押和挖礦 OKX 也提供了一個賺幣的功能，原理跟質押差不多，只是 OKX 會篩選一些比較穩健的資金池。OKX 亦會提供不同的風險和年化回報（APY）作參考，為用戶省下不少時間。OKX 更新增了一個 BRC20 質押的功能，讓用家使用閒置的現貨賺取利息，但目前仍然處於早期階段，所以功能還不是很成熟。 # 四、DeFi 交易 用家可以在 OKX 錢包進行不同的鏈上操作，包括最近很火的「打土狗」，在不同的 DEX 上交易迷因幣等等。OKX DEX 跨鏈交易聚合器擁有自主研發的超優算法 X Routing， 自動尋找鏈上最優深度的流動性池，智能拆分訂單，綜合計算價格、滑點、網絡費用，為用戶在 20+ 網絡、400+ DEX、20+ 跨鏈橋中尋找最優交易價格，也方便用戶比較不同平台。 1. 如果是習慣使用 Metamask 進行跨鏈交易，由於 Metamask 會額外收取手續費，而 OKX Web3 錢包則是 0 手續費。 2. 透過 OKX Web3 錢包亦可以自動把手上的幣種轉換，能自動完成跨鏈操作，目前支援將超過 60 條鏈。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 優點分析 **1.** **完善的用戶使用體驗** 相比起其他鏈上錢包如 Metamask，OKX 的 Web3 錢包十分易用，它簡化了不少新手可能覺得很困難操作的步驟，例如到不同 DApp 進行操作，OKX 有自己的瀏覽器讓用家直接進入不同的協議。值得一提的是這個瀏覽器沒有任何廣告，可以大大降低用戶被釣魚的風險。 **2.** **錢包支援跨鏈交易** OKX Web3 錢包是設計在同一個 App 中，用戶可以自由切換，不用特意用 Metamask。用戶可以選擇只創建 Web3 錢包，但不註冊交易所帳戶；或者只註冊交易所帳戶、但不創建的Web3錢包；也能兩種都使用，提供彈性選擇。 此外，Web3錢包目前聚合了超過 60 條鏈，當在使用兌換 Gas 功能時，OKX也會幫你自動換幣。這項功能對用戶最大的好處是，不需要持有各條鏈上的原生代幣，使用 OKX Web3 錢包能自動把手上的幣種轉換完成跨鏈所需的 Gas 手續費，方便完成跨鏈操作，可見 OKX 的貼心程度十分高。 **OKX 更設有 Cryptopedia 的功能，這個功能讓用家體驗不同 DApp，並在用家完成不同體驗的任務之後發放獎勵或抽獎。這個功能可以讓新手用家多接觸不同公鏈，加快他們的學習。** **3.** 安全性 OKX Web3 錢包選擇了由客戶自己保管鎖匙，即使用戶想使用其他錢包，也是可以自由控制的，加上 OKX Web3 錢包跟其他錢包都是用加密算法來創建，所以用戶只需要好好保管助記詞就可以安全的存放資產。 ## OKX Web3 錢包註冊流程 Step A：打開 OKX 應用程式，點擊頁面上方「Web3 錢包」，再點擊「創建新錢包」。 Step B1：點擊「立即創建」，如果你有 OKX 交易所帳號，手機上頁面應該會是這樣「錢包正在加載」； Step B2：如果你選擇以「助記詞」創建錢包，見不到助記詞不用擔心，只需要點擊備份錢包，助記詞就會自動顯示出來。備份錢包，然後選擇「抄寫備份」（小編建議讀者們不要使用 iCloud 備份，因為始終人手寫下來是最安全的！） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/123d-1024x634.png "123d | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OKX Web3 錢包出入金教學 擁有了一個 Web3 錢包也要有資金才可以做鏈上操作，所以一起來入金吧！入金的方法有兩種： **第一：****用家可以直接轉移 OKX 交易所裡面的資產到 OKX Web3 錢包** **第二：****用家可以用不同的交易所或鏈上錢包轉移資產** 以最常見的 USDT 入金作例，首先要在主頁點擊「接收」，選擇要接收的幣種，選擇相應的鏈，然後複製相應的地址，貼到其他交易所出金的頁面。 如果選擇使用 OKX 交易所進行轉賬，更可享有免 Gas 手續費。 只需點擊 OKX 交易所「提幣」，選擇「提取數字貨幣」選擇相對的幣種，然後點擊內部轉帳。 雖然讀者們可能第一個接觸的錢包是一些較大眾的錢包如 Metamask，但無可否認的是 OKX 錢包的發展速度飛快，介面亦比起其他錢包較為易用，它的安全性更不比其他錢包差 OKX 錢包更可以讓一般現貨投資者踏出第一步，嘗試不同的鏈上應用，大大減低了新手使用 Web3 錢包的困難！ **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2024 穩定幣收息教學：加密貨幣收利息來創造被動收入](https://monsterblockhk.com/zh_hk-stablecoins-passive-income/) **Published:** 20 7 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 一文教你如何利用加密貨幣來收息賺錢 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/07/stab-1024x539.png "stab | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 加密貨幣為全球投資者帶來一浪接一浪的致富機會，過去幾年以來，多隻主流幣種的升幅都達以百倍計。惟買賣加密貨幣總是予人投機炒賣的印象，但其實除了在價格波幅中獲利，投資者亦可於加密貨幣收息平台賺錢。**因此在毋須頻繁操作下，相對穩定、安全地透過穩定幣賺取利息，已經成為近年許多投資者的操作首選。** **若然你想了解更多關於加密貨幣的資訊，可以按下方文章** [香港發牌監管加密貨幣，哪些虛擬資產交易平台是合法？OKX幣安等交易所還能用嗎？](https://monsterblockhk.com/hong-kong-crypto-exchanges-legalit/) [【加密貨幣入門完整攻略】加密貨幣怎麼玩？如何交易加密貨幣？在哪裡交易？如何出入金？](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) [加密貨幣錢包完整指南》冷熱錢包原理、優缺點分析](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) ## 中心化交易所：如何利用穩定幣收息？ 隨著加密貨幣市場的逐漸成熟，由於借貸需求增加，目前持有穩定幣可以獲得不錯的年化回報。大家可以在加密貨幣市場上的主要中心化交易所中，享受穩定幣的活期收益率。 ## 什麼是穩定幣？ 穩定幣是加密貨幣的一種，其價值通常與某種穩定資產（例如法定貨幣或黃金）掛鉤，以保持其價值的穩定性。「美元穩定幣」是其中最常見的一類，其價值通常與法定貨幣（如美元）或黃金等「穩定」的儲備資產連接，使其價格能夠維持在相對穩定的水平。目前在加密貨幣市場中較為知名的穩定幣，包括交易量最大的 USDT，以及由 Circle 和美國最大上市交易所 Coinbase 發行的 USDC。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/07/螢幕截圖-2024-07-19-下午2.17.47-1024x400.png "螢幕截圖 2024-07-19 下午2.17.47 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 圖源：Binance ## 1. 幣安交易所 Binance 身為全球最大的加密貨幣交易所，「**[幣安賺幣](https://www.binance.com/zh-TC/earn/simple-earn?asset=FTT&productId=FTT001)**」目前針對穩定幣收息提供以下產品（收益率會依市場狀況隨時變動，以官網公告為主）： - **USDT ：提供 2.85%~2.3% 的活期利率** - **USDC：1.38%** - **DAI：5%~2.52%** 用戶可以根據需求隨時贖回，並享有良好的資產流動性。官方表示，獎勵將在申購次日 00:00 UTC 開始累計。獎勵會在開始計息後的次日 (申購後兩天) 00:00 和 08:00 (UTC) 之間分發至用戶的現貨錢包。另外，APR 將根據借貸需求的變化每日波動。 限時特別優惠：使用**此連結**註冊幣安，累計充值 50 美元以上，馬上獲得等值 100 USD 的交易手續費折抵券！ 👉🏻👉🏻👉🏻 **[2024 推薦｜Binance 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹](https://monsterblockhk.com/binance/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/07/螢幕截圖-2024-07-19-下午2.32.03-1024x211.png "螢幕截圖 2024-07-19 下午2.32.03 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 圖源：Bybit ## 2. Bybit 交易所 Bybit 交易所的「**[儲蓄產品](https://www.bybit.com/zh-TW/earn/savings/)**」目前針對穩定幣收息提供以下產品（收益率會依市場狀況隨時變動，以官網公告為主）： - **USDT 提供最高 8.68% 的活期年利率（採用階梯年化收益率）** - **USDC 提供最高 7% 的活期年利率（採用階梯年化收益率）** 用戶可以根據需求隨時贖回，享有良好的資產流動性。官方表示，收益將在質押代幣後的第二天（T+1）開始計算，並在計算期開始後的一天（T+2）每天自動存入您的理財帳戶。贖回所質押的代幣當日不會產生收益，用戶的收益將於每日凌晨12點（UTC）更新。 👉🏻👉🏻👉🏻**[【2024 Bybit 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/bybit/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/07/螢幕截圖-2024-07-19-下午3.20.34-1024x467.png "螢幕截圖 2024-07-19 下午3.20.34 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 3. OKX 交易所 OKX 交易所的「**[簡單賺幣](https://www.okx.com/zh-hant/earn/simple-earn)**」產品目前針對穩定幣收息提供以下利率： - USDT 提供最高 10% 的活期年利率 - USDC 提供最高 10% 的活期年利率 👉🏻👉🏻👉🏻 **[2024 推薦｜OKX 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹](https://monsterblockhk.com/okx/)** ## 穩定幣收益怎麼來？ 基本上，穩定幣活期產品的利息來源主要是來自於借貸市場，通過借出穩定幣給進行槓桿交易的用戶來獲取利息，**就像銀行借錢給你時你需要支付利息一樣**。 基本上，穩定幣活期產品的利息來源主要是來自於借貸市場，通過借出穩定幣因此，該產品的利率會受到市場變動的影響。當有大量穩定幣需求時（例如幣價大幅波動、牛市等情況下），年化利率可能超過 10%；而需求較少時，利率可能低至 1%。 此外，平台也可能會為了吸引資金進駐而採取「補貼」的方式回饋用戶，從而提高用戶的註冊量。所以，當用戶看到特別高的收益率時，必須謹慎評估，根據自身的風險承受能力來選擇合適的平台。 ## 使用收息產品的注意事項 - **選擇較高靈活性的收息計劃** 當選擇加密貨幣收息產品時，靈活性是一個重要考量。除了穩定幣外，加密貨幣價格波動非常大。除非你對某幣種的長期走勢非常有信心，否則建議選擇即日申贖的活期方案，這樣可以更好地應對市場的波動。此外，根據個人投資策略，選擇每日或每週派息的產品，能夠更靈活地管理資金和收益。 - **留意穩定幣的風險及成本** 高息的穩定幣存款計劃聽起來非常吸引，但投資者需要注意其中的風險及成本。除了基本的通脹風險外，還要考慮資金進出和交易費用等成本，這些都可能削弱潛在的回報。對於香港投資者而言，將利潤兌回港元可能會進一步削減收益。因此，在投資前需有合理的期望，並仔細評估風險。如果使用P2P模式購買穩定幣，需詳細檢查賣方的交易記錄，以確保交易的安全性。 - **查核平台可靠程度** 選擇加密貨幣收息平台時，需考慮平台的規模、是否持有香港或海外的相關牌照、用戶數量、加密貨幣的儲存方法、資金保障機制及賠償措施。平台的運營透明度及是否有第三方審核也是重要的考量因素。此外，還需檢查平台過去是否曾發生嚴重事故。選擇規模較大且熱門的平台，能夠相對降低風險，保障投資的安全性。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [Laguna Network 是什麼？加密返現平台完整教學｜註冊流程、網上購物賺加密貨幣攻略](https://monsterblockhk.com/laguna-cashback-2025/) **Published:** 29 4 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-17-1024x576.png "文章Cover (17) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 想像一下，只是訂一張機票、網購一件衣服，就能同時累積加密貨幣資產？而且不用學懂區塊鏈技術，也不需要任何風險投入。 Laguna 就是一個將日常消費轉化為加密回贈的全新平台！不僅操作簡單，支援的商戶數量也非常多，包括 Agoda、Trip.com、iHerb 等熟悉品牌。 更重要的是，Laguna 不只是「返現」，而是透過加密貨幣讓你有機會累積資產，甚至享受升值潛力，對於剛進入 Web3 世界的大學生、新手來說，這是一個非常友善的起點。 這篇文章會完整教你： - **Laguna 是什麼？與一般現金回贈平台的最大差異** - **如何註冊、網購賺取加密貨幣返現（完整流程教學）** - 與 ShopBack 等傳統平台比較 - **讓你賺更多的三大加成機制（Quest / NFT / Dynamic Cashback）** - **Referral + Membership 策略玩法** - **常見問題解答** ## 新手如何無腦賺更多？首 25 名最高賺 $15 美金回贈！ 很多人註冊完 Laguna 就直接開始消費，但其實只要多做一個簡單動作，就可以無痛多賺最多 $15 回贈，等於你什麼都沒做就先賺了一筆！ - 在 [**這裡**](https://bit.ly/42XwiB5) 註冊時輸入推薦碼 [**MBHK**](https://bit.ly/42XwiB5)，完成第一筆消費滿 $5 USDC，你就會自動獲得 $5 USDC 現金回贈，所以等於白送你一次 USDC 獎勵！這筆獎勵是長期有效、不限名額，很適合推薦給朋友一起用～ - 註冊後前往個人檔案，往下拉看到「Promo」並輸入 Promo Code 【**MBFIRST25**】（注意：這不是註冊推薦碼），就會立即獲得 $10 BTC！獎勵限首 25 名完成首筆消費用戶，當你看到這裡時，趕快去試試看呢！ **當你帳戶內總額達 $15，即可出金到你的加密錢包，等於你一開始用 $5 消費，最高可無腦賺 $15 回贈，這根本比用信用卡回贈還划算！** [ 👉 趕快試試看，錯過就沒啦！ ](https://bit.ly/42XwiB5) ## Laguna 是什麼？與一般現金回贈平台的最大差異 如果你曾經用過 **ShopBack**、**RebatesMe** 這類現金回贈平台，你可能會以為 Laguna 也差不多。但實際上，**Laguna 並不只是把現金回贈搬到區塊鏈上而已**，它創造了一個全新的消費＋資產成長的體驗。 Laguna 的基本運作方式是這樣： 1. 用戶透過 Laguna 的網站連結，跳轉到合作商戶（如 Agoda、Trip.com、iHerb 等）消費 2. 商戶付給 Laguna 一筆佣金 3. Laguna 將部分佣金轉換成加密貨幣，發還給用戶 跟一般平台的最大差別在於： - **回贈是以加密貨幣形式儲存**（如 BTC、USDC、MOCA），有機會隨市場升值 - **除了購物返現，還有 Quest 任務、推薦獎勵、NFT 持有者加成** - **不需要 Web3 錢包也能開始，但若要提領到個人錢包，可選擇連結提款** Laguna 讓你在消費的同時，無痛累積加密貨幣。 而且這些獎勵並不只是靜態放著，隨著市場價格波動，未來有機會讓你的回饋價值翻倍。 ### 簡單講： 傳統平台只是幫你「省錢」，Laguna 則是幫你「生錢」。 對於還不太熟悉 Web3，但又希望輕鬆試水溫的年輕用戶來說，Laguna 剛好是一個低門檻、高回報潛力的起點。 ## 如何註冊、網購賺取加密貨幣返現（完整流程教學） 想知道在 Laguna 如何從網購到提現？以下一張圖帶你快速掌握整個賺取加密貨幣返現的流程 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-18-1024x576.png "文章Cover (18) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 步驟 1：註冊 Laguna 帳戶並登入 - 前往 [**Laguna**](https://bit.ly/42XwiB5) 官網 - 使用電郵地址註冊帳號（無需提供 Web3 錢包） - 選擇居住地，例如 Hong Kong，Laguna 會自動推薦你當地支援的合作商戶 **小提醒：即使你沒有加密貨幣錢包，也可以正常註冊＋開始累積回贈** ## 步驟 2：瀏覽並選擇合作商戶 - 在 Laguna 平台上，選擇你要消費的網站，例如 Agoda、Trip.com、Olive Young、Sephora、Lululemon 等等 - 在「Select cashback token」下方選擇想收取的加密貨幣，按「SHOP NOW」後會自動跳轉到官方網站（像 ShopBack 那樣） **這時系統會在背景自動追蹤你的購物行為，無需額外安裝插件或應用程式。** ## 步驟 3：正常消費並等待返現確認 - 在商戶官網正常購物，結帳付款 - 訂單成立後，大約 7 天內，Laguna 會在你的帳戶中顯示「待確認返現」 - 當消費被商戶確認（通常需要 30–120 天，旅遊類會以完成行程時間為準），Laguna 會正式發放對應的加密貨幣獎勵到你的帳戶錢包內 [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 成功累積回贈 Reward 後，可以怎樣使用返現？ - 提領 Crypto 至 EVM 相容的 Web3 錢包（如 MetaMask） - 兌換成指定禮品卡（如 Amazon、Apple） - 未來將開放提現至銀行帳戶（開發中） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-19-1024x576.png "文章Cover (19) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 以旅行消費為例： 假設你透過 Laguna 去 Trip.com 訂一張香港飛台北的機票，金額為 HK$3000，根據不同活動，有機會獲得 5%～10% 不等的加密貨幣回贈，即是隨手消費就能賺回大約 HK$150–300 的 BTC／USDC！ **而且如果剛好持有藍籌 NFT，例如 Bored Ape Yacht Club (BAYC)、Azuki、Mocaverse 和 Pudgy Penguins，回贈還有額外加成！** 不少用戶註冊完 Laguna 就直接開始消費，但其實還有一個小技巧可以幫你無痛多賺最多 $15 回贈 —— 等於什麼都沒做就先賺了一筆！ - 在 [**這裡**](https://bit.ly/42XwiB5) 註冊時輸入推薦碼 [**MBHK**](https://bit.ly/42XwiB5)，完成第一筆消費滿 $5 USDC，你就會自動獲得 $5 USDC 現金回贈，所以等於白送你一次 USDC 獎勵！這筆獎勵是長期有效、不限名額，很適合推薦給朋友一起用～ - 註冊後前往個人檔案，往下拉看到「Promo」並輸入 Promo Code 【MBFIRST25】（注意：這不是註冊推薦碼），就會立即獲得 $10 BTC！獎勵限首 25 名完成首筆消費用戶，當你看到這裡時，趕快去試試看呢！ **當你帳戶內總額達 $15，即可出金到你的加密錢包，等於你一開始用 $5 消費，最高可無腦賺 $15 回贈，這根本比用信用卡回贈還划算！** [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## Laguna 與 ShopBack 等傳統平台比較 ▍Laguna vs ShopBack：同樣是返現平台，為何體驗完全不同？ 你是否也用過 ShopBack？看似「比官網更便宜」、又有現金回贈，但用完後卻總覺得哪裡不太對勁？等錢等了幾個月、回贈門檻高得離地，甚至發現房價比官網還貴？其實問題不在你，而在於 ShopBack 本身的運作邏輯： 當你透過 ShopBack 消費時，實際上只是經由它跳轉到商戶網站下單。整個交易不經過 ShopBack，變相導致**三大問題**。 - 你必須等待商戶確認交易，ShopBack 再與商戶對帳後才會發放回贈，這個過程往往需要 45 至 150 天才能完成。 - ShopBack 設有最低提領門檻，只有當你帳戶內回贈金額達 HK$50 才可以提取，否則只能繼續累積。 - 註冊和使用 ShopBack 時，需輸入電話、電郵、銀行資料甚至信用卡號碼，令不少用戶對個資安全產生疑慮。 更有用戶指出，透過 ShopBack 搜尋酒店後，即使不經 ShopBack 訂購，原本的價格也無法再出現，讓人質疑平台是否藉搜尋記錄推高價格。反觀 Laguna 不是透過跳轉導流來賺取佣金，而是直接整合交易與返現機制，讓用戶得到更快、更簡單、更有彈性的體驗。 在完成交易後，Laguna 會**即時記錄並將回贈金額入帳**，無需等待漫長審核。用戶只需累積回贈達 15 美元，即可提現至個人加密錢包，沒有高門檻的困擾。Laguna 支援多種資產類型作為返現方式，包括 USDC、BTC 和 APE 等，回贈不再只是現金，更可以是你選擇持有、甚至升值的加密資產！ **此外，全程只需使用加密錢包登入，不必提交任何銀行或信用卡資料，保障個人私隱之餘，也讓操作流程更輕鬆。** 如果 ShopBack 是傳統聯盟行銷模式的數位延伸，那麼 Laguna 則是將 Web3 技術真正應用於返現體驗的升級版本。對於**追求回報效率**、**重視資產彈性**與**隱私安全**的現代消費者而言，Laguna 是一個更貼近需求的選擇。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/螢幕截圖-2025-05-03-下午3.24.28-1024x373.png "螢幕截圖 2025-05-03 下午3.24.28 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三大加分機制，讓你賺更多 Laguna 除了基本購物返現之外，還設計了三種額外加成機制，幫助用戶最大化回報。掌握這些玩法，等於用同樣的消費金額，賺到更多加密資產。 ## 加分機制 1：Quest 任務獎勵 Laguna 平台會不定期推出各種小任務，例如：**參加簡單問卷調查**、**訂閱合作夥伴活動**、**完成指定類型的消費** 只要完成這些 Quest，系統會另外發放額外的加密貨幣獎勵，通常任務門檻很低，不需要額外花錢，屬於「白拿」型好康！完全適合想用最小成本增加回報的新手，以及喜歡小任務賺獎勵的重度玩家！ **下圖範例：回答問題即可免費獲取 1 $APE！** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/螢幕截圖-2025-04-28-下午10.49.36-1024x524.png "螢幕截圖 2025-04-28 下午10.49.36 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 加分機制 2：NFT 會員加成 如果你本身持有一些知名的藍籌 NFT，例如：Pudgy Penguins、Bored Ape Yacht Club (BAYC)、Azuki、Mocaverse 那麼透過 Laguna 購物時，系統會自動偵測，並給你更高的返現比例。有些活動甚至可以**達到原本返現的 2 倍以上**！ Laguna 把 NFT 變成「消費升級器」，讓你的 NFT 真正發揮價值，絕對適合想善用手上資產，增加消費收益的用戶！ ## 加分機制 3：動態返現（Dynamic Cashback） Laguna 的返現金額預設是以平台支援的加密貨幣發放，這代表你的回贈金額會跟著市場價格波動。 舉例來說： 今天你消費回贈 0.002 BTC，當時**價值 HK$500** 一個月後 BTC 上漲，這 0.002 BTC 變成**價值 HK$600**，等於什麼都沒做，你的回贈自己升值了！ 當然，加密貨幣有漲有跌，不保證一定增值。但如果你是認同加密貨幣長期價值，也看願意承擔小幅市場波動以換取潛在增值的人，其實 Laguna 提供了一個**「日常消費＋資產累積」**的機會！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-20-1024x576.png "文章Cover (20) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 最新玩法：社群積分抽獎系統 Treasure Shoals 登場 除了基本返現、任務獎勵與 NFT 加乘外，Laguna 近日推出了全新玩法「Treasure Shoals」，讓你將平時累積的 Rep Points 積分轉化為抽獎機會，爭取額外獎勵！ ## 目前正在申請牌照的交易所 當你在平台註冊帳戶、完成消費、參與留言互動、登入每日任務，都會自動獲得 Rep Points 積分。這些積分可用於： - 每 4,000 分兌換 1 枚 Treasure Token - 每 1 枚 Token 可抽一次獎（完全隨機） - 每週系統提供 2 枚 50% 折扣 Token（只需 2,000 分） - 每次完成訂單後可獲一次 1,500 分購買 Token 的機會 **舉個實際例子讓你秒懂！** 假設你是剛註冊的用戶，完成一次 Trip.com 訂房或 Lululemon 消費後，不但獲得了返現，還會拿到一個 1,500 分的 Token 折扣資格。再加上你每天登入 + 留言互動累積的積分，一週大約可以賺超過 4,000 分，等於每週至少有 1 次抽獎機會！ 如果你夠幸運抽中 $50 ETH 或 NFT，那你這週的「邊消費邊賺幣」就變成「白嫖額外獎品」，零成本高回報，對於已經有日常消費需求的人來說，等於是額外 Bonus！ 抽獎獎品包含：價值 $50 的 ETH 空投、藍籌級 NFT、加密藝術品、Web3 限量周邊或實體獎品等等，未來將推出更多不同獎勵，可以追蹤[官方 Twitter](https://x.com/laguna_network) 以得到最新資訊。 這個玩法類似「Web3 版的幸運輪盤」，你消費、登入、互動都可以累積積分，最後兌換成抽獎機會，獎品可能遠超你當初的消費金額。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/螢幕截圖-2025-05-08-下午9.36.48-1024x477.png "螢幕截圖 2025-05-08 下午9.36.48 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 只要兩步，就能無痛賺最多 $15 回贈： - [**註冊**](https://bit.ly/42XwiB5)時輸入推薦碼【**[MBHK](https://bit.ly/42XwiB5)**】，完成首單滿 $5 USDC 即賺 $5 回贈 - 註冊後前往個人檔案，往下拉看到「Promo」並輸入 Promo Code【**MBFIRST25**】，限量領取 $10 BTC 等於用 $5 消費，最多可賺 $15 加密幣，提現門檻僅需 $15，簡單賺過信用卡！ [ 👉 領取返現獎勵 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 推薦朋友也能賺！Referral ＆ Membership 策略玩法 除了自己消費賺返現，Laguna 也設計了一套完整的推薦與會員升級機制， 讓用戶可以透過分享，進一步放大自己的回報。 這種「裂變式」設計，也是 Web3 世界中很常見的成長策略。 ## Referral Program 如何運作？ **分享 Laguna → 朋友消費 → 雙方各賺 $5 USDC** 每個 Laguna 用戶都會擁有一組專屬推薦碼，當你推薦朋友註冊並成功消費（至少滿 5 USDC，約港幣 40 元左右），你和朋友各自會獲得 5 USDC 的獎勵。 朋友完成第一次合資格消費後，Laguna 會在 **24 小時內**自動發放獎勵，獎勵金額以 **USDC 形式**儲存在你的 Laguna 帳戶內，獎勵資金也可以累積到提款條件，或**轉換成禮品卡**、**加密貨幣提現**！ Laguna 設有會員等級制度，透過消費累積或推薦更多朋友，可以升級會員身份，享受更多好處： - 更高的基礎返現比例 - 優先參與專屬活動、空投 - 享有合作商戶的特殊優惠 - 獲得代幣任務的優先權 **升級條件有兩種：** - 自己消費金額達標 - 成功推薦朋友消費，累積一定次數 特別一提：有些 NFT 會員可以直接跳過一般條件，進階成為高級會員！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-21-1024x576.png "文章Cover (21) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 兩層推薦獎勵（Referral Tree） 更進一步的是，Laguna 支援「兩層推薦機制」： - 你推薦 A，A 再推薦 B - 當 B 消費，除了 A 能獲得獎勵，你也能從中獲得 10% 的間接返現 Bonus 這種設計，讓積極分享的人可以建立一個「被動收入網絡」， 即使之後自己不再主動推廣，也可以持續累積收益，但前提是下線**朋友必須持續活躍與消費**！ ## 小結 如果你一直想找一個**既能省錢、又能無痛接觸加密貨幣**的方法， Laguna 絕對是 2025 年最值得一試的平台之一。 消費習慣不需改變，每一筆日常開支都有機會變成加密資產，額外加成機制讓收益最大化，也無需懂技術，註冊門檻超低，只用 Email 就能開始。 無論你是第一次接觸 Web3，還是已經懂得運用回贈賺取被動收入，Laguna 都是一個可以自然融入日常生活的加密入口！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/螢幕截圖-2025-05-08-下午9.36.48-1024x477.png "螢幕截圖 2025-05-08 下午9.36.48 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 只要兩步，就能無痛賺最多 $15 回贈： - [**註冊**](https://bit.ly/42XwiB5)時輸入推薦碼【**[MBHK](https://bit.ly/42XwiB5)**】，完成首單滿 $5 USDC 即賺 $5 回贈 - 註冊後前往個人檔案，往下拉看到「Promo」並輸入 Promo Code【**MBFIRST25**】，限量領取 $10 BTC 等於用 $5 消費，最多可賺 $15 加密幣，提現門檻僅需 $15，簡單賺過信用卡！ [ 👉 領取返現獎勵 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## ## 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ ► [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) ► **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** ► **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** ► **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ► [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ► [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) ► [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ► **[2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)** ## 常見問題｜提現流程、安全性 在 Laguna 上賺取加密貨幣後，很多新手最關心的就是： 什麼時候可以提現？安全嗎？操作會很麻煩嗎？ 以下整理出最常見的問題和答案，讓你一次看懂！ **提現要多久？** 視乎你賺取回饋的來源不同，提現時間也有些差異： - 購買禮品卡（Voucher）**約 24 小時內即可提現** - 網購（一般商品）**約 30–60 天內可提現** - 旅遊類（酒店／機票）**需完成行程後 30–120 天解鎖** Laguna 會等待合作商戶確認交易完成（例如：入住酒店、搭乘航班）， 確認後才正式解鎖返現金額，這是全球標準的返現流程，目的是避免「退貨取消」等爭議。 **如何提現 Laguna 回贈？** 當你的回饋金額達到最低提現標準後（目前一般是 15 USDC 左右）就可以選擇以下兩種方式提領： **提現至個人加密貨幣錢包（如 Metamask）** - 只需輸入你的 EVM-compatible 錢包地址 - 提現後可自由轉帳、換成其他資產 **兌換成電子禮品卡** - 平台提供 Amazon、Apple、餐飲券等多種選項 - 若短期內不想出金，也可以兌換日常可用的禮品卡 **使用 Laguna 安不安全？需要 Web3 技術嗎？** Laguna 主要面向一般消費者，因此設計上非常友好！ - **註冊、消費不需要任何加密貨幣錢包** - **無需連接資產，僅在提現時才需要提供錢包地址** - **支援 Delegate.xyz 授權機制，冷錢包可安全管理提現權限** Laguna 不會主動操作你的錢包，也不會要求私鑰／助記詞等敏感資料，只需要用 Email 註冊即可開始累積回饋，非常適合普羅大眾使用！ 如果你只是想「先賺回饋、以後慢慢了解加密貨幣」， Laguna 絕對是低門檻、低風險的好選擇。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/) **Published:** 11 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-15-1024x576.png "文章Cover (15) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 大毛來了！OKX Wallet 近期升級為 OKX DEX 去中心化交易所聚合器，並開始對交易收取服務費（以前是不收費的）。 OKX 錢包是幣圈公認功能最強大的熱錢包之一，如今它在錢包內上線了「OKX Boost」並推出了 X Launch 空投活動，用來獎勵早期真實使用 DEX 的用戶。 簡單來說，用戶在指定時間內鏈上交易和持有資產都可以獲得積分，按積分多少瓜分項目方代幣獎勵。 **很多人一看到 OKX 推出的 Boost，馬上就想起當初幣安的 Binance Alpha。**玩法幾乎同樣是靠「積分」來換空投，同樣設計了週期去刷量積分，同樣用「早期參與 ROI 極高、後期漸漸內卷」的方式來製造話題。 所以不少網民推測，OKX 這麼做其實是想靠空投引爆流量，吸引用戶開啟並長期使用 OKX Web3 錢包和 DEX。更重要的是，這次 OKX 還有自己的野心，他們剛剛推出了**自家 Layer2「X Layer」**，並準備了 1 億美元的生態基金。Boost 的背後，就是要把**用戶的流動性、交易量和注意力**都拉到 OKX 的生態裡，營造「不參加就錯過巨大紅利」的 FOMO 效應。 ## 參與 Boost 第一步：準備 OKX 錢包 在整個 Boost 活動裡，你會不斷進行交易，手續費會日積月累。如果沒綁定邀請碼，就只能付出原本的手續費水平，等於把利潤白白送回平台。 專屬邀請連結註冊：**[點此立即綁定 20% 手續費折扣](https://web3.okx.com/join/MB002)** **這一步非常關鍵，但要先有錢包才能完成，所以下面 Step 1-3 先教你建立錢包，然後 Step 4 會教你綁定（有錢包的可以直接跳至 Step 4）！** **Step 1. 下載錢包應用程式** 前往 [**Google Chrome 應用程式商店**](https://chromewebstore.google.com/detail/okx-wallet/mcohilncbfahbmgdjkbpemcciiolgcge) 下載 OKX Web3 錢包。桌面插件版和手機版都有提供，建議新手先在電腦瀏覽器安裝插件完成設置，再同步到手機端。 **Step 2. 建立/匯入錢包** 安裝後開啟應用後： - 如果沒有錢包，選擇「我沒有錢包」，建立新錢包，系統會產生一組助記詞 - 如果已有錢包，則可直接匯入助記詞。 注意：建立新錢包時，系統不會自動備份，一定要立即妥善保存助記詞（最好離線抄寫），避免設備遺失或忘記密碼時無法找回資產。 **Step 3. 入金** 切換到需要使用的主網（如 Ethereum、Solana、Base 等），將 USDT / USDC 充值到自己的錢包地址作為本金。 記得確保也有少量該鏈主幣用於支付 Gas 手續費，例如 Solana 鏈需要 SOL 作為 Gas，假設你想要參與 OKX Boost 空投活動，在刷交易量的過程中，用 Solana 鏈的成本比較低，所以基本上入金一定同時要 SOL 和 USDT / USDC。 [ ![加入 OKX DEX 立享 20% 手續費減免](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-11-下午8.33.20-1024x458.png "加入 OKX DEX 立享 20% 手續費減免 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-11-下午8.33.20.png) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21-1024x576.png "文章Cover (21) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21.png) **Step 4. 綁定邀請碼（省成本最重要一步！）** 點擊 **[《這裡立即享受 20% 手續費減免優惠碼：MB002》](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)** 進入邀請碼頁面，點擊圖中**【馬上加入】**並連接剛才建立的錢包，這時頁面會讓你確認為當前錢包綁定邀請碼，解鎖我們的專屬 20% 手續費減免，按下**【確認】**後便會綁定成功！ **這是 Boost 刷量最基礎的「隱藏 buff」，沒有這一步，後面所有操作成本都會更高。** 如果你要開多個錢包同時刷交易量參與，一定要在每個新錢包裡都重複在 Step 4 綁定**《 MB002 》**邀請碼，這樣才能確保所有帳號的交易都享有折扣，並且全部算在 Boost 成效裡。 20% 是目前用戶能享有的最高折扣，錯過就只能用原價。更重要的是，透過我們的專屬連結不僅能保證你拿到上限，未來如果有額外加碼，也會第一時間在 [Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk) 通知！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-11-下午8.39.47-1024x500.png "螢幕截圖 2025-09-11 下午8.39.47 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-11-下午8.39.47.png) 綁定成功會出現這個頁面！ ## 為什麼 OKX Boost 空投機會那麼大？ 參與擼毛最重要的考量是獎勵池要大、專案方資金實力強，其次才是參與成本和複雜度，也就是性價比要高。綜合來看，OKX DEX 的空投活動在這些方面都具備優勢： **金主實力雄厚** OKX 交易所是全球頂尖平台之一，近期在合規方面動作頻頻，甚至考慮赴美上市，短期內有強烈動力去擴大全球用戶基礎。為了推廣自家去中心化業務，OKX 願意投入大量資金。官方宣布拿出 1 億美元用於 X Layer 鏈生態發展，與 OKX DEX 的推廣密切相關。沉沒成本如此高的產品，其市場激勵預算自然不小。 **獎勵豐厚且規則公平** OKX Boost 活動採用積分排名來發放獎勵，早期參與者由於人數較少，能瓜分的獎勵份額更大，收益率更高。這類激勵活動通常是**「早期高收益、後期內捲遞減」**的模式。越早門檻越低，官方往往故意給予早期用戶亮眼收益以製造 FOMO 效應，吸引更多人參與，對於用戶來說，其實沒有什麼問題，因為這也是 Marketing 手法之一。 剛剛在 9/9 這週結束的第一期 Linea 空投結果已經證明了這一點，許多低成本參與的用戶都獲得了遠超成本的代幣回報。 **上手相對簡單** 活動參與方式並不複雜，沒有繁瑣的任務或技術門檻。只需在指定時間內保持一定額度的鏈上資產，並進行一些交易即可獲得積分。OKX DEX 聚合器支援多條鏈，介面友好，操作類似中心化交易所掛單。有些新手可能沒用過去中心化錢包，透過本次活動剛好可以邊學邊賺，一舉兩得。 **因此，無論您是想開通第一個自管錢包的新用戶，還是有經驗的空投獵手，OKX DEX 的這個活動都十分值得關注！** ## ## 參與 Boost 第二步：了解玩法 在真正跟大家分享策略之前，希望大家先了解原則玩法：根據 OKX 官方公告，OKX Boost 活動透過兩個指標來衡量用戶貢獻：**交易量、錢包餘額** 簡單來講：存錢到 OKX Wallet 並開始刷交易量就可以了！ \*交易量指過去 15 天內透過 OKX DEX 聚合器完成的鏈上交易額折算值 \*餘額則是過去15天內錢包持有的指定資產日均餘額 符合最低資格的用戶即可按這兩項數據計算的積分來瓜分獎勵。以第一期 $LINEA 活動為例，要求日均餘額不低於 10 美元、日均交易量不低於 32 美元，門檻非常低，大多數人很容易達標！ 所以記得：**交易量、錢包餘額！** 那交易量積分如何計算？這部分需要特別注意，OKX 將不同代幣交易對分為三個類別，賦予不同的成交量加權係數，可以參考官方 Boost 交易量計算列表 > **** **Category 1**： 主流主網幣種（如ETH、BTC等）、穩定幣（USDT、USDC等）及主流質押衍生代幣（LSD） **Category 2**： 大中型市值代幣（如UNI、DOGE 等），不包括Category1的資產 **Other**： 除上述分類之外的所有代幣（中小市值幣、MEME幣、新項目代幣等） [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-10-下午6.47.31-795x1024.png "螢幕截圖 2025-09-10 下午6.47.31 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/螢幕截圖-2025-09-10-下午6.47.31.png) 根據官方規則，不同類別組合的交易有不同積分係數，計算公式：**Boost 計分交易量 = 實際美元交易額 × 係數**。 小編幫大家列出具體倍率（跟上圖一樣） **Category 1 對 Category 2 交易**：0.25x（積分以實際交易額的25%計算） **Category 2 對 Category 2 交易**：0.25x **Category 1 對 Other（其他幣種）交易**：1.0x（積分以100%計算） **Category 2 對 Other（其他）交易**：1.0x **Category 1 對 Category 1 交易**：不計入積分 **Other 對 Other 交易**：不計入積分 **簡單來說，****為了避免刷錯方向，記住兩個絕對不算分：穩定幣對穩定幣（C1↔C1）不計分、小幣對小幣（Other↔Other）不計分。至少讓其中一側是 Category 2 或 Other 才會吃到係數。** 錢包餘額積分又如何計算？Boost 餘額指錢包中持有的 Category 1 資產（每日均值），原則上**持有越多主流幣或穩定幣**，在活動中分得的獎勵也會更多。但官方也設置了最低餘額門檻（如第一期為 $10）以篩選不活躍錢包。 **建議至少持有一些 OKB 或 USDT/USDC 在錢包**，以滿足要求並獲取一定餘額積分。後續官方可能將更多優質資產納入統計範圍。 ## 什麼是交易積分檔位？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/1920x1080-Event-Poster-9-1-1024x576.png "1920x1080 Event Poster (9) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/1920x1080-Event-Poster-9-1.png) 在 OKX Boost 裡，檔位就是指根據你每天的平均交易量，系統會把你劃分到不同等級（tier），並給予對應的積分上限。 簡單來說，每天交易越多，檔位越高，可以拿到的積分也越多。但要注意，**刷得越多並不代表越賺**！ 根據第一期的數據，處於中間檔位**（大約第 3–6 檔、日均 256–512 美元的交易量）**反而性價比最高。再往上刷，雖然積分絕對值增加，但由於手續費和磨損成本上升，**邊際收益**會下降。所以理解檔位的意義，就是幫助你找到一個最划算的平衡點，而不是盲目追求最高檔。 ## 參與 Boost 第三步：正式開始操作！ 回到 Boost 空投活動，它的核心想法就是【**存一些錢拿餘額積分，然後來回交易刷量拿交易積分】**。但刷交易會產生手續費和滑點成本，如果成本過高，最後空投價值可能抵不上花費。 所以我們需要選擇性價比最高的刷量法。基於 OKX DEX 目前的費率和積分規則，小編整理好 **2 種主要低成本策略**： ## 策略一：穩定幣對大市值幣（x0.25倍） 適合用戶：小資金、想要低風險參與的玩家。 方法：利用穩定幣去兌換平台定義的 Category 2 大幣種（主流幣），雖然積分倍率低（只算 25%），但成本極低、幣價波動小。 **實際操作：準備 5–10 個低保號，每個號存 20–50u，分幾天刷完 $32/天的交易量（總計約 $500 交易額即可達 1 分）** **收益：若每分價值 ~$50，則每號可賺 40–50u，ROI > 100%** **記得分開時間與資金來源，避免同資金往返轉，降低被判定「女巫」的風險。** 1\) 20% 手續費返佣 = 預計每 10000u 會花約 25u 成本（每個號 / 錢包） 2\) 40% 手續費返佣 = 預計每 10000u 會花約 15u 成本（每個號 / 錢包） 這裡可以解釋一下原理：如果你拿到 20% 手續費返佣，套用在原本官方服務費基準費率 0.25%，你只需要付 80% 手續費，那就是折後 0.20%，**每 10000u 交易支付約 25u 手續費**；如果你拿到 40% 手續費返佣，手續費則會降至約 0.15%，每 10000u 交易支付約 15u 手續費。 再加上鏈上 Gas 費、交易滑點等額外成本約 0.05%（~5u / 10000u），總成本約為 0.2%（40%折扣）到 0.25%（20%折扣）。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-16-1024x576.png "文章Cover (16) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-16.png) ## 策略二：穩定幣對其他小幣種（x1倍） 適合用戶：有一定本金、願意承受風險的玩家。 方法：用穩定幣去兌換「其他類別」小幣種，每 1U 交易量 = 1 分積分，積分效率比策略一高。 實際策略：假設 10 個精品號（重點錢包），每號放 ~300u 存量，每天刷 ~128u 交易量（成本 ~$1/天，15 天 ≈ $15）。以第一期估算，每號約得 4 分，價值 200u，ROI 依然很可觀。 大資金玩家直接拉大交易量。例如每個錢包刷 10000u（配合 40% 返佣），成本 ~70–80u，一個錢包 / 號能衝到數十積分。雖然單號 ROI 下降，但總收益絕對值高，而且分散在多號更穩。 **1) 20% 手續費返佣 = 預計每 10000u 會花約 80u 成本** **2) 40% 手續費返佣 = 預計每 10000u 會花約 60u 成本** 雖然策略二成本比策略一高，但因為積分倍率是 1 倍，相比策略一需要 4 倍交易額才能獲得同樣積分，實際上「每 1 分成本」差不多在 0.8% 左右。差別是策略一比較低風險、適合小資金多號鋪開，而策略二則是高效率，但需要更大本金與風險承受力。 看到這裡，如果你還是不明白的話，我們再了解一下（因為空投活動牽涉的數據、成本太多，所以是比較難理解）： 官方 UI 服務費率有兩檔常見： **0.25%（主流幣種交易） 0.85%（其他小幣種交易）** 綁定推薦碼後，會有 20% 手續費返佣： 0.25% × (1 – 0.2) = **0.20%** 0.85% × (1 – 0.2) = **0.68%** 如果拿到 40% 返佣： 0.25% × (1 – 0.4) = **0.15%** 0.85% × (1 – 0.4) = **0.51%** 下單前看 UI 手續費，沒看見折後數字代表沒綁成功，那你要拉回去上方 Step 4 了！這裡理解返佣和成本之間的關係就好，基本上在文章上方**已經清楚跟大家說好成本大概是多少**。 綜合來看：策略一勝在穩健低成本，適合薅保底，策略二是單次積分高，較適合衝擊高分。小資金玩家可以透過多帳號各刷少量來累積多份基礎積分，如果你是資金充足且有經驗的玩家則可嘗試少量帳號刷大額，以衝擊更高積分檔位。但無論哪種策略，都務必量力而行，精打細算控制成本！ ## 最後大貼士！！！ OKX DEX 的 Boost 活動在選擇網路和交易對時，建議盡量挑選 **低 Gas 費、高流動性** 的鏈，例如 Base 和 Solana，因為這兩條鏈的成本極低，非常適合小額頻繁操作。 在幣對選擇上，穩定幣對主流幣最方便，但若採用刷小幣的策略，必須注意滑點與價差風險，最好選 **市值大、活躍度高** 且價格趨勢偏穩定的代幣。 不過 Boost 並不是穩賺不賠。空投最終價值取決於代幣的市場價格，像 $LINEA 雖然獎池大，但上市後價格若低於預期，就可能出現「刷量成本大於收益」的情況。規則也可能隨期數調整，例如提高最低餘額或交易量門檻，讓之前的小號策略失效。 多帳號操作雖然流行，但也存在風控風險，OKX 可能會偵測對敲行為並取消資格，所以最安全的做法是分散時間、分散幣對，以真實交易行為來模仿正常用戶。 總體來說，Boost 的確是近期少見的高性價比空投機會，尤其在早期參與者中回報極高。策略上可以透過利用返傭折扣、選對鏈和交易對、多號分散操作，把成本壓到最低、風險降到可控。同時要有心理準備：隨著參與人數增加，每分積分的價值大概率會下降，所以「早參與、低調參與」才是抓住紅利的關鍵。 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問順道跟其他會玩 OKX Boost 的群友一起交流！ 相關手續費資料參考 **** **** **** 近期文章： [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [OKX Boost 空投教學：防女巫全攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-sybil-attack-and-airdrop/) **Published:** 15 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-26-1024x576.png "文章Cover (26) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") OKX Wallet 近期推出 Boost 空投活動，讓很多人想起當初幣安的 Binance Alpha。玩法幾乎同樣是靠積分來換空投，同樣設計了週期去刷量積分，同樣用「早期參與 ROI 極高、後期漸漸內卷」的方式來製造話題。 然而隨著「擼毛」（指薅空投羊毛）大軍的壯大，項目方對女巫（Sybil，多帳戶作假）行為的打擊日益嚴厲。許多專業空投工作室苦心經營的帳號最終一無所獲，有的甚至「全軍覆沒」。據報導，某工作室超過 200 個帳號（其中近半為精心養成的精品號）曾經全部被 LayerZero 判定為女巫地址 。 **女巫風險已成為空投圈繞不開的高壓線，稍有不慎，數月努力可能化為烏有！** 儘管風險上升，但空投仍然是普通人改變命運的絕佳機會，只要方法得當，新手也能以真實用戶的姿態參與其中，分享項目發展紅利。同時項目方與羊毛黨之間其實存在微妙博弈，反女巫措施越嚴苛，越迫使擼毛者提升玩法，行業門檻水漲船高。 對新手而言，與其害怕，不如掌握規則、武裝自己，打造一個脫穎而出的精品帳號，把自己塑造成項目真正需要的用戶，以專業且安全的方式參與空投。 **接下來我們將深入淺出，教你如何防範女巫風險、提升帳號含金量，讓你的第一個空投之旅既刺激又有保障！** 在整個 Boost 活動裡，你會不斷進行交易，手續費會日積月累。如果沒綁定邀請碼，就只能付出原本的手續費水平，等於把利潤白白送回平台。 專屬邀請連結註冊：[點此立即綁定 20% 手續費折扣](https://web3.okx.com/join/MB002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21-1024x576.png "文章Cover (21) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21.png) ## 空投項目方如何查女巫 要防女巫，先要知己知彼，了解項目方是如何抓女巫的，我們主要從以下幾個方向分析一下： **1. 鏈上行為分析** 項目方會調用鏈上數據，尋找錢包之間的關聯和模式。常見做法是集群分析，例如檢查是否有單一資金源頭向多個地址轉帳；如果超過一定數量（如 10～20 個地址）由同一錢包資助，就高度可疑。又比如，對比多個地址的交易行為：若它們在相同時間段進行相同操作、與同一合約交互、交易間隔和活躍時間都高度相似，那基本可以判定是同一人批量控制。LayerZero 在獵巫時就重點透過資金關聯（如多地址資金串通）和行為相似度來篩選地址。 **2. IP 地址與設備指紋** 許多應用會在用戶訪問網站或執行任務時記錄IP地址、裝置資訊。一人即使創建多個錢包，但如果所有操作來自同一 IP或設備，馬上露出馬腳。因此項目方常用 IP+UA（用戶代理） 的組合來做初步識別，例如發現多賬號請求來自相同IP且瀏覽器UA完全一致，就會判定為同一人操作，立即封禁。 更先進的項目還會抓取瀏覽器指紋：包括系統時區是否與IP地理位置匹配、螢幕解析度、系統字體清單，甚至瀏覽器的 WebRTC 是否洩露出真實內網 IP 等。如果多帳號在這些指紋上完全相同，也會被懷疑批量造假。 例如，有用戶試圖用一台電腦切換IP操作多帳號，但所有帳號的屏幕分辨率和字體列表都一模一樣，結果被項目識破封號；另有用戶用免費 VPN 更改 IP，卻因 WebRTC 洩漏了實際所在地而被判定欺詐 。可見光換 IP 還不夠，高級指紋技術讓項目方能「嗅出」設備層面的蛛絲馬跡。 **3. 社交與行為驗證** 為了更準確地鎖定真人，很多項目開始採用軟性防女巫措施。例如要求用戶將錢包與 Discord、Twitter 等社交帳號綁定，藉此提高每個地址的獨立性。如果發現多個錢包共享相同的社交帳號，或者壓根沒有任何社交痕跡，也可能進一步調查。項目還可能透過社群活動來觀察用戶是否真實參與，例如是否在官方 Discord 發言、是否轉發官推資訊等。如果只是機械完成鏈上交互而完全不見於社群，可能被視為農場機器人而減少權重。 此外還有些項目引入邀請碼機制，追蹤註冊流程中誰邀請了誰。如果發現某個錢包邀請了大批新帳號，或者一串帳號互相邀請成環，也容易被判定為女巫行為。 **4. 第三方反女巫工具** 隨著反制升級，項目方不再單打獨鬥，還會聯合專業機構對抗女巫。比如接入 Nomis、Gitcoin Passport、Clique 等身份驗證服務，在活動中要求用戶通過人機驗證 。一些專業數據公司受僱來對參與地址進行風險評分，整合多鏈操作記錄、歷史行為深度等進行全面分析 。 它們能識別出隱蔽的關聯地址，但偶爾也過於嚴苛，導致誤殺真實使用者——例如有人惡意給無辜地址轉一點錢試圖“投毒”，結果那地址被錯誤標記為女巫。儘管如此，與反女巫服務商合作已成新趨勢，項目方寧願錯殺也不願放過，寧可發少一點也要確保空投盡量流向真實貢獻者。 **所以我們看到，項目方會從技術環境、鏈上行為到社群關聯，多維度交叉審視。他們力求畫出一張關聯網，將顯然不自然的多帳號操作揪出。對我們用戶而言，必須意識到：任何批量、複製、同步的痕跡，都可能成為項目方的判據。** **只有徹底迴避這些共性，才能讓帳號逃過法眼。** 那麼哪些行為容易被當成女巫？一般而言，我們可以將**女巫帳號**粗略分為幾種類型，新手絕對可以對號入座以警惕踩坑： **批量腳本號（垃圾號）** 這類帳號通常由腳本大規模自動化操作，特色是數量龐大、行為高度雷同且無實質貢獻。例如為了刷交易量領空投，寫腳本讓上千個地址以極低 Gas 費互相轉幾筆錢。又或者每個帳號只執行一次機械交互，完成後立刻歸零等候領幣。失敗原因：這種「大批量、強複製且無意義的參與」最容易被項目方識破。 因為正常用戶不可能有幾百幾千個錢包做一樣的事情，也不會毫無個性地只做最低限度操作。項目方透過行為模式和集群關聯，很快就能鎖定並淘汰這批垃圾號。事實上，不少低保號（只做最低要求、期望拿「保底」空投的帳號）最終連資格都沒有，白忙一場。 **中等隱藏號（中間層號）** 介於垃圾號和精品號之間，這類帳號由稍有經驗的個人或小型團隊打造。數量不多（比如每人維護幾個到幾十個），每個帳號會稍作區分，有一定隨機性和不同程度的參與深度。比如在交互次數、資金投入、活躍時間上有所差異，不完全千篇一律。 失敗原因多數是中間層帳號相對不易被簡單規則識別，但如果規模擴大仍有風險，一旦項目方採用更深入的分析或第三方審核，還是可能找出其中的關聯。例如 LayerZero 曾經披露女巫名單庫，據傳就收錄了許多此類帳號。尤其當行業反女巫標準升級後，過去一些僥幸過關的招數現在未必安全。因此中間層玩法也需不斷提升，不然隨著競爭白熱化，仍有被淘汰的可能。 **高價值精品號** 這是空投圈的高端玩家，精品帳號往往投入較多資金和精力經營，力求在鏈上留下豐富、真實的使用痕跡，使其看起來幾乎與真實長期用戶無異。這些帳號可能會持有較大的資產餘額、長期活躍於多個協議、甚至關聯真實社交身份，其品質遠超一般薅羊毛小號。 失敗原因：精品號本身很難被項目直接判為女巫，因為各方面指標都優秀。但一旦精品號被識破是同一人批量打造，後果往往更嚴重。比如大型工作室一次性運營上百個精品帳號，如果彼此存在細微關聯被抓住，那就等於把雞蛋放在一個籃子裡，滿盤皆輸。 在 LayerZero 的獵巫行動中，就有空投工作室辛苦養了一年的近百個精品號統統落入黑名單。那些精心投入的帳號反倒幫項目測出了反女巫機制，自己則血本無歸。這類案例給高階玩家極大震撼：再精品的帳號，只要操作模式出現集群化趨勢，就難逃被捕的命運。 ## 精品帳號是什麼？ 前面提到精品號，那究竟什麼樣的帳號才算精品？簡單說，精品帳號就是看起來最像真實高價值用戶的錢包。在空投愈發拼貢獻度與真實度的今天，精品號往往能獲得更多空投青睞。 許多項目採用積分機制或其他分配規則，更傾向獎勵高價值貢獻者。比如 Blur 的空投鼓勵大量交易，後來興起的 Blast 等項目則要求用戶存入資金並長期鎖定來累積積分。再例如 Solana 生態的 Magic Eden、Marginfi 等，都偏好把空投份額給核心玩家而非普惠每個人。現在流行的存款積分制更是類似於 PoS（權益證明）：以資金數額和留存時間決定獎勵，雖然提高了參與者機會成本，卻能大幅增加女巫攻擊成本，被視為極有效的反女巫手段。 有錢有耐心的帳號在新規則下就是香餑餑。項目方甚至默許這樣的邏輯：「有錢即正義，資產階級的女巫也是有價值的」。對應地，那些資產少、隨用隨走的帳號則被視為不穩定軍心，獲獎概率和額度自然偏低。 另一方面，精品帳號更不易被誤殺。反女巫的目的是剔除虛假用戶，但項目方也怕錯殺真實用戶喪失社群信任。因此他們在制定過濾規則時，往往對優質帳號網開一面。例如 Arbitrum 在剔除機器人時允許了一定程度的資金關聯 ，也是擔心過度嚴格會把一些正常多地址用戶排除。精品號因為表現出真實用戶特徵，通常處於整個用戶譜系的中上層，在安全邊際上更有優勢。反之，低質帳號處於譜系底部，最先被優勝劣汰。 在整個 Boost 活動裡，你會不斷進行交易，手續費會日積月累。如果沒綁定邀請碼，就只能付出原本的手續費水平，等於把利潤白白送回平台。 專屬邀請連結註冊：[點此立即綁定 20% 手續費折扣](https://web3.okx.com/join/MB002) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21-1024x576.png "文章Cover (21) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-21.png) ## 如何打造精品號錢包？ 那如何判斷一個帳號是不是精品？業界常提到精品號需具備五大要素：資金、歷史、深度、多樣、信任。 1. **資金實力雄厚**：精品帳號通常有可觀的主網資金餘額（ETH、BTC、USDT等主流資產）。這不僅方便它參與各類 DeFi 操作，也讓項目方認為該用戶對項目有真金白銀的投入。以 OKX 最新推出的 Boost 機制 為例，就明確將15日內主流幣的平均餘額作為參與資格門檻之一。持有較多資產的帳號，自然更容易達標。 2. **帳號歷史悠久**：區塊鏈世界裡，時間等於信任。精品帳號往往註冊時間早（錢包地址使用了一段時間），且持續有鏈上活動，而非臨時新建來完成任務。許多空投會設定資格快照或最低活動時長，過新或長期沉寂的地址可能被排除。 3. **交互深度夠深**：精品帳號會在目標生態中留下深度使用的證據。例如不僅使用項目提供的基本功能，還會探索高階功能（提供流動性、質押、治理投票等）。它可能和該生態下多個 DApp 交互，交易筆數可觀且有一定金額量，而不是走馬看花式地每個只交互一次。 4. **行為多樣且真實**：廣度和隨機性也很重要。精品帳號的行為模式應該儘量豐富且貼近普通用戶習慣。例如操作時間分散在不同日夜、交易間隔有快有慢，交互對象包括不同合約和多種資產，而不是所有步驟都跟著同一教程走完。同時也要製造多樣性：不要所有帳號動作一模一樣，要在資金來源、激活時間、交互頻率、交易額度等多維度做出差異 5. **社群信任加成**：很多空投項目會觀察用戶在社群中的互動情況，因此一個精品帳號通常會包裝出完整的人設：綁定一個真實感的 Discord 和 Twitter 帳號，這些社交帳號有正常的個人資訊、關注項目並參與討論。項目方傾向於相信這樣的錢包屬於真正的愛好者，而非冷冰冰的機器人。 ## 策略一：打造精品帳號全流程攻略 **資金準備與隔離**：首先你需要準備一定的啟動資金，建議根據目標項目要求而定。比如以太坊L2項目通常需要至少幾百美元資產來交互支付Gas。如果資金有限，不妨集中做好一兩個帳號，確保每個帳號有足夠資金活躍，而不是攤薄到十幾個帳號每個只有可憐幾塊錢。準備好資金後，重點是資金隔離：切忌從同一交易所帳戶直接給多個小號充值！這會在鏈上留下共用上游的明顯痕跡。 最簡單的隔離方法是使用交易所的子賬戶或多個 CEX 帳戶：例如在幣安或 OKX 上開設多個子帳戶，將資金分散轉出，確保每個空投錢包的入金來源不同。如果沒有那麼多交易所帳戶，也可以考慮中轉錢包或混幣工具。例如某些教程建議用 Polygon 鏈的低成本環境，把大額資金換成小額代幣分批轉給小號，同時利用協議自帶的 Gas 附贈功能避免再次匯入Gas。這樣每個帳號既有啟動資金又拿到了 Gas 費，而彼此之間沒有明顯的鏈上關聯。 **鏈上交互策略**：拿到資金後，就要開始在區塊鏈上「做人」。請記住一個關鍵心法：迎合項目方需求，做出有價值的貢獻 binance.com 。根據目標項目的類型，制定相應的交互計劃。例如，如果項目屬於質押借貸類，不要怕投入本金做真實質押，提供 TVL 支持；如果是交換類 / DeFi 項目，就深度參與交易、流動性提供等核心功能，而不僅僅是完成一兩次交換任務了事。 **資產配置與留存**：精明的空投玩家會管理好帳號內的資產組合。首先，確保每個帳號一直保有足夠的主網幣作為 Gas，其次是根據項目屬性合理配置資產種類。例如針對 Layer2，你可以在帳號裡留一些 ETH 和 USDT；針對新公鏈，或許需要配置該鏈的原生幣甚至生態代幣。如果預計項目會要求鎖倉或持幣快照，提前準備一些倉位。 一些用戶習慣在帳號裡留一兩個 NFT 收藏品，或參與過其他項目的空投代幣，這些都可作為帳號「豐富性」的證明。忌諱的是把帳戶弄得太乾淨：所有資金只進不出，或者任務結束立刻清倉走人。項目方如果見某地址剛好做到要求就閒置，甚至在快照前突然大額轉入又轉出，難免懷疑其動機不純。因此儘量保持帳戶資產的連續性：哪怕任務做完了，也不要一下轉走所有錢，不妨留點餘額在錢包繼續“養著”。很多積分計劃會觀察資金的存續時間，過早撤資可能丟掉後續獎勵。 如果條件允許，積極參與項目的鎖倉或治理等活動。比如有些項目鼓勵長期持有代幣，透過分階段釋放或鎖倉獎勵真正的信仰者。總之，把帳號當成自己的小金庫經營，而不是臨時中轉站。當項目方看到你的資產配置合理又穩定，會更傾向於認定你是可靠的長期用戶。 **交互節奏**：切勿揠苗助長，節奏感是打造精品號的關鍵。一個正常用戶不會在一天之內狂刷幾十筆互動、也不會固定每天精準做相同操作。我們要模仿人的節奏：放慢速度，拉長戰線。例如有 50 個任務要做，可以分散在數週內完成，而不是趕進度一口氣刷完。特別是同一批創建的多個帳號，更要錯開行動時間：可以今天啟動兩個，下週再啟動另外兩個，避免所有帳號同時起跑。交替進行也是不錯的方法。如果你有多帳號，不要流水線式地讓它們依次做完所有任務，而是模擬不同用戶在不同階段的活躍狀態。例如帳號 A 本週做了交易和質押，帳號 B 則只動了交易，下週再換 B 去質押、A 休息幾天。這種交叉節奏會讓你的多帳戶整體看起來雜而不亂，更貼近現實場景。 另外，要注意日常作息的合理性：千萬別深夜 2 點固定進行大量操作，或整齊劃一地每隔 10 分鐘交易一次。大多數人使用DApp是隨機的，有時早上用手機轉帳、晚上用電腦挖礦，所以你的操作時間也應覆蓋不同時段。如果能把一些交互行為和真實事件掛鉤就更好了（例如某天項目方官宣新功能，你的帳號當天去體驗了這功能）。最後強調一下初次交互的重要性：很多項目會對首次活動特別敏感。如果幾十個帳號同日創建並馬上開始交互，無疑是自投羅網。建議新號建立後靜置一段時間再使用，或先進行一兩筆看似日常的小額交易熱身，再逐步加大力度。不要讓任何節奏上的反常引起注意——細水長流，帳號才能長青。 **社交偽裝**：正如前文所述，社群參與能為帳號增加極大說服力。為此，每個精品號最好配套一套社交賬戶。首先是 Discord 和 Twitter，大部分項目都在用這兩個平臺運營社群。你可以為錢包取一個獨特的暱稱，註冊相應的 Discord 和 Twitter，簡單包裝個人資訊（頭像、簡介等）。接著，用這些帳號關注目標項目的官方帳號，並積極參與互動：比如在 Discord 上打卡、回答新人問題，或者在 Twitter 上點贊轉推項目進展。 **新手可以從簡單的做起，例如先專注一兩個帳號，用子賬戶隔離資金，加上有節奏地深度體驗項目，這本身就比 95% 的薅羊毛黨做得好了。隨著經驗增長，再逐步引入社交包裝、多帳號管理等高階手段。只要按照上述流程實踐，你的帳號質量必定節節攀升，收割空投的勝算也會相應提高！** 在整個 Boost 活動裡，你會不斷進行交易，手續費會日積月累。如果沒綁定邀請碼，就只能付出原本的手續費水平，等於把利潤白白送回平台。 專屬邀請連結註冊：[點此立即綁定 20% 手續費折扣](https://web3.okx.com/join/MB002) ## 策略二：小白也能做的低保與混合策略 讀到這裡，也許有新手會想「精品號需要投入這麼多金錢和精力，我資源有限，是否就無緣空投了？」 別急，這一部分我們會討論**小白如何用較小成本參與空投並降低風險**。核心思路是低保策略與混合打法相結合！ 首先解釋一下所謂「低保號」。這個俗稱源於「最低保障」，指帳號只完成項目要求的最基本條件，以期獲得空投資格。低保策略的優點是成本低、操作簡單，一些預算有限的新人希望靠多佈置幾個低保號碰碰運氣。然而正如前文所述，低保號的風險在於往往處於空投激勵的最低層，甚至可能拿不到資格。特別是在現在競爭激烈的環境下，項目方常常會提高門檻或直接淘汰那些過於敷衍的參與者。因此，單純依賴低保號遍地撒網的思路已越來越難奏效。 那麼小白該如何是好？**答案是：採用「精品+低保」混合策略**，見機行事、靈活配置。以下是幾條可行建議： **1. 專注打一個精品號，輔以少量低保號作補充** 與其投入有限資源開十幾個平庸的小號，不如集中火力把主力帳號打造成精品，至少確保有一檔能拿到較可觀的獎勵。同時，根據自身能力，再額外佈置幾個低保號覆蓋更多項目作為彩票。這些低保號就當做搏一搏的額外驚喜，不強求每個都中。如此高低搭配，既有穩健產出，也不錯失長尾機會。 **2. 優先選擇條件寬鬆、普惠性強的項目下手** 有些項目出於拉新的考量，空投條件設置得非常寬鬆。例如 Wormhole、EigenLayer 據傳很多參與者都是輕鬆達標賺得盆滿缽滿 。對新手來說，這類項目簡直是福利。一旦發現項目方明示「任務簡單、人人有獎」，就應果斷投入，哪怕只用主帳號跑也要參加。相反，如果某項目明顯針對大戶（比如要求質押大量資金），那低資金玩家可以適當放棄，將精力留給更友好的機會。 **3. 善用免費或低成本活動積累資源** 小白初期資金不足，可以通過一些無需資金的方式換取潛在空投，例如參與項目測試網活動、完成 Crew3/Galxe 任務獲得NFT徽章等。這些操作成本只是時間，但可能成為將來領空投的入場券。有些項目會對測試期間活躍並提交反饋的用戶給予特別獎勵，這對於時間充裕、資金匱乏的小白是極佳途徑。此外，可以參與社區的內容創作或宣傳推廣活動（俗稱“嘴撸”），例如寫分析帖子、在微博微信傳播，部分項目會為此直接空投代幣作為感謝 coinglass.com 。雖然金額通常不大，但聊勝於無，還能提升自己的知識和影響力。 **4. 控制多帳號數量，寧少勿濫** 如果你決定嘗試多帳號，一定要根據自身管理能力和資源決定數量。帳號越多，維護成本和翻車風險就越高。新手建議從 2-3 個開始，熟練後再逐步增加。小規模操作下，其實項目方也不太在意——正如有分析指出，大多數項目並不會追著少數幾個錢包不放，目標是打擊大規模農場。所以一人 3-5 個帳號只要各方面做到位，被抓風險很低。相反，妄圖一上來搞幾十上百個，結果很可能顧此失彼，還沒回本就因漏洞百出被封殺。循序漸進是王道，先確保每個帳號都養好，再決定要不要新開。 **5. 制定收益目標和止損線** 小白容易陷入兩種誤區：要麼覺得空投穩賺閉眼狂砸錢，要麼因一次失敗就心灰意冷。正確做法是根據自身情況設定務實的目標和風控策略。例如，你可以給自己定一個小目標：希望一年內通過空投賺到1萬美金。如果順利達成，可以考慮減少投入或適時變現部分收益以慰勞自己；如果進展不佳，也應適當調整策略或審視是否繼續投入。 在執行中也要控制成本：包括 Gas 費預算和時間精力成本。可以規定每月用多少錢來跑空投，如果超支就暫停，避免無底洞投入。當然也要有心理準備！空投有賺有賠，不是每個項目都會有回報。一旦出現整體虧損或多次無功而返的情況，不妨階段性收手休整，等待新的機遇。理性地看待這個遊戲，長遠才能笑到最後。 ## 小貼士：如何評估空投風險？ 在參與空投之前，務必先做好風險與資源規劃。要懂得分辨項目的風險收益比：融資大、熱度高、創新的「王牌項目」值得重點投入，而小項目可以當作額外 bonus，不要平均分散資源。 其次，計算清楚成本與盈虧預期，例如 Gas 需求、流動性風險，並設定最壞與最好的可能結果，避免盲目投入。 第三，為自己的「擼毛之路」制定階段目標，從入門期到成長期再到衝刺期，每階段復盤調整策略，確保不會漫無目的。合理分配時間與心態也是很重要，把空投當作長跑，避免影響生活與工作；學會見好就收、果斷止損，才能在風險與收益間找到最佳平衡。 ## 最後大貼士！！！ 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問順道跟其他會玩 OKX Boost 空投的群友一起交流！ 相關手續費資料參考 **** **** **** 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [2026年最具潛力的預測市場 Polymarket 是什麼？從入門教學到高階策略的全方位指南](https://monsterblockhk.com/polymarket/) **Published:** 7 1 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-1-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-1.png) 在當今快速變化的加密貨幣與 Web3 生態中，Prediction Market 預測市場賽道正逐漸成為投資者與研究者關注的焦點。 除了 Kalshi 以外，Polymarket 作為目前全球最大的預測市場平台，不僅允許用戶透過投注未來事件來獲取資訊與利潤，更在 2025 年經歷爆炸性成長，交易量突破 400 億美元，遠超傳統民調與新聞預測的準確性。 隨著 2026 年美國應用全面推出、全球擴張計劃啟動，以及潛在的代幣空投，Polymarket 不僅能幫助讀者理解宏觀市場動態，還能提供實際行動框架，避免常見誤解如將其視為純粹賭博。 **這篇文章將向你介紹 Polymarket 核心價值，並教你如何註冊和使用，從而盡快在加密浪潮中佔得先機，尤其當全球事件如地緣政治衝突與體育盛事持續發酵時，這正是值得現在深入探索的時機！** ## Polymarket 是什麼？ Polymarket 的崛起不僅反映了區塊鏈技術在預測領域的應用，更突顯了去中心化市場如何彌補傳統資訊來源的不足。 Polymarket 是一個基於加密貨幣的去中心化預測市場平台，總部設於紐約曼哈頓，於 2020 年正式推出。它允許用戶對未來事件進行投注，例如政治選舉、地緣衝突、體育賽事或娛樂新聞，透過買賣「股份」來表達對事件結果的預測。 **每一市場通常以二元形式呈現，即「Yes」或「No」，事件解決後，正確股份兌現為1美元，錯誤則歸零。**這種設計源自區塊鏈技術，確保交易透明且不可篡改，使用 USDC 穩定幣作為主要結算工具。 Polymarket 的歷史可追溯至其創辦人 Shayne Coplan 的願景，他旨在打造一個全球資訊聚合平台，而非單純的投注網站。平台早期聚焦於加密社群，但自 2024 年起，隨著美國大選等事件，迅速擴大影響力，到 2025 年已成為預測市場的領導者，交易量達數百億美元。 這種演進不僅體現了技術成熟，還釐清了常見誤解：**Polymarket 不是賭博，而是資訊市場，用戶可透過它獲取集體智慧，而非依賴單一專家意見**。然而，平台也面臨監管挑戰，如美國用戶需經等候名單接入，提醒讀者在使用前確認本地法規。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1-1-1024x485.png "1-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Polymarket 運作的邏輯是什麼？ Polymarket 的核心運作依賴於「集體智慧」原理，即透過市場價格反映參與者的綜合預測，而非個別意見。當用戶購買「Yes」股份時，價格上漲代表事件發生機率增加；反之則下降，這類似股票市場的供需動態，但以事件結果為基準。 其背後的交易執行機制更為精細，這直接影響價格發現的效率與市場流動性。許多用戶初次接觸時，常將其簡化為純粹的AMM（自動化做市商）模式，或誤以為完全去中心化而不需任何中介；事實上，Polymarket 採用的是**混合式中心化限價訂單簿（CLOB）**，這一設計不僅提升了交易體驗，還讓平台能在高流量事件中維持緊密的買賣價差。 理解這一機制絕對能幫助你更精準地判讀市場深度，並制定更好的交易策略，尤其在 2026 年平台擴張後，預計將吸引更多專業交易者參與。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-06-下午6.16.24-1024x393.png "螢幕截圖 2026-01-06 下午6.16.24 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 主要交易機制：混合式CLOB Polymarket的交易引擎主要基於中心化限價訂單簿（Central Limit Order Book，簡稱CLOB），這是一種傳統交易所常見的訂單匹配系統，但經過特別優化以適應二元預測市場的特點。 這是一個混合去中心化（hybrid-decentralized）CLOB：訂單的放置、取消與匹配主要在**鏈下（off-chain）**由平台運營商（operator）負責處理，以確保低延遲與快速執行；唯有最終的結算與資產轉移，才透過 Polygon 鏈上的智能合約非託管式（non-custodially）完成。 這種設計避免了純鏈上訂單簿常見的 **Gas 費高與延遲問題**，同時**保留了區塊鏈的透明與安全性**。 運作原理在於用戶提交 EIP-712 簽名的限價訂單（limit orders），這些訂單被收集到一個統一的訂單簿中。當買方與賣方的價格互補（即「Yes」股份的買價 + 「No」股份的賣價 = 1 美元）時，系統會自動匹配，可能涉及 minting（鑄造新股份）或 merging（合併股份回USDC）。 匹配後，一方為 maker（提供流動性的掛單者），另一方或多方為 taker（主動吃單者），任何價格改善（price improvement）都會歸於 taker。 這與傳統股票交易所的供需匹配類似，但 Polymarket 的創新之處在於「統一訂單簿」（unified order book）：由於「Yes」與「No」股份價格永遠互補，**系統會自動將一方的買單視為另一方的賣單**，從而聚合更深的流動性，避免分開訂單簿導致的價差擴大。 實際使用時，讀者可在平台介面查看訂單簿（order book），觀察買賣牆的深度與價差。高流動性市場的價差通常極窄（低於0.01美元），適合大額交易；反之，低流動市場則需小心滑點（slippage）。 用戶可下市價單立即成交，或限價單等待更好價格，平台還支援 FOK（Fill-Or-Kill）與 GTC（Good-Til-Cancelled）等進階類型。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/1-2-1024x597.png "1-2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 2024 至 2025年的成長軌跡 Polymarket 的爆紅始於 2024 年美國總統大選，當時平台交易量超過 110 億美元，遠超競爭對手，吸引主流媒體關注。進入 2025 年，成長更為驚人，第三季度交易量達 30 億美元，是前一年的五倍，總量突破440億美元。 這得益於平台簡化區塊鏈操作，用戶只需支付單一網路費，即可交易，降低了進入門檻。同時，與 Kalshi 形成雙寡頭格局，共同推動產業成熟。背後邏輯是高調事件如委內瑞拉危機與伊朗衝突，刺激用戶參與，平台吸收這些動態產生準確預測。讀者在使用時，可追蹤類似事件來捕捉機會。 2025年的關鍵推動力包括政治與地緣事件，例如美國大選延續效應、委內瑞拉領導人更迭投注，以及比特幣表現預測。這些事件不僅提升交易量，還吸引機構投資，如 ICE 以 20 億美元入股，估值達 90 億美元。 邏輯上，Polymarket 提供傳統媒體欠缺的即時概率，幫助用戶釐清誤傳，如大選期間的操縱指控經調查後證實為虛。 ## 2026 擴張計劃與全球布局 Polymarket 的 2026 年潛力首在美國應用全面推出，透過收購 QCEX 獲得 CFTC 合規，轉變從「加密邊緣」到「機構級衍生品」。 邏輯是擴大用戶基數，從目前的 178 萬增至百萬級別，涵蓋歐盟、拉美與亞洲。 舉例，平台已推出**房地產預測市場**，應對利率波動，提供另類投資曝光。讀者可應用於宏觀決策，如投注比特幣優於黃金（機率 59% ）。 Polymarket 也計劃推出自家 Ethereum L2，提升交易效率，並發行 $POLY 代幣，Q1 潛在空投獎勵頂尖交易者。這轉化平台為「預測生態」，整合 AI 代理與錢包如 MetaMask，產生工具層需求。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 如何註冊 Polymarket 帳戶？ ### 步驟一：註冊帳戶 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-06-下午6.27.40-1024x510.png "螢幕截圖 2026-01-06 下午6.27.40 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 前往 [Polymarket 官方網站](https://polymarket.com/) 註冊，可使用 Google 或是鏈上錢包註冊，推薦使用 OKX Web3 錢包 OKX Web3 錢包是一款基於去中心化技術打造的多鏈加密錢包，運作邏輯與大家熟悉的 Metamask 類似，但它由 OKX 官方開發，與交易所生態完美整合。 