Chào mừng bạn quay lại với bản tin hàng tuần của Monsterblockhk. Hai tuần trước, chúng tôi đã nhấn mạnh rõ ràng rằng: “Trong bối cảnh thị trường tăng điểm ngắn hạn và đòn bẩy tích tụ, chốt lời chính là chiến lược tối ưu vào thời điểm đó.” Hiện tại, xu hướng đã điều chỉnh giảm như dự đoán, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh lành mạnh, và đây chính là thời điểm then chốt để các nhà đầu tư sáng suốt bắt đầu tái cơ cấu danh mục và thực hiện chiến lược DCA một cách thận trọng.
Dòng vốn vào ETF đang chậm lại nhưng vẫn chưa chuyển sang âm, đòn bẩy đang dần được giảm bớt, sự luân chuyển vốn trên chuỗi ngày càng gia tăng, cùng với đó là các chỉ số tâm lý thị trường cũng đang hạ nhiệt; tất cả những yếu tố này đều tạo ra cơ hội hợp lý để các nhà đầu tư dài hạn tăng cường vị thế. Trong giai đoạn thị trường đầy biến động nhưng cũng chứa đựng nhiều cơ hội như hiện nay, thành công thường không phụ thuộc vào khả năng dự đoán, mà nằm ở kỷ luật, nhịp độ và khả năng thực thi.
Bản tin tuần này sẽ phân tích xu hướng của các quỹ ETF, các tin tức và sự kiện vĩ mô trong tuần qua, nhằm giúp bạn nắm bắt rõ cấu trúc thị trường trong giai đoạn điều chỉnh, lấy lại thế chủ động và chuẩn bị sẵn sàng cho điểm khởi đầu vàng của đợt tăng giá tiếp theo.
Quỹ ETF chuyển sang trạng thái âm, đón đầu cơ hội tích lũy trong đợt điều chỉnh đầy biến động
Theo biểu đồ của SoSoValue, tính đến ngày 31 tháng 7, dòng vốn ròng ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong ngày đạt -115 triệu USD, tổng tài sản giảm xuống còn 152,01 tỷ USD, trong khi giá Bitcoin đóng cửa ở mức 116.785,8 USD. Trong 7 ngày qua, dòng vốn ra và vào đã thay đổi xen kẽ. Từ ngày 22 đến 23/7, ghi nhận dòng vốn âm trong hai ngày liên tiếp, lần lượt là khoảng -50 triệu và -100 triệu USD. Ngay sau đó, vào ngày 24/7, thị trường đã phục hồi mạnh mẽ, với dòng vốn vào trong ngày vượt qua 200 triệu USD, mức cao nhất trong tuần; tuy nhiên, từ ngày 25 đến 30 tháng 7, động lực dòng vốn vào dần suy yếu, đến cuối tháng lại xuất hiện dòng vốn ròng ra lớn, tạo thành cấu trúc hoàn chỉnh “phục hồi hình chữ V rồi suy yếu”. Có thể thấy từ diễn biến dòng vốn trong tuần này, thị trường đang bước vào giai đoạn điều chỉnh mạnh, động lực phục hồi của các quỹ ETF không thể duy trì, phản ánh sự lung lay của niềm tin trong ngắn hạn. Dòng vốn đã nhanh chóng chuyển từ mức ròng vào mạnh sang mức ròng ra cao, hoàn toàn trùng khớp với dự báo về đợt điều chỉnh mà chúng tôi đã đưa ra trong những tuần gần đây. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh lần này không đi kèm với sự hoảng loạn dữ dội, tổng tài sản vẫn duy trì ở mức trên 150 tỷ USD, cho thấy nền tảng cơ bản vẫn vững chắc. Thời điểm này, khi tâm lý lo ngại gia tăng và giá đang thử thách mức thấp, lại mang đến cơ hội chiến lược để các nhà đầu tư trung và dài hạn tham gia thị trường. Thông qua chiến lược DCA (đầu tư theo đợt), việc tăng dần vị thế khi thị trường suy giảm có thể chính là thời điểm tốt nhất để đón đầu đợt phục hồi tiếp theo.
Các vị thế mua sử dụng đòn bẩy liên tiếp bị thanh lý, ETH và BTC trở thành tâm điểm
Trong 24 giờ qua, tổng cộng có 185.507 nhà giao dịch bị thanh lý, với tổng giá trị lên tới 759 triệu USD, trong đó giá trị thanh lý các vị thế mua (long) đạt 706 triệu USD, cao hơn rất nhiều so với 53,13 triệu USD của các vị thế bán (short), cho thấy nguyên nhân chính của đợt điều chỉnh lần này là do phe mua sử dụng đòn bẩy quá mức. Về mặt tài sản, ETH dẫn đầu với số tiền bị thanh lý lên tới 228 triệu USD, tiếp theo là BTC với 178 triệu USD, sau đó lần lượt là SOL (44,03 triệu USD) và XRP (41,82 triệu USD). Bong bóng đòn bẩy đang dần được thanh lý, làm nổi bật tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro. Mặc dù quy mô thanh lý là rất lớn, nhưng đợt điều chỉnh này thực ra đã có những dấu hiệu báo trước từ lâu, và cũng phù hợp với cảnh báo của chúng tôi cách đây vài tuần về tình trạng thị trường quá nóng. Hiện tại, rất nhiều nhà đầu tư mua vào đang phải chịu thiệt hại, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã chuyển từ tham lam sang sợ hãi, đây là thời điểm lý tưởng để tăng vị thế và áp dụng chiến lược DCA. Sự điều chỉnh kỹ thuật do đòn bẩy quá mức không chỉ giúp giải phóng rủi ro mà còn tạo nền tảng cho thị trường tăng giá tiếp tục trong nửa cuối năm. Nhà đầu tư nên thận trọng trong việc phân bổ danh mục, tham gia thị trường theo từng đợt và coi sự xáo trộn tâm lý này là cơ hội vàng để đầu tư dài hạn vào tài sản tiền điện tử.
