每當一個新幣種在交易所上線前，總有一群人已經默默布局。他們不是靠內線消息，也不是具備特殊天賦，而是掌握了一個簡單的事實：區塊鏈上的所有交易都是公開的。這正是 Nansen 鏈上分析平台的核心邏輯。它將一串串難以解讀的十六進位地址轉譯成可以理解的情報，讓普通投資者也能追蹤機構錢包、VC 資金流動，甚至頂級交易者的倉位變化。本文將深入拆解 Nansen 的運作機制、實操教學，以及 Pro 版是否值得訂閱。
什麼是 Nansen？鏈上情報的核心邏輯
從一串地址到可讀情報：Nansen 做了什麼
區塊鏈的透明性往往被人誤解。許多人認為，既然所有交易都在鏈上，那任何人都應該能看到同樣的信息。實際上並非如此。一個 40 字的錢包地址對普通用戶毫無意義，除非你知道這個地址背後是誰、過去的交易記錄如何、目前持有什麼資產。這就是 Nansen 鏈上分析平台的介入點。
Nansen 是一個 AI 驅動的區塊鏈分析平台，其核心價值在於信息的重新組織與標籤化。平台收集跨 30 多條區塊鏈網絡的鏈上活動數據，透過機器學習演算法將這些資料轉換成可操作的情報。與其說 Nansen 在「挖掘」數據，不如說它在「翻譯」數據——將機器語言轉換為人類可以理解的決策框架。
根據官方資訊，Nansen 已標籤超過 500 萬個錢包地址。這些標籤不是簡單的分類，而是基於實際行為的識別。平台識別出哪些地址屬於機構投資者、VC 基金、交易所、DeFi 協議合約，甚至是特定的頂級交易者，這種精細化的分類使得後續的數據分析才有了意義。
500 萬個錢包標籤背後的意義
錢包標籤的價值在於打破信息不對稱。傳統金融市場中，機構投資者掌握的信息優勢來自於專業分析團隊、市場調研能力和政策渠道。在加密市場中，由於所有交易都在公鏈上，這種優勢原本應該消失。但現實中，大部分散戶投資者根本無法從幾百萬筆鏈上交易中提取有用信息。
Nansen 的標籤系統重新構造了信息的可見性。當你知道某個錢包屬於「Polychain Capital」或「Pantera Capital」，你就可以跟蹤這些頂級機構的投資動向。當你看到某個標籤為「Whale」的地址在過去 30 天內持續買入某個代幣，你獲得的不再是無意義的交易記錄，而是經過驗證的行為信號。
這 500 萬個標籤涵蓋了不同的分類維度。一些是身份標籤（誰是這個地址），一些是行為標籤（這個地址過去的盈虧記錄），一些是風險標籤（這個地址是否曾遭駭客攻擊）。正是這種多維度的標籤體系，使得 Nansen 相比於其他鏈上分析工具具備獨特的追蹤能力。
2026 年的 Nansen：AI 代理交易整合
2026 年，Nansen 的功能版圖再次擴展。平台新推出的 Agentic Trading 功能標誌著鏈上分析向交易執行的跨越。傳統的分析工具主要停留在「發現信號」的階段，用戶需要手動評估、決策、執行。而 Nansen 的新功能集成了 Jupiter、OKX、LI.FI 等主流交易平台，允許用戶在發現信號後直接執行交易，無需跳轉至第三方平台。
這一改進看似簡單，實際上改變了工具的定位。Nansen 從單純的「情報平台」演進為「決策執行平台」。這對交易頻率高、機動性要求大的用戶而言，大幅降低了操作成本和風險暴露時間。
Nansen 主要功能深度解析（免費版）
Smart Money 追蹤：跟隨的不是運氣，是歷史紀錄
Smart Money 追蹤是 Nansen 最核心、最被投資者關注的功能。在加密市場的日常討論中，「跟隨聰明錢」已成為一個高頻詞彙。但何謂聰明錢？Nansen 的定義並非來自於某人的猜測或市場傳言，而是基於歷史績效。
Nansen 的 Smart Money 標籤識別那些在過去持續實現淨盈利的錢包。算法會追蹤一個錢包的完整交易歷史，計算其加權平均買入價、實現盈虧、未實現盈虧，進而判斷該地址的交易能力。只有當一個地址在經歷足夠長的時間跨度內（通常為 6 個月以上）且足夠大的交易量後，才會被標籤為 Smart Money。
這意味著，你在 Nansen 平台上看到的「聰明錢」並非主觀意見，而是可驗證的事實。一個被標籤為 Smart Money 的地址，其背後是數百次甚至數千次成功交易的積累。這與跟隨某個社群大 V 或聽信小道消息有本質區別。
