Chào mừng bạn quay lại với bản tin nhanh về thị trường tiền điện tử của Monsterblockhk. Tuần này, không khí thị trường giống như một kho thuốc súng đang bùng cháy, khi $MYX tăng vọt đáng kinh ngạc hơn +1000%, kéo theo các đồng altcoin như $AVAX, $DOGE, $SPX lần lượt tăng mạnh, dòng vốn dồi dào đổ vào thị trường, khiến tâm lý đầu cơ đạt mức cao hiếm thấy. Trong khi đó, dòng vốn vào chuỗi khối và ETF vẫn tiếp tục, nhưng chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã tiến gần đến mức "Tham lam", nhắc nhở các nhà đầu tư về sự biến động tiềm ẩn đằng sau bầu không khí hưng phấn này. Thị trường có thể đang bước vào giai đoạn tiền bùng nổ, nơi cơ hội và rủi ro song hành. Bản tin tuần này sẽ giúp bạn nhanh chóng điểm lại dữ liệu trên chuỗi và động lực thị trường, hỗ trợ bạn duy trì kỷ luật trong quá trình theo đuổi lợi nhuận cao, đồng thời thận trọng chốt lời một phần để dành vốn cho những đợt biến động lớn hơn sắp tới cũng như những đợt điều chỉnh mạnh có thể xảy ra.
Dòng vốn vào ETF tiếp tục tăng, động lực ngắn hạn của thị trường phục hồi rõ rệt
Theo dữ liệu từ SoSoValue, tính đến ngày 10 tháng 9, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn ròng vào 757 triệu USD trong ngày, đánh dấu mức vốn đổ vào trong một ngày lớn nhất trong gần hai tuần qua, đưa tổng tài sản lên mức 147,83 tỷ USD, trong khi giá Bitcoin đóng cửa ở mức 113.574 USD. Nhìn lại hai tuần qua, dòng vốn biến động đáng kể: ngày 29/8 ghi nhận dòng vốn ròng -120 triệu USD, nhưng sau đó vào ngày 2/9 và 3/9 liên tiếp ghi nhận dòng vốn vào hơn 200 triệu USD; ngày 4/9 và 5/9 lại chuyển sang dòng vốn ròng ra. Cho đến ngày 8 tháng 9, dòng vốn đã quay trở lại mức dương và vào ngày 10 tháng 9, khối lượng giao dịch đã bùng nổ, cho thấy dòng vốn ngắn hạn đang đổ trở lại thị trường. Dữ liệu về dòng vốn ETF cho thấy tâm lý thị trường đang dần hồi phục trong bối cảnh biến động, phù hợp với hiện tượng giá tăng mạnh bất ngờ trong tuần này. Tuy nhiên, dòng vốn đổ vào khổng lồ trong một ngày thường cho thấy sự tập trung của các nhà đầu tư ngắn hạn vào việc mua theo đà tăng; nếu lực mua tiếp theo không đủ mạnh, rủi ro biến động và điều chỉnh sẽ nhanh chóng gia tăng. Kết hợp với bối cảnh Bitcoin và các altcoin cùng tăng giá hiện nay, nhà đầu tư nên nhận thức rằng động lực này thuộc giai đoạn tăng tốc ở cuối thị trường tăng giá, nên giảm bớt vị thế một cách hợp lý để chốt một phần lợi nhuận, nhằm tránh bị kẹt vốn khi tâm lý thị trường quá nóng. Nhìn về quý tới, môi trường vốn vẫn hỗ trợ xu hướng thị trường tiếp tục, nhưng việc chốt lời có kỷ luật và theo dõi liên tục dòng vốn ETF sẽ là chìa khóa để đảm bảo rút lui an toàn trước khi cơn sốt cuối cùng bùng nổ.
Áp lực thanh lý gia tăng, ETH và BTC là những đồng tiền chịu ảnh hưởng nặng nề nhất
Theo số liệu thống kê, tính đến ngày 11 tháng 9, trong 24 giờ qua đã có tổng cộng 114.599 nhà giao dịch bị thanh lý, với tổng giá trị lên tới 347 triệu USD, trong đó các vị thế bán bị thanh lý trị giá 232 triệu USD, cao hơn nhiều so với 115 triệu USD của các vị thế mua. Về phân bổ tài sản, ETH dẫn đầu với giá trị thanh lý đạt 94,54 triệu USD, BTC ghi nhận 83,92 triệu USD, SOL là 35,78 triệu USD, các tài sản còn lại tổng cộng khoảng 28,26 triệu USD, riêng DOGE ghi nhận 13,96 triệu USD. Giao dịch thanh lý lớn nhất xảy ra trên hợp đồng Bybit BTCUSD, với quy mô 5 triệu USD. Dữ liệu tổng thể cho thấy các vị thế đòn bẩy tập trung vào các đồng tiền điện tử chính, và biến động ngắn hạn gây ra tác động đáng kể đối với các nhà đầu tư trên thị trường. Việc thanh lý lần này chủ yếu tập trung vào các vị thế bán khống, cho thấy trong bối cảnh thị trường bất ngờ tăng mạnh với khối lượng giao dịch lớn gần đây, một phần vốn đòn bẩy đặt cược vào xu hướng giảm đã bị áp lực ngược. Tuy nhiên, tổng giá trị thanh lý vẫn ở mức cao, điều này cũng cho thấy phe mua và phe bán đang tham gia vào một cuộc đấu trí gay gắt trong vùng biến động mạnh. Kết hợp với xu hướng tăng đồng loạt của Bitcoin và các altcoin trong tuần này, thị trường bề ngoài có vẻ thịnh vượng, nhưng rủi ro đòn bẩy tiềm ẩn đang ngày càng tích tụ. Đối với nhà đầu tư, những dữ liệu này nhắc nhở rằng trong bối cảnh thị trường “phồn thịnh bất ngờ”, việc chốt lời hợp lý và giảm tỷ lệ đòn bẩy là đặc biệt quan trọng. Khi cơn sốt ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá đang dần đến gần, chỉ có việc lên kế hoạch rút lui trước khi tâm lý mất kiểm soát mới có thể thực sự nắm bắt được lợi nhuận và tránh trở thành một phần của danh sách thanh lý trong đợt tiếp theo.
Sàn giao dịch tiền điện tử được ưa chuộng nhất
Lựa chọn hàng đầu của người dân Hồng Kông khi mua bán Bitcoin và Ethereum 》 【Giới thiệu năm 2025】Ưu đãi đăng ký OSL, tính bảo mật, nạp/rút tiền, các tính năng nổi bật
Phù hợp với các nhà đầu tư truyền thống tại Hồng Kông muốn vừa đầu tư vào cổ phiếu vừa giao dịch tiền điện tử 》 【Giới thiệu năm 2025】Victory Securities là gì? Đánh giá về tính an toàn, nạp/rút tiền và các tính năng nổi bật
Có nhiều lựa chọn loại tiền tệ hơn, phù hợp để mua tiền điện tử phi Bitcoin theo hình thức giao dịch giao ngay 》 Giao dịch trên MEXC để tận hưởng nhiều ưu đãi hấp dẫn, bao gồm đòn bẩy lên đến 500 lần
Bài viết liên quan:
Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào phù hợp nhất với người dùng tại Hồng Kông? Hướng dẫn mới nhất dành cho người mới bắt đầu với Bitcoin năm 2025
Hướng dẫn cơ bản cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 | Cẩm nang toàn diện về hệ sinh thái blockchain
Bài viết không thể bỏ qua cho người mới bắt đầu năm 2025! Học cách xác định thời điểm mua vào thông qua 6 chỉ số dữ liệu quan trọng này
Tâm lý thị trường đã trở lại mức trung lập, niềm tin của thị trường tiếp tục được phục hồi
Theo dữ liệu từ CMC, tính đến giữa tháng 9, chỉ số Sợ hãi và Tham lam trên thị trường tiền điện tử ở mức 50, thuộc vùng “trung lập”, tăng rõ rệt so với mức 47 của ngày hôm qua và 41 của tuần trước, nhưng vẫn thấp hơn mức 60 của tháng trước. Nhìn vào biểu đồ có thể thấy, trong hai tuần qua, chỉ số này đã dần phục hồi từ mức thấp, đi kèm với việc giá Bitcoin tăng từ mốc 110.000 USD lên mức trên 120.000 USD hiện tại. Mặc dù khối lượng giao dịch chưa tăng mạnh, nhưng tâm lý và giá cả đều cải thiện đồng bộ, cho thấy dấu hiệu dòng vốn quay trở lại thị trường. Chỉ số tâm lý cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang dần hồi phục, và không khí thị trường cũng trở nên tích cực hơn nhờ đợt phục hồi đồng loạt của các đồng tiền điện tử chính và altcoin. Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì ở vùng “trung lập”, điều này cho thấy thị trường chưa hoàn toàn bước vào giai đoạn tham lam, phản ánh sự bất ổn vẫn còn tồn tại trong ngắn hạn. Xét trong bối cảnh thị trường “phát triển vượt mong đợi” trong tuần này, sự lạc quan thái quá không phải là xu hướng chủ đạo hiện tại; thay vào đó, việc chốt lời dần dần một phần lợi nhuận sẽ là lựa chọn phù hợp hơn. Khi giai đoạn cuồng nhiệt ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá đang dần đến gần, việc coi chỉ số Sợ hãi và Tham lam như một công cụ quản lý rủi ro, và quyết đoán chốt lời khi thị trường quá nóng, mới là chìa khóa để đảm bảo lợi nhuận và giữ lại không gian linh hoạt cho lần luân chuyển tiếp theo.
