무기한 선물 시장에서는 일정한 간격으로 매수 또는 매도 트레이더 중 한 명이 다른 트레이더에게 대금을 지불해야 하며, 그 금액은 펀딩 비율에 따라 달라집니다.
자본 수수료율은 두 시장 간의 지속적인 가격 차이를 방지하므로 대부분의 거래소는 다음과 같이 합니다.8시간마다 계산。
펀딩 금리의 계산은 이자율과 프리미엄의 두 가지 구성 요소로 이루어집니다.
이자율
거래소마다 이자율을 계산하는 방식이 다릅니다. Bitget과 OKX를 예로 들면, Bitget은 고정 이자율이 없으며 OKX의 이자율은 기본적으로 하루 0.03%로 설정되어 있습니다.
보험료
변동성이 큰 기간에는 무기한 계약과 현물 간에 가격 차이가 발생할 수 있습니다. 이 경우 프리미엄은 그에 따라 증가하거나 감소합니다.
프리미엄은 계약 시장과 현물 시장의 가격 차이에 따라 달라지며, 스프레드가 크면 프리미엄이 높고 반대로 두 시장의 가격 차이가 작으면 프리미엄이 낮아집니다.
포지티브 및 마이너스 펀딩 비율
증거금률이 양수이면 무기한 계약의 가격이 현물 가격보다 높다는 의미이므로 매수 트레이더는 숏 포지션에 대한 증거금을 지불해야 합니다.
반대로 마진율이 마이너스라는 것은 무기한 계약의 가격이 현물 가격보다 낮다는 뜻으로, 숏 트레이더가 롱 포지션에 대한 비용을 지불해야 한다는 의미입니다.
펀딩 금리는 트레이더에게 어떤 영향을 미치나요?
펀딩 비율 계산에 레버리지가 포함되므로 변동성이 낮은 시장에서도 높은 레버리지를 사용하면 자본금을 지불한 트레이더는 손실을 입고 포지션을 강제 청산(청산)당할 수 있습니다.
거래소의 지속 가능한 계약 거래 인터페이스에서 Bitget과 OKX를 예로 들어 펀딩 비율을 확인할 수 있습니다:
펀딩 금리로 거래하는 방법
트레이더는 무기한 계약의 펀딩 비율을 사용해 시장의 방향을 결정할 수 있습니다.
펀딩 비율이 플러스라는 것은 매수 트레이더가 매도 트레이더에게 돈을 지불해야 하기 때문에 시장이 더 낙관적으로 변하고 있음을 의미합니다.
반대로 마이너스 마진은 시장 컨센서스가 약세 쪽을 선호하며 숏 트레이더가 롱 트레이더에게 돈을 지불한다는 것을 나타냅니다.
일반적으로 높은 펀딩률이 지속된다는 것은 시장 참여자들의 FOMO가 시작되었다는 것을 의미하며, 이는 하락장에서 비교적 드물게 발생하기 때문에 이러한 상황이 발생하면 언제든지 급격한 시장 가격 조정이 발생할 가능성이 높습니다.
트레이더는 고점을 식별하는 데 도움이 되는 신호이므로 마진이 높을 때 이익을 취하거나 롱 포지션을 취하지 않을 수 있습니다.
반대로 무기한 계약의 펀딩이 0 또는 마이너스가 되면 매수 포지션을 개시할 수 있는 기회로 볼 수 있습니다.