在實操層面，Smart Money 追蹤的價值體現在兩個方面。第一，當多個 Smart Money 地址同時進場某個代幣時，這往往代表市場上的機構層面正在形成新的敘事。第二，觀察 Smart Money 的倉位變化（加倉、減倉、清倉）能提供趨勢反轉的預示信號。舉例而言，如果一個在牛市中持續賺錢的 Smart Money 在代幣價格創新高時反而大幅減倉，這通常暗示該地址預期短期內可能有調整。
Token God Mode：誰在持有這個代幣？
如果說 Smart Money 追蹤回答的是「誰在賺錢」，那麼 Token God Mode 回答的是「誰在持有」。這個功能讓用戶能夠深入任何一個代幣，查看其持有者結構、資金流向和集中度。
在 Token God Mode 中，用戶可以看到某個代幣被哪些錢包持有、各類持有者（機構、交易者、散戶）的持倉占比、最近 7 天的淨流入流出、以及各個錢包的買賣成本。這種多維度的視角讓投資者能夠快速評估一個代幣的流動性結構和持有者質量。
特別地，Token God Mode 內置了一個重要的風險指標叫「Whale Concentration」。如果某個代幣的前 10 大持有者擁有超過 70% 的流通供應量，那麼這個代幣的價格波動風險會被標記為高。這對於那些關注代幣安全性的投資者而言是一個直觀的預警。
從市場結構的角度，Token God Mode 還揭示了一個常被忽視的現象：同一時期內，不同類型的持有者往往有不同的行為模式。機構投資者傾向於在基本面轉變時逐步建倉，而交易者則可能在價格信號出現時快速跟進。透過觀察這些不同持有者的淨流向，你能推測市場當前的主導力量是哪一類。
Wallet Profiler：把一個錢包翻個底朝天
Wallet Profiler 是一個深度診斷工具，能讓你完整重構任何一個錢包地址的投資歷史與策略偏好。輸入一個錢包地址，Nansen 會立即展示該地址的過去 12 個月（或更長時期）的完整交易記錄、所有已持倉代幣的買入成本、當前的未實現盈虧、以及涉及的 DeFi 協議互動。
這個工具的價值在於「可視化複雜行為」。一個機構投資者的錢包往往涉及數百甚至數千筆交易，直接閱讀鏈上記錄幾乎不可能。但 Wallet Profiler 將這些數據聚合成幾個清晰的指標：總投入資本、當前資產價值、實現盈虧、平均持倉周期、偏好的代幣類型（如 Layer 1、DeFi、NFT）等。
更關鍵的是，Wallet Profiler 揭示了「什麼時候這個地址進場，什麼時候離場」。這對於追蹤機構投資周期而言至關重要。一個 VC 基金的投資錢包通常會在項目早期進場，持倉週期可能長達 2-3 年。當你看到該地址在某個項目上持倉 18 個月後開始小幅出貨，這往往代表該基金對該項目的信心正在轉變。
Smart Alerts：讓機器替你持續盯盤
Smart Alerts 功能允許用戶設定自定義警報規則，監控特定錢包、代幣或協議的異常鏈上活動。這是一個時間管理工具，但對於積極交易者而言至關重要。
可配置的警報規則包括但不限於：某個 Smart Money 地址的交易活動、特定代幣的大額轉移、DeFi 協議的流動性變化、以及某類地址的集體買入/賣出行為。舉例而言，你可以設定一個規則：「當任何標籤為『Tier 1 VCs』的地址在過去 24 小時內累計買入超過 $100K 的 Solana 代幣時，發送通知。」
Smart Alerts 的機制是持續的、無需人工干預的。一旦設定完成，Nansen 的後台系統會不斷掃描鏈上數據，匹配你的規則條件。對於那些無法 24 小時盯盤的投資者而言，這個功能大幅降低了錯過重要信號的風險。
實操教學：如何用 Nansen 追蹤 Smart Money？
第一步：在 Token Screener 篩選有潛力的早期代幣
Token Screener 是 Nansen 用於代幣發現的核心工具。與其他篩選工具不同的是，Nansen 的篩選維度混合了基本面和鏈上行為指標。 打開 Nansen 官方網站，進入 Token Screener 模塊。
你會看到一個篩選面板，包括以下常用條件：幣齡（代幣上線時間）、流動性（交易對的美元流動性規模）、Smart Money 流入（過去 7 天 Smart Money 的淨流入額度）、持有者集中度、以及價格波動率。
一個常見的篩選策略是：幣齡 < 30 天，流動性 > $100K，Smart Money 7 日淨流入 > 0（表示機構在持續買入而非賣出），持有者前 10 大占比 < 60%（避免過度集中的風險）。設定這些條件後，你會得到一份符合條件的代幣清單。