Dòng vốn trên chuỗi chính đang quay trở lại mạnh mẽ, song đằng sau sự sôi động của thị trường là áp lực chốt lời tiềm ẩn
Theo dữ liệu từ Artemis, tính đến giữa tháng 9, Ethereum đã ghi nhận dòng vốn vào vượt quá 7,5 tỷ USD trong tháng qua, song cũng có hơn 4 tỷ USD dòng vốn ra; tuy nhiên, với dòng vốn ròng dương khoảng 3 tỷ USD, Ethereum vẫn dẫn đầu, cho thấy chuỗi chính vẫn là trung tâm thu hút vốn. Tiếp theo, WorldChain, Solana, BNB Chain và Sei Network đều ghi nhận dòng vốn ròng dương, trong đó Solana và BNB Chain tiếp tục thể hiện lợi thế Beta cao, thu hút các khoản đầu tư ngắn hạn. Ngược lại, các Layer 2 như Polygon PoS, Base và Arbitrum lại ghi nhận dòng vốn ròng âm rõ rệt, lần lượt ở mức gần 1 tỷ USD, cho thấy một phần vốn nóng đã chọn rút lui sau đợt tăng giá nhanh chóng này. Cấu trúc này cho thấy thị trường đang ở giai đoạn “tái phân bổ vốn trong bối cảnh thị trường hưng thịnh”. Mặc dù chuỗi chính tiếp tục thu hút thanh khoản, nhưng dòng vốn chảy ra khỏi các chuỗi phụ và các giải pháp lớp hai cho thấy một số nhà đầu tư đã chốt lời sớm, phản ánh áp lực chốt lời sau đợt tăng mạnh của thị trường trong tuần này. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi dòng vốn vào chuỗi chính mạnh mẽ nhưng các khối có hệ số Beta cao lại xuất hiện dòng vốn chảy ra, thị trường thường bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Đối với nhà đầu tư, việc giảm bớt vị thế và chốt lời một cách hợp lý vào thời điểm này sẽ giúp duy trì thế phòng thủ trong trường hợp thị trường điều chỉnh, đồng thời giữ được sự linh hoạt để chờ đợi cơ hội tăng giá mang tính cấu trúc trong quý tiếp theo.
Dòng chảy xuyên chuỗi tiếp tục duy trì ở mức cao, sự tương tác giữa chuỗi chính và các chuỗi mới nổi ngày càng tăng tốc
Theo dữ liệu từ deBridge, tính đến giữa tháng 9, Ethereum vẫn là trung tâm của dòng chảy liên chuỗi, với các giao dịch chuyển đổi hai chiều quy mô lớn; vốn chủ yếu được chuyển ra Base, BNB Chain và Arbitrum, đồng thời tiếp tục nhận được dòng vốn lớn từ Solana và Base. Trong giai đoạn này, Solana một lần nữa trở thành nguồn cung chính, với dòng vốn rõ rệt chảy sang Ethereum và Arbitrum, cho thấy một phần vốn đang được tái phân bổ liên chuỗi sau đợt tăng giá gần đây. Arbitrum cũng duy trì mức độ hoạt động cao, vừa tiếp nhận dòng vốn ổn định từ Ethereum và Solana, vừa chuyển vốn ra Base và các chuỗi mới nổi khác, làm nổi bật đặc điểm luân chuyển của Layer 2. Base tiếp tục duy trì khả năng tiếp nhận mạnh mẽ, với nguồn vốn bao gồm Ethereum và Arbitrum, củng cố thêm vị thế trung tâm của mình trong hệ sinh thái chuỗi chéo. Về mặt cấu trúc, đợt di chuyển xuyên chuỗi lần này tiếp tục mô hình “chuỗi chính phân bổ thanh khoản, các chuỗi mới nổi thu hút vốn có hệ số beta cao”. Ethereum, với vai trò là trung tâm cốt lõi, tiếp tục đảm bảo sự ổn định của thị trường, trong khi các chuỗi mới nổi như Base và Arbitrum thu hút vốn ưa rủi ro, thúc đẩy sự sôi động trên chuỗi. Dòng vốn lớn chảy ra khỏi Solana cho thấy một số nhà đầu tư đã chọn chốt lời sau đợt tăng giá mạnh gần đây, phản ánh động lực thị trường hiện tại đang bất ngờ sôi động nhưng dần chậm lại. Cấu trúc này nhắc nhở các nhà đầu tư rằng trong ngắn hạn, họ nên chốt lời một cách hợp lý và kiểm soát rủi ro để đối phó với áp lực điều chỉnh tiềm ẩn, nhưng dòng vốn tổng thể vẫn hỗ trợ xu hướng cấu trúc tiếp tục trong quý tới.
Dòng vốn trên chuỗi vẫn duy trì ở mức cao, TVL giữ ổn định ở mức 1.415,8 tỷ USD
Theo dữ liệu từ DefiLlama, tính đến giữa tháng 9, Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong lĩnh vực DeFi đạt 1.583,27 tỷ USD, tăng nhẹ so với hai tuần trước và duy trì ở mức cao. Biến động trong 14 ngày qua cho thấy TVL nhìn chung dao động ngang, chỉ ghi nhận một đợt sụt giảm ngắn ngủi vào đầu tháng 9, sau đó dần phục hồi. Trong cùng kỳ, tổng vốn hóa thị trường của các đồng tiền ổn định là $287,24 tỷ, duy trì nguồn cung ổn định; khối lượng giao dịch trong 24 giờ của DEX và Perps lần lượt là $15,931 tỷ và $18,284 tỷ, cho thấy mặc dù hoạt động giao dịch trên thị trường có phần hạ nhiệt, nhưng vốn không có dấu hiệu rút lui một cách có hệ thống. Từ góc độ cấu trúc, xu hướng TVL trong đợt này phản ánh chủ đề “sự thịnh vượng bất ngờ” của thị trường gần đây. Dòng vốn vẫn tích cực đổ vào các dự án trên chuỗi, nhưng đà tăng đã chậm lại khi cuối tuần đến gần, cho thấy một số nhà đầu tư đã chọn chốt lời ở mức giá cao. Sự điều chỉnh lành mạnh này cho thấy tâm lý lạc quan vẫn chưa thay đổi, mà chỉ đơn thuần là bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật. Chiến lược hiện tại nên tập trung vào việc giảm dần các vị thế có độ biến động cao và duy trì tính thanh khoản, nhằm ứng phó với khả năng điều chỉnh giá. Đồng thời, kết hợp giữa việc duy trì vốn theo cấu trúc và sự luân chuyển rộng rãi trên thị trường, vẫn có thể kỳ vọng tiềm năng tăng trưởng bền vững trong quý tới. Điều này sẽ đảm bảo nhà đầu tư giữ được lợi thế về vốn trong giai đoạn điều chỉnh và nắm bắt được đợt tăng giá mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Các tín hiệu tích cực vẫn chưa xuất hiện trên diện rộng: Thị trường đang sôi động nhưng cần thận trọng
Theo dữ liệu mới nhất từ Bull Market Peak Indicators, tính đến ngày 13 tháng 9, chỉ có 1 trong số 30 chỉ báo đỉnh được kích hoạt; hệ thống vẫn hiển thị 97% “Giữ” và 3% “Bán”. Ví dụ, Altcoin Season Index đã đạt 78, vượt qua ngưỡng 75, cho thấy các altcoin đang trong chu kỳ tăng mạnh; trong khi tỷ lệ thống trị của Bitcoin duy trì ở mức 56,7%, chỉ cách mức cao nhất 65% một bước, tiến độ đã đạt 87,24%. Các chỉ số quan trọng khác như Pi Cycle Top (60,11%), Puell Multiple (56,82%), RSI (68,65%) v.v. mặc dù đang dần tiến gần, nhưng vẫn chưa kích hoạt mức cảnh báo. Nhìn chung, thị trường vẫn đang trong xu hướng tăng trưởng lành mạnh, không khí sôi động tiếp tục được duy trì. Tuy nhiên, phân bố các chỉ báo cho thấy không có nguy cơ sụp đổ ngay lập tức trong ngắn hạn, nhưng nhiều tín hiệu đang dần tiến gần đến ngưỡng cảnh báo, hàm chứa những đặc điểm điển hình của giai đoạn giữa và cuối của thị trường tăng giá. Đặc biệt, khi mùa đầu tư vào các đồng tiền điện tử nhái chính thức bắt đầu, điều này thường báo hiệu dòng vốn đang bước vào giai đoạn luân chuyển cuối cùng đầy sôi động. Kết hợp với sự “phát triển bất ngờ” của thị trường trong tuần này, nhà đầu tư tuy có thể tận hưởng lợi nhuận từ đà tăng, nhưng nên chốt lời dần trong quá trình tăng giá để dự trữ vốn cho đợt điều chỉnh có thể xảy ra. Xét cho cùng, giai đoạn cuối của thị trường tăng giá không phải là sự chuyển hướng ngay lập tức, mà là một quá trình diễn ra từ từ. Việc có thể chốt lời trước khi tâm lý và các chỉ số kỹ thuật trở nên quá nóng hay không sẽ quyết định ai sẽ giữ được thế chủ động trong đợt biến động tiếp theo.
