在瞬息萬變的加密市場中，要做出明智的投資決策，僅靠單一的數據平台往往不夠。不同工具各有所長，新項目可能還沒被主流儀表板收錄，或某些專門領域（例如預測市場）缺乏通用分析介面。因此，進階的加密研究者和有心提升實力的散戶，都需要準備一整套實用的「工具箱」。
這篇文章將為你介紹 6 款免費且高含金量的加密數據分析工具。這些工具涵蓋 DeFi 總覽、社群自製資料、代幣經濟、項目基本面、預測市場，以及自助式資料分析等不同面向。透過合理搭配，它們彼此互補，能從多角度深入剖析項目的基本面和市場動態。
開源 DeFi 數據中樞：DeFiLlama
當你在其他分析網站（如 Token Terminal）找不到某個項目的資訊時，不妨到 DeFiLlama 看看。DeFiLlama 是一個開源的去中心化金融（DeFi）數據聚合平台，許多 DeFi 項目團隊都在此建立了官方儀表板，用以展示項目的關鍵指標和數據表現。誕生於 DeFi 全盛時期的 DeFiLlama，經過多年發展，如今已收錄絕大多數主流 DeFi 協議，成為生態系中數據最全面、項目覆蓋最廣的分析網站之一。
多元指標篩選，快速比較行情： DeFiLlama 提供強大的指標篩選功能，使用者可以根據需求切換不同的數據類型。比如，想比較各條公鏈的總鎖倉量（TVL, Total Value Locked）時，只需點選「Chains」或「Chain TVL」指標，頁面立刻呈現各主流公鏈的 TVL 走勢圖和排名列表，讓資金規模與成長速度高下立見。如果想從宏觀層面了解整體生態，也可以瀏覽「Chains」總覽頁面，一頁掌握各鏈的交易量、手續費收入、總鎖倉等核心數據，快速了解市場全貌。
專注特定領域，定製專屬看板： 除了一般總覽指標，DeFiLlama 也支援按照領域分類的儀表板，非常適合聚焦研究某類應用的讀者。舉例來說，選擇「Perp DEX」（永續合約去中心化交易所）分類後，網站會自動生成該領域的概覽面板：不僅匯總整個永續合約市場的總交易量，還提供競品比較表，列出所有主要永續交易協議的關鍵數據（如未平倉合約總量、交易量等）。透過這樣的專屬看板，你能同時掌握市場整體熱度，並快速評估各協議的表現和競爭力。
Yield-farming 數據： DeFiLlama 也提供「收益」頁面，用於比較不同協議的流動性挖礦年化收益率（APR）和鎖倉量，方便你尋找適合的挖礦策略。
總而言之，DeFiLlama 涵蓋了 DeFi 協議、去中心化交易所（DEX）、穩定幣等多方面的關鍵數據，從 TVL、交易量到手續費收入一應俱全。使用這個平台可以直接對比不同項目的數據，快速看出誰表現亮眼、誰有待加強。對希望深入研究 DeFi 基本面的投資者而言，DeFiLlama 是不可或缺的強力助手。
社群驅動的自訂儀表板：Dune Analytics
要獲取更多樣化、客製化的鏈上數據視圖，Dune Analytics 是另一個深受歡迎的選擇。簡單來說，Dune 是一個由社群打造的資料庫和儀表板平台，任何人都可以在上面查詢鏈上資料並製作視覺化報表。許多熱心的開發者和數據專家已經在 Dune 上分享了各式各樣的公開儀表板，比起一般的商業分析網站，它涵蓋的指標更豐富、範圍更廣。
得益於社群貢獻，幾乎每當有新的數據需求，就有人在 Dune 製作了相應的儀表板。
從 DeFi 借貸協議的資金流向到 NFT 市場的交易熱度，都能在 Dune 上找到現成報表。這些社群儀表板將複雜的鏈上查詢結果轉化為圖表，使沒有技術背景的用戶也能讀懂關鍵數據走勢。在主流數據網站上找不到某項指標時，不妨搜尋看看 Dune 是否已有熱心人士製作了相關報表，它可以作為主要平台的有益補充，提供更深入的洞見。
過去只有懂 SQL 語言的人才能自建 Dune 報表，但現在有了 AI 輔助功能，即使完全不會寫程式，也可以「對著 Dune 說話」讓 AI 幫你生成儀表板。
例如，只要輸入「找出過去7天內 Raydium 交易量最高的 10 種迷因幣」，Dune 內建的 AI 就會將這項要求自動轉換為正確的查詢程式碼，替你拉取資料並生成圖表，整個過程就像請教一位技術好手幫忙分析數據，大大降低了門檻。
此外，Dune 也允許用戶一鍵複製他人儀表板並加以調整，讓你在他人成果的基礎上快速建立自己的版本。
Dune 當然也有它的限制：
- 某些項目可能沒有完整或完善開發的儀表板，因為覆蓋範圍取決於社群成員或個別創作者的主動性。因此，當項目比較新或關注度較低時，使用者往往需要查閱其他外部資源。
