穩定幣點揀 懶人包

有時揸住成手 U 未掃貨但又驚有風險嘅你，呢篇文應該岩你。

穩定幣市場一覽

目前穩定幣市場由以下幣種主導:

・USDT
・USDC
・BUSD
・DAI

較早前 LUNA 同穩定幣 UST 嘅崩潰令人再次關注持有穩定幣嘅風險。投資加密貨幣市場，持有穩定幣係走唔甩，所以對穩定幣嘅基本認知係不可或缺，認知不足嘅後果可以係當初重倉穩定幣UST結果被爆煲嘅人。

USDT

・中心化
・用法定貨幣抵押
・1 USDT : 1 USD

背景
2015年首次係 Bitfinex 交易所推出，一直保持其作為穩定幣市場領導者嘅地位

優點

・市值最大穩定幣

・相比其他大型穩定幣有更長歷史

・係主要交易所廣泛使用而且買賣輕鬆

風險

・監管風險

・Tether Holdings Ltd 有將其儲備放貸，因此儲備置於潛在風險

・公司提供嘅資料未有清楚解釋借款人身份，並且無法確切知道貸款到期日、儲備金屬類型同其他詳細信息

・需要用於支撐 Tether 嘅美元儲備資產規模太大，就算該公司真係擁有足夠美元儲備資產，亦都係好危險

・儲備金第一份審計報告於 2021 年 2 月由一家位於開曼群島嘅不知名公司完成，而且 Tether Holdings Ltd 無定期做審計

USDC

・中心化
・用法定貨幣抵押
・1 USDT : 1 USD

背景
USDC 於 2018 年由 Coinbase 同 Circle 共同創立，並採用傳統中心化穩定幣設計

優點

・USDC 儲備金每年進行一次審計

・Circle 每月發布儲備金報表以確認該

・儲備至少與流通中嘅 USDC 數量相同

風險

・監管風險

・穩定幣發行方同用戶權利唔對等

USDC 服務條款第二條中，雖然 Circle 承諾用 1 USDC 兌換 1 USD，但呢條規則只適用於Circle 合作夥伴，亦即係加密貨幣交易所、金融機構等人士。對於個人用戶而言，他們無法成為Circle嘅直接用戶並行使贖回權，只可以成為Circle合作夥伴嘅客戶，即係成為交易所嘅用戶。

BUSD

・中心化
・用法定貨幣抵押
・1 USDT : 1 USD

背景
BUSD 係 Binance 同區塊鏈公司 Paxos 於 2018 年推出嘅穩定幣

優點

・為保持 1:1 掛鉤，Paxos 持有相當於 BUSD 總供應量嘅美元儲備

・Binance 儲備金由 Withum 進行審計並每月發布審計報告

・BUSD 持有者可以係所有 BUSD 交易對享受做市商零費用

風險

・監管風險

DAI

・去中心化
・以多種加密貨幣作抵押品

背景
DAI 由 Maker 創建並於 2017 年底推出，甚至成為市場上最受歡迎去中心化穩定幣

優點

・以太坊上運行並獨立於傳統金融系統

・去中心化特性使其具有高度透明度

・受智能合約管理

風險

・監管風險

・只有係幾間主要交易所上市，同 USDT、USDC 等中心化穩定幣相比，交易量同交易對並唔多

・由於 DAI 可以加密貨幣抵押，同法定貨幣相比，加密貨幣更容易受到閃崩 Flash crash 嘅影響，因此對 DAI 穩定性有影響