Áp lực giải phóng cổ phần đang dần gia tăng: Thời điểm thích hợp để các nhóm cổ đông thoái vốn đang đến gần
Theo dữ liệu, nhiều dự án lớn sẽ đón nhận đợt giải phóng token quy mô lớn trong tuần này, có thể tác động tiềm tàng đến tâm lý thị trường. FTN sẽ giải phóng token trị giá 89,6 triệu USD trong vòng 5 ngày tới, chiếm tới 4,631% vốn hóa lưu hành, trở thành nguồn áp lực lớn nhất. OP cũng sẽ mở khóa 91,78 triệu USD sau 2 ngày, chiếm gần 6,91% vốn hóa thị trường lưu hành. Các dự án khác như ARB (mở khóa 49,32 triệu USD sau 4 ngày), SEI (giải phóng 18,69 triệu USD sau 3 ngày), ZK (giải phóng 10,69 triệu USD sau 5 ngày) v.v., mặc dù số tiền tương đối nhỏ, nhưng sau đợt tăng giá gần đây cũng làm tăng rủi ro áp lực bán. Phần lớn số token sắp được giải phóng này tập trung ở đội ngũ và các nhà đầu tư ban đầu, có mối liên hệ chặt chẽ với tỷ lệ khóa token của họ. Điều đáng chú ý là việc mở khóa thường diễn ra tại các mức đỉnh sau khi thị trường tăng giá, cho thấy đội ngũ phát triển và các nhà đầu tư có xu hướng chốt lời khi giá trị token đang ở mức tương đối cao, nhằm đảm bảo tối đa hóa lợi nhuận. Mặc dù thị trường tiếp tục sôi động bất ngờ trong tuần này, quy mô mở khóa cho thấy áp lực bán tiềm ẩn đang tích tụ. Điều này không phải là tín hiệu ngay lập tức dẫn đến một đợt sụt giảm toàn diện, nhưng là lời nhắc nhở các nhà đầu tư nên chốt lời dần dần trong quá trình tăng giá, để tránh việc mức tăng đã đạt được bị xói mòn bởi sự điều chỉnh ngắn hạn do áp lực bán từ việc mở khóa. Khi thị trường tăng giá bước vào giai đoạn cuối, động lực giá và nhịp độ mở khóa thường tạo ra sự cộng hưởng, do đó, chốt lời một phần sớm là chiến lược tốt nhất để vượt qua sự biến động.
Sự thống trị của Bitcoin đang sụt giảm nhanh chóng; thị trường sôi động nhưng tiềm ẩn nhiều rủi ro
Theo dữ liệu từ TradingView, tính đến giữa tháng 9, tỷ lệ thống trị của Bitcoin (BTC Dominance) đã giảm xuống còn 57,43%, sau khi liên tục giảm từ mức 58,5% trong tuần qua, chạm mức thấp nhất trong gần hai tháng qua. Xu hướng này tiếp nối đà suy yếu kể từ tháng 7, khi tỷ lệ này dần giảm từ mức đỉnh trên 66,1%, cho thấy sức hút vốn của Bitcoin so với thị trường đang tiếp tục suy yếu. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức khoảng 1.511,2 tỷ USD, cho thấy vốn không chảy ra khỏi thị trường mà đang chuyển sang các lĩnh vực khác, chứng tỏ quá trình luân chuyển vốn đang diễn ra với tốc độ ngày càng nhanh. Về mặt cấu trúc, sự sụt giảm của tỷ lệ thống trị BTC cho thấy các đồng altcoin đang tiếp quản vai trò dẫn dắt thị trường, chính thức bước vào giai đoạn thường được gọi là “Alt Season”. Tình trạng này thường đi kèm với mức tăng giá mạnh và độ biến động cao, mang lại sức hấp dẫn lớn đối với các nhà giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, kết hợp với chủ đề “sự thịnh vượng bất ngờ” của thị trường trong tuần này, môi trường hiện tại cũng tiềm ẩn những rủi ro: một mặt, áp lực chốt lời sẽ dần gia tăng; mặt khác, khi dòng vốn phân tán, cần phải cảnh giác hơn với rủi ro về lỗ hổng bảo mật và các vụ tấn công hacker. Về mặt chiến lược, nhà đầu tư nên vừa theo đuổi lợi nhuận cao, vừa dần chốt lời một phần và duy trì tính thanh khoản để ứng phó với những đợt điều chỉnh có thể xảy ra bất cứ lúc nào.
Làn sóng hàng nhái bùng nổ mạnh mẽ, lợi nhuận chưa thu về chỉ là ảo tưởng
Theo dữ liệu từ Crypto Bubbles, thị trường đã chứng kiến một đợt bùng nổ toàn diện hiếm thấy trong tuần qua. MYX trở thành điểm sáng nổi bật nhất với mức tăng hàng tuần lên tới +1.017%, kéo theo tâm lý nhà đầu tư trở nên sôi động. Các mã tiền điện tử mạnh khác cũng lần lượt tăng giá, WLD tăng mạnh +83,2%, M tăng +44,1%, IMX +26,6%, BONK +30,7%, PEPE +23,6%, cho thấy dòng vốn không chỉ tập trung vào một lĩnh vực duy nhất, mà được đổ vào các đồng tiền điện tử ở các mức vốn hóa thị trường khác nhau. Ngược lại, các đồng tiền chính như ETH +9,91% và BNB +11,11%, mặc dù mức tăng không bằng các đồng tiền có vốn hóa thị trường vừa và nhỏ, nhưng vẫn duy trì đà tăng ổn định, phản ánh sự gia tăng nhanh chóng của khẩu vị rủi ro trên thị trường. Tuy nhiên, đợt tăng giá mạnh mẽ này vừa là cơ hội, vừa tiềm ẩn rủi ro cao. Thị trường tiền điện tử vốn dĩ biến động mạnh mẽ, lợi nhuận chưa thực hiện chỉ là ảo ảnh; một khi dòng vốn rút lui hoặc xảy ra sự kiện “thiên nga đen”, đợt điều chỉnh giá sẽ càng dữ dội hơn. Đối với các nhà đầu tư đã thu về lợi nhuận gấp nhiều lần, thậm chí đủ để thay đổi cuộc đời, việc tránh lòng tham là nguyên tắc hàng đầu. Chỉ khi giữ được sự bình tĩnh trong lúc hưng phấn, tuân thủ kỷ luật nghiêm ngặt và chốt lời từng đợt, mới có thể đảm bảo không để sự tham lam ngắn hạn làm mất đi lợi thế dài hạn. Cơn sốt hiện tại đáng để tham gia, nhưng điều thực sự giúp vượt qua các chu kỳ thị trường chính là kỷ luật và lý trí.
Nhà truyền giáo Bitcoin Kirk bị ám sát, thế giới mất đi người dẫn đường trong cộng đồng tiền điện tử
Cái chết đột ngột của Charlie Kirk một lần nữa nhấn mạnh sự mong manh và khó lường của cuộc sống. Là một trong những người ủng hộ Bitcoin có ảnh hưởng nhất tại Mỹ, chỉ trong vòng mười năm ngắn ngủi, anh đã mang triết lý “Bitcoin là tiền tệ của tự do” đến hàng nghìn trường học, tác động đến hàng triệu bạn trẻ. Theo báo cáo, TPUSA có chi nhánh tại hơn 3.000 trường trung học và đại học trên toàn nước Mỹ, với hơn 650.000 thành viên trọn đời. Tuy nhiên, ngay khi ông đang thảo luận về các vấn đề xã hội với sinh viên tại Đại học Utah Valley, ông đã đột ngột ngã quỵ, để lại một khoảng trống khó lấp đầy trong lĩnh vực truyền thông tiền điện tử. Sự kiện này cho thấy, ngay cả những nhân vật cốt lõi sở hữu mạng lưới rộng lớn và ảnh hưởng sâu rộng cũng có thể ra đi chỉ trong một ngày, làm lung lay hoàn toàn cấu trúc câu chuyện vốn đã vững chắc.
Thực tế này không chỉ gây chấn động trên bình diện xã hội mà còn mang lại bài học sâu sắc cho thị trường tiền điện tử. Sự kiện “thiên nga đen” bất ngờ này khiến các nhà đầu tư một lần nữa chứng kiến cách mà “rủi ro không thể kiểm soát” có thể gây ra những biến động mạnh mẽ trong tâm lý thị trường. Giống như sự sụp đổ của Kirk, điều này nhắc nhở các nhà đầu tư rằng không có sự an toàn tuyệt đối nào cho cả cá nhân lẫn tài sản. Nếu vì cảm xúc mà chọn cách “đặt cược tất cả” bằng cách mua bán toàn bộ danh mục, rất dễ mất kiểm soát trong những đợt biến động mạnh. Đối với thị trường tiền điện tử, sự kiên cường thực sự không nằm ở việc đặt cược mù quáng, mà nằm ở việc phân bổ danh mục và ứng phó thận trọng. Sự ra đi của Kirk không chỉ là hồi chuông cảnh báo về sự vô thường của cuộc sống, mà còn là lời nhắc nhở sâu sắc dành cho các nhà đầu tư rằng họ cần duy trì chiến lược linh hoạt trong thị trường đầy bất định.