- 如果創作者未定期維護或檢查儀表板，數據可能會過時，造成數據不確定性或不一致性。有時，使用者需手動發出更新儀表板要求，或轉向其他來源來補充長期未更新的儀表板。
- 數據的準確性、深度與清晰度，以及視覺化呈現主要仰賴創作者的 SQL 經驗與數據建模技能。設定錯誤的儀表板也會可能導致數據不確定性，數據品質也有保留，因此讀者應盡可能使用多個來源交叉驗證關鍵指標。
掌握代幣經濟脈動：Tokenomist
在評估加密項目時，代幣經濟（Tokenomics） 往往和技術、商業模式同等重要。其中最容易被忽視但影響深遠的一環，就是 代幣解鎖。所謂代幣解鎖，是指原先鎖定的代幣（例如團隊配發或早期投資人持有部分）按照計畫逐步釋放進入市場。如果大量代幣在短時間內集中解鎖，而市場需求跟不上新增供給，就可能出現巨大的拋售壓力，導致幣價下跌。這種情況有點類似股票市場中的限售股解禁：當大量限售股突然可以賣出時，股價往往面臨下行壓力。
為了不被突如其來的拋售潮打個措手不及，你需要熟悉 Tokenomist 這個專門追蹤代幣解鎖時程的工具。打開 Tokenomist，輸入你關注的項目名稱，就能查看該項目的完整代幣釋放時間表，以及每次解鎖的數量占總供給的比例。有了這些資訊，你可以提前預判未來何時可能出現賣壓高峰，並將其納入投資決策的考量。
透過 Tokenomist 的圖表，你還能看透項目的代幣分配結構，了解：
- 項目初始發行時各角色（團隊、投資人、社群等）持有的代幣比例
- 後續代幣解鎖的節奏與機制
- 歷次解鎖對幣價的影響，以及團隊回購代幣的力度
為了更直觀地說明代幣解鎖的重要性，我們來看 APEX 這個去中心化永續交易所的案例。
其代幣經濟在表面上看似被拆分為多個細項分配，但在重新分類後可以發現，約 14% 的代幣實際分配給社群。再加上 50% 的代幣銷毀機制，等同於將可流通供給大幅壓縮，實際上相當於接近三成的有效籌碼最終回饋到用戶端。
另外，透過代幣解鎖時間線的分析，我們可以清楚掌握不同持份者的解鎖節奏，從而判斷其對市場供需的潛在影響。以 APEX 為例，幣價與解鎖時點之間便呈現出相當明顯的關聯性。
在 VC 解鎖開始前後，市場情緒往往先行發酵，幣價被炒作推升至相對高位；但隨著解鎖真正落地，拋壓逐步釋放，價格其後出現明顯回落。這種「解鎖前拉高、解鎖後回吐」的走勢，在加密市場中並不罕見。
這個例子清楚說明，投資者的解鎖時間線本身就是影響幣價的重要變數。因此，在評估一個項目時，理解各類持份者的解鎖節奏，並將其納入風險與價格判斷框架中，都是不可或缺的一環。
總之，Tokenomist 幫助我們把代幣供給端的脈絡看得一清二楚。在研究項目時，不要忽視這些「籌碼面」資訊。有了 Tokenomist，你可以輕鬆比較同類項目的分配和解鎖安排，看出誰偏向資本、誰更照顧社群，從而避開那些潛藏巨大賣壓的項目。
Web3 世界的維基百科：RootData
對於想全面研究加密項目的投資者來說，數據之外還有許多資訊同樣值得關注。例如：項目獲得過哪些機構投資、融資金額多大？創始團隊背景如何、核心成員曾任職哪些知名公司？社群討論熱度表現如何？在 RootData 上你都能找到答案。RootData 彙整了各個項目的關鍵背景資料，有點像 Web3 領域的「維基百科」或「Crunchbase」，方便你在做投資決策前先摸清一個項目的來龍去脈。
進入 RootData 首頁，首先可以看到近期最熱門的項目列表。畢竟在幣圈，「炒新不炒舊」是常態，及時了解最新熱門項目有助於把握市場機會。切換到 「融資輪次」（Fundraising Round） 分頁，則能查看最近有哪些項目完成了融資、金額多大、由哪些機構領投。透過這些資訊，我們可以一窺市場資金的偏好：與過去牛市瘋狂追逐概念的狀況相比，如今的創投圈顯然理性許多，更青睞具長期價值和可持續性的項目。如果注意到近期大量資金湧向某個領域（例如 AI 或特定 DeFi 賽道），這或許暗示該領域可能成為下一階段的發展重心。
除了看項目，「投資也是在看人」。在 RootData 上，你能查詢項目團隊核心成員的背景資訊，包括他們的工作履歷、教育經歷，以及公開的社交媒體帳號（如 LinkedIn、Twitter 等）。一般來說，創辦人敢於公開真實身份且有相關成功經驗的項目可信度更高，發生詐騙（rug pull）的風險也更低；相反，團隊如果匿名且來歷不明，就需要格外謹慎。
