美股大跌、黃金創新高，聯準會放緩縮表能否拯救比特幣？

今週の暗号市場のボラティリティは激化し、XRP訴訟は正式に終了し、スポットETFの通過レートは80%に上昇し、Durov事件の結果としてToncoinは1日で20%急騰し、BlackRockはビットコインの株式を2億1800万ドル増加させ、機関投資家の資本の流入はBTCを87,446ドルを超えて継続した。

市場分析：ビットコインの強気相場は終焉か？機関投資家と長期保有者が保有量を増やし、市場は淘汰に向かう

CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏によると、ビットコインの強気相場は終わりを告げ、今後6～12ヶ月間はショック相場もしくは下降相場が続くと予想されている。流動性が低下するにつれて、巨大なクジラの売りが強まり、連鎖指標のMVRV、SOPR、NUPLはすべて市場の勢いが弱まることを示しています。また、ビットコインETFは3週連続で純流出し、機関投資家の買いが弱まり、市場の需要が減少している。

しかし、彼の最新の発言は、数日前の発言と矛盾している。当時、同氏は「ビットコインの需要は停滞しているようだが、弱気相場が終わったと結論づけるのはまだ早い」と述べた。この "短い方向転換 "は市場で議論を巻き起こし、一部のネットユーザーからは「3日前はまだ強気相場が続くと言っていたのに、今は変えたのか？

CoinSharesによると、暗号ファンドは5週間で64億ドルの資金流出を記録し、うち54億ドルはビットコインETFが占めた。にもかかわらず、長期保有者は安値を利用しており、過去の市場修正と同様に、過去3-6ヶ月の間に保有BTCが急上昇している。戦略は最近、平均価格$82,981で130BTCを購入し、機関投資家の資金がまだ流入していることを示している。

暗号通貨の流動性が低下し、テクニカル指標が弱くなったことが、最近の市場調整の主な理由であることを説明・理解するために、チェーンのデータを少し見てみる。ETFの流出傾向が続けば、市場はさらに沈む可能性が高い。逆に流動性が回復すれば、市場は反発すると予想される。長期保有者の増加も相場を下支えする可能性がある。

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週間マーケット・フォーカス：規制、協力、流動性の変化

Telegramの創設者であるDurovの法的危機から、トランプ一族が支援するWLFIの大規模なトークン・セールと投資プレースメント、TRONとSolanaの競争から協力への予想外のシフトに至るまで、暗号市場はここ最近不安定であったが、いくつかの重要な出来事が投資家心理を再構築している。こうした動きは個々のプロジェクトに影響を与えるだけでなく、暗号市場の今後の動向を予見させる可能性が高い。

ドゥロフが事件関連でフランスを出国し、トンコイン市場が反応

テレグラムの創設者であるパヴェル・ドゥロフは、違法行為を容認した疑いでフランスで起訴され、最高10年の禁固刑に処され、一時は出国を制限されていた。しかし、3月17日、フランス検察当局は出国禁止を解除し、ドバイへの帰国を許可したが、質問に答えるために4月7日にフランスに戻ることを要求した。

ドゥロフ氏は疑惑を否定し、フランス当局の過剰な取締りを批判し、テレグラムはコンテンツの検閲を強化し、世界中の法執行機関と協力していると強調した。市場はこのニュースに素早く反応し、トンコイン（TON）はニュース発覚後一晩で20%近く上昇し、現在は3.3～3.5ドルのレンジで取引されている。これは、投資家がデュロフ氏の影響力と暗号市場におけるテレグラムの地位に依然として強い懸念を抱いていることを示している。しかし、TONの将来は、この裁判の進展と、分散型通信プラットフォームの規制に対するEUの姿勢にかかっている。

XRPの4年間の訴訟が終結し、XRPスポットETFの成立可能性は80%に上昇！

規制環境の変化が続いているのはTONだけでなく、暗号通貨界で最も古いコインであるXRPにも大きな法的突破口が開かれた！リップル社のCEOであるブラッド・ガーリンハウス氏は水曜日の夕方、米国証券取引委員会（SEC）がリップル社に対する訴えを取り下げると発表しました。ガーリンハウス氏は、リップル社と暗号通貨業界にとって大きな勝利であり、正義が行われる兆しであると述べ、4年にわたる訴訟に終止符を打ちました。

このニュースに後押しされ、XRPは10%上昇し、一時2.58ドルまで上昇したが、木曜日の朝（報道時間前）には2.49ドルまで下落した。訴訟が終結したことで、XRPスポットETFへの期待が高まっている。予測プラットフォームPolymarketによると、2025年にXRP ETFが承認される可能性は79に上昇した。

