在 2025 年下半年，香港加密貨幣市場的出入金環境正面臨劇變。由於新的監管措施出現，以往香港人慣用的 OTC（場外交易）買賣 U 方式將受到嚴格限制，所以這篇文章將介紹最新的 OTC 監管情況，以及目前香港人可以安全、方便地出入金的方法！
香港政府正式將虛擬資產場外交易平台和換匯服務納入證監會發牌監管，而且不設任何過渡期。這意味著政策公告日起，未持牌經營即屬違法，最高可處以 7 年徒刑及 500 萬港元罰款。政府強調對無牌經營「零容忍」，如持續違規每日還將累計罰款，如此嚴厲的規管幾乎等同於對傳統地下 OTC 兌換店下達了掃蕩令。
新制度要求所有提供加密貨幣交易兌換的業者申請兩張牌照，即「虛擬資產交易牌照」和「虛擬資產託管牌照」，並符合嚴格的冷錢包/熱錢包管理、客戶身份認證（KYC）、資金隔離、反洗錢（AML）等合規要求。
香港《穩定幣條例》正式生效
在 2025 年 8 月 1 日，香港亦同步實施了《穩定幣條例》，為穩定幣發行商建立新的持牌監管框架。
任何在香港發行穩定幣、或面向香港公眾推廣穩定幣產品的機構，必須獲得金管局頒發的牌照。值得注意的是，監管範圍不僅限於香港本地發行機構，境外發行但錨定港元或面向香港市場的穩定幣同樣需要持牌，有效堵住了監管套利空間。
牌照申請門檻極高：申請人需滿足 2500 萬港元的最低實繳資本要求，並證明具備健全的風險管理體系和合格的公司治理結構。金管局已明確表示，考慮到穩定幣的新興屬性與風險因素，初期只會批出少量牌照，目前已有數十家機構申請，包括京東幣鏈科技（香港）有限公司、圓幣創新科技有限公司、渣打銀行（香港）有限公司、安擬集團有限公司、香港電訊（HKT）有限公司等。
為防止類似 Terra 暴雷事件重演，條例要求穩定幣必須 100% 由高流動性資產支援（如現金、短期國債等），且儲備資產需與發行人的其他資產隔離存放，由獨立第三方審計。這個設計能確保穩定幣持有者可以隨時按面值贖回，避免因儲備不足引發的擠兌風險。贖回機制也受到嚴格規範，除特殊獲批情形外，持牌發行人應在 1 個工作日內處理完畢有效贖回申請。
最值得注意的是，穩定幣監管新規主要針對穩定幣的發行與廣告推廣，並非專門用來監管 OTC 找換店。
穩定幣條例推出後，目前 OTC 還能否運作？
在 2025 年 8 月 1 日推出實行穩定幣條例後，多家香港知名 OTC 業者近期仍表示會繼續正常運作。例如，有 OTC 平台透露他們將對交易流程作出一些調整，但基本服務暫維持不變。相關業者可能轉趨低調，具體交易安排需私下諮詢瞭解。在嚴刑峻法之下，這種變通能維持多久仍是未知數，投資者亦需權衡其中風險。
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在監管收緊前，香港有大量的加密貨幣 OTC 交易透過非正式渠道進行。當時有不少商家如 CryptoHK、One Satoshi、HKD.com 等甚至發展出半金融化服務模式，店內設有專業櫃檯、實時匯率顯示屏，方便用戶攜帶現金買賣比特幣或USDT，兌換為港幣現金。這些店鋪通常不需要銀行轉帳，也不問資金來源，以現金即時兌幣的便利吸引了許多投資者。
除了街邊找換店，不少香港人過去還習慣透過線上場外交易方式購買和出售 USDT 等穩定幣。
例如，在Binance等國際交易所的P2P平台上尋找買家/賣家，用本地銀行轉帳交換USDT，或者在Telegram群組中直接聯繫私人中介進行兌換。由於此前香港本地缺乏對零售投資者開放的持牌交易所，這些方法成為主流：不需嚴格KYC審查，換匯速度快且隱私性高。
當時弊端也顯而易見，交易全憑信譽，缺乏監管保護，買賣雙方可能面臨匯率損失或欺詐風險。此外，這類地下交易長期處於灰色地帶，一旦出現糾紛或詐騙，投資者往往難以追討損失。
未來可能發生的情況