Sàn giao dịch tiền điện tử được ưa chuộng nhất
Lựa chọn hàng đầu của người dân Hồng Kông khi mua bán Bitcoin và Ethereum 》 【Giới thiệu năm 2025】Ưu đãi đăng ký OSL, tính bảo mật, nạp/rút tiền, các tính năng nổi bật
Phù hợp với các nhà đầu tư truyền thống tại Hồng Kông muốn vừa đầu tư vào cổ phiếu vừa giao dịch tiền điện tử 》 【Giới thiệu năm 2025】Victory Securities là gì? Đánh giá về tính an toàn, nạp/rút tiền và các tính năng nổi bật
Có nhiều lựa chọn loại tiền tệ hơn, phù hợp để mua tiền điện tử phi Bitcoin theo hình thức giao dịch giao ngay 》 Giao dịch trên MEXC để tận hưởng nhiều ưu đãi hấp dẫn, bao gồm đòn bẩy lên đến 500 lần
Bài viết liên quan:
Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào phù hợp nhất với người dùng tại Hồng Kông? Hướng dẫn mới nhất dành cho người mới bắt đầu với Bitcoin năm 2025
Hướng dẫn cơ bản cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 | Cẩm nang toàn diện về hệ sinh thái blockchain
Bài viết không thể bỏ qua cho người mới bắt đầu năm 2025! Học cách xác định thời điểm mua vào thông qua 6 chỉ số dữ liệu quan trọng này
Chỉ số lo ngại sụt giảm mạnh, đợt điều chỉnh thị trường diễn ra đúng như dự đoán
Theo dữ liệu từ CMC, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đã giảm mạnh từ mức 70 của tuần trước xuống còn 59 trong tuần này, cho thấy tâm lý thị trường đã chuyển từ trạng thái quá nóng sang thận trọng rõ rệt và chạm mức thấp nhất trong gần một tháng qua. Có thể thấy từ biểu đồ, cùng với sự sụt giảm của chỉ số tâm lý, giá Bitcoin cũng đồng thời điều chỉnh từ mức cao nhất, chạm mức thấp nhất khoảng 114.000 USD. Mặc dù đợt điều chỉnh diễn ra mạnh mẽ, nhưng khối lượng giao dịch tổng thể vẫn ở mức trung lập và không gây ra hiện tượng hoảng loạn dây chuyền, phản ánh việc các nhà đầu tư đang giữ thái độ thận trọng trước đợt điều chỉnh này. Sự suy giảm tâm lý và điều chỉnh giá trong đợt này, đúng như chúng tôi đã dự đoán cách đây vài tuần, là hiện tượng điều chỉnh giữa chu kỳ thị trường tăng giá điển hình, nhằm loại bỏ các vị thế đầu cơ ngắn hạn và củng cố nền tảng cho xu hướng tăng trở lại. Mặc dù biến động ngắn hạn gia tăng, nhưng thực tế đây lại là cơ hội tốt cho những nhà đầu tư áp dụng chiến lược DCA (đầu tư định kỳ với số tiền cố định), đặc biệt là trong bối cảnh tâm lý thị trường suy yếu và giá đang điều chỉnh – đây chính là thời điểm lý tưởng để “mua vào khi thị trường hoảng loạn”. Trong trung và dài hạn, động lực vốn tổng thể và các yếu tố cơ bản vẫn chưa bị phá vỡ một cách cơ bản; ngược lại, thị trường đang ngày càng bộc lộ sức hấp dẫn của các mức đáy giai đoạn. Nhà đầu tư nên tận dụng cơ hội này để củng cố các vị thế cốt lõi và kiên nhẫn chờ đợi thị trường tái khởi động xu hướng tăng.
Chuỗi chính vẫn giữ vững vị trí là nguồn vốn chính, trong khi chuỗi Beta tiếp tục bị rút vốn
Theo dữ liệu từ Artemis, Ethereum một lần nữa trở thành chuỗi có dòng vốn ròng lớn nhất trong 7 ngày qua, ghi nhận hơn 200 triệu USD dòng vốn ròng, tiếp tục giữ vững vị thế là tâm điểm thu hút vốn. Solana và OP Mainnet cũng lần lượt ghi nhận dòng vốn ròng trên 50 triệu USD, cho thấy dòng vốn đang quay trở lại các chuỗi chính có tính thanh khoản cao và nền tảng cơ bản vững chắc. Ngược lại, Base và Arbitrum ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra đáng kể, với Base lên tới 200 triệu USD và Arbitrum khoảng 80 triệu USD, phản ánh xu hướng vốn đang chuyển hướng rõ rệt, các chuỗi Beta đang phải đối mặt với áp lực chốt lời và rút vốn để phòng ngừa rủi ro. Đáng chú ý, Unichain, Polygon PoS và các chuỗi khác cũng ghi nhận dòng vốn chảy ra, đồng thời với làn sóng thanh lý hợp đồng gần đây. Dòng vốn phản ánh sự xuất hiện của đợt điều chỉnh cơ cấu thị trường; các nhà đầu tư đang chủ động tái cơ cấu danh mục đầu tư sang các tài sản trên chuỗi chính có khả năng chống chịu tốt hơn, điều này cũng xác nhận cảnh báo của chúng tôi cách đây vài tuần về tình trạng thị trường quá nóng. Base và Arbitrum, vốn là các chuỗi Beta được đầu cơ rầm rộ trong giai đoạn trước, đã chứng kiến dòng vốn rút đi nhanh chóng sau khi trở nên quá đông đúc, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý rủi ro. Khi thị trường chuyển từ tham lam sang sợ hãi, đó chính là thời điểm vàng để tối ưu hóa danh mục đầu tư và chờ đợi sự phục hồi. Ở giai đoạn hiện tại, nên tập trung vào các chuỗi chính để xây dựng nền tảng vững chắc cho thị trường trong nửa cuối năm.
Quá trình tái phân bổ vốn giữa các chuỗi vẫn đang diễn ra, trong khi Solana tiếp tục ghi nhận lượng vốn rút ra lớn
Theo dữ liệu từ deBridge, trong khoảng thời gian từ ngày 26 tháng 7 đến ngày 1 tháng 8, Solana một lần nữa trở thành chuỗi có lượng vốn chảy ra lớn nhất, chủ yếu đổ về Ethereum, tiếp theo là Arbitrum và Base, tạo nên dòng chảy mạnh mẽ nhất. Ethereum không chỉ thu hút dòng vốn chính từ Solana, mà còn là nguồn xuất vốn chính cho nhiều chuỗi khác như Base, Arbitrum, thể hiện rõ đặc điểm hoạt động hai chiều sôi động, vững vàng giữ vị trí trung tâm trong hệ thống cầu nối. Base tiếp tục thu hút vốn từ các chuỗi như Arbitrum, Ethereum, Avalanche, v.v., duy trì vị thế là trung tâm thanh khoản mới nổi. Ngược lại, mặc dù Arbitrum là một trong những chuỗi nhận vốn chính, nhưng mức độ dòng vốn chảy ra cũng không thể xem nhẹ, cho thấy vốn đang được luân chuyển và tái phân bổ nhanh chóng giữa các Layer 2. Dòng chảy vốn cho thấy thị trường đang trải qua một đợt điều chỉnh cơ cấu. Là một tài sản có độ biến động cao, Solana đã chứng kiến dòng vốn rút ra ồ ạt trong đợt sụt giảm mạnh vừa qua, có thể do việc đóng vị thế thụ động hoặc chốt lời; trong khi đó, vốn đang quay trở lại rõ rệt vào Ethereum – nền tảng nổi bật với tính ổn định và an toàn – cho thấy một phần vốn đang ưu tiên quay về các chuỗi khối có độ tin cậy cao để đầu tư, qua đó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro. Trong làn sóng thanh lý vị thế mua quy mô lớn gần đây, các tài sản rủi ro như Solana chịu áp lực nặng nề nhất, tuy nhiên đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn, đây chính là cơ hội tốt để lựa chọn thời điểm đầu tư. Trong vài tuần qua, chúng tôi đã dự báo về khả năng điều chỉnh của thị trường, và đợt điều chỉnh này lại tạo ra không gian chiến lược cho việc “mua vào khi giá xuống” và “tăng vị thế trong cơn hoảng loạn”.