透過 **[Monsterblockhk](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)** 專屬優惠碼 「**[MB002](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002)**」 註冊 OKX Web3 錢包，可享 20% 永久交易手續費折扣，新手入門更划算！ ### 步驟二：存入資金 如果你用 Google 註冊，可註冊 [**MEXC**](https://bit.ly/mexc20mb)、**[Bybit](https://bit.ly/bybit2026)** 、幣安交易所或場外交易所來購買 USDC，並使用 Polygon 鏈提領至 Polymarket，轉帳方式可以參考 **[這篇文章](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)**。 如果你用錢包註冊，你需要在裡面存入穩定幣資產 USDC 作為下注之用。你可以在主流交易所（如 MEXC、Binance 等）入金並換成穩定幣，然後提幣到自己的 OKX 錢包地址。 Polymarket 並非僅限單一加密貨幣類別，而是支援多種穩定幣與主流資產跨鏈存款，包括 USDC、BNB、ETH 等。這一功能的背後邏輯是透過內建橋接系統，將用戶從 Ethereum、BNB、Base、Arbitrum 等鏈的資產自動轉移並兌換至 Polygon 上的 USDC.e，過程中用戶不用自行兌換代幣，十分方便！ **如何存錢進 Polymarket？** **如果你的 OKX 錢包持有 BSC 上的 BNB，只需在 Polymarket 右上方選擇「Deposit」並對應該鏈的資產就行，系統便會處理其餘部分，讓資金快速到位。** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-06-下午6.28.56-1024x772.png "螢幕截圖 2026-01-06 下午6.28.56 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-06-下午6.28.56.png) ## Polymarket 操作教學 登入平台後，首先瀏覽主頁面的類別分類，例如政治選舉、體育賽事、加密趨勢或娛樂新聞等熱門領域。建議優先關注交易量高、參與人數多的市場，因為這些市場的價格通常更穩定且反映更廣泛的集體智慧。 選擇市場時，可直接點擊事件標題進入細節頁，觀察當前「Yes」與「No」股份的概率顯示，以及歷史價格走勢。許多新手常誤以為顯示的概率就是最終結果，實際上這僅是市場當下的共識，需結合最新新聞或數據來源輔助判斷。為降低風險，初次操作請避開交易量低於數十萬美元的冷門市場，以確保流動性充足不易受單一大單影響。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-06-下午6.30.38-1024x506.png "螢幕截圖 2026-01-06 下午6.30.38 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/螢幕截圖-2026-01-06-下午6.30.38.png) 進入選定市場後，決定您的預測方向，選擇購買「yes」股份（相信事件會發生）或「No」股份（相信不會發生），接著輸入欲投入的USDC金額並確認交易即可完成購買。 這過程類似股票買賣，購買後股份會立即顯示於您的持倉頁面。您可隨時返回市場賣出部分或全部股份鎖定獲利，或在價格有利時加倉調整位置。操作邏輯在於靈活應對新資訊，例如事件進展導致概率變動時及時調整。 **比較多人忽略的地方是，認為持有至結算前無需管理，事實上主動監控能大幅降低損失，建議設定心理止損線，例如概率逆向移動超過10%時考慮賣出，避免情緒化決策。** 市場設有明確的結束時間，事件發生後，平台依賴獨立的神諭機（如 UMA 協議）確認結果，正確股份自動兌換為1美元價值，錯誤股份則歸零，獲利會直接記入您的帳戶餘額。 此時您可選擇繼續參與其他市場，或點擊提領功能將 USDC 轉回錢包。整個結算過程通常在事件結束後數小時至數天內完成，視**[爭議程度](https://docs.polymarket.com/polymarket-learn/markets/dispute)**而定。許多使用者誤以為結算即時到帳，實際需耐心等待官方確認以確保公平。完成提領後，請記得留意本地稅務規定，妥善申報相關收益，以維持長期合規參與。 ## 不能錯過的進階玩法！ 在2026年全球事件頻發的當下，單靠新聞跟風已不足以領先，必須把握社群和進階資源，才能將預測轉化為持續高報酬，錯過這波社群 alpha 浪潮，您可能永遠追不上那些早已在內幕錢包中獲利的聰明錢！ 如果你想從概率遊戲升級到鏈上內幕分析，建議接續閱讀我們另一篇超受歡迎的實戰指南**[《2026最新Polymarket教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！如何做鏈上分析？》](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)** 這篇文章以實際案例示範如何透過 Arkham 與 Nansen 等工具，鎖定大額低機率下注帳號、追蹤錢包互動圖譜，並驗證內部人士行為，讓您建立系統化的聰明錢跟隨策略！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/文章Cover-10-1024x576.png "文章Cover (10) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/文章Cover-10.png) 我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/c/monsterblockhk/40733%E3%80%82?referrer=grok.com)** 特別開設 Prediction Market 預測市場討論區，每天都有成員分享市場機會和事件更新，幫助你避開盲目投注並快速調整策略，現在加入我們！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [為什麼聰明錢每次都先知道？Nansen 鏈上分析完整教學與 Pro 版評測](https://monsterblockhk.com/nansen-onchain-analytics-complete-guide-pro-review/) **Published:** 15 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Nansen-1024x538.avif "Nansen | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Nansen.avif) 每當一個新幣種在交易所上線前，總有一群人已經默默布局。他們不是靠內線消息，也不是具備特殊天賦，而是掌握了一個簡單的事實：區塊鏈上的所有交易都是公開的。這正是 Nansen 鏈上分析平台的核心邏輯。它將一串串難以解讀的十六進位地址轉譯成可以理解的情報，讓普通投資者也能追蹤機構錢包、VC 資金流動，甚至頂級交易者的倉位變化。本文將深入拆解 Nansen 的運作機制、實操教學，以及 Pro 版是否值得訂閱。 ## 什麼是 Nansen？鏈上情報的核心邏輯 ### 從一串地址到可讀情報：Nansen 做了什麼 區塊鏈的透明性往往被人誤解。許多人認為，既然所有交易都在鏈上，那任何人都應該能看到同樣的信息。實際上並非如此。一個 40 字的錢包地址對普通用戶毫無意義，除非你知道這個地址背後是誰、過去的交易記錄如何、目前持有什麼資產。這就是 Nansen 鏈上分析平台的介入點。 Nansen 是一個 AI 驅動的區塊鏈分析平台，其核心價值在於信息的重新組織與標籤化。平台收集跨 30 多條區塊鏈網絡的鏈上活動數據，透過機器學習演算法將這些資料轉換成可操作的情報。與其說 Nansen 在「挖掘」數據，不如說它在「翻譯」數據——將機器語言轉換為人類可以理解的決策框架。 根據官方資訊，[Nansen](https://nansen.ai/) 已標籤超過 500 萬個錢包地址。這些標籤不是簡單的分類，而是基於實際行為的識別。平台識別出哪些地址屬於機構投資者、VC 基金、交易所、DeFi 協議合約，甚至是特定的頂級交易者，這種精細化的分類使得後續的數據分析才有了意義。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/agentic.gif "agentic | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/agentic.gif) ### 500 萬個錢包標籤背後的意義 錢包標籤的價值在於打破信息不對稱。傳統金融市場中，機構投資者掌握的信息優勢來自於專業分析團隊、市場調研能力和政策渠道。在加密市場中，由於所有交易都在公鏈上，這種優勢原本應該消失。但現實中，大部分散戶投資者根本無法從幾百萬筆鏈上交易中提取有用信息。 Nansen 的標籤系統重新構造了信息的可見性。當你知道某個錢包屬於「Polychain Capital」或「Pantera Capital」，你就可以跟蹤這些頂級機構的投資動向。當你看到某個標籤為「Whale」的地址在過去 30 天內持續買入某個代幣，你獲得的不再是無意義的交易記錄，而是經過驗證的行為信號。 這 500 萬個標籤涵蓋了不同的分類維度。一些是身份標籤（誰是這個地址），一些是行為標籤（這個地址過去的盈虧記錄），一些是風險標籤（這個地址是否曾遭駭客攻擊）。正是這種多維度的標籤體系，使得 Nansen 相比於其他鏈上分析工具具備獨特的追蹤能力。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ### 2026 年的 Nansen：AI 代理交易整合 2026 年，Nansen 的功能版圖再次擴展。平台新推出的 Agentic Trading 功能標誌著鏈上分析向交易執行的跨越。傳統的分析工具主要停留在「發現信號」的階段，用戶需要手動評估、決策、執行。而 Nansen 的新功能集成了 Jupiter、OKX、LI.FI 等主流交易平台，允許用戶在發現信號後直接執行交易，無需跳轉至第三方平台。 這一改進看似簡單，實際上改變了工具的定位。Nansen 從單純的「情報平台」演進為「決策執行平台」。這對交易頻率高、機動性要求大的用戶而言，大幅降低了操作成本和風險暴露時間。 ## Nansen 主要功能深度解析（免費版） ### Smart Money 追蹤：跟隨的不是運氣，是歷史紀錄 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-2-1024x576.png "文章Cover (2) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Smart Money 追蹤是 Nansen 最核心、最被投資者關注的功能。在加密市場的日常討論中，「跟隨聰明錢」已成為一個高頻詞彙。但何謂聰明錢？Nansen 的定義並非來自於某人的猜測或市場傳言，而是基於歷史績效。 Nansen 的 Smart Money 標籤識別那些在過去持續實現淨盈利的錢包。算法會追蹤一個錢包的完整交易歷史，計算其加權平均買入價、實現盈虧、未實現盈虧，進而判斷該地址的交易能力。只有當一個地址在經歷足夠長的時間跨度內（通常為 6 個月以上）且足夠大的交易量後，才會被標籤為 Smart Money。 這意味著，你在 Nansen 平台上看到的「聰明錢」並非主觀意見，而是可驗證的事實。一個被標籤為 Smart Money 的地址，其背後是數百次甚至數千次成功交易的積累。這與跟隨某個社群大 V 或聽信小道消息有本質區別。 在實操層面，Smart Money 追蹤的價值體現在兩個方面。第一，當多個 Smart Money 地址同時進場某個代幣時，這往往代表市場上的機構層面正在形成新的敘事。第二，觀察 Smart Money 的倉位變化（加倉、減倉、清倉）能提供趨勢反轉的預示信號。舉例而言，如果一個在牛市中持續賺錢的 Smart Money 在代幣價格創新高時反而大幅減倉，這通常暗示該地址預期短期內可能有調整。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/hello.gif "token god mode | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/hello.gif) ### Token God Mode：誰在持有這個代幣？ 如果說 Smart Money 追蹤回答的是「誰在賺錢」，那麼 Token God Mode 回答的是「誰在持有」。這個功能讓用戶能夠深入任何一個代幣，查看其持有者結構、資金流向和集中度。 在 Token God Mode 中，用戶可以看到某個代幣被哪些錢包持有、各類持有者（機構、交易者、散戶）的持倉占比、最近 7 天的淨流入流出、以及各個錢包的買賣成本。這種多維度的視角讓投資者能夠快速評估一個代幣的流動性結構和持有者質量。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-4-1024x576.png "文章Cover (4) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-4.png) 特別地，Token God Mode 內置了一個重要的風險指標叫「Whale Concentration」。如果某個代幣的前 10 大持有者擁有超過 70% 的流通供應量，那麼這個代幣的價格波動風險會被標記為高。這對於那些關注代幣安全性的投資者而言是一個直觀的預警。 從市場結構的角度，Token God Mode 還揭示了一個常被忽視的現象：同一時期內，不同類型的持有者往往有不同的行為模式。機構投資者傾向於在基本面轉變時逐步建倉，而交易者則可能在價格信號出現時快速跟進。透過觀察這些不同持有者的淨流向，你能推測市場當前的主導力量是哪一類。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Profiler-1024x558.png "Profiler | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### Wallet Profiler：把一個錢包翻個底朝天 Wallet Profiler 是一個深度診斷工具，能讓你完整重構任何一個錢包地址的投資歷史與策略偏好。輸入一個錢包地址，Nansen 會立即展示該地址的過去 12 個月（或更長時期）的完整交易記錄、所有已持倉代幣的買入成本、當前的未實現盈虧、以及涉及的 DeFi 協議互動。 這個工具的價值在於「可視化複雜行為」。一個機構投資者的錢包往往涉及數百甚至數千筆交易，直接閱讀鏈上記錄幾乎不可能。但 Wallet Profiler 將這些數據聚合成幾個清晰的指標：總投入資本、當前資產價值、實現盈虧、平均持倉周期、偏好的代幣類型（如 Layer 1、DeFi、NFT）等。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/wallet-1024x670.png "wallet | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 更關鍵的是，Wallet Profiler 揭示了「什麼時候這個地址進場，什麼時候離場」。這對於追蹤機構投資周期而言至關重要。一個 VC 基金的投資錢包通常會在項目早期進場，持倉週期可能長達 2-3 年。當你看到該地址在某個項目上持倉 18 個月後開始小幅出貨，這往往代表該基金對該項目的信心正在轉變。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/smart-alerts-1024x581.gif "smart-alerts | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### Smart Alerts：讓機器替你持續盯盤 Smart Alerts 功能允許用戶設定自定義警報規則，監控特定錢包、代幣或協議的異常鏈上活動。這是一個時間管理工具，但對於積極交易者而言至關重要。 可配置的警報規則包括但不限於：某個 Smart Money 地址的交易活動、特定代幣的大額轉移、DeFi 協議的流動性變化、以及某類地址的集體買入/賣出行為。舉例而言，你可以設定一個規則：「當任何標籤為『Tier 1 VCs』的地址在過去 24 小時內累計買入超過 $100K 的 Solana 代幣時，發送通知。」 Smart Alerts 的機制是持續的、無需人工干預的。一旦設定完成，Nansen 的後台系統會不斷掃描鏈上數據，匹配你的規則條件。對於那些無法 24 小時盯盤的投資者而言，這個功能大幅降低了錯過重要信號的風險。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ## 實操教學：如何用 Nansen 追蹤 Smart Money？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-5-1-1024x576.png "文章Cover (5) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ### 第一步：在 Token Screener 篩選有潛力的早期代幣 Token Screener 是 Nansen 用於代幣發現的核心工具。與其他篩選工具不同的是，Nansen 的篩選維度混合了基本面和鏈上行為指標。 打開 **[Nansen 官方網站](https://nansen.ai/)**，進入 Token Screener 模塊。 你會看到一個篩選面板，包括以下常用條件：幣齡（代幣上線時間）、流動性（交易對的美元流動性規模）、Smart Money 流入（過去 7 天 Smart Money 的淨流入額度）、持有者集中度、以及價格波動率。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/螢幕截圖-2026-04-14-下午5.59.05-1024x486.png "螢幕截圖 2026-04-14 下午5.59.05 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/螢幕截圖-2026-04-14-下午5.59.05-scaled.png) 一個常見的篩選策略是：幣齡 < 30 天，流動性 > $100K，Smart Money 7 日淨流入 > 0（表示機構在持續買入而非賣出），持有者前 10 大占比 < 60%（避免過度集中的風險）。設定這些條件後，你會得到一份符合條件的代幣清單。 但這一步的核心不是盲目追蹤篩選結果，而是理解「什麼樣的篩選組合代表什麼樣的市場環境」。當你看到大量新代幣涌入 Smart Money 的買入清單時，這往往代表市場正在進入風險偏好上升的周期。反之，如果即使流動性充足的代幣也無法吸引 Smart Money 買入，市場可能正在經歷謹慎周期。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ### 第二步：用 Wallet Profiler 核查具體錢包行為 篩選出感興趣的代幣後，下一步是驗證「究竟是哪些機構在買」。這時需要切換到 Wallet Profiler。 在 Nansen 平台上，當你看到一個代幣被標籤為「Smart Money 持有」時，點擊該標籤可以展開一份持有者清單。選定其中一個感興趣的地址（例如某個頂級 VC 基金的投資錢包），進入 Wallet Profiler。 Wallet Profiler 的頁面會展示該錢包的整體概況：歷史總收益率、平均持倉周期、目前的投資組合結構。向下滾動，你會看到該錢包過去 12 個月內的所有交易記錄，按時間逆序排列。關鍵要查看的信息包括：該地址在目標代幣上的買入時機（距現在多久）、買入規模相對於該地址整體資本的占比，以及該地址過去在類似代幣上的歷史表現。 舉例而言，如果你發現某個 VC 基金在一個新代幣上的買入規模只占該基金資本的 0.2%，這暗示該基金對該項目的信心有限，或者該基金仍在評估階段。 反之，如果某個曾在早期 Solana 項目中收獲 100 倍回報的交易者在一個新項目上投入了相對較大的規模，這可能值得進一步關注。如需了解更多 Smart Money 追蹤策略，可參閱 **[Nansen 官方教學指南](https://www.nansen.ai/post/how-to-track-smart-money-crypto-accumulation-ultimate-guide)**。 ### 第三步：設定 Smart Alerts，持續監控關鍵信號 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-6-1024x576.png "文章Cover (6) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/文章Cover-6.png) 完成前兩步後，如果你決定追蹤某個特定的地址或代幣，設定 Smart Alerts 能讓你在事件發生時立即獲得通知。 在 Nansen 平台的 Alerts 模塊中，點擊「Create Alert」。你可以選擇監控的對象（某個錢包地址、某個代幣、或某類地址的集體行為），以及觸發條件（買入/賣出規模、交易頻率、持倉變化百分比等）。 一個實用的設置例子是：監控某個標籤為「Tiger Global」的地址，當該地址在過去 24 小時內進行超過 $500K 的交易時發送通知。這樣，你就不需要每天手動檢查該地址的動向，而是在發生重要交易時被自動提醒。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ## Nansen vs Glassnode：我應該用哪一個工具？ Glassnode 是加密市場最知名的鏈上分析工具之一，特別在比特幣和以太坊的宏觀分析領域擁有行業標準地位。但 Glassnode 與 Nansen 的核心定位完全不同！ Glassnode 專注於市場周期宏觀指標。你可以在 Glassnode 上看到諸如「比特幣的活躍地址數」、「礦工的淨流出量」、「交易所淨流入」等指標，進而推測市場當前處於周期的哪個階段。這類指標對於判斷現在是否適合進場很有幫助。 Nansen 則聚焦於微觀層面的資金動向，它關注的是誰在買，而不是市場的宏觀情緒。如果 Glassnode 是市場情緒的溫度計，Nansen 就是資金流向的追蹤器。 **定價上，Glassnode 的 Pro 版本約為 $833/月，遠高於 Nansen 的 $69/月。** Glassnode 的高定價反映了其專業機構投資者客戶群體，而 Nansen 的降價策略（前身最高曾達 $1,299/月，現已降至 $69/月）則表明其目標是**拓展散戶投資者市場！** [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ## 免費版跟付費 Pro 版有什麼分別？（附上對比圖） [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/11-Poster-5.png "Pro | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/11-Poster-5.png) Nansen 的免費版在 Solana 生態上提供了完整的功能支持。如果你主要關注 Solana 項目，免費版已經足以進行 Smart Money 追蹤、Token God Mode 查詢和基礎的 Wallet Profiler 分析。這使得 Solana 用戶實際上能以零成本享受到大部分核心功能。 但一旦你涉及其他主流鏈（如以太坊、Arbitrum、Optimism、Polygon 等），或者需要使用進階功能，免費版的限制就會顯現。具體而言，Pro 版相對免費版新增的功能包括： **跨鏈完整訪問**：免費版限制了對以太坊和其他非 Solana 鏈的訪問，Pro 版開放所有 30+ 支持鏈的完整數據。當某個 VC 基金同時在多鏈部署時，這一點至關重要。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) **Smart Alerts 的無限設定**：免費版的警報設置有上限，Pro 版則允許無限制地創建自定義監控規則。對於追蹤多個地址和代幣的專業交易者而言，這是必須的功能。 **更高的數據查詢限制**：免費版對單日查詢量有限制，Pro 版則移除了上限，允許用戶進行高頻的分析查詢。 **優先級訪問**：Pro 版在流量高峰期（如行情劇烈波動時）能獲得優先訪問，確保平台響應速度。 **AI 代理交易功能（2026 新增）**：這是 Nansen 最新推出的功能，允許用戶在發現信號後直接執行交易，無需跳轉第三方平台。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/49-1024x775.png "49 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/49.png) ### 69 美金月費的成本是否高性價比？ \#Nansen Pro 的月費為 $69，年付版則約為 $49/月（即 $588/年，較月付省約 30%）。從成本角度評估，月付年化為 $828。 相較於傳統金融的研究訂閱成本（往往數千美元/年），$828 的年成本非常低廉。 值得注意的是，Nansen 在過去幾年大幅調整了定價策略！之前的 Professional 計劃曾高達 $1,299/月，目前的 Pro 版定價代表了超過 95% 的降幅。這個變化已經反映了 Nansen 從機構工具向大眾工具的市場定位轉型。 **詳細功能對比可參考 [CryptoAdventure 的 2026 年 Nansen 深度評測](https://cryptoadventure.com/nansen-review-2026-smart-money-onchain-analytics-alerts-and-pricing)。** 在牛市環境中，當 Smart Money 的買入信號與市場上升趨勢一致時，Nansen 的價值會被充分發揮。但在熊市或震蕩市中，信號的有效性會顯著下降。因此，Nansen Pro 的成本效益具有周期性。 [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ### 我應該訂閱 Pro 版嗎？如何知道自己是否適合？ **頻繁交易的活躍投資者**：年交易次數超過 20 次，對信息時間性要求高，$828 的年成本相對於其交易頻率和潛在收益而言微不足道。 **多鏈投資組合管理者**：如果你的投資組合跨越以太坊、Arbitrum、Polygon 等多條鏈，Pro 版的跨鏈訪問是必須的。 **專業加密研究員**：無論在基金公司還是獨立工作，如果你的工作涉及撰寫投資報告或進行市場分析，Nansen Pro 的數據支持能提升工作效率。 **希望使用 AI 代理交易的用戶**：如果你想使用最新的 Agentic Trading 功能，Pro 版是必選。 相反，以下人群不需要 Pro： **專注 Solana 生態的投資者**：既然免費版在 Solana 上已提供完整功能，Pro 版的額外成本無法產生足夠的邊際價值。 **長期持倉策略者**：如果你的投資策略是「買入後持倉 12 個月不操作」，高頻的數據查詢和實時警報對你而言並無必要。 **資金規模極小的散戶**：如果你的年投資額少於 $5,000，建議先深入使用免費版學習，待資金規模增長後再評估是否升級。 現在透過 **[Monsterblockhk 專屬推薦連結](http://nsn.ai/MBHK10)（優惠碼 MBHK10）** 首次訂閱享有 10% 折扣，相當於月費從 $69 降至 $62.1，年度累計能節省約 $60-$80，足以抵消多月的部分成本！ [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) ### 結語 「為什麼聰明錢每次都先知道」的真實答案並非他們掌握內線或具備超人能力，而是他們掌握了工具和對市場結構的理解。區塊鏈的透明性本就是公開的，Nansen 鏈上分析工具的價值在於將這份公開信息從無序的鏈上記錄轉譯為可操作的決策框架。 如果你願意投入時間深入理解鏈上分析的本質，並且你的交易活躍度足以產生邊際價值，那麼 $69/月的成本是合理的。但如果你期望 Nansen 成為一個「包賺」的工具，那這個期待只能被失望打破。 在加密市場中，信息不對稱正在被逐漸消除。Nansen 的真正價值，在於幫助你在信息不對稱消除的過程中，思考得更清楚、行動得更有理據。如果你準備好認真學習鏈上分析，不妨先從免費版開始，深入摸索每一個功能模塊。當你開始感受到數據查詢次數或跨鏈訪問的限制時，那就是升級 Pro 的最佳時機！ 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ 開始使用 Nansen（享 10% 折扣優惠） ](http://nsn.ai/MBHK10) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 操作教學, 最新文章 --- ### [量子電腦真的能破解比特幣嗎？Google 研究背後的真實威脅與差距](https://monsterblockhk.com/quantum-computer-bitcoin-threat/) **Published:** 6 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/quantum-google-1024x562.png "quantum google | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/quantum-google.png) 2024 年 12 月，Google 宣布其最新量子晶片 Willow 在一項基準測試中，只花了不到 5 分鐘，完成了傳統超級電腦需要 10²⁵ 年才能解決的計算任務。消息一出，加密貨幣社群迅速分裂為兩種聲音：一邊是對量子電腦比特幣威脅的深度恐慌，另一邊是信心滿滿的「這都是誇大其詞」。 兩種聲音都沒有錯，但兩種聲音都不完整。 量子電腦比特幣威脅的問題，不能用情緒回答，也不能用一句「現在還沒事」帶過。它需要一個更精確的框架：威脅的機制是什麼，脆弱點在哪裡，現有技術距離那個臨界點有多遠，以及比特幣協議本身是否有準備。 這篇文章將從 Shor 算法的原理出發，拆解量子電腦比特幣威脅的真實輪廓，分析比特幣架構中具體存在哪些脆弱窗口，說明現實技術差距的規模，並整理後量子加密的應對進展。讀完之後，你不一定需要立刻做任何決定，但你將具備一個更清醒的判斷基礎。 ## 一、量子電腦為何讓比特幣社群緊張？ ### 量子位元與傳統電腦的根本差異 要理解量子電腦比特幣威脅，必須先釐清量子電腦究竟在哪個層面與傳統電腦不同。 傳統電腦以「位元」（bit）作為基本運算單位，每個位元的狀態只能是 0 或 1 其中之一。無論處理器多快，本質上都是在對這些二進制狀態進行操作，速度的提升來自平行處理能力和晶片製程的進步，而不是計算邏輯的根本改變。 量子電腦則使用「量子位元」（qubit）。量子位元的獨特之處在於「量子疊加」（superposition）：它不是非 0 即 1，而是可以同時處於 0 與 1 的疊加狀態，直到被測量為止。這讓量子位元在未被測量前，能夠並行探索大量可能的計算路徑。 除了疊加，「量子糾纏」（entanglement）讓多個量子位元之間形成關聯，使整個系統的運算能力呈指數級增長。這意味著，對於特定類型的數學問題，量子電腦可以在傳統電腦無法企及的時間內找到答案。 關鍵在於「特定類型」這四個字。量子電腦不是在所有任務上都更快，它的優勢集中在某幾類具有特定數學結構的問題上。而 ECDSA，正是落在這個結構之內。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/1175671874_o-861x1024-1-252x300.png "1175671874_o-861x1024 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/1175671874_o-861x1024-1.png) ### Shor 算法：量子電腦比特幣威脅的核心機制 比特幣使用橢圓曲線數字簽名算法（ECDSA）來保護錢包和交易授權。ECDSA 的安全性建立在「橢圓曲線離散對數問題」上：從一個已知的公鑰反向推算對應的私鑰，在傳統電腦上需要耗費接近宇宙年齡的時間，在實際意義上等同於不可能。 然而，1994 年，數學家 Peter Shor 提出了著名的 Shor 算法，能夠讓量子電腦在多項式時間內解決整數分解問題與離散對數問題。橢圓曲線離散對數問題，正是 Shor 算法能夠有效攻破的類型。 這意味著，如果一台量子電腦擁有足夠多的容錯量子位元，能夠完整執行 Shor 算法，它在理論上可以從公鑰直接計算出對應的私鑰，進而控制任何曝露了公鑰的比特幣地址。 這就是量子電腦比特幣威脅的核心所在：不是因為量子電腦能暴力破解哈希值，而是因為 Shor 算法可以從根本上攻破 ECDSA 所依賴的數學基礎。 ## Google Willow 晶片：105 qubit 的突破代表什麼？ Google 的 Willow 晶片在「隨機電路採樣」（random circuit sampling）測試中展示了驚人的速度，這讓量子電腦比特幣威脅的討論再度成為焦點。但在這個語境下，有幾點必須釐清。 第一，隨機電路採樣是一種用於驗證量子電腦計算能力的基準測試，它的設計對量子電腦特別有利，但與 Shor 算法所需的計算是完全不同的任務類型。Google 在這項測試上的突破，不能直接翻譯為破解比特幣的能力。 第二，Willow 晶片目前擁有 105 個物理量子位元。但要執行足以威脅比特幣的 Shor 算法，需要的是「邏輯量子位元」，而非原始的物理量子位元。邏輯量子位元需要大量物理量子位元進行糾錯來構建，估算數量從數百萬到超過十億個物理量子位元不等。105 個與十億個，相差的不是倍數，而是幾個數量級的鴻溝。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 二、量子電腦比特幣攻擊：真正的脆弱點在哪裡？ 理解了 Shor 算法的機制，接下來需要更精準地定位：在整個比特幣系統中，量子電腦比特幣攻擊具體會針對哪個環節？答案是一個非常特定的窗口，而不是全部。 ### 9 分鐘公鑰曝露窗口 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/6658a55172c3a1362b3bc5bc_legacy-graph-1024x855.png "6658a55172c3a1362b3bc5bc_legacy-graph | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/6658a55172c3a1362b3bc5bc_legacy-graph.png) 比特幣的設計有一個重要的安全特性：在正常情況下，公鑰並不會直接曝露。使用者接收比特幣時，對外公開的是地址（address），而地址是公鑰經過 SHA-256 與 RIPEMD-160 雙重哈希運算後的結果。即使量子電腦能夠從公鑰推算私鑰，如果它根本無法取得公鑰，攻擊便無從下手。 然而，當使用者從某個地址發送比特幣時，他必須廣播一筆包含數字簽名的交易，而這個過程會同時在鏈上揭露公鑰。從交易被廣播到被礦工打包進區塊，存在一個約 10 分鐘的等待窗口期，在這段時間內，公鑰是全鏈可見的。 這個 9 至 10 分鐘的窗口，就是量子電腦比特幣攻擊在實際操作上最具意義的攻擊面。如果量子電腦能夠在這個時間窗口內從公鑰推算出私鑰，並廣播一筆競爭交易，它理論上可以在原始交易被確認之前竊取這筆資金。 目前的研究估算，即使量子計算取得重大進展，在 10 分鐘內完成這個攻擊所需的算力仍遠超現有技術水平，且在未來 10 至 20 年內都不太可能實現。 ### 700萬枚比特幣的長期風險 除了交易窗口，另一個更持久的量子電腦比特幣風險，來自比特幣早期使用者留下的「歷史遺跡」：使用 Pay-to-Public-Key（P2PK）格式的地址。 在比特幣設計的早期，部分地址類型會直接在鏈上儲存和曝露公鑰，而不像現代地址那樣只顯示哈希結果。這些地址中的比特幣，如果量子電腦能力達到足夠水平，可以在不需要等待任何交易窗口的情況下被直接攻擊，因為公鑰已經永久記錄在區塊鏈上。 研究機構估計，目前鏈上約有 700 萬枚比特幣存放在以這種方式曝露了公鑰的地址中，包含大量比特幣網絡早期的挖礦獎勵，以及部分休眠的知名地址。這部分資產在量子電腦比特幣威脅的語境中具有更高的長期風險。 值得一提的是，這 700 萬枚比特幣中，有相當一部分可能屬於已無人持有或私鑰遺失的地址，包括外界廣泛討論的中本聰地址群。這讓問題的道德與政治維度更加複雜，也是為什麼比特幣社群在討論「封鎖量子脆弱地址」這個方向時，始終面臨強烈爭議。 ### Taproot 升級與公鑰曝露問題 2021 年，比特幣完成了 Taproot 升級，帶來了更高效的多重簽名、更強的隱私性與智能合約能力。然而，Taproot 的某些設計細節也在量子電腦比特幣的討論中引發了新一輪分析。 使用 Taproot（P2TR）地址的比特幣，在部分使用場景下，公鑰的曝露方式與傳統 P2PKH 地址略有不同。技術社群對於這是否構成更高的量子風險，目前仍有討論，但主流共識傾向於認為：Taproot 帶來的整體安全性提升遠大於其量子曝露面的輕微變化，且在量子電腦比特幣威脅真正成為現實之前，這個差異在實際意義上影響有限。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) ## 三、現實差距：105 qubit 對比十億 qubit 的鴻溝 在理解了量子電腦比特幣攻擊的脆弱點之後，最關鍵的一個問題浮現：現有量子技術距離真正構成威脅，到底還有多遠？這個答案比大多數媒體標題所暗示的要保守得多。 ### 量子糾錯：最難跨越的瓶頸 量子電腦面臨的根本性挑戰，是量子位元極度脆弱，容易因為環境溫度波動、電磁干擾或任何微弱的外部影響而產生錯誤，這個特性稱為「退相干」（decoherence）。量子位元必須在接近絕對零度的極低溫環境下才能穩定運作，即使如此，計算過程中的錯誤率仍遠高於傳統電腦，無法直接用於精密計算。 為了讓量子電腦執行複雜算法，必須引入「量子糾錯」（quantum error correction）技術，用大量物理量子位元共同構建一個具備容錯能力的「邏輯量子位元」。根據不同的糾錯碼設計，構建一個穩定的邏輯量子位元，可能需要從 1,000 個到超過 10,000 個物理量子位元。 Google 的 Willow 晶片在量子糾錯方面確實取得了重要突破：它首次在實驗中展示了「超閾值糾錯」能力，即增加量子位元的數量確實能夠降低邏輯錯誤率，而不是讓錯誤更多。這是量子計算史上的一個里程碑，但它距離能夠執行 Shor 算法所需的規模，仍然相差幾個數量級。 ### 破解比特幣的量子資源需求 根據 2022 年發表於 AVS Quantum Science 的研究，要在 1 小時內攻破一個比特幣 ECDSA 簽名，需要約 3 億個物理量子位元，且必須在極短時間內完成穩定的計算。 另一份 2023 年的研究進一步估算，要在比特幣的 10 分鐘交易確認窗口內完成量子電腦比特幣攻擊，所需的物理量子位元數量可能超過 13 億個。 對比來看，目前最先進的量子處理器，包括 Google 的 Willow（105 個量子位元）和 IBM 的最新晶片（物理量子位元數超過千個，但容錯邏輯量子位元數量極少），距離上述要求仍相差 4 至 6 個數量級。 這個數量級的差距意味著，即使量子技術每年都取得重大突破，在目前的技術演進軌跡上，量子電腦比特幣威脅在 2030 年之前仍停留在理論層面，而非現實操作層面。更多研究者認為 2030 年代中後期才是需要真正重點關注的時間窗口。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 四、面對量子電腦比特幣威脅，協議如何應對？ 面對一個可能在 10 到 20 年後出現的技術威脅，比特幣社群並非坐等。目前在後量子密碼學標準制定和協議升級路徑兩個方向，都已有明確進展。 ### NIST 後量子密碼學標準 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/hand-diagram-1024x387.jpg "hand-diagram | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/hand-diagram.jpg) 2024 年，美國國家標準與技術研究院（NIST）正式發布了三項後量子密碼學標準，這是歷時多年公開競賽和審查的成果。這些標準包括： ML-KEM（原名 Kyber），適用於金鑰交換；ML-DSA（原名 Dilithium），適用於數字簽名；SLH-DSA（原名 SPHINCS+），基於哈希的替代數字簽名算法。 這些算法的安全性基礎與 ECDSA 截然不同，它們所依賴的數學難題（如格密碼問題、哈希函數難題），目前沒有已知的量子算法能夠在多項式時間內解決，因此被認為具備抵抗量子攻擊的能力。 NIST 標準的確立，對於量子電腦比特幣威脅的討論意義重大：業界已有明確的後量子密碼學參考點，比特幣協議升級有了可以借鑑的技術方向，而不是從零出發。 ### 比特幣升級流程（BIP）與後量子路徑 比特幣協議的升級通過「比特幣改進提案」（Bitcoin Improvement Proposal，BIP）流程進行，這個流程需要開發者、礦工與社群達成廣泛共識才能實施。關於後量子升級，目前在社群中被討論的方向主要有三個。 第一，引入基於哈希的簽名方案，替代現有的 ECDSA。哈希函數本身對量子攻擊具有較強的天然抵抗性，即使 Grover 算法能夠讓量子電腦在搜索問題上取得二次方加速，也只是把有效安全位數從 256 位降低到 128 位，仍在可接受的安全範圍內。 第二，設計新的地址類型，讓用戶可以自願遷移到後量子安全地址。這個方向能夠讓升級在不強制所有人立即行動的前提下逐步推進，也是目前技術討論中最具實際可行性的路徑之一。 第三，最具爭議的討論涉及如何處理已曝露公鑰的「量子脆弱地址」。提案方向包括設定期限後凍結或禁用這些地址，但這直接觸及比特幣「不可篡改性」和「個人財產主權」的核心原則，至今仍是最難形成共識的議題。 ### 常見誤解：比特幣不會靜默等死 在量子電腦比特幣的討論中，有一個非常普遍的誤解：認為量子電腦一旦強大到足夠水平，比特幣的密碼學就會在一夜之間崩潰，毫無應對時間。這個說法從技術角度看是站不住腳的。 量子計算能力的增長是可以被持續觀察和測量的。量子電腦不會突然在一夜之間從現有的數百個量子位元跳躍到十億個。從當前技術水平到真正威脅比特幣所需的規模，這中間的每一步進展，都將在全球科研機構和頂尖期刊上公開記錄和發表。 這意味著比特幣社群將擁有足夠的前置觀察時間來推進協議升級。如同 Taproot 升級從技術提案到正式激活花費了數年時間，後量子升級雖然複雜度更高，但在有足夠提前量的情況下，在技術上是完全可行的。 ## 五、持有者與投資者的判斷框架 在理解了量子電腦比特幣威脅的完整背景後，一個現實的問題出現了：對普通的比特幣持有者或投資者來說，這個問題應該如何放進決策框架？ **時間表是最重要的基準變數。**現有研究普遍認為，2030 年之前量子電腦達到真正威脅比特幣所需規模的可能性極低，更多評估指向 2030 年代中後期。在這個時間表上，比特幣社群有充足空間推進後量子升級。時間表本身可能因為技術突破而壓縮，但目前沒有任何跡象顯示即將出現顛覆性的跳躍。 **媒體標題不等於技術現實。**每一次量子計算的進展都會引發「比特幣要完了」的報道，但每一次仔細拆解都會發現技術現狀與真實威脅之間存在巨大鴻溝。量子電腦比特幣威脅是一個值得嚴肅長期追蹤的技術命題，但它不是今天或明天的危機。 **持有行為可以做到基本的風險管理。**對長期持有者而言，使用現代地址格式且不重複使用已廣播過交易的地址，是目前在量子安全維度上最合理的實踐。避免使用早期的 P2PK 格式地址存放大量資產，能夠降低那 700 萬枚量子脆弱比特幣問題所帶來的間接市場風險。 **後量子升級的成功概率是相對樂觀的，但不是必然的。**比特幣的升級歷史表明，社群在面對真實技術壓力時具備協調能力，但每次升級都需要時間、爭議和政治博弈。如果量子威脅的時間線比目前預估更為緊迫，社群的協調壓力將大幅上升，升級難度也將隨之增加。這是一個需要持續追蹤的變數，而不是可以一次性忽視的背景雜訊。 [ 開始使用 Hyperliquid（享 4% 手續費優惠） ](https://app.hyperliquid.xyz/join/MBHK) 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 結語 量子電腦比特幣威脅，是一個值得嚴肅對待的長期技術命題，但它不應該被過度簡化成「量子電腦出現等於比特幣崩潰」的媒體敘事。 Google Willow 晶片的量子糾錯突破是真實的里程碑，但 105 個物理量子位元與破解比特幣所需的超過十億個邏輯量子位元之間，存在一條在現有技術軌跡上至少仍需 10 至 20 年才能跨越的鴻溝。Shor 算法的威脅機制是真實的，但它的實現條件距離當下仍然非常遙遠。 與此同時，後量子密碼學的標準化已進入成熟階段，NIST 的三項標準為比特幣後量子升級提供了明確的技術參照。在威脅真正成為現實之前，密碼學界、比特幣開發者與全球技術社群都有足夠的前置窗口進行應對。 對於持有比特幣的人來說，理解量子電腦比特幣威脅的真實輪廓，比相信任何一個方向的極端敘事更有實際價值。既不應因媒體的恐慌報道做出非理性決策，也不應因當前威脅尚遠而對這個問題完全漠視。技術的演進從不等人，但它也從來不像標題寫的那麼戲劇。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [Bitcoin 2026 大會宣佈 Afroman 擔任演講嘉賓](https://monsterblockhk.com/afroman-bitcoin-2026-speaker-las-vegas/) **Published:** 4 4 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/image1-1024x512.png "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 田納西州，納什維爾 – 2026年3月30日： 比特幣峰會 (The Bitcoin Conference) 今日宣布，饒舌歌手、文化挑釁者及新晉言論自由捍衛者 Afroman 將登上 Bitcoin 2026 的舞台。本次大會將於 4 月 27 日至 29 日在拉斯維加斯威尼斯人度假村（The Venetian Resort）舉行。 ## Afroman 在言論自由捍衛戰取得里程碑式勝利後，確認出席Bitcoin 2026 大會 Afroman 因 2001 年全球熱門單曲《Because I Got High》聞名，但在過去三年中，他投身於一場遠超音樂範疇的法律抗爭。2022 年，執法人員搜查其寓所卻空手而回。Afroman 以藝術家特有的方式回擊：他將搜查過程的監控畫面融入音樂創作，以此記錄並質疑權力的濫用。隨後，七名警員控告其誹謗，要求近 400 萬美元的賠償並強行刪除內容。本月初，陪審團裁定 Afroman 勝訴，正式結案。走出法院時，Afroman 向媒體表示：「贏的不是我，而是美國。」 這是一個比特幣社群深有共鳴的故事。 比特幣已日益成為個人對抗過度干預的平台——無論是在金融、言論，還是創作所有權領域。由警方搜查引發的這場法律戰，演變成一場對權威的病毒式批判，令這些矛盾變得白熱化。利用音樂、媒體和「迷因」（Meme）來挑戰既定論述，這種做法與重視透明度、自我主權及言論自由的社群產生了強烈共鳴。 BTC Inc. 執行長 Brandon Green 表示：「比特幣的核心從不只是金錢，而是捍衛自由言論、自由創作與自由生活的權利。我們為能與這些鬥士並肩而戰感到自豪。」 Afroman 在 Bitcoin 2026 的參與將不僅限於演講。他在法律戰期間全程穿著的美國國旗西裝，將在比特幣大會藝術展的「革命遺物」（Relics of a Revolution）單元中展出。該展覽旨在探索比特幣簡史中，對抗體制權力的抗爭藝術與非對稱回應。該西裝目前正於 Scarce.city 進行拍賣（[連結](https://scarce.city/)）。完整拍賣目錄請參閱：。 Bitcoin 2026 預計將吸引全球超過 3 萬名與會者，並邀請超過 500 位演講嘉賓。欲了解更多資訊，請瀏覽 [2026.b.tc](http://2026.b.tc) 。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 關於 The Bitcoin Conference The [Bitcoin Conference](https://2026.b.tc/) 由 [BTC Inc.](https://b.tc/)（[Nakamoto Inc.](https://nakamoto.com/)，納斯達克股票代碼：NAKA 旗下公司）主辦，是全球首屈一指的系列盛事，涵蓋業界知名演講嘉賓、專題工作坊、展覽及娛樂體驗。該大會是比特幣行業領袖、開發者、投資者及愛好者聚集、建立網絡並交流思想的核心平台。2025 年，The Bitcoin Conference 在美國、亞洲、歐洲及中東的系列活動共吸引約 67,000 人參與。 [比特幣峰會](https://2026.b.tc/) (Bitcoin 2026) 將於 4 月 27 日至 29 日在拉斯維加斯舉行。隨後，國際巡迴活動將持續展開，包括：比特幣香港峰會（[Bitcoin Hong Kong](https://asia.b.tc/2026)，2026 年 8 月 27 日至 28 日）、[比特幣阿姆斯特丹](https://www.bitcoin.amsterdam/)（Bitcoin Amsterdam，2026 年 11 月 5 日至 6 日）以及 12 月於阿布扎比舉行的 [比特幣中東及北非峰會](https://mena.b.tc/)（Bitcoin MENA)。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [比特幣企業研討會載譽歸來，將強勢登陸美國比特幣峰會 2026！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-conference-2026-las-vegas/) **Published:** 19 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/BFC-Symposium-2026-PR-1024x512.jpg "BFC Symposium 2026 PR | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 比特幣峰會2026（Bitcoin 2026）將於4月27日至29日在拉斯維加斯威尼斯人會展中心舉行，而其中的旗艦企業論壇——比特幣企業研討會（Bitcoin for Corporations Symposium），將於4月27日全天舉行。這不是一場普通的會議，而是全球企業比特幣採納運動的最新匯聚點。它將匯集已經在資產負債表上配置數百億美元比特幣的決策者、資本配置專家與機構服務供應商，共同探討如何從「考慮採用」走向「大規模執行」。 ## 為什麼現在正是企業重新審視比特幣的關鍵時刻？ 過去一年，比特幣的機構化進程出現了質的飛躍。根據多個鏈上數據與市場報告，截至2026年初，全球上市公司累計持有比特幣總量已超過110萬枚，市值佔比特幣流通供應量的5%以上。單是2025年，上市公司就新增近50萬枚比特幣，增幅驚人。更重要的是，這波配置潮並非短暫投機，而是伴隨著清晰的資本市場邏輯：比特幣被視為「數字信用」（digital credit）資產，能夠在低利率環境中提供長期增值，並在高通膨時期作為有效的價值儲存工具。 然而，數字背後的現實卻充滿反差。許多企業高管仍然認為「比特幣太波動」「監管不確定」「會計處理複雜」，因此裹足不前。但事實上，那些已經行動的先行者——例如Strategy、Metaplanet、OranjeBTC等——不僅成功將比特幣整合進庫務策略，還透過公開市場融資進一步放大持倉規模，形成正向循環。這正是比特幣企業研討會的核心價值：它不是在賣概念，而是在傳遞已經被實證有效的執行框架。 [ 用 10% 優惠碼 B26MB 立即購票 Bitcoin 2026 ](https://2026.b.tc/) ## 比特幣只是投機資產？ 市場上最根深蒂固的誤解之一，就是將比特幣等同於高風險投機品。這導致許多企業在決策時，直接把焦點放在短期價格波動，而忽略了比特幣在長期資本配置中的結構性角色。 事實上，比特幣的波動性並非缺陷，而是其作為非對稱上漲資產的必要特徵。那些成功配置比特幣的企業，並非賭價格，而是把比特幣視為一種「硬通貨」——類似黃金，但供應更嚴格、轉移更高效、驗證更透明。 它們的決策邏輯通常圍繞三個核心問題： - 如何在不影響核心業務的前提下，提高資本回報率？ - 如何在貨幣貶值環境中保護購買力？ - 如何利用比特幣建立更強的市場敘事與投資者信心？ 一旦跳脫短期投機的框架，這些問題的答案就變得清晰：比特幣不是要取代現金流，而是要成為現金流的長期放大器。 [ 用 10% 優惠碼 B26MB 立即購票 Bitcoin 2026 ](https://2026.b.tc/) ## 比特幣企業研討會的全球軌跡：從小圈子到全球運動 比特幣企業研討會（Bitcoin for Corporations，簡稱BFC）由 BTC Inc. 發起，隸屬於納斯達克上市公司Nakamoto Inc.（股票代碼：NAKA）旗下的旗艦企業計劃。短短一年內，它已迅速擴張到香港、阿姆斯特丹、阿布達比等多個金融重鎮。 在香港，來自Strategy、Metaplanet與UTXO Management的高管分享了第一手庫務案例；在阿姆斯特丹，歐洲企業開始認真討論比特幣在本地監管環境下的可行性；在阿布達比，中東與北非地區則展現出成為下一個機構採納前沿的強勁勢頭。 每一次研討會，都不僅是知識分享，更是真實決策的催化劑：新的庫務配置、戰略合作、甚至全新企業服務產品，都在這些場合中誕生。 2026 年的拉斯維加斯版，將是這場運動的高潮。作為 Bitcoin 2026 的核心組成部分，研討會被納入專業通行證（Pro Pass）議程，預計吸引數千名企業決策者參與。與會者將聽到來自全球的實際案例，包括： - 如何設計比特幣採購與持有策略，避免稅務與會計陷阱 - 機構級託管解決方案的最新進展 - 在不同監管環境下，如何與投資者有效溝通比特幣策略 - 資本市場如何看待「比特幣優先」企業的估值溢價 ## Bitcoin 2026 大會內的研討會 在 Bitcoin 2026 舉行的比特幣企業研討會將是迄今最具抱負的一屆，它將作為全球頂尖比特幣盛會的核心環節，預計將在威尼斯人會展中心迎來超過 30,000 名與會者。 與會者可以期待： - 爐邊對談與專題研討：邀請走在企業比特幣採納最前線的企業高管和機構投資者分享見解。 - 庫務案例研究：由已成功將比特幣整合為儲備資產的上市公司親身分享經驗。 - 深度解析環節：涵蓋庫務策略、資本配置、託管、監管環境和風險管理框架等議題。 - 現場重大發布：包括新的企業庫務配置、戰略夥伴關係及企業服務啟動的現場公告。 - 精心策劃的交流：與經過審核的同儕、顧問和服務供應商網絡建立聯繫，共同推動企業比特幣生態系統的發展。 - BFC高管網絡最新動態：了解正在實時實施比特幣庫務策略的活躍公司社群的最新進展。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ 用 10% 優惠碼 B26MB 立即購票 Bitcoin 2026 ](https://2026.b.tc/) ## 為何選擇 Bitcoin 2026 — 為何是現在？ 比特幣在企業領域已進入一個快速成熟的時代。2025年，全球持有比特幣的上市公司數量增長了近兩倍，達到約148–193家。截至2026年3月18日，這些上市公司總計持有超過1,130,000枚比特幣在其資產負債表上——創下歷史新高，且逐季上升。 一個最明顯的例子是 Strategy，該公司在2025年全年持續透過債務、股權融資等方式購買比特幣，到2025年12月15日左右，其單一公司持有量已達660,624枚BTC，並在12月底進一步增加到672,497枚左右；進入2026年後加速購買，至3月16日已達761,068枚BTC。其他如MARA Holdings（約53,822枚）、Twenty One Capital（約43,514枚）、Metaplanet（約35,102枚）等也貢獻大量增量。 比特幣正日益被視為一種戰略儲備資產和提高資本效率的工具，而非投機性投資。 在此背景下，預計與會人數將超過40,000人的Bitcoin 2026，是任何關注貨幣未來的專業人士不容錯過的盛會。憑藉超過500位演講嘉賓、多個世界級舞台，以及涵蓋比特幣基礎知識、企業應用、挖礦、能源、人工智能、政策和文化的節目，大會將比特幣生態系統的各個層面匯聚一堂。BFC研討會則將機構對話錨定在這個生態系統的核心。 作為比特幣峰會 2026 的媒體合作夥伴，我們特別為MB讀者準備專屬 10% 優惠碼【**B26MB**】，購票時輸入此碼即可立即享折扣，現在就前往 使用吧！ [ 用 10% 優惠碼 B26MB 立即購票 Bitcoin 2026 ](https://2026.b.tc/) ## 活動詳情 - 活動: Bitcoin 2026 比特幣企業研討會 - 會議日期: 2026年4月27日，上午9:00 – 下午5:00 - 地點: 內華達州拉斯維加斯威尼斯人會展中心 - 參與資格: 持有Bitcoin 2026專業通行證 (Pro Pass) 或 巨鯨通行證 (Whale Pass) 即可參加（亦包括企業展區、企業舞台、交流區） - 更多資訊: [bitcoinforcorporations.com](http://bitcoinforcorporations.com) | [2026.b.tc](https://2026.b.tc/) ## 關於 BTC INC BTC Inc 是納斯達克上市公司 Nakamoto Inc.（股票代碼：NAKA）的旗下公司，以活動參與人數、線上受眾和品牌組合計，是全球最大的比特幣媒體公司。BTC Inc 總部位於納什維爾，其業務組合涵蓋27個媒體品牌，透過其聚合的社交媒體追蹤者，觸達全球約600萬人。 BTC Inc 是 Bitcoin Magazine——創刊於2012年5月，是歷史最悠久的比特幣新聞、資訊和專家評論來源——的母公司，同時也是全球規模最大、最具影響力的比特幣活動系列比特幣峰會的主辦方。BTC Inc 同時營運 Bitcoin for Corporations (BFC)，這是一個為採用比特幣作為戰略庫務資產的公司而設的會員制平台。 ## 關於 Bitcoin For Corporations Bitcoin For Corporations (BFC) 是專注於企業比特幣策略的高管網絡，服務於尋求將比特幣作為戰略資產負債表資產的上市公司及上市前公司。BFC 透過提供機構級教育、經過驗證的框架、面向投資者的定位策略，以及接觸全球經驗豐富的從業者、服務供應商和資本配置者網絡的機會，幫助領導團隊從信念邁向執行。透過整合庫務策略、公司治理、對外溝通和資本市場見解，BFC 裝備企業以清晰、信心和長期的資本紀律，成功整合比特幣。欲了解更多資訊，請瀏覽 [BitcoinForCorporations.com](http://BitcoinForCorporations.com)。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [香港Web3嘉年華4月震撼啟幕：頂尖議題首曝，重磅嘉賓齊聚香江](https://monsterblockhk.com/hong-kong-web3-festival-2026-april/) **Published:** 21 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** 4月20-23日，2026香港Web3嘉年華即將於香港會議展覽中心盛大啟幕！ 作為由萬向區塊鏈實驗室與HashKey Group聯合打造的全球最具影響力、規模最大的頂級行業盛會之一，本屆香港Web3嘉年華不僅承襲了往屆的宏大視野，更在議題縱深上完成了戰略性升級。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/W020260320619954731229.png "W020260320619954731229 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/W020260320619954731229.png) ## 三大核心議題定義未來 **議題一：傳統金融與加密金融的合流** 過去幾年，傳統金融與加密世界的關係經歷了從觀望、試水到深度融合的質變。本屆大會匯聚全球頂尖金融機構，與加密原生力量同台對話，共同勾勒數字資產時代的全新格局。從傳統的支付基礎設施的演進迭代，到Web3創新力量的發展，圍繞穩定幣的「顛覆與共生」以及全球支付新體系的探討將在此展開。 在這裡，您將洞悉全球最大資管機構對數字資產的戰略定位，理解上市公司如何將數字資產納入庫務管理，把握數字資產從「小眾探索」向「主流配置」的歷史性轉折。 而香港穩定幣監管的「沙盒經驗」與「首批牌照」落地，也無疑將成為會議的焦點。 **議題二：AI與Web3的價值重構** 人工智能與區塊鏈的協同演進，正在催生新一代金融基礎設施。當AI從「對話助手」進化為類似OpenClaw等能夠自主執行經濟行為的鏈上主體，當AI Agent開始重塑人機交互的根本範式，當x402微支付協議與ERC-8004身份標準為AI代理經濟鋪平道路，技術融合的邊界正在被不斷推向前沿。圍繞這些正在快速發生的變革，眾多AI原生項目、Web3先鋒力量與全球頂尖投資機構將齊聚Web3嘉年華，共同叩問AI與Web3的融合未來。 在這場思想盛宴中，您不僅可以深入了解AI Agent如何成為鏈上原生經濟主體，還能理解AI與Web3協同進化的核心邏輯，感知從「人類主導」向「人機協作」跨越的範式轉移。 **議題三：RWA的「終極問答」** RWA正在成為連接傳統金融與數字經濟的關鍵橋樑，也是激活實體資產、推動金融創新的重要載體。 本屆香港Web3嘉年華特別邀請到國家金融與發展實驗室特聘高級研究員趙鷂等權威專家，深度解讀內地監管政策；同時匯聚中金公司、Ondo、Galaxy Digital等全球知名機構，攜手頂尖律所，共同探討RWA從境內備案到全球發行的實戰路徑與合規圖景。一場關於如何打通跨境合規「最後一公里」的高階對話即將展開，助力香港加速建設成為全球RWA創新高地。無論您是在尋找實體資產數字化的落地策略，還是希望洞察RWA的全球趨勢，都能在本屆嘉年華中完成從政策到實操、從構想到落地的「一站式認知構建」，搶佔數字資產新藍海的戰略先機。 ## 全球頂尖嘉賓亮相香港 本屆香港Web3嘉年華嘉賓陣容空前強大，匯聚了香港特別行政區政府高層、傳統金融巨頭決策者、科技領軍企業代表、頂尖區塊鏈項目創始人、投資機構合夥人及知名專家學者等行業領袖。 目前，香港特別行政區財政司司長陳茂波、香港證監會中介機構部執行董事葉志衡、萬向區塊鏈董事長、HashKey Group董事長兼CEO肖風、香港特別行政區立法會議員（科技創新界）邱達根、國家金融與發展實驗室特聘高級研究員趙鷂、OKX全球首席商務官Lennix Lai、Mysten Labs聯合創始人兼首席產品官Adeniyi Abiodun、Solana Foundation總裁Lily Liu、Sharplink聯合首席執行官Joseph Chalom、Quantum Solutions首席執行官Francis B. Zhou、貝萊德董事總經理Abdelhamid Bizid、ZR Financial Group首席執行官Phil Kang、Animoca Brands聯合創始人兼董事長Yat Siu、匯豐銀行（HSBC）數字資產總監Bugra Celik、德勤中國香港數字資產主管合夥人&第三代互聯網（Web3.0）發展專責小組成員呂志宏、中金公司（CICC）財富管理國際業務負責人刁智海、華夏基金（香港）國際業務副總裁李星宇、SNZ Holding & SNZ Capital管理合夥人兼首席投資官Gavin Wang、全球金融科技學院院長及新加坡社科大學教授李國權、Ondo Finance董事總經理兼全球業務發展負責人Min Lin、HashKey Group交易所事業群首席執行官茹海陽、HashKey Tokenisation首席執行官Anna Liu、HashKey Capital首席執行官鄧超、RD Technologies首席執行官Rita Liu、Arkreen創始人Leo Lin、Pantera Capital合夥人Franklin Bi、Maverick Capital首席投資官Henrique Centieiro、Galaxy Digital亞洲首席營運官John Cahill、Bitfire首席執行官Livio Weng、增途資本創始合夥人張宇凡、BIT創始合夥人兼首席商務官Cynthia Wu、Alchemy Pay生態負責人Arda Senoz、金杜律師事務所合夥人費思、新浪財經香港站站長趙嵐、XDC Network亞洲負責人Chen Shanlong、Robo.ai首席執行官Ben Zhai、TransFi首席執行官Raj Kamal、君合律師事務所合夥人喬喆沅、中國移動（香港）創新研究院有限公司Web3.0業務研究經理&創新與研發Patty Tu、港仔機器人集團執行董事陳建秋、賦能相愛首席戰略顧問張寶瓏、物聯網智庫創始人彭昭、Plume首席戰略官Shukyee Ma、Hash Global創始人KANG SHEN（嘉賓排名不分先後）等大咖嘉賓均已確認參與，將共同為這場盛會帶來前沿思考和深度分享。 香港Web3嘉年華將從4月20日至23日持續四天，更多重磅嘉賓，我們將陸續官宣。 ## 生態夥伴矩陣鼎力支持 本屆Web3嘉年華榮幸獲得全球頂尖生態力量的傾力支持，集結了引領行業發展的頂尖項目與領軍機構，共同打造這場跨界融合的行業盛會。 大會榮幸攜手戰略合作夥伴Cyberport、香港貿發局，並得到眾多全球生態夥伴的鼎力支持，包括冠名贊助商OKX Wallet，白金贊助商賦能相愛、MSX、Qtum、TokenPocket、Zircon Securities，Co-organizer Arkreen、RD Technologies、SNZ，晚宴獨家贊助商Sui Foundation，黃金贊助商Alchemy Pay、MaxQuant，一級展位贊助商Anubis Chain、bitbaby、CoinP、ENI Network、HappyMeta、Hotcoin、SlowMist、Websea，二級展位贊助商Aspire、ChainUP、Digital Reserve、Ellipal、Fufuture、Passey、PlatON、SOONTECH、W3SA-HK、Zbit，三級展位贊助商AlphaHunter、Black Water、Cobo Global、DeSaFa、EcoSync、E基金、iCloser、RWA.LTD、TiDB、Upay、XBIT，以及Open Stage贊助商0G、Boundless、德商奇點科技（同級別贊助商按首字母音序排列）等。 此外，BlockTempo、Caixin Global、CoinNess、Foresight News、Monsterblockhk、PANews、TechFlow、吳說區塊鏈、新浪財經、ZEX PR WIRE、知乎Zhihu（按首字母音序排列）等媒體也將在現場設展，捕捉正在發生的範式遷移。 4月20日至23日，香港會議展覽中心，我們誠邀您親臨現場，在思想的碰撞中，找到屬於您的下一個增長曲線，共同開啟Web3與數字未來的歷史新篇章。 2026香港Web3嘉年華門票限時優惠中，3月購票僅需599美金，4月1日起將漲至699美金。欲購從速，更多詳情敬請訪問官網：https://www.web3festival.org/hongkong2026/#/zh 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [USDR：Unlock the Fortune —— KIRAPAY 與 RememberUs 於 Consensus Hong Kong 舉辦專屬 Web3 交流之夜](https://monsterblockhk.com/kirapay-event-consensus-2026/) **Published:** 5 3 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/RU-X-KIRA-LUMA-16x9_0-1024x576.png "RU X KIRA - LUMA 16x9_0 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/RU-X-KIRA-LUMA-16x9_0.png) 香港 — 2026 年 2 月 — 在 Consensus Hong Kong 大會期間，KIRAPAY 與 RememberUs 聯合舉辦「USDR：Unlock the Fortune」專屬邀請制交流活動，旨在促進亞洲 Web3 生態的深度連結與協作。 活動吸引超過 600 名報名者，最終精選 100 位創辦人、投資者、商戶、KOL 與合作夥伴出席，確保高品質的交流體驗。現場安排精心策劃的引介互動、產品展示與主題討論，探討去中心化支付、基礎設施及新興鏈上機遇等議題。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/HA9Yuyea4AAWMYH-1024x682.jpeg "HA9Yuyea4AAWMYH | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/HA9Yuyea4AAWMYH.jpeg) 以農曆新年為主題的「紅包互動」為活動增添文化色彩——結合祝福、神秘禮遇與互動獎勵，讓傳統文化與 Web3 精神完美融合。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/HA9Yuyrb0AATN2F-1024x682.jpeg "HA9Yuyrb0AATN2F | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/03/HA9Yuyrb0AATN2F.jpeg) 當晚同時迎來 KIRAPAY 的正式發布，這是一款為去中心化時代打造的新一代跨鏈支付閘 道。為慶祝啟動，KIRAPAY 宣布限時優惠：首兩個月 0% 服務費 。商戶與合作夥伴可立 即申請體驗未來支付流程：**[點此申請](https://kiratechnologies.app.n8n.cloud/form/100a09a4-5105-4692-b62a-dbc6a235e7fe)**。 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** ## 關於 USDR [USDR](https://x.com/usdr_global) is a real-world asset–backed stablecoin designed to deliver stable value and sustainable yield. Fully backed by premium Thai hotel assets, USDR is built with a trust-first architecture that prioritizes transparency, security, and long-term capital protection.Through on-chain infrastructure and real-time visibility, USDR connects global users to institutional-grade yield opportunities. Unlocking a seamless bridge between real assets and decentralized finance. ## 關於 KIRAPAY [KIRAPAY](https://kira-pay.com/) 是一款非託管、意圖導向（intent-based）的跨鏈支付網關 (cross-chain payment gateway)，專為 Web3 時代打造，讓交易變得簡單、快速且無國界限制。透過 KIRA SDK 與 API，商家能輕鬆在不同區塊鏈與系統間收發款項，從加密原生應用到電商與 SaaS 平台皆可無縫整合，實現全球交易的極致流暢與通用性。 ## 關於 RememberUs [RememberUs](https://x.com/0xRememberUs?referrer=luma) is a community-driven Web3 collective that started as a small group of creators, gamers, and innovators. We’ve grown into an active hub that collaborates with brands, studios, and partners across the space.We create digital and real-world activations that bring people together. From industry events to our own community gatherings, RememberUs supports collaborations that bridge culture, tech, and entertainment. ## 合作夥伴 Genius Coffee, BTSE Enterprise Solutions, PawX AI ## 媒體與社群夥伴 MetaEra, Activ8 Lab, Alpha Intel, Arktivak, Block Beats, Block News, BlockTempo, BuzzUp, Chain Catcher, CoinEasy, Coin Gabbar, Crypto Lyft, Kumami World, Let’s Connect, Monsterblockhk, Mustaverse Studio, R2 Protocol, TechFlame News, The Unpaid Company, W3GG, 9CAT Group 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [MagicBlock 慶祝首屆 Magic Incubator 圓滿結業，舉辦「Magic Garden」聚會匯聚 Solana 次世代開發者](https://monsterblockhk.com/magicblock-magic-garden/) **Published:** 24 12 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** MagicBlock 近期舉辦了名為「Magic Garden」的計畫結業慶典，標誌著首屆 Magic Incubator 圓滿結束。此計畫旨在加速開發利用 Solana 與 MagicBlock 的 Ephemeral Rollups 技術所打造的次世代鏈上應用程式。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/123-1024x682.png "123 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/123.png) 活動於杜拜溫暖的戶外燈光下舉行，「Magic Garden」匯聚了創辦人、工程師、投資者與生態系領袖。在經歷數週的高強度開發迭代後，社群成員透過音樂、美食與技術交流獲得放鬆與建立連結的機會。此活動也成為孵化器結業與 Breakpoint 阿布達比大會之間的橋樑，許多參與團隊將在該大會上首次展示他們的進展。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/DUC03474-new-1024x576.jpg "DUC03474-new | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/DUC03474-new-scaled.jpg) ## 展示首屆 Magic Incubator 團隊陣容 今年的孵化器共有九支具高度潛力團隊參與，致力於打造挑戰即時、完全鏈上體驗極限的產品。 - Archer Exchange — Solana 上具備 MEV 抗性的批次拍賣交易所 - Battle Chaos — Solana 上首款完全鏈上的地產大亨遊戲 - Bloxwap — 「點擊即交易」（Tap-to-trade）服務 - Cloak — Solana 的隱私軌道方案 Dolero — 靈感源自黑傑克（Blackjack）、具備鏈上賭注的 1v1 卡牌遊戲 - Loyal — 私密且無需許可的 AI 系統 - Rush — 遊戲化的資本市場 - Supersize — 無伺服器的實錢遊戲 - Vorld.tv — 打造響應式遊戲，讓粉絲參與遊戲、直播主獲得更多收益，讓開發者蓬勃發展 這些團隊與 MagicBlock 的工程師和導師並肩合作，優化架構、測試想法，並推出若沒有 Solana 底層效能與 MagicBlock 即時計算層就無法實現的功能。 「看著這群團隊即時構建產品的過程令人驚嘆」**MagicBlock 共同創辦人兼執行長 Andrea Fortugno** 表示。「每個團隊都帶著大膽的想法而來，在計畫過程中，他們不斷挑戰自我，探索當交易變得即時、私密且免手續費時的可能性。Magic Garden 是我們為創辦人們提供一個喘息、互相交流並感受 Solana 運動動能的方式。非常感謝 Solana Foundation、XO、FlashTrade 與 Superteam UAE 的支持，讓結業活動圓滿成功。」 活動吸引了超過一百位來自生態系的嘉賓、創辦人、貢獻者、投資者與夥伴參與。出席者包括來自 Solana Foundation、FlashTrade、XO、SuperTeam UAE 以及多個即將參加 Breakpoint 大會的社群成員。 ## 關於 MagicBlock MagicBlock 是 Solana 上高性能應用程式與遊戲的即時引擎。其尖端的 Ephemeral Rollup 技術提供極低延遲、即時交易確認與彈性擴充能力，使開發者能在不犧牲 Web3 優勢的情況下，實現 Web2 等級的效能。 MagicBlock 已從 a16z、Lightspeed Faction、Maven 11 以及包括 Anatoly Yakovenko 在內的 Solana 生態領袖手中獲得 1,050 萬美元的融資。該平台不僅加速了即時 DeFi、遊戲與 DePIN 應用，還透過 TEE（可信執行環境）外掛程式支援隱私合規，並透過 VRF（可驗證隨機函數）確保遊戲與金融系統的公平性。 ## 關於 XO XO 是一款由區塊鏈與 AI 驅動的社交 App，獲日本樂天Rakuten投資，在 7 個以上的國家擁有 150 萬名用戶。XO 的使命是幫助人類對抗孤獨，其形式結合了 Reddit 與 Instagram 限時動態的特點，用戶可以在不同頻道與受邀制社群中分享生活。 XO 的 AI 演算法能幫助用戶更有效率地找到志同道合的人，並在配對前進行「氛圍檢查」（Vibe check）。XO 近期發布了一整套 AI 工具包，幫助用戶成為社交高手，包括 AI 伴侶、AI 搭訕開場白、AI 回覆建議、AI 個人角色以及AI 媒合。 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [「Bing Sutt Side Night」圓滿落幕，Monsterblockhk x SNS 打造香港冰室之夜匯聚本地 Web3 生態社群](https://monsterblockhk.com/bing-sutt-side-night-successfully-ended/) **Published:** 15 2 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image1.jpg "image1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image1.jpg) Monsterblockhk 攜手 SNS（Solana Name Service）於 2026 年 2 月 10 日在中環瑞士冰室舉辦的 Consensus Hong Kong 周邊活動「Bing Sutt Side Night」，以經典香港茶餐廳文化為主題，成功吸引過百名生態項目方、交易所、VC、KOL 及本地 Web3 社群成員參與。這場完全沒有 panel 的輕鬆聚會，讓大家在懷舊冰室氛圍中邊享用地道美食邊交流，成為 Consensus 週期間最接地氣的社群盛宴！ 活動最高潮落在後面 Lucky Draw 環節，現場氣氛瞬間被點燃！大家手上拿著入場票與遊戲票，主持人一邊喊話一邊抽出幸運得主，台下歡呼聲此起彼落。贊助商提供的豐富獎品——從行李箱、獨家積木到衣服袋子——讓每位中獎者興奮不已，現場更有人當場開心合照，這一刻不僅是獎品派送，更是整晚聚會與社群連結的完美收尾！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image3-1024x576.jpg "image3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image3.jpg) 最值得分享的是，KIRAPAY 正式上線！這是一款非託管、意圖導向（intent-based）的跨鏈支付網關 (cross-chain payment gateway)，專為 Web3 時代打造，讓交易變得簡單、快速且無國界限制。