Mô hình kinh doanh vững chắc của HYPE đã thể hiện rõ những ưu điểm, song không thể bỏ qua rủi ro khi mua vào ở mức giá cao trong ngắn hạn
Hyperliquid đang tích cực mở rộng bản đồ hệ sinh thái của mình và gần đây đã thu hút Ethena tham gia vào cuộc đấu thầu phát hành stablecoin. Đề xuất của Ethena nêu rõ rằng, nếu được chấp thuận, đồng stablecoin này sẽ được hỗ trợ bởi USDtb – một loại stablecoin do Anchorage Digital phát hành và được bảo đảm hoàn toàn bởi quỹ thị trường tiền tệ token hóa BUIDL của BlackRock, thuộc loại sản phẩm có quản lý tài sản cấp tổ chức. Quan trọng hơn, Ethena cam kết sẽ trả lại 95% lợi nhuận ròng cho hệ sinh thái Hyperliquid, đồng thời chịu chi phí chuyển đổi cặp giao dịch USDC hiện tại sang USDH. Điều này không chỉ thể hiện sức hút mạnh mẽ của HYPE trong việc thu hút các đối tác, mà còn nhấn mạnh mô hình kinh doanh bền vững và hiệu quả của họ. Tuy nhiên, mặc dù các chỉ số cơ bản rất ấn tượng, giá token Hyperliquid đã tăng nhanh do sự thổi phồng của thị trường, và việc nhà đầu tư mua vào ở mức giá cao như hiện tại có thể phải đối mặt với rủi ro lớn. So với các dự án cùng loại, HYPE đã tạo được lợi thế đáng kể nhờ cơ chế phân phối thu nhập được cải thiện, nhưng tâm lý đầu tư quá nóng có thể khiến giá trong ngắn hạn bị tách khỏi mức hỗ trợ từ các chỉ số cơ bản. Đối với nhà đầu tư, chiến lược hợp lý hơn là thừa nhận tiềm năng dài hạn của HYPE, đồng thời tránh việc mua vào với khối lượng lớn ở mức giá cao do tâm lý FOMO, từ đó tìm kiếm điểm vào lệnh tốt hơn trong giai đoạn thị trường điều chỉnh hoặc ổn định, nhằm cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.
Việc bị tấn công mạng chỉ là bề ngoài, nguy cơ thực sự của Sui nằm ở nguồn thu nhập
Nemo, giao thức DeFi trên chuỗi khối Sui, đã bị tấn công trong quá trình cập nhật hệ thống, gây thiệt hại 2,4 triệu USD và khiến TVL sụt giảm tới 4,83 triệu USD tại một thời điểm, cho thấy niềm tin của người dùng đang bị lung lay. Đây là vụ vi phạm an ninh quy mô lớn thứ hai của Sui trong năm nay, ngang bằng với vụ tấn công vào Cetus, khiến thị trường nảy sinh nghi ngờ về tính an toàn cơ bản của nền tảng này. Tuy nhiên, ngoài khía cạnh an ninh, thách thức lớn hơn của Sui nằm ở tính bền vững của doanh thu và mô hình kinh doanh. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, doanh thu từ giao thức của Sui vẫn ở mức thấp, kém xa so với dự án cùng cấp là Hyperliquid; dự án này cũng là một nền tảng giao dịch mới nổi, nhưng nhờ độ sâu giao dịch mạnh mẽ và cơ chế phí, đã ghi nhận doanh thu đáng kể. Sự so sánh này nhấn mạnh rằng nếu Sui chỉ dựa vào "câu chuyện TVL" mà thiếu mô hình kiếm tiền hiệu quả, về lâu dài sẽ khó thu hút các tổ chức và nhà phát triển tiếp tục tham gia. Phân tích sâu hơn, mặc dù các sự cố an ninh blockchain chắc chắn sẽ gây ra khủng hoảng niềm tin trong ngắn hạn, nhưng yếu tố quyết định cuối cùng đến sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái chuỗi khối công khai vẫn là cấu trúc kinh tế và khả năng tạo doanh thu của nó. Trường hợp của Hyperliquid cho thấy, chỉ khi xây dựng được dòng tiền ổn định và mô hình kinh doanh rõ ràng, các dự án mới có thể chịu đựng được rủi ro từ hacker và biến động thị trường, đồng thời duy trì sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư. Đối với Sui, việc chỉ giải quyết vấn đề hacker là chưa đủ để khôi phục niềm tin của thị trường; cần phải đồng thời cải thiện thiết kế giao thức, phân bổ phí giao dịch và hiệu quả sử dụng vốn để tránh bị loại trừ. Đối với nhà đầu tư, điều này nhắc nhở chúng ta rằng khi đánh giá giá trị của một chuỗi khối công khai, không nên chỉ nhìn vào quy mô tài sản, mà cần xem xét liệu nó có thể chuyển hóa thành thu nhập thực tế và hiệu ứng mạng hay không.
Giá đồng M bất ngờ tăng vọt, liệu mùa tiền ảo nhái đã bắt đầu?
Gần đây, giá đồng MemeCore đã bất ngờ tăng gấp đôi trong vòng 7 ngày, từ 0,036 USD vọt lên mức cao nhất 2,13 USD, vốn hóa thị trường vượt mốc 3,2 tỷ USD và lọt vào top 60 toàn cầu, khiến nhiệt độ thị trường tiền điện tử tăng lên đáng kể. Mức tăng trong một tuần của đồng tiền này lên tới 276%, khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 61 triệu USD, và các chỉ số kỹ thuật cho thấy động lực vốn vẫn đang tăng lên. Tuy nhiên, chỉ số RSI đã ở mức cực đoan, chỉ số Money Flow Index cao hơn 80, độ biến động trong 30 ngày đạt 35%, tất cả đều cho thấy tài sản đang ở trạng thái đầu cơ cao. Loại thị trường bùng nổ ngắn hạn này chính là đặc trưng điển hình của thị trường tăng giá altcoin, đồng thời cũng có nghĩa là "mùa altcoin" đã chính thức bắt đầu. Tuy nhiên, mùa meme thường đi kèm với những biến động mạnh mẽ và sự luân chuyển nhanh chóng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi tâm lý thị trường trở nên quá hưng phấn do đà tăng vọt, giá thường sẽ điều chỉnh sâu từ 20% đến 30%. Các nhà đầu tư nên chú trọng quản lý vốn trong giai đoạn này, chốt lời kịp thời trong môi trường biến động cao để tránh bỏ lỡ lợi nhuận do giá điều chỉnh giảm. Nếu coi sự tăng vọt bất thường của MemeCore là một hình ảnh thu nhỏ của tâm lý thị trường, không khó để suy luận rằng hiện tại thực sự đang ở đỉnh cao của mùa altcoin. Lúc này, giảm vị thế một cách có chọn lọc và chốt lời linh hoạt mới là chiến lược hợp lý để tồn tại lâu dài và giữ vững thành quả.
Giao dịch mua lại trị giá 310 triệu USD đã thổi bùng đà tăng của ENA, đồng thời phát đi tín hiệu mạnh mẽ về dòng vốn
Ethena Labs thông báo sẽ đầu tư 310 triệu USD vào chương trình mua lại token ENA, đồng thời huy động thêm 530 triệu USD vốn mới để hỗ trợ StablecoinX, nâng tổng số vốn huy động lên 895 triệu USD. Kế hoạch này lấy cơ chế kích hoạt theo giá làm trọng tâm: nếu giá ENA cao hơn 0,70 USD, sẽ mua lại 5 triệu USD mỗi ngày; nếu thấp hơn 0,70 USD hoặc mức giảm trong ngày vượt quá 5%, thì số tiền mua lại sẽ tăng lên 10 triệu USD. Theo tính toán dựa trên mức định giá hiện tại, động thái này sẽ thu hồi hiệu quả khoảng 13% nguồn cung lưu hành, cho thấy phía dự án đang can thiệp quy mô lớn vào cấu trúc cung cầu nhằm ổn định thị trường và củng cố niềm tin. Động thái này tương đương với việc thiết lập một “mức giá sàn” trên thị trường thứ cấp, vừa trực tiếp thu hẹp nguồn cung, vừa gián tiếp truyền đi tín hiệu lạc quan mạnh mẽ. Đối với thị trường tiền điện tử, việc mua lại quy mô lớn thường được xem là sự phản ánh của “chương trình mua lại cổ phiếu” trong tài chính truyền thống, thường kích thích dòng vốn đổ vào mạnh mẽ hơn, từ đó thúc đẩy việc định giá lại. Quan trọng hơn, xu hướng này có thể tạo ra hiệu ứng gương mẫu: các giao thức khác khi tìm kiếm hiệu quả vốn và sự ổn định thị trường cũng có thể áp dụng các chiến lược tương tự. Đối với nhà đầu tư, đây không chỉ là một tín hiệu tích cực ngắn hạn cho thị trường, mà còn cho thấy “mua lại như một công cụ hỗ trợ tài sản dài hạn” đang nhanh chóng trở thành tiêu chuẩn mới của thị trường tiền điện tử.
