시장 변화 후 홍콩 531 새 정책은? 상위 기업, 홍콩 컨소시엄, 24 개 라이선스 신청자 목록 인 “규정 준수 쌀”을 먹기 위해 서두르다].
최근 미국 현물 ETF 펀드의 시장 진입과 기관의 보유량 증가로 비트코인은 3월 5일 저녁 69,000달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했습니다. 코인베이스의 시가총액은 540억 달러에 달해 홍콩 증권거래소의 시가총액을 넘어섰습니다. 컴플라이언스 서킷이 현재 강세장의 개장과 단기 절정을 이끌었다고 할 수 있습니다. 서구의 지속적인 조치와 더불어 홍콩의 컴플라이언스 트랙도 매우 빠르게 발전하고 있습니다.
지난달 말, 홍콩에서 일반인을 대상으로 한 가상자산 거래 플랫폼(VATP) 신청 마감일이 종료되었습니다. 앞으로 홍콩에서 가상자산 거래 서비스를 제공하려면 라이선스를 취득해야 하며, 라이선스를 신청하지 않은 업체는 퇴출될 수 있기 때문에 이는 분명한 청산소의 움직임입니다.
현재 최종 신청자 명단이 확정되었으며, 홍콩 디지털 자산 거래 그룹, 홍콩 가상자산 거래소, 빅토리 디지털, 치타 트레이딩(홍콩) 등 잘 알려진 업체를 포함해 총 24개 업체가 허가된 두 가상자산 거래 플랫폼인 해시키와 OSL에 추가로 신청서를 제출한 것으로 확인되었습니다.
이 글에서는 24개 조직을 살펴보고 동양의 컴플라이언스 플레이어에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다.
1. 네이티브 Web3 조직: 상위 거래소의 절반 이상 참여
통계에 따르면 코인마켓캡 상위 12개 암호화폐 거래소 중 절반 이상이 운영 라이선스 신청서를 제출했지만 코인, 코인베이스, 크라켄 등 잘 알려진 거래소는 여기에 포함되지 않았습니다.
라이선스를 신청한 거래소로는 바이비트, OKX, Gate.io, BGE, HTX, Bullish, 크립토닷컴, HKVAEX 등이 있습니다.
위의 웹3 거래소 외에도 비트메인 설립자 우지한이 소유한 암호화폐 금융 서비스 회사인 매트릭스포트가 2월 26일 디지털 자산 관리, 거래 및 수탁 서비스를 제공하기 위해 신청서를 제출했습니다.
와튼 경영대학원을 졸업한 COO 사이먼 오 영이 이끄는 DFX 랩스도 명단에 이름을 올렸습니다. 이전에는 블록체인 파이낸스 및 BGE의 CEO를 역임했습니다. 그는 2023년 9월에 BGE를 떠나 IEEE를 공동 설립한 후 DFX Labs에 합류했습니다.
또한, 우강이 설립하고 이끄는 빅신닷컴도 신청서를 제출했으며, 소유주는 홍콩에 등록되어 있고 코인 그룹의 전액 출자 자회사인 뉴BX 유한회사입니다. 빅신닷컴은 2014년 하오BTC에서 시작하여 암호화폐 커뮤니티에서 잘 알려진 브랜드로 성장했습니다. 빅신의 제품인 원키는 시장에서 가장 많이 판매되는 하드웨어 지갑입니다. 위의 업체들은 사용자에게 다양한 디지털 자산과 혁신적인 거래 기능을 제공하는 성숙한 경험을 가지고 있지만, 홍콩의 규정 준수 정책은 거래할 수 있는 통화의 수를 제한하고 있으며, 사업을 시작하기 전에 3년 동안 팀을 운영해야 합니다. 이는 홍콩 증권선물위원회의 RO 메커니즘의 문턱과 결합되어 소규모 업체는 운영 측면에서 더 큰 부담을 안게 될 것으로 예상됩니다. 비즈니스 현지화를 촉진하는 방법도 거래소가 고려해야 할 문제 중 하나입니다.