透過 KIRA SDK 與 API，商家能輕鬆在不同區塊鏈與系統間收發款項，從加密原生應用到電商與 SaaS 平台皆可無縫整合，實現全球交易的極致流暢與通用性。 官方正式上線日期為 2026 年 2 月 10 日，同步推出限時優惠：服務費 0% 享用 2 個月！ **[立即填寫表單申請](https://kiratechnologies.app.n8n.cloud/form/100a09a4-5105-4692-b62a-dbc6a235e7fe)** 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image2-1024x576.jpg "image2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/02/image2.jpg) 「看著大家在經典香港冰室裡邊吃菠蘿包、喝凍檸茶，邊玩遊戲，跟大家聚在一起，真的超級療癒又充滿能量！」Monsterblockhk 創辦人 Scott 表示。「我們就是想讓 Web3 生態的朋友們在最接地氣的香港茶餐廳氛圍中放鬆、互動、建立真實連結。從入場到遊戲贏獎，再到 Lucky Draw 環節，每個部分都讓人感受到 Web3 社群的溫度與樂趣。非常感謝 BTCC Ventures 冠名支持，以及 KIRAPAY、MEXC Ventures、Lavarage、Access Protocol 等夥伴的贊助，讓活動圓滿成功，也讓更多人感受到香港 Web3 的獨特魅力。」 ## 關於 Monsterblockhk Monsterblockhk（MB） 是香港領先的 Web3 媒體與社群平台，致力於以內容創作與教育推動區塊鏈知識普及，連結香港與國際 Web3 生態。自成立以來，Monsterblockhk 已與多個國際 Web3 生態項目、交易所及本地夥伴合作舉辦活動與培訓，持續為社群提供最新市場洞察、實戰知識與產業機會，致力成為香港最具影響力的 Web3 內容與教育品牌。 ## 關於 SNS Solana Name Service (SNS) 是建構於 Solana 上的使用者身分基礎層，讓使用者能透過建立可讀性高和個人化的 .sol 域名 (如 sns.sol) 來取代冗長的錢包公鑰，並進行各種鏈上互動，包括付款、Web3 使用者名稱及數位身分識別等應用。 ## 關於 BTCC Ventures BTCC Ventures is a dedicated investment division established under BTCC, the world’s longest-operating cryptocurrency exchange. We aim to shape the next generation of the digital economy and provide new value to the world by investing in projects and startups that are building innovative solutions based on blockchain technology. ## 贊助商 [MEXC Ventures](https://www.mexc.com/ventures), [KIRAPAY](https://x.com/KiraPayOfficial), [Lavarage](https://x.com/Lavaragexyz), [Access Protocol](https://x.com/AccessProtocol) ## 媒體夥伴 MetaEra, Foresight, Blocktempo, 0xMedia, Grenade, CryptoWesearch, 鏈新聞, Techhub ## 社群夥伴 MEET48 近期最新文章： **[2026 最新 6 大免費幣圈工具盤點｜鏈上數據去哪找？](https://monsterblockhk.com/2026-on-chain-tool-list/)** [2025 最新 OKX Web3 錢包教學：它好用嗎？如何創建？操作安全、支援多鏈、限時空投指南](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet-2025/)**[2026 最新 Polymarket 教學｜手把手教你如何找出內幕人士實現超高勝率！](https://monsterblockhk.com/polymarket-insider-guide/)****[2025 最新 DeFi 新手入門指南｜教你賺穩定幣被動收入！介紹 3 個熱門項目、DeFiLlama 工具使用教學](https://monsterblockhk.com/defi-guide-2025/)** **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [MEXC 基金會全額捐出 500 萬港元，支援大埔火災救援、受災家庭與寵物安置](https://monsterblockhk.com/mexc-foundation-funding-hong-kong-tai-po-donation/) **Published:** 4 12 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/1-1024x576.jpg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/1.jpg) MEXC 基金會正式確認已全額履行承諾捐贈港幣 500 萬元，用於支援香港大埔宏福苑五級火警後的緊急救援工作、受災家庭援助及災後重建行動。 這筆款項已透過具公信力的香港本地慈善機構進行分配： - **港幣 100 萬元捐予仁濟醫院** - **港幣 400 萬元捐予仁愛堂** 兩間機構將協助提供醫療服務、受災家庭即時生活支援、臨時安置及災後復原等必要行動。 除了資金援助外，MEXC 基金會亦[已向相關部門提出申請](https://x.com/MEXCZH/status/1995758284851347512?s=20)，協助為受災寵物設立臨時寄養及醫療支援點，確保在火災中受影響的小動物能在第一時間獲得妥善照護。 此次捐助行動體現了 MEXC 基金會對其三大核心使命之一**「社群關懷 Community Giving」**的承諾。在區塊鏈生態之外，亦致力於在人道災難中提供顯著且即時的正向影響。 MEXC 基金會於 2025 年 8 月正式成立，啟動時承諾投入 3,000 萬美元 用於全球公益計畫，並以**教育（Education）**、**賦能（Empowerment）** 與**社群關懷（Community Giving）**為其運作核心。 ## 關於 MEXC 基金會 MEXC 基金會是 MEXC 集團旗下以影響力為導向的公益機構，致力於推動區塊鏈與 Web3 生態系的負責任發展與包容性普及。基金會透過多元計畫，推動教育、創新與全球平等機會的拓展，讓區塊鏈成為推動世界積極且實質改變的力量。 **[MEXC 官方網站](https://www.mexc.com/zh-TW/)｜[X](https://x.com/MEXCZH)｜[Telegram](http://Telegram)** 媒體聯繫請洽 MEXC 基金會團隊：mexcfoundation@mexc.com 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [MEXC 基金會捐出港幣 500 萬元支援香港火災救援行動](https://monsterblockhk.com/mexc-foundation-funding-hong-kong-tai-po/) **Published:** 29 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** MEXC 基金會今日宣佈，將捐出港幣 500 萬元，以支援香港大埔地區在嚴重火災後的緊急救援行動。在 2025 年 11 月 26 日，一場大火吞噬了七棟住宅大樓，造成目前至少 128 人喪生，近 280 人失蹤。這是香港一個多世紀以來傷亡最慘重的火災，數百名居民流離失所，數千人受到影響。 MEXC 基金會的港幣 500 萬元捐款，將直接用於支援緊急救援工作與受災居民的基本生活服務。這筆捐款體現了基金會對「社群關懷」的堅定承諾——這是基金會三大核心支柱之一，也是其使命的核心，即在區塊鏈生態之外創造有意義的正向影響。MEXC 基金會將透過合適管道，確保捐款被負責任地分配，並將持續關注災後重建的進展。 MEXC 基金會以三大核心支柱為運作基礎：**教育（Education）**、**賦能（Empowerment）**、**社群關懷（Community Giving）**。此次捐助正是基金會對「社群關懷」理念的最好體現——將其影響力延伸至區塊鏈生態之外，積極參與人道救援、災難支助，以及全球弱勢社群援助。 MEXC 基金會於 2025 年 8 月正式成立，啟動時承諾投入 **3,000 萬美元** 用於全球計畫，致力推動區塊鏈與 Web3 的負責任成長與包容性普及。基金會深信，永續的生態發展必須建立在健康、有韌性的社會基礎之上；當社群面臨危機時，MEXC 基金會會即刻行動。 這項承諾遍及全球。今年 10 月，MEXC 基金會針對菲律賓地震展開緊急救援行動，向宿霧（Cebu）與達沃（Davao）地區的 225 個受災家庭提供必要物資。基金會透過結合 Web3 社群與在地公益組織，展現了區塊鏈網絡如何迅速協調並擴大救災規模的能力。 如欲了解更多有關 MEXC 基金會的計畫與影響力，請造訪基金會官方頁面，或透過 X 與 Telegram 追蹤最新消息。 ## 關於 MEXC 基金會 MEXC 基金會是 MEXC 集團旗下以影響力為導向的公益機構，致力於推動區塊鏈與 Web3 生態系的負責任發展與包容性普及。基金會透過多元計畫，推動教育、創新與全球平等機會的拓展，讓區塊鏈成為推動世界積極且實質改變的力量。 **[MEXC 官方網站](https://www.mexc.com/zh-TW/)｜[X](https://x.com/MEXCZH)｜[Telegram](http://Telegram)** 媒體聯繫請洽 MEXC 基金會團隊：mexcfoundation@mexc.com 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [周杰倫好友代操上億比特幣投資「突人間蒸發」不忍要告了！](https://monsterblockhk.com/jay-chou-bitcoin-fraud-will-tsai/) **Published:** 3 11 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.jpeg "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/1.jpeg) 台灣天王周杰倫 2025 年 10 月中旬在Instagram發表限時動態，公開點名多年好友、知名魔術師蔡威澤並警告「再不出現，你就完了」，貼文旋即引發外界關注。 根據媒體報導，周杰倫委託蔡威澤代為操作的比特幣投資資金高達新台幣 1 至 2 億元。周杰倫在完成上海「嘉年華」巡演後於10 月 15 日發文尋人，言詞嚴厲且不似以往風格，引發各界猜測。消息指出，蔡威澤曾於約一年前告知周杰倫，比特幣帳戶因技術問題被鎖定，無法提領資金。周杰倫出於信任給予一年緩衝期，但期限屆滿後問題依舊沒有解決，蔡威澤更稱自己陷入多重債務需時處理。此糾紛已波及第三方，周杰倫旗下杰威爾音樂公司曾收到相關的法律催討文件。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/2.jpg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/2.jpg) 隨後，蔡威澤刻意失聯，僅曾在社群媒體上短暫回應「真的很久沒出現…抱歉，我會停用社交軟體一段時間」後便不再露面。此舉惹得周杰倫極為不滿，遂在社群公開與其決裂。截至目前，周杰倫方面尚未對外公開進一步說明，其所屬的杰威爾音樂公司也尚未正式回應此事。有報導指出周杰倫已透過律師啟動法律程序，準備對蔡威澤提出刑事告訴。 ## 涉案金額有多少？資金流向哪裡？ 公開資料顯示，周杰倫交付蔡威澤操作的比特幣資金規模高達上億元新台幣。然而，至今尚未有任何來源公布具體的比特幣錢包地址或交易流向細節。蔡威澤曾在回應中提及帳戶「解鎖」進度，卻未交代資金去向，也未提供任何可供查證的交易紀錄。業內人士推測，在今年10月加密貨幣市場大幅波動時，不排除蔡威澤使用高槓桿交易導致爆倉而蒙受巨大虧損，因而不便解釋資金流向。目前對於這筆比特幣資產究竟流向何處，仍然缺乏公開證據，外界只能持觀望態度。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/3.jpg "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/3.jpg) ## 因為共同喜好而結為好友？ 周杰倫為華語流行樂壇巨星，除了歌唱和作曲，亦熱衷魔術表演。蔡威澤（Will Tsai）則是台灣出身的魔術師，曾參加2017年《美國達人秀》而受到矚目。兩人因共同喜愛魔術結緣，私交甚篤。蔡威澤是周杰倫旅遊實境節目《周遊記》的固定班底，兩人曾多次同台演出；2018年甚至在中國央視春晚合唱表演歌曲〈告白氣球〉。 外界原本對兩人的友誼印象良好，但蔡威澤在魔術圈也有爭議。知名魔術師「簡子」曾指控蔡威澤抄襲作品、欠款及拖欠員工酬勞，甚至批評他「最厲害的魔術是讓人相信他的謊言」。另有報導與傳言稱蔡威澤曾假借與周杰倫的關係，招攬不明投資案，但這些說法尚未經司法機關證實，僅屬坊間傳聞。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/4.jpeg "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/4.jpeg) ## 準備提告 媒體報導指出，周杰倫已透過律師向司法機關反映此事，並準備提起刑事訴訟。目前尚無警方公開宣布立案調查的消息，但考量案件金額龐大、涉及加密資產，預料檢警機關可能將此案列為重點偵辦對象。有專家提醒，加密貨幣具有匿名性和跨境特性，一旦加密資產被他人轉移至他處，要追回十分困難。臺灣刑事警察局已成立「虛擬貨幣查扣專案」專責處理此類案件，結合國內外資源追查詐騙所得。 根據刑事警察局公布，截至2025年11月底，全台已凍結並聲請扣押詐騙犯罪所得近新台幣百億元，顯示政府在追繳虛擬資產方面已有初步成果。不過，目前並無證據顯示蔡威澤已被正式逮捕或通緝；關於是否有資金已轉往特定交易所或海外帳戶，亦未見公開資訊。 ## 周杰倫如何拿回自己的比特幣？ 法律專家指出，周杰倫若要追回損失，可採取司法和行政程序雙管齊下。首先，他應盡快報警提告，並由律師協助保存所有投資憑證、通訊記錄等證據，以利檢警調查。在法律程序中，如能掌握涉案比特幣錢包地址，檢察官可聲請法院對相關帳戶進行假扣押或資產凍結。警方及司法單位也可透過區塊鏈分析和國際合作，追蹤資金流向，並向外國交易所或錢包服務商索取交易紀錄。 臺灣刑事警察局已組成專案小組，與業界幣流分析師合作，針對投資詐騙案凍結犯罪所得。此外，如果發現資金已轉為法幣，法院可要求金融機構或交易所配合凍結；在民事上，周杰倫也可對蔡威澤提起民事求償，請求返還不法所得。 **總之，透過結合法律訴訟與專業追查，配合既有的司法防制機制，仍有機會追回部分資金。** ## 蔡威澤會面臨的刑責嗎？ 若調查結果顯示蔡威澤確實涉入詐騙，可能觸犯台灣刑法與相關金融法規。依《中華民國刑法》第339條，詐欺罪最高可處五年以下有期徒刑。 如果蔡威澤被認定以非法方式吸收資金，則可能違反銀行法或證券投資信託及顧問法等規定，依規定可處更重的刑罰。例如，未經許可經營投資業務或非法集資，可被處以數年徒刑並科處高額罰金。若同時涉及洗錢行為，還可能依《洗錢防制法》處七年以下有期徒刑。 考量涉案資金規模巨大，如果檢方起訴成立，**蔡威澤將面臨數年刑責與可觀罰金，情節嚴重者刑期甚至可能更長！** 如果看完還是有不明不白的地方，請你加入我們的 **[Telegram 社群](https://t.me/monsterblockhk)** 提問、一起交流，裡面有很多深度 DeFi 鏈上玩家、Web3 行業專家，以及交易員一起互相交換市場前瞻資訊！ [ 開始使用 OKX 錢包（享 20% 手續費優惠） ](https://web3.okx.com/zh-hant/join/mb002) 近期文章： [**OKX Boost 空投教學：新手入門到進階擼毛實戰策略**](https://monsterblockhk.com/okx-boost-guide/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機](https://monsterblockhk.com/2025-useful-data/) **Published:** 5 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** 比特幣近期大幅回調，一度跌破 $80,000 美元，這讓許多投資者開始思考：「現在是時候抄底（買入）嗎？」還是說，市場可能還會有更深的下跌？ 對於新手來說，投資加密貨幣最重要的是避免情緒化決策，透過**數據分析**來判斷市場位置，避免盲目追高或錯過買入良機。本文將根據**短期 & 長期指標**，帶你一步步學習 6 大核心數據，幫助你做出更明智的投資決策。 如果你是剛入門的投資者，可能還不太熟悉比特幣的基本概念與市場動態，建議你可以先閱讀 [**《2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略》**](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)，從零開始幫你了解如何投資加密貨幣、出入金教學、參與鏈上生態等等核心知識和操作技巧，這樣再來學習這六大數據指標時，會更加清晰易懂。 相關文章》 [2025 推薦｜勝利證劵是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec/) [2025 推薦｜OSL 是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/螢幕截圖-2025-03-04-上午10.54.23-1024x613.png "螢幕截圖 2025-03-04 上午10.54.23 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期數據一：RSI（相對強弱指數） RSI（Relative Strength Index） 是一個衡量市場超買或超賣的指標，範圍為 0 到 100，用來評估當前價格變動的強度。 - 當 RSI 低於 30：市場處於超賣狀態，可能有抄底機會。 - 當 RSI 高於 70：市場過熱，可能出現回調風險。 這代表比特幣短期內可能過度下跌，有機會出現技術性反彈。但要注意，RSI 低不代表價格一定會立刻上升，市場可能還會震盪整理一段時間。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/螢幕截圖-2025-03-04-上午11.19.25-1024x601.png "螢幕截圖 2025-03-04 上午11.19.25 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 短期數據二：布林通道（Bollinger Bands） 布林通道 是一個衡量市場波動性的技術指標，由三條線組成： ✅ **中軌（20 日移動平均線）**：代表價格的基準趨勢。 ✅ **上軌（+2 標準差）**：價格接近上軌，可能表示市場過熱。 ✅ **下軌（-2 標準差）**：價格接近下軌，可能表示市場超賣。 如何應用布林通道？ - 價格觸及下軌 → 可能是短期支撐點，價格有機會反彈。 - 價格觸及上軌 → 可能是短期壓力位，價格可能回調。 - 通道變窄 → 市場進入震盪整理，可能醞釀大波動。 - 通道變寬 → 市場波動加劇，可能形成趨勢行情。 若你還不清楚技術指標與市場趨勢的基本概念，建議搭配 **[《2025 幣圈新手指南懶人包》](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/)**來學習，該篇文章有更基礎的概念，如何投資加密貨幣、出入金教學、參與鏈上生態等等核心知識和操作技巧。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/螢幕截圖-2025-03-04-上午11.22.20-1024x482.png "螢幕截圖 2025-03-04 上午11.22.20 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期數據一：比特幣彩虹圖（Bitcoin Rainbow Chart） 一種用來衡量比特幣長期價格趨勢的指標，透過不同顏色區間顯示比特幣目前的價格位置。如果價格處於藍色或深綠色區間，代表市場可能低估比特幣，長期投資者可以考慮逐步買入；如果價格處於紅色區間，則代表市場可能過熱，短期內可能會出現回調。目前，比特幣在彩虹圖中位於綠色區間，顯示市場可能處於相對低估狀態，對於長期投資者來說，這可能是一個良好的進場時機。 數據傳送門》[Coinglass](https://www.coinglass.com/zh-TW/pro/i/bitcoin-rainbow-chart) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/BM-Pro-MVRV-Z-Score-5-1024x623.png "BM Pro - MVRV Z-Score (5) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期數據二：MVRV Z-Score 一種衡量市場是否高估或低估比特幣價值的指標。MVRV Z-Score 的計算方式是將比特幣的流通市值減去已實現市值，再除以市場市值的標準差，來衡量比特幣是否處於泡沫狀態或低估區間。 當 MVRV Z 分數低於 1，代表市場可能低估比特幣，是長期投資者的潛在買入機會；當 MVRV Z 分數高於 6，則表示市場可能過熱，回調風險增加。 目前 MVRV Z 分數為 1.85，雖然低於歷史高點，但仍未到達極端低估區域，市場可能仍有進一步回調的可能性。 **數據傳送門》[B](https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/mvrv-zscore/)[itcoin Magazine Pro](https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/mvrv-zscore/)** 假設比特幣回調，市場自然會出現入場機會，但新手最容易犯的錯誤就是盲目抄底、追高。透過 RSI、布林通道、MVRV Z-Score 這些指標，可以幫助你判斷 市場是否過熱、抄底時機是否成熟，但除了學會技術分析，選擇交易平台同樣重要。 OSL 是香港首批獲證監會發牌的加密貨幣交易所，合規安全，支持銀行直接入金，確保交易透明，資金受監管保障，適合長期投資者穩定持有 BTC、ETH。 **現在註冊 OSL，開戶即送高達 HKD 1,088 BTC 獎勵：** ✅ 註冊 + KYC 完成：即領 HKD 88 BTC ✅ 成功入金 HKD 10,000：額外獲 HKD 100 BTC ✅ 首筆交易 HKD 100：再送 HKD 100 BTC ✅ 累積交易 HKD 80,000：額外獎勵 HKD 800 BTC **無需額外成本，開戶即送 BTC，輕鬆參與市場！立即註冊，開戶賺 BTC！** 如何參加領取迎新獎勵？ 🔹 Step 1：前往表格 並使用裡面提供的 Monsterblockhk邀請連結開戶 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到 OSL 以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：跟著教學交易滿額，拿走其他 BTC 獎勵 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/BM-Pro-HODL-Waves-1024x623.png "BM Pro - HODL Waves | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期數據三：HODL Waves 一個觀察長期持有者與短期投資者行為的重要指標。HODL Waves 主要用來分析長期與短期持有者的變化趨勢，當市場上的短期持有者比例上升時，通常發生在牛市的早期階段，因為新進投資者會開始 FOMO 進場；而當長期持有者的比例下降時，則可能代表部分長期投資者開始獲利了結。 當前市場數據顯示短期持有者的比例稍為有所上升，但仍未達到過去牛市頂部的 FOMO 水平，對於長期投資者來說，可能是開始關注買入機會的時機。 **數據傳送門》[B](https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/hodl-waves/)[itcoin Magazine Pro](https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/hodl-waves/)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/BM-Pro-NUPL-1024x623.png "BM Pro - NUPL | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 長期數據四：NUPL（Net Unrealized Profit/Loss） 一種衡量市場整體盈虧狀況的指標，數值越高代表市場越貪婪，數值越低代表市場越恐懼 **當 NUPL 小於 0 時**，這表示市場上的比特幣持有者總體上處於虧損狀態，市場陷入恐慌，投資者可能正在大規模拋售手中的資產。這通常發生在熊市的末期，當價格大幅下跌、散戶情緒極度悲觀時，往往是市場出現「拋售潮（Capitulation）」的時候。歷史數據顯示，當 NUPL 進入負值區間後，市場很可能已經接近底部，這時候長期投資者往往會開始考慮買入，因為價格已經接近歷史低點。 **當 NUPL 位於 0 到 0.25 之間**，市場情緒處於「恐懼與希望（Hope/Fear）」的階段。此時，比特幣的市場價值雖然略高於已實現價值，但仍然處於市場低迷的狀態。投資者在這個階段通常仍然謹慎，交易量較低，但如果價格開始逐漸回升，市場情緒可能會轉向樂觀，形成新的上升趨勢。 **當 NUPL 位於 0.25 到 0.5 之間**，市場情緒進入「樂觀與焦慮（Optimism/Anxiety）」階段。在這一區間內，比特幣的價格通常已經從底部回升，但投資者對市場的未來走勢仍然存在疑慮，導致價格波動性較大。這時候，市場的資金開始流入，交易活躍度增加，但還未進入完全的牛市模式。 **當 NUPL 上升至 0.5 到 0.75 之間**，市場情緒來到「信仰與否認（Belief/Denial）」階段。在這一階段，市場開始進入明顯的牛市模式，大量投資者湧入市場，價格快速上升，主流媒體開始關注比特幣，而新進投資者也可能開始 FOMO（害怕錯過），導致價格持續飆升。然而，這個階段的投資風險也開始升高，因為市場情緒已經趨於極度樂觀。 **當 NUPL 超過 0.75**，市場進入「極度貪婪與泡沫（Euphoria/Greed）」階段。這通常是牛市的最後階段，比特幣的價格可能已經大幅上升至歷史新高，市場上的投資者幾乎全都處於盈利狀態。歷史數據顯示，當 NUPL 進入這一區間時，通常是市場即將見頂的信號，投資者應該提高警惕，開始考慮逐步減倉或獲利了結，以防止市場情緒反轉帶來的暴跌。 總體來說，NUPL 是一個強大的市場情緒指標，能夠幫助投資者判斷市場處於牛市還是熊市的不同階段。當 NUPL 低於 0.25 時，通常是長期投資者考慮進場的時機；當 NUPL 超過 0.75 時，則可能是市場過熱，投資者需要謹慎操作的時候。透過結合其他技術指標（如 RSI、布林通道等），投資者可以更全面地分析市場趨勢，制定更穩健的交易策略。 數據傳送門》[B](https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/relative-unrealized-profit--loss/)[itcoin Magazine Pro](https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/relative-unrealized-profit--loss/) 想免費獲得高達 HKD 10,088 BTC 獎勵？ 現在就開戶 OSL！ 使用 Monsterblockhk 的邀請連結馬上開戶，完成以下步驟後，即可獲得 HKD 10,088 開戶優惠： - ✅ 完成註冊 + KYC 🎁 即獲 HKD 100 BTC - ✅ 成功入金 HKD 10,000 🎁 再領 HKD 88 BTC（累計 HKD 188） - ✅ 首次交易 HKD 100 🎁 再送 HKD 100 BTC（累計 HKD 288） - ✅ 累積交易 HKD 80,000 🎁 再領 HKD 800 BTC（累計 HKD 1,088） - 💎 升級 PI 帳戶額外獲得 HKD 9,000 BTC（適合大額投資者！） 如何參加領取迎新獎勵？ 🔹 Step 1：前往表格 並使用裡面提供的 Monsterblockhk邀請連結開戶 🔹 Step 2：填寫個人資料＋完成 KYC（包括需存入 1 萬港元到 OSL 以符合證監會要求；後續可以出金，不用擔心） 🔹 Step 3：跟著教學交易滿額，拿走其他 BTC 獎勵 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [2025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台](https://monsterblockhk.com/2025-deep-funding/) **Published:** 31 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/0_8hzF8KZOKLllRNnY-1024x576.jpg "0_8hzF8KZOKLllRNnY | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在區塊鏈和開源領域，高效的資金分配一直是個難題。如今，一個名為 DeepFunding 的創新專案正嘗試用人工智慧（AI）和去中心化評審機制來解決這個問題。該專案由以太坊創辦人 Vitalik Buterin 提供了 25 萬美元的初始資助，以改善以太坊生態系統中公共物品資源分配的現狀。 DeepFunding 不僅旨在解決當前以太坊生態中資源配置效率低下的難題，更希望為未來公共物品（public goods）的資助建立一種全新的模式。 ## ## 以太坊公共物品資助的困境 傳統的公共物品資助方式（如 Gitcoin 的捐贈或二次方資助機制）存在一些明顯的局限。首先，人類在面對龐大而複雜的資訊時，決策常常並不理性。例如在以太坊生態中，資助者傾向於支持那些表面上引人注目的專案，而容易忽略隱藏在背後、卻至關重要的技術依賴和基礎貢獻。 現行的資助機制要麼依賴大量公眾評審（導致項目為了獲得關注而進行市場宣傳競賽），要麼依賴少數專家決策（可能出現私下尋求關照的情況），在龐大的項目數量下難以擴展。結果是：有些對生態發展至關重要的基礎工具和「隱形」基礎設施得不到足夠支援，而資源可能浪費在短期看似熱門但長期價值有限的專案上 。 以開源軟體為例，核心依賴項目的貢獻者往往得不到應有的回報。Vitalik Buterin 指出，如今的二次方募資、Retro 資助等方式，更偏好可見度高、易宣傳的專案，卻往往忽略那些低調但同樣關鍵的貢獻者。 一個常被提及的例子是 JavaScript 的 core-js 函式庫：它支撐了無數大型應用，卻因為不為人熟知而讓維護者僅靠零星捐款過活。這類現象說明現有模式下，公共基礎設施的經濟迴圈並不健康，我們迫切需要更公平、更長遠可持續的資助模式來解決這些盲點。 近期文章： [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## DeepFunding 的願景與創新 **DeepFunding 是什麼？簡而言之，DeepFunding 是一種利用 AI 和社群智慧來重新分配公共資源的全新嘗試。** 其核心願景是打造一個公平、透明且高效的資金分配系統，確保以太坊及其關鍵開源項目能獲得長期可持續的支援。不同於傳統模式需要項目方主動申請資助，DeepFunding 採取主動出擊的方式：它會主動識別對生態有貢獻的依賴項並獎勵它們。 Vitalik 將其背後的理念稱為 「濃縮的人類判斷」（Distilled Human Judgment，DHJ）。意即運用 AI 來擷取人類群體的價值共識，使資金能夠沿著貢獻鏈條深度分配，讓整個產出背後的所有貢獻者都得到應有的回報。 DeepFunding 如何運作？它的解決方案可以概括為**「AI 引擎 + 人類方向盤」**的模式。 整個技術架構主要包括以下幾個部分： ## Deep Funding 的運作原理 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/0_ItknnqHYK2luIdBl-1024x432.png "0_ItknnqHYK2luIdBl | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **Deep Graph 動態依賴圖**：DeepFunding 首先構建一個全面的項目依賴關係圖（Deep Graph）。 這個圖譜將生態系統中各個專案、元件之間的依存關係以節點和連結的形式呈現，並為每條依賴關係賦予一定的權重。 透過 Deep Graph，我們可以可視化每個專案的實際價值貢獻——那些過去難以衡量的「隱形貢獻」現在有了直觀的呈現方式。 例如，若某個以太坊去中心化應用依賴某個加密函式庫，那麼 Deep Graph 會讓我們看到這種依賴並給出其對最終成果的重要程度占比。 **AI 模型加權與評估**：有了依賴圖後，下一步是決定每個節點（專案）的貢獻權重。為了解決人類難以手動評估海量項目的問題，DeepFunding 引入了人工智慧模型來完成這項任務。 模型會以開源項目的各種客觀數據作為輸入（例如 GitHub 星標數、貢獻者活躍度、最近更新時間等），並基於這些資訊以及對專案價值的理解，自動計算每條依賴關係應分配的權重。換言之，AI 模型回答的是「項目 A 的成功中，有多少功勞應歸於其依賴的項目 B？」這樣的問題。 由於可能存在成千上萬條依賴關係需要評估，因此鼓勵參與者使用 AI 進行批量計算，以解決人工難以規模化的難題。透過 AI 的協助，我們能動態調整資金分配，使之盡可能反映每個專案對整體生態的實際貢獻度。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/1_nSSkxU3U_D1c5MoNJlYgpw.webp "1_nSSkxU3U_D1c5MoNJlYgpw | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **評審團（Jury）機制**：儘管 AI 可以在規模和速度上處理大量資訊，但最終我們希望確保分配結果符合人類社群的價值觀與常識。因此 DeepFunding 引入了一個去中心化的專家評審團對 AI 模型結果進行抽查與校準。 具體做法是：由社群中具備經驗的專家組成評審團，隨機抽取部分專案對之間的依賴關係進行比較，回答例如「專案 A 和專案 B，哪一個對整體生態更重要？」這類問題。這種成對比較（pairwise comparison）的提問形式對人類而言相對簡單，也能產生清晰的判斷依據。 透過這些人工抽查點，系統可以評估出哪一個 AI 模型的加權結果最貼近人類專家的偏好。最終，DeepFunding 將挑選出與人類共識最一致的一組優勝模型來實際決定資金分配方案。可以說，人類專家負責指引方向和價值判斷，而 AI 負責在此基礎上進行大規模的數據分析與預測，兩者相輔相成。 **資金分配與激勵**：當權重計算與模型評審結束後，資金便按照最終確定的權重進行分配。簡單來說，就是哪個專案對整體的貢獻越大，就獲得越多資助。此外，為了鼓勵大家參與構建優秀的模型，DeepFunding 也會預留一部分獎金獎勵最佳模型的提交者。整體而言，這樣的機制確保了資金既照顧到關鍵的基礎專案，也獎勵了提供智慧的參與者，形成良性循環。 ## 為什麼說 DeepFunding 更公平、更可持續？ 傳統方式下，資金往往流向知名度高或會行銷的專案，導致「眾人追捧新應用，無人維護老基建」的失衡局面。 DeepFunding 則將**視角從單一項目擴展到整個貢獻鏈**，確保那些藏在背後的英雄（如函式庫作者、底層協議開發者）也能獲得應有報酬。這不僅更公平，也讓整個生態的基礎更穩固。 更重要的是，透過 AI 的輔助，DeepFunding 的決策機制能隨著專案和依賴的演變持續動態調整，不像傳統撥款那樣一次性、靜態。這意味著當生態發生變化、新的關鍵技術出現時，資金分配也能相應調整，維持長遠的有效性。 此外，由於AI可以處理海量數據並縮短決策時間，DeepFunding 可以隨生態規模成長而擴張，不會受制於人力評審的瓶頸。 整體而言，DeepFunding 為公共物品資助提供了一條**更兼顧廣度與深度的道路**：廣度上涵蓋更多隱性貢獻者，深度上強調長期影響力和可持續性。 整套流程體現了「人機協作」的理念：**AI 提供規模化的分析引擎**，人類確保價值判斷的方向正確。 Vitalik 將此形容為「AI 作為引擎，人類掌握方向盤」，DeepFunding 正是這種理念在資源分配領域的實踐。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-30-下午5.13.37-1024x571.png "螢幕截圖 2025-07-30 下午5.13.37 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 如何參與 DeepFunding？ 看到這裡，也許你已對 DeepFunding 躍躍欲試。無論你是開發者、研究者，還是單純對公共資源資助感興趣的愛好者，都有機會參與其中。對於想要爭取資助的創新者來說，提交提案不僅僅是填寫表單，而是一套完整的規劃、展示和社群互動過程。以下是從準備到資金撥付的詳細步驟： **1. 準備完整的提案資料** 在提交之前，你需要整理一份具體而有說服力的提案文件。內容應包括： - **專案簡介與目標**：清楚描述你想解決的問題、AI 方案的核心價值，以及如何促進去中心化 AI 的發展。 - **團隊背景**：介紹核心成員的經驗、技術能力、過往專案案例，說服評審與社群相信你的執行力。 - **技術方案與可行性**：說明 AI 模型或服務的設計邏輯、運行方式、與 SingularityNET 平台的整合計劃。 - **里程碑設計**：把專案分成多個階段，每一階段列出明確交付成果（Demo、API、文件等），並設定達成標準。 - **預算規劃**：以每個里程碑為單位列出所需經費，說明資金用途，確保資助方能夠監管資金流向 - **社會或平台影響力**：如果你的專案能帶來正面社會影響（例如公益應用、無障礙技術、教育工具），或能提升 SingularityNET 平台用戶採用率，需在此加以強調。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/螢幕截圖-2025-07-30-下午5.23.04-1024x690.png "螢幕截圖 2025-07-30 下午5.23.04 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **2.** **選擇申請類型** DeepFunding 提供兩種主要申請管道： - **Funding Round（定期資助輪次）：任何創意都可提交，競爭激烈。** 小型資助：最高 40,000 美元；大型資助：最高 150,000 美元（部分情況需與平台分享未來收益） - **RFP（Request for Proposal）：官方或社群提出明確需求（如特定 AI 工具、平台功能擴展），你可針對這些題目提交解決方案。** **3.** **在 DeepFunding 官方網站提交提案** 1. 註冊帳號並登入 **[DeepFunding.ai](https://deepfunding.ai/)** 平台。 2. 填寫線上表單，包含專案摘要、技術細節、里程碑、預算、團隊資訊。 3. 上傳相關附件，如簡報（Pitch Deck）、技術文檔、初步 Demo 或設計稿。 DeepFunding 作為一項前沿實驗，後續動態值得持續跟進。建議讀者訂閱相關新聞渠道、關注 **[DeepFunding 官方網站](https://deepfunding.ai/)**和社群媒體（如 Twitter 等），以掌握最新進展。 如果有線下研討會、黑客松或社群討論，你也可以踴躍參與，結識志同道合的開發者和研究者。隨著 DeepFunding 機制逐步成熟，我們有理由對公共物品資助的未來保持樂觀：一個更加公平、透明、可持續的資助時代正向我們走來！ 近期文章： [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [QuBitDEX 總冠名首屆台灣區塊鏈線上峰會 TBOS，打造亞洲最大線上產業盛會](https://monsterblockhk.com/taiwan-blockchain-online-space/) **Published:** 6 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/TBOS-2025-1024x576.png "TBOS-2025 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 2025 年的秋季，全球 Web3 產業將迎來一場前所未有的數位盛會——首屆「台灣區塊鏈線上峰會 Taiwan Blockchain Online Space (TBOS)」。這不僅僅是一場會議，更是亞洲區塊鏈生態系的一次全面升級與拓展。由去中心化交易所 QuBitDEX 總冠名，TBOS 宣布將與亞洲兩大區塊鏈盛會——「台北區塊鏈週 Taipei Blockchain Week (TBW)」和「馬來西亞區塊鏈週 MY Blockchain Week (MYBW)」官方攜手合作，於 2025 年 9 月 6 日至 9 月 10 日，以五天不間斷的線上形式盛大舉行。 TBOS 的誕生，是一場對地域界限的突破，也是對未來無限可能的探索。它承襲了 TBW 過去以實體策展成功匯聚全球產業能量的精髓，並將其數位化，旨在打造亞洲規模最大的全線上產業盛會。其核心願景，是匯聚全球 Web3 的先驅、頂尖開發者、創新項目方與具備獨到眼光的投資機構，共同探討並擘劃區塊鏈產業的下一個十年藍圖。這場峰會將不僅僅是知識的傳遞，更將是一場思想的碰撞、創意的激盪，以及合作的催生。 ## 打造亞洲最大線上 Web3 產業盛會，讓台北能量輻射全球 台北區塊鏈週（TBW）長久以來在全球 Web3 社群中享有盛譽，其線下活動每年都吸引著來自世界各地的產業領袖和愛好者。TBOS 作為其精神的數位延伸，旨在將這股強大的產業能量，從台北這個亞洲 Web3 的重要樞紐，擴散至世界的每一個角落。這意味著，無論身處何地，只要有網路，任何人都能成為這場數位變革的參與者和見證者。 本屆線上峰會將聚焦於兩大核心主軸，這兩者不僅是當前區塊鏈發展的關鍵，更是未來 Web3 普及的基石： - 去中心化應用的全球普及 - 從 Web2 到 Web3 的規模化遷移 透過創新的線上策展模式，TBOS 將打造一個為期五天、百場論壇、零距離的全球互動空間。想像一下，在五天的時間裡，數百場深度專題演講、爐邊對談和互動研討會將不間斷地進行。這不僅僅是觀看直播，更是一個能與演講者即時互動、參與問答環節、甚至透過虛擬展區探索最新項目和技術的沉浸式體驗。這種模式極大地降低了參與的門檻，讓知識和機會的流動不再受地理和時間的限制。 TBOS 不僅是一場峰會，更是一場產業共創的實驗。此次參與的發起單位與合作夥伴，幾乎涵蓋了亞洲區塊鏈生態的核心力量： **共同發起方：**TBW 2025、MYBW 2025、ChannelDAO、ShowUp、LOOP Space、Lydian Labs、Talking Web3、rwa.ltd、sportsX、Laguna、FreeStyle Classic 等。 **核心夥伴：**TON East Asia Hub、金色財經、BlockBeats、鏈捕手、Monsterblockhk、Hubble、TechFlame、Odaily 星球日報、Meta Space、MetaEra、Imperial Blockchain & FinTech、非小號、RootData 等。 **這些團隊的加入，意味著 TBOS 不僅是一場會議，而是一次跨區域、跨賽道的資源整合與共創平台，為未來十年的產業藍圖奠定基礎。** ## 打造數位變革的舞台 TBOS 籌備團隊表示： **「台北區塊鏈週的成功，證明了台灣在全球 Web3 版圖中的關鍵地位。現在，透過 TBOS 的線上模式，我們希望能將這份影響力從台北輻射至全世界，讓任何地方的任何人，都能成為這場數位變革的一部分。我們非常興奮能與像 QuBitDEX 這樣具有前瞻性的團隊合作，共同探索區塊鏈技術的無限可能。」** TBOS 的舉辦，不僅是亞洲最大規模的線上 Web3 盛會，更是 新一代產業交流模式的開端。它將打破傳統會議的疆界，讓開發者、投資人、社群與機構能夠在線上直接互動，催生新的合作機會與創新項目。 ## 活動資訊 日期：2025 年 9 月 6 日至 9 月 10 日 時間：每日 10:00 – 22:30 (GMT+8) 直播平台：TBOS 官方 Twitter (X) 與 YouTube 同步直播 官方資訊：請關注 Twitter **[@TBOS\_2025](https://x.com/TBOS_2025)** 以獲得最新議程與嘉賓名單 ## 總冠名 QuBitDEX：為去中心化交易定義新標竿 作為本次峰會的總冠名，QuBitDEX 的參與無疑為 TBOS 增添了重磅級的技術與創新色彩。QuBitDEX 不僅僅是一個交易所，它是一個為超越中心化交易所（CEX）而生的去中心化永續合約交易所（DEX），代表著去中心化金融（DeFi）領域的未來方向。 其核心建立在兩大支柱之上：「極致性能」與「絕對主權」。這兩點正是當前中心化與去中心化交易所之間長久以來存在的痛點與權衡。中心化交易所雖然速度快、流動性高，但卻伴隨著資產託管風險；而去中心化交易所雖然保障了用戶資產主權，卻往往在交易速度和用戶體驗上有所犧牲。QuBitDEX 的目標，正是要打破這種二元對立。 ## QuBitDEX 如何實現這一目標？ 它透過自研的 Layer-1 高速區塊鏈 QuBitChain，實現了媲美頂級中心化交易所的毫秒級交易撮合體驗。這是一個技術上的巨大飛躍，意味著用戶在 QuBitDEX 上進行永續合約交易時，能夠享受到與 Binance、OKX 等中心化巨頭同樣的快速反應和深度流動性。然而，與此同時，QuBitDEX 堅守區塊鏈的去中心化核心精神，保障了用戶的資產主權，徹底告別了中心化平台的託管風險。這是一個真正意義上的「魚與熊掌兼得」的解決方案，讓用戶同時擁有 CEX 的「速度」與 DEX 的「安全」。 QuBitDEX 的願景是宏大的，它不僅要解決當前的問題，更要引領去中心化交易的未來。透過 QuBitDEX 總冠名 TBOS，他們將有機會向全球 Web3 社群展示其顛覆性的技術，並吸引更多開發者、交易者和投資者加入其生態系統，共同推動去中心化金融的創新與普及。 近期文章： [去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 關於 QuBitDEX QuBitDEX 是一個基於自主研發 Layer-1「QuBitChain」的去中心化永續合約交易所，目標是打造 CEX 級別性能 × DEX 級別安全 的混合型交易基礎設施。平台以「極致性能」與「資產主權」為核心，透過鏈上撮合與機構級的風險控制機制，為用戶提供高效、安全且公平的交易體驗。 欲了解更多，請造訪官網 或關注官方 Twitter [@QuBitDEX](https://x.com/QuBitDEX)。 ## 關於台灣區塊鏈線上峰會 (TBOS) TBOS 是亞洲規模最大的全線上 Web3 峰會，作為台北區塊鏈週的數位延伸，致力於打破地理限制，透過線上策展模式，匯聚全球產業領袖、開發者與投資機構，共同推動區塊鏈技術的普及與發展。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Bitcoin Asia 2025 下週登陸香港，成為亞洲規模最大比特幣盛會](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-2/) **Published:** 23 8 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/image_processing20250821-8-da5orm-1024x577.jpg "image_processing20250821-8-da5orm | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Bitcoin Asia 2025 將於 8 月 28 日至 29 日在香港舉行，彰顯這座城市作為全球比特幣與數位貨幣應用最活躍中心之一的地位。預計將有 15,000 名與會者到場，使 Bitcoin Asia 2025 成為全球第二大比特幣盛會，展現亞洲在塑造數位經濟未來上的領先角色。 比特幣正迅速成為不可或缺的貨幣標準，受到消費者與企業的廣泛採用。而在亞洲，這股勢頭尤為強勁。至 2023 年，亞太地區已佔全球加密貨幣持有量的 43%。其中，東南亞表現尤為突出，印尼去年數位貨幣交易額高達 300 億美元，泰國、越南、菲律賓等市場亦緊隨其後，顯示出數位貨幣在該區零售端的巨大潛力。 零售投資者的積極採用，也帶動了區域內機構的高度興趣——從日本、韓國，到香港與新加坡。亞太區的加密資產管理市場收入[已達 3.004 億美元](https://www.grandviewresearch.com/horizon/outlook/crypto-asset-management-market/asia-pacific?utm_source=chatgpt.com)，預計到 2030 年將達到 14.6 億美元，年複合增長率高達 25.4%。以香港為例，越來越多在港上市或註冊的公司持有比特幣庫存，展現 BTC 的持續熱度。零售與機構的活躍同時推動了該區監管框架的加速建立，多個市場正針對交易所與託管方制定更清晰規範，提升投資者信心。 香港正處於這股浪潮的核心。香港金融管理局（HKMA）與證監會（SFC）將香港定位為數位資產與 Web3 的孕育基地，並透過試點計畫落實政策。2024 年 4 月，香港成為亞洲首批批准比特幣與以太坊現貨 ETF 的司法管轄區之一，這一里程碑吸引了龐大機構資金，並為更廣泛應用奠定基礎。今年 5 月通過的《穩定幣條例》，更標誌著香港邁向國際虛擬資產樞紐的重要一步。 在這樣的環境底下，Bitcoin Asia 2025 選擇於香港舉辦可謂順理成章。為期兩天的活動將邀請超過 200 位來自全球的演講嘉賓，包括 Adam Back（Blockstream）、CZ 趙長鵬（幣安）、Balaji Srinivasan（Network School）等業界領袖。 **議程亮點：** - 全球比特幣領袖及創新者的主題演講 - 亞洲監管明確化與機構採用的專題討論 - 探討香港及區域數位經濟未來的專場環節 - 投資人、建設者與政策制定者的交流機會 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **BTC Inc. CEO David Bailey 表示：** “Bitcoin Asia 2025 將迎來 15,000 名參與者，這是比特幣在亞洲的歷史性里程碑。這裡的能量、 創新與BTC的普及化，使香港成為完美舞台。這個地區不僅參與數位貨幣革命，更在引領它。” **BTC Inc. 首席幕僚 Brandon Green 補充說：** “雖然美國正加速成為比特幣產業中心，但如今全球目光已轉向 Bitcoin Asia，觀察亞洲區的回應。從資本市場大動作到機構積極參與，亞洲正展現其大規模進入比特幣競賽的決心。而若中國未來可能逆轉禁令，局勢將更具關鍵性。Bitcoin Asia 2025 將是這股動能集中爆發的場合，全球社群將在此團結一心。你絕對不容錯過。” Bitcoin Asia 2025 將迎接來自世界各地的與會者、政策制定者、監管者、教育者與產業領袖，共同探討、建設並推動比特幣在數位經濟中的角色。 更多資訊請訪問 [asia.b.tc](https://asia.b.tc)。 ## 關於 The Bitcoin Conference 關於 The Bitcoin Conference The Bitcoin Conference 由 Bitcoin Magazine 母公司 BTC Media 主辦，是一系列全球性盛會，涵蓋行業知名演講、研討會、展覽與娛樂活動。會議為比特幣領袖、開發者、投資人與愛好者提供重要平台，以交流與推動行業發展。旗艦活動已於 2025 年在拉斯維加斯舉行。下一屆 Bitcoin 2026 將於 2026 年 4 月重返拉斯維加斯。國際場次包括 Bitcoin Asia（香港，2025 年 8 月）、Bitcoin Amsterdam（阿姆斯特丹，2025 年 11 月）及 Bitcoin MENA（阿布達比，2025 年 12 月）。 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Hype3聯合 Anome 與 BuzzUp 共同舉辦 Coinfest Asia 2025 官方邊會，夏日泳池派對與高效社交共融](https://monsterblockhk.com/hype3-bali-coinfest-asia-2025-web3-wave-cave/) **Published:** 20 8 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/螢幕截圖-2025-08-19-上午11.29.06-1024x577.png "螢幕截圖 2025-08-19 上午11.29.06 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 8 月 22 日，Web3 行銷機構 Hype3 將聯合去中心化社交錢包項目 BuzzUp 以及融合卡牌玩法、DeFi 和 SocialFi 的鏈遊項目 Anome，於峇里島舉辦 Coinfest Asia 的官方邊會：Web3 Wave Cave: Play To Splash 夏日泳池派對。作為官方邊會，本次活動將提供獨一無二的線下交流體驗，讓參與者在享受夏日泳池派對的同時，實現高效的人脈拓展與資源對接。 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 活動將在官方場地的 Cave Pool 區域舉行，借助峇里島獨特的夏日氛圍，與會者可在泳池旁放鬆身心，並參與各類比賽環節，體驗輕鬆而互動的社交方式，在輕鬆的環境中拓展人脈、交流見解，並激發更多潛在合作機會。 作為 Coinfest Asia 的官方邊會，本次活動預計將吸引大量 Web3 行業專業人士和社群領袖，為與會者提供與東南亞及全球項目方、投資人及合作夥伴直接交流的機會，共同推動 Web3 生態的發展與創新。 活動名稱：Hype Up Bali – Web3 Wave Cave: Play To Splash – Official (IN)Side Event at Coinfest Asia 2025 活動時間：2025年8月22日 15:00 – 21:00 活動地點：Cave Pool, Coinfest Asia 2025 主辦方：Hype3 × Anome × BuzzUp 報名連結：[**https://lu.ma/d53rrjdy**](https://lu.ma/d53rrjdy) ## 主辦方資訊 **關於 Anome：** Anome 是一個融合卡牌遊戲機制的 Web3 資產發行平台，集成 NFTFi、GameFi、DeFi 與 SocialFi 模組，支援用戶創建多樣化鏈上資產。項目以創新的動態定價與激勵機制為核心，構建與傳統鏈遊不同的可持續經濟體系 Anome 官方推特：[https://x.com/Anome\_Official](https://x.com/Anome_Official) **關於 BuzzUp：** BuzzUp 是一個去中心化社交錢包，致力於重塑用戶在 Web3 世界中的連結、交易與探索方式，讓每位用戶都能透過線上 App，便捷體驗真正的去中心化社交與互動 BuzzUp 官方推特： **關於 Hype3：** Hype3 是一家專注於 Web3 的行銷諮詢 Agency，團隊已在包括香港、日本、越南等在內的 8 個亞洲市場成功搭建本地社群、推動生態增長，助力項目觸達真實用戶並實現長期轉化 Hype3 官方推特：[https://x.com/hype3\_marketing](https://x.com/hype3_marketing) 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Hype3 聯合多方舉辦 Web3 交流夜，共聚行業精英](https://monsterblockhk.com/hype3-tokyo-webx-asia-2025-web3-leaders-gala/) **Published:** 20 8 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/螢幕截圖-2025-08-19-上午11.29.51-1024x575.png "螢幕截圖 2025-08-19 上午11.29.51 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Web3 行銷機構 Hype3 將聯合去中心化社交錢包項目 BuzzUp、融合卡牌玩法、DeFi 與 SocialFi 的鏈遊項目 Anome，以及全球領先的 Web3 錢包 Bitget Wallet，於 8 月 25 日在東京 WebX Asia 舉辦高端交流晚會：Web3 Leaders & KOLs Assembly Gala: Beyond the Spotlight。本次活動得到了知名公鏈 Avalanche、日本 Web3 社群及各大媒體的支持，現場將披露最新項目信息，並分享對市場的獨到見解。 活動將邀請 Avalanche、Bitget Wallet、日本政府支持的貿易振興機構 JETRO、區塊鏈項目 Web3 Salon 以及日本 Web3 學生會組織 學生Web3連合 的嘉賓參與圓桌討論，就日本加密生態的最新趨勢、市場機遇及未來發展進行深入交流。現場還設有自由交流環節，為項目方、KOL、投資人及媒體提供在輕鬆氛圍中建立聯繫並促成潛在合作的機會。 在全球目光聚焦東京的 WebX 期間，本場官方邊會將匯聚日本 Web3 行業的 KOL 與社群精英，透過專業議題、優質人脈和深度思想碰撞，共同探討日本加密貨幣行業的發展機遇與未來前景，並促進合作交流。 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 活動名稱：Hype Up Tokyo – Web3 Leaders & KOLs Assembly Gala: Beyond The Spotlight 活動時間：2025年8月25日 15:00 – 21:00 活動地點：shankureru Ginza ZX Kaijo, Tokyo 主辦方：Hype3 × Anome × BuzzUp × Bitget Wallet 報名連結：**** ## 主辦方資訊 **關於 Anome：** Anome 是一個融合卡牌遊戲機制的 Web3 資產發行平台，集成 NFTFi、GameFi、DeFi 與 SocialFi 模組，支援用戶創建多樣化鏈上資產。項目以創新的動態定價與激勵機制為核心，構建與傳統鏈遊不同的可持續經濟體系 Anome 官方推特：[https://x.com/Anome\_Official](https://x.com/Anome_Official) **關於 BuzzUp：** BuzzUp 是一個去中心化社交錢包，致力於重塑用戶在 Web3 世界中的連結、交易與探索方式，讓每位用戶都能透過線上 App，便捷體驗真正的去中心化社交與互動 BuzzUp 官方推特： **關於 Bitget Wallet** Bitget Wallet 是一款去中心化的加密錢包，致力於讓每個人都能輕鬆、安全地使用加密貨幣。目前已整合了包括交易、市場行情、理財、獎勵、DApp 瀏覽器及加密支付在內的全方位鏈上服務。Bitget Wallet 支援 130 多條主流公鏈和上百萬種代幣，聚合數百個 DEX 與跨鏈橋，幫助用戶實現流暢高效的多鏈交易。 BuzzUp 官方推特： **關於 Hype3：** Hype3 是一家專注於 Web3 的行銷諮詢 Agency，團隊已在包括香港、日本、越南等在內的 8 個亞洲市場成功搭建本地社群、推動生態增長，助力項目觸達真實用戶並實現長期轉化 Hype3 官方推特：[https://x.com/hype3\_marketing](https://x.com/hype3_marketing) 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [台北區塊鏈週 2025 將於九月強勢回歸松山文創園區](https://monsterblockhk.com/taipei-blockchain-week-2025-onboard-ai/) **Published:** 18 8 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/TBW-1024x538.webp "TBW | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 延續去年的熱烈迴響（吸引逾 6,000 名參與者），Taipei Blockchain Week（台北區塊鏈週，簡稱 TBW）將於 2025 年 9 月 4–6 日第四度登場，地點為台北指標場館松山文創園區。2025 年主題「Onboard AI」將深入探討 Web3 與人工智慧的匯流，進一步凸顯台灣在區域科技創新與技術引領上的崛起角色。 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 全球領袖、產業巨擘與在地先鋒 TBW2025 將匯聚來自全球超過 250 位講者，涵蓋 Web3、AI、金融與文化等領域的重要聲音。預計講者與議題包含： - 橫跨 Web3 × AI 的關鍵主題，如 DeFi、DePIN、基礎設施、RWA、政策等。 - 金融科技先驅，如 Mastercard。 - 台灣關鍵企業，如台灣大哥大與 AMD。 - IP／消費品牌，如 Pudgy Penguins。 與會講者將共同呈現實際應用案例、跨產業創新，以及對 Web3 × AI 未來的整體願景。 ## 與台灣領先社群共創的一週系列活動 今年，Taipei Blockchain Week 與 Asia FinTech Alliance 與 Taiwan Blockchain Summit 攜手合作，打造更為擴大的整週體驗。三方協力將聚焦於三大支柱： - 監管與法規（Policy & Regulation） - 初創創新（Startup Innovation） - 國際社群連結（International Community Connectivity） 此一整合將共同定位台灣為亞太區區塊鏈與 AI 的戰略樞紐。 ## 推出「BABY BLO$$OMS」——TBW 全新 IP 為使 Web3 更貼近大眾、連結在地文化，TBW 正式推出官方吉祥物：BABY BLO$$OMS（有錢花）。其靈感源自台灣國花「梅花」，象徵韌性、樂觀與成長。 BABY BLO$$OMS 將出現在 TBW 的各項活動、週邊與社群媒體中，讓區塊鏈與 AI 以更親和、趣味且具情感連結的方式觸及更廣泛的受眾。 ## TBW2025 場地亮點：五大沉浸式體驗區 今年 TBW 將橫跨松山文創園區四座倉庫與文化走廊，打造完整沉浸式 Web3 體驗： - 二號倉 — 夥伴展區（Partner Pavilion）：國際專案與贊助商交流空間，並設有社群 Chill Zone。 - 三號倉 — 體驗中心（Experience Center）：結合生活與 Web3 的展區，包含 Pudgy Penguins 快閃店、Podcast 區、在地市集與台味文化體驗（如占卜、按摩）。 - 四號倉 — Onboard Arena（主舞台）：以主題演講與座談將區塊鏈與 AI 串聯，兼顧進階建設者與新手入門者。 - 五號倉 — Innovation Zone（創新／建設者舞台）：面向初學者的舞台、共學共創空間與工作坊，強調動手做與技術協作。 - TBW Boulevard：公開亮相 BABY BLO$$OMS 與 McLaren 展區的活力開放式空間，預期將成為社群打卡熱點。 ## 門票開售 立即搶位：[w](http://www.taipeiblockchainweek.com)[ww.taipeiblockchainweek.com ](http://www.taipeiblockchainweek.com) 日期：2025 年 9 月 4–6 日 地點：台北・松山文創園區 完整議程將於八月上旬公布。 敬請追蹤 TBW 社群媒體以獲取最新消息。 **主辦單位：TBW、TABEI、Google Cloud 冠名贊助：BingX、MEXC、Zappa Game 金級贊助：TRON、MyStonks、Scallop、Flipster、Bitget、Bitget Wallet、CoinUp 銀級贊助：Ministry of Digital Affairs（DoDA）、Digital Gold Card、Taipei Computer Association、Taiwan Digital Nomad Association、Datagram、WEEX** 如需贊助、媒體或講者合作洽詢，請直接聯絡 TBW 團隊。 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 近期文章： [**ETH 迫近 4800，九月降息有望 ？ – 0818 週報**](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-18/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [全面解析 TOWER 生態系統與代幣模型：Animoca Brands 鏈遊新生態](https://monsterblockhk.com/tower-ecosystem-animoca-brands/) **Published:** 14 8 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/文章Cover-19-1024x576.png "文章Cover (19) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Animoca Brands 聯合創辦人蕭逸（Yat Siu）近日在社群平台宣布，將在公開市場回購 TOWER 代幣，此消息使 TOWER 價格目前至今已飆漲超過 300%。這項舉措標誌著 Animoca Brands 對 Tower 生態系統的支持進入新階段，也讓這個結合免費遊戲模式與鏈上經濟的遊戲生態重新回到公眾視野。 蕭逸在貼文中強調：「Web3 遊戲領域充滿活力，對於鏈上經濟的發展至關重要。我們在此公開宣佈對 Tower 生態系統予以支持，首項舉措便是啟動代幣迴購。」同時他提及，今年稍早也曾對另一鏈遊項目 **Cross The Ages (CTA)** 採取類似的支持行動。 事實上，Tower 生態系統早在 2021 年初就已推出，旨在將傳統免費遊玩的手遊模式與區塊鏈遊戲的獎勵機制相結合。本文將從項目核心、遊戲矩陣到最新進展，深度解析 TOWER 生態系統的各方面。 近期文章： **E[TH「突」破$4,300，牛市回來了嗎？ – 0810 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-10/)** [**2025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台** ](https://monsterblockhk.com/deepfunding-2025/)**[2025 加密貨幣出入金教學：香港最新 OTC 監管政策與合法買賣 USDT 方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)****[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ## TOWER 代幣是什麼？ TOWER（$TOWER）是一種多鏈發行的效用代幣，部署於 Ethereum、Base、Solana、TON 和 Polygon 等網絡上。它是 Animoca Brands 開發的一系列塔防和角色扮演遊戲的遊戲內代幣兼治理代幣。隨著區塊鏈世界的高速發展，$TOWER 不再是支持單一類型的遊戲，而支援各種類形的項目的代幣，甚至可以讓 Builder 一起去建立和發展更多用途。 在 TOWER生態系統中，TOWER 代幣可用於**官方商店購買道具、支付遊戲錦標賽入場費，以及對項目未來決策進行社群投票**。作為 Animoca 首批社群主導的遊戲代幣之一，TOWER 在發行時並未進行傳統的私募與公募銷售，代幣分配更偏向於玩家社群！ 玩家可透過參與生態系統遊戲內的多種**邊玩邊賺（Play-to-Earn）**活動來獲取 TOWER。例如，在遊戲中完成每日或每月特定任務、參與排行榜競賽等，都有機會獲得代幣獎勵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/Token-1024x576.webp "Token | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 此外，TOWER 也應用於 **NFT 融合系統（Fusion）**，允許玩家將持有的地圖 NFT 進行合成升級，以及 **TOWER 聯賽（TOWER League）**忠誠度計畫。在 TOWER 聯賽中，玩家消費可累積「英雄積分」（Hero Points），並用於兌換遊戲中的數位獎勵或實體周邊。 TOWER 代幣於 2021 年 2 月 25 日首次鑄造，總供應量為 **100 億枚**。其中最大的一筆分配是 **30 億枚**（即總量的30%）專門預留作為遊戲內**邊玩邊賺獎勵池**。其他分配則包括行銷推廣、流動性提供、團隊及顧問激勵，以及社群發展等用途。這種分配策略表明項目相當重視鼓勵玩家參與和生態繁榮，將大量代幣獎勵直接回饋給遊戲玩家群體。 **TOWER 代幣地址** ETH: 0x1c9922314ed1415c95b9fd453c3818fd41867d0b BASE: 0xf7C1CEfCf7E1dd8161e00099facD3E1Db9e528ee POL: 0x2bc07124d8dac638e290f401046ad584546bc47b SOL: 5Ro9KjSUGYisjREz8K5uD1fMdXnu1Jfq3Ktqm4EQMc1R TON: EQC47YfVLWo-U\_z7s6iEOkYAAEKF\_C0-gBiB8KJL6s5m4JOP ## TOWER 生態系統核心遊戲 Tower 生態系統是圍繞一系列鏈遊所構建，這些遊戲大多源自 Animoca Brands 既有的手機遊戲並融入了區塊鏈元素。透過將代幣經濟嵌入熱門遊戲，Animoca 打造出一個「免費玩 + 邊玩邊賺」的新型態遊戲生態。在這裡，我們介紹幾款生態系統中的核心遊戲： **Crazy Defense Heroes（CDH）是 TOWER 生態系的旗艦作品，也是經典塔防遊戲《Crazy Kings（瘋狂國王塔防戰）》的續作。這款遊戲融合了卡牌收集**與**塔防策略**元素，擁有超過 500 個關卡，以及卡牌升級、資源採集、法術、英雄、建築等豐富系統。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/2-1024x569.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") CDH 於 2017 年底在 iOS 平台上架，2018 年初登陸 Android，至今下載量已超過 200 萬次，商業上取得了亮眼的成績。值得一提的是，CDH 是首批將區塊鏈獎勵直接引入行動遊戲的先鋒之一：官方在 2021 年 12 月將其與 Polygon 區塊鏈整合，隨後短短四個月內（截至 2022 年3月）每日鏈上活躍錢包數從約 2.1 萬激增至 14 萬，顯示出「邊玩邊賺」模式對玩家活躍度的強力驅動。 CDH 提供多種管道讓玩家賺取 TOWER 代幣： - **化身經驗累積（Avatar XP Gain）** – 玩家只要在一個月內累積 **315,000** 點以上的角色經驗值，且持有至少一張 TOWER 英雄戰鬥卡 NFT，便可從當月獎勵池分得 TOWER。此外在經驗達 **450,000** 和 **600,000** 點時還有額外獎勵門檻；持有愈多戰鬥卡 NFT，經驗獎勵也會相應提高。 - **每日星盒簽到（Daily Star Chest Check-In）** – 玩家每天在遊戲內開啟「星星寶箱」並通過 Tower 官網完成一次鏈上簽到，即可獲得當日的 TOWER 獎勵。若持有 Tower 戰鬥卡 NFT，每日簽到的代幣獎勵同樣會提升。 - **戰鬥卡持有加成（Battle Card Boosts）** – 持有 5 張或以上 任意稀有度 的 TOWER 戰鬥卡 NFT，將對上述經驗值累積獎勵和每日簽到獎勵帶來額外加成。 - **戰鬥卡稀有度獎勵** – 收藏**高稀有度**的戰鬥卡 NFT 並完成每月既定目標（如一定次數的每日簽到或經驗達標），可額外獲得**額外的 TOWER 代幣獎勵**，獎勵數量取決於所持卡片的稀有度等級。 **合作對戰模式（Co-op Battle）是 CDH 延伸出的瀏覽器遊戲玩法。在此模式中，玩家可組隊挑戰強大的世界首領（World Boss），必須善用各自持有的戰鬥卡 NFT 合作對戰。** 如果最終成功擊敗首領，**全體參與者即可獲得 TOWER 代幣獎勵**，還有機會拿到限定的 NFT 戰利品。Co-op 模式引入了**協作式**的賺幣玩法，鼓勵玩家共同制定策略、齊心協力來換取豐厚的社群獎勵。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/3-1024x563.png "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Crazy Rush Heroes（CRH）是一款輕度休閒 RPG 手遊，基於 TON 區塊鏈運行，通過 **Telegram** 平台的小程序提供。CRH 的推出使 Tower 生態系統能夠緊跟區塊鏈領域的新趨勢 —— Animoca Brands 本身就是 TON 鏈上的重要驗證者之一，而團隊目前正積極探索在 Coinbase **Base** 平台發布 CRH 新版本的可能性。 作為 TOWER 生態的一部分，CRH 讓玩家在 Telegram 上體驗 RPG 冒險，並透過遊戲內的虛擬貨幣系統 Telegram Stars 參與內容互動。它拓展了生態系的覆蓋範圍，並在 TON 生態的早期發展中扮演角色。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/4-1024x578.png "4 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **Wreck League Versus** 則是 Tower 生態系中較新的**社交對戰**遊戲。該作結合了組裝機甲、自動戰鬥與社交互動元素，上線後迅速躥紅，目前在 Coinbase 的 Base App 以及去中心化社群平台 Farcaster 上高居 **\#1 熱門社交應用**。 玩家在 Wreck League 中可以建立機甲戰隊進行對戰，並透過社群參與（如在遊戲社區發佈內容、互動）來提升遊戲內角色的能力，同時有機會賺取 TOWER 作為遊戲獎勵。根據 Animoca Brands 的說法，Wreck League Versus 是該公司在 Base 上推出的第 5 款應用，體現了團隊長期深耕 Base 區塊鏈生態的戰略決心。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/08/chain-1024x576.jpeg "chain | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 最新進展：佈局 Base 生態與代幣回購 根據團隊最新的公開資訊，TOWER 項目正在加碼佈局 Coinbase Base 網路，未來重心將圍繞 Base 展開。其主要計劃包括三大方： - **代幣回購** – 正如蕭逸所宣布的，Animoca Brands 將在公開市場持續回購 TOWER 代幣，以支持生態發展。 - **計劃遷移 Crazy Defense Heroes** – 團隊正在研議將 Crazy Defense Heroes 從原本的 Polygon 鏈遷移至 Base，以統一生態系統的區塊鏈基礎設施，提升遊戲體驗與鏈上互動效率。 - **Crazy Rush Heroes 小程序** – 積極研究在 Base App 平台推出全新的 **Crazy Rush Heroes** 小程序版本，利用 Base 強大的 L2 生態吸引更多用戶，同時擴大 Tower 代幣在不同平台的應用場景。 此外，團隊也宣佈 TOWER 已列入 Coinbase 應用內的去中心化交易白名單。這意味著美國的 Coinbase 用戶，即使留在 Coinbase App 內，也可以直接透過鏈上流動性池（例如 TOWER 在 Aerodrome 上的流動性池）進行交易，而無需跳轉至外部 DEX，這種「中心化入口 + 鏈上成交」的模式，已經為 TOWER 帶來了額外的交易量與曝光度！ 官方強調，以上舉措僅是 Tower 生態系統「下一階段」藍圖的起點，團隊將持續推進更多計劃，開啟項目發展的新篇章。 ## TOWER 生態未來將會是如何？ 近期的代幣回購宣告，的確為沉寂一時的 Tower 生態系統重新帶來關注度。消息公佈後，TOWER 代幣價格一度應聲上漲逾 300%，隨後雖有回調但仍處於遠高於消息前的交易區間。 團隊也藉此機會對外闡述了上述擴張計畫，包括將現有遊戲遷移至目前在 TVL 排名第六的 Base 平台，以及強化社交互動等新功能的開發。 對不熟悉區塊鏈的玩家來說，需要知道的是 Base 鏈不但有美國上市公司 Coinbase 的背書與生態協同效應，增長速度亦遠勝大多數同級新鏈，並非短暫爆紅再隨即消失的區塊鏈。 而 TOWER 把遊戲搬到 Base，就像是搬到了一個速度更快、交易費更便宜、鄰居也更多的新社區，這有機會讓玩家體驗更流暢，資產互通更方便，也能接觸到更多潛在的新玩家。 當然，這也意味著老玩家需要適應新環境，但如果團隊能善用 Base 生態的資源，熱度和參與度都有機會再上一層樓。 目前，Tower 平台旗下各遊戲已累積一批忠實的玩家，用戶黏著度和參與度表現不俗。在此基礎上，新動向有望進一步提升代幣的實用性與獎勵機制，為生態系統注入新的活力。 正如蕭逸所言，「Web3 遊戲在鏈上經濟的發展中充滿生命力且至關重要」。Tower 生態的種種嘗試和進化，正體現了區塊鏈遊戲將玩家社群轉化為經濟體參與者的願景。在傳統手遊免費模式的基礎上引入代幣激勵，不僅讓玩家能從遊戲時間中獲利，也為遊戲開發者創造了全新的經營模式。隨著 Animoca Brands 的持續投入和支持，Tower 生態系統或將迎來新一波成長契機！ 作為一名遊戲愛好者或區塊鏈玩家，如果您對 Tower 生態系統感興趣，記得追蹤 **[官方 X](https://x.com/TowerToken)** 瞭解更多最新資訊，親自體驗旗下各款創新的塔防與 RPG 遊戲。在娛樂之餘，參與這個充滿趣味和獎勵的生態系統，體驗 Play-to-Earn 邊玩邊賺的全新樂趣！ 近期文章： **E[TH「突」破$4,300，牛市回來了嗎？ – 0810 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-aug-10/)** [**2025 Deep Funding 完整介紹：Web3 時代最強去中心化 AI 資助平台** ](https://monsterblockhk.com/deepfunding-2025/)**[2025 加密貨幣出入金教學：香港最新 OTC 監管政策與合法買賣 USDT 方法](https://monsterblockhk.com/hk-otc-2025/)****[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [Laguna vs ShopBack：加密貨幣回贈與傳統現金回贈的技術機制與使用體驗比較](https://monsterblockhk.com/laguna-vs-shopback-cashback-comparison/) **Published:** 17 6 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-17-1024x576.png "文章Cover (17) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 現金回贈（Cashback）是許多網購族樂此不疲的優惠之一。透過返利平臺下單購物，消費者事後能拿回一筆現金獎勵。