Tài sản của Justin Sun bị đóng băng, nghi vấn về tính phi tập trung lại dấy lên
Justin Sun đã bị đưa vào danh sách đen do giá token WLFI sụt giảm mạnh; địa chỉ của ông đã bị đóng băng khoảng 595 triệu token đã được mở khóa, cùng với 2,4 tỷ token đang bị khóa cũng bị ảnh hưởng. Kể từ khi phát hành công khai, giá WLFI đã giảm 61% chỉ trong vài ngày, từ 0,47 USD xuống còn 0,18 USD, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Sun nhấn mạnh rằng giao dịch của ông chỉ là một thử nghiệm nhỏ, không gây ra tác động thực tế nào đến thị trường, nhưng phía thỏa thuận vẫn áp dụng các biện pháp cực đoan, hạn chế quyền tự do hoạt động của ông. Sự việc này cho thấy rõ rằng khi vốn của các nhà đầu tư cốt lõi hoặc "cá voi" có thể bị đóng băng một cách đơn phương, tính chất phi tập trung của tiền điện tử bị đặt ra nghi vấn nghiêm trọng, sự mong manh của niềm tin và tính minh bạch trên thị trường bị phơi bày rõ ràng.
Các hoạt động như vậy có thể gây ra tác động sâu rộng đến tâm lý nhà đầu tư và tính thanh khoản của thị trường. Cộng đồng WLFI đã bị chia rẽ do các vụ đóng băng tài khoản và cáo buộc; một bên cáo buộc Sun thao túng thị trường thông qua các hoạt động nội bộ, trong khi các nhà phân tích lại cho rằng các giao dịch chuyển khoản này chỉ là dòng tiền nội bộ bình thường. Tình huống này cho thấy, ngay cả khi token hoạt động trên blockchain, các quyết định và quyền kiểm soát cốt lõi vẫn có thể tập trung trong tay một số ít chủ thể, do đó các khái niệm về giám sát tài chính truyền thống và quản lý rủi ro đã được đưa vào lĩnh vực tiền điện tử. Đối với thị trường tiền điện tử, sự không chắc chắn về nguồn vốn của các "cá voi" và rủi ro tập trung có thể làm gia tăng biến động giá, đồng thời ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư mới, nhắc nhở các thành viên thị trường cần cân bằng giữa tính minh bạch công nghệ và sự bảo đảm về mặt thể chế khi phân bổ tài sản rủi ro cao.
Ra mắt thị trường toàn cầu Ondo: Làn sóng mới của cổ phiếu được mã hóa
Ondo Finance chính thức ra mắt thị trường toàn cầu về chứng khoán token hóa, ban đầu cung cấp hơn 100 mã cổ phiếu và ETF của Mỹ, đồng thời có kế hoạch mở rộng lên 1.000 mã trước cuối năm. Nền tảng này sử dụng cơ chế đúc và hủy token theo thời gian thực để trao đổi cổ phiếu token hóa bằng stablecoin, giúp duy trì sự đồng nhất giữa giá thị trường thứ cấp và giá thị trường sơ cấp một cách hiệu quả, đồng thời giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản và độ trượt giá cao trên các nền tảng giao dịch token hóa hiện có. Dữ liệu chính thức cho thấy, so với việc giao dịch 200.000 USD SPYx trên sàn DEX Jupiter của Solana có thể xuất hiện chênh lệch giá 200 điểm cơ bản, thị trường Ondo chỉ duy trì mức chênh lệch từ 1 đến 3 điểm cơ bản, cho thấy lợi thế rõ rệt về tính thanh khoản cao và độ trượt giá thấp. Cơ chế này không chỉ đảm bảo trải nghiệm giao dịch cho nhà đầu tư mà còn tạo cầu nối cho vốn tài chính truyền thống tham gia vào Web3. Sau khi tích hợp với Block Street, nhà đầu tư có thể sử dụng USDT để vay hoặc thế chấp ngược cổ phiếu được token hóa, từ đó nâng cao tính linh hoạt của tài sản. Cùng với việc các nền tảng như Robinhood và Coinbase bắt đầu cung cấp cổ phiếu token hóa, báo cáo của McKinsey dự đoán rằng ngay cả khi loại trừ các đồng tiền ổn định, thị trường token hóa toàn cầu vẫn có thể đạt quy mô 2 nghìn tỷ USD vào năm 2030.
Hiệu ứng hai mặt của giao dịch đòn bẩy cao: Bài học từ trường hợp Ethereum
Anh Magi đã mở vị thế mua Ethereum với đòn bẩy 25 lần, giá vào lệnh là 4.363,64 USD, tổng giá trị lên tới 125 triệu USD. Tuy nhiên, do thị trường sụt giảm, hiện anh đang lỗ trên sổ sách khoảng 1,8 triệu USD và mức giá thanh lý chỉ còn 3.211 USD. Đồng thời, anh vẫn giữ các vị thế mua HYPE, BTC và PUMP, trong đó vị thế mua HYPE với đòn bẩy 10 lần có lợi nhuận trên giấy tờ khoảng 600.000 USD, vị thế mua BTC với đòn bẩy 40 lần có lợi nhuận trên giấy tờ 30.000 USD, và vị thế mua PUMP với đòn bẩy 5 lần có lỗ trên giấy tờ khoảng 100.000 USD. Những dữ liệu này cho thấy, ngay cả những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm cũng có thể phải đối mặt với khoản lỗ trên giấy tờ khổng lồ trong điều kiện thị trường biến động cực đoan, phản ánh tính chất rủi ro cao của chiến lược đòn bẩy cao. Mặc dù đòn bẩy cao có thể gia tăng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng rủi ro bị thanh lý. Trường hợp của anh Magi cho thấy, nếu nhà đầu tư cá nhân sao chép giao dịch, họ nhất định phải đặt lệnh cắt lỗ và kiểm soát chặt chẽ mức đòn bẩy để giảm thiểu nguy cơ bị cuốn trôi bởi những biến động mạnh của thị trường. Các công cụ trên chuỗi như HyperInsight và Arkham có thể tiết lộ động thái của các nhà đầu tư lớn; mặc dù có thể dùng làm tham chiếu cho chiến lược, nhưng chúng không thể thay thế các biện pháp kiểm soát rủi ro.
Tập đoàn Jack Ma thâm nhập thị trường ETH, tiềm năng tăng trưởng vẫn còn
Tập đoàn Tài chính Yunfeng Hong Kong đã chi khoảng 44 triệu USD để mua 10.000 đồng Ethereum, trở thành tổ chức tài chính truyền thống mới nhất áp dụng “chiến lược dự trữ Ethereum”. Công ty này nhấn mạnh việc nắm giữ Ethereum sẽ giúp giảm sự phụ thuộc vào tiền pháp định, đồng thời thúc đẩy việc triển khai Web3 và AI. Trong những tháng gần đây, các công ty niêm yết như SharpLink Gaming và Bitmine Immersion Technologies cũng đã gia nhập hàng ngũ dự trữ Ethereum, với tổng khối lượng mua lên tới 3,7 triệu đồng. Con số này chiếm khoảng 31% tổng nguồn cung, cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số đang ngày càng gia tăng. Động thái này gửi đi một tín hiệu rõ ràng: sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn cho thấy thị trường chưa đạt đỉnh và vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng. Khi các nguồn vốn lớn đổ vào thị trường, điều này thường cho thấy họ tin tưởng vào giá trị dài hạn của tài sản, chứ không phải là các giao dịch ngắn hạn; điều này cũng có thể tác động đến tâm lý thị trường và biến động giá. Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư cá nhân và những người chưa từng tham gia thị trường tiền điện tử ồ ạt đổ vào, thị trường có thể đang tiến gần đến đỉnh của một giai đoạn, và lúc này các nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời dần dần. Đối với thị trường tiền điện tử, sự tham gia của các tổ chức và làn sóng đổ xô vào của nhà đầu tư cá nhân thường tạo ra các tín hiệu trái chiều, nhắc nhở nhà đầu tư về tầm quan trọng của việc đánh giá chu kỳ thị trường và quản lý rủi ro, đồng thời phân bổ vốn một cách chiến lược để ứng phó với sự biến động của thị trường ở các giai đoạn khác nhau.
Tin tức vĩ mô
Sự suy giảm trong thị trường lao động và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất: Liệu lại phải hoãn thêm lần nữa?