Số dư trên chuỗi giảm nhẹ, TVL duy trì ổn định ở mức 1.413,5 tỷ USD
Theo dữ liệu từ DefiLlama, tính đến ngày 1 tháng 8, Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong hệ sinh thái DeFi đạt 1.413,548 tỷ USD, với xu hướng giảm nhẹ trong tuần qua và giảm nhẹ so với mức đỉnh ngày 28 tháng 7. Mặc dù giá có biến động, TVL không ghi nhận sự sụt giảm mạnh, cho thấy một phần vốn vẫn đang được giữ lại trên chuỗi để theo dõi tình hình. Trong cùng kỳ, tổng vốn hóa thị trường của các đồng tiền ổn định (stablecoin) là $266,95 tỷ, cao hơn một chút so với giá trị trước đó, cho thấy các nguồn vốn ngoài sàn chưa có dấu hiệu rút ra quy mô lớn; trong khi đó, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của DEX và Perps lần lượt là $19,387 tỷ và $18,468 tỷ, duy trì ở mức cao, cho thấy mặc dù thị trường đang điều chỉnh nhưng tâm lý giao dịch vẫn chưa nguội lạnh. Mặc dù đường cong TVL đang đi xuống nhưng mức độ giảm còn hạn chế, cho thấy các nhà đầu tư đang điều chỉnh danh mục đầu tư với thái độ thận trọng hơn. Sau khi những dự đoán về đợt điều chỉnh thị trường trong vài tuần qua dần trở thành hiện thực, đợt điều chỉnh lần này lại trở thành cơ hội để triển khai chiến lược. TVL vẫn giữ vững nền tảng và không bị phá vỡ, điều này cho thấy một phần vốn dài hạn đã chọn mua vào khi giá xuống thấp để duy trì tỷ trọng đầu tư trên chuỗi, thể hiện nhịp điệu “không đuổi theo giá cao, nhưng dám tăng vị thế”. Quy mô của các đồng tiền ổn định vẫn duy trì ở mức cao cũng cho thấy thị trường vẫn còn đủ tiềm lực để chờ đợi cơ hội tiếp theo. Trước tình hình điều chỉnh hiện tại, khuyến nghị nhà đầu tư áp dụng chiến lược DCA để tiếp tục tích lũy, tập trung vào các giao thức có nền tảng cơ bản vững chắc, từ từ xây dựng vị thế trung hạn, chuẩn bị sẵn sàng cho đợt tăng giá chính có thể bắt đầu vào nửa cuối quý 3.
Sự luân chuyển vốn ngày càng gia tăng, giá cả biến động mạnh
Theo dữ liệu từ Crypto Bubbles tính đến ngày 1 tháng 8, thị trường chung đã phải đối mặt với áp lực bán mạnh trong tuần này, với phần lớn các đồng tiền điện tử chủ chốt và có tính thanh khoản cao ghi nhận mức giảm hai con số, bao gồm MKR (-14,11% trong 3 giờ), BONK (-20,11% trong 3 giờ), LDO (-12,0%), UNI (-10,2%) và SHIB (-9,5%), cho thấy hiện tượng rút vốn tập trung. Tuy nhiên, cũng có một số ít mã tiền điện tử đi ngược xu hướng và tăng mạnh, trong đó HEX (+69,3%), PLSX (+52%), PLS (+41,91 TP3T), IP (+14,81 TP3T) và FORM (+15,11 TP3T) đã có màn trình diễn ấn tượng, dẫn đầu bảng xếp hạng tăng giá trong tuần này, cho thấy dòng vốn ngắn hạn đang chuyển hướng sang các chủ đề có vốn hóa thị trường vừa và nhỏ cùng các token có hệ số Beta cao, nhằm tìm kiếm cơ hội chênh lệch giá từ biến động thị trường. Sự sụt giảm mạnh và sự phân hóa trong tuần này càng khẳng định thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, khi các vị thế có mức định giá cao và đòn bẩy cao trước đó bị cắt giảm đòn bẩy nhanh chóng, dẫn đến giá giảm mạnh và các lệnh mua bị thanh lý liên tiếp. Đây chính là thời điểm then chốt để tái cấu trúc danh mục đầu tư và thực hiện chiến lược đầu tư định kỳ (DCA). Nhà đầu tư nên thận trọng đối phó với sự biến động, tăng tỷ trọng vào các tài sản có nền tảng cơ bản vững chắc, nhằm tạo đáy sớm cho đợt tăng giá chính trong nửa cuối quý 3. Nhìn lại những cảnh báo về đợt điều chỉnh mà chúng tôi đưa ra trong vài tuần qua, hiện nay đã trở thành hiện thực, và giai đoạn tiếp theo sẽ là khoảng thời gian lý tưởng để “tích lũy cổ phiếu trong cơn hoảng loạn”.
Nhận định về việc mở khóa token tháng 8: Đợt điều chỉnh đang diễn ra, đây là thời điểm thích hợp để mua vào khi giá xuống thấp
Khi thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, tháng 8 sẽ chứng kiến việc mở khóa số lượng lớn token từ nhiều dự án, tạo thêm yếu tố tiềm ẩn gây biến động cho cấu trúc thị trường đang đi ngang. Theo dữ liệu mới nhất từ Token Unlocks, TRUMP sẽ mở khóa 775 triệu USD (chiếm 45,35% vốn hóa thị trường) sau 12 ngày nữa, đây là sự kiện mở khóa quy mô lớn nhất trong tháng này, có thể gây áp lực giá trong ngắn hạn. Các dự án khác cũng cần theo dõi bao gồm ZRO (23,13%, mở khóa 45,76 triệu USD), STRK (3,53%, giải phóng 142 triệu USD), FTN (4,64%, giải phóng 88,6 triệu USD) và các dự án có tỷ lệ giải phóng cao khác, đều có thể dẫn đến tình trạng bán tháo với khối lượng lớn hoặc gia tăng biến động trong bối cảnh thị trường chưa phục hồi khẩu vị rủi ro. Ngược lại, trong số các tài sản thuộc dòng chính, một số dự án có cấu trúc lành mạnh và cộng đồng ổn định lại thể hiện sự bền bỉ. SUI dự kiến sẽ mở khóa 128 triệu USD (chiếm 1,271% vốn hóa thị trường) sau ngày 26; mặc dù quy mô mở khóa rất lớn, nhưng tốc độ giải phóng nguồn cung tương đối chậm, thị trường đã phản ánh trước áp lực nguồn cung, do đó tạo ra cơ hội mua vào ở mức giá thấp. Một dự án khác cũng đáng chú ý là Ethena (ENA), dự kiến sẽ mở khóa khoảng 10,37 triệu USD vào cuối tháng (chỉ chiếm 0,641% vốn hóa thị trường), và vẫn duy trì hiệu suất ổn định trong giai đoạn giá đang tìm đáy. Những tài sản có vốn hóa thị trường trung bình đến cao, tốc độ giải phóng cổ phần ổn định và câu chuyện phát triển bền vững này lại trở thành lựa chọn hàng đầu để duy trì vị thế ổn định hoặc phân bổ vốn theo từng đợt trong giai đoạn thị trường biến động. Phù hợp với logic tăng vị thế trong giai đoạn điều chỉnh mà chúng tôi nhấn mạnh gần đây, tháng 8 chính là cơ hội vàng để sử dụng chiến lược DCA (đầu tư định kỳ với số tiền cố định) nhằm xây dựng vị thế cốt lõi theo từng đợt. Nỗi sợ hãi thường dẫn đến việc định giá thấp, do đó, trong giai đoạn thị trường điều chỉnh, nguồn vốn nên tập trung vào các mục tiêu tiềm năng có cấu trúc lành mạnh, câu chuyện rõ ràng, cộng đồng và tỷ lệ mở khóa có lợi thế, nhằm tạo nền tảng vững chắc cho đợt tăng giá chính tiếp theo.