但這一步的核心不是盲目追蹤篩選結果，而是理解「什麼樣的篩選組合代表什麼樣的市場環境」。當你看到大量新代幣涌入 Smart Money 的買入清單時，這往往代表市場正在進入風險偏好上升的周期。反之，如果即使流動性充足的代幣也無法吸引 Smart Money 買入，市場可能正在經歷謹慎周期。
第二步：用 Wallet Profiler 核查具體錢包行為
篩選出感興趣的代幣後，下一步是驗證「究竟是哪些機構在買」。這時需要切換到 Wallet Profiler。
在 Nansen 平台上，當你看到一個代幣被標籤為「Smart Money 持有」時，點擊該標籤可以展開一份持有者清單。選定其中一個感興趣的地址（例如某個頂級 VC 基金的投資錢包），進入 Wallet Profiler。
Wallet Profiler 的頁面會展示該錢包的整體概況：歷史總收益率、平均持倉周期、目前的投資組合結構。向下滾動，你會看到該錢包過去 12 個月內的所有交易記錄，按時間逆序排列。關鍵要查看的信息包括：該地址在目標代幣上的買入時機（距現在多久）、買入規模相對於該地址整體資本的占比，以及該地址過去在類似代幣上的歷史表現。
舉例而言，如果你發現某個 VC 基金在一個新代幣上的買入規模只占該基金資本的 0.2%，這暗示該基金對該項目的信心有限，或者該基金仍在評估階段。
反之，如果某個曾在早期 Solana 項目中收獲 100 倍回報的交易者在一個新項目上投入了相對較大的規模，這可能值得進一步關注。如需了解更多 Smart Money 追蹤策略，可參閱 Nansen 官方教學指南。
第三步：設定 Smart Alerts，持續監控關鍵信號
完成前兩步後，如果你決定追蹤某個特定的地址或代幣，設定 Smart Alerts 能讓你在事件發生時立即獲得通知。
在 Nansen 平台的 Alerts 模塊中，點擊「Create Alert」。你可以選擇監控的對象（某個錢包地址、某個代幣、或某類地址的集體行為），以及觸發條件（買入/賣出規模、交易頻率、持倉變化百分比等）。
一個實用的設置例子是：監控某個標籤為「Tiger Global」的地址，當該地址在過去 24 小時內進行超過 $500K 的交易時發送通知。這樣，你就不需要每天手動檢查該地址的動向，而是在發生重要交易時被自動提醒。
Nansen vs Glassnode：我應該用哪一個工具？
Glassnode 是加密市場最知名的鏈上分析工具之一，特別在比特幣和以太坊的宏觀分析領域擁有行業標準地位。但 Glassnode 與 Nansen 的核心定位完全不同！
Glassnode 專注於市場周期宏觀指標。你可以在 Glassnode 上看到諸如「比特幣的活躍地址數」、「礦工的淨流出量」、「交易所淨流入」等指標，進而推測市場當前處於周期的哪個階段。這類指標對於判斷現在是否適合進場很有幫助。
Nansen 則聚焦於微觀層面的資金動向，它關注的是誰在買，而不是市場的宏觀情緒。如果 Glassnode 是市場情緒的溫度計，Nansen 就是資金流向的追蹤器。
定價上，Glassnode 的 Pro 版本約為 $833/月，遠高於 Nansen 的 $69/月。
Glassnode 的高定價反映了其專業機構投資者客戶群體，而 Nansen 的降價策略（前身最高曾達 $1,299/月，現已降至 $69/月）則表明其目標是拓展散戶投資者市場！
免費版跟付費 Pro 版有什麼分別？（附上對比圖）
Nansen 的免費版在 Solana 生態上提供了完整的功能支持。如果你主要關注 Solana 項目，免費版已經足以進行 Smart Money 追蹤、Token God Mode 查詢和基礎的 Wallet Profiler 分析。這使得 Solana 用戶實際上能以零成本享受到大部分核心功能。
但一旦你涉及其他主流鏈（如以太坊、Arbitrum、Optimism、Polygon 等），或者需要使用進階功能，免費版的限制就會顯現。具體而言，Pro 版相對免費版新增的功能包括：
跨鏈完整訪問：免費版限制了對以太坊和其他非 Solana 鏈的訪問，Pro 版開放所有 30+ 支持鏈的完整數據。當某個 VC 基金同時在多鏈部署時，這一點至關重要。
Smart Alerts 的無限設定：免費版的警報設置有上限，Pro 版則允許無限制地創建自定義監控規則。對於追蹤多個地址和代幣的專業交易者而言，這是必須的功能。
更高的數據查詢限制：免費版對單日查詢量有限制，Pro 版則移除了上限，允許用戶進行高頻的分析查詢。