ShopBack 作為亞洲領先的傳統現金回贈平臺，早在 2014 年成立於新加坡，累積用戶數以千萬計，在香港合作商家超過 600 家。 一直以來，ShopBack 讓使用者透過購物連結拿現金回饋，已成為網上購物省錢的首選工具。 近年興起的 Laguna Network 則主打「加密貨幣回贈」。 這個由 Animoca Brands 等知名區塊鏈企業支持的新創平台透過將日常消費轉化為比特幣（BTC）、穩定幣（USDC）等加密貨幣獎勵，為用戶開啟了「邊消費、邊賺幣」的新體驗。對於熟悉 ShopBack 的現金回贈用戶和區塊鏈新手來說，Laguna 的出現意味著回贈模式的一次升級。本文將從**技術層面**和**使用者體驗**兩方面，深入比較 Laguna（加密回贈）與 ShopBack（傳統回贈）的差異，看看在獎勵機制、代幣發放、去中心化以及操作流程、介面設計、提現效率等方面，誰更勝一籌。 希望幫助讀者了解加密回贈的優勢，並發掘 Laguna 在潛在收益和用戶自主權上的亮點。 ## 新手如何無腦賺更多？首 25 名最高賺 $15 美金回贈！ 很多人註冊完 Laguna 就直接開始消費，但其實只要多做一個簡單動作，就可以無痛多賺最多 $15 回贈，等於你什麼都沒做就先賺了一筆！ - 在 [**這裡**](https://bit.ly/42XwiB5) 註冊時輸入推薦碼 [**MBHK**](https://bit.ly/42XwiB5)，完成第一筆消費滿 $5 USDC，你就會自動獲得 $5 USDC 現金回贈，所以等於白送你一次 USDC 獎勵！這筆獎勵是長期有效、不限名額，很適合推薦給朋友一起用～ - 註冊後前往個人檔案，往下拉看到「Promo」並輸入 Promo Code 【**MBFIRST25**】（注意：這不是註冊推薦碼），就會立即獲得 $10 BTC！獎勵限首 25 名完成首筆消費用戶，當你看到這裡時，趕快去試試看呢！ **當你帳戶內總額達 $15，即可出金到你的加密錢包，等於你一開始用 $5 消費，最高可無腦賺 $15 回贈，這根本比用信用卡回贈還划算！** [ 👉 趕快試試看，錯過就沒啦！ ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 技術層面比較：加密回贈 vs 現金回贈 **回饋機制差異**：ShopBack 採用傳統的聯盟行銷模式，使用者透過 ShopBack 的鏈接跳轉到商戶網站下單，商戶再支付佣金給 ShopBack；隨後 ShopBack 從佣金中撥出一部分作為現金回饋給消費者，這種間接模式導致回贈需要經過多方對帳確認，處理時間較長。 相較之下，Laguna **直接整合了交易與回贈機制**，並非單純靠跳轉拿佣金。當用戶完成購買後，Laguna 平臺自動將商家佣金即時轉換為加密貨幣獎勵並記錄入帳，這種區塊鏈結合的直連模式，讓回贈流程更加高效透明。 **獎勵形式**：ShopBack 的回贈以法定貨幣支付，價值固定且缺乏彈性。而 Laguna 的回贈以**加密貨幣形式**發放，目前支援包括 BTC、USDC、APE 等多種代幣。 使用者每筆消費都可以選擇想要哪種加密貨幣作為回贈，等於賺取的是一筆筆數位資產。對比只能拿現金，Laguna 給了用戶更多元的獎勵形式與主動權。 **升值潛力**：傳統現金回贈到手後金額不會改變，但以加密貨幣發放的回贈則可能隨市場波動而改變價值。 例如，今天透過 Laguna 平臺獲得 0.002 BTC 作為回贈當下價值約 HK$500，一個月後如果比特幣價格上漲20%，這筆返現的價值將變成 HK$600，等於什麼都沒做，獎勵自行升值了！當然加密貨幣價格有漲有跌，短期內不保證一定增值，但長期看好加密市場的用戶不妨將每天的小額返現累積起來，未來可能帶來意想不到的回報。 **去中心化與控制權**：ShopBack 的現金回贈記錄在其中心化平臺帳戶中，只有累積到一定金額後才能提現，資金完全掌握在公司手中。Laguna 則充分利用區塊鏈的去中心化特性，將回贈獎勵發放到使用者的專屬加密錢包中。用戶在 Laguna 平臺看到的回贈餘額，本質上是屬於自己的加密資產，達到門檻後可提取至個人區塊鏈錢包保管。 **彈性與選擇**：Laguna 提供的靈活性不僅體現在代幣選擇上，還包括獎勵用途與提領方式。除了可以隨時選擇想拿穩定幣還是主流幣，Laguna 日後也規劃支持將回贈直接提領至銀行帳戶或兌換指定禮品卡等，多種選項滿足不同需求。 反觀 ShopBack 的獎勵僅能原額提現，沒有更多用途上的變通。從用戶角度來說，Laguna 的加密回贈等於給了一次靈活管理獎勵的機會——你可以選擇繼續持有觀望升值，或是提現變現，甚至兌換其他商品服務，靈活度遠勝傳統現金回贈。 **區塊鏈透明度**：由於 Laguna 的回贈基於區塊鏈運作，每筆獎勵的發放都有跡可循，提升了透明度和可信度。獎勵一旦提取到個人鏈上錢包，即受到區塊鏈網絡的保護，無須擔心平臺倒閉或資金被凍結等風險。 而 ShopBack 的返現完全依賴其內部系統記錄，用戶還需提供銀行帳號等敏感資訊才能提款。在隱私與安全性方面，加密回贈機制讓使用者更安心：不但個人資料曝露更少，資產也更難被未經授權挪用。 傳統現金回贈強調的是幫你「省錢」，而 Laguna 則進一步讓你把省下來的錢「生錢」。對於追求高回報潛力或希望資產自主的用戶而言，Laguna 的技術模式無疑更具吸引力。 ### 使用體驗比較：操作流程、介面與用戶控制 **註冊門檻**：在 ShopBack 註冊帳號通常需要提供手機號碼、Email，並在提款時綁定銀行帳戶或電子錢包等金融資料，步驟相對繁瑣。 相比之下，Laguna 的上手門檻要低很多。新用戶**僅需提供一個電子郵件地址**就能快速完成註冊（也可選擇使用加密錢包一鍵登入）。全程無需提交銀行卡號或身份證等敏感資訊，隱私友好且省去了填寫個資的麻煩，對剛接觸加密的新手來說非常友善。 **介面與購物流程**：兩者在使用流程上其實大同小異。ShopBack 用戶登入後可瀏覽各商家優惠，點擊後跳轉至商戶網站進行購物，下單完成後等待回贈金額入帳。Laguna 的操作幾乎一樣：登入平台，選擇想購買的合作商戶（如 Agoda、iHerb 等），在「Select cashback token」欄位選定想收取的加密貨幣後點擊「Shop Now」，系統隨即跳轉到該商戶官方網站。接下來用戶只需像平常一樣挑選商品並付款，下單過程毋須任何額外插件或應用程序輔助。整體購物體驗與使用 ShopBack 無異，因此就算是不懂區塊鏈的新手也能輕鬆上手 Laguna 平臺。 **返現確認與等待時間**：使用 ShopBack 時，消費完成後並不能立刻拿到現金回贈。必須等待商戶確認交易無誤，ShopBack 收到佣金再與商戶對帳，最後才發放回贈，往往需要 45 至 150 天之久。很多使用者都有過「購物後等了幾個月返現才到」的經驗。 Laguna 則透過技術優化了這一流程：由於交易和回贈是直接整合的，訂單完成系統會即時記錄並將回贈金額加入用戶帳戶。通常下單後幾天內，用戶就能在 Laguna 看到對應的待確認加密獎勵。當商家確認訂單（所需時間與傳統平臺類似，一般30～120天）後，Laguna 會第一時間將獎勵以所選代幣正式發放至你的帳戶錢包，無需額外等待審核。整體來說，Laguna 從消費到獎勵入帳的過程更為迅速透明，**減少了漫長等待的不確定性**。 **額外收益機會**：在 ShopBack 上，除了購物返現本身，較少有其他增加收益的渠道。但 Laguna 作為 Web3 平臺，設計了多種額外獎勵機制來提高用戶回報。 例如，定期推出簡單任務（Quest）供用戶參與，完成問卷、訂閱合作夥伴等即可獲得額外代幣獎勵；又或者針對持有特定 NFT 的用戶，自動提供回贈比例加成，有些活動可高達原本的兩倍。另外還有推薦好友賺取額外 USDC 獎勵、累積積分抽獎等創新玩法。 這些功能都是傳統回贈平臺所沒有的，透過 gamification 讓用戶在消費之外增加互動樂趣，同時獲取更多實質收益。對於熱衷薅羊毛的朋友而言，Laguna 顯然提供了更豐富的「薅點」。 **商家與優惠覆蓋**：作為老牌回贈平臺，ShopBack 合作的商家非常廣泛。在香港其合作電商已超過 600 家，涵蓋旅遊、時尚、美食、電子產品等各種類別 。Laguna 雖然上線時間不長，但目前支援的商戶數量也絲毫不遜色，包括 Agoda、Trip.com、Farfetch、iHerb 等知名網站都名列其中。 幾乎你能在 ShopBack 獲得回贈的日常商家，用 Laguna 同樣能賺取加密返現。此外，在某些品類上 Laguna 給出的回饋比例甚至更具優勢。例如旅行訂房方面，ShopBack 平均現金回贈約為 4%～5%，而 Laguna 提供高達接近 6% 的加密返現，讓你賺得更爽。總體而言，兩者在商戶覆蓋上都能滿足日常網購需求，但 Laguna 通常能帶來更高的回報率。 ## 如何註冊、網購賺取加密貨幣返現（完整流程教學） 想知道在 Laguna 如何從網購到提現？以下一張圖帶你快速掌握整個賺取加密貨幣返現的流程 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-18-1024x576.png "文章Cover (18) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 步驟 1：註冊 Laguna 帳戶並登入 - 前往 [**Laguna**](https://bit.ly/42XwiB5) 官網 - 使用電郵地址註冊帳號（無需提供 Web3 錢包） - 選擇居住地，例如 Hong Kong，Laguna 會自動推薦你當地支援的合作商戶 **小提醒：即使你沒有加密貨幣錢包，也可以正常註冊＋開始累積回贈** ## 步驟 2：瀏覽並選擇合作商戶 - 在 Laguna 平台上，選擇你要消費的網站，例如 Agoda、Trip.com、Olive Young、Sephora、Lululemon 等等 - 在「Select cashback token」下方選擇想收取的加密貨幣，按「SHOP NOW」後會自動跳轉到官方網站（像 ShopBack 那樣） **這時系統會在背景自動追蹤你的購物行為，無需額外安裝插件或應用程式。** ## 步驟 3：正常消費並等待返現確認 - 在商戶官網正常購物，結帳付款 - 訂單成立後，大約 7 天內，Laguna 會在你的帳戶中顯示「待確認返現」 - 當消費被商戶確認（通常需要 30–120 天，旅遊類會以完成行程時間為準），Laguna 會正式發放對應的加密貨幣獎勵到你的帳戶錢包內 [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 成功累積回贈 Reward 後，可以怎樣使用返現？ - 提領 Crypto 至 EVM 相容的 Web3 錢包（如 MetaMask） - 兌換成指定禮品卡（如 Amazon、Apple） - 未來將開放提現至銀行帳戶（開發中） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/04/文章Cover-19-1024x576.png "文章Cover (19) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 開始賺取加密返現：立即體驗 Laguna 的優勢 只要兩步，就能額外獲得 $15 美元等值的 Laguna 加密返現獎勵！ - 在 [**這裡**](https://bit.ly/42XwiB5) 註冊 Laguna 帳號並輸入推薦碼 MBHK（完成首筆消費滿 $5 USDC 可獲得 $5 USDC 回贈） - 註冊後前往個人檔案頁，在「Promo」欄位輸入優惠代碼 **MBFIRST25**（限前 25 名完成首單的新用戶，再送 $10 等值 BTC） **以上優惠等於你花 $5 美元就能賺回 $15 加密貨幣返現！而 Laguna 的最低提現門檻也僅 $15（比多數信用卡現金回贈更容易達成），獎勵一達標即可轉入你的個人加密錢包。心動不如行動，趕快註冊 Laguna，開始累積你的第一筆加密貨幣返現吧！錯過就沒啦！** [ 👉 立即註冊 ](https://bit.ly/42XwiB5) ## 常見問題｜提現流程、安全性 在 Laguna 上賺取加密貨幣後，很多新手最關心的就是： 什麼時候可以提現？安全嗎？操作會很麻煩嗎？ 以下整理出最常見的問題和答案，讓你一次看懂！ **提現要多久？** 視乎你賺取回饋的來源不同，提現時間也有些差異： - 購買禮品卡（Voucher）**約 24 小時內即可提現** - 網購（一般商品）**約 30–60 天內可提現** - 旅遊類（酒店／機票）**需完成行程後 30–120 天解鎖** Laguna 會等待合作商戶確認交易完成（例如：入住酒店、搭乘航班）， 確認後才正式解鎖返現金額，這是全球標準的返現流程，目的是避免「退貨取消」等爭議。 **如何提現 Laguna 回贈？** 當你的回饋金額達到最低提現標準後（目前一般是 15 USDC 左右）就可以選擇以下兩種方式提領： **提現至個人加密貨幣錢包（如 Metamask）** - 只需輸入你的 EVM-compatible 錢包地址 - 提現後可自由轉帳、換成其他資產 **兌換成電子禮品卡** - 平台提供 Amazon、Apple、餐飲券等多種選項 - 若短期內不想出金，也可以兌換日常可用的禮品卡 **使用 Laguna 安不安全？需要 Web3 技術嗎？** Laguna 主要面向一般消費者，因此設計上非常友好！ - **註冊、消費不需要任何加密貨幣錢包** - **無需連接資產，僅在提現時才需要提供錢包地址** - **支援 Delegate.xyz 授權機制，冷錢包可安全管理提現權限** Laguna 不會主動操作你的錢包，也不會要求私鑰／助記詞等敏感資料，只需要用 Email 註冊即可開始累積回饋，非常適合普羅大眾使用！ 如果你只是想「先賺回饋、以後慢慢了解加密貨幣」， Laguna 絕對是低門檻、低風險的好選擇。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [Bitcoin Asia 2025 於香港匯聚亞太最具影響力的聲音](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025-speaker-lineup-hongkong/) **Published:** 23 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/image_processing20250721-8-h77uv6-1024x512.webp "image_processing20250721-8-h77uv6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 【香港 — 2025年7月22日】繼早前宣布由 Eric Trump 擔任演講嘉賓引發廣泛關注後，Bitcoin Asia 2025 將於8月28日至29日重磅回歸香港會議展覽中心，帶來歷屆最強大演講陣容，匯聚政府、金融、媒體、科技與文化領域的重要人物，共同探討比特幣在亞洲的發展與未來。 近期文章： **[ETF 連續五日正流入，牛市序幕已揭開 – 0721 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-21/)**[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 政策制定者登場，展現亞洲主流力量的支持 香港致力發展成為全球虛擬資產樞紐，Bitcoin Asia 特別邀請香港立法會議員吳傑莊（Dr. The Hon Johnny NG, Kit Chong MH, JP）出席，分享香港在虛擬資產監管方面的最新進展。 香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）執行董事 Dr. Eric Yip 亦將從監管角度剖析金融創新與合規之間的平衡之道。 來自新加坡的 Jeremy Tan —— 該國首位公開表達比特幣立場的國會候選人，亦將登台分享其對數碼主權與東南亞選舉制度改革的願景。 ## 比特幣不只是金融，更是一場文化運動 「邦妮區塊鏈」創作者 Bonnie Chang 擁有全球最大的華語比特幣 YouTube 觀眾群，逾33萬訂閱者在她的影片中找到理解比特幣的窗口。 韓國音樂人兼製作人 Chan Baek 透過音樂與哲學思考探索比特幣，以主權、中立與自由為核心主題傳遞理念。 Bitcoin TV 創辦人 Michael Guo 經營亞洲最具影響力的 Web3 內容平台之一，橫跨七種語言、每日放送，觸及超過 5 萬觀眾。他曾深耕傳統媒體，亦是 DAO 治理先驅，致力以故事連結過去與未來。 ## 全亞洲的建設者共塑比特幣未來 在基礎建設層面，LTP 的 Jack Yang 與 GOAT Network CTO、前百度區塊鏈聯合創辦人 Stephen Duan 將深入探討技術如何推動比特幣新篇章。 Waterdrip Capital 創辦人 Jademont Zheng 與來自 Sora Ventures 的 Jason Fang 將解析推動機構採納的投資策略，包括香港與日本企業「微策略」式的比特幣資產配置。 來自泰國清邁的 Jimmy Kostro 正協助市政與高等院校打造泛亞比特幣學習網絡，推動教育普及。 來自日本的 Teruko Neriki 創辦 Tokyo Bitcoin Base，並翻譯多部比特幣基礎著作。她將聚焦中本聰故鄉的比特幣草根生態發展。 ## 亞洲企業以比特幣重塑資產策略 作為本屆大會的冠名贊助商，Metaplanet 是首家將比特幣納入公司財庫的日本上市公司，正引領機構將比特幣視為策略性資金。其 CEO Simon Gerovich 將剖析該策略如何於保守金融市場中掀起風潮。 Moon Inc.（港交所代號：1723）是首家將比特幣納入資產負債表的香港上市公司。CEO John Riggins 與比特幣策略負責人 Jesse Myers 將深入講解機構導入比特幣的實際操作流程。 韓國 K Wave Media CEO Ted Kim 亦將現場分享其最新公布的 10 億美元比特幣戰略儲備計畫，進一步印證亞洲主權資產配置正快速推進。 ## 塑造數位產權未來的領航者 Animoca Brands 聯合創辦人兼執行主席 Yat Siu 亦將出席本屆大會。他在區塊鏈遊戲與數位產權領域的開創性工作，重新定義了元宇宙中「擁有」的意義。Animoca 擁有逾540個項目組合，是亞洲數位未來願景的堅定推手。 近期文章： **[ETF 連續五日正流入，牛市序幕已揭開 – 0721 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-21/)**[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 關於 The Bitcoin Conference Bitcoin Conference 由《Bitcoin Magazine》的母公司 BTC Media 主辦，是全球領先的比特幣行業大會系列，涵蓋業界領袖演講、工作坊、展覽及娛樂活動等。該系列活動已成為比特幣產業領袖、開發者、投資人及愛好者交流觀點、建立人脈、推動合作的重要平台。 旗艦活動於 2025 年在拉斯維加斯成功舉辦，下一屆 Bitcoin 2026 將於 2026 年 4 月再度回歸拉斯維加斯。其全球巡迴活動包括：Bitcoin Asia（香港，2025 年 8 月）、Bitcoin Amsterdam（阿姆斯特丹，2025 年 11 月）以及 Bitcoin MENA（阿布達比，2025 年 12 月）。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Amber Group 加速器 amber.ac 啟動 BUIDL_QUESTS 2025： 超過 1000 萬美元創紀錄資金激勵，推動 AgentFi 創新](https://monsterblockhk.com/buidl-quests-2025-amber-agentfi-hackathon/) **Published:** 22 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/2025-07-21-13.55.57-724x1024.webp "2025-07-21 13.55.57 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 全球領先的數字資產公司 Amber Group 宣布，其 Web3 加速器 amber.ac 正式啟動 BUIDL\_QUESTS 2025。作為第二屆全球 Web3 創新黑客松，活動提供超過 1000 萬美元的創紀錄資金激勵，支持開發者推動 AgentFi 創新領域及 AI 智能體的發展。 Amber Group 於 2024 年推出 amber.ac 並舉辦首屆 BUIDL\_QUESTS，培育早期 Web3 創新。今年的 BUIDL\_QUESTS 2025 以更豐富資金與更廣泛生態支持，聚焦 AgentFi 應用與基礎設施的發展。 Amber Group 首席技術官兼聯合創始人 Thomas Zhu 表示：「BUIDL\_QUESTS 2025 體現了我們對 AgentFi 作為加密創新前沿的堅定信念。憑藉創紀錄的資金和全球支持網絡，我們邀請全球開發者與我們共同打造去中心化AI經濟。」 ## AgentFi創新前沿 AgentFi結合鏈上智能體與去中心化金融，這些AI商業智能體具備感知、決策和價值創造能力，作為交易者、創作者和治理者等角色，重塑去中心化經濟。BUIDL\_QUESTS 2025主題為AgentFi —— 人工智能經濟的新紀元（AgentFi — A New Paradigm for the AI Economy），邀請參與者在以下領域進行： - AgentFi基礎設施：開發基礎協議、運行環境、多智能體通信框架和決策引擎。 - AgentFi應用與創新：創建智能體驅動的dApps、自動化DAO工具、AI+加密貨幣商業模式及傳統行業整合應用。 此外，我們邀請了ai.ac上誕生的AI智能體MIA擔任BUIDL\_QUESTS 2025大使。作為AgentFi的創新者，MIA將分享向參加者洞見、推動社區成長並提供全球推廣支持，助力打造協作多智能體生態系統，與您共同建設AgentFi未來！ 近期文章： **[ETF 連續五日正流入，牛市序幕已揭開 – 0721 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-21/)**[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 創紀錄的資金激勵 BUIDL\_QUESTS 2025提供超過1000萬美元的綜合支持資源，涵蓋現金獎金、差旅補貼、雲服務資源、生態激勵、潛在投資機會，以及面向符合 DeFi × AI 創新方向的項目，提供額外的 TVL 流動性支持，為Web3黑客松史上最具規模之一： - 5萬美元黑客松獎池 - 500萬美元來自頂尖風投公司的投資資金池 - 超過500萬美元流動性支持 - 價值5萬美元MIA代幣的生態激勵 ### 額外支持： - 每隊 2000 美元旅遊補貼，資助決賽入圍者參加新加坡 Token2049 期間的展示日（前 10 名團隊） - 每隊 2.5 萬美元 AWS 雲資源支持（優勝團隊） - 每隊 4500 美元 AWS 雲資源支持（前 20 名團隊） - RootData API Pro 級別權限（前 10 名團隊） - Yota Labs Credit（前 5 名團隊） - Phala Network Credit（前 10 名團隊） 此外，展現 AI 與 DeFi 融合的創新項目經 amber.ac 評估後，更有機會獲得額外超過 2000 萬美元的 TVL 支持，以加速主網上線和協議整合。 參與者還可獲得： - 頂尖創始人、工程師和投資者的導師指導 - amber.ac加速器計劃快速通道 - Web3和AgentFi活動的曝光機會 - Amber生態系統的市場推廣支持 - 種子輪投資者的直接接洽機會 ### 全球生態支持 BUIDL\_QUESTS 2025由基礎設施、安全、AI和來自區塊鏈各領域合作夥伴支持。amber.ac提供先進技術資源、戰略指導和全球社群，助力項目長期發展。頂尖導師陣容來自Amber Group及生態系統合作夥伴，為參加者提供實戰支持，幫助其應對AgentFi挑戰。 ### 重要日期 7月21日 – 8月20日：線上黑客松及工作坊 8月20日：提交截止 9月1日：首輪入圍者公布 9月1日 – 9月15日：線上演示、導師指導及反饋 9月15日：決賽隊伍公布 9月30日：新加坡線下Demo Day及頒獎典禮 ## 參與BUIDL\_QUESTS 2025 無論您是開發者、企業家還是創作者，BUIDL\_QUESTS 2025 為您提供建設和實現AgentFi願景的平台，並有機會獲得Web3頂尖團隊支持。 了解更多：[amber.ac/BUIDL\_QUESTS2025](http://amber.ac/BUIDL_QUESTS2025) 立即報名： 項目遞交： 加入社群：[t.me/amberacCommunity/1](http://t.me/amberacCommunity/1) 近期文章： **[ETF 連續五日正流入，牛市序幕已揭開 – 0721 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-21/)**[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [Hype3 攜手 Anome 與 BuzzUp 舉辦 MYBW2025 邊會，聚焦 GameFi + SocialFi 與東南亞生態發展](https://monsterblockhk.com/mybw2025-hype-up-kl-side-event/) **Published:** 17 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/GvowzZaXkAAIFms.jpeg "GvowzZaXkAAIFms | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Web3 行銷諮詢機構 Hype3 將聯合去中心化社交錢包專案 BuzzUp 及融合卡牌玩法、DeFi 與 SocialFi 的鏈遊專案 Anome，於 7 月 22 日在吉隆坡著名新地標 The Exchange 106（106 交易塔）舉辦一場馬來西亞區塊鏈週 (MYBW2025) 邊會交流活動。 本次活動將在馬來西亞區塊鏈週（MYBW2025）期間舉行，作為同期重要的邊會活動之一，本次活動將聚焦 GameFi 與 SocialFi 的融合發展趨勢，深入探討專案的產品形態、生態協作機會及專案在東南亞市場的本地化落地策略。活動旨在打造一個匯聚專案方、KOL、投資人及開發者的高品質交流場域，促進行業內的生態對接及合作落地。 活動現場將包含來自 BuzzUp 與 Anome 核心團隊的演講、產品亮相與 Demo 展示，並設有輕鬆的社交時間，鏈遊 PvP 對戰與禮品抽獎環節，參與者將有機會贏取高價值獎品。 本次活動預計將吸引來自東南亞及全球的 KOL、專案方、投資人、生態用戶及行業媒體等出席參與，共同開啟下一階段的探索與對話。 近期文章： **[BTC 創新高，市場回暖，但慎防高位修正 – 0714 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-14/)**[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 活動資訊 活動名稱：Hype Up KL 活動時間：2025 年 7 月 22 日 15:00 – 18:00 活動地點：106 交易塔 59 樓 主辦方：Hype3 × Anome × BuzzUp 報名連結：[**https://lu.ma/c6jc9e3m**](https://lu.ma/c6jc9e3m) ## 關於 Anome Anome 是一個融合卡牌遊戲機制的 Web3 資產發行平台，整合 NFTFi、GameFi、DeFi 與 SocialFi 模組，支援用戶創建多樣化鏈上資產。專案以創新的動態定價與激勵機制為核心，構建與傳統鏈遊不同的可持續經濟體系 Anome 官方推特：[https://x.com/Anome\_Official](https://x.com/Anome_Official) ## 關於 BuzzUp BuzzUp 是一個去中心化社交錢包，致力於重塑用戶在 Web3 世界中的連接、交易與探索方式，讓每位用戶都能透過線上 App，便捷體驗真正的去中心化社交與互動 BuzzUp 官方推特： ## 關於 Hype3 Hype3 是一家專注於 Web3 的行銷諮詢 Agency，團隊已在包括香港、日本、越南等在內的 8 個亞洲市場成功搭建在地社群、推動生態增長，助力專案觸達真實用戶並實現長期轉化 Hype3 官方推特：[https://x.com/hype3\_marketing](https://x.com/hype3_marketing) 近期文章： **[BTC 創新高，市場回暖，但慎防高位修正 – 0714 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-july-14/)**[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 本文根據 MYBW 主辦方提供之英文新聞稿翻譯整理。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [馬來西亞政府部門正式支持 MYBW 2025，推動 Web3 國家願景](https://monsterblockhk.com/mybw-2025-malaysia-gov-support-web3/) **Published:** 15 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/YB-post_YB-Gobind-And-YB-Chang-1024x576.png "YB post_YB Gobind And YB Chang | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 馬來西亞區塊鏈週（Malaysia Blockchain Week, MYBW）獲得馬來西亞政府多個重要部門的全力支持，將成為國內首個獲官方認可、為期一週的區塊鏈與 Web3 盛會。MYBW 2025 將迎來兩位部長親臨現場，包括數位部長 Gobind Singh Deo 及科學、工藝與創新部長 Chang Lih Kang，展現國家層級對區塊鏈技術與 Web3 發展的高度重視。 「馬來西亞在全球數位生態系中的戰略地位，使我們成為 Web3 創業項目尋求支持與創新環境的首選地點。像 MYBW 這樣的公私協作，正體現出我們培養創新、強化區域領導地位，並為下一代技術做出實質貢獻的國家願景。」 ***—— 數位部長 Gobind Singh Deo*** 馬來西亞已站穩東南亞數位強國的地位，持續領先推動顛覆式數位技術的應用與落地。 近期文章： [利多閃現難破橫盤，市場情緒低溫築底 – 0707 週報 去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 馬來西亞展現更強的全球區塊鏈存在感 馬國在推動數位採用與區塊鏈創新方面早已有所建樹，透過多項政府計劃與公私合作，包括去年的首屆 MYBW 活動。 Gobind Singh Deo 部長預計將發表開幕主題演講，並主持一場圓桌會議，邀集來自國內外的重要意見領袖，共同探討未來馬來西亞數位領域的發展藍圖。 科技與創新部長 Chang Lih Kang 也將發表演講，針對推動國家技術進步的關鍵驅動力提出洞見與政策支持。 「區塊鏈是促進信任、效率與進步的重要技術，也是馬來西亞實踐數位轉型承諾的關鍵工具。」 ***—— 科技與創新部長 Chang Lih Kang*** 這些政府領袖的演講與對話，將進一步鞏固馬來西亞在區塊鏈國際舞台上的角色，同時提供一個匯聚產官學界的寶貴平台，合力打造一個面向未來的馬來西亞。 ## 更大規模、更強陣容的 MYBW 今年的 MYBW 將打造一個強而有力的「創業跳板」，不僅促進國際對話與戰略合作，也為投資機會與前瞻解決方案提供場域，致力尋找下一個來自馬來西亞的明星項目，如 Etherscan、Coingecko、Jupiter、Virtuals Protocol 或 Pendle Finance 等。 在旅遊、藝術與文化部的加持下，MYBW 不僅將吸引更多國內外參與者，還將提升社會大眾對區塊鏈的認識與關注度。 活動內容精彩紛呈，參與者將可體驗： - 獨家空投活動 - 重磅主題演講 - 多場小組論壇與產業對談 - 各種能夠實現虛實結合的現場互動 此外，MYBW 2025 也將迎來多項熱門活動的回歸，包括黑客松（Hackathon）、創投提案日（VC Pitch Day）、監管圓桌論壇等官方周邊活動，讓整週充滿實質內容與價值。 ## 活動資訊 日期：2025 年 7 月 21–22 日 地點：馬來西亞吉隆坡世界貿易中心（WTCKL） 門票資訊：已於官方網站開放購買，折扣票數量有限，敬請把握 官方網站：**** ## 關於 Lydian Labs Lydian Labs 是亞太地區與中國專注的 Web3 全方位服務商，業務涵蓋顧問、技術開發與行銷三大支柱。 近期文章： [利多閃現難破橫盤，市場情緒低溫築底 – 0707 週報 去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 本文根據 MYBW 主辦方提供之英文新聞稿翻譯整理。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [IOTA 領銜 2025 馬來西亞區塊鏈週，七月隆重回歸吉隆坡](https://monsterblockhk.com/malaysia-blockchain-week-2025/) **Published:** 12 7 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/MYBW-PR-1024x576.png "MYBW PR | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 全球區塊鏈巨頭 IOTA 宣布將成為馬來西亞最大區塊鏈年度盛事 — 馬來西亞區塊鏈週（Malaysia Blockchain Week, MYBW） 的冠名贊助商。該活動由 Lydian Labs 主辦，策展人為 Noelle Lee Yi Ching 與 Dr Ian Tan Wei Lun，將於 2025 年 7 月回歸吉隆坡世界貿易中心，致力推動本地區塊鏈生態系邁向全球舞台。 「IOTA 很榮幸成為 MYBW 2025 的冠名夥伴，這象徵我們對包容性創新與負責任技術的共同承諾。隨著全新主網上線，我們提供一個安全且高效的基礎，建構真正去中心化的數位經濟。我們期待與馬來西亞的建設者接軌，協助他們在 IOTA 上打造未來解決方案。」 *—* ***IOTA 基金會共同創辦人兼主席 Dominik Schiener*** IOTA 致力於建立去中心化基礎設施，從創新研發到實際落地，其免手續費、高擴展性與可信任的技術，正重塑 Web3 的未來。IOTA 的支持，體現了對馬來西亞科技發展與數位未來的高度信心，並獲得本地產業與政府共同背書。 近期文章： [利多閃現難破橫盤，市場情緒低溫築底 – 0707 週報 去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 馬來西亞人為馬來西亞打造的區塊鏈週 本屆 MYBW 延續去年成功舉辦的基礎，獲得多個國內外重量級單位贊助支持，攜手共建正向循環的創新與應用環境： - Base（Coinbase 孵化）：首個進入 S&P500 的交易所所孵化的 L2 項目，正積極投入馬來西亞市場發展。 - MIMOS：馬來西亞國家級應用研究機構，為區塊鏈與半導體、微電子等領域的技術發展提供支撐。 - AILiquid：基於自家公鏈 Conscious Chain 的 AI 原生鏈上衍生品平台，專注解決 DeFi 信任與擴展性痛點。 - DCAI by Dynachain：融合 AI 與 DePIN 基礎建設，建立去中心化實體網路，推動 Web3 落地應用。 - JadaEx：受馬來西亞證券監管委員會認可的數位資產託管商，提供機構級多鏈安全存儲解決方案。 - Titan Chain：基於 Cosmos SDK 打造的下一代區塊鏈，具備 EVM 相容性、低手續費與 CeFi–DeFi 無縫整合能力。 - Kaspa Ecosystem Foundation（KEF）：推動 Kaspa 生態發展與應用的基金會，並支援其 EVM 相容 Layer2「Kasplex」。 其他贊助單位還包括 Paradex、Tokenize Xchange、Hata、Luno、Masverse、Kaanch Network、DeCard、AppWorks、Jelawang Capital、CoinEx Wallet、Newbit Wallet 和 KazePay 等。 ## 更大規模、更強陣容的 MYBW 在產業與政府共同推動下，MYBW 2025 將成為串連對話、戰略合作、投資機會與創新思維的重要平台。參與者可期待豐富活動與國內外知名人士的交流機會，包含： - 空投福利 - 精彩主題演講與小組論壇 - 鏈接虛實的創新體驗活動 - 備受期待的黑客松（Hackathon）、創投提案日（VC Pitch Day）、監管圓桌會議等官方活動全數回歸 ## 活動資訊 日期：2025 年 7 月 21–22 日 地點：馬來西亞吉隆坡世界貿易中心（WTCKL） 官方網站：**** ## 關於 Lydian Labs Lydian Labs 是亞太地區與中國專注的 Web3 全方位服務商，業務涵蓋顧問、技術開發與行銷三大支柱。 近期文章： [利多閃現難破橫盤，市場情緒低溫築底 – 0707 週報 去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 本文根據 MYBW 主辦方提供之英文新聞稿翻譯整理。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [香港全面監管加密貨幣OTC場外交易平台，無牌營運最高監禁7年罰款500萬港元](https://monsterblockhk.com/hk-otc-crypto-regulation-2025/) **Published:** 29 6 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/文章Cover-12-1-1024x576.png "文章Cover (12) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 香港監管當局正對加密貨幣場外交易（OTC）市場祭出重大監管措施。近日，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）聯同財經事務及庫務局（FSTB）發表虛擬資產監管諮詢文件，宣佈將所有 OTC 加密貨幣交易平台及相關服務（包括兌換、提現和經紀服務）全面納入發牌監管範疇。 根據新規，法例一旦生效將不設過渡期，未獲發牌的業者必須立即停止經營。否則將面臨嚴厲懲罰——最高可被判處7年監禁及罰款 500 萬港元。此消息一出，立即在加密貨幣業界引發高度關注和震動。 ## OTC 平台發牌門檻大幅提升 根據香港政府發布的**[新聞公報](https://www.info.gov.hk/gia/general/202506/27/P2025062700385p.htm)**，此次諮詢文件規定，所有從事 OTC 場外交易服務的平台，不論規模大小，都必須向證監會申請「數字資產交易」牌照才能合法經營。 在發牌審批方面，證監會將著重審查平台是否具備充分的合規措施，包括客戶資金與公司資金分開存管、妥善配置冷錢包與熱錢包以確保資產安全，以及建立持續監控交易活動的機制等。相較於去年香港海關曾提出的較寬鬆的監管方案，這次的新要求明顯收緊了監管標準。 **以往遍布街頭巷尾的一些加密貨幣兌換店，如無法符合這些嚴格要求，恐將被迫退出市場。** ### 無牌經營將付出高昂代價 根據建議的法例，未經許可而經營虛擬資產交易業務者，最高可被判處 7 年徒刑及 500 萬港元罰款。如果在被勒令停止後仍持續違規，違法者將面臨按日累計的罰款。 針對違反即將推出的《穩定幣條例》的情況，香港金融管理局（金管局）有權處以最高 1,000 萬港元的罰款。 由於新規不設任何過渡期，業者必須在法例生效時立即完全符合規定，否則只能選擇關閉業務。 如此嚴厲的措施大幅提高了違規營運的成本和風險，許多原本只持有舊有「貨幣服務營辦商 (MSO)」牌照的 OTC 業者預料將難以為繼，被迫大舉退出市場。未來在街頭能見到的 OTC 加密貨幣兌換店恐怕將日漸消失，投資者要買賣加密貨幣，可能得轉向銀行或持牌券商等傳統金融機構的平台。 ## 雙牌照制度強化投資者保護 除了交易平台牌照外，此次框架還同步引入了「數字資產託管」牌照，用以規範數字資產的保管服務。新規對資產隔離、網路安全、防止洗錢等方面設定了明確要求，並與國際反洗錢標準制定機構——金融行動特別工作組（FATF）的規範保持接軌。 另外，香港針對穩定幣發行商的監管計劃預計將於 2025 年 8 月 1 日起正式落地。屆時 OTC 業者只允許買賣已獲得香港許可的穩定幣，藉此降低藉穩定幣洗錢的風險。2023年爆發的 JPEX 交易所倒閉事件凸顯了 OTC 市場監管上的漏洞，當局有意藉由更嚴格的監管來補上這些漏洞，以防止類似事件再次發生。 ## OTC業者與零售投資者的潛在風險 ## 1. 對 OTC 商戶的風險 對於 OTC 場外交易業者而言，新規的確帶來了巨大的挑戰和風險。如果他們在未取得牌照的情況下執意繼續經營，將面臨嚴重的法律後果，包括可能的牢刑和高額罰款。 此外，要達到新監管要求，他們必須投入大量資源完善合規措施，提升資安和內部管控，這對規模較小的業者而言成本沉重，經營壓力驟增。 許多原本依靠舊有 MSO 牌照的小型 OTC 店鋪可能無法負擔這些要求，不得不關閉業務，導致其投入的資金血本無歸。隨著大量業者退場，OTC 市場也將面臨競爭減少、集中度提高的風險。 ## 2. 對散戶投資者有什麼影響？ 對一般散戶投資者而言，這波監管新政同樣帶來利弊影響。一方面，更嚴格的監管最終將提升市場透明度和安全性，加強對投資者的保障；但另一方面，新規實施初期，他們可能也會遭遇短期的不便與衝擊。 隨著本地 OTC 兌換店大量消失，那些習慣透過線下現金交易獲取加密貨幣的民眾需要尋找新的途徑，例如改用持牌交易所如或透過券商提供的服務，例如 OSL 交易所或勝利證券。 **如有興趣了解完整流程，可參考文章： 《[2025 加密貨幣怎麼玩？勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/)》** 推薦加密貨幣交易平台 **香港人買賣比特幣、以太幣首選 》 [OSL 全港首家持牌交易所](https://monsterblockhk.com/2025-osl-tutorial/)** **適合傳統香港投資者同時買賣股幣 》** **[勝利證券](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec)** 有些不法營運者可能會轉入地下繼續交易，但投資者若與之交易將承擔極高風險——一旦這些非法平台捲款失聯或遭執法關停，用戶將無處追討損失。2023 年 JPEX 交易所的倒閉事件就顯示了使用未受監管平台的危害，許多散戶因此蒙受巨大損失。除此之外，投資者還需留意監管規則的變化，例如未來只有特定許可的穩定幣才能在本地流通，若持有不在許可名單內的資產，可能會面臨流動性受限或難以兌現的風險。 ## 📚 新手專屬延伸閱讀｜打造你的幣圈入門全攻略 剛踏入加密貨幣世界，不知從哪開始？以下精選 7 篇懶人包＋實戰教學文章，將由淺入深幫你建立完整知識架構，從平台選擇、交易教學、鏈上工具到數據網站一次打包，幫助你一步步熟悉加密貨幣世界！ 👉 [**【2025】RWA 是什麼？3 個值得注意的賽道項目與潛在風險分析**](https://monsterblockhk.com/what-is-rwa/) 👉 **[新手必學！4 個免費鏈上工具教你追蹤巨鯨錢包與幣圈資金流向](https://monsterblockhk.com/onchain-tool-guide/)** 👉 **2025 新手必讀！用這六大數據指標學會判斷買入時機** 👉 **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)** 👉 [**2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略** ](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) 👉 [**【加密貨幣入門完整攻略】怎麼交易、在哪開戶、如何出入金？** ](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) 👉 [**百倍幣新手怎麼找？用 4 個超好用工具發掘潛力項目**](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) ## 未來用戶可以怎麼做？ **選擇持牌交易平台**：選擇已獲香港證監會發牌或註冊的交易平台或 OTC 服務提供者進行交易。在使用任何平台前，可先在證監會或相關監管機構的網站上查證其牌照狀態，確保其營運合法合規。 **密切關注監管動態**：了解並緊貼香港關於虛擬資產和穩定幣的最新監管資訊。當局未來可能公布獲許可的穩定幣清單或其他合規要求，投資者應及時調整資產配置，確保所持有的加密貨幣符合監管標準。 **利用合規金融渠道**：考慮透過傳統金融機構提供的加密貨幣服務，例如銀行或持牌券商的新業務渠道。這些機構受監管嚴格，相對更可靠，可以降低交易對手風險。同時，遵守 KYC 和反洗錢規定，配合必要的身份驗證流程，保障交易安全。 **提高安全意識**：在任何情況下，都要對投資風險保持警覺。遠離來路不明的交易邀約或「保證高回報」的投資機會，即使對方聲稱在新規下依然可以運作。增強自身對詐騙的防範意識，妥善管理個人加密貨幣錢包和私鑰，不向不可信任的第三方透露敏感資訊。 **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [比特幣亞洲峰會2025全面開放免費門票，八月香港盛大舉行！](https://monsterblockhk.com/bitcoin-asia-2025/) **Published:** 10 6 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/06/BA25-Homepage-1920x1080-V1-1024x576.png "BA25 Homepage 1920x1080 V1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 【香港，2025年6月9日】— 全球矚目的區塊鏈盛會**比特幣亞洲峰會（Bitcoin Asia 2025）**正式宣布全面開放免費普通票，誠邀所有對比特幣和加密貨幣充滿好奇的公眾參與。活動將於 **2025 年 8 月 28 日至 29 日**在**香港會議展覽中心**盛大舉辦。 近期文章： [ETF 轉冷、情緒翻空， 佈局時機又來了 – 0609 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-june-9/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 比特幣亞洲峰會2025全面開放免費門票，八月香港盛大舉行！ 受到 Bitcoin 2025 拉斯維加斯站空前熱潮的啟發（25,000 張免費普通票在 48 小時內搶罄），本屆 Bitcoin Asia 2025 將以「零門檻、全開放」的姿態，邀請學生、教育者、開發者、建設者、政策制定者與所有對比特幣充滿好奇的大眾一同參與。作為全球金融科技與加密產業的樞紐，香港將再次成為推動 比特幣應用、促進產業對話的核心舞台。 延續 2024 年首屆比特幣亞洲峰會吸引數千名政府與產業代表的成功，2025 年的峰會預計在規模與影響力上雙倍擴張，預計將迎來數萬名首次參加比特幣大會的參與者。 “比特幣是屬於每一個人的，這場會議也是。這次，你真的沒有不來的理由了——不論你是學生、開發者、政策制定者，還是只是對比特幣好奇的公眾，這張門票我們來請！” ***— BTC Inc. 行政總裁 David Bailey*** 為感謝早鳥支持者，所有已購買普通票的與會者，將自動升級為 Pro Pass 門票（價值 199 美元），包含以下尊享禮遇： - 專屬社交交流區 - 免費咖啡與點心 - 快速通道入場 - App 內高階人脈連結功能 ## 門票類型如下： - 普通票（General Access Pass） - 免費 Pro 票（Pro Pass） — 199 美元 - Whale 票（Whale Pass） — 2,199 美元（含私享活動、專屬服務與多項尊享體驗） **Bitcoin Asia 2025** 由 **BTC Inc.** 主辦，該團隊同時策劃全球最大比特幣會議系列。大會內容將涵蓋： - 主題演講 - 開發者聚會 - 社交活動 - 政策與監管對話 - 教育、創新、機構採用、監管透明度等主題專區 - 廣邀大學、政府機構、智庫與非牟利組織參與，亦開放團體合作與現場工作坊合作機會 本屆 Bitcoin Asia 2025 也延續了 **Bitcoin 2025** 在納什維爾的紀錄性成功（超過 35,000 名與會者、400+ 贊助商、創下金氏世界紀錄），見證全球對比特幣教育與參與的持續渴望。 立即申請免費門票：**** 近期文章： [ETF 轉冷、情緒翻空， 佈局時機又來了 – 0609 週報](https://monsterblockhk.com/weekly-report-june-9/)[去信任時代的基礎建設， Web3 不再只是實驗室產物](https://monsterblockhk.com/what-is-web3/)[**2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學**](https://monsterblockhk.com/usdt-transfer-guide-2025/)[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) ## 關於 The Bitcoin Conference The Bitcoin Conference 由《Bitcoin Magazine》母公司 BTC Media 策劃舉辦，為全球領先的比特幣會議系列，涵蓋知名行業講者、工作坊、展覽與娛樂活動。活動旨在促進比特幣產業領袖、開發者、投資者及愛好者的連結與思想交流。其年度旗艦活動於 2025 年在拉斯維加斯舉行，下一屆 Bitcoin 2026 預計於 2026 年 4 月在拉斯維加斯回歸。國際場次包括 2025 年 8 月的 Bitcoin Asia（香港） 以及 2025 年 12 月的 Bitcoin MENA（阿布扎比）。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [全港首場迷因幣、AI 代理與 Web3 生態碰撞 —— GMEME 周邊活動即將登場](https://monsterblockhk.com/consensus-side-event-gmeme/) **Published:** 13 2 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 全港首場迷因幣、AI 代理與 Web3 生態碰撞 —— GMEME 周邊活動即將登場 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/02/GMEME-PR-海報-1-1024x576.png "GMEME PR 海報 (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Consensus 線下周邊活動「GMEME」將於 2 月 18 日 19:00 – 23:00 在灣仔舉辦 ，匯聚來自 VC、項目方、社群和媒體的行業專家，共同探討 2025 年迷因幣的未來發展趨勢、AI 代理如何改變 Web3 格局，以及區塊鏈技術在 Web3 生態中的創新應用。 👉 報名連結：https://lu.ma/ecx7p4i9 ## 活動亮點 此次活動將深入探討 迷因幣、AI 代理與 Web3 生態的發展趨勢，並邀請來自行業領袖、項目方與投資機構的專家參與討論，帶來前瞻性的觀點與洞見。 - 迷因幣 2025：探索下一波市場熱潮與機遇 - AI 代理如何改變迷因幣生態？應用與前景分析 - Web3 社群如何驅動品牌價值與市場影響力 此外，活動將設有豐富的 社交與互動環節，包括 高端美食、精選酒水，並打造沉浸式派對氛圍，讓參加者能夠直接與行業領袖、投資人及頂級 Web3 項目方交流，促進合作與資源對接。 ## 活動詳情： 📅 活動日期：2 月 18 日（二） ⏰ 活動時間：19:00 – 23:00 📍 活動地點：灣仔皇后大道東 373 號英皇駿景酒店 25 樓 The Crown（場地以 Luma 頁面為準） 👉 報名連結：**https://lu.ma/ecx7p4i9** 本次活動由以下機構共同協辦：Bitrush、BuzzUp，並獲得以下機構的大力支持：BTSE Enterprises、Ave.ai、OKX Wallet、每日幣研 CryptoWesearch、手榴彈 Grenade、DA Capital、SNZ Holding、GM Labs，以及媒體合作夥伴的支持：MetaEra、ODaily、TechFlow 深潮、金色財經、Blockbeats 律動、ChainCatcher 鏈捕手、鏈新聞、BlockTempo、加密台灣、0xMedia、ChainTime、BD Ventures。 同時也感謝社群合作夥伴 Allaboutbera、Solar、MadLad、OffChain Hong Kong、台灣幣圈迷因、BlockchainHKU、0xU、Arisan DAO、BOBA DAO、ChainNeXT、Lazybeanz、Shines、XCircle、CoinEasy 的大力支持。 本次活動將為參加者提供一個獨特的機會，深入了解 迷因幣、AI 代理與 Web3 生態 的最新趨勢，探索 2025 年市場機遇，並與業界領袖、投資機構及頂級項目方建立深度連結。 🔥 立即註冊參與這場不可錯過的 Web3 盛宴！ 🔗 報名連結：**** ## 關於 Monsterblockhk Monsterblockhk 是香港最具影響力的 Web3 媒體平台之一，提供針對 Web3 項目進入亞洲市場的定制化策略，涵蓋內容創作、行銷、活動組織、KOL 網絡等全方位服務。 **[網站](https://monsterblockhk.com/)** | **[Twitter](https://x.com/monsterblockhk)** ## 關於 BuzzUp BuzzUp 是一款去中心化社交錢包，重新定義 Web3 連結、交易與探索方式，讓用戶能夠在一個平台內體驗完整的 Web3 生態。 **[網站](https://t.co/ZrfR9VPH21)** | **[Twitter](https://x.com/BuzzUpHQ)** ## 關於 Bitrush BitRush Technology Limited 是一家專業的 Web3 行銷與公關顧問公司，專注於協助 Web3 項目進行市場推廣，並為品牌提供戰略性行銷解決方案。 [**網站**](https://gata.xyz/) | **[Twitter](https://x.com/BitRushTime)** ## 關於 BTSE Enterprise BTSE Enterprise Solutions 幫助客戶建立、運營和擴展自己的加密貨幣平台，包括 現貨交易、衍生品交易、支付解決方案、法幣入金、錢包、NFT 市場 等。 ## 關於 Ave.ai Ave.ai 提供 尖端 Web3 加密貨幣交易錢包，幫助交易者發現迷因幣、趨勢代幣和其他熱門資產，並提供 AI 驅動的交易訊號、鏈上數據分析、地址監控、價格提醒及即時數據推送。 **[網站](https://t.co/VUavIfvbkr)** | **[Twitter](https://x.com/aveaiofficial)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [GMove Cooper: Movement’s APAC Tour 2025 巡迴活動台北站登場，聚焦主網上線、MoveDrop & 全球大使計畫](https://monsterblockhk.com/gmove-cooper-movements-apac-tour-2025/) **Published:** 15 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/Website_-X_16_9-1024x576.png "Website_ X_16_9 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 近期文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[加密貨幣集體崩跌後強勢拉升，這次你敢進場嗎？](https://monsterblockhk.com/crypto-rebound-in-march/)** 台北，2025 年 3 月 20 日 – Movement Labs 在 2025 重磅啟動 APAC 巡迴之旅，首站落地台北！本次線下活動將深入解析 Movement 主網上線、MoveDrop 計畫、Parthenon v2 更新，並搶先揭曉 全球大使計畫 (Global Ambassador Program)，與台灣 Web3 社群共同探討 Move 生態的未來發展，帶動 Web3 領域新一波創新與合作機會。 本次活動由 Movement Labs 主辦，攜手台灣 DeFi 社群 BOBA DAO 共同策劃，並邀請到 Memecoin 發行平台 MoveFun 和高效流動性聚合器 Route-X 共襄盛舉，預計吸引超過上百位 Web3 開發者、愛好者、創業家、KOL 及 Movement 社群成員！ 透過主題演講、圓桌討論及初創團隊演示，您將能獲得第一手的技術洞察與行業趨勢分析，並更了解 Movement 的強大生態。 👉 報名連結：**** ## APAC 巡迴為何選擇台灣？ 台灣是亞太區 Web3 產業的關鍵市場，台灣擁有活躍的開發者社群及強勁的產業創新能力。Movement Labs 透過本次活動，將台灣納入 Regional Hub 計畫，與社群共同強化在台生態發展，並接軌全球，形成更緊密的全球合作網絡。 Movement Labs 聯合創辦人 Cooper Scanlon 將親臨現場，帶來獨家演講，剖析 Movement 主網如何結合 MoveVM + EVM 雙生態架構，突破區塊鏈的擴展性與安全性挑戰，並分享 MoveDrop 與 Parthenon v2 計畫的最新進展，也安排與現場社群互動，即時 Q&A 提問，共同交流最新技術突破與市場機會！ ## 活動亮點 **主題演講 & Q&A** Cooper Scanlon 深度解析 Movement 主網、MoveDrop 計畫與 Parthenon v2 **全球大使計畫發表** Movement 正式啟動 Global Ambassador Program，擴大 Web3 生態影響力 **專家圓桌論壇** 業界專家、投資人、創業者共議 Move 生態的挑戰與機遇 **初創團隊演示** 展示 Web3 團隊項目創新成果，並與社群與官方共同交換意見 Movement Labs 將大力支持本次的 APAC Tour ，預計全平台曝光將超過 100 萬次，更進一步推動 Move 技術交流與社群在亞洲的知名度與影響力。 ## 活動詳情： 📅 活動日期：2025 年 03 月 20 日 ( 四 ) ⏰ 活動時間：6:00 PM – 10:00 PM ( UTC+8 ) 📍 活動地點：透過 Luma 註冊通過後，將會在活動頁面顯示地點。 👉 報名連結： 近期文章： [最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) **[加密貨幣集體崩跌後強勢拉升，這次你敢進場嗎？](https://monsterblockhk.com/crypto-rebound-in-march/)** ## 主辦單位 ## Movement Labs Movement Labs 正在開發 Movement Network，一個基於模塊化 Move 的區塊鏈生態系統。該公司正在為以太坊建立首個 Move 虛擬機（Move VM），並開發開源工具，以推動 Move 在各個區塊鏈上的應用普及。其平台使開發者能夠輕鬆部署高效能的 Move VM Rollup，連接 Move 生態與 EVM 生態。 推特: **[EN](https://x.com/movementlabsxyz)**｜**[CN](https://x.com/MVMT_CN)** ## BOBA DAO BOBA DAO 是一個由華語地區的 Web3 愛好者共同組成的社群，自 2021 年成立以來熱衷於 DeFi 的創新與革命。我們不僅歡迎開發者和交易者一起交流，也歡迎所有對區塊鏈感興趣的朋友。在這裡，大家可以深入了解區塊鏈技術，並一起推動它的普及。通過有趣的 AMA（問答）活動和簡單易懂的內容科普，BOBA DAO 讓每個人都能輕鬆參與 Web3，分享知識，攜手探索區塊鏈世界的新趨勢。 官方連結: **[IG](https://www.instagram.com/bobadao.lfg/)**｜**[TG](https://t.me/bobadaolfg)**｜**[Twitter(X)](https://x.com/bobadao_lfg)** ## 關注 Movement Labs 最新動態 X (Twitter): @movementlabsxyz 官方網站: **** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [ETHTaipei 2025 與 ETHGlobal 正式宣布合作！Vitalik Buterin 確認來台參與](https://monsterblockhk.com/eth-taipei-2025/) **Published:** 6 3 月, 2025 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/P1000430-1024x597.jpg "P1000430 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 以太坊生態年度盛會 ETHTaipei 2025 將於 2025 年 4 月在台北南港瓶蓋工廠（POPOP Taipei）盛大登場。作為 ETHTaipei 舉辦的第三屆大會，今年首次攜手國際知名黑客松主辦單位 ETHGlobal，共同打造兩天會議與三天黑客松的雙線盛事。萬眾矚目的是，久未露面的以太坊共同創辦人 V 神（Vitalik Buterin）亦破例參與兩天會議，與台灣的開發者面對面交流，預計將帶來無數驚喜。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ## 會議聚焦以太坊技術前沿，全球講者齊聚臺北 ETHTaipei 2025 正式會議為期兩天，於 4 月 1 日及 4 月 2 日登場。邀請了多位重量級講者，其中最受矚目的莫過於 Vitalik Buterin，他將親臨現場發表主題演講（Keynote），並參與多場座談討論，分享對以太坊生態最新技術發展的見解。雖然 Vitalik 對演講主題仍保密，只透露「這將是一個驚喜」，但已足以引起業界高度期待。 此次大會的議程主軸分為「去中心化金融 (DeFi)」與「協議技術 (Protocol)」兩大主題軌。來自以太坊基金會、Arbitrum、Zircuit、Uniswap、Polygon 等國際知名團隊的超過 40 位專家，將帶來涵蓋 RWA（Real World Assets）、資訊安全、區塊鏈隱私、AA Wallet（智能合約錢包）、ZK（零知識）、MEV 與 Layer 2 擴容方案等多元主題的深度分享。 此外，多場技術工作坊（Workshops）也將安排現場實作，讓參與者從零開始學習以太坊區塊鏈技術，現場動手實作、打造專屬創新專案。現場更有眾多贊助商（如 Portus、imToken、Teahouse、Zircuit、Appworks、Morph 等）提供豐富贈品與攤位展示，加上多項 Side events 及社交聚會，為臺灣本土與國際以太坊社群提供一個多元交流平台。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/03/P1012063-1024x683.jpg "P1012063 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 為進一步擴大國際參與，今年 ETHTaipei 首度與以太坊生態知名活動團隊 ETHGlobal 合作， ETHGlobal Taipei 黑客松將緊接 ETHTaipei 會議，於 4 月 4 日至 6 日舉辦。 「與 ETHTaipei 的合作代表了我們對亞洲區塊鏈人才的重視，」ETHGlobal 共同創辦人 Kartik Talwar 指出，「台北擁有充滿活力的開發者生態系統，我們期待看到黑客松中產出的創新專案，這些專案有潛力解決區塊鏈領域當前面臨的挑戰。」 藉由 ETHGlobal 在全球以太坊開發者社群的號召力，此次黑客松預計匯聚數百名國內外頂尖開發者同場較勁，為區塊鏈生態打造創新專案。主辦方提供了高達 15 萬美元的獎金池以激勵創新團隊，主題涵蓋零知識證明（ZK）、人工智慧（AI）、去中心化金融（DeFi）、Layer 2 擴容、隱私與安全等前沿領域。透過與 ETHGlobal 攜手，ETHTaipei 2025 將成為集會議與黑客松於一身的國際級區塊鏈盛會，提升臺灣在以太坊開發版圖中的地位與能見度。 ## 門票開售中，邀社群共襄盛舉 ETHTaipei 2025 現已正式開放門票購買！無論是區塊鏈開發者、參會者，或對 Web3 生態充滿熱情的愛好者，都可透過官方網站選購不同票種，親身參與這場台灣年度區塊鏈技術盛會。 本次大會的標準門票定價約 200 美元，參與者可關注各大社群以獲取專屬優惠碼。成功購票後，即可獲得進入為期兩天的所有論壇與工作坊的權限，完整體驗 DeFi 與 Protocol 雙軌議程，深入探索區塊鏈技術的最新發展。 主辦單位誠摯邀請全球開發者與區塊鏈愛好者踴躍參與，與世界級講者及產業先驅交流，共同見證 Web3 的創新時刻。 活動時間：2025/4/1 (二) ～ 4/2 (三) 地點：南港瓶蓋工廠 購票及完整活動資訊：https://ethtaipei.org/ 社群資訊： ## 關於 ETHTaipei ETHTaipei 是一個由社群驅動的活動，誕生於連結台灣／亞洲區塊鏈社群與全球頂尖團隊在技術層面深度交流的願景。過去兩年中，ETHTaipei 已吸引超過 2,000 名參與者，展現出其迅速增長的影響力以及致力推動以太坊生態系統發展的堅定決心。 相關文章： **[最適合香港用戶的加密貨幣交易平台？2025 最新比特幣新手攻略](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/)[2025 幣圈新手指南懶人包｜鏈上生態入門全攻略](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/)** ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [HashKey 香港加密貨幣交易所是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) **Published:** 18 2 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜Hashkey 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/e-1024x587.png "e | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Hashkey 交易所是什麼？ Hashkey 交易所介紹、背景、排名 Hashkey 交易所優點 Hashkey 交易所安全性 Hashkey 交易所出入金教學 ## Hashkey 開戶教學：以電郵通過 KYC 要成為 HashKey 的用戶非常簡單，只需要完成電郵註冊，再使用電郵中收到的驗證碼，即可以完成驗證。 ## 開戶步驟 1、完成電郵註冊 HashKey 開戶優惠碼【UP0AWs】｜限時送 20HSK **** 確認輸入優惠碼【UP0AWs】和電郵後，會收到 Hashkey 官方的電郵驗證碼，輸入後即可以完成註冊。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/424c6a62648a47558876f6a5ea96c1dc.webp "424c6a62648a47558876f6a5ea96c1dc | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 開戶步驟 2、完全KYC及資產認證 目前 HashKey 已開放予所有用戶，包括個人及專業用戶。要通過 HashKey KYC 開戶，**必須提交及通過以下數項資訊：** – 個人資料 – 證件及生物特徵驗證 – 財務資料 – 資產證明 – 協議簽署 **開戶需要哪些地址文件？** 目前建議使用三個月的信用卡／銀行帳單／煤氣費單／電費單／水費單，如果使用親人的住址證明，則需要額外提供文件提供親人身份關係 **注意：目前 HashKey 不接受以下國家來源的文件及身份證明，申請時絕對不要上傳相關文件，否則會無法通過身份認證：** 俄羅斯、阿富汗、安哥拉、布隆迪、白俄羅斯、剛果民主共和國、中非共和國、科特迪瓦、古巴、厄立特里亞、埃塞俄比亞、幾內亞、幾內亞比紹共和國、海地、伊拉克、伊朗、朝鮮、黎巴嫩、利比里亞、利比亞、馬里、緬甸、尼加拉瓜、盧旺達、蘇丹、塞拉利昂、索馬里、敘利亞、烏克蘭、委內瑞拉、也門、南非、津巴布韋、南蘇丹 **另外，開戶時所輸入的手機號碼不可以來自以下的地區：** 中國大陸、美國、美屬薩摩亞、孟加拉國、阿爾及利亞、埃及、關島、摩洛哥、馬來西亞、波多黎各、北馬里亞納群島 ## 開戶步驟 3、完成個人臉部認證 除了證件外，用戶必須進行臉部認證。為了確保用戶本身的身份及避免洗黑錢的疑慮，目前世界各大交易仍然有需要進行臉部認證。 ## 開戶步驟 4、完成「投資經驗問卷」 所謂「投資經驗問卷」，其實是用以定義你將來可選用的投資功能。 ## 開戶步驟 5、通過銀行轉帳認證 完成基礎認證與測驗後，為遵守香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）《操守準則》第 5.1 段所製定的可接受的開戶方式，網上開戶客戶須存入 HKD 10000 或等值美元（建議 1400 美元以上），才可以完成身份認證，要注意的是，此為到帳金額，所以用戶需要自行扣除手續費，建議可以前面轉多一點點。 **同時需要上傳以下兩項資訊：** – 與帳戶的同名提款卡／銀行卡 – 上傳轉帳證明 目前 HashKey 接下來自以下國家或地區的銀行帳戶轉帳：香港、澳大利亞、奧地利、比利時、加拿大、愛爾蘭、以色列、意大利、挪威、葡萄牙、新加坡、西班牙、瑞典、瑞士、英國、美國（可支持美國銀行卡，但不支持美國身份證明） **＊不支持 Visa 金融卡轉帳** # 完成以上所有步驟之後，HashKey 將會進行審核，如獲確認即可成功開戶。 [ 這裡馬上開戶領取優惠 ](https://bit.ly/Hashkeymb) ## HashKey 出金、入金、交易手續費 HashKey 交易費： \*全新費率已於2023年12月28日14:00 （UTC+8) 上線。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/繁-1024x362.png "繁 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://support.hashkey.com/hc/zh-tw/articles/900003312086-HashKey-Exchange%E8%B2%BB%E7%8E%87%E7%B5%90%E6%A7%8B) ## 用 HKD 買賣 BTC、ETH 實測教學 **充值 HKD 入 HashKey** - 首先，使用你的銀行賬戶將港元（HKD）轉賬至 HashKey 提供的指定銀行賬戶。 - 約 3 分鐘內，你的 HashKey 賬戶便會顯示已充值的金額，速度快捷方便。 **用 HKD 購買 BTC 或 ETH** - 充值完成後，需將「法幣賬戶」的 HKD 資產劃轉至「交易賬戶」。 - 完成劃轉後，就可以直接使用 HKD 購買 BTC 或 ETH，操作過程簡單直觀，適合新手使用。 **提取 HKD 出金** - 賣出 BTC 或 ETH，將其轉換為 HKD 後，將「交易賬戶」的資產劃轉回「法幣賬戶」。 - 完成後，即可將 HKD 提取至你已登記的銀行賬戶，整個出金過程同樣流暢高效。 **無論是充值還是提取資金，HashKey 平台的操作設計簡潔，能讓用戶輕鬆完成出入金和加密貨幣交易。** ## Hashkey 是什麼：合法散戶加密貨幣交易平台 近日，Hashkey Group 旗下交易所 HashKey Exchange 成為首家獲得 1 號（證券交易）和 7 號（提供自動化交易服務）牌照的升級，允許營運虛擬資產交易平台，並向散戶提供服務。 HashKey 於 2018年成立，總部設於香港，於東京及新加坡均有業務。根據其官網所表示，HashKey的領導團隊已擁有數十年投資和交易經驗，涉及的業務除加密貨幣外，其實亦有家族辦公室及基金等服務對象。 在本次牌照升級後，HashKey Exchange 成為香港首家面向零售用戶的持牌交易平台，這將進一步拓展 HashKey Exchange 的業務範圍，從原本僅面向專業投資者擴展至散戶。 除此之外，HashKey 還正式推出了加密貨幣場外交易（OTC）服務 HashKey Brokerage，有點類似於我們常見的證券商，未來在證監會採用新的加密貨幣監管框架後，該場外交易平台將遵守香港當地的證券法。目前，HashKey Exchange 已經正式開放預註冊。 主要是希望開發受監管的平台和公共基礎設施，促進區塊鏈技術在現有金融基礎設施中的使用，將 Web3 帶入日常生活中，以下是可以 HashKey Group 主要有在經營的業務： – 交易平台：HashKey Pro、HashKey Tokyo Hash – 經紀 – 託管：HashKey Custody – 風險投資：HashKey Capital Web 3 – 基礎設施服務：HashKey DEX、HashKey Me – 區塊鏈技術服務：HashQuark [ 這裡馬上開戶領取優惠 ](https://bit.ly/Hashkeymb) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/image-10-768x432.png "image-10 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## HashKey 合符香港牌照規定 HashKey 加密貨幣交易所已通過香港法例的審查，並領有相關交易所牌照。 ## HashKey 有什麼優點？ 香港首家開放給散戶的加密貨幣交易所，具有歷史性的地位 支持法幣出入金：美元出入金，用戶可直接從銀行帳戶轉帳至 HashKey Exchange 法幣錢包，接受全球 16 個國家的銀行轉帳。HashKey 作為首輪最先獲得牌照的用戶之一，有以下數項優點： **優點 一、可與法幣銀行出入金** 過去香港的加密貨幣市場一直處於灰色地帶，因為當第三方匯入資金至傳統法幣銀行時，有可能觸動香港各銀行的反洗黑錢機制而被凍結戶口。現在 HashKey 可以與香港各大銀行取得共識，而且有出入金渠道，代表著過去的出入金問題而解決。 **優點 二、冷熱錢包分離的安全性** 客戶資金存放在獨立帳戶中，與 HashKey Exchange 的運營分開，並受到機構託管級保險的保護。 **優點 三、「生態積分」HSK系統** HashKey 有自家的「生態積分」HSK，總量為10億枚，具有「抵消發行機制」，而 HSK 的官方白皮書中表明其中有 65% 用於生態發展中的獎勵等。其中，就包括 HashKey Pro 的交易所折扣，亦可免除特定情況下的 Maker 交易費或是特別加密貨幣的交易費。 # Hashkey 安全性 **HashKey 安全性有多方面的保證，其中包括近年大多數大型交易所均會使用的「冷熱錢包」分割技術，即將大部份交易所資產、包括穩定幣儲備等，存放於獨立於線上法幣錢包以外的冷錢包，用以防止黑客入侵。** [ 這裡馬上開戶領取優惠 ](https://bit.ly/Hashkeymb) ## 港人購買加密貨幣的新選擇 以往香港人購買加密貨幣，往往需依賴場外交易（OTC）或使用沒有受到監管的加密貨幣交易所。不少用戶因此面臨資金安全風險，甚至遭遇欺詐或平台倒閉的損失，不過現在情況已大大不同。 HashKey Exchange 是由香港證監會正式發牌的虛擬資產交易所，為用戶提供受監管的交易環境。透過HashKey，港人可輕鬆以香港銀行賬戶進行加密貨幣的入金與出金操作，毋須擔心安全問題。只需將銀行賬戶與 HashKey 賬戶連結，即可在約 3 分鐘內完成資金充值，流程快捷簡便。 需要留意的是，根據香港法例，所有在港營運的虛擬資產交易平台必須在**2024年2月29日或之前**向證監會提交牌照申請，否則須在**2024年5月31日或之前**停止在港營運。這意味著，部分未獲得牌照的平台可能會限制港人使用功能，甚至完全退出香港市場，令用戶資產的處理存有不確定性。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [幣圈人出來打球！第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》11/30登場，參與還抽 iPhone 16](https://monsterblockhk.com/abss/) **Published:** 30 11 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》在台北 11/30 登場 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/11/新聞稿-首圖-1024x576.png "新聞稿-首圖 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 「牛市來了更 FOMO 欸」、「我沒有 HODL 住阿乾」、「怎麼睡醒比特幣就破 9 萬了？」……自從牛市來臨，你是不是常常聽到類似對話，還睡得比之前更不安穩，深怕一覺醒來發現大家都賺麻了但你沒賺……但與其盯著行情起落、有害身心健康，不如加入第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》，用運動重置你的幣圈生活態度！跟著浪鏈 NONE LAND、DA 交易者聯盟一起玩吧！ ***本文為新聞稿，由 DA 交易者聯盟 撰著提供，不代表 Monsterblockhk 立場*** ## 活動亮點 第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》是亞洲第一個幣圈跨界體育競賽，由浪鏈 NONE LAND、DA 交易者聯盟聯合主辦，活動將於 2024 年 11 月 30 日下午兩點於台北建安國小盛大舉行，集結幣圈頂尖 KOL、大專院校社團與加密愛好者，旨在透過創意競賽促進幣圈社群互動，讓運動與區塊鏈精神完美結合。走吧，出來打球，輸的當球！ ## 競賽內容 - **幣價跳完換你跳**：跳對邊活命，跳錯邊爆倉，這是你的信仰之躍！ - **Web54321**：連闖五關，挑戰反應力與腦力，NG 就重來！ - **爆倉逃不掉**：小心！腳上的氣球就是你的倉位，別讓對手踩爆它！ - **躲幣球大賽**：隊伍需保護「倉位」成員，不被敵方的球擊中！ - **公開、透明**：如項目名稱所述，將在當天考驗你的臨場應變力！ 這五項競賽不但非常考驗參賽隊伍成員間的默契、腦力與反應能力，還能幫大家複習在幣圈走跳所必備的基礎知識，相信可以替參賽者與觀眾帶來一場身心靈全方位的體能競賽。 ## 報名詳情 《亞洲區塊鏈體育高峰會》目前已有八隊選手報名參賽，同時活動也開放所有加密貨幣愛好者一同參加，無論你是專業投資人或剛入門的新手，都歡迎報名一起到現場同樂，為自己喜歡的參賽隊伍加油助陣。現在就點擊報名連結，一起來看看那些在鏈上呼風喚雨的大神們，在現實生活中有多厲害吧！ ＊溫馨提醒，現場報名也沒問題喔！ [**想當觀眾看大家揮灑汗水與笑聲的人請點我報名！**](https://lu.ma/ecmmozu3) 《亞洲區塊鏈體育高峰會》不僅是為了增強幣圈社群間的互動，也希望透過運動和競賽活動，讓大家了解幣圈人其實不是只會整天盯盤喝酒打德撲，也是願意活動筋骨，快跟著我們一起動資動資動起來！ ## 抽 iPhone 16 啦 報名參加的觀眾除了有機會看選手們出糗之外，現場另外備有精緻小點給大家享用，當然最重要的就是抽獎環節啦，現場觀眾可以獲得摸彩券，通通有機會獲得當日最大獎 iPhone 16！ ## 夥伴支持 - **[幣安（Binance）](https://www.binance.com/zh-TC)**是全球領先的區塊鏈生態系統，也是全球交易量和註冊用戶數量最多的加密貨幣交易平台。幣安因其在業界領先的安全性、透明度、交易引擎速度、投資者保護措施，以及無與倫比的數位資產產品與服務組合而受到全球超過 100 個國家、2 億 4000 萬用戶的信賴。其服務範圍涵蓋交易、金融、教育、研究、公益、支付、機構服務及 Web3 功能等多個領域。幣安致力於構建包容性的加密貨幣生態系統，透過加密貨幣作為核心手段，為全球提升財務自由與普及金融服務。 - 感謝[ **BTSE 集團**](https://www.btse.com/en/home)支持，BTSE 是一間引領潮流的金融科技與區塊鏈公司，不但開創多項創新技術，並為性能與安全豎立新的基準。 - 感謝 Gate Web3 支持，Gate Web3 為[ **Gate.io** ](https://www.gate.io/zh-tw)旗下平台，致力於提供安全卓越的使用者體驗，強化用戶與去中心化生態系統的互動。 - 感謝 [**Flipster**](https://flipster.io/) 支持，Flipster 每月註冊量成長超過 190%，是全球成長最快的加密貨幣衍生品交易平台。 - 感謝 **MEXC** 支持，MEXC 是全球頂尖加密貨幣交易所，提供多元交易產品，並以快速交易、低廉費用為用戶帶來絕佳體驗。 - 感謝[ **ZONE Wallet** ](https://www.zonewallet.io/)支持，ZONE Wallet 為拓荒數碼科技推出之高效 Web3 入口平台，不但嚴格遵循法規，並以直觀操作介面，讓用戶輕鬆進入 Web3世界。 - 感謝 **[BlockTempo](https://www.blocktempo.com/)** 支持，BlockTempo 是華語區塊鏈最有影響力的全方位媒體，今年舉辦亞洲前三大峰會：亞洲區塊鏈高峰會 ABS2024，並吸引了超過 13,000 人參加、150 家贊助商，以及 300 位講者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/11/新聞稿-支持夥伴-931x1024.jpg "新聞稿-支持夥伴 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 還有眾多知名區塊鏈公司及媒體夥伴共同參與。期待透過合作各方的支持，為幣圈創造一場精彩的盛會。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/11/新聞稿-媒體＆社群夥伴-931x1024.jpg "新聞稿-媒體＆社群夥伴 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 關於浪鏈 NONE LAND NONE LAND 是最好玩、最接近年輕人的 Web3 媒體品牌，善用最易傳播的短影片作為媒介，將 Web3 的內容結合年輕人最喜歡的幽默、搞笑、迷因元素，成功破圈讓更多人發現 Web3 的樂趣和價值！ ## 關於 DA 交易者聯盟 為 DA Capital 子品牌，台灣最大的金融教育社群之一。DA 交易者聯盟成員涵蓋各領域區塊鏈暨金融講師，舉凡金融市場技術分析、基本面分析、區塊鏈鏈上數據分析、鏈上微觀交易分析、量化交易分析、數據交易分析、總體經濟分析，為用戶提供即時、高品質與深度的資訊。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [浪鏈與 DA 交易者聯盟攜手，第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》嗨翻全場！](https://monsterblockhk.com/abss-summary/) **Published:** 1 12 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/0.首圖-1024x519.jpg "| Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 區塊鏈 x 體育完美碰撞，觀眾抽中 iPhone 16 爽到飛起來，為 12 月 TBW 活動揭開精彩序幕 在牛市 Fomo 不如來運動場比拼！由浪鏈 NONE LAND 與 DA 交易者聯盟聯手舉辦的第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》(Asia Blockchain Sports Summit, ABSS)，於 11 月 30 日在台北市建安國小圓滿落幕！來自全台灣的各路大神們紛紛拋下看盤大事，化身運動健將，在熱血與笑聲中揮灑汗水，有來參加的觀眾與選手們，你們都成為了幣圈歷史的一部份啊！ ***本文為新聞稿，由 DA 交易者聯盟 撰著提供，不代表 Monsterblockhk 立場*** 首屆運動會不僅邀請了眾多幣圈名人與 KOL 的參與，包括狗哥、周子鈞、幣圈保羅、墨山貓、景毅、R 哥、陳天兵、唱跳藥師奶酪糕、雨群、YES MAN 等人，更成功吸引了上百位觀眾到場參加，成為幣圈今年最熱鬧的線下活動之一。最後還有一位幸運的觀眾抽中最新的 iPhone 16，讓現場氣氛嗨到最高點！也替即將到來的台北區塊鏈週 Taipei Blockchain Week 打響了精彩前哨戰！ ## 比賽不僅有亮點，還滿滿都是笑點 當天比賽分為五大創意賽事： - 包括考驗腦力、對市場熟悉度的「幣價跳完換你跳」，但賽局才開始兩題，竟然就陣亡 80% 的選手，到底是題目太難還是選手太奔……跑太久所以累了呢？經過一輪輪的篩選，最後由線圖綠油油的選手奪下本場賽事第一。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/1-1-1024x683.jpg "1 (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") - 第二場賽事是只要 NG 就得倒退回上一關的「Web54321」，讓參賽者大崩潰直呼有夠難，所有參賽選手都卡在毽子踢不過，上一關的黑白猜卻又輸給關主，擲筊全看運氣，最後落到只能回第一關瘋狂轉圈的窘境之中……但依舊有天選之隊在這關一路過關斬將，那就是我們的銀子白花花隊，恭喜一舉掄魁。 - 接下來是五場賽事中最受歡迎的「躲幣球大賽」，戰況十分激烈！比賽分為攻守兩組，四隊為一組，守方站在線內不停的扭腰擺臀，就是為了閃過由線外的攻方所丟出的各種角度刁鑽的球，聰明滑溜的倉位更是直接躲在人群後方，但還得是線圖綠油油隊的腰最軟，在這一局奪下 5 分。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/2-1-1024x683.jpg "2 (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") - 第四場賽事則是為了踩爆敵方腳上氣球而爆笑不斷的「爆倉逃不掉」，選手們為了不要爆倉，無不使盡各種招式守護腳上的氣球：舉凡跟其他隊結盟、或是躺在地上、躲在角落、偽裝圍觀觀眾，甚至還有人把氣球拉到膝蓋上……所幸在毒舌賽評子鈞的「關心」之下，選手們最終還是堂堂正正的完成比賽。此場賽事的第一名由台股紅通通的湘北隊奪下。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/3-1024x683.jpg "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") - 最後的壓軸賽事則是以兩人三腳方式進行的「公開 透明」，臉上戴著生日帽的選手尋找會不斷變換位子的終點線，且規定大家只能以臉上的帽尖碰觸終點線才能通關，但因為完全看不到，選手只能憑感覺瘋狂下腰！但這就是區塊鏈需要 DYOR 的精神啊！賽事最後由銀子白花花隊獲勝。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/4-1-1024x683.jpg "4 (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 除了冠亞軍、賽事 MVP，竟然還有笑死獎得主 經過數輪激烈的比賽，本屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》最終誕生了三支實力卓越的隊伍： - **冠軍：線圖綠油油隊** 憑藉超高默契與穩定表現，他們在所有項目中表現都非常出色，特別是在「幣價跳完換你跳」環節中展現了靈敏的反應和機智，贏得了象徵最高榮譽的冠軍獎盃、獎牌、幣安七週年禮盒、TBW 門票及浪鏈與 DA 準備的大禮包。 - **亞軍：銀子白花花隊** 銀子白花花隊簡直就是比賽的最大黑馬，他們在「公開 透明」比賽中的快速反應簡直不可思議，雖然最終以些微差距與冠軍擦肩而過，但卻獲得了滿場掌聲及亞軍獎牌。 - **季軍：台股紅通通隊** 在比賽過程中，他們穿著《灌籃高手》湘北隊的球服，氣勢十足，但卻以極為有效的策略成功晉級，特別是在「躲幣球大賽」中展現高超的合縱連橫技巧，最終奪得季軍頭銜與獎牌。 此外，現場還特別頒發了「**本日賽事 MVP** 」與「**笑死獎**」兩個特殊獎項，賽事 MVP 得主是來自 **台股紅通通隊的 R 哥**。R 哥在比賽中的個人表現可圈可點，在危急時刻可說是力挽狂瀾、以一擋百。恭喜 R 哥獲得幣安贈送的行李箱。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/5-1-1024x683.jpg "5 (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 而笑死獎得主則是幣圈人脈超廣的狗哥，他簡直就是今日比賽的笑點擔當，如果沒有他，活動的笑聲大概會少一半，這個獎項就是為他而生的，誰都不准跟他搶！恭喜狗哥獲得幣安贊助的浴袍一件。 ## 活動意義：用體育精神鏈接幣圈 本次《亞洲區塊鏈體育高峰會》不僅是體育與區塊鏈的跨界創新，也為即將到來的 12 月幣圈盛事「Taipei Blockchain Week 台北區塊鏈週 」敲響了序幕的鐘聲，堪稱是完美的前哨之戰。浪鏈與 DA 希望透過線下實體活動，拉近幣圈社群與所有用戶的距離，並展現幣圈人不僅懂得投資，也願意動筋骨、愛運動的活力一面。 活動主辦方表示：「感謝大家來參加這場區塊鏈體育高峰會，這不但是幣圈創舉更是我們的嘔心瀝血之作，未來希望能持續舉辦更多這樣的活動，讓更多人看到幣圈的多元性與創意精神。」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/6-1024x575.png "6 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 特別感謝合作夥伴： 此次活動由全球領先的加密貨幣平台 Binance、BTSE、Flipster、MEXC、ZONE Wallet 及 Blocktempo 提供大力支持，同時還有多家區塊鏈媒體與合作夥伴共同參與。 《亞洲區塊鏈體育高峰會》的圓滿成功，證明了幣圈活動可以不僅限於線上，更能在實體活動中找到新的社群價值。期待明年再見，大家再一起揮灑汗水和笑聲吧哈哈哈哈哈哈哈！ ## 關於浪鏈 NONE LAND NONE LAND 是最好玩、最接近年輕人的 Web3 媒體品牌，善用最易傳播的短影片作為媒介，將 Web3 的內容結合年輕人最喜歡的幽默、搞笑、迷因元素，成功破圈讓更多人發現 Web3 的樂趣和價值！ 還想看更多，趕快把 [浪鏈 IG](https://www.instagram.com/noneland_official/) ｜[官網](https://none.land/) 加入我的最愛。 ## 關於 DA 交易者聯盟 為 DA Capital 子品牌，台灣最大的金融教育社群之一。DA 交易者聯盟成員涵蓋各領域區塊鏈暨金融講師，舉凡金融市場技術分析、基本面分析、區塊鏈鏈上數據分析、鏈上微觀交易分析、量化交易分析、數據交易分析、總體經濟分析，為用戶提供即時、高品質與深度的資訊。 欲了解更多，請至 [DA 交易者聯盟](https://datatw.io/)｜[DA Studio](https://da.studio/) 網站查詢。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [2024 TBW 台北區塊鏈週在12月12日啟航！全球頂尖區塊鏈與 AI 生態系齊聚](https://monsterblockhk.com/2024-taipei-blockchain-week/) **Published:** 8 12 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 TBW 台北區塊鏈週在12月12日啟航！全球頂尖區塊鏈與 AI 生態系齊聚 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/1.webp "1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 第三屆台北區塊鏈週（ Taipei Blockchain Week，TBW ）將於 2024 年 12 月 12 日至 14 日在台北松山文創園區盛大舉行，引入頂尖區塊鏈與AI生態，帶領大眾進入最新科技與Web3應用場景。 （台北相關活動：[浪鏈與 DA 交易者聯盟攜手，第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》嗨翻全場！](https://monsterblockhk.com/abss-summary/)） ***本文為新聞稿，由 TBW 撰著提供，不代表 Monsterblockhk 立場*** 第三屆台北區塊鏈週（ Taipei Blockchain Week，TBW ）將於 2024 年 12 月 12 日至 14 日在台北松山文創園區盛大舉行。本屆以「Onboard」為主題，由 BuZhiDAO, Gen3 和 TABEI 共同主辦，匯聚超過 6,000 名全球專業人士與愛好者，引領大眾進入 Web3 創新應用與趨勢潮流。這場產業盛會將成為連結台灣與全球區塊鏈生態系的橋樑，為參與者帶來知識交流與沉浸式體驗。 ## 聚焦 BTC 與 AI，掌握 Web3 新潮流 TBW 2024 的核心議題為比特幣（ BTC ）與人工智慧（ AI ）的交匯，深入探討區塊鏈如何透過技術創新推動市場發展，涵蓋去中心化基礎設施、Web3 遊戲、實體資產（RWAs ）、錢包創新及比特幣應用等趨勢主題。 - **AI 與 Web3 應用最前線：** TBW 將匯集 Web3 領先新創公司，如 Aethir、0G、OpenGradient、Sahara AI、Flock、Bluwhale AI、PundiX Labs 和 GAIB，討論AI 與 Web3 合作的融資現況、去中心化基礎設施的未來—從 GPU 資源到數據隱私與安全計算，探索可持續的區塊鏈生態。 - **Web3 遊戲用戶體驗新趨勢：** MapleStory Universe、Immutable、YGG 等引領 Web3 遊戲的領跑者，將分享透過社群建設、資產代幣化及激勵模型，提升用戶體驗、促進用戶增長的成功策略。 - **實體資產與穩定幣的機構採用：** Circle、Anzen、Mimo Capital、Hippocrat、Defactor 和 D3 等項目將探討穩定幣如何促進數位經濟、連結傳統金融工具與實體資產，實現創新整合模式。 - **錢包創新：** 簡化 Web3 的啟動過程： 行業權威 Coinbase 和 Bitget，將共同討論如何設計下一代錢包，簡化與優化用戶體驗，實現無斷點的互動與應用。 - **比特幣——流動性與創新的核心：** 解析比特幣基礎設施及與Layer-2 技術如何推動金融應用及市場流動性。 ## ### 重磅講者雲集，頂尖品牌共襄盛舉 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/2-1024x576.jpg "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 除了冠亞軍、賽事 MVP，竟然還有笑死獎得主 今年的 TBW 2024 匯聚超過 200 位全球頂尖講者，包括來自 Solana、Sui、Tron、Avalanche 的領導者，展現區塊鏈行業的最新技術與未來趨勢。其中，Solana 與 Sui 將深度解構生態系增長的關鍵策略與成功經驗。Binance、Immutable、YGG 等產業巨頭則帶來行業領袖見解。此外，BNB Chain、Solana、與 Aethir 等行業龍頭將提供超過 20 萬美元的黑客松獎金，吸引全球創新人才同台競逐，共同塑造 Web3 未來。 ## 松山文創園區五大展區，帶來全方位 Web3 體驗 立即購票，搶先探索區塊鏈未來！ 本屆的 TBW 2024 升級進駐松山文創園區五大倉庫，打造多元豐富、有深度、有新意的區塊鏈體驗： - **倉庫 1 – Onboard Arena** 「Onboard Stage」主舞台為初次接觸區塊鏈的入門者而設計，邀請國際講者帶來深入淺出的基礎知識與產業洞察，引領快速掌握 Web3 世界。 - **倉庫 2 – Partner Pavilion** 集合贊助商與社群的空間，展示創新項目和品牌特色。場地內設有放鬆互動的 Chill Zone，打造輕鬆愉悅的交流環境，在自在氛圍中促進合作與靈感。 - **倉庫 3 – Experience Center** 沉浸式體驗區，包括 Pudgy Penguins 現場活動、Podcast Station 現場直播，以及 Rekt Drink Bar 與台北美食市集。此外，還有提供冰浴挑戰、台式按摩、女性美甲沙龍與現場 DJ 演出等多元創意體驗，讓參與者感受獨特的活動氛圍。 - **倉庫 4 – Innovation Zone** 專屬於科技愛好者的 Tech Stage、專為女性設置的 Women’s Corner，以及數位遊牧工作區與 VIP Lounge，適合進行深度討論與合作。 - **倉庫 5 – Builders Hub** 專為開發者與創業者提供靈感與資源，設有白板協作區與特色休息區域如 Saga Lounge 和 Bonk Pet Park，助力 Web3 項目共創。 此外，還有超過 100 場周邊活動，由國際區塊鏈巨頭與國內新創攜手打造，深入探索台北創新的 Web3 生活體驗！主辦方更特別準備米其林級早餐，為參與者提供美味享受，在學習區塊鏈知識與交流的同時，迎接活力充沛的一天。 2024 年 12 月 12 日至 14 日，加入 TBW 2024，與全球區塊鏈頂尖專家接軌，邁向區塊鏈創新最前線！購票詳情請洽：[www.taipeiblockchainweek.com](http://www.taipeiblockchainweek.com) ## 特別感謝： 冠名贊助商： BingX, Solana, Sui, Technium, Tron 金級贊助商： Binance, Bitget, MEXC, OKX Ventures, Flipster, Aethir, ZEUS, Coinstore, SERAPH, CATIZEN, PropW, GAIA 銀級贊助商： Avalanche, 0G Labs, Scallop, APTOS, HashKey Chain, kaia, Common 3 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章, 活動展會 --- ### [DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿！攜手 OKX 深入解析虛擬資產發展方向](https://monsterblockhk.com/da-labs-release-2025-crypto-report/) **Published:** 29 12 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # DA Labs 發布 2025 年加密貨幣市場展望報吿！攜手 OKX 深入解析虛擬資產發展方向 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/12/news-release-cover-1-1024x576.webp "news-release-cover 1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") DA Labs 出品的《2025加密貨幣市場展望報告》不僅對 2024 年加密貨幣市場的全面回顧，更運用了專業的數據分析方法，為投資者提供了 2025 年各個領域的深度趨勢分析。 （台北相關活動：[浪鏈與 DA 交易者聯盟攜手，第一屆《亞洲區塊鏈體育高峰會》嗨翻全場！](https://monsterblockhk.com/abss-summary/)） ***本文由 DA Capital 撰著提供*** 台北訊，12/28 —— DA Capital 旗下專業金融科技研究機構 DA Labs 今日發布《2025加密貨幣市場展望報告》，為市場提供全方位的分析與見解。本次年度重磅報告由全球領先的虛擬資產平台 OKX 冠名贊助，並與媒體夥伴動區 BlockTempo、浪鏈 NONE LAND、Monsterblockhk 與手榴彈 Grenade 聯合發佈訊息。 這份深度報告涵蓋了包括比特幣、實體資產代幣化(RWA)、人工智慧(AI)、去中心化金融(DeFi) 等多個關鍵區塊鏈領域的完整分析。DA Labs 研究團隊運用專業的鏈上數據分析工具，結合總體經濟視角，為投資者提供了極具參考價值的市場洞察。 DA Labs 團隊表示：「2024 年是加密貨幣市場的轉捩點，從比特幣 ETF 的獲准到各大金融機構的積極進場，都標誌著數位資產市場逐漸走向成熟。展望 2025 年，我們預期機構資金的持續流入將為市場帶來更多的發展機遇。」 報告特別指出，2024 年比特幣價格突破 10 萬美元大關，背後反映的不僅是投機需求，更重要的是傳統金融機構對數位資產的認可。同時，RWA 與 AI 等新興領域的快速發展，也為整個行業開創了嶄新的應用場景。 本次展望報告不僅對 2024 年加密貨幣市場進行了全面回顧，也運用了專業的數據分析方法，為投資者提供了 2025 年各個領域的深度趨勢分析。DA Labs 將持續發揮其研究優勢，為市場提供更多專業且具前瞻性的分析報告，協助投資者在快速變化的加密貨幣市場中掌握關鍵投資機會。完整報告內容可在 OKX 官方 LINE bot ( [*https://line.me/R/ti/p/@822kgnut*](https://line.me/R/ti/p/@822kgnut) ) 輸入「DA」並完成流程來獲取。 ## 關於 DA Capital DA Capital（DA Capital Ltd.）成立於 2022 年，致力於打造次世代金融科技服務與產品。多年來，DA Capital 及其子品牌在業界深耕，與海內外頂級區塊鏈服務提供商、加密貨幣關鍵意見領袖（KOL），以及多所大學的區塊鏈研究和金融科技社團建立了緊密的合作夥伴關係。DA Capital 積極投入資源於實體和虛擬產業，並打造使用方便的各類型應用產品，推動整個金融科技的創新與普及。 X: **** ## 關於 DA Labs DA Labs 為 DA Capital Ltd. 旗下的專業研究機構，致力於為次世代數位金融科技提供深度的技術與市場分析。研究團隊由海內外政府研究機構與高等教育組織的研究員及頂尖畢業生組成，不僅持續追蹤市場最新趨勢，更提供深入的專業見解，致力於連結金融科技的未來發展。 官方網站: X: [https://x.com/da\_labs\_](https://x.com/da_labs_) Instagram: [https://www.instagram.com/data\_dacl](https://www.instagram.com/data_dacl) ## 關於 OKX OKX 是全球著名的數字資產交易平臺之一，主要面向全球用戶提供比特幣、萊特幣、以太幣等數字資產的幣幣和衍生品交易服務。 官方網站: LINE 社群: [https://line.me/ti/g2/x\_yJ9Ci6ztILJv1CDXs0gx9nDweA7ySxQCvZGA](https://line.me/ti/g2/x_yJ9Ci6ztILJv1CDXs0gx9nDweA7ySxQCvZGA) Instagram: [https://www.instagram.com/okx\_chinese/](https://www.instagram.com/okx_chinese/) ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** Alpha 週報, 最新文章 --- ### [【加密貨幣入門完整攻略】加密貨幣怎麼玩？如何交易加密貨幣？在哪裡交易？如何出入金？](https://monsterblockhk.com/how-to-trade-cryptocurrency/) **Published:** 26 5 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 加密貨幣怎麼玩？如何交易加密貨幣？如何出入金？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/123-1024x538.png "123 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 隨著加密貨幣市場發展，越來越多傳統金融機構參與，也有許多上市公司持有加密貨幣，比如說是特斯拉（NADQ:TSLA）。加密貨幣已經造就了一大批富豪，比如 Binance 交易所創始人趙長鵬和以太坊創始人Vitalik Buterin 等等，這些早期參與者已經成為了億萬富翁。我們作為一個新手，如何入門參與加密貨幣呢？ ## 為什麼加密貨幣比傳統金融好？ - **成本低**：傳統金融產品例如外匯和黃金通常都涉及一些手續費，而加密貨幣的入門門檻很低，投資者只需要低至數十元就可以開始投資加密貨幣。可能你們會想加密貨幣也有 Gas Fee （區塊鏈的手續費），但是若然單從在交易所買入加密貨幣的過程，它的手續費比起其他傳統金融產品低出很多。 - **潛力高**：比起股票和黃金一些已經被大眾接納的金融產品，加密貨幣的產品轉換曲線（Product curve）仍然屬於早期階段，還有很大的上漲潛力。 - **時限性**：加密貨幣市場是 24 小時都運作的，比起股票市場的固定運作時間，很多進取的投資者都會認為加密貨幣的市場有更多機會去做交易。 - **波幅大**：很多風險承受度較低的投資者都不會喜歡較大波幅的產品，因為他們不能承受太大的風險，但是對於一些風險胃納 （Risk Appetite）較大的用戶，他們會喜歡加密貨幣的大起大跌，因為波幅大和回報率都有正向的關係。 ## 如何開始交易加密貨幣？ 我們會先選擇一個交易所去進行「入金」的步驟，「入金」即是代表我們將法幣（法定代幣）例如港元，美元等等轉換成加密貨幣。 在選擇交易所的時候，我們必須注意兩點，第一就是它的信譽；第二就是它的儲備證明。 ## ## 如何分辨交易所的信譽？ 我們可以從總交易量來分辨一個交易所的受眾程度，而受眾程度通常也跟信譽度有正向關係。我們可以在知名加密貨幣市場數據平台 [Coinmarketcap](https://coinmarketcap.com/) 中找出最大型的交易所。一般來說，交易所的規模越大，被 Rug Pull（捲款）的風險越低。 ## 為什麼儲備證明很重要？ 「儲備證明」（Proof of Reserves）是交易所證明其所聲稱擁有的資金實際存在的方式。這種驗證非常重要，因為它能幫助用戶對其資產的安全保持信心，確保他們在需要時能夠從平台上安全擷取資金。 ## 如何「入金」？ 普遍的交易所都會提供大概 2 種不同的入金方法，它們分別是： 1. **信用卡入金**：有不少交易所都會跟不同大型的第三方出入金平台例如 Moonpay 合作，讓用戶可以用熟悉的方法例如是他們的記賬卡（Debit Card）或是信用卡進行入金，但是手續費當然會比較高昂。 2. **C2C/P2P**：這個方法是最常用的方法，用家可以在平台上跟其他用家/商家直接交易，我們先選擇支付方式（通常是Payme，支付寶，轉數快）然後選擇金額，之後轉帳到對方的帳號，對方就會發放加密貨幣到你的帳戶。用戶不用擔心對方收到錢後不發幣給你，因為平台會保障雙方，在有需要的時候提供調和和協作。 **📍相關文章📍** [HashKey 香港加密貨幣交易所是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) ## 加密貨幣不同的玩法 1. **穩定幣質押（風險低）**：用家可以在平台上質押剛兌換了的穩定代幣例如 USDT，USDC ，平台會提供一個挺不錯的年回報率（APY）作為獎勵。質押亦有分成兩種，分別是鎖幣和活期，鎖幣需要用家在平台鎖上一個時段，而活期即代表用家可以隨時拿走質押的金額。 2. **交易**：用家可以以現貨或槓桿去進行交易，賺取差價。 3. **空投賺幣**：用家可以在一些測試網進行早期的參與去博取項目方獎勵用他們自己推出的代幣。用戶亦可以在不同較承受的協議進行質押和參與不同的交互去博取空投 📍相關文章📍 [2024 百倍幣新手怎麼找？識別潛力項目的 4 個超好用工具找到下個百倍幣](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) [加密貨幣錢包完整指南》冷熱錢包原理、優缺點分析](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) [【2024 OKX Web3 錢包教學】安全性、特色介紹、銘文鑄造、手把手操作](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet/) ## 如何捕抓加密貨幣的最新資訊？ 加密貨幣很多時候都需要投資者花費大量時間去吸收市場上的最新資訊，稍微不留神錯過了一些重要的資訊就可能會錯失機會甚至是某些大咖，著名人物如 Elon Musk 的一句「我們開始接受加密貨幣的付款」，就可以導致市場大起大跌。所以如果你比起其他人接受的慢，就會錯失「投機」的機會。 推特除了是一個較時事向的社交軟件，它更是一個加密貨幣的大型資訊平台，如果新手們不知道應該如何入手使用，可以前往一些大型機構的帳戶按下追蹤，然後推特會為你呈現一些它覺得你會感興趣的帳戶，通常都是不錯的加密貨幣博主。另外，也可以去一些知名博主的推特，看一下他們都在追蹤誰，然後追蹤他們。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [一文比較 Layer 2 擴容方案 Arbitrum 與 Optimism 生態](https://monsterblockhk.com/layer-2-arbitrum-optimism/) **Published:** 19 6 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 什麼是 Layer 2 擴容方案 Arbitrum 與 Optimism？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/1232-1024x537.png "1232 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 我們在之前的文章解釋了什麼是 Layer 2 以及 Ethereum。今次我們會跟大家一起分析究竟 Arbitrum 和 Optimism 兩個 Layer 2 的擴容方案那個比較好。很多人都會將 Arbitrum 和 Optimism 拿來比較，兩者都採用了 Optimistic Rollup（一種 Layer 2 擴容方案），但它們都有自己的獨特之處，所以我們會試著從不同角度探討究竟它們有什麼優勢。 **若然你想了解更多關於 Layer 2 的資訊，可以按下方文章** Layer 2 究竟是什麼？最值得關注的 Layer 2 項目 ## 什麼是 Arbitrum？ Arbitrum（ARB）是一種基於以太坊（Ethereum, ETH）的 Layer 2 擴容解決方案，由 Offchain Labs 公司開發。ARB 幣採用 Optimistic Rollups 技術，旨在解決以太坊主網的一些缺陷，例如低交易速度、擁塞和高 Gas 費用等問題。 其主要功能是將更多交易移至以太鏈以外（Layer 2）進行驗證和打包，從而改善區塊鏈的擴展性並提高效率。 ## 什麼是 Optimism？ Optimism 是一種創新的 Layer 2 擴容解決方案，它利用稱為 Optimistic rollups 的技術來高效處理大量交易資料並將其捆綁為可管理的批次。 這種方法使 Optimism 成為以太坊網路的一種經濟高效的替代方案，與 Arbitrum 等其他第 2 層解決方案一起受到歡迎。 ## 技術差異 Optimism 使用單輪欺詐證明（single round fraud proofs），而 Arbitrum 使用多輪欺詐證明（multi-round fraud proofs）。這代表了 Optimism 的交易速度比起 Arbitrum 更快，但費用則較高。 至於編程語言方面，Optimism 限於 Solidity，而 Arbitrum 支持所有以太坊虛擬機（EVM）語言。這代表了 Optimism 的相容性比較低，所以工程師和開發人員需要用更多的時間和資源去將不同的智能合約去搬到 Optimism 鏈上；而 Arbitrum 則能便利開發者。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/Screenshot-2024-06-15-at-12.39.18 AM-1024x396.png "Screenshot 2024-06-15 at 12.39.18 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/Screenshot-2024-06-15-at-12.39.34 AM-1024x376.png "Screenshot 2024-06-15 at 12.39.34 AM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 總鎖倉量 根據 Defi 分析平台 Defillama 顯示，Arbitrum 的鎖倉量比起 Optimism 高。 Arbitrum 的鎖倉量高達 29.62 億美元；而 Optimism 則有 7.28 億美元的鎖倉量。但鎖倉量的高低不能正向地代表一條鏈的好與壞，高鎖倉量只是表示了該鏈比較多人使用，而鏈上的資金比較多可以代表該鏈有比較好的聲譽，所以才會有很多用家將資金放在鏈上。 ## 安全性 雖然 Optimism 的速度和效率更高，但是它的安全性就比起 Arbitrunm 差，因為 Arbitrum 採用的多輪欺詐證明（multi-round fraud proofs），而這種技術是指每一次的交易都要經過多輪的驗證和確認，這樣可以更好的檢測和防範各種潛在的欺詐行為。相比 Optimism 的單輪驗證,Arbitrum 的多輪欺詐證明機制可以提供更強的安全性保障 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/Screenshot-2024-06-16-at-8.09.26 PM-1024x429.png "Screenshot 2024-06-16 at 8.09.26 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/Screenshot-2024-06-16-at-8.09.32 PM-1024x424.png "Screenshot 2024-06-16 at 8.09.32 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 活躍用家 根據上方 Dune 的[儀表板](https://dune.com/evulutionary/arbitrum-vs-optimism)， Arbitrum 的活躍用家比起 Optimism 高出 3 – 4 倍，兩者總地址數量都有上升的趨勢，證明了兩條鏈都有不同的受眾和目標客群。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/Screenshot-2024-06-16-at-8.10.06 PM-1024x361.png "Screenshot 2024-06-16 at 8.10.06 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/Screenshot-2024-06-16-at-8.10.00 PM-1024x360.png "Screenshot 2024-06-16 at 8.10.00 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## Gas Fee 費用 從上方 Dune 的儀表板所顯示，Arbitrum 最高點的 Gas Fee 高達 1.68 Gwei，而 Optimism 則只是 0.172 Gwei （2023年）由此可見， Optimism 的手續費較低。 1.68 Gwei = 1.682 $ETH ^(-9) = 0.0092 $ETH 0.172 Gwei = 1.72 $ETH ^(-10) = 0.0044 $ETH ## 生態 雖然兩條鏈都有不少協議和應用，但 Arbitrum 的生態就較為多元化。以 NFT 市場為例，比較多項目會選擇在 Arbitrum 發行。排除了域名服務（Domain Service），Arbitrum 最高交易量的項目 – GMX Blueberry Club 已經有超過 1800 ETH 的交易量，而 Optimism 的最高交易量項目 Velodrome 就只有 485 ETH 的交易量。可見就 NFT 市場而言，Arbitrum 會比較有優勢。 再以 GameFi 為例，Arbitrum 的 Gamefi 發展較為成熟。Arbitrum 有不同的 Gamefi 生態，例如是 Treasure 的生態，裡面有不同的遊戲和 NFT 系列等等；而在 Optimism 上面展示未有一些特別出位的 GameFi 項目。 以上不代表 Optimism 很差，只是 Arbitrum 的生態比較成熟，亦有較多的項目在 Arbitrum 上面發展，這也可以代表 Optimism 的潛力更高，發展空間較大。 ## 總結 兩條鏈都是十分有前景的 Layer 2 方案，兩者都有不同的優勢和客群。雖然 Optimism 總體較為遜色，但是 Optimism 的速度和手續費其實比 Arbitrum 有優勢，所以不同的開發者都會根據自己的需要使用不同的公鏈。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [Layer 2 究竟是什麼？最值得關注的 Layer 2 項目](https://monsterblockhk.com/what-is-layer-2/) **Published:** 15 6 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/06/l2-1024x538.png "l2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Layer 2是一種提高區塊鏈可擴展性的技術方案，目的是為了擴展Layer 1 (以太坊) 網絡。為何區塊鏈需要分層？這些層次的用意是什麼？本文將深入探討區塊鏈層次結構的原因，特別是 Layer 2 的重要性及其在提升交易速度、降低成本和改善擴展性方面的關鍵作用，並推薦最值得關注的 Layer 2 項目。 ## 前言 Layer 2 擴展方案的出現是因為區塊鏈一直都被使用者們抱怨它的速度和手續費，比特幣一個普通的轉帳就可能要高達半小時才能完成，以太坊主鏈（Layer 1）的交易速度在未升級之前也需要高達 10-20 分鐘，以及數十美元的手續費（繁忙時段）。所以不同的開發者和技術人員為了將交易速度和手續費價錢降低，就致力開發 Layer 2，旨在將區塊鏈應用於日常生活。 ## 為什麼會出現 Layer 2 除了上面說到的速度和手續費問題，我們要先了解區塊鏈的一個叫做「不可能三角」的問題。 這個「不可能三角」是由以太坊創辦人 Vitalik 提出的，意思是一條區塊鏈當中，有三項關注的特性，分別是「可擴展性」Scalibility，「去中心化」Decentralization 和「安全性」Security。而問題在於一條區塊鏈很難滿足全部特性，所以解決的方法通常都是捨棄其中一項，來專注兩項。 我們在上面提及到主鏈網絡因為太多人在使用所以大堵車，所以要解決這個問題有兩個辦法。 **第一，擴展主網：**這個方案是基於主網的交易容量作擴展，因為主網本身的交易容量小而導致網絡堵塞，所以這個方案主要針對主網本來的弱點。 **第二，Layer 2 擴展：**這個方案是指擴展以太坊去解決主網堵塞的問題，就像在擁擠的鐵路上興建多一條更大容量的路軌。 值得一提的是雖然擴展主網理論上會令手續費減低，但是若然需要在 Layer 1 （主網）上做一些需要較高性能的應用，Layer 1 方案可能不太能改善本來手續費高和速度緩慢的問題。 而 Layer 2 擴展雖然理論上可以在不同區塊鏈上進行，但基於本來有很多區塊鏈都沒有以太坊主網的問題，例如 Solana 鏈速度快，手續費低，所以 Layer 2 擴展都主要是在以太坊上進行。 ## Layer 2 擴展種類 Layer 2 擴展/擴容 有很多種不同的種類，分別是側鏈，Rollups，Validium，Plasma 等等，而今次的文章會針對最常見的側鏈和 Rollups 作解釋。 ## 1. 側鏈 （Side Chains） 根據以太坊官方的解釋，側鏈是一種獨立的區塊鏈，跟以太坊不同的是歷史紀錄，開發路線和設計考慮因素。側鏈使用了跟以太坊不同的共識算法 – 權威證明（Proof of Authority），授權權益證明（Delegated Proof of Stake）等等，這些算法旨在提高交易處理效率。側鏈雖然有更快的出塊（Block）時間和更高的 Gas 限制，令交易快了不少，便宜了不少，但卻會降低節點中心化和安全性，提高了惡意行為的可能性。 側鏈最好的例子就是 Polygon 鏈了，Polygon 針對以太坊本身的問題發展了一條更快和便宜的側鏈，但亦相對犧牲了一定程度的安全性和中心化。 **📍相關文章📍** [2024 百倍幣新手怎麼找？識別潛力項目的 4 個超好用工具找到下個百倍幣](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) [加密貨幣錢包完整指南》冷熱錢包原理、優缺點分析](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) [【2024 OKX Web3 錢包教學】安全性、特色介紹、銘文鑄造、手把手操作](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet/) ## 2. Rollups Rollups 簡短來說就是將計算的複雜工作搬到鏈下，將儲存搬到鏈上。這樣可以令主鏈的工作量減小，從而令交易變得更快更便宜。上主鏈的費用會集合起來平攤，令個別交易變得便宜。 Rollup 有分兩種，分別是 **Optimistic Rollup** 和 **Zero-Knowledge Rollup**。 ## Optimistic Rollup Optimistic Rollup 假設了所有數據都是正確的而且不會有人從中作弄，因此由 Layer 2 轉移資產到 Layer 1 都不需要任何證明，只需要使用 Plasma 留下的「錯誤證明」（Fault proof）的 7 天舉證時間，意思即時拿回 Optimistic Layer 2 上點資產需要 7 日證明該交易是清白的。 ## 採用 Optimistic Rollup 的項目有哪些？ **1. Optimism** 它讓用戶在它的網絡種生成和簽處交易，然後就會被他報稱 Rollup 的交易塊，送到以太坊網絡上進行驗證，之後一經驗證，就會將結果送回用戶，完成交易。Optimism 鏈更推出了它們的代幣 $OP，獎勵早期用戶。Arbitrum 也是採用了 Optimistic Rollup 的公鏈，而 Arbitrum 的運作機制跟 Optimism 差不多，但兩條鏈都有不同的願景和目標。 **2. Arbitrum** Arbitrum 是其中一個最早期使用了 Optimistic Rollup 的公鏈。Arbitrum 的鎖倉量是以太坊中比較高的，原因是因為 Arbitrum 能夠完全兼容 EVM （Ethereum Virtual Machine），所以以太坊上不同的項目都可以輕鬆地遷移到 Arbitrum 上。Arbitrum 之前已經派發了空投，它的符合資格比較簡單，很多用戶都有受惠。 **3. Boba Network** Boba Network 採用了成熟的 Optimistic Rollup 技術方案,這是以太坊主流的擴展解決方案之一。相比 Boba Network 的前身 OMG Network 使用的 Plasma 技術，Optimistic Rollup 能提供更好的用戶體驗。 Boba Network 背後有 OMG 基金會的支持,與 OMG Network 達成了戰略合作。 OMG Network 雖然之前發展不佳,但 Boba Network 可以借助 OMG 基金會的資源和生態。 Boba Network 吸引了不少 DeFi 項目合作,包括 DODO、API3、AnySwap 等，增加了整個生態的活躍度。 ## Zero Knowledge Rollup Zero Knowledge Rollup 簡短來說就是壓縮了交易的內容，打包了一個批次（Batch），然後在以太坊主網（layer 1）提交。在批次提交之前，會透過零知識證明（Zero Knowledge Proof），生成一串加密數字，證明批次的清白。以太坊節點（Nodes）可以快速地證明這串數字的正確性，從而不用查看每個交易的具體內容就可以確認整個批次的合法性。 ## 採用 ZK Rollup 的項目有哪些？ **1. Polygon** Polygon 的目標是跟以太坊相互相成，實現以太坊在 Layer 1、Layer 2 處理不到的功能。Polygon 鏈為不同的開發者提供了不少選擇去在上面做不同的生態，務求令它跟以太坊一樣穩固和安全，亦可以同時減低開發者的開發成本。 **2. zkSync** zKSync 是其中一個主流的擴容技術，背後是又德國的 Matter Labs 創建，原來的 zkSync 1.0 只可以完成每秒 3000 單交易（TPS / Trade Per Second），而 zkSync 2.0 就是一個改進的版本，可以達到每秒 20000 單交易。zkSync 更在近期推出了自己的代幣，空投了給活躍的用戶。代幣名為 $ZK。 **3.** **StarkNet** StarkNet 是一個比較小限制的 zk-rollup 項目，它允許任何人在鏈上透過不同程式碼去部署屬於自己的智能合約。它跟其他鏈不同在於不用知道驗證者（Validator）是誰就可以完成打包交易。StarkNet 也在近期推出了自己的代幣空投給活躍用家，代幣名為 $STRK。 ## 總結 Layer 2 的出現不但便利了使用者不少，更開發人員的開發成本減低，提高整體效率。Layer 2 的 Rollup 技術令交易變得有效率，可以令以太坊的發展變得更快速，鞏固以太坊的生態。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [什麼是區塊鏈節點？對網路安全有多重要？功能與運作原理](https://monsterblockhk.com/what-are-blockchain-nodes/) **Published:** 31 5 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 什麼是區塊鏈節點？對網路安全有多重要？功能與運作原理 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/node-1024x539.png "node | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 區塊鏈網絡其中一個重要的組成部分就是節點，它就像是整個網絡的枝幹支撐著整個網絡的發展。區塊鏈網絡裡面雖然有很多很複雜的環節，看上去跟我們在做交易沒有很大的關係，但是加密貨幣是建基與區塊鏈網絡，而理解背後的原理對我們百利而無一害，更可以幫助我們鞏固對加密貨幣甚至是 Web3 的基礎。 ## 什麼是節點 簡單來說，區塊鏈網絡上的節點就是組成區塊鏈的基本單位。它們通過網絡連接在一起,共同維護和運營整個區塊鏈。這樣說可能很難理解，所以我會用一個例子簡化這個概念。 假設我們有一個小型的區塊鏈網絡，用來記錄一個社區內的房屋租賃交易。（區塊鏈=房屋社區）在這個網絡中，每個房東和房客都可以是一個節點。他們通過網絡連接在一起，共同維護這個區塊鏈。 每個節點(房東/房客)都會儲存區塊鏈上的所有交易記錄（他們的租賃合約）。當有新的租賃交易發生時，節點們會驗證交易的合法性，然後打包成新的區塊添加到區塊鏈上。 這些節點會互相傳播最新的交易信息，確保網絡中所有節點的數據都是最新的和一致的。同時，節點之間也需要就各種規則達成共識，例如確認誰有權打包新的區塊（房東和房客要達成共識）。 通過這種分散式的節點運作，區塊鏈網絡就可以安全地運行，交易記錄也無法被篡改。節點越多，網絡就越健康穩定（因為有更多持份者去互相檢察對方有沒有守規則）。 ## 節點的功能 - **維護中心化**：基於節點是分散在不同的地點，它們都共同維護區塊鏈的去中心化和安全。每個節點都可以保存完整的區塊鏈數據副本，通過共識算法確定區塊的有效性，防止單一節點受到攻擊。 - **傳播信息和共識**：節點之間會互相傳播最新的交易和區塊信息，確保網絡運作的同步和更新，節點之間需要就不同的規則和機制達成共識，例如確認那些節點負責打包新區塊（Block），因為共識機制是區塊鏈最重要的一環。 - **安全性**：節點的分散性以及共識機制都為區塊鏈提供了很高的安全性，結點之間的共識和一致性令攻擊者很難從單一節點入手發動攻擊。這樣可以令區塊鏈上的生態保持安全和健康。 - **交易和擴展功能**：節點可以驗證新產生的交是否合法，確保交易的有效性和安全性，維護區塊鏈網絡安全。某些節點更可以支持智能合約，令區塊鏈有更多擴展的功能 區塊鏈網絡上有很多不同類型的結點，它們都有不同的功能和應用場景，但我們會在這次的文章針對 3 種最常見的節點，分別是 1）全節點；2）輕節點；3）超級節點 ## 全節點 （Full Node） 全節點是區塊鏈網絡的核心，它們可以獨立地確認和廣播交易，亦可以執行所有在網絡上的規則。它們有以下的特質： - **儲存完整數據**：全節點可以將區塊鏈的交易紀錄和信息的副本完整的儲存，這代表了它們可以自主地驗證所有交易的有效性 - **參與共識**：全節點通常都會參與區塊鏈的共識程序，例如工作量證明（Proof of Work）或權益證明（Proof of Stake）。這使它們在維護網絡安全方面發揮關鍵作用。 - **執行智能合約**：全節點可以解釋和執行智能合約（Smart Contrat），它們會在交易時自動執行合約的操作。 試想想你的房間擺了很多書，這些書紀錄了區塊鏈所有的資訊。全節點就是你的房間，它保存了區塊鏈的完整數據，這代表了如果有人來問你某個交易是否有效，你可以直接到房間驗證。值得一提的是因為全節點需要儲存大量數據所以在硬件方面的要求都相對地大，所以這代表了維護一個全節點的費用會比較高昂。 ## 輕節點 （Lightweight Node） 輕節點是區塊鏈網絡的其中一種特殊節點，它利用了 SPV （Simplified Payment Identification） 協議來驗證交易。 比起全節點，它們不需要下載和驗證整個區塊鏈，它們只需要下載區塊頭和自己相關交易的分支，所以對硬件的需求亦較低。但這也代表了它的安全性比起全節點低，因為它沒有用所有區塊鏈數據來驗證交易。 試想想你有一個小朋友，他想了解區塊鏈的運作，但他沒有辦法保存所有交易紀錄和信息（因為小朋友沒有足夠的能力去應付）那麼輕節點就是解決方法了，因為它可以保存小部分的信息卻可以像全節點這樣運作。輕節點能為用戶提供更簡單和便利的方式使用區塊鏈網絡，減低成本，對大部分人來說是更好的入門。 **📍相關文章📍** [2024 百倍幣新手怎麼找？識別潛力項目的 4 個超好用工具找到下個百倍幣](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) [加密貨幣錢包完整指南》冷熱錢包原理、優缺點分析](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) [【2024 OKX Web3 錢包教學】安全性、特色介紹、銘文鑄造、手把手操作](https://monsterblockhk.com/okx-web3-wallet/) ## 超級節點 超級節點是區塊鏈網絡的高性能節點，它不但擁有非常強大的硬件配置例如高速 CPU 和內存，更比起其他節點有更強大的處理和儲存能力。超級節點支持快速交易處理和網絡優化，更能為其他節點提供服務。它能夠提升整個區塊鏈網絡速度，更可以保持網絡健康和抗壓能利（即時被攻擊的時候的防禦能力） 它就是整個網絡上最強的節點類型，就像是叢林裡面的獅子，負責保護整個叢林的運作和確保整個生態的法則。 ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [2024 百倍幣新手怎麼找？識別潛力項目的 4 個超好用工具找到下個百倍幣](https://monsterblockhk.com/onchain-tools-to-help-identify-potential-crypto-projects/) **Published:** 17 5 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜DefiLlama 鏈上數據平台教學 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/213-1024x550.png "213 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 幣圈裡最快令人暴富的其中一個賽道就是「山寨幣」，但基於它的波幅十分大，所以很多新手進場都賠上本金。可是當你成功捕獲到一個有潛力的山寨幣，翻倍的潛力可能是以百倍計。就像 Solana 鏈上的 $BOME 和 $SLERF，升幅都超過 100 倍，讓資深玩家們獲利不少！本文將盤點 4 個加密工具，幫助新手找到百倍幣潛力項目！ ## 一、DEX Screener Dex Screener 是一加密貨幣查找工具，它提供了實時報價的功能，亦有多種不同的小工具去便利用家，例如是警告（Alert），Watchlist（觀察名單）。我們會在下文解釋怎樣使用以及它們如何能便利大家。 值得一提的是 Dexscreener 為了便利用戶，他們推出了手機版本，好讓用戶貼身關注不同幣種的狀況。Dexscreener 目前亦支援很多鏈上的幣種（超過 70 條區塊鏈）。 ## 對新手較有用的功能 當你在不同的區塊鏈上找到你認為具備潛力的幣種時，又想緊貼它們的動態，這兩個功能可能會為你們帶來便利，它們分別是：警告（Alert）/ 觀察名單（Watchlist） - **警告（Alert）：**這個功能可以讓用家自由地設立到價提示， 好讓用家把 TP（Take Profit）和 SL （Stop Loss）的價位拿捏得更好。用戶只需要點擊對應的幣種 / 資金池，然後點擊 Alert，和價位就可以了。值得注意的是用戶可以選擇「超過」Goes Over 或是「超過了一定的價位」 Goes Up More than，如此類推。 - **觀察名單（Watchlist）：**這個功能可以讓用家將自己認為有潛力的幣種加入一個列表，這可能看上去平平無奇的，但是基於市場上有很多仿盤，所以用戶必須輸入正確的地址 （token address）然後加到 Watchlist 就可以萬無一失了。 它其實就是一個聚合了不同鏈上小幣（剛上線的幣）的查找工具，大部分創立迷因幣的團隊都會在上架時同時在 Dexscreener 上架，所以 Dexscreener 會是其中一個最快上新幣資訊的平台。 ## ## 二、Dune Analytics Dune 是一個分析區塊鏈數據的平台，免費地為不同持份者包括散戶提供一個全面的鏈上數據的分析工具。Dune 平台上面的數據全都是第一手的鏈上數據，很多行內的分析者和機構都會在 Dune 平台上發表不同的實時數據以及分享，所以不論是老手或是新手，都能在 Dune 上面獲取不少 Alpha （有用的資訊） **鏈上數據為何重要？** 區塊鏈其中最大的特性就是去中心化和公開透明，意思即是所有數據都公開給所有人自由地查閱，而資料只有是在鏈上，所有持份者就很難去作假。所以鏈上數據可以讓我們更了解該協議（Protocol）或項目的狀況，特別是它的財政健康度。 ## 如何能幫你找出百倍幣？ 在尋找百倍幣的途中，了解不同協議的資訊是不可或缺的部分。試想想，如果你在比較 2 個不同的 DEX（DEX 1 和 DEX 2），雖然 DEX 1 的介面很簡單，交易的過程令你感覺很絲滑，但它的 TVL （Total Valued Lock） 即是鎖在該協議的總金額有明顯的下降趨勢；而 DEX 2 雖然沒有 DEX 1 絲滑，但 TVL 卻比 DEX 1 高很多，代表較多用戶在使用它的平台。 而這些數據都是要在像 Dune 這些分析平台觀看，TVL 雖然不代表一個 DEX 的可信度，但也是一個很重要的指標因為它代表用戶們有多信任它。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/jupiter-1024x527.jpg "jupiter | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 實際操作示範 假設你想找出某一個協議的交易量和手續費，我們今次就用 Solana 上的 DeFi 平台 – Jupiter作例子。我們先搜尋 Jupiter 然後選擇最高評價的 Dashboard 就可以看見 Jupiter 上的不同資訊，例如交易量，用家數量等等。 值得一提的是用戶最好註冊一個帳戶，好讓用戶將自己覺得好用的 Dashboard 加到個人化的清單。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/Screenshot-2024-05-13-at-12.45.23 PM-1024x879.png "Screenshot 2024-05-13 at 12.45.23 PM | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 三、Arkham Intelligence Arkham Intelligence 是一個透過 AI 提供鏈上數據分析的工具，它最主要的賣點是分析師可以將數據和他們的獨家情報賣出。Arkham Intelligence 更在早前發幣 $ARKM，給予一些發放最多 Alpha 的用家。 **Arkham Intelligence 主要的作用是查詢不同地址一舉一動，特別是巨鯨的地址。** 巨鯨地址很多時候都可以作為散戶們的參考，因為它們的資金動向跟市場上的動向有密切的關係，所以在做交易時，可以多留意持有該幣種的大戶背後的舉動，以防在它們大手拋售的時候購入，導致賠上本金的情況發生。 **Arkham Intelligence 亦可以將資產組合視覺化分析，亦可以為用家分析資產歷史盈虧。** ## 如何能幫你找出百倍幣？ Arkham Intelligence 可以讓你追蹤一些交易百倍幣很厲害的交易員，然後你就可以用他們買進的幣種作為參考，但千萬不要盡信他們的操作，因為有時候他們也會輸錢，而他們的風險承受度（Risk Tolerance）比起一般人高。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/miles--1024x428.jpg "miles | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 操作教學 用戶可以在搜尋欄以 1. 項目名；2: 以太坊域名（ENS）；3: Twitter 的用戶名；4: Opensea 的用戶名 例子：以知名分析師 Miles Deutscher 為例，我們只需要把他的 Twitter 用戶名貼上，就可以看到他的鏈上互動。 這樣可以讓用家緊貼地關注不同巨鯨的一舉一動，好讓大家看到究竟是誰在操控不同的加密貨幣 ## 四、CryptoFees.Info 簡介這個網站十分簡單易用，它最主要的功能就是讓到訪者查詢究竟不同的 dApp 產生的的費用究竟跟主網的費用差別有多大。 ## 如何能幫你找出百倍幣？ 百倍幣的市值通常較低而我們通常都不能在大型交易所買到，所以我們要在 DEX 上購買。而 DEX 的運作比起大型交易所一定會較不穩定，常見的問題有費用的浮動，整個 DEX 停止運作等等。 CryptoFees 這個網站就可以讓用家們看到不同 DEX 上的費用究竟比起主網有什麼分別，有時候你見到一個 DEX 的費用很高可能是它太多使用者在做交易，亦有可能是因為整個網路都太多人在使用，而這個網站就可以幫助用家分辨不同的 DEX 的費用究竟有沒有出現異常或要關注的地方。 這樣說可能有點難理解，所以我們會用一個示範來展示究竟我們可以怎樣善用它。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/油-1024x538.png "油 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 以 Ethereum 主網為例， 我們先點進 Ethereum，然後點「More Details」，之後我們可以選擇不同的時間點（3日或7日），最後我們可以選擇特定的 dApp作比較，例如 Uniswap v3，可以看到它的費用一直平穩。 值得一提的是，用戶可以多留意一些大波動的日子，在配合其他的工具，尋找背後的原因輔助自己的交易。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/05/cryptofees2.jpg "cryptofees2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 最新文章 --- ### [【2024 OKX 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/okx/) **Published:** 27 6 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜OKX 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/123-1024x464.png "123 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **OKX 註冊流程｜更低手續費** OKX 交易所介紹、背景、排名 OKX 主要功能 OKX 安全性 OKX 入金教學 OKX 優缺點分析 ## OKX 註冊流程 第一步：按這裡[註冊連結](https://www.okx.com/join/MBHK20)，進入註冊頁面 第二步：輸入電郵 / 手機號碼和密碼 在這個步驟，用戶可自由選擇使用電郵或者手機號碼進行註冊。 第三步：輸入（信箱 / 手機）上的驗證碼 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2024-02-04-下午11.48.48-923x1024.png "螢幕截圖 2024-02-04 下午11.48.48 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.okx.com/join/MBHK20) 第四步：選擇居住國家/地區 **註：請如實選擇您居住的國家/地區，未來進行高級身份認證時，您需要提供帶地址的證件或住址證明。居住國家/地區一旦選定，未來如果需要修改，將需要重新認證身份。** [ 立即註冊 OKX ](https://www.okx.com/join/MBHK20) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-06-27-下午4.39.18-1024x585.png "螢幕截圖 2023-06-27 下午4.39.18 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 第五步：創建密碼即完成第一階段註冊。雖然開戶成功，但如果之後沒有完成 KYC 認證程序，用戶在平台上可用的某些功能會受到限制，記得去做 KYC 啦！ **現貨交易手續費****合約（期權、交割、永續合約）手續費**吃單手續費0.07%0.05%掛單手續費0%0.02% ## OKX 交易所介紹 OKX 交易所的前身為 OKEx，OKX 在 2017 年由徐明星創立，當時最初是一家加密貨幣交易所。在 2021 年，OKX 宣布由 OKEx 更名為 OKX。新名字代表了平台本身的升級和創新，也象徵了平台對用戶、社區、合作夥伴以及整個行業的承諾和願景，希望讓更多人參與到加密貨幣的世界、透過 OKX 推動去中心化金融和 Web3 的發展和普及。 OKX 擁有全球頂尖的**加密貨幣交易平臺**、去中心化生態聚合平臺 **Web3 錢包**及旨在為下一代 Web3 應用提供安全可程式設計的**智慧合約平臺 OKC**，創立了統一交易帳戶等全球領先的交易系統，用戶可以同時輕鬆管理 CeFi 和 Web3 資產。 OKX 錢包宣稱是「通往Web3的入口」，提供加密貨幣熱錢包、去中心化交易所 (DEX)、與去中心化應用程式 (DApp)。該錢包支援超過 60 種網路，包括主要區塊鏈如比特幣、以太坊、BNB 鏈、Solana、Polygon、Avalanche、Fantom等，同時支持超過 100 多個 DeFI 協議、30 多個 NFT 平台。 由 2014 年創辦至今，OKX 已在這個圈子經歷了九個年頭，算是通過多次牛熊轉換的考驗。目前 OKX 在全球擁有超過 5,000 萬用戶、覆蓋超過 200 個國家。 ## OKX 交易所提供什麼服務？ 現貨交易：支持 300 個以上的交易對，並提供對各種加密貨幣和穩定幣的交易，包括比特幣、以太坊、萊特幣和許多其他貨幣，允許用戶以當前市場價格交易加密貨幣。 保證金交易：允許用戶利用槓桿進行交易，增加潛在利潤。OKX 支持各種加密貨幣的保證金交易，包括比特幣、以太坊和其他主要加密資產。 期貨交易：允許用戶對資產的未來價格進行猜測。期貨交易為用戶提供了利用市場波動的能力，無論是上漲還是下跌，並可以利用槓桿進行交易。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-06-27-下午3.18.04-1024x453.png "螢幕截圖 2023-06-27 下午3.18.04 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://coinmarketcap.com/exchanges/mxc/) 根據 [CoinMarketCap](https://coinmarketcap.com/zh-tw/exchanges/okx/?type=perpetual) 數據，OKX 在現貨交易所排行第六、衍生品交易所排行第二，達到 13 億美元交易量。 [ 立即註冊 OKX ](https://www.okx.com/join/MBHK20) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/2-1.png "2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## OKX 已正式遞件，在香港申請虛擬資產平台牌照！ 根據香港證監會（SFC）官網資料[顯示](https://www.sfc.hk/TC/Welcome-to-the-Fintech-Contact-Point/Virtual-assets/Virtual-asset-trading-platforms-operators/Lists-of-virtual-asset-trading-platforms)，OKX 在港公司「OKX Hong Kong FinTech Company Limited」已於 11 月 16 日，正式遞件申請虛擬資產交易平台牌照。若牌照申請最終獲批，該交易所將能夠以「OKX」的名義在香港經營虛擬資產交易業務。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2024-02-16-下午8.08.34-1024x514.png "螢幕截圖 2024-02-16 下午8.08.34 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") OKX 全球首席商務官黎智凱向港媒《明報》表示：「平台一直是漸進式監管的倡導者，相信未來的全球數位資產生態系統將受到監管。」 為支持 OKX 在當地申請牌照，香港虛擬銀行眾安銀行（ZA Bank）月初時表示，已為「OKX 香港」開立營運帳戶，並將為該交易所提供基本的商業銀行服務，以滿足其日常銀行理財需要。 # OKX 領先支援香港合規現貨交易 OKX 應用程式現支持香港用戶買賣及持有 16 種主要加密貨幣，同時秉持香港傳統金融交易所在平台安全、交易技術和風險管控方面的高標準。 香港用戶可透過 OKX 應用程式，就 16 種主要虛擬資產進行買賣及兌換，包括比特幣 (BTC)、以太幣 (ETH) 等。可使用港元、**P2P 交易或透過第三方服務供應商以 Apple Pay、Visa 及 Mastercard 進行代幣交易**。OKX 會在未來數月按照香港證券及期貨事務監察委員會的指引下，推出更多功能，以進一步提供豐富和多元化的用戶體驗。 ## OKX 值得介紹的主要功能 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/截圖-2023-03-24-下午6.41.03-2048x1254-1-1024x627.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.okx.com/hk/web3) OKX 近年的品牌特色、發展方向比以往鮮明許多，這點從以下的交易所特色、功能、產品中可看出！ # OKX 重點推介：Web3 錢包​ （香港用戶也適用） OKX Web3 錢包支援 60 多條公鏈，讓用戶可在裡面隨時無感跨鏈，不需選擇 & 學如何使用跨鏈橋，也能一鍵完成跨鏈交易。同時也支持 100 多個 DeFi 協議，**幫助用戶更方便管理鏈上資產、****查看多鏈代幣**，這些產品和功能使 OKX 能夠更好地滿足用戶對於去中心化交易的需求；Web3 錢包還**支持用戶自定義網絡**、**連接硬體錢包**等便捷功能。 現在只要在 OKX APP 即可隨時觸達 CeFi & Web3 各個角落，並用各種功能幫你免除不便、擁有滑順使用體驗。 OKX 產研團隊曾在訪問中說過：【Web3 錢包中的 DEX 聚合器功能，是典型的產品創新，我們並不是想讓用戶把錢放到這裡，而是我們把所有的 DEX 聚合一起，以此降低用戶使用成本，並幫助用戶提高效率。】 [點我使用 OKX Web3 錢包](https://www.okx.com/hk/web3) **OKX Web3 錢包 3 大功能：** - **交易**：整合鏈上 100+ 個流動池、3 個跨鏈橋，以精細算法幫用戶最省錢買入 底最高價賣出。 - **賺幣**：整合 300+ 種鏈上收益選擇。 - **NFT 市場**：整合 Ethereum、OKC、Polygon 等多條鏈，並支持多平台掛單，可選擇多個想上架的 NFT 平台，並為同一 NFT 設置不同的價格，OKX 不收服務費。 [點我使用 OKX Web3 錢包](https://www.okx.com/hk/web3) [ 立即註冊 OKX ](https://www.okx.com/join/MBHK20) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/FzdNeX7aAAAlgjV-1024x1024.jpeg "FzdNeX7aAAAlgjV | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 1. 如果是習慣使用 Metamask 進行跨鏈交易，由於 Metamask 會額外收取手續費，而 OKX Web3 錢包則是 0 手續費。 2. 透過 OKX Web3 錢包亦可以自動把手上的幣種轉換，能自動完成跨鏈操作，目前支援將超過 60 條鏈。 # OKX 金融產品（不適用於香港用戶）​ **簡單賺幣** 他的賺錢邏輯就是利用你自己手上的閒置資產，出借給到市場當中需要做杠杆的用戶來獲得收益。講人話就是跟你在銀行存錢，然後銀行在把你存的錢貸款出去給到需要錢的用戶來獲得利息的邏輯是一樣的。 而且簡單賺幣是沒有任何手續費，你可以選擇不同的期限，也就是你想要把你的錢借出去多長的時間。也分成活期跟定期兩種模式，只是收益來源就有一點點不同。活期就是跟你存錢在銀行是一樣的，然而定期的話就是你的資產需要在一定的期限內被鎖定，並且收益來源是通過質押收益或是專案方的獎勵，但背後的邏輯都是一樣的，就是你的閒置資產被這些需要錢的人或是機構來提供流動性，並且他們用實際的錢來給你回報。 **鯊魚鰭** 這是一個為期 7 天的結構化理財工具。可以讓你在 7 天後不管市場是上漲還是下跌的時候都可以賺取收益的產品，它具體是怎麼實現的呢？ 鯊魚鰭分為看漲跟看跌兩種方向，APY收益可以從最少6%到11.8%。 **雙幣贏** 其實就是雙幣理財，是一種金融衍生品，有點類似於傳統金融的選擇權。你可以藉由投入加密貨幣並設定三個參數：「幣種」、「到期日」與「掛鉤價」。當時間到達「到期日」時，平台會根據該加密貨幣當時的結算價格結算，不論有無達到先前設定的「掛鈎價」，你都可以賺取利息收益。唯一差別是結算時返還給投資人的幣種（本金）可能會與當初投入的幣種不同。通常來說，設定的到期日越近，收益率就會越高。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-06-27-下午4.23.49-1024x424.png "螢幕截圖 2023-06-27 下午4.23.49 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.okx.com/hk/proof-of-reserves/detail) ## OKX 交易所安全性 **OKX 交易所採用 Google 雙因素認證（2-Factor）來保障用戶帳戶安全，在交易過程中也須使用多重簽名授權來同意交易；OKX 交易所網站也使用 SSL 網站加密憑證，使用起來相當安全。 另外，OKX 交易所將 95% 的用戶資產儲存在離線的冷錢包中防止被害或出現漏洞造成損失，用戶可安心使用 OKX 交易所。** - OKX 使用多簽名技術來保護其冷錢包存儲，並將其異地備份及進行銀行保險櫃託管 - OKX 定期進行安全審計 - 實施雙因素認證以增加對用戶的保護 - 公布儲備金證明並開放讓用戶自己查詢，反映透明度極高 - 成立歐易萬全基金，在出現安全風險時可保障用戶資產 **從鏈上數據分析平台 CryptoQuant 也能看到目前 OKX 的交易所餘額，以 OKX 來說，儲備金主要以 BTC、ETH、USDT 組成，所以交易所儲備金的餘額不會因為交易所的平台幣 $OKB 下跌而連動下降。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-09-29-下午4.29.20-1024x323.png "螢幕截圖 2023-09-29 下午4.29.20 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 平台幣 $OKB **OKB 是由 OK Blockchain 基金會發行的全球通用積分，是 OKX 連接所有客戶的橋樑。持有 OKB 可以在 OKX 享受各種權益，同時 OKB 也在 OKX 全球合作夥伴中有豐富的生態應用場景。** OKB 當前發行總量3億枚，平臺每個季度會從次級市場回購銷毀一定數量，是一個絕對通縮的 Token。 ## OKX P2P/ C2C 入金教學 如果你是幣圈新手，手上沒有太多資產，或者只是單純想要把現金換成加密貨幣，然後投資各種加密貨幣的話，其實選擇使用 OKX P2P/ C2C 方式買入穩定幣 USDT 或 USDC 是最簡單直接的方式，而且在過程中也不用付手續費！ **第一步：完成 OKX 註冊及通過 KYC 驗證** **第二步：前往 OKX C2C 頁面** 電腦版：前往網頁主頁 → 「買幣」→ 「C2C 買幣」 手機版：按首頁左上角 →「C2C交易」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/06/螢幕截圖-2023-06-27-下午4.45.25-1024x521.png "螢幕截圖 2023-06-27 下午4.45.25 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **第三步：選擇買入幣種、金額、所使用的法幣和付款方法** OKX 會根據你所選的幣種、金額、所使用的法幣和付款方式去篩選適合的賣家，賣家名字下面會顯示 30 天內的訂單數量以及完成率，所以小編比較建議大家選擇訂單數目多及完成率高的賣家。 幣種：USDT、USDC、BTC、ETH、TUSD、DAI **第四步：輸入準備支付的金額/ 想收到代幣數量 C2C** **第五步：在訂單頁面完成付款** **第六步：在完成付款後，點選「已完成付款」** **第七步：收到代幣，確認資產** 因為是 C2C 本質是私人形式的「場外交易」，OKX 只是提供了一個平台，因此 OKX 規定每個 C2C 商家，必須經過嚴謹的二級 KYC 身分驗證程序、凍結 2000 USDT 保證金、已完成至少 10 筆訂單，才能獲批在 OKX C2C / P2P 平台成為超級商家賣幣。也即是說，如果賣家有任何不誠實表現，OKX 都能追到天涯海角。 ## 優點分析 **1.** **完善的用戶使用體驗** OKX 作為一家打進行業領先者方向的交易所，在各種現貨、衍生品、功能、操作選項上都非常齊全，介面也簡潔乾淨，手續費也便宜，讓原先感覺困難重重的加密貨幣使用及交易簡化很多！ **2.** **錢包支援跨鏈交易** OKX的 Web3 錢包是設計在同一個 App 中，用戶可以自由切換，不用特意用 Metamask。用戶可以選擇只創建 Web3 錢包，但不註冊交易所帳戶；或者只註冊交易所帳戶、但不創建的Web3錢包；也能兩種都使用，提供彈性選擇。 此外，Web3錢包目前聚合了超過 60 條鏈，當在使用兌換 Gas 功能時，OKX也會幫你自動換幣。這項功能對用戶最大的好處是，不需要持有各條鏈上的原生代幣，使用 OKX Web3 錢包能自動把手上的幣種轉換完成跨鏈所需的 Gas 手續費，方便完成跨鏈操作，可見 OKX 的貼心程度十分高。 **3.** **流動性極高** 流動性高有助於確保用戶能夠以有競爭力的價格快速購買和出售資產，平台 OKX 還以其快速和可靠的訂單執行而聞名，這對於需要在快速變化的市場中做出快速決定的交易者來說是至關重要的。 **4. 手續費便宜** 加密貨幣買賣僅收低於 0.1% 費用，若使用平台幣 OKB 還會額外享有交易折扣，根據交易量增加或持有的 OKB 代幣增加，費用會再降低。 **5.** **開放用戶查詢儲備金** 儲備金證明可以用來理解一家虛擬貨幣平台公司的資產配置，以及資產和負債的比例狀況。OKX平台提供用戶能自行查詢儲備金證明，而且這些資料都會定期公告在官網，根據最新OKX儲備金率都有超過100%。 ## 缺點分析 1. 上架**少數流動性較低的幣種** OKX 雖然是全球排名前 10 的交易所，但某些貨幣的交易流動性低的貨幣也會被上架。 2. **只提供文字客服功能** OKX 交易目前沒有電話客服，僅提供線上客服(有支援中文)。 例子：如果是 KYC 的問題，客服系統內有建置標準回覆，步驟說明也算是清楚。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **網站聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [勝利證券開創先河｜斥資過千萬自研全港首個股幣交易APP—VictoryX勝利通｜宣佈成首家及唯一可幣進幣出之券商](https://monsterblockhk.com/victory-securities-victoryx/) **Published:** 12 4 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/圖片-2.jpg "圖片 2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **勝利證券（「勝利」）宣佈推出全港首個股幣交易應用程式—VictoryX勝利通，為全港首家持牌金融機構可供一APP同時配置股票及加密貨幣，更同時宣佈再次成為「香港首間」，獲證監會批可以幣進幣出的券商。** **勝利去年年底已獲證監會批准可向零售投資者提供虛擬資產交易及諮詢服務，現時散戶投資者更可透過VictoryX勝利通一個平台自由買賣包括虛擬資產、港股及美股等多個市場的投資產品，輕鬆入門買賣加密貨幣，客戶更有望可於短期內在APP幣進幣出，實現傳統金融及Web3.0虛擬資產的全面配置。** *本文為新聞稿，由 勝利證券 撰稿並提供，不代表 Monsterblockhk 立場。* 勝利證券早前參展4月6日至9日之Web3 Festival，是場內中首個可同時買股買幣的持牌法團，亦是唯一可接駁多間交易所的券商。場內客戶獲邀即場試用APP，反應熱烈，獲得過千個開戶查詢。勝利證券再於4月10日號舉辦APP發佈派對，宣佈正式發佈交易股幣交易APP VictoryX勝利通，同時再下一城，宣佈獲證監會批准可以虛擬資產存入及提取，成為香港首家及唯一一家可以幣進幣出的券商。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/圖片-3-1024x555.jpg "圖片 3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 勝利證券為 Web3 Festival 中唯一可接駁多間持牌交易所的券商，可提供安全出入金及一APP交易股票虛擬資產，獲得空前的諮詢量，反應熱烈。 VictoryX勝利通從傳統金融投資者的用戶痛點著手，解決過往新手用戶入門加密市場時面對的繁複操作問題，無須透過找換店，即可直接開戶入金進行交易，全線上一站完成，同時資產安全受到保障。