2. 홍콩의 전통 금융: HKEx 단골 고객, 컨소시엄의 시장 진출
한편, 홍콩의 전통적인 금융 기관도 라이선스 배포를 수행했으며 다음 플랫폼에 주목할 가치가 있습니다:
- 작년 8월 홍콩 증권선물위원회(SFC)로부터 원칙 승인 통지서를 받은 HKVAX는 홍콩에서 세 번째로 허가받은 가상자산 거래 플랫폼으로, 1유형과 7유형 규제 활동을 할 수 있게 되었습니다. 홍콩의 전통 금융 대기업인 파이오니어 그룹이 소유한 가상자산 거래 플랫폼 코인슈퍼 프리미엄의 CEO였던 응와이룽은 그 전에는 모건 스탠리, JP 모건 체이스, 완팡 자산 관리 등 유수의 금융기관에서 근무한 바 있으며, 현재 HKVAX의 CEO로 재직하고 있습니다.
쳉 리우 CTO는 알리바바와 앤트 골드에서 금융 상품 관리와 복잡한 시스템 연구 개발 분야에서 폭넓은 경험을 쌓았습니다. 공식 공시에 따르면 HKVAX는 2020년부터 여러 차례 자금 조달을 진행했습니다. 이 사안에 정통한 소식통은 HKVAX의 주주가 중국 남서부의 채굴 그룹과 엔터테인먼트 배경 자본과 관련이 있을 수 있다고 밝혔습니다.
- VDX는 홍콩의 선도적인 현지 증권사인 Victory Securities의 지원을 받고 있으며, 월 평균 매출액이 미화 1천만 달러에 달하고 가상자산 사업은 이미 흑자로 전환했습니다. 빅토리 증권의 목표는 3년 이내에 전체 수익의 20%를 디지털 자산에서 창출하는 것입니다.
- BGE는 홍콩 상장사인 HKE 홀딩스의 전액 출자 자회사이며, 이사회 회장인 허먼 리엔은 홍콩의 전통적인 금융 라이선스 1, 4, 9를 보유한 Monmonkey Group Holdings Limited의 설립자입니다. 리엔은 지난 3년 동안 블록체인 관련 프로젝트에 수천만 달러를 투자한 것으로 알려졌습니다. 2021년 HKE 홀딩스 인수를 완료한 후 가상자산 거래소 팀은 120여 명으로 늘어났으며, BGE는 올해 1분기 증권선물위원회로부터 가상자산 거래 플랫폼 라이선스를 받을 예정이며 동남아시아로 사업을 확장할 계획입니다.
- HKbitEX는 홍콩증권거래소(HKEx) 출신 팀이 설립한 회사로 타이지 캐피탈 그룹의 4대 사업 부문 중 하나입니다. 설립자 겸 CEO인 가오 한은 홍콩증권거래소에서 근무하며 HK스탁 커넥트, 본드 커넥트 등의 프로젝트에 참여했으며, 전직 홍콩증권거래소 직원들이 다수 합류했습니다. 작년에 타이지 캐피탈은 홍콩 증권선물위원회에서 허용한 최초의 펀드 토큰화 모금 모델인 '전문 투자자'를 위한 홍콩 최초의 부동산 STO 프린스 토큰을 출시했습니다.
- 미엑스미엑스 팀은 홍콩 현지의 암호화폐 베테랑들과 홍콩 컨소시엄의 지원을 받고 있습니다. CEO인 제이슨 펑은 가즈프롬의 CEO 대행을 역임했고, CTO인 루 지차오는 바이비트의 기술 이사였습니다. 운영 책임자인 빈스 램은 이전에 라이선스 거래소인 HKbitEX의 운영 책임자였습니다.
이러한 기관은 시간이 지남에 따라 안정적이고 신뢰할 수 있는 금융 서비스를 제공함으로써 좋은 평판을 쌓고 고객의 신뢰를 얻었습니다. 이러한 신뢰는 비교적 새로운 시장 영역인 가상자산에서 특히 중요합니다. 또한 기존 금융 기관은 광범위한 고객 네트워크를 보유하고 있어 가상자산 서비스를 홍보하고 채택하는 데 유리합니다.
