Defi 是什麼？與傳統金融的分別？
而在目前大家日常使用的銀行及投資金融體系，包括各種股票、銀行存款、保險儲蓄以至基金等等，都是中心化 Centralized 的。中心化指的是有統一管理組織，資訊不是完全透明，而且管理人手的機制也有時候不會公開的體系。
DeFi 出現的由來
當年，比特幣是第一款去中心化金融應用程式，它能讓你真正擁有及掌控貨幣價值，並傳送到世界上任何一個角落。比特幣也提供了一種方式，讓眾多互不信任的人同意使用同一套帳本，同時無需透過可信賴的中介來做交易。
比特幣對所有人開放，而且沒有人有權改變其規則。比特幣的規則，例如其稀有度及開放性，是這項技術與生俱來的特色。 反而在傳統金融中，政府可以印鈔來讓你的資產、儲蓄貶值，企業也可以關閉市場，而比特幣與傳統金融截然不同。
革命：DeFi 的發展
DeFi 的概念是來自借貸產品 Dharma 的聯合創始人 Brendan Forster，他於 2018/08/31 在 Medium 上發表了一篇文章《Announcing De.Fi , A Community for Decentralized Finance Platforms》來宣告 DeFi 的概念，內文提到 DeFi 須符合四個要件：
- The project is building on a decentralized blockchain：建立於去中心化區塊鏈上
- The project is in the finance industry：為金融產業
- The project’s code is open source：程式碼開源
- The project includes a robust developer platform：具有健全的開發者平台
如何評估 DeFi 項目安全性
一、流動性
在傳統金融中的「流動性」可能會是量化基金或是專業機構提供的「資金流動性」一樣，而在 DeFi 中，現在人人都可以提供流動性給一個 Defi 項目如 DEX（去中心化交易所）。
二、無常損失
當我們將兩種不同幣種成對投入資金池，並成功提供該幣種的流動性後，如果兩個幣種的升跌幅相差太多，而資金池因為自動造市商機制而需要按最新兌換率來重新分配兩個幣種，那麼升幅較低或幣價下降的幣種，相對於單純持有貨幣，就會形成虧損。
無幣損失其實是由價值變動所導致，而如非用戶套現抽走池中的流動性，技術上「不會」造成任何實際虧損。
三、總鎖倉價值
- 浮動的代幣價格 TVL 是用來衡量一個 DeFi 項目協議的流動性資產總量，其公式為 TVL = 代幣數量 x 代幣當前價格。若 TVL 有發生暴漲暴跌的情況，但代幣數量並沒有增減，我們就需要思考會不會代幣價格一直不斷變化而影響 TVL 的數值準確性。
- 鎖倉的可利用資產 DeFi 項目提供的借貸服務可以讓投資者抵押資產在裡面並借出其他不同的資產，不過同時代表用戶可以把借出來的資金到其他 DeFi 協議上加以利用，在兩個項目協議之間不斷反覆質押，放大資產的倍率。這樣的話，資產的質押也會發生倍數增長，因為初次質押的資金與再次質押的資金都會被反覆計算在 TVL 內，使得 TVL 的估值跟著大幅成長而出現嚴重的偏差。
四、第三方的安全審核
DeFi 項目的智能合約有否通過第三方的安全審核也可以是個指標，不過這只是代表程式碼被更多人看過，覺得沒有技術上的漏洞而已。
當然，大多數人都不會閱讀審計報告，所以 Certik 有一個包含所有已審項目的數據看板，在這個看板裡面，你可以檢查項目的「信任分數」，數字越高表示安全。
五、不懂就問
最後一個要給大家介紹的簡單方法就是：直接加入項目的社區問問題。
- 項目有保險基金嗎？
- 團隊會迴避提問嗎？
- 團隊正在做什麼來提高安全性？
DeFi 玩法｜如何利用 Defi 賺錢？
很多人都會問 DeFi 的玩法是甚麼，其實只是透過善用不同 DeFi 所設定的智能合約條件，投入資金以及獲取額外的收入，其中最廣泛使用的鏈上操作，就是流動性挖礦 Liquidity Mining / Yield farming。
一、流動性挖礦
流動性挖礦 Yield farming 當中的「流動性」就是指早前提到的，用戶提供的資金流動性。
當用戶為 DeFi 項目、平台上提供特定的幣種流動性，就可以獲得平台提供的原生代幣獎勵、手續費分成作為獎勵，這操作稱為流動性挖礦，也是牛市時人人趨之若鶩的金礦。
那麼這獎勵是從哪來？那大家可以想想，這些代幣對於項目方本身可以說是成本近於 0 的，他們純粹發幣而已。如果你是願意相信該 DeFi 項目且願意早期投入參與，得到的代幣對你來說才會是有價值的。否則如果大家只是為了把挖到的獎勵不斷賣出，如此便會造成「挖、賣」的死亡螺旋。
一般來說，主流幣種所組成的流動性挖礦交易對，參與人數越多，APR 也會越低，這很正常啊，因為同一碗飯那麼多人吃，每個人分到的飯自然會少。通常由平台幣本身組成的交易對 APR 以及每個區塊釋出的獎勵加成（Reward per block）會是越高的，當然風險自然也是越高的，所以進行流動性挖礦時還是以大型主流幣或是穩定幣為主會相對安全。
DeFi 懶人包：如何開始從 0 到 1 投資 Defi?
一、首先要有個熱錢包：Metamask
安裝 Metamask，請確保你的下載網址為官方版本，千萬不要下載到盜版的錢包，否則你的自身資產會暴露於風險之中。
二、省手續費方法
除了使用以太坊上的 DeFi 之外，如果你想省點手續費，可以前往 Avalanche、Fantom 以及 Polygon 等其他區塊鏈。
這時候 Chainlist 就會是你的救星，你可以透過該網頁一鍵把其他鏈加進你的 Metamask 裡。
三、如何買幣至 Metamask？
從交易所買入各個原生幣種之後，可以打到你的 Metamask 區塊鏈地址中，那麼資產就完成啦！
我們以 Ethereum 為例：在交易所購入 $ETH 再經 Ethereum 鏈提領至你的 Metamask 中。
小編早前在另一篇文章介紹了 DeFi 入門知識工具，大家可以前往這裡了解更多來分析鏈上動作，包括鏈上交易狀態、交易費、大戶動作等等
我們正身處一個資源充足的世界中，在區塊鏈領域中更有各種不同的鏈上分析工具。作為加密貨幣投資者，我們可以怎樣在一級市場、二級市場找出潛力幣、十倍幣、甚至百倍幣？正所謂「熊市是積累學習的好時機」，我們現在更應把握時間及資源去優化個人技能！