勝利亦聯同國際級領先的加密貨幣資訊平台，為投資者提供加密貨幣市場的最新消息，解決以往市場上資訊散亂的問題。推出結合股票及虛擬資產的手機交易應用程式是勝利證券進軍虛擬資產的其中一小步，未來勝利將會繼續完善功能，致力以金融科技結合Web3.0的多元化投資產品。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/04/3-1024x616.jpg "3 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") *一眾知名財經界名人及Web3 KOL齊現身支持，共同見證推進香港金融新產業的新里程（**左起： 莫灝楠 先生、 文錦輝 先生、 陳沛泉先生、 胡孟青 女士、 鄧聲興 先生）。* 勝利證券執行董事陳沛泉於應用程式發佈派對表示：「近年投資者對於交易平台的要求不停上升，勝利證券有見及此，不惜斥資千萬打造市場獨家的股幣交易APP。加上獲證監會批准可以幣進幣出，勝利證券有望再於虛擬資產領域取得更大成功。是次由自主研發團隊成功開發的App不但是勝利證券邁進金融科技的一大步，更意味老牌華資券商在逆流中仍勇於創新，朝著成為香港甚至亞太區最具影響力之虛擬資產券商的目標進發。」 勝利證券目前正積極垂直研發虛擬資產相關的投資產品及技術配套，例如早前推出之BTC Cycle Fund及正計劃推出之ETF、量化交易系統等針對不同層面的投資者的產品。勝利參股之勝利數碼科技公司VDX (Victory Fintech Limited)亦早於2020年率先組建團隊，專門開發數字貨幣的交易系統，務求從散戶、專業投資者及企業對 Web3 產業進行全面的生態佈局。 **如何下載 VictoryX 勝利通？** Android: **** iOS: **** **關於勝利證券** 扎根香港50多年的勝利證券（股份代碼︰8540.HK）是全面金融服務的綜合型全牌照券商，擁有第一類（證券交易）、第二類（期貨合約交易）、第四類（就證券提供意見）、第六類（就機構融資提供意見）及第九類（提供資產管理）的受規管活動。投資者可享受勝利證券提供的綜合金融服務，包括香港及全球證券交易、一級及二級市場證券融資、企業融資（資本市場及債券資本市場）、財富管理等多個領域。2023年，勝利證券成為香港首家同時獲證監會頒發虛擬資產交易、諮詢和資產管理服務牌照的持牌法團。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Zoom-1024x545.png "Zoom | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zoomex/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/wef-1024x545.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/OKX-1024x545.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Bin-1024x545.png "Bin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/binance/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/bybit-1024x545.png "bybit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/bybit/) **分類:** 最新文章 --- ### [數位體驗配上實體應用！HONG KONG DIRL PASS？福利一次看！](https://monsterblockhk.com/數位體驗配上實體應用！hong-kong-dirl-pass？福利一次看！/) **Published:** 1 4 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/03/HK-PASS_Program-KV-1024x576.png "HK PASS_Program KV | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 今年3月至4月期間香港迎來多場大型活動，包含 ComplexCon 以及 Web3 Festival 等，聚集來自世界各地的消費者及品牌蒞臨香港，造就為區塊鏈世界注入更多用戶及商業的絕佳機會。Domin Network 及 GenMax Lab 專注於構建區塊鏈與現實世界之間的橋梁、與香港最大的 Web3 社群 852Web3 及著名遊戲公司 Skytree ，共同推出 HONG KONG DIRL (Digital In Real Life) PASS，開放用戶於 4 月 1 號至 4 月 30 號免費領取 NFT 享有超過 15 家品牌的特殊福利。透過容易且遊戲化的方式讓大眾及商家重新認識區塊鏈，為 Web3 世界從現實生活中引入新的市場能量！ # 數位體驗+實體應用，The Sandbox 及 Yuliverse 加速遊戲虛實整合潮流 在元宇宙領域佔有重要地位的 The Sandbox 已成功帶領眾多區塊鏈項目、創作者及國際品牌進入虛擬世界，讓消費者在元宇宙互動、社交、參與各項活動。未來，The Sandbox 將持續加深消費者、商家與元宇宙的連結，不僅提供豐富的遊戲場景也開始讓商家在元宇宙中發展現實世界商業。 活動期間消費者能在 INDEX GAME 建造的 The Sandbox Kowloon Walled City 2 看見 Uber、Trip.com、香港在地咖啡廳、餐廳、酒吧等品牌身影，立即來訪領取福利並於現實世界使用，持續探索 The Sandbox 更多虛實整合新計劃！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/03/HK-PASS_INDEX-GAME-1024x576.jpeg "HK PASS_INDEX GAME | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 不只在元宇宙解鎖品牌福利，Web3 適地性遊戲（location based game）Yuliverse 帶領消費者探索藏身於香港大街小巷內的品牌福利，遊戲內你將能透過地圖看到 HONG KONG DIRL PASS 合作的商家並享有實體消費折抵，包含連鎖超市及咖啡廳，數量有限領完為止！ 過去 Yuliverse 與各大 Web3 項目合作發放虛擬獎勵給用戶增加遊戲豐富性，未來將透過與更多現實世界內容的結合，吸引來自不同領域的商家流量增長遊戲內的用戶。 # 不只元宇宙及遊戲，NFT 發行平台 NFTPlay 透過本次合作展現新世代票務、電商平台 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/03/HK-PASS_NFTPlay-1024x576.png "HK PASS_NFTPlay | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 未來香港將進行新的一輪的在地商家數位轉型，結合區塊鏈技術能為品牌帶來多樣化的串連模式及內容，主辦單位透過 HONG KONG DIRL PASS 讓消費大眾先看見區塊鏈全新機會，持續打造品牌及用戶無痛轉移的應用場景及服務。 # HONG KONG DIRL PASS 領取方式、福利一次看 - **活動官網：**https://hongkongdirlpass.domin.foundation - **官方合作錢包：**OKX Web3 Wallet、JoyID Passkey Wallet - **領取及福利兌換期間：**01/04/2024~30/04/2024 - **品牌福利：**可兌換超過香港15家品牌優惠或免費商品兌換，包含Uber、Trip.com、PARKnSHOP、Pacific Coffee、ROSEMA.ESE、Enso、Hoper、Ellipsis Cafe & Lounge、JESSY COFFEE SANDO、ohm… cafe and bar、Popmaze.cafe、MOZY Cafe & Bar、CURATOR Art & Café、Blaze Craft、Thai Kau、Lounge Hakuba、Chill Pill HK **如何領取及兌換福利：** - 前往官方網站領取 NFT 後前往兌換網頁兌換福利 - 進入 The Sandbox 瀏覽品牌內容，前往兌換頁面領取 NFT 及兌換福利 - 進入 Yuliverse 探索地圖上各品牌內容，前往兌換頁面領取 NFT 及兌換福利 - 前往 NFTPlay 領取 NFT 後前往兌換網頁兌換福利 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Zoom-1024x545.png "Zoom | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zoomex/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/wef-1024x545.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/OKX-1024x545.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Bin-1024x545.png "Bin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/binance/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/bybit-1024x545.png "bybit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/bybit/) **分類:** 最新文章 --- ### [GEDA與數碼港合辦展覽，將香港定位為Web3遊戲中心](https://monsterblockhk.com/geda-cyberport-hk-web3-gaming-hub/) **Published:** 30 3 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/03/WEB3-GAMING-EXPO-cover-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1024x576.png "WEB3-GAMING-EXPO-cover-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **GEDA聯同香港最大Web3社區852Web3，與香港Web3.0大本營數碼港合作舉辦GEDA Gather：Web3 Gaming Expo遊戲展覽，定於本年4月7日舉行，旨在將香港建立為Web3遊戲的關鍵樞紐，推動行業發展。** *本文為新聞稿，由 GEDA 撰稿並提供，不代表 Monsterblockhk 立場。* 作為Cyber Games Arena的Web3分支，GEDA擁有超過十年舉辦大型電競賽事的經驗，包括全球超過700場賽事，如Return of the Legends及Zotac Cup Master等，吸引了超過6600萬觀眾。 GEDA Gather：Web3 Gaming Expo不僅僅是一個活動；它將電競世界與Web3技術的融合在一起，展示無限可能性。通過匯聚行業巨頭、創新初創企業及遊戲愛好者，展覽旨在通過不同交流機會，為行業帶來更多新衝擊。 **展覽亮點：** - **電競結合Web3：**GEDA的電競合作夥伴MATR1X FIRE 將於場內舉行亞洲大師賽區域半決賽，在舞台上展示專業Web3電競比賽，同時在線上直播。還有MOBA遊戲Arena of Faith的社區比賽，為展覽帶來更多刺激元素。 - **遊戲演示與比賽：**探索最新的Web3遊戲演示，參加互動比賽，體驗創新遊戲。 - **交流機會：**預計超過2,500名參與者，包括200多位投資者，20多家媒體，以及超過20 遊戲項目，促進行業交流。 - **慶祝及派對：**展覽結束後將有Pomerium和FlowTraders 舉辦的派對，與參與者同樂。 - **贊助商和支持者：**包括NovaX、OceanFi、Yay!、Ordz Games、Space Nation等冠名贊助。OKX WEB3和IVS Crypto等支持，將活動的影響力推至最高。 “與數碼港合作舉辦 GEDA Gather：Web3 Gaming Expo對我們來說是一個重要的里程碑，”GEDA的共同創辦人表示。“我們共同的願景是將香港轉變為全球Web3遊戲樞紐。很高興能展示電競2.0時代的潛力，並促進打造一個充滿活力的社區予遊戲玩家、開發者和投資者。” 數碼港專注發展Web3.0及數碼娛樂領域，並致力培育科技人才和初創企業，這與展覽的目標完美契合，提供一個協同的環境，讓Web3遊戲能夠快速發展 。 # 參與方法： 展覽歡迎所有遊戲愛好者、開發者、企業家以及對Web3 遊戲未來感興趣的人士。要參加這個活動，請到連結購票： [***https://lu.ma/web3gamingexpo***](https://lu.ma/web3gamingexpo) **感謝我們的合作夥伴** 衷心感謝我們的共同主辦：Blocktempo、Starbase、Degame、0xC、TurboDEX、BeatGen、AiCrew、Mirror World、ERM Labs、The Sandbox、RE:DREAMER Lab、Yuliverse、TP-Link、Arena of Faith、ANOME、Bitcoin Cats、Pomerium、Apeiron、Soul Land 等，對於籌辦活動扮演關鍵角色。 特別感謝我們的贊助商：Buearn、Double Jump；以及合作方OKX WEB3、IVS Crypto、Eureka、Wlabs、Combo、TWIC、aZen、Chain Challenger、Elab、Terminal labs、TempoX、Kekkai、JGG、NGG、TonX、0xU、Dynasty ICPhubhk、NAGA、SlowMist、Forj、Ape Accelerator、Bay Game Alliance及Ooosh Tech Lab支持我們的活動。 我們還要向包括Foresight News、PA News、Odaily、Techflow、Blockbeats、金色財經、ChainCatcher、Coindesk、Blockmedia、Coinpost、Tokenpost、BitcoinAddict、Coinvestasi、Monsterblock、LGG Research、數位時代、WEB3+、Techub News、Followin、PukeCastCN、Metaverse Post 及 NFTLab magazine在內的媒體夥伴致謝，感謝他們廣泛的報導，將Web3遊戲和電競帶給全球觀眾。 **關於GEDA** GEDA正在引領Esports 2.0新時代，結合互動直播平台、頂尖電競賽事、去中心化遊戲工具，以及Web3遊戲發射台，打造一個強大的平台生態。 作為Cyber Games Arena的web3延伸，GEDA承襲了其豐富電競經驗，過去十年舉辦了超過700場全球賽事，如「傳奇回歸」和「Zotac Cup Master」等，吸引了超過6600萬名觀眾。通過Web3技術革新，GEDA正在為電競和遊戲界訂立全新標準。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Zoom-1024x545.png "Zoom | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zoomex/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/wef-1024x545.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/OKX-1024x545.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Bin-1024x545.png "Bin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/binance/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/bybit-1024x545.png "bybit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/bybit/) **分類:** 最新文章 --- ### [高中生成為 Starknet 空投贏家！專訪「幣玩Hank」如何從空投新手達至財務自由](https://monsterblockhk.com/starknet-airdrop-high-school-student-hank/) **Published:** 27 2 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/GHLJ-WDaoAAW8O0-1024x551.jpeg "GHLJ-WDaoAAW8O0 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 大部份人的高中生活都是打球、泡女，但這位 17 歲高中生竟然休學加入幣圈學習擼空投，用一年時間成為 Starknet 空投中獲得 200 萬美金的最大贏家！在這次專訪，我們有幸邀請到幣玩 Hank @bitwancoin.arb 跟我們分享一下有關擼空投、個人經歷的問題，透露一雨如何在一年內從零走到六十萬美金！ # 你是如何從「空投新手」走到「賺三十萬枚$STRK」？ 其實就是多花一些時間在看項目，然後實際下去操作，久了就能判斷出哪些項目值得嚕，哪些不值得嚕。知道自己在做什麼後，就可以把盈虧比量化出來，開始計算投入成本，然後實際運行。 （小編在做研究時，也看到 Hank 在另一則 @BlockTempo 訪問中提到，除了觀察鏈上數據，分析盈虧比能夠幫助判斷一個協議是否值得進場。） # 學擼空投的過程中有遇到過陷阱嗎？ 陷阱其實不多，最大的問題是釣魚連結太氾濫，一不留神，點到就會損失錢包，只要在簽署的時候多注意就沒什麼問題，我之前就是腦袋不清楚時簽了名，然後 10 顆 $STETH 就被轉走了。 還有任務平台如 Galxe 、 zealy\_io 可以不用花太多時間做，TX 的重要性比較高，明牌激勵項目除外。 # 如何有效地防女巫？ 看量體吧，如果說 10 個帳號以內的玩家，不用太擔心，只要不要有批量歸集或全部行為一致這種太明顯的行為一般不會有問題。 但號多的話就要注意，要分時間、項目交互，如： ✅ 今天：1-5號交互 A 項目，6-10號交互 B 項目 ✅ 明天：奇數帳號交互 C 項目，偶數帳號交互 D 項目 這樣做就能把帳號間的差異性拉開，雖然費時，但土法煉鋼的方法我覺得風險最低！ # 一般會如何觀察鏈上數據？有哪些網站推薦？ 融資網站 不錯用，時間線都有標出來，還有[ http://dune.com](http://dune.com) 也很好用，一般熱門項目在上面都會有資料整合，可以從上面的資料判斷怎麼做才能把帳號做的更精更好。 # 對於現有未發幣的項目，有什麼訣竅嗎？ ✅ DEX 類的就刷交易量 ✅ 公鏈類的就刷TX、活躍和資金流水 ✅ 跨鏈橋類的就刷TX、資金流水 ✅ 測試網類的就可以把量做大 盡量判斷哪群人對項目方有利，或是項目方老鼠倉可能會怎麼做，然後一起走！ 感謝 Hank 接受我們的訪問，大家記得追蹤他的推特 **[@kimy06171](https://twitter.com/kimy06171)** ，成為下一個成功埋伏空投的大贏家！ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Zoom-1024x545.png "Zoom | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zoomex/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/wef-1024x545.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/OKX-1024x545.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Bin-1024x545.png "Bin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/binance/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/bybit-1024x545.png "bybit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/bybit/) **分類:** 最新文章 --- ### [明天坎昆升級來襲！L2 敍事蓄勢待發！升級重點是什麼？解密本次升級的最大關鍵！](https://monsterblockhk.com/明天坎昆升級來襲！l2-敍事蓄勢待發！升級重點是/) **Published:** 12 3 月, 2024 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/03/GIDh_5ka4AAlYmv-1024x552.jpeg "GIDh_5ka4AAlYmv | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 下周坎昆升級來襲！L2 敍事蓄勢待發 升級重點是什麼？解密本次升級的最大關鍵！ 順道盤點哪些值得佈局的幣種、項目！ **如果你已經忘記某些基礎知識，這篇懶人包一定幫到你。** - 淺白解釋目前 Layer 2 情況 - 坎昆 Dencun 升級下周 13/3 登場 - 值得關注幣種 - 還未發幣的項目 # Layer 2 現況 L2技術涵蓋側鏈（Sidechains）、狀態通道（State Channels）、Plasma，以及 Rollups（含 Optimistic Rollups 和 Zero-Knowledge Rollups）等多種形式。特別是，Rollups 技術因其在以太坊網絡的廣泛運用而受到重視，被視為解決 L2 擴展問題的首選方案。 L2 核心功能是將部分運算過程轉移至主鏈外部，以此來降低主鏈的負荷，這一目標可以通過狀態通道、側鏈、Plasma 和 Rollups 等不同技術達成。 這種方法能在較低的 Gas 費用下處理更多交易，以應對日益增長的市場需求。 同時，由於 L2 網絡上的交易資訊最終需被主鏈檢驗與確認，這保障了鏈下交易的可靠性與安全性。 # 以太坊坎昆升級的核心影響✅ 正如手機和電腦系統會定期更新介面、增加新功能或修復漏洞以改善使用者體驗，以太坊系統也需進行類似的更新與維護工作。以太坊坎昆升級（Dencun）即將在 13 日台灣時間 21:55 正式在主網激活，市場認為這可能成為推升以太坊及 L2 代幣上漲的助力。 「EIP-4844」將引入的一種新型態的交易「blob」。由於blob 可以使儲存的資料量增加，L2 每個區塊能攜帶的數據容量因此變多，不但減少網路擁堵，更讓交易手續費變的更便宜。 # 有什麼幣種值得關注？ 先快速盤點✅ $ARB、$METIS、$RDNT、$PENDLE、$GMX、$GRAIL、$SNX、$VELO https://l2beat.com/scaling/summary 根據 @l2beat 數據顯示，當前 L2 總鎖倉量（TVL）已攀升至 37.1 億美元，持續刷新新高，7 日增幅達 12.61%。 因此我們可以推測，隨著坎昆升級接近，鏈上用戶更看好 L2 各個生態。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/03/GIDh_5kagAAUr0v-1-1024x526.jpeg "GIDh_5kagAAUr0v (1) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 上圖可見，目前鎖倉量前五大 L2 分別為： Arbitrum One：154 億美元｜7 日增幅 11.53% OP Mainnet：8.97 億美元｜7 日增幅 12.69% Blast：27.5 億美元｜7 日增幅 28.75% Manta Pacific：21.4 億美元｜7 日增幅 12.64% Starknet：16.8 億美元｜7 日增幅 26% # 六個未發幣 L2 相關潛力項目 [@eigenlayer](https://twitter.com/eigenlayer) ：有積分系統：支持 ETH 質押與 LSD 資產再質押 [@puffer\_finance](https://twitter.com/puffer_finance) ：已開放質押賺積分、獲得 Binance Labs 的投資 [@aevoxyz](https://twitter.com/aevoxyz) ：DEX、已經確認空投 [@Scroll\_ZKP](https://twitter.com/Scroll_ZKP) ：EVM 等效的 ZK-Rollup [@Orbiter\_Finance](https://twitter.com/Orbiter_Finance) ：給出很多任務要求，有可能發幣 [@zerolendxyz](https://twitter.com/zerolendxyz) ：zkSync、Manta 和 Blast 上的借貸市場，有積分活動 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Zoom-1024x545.png "Zoom | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zoomex/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/wef-1024x545.png "wef | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/hashkey-exchange/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/OKX-1024x545.png "OKX | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/okx/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/Bin-1024x545.png "Bin | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/binance/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2024/02/bybit-1024x545.png "bybit | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/bybit/) **分類:** 最新文章 --- ### [【2023 Zoomex 交易所介紹】註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zoomex/) **Published:** 9 1 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 2024 推薦｜Zoomex 交易所介紹、註冊優惠、入金教學、安全性、手續費、特色介紹 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Logos.png) **Zoomex 註冊流程｜****推薦優惠碼** Zoomex 交易所介紹、背景、排名 Zoomex 主要功能 Zoomex 安全性 Zoomex 註冊教學 Zoomex 出入金教學 [ 立即註冊｜輕鬆熊市交易躺賺 ](https://partner.zoomex.com/aff/zx900716) ## Zoomex 註冊教學 ## 1. 註冊 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/螢幕截圖-2023-01-08-下午5.56.17-1024x471.png "螢幕截圖 2023-01-08 下午5.56.17 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ###### [**按我進入 Zoomex 註冊頁面**](https://partner.zoomex.com/aff/zx900716) 目前只要使用**郵件**或**手機號**即可完成基本開戶註冊，不過由於 Zoomex 有提供去中心化功能，您不一定註冊也能做交易。即使註冊了，也不一定做 KYC，因為沒有 KYC 的用戶可享最少 10 粒 BTC 的提款限額。 ## 2. 郵箱驗證 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/螢幕截圖-2023-01-08-下午6.02.45.png) 輸入電郵和密碼後，接著輸入收到的驗證碼， 然後就完成註冊啦！ ## Zoomex 背景、排名 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/79aadfddceb96ef49e8f87fe71b58233-1024x249.png "79aadfddceb96ef49e8f87fe71b58233 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") Zoomex 是一間專注在加密貨幣衍生品的交易所，於 2021 年在新加坡成立，他們跟全球頂級交易所 Bybit 共享深度流動性，用戶可以利用這種有保證的流動性安全地進行交易，大家使用官網時也可以留意到 Zoomex 的介面跟 Bybit 是十分相似的。Zoomex 提供的交易幣種多達 200 種以上，提供最高 150 倍交易槓桿，可以讓用戶更加靈活地運用資金，也可以根據自己的選擇調整槓桿。 安全性方面，Zoomex 不但擁有美國 MSB、加拿大 MSB 等不同國家的監管牌照，也持有美國全國期貨協會發行的 NFA 牌照，讓用戶在交易時有多重保障。 Zoomex 支持 24 小時存款和取款，為您提供最大的便利，隨時隨地自由存取，他們將多重簽名作為頂級安全系統與冷、熱錢包系統一起使用，所以也是技術上也是安全的。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/螢幕截圖-2023-09-29-下午4.52.01-1024x509.png "螢幕截圖 2023-09-29 下午4.52.01 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 根據 Coinmarketcap 顯示，Zoomex 目前是全球第 18 大的衍生品交易所，而該戰略夥伴 Bybit 則是全球排名第 3。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/螢幕截圖-2023-01-08-下午5.26.29.png) 最重要的是，Zoomex 提供去中心化功能，用戶可以擺脫賬戶束縛，不用做 KYC，綁定個人錢包即可交易。這個技術基本上是一個去中心化、無需許可、非託管的衍生品協議。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/screenshot.1cd1eef1-1024x703.png "screenshot.1cd1eef1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 大家一般在判斷加密貨幣交易所是否騙局的時候，都會先去查閱其創辦人及 CEO 等高層的背景，如果能在網絡上查到的，風險相對上沒那麼大。從隱私和安全性角度來說，用戶不用把資金放在交易所那裡，因為資產都是在你的熱錢包中，只需連接錢包便可交易，再加上不管是哪個功能，一般用戶都不用做 KYC，因為不做 KYC 的話提幣限額也有 10 BTC，對很多用戶來說都是有利的。 [ 立即註冊｜輕鬆熊市交易躺賺 ](https://partner.zoomex.com/aff/zx900716) # Zoomex 合約交易所：四大好處 - **一、無需 KYC 認證** 用戶只需透過電子信箱或是手機號碼註冊，省去麻煩的 KYC 認證，只要 30 秒就可以註冊帳號。 - **二、提供中心化、去中心化** Zoomex 能夠讓用戶一鍵式的切換，隨喜好使用中心化或去中心化服務，滿足任何類型玩家的需求。 - **三、交易深度佳** 合約交易流動性佳，即使是大筆買賣也不會有滑價的問題。 - **四、24/7 線上客服** Zoomex 提供全天候的客服，如果有交易操作上的疑問，用戶通常很快就能獲得解答。 ## Zoomex 出入金教學 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/d08d9dd9097ecec1f31bc923dce4711b-1024x360.png "d08d9dd9097ecec1f31bc923dce4711b | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 方法一：將您的資產從另一個錢包/交易所轉移到您的 Zoomex 存款錢包地址，您可以通過單擊要存入的幣種旁邊的「充值」按鈕查看詳細信息。 方法二：場外交易，你可以找一個願意出售比特幣或其他加密貨幣（P2P，點對點交易）的人，直接付款，然後他將加密貨幣發送到你的個人錢包地址。這消除了交易所開戶過程。 ## 大家都常用的方法 **充值** 點擊「充值」後，將跳轉至 Zoomex 充值地址頁面。您可掃描頁面顯示的二維碼或手動複製其地址。在「鏈名稱」下方，可看到 USDT 充值功能支持二種鏈類型：ERC-20、TRC-20。請您通過個人加密貨幣錢包或其他交易所將資金提幣到顯示的地址中。 **提現** 在提交提現申請之前，請確保您已添加提幣錢包地址。 若您還未添加提幣錢包地址，可點擊「添加」以添加您的提幣地址。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/394861982586e8a00cfdbad73b88c188.png "394861982586e8a00cfdbad73b88c188 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **請按以下步驟進行操作：** 1. 鏈名稱：選擇 ERC-20 或 TRC-20。 2. 點擊「錢包地址」並選擇指定的提幣錢包地址。 3. 輸入提現金額或點擊「全部」以進行全額提現。 4. 點擊「提交」。 **Zoomex 合約交易所手續費：** **Maker：0.02% Taker：0.06%** 假如：交易者 A 使用市價單（Taker）買入 10 個 BTC 合約；交易者 B 使用限價單（Maker）賣出 10 個 BTC 合約。 **而入場價格為 30000 USDT，訂單撮合後：** 交易者 A 是流動性提取者，所需支付手續費 = 10 x 10000 x 0.06％ = 180 USDT 交易者 B 是流動性提供者，所需支付手續費 = 10 x 10000 x 0.02％ = 60 USDT [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 網站聲明 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。 根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。 **分類:** 交易所, 最新文章 --- ### [各種保存加密貨幣的方法](https://monsterblockhk.com/how-to-store-crypto/) **Published:** 16 11 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/Logos.png) **加密貨幣錢包讓你可以跟區塊鏈網路進行互動，主要用來傳送和接收加密貨幣，或存取 Dapps。如果有人想向你傳送加密貨幣，他們可以向你的一個地址來進行交易，這地址是由你錢包的公鑰所產生的。由於你的錢包地址和公鑰可以與他人共用，因此公鑰亦稱為 Public Key。** ## 私鑰 (Private Key) 私鑰是一段由電腦隨機產生的亂數，而私鑰與公鑰是成對產生的，世界上只會有一組相應的鎖鑰，不會重複。在加密貨幣的世界裡，公鑰能公開看見，但私鑰卻只能由本人持有，所以大家都說攤有私鑰等於代表錢包的資產。 ## 公鑰 (Public Key) 對比特幣來說，公鑰是透過稱為「橢圓曲線加密」演算法對私鑰進行加密後所產生的一組亂數。由於橢圓曲線密碼學的算法是不可逆轉，代表即使公鑰被公開了，別人也沒辦法從公鑰中推算出私鑰。 ## 什麼是錢包？有哪些類型？ # **1. 熱錢包** # **2. 冷**錢包 # **3.** 託管型加密貨幣錢包 # **4. 非託管型加密貨幣錢包** ## 熱錢包 熱錢包是指連接至網路的加密貨幣錢包，這類錢包一般會提供最順暢、簡單的用戶體驗。用戶可以輕易是發送、接收加密貨幣，在交易所上更能直接交易加密貨幣。看起來真的很方便，但這種方便常常會伴隨著安全性問題。 熱錢包因為會連接到網路，所以容易受到黑客攻擊。即使私鑰被安全保管，但你的連線裝置，如手機或電腦，都有機會被黑客惡意入侵或遙距控制。 ## 冷錢包 冷錢包能將你的地址的金鑰保持為離線狀態。跟熱錢包不同的是，冷錢包不會連接網際網路。一些加密貨幣 OG 更會用一個傳統方法 —— 紙錢包，一張列印出錢包私鑰的白紙，通常以二維碼的形式存在。 當然，這種方法不但過時，而且存在容易弄掉的風險，所以現今冷儲存的最佳選擇無疑是硬體錢包。 實體裝置不但能安全儲存你的私鑰，且永遠不需要連接至網際網路。除了用戶需要轉帳時，透過 USB 連上電腦並連接對應、跟該品牌公區相容的 App，可以看到硬體錢包內的資產狀態。 冷錢包基本上是非託管型，只要用戶自己保存好私鑰、助記詞，已經是目前公認最安全的加密貨幣錢包。當然，一個好的硬體錢包是能確保私鑰永遠不會離開裝置。 硬體錢包（品牌例如 Trezor 或 Ledger ）為了提供更好的用戶體驗，採用讓私鑰保持離線的類似方式來保障安全性，同時這些硬體錢包更易攜帶，絕對帶來方便。 ## 託管型加密貨幣錢包 這類型錢包是由第三方代表你持有你的資產及管理你的私鑰。 在早期的加密貨幣世界中，用戶都需要建立和保管自己的錢包和私鑰。雖然以這樣方式保管自己的資產是帶來好處，但對於經驗不足或者記憶力差的用戶來說，這是相對上不太方便。因為如果你的私鑰被洩露或遺失，你的加密資產將永遠沉在區塊鏈大海中。 很明顯地，交易所就是託管型加密貨幣錢包的例子之一。好處是，即使你忘記了你的交易所密碼，你還是可以透過聯繫客服來存取你的帳戶和資產。不過當然，如果你使用非託管型錢包，你仍然有責任來確保自己的加密貨幣資產的安全。 在探索託管型服務供應商時，大家需要注意該供應商、公司或交易所是否受到監管、你的私鑰是如何儲存、以及是否有保險的保障。 正所謂「Nothing is too big to fail」，就連 FTX 那麼大的交易所也可以發生這樣的事件，大家真的不能大安旨意覺得有認證、名聲、資源多就代表 100% 安全啊！ ## 非託管型加密貨幣錢包 對於希望對資產擁有完全控制權的人來說，非託管型錢包由持有人持有私鑰，絕對是最佳選擇。你可以直接從錢包裡交易加密貨幣。對於有經驗的用戶來說，這是一個不錯的選擇，因為他們知道如何管理和保護私鑰及助記詞。 由自己保管私鑰的非託管型錢包可提供較高的安全性，更安全的選擇是將私鑰保存在未連接網際網路的錢包中，例如冷錢包。 Uniswap、PancakeSwap 及 SushiSwap 是常見的去中心化交易所，它們全部都需要用戶使用非託管型錢包來交易。 MetaMask 和 Trust Wallet 則是非託管型錢包服務供應商中的常見例子。 在沒有第三方監管的情況下，非託管型錢包可以讓用戶完全控制自己的鑰匙和資產。簡單來說，你的資產是真正屬於你的，不是屬於任何交易所。此外，因為非託管型交易不需要等待提現的批准，所以進行交易的速度都很快。 ## 總結 我應該使用託管型錢包或非託管型錢包？ 絕大部份的幣圈人都有使用兩者，但這是取決於個人需求。如果你想完全擁有自己資產的控制權，或者只是想使用區塊鏈技術來跟塊中心化應用程式互動，你可使用非託管型錢包。相反，如果你只想進行交易或投資，你可以尋找可靠的託管型錢包服務供應商或交易所。 無論用戶使用的是哪類型的錢包，他們都應保持小心謹慎，以提高資產的安全性。作為資產的主人，用戶應該對私鑰負上全責，在保管私鑰時必須採取自己認為可承受風險範圍內的預防措施。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [2022 Bitget 交易大賽](https://monsterblockhk.com/2022-bitget-%e4%ba%a4%e6%98%93%e5%a4%a7%e8%b3%bd/) [如何在 OKX、火幣、幣安質押以太幣](https://monsterblockhk.com/%e5%a6%82%e4%bd%95%e8%b3%aa%e6%8a%bc%e4%bb%a5%e5%a4%aa%e5%b9%a3/) [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/%e5%88%86%e6%9e%90-cpi-%e4%b8%80%e6%96%87/) [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/%e5%8d%80%e5%a1%8a%e9%8f%88%e8%88%87%e7%94%9f%e6%b4%bb%e7%9a%84%e6%87%89%e7%94%a8/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **分類:** 最新文章 --- ### [什麼是資金費率？](https://monsterblockhk.com/什麼是資金費率？15-9-22/) **Published:** 15 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/2a68fa3f26174175a157b705979e0c8d.jpeg) 在永續期貨市場中，每隔一段時間，多頭或空頭交易者其中一方須向另一方作付款，金額則視乎資金費率。 資金費率可防止兩個市場價格持續出現分歧，因此大部份交易所會**每八小時計算一次**。 資金費率的計算包括兩個部分：利率 (Interest rate) 和溢價 (Premium)。 # **利率** 不同交易所的利率都有不同計算方法，以 Bitget 和 OKX 為例，Bitget 沒有固定的利率，而 OKX 的利率默認設定為每天 0.03%。 # **溢價** 在高波動時期，永續合約和現貨之間的價格可能會出現分歧。在這種情況下，溢價會相應增加或減少。 溢價會依永續合約市場和現貨市場價格之間的差異而有所不同，高價差導致高溢價，相反較低的溢價反映兩個市場的價格之間的價差較小。 **正負資金費率** 當資金費率為正數時，代表永續合約價格高於現貨價格，因此多頭交易者要向空頭頭寸付款。 相反，負資金費率代表永續合約價格低於現貨價格，意味著空頭交易者要向多頭頭寸付款。 **資金費率如何影響交易者？** 由於資金費率計算包括了槓桿，如果使用高槓桿，即使在低波動市場中，支付資金的交易者也可能遭受損失並遭到強制平倉（爆倉）。 **你可以在交易所的永續合約交易介面中找到資金費率，這裡以 Bitget 跟 OKX 為例：** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-10.png) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-11.png) **如何利用資金費率進行交易** 交易員可以用永續合約的資金利率來判斷市場方向。 正資金費率表明市場越來越樂觀，因為多頭交易者需要向空頭交易者支付資金。 相反，負資金費率表明市場共識傾向於看跌，空頭交易者向多頭交易者支付資金。 普遍來說，持續高資金費率的情況反映出市場參與者開始 FOMO，而這情況在熊市中較少有，因此當這發生時，急劇的市場價格修正有很大可能隨時發生。 當資金費率較高時，交易員可以獲利或避免建立多頭頭寸，因為該信號在識別頂部方面有參考價值。 相反，當永續合約的資金歸零或負數時，則可以視為建立多頭頭寸的機會。 **分類:** 最新文章 --- ### [合併後最新情況｜教你領取 ETHW 空投](https://monsterblockhk.com/合併後最新情況｜教你領取-ethw-空投/) **Published:** 17 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/ethereum-pow-1450.jpeg) 隨著以太坊在 15 日完成合併，正式從工作量證明轉變到權益證明區塊鏈後，淘汰 POW 令到以太坊礦工大量算力逃竄各地，而宣稱保護礦工利益的 ETHW 分叉，在上線主網後僅吸引不到 9% 以太坊算力，大量算力湧入其他幣種如 ETC 和 RVN 等其他算力，而 ETH PoW 的前景在幣圈亦備受熱議。 ## 各大交易所支援 ETHW 的情況 ## ．Bitget Bitget 在 2022 年 9 月 15 日公告， ETHPoW (ETHW) 已在[創新區](https://www.bitget.com/zh-TW/spot/ETHWUSDT_SPBL)上線。 ## ．OKX OKX 在 2022 年 9 月 16 日公告， 現已支持 ETHW 鏈上的 ETHW-USDC 以及 ETHW-WETH 等代幣交易。另外 ETHW /USDT 的槓桿交易、餘幣寶及 ETHWUSDT 永續合約亦已[同步開放](https://www.okx.com/support/hc/zh-cn/articles/9207851553805-%E6%AC%A7%E6%98%93%E5%85%B3%E4%BA%8EETHW%E6%9D%A0%E6%9D%86%E4%BA%A4%E6%98%93-%E4%BD%99%E5%B8%81%E5%AE%9D%E5%8F%8A%E6%B0%B8%E7%BB%AD%E5%90%88%E7%BA%A6%E6%AD%A3%E5%BC%8F%E4%B8%8A%E7%BA%BF%E7%9A%84%E5%85%AC%E5%91%8A)。 ## ．Binance 據[幣安官方公告](https://www.binance.com/zh-TC/support/announcement/a25765e66a914b6989892b44b455c8e5)，將根據 **2022 年 9 月 15 日 14:42:42 的快照時間**，按照符合條件的錢包 ETH 淨餘額，以 **1ETH = 1ETHW** 的比例分發ETHW並計入現貨錢包，而該過程通常需要大約兩到五天。 此外，對於 ETHW 在幣安的交易和上幣，ETHW 將經歷幣安對任何其他代幣一樣嚴格的上幣審核流程。支持此次分發並不保證 ETHW 上幣，根據內部政策，幣安不會做任何的上幣保證。 ## ．FTX FTX 在 2022 年 9 月 15 日[公告](https://help.ftx.com/hc/zh-cn/articles/9348521650452-FTX%E7%8E%B0%E5%B7%B2%E4%B8%8A%E7%BA%BFEthereumPoW-ETHW-%E7%8E%B0%E8%B4%A7)，已上線 ETHW/USD 現貨交易對。 ## ．Bybit Bybit 在 2022 年 9 月 15 日[公告](https://announcements.bybit.com/zh-TW/article/new-listing-ethw-usdt--bltcaf4ee744de2b756/?category=)， ETHW/USDT 現貨交易對現已上線。 此外，為了慶祝 1000 萬用戶里程碑，用戶可**限時暢享零手續費**現貨交易 ETHW。 ## 如何在 Metamask 認領 ETHW 如果你的 ETH 有存放在鏈上（例如在熱、冷錢包裡），你可以使用 Metamask 來認領你的 ETHW，之後您亦可以將其存入中心化交易所進行交易。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-16.png) **第一步**：打開你的 MetaMask 錢包，並點選上方的主網路按鈕。 **第二步**：在跳出選單中接著點擊「新增網路」的按鈕。 **第三步**：在新增網路的頁面中，依序將以下的參數填入，再點擊「儲存」按鈕： ``` 網路名稱：ETHW-mainnet新的 RPC URL：https://mainnet.ethereumpow.org鏈 ID：10001Currency Symbol (幣名代號)：ETHW瀏覽器網站：https://mainnet.ethwscan.com ``` ## ETHW 前景 這次合併到 PoS 的以太坊得到了壓倒性的社區支持，這意味著幾乎所有的以太坊項目都在遷移到合併後的以太坊鏈上，並不會支持任何 PoW 分叉。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-18-下午5.59.26.png) 根據 EthwMine Pool 顯示，目前 ETHW 礦池總共有 274 位礦工，同時亦有不少跨鏈橋如 Chainge Finance 開始連接 EthereumPoW。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-18-下午6.05.11.png) 據當前 2mines 主網統計數據顯示，當前 ETHW 主網總算力約為 36.16 TH/s，僅為以太坊主網合併前總算力約為 769 TH/s 的 4.7%，反映出大多數算力並非集中至 ETHW 挖礦。 以現階段來說，ETHW 被視為一個立即拋售以獲得 “Free Money” 的機會，但價格在主網上線以及上市後一度衝到 60 美元左右，但隨後一路下滑，現價為 4.6 美元，跌幅高達 90%。 ETHW 是否會在加密貨幣中發揮重要作用（類似於 ETC）仍然是未知數，不過我們可以從以下幾點來了解一下 EthereumPoW 的可行性。 1. **能源方面**由於不再需要解決數學難題，確保 PoS 區塊鏈的能源消耗也就變得無關緊要，因此以太坊從 PoW 轉到 PoS 意味著區塊鏈的能源使用將減少 99% 左右，而這亦是**以太坊由 PoW 轉去 PoS 的主要原因**。 2. **經濟方面**在 PoW 中，所有新產出的代幣和手續費都歸礦工所有；而在 PoS 中，新產出的代幣會交給質押者。這意味著任何持有代幣的人都可以質押並獲得收益。由於有部分礦工認為他們不應該被拋棄，所以這成了他們決定自立門戶提出分叉的原因。 3. **利益方面**就如上面所說，礦工為了得到回報，所以要分叉 ETHPoW 出來。而現實中，以太坊基金團隊一直視 PoS 為 Roadmap 其中一個里程碑，這樣除了可以減低能源使用，從代幣經濟角度來看亦能使獎勵更公平地分發給各驗證人，提高質押誘因。 大家可以從這角度出發，如果只有部分礦工純粹因為獎勵利益角度出發而決定弄個分叉鏈出來，而現實中大部分項目及用戶都有共識移至 PoS 鏈的話，那 EthereumPoW 又能走多遠呢？ [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **分類:** 最新文章 --- ### [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/分析-cpi-一文/) **Published:** 17 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/27688-tc.png) ###### 數據來源：MacroMicro # 高通膨已成為全球經濟前景的主要威脅，再加上俄烏戰爭未歇。物價持續失控。擋不住的通膨、升息風暴何時會離去？ ## 什麼是通膨 通膨（Inflation）是指「一般物價水準在某一期間內，持續以相當的幅度上漲」或是「等值的貨幣，其購買力持續性的下滑」。因此，如一經濟體的一般物價具「普遍」、「持續」與「顯著上漲」等特點，才稱為有通膨的現象。 ## 通膨跟升息有什麼關係？ 當物價上漲、通貨膨脹率上升時，如果利率不跟著升，通貨膨脹率就會高過銀行存款率，而央行為了避免這種情形就會加息。 ## 通膨常用指標 消費者物價指數（Consumer Price Index 簡稱 CPI），用來反映與人民生活相關產品及及勞務價格物價變動指標，用來衡量通貨膨脹和通貨緊縮的主要指標之一。 一般情況下，當經濟過熱，CPI 增長過急的時候，國家就會以加息降準等手段出手控制，令巿埸資金變少。當巿埸資金變少，企業及巿民的消費就會因而變少，公司盈利亦會下降，此時人民普遍就不會預期通脹大升，即是說會預期經濟增長放緩，而這預期則會在股巿中反映，股價一般會下跌。 這也解釋了為甚麼美國勞工部在 4 月 12 日公布 CPI 後，巿埸蒸發了一日的升幅，因為巿埸預期聯儲局可能會出手控制通脹，換言之股巿反映了經濟將會放緩的可能性。 ## CPI 包括什麼？ 以美國為例，C P I上的「產品及服務項目」包括：食品、能源、商品、房屋、醫療、交通、衣物、教育等等，而股票、債券、人壽保險等投資項目則不包括在內。 ## ## CPI 公布日期 每個月公布一次 ## 對幣、股巿的影響 CPI 是一種經濟的結果和現象，它不會直接影響股市，但是CPI會影響政策制定，而政策會影響股市。 一般來說，CPI 上升代表通貨膨脹率提升，代表物價、通貨膨脹率有升溫跡象，央行會採取貨幣緊縮政策，如加息，資金較易流出股市，導致股價下跌。 當 CPI 下滑代表通貨緊縮，代表物價、通貨膨脹率有下降跡象，央行可能就會採去貨幣寬鬆政策，熱錢較易流入股市，導致股價上漲，成為一個循環。 幣、股巿反映的是巿埸對未來經濟增長的預期，而經濟增長是與通脹有關連的。當人民普遍預期未來會有通脹，亦即是代表未來的購買力必定會低於現在的購買力，這變相是在鼓勵人民消費及投資，從而推動經濟發展，此時的金融巿場也會相當暢旺。 但最近的 CPI 數據結果對市場產生巨大的波動，表明通脹仍在上升，美元將走強，並在其他貨幣對（包括加密貨幣和大宗商品）將受壓。這將推動投資者回到保險模式，減少投資加密貨幣和股票等金融產品。 ## 為何經濟學家多認為通膨率溫和上漲是好的？ 溫和上漲的通膨率（如通膨率介於 1%~3% 或平均約為 2% ）有利於經濟成長，維持物價穩定。 例如，在通膨率溫和上漲的情況下，企業較有可能獲利，因而將較願意進行投資、增加雇用員工，有助於生產力獲益、就業創造與可持續成長，並帶來良性循環；反之，若出現物價持續下跌的通縮現象，因民眾恐延後消費，導致廠商存貨增加，企業將不願進行投資，甚至可能減薪、裁員，經濟成長就會萎縮。 貨幣購買力下降，簡單來說就是因為物價上升，同樣數量的金錢在通脹之後不能夠買同樣數量的貨物。換言之，購買力下降的速度是可以透過觀察在某一段時間，某一籃子的產品及服務項目（例如是食品、交通）平均價格的上升，以一個量化的形式顯示出來。而 CPI 就是被用來計算消費者某一段時間內在產品及服務項目上需要付出價錢的變化。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 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Edge 提到我們可以學習有關 Profit Skills 的有：決策能力、認知偏差、交易心理學、投資組合構建、獲利策略、風險管理策略等等。在較早前在他的 Twitter 上有提到，在價格一邊向上走時一邊獲利回吐，將利潤放在 BTC、ETH 和穩定幣中。 值得留意的是，將利潤轉移到風險更高的項目中並不是獲利了結啊！他也建議了一個簡單的規則，就是當你已經獲利兩倍時就獲利了結，然後讓其餘的順勢而為，這樣就是對心理上以及對投資組合較好的做法。 ## 個人能力 Crypto Skills ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/FY66PcUUEAAd56-.jpeg) 學習鏈上數據分析、追蹤大戶錢包、現實中拓展人脈、尋找下一個 Narrative 等等都是大家可以在幣圈路上學習到的技能，當然這不僅是對你的投資組合有幫助，還能助你在日常生活中訓練更好的批判性思維、分析能力。 The Defi Edge 在追蹤鯨魚錢包地址方面給了些建議，例如大家可以前往 [**Nansen**](https://www.nansen.ai/) 使用 Smart Money 功能，得到大戶鯨魚的錢包地址，然後在 [**Debank**](https://debank.com/) 上建立自己的列表，這樣就可以追蹤著大戶的動作了。 不清楚什麼是 Debank 的朋友，其實它是農場主 (Defi Farmer) 必備的錢包監控工工具，可以即時觀看支援之所有農場收益狀況，可以選擇「連結錢包」或是直接「搜尋地址」，是一個以錢包管理及監控為主的工具。 ## 幣圈以外的技能 Study Outside of Crypto The Defi Edge 提到「T型」技能： ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/FY66Qh5UUAADuH_.png) 橫向（廣度）：對多個學科有廣泛的了解。 縱向（深度）：深入研究一個領域。 「T型人才」的概念，是由哈佛商學院教授 Dorothy Barton 在其所著的一本書《知識之泉》中所提出，T字一橫一豎，代表著最佳人才不但須具備水平寬廣的通用才能，也要有垂直縱深的專業本事。 我們不僅要在橫向上具備比較廣泛的一般性知識修養，而且在縱向的專業知識上具有較深的理解能力和獨到見解。對於 The Defi Edge 來說，他為了研究加密貨幣領域，會先把相關方面一字排開，每門主題都會有幾本大師級的經典著作，例如： **財務金融（Finance） 會計學（Accounting） 代幣經濟學（Tokenomics） 密碼學（Cryptography） 決策能力（Decision making） 總體經濟學（Macroeconomics） 風險管理（Risk management） 市場歷史（History of Markets） 行為經濟學（Behavioral Finance）** 然後，在縱向角度，我們要在特定主題中取得最深的知識。幣圈發展的速度太快，因此我們要定下優先次序，應該把專注力聚焦在哪個你最有興趣的賽道，而且事先要清楚知道要鎖定哪些材料，才能以最有效的方法學習加密貨幣。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [2022 Bitget 交易大賽](https://monsterblockhk.com/2022-bitget-%e4%ba%a4%e6%98%93%e5%a4%a7%e8%b3%bd/) [如何在 OKX、火幣、幣安質押以太幣](https://monsterblockhk.com/%e5%a6%82%e4%bd%95%e8%b3%aa%e6%8a%bc%e4%bb%a5%e5%a4%aa%e5%b9%a3/) [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/%e5%88%86%e6%9e%90-cpi-%e4%b8%80%e6%96%87/) [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/%e5%8d%80%e5%a1%8a%e9%8f%88%e8%88%87%e7%94%9f%e6%b4%bb%e7%9a%84%e6%87%89%e7%94%a8/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **分類:** 最新文章 --- ### [什麼是跨鏈？跨鏈橋技術、相關幣種介紹](https://monsterblockhk.com/crosschain/) **Published:** 5 1 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/crypto-interoperability.jpg) # 什麼是跨鏈技術？跨鏈的意思是甚麼？ 跨鏈（Cross-Chain）允許不同區塊鏈相互傳輸資產及資訊，橋樑連接不同的區塊鏈網絡，可以使用戶跨越不同的區塊鏈來傳輸資產、加密貨幣、智能合約資料和其他形式的數據。 由於目前市面上的區塊鏈不止一條，除了最有名的比特幣區塊鏈和以太坊之外，各種不同公鏈陸續跑出來，例如 Avalanche、Aptos、Near、Binance Smart Chain 等等。 # 甚麼是跨鏈橋? 跨鏈橋是連接各個區塊鏈、進行資料和資產傳輸必備的渠道，令各種不同 Layer 1 和 Layer 2 生態系統之間能夠進行互動，也令不同的區塊鏈網路可以相互兼容。 比如說，將你的 BTC 轉移到以太坊首先要向源區塊鏈（比特幣）上的指定地址發送 BTC，這些 BTC 會被鎖住並且該資訊將被轉發到跨鏈橋，跨鏈橋將觸發另一個區塊鏈並創建等同價值的加密貨幣（wBTC）。 ## 為什麼我們需要跨鏈？有什麼好處？ 我們都知道區塊鏈技術的本質是分散式的帳本，區塊鏈雖然有著去中心化、不可竄改、不可刪除等優點，但是有個重要的問題存在，那就是一條區塊鏈本身不能跟另一條區塊鏈溝通甚至是互動。 當投資者或用戶在不同區塊鏈上進行投資、質押、存放資產時，我們會受限於不同區塊鏈各自的共識機制，導致無法整合資產。 **這情況下，跨鏈的重要性就出來了！** ## 跨鏈技術的 5 種功能類型 ## 一、鏈對鏈橋：鏈對鏈轉移資產 鏈對鏈跨鏈橋（Chain-to-Chain Bridge）主要作用是支持兩個主要區塊鏈之間的資產轉移。 例如： 1. Polygon 的 PoS Bridge（連接Polygon 和以太坊） 2. Binance <> Ethereum Bridge（連接 BSC 和以太坊） 3. Avalanche Bridge (連接 Avalanche 和以太坊) ## 二、多鏈橋：任意鏈間轉移資產 多鏈橋（Multi-Chain Bridge）能夠跨多個區塊鏈轉移資產，可以被用到任何Layer 1 或 Layer 2 區塊鏈上。 例如：Connext 和 cBridge ## 三、專用橋：特定生態系統間轉移資產 專用橋（Specialised Bridge）專注在特定的生態系統，支持資產在特定區域之間的轉移。 這些「橋」通常能夠完成更快、更便宜的跨鏈交易。例如：Across 專注於實現從 Layer 2 Rollups 到以太坊主網的快速、便宜的資產轉移。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## 四、打包資產橋：打包轉移資產 打包資產橋（Wrapped Asset Bridge）將非原生資產轉移到不同的區塊鏈上，在目標鏈上創建出代表原鏈上資產的打包資產 (Wrapped assets)。 例如：Wrapped BTC (wBTC)、wMonero ## 五、數據專用橋：跨多鏈任意傳輸數據 數據專用橋（Data Specific Bridge）是專門為跨多個區塊鏈傳輸任意數據而設計的互操作性協議，這些協議通常會成為 dApps（去中心化應用）的基礎層，令d Apps 能夠實現跨鏈組合。 例如 Celer 的 Inter-chain Message Framework、IBC 和 Nomad。 ## 跨鏈技術種類 ## 一、公證人機制（Notary schemes） 公證人機制是在交易雙方無法互相信任下，經由雙方共同信任且相對公正獨立的一個或一群第三方，來充當公證人以驗證並確保交易的合法性。 如果區塊鏈 A 和區塊鏈 B 本身不能直接互相溝通與信任，那麼他們可以引入一個共同信任的第三方作為中介，由這個共同信任的中介進行跨鏈交易的驗證和轉發。 公證人作為雙方的連接與驗證者，在鏈與鏈之間進行資產交換或移轉時，需要同時追踪兩條鏈的交易狀態並通知交易雙方，而交易雙方完全依賴於公證人傳遞的資訊進行判斷並交易。 例：當需要將 50 USDT 從以太坊轉到 Polygon 時，公證人會確認這 50 USDT 的價值，並且把這項資訊傳到 Polygon 上，確認在 Poylgon 上收到 50 USDT。 ## 二、側鏈／中繼鏈（Sidechains / relays） **側鏈（Sidechains）**依附在公鏈旁、一條規模較小的區塊鏈，可以將其視為公鏈的一個外置硬件。側鏈能夠接收並讀取主鏈交易的資料與數據，並將透過「錨定」的方式鎖定要驗證的內容，並將側鏈和主鏈上的資產雙向錨定。 當交易資料通過驗證，主鏈資產將被鎖定，然後在側鏈上釋放等額資產，原理其實也像跨國貨幣兌換。相反，當側鏈上的資產被鎖定時，主鏈上也會釋放相對應價值的資產。資產實際上並沒有被轉移，而是被鎖定和重新釋出。 **中繼鏈（Relays）**依附在主鏈底下，與主鏈關係緊密，並與其他公鏈對等、平行，同時不屬於任何公鏈。 中繼鏈類似是公證人機制與側鏈結合，可連接不同公鏈的資料調度中心，以第三方公證人的身份，驗證不同公鏈間的交易資料。在讀取和驗證公鏈上的資料後，中繼鏈鎖定原鏈上的資產，然後在目標鏈上釋出等值資產，達成資產錨定的功能，確保兩邊的交易資料能夠對得上。 ## 三、哈希鎖定（Hash-locking） 哈希鎖定源自於比特幣的閃電網絡，閃電網絡本身是一種快速小額支付的手段，後來它的關鍵技術哈希時間鎖合約（Hashed-Time Lock Contract，簡稱 HTLC）被應用到跨鏈技術上使用。雖然哈希鎖定實現了跨鏈資產的交換，但是沒有實現跨鏈資產的轉移，更不能實現這種跨鏈合約，所以它的應用相較下是比較受限的。 ## 四、分佈式私鑰控制（Distributed private key control） 利用智能合約來投射原鏈上的資產到其他不同的鏈上，同時產生一組控制這些資產的私鑰。這份私鑰會分散由不同的節點保管，從而達到去中心化，提高資產的安全性。當使用者需要轉移資產到另一條公鏈時，就可以通過這組私鑰，在不同鏈上鎖定與解鎖和解鎖資產。 ## 跨鏈橋有什麼缺點？ 1. **單點故障**：跨鏈橋大部分是由某個組織所實作出來的機制，且多數會經過中心化伺服器的運算，過程中若組織內不法成員想要盜取鏈上的數位資產是非常容易的。例如由 Binance Company 管理的 Binance Bridge 是高度中心化的跨鏈橋，用戶可以將幣安幣（$BNB）轉移到幣安鏈、幣安智能鏈和其他區塊鏈，但整個過程由幣安官方管理。 2. **技術漏洞**：跨鏈橋大部分由中心化伺服器與智能合約所搭建而成，若這中間出現任何的漏洞，都會產生黑客攻擊的風險，。 3. **流動性**：橋的左右兩側都必須有相當的鎖倉量來平衡彼此的流動性，若任一方出現空倉時，將會影響流動性，舉例若智能合約鎖住的 $ETH 池不夠流動性時，持有 $WETH 想換回 $ETH 的人將會面對無幣可換的情況。 ## 有哪些與跨鏈相關的加密貨幣？ ## 一、Stargate Stargate 建立在 LayerZero 之上，是一個完全可組合的跨鏈橋接協議，允許用戶跨各種區塊鏈來傳輸原生代幣。 而 LayerZero 是一個 Omnichain 互操作性協議，專為跨鏈傳遞輕量級消息而設計。它透過可配置的不信任提供真實且有保證的消息傳遞。該協議被實施為一組高效、不可升級的智能合約。 Stargate 圍繞多個鏈共享的統一流動性池構建，確保始終有足夠的流動性可用和快速確定性，最終目標是透過單筆交易實現跨鏈無縫橋接。 ## 二、Near Near 的核心技術之一「彩虹橋」能夠連接以太坊和 NEAR，令任何 ERC-20 代幣或非同質化代幣（NFT）可透過該工具在兩條鏈之間轉移。 Near 還可以透過彩虹橋來執行以太坊上的合約，隨著 Near 的生態更加完備，其發行的代幣 NEAR 幣更在 2021 年迎來一波暴漲。 ## 三、Nomad Nomad 是一個跨鏈通信，它跳過區塊頭驗證的需要。 Nomad 是 Optics 協議（OPtimistic Interchain Communication）的一個實現和擴展。 它只有 30 分鐘的延遲，工作方式就像一個公證人服務，源鏈生成並發送一些文件，簽訂合約以簽署文件，並被激勵只批准有效的消息，否則有可能受到經濟上的懲罰並失去他們的「公證人執照」的風險。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **免責聲明** 本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。 **分類:** 最新文章 --- ### [Optimistic Rollups 是什麼｜值得留意的 Layer 2 項目](https://monsterblockhk.com/optimistic-rollups/) **Published:** 9 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-1024x576.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 所有的區塊鏈在開發時都會面臨「區塊鏈三角困境」：去中心化、安全性和可擴展性。每個區塊鏈只能解決這 3 個中的 2 個。在以太坊中，它是去中心化和安全的，但缺乏可擴展性，因此出現 Layer 2 的存在。 Layer 2 目前有六種解決方案，主要包含狀態通道、側鏈、Plasma、Optimistic Rollups、Validium、Zk-rollups。 本文主要分析關注度較高並被長期看好的 **Optimistic Rollups**。 # 究竟什麼是 Rollup？ 區塊鏈第 1 層也就是最基礎的主要區塊鏈，在以太坊中，用戶達成共識並構建各種應用程序。當第 1 層變得擁塞時，你可以有一個智能合約來連接到主鏈之外的第 2 層，在那裡的交易可以被快速處理，然後再打包返回到可以驗證的主鏈上。 第 2 層是一個額外的區塊鏈，它比以太坊主網的效率更高、成本更低。而 Rollup 是一個非常聰明的擴展解決方案，它將運算過程從主鏈轉移到稱為「Rollup 鏈」的單獨鏈上，在那兒執行交易之後，數據被聚合並匯總在一起，然後再傳回到主鏈進行驗證。由於運算過程在主鏈外進行，記錄到主鏈的區塊裡的數據也會減少，可以令主鏈（以太坊）的網絡不會再太擁塞。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/ovm-deep-dive-1-768x339.jpg "ovm-deep-dive-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # 什麼是 Optimistic Rollups？ Optimistic Rollups 使用一種稱為「欺詐證明」的技術，Optimistic Rollups 不執行任何運算，因為它們與以太坊主鏈同時運行，而且在交易被處理後，它們只會把數據發佈到主鏈上並假設它是正確的，因此被稱 Optimistic（意思是「樂觀」），因為會假設世界全部都是好人。 那怎麼才能證明數據是正確的？Optimistic Rollups 有一個名為「爭議解決系統」的機制。 首先，將交易提交給主鏈的一方必須先提供保證金，這種保證金通常以 ETH 為單位。如果有人從 Rollup 鏈向主鏈惡意發送了欺詐性的交易，該系統會懲罰該用戶。如果 Rollup 網絡中的其他用戶發現了無效或欺詐的交易，他們可以提交欺詐證明。通過提交需要先付保證金的欺詐證明，交易將再次運行，但這次會在以太坊主鏈上。如果發現交易真的是欺詐性的，提交欺詐性交易的用戶的保證金將會失去。 簡單來說，「爭議解決系統」是雙向的，提交「欺詐證明」的一方也必須提交保證金，如果最後證明交易是沒有欺詐性的，那麼該方也會失去保證金，從而確保網絡不會因多個不必要的欺詐證明而過載。 **現在採用 Optimistic Rollups 的主要有兩個協議：Optimism 和 Arbitrum。** **接著來，小編將會分別介紹兩個項目（專頁人手、時間不足關係，將來會新增介紹其他項目XD）。** ## Optimism ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/image_2022-04-27_191225357.webp) Optimism 採用 Optimism Rollups 技術，可以將大量交易數據匯總成以太坊上的一批數據，從而只收取一筆交易的費用，絕對是一個快速、穩定、可擴展和低成本的以太坊 Layer 2 區塊鏈。作為現有以太坊軟件的最小擴展，Optimism 的 EVM-equivalent 架構可以擴展以太坊應用程序，意味著如果它能在以太坊上工作，它也能在 Optimism 上工作。 Optimism 採用單輪欺詐證明、Layer 1 會在鏈上執行整個 Layer 2 交易，來驗證狀態根，令欺詐證明具有即時性，這是優點。根據 DefiLlama 資料顯示，目前 Optimism 的鏈上總鎖倉量約總值 8.1 億美元。不少知名的 DeFi 項目也有部署在Optimism 上，例如 Synthetix、Curve、AAVE V3、Uniswap V3 等。 ## Optimism 幣 $OP Optimism 已於 2022 年 6 月 1 日進行了第一波空投。根據官網資料，官方計劃分配作空投的 $OP 將佔總發幣量的19%，發放給 Optimism 和 Ethereum 社群的成員。 而在 6 月 1 日的空投只分發了總量的 5%，剩餘 14% 將會在其餘第二、三輪空投派發。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/sSJ03Xo923-1024x521.png "sSJ03Xo923 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ## 具備哪些條件有機會獲得 Optimism 未來空投？ **一、橋接資產到 Optimism 鏈** 將 ETH 等資產橋接到 Optimism 是探索 Optimism 生態的第一步，通過 Optimism 官方橋或其他可適用的跨鏈橋也可，資產橋接到 Optimism 後，還可 mint 官方發布的 NFT。用戶還可選擇 Optimism 生態內未發幣的項目，一舉兩得！ Optimism 官方橋：[https://app.optimism.io/bridge Optimism](https://app.optimism.io/bridge%20Optimism) 探索 NFT： **二、積極參與 Optimism 社區治理** **三、多次使用 Optimism 鏈上多個應用** 用戶可在 Optimism 生態欄裡找到鏈上所有應用，根據個人喜好選擇項目進行使用。 OP 生態應用： [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) ## Arbitrum ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Arbitrum.jpeg) Arbitrum 使用 Rollup 擴容技術，當 Layer 1 區塊鏈網絡擁擠時，智能合約將其連接到 Layer 2 的Arbitrum 主鏈，將複雜和計算量大的工作搬到 L2 上完成，再將紀錄打包傳輸回以太坊區塊鏈，節省以太坊的算力。 Arbitrum 採用多輪欺詐證明，通過二分查找，找到引起分歧的那個區塊的第一個操作碼。找到之後，只需在鏈上執行這個操作碼。在以太坊的眾多擴容方案之中，暫時 Arbitrum 的鎖倉量排第一。根據 DefiLlama 數據顯示，目前 Arbitrum 的總鎖倉量約 10.4 億美元，自 2022 年 7 月以來一直處於穩步上漲趨勢。當然這要歸功於 Arbitrum 鏈上的生態項目，當中不乏明星項目如 GMX、Sushi、Uniswap V3、Curve、Stargate、Radiant 等等。 Arbitrum 擁有自身的官方跨鏈橋，用戶只需要連接加密貨幣錢包，就可以將以太坊的資產跨鏈到 Arbitrum 鏈上參與上述項目。不過，如果你要將 Arbitrum 上的資產跨鏈回到以太坊時，需要等待 7 天才能完成跨。因此也有人選擇使用其他非官方橋，如 Hop Protocol 來跨鏈傳送資產，但這會需要負擔額外的 Gas 費用，或是透過有支援的交易所（Bybit、Binance）來進行跨鏈。另外，Arbitrum 的官方橋只支援與以太坊之間的跨鏈，目前最主流使用的 Arbitrum 錢包是 Metamask。 ## 如何提高獲得 Arbitrum 空投的機會？請存好這個指南 **一、購買 ETH** 要獲得 Arbitrum 空投的最佳機會，需要採取的第一步就是獲取 ETH，也就是以太坊網路的原生加密貨幣，ETH 可被用於支付以太坊主網和 Arbitrum 上的交易費用。你可以通過 [Binance](http://bit.ly/mb-binance-referral)、[Bitget](http://bit.ly/mb-bitget-register) 或 [Bybit](http://bit.ly/mbbybitreferral) 等中心化加密貨幣交易平台購買 ETH。 獲得 ETH 後，將其轉移到你選擇的熱錢包中。為了確保的熱錢包支持 ETH 或是能在以太坊主網上運行，建議選擇大眾用常的 **MetaMask**，它是一個可以連接到數百個去中心化應用程序（dApps）的以太坊兼容錢包。 **二、將 Arbitrum 連接到 MetaMask** 如果要在錢包中查看 ETH，需要將 Arbitrum 網路添加到 MetaMask（或是你選擇的其他軟錢包），這個步驟操作起來非常簡單，對於 MetaMask 來說「一鍵點擊」即可。 你可以訪問 Arbitrum Bridge 網站並單擊「添加/切換」到 Arbitrum 網路，之後將收到一條來自 MetaMask 的彈出消息，點擊批准後 Arbitrum 網路就可以添加到你的 MetaMask 錢包中了。 **三、將資金橋接至 Arbitrum** 購買 ETH 之後，下一步就是將你的 ETH 從以太坊主網轉帳到 Arbitrum 網路，整個過程可能幾分鐘內就可以完成。 目前主要橋接方式包括： 1、中心化橋接：Binance、Bitget、Bybit 2、本地原生橋接：Arbitrum Bridge（據說使用 Arbitrum 原生橋有資格獲得未來潛在空投的機會較大） 3、第三方橋接：Hop Exchange、Celer Bridge、Connext Bridge 等 **四、完成鏈上任務** 一旦將 ETH 橋接到 Arbitrum 網路，你就可以在 Arbitrum 鏈上完成一些任務，這些任務將授予你訪問 Arbitrum 公會的權限。目前，除了在 Arbitrum 的官方 Discord 中擔任相應角色外，現階段加入 Arbitrum 公會並沒有其他福利，但是對於新用戶來說，加入公會是一個很好的起點。 你可以訪問公會的官方網站並完成必要的任務。 **五、每周 Arbitrum 互動** 如果提高獲得 Arbitrum 空投資格的機會，你需要經常與 Arbitrum 互動——每天或每周，這個動作十分重要，因為這樣才能確保你是一位鏈上活躍用戶。 執行這一步驟並不難，你需要盡可能多點使用 Arbitrum 協議，比如進行 Token Swap 交易、增加流動性、或是在流動性池中質押等。 截至目前，Arbitrum 官方並沒有對轉移多少數量 ETH（或其他 Token ）才能獲得空投資格發布過明確聲明，所以你可以根據自己的風險承受能力來確定保留在 Arbitrum 網路上的資產數量。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/1200x630-TW-1024x538.png "1200x630 TW | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **想要在 Bitget 交易所進行交易而還沒開戶的讀者，可以在註冊流程中使用 Monsterblockhk 的 Bitget 註冊優惠碼【[wsvw8038](http://bit.ly/mb-bitget-register)】。成功註冊後，便可在每次交易享有 10% 的交易費回贈。** ## Arbitrum 專屬日新幣上線：Spin-A-Coin 2 萬美元獎金池！ 新幣上線：ArbInu（ARBINU）、Radiant Capital（RDNT）、Camelot Token（GRAIL）、Zyberswap（ZYB） Bitget 為用戶探索加密貨幣準備了一個新的板塊—— Arbitrum 生態：該區有四個 Arbitrum 生態新興項目：ArbInu（ARBINU），Radiant Capital（RDNT），Camelot Token（GRAIL），以及 Zyberswap（ZYB）。 ARBINU、RDNT、GRAIL 以及 ZYB 的現貨網格交易也將同步上線。 **Spin-A-Coin 2 萬美元獎金池！** 活動時間：2 月 8 日下午 3 點至 2 月 13 日下午 3 點（UTC+8） 只需持有指幣種（ARBINU、RDNT、GRAIL、ZYB）或交易 100 美元及以上即可在 Bitget Spin-A-Coin 活動中抽取超過精美獎品（每人最多 6 次抽獎機會） [立即註冊參加瓜分 2 萬美元！](http://bit.ly/mb-bitget-register)[按這裡查看更多詳情](https://www.bitget.com/zh-TW/dynamicActivities?uuid=49e71e467f5e50aa8e97057fef5137d1) **分類:** 最新文章 --- ### [BUSD停止發行懶人包｜趙長鵬表示「用戶資金SAFU」](https://monsterblockhk.com/bnbstopminting/) **Published:** 13 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/Download-1.png) ## 美國勒令 Paxos 停止發行 BUSD、幣安宣布「放棄使用 BUSD」作為主要交易幣 美國政府自上禮拜開始，對加密貨幣市場展開一連串針對，包括傳言美聯儲和美國貨幣監理署（OCC）正在切斷加密貨幣市場和銀行的出入金途徑。 