그러나 기존 금융 기관은 가상자산이나 블록체인 기술에 집중하는 신생 기업에 비해 기술 적응력과 혁신 속도 측면에서 불리할 수 있습니다. 이러한 전통적인 기관의 기술 아키텍처와 비즈니스 프로세스는 더 복잡하고 고착화된 경향이 있으며, 순수 암호화폐 기업만큼 빠르게 적응하고 혁신하지 못할 수 있습니다. 마찬가지로 안전하고 규정을 준수하는 가상자산 거래 플랫폼을 개발하고 유지하려면 기술 개발, 보안, 규정 준수, 고객 서비스 측면에서 상당한 초기 투자와 지속적인 운영 비용이 필요합니다. 기존 금융 기관의 경우 이러한 비용이 전체 비즈니스의 비용 효율성에 압박을 가할 수 있습니다.
3. 본토 기업: 규정 준수를 수용하는 인터넷 중개 회사
위의 두 가지 범주 외에도 본토 온라인 중개업체는 현재 홍콩 규정 준수를 수용하기 위해 해외 진출을 선택하고 있습니다:
- 2023년 5월부터 운영되고 있는 비트브이는 골드 디거 증권의 홍콩 현지 관리팀과 세계 최고의 가상자산 거래소(VAE) 컴플라이언스 사업부 팀으로 구성된 팀과 함께 라이선스 VASP를 신청하고 있습니다. 관리팀의 핵심 멤버는 홍콩의 증권사 대표 출신으로, 라이선스 1, 2, 4, 5, 9를 보유한 증권사 핵심 관리팀과 라이선스 7을 보유한 준법감시인으로 구성됩니다. 이러한 핵심 멤버의 배경에는 케임브리지 대학교에서 경제학을 전공하고 리먼 브라더스 및 캐나다 왕립 은행에서 근무한 고위 임원부터 홍콩 중문 대학교에서 공학 박사 학위를 취득하고 BOCI 및 ETF에서 고위 임원으로 근무한 전문가까지 다양한 경력을 보유하고 있습니다.
- 중국 500대 기업 중 하나인 클라우드 어카운트 테크놀로지(천진) 유한회사는 홍콩에 클라우드 어카운트 그레이터 베이 지역 테크놀로지(홍콩) 유한회사를 설립하고 11억 홍콩달러 이상의 역외 투자 할당량을 부여받았습니다. 2023년 12월 6일에는 홍콩 증권선물위원회에 가상자산 거래 플랫폼 라이선스 신청서를 정식으로 제출했습니다. 7년간 유연한 고용 서비스를 제공해온 클라우드 어카운트는 전 세계 120개 국가와 지역에서 8,200만 명의 프리랜서에게 서비스를 제공하는 중국 최대 온라인 인적 자원 서비스 기업으로 성장했으며, 2022년 매출은 1,100억 홍콩달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 양후이 회장은 중국 인민정치협상회의 전국위원회 위원입니다. 어큐뮬러스는 홍콩 웹3.0에 진출한 본토 기업의 대표주자 중 하나로 꼽힙니다.
- 타이거 브로커스는 올해 1월 홍콩 증권선물위원회(SFC)로부터 유형 1 라이선스를 업그레이드하여 전문 투자자가 회사의 대표 거래 플랫폼인 타이거 트레이드에서 가상자산을 거래할 수 있게 되었습니다. 타이거의 최고 재무 책임자인 존 페이 쩡은 현재 865,500개의 펀딩 계좌와 189억 달러의 자산을 관리하고 있다고 말했습니다. 또 다른 온라인 중개업체의 자회사인 팬서트레이드(PantherTrade)는 지난해 11월 15일 가상자산 거래 플랫폼 신청서를 제출했습니다. 팬더트레이드의 이사진은 징동증권과 후오비 자산운용 출신으로 구성되어 있습니다.
- xWhale은 Sina의 온라인 중개 회사인 왓슨 증권과 BusyWhale의 합작 회사입니다. 왓슨 증권은 홍콩에서 약 200만 명의 등록 사용자를 보유하고 있으며, 일일 최대 사용자는 약 60만 명에 달합니다. 이 회사는 자체 개발한 두 가지 거래 시스템인 오더북과 RFQ 및 협상 프로토콜을 통해 기관 및 개인 투자자의 거래 요구를 모두 충족할 수 있는 전문 장외거래 시스템을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 온라인 회사는 본토에서 대규모 사용자 기반을 보유하고 있으며 사용자 경험 디자인, 기존 및 디지털 자산 거래 플랫폼 통합, 개인 투자자가 Web3에 익숙해지는 데 도움이 되는 교육 리소스 제공을 전문으로 합니다.