Kỷ niệm 10 năm Ethereum: Từ một thí nghiệm lý tưởng đến cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu
Kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2015, Ethereum đã trải qua chặng đường dài, bắt đầu từ việc huy động được hơn 18,3 triệu USD qua đợt ICO ban đầu, tiếp nối là “Mùa DeFi” và cơn sốt NFT cho đến nay, và dần trở thành một trong những trụ cột chính của hệ sinh thái tài chính số toàn cầu. Joe Lubin, người sáng lập Consensys, đã đánh chuông kết thúc phiên giao dịch tại Nasdaq, tượng trưng cho sự phát triển của Ethereum từ một dự án thử nghiệm mã nguồn mở ban đầu thành một lớp nền tảng tin cậy của nền kinh tế kỹ thuật số. Giá ETH cũng đã tăng từ 10 USD vào năm 2017 lên mức cao nhất lịch sử là 1.450 USD, và nhờ sự chấp thuận của ETF cùng sự tham gia của các tổ chức, giá trị dài hạn của nó đã được đánh giá lại. Ngày nay, các doanh nghiệp như Sharplink, BitMine, v.v. đang học theo mô hình MicroStrategy để đưa ETH vào dự trữ, sự tham gia của các tổ chức tiếp tục gia tăng, củng cố hơn nữa vị thế tài sản của nó. Sự phát triển của Ethereum phản ánh sự trưởng thành và tái cấu trúc của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Từ một nền tảng hợp đồng thông minh đơn thuần, Ethereum đã vươn lên trở thành nền tảng của hệ sinh thái tài chính mở toàn cầu, không chỉ hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung mà còn thu hút sự hội nhập dần dần của hệ thống tài chính truyền thống. Nhìn về tương lai, các đề xuất chính sách như Genius Act được kỳ vọng sẽ làm rõ ranh giới về quản lý và ứng dụng tài sản kỹ thuật số, góp phần ổn định niềm tin vào thị trường ETH và thu hút thêm nhiều nguồn vốn chính thống tham gia. Nhìn chung, trong bối cảnh lạm phát cao và sự không chắc chắn về lãi suất, ETH vẫn là một tài sản có mức định giá hợp lý và tiềm năng phát triển sâu rộng. Hiện tại, đây là giai đoạn thuận lợi để đầu tư trung và dài hạn. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi các nâng cấp công nghệ và tiến triển chính sách, đồng thời không nên bỏ lỡ điểm khởi đầu của làn sóng tiếp theo.
BNB đã mạnh mẽ phá vỡ mức cao mới, xu hướng luân chuyển giữa các ngành vẫn đang tiếp diễn
Gần đây, BNB đã mạnh mẽ vượt qua mức cao nhất lịch sử lên 1.855 USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ tăng vọt 751.000 USD, vốn hóa thị trường vươn lên 119 tỷ USD, giúp đồng tiền này giữ vững vị trí thứ năm trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Theo dữ liệu từ Coinglass, trong thời gian ngắn, giá trị các lệnh bán khống bị thanh lý đã vượt quá 3,72 triệu USD, trong khi chỉ có một số ít lệnh mua bị lỗ, cho thấy tâm lý thị trường đang rất lạc quan. Ngoài ra, chỉ số RSI của BNB đã ở trong vùng quá mua trong hai tuần liên tiếp, với giá trị mới nhất lên tới 86, điều này có nghĩa là trong ngắn hạn có thể sẽ phải đối mặt với sự điều chỉnh kỹ thuật. Đồng thời, số hợp đồng mở (open interest) của BNB cũng tăng vọt lên 1,62 tỷ USD, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường phái sinh. Sự gia tăng nhanh chóng về giá và khối lượng giao dịch của BNB, cùng với niềm tin được củng cố sau phán quyết về XRP, đã lan rộng sang phân khúc các đồng altcoin lớn. Làn sóng tăng giá lần này không còn giới hạn ở các đồng meme hay đồng có vốn hóa thấp, mà đã lan rộng sang các dự án có vốn hóa lớn và tính ứng dụng thực tiễn. Theo mô hình chu kỳ lịch sử, trước mỗi mùa altcoin trong mỗi đợt tăng giá, luôn xuất hiện một “giai đoạn dẫn dắt” với sự tăng giá dẫn đầu của các đồng tiền chính thống. Sau khi BNB và XRP dẫn đầu, ETH cùng các đồng tiền ứng dụng nằm trong top 10 vốn hóa thị trường (như SOL, AVAX) có thể sẽ theo sau, tạo nền tảng cho làn sóng cộng hưởng tiếp theo của thị trường. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các biểu đồ kỹ thuật và sự thay đổi của dòng vốn, nắm bắt nhịp điệu quan trọng của sự luân chuyển giữa các đồng tiền chính.
Việc hợp pháp hóa thúc đẩy tính thanh khoản, nhưng lại làm lung lay bản chất phi tập trung của tiền điện tử
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phê duyệt việc áp dụng “cơ chế mua bán bằng tài sản thực” cho các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong chính sách quản lý. Cơ chế này cho phép các bên tham gia được ủy quyền đổi trực tiếp cổ phiếu ETF lấy tài sản tiền điện tử thực tế; so với hình thức mua bán bằng tiền mặt truyền thống, điều này không chỉ giúp giảm chi phí và ma sát thị trường mà còn tăng cường hiệu quả thị trường và tính thanh khoản vốn. Theo báo cáo, các tổ chức như BlackRock và Fidelity đã từ lâu vận động cho cơ chế mua bán bằng tài sản thực, và việc thúc đẩy thành công này đã mở đường cho việc huy động vốn từ các tổ chức. Hơn nữa, IBIT cũng được phép nới lỏng giới hạn vị thế quyền chọn, thể hiện sự tin tưởng cao của cơ quan quản lý vào khả năng chịu rủi ro và mức độ tham gia của các tổ chức trên thị trường ETF. Tuy nhiên, việc tối ưu hóa hệ thống nhân danh hiệu quả này cũng đang âm thầm làm thay đổi tinh thần phi tập trung ban đầu của thị trường tiền điện tử. Cơ chế mua lại bằng tài sản thực chỉ giới hạn cho các bên tham gia được ủy quyền, trong khi nhà đầu tư cá nhân thông thường không thể tham gia, điều này gián tiếp củng cố vị thế độc quyền của các tổ chức, đi ngược lại với triết lý “mọi người đều có thể tham gia, không cần tin tưởng bên thứ ba” mà Bitcoin từng đề xướng khi ra đời. Khi sự can thiệp của cơ quan quản lý ngày càng sâu rộng, tiền điện tử đang phát triển theo hướng dễ kiểm soát và tập trung hơn, dần dần rời xa tầm nhìn cốt lõi về việc trao quyền cho cá nhân. Mặc dù trong ngắn hạn, vốn của các tổ chức sẽ đẩy giá trị thị trường và tính thanh khoản lên cao, nhưng các nhà đầu tư cũng nên cảnh giác với sự chuyển giao quyền quản trị ẩn sau quá trình “hợp pháp hóa” này. Trong tương lai, thị trường tiền điện tử có thể sẽ phải đối mặt với sự giằng co cơ bản giữa tự do và hiệu quả.