美國紐約金融服務部（NYDFS）已勒令要求穩定幣發行商 Paxos 停止發行新的 Binance USD（BUSD）。隨後 Paxos 強調目前仍保持正常營運，BUSD 的贖回相關工作不受影響，幣安亦表示 Paxos 存放在其他銀行的儲備無虞、完全不受影響。 # 究竟發生什麼事？ 根據《華爾街日報》報導，美國證管會（SEC）計劃起訴穩定幣發行商 Paxos，原因是當局認定，這家公司所發行和上架的美元穩定幣「Binance USD（BUSD）」，涉嫌違反投資人保護法。 SEC 對 Paxos 寄出起訴預告信 根據華爾街日報報導，知情人士透露 SEC 已對穩定幣發行金融商 Paxos Trust Co. 寄出了一封「威爾斯通知（Wells Notice）」，預告將起訴 Paxos。 ## BUSD 遭重擊輕微脫勾、BNB 跌破 290 鎂 根據幣安發言人今日（13日）聲明，Paxos 已通知幣安將停止鑄造 BUSD 的消息，加上早前 SEC 預告將要起訴 Paxos 的消息，讓市場恐慌情緒擴散，BUSD 出現輕微脫勾現象，最低脫勾至 0.9985 美元。 BNB 幣價也同步出現下跌，跌破 300 美元，最低跌至 288 美元，近 3 小時跌幅達 8.4％。 # 投資者會受影響嗎？ 美國紐約金融服務部（NYDFS）已勒令要求穩定幣發行商 Paxos 停止發行新的 BUSD。 隨後 Paxos 強調目前仍保持正常營運，**BUSD 的贖回相關工作不受影響**，幣安執行長趙長鵬 CZ 稍早也在個人推特發文，稱 Paxos 將繼續提供服務，並管理 BUSD 的贖回，並稱 Paxos 向幣安保證，**資金儲備無虞**，**並且其儲備金已由多家審計公司審計多次**。 ## Paxos：2024年2月前仍充分支持和贖回 穩定幣 BUSD 發行商 Paxos 發文宣告，將終止與幣安針對 BUSD 的合作關係，並表示現有的 BUSD 會繼續得到 Paxos 全面支持，**至少在 2024 年 2 月之前仍然得到充分支持和贖回**。 Paxos **強調新客戶和現有客戶將能夠以美元贖回他們的資金**，或將他們的 **BUSD 轉換為 Pax Dollar (USDP)**，這是一種受監管同樣以美元支持的穩定幣，同樣由 Paxos Trust 發行。 另外 CZ 也提到，由於 BUSD 目前陷入監管局面，並無法鑄發新幣，幣安在當下將放棄 BUSD 作為交易對用的主要代幣： **在可預見的未來，幣安將繼續支持 BUSD。我們確實預見到用戶會隨著時間的推移，將資產遷移到其他穩定幣。我們將相應地進行產品調整。例如，不再使用 BUSD 作為交易對的主要貨幣等。** > 7/ Binance will continue to support BUSD for the foreseeable future. We do foresee users migrating to other stablecoins over time. And we will make product adjustments accordingly. eg, move away from using BUSD as the main pair for trading, etc. > > — CZ 🔶 Binance (@cz\_binance) [February 13, 2023](https://twitter.com/cz_binance/status/1625067495760560128?ref_src=twsrc%5Etfw) ## 背景補充：認定「BUSD 是未註冊證券」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/5492953d-05b2-4c5c-9a4b-3aab00e03b52.png) 美國政府自上禮拜開始，對加密貨幣市場展開一連串針對，包括傳言美聯儲和美國貨幣監理署（OCC）正在切斷加密貨幣市場和銀行的出入金途徑。 2 月 9 日，美國證券交易委員會（SEC）並以未註冊「證券」為由嚴打加密貨幣質押服務，並對 Kraken 交易所開出 3,000 萬美元和解金，Kraken 立即停止向美國用戶提供加密貨幣質押服務。 今天，SEC 再將砲口轉向幣安穩定幣發行商 Paxos。據了解，SEC 執法人員稱 Paxos 發行和上架的加密貨幣 BUSD 是一種未經註冊的證券，計畫依此理由起訴 Paxos 違反投資人保護法。對於上述消息，美國 SEC 和 Paxos 發言人雙方都拒絕回應，幣安則聲明稱： **BUSD 由 Paxos 發行和擁有，幣安僅收到授權其品牌**。 註：據理解美國證券法，當執法人員搜集到完整事證，認為受調查人有違返證券法之虞時，通常會透過「威爾斯通知（Wells Notice）」通知受調查對象。主要告知執法人員目前所掌握的證據資料，聽提供受調查對象一個自己辯駁、陳述意見的機會，以說服執法人員不要對其提起執法行為。 ## 幣圈專業分析師：SEC 只想監管所有東西！ > The SEC has labelled BUSD as an “unregistered security”, and is suing its issuer, Paxos. > > But how on earth is a STABLECOIN considered a security, when it clearly doesn’t meet the Howey Test criteria. > > No one has ever had “the expectation of profit” when buying [$BUSD](https://twitter.com/search?q=%24BUSD&src=ctag&ref_src=twsrc%5Etfw). [pic.twitter.com/QXOlDUyvc3](https://t.co/QXOlDUyvc3) > > — Miles Deutscher (@milesdeutscher) [February 13, 2023](https://twitter.com/milesdeutscher/status/1624953792872718336?ref_src=twsrc%5Etfw) ## 紐約金融服務局解釋禁令：未授權發行 Binance-Peg BUSD 根據紐約金融服務局 NYDFS [發佈的公告](https://www.dfs.ny.gov/consumers/alerts/Paxos_and_Binance)，NYDFS 只授權 Paxos 於以太坊上發行 BUSD，並未授權於其他區塊鏈上發行 Binance-Peg BUSD，而 Binance-Peg BUSD 也並非由 Paxos 所發行，因此指出 Paxos 違反義務。 根據[幣安官網顯示](https://www.binance.com/zh-TC/blog/ecosystem/%E7%9E%AD%E8%A7%A3-busd-%E5%92%8C-binancepeg-busd-5526464425033159282)，為了將 BUSD 的應用性擴展到其他區塊鏈，幣安有發穩定幣的打包版本 Binance-Peg BUSD ，以 1 比 1 的比例追蹤原始由 Paxos 發行的 ERC-20 BUSD 的價值，不過此舉動沒有受到 NYDFS 的許可。 此外，幣安也曾承認 BUSD 掛鉤存在缺陷，BSC 版本 BUSD 一度超印十億美元，後來表示問題已經修正。Paxos 也曾經在公告中表示，幣安所發行的 Binance-Peg BUSD 是幣安的產品，而並非由 Paxos 發行，就像是要分開兩邊立場那樣的。 ## 什麼是 BUSD？ Paxos 為幣安 BUSD 發行的合作第三方：Paxos 目前發行穩定幣有 Pax Dollar（USDP）和 Binance USD（BUSD），但幣安曾多次解釋，BUSD 雖掛著幣安名字，但實質上是由 Paxos 發行與維護，而且背後有足夠儲備支援。 **BUSD 儲備金獲得完全支持**：Paxos Trust 發行的所有 BUSD 將永遠得到 1:1 美元計價準備金的支持，完全隔離並保存在破產遠程帳戶中（意味著不會受到企業破產影響）。 BUSD 是由 Paxos 與幣安共同創立的穩定幣，Paxos 在以太坊區塊鏈上發行 BUSD（ERC-20），但另一方面，幣安也在幣安鏈上提供與 BUSD 掛鉤的 Binance-Peg BUSD（BEP-20）代幣。 註：Paxos 由紐約州金融服務廳（NYDFS）負責監管，並持有 NYDFS 發行的虛擬貨幣牌照 BitLicense。並先前還進一步向美國貨幣監理署（OCC）申請國家信託銀行執照。 **最後，幣安執行長趙長鵬 CZ 在個人推特上發文，留下一個「4」，表示忽略 FUD、假新聞與攻擊等等。** > 4 > > — CZ 🔶 Binance (@cz\_binance) [February 13, 2023](https://twitter.com/cz_binance/status/1625045132608212992?ref_src=twsrc%5Etfw) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **分類:** 最新文章 --- ### [二月線下活動｜香港本地組織 852Web3 介紹](https://monsterblockhk.com/852web3/) **Published:** 20 2 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__r58RODu--e1676875160618.jpg) ## 香港本地 Web3 組織：二月 IRL 線下聚會 自 852Web3 成立約兩個月以來，已經成功舉辦兩次線下聚會，過往都是幾十人迫在一個小空間裡相聚，不過組織一直十分努力尋找更多資源， 這次得到 Ooosh 的支持，提供場地贊助以及其他支援。 這次在 2 月 25 號舉行的聚會，將會有更大的場地空間，能夠容納到超過百人，屆時會有攝影師拍照、拍片！這類型活動能讓更多 Web3 人來一起在熊市中建立人際網絡，尋找更多合作或工作機會，更是一個認識更多同路人、行內前輩的好機會！ # 這個組織是做什麼的？ 852Web3 平台每個月舉辦組織線下聚會和各類 IRL 活動，目前已有多方機構、僱主、項目方及技術人員的人力物力資源集合一起，希望能夠推動香港 Web3，同時鼓勵和支持大家加入行業。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/8uGM5tGN.jpg) 團隊保守估計已經累積過百位香港本土社區成員，再加上有很多不同部門、機構、著名社區，項目方及技術人員，不論任何層面的發展潛力都是巨大的。852Web3 會繼續每個月舉辦聚會及推動創新，鼓勵和支持大家去創業，前提當然是平台亦都開始得到各方面的支持。 即使是任何海外或內地的朋友，只要有興趣來香港發展，團隊也十分樂意提供協助，他們的接觸層面已經不止政府機構和資本，亦有大量僱主或者創業人士，所以團隊鼓勵大家有任何想法歡迎隨便聯絡他們！ # 如何參加線下活動｜簡單購票流程 一、前往官網 [www.852web3.io](http://www.852web3.io) 二、右上角按「Buy Tickets」 三、連接 Metamask 並連接至 Polygon Network 四、成功連接後就能購票（活動參加票價是 15 粒 $MATIC，以現價計算約 22.3 鎂） ## 官網使用介紹 **852Web3 官網和購票系統已對外公開，用戶可以參考以下功能來了解如何購票** > 大家好，我地既官網及購票系統正式上線 > 亦容許我在此先分享一下購票既流程、系統設計既想法同用途，而及一啲常見問題既解決方法 🧵 [pic.twitter.com/NKqe361r9Z](https://t.co/NKqe361r9Z) > > — 852Web3 🇭🇰 (@852web3) [February 19, 2023](https://twitter.com/852web3/status/1627320336122544128?ref_src=twsrc%5Etfw) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/FpVnMkSaUAEI5Iq.jpeg "FpVnMkSaUAEI5Iq | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 如你所見，當活動場地確定後，官網首頁便會有下次活動的倒數時間 右上角 Audit 是團隊即將會更新一個實時披露組織財務流的資料顯示欄目，未來團隊的錢包任何一個交互都可以在上面見到，他們希望利用這個功能來增強平台作為 Web3 社區的公信力，同時在這個領域建立一套標準，**「就算我唔做，啲人都可以查到，咁不如我自己披露。」** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__9RvgzihE-1024x221.jpg "AnyConv.com__9RvgzihE | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 往下拉會看到這個欄目，團隊未來會將所有合作的社區、項目、機構、企業、部門，更新上來，並且會連接他們的推特，以向外界展示平台被支持嘅力量，吸引更多人支持、加入。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/螢幕截圖-2023-02-19-下午11.38.30-1024x467.png "螢幕截圖 2023-02-19 下午11.38.30 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 再往下拉就會看到 Event History，展示平台過去以及即將舉辦的活動，並列出一些關鍵訊息和POAP (Proof of Attendance Protocol)，日後會變成更加流暢的 UI 展示影片以及相片。1 ## 重頭戲：建立在 Polygon 鏈的門票系統 新系統的好處是可以令到後台未來處理任何類型的活動，甚至是其他香港社區的活動，也可以提供服務支持，它可以做到活動現場的大量同步驗證，參加者入場後系統會自動簽到，系統亦可以大規模或定向空投 NFT 等等。 簡單來說，門票系統令每個人可以用最簡單的方法購買門票支持活動。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__A7J9JaU0-698x1024.jpg "AnyConv.com__A7J9JaU0 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__REUBy_s--1024x550.jpg "AnyConv.com__REUBy_s- | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 系統會不斷進步，追求最簡單快捷的方法呈現技術能力，解決市場痛點： 例如購買後，用戶在現場不需要再連上任何網絡或者簽署錢包，只需要在當初購買成功時點擊下載，就可以得到一張門票，現場團隊用手機掃描 QR 碼就可以完成驗證。 系統亦可以很大程度地變化成其他用途，包括演唱會、展覽、線上課程等等。 ## 購票完整流程｜常見問題 一、 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/FpVnpuIaAAMCSHm-768x386.png "FpVnpuIaAAMCSHm | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 首先，當你點擊進入官網時會看到右上角有幾個欄目，點擊「BUY TICKETS」就可以跳轉到活動購票的頁面。 是次購票系統會設定在 Polygon 鏈，並使用 $MATIC 作為貨幣，定價為 15 粒 $MATIC。 （穩定幣設定上比較麻煩，將來會考慮） 二、 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__REUBy_s--768x412.jpg "AnyConv.com__REUBy_s- | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **01 簽名頁**：看到今次活動的票據（ 1155合約 NFT ） **02 登記頁**：可替自己或他人購買（限制每錢包1張不可轉移 SBT，推特名字會用於簽到、取獎、到場時取貼紙名牌、錢包地址收取 NFT 外還有收 POAP、空投之用） **03 取票／成交頁**：01 及 02 無誤後點選 03 CLAIM TICKET 交易 購買過程中需要等待，03 圖中會轉變成 PROCESSING 或出現錯誤（節點/小狐狸問題，可見最後解決方法） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/FpVpRbuaUAMWDs_.jpeg) 三、 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__qnfzZcFv-1024x435.jpg "AnyConv.com__qnfzZcFv | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 購買完成後 03 會出現 Download，往下拉看到 PURCHASE HISTORY，點擊 Download 便可儲存一張門票作進場驗證之用 以下是點擊 Download 會出現的票據：在未來入場時，購買者不需再在現場錢名連接錢包驗證，每張票只能驗證一次，會場門口將有眾數工作人員進行掃票驗證，驗證後，系統會自動簽到、自動發POAP、亦可以用於批量或定向發放空投，換言之用戶只需付費後下載一張票，到場即可驗證，活動舉辦方亦大幅減少工作量。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/02/AnyConv.com__r58RODu--e1676875160618.jpg) 如購票有任何問題，請前往 [852Web3](https://twitter.com/852web3) 聯絡團隊。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) **分類:** 最新文章 --- ### [三款 AI 工具提升幫你更有效自學加密貨幣](https://monsterblockhk.com/ai-tools-for-crypto/) **Published:** 18 3 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** 隨著科技進步，人工智能（AI）的應用變得觸手可及。近期，熱門的AI聊天機器人 ChatGPT 再次向世人展示了AI技術已達到嶄新的高度，許多我們慣常的工作模式已經開始改變。小編為大家梳理了三大利用 AI 技術的生產力工具，讓你在研究加密貨幣、工作、讀書方面都能增加效率！ # 教你如何在六十秒內觀看十分鐘的影片 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/03/maxresdefault-1-768x432.jpg "maxresdefault-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://glasp.co/youtube-summary) # 【Youtube Summary with ChatGPT】 **[YouTube Summary with ChatGPT](https://glasp.co/youtube-summary) 是一個 Google Chrome 擴充功能，主要功用就是可以透過 ChatGPT 將 YouTube 影片的內容整理成一篇完整逐字稿，讓用戶可以快速掌握影片各段落的詳細內容** YouTube Summary with ChatGPT 有 Chrome 和 Safari 版本，Chrome 的擴充功能 Microsoft Edge 瀏覽器也能安裝，使用方式都一樣。 你或許會問：手動複製 YouTube 字幕貼到 ChatGPT 不也可以做到相同的功能嗎？透過擴充功能使用者可以一個動作就完成這些操作，還能自訂摘要提示（Customize Prompt for Summary），像是帶入各種操作 ChatGPT 的指令，而且支援各種語言的影片字幕，寫到這裡才想到 ChatGPT 一定也能幫大家整理網路文章或新聞，讓我們在更短時間吸收更多內容，或先從摘要確認是不是自己想看的內容再花時間閱讀。 ## 使用教學 1. 開啟 YouTube Summary with ChatGPT 擴充功能頁面後點選右上角**「加到 Chrome」**下載、安裝到瀏覽器。 2. 在 YouTube 影片右上角就會出現**「Transcript & Summary」**按鈕，點選後就會開啟字幕。 3. 除了可以選擇語言之外，點擊對應的時間連結還能直接把影片跳轉到該段落。 4. 有些影片沒有字幕的話 YouTube 可自動產生英文字幕，接著點一下右上角**「View AI Summary」**將內容丟到 ChatGPT 產生摘要，這裡可選擇不同的字幕語言，不過建議使用英文會比較快。 5. YouTube Summary with ChatGPT 會依照自訂摘要提示的格式將影片標題、字幕丟給 ChatGPT 產生摘要，預設使用的指令是「Summarize the following」，ChatGPT 就會將影片的內容產生一段大綱，你也可以加入像是使用中文做為摘要語言等等的指令。 6. 再將這串大綱以 DeepL 或 Google 翻譯轉為中文就能知道影片的大概內容囉！ **YouTube Summary with ChatGPT 的三個優點：** 1. 快速取得影片的摘要，節省觀看時間，提高觀看 YouTube 內容效率 2. 一個動作就可以完成將字幕貼上 ChatGPT 的操作，並可自訂摘要提示和語言 3. 無需額外付費，唯一需要的就是註冊、登入 ChatGPT 服務就能使用 **對於習慣透過影片來學習的人來說，這個功能是一大福音。開發者未來還會發布新版本，修復問題並添加新功能，因此這個 ChatGPT 擴展功能可能會變得更廣泛，小編仍然推薦各位使用它的！** # 六十秒內得到過百頁的報告重點 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/03/Screenshot_2023-03-06_at_22.01.49_fje4mu-1-768x444.png "Screenshot_2023-03-06_at_22.01.49_fje4mu-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://www.chatpdf.com/?ref=techmoon) # 【ChatPDF】 **[ChatPDF](https://www.chatpdf.com/?ref=techmoon) 可以幫助我們更快閱讀研究報告，在幣圈中經常會有大機構和風投機構發布文件，很多時侯都會包含投資組合。對於幣圈人來說，能夠讓 AI 幫忙分析報告的重點真的是很方便！** 今天介紹的【ChatPDF】也是基於 ChatGPT 的應用之一。你可以將任何一個 PDF 文件進行上傳，他會將這個 PDF 的內容進行分析，並且生成一個線上聊天室，你可以在對話框當中向他進行詢問，他就可以根據 PDF 內容進行回答。 由於目前 ChatGPT 的資訊只停留在 2021 年，且無法進行網路連線。因此他沒辦法根據你所提供的網頁內容來進行分析與回答。藉由 ChatPDF 這項工具，他連結了 ChatGPT API，可以讓你上傳 DPF 文件，使 ChatGPT 獲得訪問資訊的能力，大大強化 ChatGPT 的應用。 在免費版本中，最多僅支援 120 頁的 PDF，想要獲得無限制的上傳大小，可以輸入你自己的 ChatGPT API，如此就可以上傳任何大小的 PDF 文件。這裡提供一個免費破解的方式，你可以藉由 PDF 工具將超過地 PDF 檔案進行分割，來破解 120 頁的限制。 ## 使用教學 1. 進入 ChatPDF 之後，可以透過拖曳或點選將 PDF 檔案上傳至網站當中。值得注意的是，PDF 檔案不可超過 120 頁，且檔案大小必須小於 32 MB。 2. 當你將 PDF 上傳之後，他就會跳轉至一個聊天室窗。他會根據這個 PDF 檔案進行摘要，並且提供 3 個你有可能想要知道的問題並列舉出來。你可以直接像使用 ChatGPT 那樣直接在輸入框當中詢問他有關這個 PDF 當中的事情。 3. 如果你上傳的 PDF 檔案內容是其他語系，他在歡迎的介紹內容中，就會根據你的 PDF 檔案語系來對應顯示。舉例來說，當你的 PDF 檔案內容是英文，那麼他就會先以英文開頭簡介。 話雖如此，你仍然可以使用自己熟悉的語言向他進行提問，就像你使用 ChatGPT 一樣，一旦你要求他使用特定的語言回答，他也會根據你的要求以你指定的語系回應你。 **不用擔心，基本上 32MB 是夠我們用的，起碼不再需要用大量時間來閱讀文件，這個功能直接幫助我們抓到重點，還可以進一步問它問題，從而解決內容堆積如山的加密貨幣內容！** **ChatPDF 的三個優點：** 1. 無須註冊即可免費上傳 PDF 文件讓 ChatGPT 學習特定內容 2. 支援本地上傳以及線上 PDF 檔案上傳 3. 支援 ChatGPT API 可無限制的上傳大容量的 PDF 檔案 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-1024x305.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) # 比 Google 還要精準的翻譯 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/03/deepl_logo_600_300.png) ](https://www.deepl.com/translator) ## 【DeepL】 **[DeepL](https://www.deepl.com/translator) 利用 AI 分析並修正翻譯結果，達到更加準確、用語更加自然流暢。為什麼 DeepL 比 Google Translate 更好？ 這裡不多說，我們直接看下面！** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/03/螢幕截圖-2023-03-17-下午11.46.25-768x420.png "螢幕截圖 2023-03-17 下午11.46.25 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") DeepL 在英文翻為中文時，在更多的語句上可以翻譯得更準確、合人性： 例如我們都說「鏈上」，Google 卻說成「鏈中」；我們說「去中心化」，Google 卻會說「分散式」。基本上 DeepL 的翻譯就是較合乎我們想要的，雖然它目前只支援英文翻譯為簡體中文，但小編也是把簡體中文再搬過去 Google 換成繁體就可以了！ 過去 DeepL 主要以歐洲語系的翻譯為主，像是英文、德文、法文、西語、葡語、義語、荷語、波蘭語、俄語等。雖然翻譯語種與 Google 和 Bing 相比少得多，但卻秉持量小質精的策略在提供服務。甚至受到許多公司行號的讚美，認為只要主語、敬語之類的小錯誤加以糾正，就可以直接當作一篇完美的翻譯文。 ## DeepL 翻譯工具使用小技巧 DeepL 可以透過其線上版直接複製文字，進行英翻中、中翻英，免費版本限制一次只能翻譯 5000 個字。它也很聰明地自動辨識原文是英文，就進行英翻中。原文是中文，就進行中翻英。 **DeepL 有兩個小細節很方便：** - 點擊右方翻譯結果的某個段落，左方的原文段落會加黑顯示，方便對照。 - 點擊右方翻譯結果的某個詞語，可以替換多種翻譯選擇。 但是替換翻譯詞語功能，目前只限於中翻英，英翻中無法使用。 **分類:** 最新文章 --- ### [adidas Originals 攜手 Monkey Kingdom 發布聯名系列！香港NFT項目重磅跨界聯乘｜合作商品5月底登陸港台兩地](https://monsterblockhk.com/adidas-mk-collab/) **Published:** 23 5 月, 2023 **Author:** monsterblockhk **Content:** 來自香港數碼收藏品項目，以《西遊記》中的七十二變的孫悟空為靈感，創作出一系列像素風猴子形象。Monkey Kingdom 秉承創新不羈的品牌理念，致力將亞洲文化注入Web3世界，是首個登上蘇富比及富藝斯拍賣行的亞洲NFT項目，它們過去亦曾與電音達人Steve Aoki、以及日本時尚品 牌 Ambush 展開跨界合作。 adidas Originals 和 Monkey Kingdom 將推出一系列像素風春夏單品，對 Monkey Kingdom 而言，這是他們繼去年與 Ambush 推限量版 T 恤和衛衣後，第二個品牌聯乘企劃。 # 像素藝術注入饒舌魂 **2023年4月，香港 NFT 項目 Monkey Kingdom 宣布與運動時尚巨頭 adidas Originals 合作**，**以 「不嚴肅拍賣行」為主題**，**推出聯乘商品系列。今次合作將以上世紀70年代嘻哈風格和派對文化為靈感**，**佐以 Monkey Kingdom 標誌性的像素藝術創作風格**，**帶來充滿躍動感的服飾與鞋履單品。** 來自香港的 Monkey Kingdom 誕生在2021年，是一個以像素風格猴子走紅的數碼藏品IP，備受亞洲名人追捧，藝人陳冠希、馮德倫、王陽明、高爾宣等都是社群成員之一。 Monkey Kingdom 曾在 2022 年登上蘇富比及富藝斯拍賣行，是亞洲第一個登上兩大拍賣行的NFT項目，其中「花木蘭」及 「瓜皮帽」造型猴子，雙雙拍出了數十萬元港幣的高價。值得留意的是，在 2021 年的 NFT 浪潮中，香港湧現了大批 NFT 項目，但大部分項目及後均無力持續發展，Monkey Kingdom 可說是少數「越戰越勇」的 IP。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/01/Download-768x229.png "Download | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://t.me/monsterblockhk) 繼與 BAYC 合作後，這次聯乘是 adidas 首次與亞洲 NFT 項目的合作。 adidas Originals 與 Monkey Kingdom 一同玩轉像素藝術，而根據官方消息指，這次聯乘合作將一口氣推出 26 款春夏商品： 囊括球鞋，襯衣 、T 恤、短褲、連衣裙等豐富產品。 MK 創意總監兼主要創作人 Alice Wong 表示 「這次合作代表著橋接 Web 3 和 Web 2 身份認同的一大步，繼蘇富比拍賣後再次證明數碼收藏品的藝術及商業價值。我們非常期待將懷舊像素元素注入 adidas Originals 並將數碼藝術帶進大衆視野。」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/FwsnvdcaQAEeT3o-1024x768.jpeg "FwsnvdcaQAEeT3o | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/FwsofLMaQAAl03u-1024x446.jpeg "FwsofLMaQAAl03u | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在潮流界打滾多年的小編也不得不分享一下這次聯乘中比較亮眼的鞋款部分⋯⋯在近年全球再次掀起經典文化的潮流趨勢下，聯乘以經典款式 Superstar 和 Retropy 作為藍本，鞋舌位置以閃卡效果展現了 NFT 中的 JSON 文檔，而鞋尾和鞋墊位置則有這次合作設計的品牌 Logo。 伴隨合作系列發布，adidas Originals 以「不嚴肅拍賣會」為故事主題釋出了創意宣傳短片，在展現 70 年代嘻哈風格桀驁不馴態度的同時，凸顯出Z世代群體心中張揚的個性。其中熱播日劇 《First Love》中的舞蹈藝術家飾演者Aoi(山田葵)也化身虛擬拍賣官形象，將其風格多變的時尚表現力呈現其中。adidas Origianls 希望籍此鼓勵大家勇於表達自我，彰顯獨特個性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/GROUP-KV-H-2-1024x768.jpg "GROUP-KV-H-2 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") # adidas Orignals x Monkey Kingdom 聯乘系列即將登陸 聯乘合作系列將於 5 月 24 日登陸香港、6 月 2 日登陸台灣發售，並已於 5 月 23 日在 adidas Originals 香港銅鑼灣旗艦店，為 Monkey Kingdom NFT 持有者及 Web3 社群舉辦預熱活動。 最新資訊：小編在今（24）天發現官網已把東西上架，不過要香港時間下午 3 時才正式開賣，各位讀者有興趣的話就別錯過了！ 》》》**[官網傳送門](https://www.adidas.com.hk/search?keyword=monkey%20kingdom)** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/05/螢幕截圖-2023-05-23-下午4.35.25-1024x463.png "螢幕截圖 2023-05-23 下午4.35.25 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") **分類:** 最新文章 --- ### [長期持有者數量大增｜牛市何時來臨](https://monsterblockhk.com/長期持有者數量大增｜牛市何時來臨/) **Published:** 24 11 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/All-TF.png) ###### 數據圖源：Glassnode # 實際市值年齡分佈 Realized Cap HODL Waves 根據已實現的美元價值（經濟權重）作為已實現上限的比例來衡量活躍供應區間，顯示比特幣在被出售前的持有時間，以不同顏色作時間長度的區別。所有比特幣都有一個年齡：不是第一次被開採的時間 ，而是最後一次在交易中使用的時間。 Realized Cap HODL Waves 呈現了代幣供應的年齡分佈和經濟權重的宏觀角度，每個年齡層的厚度是通過計算每個年齡層**代幣的總實現價值（實現 ＝ 被轉手）**作為已實現上限的比例來確定的，這能反映持有和消費行為引起的變化。 舉例來說，假如某地址持有比特幣長達 6 個月，則會被劃分在代表 3-6 個月的淺橙色區間，而當該地址實現盈虧 (出售比特幣)，該比特幣則會被換為 24 小時區間，即最下方的深紅色地帶。 ## 如何分析呢？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/All-TF.png) HODL 波段的厚度表示歸類到該年齡層的代幣供應總量的比例： 隨著越來越多的硬幣從較年輕的年齡層（暖色）轉移到較年長的年齡段（冷色），積累和 HODLing 行為將導致硬幣成熟（年輕到年老），這表明積累和持有資產的長期信念增強，以及相關的流動性循環供應減少。 將幣齡較老的比特幣賣出將導致暖色帶的比例增加，因為這時該幣已轉移到短期散戶手上。這同時說明著，隨著舊代幣在休眠一段時間後被重新激活，持有該資產的長期信念有所降低，流動性循環供應有所增加。 花費年輕硬幣會將它們重新分類為年輕硬幣，並立即影響年輕年齡段的數量。 年輕硬幣成熟為舊硬幣的時間總是會延遲，因為硬幣在重新分類到新的 HODL 波段之前達到舊年齡段的下限。 ## 指標信號 - **丟失或古老的幣（深冷色）：**超過 5 年的錢幣很少被使用，在許多情況下被認為要麼丟失，要麼在自由流通供應中打折。隨著時間的推移，這些年齡色帶往往會穩步下降，因為它們的實現價值通常以便宜得多的價格出售，儘管 UTXO 通常持有大量 BTC 代幣。 - **舊幣（冷色）：**使用時間超過 1 年至 5 年的硬幣通常被認為由持有者/聰明的投資者擁有。這些實體經常被觀察到在熊市中積累便宜的硬幣，長期 HODL 著，然後在牛市來臨時以昂貴的價格出售止賺。較舊的色帶往往會隨著市場週期的變化而波動，在積累期後膨脹，並隨著代幣的消耗而變薄。這些帶可用於識別看跌和看漲市場週期，因為它們分別膨脹和收縮。 - **年輕代幣（暖色）：**小於 6 個月的代幣通常被認為是年輕代幣，它們也佔日常交易量的大部分。許多年輕的硬幣由投機的短期投資者/交易者持有，並且最有可能被重新花費以應對市場波動。這些色帶往往與舊幣反向震盪，在牛市中隨著舊幣被花掉而膨脹，隨著年輕幣在熊市和積累期間變得休眠和成熟而收縮。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [2022 Bitget 交易大賽](https://monsterblockhk.com/2022-bitget-%e4%ba%a4%e6%98%93%e5%a4%a7%e8%b3%bd/) [如何在 OKX、火幣、幣安質押以太幣](https://monsterblockhk.com/%e5%a6%82%e4%bd%95%e8%b3%aa%e6%8a%bc%e4%bb%a5%e5%a4%aa%e5%b9%a3/) [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/%e5%88%86%e6%9e%90-cpi-%e4%b8%80%e6%96%87/) [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/%e5%8d%80%e5%a1%8a%e9%8f%88%e8%88%87%e7%94%9f%e6%b4%bb%e7%9a%84%e6%87%89%e7%94%a8/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [以太坊測試網 Goerli 完成合併 正式轉向 POS 機制](https://monsterblockhk.com/以太坊測試網-goerli-完成合併-正式轉向-pos-機制-12-8-22/) **Published:** 12 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 繼 Ropsten 和 Sepolia , Goerli Testnet是合併計劃的最後一個測試網，於8月11日UTC凌晨1:45正式由工作量證明(PoW)區塊鏈**轉為權益證明(PoS)區塊鏈。** 這是迄今為止最重要的合併測誠，因為它是主網 The Merge 之前的最後一次測試，Goerli也是迄今為止運行時間最長的 Beacon chain testnet。**在 Goerli 之後就會正式合併以太坊主網絡。** 以太坊開發者 Tim Beiko 曾表示如果最終 Goerli 合併成功主要升級將在他提議的9月19日（或接近）日期進行**。**Goerli Testnet 的成功合併意味暫定於9月19日的以太坊合併應該會如期進行**。**而曾多次延遲的合併今次看來勢在必行**。** 以太坊目前仍依賴 PoW 共識機制進行挖礦，一旦合併升級完成，以太坊將全面改用 PoS 機制運行。 到時用戶可以根據質押嘅 ETH 數量黎驗證交易以獲取 Staking Reward，而以太坊區塊鏈嘅運行效率亦會獲得提升，使用成本同耗能都會減少。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic.jpg) 在以太坊進入測試網最後合併階段前，以太幣剛剛重返 2000 美元關鍵阻力下方。以太幣在過去幾周表現一直較比特幣突出，相信是市場比較關注以太坊升級合併的潛在行情。如果測誠網合併成功，以太幣價格有望進一步漲至2200美元(EMA 200)附近**。** **分類:** 最新文章 --- ### [一分鐘學識 公私鑰生成 (23/5/22)](https://monsterblockhk.com/一分鐘學識-公私鑰生成-23-5-22/) **Published:** 23 5 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 用 Metamask 或交易所轉錢就做得多，但你又知唔知當中原理係咩呢？ 係幣圈入面，RSA 同 ECDSA 呢種非對稱式加密算法嘅採用程度都好廣泛，而當中 ECDSA 更以較短 Key Lengths 而令表現比 RSA 更有效率，亦都因為 ECDSA 嘅安全性基礎，大家先成日聽到「不可逆轉、不可篡改」嘅口號。 無錯，比特幣同以太坊都係採用緊 ECDSA ，而作為加密貨幣投資者，你又覺得呢啲知識會唔會幫你做到更好嘅投資決定呢？ ## 幣圈常用技術 - 非對稱式加密 可以用公鑰加密再用私鑰解密，亦可以用私鑰加密再用公鑰解密。每個人產生地址個陣會得到公鑰同私鑰各一條，通常公鑰會釋出比對方，私鑰就會由自己持有，用以證明自己係該公鑰持有人。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/282720965_428767629006645_7990815760614192610_n.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/283173413_169044968900085_2742424224257015545_n.jpg) ## ECDSA簽章算法 - 不可篡改？ 輸入：一個消息，一個私鑰同一個隨機數，就可以得到一串數字作為輸出值，亦即係簽名。 輸出：使用另一條公式可以進行反向計算，係唔知道私鑰同隨機數嘅情況下進行驗證。 **陷門函數 Trapdoor Function** 係反向計算過程中無法得到 k 數值，等於唔可以從加密左嘅數據同公鑰去推算私鑰。係呢個算法入面無減法或除法等逆向操作，所以呢個特性被稱為單向陷門函數，亦都係ECDSA算法背後安全性嘅所有基礎。 不可篡改嘅說法就係咁黎。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p-1.jpg) **分類:** 最新文章 --- ### [穩定幣點揀 懶人包](https://monsterblockhk.com/穩定幣點揀-懶人包/) **Published:** 4 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 有時揸住成手 U 未掃貨但又驚有風險嘅你，呢篇文應該岩你。 ## 穩定幣市場一覽 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-8.jpg) 目前穩定幣市場由以下幣種主導: ・USDT ・USDC ・BUSD ・DAI 較早前 LUNA 同穩定幣 UST 嘅崩潰令人再次關注持有穩定幣嘅風險。投資加密貨幣市場，持有穩定幣係走唔甩，**所以對穩定幣嘅基本認知係不可或缺**，認知不足嘅後果可以係當初重倉穩定幣UST結果被爆煲嘅人。 ## USDT ・中心化 ・用法定貨幣抵押 ・1 USDT : 1 USD **背景** 2015年首次係 Bitfinex 交易所推出，一直保持其作為穩定幣市場領導者嘅地位 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/07/download.png) **優點** ・市值最大穩定幣 ・相比其他大型穩定幣有更長歷史 ・係主要交易所廣泛使用而且買賣輕鬆 **風險** ・監管風險 ・Tether Holdings Ltd 有將其儲備放貸，因此儲備置於潛在風險 ・公司提供嘅資料未有清楚解釋借款人身份，並且無法確切知道貸款到期日、儲備金屬類型同其他詳細信息 ・需要用於支撐 Tether 嘅美元儲備資產規模太大，就算該公司真係擁有足夠美元儲備資產，亦都係好危險 ・儲備金第一份審計報告於 2021 年 2 月由一家位於開曼群島嘅不知名公司完成，而且 Tether Holdings Ltd 無定期做審計 ## USDC ・中心化 ・用法定貨幣抵押 ・1 USDT : 1 USD **背景** USDC 於 2018 年由 Coinbase 同 Circle 共同創立，並採用傳統中心化穩定幣設計 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/download-1.png) **優點** ・USDC 儲備金每年進行一次審計 ・Circle 每月發布儲備金報表以確認該 ・儲備至少與流通中嘅 USDC 數量相同 **風險** ・監管風險 ・**穩定幣發行方同用戶權利唔對等** USDC 服務條款第二條中，雖然 Circle 承諾用 1 USDC 兌換 1 USD，但呢條規則只適用於Circle 合作夥伴，亦即係加密貨幣交易所、金融機構等人士。對於個人用戶而言，他們無法成為Circle嘅直接用戶並行使贖回權，只可以成為Circle合作夥伴嘅客戶，即係成為交易所嘅用戶。 ## BUSD ・中心化 ・用法定貨幣抵押 ・1 USDT : 1 USD **背景** BUSD 係 Binance 同區塊鏈公司 Paxos 於 2018 年推出嘅穩定幣 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/download-2.png) **優點** ・為保持 1:1 掛鉤，Paxos 持有相當於 BUSD 總供應量嘅美元儲備 ・Binance 儲備金由 Withum 進行審計並每月發布審計報告 ・BUSD 持有者可以係所有 BUSD 交易對享受做市商零費用 **風險** ・監管風險 ## DAI ・去中心化 ・以多種加密貨幣作抵押品 **背景** DAI 由 Maker 創建並於 2017 年底推出，甚至成為市場上最受歡迎去中心化穩定幣 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/download-3.png) **優點** ・以太坊上運行並獨立於傳統金融系統 ・去中心化特性使其具有高度透明度 ・受智能合約管理 **風險** ・監管風險 ・只有係幾間主要交易所上市，同 USDT、USDC 等中心化穩定幣相比，交易量同交易對並唔多 ・由於 DAI 可以加密貨幣抵押，同法定貨幣相比，加密貨幣更容易受到閃崩 Flash crash 嘅影響，因此對 DAI 穩定性有影響 **分類:** 最新文章 --- ### [The Defi Edge: 幣圈常見陷阱](https://monsterblockhk.com/the-defi-edge-幣圈常見陷阱-24-8-22/) **Published:** 25 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** The Defi Edge 係 Twitter 幣圈著名分析師，今次為大家帶黎幾個由佢分享嘅幣圈常見陷阱，等新手們或者無咁貼市嘅投資朋友可以注意下。 ## 陷阱 1: 溫層效應 意見相同的聲音不斷重複、令人認為相關觀點就是事實全部，更進一步鞏固既有立場，最後導致人逐漸看不到相反的意見內容。普遍散戶對幣圈知識不足、所以他們喜歡跟隨KOL，並經常會聽到某隻幣有多麼厲害或者會升到哪個價位。但事實上，很多KOL只是收錢做事而已。 ## 陷阱 2: 依賴指標或模型 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2-5.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p3-2.jpg) 在 2021 年，很多散戶過份相信 Stock-to-flow Model，最後比特幣在年底達不到十萬價位，而散戶們亦因為對市場過份樂觀而最終導致損手爛腳。沒有一個指標是每次都是準確的，因為未來發生的事不是建基於過往，指標只能當參考工具，而投資或投機策略則應該經過心思熟慮才進行操作。 ## 陷阱 3: 達克效應 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-6.jpg) 越是一知半解者、越覺得自己很懂：在牛市時誰都能賺錢，於是賺到錢的人自認為天才並開始開大槓桿。事賣上，當你開始賺到大錢時，就應該慢慢獲利離場，因為一般有準備的人都是在熊市中入場的。 ## 陷阱 4: 權威偏見 傾向於相信權威人士並遵循他們的指示，一般而言這是個好作法，不過若是在缺乏批判性思考的情況下盲目跟隨他人，這就可能會是一個問題。 事實上……. ・人會犯錯，即使是幣圈老手， ・有些KOL會利用大家接貨去離場， ・你永遠不會知道KOL何時買入賣出或者他們交易的背後動機。 **分類:** 最新文章 --- ### [熊市中更多Defi項目推出](https://monsterblockhk.com/熊市中更多defi項目推出/) **Published:** 1 11 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/Ethereum-New-Contracts.png) ###### 數據圖源：CryptoQuant # 以太坊新智能合約數量 Ethereum New Contracts 智能合約是以太坊應用程序的基石，它們是存儲在區塊鏈上的計算機程序，讓我們能夠將傳統合約轉換成對應的數字化合約。而智能合約遵循 IFTTT 邏輯結構，意味著它們完全按照程序設定執行並且不能更改，亦即是所謂的不可篡改。 智能合約除了可以處理資料，還有內建轉帳功能，所以用戶可以透過智能合約來交易加密貨幣。以太坊還開發出了 web3.js 讓開發者可以使用網頁技術來開發智能合約的操作介面，因此稱為分散式應用程式 Dapps (Decentralized Applications)。 目前 Dapps 必須在支援 Dapps 的瀏覽器中才能使用，或透過安裝 Metamask 瀏覽器插件在桌面瀏覽器上使用。 ## 如何分析呢？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/Ethereum-New-Contracts.png) 自熊市開始後，以太坊上新開發的智能合約數量有所下降，開發人員可能認為在牛市中推出新 Dapps 項目、智能合約的效用會更大，反觀在熊市期間不太可能獲得牽引力。而正因為這些推測，最近以太坊智能合約的最新飙升反映出開發人員變得更加樂觀。 回到 2020 至 2021 年，大家可看到在以太坊上的新智能合約數量不但激增，而且數量亦很多，這當然也可推回到 2020 年尾的 Defi 熱潮，再加上各種 Play-to-earn 遊戲吧。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/11/Ethereum-New-Contracts-1.png) 放大最近的 Timeframe 去看，數據自十月頭開始上升，為什麼？正如剛才提到，可能是開發人員、項目方對未來幣圈及幣市的前景感到樂觀，因此即使在這市況下，仍去為項目增添新功能，看看近期火熱的 Aptos 就知道了！當然，項目方想什麼沒人知道，但堅決要在熊市這個利潤相對低的市況去推出項目，這絕不是普遍騙錢的人會做的事情，那剩餘可供推測的就只有是大家真的想為幣圈貢獻，早在熊市中打好基本功，迎接下個牛市的來臨，而不是只會在牛市中人人都賺錢的時候才推出有噱頭的東西。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [2022 Bitget 交易大賽](https://monsterblockhk.com/2022-bitget-%e4%ba%a4%e6%98%93%e5%a4%a7%e8%b3%bd/) [如何在 OKX、火幣、幣安質押以太幣](https://monsterblockhk.com/%e5%a6%82%e4%bd%95%e8%b3%aa%e6%8a%bc%e4%bb%a5%e5%a4%aa%e5%b9%a3/) [分析 CPI 一文](https://monsterblockhk.com/%e5%88%86%e6%9e%90-cpi-%e4%b8%80%e6%96%87/) [區塊鏈與生活的應用](https://monsterblockhk.com/%e5%8d%80%e5%a1%8a%e9%8f%88%e8%88%87%e7%94%9f%e6%b4%bb%e7%9a%84%e6%87%89%e7%94%a8/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [短期市場危機](https://monsterblockhk.com/短期市場危機__trashed/) **Published:** 19 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/Bitcoin-Hashrate-SMA-7-1.png) ###### 數據圖源：CryptoQuant # 哈希率（算力）Hash Rate 算力指用於在工作量證明 (PoW) 區塊鏈上挖掘和處理交易的總計算能力，同時是用來評估區塊鏈網絡安全性的重要指標。算力可以衡量礦工保護比特幣網路免受攻擊的處理能力，在其他條件都相同的情況下，持續上升的算力意味著比特幣網路的安全性也同樣在不斷提高。 例如，**51% 攻擊**是指單個個人或一組攻擊者購買或租用足夠的採礦設備來控制超過 50% 的區塊鏈哈希率。由於區塊鏈是無需信任的並且遵守被稱為「最長鏈規則」的規則，因此控制大部分哈希率的個人或團體理論上可以阻止或重組交易，甚至撤銷他們自己的付款。這將產生雙重支出（Double Spending）問題，進而完全破壞底層區塊鏈的完整性。 因此，哈希率上升意味著執行 51% 攻擊的成本大增，從而使網絡沒那麼容易受到攻擊。 ## 如何分析呢？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/Bitcoin-Hashrate-SMA-7-1.png) 圖中顯示比特幣網路的算力是2017年12月時是約 260M TH/s，隨著越來越多的礦工加入而增長，挖礦困難亦正在增加。其實，比特幣算力在一星期前（9日）曾破新高，目前數據稍有回落，但仍處於高處位置，反映現在越來越多礦工加入了競爭，但同時亦帶出問題⋯⋯ 即使目前市場處於熊市，價格下跌較多，但算力一直上升，甚至達到 All Time High，同時導致挖礦難度增加， 令礦工的回報更低。由於礦工人數增加，每個人能平分到的區塊獎勵自然減少，對於比特幣不太熟悉的朋友，讓小編在這裡簡單解釋一下什麼獎勵： 區塊獎勵（Block Reward）是礦工通過算力解決相關數學難題並創建新區塊後所獲得的獎勵，以比特幣為例，比特幣以一個確定的但不斷衰減的速率被挖出來，大約每十分鐘產生一個新區塊，每一個新區塊都伴隨着一定數量從無到有的全新比特幣。每開採 210000 個區塊其獎勵減半，其週期為四年。從比特幣發明最初的 50 個比特幣/區塊到 2016 年後的 12.5 個比特幣/區塊，並會在 2040 年達到總數接近 2100 萬個比特幣，在那之後新的區塊不再包含比特幣獎勵，礦工的收益全部來自交易費。 回到重點，現在試代入礦工角度，當你用高成本買入礦機，然後又要付高昂的電費，同時超多人跟著一起挖礦，令到你的潛在回報不斷減低同時亦增加風險。如果算力高的情況是發生在牛市中，當然沒什麼大問題，因為大家都在賺錢（比特幣價格上升），但現在是處於熊市，問題當然就是部分礦工承受不起高成本低回報的投資。 ## 問題顯然而見 當資金不夠大戶礦工多的小礦工（對比下是小）受不住離場，可能要售出手上持有的比特幣去「填補家計」，導致市場有一股賣力。當然，小編在這裡老實說，沒有人說是一定會跌，但這就是鏈上數據能讓我們思考的地方，我們能猜測的事情都是從分析數據中得出來的。結果是怎樣也好，算力過高一定是要留意的地方！ [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [幣安巴黎區塊鏈週 2022](https://monsterblockhk.com/幣安巴黎區塊鏈週-2022/) **Published:** 13 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/螢幕截圖-2022-10-13-下午4.44.06.png) 在剛剛的 9 月 14 日至 9 月 16 日，超過 5,000 人齊聚巴黎會議宮，參加為期三天的幣安區塊鏈週。來自區塊鏈社區內外的參加者分享了他們對 Web3 文化、加密貨幣監管等的看法。 ## ‘Frameworks & Foundations’ & ‘Build Bold’ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/FdRYI7tXkAMnmIh.jpeg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/FdRYI7oXgAQJA2w-1.jpeg "FdRYI7oXgAQJA2w-1 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 會議第一日的第一個主題是 ‘Frameworks & Foundations’，致力討論法國作為歐洲的加密中心以及政府對加密貨幣的監管，該主題還涵蓋了 Web3 如何使全球用戶受益並為各種慈善事業作貢獻。 CZ 與法國數字轉型部長 Jean-Noël Barrot 進行了談話，兩人討論了法國在歐洲區塊鏈革命中的作用，以及法國政府在即將出台的 **MiCA 監管**中發揮的重要作用。 Barrot 表示，**發展 Web3 生態有助於深度地改變經濟、提供機會**，而加密貨幣對於整個數字生態是很有幫助的。在法國有像是 Ubisoft、Ledger 等業者，幫助快速發展生態；風投機構在法國也很活躍；法國優秀的工程人才也是這裏成爲加密貨幣金融中心的要素。他亦表示，總理馬克龍帶動降低稅率，提供兼具保護與投資的監管框架，對法國迎入加密貨幣業者相當有幫助。 “Build Bold” 是第一天的第二個主題，探索 Web3 社區是如何構建的，以及它們如何使全球項目和團隊受益。 ## ‘Web3 Culture Convergence’ & ‘A Web3-Powered World’ 會議的第二天談到了 Web3 如何影響並創造了**時尚、體育、藝術等領域的新機遇**。 早上開始與退役的 **NBA 球員 Tony Parker** 聊天，他分享了他對 NFT 如何影響大型運動的見解。他還談到了他與法國流行藝術家 Julien Durix 和 Like a Brush NFT 項目負責人 Alan Terrisse 的項目。 **國際網球冠軍 Maria Sharapova** 也參與其中，她討論了 Web 3 世界和體育界的融合，並提到了她在該領域的經歷。 除了體育，第二天的前半部分也專注於時尚，Chrisitian Louboutin 的 Elise Yoshida 和 AMTD Group 的 Benjamin Eymere 分析了 Web3 目前在高端時尚界的影響。 第二天後半段主題是 ‘A Web3-Powered World’，幣安小組成員談到了**再生金融、去中心化和 DeFi**。討論涉及傳統金融與去中心化金融之間的關係，以及兩者如何適應 Web3 帶來的新工具和技術。 成員討論了未來可能出現的區塊鏈相關技術，以及當前不同領域的差距。劍橋 Judge Business School 教授 Andrei Kirilenko 在談到區塊鏈提升社區的力量時說：**傳統機構的設計目的不是幫助那些帶著背包、兩個孩子和一隻貓離開烏克蘭的人。這些人必須跨越國界，他們一無所有——他們最大的資產是他們的房地產和家庭。他們的錢沒了，他們的資產也沒了。** 最後，CZ 在 AMA 表達了他對區塊鏈行業發展、SAFU 的看法。 CZ 在會議結束時提醒與會者**區塊鏈革命才剛剛開始**，並且**有很多 NFT 和 Metaverse 的應用程序式尚未實現**。 ## 幣安超級見面會 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/062e75e1-e712-4ff5-a32a-040422459707.png "062e75e1-e712-4ff5-a32a-040422459707 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 為期兩天的會議結束後，巴黎幣安區塊鏈週的最後一天由幣安團隊主持討論。 討論談到了幣安天使計劃的重要性，以及我們的「守護天使」如何不懈地幫助社區中的新用戶了解平台。然後，Louve 的首席執行官 Anne Cirbon 討論了**音樂行業進軍 Web3 的問題**。最重要的是，還有來自法國 Enjoy Production 的現場表演，以及 Nice Astronaut 寫了一首關於幣安的說唱歌曲。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [看穿大戶的方法](https://monsterblockhk.com/看穿大戶的方法/) **Published:** 7 10 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/Logos.png) ###### 數據圖源：Glassnode # 大戶已實現價格 Whales Realized Prices 將每筆比特幣供應按其最近一次移動時的價格來進行計算其計算方法是已實現市值除以當前供應量，由於考慮了所有鏈上交易的最後價格，因此這指標通常用來分析比特幣持有者的平均成本。 Glassnode 本週發布[推特](https://twitter.com/glassnode/status/1577564914247684096/photo/1)指出，針對持有一千粒比特幣或以上的大戶的已實現價格目前處於 $15800 美元左右，意指大戶的平均成本落在這個價位附近。如果比特幣的價格跌至這裡附近，大戶可能會有所動作。 ## 數據概念 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/10/glassnode-studio_bitcoin-realized-price-usd-1024x576.png "glassnode-studio_bitcoin-realized-price-usd | Monsterblockhk | Monsterblockhk") 在最基本的 Realized Price 數據中，我們可見在以往的熊市週期，比特幣價格低於已實現價格一段時間後，熊市底部會真正慢慢成形。 Glassnode 的角度是，隨著散戶、短線投資者在這些大規模拋售期間離開市場，對價格不敏感的長期持有者的持幣比例會隨之上升，不過 Realized Price 未必會即時提高，因為剩下的信仰者持有成本沒變。 然後，隨著長期持有者的持幣比重加大，加密貨幣價格會越穩定，市場觸底的可能性就越大。當下次牛市來臨時散戶再次進來，Realized Price 就有會上升，因為數據計算了後來買入比特幣的持有者的平均成本（更高的成本）。 ## 如何分析大戶已實現價格 這項 Glassnode 客製化的數據考量了大戶在交易所上存入及提現的動作、以及 1000 粒或以上的持有數量，分析概念會跟以上的 Realized Price 有分別。為什麼呢？ 首先，我們都知道在這個金融市場中有不同的底部形成說法，有人說「散戶走光，大戶掃貨」是見底現象，有人說「連大戶都走，市場已經再沒其他人會走了，是入貨好時機」。作為散戶，我們不會知道現實是哪種，但我們可以透過綜合各種數據去得出最有可能發生的那個說法。 大戶已實現價格代表著大戶的成本價格，在加密貨幣及區塊鏈未來明亮的發展下，大戶有可能會放棄手上的貨離場嗎？有可能，只有在大經濟環境非常惡劣、散戶人踏人的情況下，大戶認為價格會離成本價更遠的繼續下跌。因此在這情況下，要考慮的因素就不單只是大戶成本價，而是大經濟環境、市場情緒、幣圈發展等等。 如果單看成本價的話，起碼我們會知道比特幣跌到哪個價位時會有強烈反應，市場有可能會希望跟大戶一樣成本價而買入，令價格反彈；市場亦有可能希望比大戶更早離場，令市場進一步下跌。 總括而言，現在我們知道大戶的成本價在哪裡，要知道市場未來怎樣走，最好的做法就是緊貼經濟發展，假設價格跌至 $15800 左右，大家懂得反應了，當然最重要是要提前作好準備，為自己的投資、投機策略負責。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [十年歷史中首次有不同](https://monsterblockhk.com/十年歷史中首次有不同/) **Published:** 28 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 代幣移動速度 Velocity 衡量單位在網絡中流通速度的指標：其計算方法是將鏈上交易量除以市值。 這指標通常用來分析比特幣網絡的活躍度，數據越高代表代表該幣的運轉速度愈高，或者是分映出使用性上升。 ## 近十年歷史數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-21.png) 在歷史過往兩次牛市過後，數據總是隨著價格一同下降。但 2021 年牛市過後，在供應量上升的情況下（礦工挖礦），Velocity 反而上升，到底所為何事呢？ 在正常熊市情況下，如果價格繼續下跌，Velocity 會下跌。但即使這次從高位下跌至今的時間較長，但比特幣的交易仍然保持一直非常活躍。有留意幣圈發展的人應該也留意到最近不斷有大公司、機構、甚至政府機關開始入場，所以對於這數據的現象發生，有可能的是大戶的資金仍在繼續買賣比特幣。 ## 最近現象 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-22.png) 正如以上所說般，現在的比特幣網絡與前兩個週期的不同之處在於，儘管在熊市期間比特幣供應增加，但速度不是下降而是上升，可見比特幣的需求或知名度比以往更高，長遠對加密貨幣發展甚至幣市都不太可能是 Bearish 的跡象。 不過從以上圖表可看到，Velocity 從七月中開始下降，其後至今一直橫行。基於代幣速度跟交易的關係，這情況反映出目前比特幣鏈上交易量比早期減少了。 [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [OKX 與麥拿倫、曼城等人合作](https://monsterblockhk.com/okx-%e8%88%87%e9%ba%a5%e6%8b%bf%e5%80%ab%e3%80%81%e6%9b%bc%e5%9f%8e%e7%ad%89%e4%ba%ba%e5%90%88%e4%bd%9c/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [LUNC 飆升 180%](https://monsterblockhk.com/lunc-飆升-180-3-9-22/) **Published:** 3 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-02-下午10.28.46.png) Terra Classic（LUNC）近 7 日漲幅接近 180 %，並於 9 月 2 日上午最高觸及 0.0003 美元。 根據 Coinmarketcap 顯示，上週 Terra Classic (LUNC) 價格上升接近 180%，市值從 8 月 25 日至 9 月 1 日期間從 6 億美元增至 18.7 億美元。 ## Terra Classic 新質押機制 價格飆升主要是 LUNC DAO 將提供新質押機制。LUNC DAO 為重建生態同時恢復 LUNC 價值， 於上個月宣布啟動代幣銷毀計畫。 推特用戶 @LuncStaking\_Bot 於 9 月 3 日表示目前 LUNC 質押量近 5000 億粒，約佔供應量 7%。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Screenshot-69.png) ## 燒毁稅 隨著 LUNC v.0.5.22 主網更新，質押機制預計將於 9 月 12 日開始運作，而已通過的交易銷毀手續費提案亦會適用，所有鏈上交易將會被徵收 1.2% 的銷毀稅。 ## LUNC 會重回一元？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/LUNC_Circulating-Supply_2022-09-03.png) LUNC 市場流通量在五月暴跌後大量增發，目前約有 6.54 兆枚，如果幣價要重回一美元，總市值則會變成 6.54 兆美元，超前目前市值約 3,800 億美元的比特幣並成為加密貨幣市場市值第一位的幣種，任何理性的投資者都會理解到這可算是幾乎沒可能的事。 **分類:** 最新文章 --- ### [Short Term Holder SOPR](https://monsterblockhk.com/bitcoin-exchange-netflow-16-5-22/) **Published:** 9 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2.jpg) **分析方法** 最近比特幣都係區間橫盤，我地順便睇下短線投資者有咩動作。 短級投資者(STH)定義:所有係鏈上移動嘅比特幣壽命多於一小時以及少於155日嘅已實現盈虧。 黑線係標準水平，亦即係「1」。高過標準水平代表STH賺住放；低過標準水平代表STH蝕住放。 **目前現象** 短線投資者一直處於蝕住放嘅狀態。 除左中短線市場內存在過多不確定性，再配合埋創新高嘅槓桿比率去分析，可推斷出市場同時有好多人接觸高槓桿產品，令市場波動性更大，對整體幣市係唔太健康。 **目前 SOPR 處於 0.995，如果能夠升穿標準水平並保持係以上，一個短期嘅 Bullish 走勢有機會出現。** 不過由於最近整體經濟都係唔太明朗，再加上最近幣市有唔少利空消息，例如穩定幣事件，令到唔少投資者仍然保持跟車距離。所以大家短期內最好保持中立，唔好因為數據或圖表分析而諗得太過 Bullish。 **分類:** 最新文章 --- ### [Michael Saylor 辭任 CEO 專注公司比特幣戰略](https://monsterblockhk.com/michael-saylor-辭任-ceo-專注公司比特幣戰略-10-8-22/) **Published:** 10 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** MicroStrategy 在較早前第二季度財報會議上披露，首席執行官 Michael Saylor 會辭去該職位。Saylor **將繼續擔任董事會執行主席**，而總裁 Phong Le 已於 8/8 擔任首席執行官職務。該公告進一步指出，作為執行主席，Saylor **將主要關注創新和長期企業戰略，同時繼續監督公司的比特幣收購戰略**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic-2.jpg) MicroStrategy 在財報會議上透露公司損失超過 9.17 億美元，這主要是由於自去年 11 月加密貨幣價格下跌了59%。 MicroStrategy 自 2020 年 8 月 10 日開始採用 Bitcoin 作儲備以來，MSTR的表現跑贏標準普爾500指數上97%的股票。 ## 未來將擔任角色 Michael Saylor 擔任執行主席，這意味著他仍然會繼續積極營運。在 Saylor 的領導下，MicroStrategy成為第一間採用比特幣作為其主要儲備資產的上市公司。自2020年以來斥資約30億美元購買了129,699粒比特幣，平均成本為30,664美元。 **Saylor 仍然擁有超過 190 萬股B股，即擁有公司67.7%的投票權。** 此外，**令比特幣儲備成事的董事會根本沒有改變**。由此可見Saylor只是形式上辭去首席執行官一職，公司方向沒有改變。 **分類:** 最新文章 --- ### [BlackRock 推出比特幣私人信託](https://monsterblockhk.com/blackrock-推出比特幣私人信託/) **Published:** 14 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 投資管理公司 BlackRock 推出了一項私人信託，為美國機構客戶提供比特幣現貨信託產品，並將成為公司第一個直接接觸比特幣的產品。 BlackRock 在一份聲明中表示，儘管數字資產市場急劇下滑，他們仍然看到一些機構客戶對投資數字資產有濃厚興趣。 Blackrock 於八月四日宣布與 Coinbase 達成協議，由比特幣開始，為機構投資者提供加密貨幣投資服務。消息發放後，Coinbase (COIN) 飆升 15% 至 92.61 美元。在紐約。與 BlackRock 的合作為 Coinbase 股價提供了一些舒緩，該平台的股票今年已下跌超過三分之二。 ## 只許州官放火 不許百姓點燈 BlackRock 可以通過私人基金為其客戶提供現貨 Bitcoin 相關投資產品，但美國證券交易委員會卻不批准零售現貨 ETF…… ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/Screenshot-67.png) 今年加密貨幣資產大幅下跌，比特幣在 2022 年損失了大約一半的價值，而 Terra 生態系統和對沖基金 Three Arrows Capital 的崩潰引發了人們對市場彈性的質疑，並促使監管部門加大了審查力度。即使今年加密貨幣市場多災多難，**貝萊德的舉動印證了華爾街傳統金融 (TradFi) 參與加密貨幣的決心**。 不過現階段好多政策都好明顯係偏幫大戶，普通民眾小小事就又拉又盛，咁又點普及化呢？定係由頭到尾啲大佬都只係錢行頭？ **分類:** 最新文章 --- ### [Coin Days Destroyed](https://monsterblockhk.com/coin-days-destroyed/) **Published:** 21 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2-4.jpg) 當一個硬幣單位未被使用時，它會累積一個幣天數。CDD 指標反映了比特幣壽命和數量，因此它被用來觀察鯨魚和長期投資者的消費行為。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-5.jpg) **數據上升反映長期持有的比特幣進行獲利或花費,而下降趨勢值則表示長期投資者偏向繼續持有。** 一個休眠 100 天的 2 BTC 的 UTXO 累積 200 個幣天數 一個休眠 100 天的 0.5 BTC 的 UTXO 累積 50 個幣天數 一個休眠 6 小時的 10 BTC 的 UTXO 累積 2.5 個幣天數 幣天數是 BTC 從一個錢包轉移到另一個錢包的天數，幣天數背後的邏輯是通過出售長期持有代幣來獲得更大利潤，**因此更利於我們判斷買入或賣出的最佳時機**。 **分類:** 最新文章 --- ### [Market Crash](https://monsterblockhk.com/market-crash/) **Published:** 28 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 本文總共會介紹 4 種鏈上數據去讓大家了解如何分析當前市況： ．NUPL ．Puell Multiple ．MVRV ．LTH SOPR ## 1. Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) **通過查看網路中創建 UTXO 時的價格與現價之間的差距，我們可以看到整體而言有多少資產是獲利或是虧損。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/Bitcoin-Net-Unrealized-Profit_Loss-NUPL-SMA-365.png) 目前整體網絡中 UTXO 處於淨虧損狀態，一般來說 NUPL 距離 0 越遠，市場則越接近頂部或底部。 ## 2. Puell Multiple **低值表示部份礦工可能因收入壓力而需要關閉礦機來降低算力，而剩餘礦工可以出售更少的代幣來覆蓋成本，從而減少賣壓。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/Bitcoin-Puell-Multiple-SMA-365.png) 目前礦工盈利低至再次進入底部區間，由於收入壓力會令一些礦工需要通過關閉礦機來降低算力，這同時增加了剩餘礦工的哈希率，因此礦工清算其部位的動機以及拋售壓力會減低。 ## 3. Market Value/Realized Value (MVRV Ratio) **透過比較總市場價值以及實現總市值來了解價格何時過高或過低，並評估市場盈利能力。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/Bitcoin-MVRV-Ratio-SMA-365.png) 目前市場盈利能力低至再次進入底部區間，數據少於 1 的話代表供應的部位接近收支平衡，或是處於虧損狀態，這提供了市場投降和熊市儲貨的強烈信號。 ## 4. Long Term Holder Spent Output Profit Ratio (LTH SOPR) **提供對特定時間範圍內宏觀市場情緒、盈利能力和損失的觀察，反映了所有在鏈上移動的比特幣的已實現利潤程度。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/Bitcoin-Long-Term-Holder-SOPR-SMA-365.png) 長期持有者已花費的輸出利潤率顯示目前所有在鏈上移動的代幣的已實現盈虧程度為 -34%，意味著投資者在此期間整體是虧損出售。 數據來源：[Cryptoquant](https://cryptoquant.com/quicktake) **分類:** 最新文章 --- ### [釜山市與幣安簽署區塊鏈合作協議](https://monsterblockhk.com/韓國釜山市與幣安簽署區塊鏈合作協議/) **Published:** 27 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/螢幕截圖-2022-08-26-上午11.00.25.png) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/Screenshot-68.png) **加密貨幣交易所幣安（Binance）8 月 26 日宣布與韓國釜山市簽署諒解備忘錄（MoU），並表示將於今年年底前在釜山開展業務工作，協助建立數位資產交易所。** 幣安首席執行官趙長鵬在推特上表示已在釜山會見了樸亨埈市長，並簽署了幣安與釜山的第一份區塊鏈合作協議，繼續提倡區塊鏈的採用。 幣安計劃以多種方式促進釜山市區塊鏈行業的發展： ．透過釜山的區塊鏈無監管特區促進區塊鏈計劃和業務 ．支援城市中與區塊鏈相關的研究和投資 ．提供來自幣安學院的專業區塊鏈教育和線上資源 ．透過幣安慈善推動促進社會公益事業發展 ．協助組織 2022 年釜山區塊鏈週（BWB 2022） ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/1f9350d9-d66a-49dd-af55-05199fb789e6-scaled.jpeg) 幣安首席執行長兼創辦人趙長鵬表示很高興能與釜山市合作，支援該市的創新工作並帶來切實有效的區塊鏈行業相關發展。 「透過幣安在行業領先的地位和技術專長，結合釜山市對區塊鏈行業的大力支持，我們希望對推動城市內外加密貨幣的採用有所幫助。」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/螢幕截圖-2022-08-26-上午11.03.12.png) 釜山市長 Heong-Joon Park 表示，「透過這項協議，我們距離將釜山數位資產交易所建立為全球數位資產整合平台又更近了一步。」 他補充說，「透過將釜山打造成一個吸引全球關注的區塊鏈專業城市，我們將為當地經濟提供新的成長引擎，並使其成為全球數位金融中心。」 **分類:** 最新文章 --- ### [幣市又要暴跌嗎？](https://monsterblockhk.com/totaltransfervolume/) **Published:** 16 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** # On-chain data: Total Transfer Volume to Exchanges ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/glassnode-studio_bitcoin-total-transfer-volume-to-exchanges-btc-all-exchanges.png) 根據 Glassnode 網站顯示，前天（14）有約 23 萬粒 BTC 轉移到交易所的錢包地址，這反映出現在交易所的存貨量比早前更多，推斷大戶有可能企圖在交易所上出貨，導致市場存在潛在的賣壓。 可是，這同時亦有可能是大戶製造出來的假象，故意把大量比特幣從冷錢包轉進交易所中，從而令散戶被這現象騙到。其中一個可以推斷的發展路線是散戶看到這「利空」訊號後做空，然後大戶卻故意拉高出貨。 當然，這都只是猜測而已。 第二個可能性就是某交易所內部把幣種轉去某些或某個新錢包，令到鏈上數據平台監察到該現象，但它監察不到事實上現象的原因是什麼（這裡指的是內部轉移）。在這個情況下，如果鏈上數據平台在調查後發現交易所是真的「開了」新錢包，那麼它亦會盡快更新正確的資料。 ## 近十年歷史數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-12.png) 史上 Total Exchange Inflow Volume 數量最多的那一次可追溯至 2020 年暴跌，那次轉移至各交易所的數量高達 30 萬粒比特幣。 從圖中可見，這兩天的數量只是僅次於 2020 年那次，其餘在歷史上較突出的數據其實也比這次的數量更少。 到底這次數據突然大幅上升的現象會否帶著比特幣價格像 2020 年的走勢般下跌呢？是大戶的假動作？還是交易所內部運作而已？接下來這幾天十分值得我們留意！ [OKX 交易所介紹｜內有開戶 20% 免手續費優惠](https://monsterblockhk.com/okx%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%80%e4%bb%8b%e7%b4%b9/) [Bitget 邀朋友有錢派｜零交易手續費](https://monsterblockhk.com/%e9%82%80%e8%ab%8b%e6%9c%8b%e5%8f%8b%e6%9c%89%e9%8c%a2%e6%b4%be%ef%bd%9c%e9%9b%b6%e4%ba%a4%e6%98%93%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb/) [Bitget Launchpool 贏取 150,000 XRP 獎池](https://monsterblockhk.com/bitget-launchpool-%e4%b8%8a%e7%b7%9a%ef%bc%9a%e5%88%86%e4%ba%ab-150000-xrp-%e7%8d%8e%e6%b1%a0/) [Bitget 零手續費交易 – 五重激勵計劃](https://monsterblockhk.com/bitget-%e9%9b%b6%e6%89%8b%e7%ba%8c%e8%b2%bb%e4%ba%a4%e6%98%93-%e4%ba%94%e9%87%8d%e6%bf%80%e5%8b%b5%e8%a8%88%e5%8a%83/) [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [圖表交易最強回調工具 斐波那契回調](https://monsterblockhk.com/圖表交易最強回調工具-斐波那契回調-5-7-22/) **Published:** 5 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 由十三世紀數學家Leonardo Fibonacci引入嘅斐波那契序列所組成，而呢個序列中數字之間嘅數學關係創造左比率，所以就成為左斐波那契嘅重要比率。呢啲百分比水平代表住市場中重要點位，當運用到價格圖表上個陣，斐波那契水平可以用黎**搵出支撐位同阻力位、甚至用黎設置開倉位、止賺位以及止損位**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic4.jpg) ## 運用方法 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p3-1.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2-3.jpg) **通常會係一個趨勢嘅最高點同最低點之間拉線。** ## 常見回調水平 - 38.2%/50%/61.8% ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-4.jpg) 個市咁靜無咩成交量，一定要練下技術，牛市大升勢來臨個陣就大派用場啦。其實幣市交易未必只係講緊期貨，現貨交易都係一樣道理。只要你有足夠知識支撐住，你有更好嘅買入賣出點，就唔會被市場走勢影響情緒，更可以幫助最大化利潤。 **分類:** 最新文章 --- ### [用五大工具去找潛在 NFT 爆升項目](https://monsterblockhk.com/5nftprojecttools/) **Published:** 11 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 要當一個 NFT Degen 需要花很多心機、時間，要尋找有潛力的項目、分析各種數據、找到稀有的NFT，你需要利用鏈上數據幫助你建立一套有效的策略。 Corleone 是 Twitter 幣圈著名分析師，最近他在 Twitter 上分享了數個工具，用來幫助大家交易或尋找好的 NFT 項目，本文將會介紹這幾個非常有用的 NFT 工具，跟大家分享這些工具的使用方法，對 NFT 有興趣的人絕對不能錯過！ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Screenshot-80.png) # [原文請按這裡](https://twitter.com/corleonescrypto/status/1568211924134895616?s=20&t=hrum5mPWiNlpai5V7VQYiA) **這些工具將為你在交易 NFT 時帶來以下優勢：** - **被他人更早發現熱門項目** - **追踪鯨魚在買什麼** - **率先找到 NFT 鑄造** - **追踪整個 NFT 市場** - **追蹤地板價和成交量** ## 1. 更早發現熱門項目 如果想找到下一個熱門項目，必須要關注鯨魚動向，因為通常一個項目被炒起都是因為有大戶的資金流入。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/meta-preview-img.png) # [**NFTScoring**](http://nftscoring.com) 這個網站根據每個項目各自的社交媒體熱度而評分，同時亦會記錄下有多少鯨魚大戶擁有什麼項目。 在 NFTScoring 上，即使是免費版本也可以看到 NFT 稀有度數據、部分圖表及即時交易資料，但較遜色的是，最新的待售列表的首三十名卻看不到（即最便宜的待售 NFT），亦無法透過網站進行即時購買。 # 月費 NFT Scoring 有採取月費制，每月收費 0.15 ETH，三個月收費 0.33 ETH。 因此，除非你認為自己可以靠著這個工具回本，否則小編都不太建議使用付費版本。 ## 2. NFT 市場數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/dune-analytics-dashboard-dex-metrics.png) # **[Dune Analytic](http://dune.com/rchen8/opensea)** Dune Analytics 是一個免費但強大的區塊鏈分析網站，使用者可以在網頁介面上，使用 SQL 從區塊鏈中提取資料，並且做出視覺化的圖表。 所有鏈上數據、趨勢、市場活動、為何你的 NFT 暴升，等等信息都清楚地放在 Dune Analytic 平台上。用戶亦可以查看最近 OpenSea 市場交易量、StepN 項目每天增加多少用戶、BAYC 跟 Cryptopunk 兩者的價格走勢圖比較。另外，Dune Analytic 也讓用戶可以依據自己的需求製作自己的儀表看板，監控自己感興趣的鏈上數據。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-11-下午8.44.24.png) # [**CryptoSlam**](http://cryptoslam.io) CryptoSlam 是一個 NFT 收藏品數據統計網站，將整個市場流量與個別項目流量進行比較。 網站所統計的數據包括主要 NFT 平台或者生態，包括： NBA Top Shot、CryptoPunks、Hashmasks、CryptoKitties、Sorare、Axie Infinity、Art Blocks、MyCryptoHeroes、Gods Unchained、Street Fighter 所有 NFT 項目的 24 小時、7 天、30 天以及有史以來的銷量排名，所有平台中的單品銷售價格排名都有在 CryptoSlam 平台上顯示。另外，用戶也可以查看銷售額、買家和賣家用戶數量、實時銷售情況、實時上架情況、實時開包情況等，還可查看近期的頂級買手和頂級賣家，，以讓用戶了解某 NFT 項目是否領先市場。 ## 3. 尋找 NFT Mint ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/FBryKlKXEAYpk7i.jpeg) # [**Whatsminting.live**](https://whatsminting.live/) 要尋找下一個爆升 NFT 項目，在 Whatsminting.live 網站上的數據是你絕對不能錯過的。 - **Gas war** Gas Fee 交易手續費越高，代表用戶願意付更多錢去 Mint 新 NFT，亦反映出 FOMO 正充斥市場，炒家或投資者可能會從中找到買入機會。 - **看看正在發生鑄造的項目以及相應的手續費** 在網站上，用戶可以看到有什麼 NFT 項目正在熱門中、Gas 價格、買賣家所花的 Gas 等等數據。 - **Discord** 用戶將 Whatsminting 機器人添加到您的 Discord 並在您的手機上設置通知，以得知有哪些新的 NFT 項目準備推出或者有免費 Mint。 ## 4. 掃描錢包 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/螢幕截圖-2022-09-11-下午9.18.43.png) # [**Icy.tools**](https://icy.tools/alerts) 作為錢包掃描器，Icy Tools 可以調查鯨魚何時購買 NFT、在鯨魚錢包有操作時發出警報、提供 Dune 和大型 Twitter 賬戶上的錢包跟踪數據。 Icy Tools 亦提供很多鏈上數據的統計資料，我們能夠看到 NFT 項目的最新地板價、 Mint 趨勢、還有目前和過往非常詳細的銷售數據。用戶還能追蹤鯨魚大戶們的投資組合，並且觀察哪些大戶們買入後就開始上漲。 雖然 Icy Tools 的功能算是十分全面，但有些[**進階功能**](https://icy.tools/alerts)則需要用戶付月費 62 元美金才能得到數據圖表、關注列表、收藏夾和自定義警報等。 ## 5. 跟踪流量和地板價 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/FbB_DlyXkAAT4dp.jpeg) # [**Flips Finance**](https://www.flips.finance/) Flips Finance 擁有全球 NFT 市場概覽的最簡單界面，用戶可以利用該平台獨特的功能，比如 Market Pulse，去跟蹤整個 NFT 領域的地板價、上市量和交易量，而 Research 面板則可以幫你對比不同的 NFT 項目，或者查看它們迄今為止的收入估值。 許多功能都是免費的，但官方為 Flips Pro 會員提供了額外的福利，目前 [**Flips Gold Pass 的地板價為~0.19 ETH**](https://opensea.io/collection/flipsgoldpass)。 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-8.png) ](https://www.okx.com/join/MBHK20) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/09/Logos-1.png) ](https://www.bitget.com/zh-TW/expressly?languageType=5&channelCode=monsterblockhk&vipCode=wsvw) **分類:** 最新文章 --- ### [LUNA 一個原因 唔會上返一蚊 (15/5/22)](https://monsterblockhk.com/luna-一個原因-唔會上返一蚊-15-5-22/) **Published:** 15 5 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 滿城風雨嘅 LUNA 繼續有耐人尋味嘅消息睇，唔單止外國有人撈底賺到幾十甚至幾百%，連香港都有連登仔賺到首期返黎。 不過小編以個人經驗講句，有啲錢唔係你賺就唔係你賺，人地肯用勇氣同膽識去放個輸得起嘅本，同時呢個世界亦有人輸身家。呢一切都只係幸存者偏差，玩幣個頭腦要夠冷靜，唔好比其他人影響你嘅決定，咁樣先能夠走得遠走得長！ ## 增發總流通量 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2-6.jpg) ## 撈底暴富？ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-7.jpg) 有一位連登巴打係 $0.00000188 入左九億粒 LUNA 現價黎計呢堆貨由成本14,000港元變成約 3,000,000 港元。 **仲想入場？機會已經過左啦。** 呢位巴打入場嘅價格係接近歸零。而當時LUNA嘅利空消息仍然充斥住成個市場。後來 Do Kwon 表示有 Recovery Plan，其後價格從接近零再回升左接近二干倍。 人地當時嘅心態係輸哂都無所謂之餘，以賭搏黎講個值搏率都高。但如果你依家先入場，你當中要考慮嘅野又會係咩呢？ ## 仲買唔買 LUNA 好？ 以市值黎講，如果依家嘅LUNA要去返當初嘅 340 億，咁樣價格就會係大約 $0.005。雖然現價 $0.0003 上到 $0.005 只係十多倍，但有無人願意由依家市值 22 億扔多 300 幾億出黎同你撐高個價呢？ 以團隊發展黎講，Terra 團隊令大部份投資者失去信心，而目前團隊仍未有明確項目方案，反而仍然將精神同時間放係點樣救返算法穩定幣 UST。因此係目前情況下，用基本面去考慮仲投唔投資呢隻幣係有少少唔合理。 **分類:** 最新文章 --- ### [幣市交易必看指標: 比特幣市佔 (25-6-22)](https://monsterblockhk.com/幣市交易必看指標-比特幣市佔-25-6-22/) **Published:** 4 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 無論係現貨定係期貨交易，留意**市佔變動**都係一個好重要嘅概念黎。 ## Bitcoin Dominance ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p.jpg) **分類:** 最新文章 --- ### [Bitcoin 幣價與 CME 期貨的關係 (7/5/22)](https://monsterblockhk.com/bitcoin-幣價與-cme-期貨的關係/) **Published:** 7 5 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** Bitcoin 現貨價格多數傾向於填補期貨市場既 CME Price Gap。雖然CME期貨市場會有收市日，但現貨市場仍然保持24/7，所以就算星期六日現場市場價格有幾大波動，等到 CME 期貨市場開市既時候，現貨市場價格好多時都會跟返期貨市場既價格。 以圖中今年12月11日嘅 CME 比特幣期貨市場為例，當日收市價為＄47890 USD。 CME 期貨市場係星期五收市星期一開市，而根據過往走勢顯示現貨市場星期一通常（非一定每次）都會去翻接近期貨市場收市價以達到 “fill the CME gap” ，因此可以估計比特幣現貨市場開市後掂返收市價左右嘅機會比較大 而圖中紅圈可見，13號開市後價格的確有回踩＄47896 USD 呢個價位。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/example1.jpg) 如早前提到，**CME gap 並唔係每次都一定會填補到**，只係達到 gap filled 嘅情況較常見，有興趣嘅朋友可自行睇翻過往CME比特幣期貨市場研究。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/example-4.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/example-3.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/example-2.jpg) 實戰中最簡單常見既現實例子就係，期貨收市後現貨價格爆升，你好想入貨或者開多單。係呢個時候你可以提下自己，一兩日後價格可能會 Fill the gap，十次有七八次都有發生呢個情況，係咪一定要FOMO呢？等自己冷靜一下再作決定，唔好因為市場波動而作出emotional decision。 作為散戶既我地只要保持耐心及冷靜去做操作就可以，唔需要因為短線既市場波動而破壞自身已定好既計劃。 **分類:** 最新文章 --- ### [Bitcoin Exchange Netflow (16/5/22)](https://monsterblockhk.com/bitcoin-exchange-netflow/) **Published:** 16 5 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-1.jpg) **分析方法** 正數代表交易所淨流入量比淨流出量多，反映交易所上比特幣存放量較多，並存在較大潛在賣壓。 負數代表交易所淨流出量比淨流入量多，反映交易所上比特幣存放量較小。而且投資者無意將手上嘅貨進行交易。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart.jpg) **目前現象** 13號共有76916粒比特幣從各大交易所錢包轉出，反映出投資者無意冒險將手上嘅貨交又他人保管。 據過往歷史數據顯示。往往轉出交易所嘅比特幣通常都係轉落私人錢包，反映出投資者都係 strong hold 派。 睇返加密貨幣呢十年歷史，Strong HODL 永遠都唔會輸，你嘅信仰同知識會同回報成正比的。 小編建議大家**睇 Netflow 同時睇埋 Inflow 同 Outflow** 去攞最正確嘅資料，因為假設 Netflow 係負數， 反映 Outflow 較多，但都唔代表 Inflow 個數量係細架，呢個邏輯思維要捉得好。 **分類:** 最新文章 --- ### [ERC721 - NFT is a Scam? (26/5/22)](https://monsterblockhk.com/erc721-nft-is-a-scam-26-5-22/) **Published:** 26 5 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** Bob 叔突然間接點名 Youtuber Sunny 搞 NFT 單野令好多人都討論**。**NFT 真係 Scam？定係其實 Scam 嘅只係人？ 目前 NFT 應用層面真係未夠廣闊同實用，所以現階段咁多人笑 NFT 係好正常，不過 NFT 本質係正常，而一個科技無可能短時間達到最好效果，所以要講到 NFT 真係有用或者點有用法，就可能要去到五至十年後⋯ ## 智能合約基礎知識 ## 問題出處 根據 OpenSea 嘅 ERC721 Metadata 標準，OpenSea 會用到 tokenURI function，而呢個function需要一個 HTTP 或 IPFS URL。簡單黎講圖片實際上係Off Chain。持有者的確持有鏈上嘅NFT，不過只係tokenId。 **存放 URI 嘅 Off Chain server 被關閉或內容被更改，原本圖片來源就會消失或被更改。當然持有者係仍然持有同一個 NFT，但佢手上一係就淨返 tokenId，一係就比人改左第二張相。** ## 信任遊戲 雖然 tokenId 係獨一無二，但由於圖片係由Off Chain伺服器存取，其實作者可以將同一張圖片重複Mint，**導致會存在多個相同圖片但唔同tokenId 嘅 NFT，呢個情況叫 Double Spend。** 買方需要考慮團隊係咪將 tokenURI 存放係一個由分散式節點管理嘅地方，例如星際文件系統IPFS （失去原檔機會極低）。 除非團隊公開嘅條款有提到轉移著作權或授權商業使用，**否則 NFT 持有者普遍最多都係擁有冠名權**，著作權仍屬於作者，**因此大部份 NFT Projects 嘅情況都唔存在所有權嘅說法**。 ## 結論 NFT 的確可以將 Digital Data 變成 Digital Asset,亦都無人可以竄改 ERC721 智能合約上嘅紀錄。 例子：你買左由 Sunny 發行嘅日新 NFT ,智能合約上除左會有該 NFT 嘅圖片連結之外，仲會有鏈上紀錄顯示該 NFT 係由 Sunny 轉移至你嘅地址（買方）。 但事實上，智能合約頂多都係證明 NFT 由買方擁有，但唔代表買方購買到 NFT 藝術品嘅所有權，亦唔代表買方完全擁有該圖片…… **踩 NFT 嘅人唔好笑住，前題係如果 NFT 團隊寫合約個陣用嘅 metadata 被存放係可以被控制嘅伺服器姐，如果 metadata 被存放係 IPFS 上就唔同講法啦。** **分類:** 最新文章 --- ### [STH to LTH Cost Basis Ratio (3/6/22)](https://monsterblockhk.com/sth-to-lth-cost-basis-ratio-3-6-22/) **Published:** 3 6 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-4.jpg) **分析方法** 數據上升代表長期持有者開始出貨，同時幣齡因幣種轉到短期持有者手上而變得更年輕。 數據下跌則代表短期持有者蝕得比長期持有者更多。 數據係過往三次熊市底部時都係低過 1 同埋身處藍色區間。 **目前現象** 短期持有者相對長期持有者黎講虧損情況較嚴重，係過往熊市走勢發生時出現嘅割韭菜現象。 可留意中短期內會否好似歷史走勢一樣進入綠色區間。 雖然唔同數據都會比唔同嘅訊息我地，但我地都要考慮現實世界中嘅市況同因素會唔會同過往歷史有分別。考慮到每個 Cycle 嘅遞減波動性、加密貨幣應用性以及需求等等，小編個人認為進入藍色區間嘅機率十分低。 思維模式要慢慢訓練出黎，否則好易會被分析數據同各種資料所得出嘅單一訊息帶住走。 **分類:** 最新文章 --- ### [點樣分析 DeFi 項目 (6/6/22)](https://monsterblockhk.com/點樣分析-defi-項目-6-6-22/) **Published:** 6 6 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## P/S Ratio **P/S Ratio = Fully Diluted MC / Revenue = 代幣市值 / 協議年化收入** 係傳統金融中，市銷率 P/S RATIO 係一個股票估值指標。計法係以公司市值除以上一年度營業收入。市銷率越低代表該公司股票投資價值越大。將同一概念用係幣圈，市銷率可以用嚟反映 defi 項目協議市值同協議年化收入比例嘅合理性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-1.jpg) 係咁多去中心化應用 DApps入面，TraderJoe、LOOKS、SpookySwap相對上有更大投資價值 – **但唔代表你要即刻有定斷**。 ## Polkadot 價值真係比以太坊更高估? ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2.jpg) 事實上，以**太坊手續費一向都好貴**，令到項目收入高，變相將市值同收入距離拉近，因此市銷率相對上較低。 相反 Polkadot **市值不但比以太坊低**，項目更允許上層應用實現**零手續費**，令到項目收入大大減低，咁樣會令市值同收入距離拉遠，令到**市銷率有成萬幾倍咁高**。 適當地利用市銷率配合其他指標可以更準確分析一個項目嘅價值係被低估定被高估，有利制定投資該項目代幣策略。不過最重要嘅都係理解能力同邏輯思維，大家想賺大錢就要用心去練多啲。 個人認為利用 P/S Ratio 時最好搵適當競爭項目對手比較，Polkadot 同 Ethereum 無論能力、背景、支持者熱度以及資金量方面都有相當嘅差距，所以攞呢兩個區塊鏈作比較嘅話，P/S Ratio 未必反映到符合現實嘅信息。 **分類:** 最新文章 --- ### [Miner Capitulation (11/6/22)](https://monsterblockhk.com/miner-capitulation-11-6-22/) **Published:** 11 6 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-5.jpg) **分析方法** 皮勒乘數：低於1反映礦工利潤增長動能不足；大於1反映礦工仍有利潤增長動能，擴大投資挖礦嘅動機提升。 礦工投降：數據處於相對高位反映礦工人數增加導致挖礦難度增加；數據處於相對低位反映較多礦工於成本回報方面投降。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-1.jpg) **目前現象** 粉紅區間代表過往曾經係熊市中出現嘅底部。 一個勝率較高嘅策略係分析長期投資者同礦工，如果連呢班人都開始蝕錢，或者由頭到尾都無賣過而導致去返成本價，就代表市場從一個長期角度睇、係好大機會見底或者接近底部。 市場定律永遠都重複⋯當個價跌到連班 OG 都無錢賺個陣，就係你可以入場嘅信號。 掉返轉諗，你嘅成本同礦工以及長期投資者嘅成本都差唔多，要死都係攬炒。 **分類:** 最新文章 --- ### [圖表走勢 鏈上數據 有咩分別 (13/6/22)](https://monsterblockhk.com/圖表走勢-鏈上數據-有咩分別-13-6-22/) **Published:** 13 6 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 圖表分析 交易本質係市場對於價格同價值嘅意見出現分歧、所以價格主要嘅推動力係投資者心理主觀 預期，而**人性規律萬變不離其中**，所以價格走勢只係人性規律嘅一種體現方式。 由人性主導嘅**交易行為永遠都會重覆**，所以交易員會透過反人性嘅邏輯思維係市場搵機會。 如果單靠圖表分析，可能你早已經係三・四月留意到日線圖開始出現頂背離。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2-1.jpg) ## 鏈上數據 所有數據包括轉款、存款、提款、算力、地址，以及供應量等等資料都被記載係區塊鏈上，**保證數據來源嘅可靠性同真實性**；反觀**傳統金融市場透明度低**，令大部份投資者永遠遲一步反應。 永存嘅鏈上數據為投資者過濾不必要資訊，並反映更多人性以外嘅因素。投資者可以參考過往鏈上數據趨勢同行為模式預測未來方向，或者知道目前區塊鏈上發生緊咩事，潛在分析結果比起圖表分析更貼地更實際。 如果用埋鏈上數據做分析，透過過往數據作為超買超賣區間參考水平，同時可以一早得知 BTC 價格已進入超買狀態，更有效制定交易或投資策略。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-2.jpg) **分類:** 最新文章 --- ### [幣圈洗黑錢 其實追蹤到 (29/6/22)](https://monsterblockhk.com/幣圈洗黑錢-其實追蹤到-29-6-22/) **Published:** 29 6 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 自 2017年以黎，有超過 330 億美元嘅黑錢流入幣市。其中大部分最終轉移去中心化交易所。2021年幣市嘅黑錢高達 86 億美元，**比起 2020 年增長 30%**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1-3.jpg) ## 鏈上數據 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p2-2.jpg) Chainalysis 已確定 **4068 名犯罪鯨魚**持有價值超過 250 億美元嘅加密貨幣，而犯罪鯨魚係佔**所有鯨魚中嘅 3.7%**。 ## 搵出黑錢來源 - 用時區分析嘗試估計犯罪鯨魚嘅位置 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p3.jpg) 絕大部份場外交易所都需要進行 KYC/KYT 以防客戶洗黑錢。每筆交易存放區塊鏈上，更輕鬆追踪犯罪分子如何係錢包之間轉移資產，甚至將其轉換為現金。 係 768 名犯罪鯨魚入面 UTC 時區 2/3/4有最多鯨魚數量以及有最多資產。呢啲時區當中主要包括俄羅斯城市，如莫斯科同聖彼得堡。 區塊鏈技術**容許執法者從一個公共數據庫追蹤犯罪人士**。呢樣野係傳統技術無法做到。區塊鏈不能完全防洗黑錢，但可以比現實世界中**有更透明簡單直接渠道令調查過程更輕鬆**。 無論係用法定貨幣定加密貨幣，根本都好難阻止洗黑錢情況，啲大佬連實體黑錢都阻唔到，憑咩批評擁有資料不可篡改特性嘅區塊鏈會更加助長風氣？ 現實生活中，犯罪分子擁有外國銀行同空殼公司網絡用黎混淆資產；係區塊鏈上，雖然身份匿名，但佢地唔洗出金咩？只要佢地將錢轉去中心化交易所，或者嘗試透過 OTC 出金，都係會比人周到。 或者你會問「咁佢唔出金你咪又係拉佢唔到」，無錯呀，所以即使區塊鏈資料長存，但都係防止唔到。掉返轉咁講，難道現實生活中又防止到嗎？啲官商咪又係繼續洗黑錢。 起碼區塊鏈上嘅每個動作都跟得返，現實生活呢？ **分類:** 最新文章 --- ### [Miner Outflow (3/7/22)](https://monsterblockhk.com/miner-outflow-3-7-22/) **Published:** 3 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** **點解岩岩會無啦啦大插然後又有一大枝陽燭隊返上去？** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-2.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-6.jpg) **分析方法** ・礦工將錢包內比特幣進行內部轉帳或轉去交易所 ・數值越高代表礦工賣壓越高 ・數值越低代表礦工賣壓越低 呢個數據好易理解，但點解今次幣價跌會關礦工事而唔係大戶？ 大家有冇留意，基本上每次大插都係隨住足夠成交量下跌，而且好似跌完仲會再跌咁？簡單咁理解，咁嘅 Price Action 無非都係大戶手法。 但係今次大插左野再抽升，如果從礦工出貨角度出發，好有可能係礦工出完貨再比掛好嘅買單掃返上去，而唔似平時大戶嘅賣單比買單更多而繼續壓低幣價，所以解釋到點解跌完再一大枝陽燭上返去。 **分類:** 最新文章 --- ### [Taker Buy Sell Ratio (6/7/22)](https://monsterblockhk.com/taker-buy-sell-ratio-6-7-22/) **Published:** 6 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 繼續為大家分享唔同類型鏈上數據，熊市一齊 BUILD。 Taker 意思係流動性消耗者，亦即指交易員通過查看交易所盤口深度表中嘅掛單，主動落單去食左現有掛單，亦即係成交，同時亦消耗左市場上嘅流動性。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-3.jpg) ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-8.jpg) Taker Buy sell Ratio - 期貨市場情緒指標 **分析方法** ・期貨交易中Taker買入量同賣出量嘅比率 ・數值超過1代表 Bullish 情緒主導市場 ・數值低過1代表 Bearish 情緒主導市場 通常數據確認穿過水平線（非假突破）嘅時侯比特幣價格短期內隨後都有明顯嘅漲跌幅。 不過要留意嘅係Taker數據有時反映唔到現實，例如上年一月至五月數據係低於水平線，但實際上當時價格正處於上升趨勢，而且勁多散戶FOMO衝入場，所以富時市場情緒係Bullish。 上面提到數據有時反映唔到現實嘅原因係，雖然期貨係幣市中處於較主導嘅位置，但幣價嘅升跌仍受其他唔同方面影響，例如現貨市場嘅各種數據同因素。 所以單單觀察一項數據係好難下定論，不過 Taker Buy Sell Ratio 仍然有佢嘅存在意義係到，起碼我地一定知道期貨市場目前被主導嘅情緒係咩。 **分類:** 最新文章 --- ### [港府修例 針對虛擬資產交易所 (8/7/22)](https://monsterblockhk.com/港府修例-針對虛擬資產交易所-8-7-22/) **Published:** 8 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 政府對虛擬資產嘅定義 ■ 以計算單位或經濟價值的儲存形式表述 ■ 符合以下其中一項，作為或擬作為公眾接受的交易媒介，用於一個或多於一個以下目的： •為貨品或服務付款; •清償債務； •投資 ■ 提供權利、資格或途徑，對以下事宜進行投票：任何加密保護數碼形式價值的相關事務的管理、運作或管治，或任何適用於加密保護數碼形式價值的安排的條款的改變； ■ 可透過電子方式轉移、儲存或買賣 基本上普遍嘅加密貨幣例如 BTC/ETH/BNB/USDT 等等都屬於虛擬資產。治理代幣例如 DAO Token 都係有份。 **不過，今次修例只針對交易所，持有加密貨幣或交易加密貨幣暫時仍然合法。** ## 中心化交易所去向 **經營虛擬資產服務業務須領牌照。** ■ 經營提供任何虛擬資產服務的業務； ■ 顯示自己經營提供任何虛擬資產服務的業務 絕大部份香港人用開嘅大型中心化交易所同其他交易平台都無係香港設立運作機構，總部亦都唔係香港，只係比香港用戶使用平台，所以**呢啲交易所暫時未受影響**。 不過由於幣圈越趨成熟，中心化交易所發展越黎越大，佢地係會偏向配合當地政策以便擴大規模同增加用戶，所以佢地**有機會主動配合香港修例而更改用戶功能**。 ## OTC 場外交易所去向 **經營虛擬資產交易所，即透過電子設施方式，提供符合以下說明的服務** • 買賣處擬資產的要約，經常以某種方式被提出或接受，而以該種方式提出或接受該等要約，形成具約束力的交易，或導致具約束力的交易產生； • 人與人之間經常互相介紹或辨識，以期洽商或完成虛擬資產的買賣，或經常在有他們將會以某種方式洽商或完成虛擬資產的買賣的合理期望的情況下互相介紹或辨識，而以該種方式洽商或完成該等買賣，形成具約束力的交易，或導致具約束力的交易產生； • **在該項服務中，客户款項或客户虛擬資產由提供該項服務的人直接或間接管有。** 任何一間OTC都係唔會持有客戶嘅資產，買賣服務都係你一買我一賣咁嘅形式，**所以照定義咁睇，場外交易所未必瀨野**。 不過場外交易所都係提供緊**「任何虛擬資產服務的業務」**以及**「虛擬資產服務的廣告」**，所以照道理本地OTC可能會申請攞牌以便繼續安全地做生意。 ## 散戶出金方法 ・目前可以繼續透過場外交易所進行出入金 ・幣安C2C（ P2P形式交易內容不涉及幣安官方，只有買賣兩方涉及交易） ・使用 Wirex 卡或 Crypto.com 卡係ATM提款 ・有外國護照或身份證明嘅話可以係外國 OTC 出金再轉返去香港銀行 ・真人交易（相對上有風險） ## 總結 首先想叫大家唔洗驚住，目前真係無咩特別要騰雞，如果條例通過，最快都要下年 3 月 1 號先生效，任何未獲港府發牌嘅「虛擬資產服務提供者」將不被容許係香港從事交易活動。 小編大概了解完修例內容再上網睇哂絕大部份資料後，認為其實正苦都係玩緊灰色地帶，並未係揸到最正黎玩。唔止大家，就連小編睇完之後對好多野都有疑惑，主要係因為佢地嘅內容太多位比交易所同相關人士走盞啦。 先講 CEX 例如幣安咁，其實佢地算唔算係香港經營呢？呢個修例主要針對本地經營相關服務嘅公司，而幣安係香港係無買賣以及金融服務，不過佢地有作為一個「中間人」嘅角色去提供 C2C 途徑比用戶私下交易。咁又算唔算踩左界呢？所以咪話灰色地帶囉。 至於場外交易所，小編見到本地唔少 OTC 都趕快澄清話 OTC 無事，雖然目前黎講正苦似係想針對大型交易所，但始終 OTC 都係從事加密貨幣行業，到底佢地會唔會瀨野？大家慢慢留意下，仲有咁多時間，就算 OTC 們無主動申請牌照，都唔排除正苦主動搞佢。 仲有本身 OSL 同 Hashkey 呢兩間交易所係攞左牌，不過早前被爆原來高層係前證監會人員。 依家又搞單咁嘅野，似係唔想比散戶分返羹。 總括黎講，目前太多灰色地帶定義，大家應該隨時留意各大交易所以及 OTC 公佈嘅消息，睇下佢地會點 Take action，出金問題目前不大，後續仲有好多空間去比大家執生，亦唔需要太擔心。 現階段大家都係照字面去分析可以發生嘅野，估完又影響心情係無意思架。 **分類:** 最新文章 --- ### [Hash Ribbon (9/7/22)](https://monsterblockhk.com/hash-ribbon-9-7-22/) **Published:** 9 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 算力係比特幣價格走勢中最重要嘅一環，因為比特幣區塊鏈先係比特幣終極存在意義。 雖然坊間有好多唔同撈底數據作為參考，事實上要將唔同數據攞埋一齊睇先有更高可信性同更有效去得出結論。 不過單看 Hash Ribbon 嘅話，我地可以見到歷史走勢顯示往往係 Miner Capitulation 礦工投降階段買入嘅人都算有唔錯嘅回報，甚至大部分時候都係買中左底部區間。 ## 熊市中嘅算力 算力代表比特幣區塊鏈上處理交易總計算能力。 當比特幣價格下跌時，礦工因挖礦而獲得嘅區塊獎勵價值亦會隨之下跌；當採礦業務利潤隨住比特幣價格下跌，**愈來愈多礦工會停止挖礦，導致算力下降**。 挖礦算法會視乎算力而定期調整挖礦難度，以保持整個比特幣區塊鏈嘅穩定性。 當算力下降，難度將向下調整以鼓勵礦工恢復挖礦，**算力會因而反彈，價格亦會隨住更多礦工入場而開始上升**。 ## 分析方法 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-9.jpg) Hash Ribbon - 1 ・利用比特幣算力 **30MA 同 60MA 識别市場底部區間**（礦工投降）。 ・從歴史數據上睇，**撈底最佳時機通常係礦工投降時期嘅中段**。 ・當 30MA 向上穿過 60MA 時，代表礦工投降時期差唔多結束，並且可以預期**反彈開始**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-4.jpg) Hash Ribbon - 2 ・當30MA低於60MA時，會創建一個淺紅色區域 ・當30MA高於60MA時，會出現看漲交叉，該區域變為深紅色 **分類:** 最新文章 --- ### [Mt. Gox 比特幣解鎖 (11/7/22)](https://monsterblockhk.com/mt-gox-比特幣解鎖-11-7-22/) **Published:** 11 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 解鎖事件 2013 年嘅牛市高峰時期，Mt. Gox 作為一間總部位於東京嘅交易所，**曾經處理過全球超過70%比特幣交易**。 該交易所係 2014 年 2 月初聲稱係錢包中發現可疑活動後就暫停提款，**後來發現公司唔見左85萬粒比特幣**。 據報損失中只有15萬粒比特幣揾得返，**而呢件事直接導致 Mt. Gox 破產**，並於 2014 年 4 月被勒令清算。係 2021 年底，債權人亦即事件受害人，同東京地方法院就修復計劃達成協議，而結束左長達七年半嘅官司。Mt. Gox 債權人於本月6號收到信函，由 Mt. Gox 受託人律師確認。**當年 Mt. Gox 帳戶持有人將會收到賠償。** ## 極大賣壓 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic3.jpg) **Mt. Gox 鏈上錢包顯示目前餘額有約 13.8 萬粒比特幣。** ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic2.jpg) 考慮到 2013 年牛市高峰，當時價格約為1160美元。**如果受害人個陣買左比特幣，以目前比特幣價格計算，整個漲幅係大約18倍**。 如果按照目前比特幣價格，**約14萬粒即將解鎖嘅比特幣價值約30億美元**。 債權人攞返錢之後可以立即係市場上出售套現，**因此會為價格帶黎潛在賣壓。** **分類:** 最新文章 --- ### [Realized Price LTH SOPR/MVRV (13/7/22)](https://monsterblockhk.com/realized-price-lth-sopr-mvrv-9-7-22/) **Published:** 13 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 當大多數投資者蝕住本出貨個陣，呢種情況叫做市場投降 (Capitulation)，而投降通常發生係恐慌性抛售週期尾段。 對價格敏感嘅短期投資者可能會先出貨如果無復甦嘅跡象，另一組投資者可能會選擇跟風走人，從而引發進一步恐慌拋售。 然而，投降並唔代表著該投資產品完。投資者出於好多唔同原因買賣該產品，如果係基本面強勁嘅情況下，價格下跌只會係暫時性。 根據市場學，當大部份投資者（包括長期投資者）都已經賣走手上嘅貨，代表市場上想賣嘅人都走哂，淨低嘅人只有買家，因此投降現象往往代表住市場接近觸底反彈。 ## 分析方法: BTC Long Term Holder SOPR ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-4-1.jpg) ・數值大過一代表出售時(已實現)代幣係有獲利。 ・數值小過一代表出售時(已實現)代幣係有虧損。 ・目前數值水平(0.67)同過往熊市底部水平接近。 **目前數值水平(0.67)同過往熊市底部水平接近**, 反映長期投資者出售個陣比起買入價係蝕咗33%。 ## 分析方法: BTC Long Term Holder MVRV ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-3-2.jpg) ・反映未實現盈虧（未售出）。 ・紅色區間代表價格被高估；綠色區間代表價格被低估。 ・目前數值反映長期投資者手上嘅貨比起買入價係蝕緊14%。 ## 分析方法: BTC Realized Price ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-11.jpg) ・**已實現價格反映全鏈上比特幣平均買入價。** ・目前已實現價格水平係22000美金。 ・目前已實現價格水平同市場價格（19500美金）相差6%。 ## 綜合分析 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-6.jpg) 呢個數據結合左前面三項數據，條件係SOPR以及MVRV都係低過一，而且市場價格係低過Realized Price，方便得出長期投資者有投降動作嘅現象。 因此我地可以見到**目前已經出現左過往歷史走勢現象，值得留意嘅係歴史中呢個現象就係出現係底部，亦即係長期投資者投降階段（藍色區間）。** **分類:** 最新文章 --- ### [Celsius 正式申請破產 (15/7/22)](https://monsterblockhk.com/celsius-正式申請破產-15-7-22/) **Published:** 15 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** 上個月 Celsius以市場條件惡劣為由暫停提款及凍結投資者戶口**。**呢單野一度成為焦點，而呢間公司嘅**穩定性亦開始成為幣圈擔憂。** 於本月十三號 Celsius Network 官方 Twitter 表示**已係紐約申請破產**。Celsius Network 根據**美國破產法第11章**提交左自願重組申請。 ## 背叛投資者? Swan Bitcoin 創始人 Cory Klippsten 指出，申請第 11 章而唔係第 7 章破產，**明確表示用戶嘅資產控制權從來都係 Celsius Network 手上**。 如果Celsius有心以用戶為先，就應該申請第7章破產，使債務人受制於證券投資者保證法，**令客戶可以優先得到賠償**。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic-1.jpg) ## DeFi 的啟示 根據鏈上數據顯示，Celsius 向Compound 償還左大約 1.2 億美元 DAI，並且攞返原本作為抵押品嘅 4400 粒 wBTC。另外 Celsius 亦已經還清對MakerDAO 嘅債務，自 7 月 2 號以黎已支付 1.9 億美元 DAI。 假設借貸人最後唔還錢、DEX （去中心化交易所）都係會根據智能合約自動清算並且賣出借貸人嘅抵押品，因此可以證明 **DeFi 比傳統金融系統無咁容易受到操縱**。 Celsius Network CEO Alex Mashinsky 表示，公司申請破產係為 Celsius 及其投資者作最佳決定。佢仍然相信，呢個決定有助於 Celsius 未來發展。而係一份法庭文件中，Celsius 估計其資產同負債係 10 億至 100 億美元之間，涉及超過 100,000 名債權人，另外手頭上揸住 1.67 億美元現金。 Celsius Network 將使用手上 1.67 億美元支持重組業務。另外佢地亦向法院提出多項動議，以繼續用正常方式運作。 不過，Celsius Network 申請第 11 章破產對幣圈黎講可能係好消息，因為申請第 11 章破產意味住 Celsius 唔會將其持有嘅資產出售係已經低迷嘅幣市以攞返現金流去償還用戶。 **分類:** 最新文章 --- ### [市場見底? (20/7/22)](https://monsterblockhk.com/市場見底-20-7-22-2/) **Published:** 20 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 分析方法: BTC Realized Price and MVRV ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-5.jpg) **確定見底條件** • MVRV上返水平線以上並企穩 • 市價上返Realized Price以上並企穩 前者於水平線上企穩代表買家比賣家多，而且賣力少到平均鏈上嘅人都無蝕本；後者上返數據線上企穩反映成本價已低過市價，代表持有者壓力大幅減低。 ## 分析方法: BTC Long/Short-Term Holder Supply in P/L ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-3-1.jpg) **確定見底條件** ・短期持有者數據要跌近零再極速修復最好呈現 V-shaped Recovery ・長期持有者數據同時要有上升跡象 一般熊市見底都係發生於投降階段，短期持有者往往都係陣亡最嚴重嘅一批人，所以只要紅色數據之後反映到有極速大幅度修復，就代表底部已形成，無人再被割。 ## 分析方法: BTC Adjusted SOPR ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-10.jpg) **確定見底條件** ・數據要有明顯上升修復跡象 ・最好上穿水平線之後要企穩 呢項數據透過睇鏈上嘅比特幣最後一次移動時嘅價值去對比成本價。數據上升代表蝕緊嘅人越黎越少，過往見底後有上升跡象係因為見底後賣壓越黎越低，平均持有者都係處於賺緊錢嘅狀態。 點解最近個市突然升？依家又咩境況？大家睇完數據分析圖再睇下面分。 先為 On-chain Data 作小小總結，依家唔少數據都反映目前走勢同過往熊市見底跡象好相似，我地分析鏈上數據要攞過往數據對比就係要盡可能搵出相似嘅地方，去知道目前大環境係點，唔單止係睇短期內鏈上發生緊啲咩事。 最近幣市主要因為以太坊合併嘅預計日期被公開，被人炒一野去引散戶入場，同時圖表上顯示多達一個月嘅 Acesnding Triangle 被突破，從圖表分析層面黎講，只要被突破而支撐又夠價格需求，支撐到就可以再上。呢個情況下仲要有哂基本面消息支撐住，所以以太幣先升得到咁勁。 而對於比特幣黎講，小編認為都係被以太幣引入資金而升到上 $23000，而市佔剛剛都係升返去以太幣爆升前嘅水平。 總括黎講其實真係無咩特別，不能因為小小嘅漲幅就即刻 Bullish 見底情況亦未能確認，需要更多時間去觀察。 **分類:** 最新文章 --- ### [Puell Multiple (26/7/22)](https://monsterblockhk.com/puell-multiple-20-7-22/) **Published:** 26 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 分析方法: Puell Multiple ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-8.jpg) ・透過礦工收入去計算超買以及超賣水平 ・綠色區間Bullish :收入較少所以預計抛售壓力較細 ・紅色區間Bearish :收入較高所以預計抛售壓力較大 ## Puell Multiple - Lower timeframe ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-12.jpg) 目前大圍經濟環境仍未穩定，比特幣容易受消息或美股拖累而導致礦工再次減低收入，因此數據可以短期內隨時落返呢個最佳買入區間。**能夠確定離開超賣區間代表價格離開底部區間，最好方法就係配合其他鏈上數據而且要用 Higher Timeframe 確認走勢。** **分類:** 最新文章 --- ### [美國宣佈加息 市場隨即反彈 (30/7/22)](https://monsterblockhk.com/美國宣佈加息-市場隨即反彈-30-7-22/) **Published:** 30 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 美國經濟衰退 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/p1.jpg) 隨著第二季度GDP數據的發布，美國現在已經連續兩個季度經歴GDP負增長。 根據原本定義（連續兩個季度GDP負增長）美國正式陷入經濟衰退，然而，**拜登政府通過改變經濟衰退的定義，否認美國正處於衰退之中**。 美國眾議院議員Jim Jordan反問「如果拜登不擔心經濟衰退，為什麼要更改其定義？」 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/twit-1.jpg) ## 市場反彈 在三天前，美聯儲表示不會放鬆努力直到有「可信證據」顯示通脹膨脹正在下降。這意味著美聯儲不會盲目加息，而是要依賴數據，並放棄前瞻性指引。 市場走勢隨即反彈，而市場普遍看法是CPI會快速回落，而且預計利率會隨之下降，當利率下降時，風險資產通常會跑贏，而科技股和加密貨幣會變得強勢。 雖然比特幣早幾日升左十幾%，但依家宏觀經濟仍然唔明朗，除左美俄 Proxy-war 仍然進行，美國經濟負增長亦有眼睇，當然仲有其他因素啦！ 係一個熊市中，一個反彈好易令散戶變 Bullish，睇野宏觀啲長遠啲先係長勝方法，呢啲聽落係廢話，但有幾多人真係做到？ **分類:** 最新文章 --- ### [Solana Hack 懶人包 (3/8/22)](https://monsterblockhk.com/solana-hack-懶人包-3-8-22/) **Published:** 3 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## 受影響錢包 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic-3.jpg) 有支持Solana生態的多個熱錢包如Phantom、Slope Wallet以及Trustwallet在3/8早上遭遇骸客攻擊，多達8,000名用戶的錢包資產遭轉走至以下四個地址。 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic2-1.jpg) ## Phantom 官方回應 ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/pic3-1.jpg) *我們正在密切與其他團隊查明 Solana 生態漏洞，目前團隊不相信這是屬於 Phantom 的問題。一但有更多資訊，我們將會更新大家*。 **Solana RPC 節點目前已停止服務請求**，可能是由於負載或故意為之。不過這不會影響到底層鏈成為其斥美了攻擊多更層鏈，而 **Solana 鏈仍然正常運行**，用戶的錢包或區塊瀏覽器可能暫時加載不出來。 本次攻擊並不在於 Solana 鏈本身，已是駭客通過取得用戶們錢包私鑰，從而簽署交易以將用戶資產轉出。雖然目前各大團隊仍在找源頭，但 Twitter 上有不少工程師及分析師指出，有可能是某 些用戶可能**曾把 Phantom 錢包助字詞存入 Trust Wallet，而駭客利用私鑰去找到這個熱錢包的帳戶**，導致這跨鏈錢包軟體上用戶們的 ETH 也被轉走，即使這是以太坊鏈。 技術上，各種熱錢包只要都是採用同一種助記詞協議，用戶就可以輕易從一個熱錢包軟體的助記詞導入至另-個熱錢包軟體，從而存取同一個鏈上帳戶。 **未受影響用戶目前可以採用以下方式以免錢包被駭:** 1. 將Solana生態相關錢包的資產轉至中心化交易所作短暫保存。 2. 將資產轉至其他新錢包，資產類型包括以及加密貨幣。 3. 確保錢包已撤銷所有權限，並把資產轉移至冷錢包。 **分類:** 最新文章 --- ### [Ethereum 鏈上數據分析 (5/8/22)](https://monsterblockhk.com/ethereum-鏈上數據分析-5-8-22/) **Published:** 5 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** ## ETH Exchange Netflow ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-2-9.jpg) ・綠色正數代表流入量較多;紅色負數代表流出量較多 ・**正數代表潛在賣壓較大；負數代表潛在賣壓較小** ・20/7該日流出量多達1,500,000粒以太幣 ## Exchange Reserve ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-13.jpg) ・各大交易所上所存放的以太幣數量 ・**短期上升代表潛在賣壓增加；下跌代表潛在賣壓降低** ・20/7該日交易所存放量減少了 160,000粒以太幣 ## ETH 2.0 Total Value Staked ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2022/08/chart-3-3.jpg) **礦工質押至以太坊中的以太幣數量持續上升。** 雖然近期走勢沒有太過明顯上升的跡象, 但長期來看數量仍然是持續增加。 隨住以太坊合併（又稱以太坊2.0）準備埋位，各種數據都顯示以太幣基本面足夠支撐未來更高嘅價位⋯ 以太幣會唔會好似連登仔革爾話齋年底一萬蚊就唔知啦，但由於以太坊合併後 Burn Rate 高過 Issurance Rate，就算以太幣本質係無上限供應，成個機制都會令以太幣嘅供應量造成幾乎係通縮嘅狀態。 除左合併帶黎嘅影響，隨住區塊鏈技術越黎越普及，係以太坊上實行嘅 Dapps 亦越黎越多，證明以太坊嘅地位已經不能被輕易動搖。 簡單 Supply and Demand 概念，再加上數據嘅支持，以太幣遲早一萬蚊都唔係無可能。 **分類:** 最新文章 --- ## 頁面 ### [Home 2026](https://monsterblockhk.com/) **Published:** 12 7 月, 2026 **Author:** monsterblockhk **Content:** # Yours gateway to Web3, from beginner to Alpha. 加密貨幣新手教學｜項目、工具介紹｜交易所、Crypto Card 優惠｜每週更新 [ 新手速成包 ](https://monsterblockhk.com/starter-pack/) [ 閱讀最新文章 ](#articles) ## A crypto media and community built for you — making Web3 make sense. 我們相信，每個人踏入加密貨幣的世界不應該靠猜。從比特幣、DeFi 到鏈上數據，Monsterblockhk 陪你從零基礎走到有信心操作，每週項目和市場分析，一步步為你把關。 [ 新手速成包 ](https://monsterblockhk.com/starter-pack/) [ 關於我們 ](https://monsterblockhk.com/about-us/) ## 最新文章和市場洞察 [ 訂閱 Telegram 掌握先機 ](https://t.me/mbhkchannel) [ 查看更多文章 ](https://monsterblockhk.com/new-articles/) ![Bitget Wallet Card 資產返現完整教學：申請資格、地區限制與 3% 回饋真實到手金額全面解析](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/Bitget-Wallet-Card-Cover-1024x576.png) [](https://monsterblockhk.com/bitget-wallet-card-assetback-guide/) [ Bitget Wallet Card 資產返現完整教學：申請資格、地區限制與 3% 回饋真實到手金額全面解析 ](https://monsterblockhk.com/bitget-wallet-card-assetback-guide/) Bitget Wallet Card 是由 Bitget Wallet 發行的加密貨幣簽帳卡，202 ... ![MEXC Global Card 申請教學：回饋機制、香港申請資格與風險完整解析](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/09/MEXC-1024x537.png) [](https://monsterblockhk.com/mexc-global-card-guide/) [ MEXC Global Card 申請教學：回饋機制、香港申請資格與風險完整解析 ](https://monsterblockhk.com/mexc-global-card-guide/) MEXC Global Card 是 MEXC 於 2026 年 8 月 31 日推出的第二張自營 ... ![V 神、林之晨擔任 ETHTaipei 2026 Keynote，免費票限量登記](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/ethtaipei-2026-keynote-vitalik-1024x683.jpg) [](https://monsterblockhk.com/ethtaipei-2026-keynote/) [ V 神、林之晨擔任 ETHTaipei 2026 Keynote，免費票限量登記 ](https://monsterblockhk.com/ethtaipei-2026-keynote/) 台北訊 — 2026 年 8 月 31 日 — 台灣年度以太坊開發者大會 ETHTaipei 202 ... ![ETHTaipei 2026 首設機構日｜Polymarket、Uniswap 等國際團隊來台](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/ethtaipei-2026-institution-day-banner-1024x683.jpeg) [](https://monsterblockhk.com/ethtaipei-2026-institution-day/) [ ETHTaipei 2026 首設機構日｜Polymarket、Uniswap 等國際團隊來台 ](https://monsterblockhk.com/ethtaipei-2026-institution-day/) 台北訊 — 2026 年 8 月 19 日 — 台灣年度以太坊開發者大會 ETHTaipei 202 ... ![Robinhood Chain 新手完全指南：能做什麼、用什麼工具、要注意什麼風險（2026）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/Robinhood-Chain-1024x576.png) [](https://monsterblockhk.com/robinhood-chain-beginner-guide-2026/) [ Robinhood Chain 新手完全指南：能做什麼、用什麼工具、要注意什麼風險（2026） ](https://monsterblockhk.com/robinhood-chain-beginner-guide-2026/) Robinhood Chain 是美國券商 Robinhood 於 2026 年 7 月 1 日上線 ... ![NOXCAT 「邁思達 FCG Night 未來卡牌遊戲之夜」！ TCG×Web3×Gaming 三圈齊聚，探索卡牌 RWA 新時代](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/08/TCGNIGHT-Cover-1024x576.png) [](https://monsterblockhk.com/noxcat-mustaverse-fcg-night-2026/) [ NOXCAT 「邁思達 FCG Night 未來卡牌遊戲之夜」！ TCG×Web3×Gaming 三圈齊聚，探索卡牌 RWA 新時代 ](https://monsterblockhk.com/noxcat-mustaverse-fcg-night-2026/) 由 Mustaverse 邁思達主辦的「邁思達 FCG Night 未來卡牌遊戲之夜」將於 2026 ... ## 直接找到你需要的資訊 ### [新手速成包](https://monsterblockhk.com/starter-pack/) Start from zero: accounts, funding, first trade. ### [操作教學](https://monsterblockhk.com/category/tutorials/) Step-by-step guides for exchanges, DeFi and tools. ### [市場分析](https://monsterblockhk.com/category/market-analysis/) Macro and on-chain data, decoded. ### [Alpha 週報](https://monsterblockhk.com/category/alpha-report/) Weekly narratives and opportunities worth watching. ### [交易所優惠](https://monsterblockhk.com/exchanges/) Tested sign-up deals and fee rebates. ### [活動](https://monsterblockhk.com/category/event/) Web3 events across Hong Kong and Asia. ## 準備好認識 Web3 了嗎？ 加入我們的 Telegram 社群，第一時間掌握市場分析、Alpha 訊號，以及各種 Crypto Card 和交易所優惠，一切只用最簡單易明的方式帶你了解！ [ 加入 Telegram 社群 ](https://t.me/monsterblockhk) --- ### [關於我們](https://monsterblockhk.com/about-us/) **Published:** 29 11 月, 2016 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 關於 Monsterblockhk Monsterblockhk 成立於 2021 年，是香港領先的活躍 Web3 華語媒體平台，以高質量的原創內容與深度市場洞察著稱。我們每天在 Twitter、Instagram、Telegram 等多渠道發佈最新幣圈資訊和內容，覆蓋超過 50 萬名用戶，為 Web3 項目提供高效曝光，亦讓大眾輕鬆掌握行業和加密貨幣市場最新動態。 我們擁有超過 3000 名核心成員的活躍香港本地社群，聚集多位熱衷於 Web3 行業和加密貨幣的用戶。以社群為核心，我們不僅經常舉辦各種線上線下活動，還為社群成員提供獨家優惠和第一手資訊，成為品牌和觀眾之間不可或缺的連結，深深讓每位用戶都能感受到參與其中的價值。 我們 Monsterblockhk 深刻理解香港市場的獨特文化，為 Web3 項目設計貼合本地需求的營銷方案，並經常舉辦線下活動，不僅讓項目獲得更大曝光，還讓公眾透過貼地的方式接觸 Web3 世界及加密貨幣市場趨勢，推動行業知識普及化。 憑藉創新的內容設計與對市場的敏銳洞察，為超過 100 家合作夥伴提供戰略諮詢與品牌推廣服務，我們致力於推動 Web3 行業未來發展、創新與成長，同時為更廣泛大眾帶來簡單易懂且富有價值的內容與體驗，期望加密貨幣市場早日實現真正的普及化。 ## 聯絡我們 [ Instagram ](https://www.instagram.com/monsterblockhk?igsh=bXh1cW1oYW81NzZk) [ Telegram ](https://t.me/monsterblockhk) [ Twitter ](https://twitter.com/monsterblockhk) [ Linkedin ](https://www.linkedin.com/company/monsterblockhk/) [ Envelope ](mailto:monsterblockhk@gmail.com) --- ### [交易所介紹](https://monsterblockhk.com/exchanges/) **Published:** 3 9 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** # 香港人買幣專區：持牌交易所及劵商 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-4-2-1024x576.png "文章Cover (4) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026) [【2026 介紹】富途牛牛開戶送 200 港元現金劵｜開戶、出入金、買幣基本操作教學](https://monsterblockhk.com/futu-securities-2026) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/11-1024x576.webp "11 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) [【2026 介紹】OSL 註冊優惠、安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-osl-introduction/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/12-1024x576.webp "12 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) [【2026 介紹】勝利證券是什麼？安全性、出入金、特色介紹](https://monsterblockhk.com/zh-victorysec) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/01/文章Cover-2-1024x576.png "文章Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) [富途加密貨幣出入金教學 2026：如何充幣提幣至冷熱錢包完整指南](https://monsterblockhk.com/futu-crypto-deposit/) ## 香港人新手專區：如何開始買比特幣、以太幣？ [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/14-1024x576.webp "14 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/) [勝利證券開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/victory-securities-tutorial/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/15-1024x576.webp "15 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/) [OSL 開戶、入金、提現手把手教學](https://monsterblockhk.com/2026-osl-tutorial/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/07/16-1024x576.webp "16 | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) [2026 最新加密貨幣交易攻略｜哪個香港加密貨幣交易平台比較好？](https://monsterblockhk.com/what-is-the-best-virtual-currency-platform/) ## 收息、理財與合約交易專區 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/11/文章Cover-7-1024x576.png "文章Cover (7) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/mexc-2026/) [【2026 MEXC 平台介紹】交易優惠、產品功能、安全性、特色介紹](https://monsterblockhk.com/mexc-2026/)懶人包 [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/1920x1080-Event-Poster-9-2-1024x576.png "1920x1080 Event Poster (9) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/) [【2026 Hyperliquid 平台介紹】交易優惠、安全性、出入金教學、特色介紹](https://monsterblockhk.com/what-is-hyperliquid/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/05/Flipster-Cover-1024x576.png "Flipster Cover | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/2025-flipster/) [【2026 Flipster 平台介紹】註冊流程、KYC 驗證、出入金攻略](https://monsterblockhk.com/2025-flipster/) [ ![](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/09/文章Cover-18-1024x576.png "文章Cover (18) | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://monsterblockhk.com/2025-bitfinex/) [2026 Bitfinex 放貸教學：註冊、放貸、安全性](https://monsterblockhk.com/2026-bitfinex/) 本專區所有文章僅供參考，不構成任何投資建議。不同交易所的合規情況、風險水平及安全性各有差異，用戶應獨立判斷並承擔相關風險。Monsterblockhk 不會為任何因使用本專區資訊而導致的損失負責。若內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的交易所，相關資訊僅供香港特別行政區以外的用戶參考。 --- ### [主頁](https://monsterblockhk.com/home/) **Published:** 4 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** - [![Promotional banner for Bitcoin 2026 Las Vegas: three men in business attire against a trade show background, left side dark grid with logos, large Chinese headline, and a rounded button that reads '查詢詳情與購票'.](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2026/04/Website-Banner-2-scaled-1920x600.png "Bitcoin 2026 Las Vegas")](https://2026.b.tc/) - [![Marketing banner for MonsterBlockHK with chart background, neon green text and a red Telegram signup callout across the center, plus a hand holding a phone displaying a dashboard.](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/1-scaled-1920x600.png "Monsterblockhk Telegram Channel")](https://t.me/mbhkchannel) - [![MonsterBlock Hong Kong banner advertising a 2025 Chinese crypto learning guide—from beginner to expert—with Bitcoin and other crypto icons on a dark grid background](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/2-scaled-1920x600.png "Monsterblockhk Newbie Guide")](https://monsterblockhk.com/crypto-newbie-guide-2025/) - [![Banner for a crypto wallet guide: Chinese text about beginner series and cold/hot wallet analysis, with hardware wallets and a crypto app on a smartphone in the background.](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2025/12/4-scaled-1920x600.png "Monsterblockhk Wallets Guide")](https://monsterblockhk.com/crypto-wallet-hot-wallet-cold-wallet/) ## 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[查看更多](https://monsterblockhk.com/new-articles/) **最新文章｜**[查看更多](https://monsterblockhk.com/new-articles/) [ ![加入我們的 Telegram，立即獲取最新市場資訊與討論區內容（呼籲行動的橫幅）](https://monsterblockhk.com/wp-content/uploads/2023/04/TG-1024x190.png "TG | Monsterblockhk | Monsterblockhk") ](https://bit.ly/mbhktg) --- ### [線上課程](https://monsterblockhk.com/webinar/) **Published:** 14 9 月, 2025 **Author:** monsterblockhk --- ### [新手速成包](https://monsterblockhk.com/starter-pack/) **Published:** 6 12 月, 2025 **Author:** monsterblockhk --- ## My Library ### [Primary Footer](https://monsterblockhk.com/?oceanwp_library=primary-footer) **Published:** 4 5 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** [ Instagram ](https://bit.ly/mbhkinsta) [ Twitter ](https://twitter.com/monsterblockhk) [ Telegram ](https://t.me/monsterblockhk) [ Linkedin ](https://www.linkedin.com/company/monsterblockhk/) --- ### [Top bar](https://monsterblockhk.com/?oceanwp_library=top-bar) **Published:** 3 8 月, 2022 **Author:** monsterblockhk **Content:** Search搜尋 --- ### [Header OWP](https://monsterblockhk.com/?oceanwp_library=header-owp) **Published:** 24 7 月, 2022 **Author:** monsterblockhk --- ## 分類 ### [交易所](https://monsterblockhk.com/category/exchanges/) **Description:** 香港加密貨幣交易所完整評測與教學。涵蓋 Binance、OKX、MEXC 等主流平台的開戶教學、手續費比較、優惠活動與安全評估，幫你選擇最適合的交易所。 --- ### [最新文章](https://monsterblockhk.com/category/new-articles/) **Description:** Monsterblockhk 最新 Web3 加密貨幣資訊。每週更新比特幣市場分析、DeFi 動態、鏈上數據解讀與幣圈熱話，第一時間掌握最新加密貨幣趨勢。 --- ### [Alpha 週報](https://monsterblockhk.com/category/alpha-report/) **Description:** 深度加密貨幣產業分析與市場報告。涵蓋區塊鏈行業趨勢、代幣經濟研究、鏈上數據分析與 Web3 市場洞察，為香港投資者提供專業參考依據。 --- ### [活動展會](https://monsterblockhk.com/category/event/) **Description:** 香港 Web3 及加密貨幣活動資訊。包括 Bitcoin Conference、Hong Kong Web3 Festival 等重要展覽的報名資訊、現場報導與活動回顧，緊貼業界最新動態。 --- ### [操作教學](https://monsterblockhk.com/category/tutorials/) **Description:** 加密貨幣操作教學全攻略！收錄最完整的幣圈工具使用指南，涵蓋錢包操作、空投攻略、鏈上分析工具實測與交易所操作教學。無論你是完全新手還是有一定基礎，每篇教學都會手把手帶你完成每個步驟。 --- ### [市場分析](https://monsterblockhk.com/category/market-analysis/) **Description:** 加密貨幣市場分析與幣圈時事深度解讀。追蹤比特幣走勢、重大黑天鵝事件、宏觀經濟對加密市場的影響，以及 DeFi 安全事故與駭客事件全解析。每篇分析呈現最即時的市場判斷依據，助你在市場波動中保持清醒。 ---