Tháng 8, Mỹ chỉ tạo thêm 22.000 việc làm ngoài ngành nông nghiệp, thấp hơn nhiều so với dự báo của thị trường; tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,31%; đồng thời, số liệu việc làm tháng 6 được điều chỉnh giảm xuống mức giảm ròng 13.000 người, đánh dấu lần đầu tiên ghi nhận mức tăng trưởng âm kể từ cuối năm 2020. Dữ liệu cho thấy, ngoại trừ ngành y tế và chăm sóc sức khỏe tạo thêm 31.000 việc làm, hầu hết các ngành khác đều ghi nhận sự sụt giảm, trong đó ngành sản xuất mất tới 78.000 việc làm trong cả năm. Thị trường lao động tiếp tục nguội lạnh, cộng với việc cắt giảm nhân sự liên bang tiếp tục kéo lùi tình hình việc làm, khiến thị trường phổ biến cho rằng việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã là điều chắc chắn, và nếu tình trạng suy yếu tiếp tục, không loại trừ khả năng Fed sẽ duy trì lập trường nới lỏng tại các cuộc họp liên tiếp. Tuy nhiên, mặc dù kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất lẽ ra phải mang lại tác động tích cực cho thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử, nhưng những điểm yếu mang tính cấu trúc được bộc lộ qua dữ liệu lại làm gia tăng sự bất ổn. Nhà đầu tư cần cảnh giác với tình thế mâu thuẫn “bề ngoài tích cực, bên trong ẩn chứa lo ngại”, bởi nếu tình trạng suy thoái kinh tế ngày càng trầm trọng, khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư có thể nhanh chóng đảo chiều. Điều này tương tự như logic luân chuyển dòng vốn trong thị trường tiền điện tử. Không nên đặt cược tất cả vào một tin tích cực duy nhất, cũng không cần quá bi quan, mà nên phân bổ vốn ở mức có thể chấp nhận được, không ảnh hưởng đến cuộc sống hàng ngày, và coi tiền điện tử như một phần của danh mục đầu tư đa dạng hóa dài hạn. Trong môi trường biến động như vậy, việc quản lý vị thế một cách thận trọng quan trọng hơn nhiều so với việc chạy theo các tin tức ngắn hạn.
Cuộc diễu binh chung Trung Quốc-Nga-Triều Tiên: Không khí quân sự hóa ngày càng gia tăng
Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình cùng Tổng thống Nga Vladimir Putin và nhà lãnh đạo Triều Tiên Kim Jong-un lần đầu tiên cùng xuất hiện trên sân khấu tại lễ diễu binh quy mô lớn ở Bắc Kinh, trình diễn các loại vũ khí mới, bao gồm cả tên lửa hạt nhân có khả năng tấn công toàn cầu, đánh dấu quá trình hiện đại hóa quân sự của Trung Quốc. Cuộc diễu binh này huy động hàng chục nghìn binh sĩ cùng trang thiết bị mới nhất, thu hút hơn 50.000 khán giả đã qua kiểm duyệt đến tham dự. Về mặt biểu tượng, động thái này cho thấy Bắc Kinh không chỉ tái định hình ký ức lịch sử với tư cách là “quốc gia chiến thắng”, mà còn nhấn mạnh liên minh chiến lược “chống phương Tây” bằng cách sánh vai cùng các nhà lãnh đạo của các quốc gia đang bị trừng phạt. Đồng thời, sự vắng mặt của phần lớn các nhà lãnh đạo phương Tây càng làm nổi bật sự phân hóa giữa các phe phái trên toàn cầu. Động thái này chắc chắn đã làm gia tăng bầu không khí quân sự hóa trên trường quốc tế, đồng thời gieo mầm cho sự leo thang thêm nữa của tình hình địa chính trị. Khi các cường quốc lớn công khai phô trương sức mạnh quân sự và ý định liên minh, sự bất ổn trên thị trường cũng gia tăng theo; tâm lý tìm kiếm tài sản an toàn tự nhiên đẩy mạnh nhu cầu đối với các tài sản khan hiếm như vàng, và có thể lan rộng sang các tài sản tiền điện tử mang tính chất “vàng kỹ thuật số” như Bitcoin. Cũng giống như trên thị trường tài chính truyền thống, khi tình hình căng thẳng, dòng vốn có xu hướng chảy vào các tài sản phòng thủ, thị trường tiền điện tử cũng có thể được hưởng lợi từ sự chuyển hướng vốn này, đặc biệt là khi mức độ chấp nhận Bitcoin ở cấp độ tổ chức đang không ngừng tăng lên. Nói cách khác, cuộc diễu binh này không chỉ là sự phô trương sức mạnh quân sự, mà còn mở ra một chu kỳ mới của sự biến động thị trường và việc đánh giá lại khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư.
Vàng lập mức cao mới: Tâm lý nhà đầu tư chuyển hướng sang kim loại quý
Giá vàng đã lập kỷ lục lịch sử vào ngày 9 tháng 9, đạt mức 3.660 USD/ounce, tăng tổng cộng hơn 921% kể từ cuối năm 2022. Động lực chính đằng sau đà tăng này đến từ việc các ngân hàng trung ương mua ròng hơn 1.000 tấn trong ba năm liên tiếp, cùng với dòng vốn đổ vào các quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng vật chất. Theo dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, trong nửa đầu năm 2025, các quỹ ETF vàng đã thu hút 397 tấn vốn, lập mức cao nhất trong cùng kỳ kể từ năm 2020. Rủi ro địa chính trị và sự không chắc chắn về vị thế thống trị của đồng USD, cùng với việc tính độc lập của chính sách tiền tệ nội bộ Mỹ bị đặt câu hỏi, đều thúc đẩy các thị trường mới nổi đẩy nhanh quá trình giảm phụ thuộc vào đồng USD và chuyển hướng sang các tài sản quý hiếm như vàng. Điều này không chỉ thể hiện sự điều chỉnh chiến lược trong dự trữ chính thức, mà còn phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tiền tệ truyền thống và trật tự tài chính quốc tế đang dần lung lay. Làn sóng tăng giá vàng lần này cho thấy sự chuyển hướng tinh tế trong tâm lý thị trường: khi dòng vốn đổ dồn vào các “tài sản cốt lõi khan hiếm” như vàng, điều đó thường báo hiệu thị trường sẽ tìm kiếm mục tiêu đầu tư tiếp theo bị định giá thấp hơn so với thực tế. Giá bạc, nhờ đặc tính kết hợp giữa ứng dụng công nghiệp và thuộc tính tài chính, có tiềm năng trở thành điểm đến tiếp theo trong chu kỳ luân chuyển vốn, tương tự như mô hình “luân chuyển giữa tiền điện tử chính thống và tiền điện tử thứ cấp” trong thị trường tiền điện tử. Nếu giá vàng tiếp tục ở mức cao và kìm hãm nhu cầu trang sức và bán lẻ, một phần vốn có thể chuyển sang bạc và các kim loại quý khác, tạo thành "sự luân chuyển trong lĩnh vực kim loại quý". Đối với thị trường tiền điện tử, điều này tương tự như logic vốn chuyển từ Bitcoin sang Ethereum và các L1, L2 khác, cho thấy nhà đầu tư đang sử dụng phân bổ đa tài sản để phòng ngừa rủi ro địa chính trị và sự bất ổn tiền tệ. Do đó, mức cao kỷ lục của vàng không chỉ phản ánh nhu cầu trú ẩn rủi ro, mà còn có thể là tiền đề cho một làn sóng vốn mới đổ vào các kim loại quý và tài sản tiền điện tử.
Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, “Bộ Quốc phòng” được đổi tên thành “Bộ Chiến tranh”
Tổng thống Trump sẽ ký sắc lệnh hành pháp đổi tên Bộ Quốc phòng thành “Bộ Chiến tranh”, nhằm thể hiện một hình ảnh lực lượng quân sự Mỹ mang tính tấn công và quyết thắng hơn trước công luận. Động thái này thách thức truyền thống của khung an ninh quốc gia kể từ năm 1947, đồng thời đòi hỏi chi phí khổng lồ để tái cấu trúc tên gọi và biểu tượng của hàng trăm cơ quan quân sự. Việc chuyển hướng từ “phòng thủ” sang “tấn công” trong lập trường chính thức không chỉ định hình lại vị thế quân sự của Mỹ, mà còn gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ trong bối cảnh các căng thẳng địa chính trị đang leo thang như cuộc chiến Nga-Ukraine, xung đột Trung Đông và tình hình căng thẳng ở eo biển Đài Loan. Hiện nay, chi tiêu quân sự trong khu vực tiếp tục tăng. Theo dữ liệu của Viện Nghiên cứu Hòa bình Quốc tế Stockholm, chi tiêu quân sự toàn cầu năm 2024 đã vượt qua 2,4 nghìn tỷ USD, lập kỷ lục lịch sử, trong đó Mỹ vẫn chiếm hơn một phần ba, cho thấy bầu không khí quân sự hóa đang lan rộng nhanh chóng, gieo mầm cho những xung đột tiềm ẩn trong tương lai. Việc đổi tên không chỉ là sự điều chỉnh về mặt ngôn từ, mà còn là sự chuyển hướng trong tư duy chiến lược. Nếu Mỹ thể hiện mình với tư cách là “Bộ Chiến tranh”, điều này sẽ làm gia tăng kỳ vọng tâm lý của các đồng minh và đối thủ về sự không thể tránh khỏi của xung đột quân sự, từ đó đẩy mạnh hơn nữa cuộc chạy đua vũ trang và đối đầu địa chính trị trong khu vực. Câu chuyện về “sự quân sự hóa” này không chỉ là một màn dạo đầu cho sự leo thang xung đột toàn cầu, mà còn có thể trở thành điểm ngoặt trong việc định giá lại rủi ro thị trường: các tài sản trú ẩn rủi ro như vàng và Bitcoin có thể được hưởng lợi từ điều này. Đặc biệt là Bitcoin, với tính chất phi quốc gia và chống kiểm duyệt, thường được coi là nơi trú ẩn an toàn cho vốn trong bối cảnh xung đột địa chính trị gia tăng. Nếu chính sách quân sự của Mỹ ngày càng cứng rắn, thì cuộc tranh cãi về việc đổi tên hiện nay có thể trở thành một dấu hiệu quan trọng cho sự chuyển hướng phân bổ vốn toàn cầu sang các tài sản tiền điện tử.