위의 회사 외에도 IBTCEX 윌로우스 아시아 테크놀로지 컴퍼니 리미티드(영문으로는 윌로우스 아시아 테크놀로지 컴퍼니 리미티드)가 있는데, 이 회사도 정보를 적게 공개했으며 당분간 공개할 정보가 없습니다. 또한 홍콩 법인이 hi5 (홍콩) Limited인 HKX와 법인이 QuanYi Technology Company Limited인 QuanXLab은 2월 29일에 신청했으며, 정보를 적게 공개했습니다. 그린랜드 홍콩, 글로리어스 프로퍼티, RMB 윈드 하버(홍콩)의 신청도 철회되었습니다.
4. 선점자의 이점이 핵심입니다.
살펴본 결과, 24개 신청자의 사업 초점이 서로 다르다는 것을 알 수 있습니다. 홍콩 정부는 Web3를 환영하지만, 규정을 준수하는 거래소를 준비하고 운영하려면 법률 준수 팀 구성, 보안 및 기술 자원에 대한 투자, 자금 분리 및 위험 관리 메커니즘 구현, 감사 및 보고 시스템 구축, 규정 준수 교육 및 교육 등 많은 투자가 필요합니다. 장기적인 규제 개발을 달성하는 것은 쉽지 않으며 장기전에 대비하고 전략적 확실성을 확보하며 장기적으로 양호한 현금 흐름을 보장해야 합니다.
속도 측면에서 볼 때, 신규 라이선스 신청자는 이번 장기 시장에서 실적 돌파를 완료하지 못할 수 있으며 다음 강세장 주기가 될 때까지 사업을 시작하지 못할 수도 있습니다. 오늘날의 뜨거운 시장에서 안전하고 규정을 준수하는 방식으로 가상자산을 구매하고자 하는 투자자는 이미 라이선스를 취득하고 반년 동안 공식적으로 운영해 온 해시키 거래소에 주목할 수 있습니다.
해시키 거래소는 2018년 탄생 당시부터 업계의 컴플라이언스가 거스를 수 없는 추세임을 예견하고 컴플라이언스 레이아웃의 글로벌화를 시작하여 홍콩, 싱가포르, 일본 및 기타 여러 곳에서 관련 라이선스를 신청하여 지금까지 일본 금융청(FSA)의 가상자산 서비스 라이선스, 일본 금융청(FSA)의 디지털 자산 투자 라이선스를 획득했습니다. 지금까지 해시키 거래소는 일본 금융청(FSA)의 가상자산 서비스 라이선스와 싱가포르의 디지털 자산 투자 라이선스를 획득했습니다. 이러한 예언자적인 통찰력과 레이아웃은 동양의 코인베이스로서 해시키 거래소의 기반을 마련했습니다.
해시키 거래소의 주간 거래량은 이미 150억 홍콩달러를 돌파하며 홍콩에서 가장 큰 가상자산 거래소로 성장했습니다. 규정을 준수하는 거래소의 선구자로서 해시키 거래소의 탄탄한 기반은 다음과 같은 운영 역량과 결과에서 확인할 수 있습니다.
자산 다양성 측면에서 해시키 거래소는 현재 전문 투자자(PI)에게 약 20개의 토큰을 공개하고 있으며, 개인 투자자에게 8~10개의 토큰을 거래할 수 있도록 SFC에 신청했으며, SFC와 긴밀히 소통하고 있습니다.
보안 측면에서 해시키 거래소 시스템은 다운타임과 사고 발생이 0건이며, 사용자 경험은 규정을 준수하는 거래소와 거의 비슷한 수준의 오픈 시간으로 매우 매끄럽습니다.
또한, 해시키 거래소는 독특한 법정화폐 입출금 기능을 구축했으며, 과거에는 이 업계의 문제점은 입출금 계좌가 차단되기 쉽고, 더러운 코인을 받기 쉽고, 이 업계의 문제점을 해결하기 위해 해시키 거래소는 독특한 홍콩 달러 거래 쌍을 출시했으며, 사용자는 매우 매끄럽게 입출금 할 수 있으며 더러운 코인을 얻는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
롱 마켓에서 법정화폐 입출금은 사용자가 해시키 거래소를 통해 BTC에 투자하는 가장 비용 효율적인 방법이며, 이는 환율 변동과 기존 거래소에서 USDT/USDC 쌍의 과장된 플러스 프리미엄을 제거하기 때문입니다.
