Nếu bạn là người thường xuyên cầm sẵn một khoản tiền lớn nhưng chưa dám đầu tư vì lo ngại rủi ro, thì bài viết này chắc chắn sẽ phù hợp với bạn.
Tổng quan về thị trường tiền ổn định
Hiện tại, thị trường tiền ổn định đang được dẫn dắt bởi các loại tiền sau:
・USDT
・USDC
・BUSD
・DAI
Sự sụp đổ của LUNA và đồng tiền ổn định UST cách đây không lâu đã một lần nữa thu hút sự chú ý đến rủi ro khi nắm giữ đồng tiền ổn định. Khi đầu tư vào thị trường tiền điện tử, việc nắm giữ đồng tiền ổn định là điều không thể tránh khỏi,Vì vậy, kiến thức cơ bản về tiền ổn định là điều không thể thiếu, hậu quả của việc thiếu hiểu biết có thể là trường hợp những người ban đầu đầu tư mạnh vào đồng tiền ổn định UST rồi cuối cùng phải chịu thua lỗ nặng nề.
USDT
・Tập trung
・Cầm cố bằng tiền tệ pháp định
・1 USDT : 1 USD
Bối cảnh
Được ra mắt lần đầu tiên vào năm 2015 trên sàn giao dịch Bitfinex, đồng tiền này luôn giữ vững vị thế dẫn đầu trên thị trường tiền ổn định
Ưu điểm
・Đồng tiền ổn định có vốn hóa thị trường lớn nhất
・Có lịch sử lâu đời hơn so với các đồng tiền ổn định lớn khác
・Được sử dụng rộng rãi trên các sàn giao dịch chính và dễ dàng mua bán
Rủi ro
・Rủi ro về quản lý
・Tether Holdings Ltd đã cho vay từ nguồn dự trữ của mình, do đó nguồn dự trữ này đang phải đối mặt với rủi ro tiềm ẩn
・Thông tin do công ty cung cấp chưa giải thích rõ ràng về danh tính của người vay, đồng thời không thể xác định chính xác ngày đáo hạn khoản vay, loại kim loại dự trữ cũng như các thông tin chi tiết khác
・Quy mô tài sản dự trữ bằng đô la Mỹ cần thiết để đảm bảo giá trị của Tether là quá lớn; ngay cả khi công ty này thực sự sở hữu đủ tài sản dự trữ bằng đô la Mỹ, điều đó vẫn rất nguy hiểm
・Báo cáo kiểm toán đầu tiên về quỹ dự trữ được thực hiện vào tháng 2 năm 2021 bởi một công ty không rõ danh tính có trụ sở tại Quần đảo Cayman, và Tether Holdings Ltd không tiến hành kiểm toán định kỳ
USDC
・Tập trung
・Cầm cố bằng tiền tệ pháp định
・1 USDT : 1 USD
Bối cảnh
USDC được Coinbase và Circle đồng sáng lập vào năm 2018, và áp dụng thiết kế tiền ổn định tập trung truyền thống
Ưu điểm
・Quỹ dự trữ USDC được kiểm toán hàng năm
・Circle công bố báo cáo quỹ dự trữ hàng tháng để xác nhận rằng
・Dự trữ phải ít nhất bằng với lượng USDC đang lưu hành
Rủi ro
・Rủi ro về quản lý
・Quyền lợi của các nhà phát hành tiền ổn định và người dùng không cân bằng
Trong Điều 2 của Điều khoản Dịch vụ USDC, mặc dù Circle cam kết đổi 1 USDC lấy 1 USD, nhưng quy định này chỉ áp dụng cho các đối tác của Circle, tức là các sàn giao dịch tiền điện tử, tổ chức tài chính và các bên liên quan khác. Đối với người dùng cá nhân, họ không thể trở thành người dùng trực tiếp của Circle và thực hiện quyền mua lại, mà chỉ có thể trở thành khách hàng của các đối tác của Circle, tức là trở thành người dùng của các sàn giao dịch.
BUSD
・Tập trung
・Cầm cố bằng tiền tệ pháp định
・1 USDT : 1 USD
Bối cảnh
BUSD là đồng tiền ổn định được Binance và công ty blockchain Paxos ra mắt vào năm 2018
Ưu điểm
・Để duy trì tỷ lệ 1:1, Paxos nắm giữ lượng dự trữ USD tương đương với tổng nguồn cung BUSD
・Quỹ dự trữ của Binance được công ty Withum kiểm toán và báo cáo kiểm toán được công bố hàng tháng
・Chủ sở hữu BUSD có thể hưởng mức phí 0% dành cho nhà tạo lập thị trường trên tất cả các cặp giao dịch BUSD
Rủi ro
・Rủi ro về quản lý
DAI
・Phi tập trung
・Sử dụng nhiều loại tiền điện tử làm tài sản thế chấp
Bối cảnh
DAI được tạo ra bởi Maker và ra mắt vào cuối năm 2017, thậm chí còn trở thành đồng tiền ổn định phi tập trung được ưa chuộng nhất trên thị trường
Ưu điểm
・Hoạt động trên Ethereum và độc lập với hệ thống tài chính truyền thống
・Tính chất phi tập trung giúp nó đạt được mức độ minh bạch cao
・Được quản lý bởi hợp đồng thông minh
Rủi ro
・Rủi ro về quản lý
・Chỉ được niêm yết trên một số sàn giao dịch lớn; so với các đồng tiền ổn định tập trung như USDT, USDC, khối lượng giao dịch và số lượng cặp giao dịch không nhiều
・Do DAI có thể được thế chấp bằng tiền điện tử, nên so với tiền pháp định, tiền điện tử dễ bị ảnh hưởng bởi hiện tượng sụt giá đột ngột (flash crash) hơn, từ đó tác động đến tính ổn định của DAI