值得一提的是，RootData 提供了一鍵橫向比較功能。你可以勾選多個項目，讓系統自動生成一張比較表（comps table），將各項目的融資歷史、團隊背景、市值等指標並列呈現。透過這張表，你能快速看出同賽道項目之間的差異：誰融資更多、估值更高，誰的團隊來頭更硬、市場表現更亮眼。
總之有了 RootData，你等於掌握了一份全面的項目調研報告，在入場前就先把「人和錢」的情報摸透，大大降低資訊不對稱帶來的風險。
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預測市場數據分析：The Block & Polymarket
加密領域還有一塊獨特的市場——預測市場，例如 Polymarket 和 Kalshi 等平台允許用戶就現實事件買賣「預測合約」。如果你對這類市場感興趣，可以參考 The Block 提供的 Polymarket Statistics 儀表板。這個綜合看板匯集了兩大預測市場平台（Polymarket 和 Kalshi）的核心統計數據，包括每個平台的活躍交易人數、總交易量、未平倉量（Open Interest）等。
透過這份儀表板，你可以比較兩家平台目前有多少活躍市場、成交量多大，以及各自的市場佔有率。一眼掃過，就能了解整個預測市場領域的熱度，以及 Polymarket 和 Kalshi 誰更受交易者歡迎。
另一方面，Polymarket 平台本身也有官方分析頁面，可查看更細緻的數據，包括交易者盈虧排行、市場動態（新開盤與即將結算），以及各預測合約價格的漲跌趨勢等。
透過這些資訊，你可以掌握預測市場的熱度與動態。預測市場反映的是投資人對現實事件結果的信心，透過相關數據，我們或許還能捕捉到市場情緒的蛛絲馬跡，作為一般加密投資判斷的參考。
自助式數據分析神器：Artemis Sheet
最後要介紹的是一款能讓你親自上陣、打造專屬數據看板的強大工具——Artemis Sheet。前面提到的 DeFiLlama、Dune 等工具，大多是直接把整理好的數據端給你看，而 Artemis 則更進一步，讓你能把鏈上數據直接拉進自己的試算表中，自由組合分析，彷彿打造一個迷你版的「加密 Bloomberg 終端」。
安裝 Artemis 的 Google Sheets 外掛後，你只需在試算表中開啟側欄，選擇要查詢的資產和指標（如價格、用戶數、協議收入等），插件便會自動將最新的鏈上數據填入表格！整個過程無需撰寫程式碼，和使用一般試算表函數一樣簡單。
有了 Artemis Sheet 的幫助，你可以發揮創意製作各種專屬的分析面板。例如，建立行業板塊價格表，即時比較不同賽道（如 DeFi、NFT、Layer 2 等）的指標代幣漲跌；或者彙總一張DEX 營運數據總覽，將各去中心化交易所的用戶數、交易量、手續費收入等指標統一呈現。將 Artemis 的資料拉取能力與試算表靈活的計算和繪圖功能結合，你等於擁有了 DIY 搭建小型數據終端的能力。
一開始設置這些表格模板可能略費工夫，但這其實是對自己能力的投資。隨著加密市場日趨成熟，資金越來越青睞基本面扎實、數據透明的項目。學會使用 Artemis Sheet 搭建模型，能讓你逐步具備接近機構投資者的視野，用數據說話而不只憑感覺。當市場從情緒炒作轉向價值導向時，你將比他人更具優勢。
當然，上述介紹未必能涵蓋所有功能，但已包含最核心的使用邏輯，重點仍在於大家靈活運用。尤其是 Artemis Sheet，要自行建立一套完整、好用的模板，確實需要花不少時間。 如果你覺得自己 set up 太麻煩，也完全不用擔心，你可以在 這裡 找到一份完整模板並直接下載使用！
結語
以上介紹的六款工具各有側重卻能彼此補足，組合起來就構成了一套強大的加密分析工具箱。DeFiLlama 看 DeFi 全局，Dune Analytics 借力社群智慧，TokenUnlocks 剖析代幣供給，RootData 提供項目背景，而預測市場工具和 Artemis Sheet 則滿足了小眾市場分析與進階自助研究的需求。
對散戶投資者而言，善用這些免費工具，就有機會縮小與專業機構之間的資訊差距。 當然，工欲善其事必先利其器，但最終做出決策的還是你自己。運用這些工具蒐集大量資訊的同時，別忘了保持獨立思考，培養自己的判斷力。希望這篇指南能幫助你建立起個人的加密研究框架，讓你在瞬息萬變的市場中更有信心、更加從容！
希望這篇教程能幫助大家善用加密工具，在區塊鏈世界中發掘更多有價值的線索！
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