Sự trỗi dậy của các sản phẩm thu nhập cố định, DeFi chính thức bước vào kỷ nguyên vốn ổn định
Tài chính phi tập trung đang từng bước chuyển mình từ một môi trường đầu cơ với độ biến động cao và đòn bẩy lớn sang một hệ thống tài chính phát triển bền vững. Theo dữ liệu mới nhất, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của thị trường thu nhập cố định (Fixed Yield) trong hệ sinh thái DeFi đã đạt 4,88 tỷ USD, trong đó có tới 3,87 tỷ USD được sử dụng làm tài sản thế chấp, được triển khai trên các thị trường tiền tệ chính như Aave, Morpho, Euler và Silo. Điều này không chỉ thể hiện niềm tin của thị trường vào các sản phẩm thu nhập cố định, mà còn cho thấy ngay cả trong thị trường giảm giá, vốn vẫn tiếp tục đổ vào để tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định, đặc biệt là mô hình thu nhập cố định PT do Pendle thúc đẩy, đang dần trở thành động lực tăng trưởng thuyết phục nhất trong hệ sinh thái DeFi. Trên thị trường tài chính truyền thống, tổng giá trị vốn hóa toàn cầu của các tài sản có thu nhập cố định như trái phiếu chính phủ Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp và chứng khoán cấu trúc lên tới 130 nghìn tỷ USD, cho thấy tính ổn định là điều kiện tiên quyết để quy mô vốn mở rộng. Ngày nay, sự phát triển nhanh chóng của DeFi thu nhập cố định đang lặp lại con đường này, thu hút vốn tổ chức, văn phòng gia đình và các cá nhân có tài sản ròng cao bắt đầu tham gia, không còn mua bán để theo đuổi lợi nhuận gấp trăm lần, mà chú trọng vào tiềm năng lợi nhuận sau khi điều chỉnh rủi ro. Đây không chỉ là sự chuyển hướng dòng vốn, mà còn là sự trưởng thành và chuyển đổi về văn hóa, giúp DeFi thoát khỏi nhãn hiệu “sòng bạc đầu cơ tiền điện tử”, mở ra cánh cửa tiếp theo hướng tới công chúng và các tổ chức. Với tư cách là người tiên phong trong lĩnh vực thu nhập cố định, PENDLE chắc chắn đang đứng ở vị trí tiên phong trong cuộc chuyển đổi cấu trúc này.
Cuộc cách mạng thị phần tại Zora: Từ khởi đầu khó khăn đến vị thế thống trị áp đảo
Mặc dù Zora chỉ nhận được sự chú ý hạn chế trong giai đoạn khởi động, nhưng chỉ trong vòng hai ngày, lượng token phát hành đã vượt qua mốc 100.000, nhanh chóng làm mưa làm gió trên toàn bộ thị trường kinh tế sáng tạo. Theo dữ liệu từ Dune, nền tảng Zora đã lập kỷ lục phát hành lần lượt là 54.009 và 51.000 token vào ngày 27 và 28 tháng 7, tổng thị phần trong 48 giờ đã tăng vọt lên 92,51%, hoàn toàn lật đổ lợi thế thị phần 88,1% vốn rất vững chắc của Pump.fun, hiện chỉ còn lại 7,51%. Zora áp dụng mô hình "đăng bài là phát hành token", chuyển đổi nội dung mạng xã hội thành token ERC-20 ngay lập tức, đáp ứng hoàn hảo nhu cầu về cộng đồng và khả năng kiếm tiền tức thì, từ đó thu hút thành công một lượng lớn người sáng tạo và nhà đầu cơ đổ xô tham gia. Sự bùng nổ của Zora đã tiếp nối xu hướng đầu tư “phát hành token đồng nghĩa với câu chuyện” trong những tháng gần đây; đồng token gốc ZORA của nền tảng này thậm chí còn đạt mức cao nhất 0,09944 USD vào ngày 27 tháng 7, cho thấy sự đồng thuận mạnh mẽ của thị trường đối với sự phát triển của nền tảng. Hiện tượng này tương tự như các nền tảng từng gây sốt trước đó như LaunchCoin hay Pasternak — tất cả đều được thúc đẩy bởi câu chuyện, từ đó kích thích sự sôi động của cộng đồng và tạo ra cơn sốt giá. Mặc dù giá ZORA hiện tại đã giảm nhẹ (hiện ở mức 0,083 USD), nhưng về mặt kỹ thuật, nó vẫn giữ được sức hỗ trợ. Đợt tăng giá mạnh này không chỉ chứng minh rằng nền kinh tế sáng tạo đang bước vào giai đoạn câu chuyện mới, mà còn phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường đối với cơ chế đổi mới và khả năng mở rộng của nền tảng.
Shoutdotfun biến sức nóng của cộng đồng thành tài sản: Mặt trận kiếm tiền mới của Yappers
Trong tuần này, Shoutdotfun – một nền tảng phát hành tiền điện tử đã thành công trong việc kết hợp giữa tài chính xã hội (Social-Fi) và nền kinh tế meme (Meme Economy) – đã trở thành nền tảng mới nổi đáng chú ý gần đây. Điểm nổi bật nhất của nền tảng này là biến việc phát hành tiền điện tử thành hoạt động xây dựng vốn xã hội, chỉ mở cửa cho các tài khoản X có mức độ tương tác cao tham gia đợt bán trước, loại trừ các tổ chức mua trước và những người mua theo gói, giúp các nhà sáng tạo và người dùng thúc đẩy xu hướng có thể trực tiếp chia sẻ lợi nhuận từ phí giao dịch. Cơ chế khen thưởng do cộng đồng thúc đẩy này đã giúp nhiều nhà sáng tạo nhỏ lẻ có thể tham gia vào giai đoạn phát hành tiền điện tử ban đầu và hưởng lợi từ sự biến động giá, từ đó kích thích sự lan tỏa tự nhiên của nền tảng và thực hiện quảng bá phi tập trung. Trong bối cảnh câu chuyện về tiền điện tử ngày càng trở nên phân mảnh, Shoutdotfun mang đến một nền tảng tiềm năng để trở thành hiện tượng. Mô hình của nền tảng này không chỉ chú trọng vào việc sáng tạo nội dung, mà còn định lượng cụ thể mức độ lan tỏa và ảnh hưởng thành lợi ích kinh tế, chính thức biến thị trường sự chú ý thành tài sản có thể giao dịch. Chiến lược này tương tự như mô hình “đăng bài là nhận token” của Zora, nhưng nhấn mạnh hơn vào sự tham gia của cộng đồng và quá trình lan truyền chủ đề. Khi nhu cầu của người dùng về các nền tảng thân thiện với người sáng tạo ngày càng gia tăng, Shoutdotfun rất có thể sẽ trở thành trung tâm của làn sóng meme tiếp theo. Đối với các nhà đầu tư, việc chú ý sớm đến các nền tảng mới kiểu này, kết hợp mô hình “tham gia là kiếm tiền”, không chỉ giúp nắm bắt lợi nhuận từ lưu lượng truy cập mà còn giúp hiểu rõ động lực chuyển đổi do nội dung và cộng đồng dẫn dắt trong xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử.