大批未能及時合規的OTC店面將消失，只剩下極少數符合資格並拿到牌照的業者存續。街邊「換USDT」的時代將正式告終 。這意味著未來很難再像以往一樣，走進街角店舖用現金匿名買幣或透過Telegram隨意找人兌換。 然而，這並不代表從此無法將加密貨幣轉回法幣或購買加密貨幣，只不過出入金的方式與管道都必須轉向合規渠道。
預計未來絕大多數交易將通過持牌的平台或金融機構進行，投資者需適應提供身份驗證、遵守反洗錢規定的新流程。短期內，可能仍有人嘗試以「代購USDT」或私下場外收幣的形式繼續暗中操作，但在嚴刑峻法之下，其風險遠高於回報，一旦被執法部門盯上，後果將十分嚴重。
因此我們可以預見，專業化、透明化的合規渠道將成為香港加密貨幣出入金的唯一可靠出路。
穩定幣新規對散戶的影響與應對
新的穩定幣監管條例正式實施後，不少投資者對自身行為是否合規產生疑問。我們在此對常見關切進行解答：
談論或持有 USDT 等穩定幣是否違法？
《穩定幣條例》主要規管的是以業務身份對公眾要約提供或積極推廣「指明穩定幣」（例如 USDT、USDC 等）的行為。換言之，如果某人或機構未持牌卻向大眾招攬、提供買賣、分發或宣傳某種穩定幣，便屬違法。
個人僅僅在日常交流中提及穩定幣名稱、討論其用途或進行資訊分享，並不在違法之列。條例本身針對的是持牌穩定幣發行商的營運規範，並未明確說明散戶使用穩定幣的法律責任。因此，如同之前的虛擬資產交易所持牌規定，條例對個人投資者仍存在許多盲點和灰色地帶。
使用穩定幣或通過海外交易所 P2P 出入金是否觸法？
目前並無明確條文禁止香港散戶持有或使用穩定幣進行交易。事實上，香港有大量機構和個人日常使用 USDT、USDC 等作為結算工具，監管當局不太可能將正常持有或使用穩定幣的散戶一網打盡。
以 Binance 等未在香港持牌的國際交易平台為例，用戶每次登入時都會看到一則提醒「香港用戶在法例上不被允許使用該平台」，但平台並未實際阻止香港用戶交易，這有點像進入某些網站時彈出的年齡確認提醒，意在自我保護而非真正封鎖。
自從香港對虛擬資產交易所實施持牌管理以來，許多本地加密玩家依然照常透過 Binance 等平台買賣加密貨幣。今年穩定幣條例上路後，情況短期內並無太大改變，主要取決於 Binance 或其他未持牌海外平台日後採取的應對措施。
一般投資者只要只是個人用途地買賣、持有穩定幣，暫時看來並沒有明顯的違法風險。 總而言之，條例剛實施不久，許多細節仍有待官方和專業人士進一步解讀。如果不想捲入不必要的麻煩，投資者現階段應該避免主動從事灰色地帶的活動，靜觀其變。同時，可以優先考慮以下介紹的合規出入金渠道，為自身資產保駕護航。
三種安全合規的出入金方法（2025 買賣 U 必看）
監管收緊後，雖然傳統 OTC 入金的路幾乎被堵死，但我們仍有合法途徑將法幣與加密貨幣互相兌換。以下分享 3 種安全且相對方便的出入金方法：
1. 使用持牌交易所，綁定本地銀行出入金
最直接的方式是轉向香港證監會批准的持牌加密貨幣交易所。目前香港已有兩家持牌虛擬資產交易平台向零售開放，比如說你可以用 OSL 交易所先開設帳戶，將個人本地銀行帳戶與交易所錢包綁定，就可以直接用港幣入金。
部分平台已支援本地銀行的港幣快捷支付（FPS）以及美元電匯等功能，資金轉移速度較快。雖然註冊時需要遵循較嚴格的 KYC 流程，但在新規之下，這類持牌交易所+銀行的模式已成為主流出入金途徑。
舉例操作：
假設你是一名新手，想要安全地進入幣圈買 BTC 或 ETH，但從來沒有用過任何香港持牌平台，你可以註冊 OSL 或勝利證券等合法交易平台。
以 OSL 交易所 為例，你可透過 FPS 或銀行轉帳將港元存入 OSL 交易帳戶，然後即時買入 USDT、BTC 等加密資產；反之亦可賣出加密貨幣換回港元並提現回綁定的銀行帳戶。這類平台受證監會監管，資金有明確的托管與隔離措施，交易紀錄透明，可有效保障投資者資產安全。
如果你不知道如何從 FPS 入金這一步走到把錢轉到鏈上錢包的 USDT，絕對推薦你參考《2025 新手指南｜USDT 如何轉帳？從銀行入金到錢包收幣完整教學》這篇手把手教學文章，裡面將循序漸進帶你了解整個流程！