쉽게 말해, 사용자가 USDT로 1000달러를 구매하기 위해 법정화폐로 1000달러를 지불하지만, 다른 거래소에서는 1000달러 미만만 구매할 수 있다는 뜻입니다.
해시키 거래소는 이미 소매 고객 서비스에서 선도적인 위치를 차지하고 있지만, 기관과의 협력을 촉진하는 데 있어서는 속도를 늦추지 않고 있습니다. 현재 많은 관심을 받고 있는 홍콩 BTC 현물 ETF의 경우, 해시키 거래소는 현재 10곳 이상의 주요 브로커와 긴밀히 협력하여 주로 라이선스 수탁 기관의 자격으로 현물 ETF를 준비하고 있습니다.
홍콩 BTC 현물 ETF에 대비하여 해시키는 홍콩에서 ETF를 신청하는 펀드에 트레이딩, 커스터디, SSA 등 기본 인프라 지원을 제공하고 있으며, 해시키 거래소 자체적으로도 1년 이상 안정적으로 운영되고 있습니다. 해시키 거래소의 자체 커스터디 사업은 1년 이상 안정적으로 운영되고 있으며, 15억 홍콩달러 이상의 자산을 수탁하고 있으며, 펀드 기관이 가상자산 현물 ETF를 출시하는 데 가장 실용적인 커스터디 옵션이 되고 있습니다.
복잡한 규정 준수 프레임워크와 긴 적용 여정
홍콩에서 암호화폐가 인기를 끌면서 시장은 혼재된 양상을 보이고 있습니다.
홍콩의 암호화폐 범죄율은 지난 3년 동안 3배로 증가했으며, 2023년에는 약 44억 홍콩 달러(약 6억 1,100만 달러)가 암호화폐 사건과 관련된 것으로 기록되었습니다. 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 2021년과 2022년에 각각 1,397건과 2,336건의 암호화폐 범죄 사건을 기록했습니다. 그리고 2023년에는 3,415건으로 증가할 것으로 예상됩니다.
규정 준수를 향한 길은 멀고도 험난합니다. 작년에 홍콩 역사상 가장 큰 금융 사기 사건으로 기록된 JPEX 사건으로 투자자들은 1억 8천만 달러의 손실을 입었습니다. 투자자들의 자금 대부분은 아직 회수되지 않았습니다.
규제 당국과 업계의 관점에서 가장 시급한 과제는 어떻게 하면 인가를 받고 규정을 준수하는 거래소의 시장 경쟁력을 높이고, 규제 준수 산업의 생태계를 양성적으로 발전시키며, 나쁜 코인이 시장에서 좋은 코인을 몰아내는 것을 방지하는 것입니다. 여기서 모색할 수 있는 방향으로는 규제 준수 혁신을 더욱 장려하고, 여러 부서의 연계를 강화하여 규제 시스템 개선을 가속화하고, 업계의 지속 가능한 발전을 촉진하기 위해 준수 경험 비용과 자원 비용을 지속적으로 낮추는 것 등이 있습니다. 컴플라이언스 혁신을 위한 추가 인센티브 제공 등 다양한 방향을 모색할 수 있습니다.
현재 라이선스 신청서를 제출하지 않은 가상자산 거래 플랫폼은 5월 31일 이전에 홍콩에서 사업을 중단해야 합니다. 가상자산 거래 플랫폼은 홍콩에서 사업 활동을 재개하거나 홍콩 투자자에게 가상자산 서비스를 홍보하기 전에 필요한 SFC 라이선스를 취득해야 하며, 라이선스가 없는 활동은 형사 범죄에 해당합니다.
투자자들은 5월 31일 이전에 서둘러 거래 플랫폼을 규정을 준수하는 플랫폼으로 전환하여 이번 강세장에 안전하고 규정을 준수하며 참여할 수 있도록 해야 합니다!