Tin tức vĩ mô
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang dần nới lỏng lập trường, và sự thay đổi trong chính sách lãi suất đang đến rất gần
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 7, nhưng từ những ý kiến phản đối của nhiều thành viên có thể thấy sự chia rẽ nội bộ đang gia tăng, đồng thời khả năng thay đổi chính sách trong tương lai cũng cao hơn. Theo báo cáo của Ainvest, hai quan chức có quyền biểu quyết là Waller và Bowman đều đã bày tỏ quan điểm ủng hộ việc cắt giảm lãi suất sớm. Waller chỉ ra rằng rủi ro lạm phát đã giảm đáng kể và cho rằng không nên chờ đến khi thị trường lao động xấu đi mới hành động, trong khi Bowman cũng nhấn mạnh rằng nếu áp lực lạm phát tiếp tục được kiểm soát, bà sẽ ủng hộ việc bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 7. Nếu cả hai cùng bỏ phiếu phản đối trong cùng một phiên họp, đây sẽ là lần đầu tiên xảy ra kể từ năm 1993, cho thấy sự rạn nứt rõ rệt trong đánh giá của Fed về triển vọng kinh tế. Thêm vào đó, việc Tổng thống Trump một lần nữa gây áp lực yêu cầu nới lỏng chính sách, dù không ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định, nhưng cũng khiến thị trường quan tâm hơn đến hướng đi của chính sách trong những tháng tới. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hiện vẫn duy trì lập trường diều hâu, nhưng sự ủng hộ nội bộ đối với việc duy trì lãi suất cao đã suy yếu rõ rệt, do đó kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đang ngày càng gia tăng. Hiện tại, thị trường dự báo chung rằng xác suất cắt giảm 1 điểm phần trăm (25 điểm cơ bản) vào tháng 9 đã vượt quá 50%. Động thái này cho thấy Fed đang ở giai đoạn chuyển tiếp giữa việc quan sát và chuẩn bị thay đổi hướng đi, chứ không phải là sự tiếp tục của lập trường diều hâu cứng rắn. Đối với thị trường tiền điện tử, đây chính là thời điểm thích hợp để triển khai chiến lược đầu tư trung hạn. Sự chuyển hướng chính sách lãi suất sẽ mang lại luồng sinh khí mới cho các tài sản rủi ro, đặc biệt là đối với các đồng tiền điện tử chủ đạo như Bitcoin, Ethereum vốn rất nhạy cảm với lãi suất; dòng vốn quay trở lại sẽ thúc đẩy đáng kể diễn biến giá. Tuy nhiên, do chính sách hiện tại vẫn chưa rõ ràng, không nên đặt cược quá mức. Tốt nhất là nên đầu tư một cách hợp lý, mua vào từng đợt khi giá xuống thấp, và chờ đợi xác nhận về sự chuyển hướng chính sách trước khi tăng cường vị thế.
Thời gian ân hạn thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ được gia hạn, mang lại khoảng thời gian thở phào cho thị trường toàn cầu
Sau hai ngày đàm phán thương mại tại Stockholm, Trung Quốc và Mỹ đã đạt được sự đồng thuận về việc gia hạn thời gian tạm hoãn áp thuế, qua đó tránh được tác động từ đợt áp thuế mới dự kiến có hiệu lực vào ngày 12 tháng 8. Phó Thủ tướng Trung Quốc Hề Lập Phong nhấn mạnh hai bên đã có cuộc đối thoại “sâu sắc, thẳng thắn và mang tính xây dựng”, đồng thời nhất trí nỗ lực gia hạn thêm 90 ngày cho thời gian tạm hoãn áp thuế. Mặc dù phía Mỹ vẫn chưa chính thức xác nhận kế hoạch gia hạn, nhưng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết nội dung cuộc đàm phán “đầy đủ và mang tính xây dựng”, bao gồm các vấn đề trọng tâm như việc Trung Quốc mua dầu, lưu thông công nghệ Trung-Nga và sự mất cân bằng trong ngành sản xuất. Điều này tạo nền tảng chính trị cho khả năng tổ chức hội nghị thượng đỉnh giữa lãnh đạo hai nước trước cuối năm, đồng thời gửi đi tín hiệu xoa dịu tới toàn cầu. Việc gia hạn thỏa thuận lần này sẽ giúp giảm bớt sự bất ổn kinh tế vĩ mô toàn cầu và áp lực thị trường trong ngắn hạn, đồng thời mang lại triển vọng ổn định cho nền kinh tế thực và chuỗi cung ứng đang trên đà phục hồi. Việc đóng băng thuế quan đã ngăn chặn sự gia tăng chi phí và áp lực lạm phát lan rộng hơn nữa, giúp các tài sản rủi ro có cơ hội thở phào, từ đó gián tiếp hỗ trợ sự phục hồi ngắn hạn của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin. Động thái này cũng cho thấy vốn toàn cầu vẫn quan tâm đến sự ổn định thương mại và tính nhất quán trong chính sách. Thị trường tiền điện tử, với vai trò là chỉ báo về khẩu vị rủi ro, có thể sẽ được hưởng lợi từ bầu không khí nới lỏng chính sách vĩ mô trong ngắn hạn. Tuy nhiên, cần theo dõi tiến triển thực chất của các cuộc đàm phán và diễn biến của cuộc cạnh tranh trong chuỗi cung ứng để xác định xu hướng thị trường trong trung và dài hạn.
Bài viết liên quan:
Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào phù hợp nhất với người dùng tại Hồng Kông? Hướng dẫn mới nhất dành cho người mới bắt đầu với Bitcoin năm 2025
Hướng dẫn cơ bản cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 | Cẩm nang toàn diện về hệ sinh thái blockchain
Bài viết không thể bỏ qua cho người mới bắt đầu năm 2025! Học cách xác định thời điểm mua vào thông qua 6 chỉ số dữ liệu quan trọng này
Phân tích dữ liệu trên chuỗi khối:
Ethereum âm thầm phục hồi: Tỷ lệ giữa lượng nắm giữ ETF và giá đều chạm đáy rồi bật tăng
Theo biểu đồ, kể từ năm 2024, cả tỷ lệ giá ETH/BTC và tỷ lệ nắm giữ ETF đều giảm, cho đến giữa năm 2025 mới chững lại và bắt đầu phục hồi rõ rệt. Trong đó, đường màu trắng biểu thị tỷ lệ giá đã phục hồi ổn định kể từ khi chạm đáy vào tháng 5 năm 2025, trong khi đường màu xanh biểu thị tỷ lệ nắm giữ ETF cũng đồng thời đạt mức cao nhất trong năm, vượt qua mốc 0,12 và quay trở lại vùng giá cao của năm ngoái. Điều này có nghĩa là dòng vốn đang được tái phân bổ trở lại Ethereum, đặc biệt là nhu cầu ETF từ phía các tổ chức đã tăng lên đáng kể, tạo nền tảng cho khả năng tăng giá tiềm năng. Sự đảo chiều của giá và dòng vốn thường xuất hiện trước tâm lý thị trường. Sự phục hồi gần đây của Ethereum, dù chưa tạo thành đỉnh rõ rệt, nhưng tỷ lệ giữa vốn và giá đều tăng đồng bộ, cho thấy đáy có thể đã được xác nhận. Một khi giá vượt qua ngưỡng quan trọng từ 5.000 đến 6.000 USD, làn sóng luân chuyển vốn tiếp theo sang các tài sản rủi ro cao (tức là Altseason) rất có thể sẽ bắt đầu. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi thị trường chung không tin vào sự xuất hiện của Altseason, hoặc đồng loạt dự đoán giá sẽ giảm, đó lại chính là thời điểm thị trường đảo chiều thường xảy ra nhất. Sự hoài nghi và thờ ơ lúc này chính là điều kiện lý tưởng để thị trường ủ mầm, thuốc súng đã sẵn sàng, chỉ còn thiếu một que diêm.