Nga đang thử thách giới hạn của NATO, đồng thời đang tăng cường toàn diện tuyến phòng thủ phía đông
Máy bay không người lái của Nga đã xâm phạm lãnh thổ Ba Lan, khiến Thủ tướng Ba Lan thẳng thắn nhận định rằng nước này đang “gần với một cuộc xung đột công khai nhất kể từ Thế chiến II”. Theo báo cáo của BBC, vụ việc này liên quan đến việc ba máy bay không người lái bị bắn hạ, cùng với các mảnh vỡ rải rác khắp miền đông Ba Lan, quy mô vượt xa các trường hợp xâm nhập nhầm lẻ tẻ trước đây. Ba Lan ngay lập tức yêu cầu triệu tập cuộc họp Hội đồng Bảo an Liên Hợp Quốc và nhận được sự ủng hộ của nhiều quốc gia: Hà Lan và Séc cam kết triển khai hệ thống phòng không và lực lượng quân sự, Đức sẽ tăng cường tuần tra phòng không ở cánh đông, còn Pháp thậm chí còn điều động ba máy bay chiến đấu "Rafale". Động thái này phản ánh việc các nước thành viên NATO coi đây là một hành động khiêu khích nghiêm trọng, không còn ý định chỉ đáp trả bằng những lời lẽ ngoại giao mà thay vào đó là cảnh báo thông qua các biện pháp triển khai quân sự cụ thể. Sự kiện này thực chất là một thách thức đối với quyền lực và uy tín của NATO. Nếu phía Nga có ý định “thử sức” khả năng ứng phó của NATO, thì kết quả đã rõ ràng: tuyến phòng thủ ở cánh đông Ba Lan đã nhanh chóng được củng cố, trong khi nước láng giềng Litva cũng sẽ tiếp nhận một đơn vị cấp lữ đoàn của Đức. Đối với thị trường tiền điện tử, sự leo thang của các xung đột khu vực như vậy sẽ tiếp tục làm gia tăng nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn, và vàng, đồng đô la Mỹ cùng một số tài sản phi tập trung có thể trở thành lựa chọn hàng đầu cho dòng vốn. Tuy nhiên, sự bất ổn về địa chính trị cũng làm gia tăng biến động thị trường, nhắc nhở các nhà đầu tư cần tránh các chiến lược cực đoan như “đặt cược tất cả”, mà nên phân bổ danh mục đầu tư để đối phó với các rủi ro bất ngờ. Hành động khiêu khích lần này của Nga không chỉ định hình lại cục diện an ninh Đông Âu mà còn một lần nữa chứng minh sự liên kết chặt chẽ giữa địa chính trị và thị trường tài sản.
Bài viết liên quan:
Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào phù hợp nhất với người dùng tại Hồng Kông? Hướng dẫn mới nhất dành cho người mới bắt đầu với Bitcoin năm 2025
Hướng dẫn cơ bản cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 | Cẩm nang toàn diện về hệ sinh thái blockchain
Bài viết không thể bỏ qua cho người mới bắt đầu năm 2025! Học cách xác định thời điểm mua vào thông qua 6 chỉ số dữ liệu quan trọng này
Phân tích dữ liệu trên chuỗi khối:
Các nhà đầu tư mới phải đối mặt với tình trạng lỗ trên sổ sách, nguy cơ bán tháo đang dần gia tăng
Theo biểu đồ của Glassnode, giá Bitcoin hiện tại đã giảm xuống dưới mức giá gốc của các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn. Chi phí trung bình của các nhà đầu tư mua vào trong vòng 1 tháng và 3 tháng lần lượt là khoảng 115.600 USD và 113.600 USD, trong khi giá hiện tại đã thấp hơn mức này, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư mới tham gia thị trường đang phải chịu áp lực từ các khoản lỗ trên giấy. Đồng thời, mức giá gốc trong vòng 6 tháng nằm quanh mức 107.000 USD. Nếu giá tiếp tục giảm và phá vỡ ngưỡng này, sẽ khiến một nhóm nhà đầu tư lớn hơn rơi vào tình trạng lỗ chưa thực hiện. Các nhà đầu tư ngắn hạn thường dễ bị chi phối bởi cảm xúc và có tính thanh khoản cao; khi thị trường giảm xuống dưới vùng giá gốc của họ, áp lực tâm lý rất dễ chuyển thành hành vi bán tháo, làm gia tăng động lực giảm giá. Hiện tượng này phản ánh cấu trúc thị trường đang bước vào giai đoạn mong manh; mức lỗ trên sổ sách của các nhà đầu tư ngắn hạn sẽ trở thành ngưỡng cản đối với đà phục hồi giá, và bất kỳ đợt tăng giá nào cũng có thể vấp phải áp lực chốt lời hoặc bán tháo để cắt lỗ, khiến đà tăng mất đà. Nếu giá phá vỡ mức chi phí trung bình 6 tháng, có thể kích hoạt đợt bán tháo hoảng loạn trên diện rộng, đẩy giá xuống vùng hỗ trợ cung thấp hơn. Nói cách khác, sự thiếu kiên nhẫn của dòng vốn mới và áp lực bán tiềm ẩn là nguồn rủi ro chính của thị trường hiện tại. Nhà đầu tư cần cảnh giác với sự gia tăng biến động ngắn hạn và duy trì vị thế thận trọng để ứng phó với khả năng giá kiểm tra mức hỗ trợ.
Lỗ trên giấy của các nhà đầu tư ngắn hạn ngày càng gia tăng, rủi ro bán tháo trên thị trường đang tích tụ
Như có thể thấy trên biểu đồ, chỉ số SOPR đã điều chỉnh biến động (đường màu vàng) hiện đang duy trì ở mức trung lập gần 1, cho thấy các nhà đầu tư nói chung chưa chốt lời đáng kể cũng như chưa phải gánh chịu lỗ lớn. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi SOPR giảm xuống dưới 0,98, điều này thường báo hiệu thị trường đang bước vào giai đoạn bán tháo toàn diện và đáy của thị trường gấu. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa xuất hiện tín hiệu như vậy, cho thấy thị trường dù có lo lắng nhưng vẫn chưa bước vào giai đoạn đầu hàng hoàn toàn. Nói cách khác, giai đoạn hiện tại chủ yếu là sự hạ nhiệt của tâm lý và sự suy giảm của các hoạt động đầu cơ, chứ không phải là điểm uốn thực sự của sự sụp đổ. Cấu trúc trung lập có phần yếu này cho thấy thị trường vẫn còn sức hỗ trợ và chưa rơi vào tình trạng hoảng loạn quá mức. Do tâm lý nhà đầu tư chưa trải qua giai đoạn hưng phấn cực độ, đồng thời tránh được nguy cơ bong bóng vỡ, thị trường vẫn giữ được không gian để phục hồi sau những đợt điều chỉnh giảm. Trong bối cảnh bất ổn gia tăng hiện nay, chiến lược mua vào theo từng đợt (DCA) khi giá điều chỉnh trở thành một lựa chọn hợp lý, vừa giúp giảm thiểu rủi ro biến động ngắn hạn, vừa cho phép nhà đầu tư hưởng lợi khi thị trường tái tích lũy động lực trong tương lai. Do đó, khoảng điều chỉnh trong một đến hai tháng tới có thể được xem là cơ hội chiến lược để các nguồn vốn dài hạn tham gia thị trường.
Xu hướng biến động đang thu hẹp lại, cấu trúc dài hạn vẫn vững chắc
Giá Bitcoin đã điều chỉnh từ mức đỉnh xuống khoảng 11,41 TP3T, mức điều chỉnh này rõ ràng là nhẹ hơn so với các đợt điều chỉnh trung hạn trên 251 TP3T và các đợt suy thoái sâu lên tới 751 TP3T trong lịch sử. Như có thể thấy trong biểu đồ, mặc dù thị trường đã điều chỉnh từ mức cao 124.000 USD, nhưng mức giảm vẫn ở mức có thể kiểm soát được, còn xa mới chạm đến vùng áp lực giảm giá cực đoan trong quá khứ. Sự điều chỉnh giá hạn chế này phản ánh rằng áp lực hiện tại trên thị trường không phải là sự đầu hàng toàn diện điển hình, mà giống như một quá trình củng cố ngắn hạn trong bối cảnh dòng vốn đang đổ vào. Xem xét kỹ hơn, dòng vốn liên tục đổ vào các quỹ ETF đang dần củng cố cấu trúc giá, khiến độ biến động của Bitcoin giảm đáng kể. Với sự tham gia của dòng vốn chính thống và tâm lý nắm giữ dài hạn, thị trường có xu hướng chuyển sang giai đoạn trung và dài hạn với độ biến động thấp, thay vì những đợt điều chỉnh nhanh chóng và mạnh mẽ. Điều này cũng có nghĩa là, mặc dù trong ngắn hạn vẫn có thể xảy ra điều chỉnh, nhưng cấu trúc tổng thể đã dần ổn định. Nhà đầu tư có thể tập trung vào việc kiên nhẫn nắm giữ và mua thêm theo từng đợt khi giá giảm, nhằm tận dụng lợi nhuận từ xu hướng tăng trưởng dài hạn do vốn thúc đẩy.