この進展は、コインベース、ロビンフッド、ユニスワップなどのプラットフォームに対する調査を中止し、暗号執行部門を縮小するなど、SECが暗号通貨に対する規制を緩和する最近の傾向に沿ったものである。また、トランプ大統領の再選に伴い、米国の規制環境が暗号業界に有利にシフトしていることを反映しており、今後4年間の暗号業界の繁栄が大いに期待される。

トランプ・ファミリーWLFIが5億9000万ドルのトークン売却を完了、市場の信認を解き放つ？

一方、市場ではもうひとつ重要な動きがあった。トランプ一族が支援し、トロン創設者のジャスティン・サンから3000万米ドルの投資を受けた暗号通貨プロジェクト、ワールド・リバティ・フィナンシャル（WLFI）が、5億9000万米ドルのトークン・セールを成功させたと発表したのだ。

現在、WLFIトークンはKYCに合格した適格な投資家のみが購入可能であり、取引所での譲渡や公の取引はできず、棚に並ぶタイミングは不明なままである。

このニュースは市場に一石を投じるものと見られている。米国の上級政治家が暗号資産発行に直接関与するようになったという事実は、長期的な規制環境が徐々に好転することを直接示すものだ。

WLFIは資金調達面で前進しているだけでなく、暗号資産配分も拡大している。

Arkham Intelligenceのデータによると、トランプ一族が支援するDeFiプロジェクトであるWorld Liberty Financial (WLFI)は、暗号ポートフォリオを拡大するため、土曜日に400万ドルを投じてAvalanche (AVAX)とMantle (MNT)をそれぞれ買収した。

しかし、WLFIの全体的な投資パフォーマンスは悪く、損失は今も拡大している。Lookonchainの分析によると、WLFIは現在11のデジタル資産を保有しており、投資総額は約3億4300万ドルだが、累積損失は1億1800万ドルに達している。中でもイーサ（ETH）は58%を占める最大のポジションで、累積損失は8800万米ドルに達している。

トロンとソラーナの対立から協力へ？

今週、暗号市場の競争環境が微妙に変化した。火曜日、TRONの創設者であるジャスティン・サンは、TRXが間もなくSolanaに上陸することをXで発表し、競争から協力へのシフトを示し、「Solanaキラー」としての位置づけから脱却した。

TRONがSolanaとの統合に成功すれば、TRXとSOL間の直接交換が可能になり、Solanaの効率的なネットワークを活用して手数料ゼロのステーブルコイン取引を推進し、ユーザーのコストを削減することができる。

孫氏は以前、TRONがSolanaを凌ぐだろうと予測し、その600億米ドルのステーブルコイン供給量はSolanaの10億米ドルよりはるかに優れており、多数のミームカレンシープロジェクトの移行を引き寄せていると強調した。これは、クロスチェーンの協力が市場のトレンドになりつつあることを示しており、今後のブロックチェーンの競争は、純粋な対立よりも生態系の補完に焦点が当てられることになるだろう。

BNBチェーンAIファクターコインが爆発的に増加、取引量でソラーナを抜く

BNB ChainはAI暗号通貨の分野にも力を入れており、AI暗号通貨ブームに新たな旋風を巻き起こしている。最近では、Mubarak暗号通貨が驚異的なリターンを記録し、初期のトレーダーの1人が$232の投資で110万米ドルの利益を上げ、そのリターン率は4860倍となり、市場の注目を集めている。

シェル・ローンチパッドの立ち上げにより、BNBチェーンはAI暗号通貨市場に挑み、クリエイターがコードなしでAIプロキシを構築しトークン化できるようにし、シェルAIと提携してエコシステム開発を推進している。この戦略により、BSCの取引量はすでにSolanaを上回り、BNBエコシステムに市場資本が集まっていることを示している。

Shell Launchpadは、AIプロキシ作成、トークン発行、自動DEXアップロードを提供し、敷居を大幅に下げ、AI+暗号分野への参加を容易にする。 BNB Chainは、Solanaの暗号通貨の成功モデルを複製し、AIトークンエコノミーを拡大することで、市場の新ラウンドブームをリードしようとしている。

シェルが発展し続け、市場に十分な流動性があれば、BNBチェーンはおそらく、バーチャルのレベルの暗号通貨ブームと同様に、市場の次の焦点になると私は信じている。

節約家必見！コインウォレットに手数料ゼロポリシー導入

バイナンスのCEXプラットフォームは、パブリックチェーンにおける競争力を追求するだけでなく、バイナンスウォレットの採用を増やし、エコロジカルクロージャーを強化する目的で、3月17日から6ヶ月間の手数料ゼロ取引を開始した。この動きは、取引コストを削減し、ユーザーがMetaMaskやUniswapなどのサードパーティのDeFiツールを使用する代わりに、バイナンスウォレットに切り替えるよう誘うものである。