Bitcoin vững như bàn thạch, ví 97% vẫn đang ở vùng có lãi
Trong cuối tuần vừa qua, Bitcoin đã phải đối mặt với một đợt áp lực bán rõ rệt, không chỉ đến từ các nhà đầu tư ngắn hạn chốt lời mà còn bao gồm cả một số nhà đầu tư dài hạn rút vốn. Tuy nhiên, khác với sự điều chỉnh đáng kể của nhiều đồng tiền điện tử khác (Altcoins), giá Bitcoin vẫn giữ vững ở mức cao, hầu như không có biến động rõ rệt. Theo dữ liệu từ Glassnode, hiện tại có khoảng 97% nguồn cung Bitcoin vẫn ở trạng thái lợi nhuận chưa thực hiện, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử là 75% và mức 91% tương ứng với độ lệch chuẩn +1. Điều này cho thấy ngay cả trong bối cảnh thị trường biến động, phần lớn nhà đầu tư vẫn đang ở trạng thái lãi trên sổ sách, phản ánh sự đồng thuận cao của thị trường về giá trị nội tại của Bitcoin và niềm tin vào việc nắm giữ đồng tiền này. Sự vững chắc của cấu trúc giá và nguồn cung này không phải là ngẫu nhiên. Như đường màu cam trong biểu đồ cho thấy, mỗi khi nguồn cung nằm trong vùng lợi nhuận chưa thực hiện với tỷ lệ cực cao, thường sẽ gây ra làn sóng chốt lời; tuy nhiên, lần này giá không ghi nhận sự điều chỉnh đáng kể, cho thấy dòng vốn không chuyển hướng sang các tài sản rủi ro cao hơn như các đồng altcoin, mà thay vào đó chọn tiếp tục nắm giữ Bitcoin như một tài sản cốt lõi. Sự ổn định này không phải do thiếu biến động, mà xuất phát từ sự đồng thuận và công nhận sâu sắc về giá trị dài hạn của Bitcoin. Trong bối cảnh thị trường chung vẫn còn nghi ngờ và biến động, Bitcoin, với tư cách là tài sản có sự đồng thuận cao nhất giữa các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, đã thể hiện sự bền bỉ và vị thế độc đáo của mình.
Khoảng giá chi phí của nhà đầu tư ngắn hạn: Hàng phòng thủ then chốt của phe mua Bitcoin
Biểu đồ thể hiện giá thực tế (Realized Price) của các nhà đầu tư Bitcoin ngắn hạn trong các khoảng thời gian nắm giữ khác nhau (từ dưới 24 giờ đến 6 tháng), tức là chi phí mua trung bình của Bitcoin mà mỗi nhóm nhỏ đang nắm giữ. Các mức giá thực tế này tạo thành một dải chi phí từ nhanh đến chậm, phản ánh giá trung bình khi vốn tham gia thị trường trong các chu kỳ thời gian khác nhau cũng như tâm lý thị trường. Điều đáng chú ý là giá thực tế của tất cả các nhà đầu tư ngắn hạn hiện đều nằm trong khoảng từ $103.7K đến $117.2K, trong khi giá hiện tại vẫn cao hơn dải này, cho thấy ngay cả khi thị trường gần đây đang đi ngang, vốn ngắn hạn nói chung vẫn đang ở trạng thái có lãi, tạo thành dải hỗ trợ quan trọng về mặt kỹ thuật. “Dải chi phí” được hình thành từ mức giá thực tế này không chỉ cho thấy sự kiên cường của phe mua Bitcoin mà còn đánh dấu mức đáy của tâm lý thị trường. Ngay khi giá điều chỉnh về khoảng $110K đến $117K, có thể sẽ kích hoạt lực mua hỗ trợ từ các nguồn vốn đã vào thị trường trước đó, từ đó củng cố vai trò của khu vực này như một rào cản kỹ thuật và tâm lý quan trọng. Do dải này trùng khớp cao với vùng thanh khoản thấp trong phân phối chi phí trên chuỗi, nên hiệu quả của nó càng được nâng cao. Dù thời điểm vốn tham gia là 1 ngày, 1 tuần hay 3 tháng, điều này đều cho thấy thị trường có sự đồng thuận nhất quán về chi phí trong khoảng này, đây là chỉ báo quan trọng để quan sát khả năng phục hồi tiềm năng và áp lực rủi ro trong tương lai.
Niềm tin của nhà đầu tư đang rất vững chắc, các đồng tiền điện tử thay thế đang bước vào giai đoạn thuận lợi để phân bổ vốn
Theo dữ liệu từ Glassnode, lợi nhuận chưa thực hiện tương đối của BTC đã vượt qua ngưỡng +2 độ lệch chuẩn, lần đầu tiên kể từ đỉnh năm 2021, cho thấy các nhà đầu tư trên thị trường nói chung đã thu về lợi nhuận đáng kể. So sánh khối màu cam với đường giá màu đen trên biểu đồ cho thấy, ngay cả khi Bitcoin đang ở mức cao nhất lịch sử, phần lớn nhà đầu tư vẫn chọn giữ vị thế thay vì chốt lời, phản ánh niềm tin của họ vào triển vọng tương lai và sự công nhận Bitcoin là tài sản chủ đạo. Hiện tượng này rất giống với các giai đoạn thị trường tăng giá trước đây, đặc biệt là trước mỗi lần đạt mức cao nhất lịch sử (ATH), tâm lý thị trường đều rất lạc quan và tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện so với vốn hóa thị trường cũng đạt mức tương tự, càng khẳng định rằng thị trường hiện tại đã bước vào giai đoạn tiềm ẩn sự cuồng nhiệt. Điều này cho thấy sức mạnh tương đối của Bitcoin trong chu kỳ hiện tại, không chỉ vượt trội so với phần lớn các altcoin mà còn củng cố vai trò của nó như một nơi trú ẩn an toàn cho dòng vốn. Tuy nhiên, chính vì lý do này, lợi nhuận chưa được “thực hiện” trên thị trường đang tạo ra áp lực tiềm ẩn, khiến dòng vốn có xu hướng chuyển hướng sang các altcoin. Trong bối cảnh các điều kiện kỹ thuật cho Altseason đã chín muồi, một khi dòng tiền chuyển hướng, phân khúc altcoin sẽ đón nhận dòng vốn đổ vào nhanh chóng và thị trường bùng nổ. Do độ biến động của altcoin cao hơn nhiều so với Bitcoin, mặc dù sự luân chuyển diễn ra mạnh mẽ nhưng thời gian rất ngắn, nhà đầu tư nên tận dụng thời điểm niềm tin vẫn tập trung vào Bitcoin để sớm bố trí các mục tiêu có tính thanh khoản và được hỗ trợ bởi câu chuyện, nhằm nắm bắt lợi nhuận từ làn sóng vốn tràn ra tiếp theo.