你也可以參考我們整理的 OSL 教學 來瞭解如何開戶及操作出入金流程！
如何用港幣出入金換成 USDT？
即使屆時某些穩定幣未被允許，投資者仍可採取目前在合規框架下的最可行方案：
如果你已經透過 FPS 把港幣轉入 OSL，下一步就是買入主流加密貨幣（如 BTC 或 ETH），再提幣到個人錢包後通過鏈上交易將其兌換為所需的穩定幣。雖然相比以往直接在 OTC 店用港幣一站式購買 USDT 並提幣的做法略顯繁瑣，但在監管環境下這是目前可行且合規的替代方案。總體而言，透過持牌交易所出入金依然是目前最安全穩妥的選擇。
2. 通過持牌券商或財富管理公司辦理
另一個合規出入金的渠道是利用持牌證券商。隨著政策開放，不少傳統金融機構也開始涉足虛擬資產交易。部分中資券商（例如國泰君安國際）已成功升級並獲得提供虛擬資產交易服務的授權，可為客戶提供加密資產的買賣和資金清算，協助用戶合法地將資金轉入轉出。
老牌港資券商 勝利證券 更是率先完成相關牌照升級，成為香港第一批可提供虛擬資產交易服務的持牌券商。
這意味著，投資者若擁有這些券商的帳戶，便可以透過券商的平台或應用，在符合規管要求的情況下買賣比特幣、以太坊等虛擬資產，並由券商直接處理資金的扣帳與入帳。很多高淨值投資者已經轉向透過券商來交易加密貨幣。
以 勝利證券 為例，其宣稱提供一站式的加密貨幣投資方案。用戶通過勝利證券的合規平台，可以直接用港元或美元買賣比特幣、以太幣等主流加密資產，無需先將資金換成穩定幣即可交易（系統會在背後自動對接國際交易所流動性）。這大大簡化了交易流程，同時所有交易都在受監管框架下進行，資金流向清晰可查。
讀者如有興趣，可參考我們的 勝利證券教學 來了解如何利用券商渠道進行出入金。透過持牌券商辦理出入金，不僅能享受傳統金融機構的信譽和服務（例如專業客服、清晰的對帳單），同時合乎香港法律，可有效降低日後政策風險。
3. 使用境外平台或數位銀行帳戶（灰色途徑，需謹慎）
除了上述本地合規方法，部分用戶可能會考慮繞道境外來進行資金轉換。然而，這類方法處於監管灰色地帶，存在較高風險，不作為主要推薦。典型做法是開立海外的數位銀行或離岸銀行帳戶，例如英國的 Revolut、美國的 Wise，或在新加坡、迪拜等地設立銀行帳戶。
然後，將資金轉移到這些境外帳戶，再通過國際加密平台完成幣與法幣的交換。例如，有人會把港元轉到海外帳戶後，在海外交易所用該帳戶資金買入 USDT，再將 USDT 提幣回自管錢包；需要出金時再將 USDT 轉回海外帳戶的交易所賣出換成當地法幣，最後通過銀行電匯將錢匯回香港。此過程中，由於資金繞經海外，某種程度上避開了本地監管的即時視線。
不過需要強調的是，這種「曲線出入金」充滿潛在風險！首先，您必須深入瞭解相關境外地區的法律規定，確保這些操作不違反當地和香港的法規要求。其次，一旦涉及大額或商業用途的頻繁交易，極可能引起銀行或監管部門的關注，您的資金往來記錄仍有可能被審查。再者，透過其他平台（如 Binance）進行 P2P 場外交易，您依然面臨交易對手不明、詐騙、帳戶被凍結的風險。此外，如果您的交易對手實際身在香港且未持牌經營，理論上也可能牽涉違法。
總之，這類繞道方式僅適合極少數特定情況下的權宜之計，不建議進行大額或高調的操作。在新監管環境下，絕大多數投資者應優先考慮前述本地合規渠道，以免因小失大！
總結
對一般香港投資者而言，與其冒著法律風險繼續在灰色地帶出入金，不如積極適應新的監管時代，選擇合法路徑進行資金兌換。長遠來看，合規渠道不僅更安全，服務品質和透明度也將逐步提升，讓出入金體驗更趨便利。
值得一提的是，穩定幣監管新政雖剛落地仍有許多未明之處，但官方後續勢必提供更多指引。在這過渡階段，投資者宜保持謹慎，耐心觀察市場變化。同時多利用上述合規管道來出入金，才能在保障自身資產安全的前提下，把握加密貨幣市場的新機遇。
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