Không khí sôi động trên thị trường đã lắng xuống, quay trở lại giai đoạn tích lũy một cách thận trọng
Sau khi Bitcoin thiết lập mức cao mới vào giữa tháng 8, thị trường đã bước vào giai đoạn hưng phấn kéo dài nhiều tháng lần thứ ba trong chu kỳ này, với tâm lý thị trường rất lạc quan; nguồn cung ở mức 95% trở lên từng có lợi nhuận. Tuy nhiên, khi dòng vốn chảy vào chậm lại, áp lực chốt lời dần tích tụ, và giá cuối cùng đã giảm xuống dưới mức chi phí trung bình 0,95 vào ngày 19 tháng 8. Hiện tại, giá đang dao động trong khoảng từ 0,85 đến 0,95, tức là khoảng từ 104.100 đến 114.300 USD. Trong lịch sử, khoảng giá này thường trở thành hành lang điều chỉnh sau đỉnh cao của cơn sốt. Cấu trúc này cho thấy thị trường ngắn hạn đã mất đi lực mua liên tục cần thiết để duy trì cơn sốt, và động lực vốn đang bước vào giai đoạn tiêu hóa. Giai đoạn này không phải là kết thúc, mà là quá trình vận hành tự nhiên của chu kỳ: mua vào ở mức giá thấp, tiếp tục tích lũy trong phạm vi có thể chấp nhận được, sau đó chốt lời theo từng đợt trong giai đoạn hưng phấn và điên cuồng, lặp đi lặp lại. Nếu giá giảm xuống dưới 104.1K, nó sẽ lặp lại xu hướng "điều chỉnh do mệt mỏi" như đã từng xảy ra nhiều lần sau các mức đỉnh lịch sử trước đó; ngược lại, nếu giá ổn định trở lại trên mức 114.3K, điều đó có nghĩa là nhu cầu lại chiếm ưu thế. Đối với nhà đầu tư, thay vì chạy theo cơn sốt, tốt hơn là nên tập trung vào việc tăng dần lượng nắm giữ trong phạm vi có thể chi trả, kiên nhẫn chờ đợi tâm lý thị trường lại đẩy lên đỉnh điểm phi lý, rồi mới thu hoạch lợi nhuận. Đây chính là cốt lõi của chiến lược đã được cấu trúc chu kỳ của Bitcoin kiểm chứng nhiều lần.
Dòng vốn của ETF Ethereum giao ngay: Giai đoạn chờ đợi sau khi làn sóng vốn rút lui
Dòng vốn vào các quỹ ETF giao ngay đã cho thấy rõ động lực chính đằng sau đợt tăng giá của Ethereum trong năm nay. Kể từ tháng 5 năm 2025, dòng vốn từ các tổ chức tài chính truyền thống liên tục đổ vào, với mức dòng vốn ròng trung bình 14 ngày dao động từ 56.000 đến 85.000 ETH mỗi ngày. Biểu đồ cho thấy, làn sóng vốn này gần như đồng bộ với việc giá tăng vọt từ 2.000 USD lên mức trên 4.500 USD, cho thấy vốn ETF không chỉ là nguồn thanh khoản mà còn trực tiếp định hình xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, bước sang tháng 9, tốc độ dòng vốn chảy vào đã chậm lại rõ rệt, chỉ còn khoảng 16.600 ETH mỗi ngày, và giá cũng giảm từ mức cao nhất, phản ánh tác động trực tiếp của việc động lực vốn suy yếu. Hiện tượng này cho thấy thị trường hiện đang bước vào giai đoạn “thiếu chất xúc tác”. Đợt tăng giá do dòng vốn ETF mang lại đã kết thúc, các nhà đầu tư đang chờ đợi những điều kiện vĩ mô mới xuất hiện, đặc biệt là sự chuyển hướng trong chính sách lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục phát đi tín hiệu cắt giảm lãi suất, điều này có thể trở thành ngòi nổ cho làn sóng vốn mới đổ vào thị trường; ngược lại, nếu lãi suất duy trì ở mức cao, nhu cầu có thể tiếp tục chịu áp lực. Nói cách khác, việc Ethereum có thể khởi động lại đà tăng hay không không còn chỉ phụ thuộc vào cung cầu trên chuỗi, mà còn gắn liền với môi trường vĩ mô và xu hướng chính sách. Điều này một lần nữa chứng minh rằng đợt tăng giá này đã ăn sâu vào chu kỳ tài chính vĩ mô, và dòng vốn ETF chính là chỉ số quan sát then chốt.
Tóm tắt
Sự bứt phá của ETH cùng với đà tăng chung của các đồng altcoin đã thực sự chứng minh nhận định trước đó của chúng tôi về việc “dòng vốn sắp chuyển hướng”. Nếu bạn đã chốt lời một phần hợp lý trong đợt tăng giá này, thì hiện tại bạn đang ở trong tình thế lý tưởng, vừa có thể vào lệnh vừa có thể rút lui. Tuy nhiên, nếu bạn vẫn còn hoàn toàn đắm chìm trong sự hào hứng của thị trường, thì đây có lẽ chính là lời nhắc nhở để bạn xem xét lại tỷ lệ vị thế và khả năng chịu rủi ro của bản thân.
Nếu bạn thấy bản cập nhật lần này hữu ích hoặc đã hiểu rõ hơn về thị trường, hãy theo dõi Monsterblockhk của chúng tôi Twitter ，並Hãy tham gia cùng chúng tôi Nhóm Telegram, cùng nhau trao đổi, thảo luận và nắm bắt cơ hội tiếp theo!
Sàn giao dịch tiền điện tử được ưa chuộng nhất
Lựa chọn hàng đầu của người dân Hồng Kông khi mua bán Bitcoin và Ethereum 》 【Giới thiệu năm 2025】Ưu đãi đăng ký OSL, tính bảo mật, nạp/rút tiền, các tính năng nổi bật
Phù hợp với các nhà đầu tư truyền thống tại Hồng Kông muốn vừa đầu tư vào cổ phiếu vừa giao dịch tiền điện tử 》 【Giới thiệu năm 2025】Victory Securities là gì? Đánh giá về tính an toàn, nạp/rút tiền và các tính năng nổi bật
Có nhiều lựa chọn loại tiền tệ hơn, phù hợp để mua tiền điện tử phi Bitcoin theo hình thức giao dịch giao ngay 》 Giao dịch trên MEXC để tận hưởng nhiều ưu đãi hấp dẫn, bao gồm đòn bẩy lên đến 500 lần
Bài viết liên quan:
Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào phù hợp nhất với người dùng tại Hồng Kông? Hướng dẫn mới nhất dành cho người mới bắt đầu với Bitcoin năm 2025
Hướng dẫn cơ bản cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 | Cẩm nang toàn diện về hệ sinh thái blockchain
Bài viết không thể bỏ qua cho người mới bắt đầu năm 2025! Học cách xác định thời điểm mua vào thông qua 6 chỉ số dữ liệu quan trọng này
Thông báo trên trang web
Nội dung bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo. Nhà đầu tư nên tự đưa ra quyết định, đầu tư một cách thận trọng và tự chịu rủi ro. Bài viết này không cung cấp cũng như không nhằm mục đích thuyết phục độc giả thực hiện giao dịch hay đầu tư; nội dung chỉ được chia sẻ với mục đích tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư,cũng không phản ánh quan điểm và lập trường của Monsterblockhk,Tất cả thông tin và quan điểm đều mang tính thời điểm và chỉ phản ánh đánh giá tại một thời điểm cụ thể. Ngoài ra, nếuTrên trang web nàyMọi nội dung liên quan đến các sàn giao dịch tài sản ảo chưa được cấp giấy phép hoạt động tại Hồng Kông, bao gồm nhưng không giới hạn ở các bài giới thiệu bằng văn bản, hình ảnh, ưu đãi, sự kiện, v.v., chỉ được cung cấp cho người dùng ở các khu vực ngoài Đặc khu Hành chính Hồng Kông.
Theo “Đạo luật Chống rửa tiền và Chống tài trợ khủng bố (Sửa đổi) năm 2022” của Hồng Kông, kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023, tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động tại Hồng Kông hoặc tích cực quảng bá dịch vụ của mình tới các nhà đầu tư Hồng Kông sẽ phải được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (SFC) cấp phép và chịu sự giám sát của cơ quan này; mọi hoạt động liên quan mà không có giấy phép đều bị coi là hành vi phạm tội hình sự. Nếu người dùng muốn tìm hiểu chi tiết và nội dung cụ thể của luật này, vui lòng truy cập trang web của SFC.