Sự thiếu hụt nguồn cung đang lộ rõ, mức giá 115.000 có thể trở thành điểm cân bằng giữa phe mua và phe bán
Theo biểu đồ nhiệt về cơ sở chi phí của Bitcoin, thị trường đã tích lũy một lượng lớn cơ sở chi phí trong khoảng từ 117.000 đến 122.000 USD, với màu sắc nghiêng rõ rệt về phía đỏ, phản ánh đây là vùng tập trung vốn lớn của các nhà đầu tư chủ chốt, tức là mức giá vào trung bình của đa số người nắm giữ hiện tại. Trong khi đó, ở mức giá hiện tại trở xuống, đặc biệt là trong khoảng từ 115.000 đến 110.000 USD, màu sắc trên bản đồ nhiệt đột ngột chuyển sang lạnh, tạo thành một khoảng trống giao dịch (volume airgap) rõ rệt. Điều này cho thấy khu vực này thiếu sự hỗ trợ từ giao dịch thực tế, là kết quả của việc giá đã đột phá trực tiếp trong quá trình tăng mạnh mà chưa hình thành sự trao đổi vốn có cấu trúc. Khu vực ngưỡng hỗ trợ này có sức hút tiềm năng; nếu giá giảm từ mức cao, thị trường có xu hướng “kiểm tra lại” khu vực này để tìm kiếm sự xác nhận về mức hỗ trợ mới. Nếu vùng 115K không thể giữ vững, giá có thể nhanh chóng giảm xuống mức 110K hoặc thấp hơn, tạo ra một đợt điều chỉnh giống như “rơi tự do”. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, khu vực này cũng có thể được xem là vùng tiềm năng để tăng dần vị thế theo từng đợt, thực hiện chiến lược DCA (đầu tư định kỳ với số tiền cố định). Đặc biệt khi tâm lý tìm kiếm tài sản an toàn gia tăng, việc kiểm tra lại mức hỗ trợ có thể giữ vững hay không sẽ trở thành tín hiệu quan trọng cho sự chuyển hướng của xu hướng thị trường trong tương lai.
Tóm tắt
Đợt điều chỉnh cấu trúc này chính là điểm ngoặt mà chúng tôi đã dự báo từ hai tuần trước: khi tâm lý thị trường quá nóng đi kèm với tình trạng giá ngừng tăng, đó chính là thời điểm thích hợp để chốt lời và chuẩn bị cho đợt điều chỉnh để xây dựng vị thế. Hiện tại, thị trường đã hạ nhiệt đúng như dự đoán, tâm lý nhà đầu tư cũng dịu bớt, giúp thị trường trở nên lành mạnh hơn và tiến gần hơn đến vạch xuất phát của đợt tăng giá chính tiếp theo.
Kỷ luật DCA và việc tăng vị thế một cách thận trọng chính là nguồn gốc thực sự của tỷ lệ thắng khi vượt qua các chu kỳ luân chuyển của thị trường. Đừng để bị cuốn theo tâm lý FOMO khi giá tăng cao, nhưng lại do dự khi thực sự cần phải vào thị trường. Thị trường tăng giá không chờ đợi ai cả; nếu bỏ lỡ đợt điều chỉnh, bạn có thể sẽ bỏ lỡ cả đợt tăng giá chính. Bây giờ là lúc để kiểm chứng khả năng thực thi và sự kiên nhẫn của bạn. Sự điều chỉnh là cơ hội vượt trội dành cho những nhà đầu tư sáng suốt.
Nếu bạn thấy bản cập nhật tuần này hữu ích hoặc đã hiểu rõ hơn về thị trường, hãy theo dõi Monsterblockhk của chúng tôi Twitter , và hãy tham gia cùng chúng tôi Nhóm Telegram, cùng nhau trao đổi, thảo luận và nắm bắt cơ hội tiếp theo!
Sàn giao dịch tiền điện tử được ưa chuộng nhất
Lựa chọn hàng đầu của người dân Hồng Kông khi mua bán Bitcoin và Ethereum 》 【Giới thiệu năm 2025】Ưu đãi đăng ký OSL, tính bảo mật, nạp/rút tiền, các tính năng nổi bật
Phù hợp với các nhà đầu tư truyền thống tại Hồng Kông muốn vừa đầu tư vào cổ phiếu vừa giao dịch tiền điện tử 》 【Giới thiệu năm 2025】Victory Securities là gì? Đánh giá về tính an toàn, nạp/rút tiền và các tính năng nổi bật
Có nhiều lựa chọn loại tiền tệ hơn, phù hợp để mua tiền điện tử phi Bitcoin theo hình thức giao dịch giao ngay 》 Giao dịch trên MEXC để tận hưởng nhiều ưu đãi hấp dẫn, bao gồm đòn bẩy lên đến 500 lần
Bài viết liên quan:
Nền tảng giao dịch tiền điện tử nào phù hợp nhất với người dùng tại Hồng Kông? Hướng dẫn mới nhất dành cho người mới bắt đầu với Bitcoin năm 2025
Hướng dẫn cơ bản cho người mới bắt đầu trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 | Cẩm nang toàn diện về hệ sinh thái blockchain
Bài viết không thể bỏ qua cho người mới bắt đầu năm 2025! Học cách xác định thời điểm mua vào thông qua 6 chỉ số dữ liệu quan trọng này
Thông báo trên trang web
Nội dung bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo. Nhà đầu tư nên tự đưa ra quyết định, đầu tư một cách thận trọng và tự chịu rủi ro. Bài viết này không cung cấp cũng như không nhằm mục đích thuyết phục độc giả thực hiện giao dịch hay đầu tư; nội dung chỉ được chia sẻ với mục đích tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư,cũng không phản ánh quan điểm và lập trường của Monsterblockhk,Tất cả thông tin và quan điểm đều mang tính thời điểm và chỉ phản ánh đánh giá tại một thời điểm cụ thể. Ngoài ra, nếuTrên trang web nàyMọi nội dung liên quan đến các sàn giao dịch tài sản ảo chưa được cấp giấy phép hoạt động tại Hồng Kông, bao gồm nhưng không giới hạn ở các bài giới thiệu bằng văn bản, hình ảnh, ưu đãi, sự kiện, v.v., chỉ được cung cấp cho người dùng ở các khu vực ngoài Đặc khu Hành chính Hồng Kông.
Theo “Đạo luật Chống rửa tiền và Chống tài trợ khủng bố (Sửa đổi) năm 2022” của Hồng Kông, kể từ ngày 1 tháng 6 năm 2023, tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo tập trung hoạt động tại Hồng Kông hoặc tích cực quảng bá dịch vụ của mình tới các nhà đầu tư Hồng Kông sẽ phải được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (SFC) cấp phép và chịu sự giám sát của cơ quan này; mọi hoạt động liên quan mà không có giấy phép đều bị coi là hành vi phạm tội hình sự. Nếu người dùng muốn tìm hiểu chi tiết và nội dung cụ thể của luật này, vui lòng truy cập trang web của SFC.