優先級訪問：Pro 版在流量高峰期（如行情劇烈波動時）能獲得優先訪問，確保平台響應速度。
AI 代理交易功能（2026 新增）：這是 Nansen 最新推出的功能，允許用戶在發現信號後直接執行交易，無需跳轉第三方平台。
69 美金月費的成本是否高性價比？
#Nansen Pro 的月費為 $69，年付版則約為 $49/月（即 $588/年，較月付省約 30%）。從成本角度評估，月付年化為 $828。 相較於傳統金融的研究訂閱成本（往往數千美元/年），$828 的年成本非常低廉。
值得注意的是，Nansen 在過去幾年大幅調整了定價策略！之前的 Professional 計劃曾高達 $1,299/月，目前的 Pro 版定價代表了超過 95% 的降幅。這個變化已經反映了 Nansen 從機構工具向大眾工具的市場定位轉型。
詳細功能對比可參考 CryptoAdventure 的 2026 年 Nansen 深度評測。
在牛市環境中，當 Smart Money 的買入信號與市場上升趨勢一致時，Nansen 的價值會被充分發揮。但在熊市或震蕩市中，信號的有效性會顯著下降。因此，Nansen Pro 的成本效益具有周期性。
我應該訂閱 Pro 版嗎？如何知道自己是否適合？
頻繁交易的活躍投資者：年交易次數超過 20 次，對信息時間性要求高，$828 的年成本相對於其交易頻率和潛在收益而言微不足道。
多鏈投資組合管理者：如果你的投資組合跨越以太坊、Arbitrum、Polygon 等多條鏈，Pro 版的跨鏈訪問是必須的。
專業加密研究員：無論在基金公司還是獨立工作，如果你的工作涉及撰寫投資報告或進行市場分析，Nansen Pro 的數據支持能提升工作效率。
希望使用 AI 代理交易的用戶：如果你想使用最新的 Agentic Trading 功能，Pro 版是必選。
相反，以下人群不需要 Pro：
專注 Solana 生態的投資者：既然免費版在 Solana 上已提供完整功能，Pro 版的額外成本無法產生足夠的邊際價值。
長期持倉策略者：如果你的投資策略是「買入後持倉 12 個月不操作」，高頻的數據查詢和實時警報對你而言並無必要。
資金規模極小的散戶：如果你的年投資額少於 $5,000，建議先深入使用免費版學習，待資金規模增長後再評估是否升級。
現在透過 Monsterblockhk 專屬推薦連結（優惠碼 MBHK10） 首次訂閱享有 10% 折扣，相當於月費從 $69 降至 $62.1，年度累計能節省約 $60-$80，足以抵消多月的部分成本！
結語
「為什麼聰明錢每次都先知道」的真實答案並非他們掌握內線或具備超人能力，而是他們掌握了工具和對市場結構的理解。區塊鏈的透明性本就是公開的，Nansen 鏈上分析工具的價值在於將這份公開信息從無序的鏈上記錄轉譯為可操作的決策框架。
如果你願意投入時間深入理解鏈上分析的本質，並且你的交易活躍度足以產生邊際價值，那麼 $69/月的成本是合理的。但如果你期望 Nansen 成為一個「包賺」的工具，那這個期待只能被失望打破。
在加密市場中，信息不對稱正在被逐漸消除。Nansen 的真正價值，在於幫助你在信息不對稱消除的過程中，思考得更清楚、行動得更有理據。如果你準備好認真學習鏈上分析，不妨先從免費版開始，深入摸索每一個功能模塊。當你開始感受到數據查詢次數或跨鏈訪問的限制時，那就是升級 Pro 的最佳時機！
網站聲明
本文內容僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎投資，並自負風險，本文不提供或嘗試遊說觀眾做交易或投資之依據，內容僅用於分享目的，不應視為投資建議，亦不代表 Monsterblockhk 觀點和立場，所有資訊及看法為特定日期所為之判斷具時效性。此外，如在本網站中有任何內容涉及尚未於香港取得虛擬資產交易平台經營牌照的虛擬資產交易平台，包括但不限於文字介紹、圖片、優惠、活動等，均只提供予香港特別行政區以外地區的用戶。
根據香港《2022 年打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》，在 2023 年 6 月 1 日後，所有於香港經營業務或向香港投資者積極推廣其服務之中央虛擬資產交易平台，將須獲香港證監會發牌並受其監管，任何相關無牌活動乃屬刑事罪行。如用戶欲了解法例詳情和細節，可查詢香港證監會網頁。