手数料ゼロの取引は、特に高頻度の取引シナリオにおいてユーザーのコストを直接的に削減し、Binance Walletの市場浸透を後押しする可能性がある。これはまた、このインセンティブを提供することで、バイナンスがより多くのユーザーをWeb3エコシステムに引き付け、BNBエコシステム内の流動性と取引量を強化することを期待していることを意味する。

*手数料はなくなったが、ガソリン代はかかる。

Blackstone、ビットコイン保有残高に2億1800万ドルを追加、1日の資金流入額としては約6週間で最大に

世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、ビットコインを2億1800万ドル購入し、過去6週間で最大の資金流入となった。

現在、ブラックロックの運用資産総額は約11兆6,000億ドル、ビットコインのポジションは56万7,320枚を超え、その総額は496億ドルを超え、世界最大級のビットコインホルダーとなっている。

ブラックロックの動きは、機関投資家のビットコインに対する長期的な信頼を示すもので、最近の市場の調整にもかかわらず、ポジションの追加を選択した。この種の資金流入は通常、市場のセンチメントを安定させるのに役立ち、ビットコイン価格を支える重要な要因となり得る。常識的に考えて、BlackRockのような大規模な機関がこのように大々的にビットコインを購入している場合、我々もそれに倣い、時価総額の大きな通貨をDCAすることに自信を持つことができる。なぜなら、大企業がビットコインに投資する場合、通貨価格が上昇する可能性があると判断した時のみ、保有量を増やすからだ。

マクロ：市場で高まるリスク回避で暗号通貨が揺れる

米ハイテク株の急落、金の史上最高値更新、地政学的対立の激化など、市場は複数のマクロリスクに直面しており、投資家の不確実性を煽っている。3月20日の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定を前に、市場心理は保守的で、資本フローの方向性が暗号市場の短期的な方向性を決定する。

米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定発表が迫り、市場は高金利によるリスク資産の魅力低下を懸念し、テクノロジー株は先回りして売られ、エヌビディア（Nvidia）はGTCカンファレンスでブラックウェルの量産を発表しても、3.4%下落した。パウエル議長が政策緩和を示唆すれば、市場のリスク選好意欲は回復し、ビットコインや暗号市場の反発につながる可能性があるが、米連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派的なシグナルを発表すれば、リスク資産から資本はさらに引き揚げられる。しかし、米連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派的なシグナルを発信すれば、資本はリスク資産からさらに引き揚げられるだろう。

同時に、ヘッジファンドは金の流入を始めており、火曜日の金価格は$3,038を超え、過去最高を更新し、年間15%以上の上昇となった。トランプ政権は、イスラエルとハマス間の紛争の激化と相まって、リスク回避の市場の需要を促進するために、4月2日に新しい関税をまもなく実施する。金とビットコインはともにセーフヘイブン資産であるため、金価格の上昇はBTCを支えるかもしれないが、市場が伝統的なセーフヘイブンを好む場合、資金はまず金に流れ込み、暗号市場の利益を弱めるかもしれない。

さらに、イスラエルによるガザ空爆は地政学的リスクを高め、400人以上の死者を出し、人質交渉の行き詰まりを打開した。戦争が激化すれば、安全資産としての需要がさらに高まり、ステイブルコインやビットコインを下支えする可能性がある。しかし、市場の不確実性の高まりを背景に、暗号通貨は依然として短期的な売り圧力に直面し、$68,000から$70,000のサポートゾーンを試す可能性もある。

UPDATE：FRBは金利を据え置き、4月のテーパリングを減速、2025年には2回の利下げを予想

米連邦準備制度理事会（FRB）は3月の連邦公開市場委員会（FOMC）で、基準金利を4.25%-4.5%に据え置き、2025年に2回（50ベーシス・ポイント）の利下げを行う見通しを発表した。同時に、FRBは4月からのテーパリングを減速させ、米国債の月次引き出し上限を250億米ドルから50億米ドルに引き下げ、政策緩和を示唆した。

すべての主要投資市場はポジティブに反応し、S&P500は1.11 TP3T上昇、NASDAQは1.41 TP3T上昇した。ビットコインは報道時間前に87,446ドルを突破した。この決定は流動性への期待を高め、暗号通貨の流入をさらに押し上げた。

コアPCEインフレ率が2.5%から2.7%に引き上げられ、トランプ大統領の関税政策の不透明感も相まって、短期的にはまだ不安定な相場展開が続くかもしれない。しかし、利下げが強気相場の起爆剤となることが期待され、筆者は年央から年末にかけて強気相場が始まるのではないかと予想している。

連鎖するデータ分析：市場のパニックとチャンス、BTCの行方は？

米投資家の悲観論は59.24%に上昇し、5年ぶりの高水準となった。これは、連邦準備制度理事会（FRB）の政策、経済圧力、地政学的リスクに対する市場の懸念を反映している。過去のデータによると、極端なパニックはしばしば市場の底を伴う。短期的には、米連邦準備制度理事会（FRB）が突然利下げを行わない限り、暗号市場は関税政策や地政学の影響を受け続け、市場のボラティリティは激化し、ヘッジのために金スポットや安定した通貨に資金が流れる可能性が高い。

ドナルド・トランプ氏が最近、自身のトークンの発行や暗号通貨準備金の積み増しなど、暗号通貨政策を積極的に推進していることが、この資産に対する市場の長期的な信頼感を高めていることは間違いない。全体として、短期的なリスクは残るものの、長期的なトレンドは楽観的であり、市場は安定化後に新たな上昇に転じる可能性がある。

相対力指数(RSI)は、資産が買われすぎか売られすぎかを測定するテクニカル指標で、値は0から100の間です。一般的に、値が70を超えると買われすぎで価格が反落する可能性があることを示し、値が30を下回ると売られすぎで価格が反発する可能性があることを示します。

現在の暗号市場のRSIヒートマップを見ると、以下のようになる。ほとんどのトークンは弱気か売られ過ぎの領域にある。市場は売られすぎ、反発の可能性が高まっている。長期投資家にとって、今は一度に参入するよりも、まとめて参入するのに良い時期である。

USDT ドミナント・ステータス (USDT.D)現在、重要な週足レジスタンスレベルにあり、その反応がビットコイン（BTC）の次の動きを決定する。

暗号通貨市場におけるUSDTの市場シェアがレジスタンスを尊重し、下降トレンドになり、最後の週足ローソク足の下で終値となった場合、これはクジラが暗号通貨市場に資本を再投資していることを意味し、市場上昇の次の波にとって重要なシグナルとなる。この時点で、暗号通貨への市場資本の回帰は、さらなる買いを誘発し、ビットコイン価格を上昇させる可能性がある。

一方、USDT.Dがレジスタンスを突破した場合、ステーブルコインの優位性が高まり、投資家がリスク回避の姿勢を崩さないため、ビットコインや市場全体に下落圧力が強まることが予想される。このようなシナリオでは、市場はより慎重になり、暗号通貨からの資本流出につながる可能性があり、BTCの下落傾向を悪化させる可能性がある。

結論：短期的な市場の乱高下はあるが、長期的なトレンドは依然としてポジティブ

市場に不透明感とパニックが広がり、安定した通貨シェアは危機的な状況にあるが、RSIは市場が大きく売られすぎていることを示唆しており、長期的な資金投入の機会を提供している。トランプ政権が引き続き暗号化推進政策を推し進め、米連邦準備制度理事会（FRB）が今後利下げに踏み切る可能性が高いことから、短期的な調整相場から一転、新たな上昇相場が期待される。

香港のローカルニュース

2025年3月18日、私たちMonsterblockhk Mediaが3年以上にわたって運営し、2500人のメンバーを擁していたTelegramコミュニティが不幸にもハッキングされ、アカウントが強制的に閉鎖されました。この事件は、コミュニティのセキュリティの重要性を反映したものであり、私たちは全体的な構造と運営を見直すことを促されました。今回の再始動にあたり、新たなフェーズの始まりを象徴するコミュニティ・ロゴを一新しました。

私たちは、ユーザーが最新の市場ダイナミクスや業界動向を常に把握できるよう、現地の暗号通貨教育を促進し、香港文化を中心とした情報・コミュニケーションプラットフォームを提供する努力を続けていきます。最近、テレグラム上で「SpnzonBot」を中心とした詐欺行為が多発しています。ユーザーは、見慣れないロボットから自分のアカウントにタグが付けられたと主張するメッセージを受け取ったり、特定の操作を行うよう招待されたりした場合、騙されないように警戒し、他のルートを通じて相手の身元を確認する必要があります。私たちは、古くからのコミュニティメンバーや新しい友人が、議論や交流を継続し、より安全で健全なコミュニティ生態系を構築するために協力するために、私たちの新しいグループに参加することを心から招待します。

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